BANCO SAENZ S.A. — Interim / Quarterly Report 2015

Aug 11, 2015

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 30 de junio de 2015

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 7 de agosto de 2015, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N°622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el No. 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una Casa Central y una sucursal ubicadas en la ciudad de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió 111 series dentro de los Programas Consubond y Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por FIX SCR.

1. EVOLUCIón DEL TRIMESTRE

Banco Sáenz S.A. finalizó su segundo trimestre del ejercicio 2015 con un patrimonio neto de 233 millones. Los activos ascendieron a 1.844 millones y los pasivos a 1.611 millones. El resultado económico del período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 muestra ganancias de 25 millones, reflejando un incremento del 112% respecto del mismo período del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 22%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 1.285 millones, representando un aumento del 6% respecto del saldo al cierre del ejercicio anterior (ascendían a 1.213 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 66% del total de los activos. Al 30 de junio de 2015 alcanzó 1.226 millones, un 4% adicional respecto del saldo al 31 de diciembre de 2014. Dicha variación se dio, principalmente, en adelantos, documentos y tarjetas de crédito que se incrementaron un 26%, 18% y un 29% (equivalente a 40, 28 y 117 millones, respectivamente), respecto del saldo al 31 de diciembre de 2014. Dicho aumento fue compensado por una baja en el rubro interfinanciero y personales del 100% y 24% (equivalentes a 25 y 115 millones, respectivamente).

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 6%, resultando dos puntos menor al porcentaje registrado al 31 de diciembre de 2014.

Los depósitos totales representan el 54% del pasivo al 30 de junio de 2015. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 868 millones, representando un incremento del 7% respecto del saldo al 31 de diciembre de 2014 (ascendían a 815 millones). Dicha variación se justifica principalmente por el incremento en el saldo de cajas de ahorros y plazos fijo del sector privado no financiero en el orden del 303% y 25%, respectivamente (equivalente a 52 y 101 millones, respectivamente) contrarrestando por la disminución en el sector público no financiero del 100%(equivalente a 132 millones)

La estructura de financiación de la Entidad se completa con las Obligaciones negociables simples y subordinadas.

Estas últimas se han incrementado un 120% (equivalente a 74.558) principalmente como consecuencia de la emisión de la O.N serie VI.

Los resultados obtenidos (incremento del 22%) se generaron fundamentalmente por la favorable evolución del flujo de ingresos financieros, relacionado con intereses por adelantos, préstamos de tarjetas de crédito y documentos, los cuales se incrementaron un 26% en promedio (equivalente a 46 millones), en relación con los saldos del ejercicio anterior.

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2014.

1. HECHoS RELEVANTES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de Capitales, reglamentada por el Decreto N° 1023/2013 del P.E.N. de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente la Entidad cumple con los requisitos patrimoniales para actuar como Agente de Mercado Abierto fijados por la C.N.V. en su Resolución N° 368/01 y complementarias.

Por otro lado, considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN), agente de liquidación y compensación propio (ALYC) y fiduciario financiero (FF).

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las nota a los Estados Contables al 30 de junio de 2015.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO	AL 30 DE JUNIO DE
	2015	2014	2013	2012	2011
Disponibilidades	141.200	144.923	153.177	136.001	94.682
Títulos Públicos y Privados	227.396	96.346	82.265	11.132	11.813
Prestamos (Cap. e Intereses)	1.292.198	1.038.516	782.367	699.879	573.092
Previsiones	(65.894)	(52.643)	(43.320)	(56.322)	(37.822)
Otros Créditos por Inter. Financiera (OCIF)	148.077	56.998	110.480	140.971	57.295
Créditos por Arrendamientos Financieros	-	-	-	-	621
Participación en Otras Sociedades	19	19	19	19	19
Créditos Diversos	85.715	83.980	65.505	62.503	24.341
Bienes de Uso	12.388	13.939	11.573	11.516	11.780
Bienes Diversos	3.396	20	20	21	21
Partidas Pendientes de Imputación	-	-	-	-	35
TOTAL ACTIVO	1.844.495	1.382.098	1.162.086	1.005.720	735.877

PASIVO
Depósitos	867.728	754.791	555.834	528.335		414.447
Otras Obligaciones por Inter. Financiera (OOIF)	483.364	261.604	299.401	267.327		156.515
Obligaciones Diversas	96.298	76.891	48.195	44.807		43.850
Previsiones	26.747	39.268	45.736	36.365		16.717
Obligaciones Negociables Subordinadas	136.476	62.116	61.651	-		-
Partidas Pendientes de Imputación	458	255	71	88		-
TOTAL DEL PASIVO	1.611.071	1.194.925	1.010.888	876.922		631.529
PATRIMONIO NETO	233.424	187.173	151.198	128.798		104.348
TOTAL PASIVO + PN	1.844.495	1.382.098	1.162.086	1.105.720	735.877

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 30 DE JUNIO DE
	2015	2014	2013	2012	2011
Ingresos Financieros	264.126	221.529	115.981	130.992	79.309
Egresos Financieros	(165.291)	(130.738)	(91.282)	(74.601)	(33.960)
Margen Bruto de Intermediación	98.835	90.791	24.699	56.391	45.349
Cargo por Incobrabilidad	(39.873)	(30.684)	(26.146)	(36.561)	(28.170)
Ingresos por Servicios	124.332	104.926	93.404	64.926	40.829
Egresos por Servicios	(16.036)	(11.678)	(12.776)	(12.435)	(9.269)
Gastos de Administración	(107.375)	(87.190)	(61.106)	(44.102)	(36.032)
Resultado Neto Interm. Financiera	59.883	66.165	18.075	28.219	12.707
Utilidades Diversas	19.882	22.245	24.412	23.698	20.289
Pérdidas Diversas	(42.412)	(51.233)	(25.340)	(29.596)	(8.599)
Resultado Neto Antes de Impuestos	37.353	37.177	17.147	22.321	24.397
Impuesto a las Ganancias	(12.050)	(16.484)	(4.692)	(11.139)	(13.646)
RESULTADO NETO FINAL – GANANCIA	25.303	20.693	12.455	11.182	10.751

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 30 DE JUNIO DE
	2015	2014	2013	2012	2011
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades operativas	40.309	(10.568)	14.504	95.360	7.326
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de inversión	(923)	1	(1)	(5)	3
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de financiación	(34.571)	3.409	(38.066)	(46.152)	12.641
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	897	9.262	2.289	975	857
(DISMINUCIÓN) / AUMENTO DEL EFECTIVO	5.712	2.104	(21.274)	50.178	20.827

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 30 DE JUNIO DE
	2015	2014	2013	2012	2011
Liquidez	42,48	31.97	42,36	27,85	25,70
Solvencia	14,49	15,66	14,96	14,69	16,52
Inmovilización del capital	5,50	7,09	6,64	7,36	4,92
Rentabilidad anual (*)	21,68	22,11	16,48	17,36	20,61

(*) Período de 6 meses finalizado el 30 de junio anualizado.

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N°12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS (N.T. 2013) DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 30 de junio de 2015, según corresponda, lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES (*)	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS
Con plazo
Vencido	275.084	-	-
A vencer
Hasta un mes	604.635	600.097	169.674
Hasta tres meses	179.860	199.859	70.356
De tres a seis meses	142.312	58.482	85.891
De seis a doce meses	150.988	9.290	101.482
De uno a dos años	51.242	-	10.297
Más de dos años	2.838	-	133.000
TOTAL CON PLAZO	1.406.959	867.728	570.700

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los Estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	1.226.304	-	1.226.304
Otros créditos por intermediación financiera	59.448	88.629	148.077
TOTAL	1.285.752	88.629	1.374.381
Pasivo
Depósitos	588.519	279.209	867.728
Otras obligaciones por intermediación	343.974	139.390	483.364
Obligaciones negociables subordinadas	136.476	-	136.476
TOTAL	1.068.969	418.599	1.487.568

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550 de Sociedades Comerciales.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los Estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	CRÉDITOS DIVERSOS	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES DIVERSAS
A vencer	1.610	353	67.326	23.323
Hasta tres meses	-	-	-	-
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	1.610	353	67.326	23.323

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los Estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA			RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 10.800.000				Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad
Integral de Comercio		$ 32.045.000			Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1 a los Estados contables sobre criterios de valuación.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los Estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 15. a los Estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. PERSPECTIVAS PARA EL SIGUIENTE TRIMESTRE

Las perspectivas económicas, tanto a nivel internacional como nacional, se presentan sin mayores sobresaltos respecto del inicio del ejercicio; particularmente en el ámbito local, podría verse afectada por el proceso electoral nacional.

Es este escenario, se vislumbraría un crecimiento sostenido de las financiaciones al sector privado, orientado particularmente al consumo, que dependerá de la evolución del empleo, los ingresos y la confianza del consumidor. En tanto, desde el punto de vista del fondeo, podrían llegar a generarse algunas bajas puntuales en las colocaciones a plazo provenientes del sector privado, atado a las perspectivas de las políticas económicas que pudiera aplicar el futuro gobierno, también acompañado por algunas subas en las tasas de interés.

En este escenario, la Entidad estima mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones, manteniendo la tendencia de crecimiento en activos y pasivos al mismo tiempo que mantendrá similares niveles de rentabilidad medidos en términos de su patrimonio neto.

Buenos Aires, Argentina, 7 de agosto del 2015.

JORGE BIANCONI
Presidente