BANCO SAENZ S.A. — Interim / Quarterly Report 2015

Nov 10, 2015

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 30 de SEPTIEMBRE de 2015

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 9 de noviembre de 2015, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N° 622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una casa central y una sucursal ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió 105 series dentro de los Programas Consubond y Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por FIX SCR.

1. EVOLUCIón DEL TRIMESTRE

Banco Sáenz S.A. finalizó su tercer trimestre del ejercicio 2015 con un patrimonio neto de 247 millones. Los activos ascendieron a 2.021 millones y los pasivos a 1.774 millones. El resultado económico del período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015 muestra ganancias de 39 millones, reflejando un incremento del 26% respecto del mismo período del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 21%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 1.340 millones, representando un aumento del 10% respecto del saldo al cierre del ejercicio anterior (ascendían a 1.213 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 69% del total de los activos. Al 30 de septiembre de 2015 alcanzó 1.398 millones, un 19% adicional respecto del saldo al 31 de diciembre de 2014. Dicha variación se dio, principalmente, en el rubro interfinanciero; adelantos, documentos y tarjetas de crédito que se incrementaron un 344%, 52%, 16% y un 18% (equivalente a 86, 83, 24 y 72 millones, respectivamente), respecto del saldo al 31 de diciembre de 2014. Dicho aumento fue compensado por una baja en el rubro personales del 11% (equivalente a 50 millones, respectivamente).

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 5%, resultando tres puntos menor al porcentaje registrado al 31 de diciembre de 2014.

Los depósitos totales representan el 45% del pasivo al 30 de septiembre de 2015. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 804 millones, representando una disminución del 1% respecto del saldo al 31 de diciembre de 2014 (ascendían a 815 millones). Dicha variación se justifica principalmente por la disminución en el saldo del sector público no financiero en el orden del 100% (equivalente a 132 millones) contrarrestando por el incremento en el saldo de plazo fijo del 27% (equivalente a 106 millones).

La estructura de financiación de la Entidad se completa con las obligaciones negociables simples y subordinadas, y otras financiaciones recibidas de entidades financieras. Las obligaciones negociables se han incrementado un 95% y 136% (equivalente a 95 y 84 millones, respectivamente) principalmente como consecuencia de la emisión de la O.N serie VII y VI, respectivamente. Por otro lado, las financiaciones tomadas disminuyeron aproximadamente 8%, lo que representa cerca de 22 millones.

Los resultados obtenidos (incremento del 26%, respecto del mismo período del ejercicio anterior) se generaron fundamentalmente por la favorable evolución del flujo de ingresos financieros, relacionado con intereses por adelantos, préstamos de tarjetas de crédito y documentos, los cuales se incrementaron un 32% en promedio (equivalente a 60 millones), en relación con los saldos a dicha fecha.

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2014.

1. HECHoS RELEVANTES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de Capitales, reglamentada por el Decreto N° 1023/2013 del P.E.N. de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente la Entidad cumple con los requisitos patrimoniales para actuar como Agente de Mercado Abierto fijados por la C.N.V. en su Resolución N° 368/01 y complementarias.

Por otro lado, considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN), agente de liquidación y compensación propio (ALYC) y fiduciario financiero (FF).

Con fecha 27 de octubre de 2015 la Entidad recibió 13,6 millones en concepto de adelanto por la futura venta de un inmueble de su propiedad conforme a lo autorizado mediante Acta de Directorio con fecha 22 de octubre de 2015.

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las nota a los estados contables al 30 de septiembre de 2015.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2015	2014	2013	2012	2011
Disponibilidades	81.399	91.924	96.454	101.521	100.157
Títulos Públicos y Privados	198.599	221.910	70.306	87.072	50.204
Prestamos (Cap. e Intereses)	1.458.530	1.030.389	891.580	668.666	562.624
Previsiones	(60.112)	(52.968)	(36.239)	(41.013)	(33.116)
Otros Créditos por Inter. Financiera (OCIF)	268.568	178.936	68.699	93.501	95.502
Participación en Otras Sociedades	19	19	19	19	19
Créditos Diversos	57.948	104.294	78.026	66.775	33.690
Bienes de Uso	15.096	12.815	14.663	11.447	11.711
Bienes Diversos	893	2.015	20	21	21
Partidas Pendientes de Imputación	1	-	74	-	38
TOTAL ACTIVO	2.020.941	1.589.334	1.183.602	988.009	820.850

PASIVO
Depósitos	803.839	768.217	632.912	495.065	408.928
Otras Obligaciones por Inter. Financiera (OOIF)	707.245	423.070	223.468	267.022	237.391
Obligaciones Diversas	83.003	92.735	57.156	42.199	42.691
Previsiones	33.705	41.510	46.427	49.418	21.402
Obligaciones Negociables Subordinadas	146.079	66.377	65.454	-	-
Partidas Pendientes de Imputación	-	81	-	4	17
TOTAL DEL PASIVO	1.773.871	1.391.990	1.025.417	853.708	710.429
PATRIMONIO NETO	247.070	197.344	158.185	134.301	110.421
TOTAL PASIVO + PN	2.020.941	1.589.334	1.183.602	988.009	820.850

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2015	2014	2013	2012	2011
Ingresos Financieros	394.509	346.645	181.841	193.561	129.696
Egresos Financieros	(259.312)	(213.153)	(135.005)	(108.915)	(56.301)
Margen Bruto de Intermediación	135.197	133.492	46.836	84.646	73.395
Cargo por Incobrabilidad	(55.295)	(50.287)	(37.200)	(55.124)	(43.878)
Ingresos por Servicios	192.712	161.285	142.543	102.200	63.795
Egresos por Servicios	(25.901)	(18.902)	(19.155)	(21.288)	(15.264)
Gastos de Administración	(161.177)	(132.263)	(94.259)	(68.334)	(57.654)
Resultado Neto Interm. Financiera	85.536	93.325	38.765	42.100	20.394
Utilidades Diversas	28.186	31.054	33.586	31.103	33.780
Pérdidas Diversas	(55.823)	(70.481)	(44.892)	(43.029)	(20.773)
Resultado Neto Antes de Impuestos	57.899	53.898	27.459	30.174	33.401
Impuesto a las Ganancias	(18.950)	(23.034)	(8.017)	(13.489)	(16.576)
RESULTADO NETO FINAL – GANANCIA	38.949	30.864	19.442	16.685	16.825

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2015	2014	2013	2012	2011
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades operativas	(161.529)	(185.644)	(3.428)	39.175	(60.102)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de inversión	(1.405)	(1.104)	(3.224)	(4)	3
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de financiación	107.708	124.856	(75.597)	(25.323)	84.820
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	1.137	10.997	4.252	1.850	1.581
(DISMINUCIÓN) / AUMENTO DEL EFECTIVO	(54.089)	(50.895)	(77.997)	15.698	26.302

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2015	2014	2013	2012	2011
Liquidez	34,83	40,85	26,35	38,09	36,77
Solvencia	13,93	14,18	15,43	15,73	15,54
Inmovilización del capital	3,66	7,50	7,84	7,92	5,54
Rentabilidad anual (*)	21,02	20,85	16,39	16,56	20,32

(*) Período de 9 meses finalizado el 30 de septiembre anualizado.

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N° 12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS (N.T. 2013) DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 30 de septiembre de 2015, según corresponda, lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES (*)	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS
Con plazo
Vencido	315.059	-	-
A vencer
Hasta un mes	695.428	559.566	166.977
Hasta tres meses	190.637	211.666	78.957
De tres a seis meses	158.559	16.370	59.333
De seis a doce meses	191.657	16.237	187.341
De uno a dos años	50.456	-	105.667
Más de dos años	2.618	-	133.000
TOTAL CON PLAZO	1.604.414	803.839	731.275

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	1.398.418	-	1.398.418
Otros créditos por intermediación financiera	102.256	166.312	268.568
TOTAL	1.500.674	166.312	1.666.986
Pasivo
Depósitos	545.382	258.457	803.839
Otras obligaciones por intermediación	463.002	244.243	707.245
Obligaciones negociables subordinadas	146.079	-	146.079
TOTAL	1.154.463	502.700	1.657.163

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 de Sociedades Comerciales.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	CRÉDITOS DIVERSOS	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES DIVERSAS
A vencer	38.870	2.309	68.809	26.796
Hasta tres meses	-	-	56.626	-
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	38.870	2.309	125.435	26.796

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA				RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 10.800.000			Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad.
Integral de Comercio		$ 32.045.000				Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio.
Seguro Técnico		U$S 346.812				Equipos de computación, computadoras y PC´s.

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1 a los estados contables sobre criterios de valuación.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 15. a los estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. Perspectivas para el siguiente trimestre

A nivel internacional, la definición de la FED de mantener las tasas de interés sin variación mantienen las perspectivas de tranquilidad hasta el cierre del año; si bien muchas economías comienzan a ajustarse a la espera de un incremento del costo de dinero a partir de diciembre.

En tanto, la economía nacional estará marcada por las definiciones que pudieran generarse respecto del futuro político, en tanto seguirá afectada por los reacomodamientos visualizados en los países de la región, sobre todo Brasil.

En este escenario, y teniendo en cuenta que nos encontramos en el último tramo del año, se vislumbraría un crecimiento sostenido de las financiaciones al sector privado, orientado particularmente al consumo, impulsado por el exceso de liquidez del mercado. En tanto, desde el punto de vista del fondeo, podrían llegar a generarse algunas subas puntuales en las tasas de interés pasivas.

En este escenario, la Entidad estima mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones, manteniendo la tendencia de crecimiento en activos y pasivos al mismo tiempo que mantendrá similares niveles de rentabilidad medidos en términos de su patrimonio neto.

Buenos Aires, Argentina, 9 de noviembre del 2015.

JORGE BIANCONI
Presidente