BANCO SAENZ S.A. — Interim / Quarterly Report 2014

Aug 14, 2014

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 30 de JUNIO de 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 8 de agosto del 2014, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N°622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2014.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el No. 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una Casa Central y una sucursal, ambas ubicadas en la ciudad de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió más de 100 series dentro del Programa Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por Fix Scr.

1. EVOLUCIón DEL TRIMESTRE

Banco Sáenz S.A. finalizó su segundo trimestre del ejercicio 2014 con un patrimonio neto de 187 millones. Los activos ascendieron a 1.382 millones y los pasivos a 1.195 millones. El resultado económico del período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2014 muestra una ganancias de 21 millones reflejando un incremento del 66% respecto del mismo período del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 22%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 998 millones, representando un incremento del 11% respecto del saldo al cierre del ejercicio anterior (ascendían a 901 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 71% del total de los activos. Al 30 de junio de 2014 alcanzó 986 millones, un 10% adicional respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013. Dicha variación se dio, principalmente, en el rubro personales y otros que se incrementaron un 47% y un 182% (equivalente a 113 y 21 millones, respectivamente), respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013. Dicho aumento fue compensado por una baja en documentos y tarjetas del 21% y 6% (equivalentes a 27 y 24 millones, respectivamente).

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 9%, un 1% más que el registrado al 31 de diciembre de 2013.

Los depósitos totales representan el 63% del pasivo al 30 de junio de 2014. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 755 millones, representando un incremento del 9% respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013 (ascendían a 690 millones). Dicha variación se justifica principalmente por el incremento en el saldo de cuentas corrientes del sector privado no financiero en el orden del 51% (equivalente a 107 millones), contrarrestado por disminuciones en cajas de ahorro del 40% y plazo fijo del 17% (equivalentes a 17 y 54 millones, respectivamente).

La estructura de financiación de la Entidad se completa con financiaciones de corto plazo recibidas de otras entidades financieras. Dicho rubro ha presentado un aumento del 18% (equivalente a aproximadamente 28 millones).

Los resultados obtenidos (incremento del 66%) se generaron fundamentalmente por la favorable evolución del flujo de ingresos financieros, relacionado con intereses por préstamos de tarjetas de crédito, documentos y resultado neto por operaciones de títulos públicos y privados, los cuales se incrementaron un 159% (equivalente a 61 millones), respecto del mismo período del ejercicio anterior.

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2013.

1. HECHOS RELEVANTES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de Capitales, reglamentada por el Decreto N° 1023/2013 del P.E.N. de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente, si bien la mencionada regulación prevé un período de transición, la misma se encuentra en proceso de implementación gradual y de análisis por parte de los distintos agentes del mercado. La Entidad ha efectuado la presentación inicial ante la C.N.V. para la inscripción como agente de liquidación y compensación y agente de negociación propio (ALYC). Dicha presentación se inició en el mes de diciembre de 2013 y con fecha 24 de junio del 2014 la Entidad fue habilitada para solicitar la credencial de operador en la categoría mencionada.

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las nota a los Estados Contables al 30 de junio de 2014.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO	AL 30 DE JUNIO DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Disponibilidades	144.923	153.177	136.001	94.682	33.439
Títulos Públicos y Privados	96.346	82.265	11.132	11.813	83.777
Prestamos (Cap. e Intereses)	1.038.516	782.367	699.879	573.092	425.206
Previsiones	(52.643)	(43.320)	(56.322)	(37.822)	(18.967)
Otros Créditos por Inter. Financiera (OCIF)	56.998	110.480	140.971	57.295	32.493
Bienes en Locación Financiera	-	-	-	621	990
Participación en Otras Sociedades	19	19	19	19	19
Créditos Diversos	83.980	65.505	62.503	24.341	29.622
Bienes de Uso	13.939	11.573	11.516	11.780	12.057
Bienes Diversos	20	20	21	21	21
Partidas Pendientes de Imputación	-	-	-	35	162
TOTAL ACTIVO	1.382.098	1.162.086	1.005.720	735.877	598.819

PASIVO
Depósitos	754.791	555.834	528.335	414.447	374.516
Otras Obligaciones por Inter. Financiera (OOIF)	261.604	299.401	267.327	156.515	101.597
Obligaciones Diversas	76.891	48.195	44.807	43.850	22.045
Previsiones	39.268	45.736	36.365	16.717	8.651
Obligaciones Negociables Subordinadas	62.116	61.651	-	-	-
Partidas Pendientes de Imputación	255	71	88	-	7
TOTAL DEL PASIVO	1.194.925	1.010.888	876.922	631.529	506.816
PATRIMONIO NETO	187.173	151.198	128.798	104.348	92.003
TOTAL PASIVO + PN	1.382.098	1.162.086	1.105.720	735.877	598.819

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 30 DE JUNIO DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Ingresos Financieros	221.529	115.981	130.992	79.309	49.355
Egresos Financieros	(130.738)	(91.282)	(74.601)	(33.960)	(25.526)
Margen Bruto de Intermediación	90.791	24.699	56.391	45.349	23.829
Cargo por Incobrabilidad	(30.684)	(26.146)	(36.561)	(28.170)	(15.576)
Ingresos por Servicios	104.926	93.404	64.926	40.829	29.633
Egresos por Servicios	(11.678)	(12.776)	(12.435)	(9.269)	(5.502)
Gastos de Administración	(87.190)	(61.106)	(44.102)	(36.032)	(27.225)
Resultado Neto Interm. Financiera	66.165	18.075	28.219	12.707	5.159
Utilidades Diversas	22.245	24.412	23.698	20.289	9.155
Perdidas Diversas	(51.233)	(25.340)	(29.596)	(8.599)	(4.775)
Resultado Neto Antes de Impuestos	37.177	17.147	22.321	24.397	9.539
Impuesto a las Ganancias	(16.484)	(4.692)	(11.139)	(13.646)	(3.437)
RESULTADO NETO FINAL - GANANCIA	20.693	12.455	11.182	10.751	6.102

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 30 DE JUNIO DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Flujo neto (utilizado) / generado en las actividades operativas	(10.568)	14.504	95.360	7.326	(63.859)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de inversión	1	(1)	(5)	3	(78)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de financiación	3.409	(38.066)	(46.152)	12.641	45.711
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	9.262	2.289	975	857	756
(DISMINUCIÓN) / AUMENTO DEL EFECTIVO	2.104	(21.274)	50.178	20.827	(17.470)

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 30 DE JUNIO DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Liquidez	31,96	42,36	27,85	25,70	31,30
Solvencia	15,66	14,96	14,69	16,52	18,15
Inmovilización del capital	7,09	6,64	7,36	4,92	6,99
Rentabilidad anual (*)	22,11	16,48	17,36	20,61	13,26

(*) Período de 6 meses finalizado el 30 de junio anualizado.

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N°12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 30 de junio de 2014, según corresponda lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES (*)	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS
Con plazo
Vencido	177.231	-	-
A vencer
Hasta un mes	555.118	604.938	80.998
Hasta tres meses	110.024	44.154	55.368
De tres a seis meses	121.740	83.721	49.877
De seis a doce meses	152.132	21.978	48.117
De uno a dos años	39.179	-	26.791
Más de dos años	2.341	-	61.130
TOTAL CON PLAZO	1.157.765	754.791	322.281

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los Estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	985.873	-	985.873
Otros créditos por intermediación financiera	30.253	26.744	56.998
TOTAL	1.016.126	26.744	1.042.871
Pasivo
Depósitos	435.265	319.526	754.791
Otras obligaciones por intermediación	187.679	73.925	261.604
Obligaciones negociables subordinadas	62.116	-	62.116
TOTAL	685.060	393.451	1.078.511

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550 de Sociedades Comerciales.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los Estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	CRÉDITOS DIVERSOS	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES DIVERSAS
A vencer	177	4.549	69.557	23.342
Hasta tres meses	-	-	-	-
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	177	4.549	69.557	23.342

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los Estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA		RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 10.800.000		Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad
Integral de Comercio		$ 27.870.000		Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1 a los Estados contables sobre criterios de valuación.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los Estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 15. a los Estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. PERSPECTIVAS PARA EL SIGUIENTE TRIMESTRE

El contexto macroeconómico internacional ha presentado signos de recuperación y lentamente marca una tendencia de crecimiento apalancada por las bajas tasas que presenta el mercado internacional. En el frente local, la economía se ve regida por las negociaciones de la deuda externa y las consecuencias que dicho proceso pueda tener sobre una economía en desaceleración, las tasas de interés, la presión sobre el tipo de cambio, la balanza comercial y el debilitamiento del consumo interno y de la inversión.

Es de esperar que contexto económico nacional genere una gran volatilidad en los activos financieros, marcando un período de estrés en el mercado que obligará a las entidades a extremar la utilización de los recursos en forma eficiente.

En este escenario, la Entidad estima mantener el ritmo de sus negocios buscando alternativas para mantener la tendencia de crecimiento en activos y pasivos, intentando mantener similares niveles de rentabilidad medidos en términos de su patrimonio neto.

Buenos Aires, Argentina, 8 de agosto del 2014.

JORGE BIANCONI
Presidente