BANCO SAENZ S.A. — Interim / Quarterly Report 2014

Aug 14, 2014

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 31 de MARZO de 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 9 de mayo del 2014, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N°622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2014.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el No. 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una Casa Central y dos sucursales ubicadas todas en la ciudad de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió 99 series dentro de los Programas Consubond y Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por Fitch Argentina.

1. EVOLUCIón DEL TRIMESTRE

Banco Sáenz S.A. finalizó su primer trimestre del ejercicio 2014 con un patrimonio neto de 179 millones. Los activos ascendieron a 1.365 millones y los pasivos a 1.186 millones. El resultado económico del período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2014 muestra una ganancias de 12 millones reflejando un incremento del 92% respecto del mismo período del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 27%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 906 millones, representando un incremento del 1% respecto del saldo al cierre del ejercicio anterior (ascendían a 901 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 70% del total de los activos. Al 31 de marzo de 2014 alcanzó 952 millones, un 6% adicional respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013. Dicha variación se dio, principalmente, en el rubro adelantos y otros que se incrementaron un 12% y un 269% (equivalente a 10 y 31 millones, respectivamente), respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013. Dicho aumento fue compensado por una baja en los documentos y tarjetas del 14% y 5% (equivalentes a 18 y 22 millones, respectivamente).

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 8%, resultando idéntico al registrado al 31 de diciembre de 2013.

Los depósitos totales representan el 60% del pasivo al 31 de marzo de 2014. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 712 millones, representando un incremento del 3% respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013 (ascendían a 690 millones). Dicha variación se justifica principalmente por el incremento en el saldo de cuentas corrientes del sector privado no financiero en el orden del 40% (equivalente a 84 millones), contrarrestado por disminuciones en cajas de ahorro del 43% y plazo fijo del 23% (equivalentes a 19 y 74 millones, respectivamente).

La estructura de financiación de la Entidad se completa con la emisión de obligaciones negociables (subordinadas) y financiaciones de corto plazo recibidas de otras entidades financieras. Dichos rubros han presentado un aumento del 8% y 15% (equivalente a aproximadamente 5 y 23 millones, respectivamente).

Los resultados obtenidos (incremento del 92%) se generaron fundamentalmente por la favorable evolución del flujo de ingresos financieros, relacionado con intereses por adelantos, documentos y resultado neto por operaciones de títulos públicos y privados, los cuales se incrementaron un 889 (equivalente a 54 millones).

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2013.

1. HECHOS RELEVANTES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de Capitales, reglamentada por el Decreto N° 1023/2013 del P.E.N. de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente, si bien la mencionada regulación prevé un período de transición, la misma se encuentra en proceso de implementación gradual y de análisis por parte de los distintos agentes del mercado. Adicionalmente, han existido diversas presentaciones y requerimientos de clarificación realizados ante dicho organismo. La Entidad ha efectuado la presentación inicial ante la C.N.V. para la inscripción como agente de liquidación y compensación propio (ALyC). Dicha presentación se efectuó en el mes de diciembre de 2013 y a la fecha de la presente reseña la Entidad recibió una vista por parte del organismo mencionado otorgando una prórroga para la presentación de los requerimientos con fecha 30 de junio de 2014.

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las nota a los Estados Contables al 31 de marzo de 2014.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO	AL 31 DE MARZO DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Disponibilidades	120.692	101.293	137.885	70.372	61.839
Títulos Públicos y Privados	42.354	137.526	74.653	29.069	46.973
Prestamos (Cap. e Intereses)	995.819	835.079	694.262	534.533	370.375
Previsiones	(44.270)	(45.746)	(48.432)	(39.068)	(15.417)
Otros Créditos por Inter. Financiera (OCIF)	142.977	89.794	131.518	36.959	110.591
Créditos por Arrendamientos Financieros	-	-	-	621	990
Participación en Otras Sociedades	19	19	19	19	19
Créditos Diversos	92.635	85.830	52.847	21.112	25.869
Bienes de Uso	14.172	11.653	11.583	11.850	12.126
Bienes Diversos	20	21	21	21	21
Partidas Pendientes de Imputación	186	41	-	-	81
TOTAL ACTIVO	1.364.604	1.215.510	1.054.356	665.488	613.467

PASIVO
Depósitos	712.095	618.922	572.617	357.881	333.484
Otras Obligaciones por Inter. Financiera (OOIF)	281.416	273.895	265.022	139.711	157.759
Obligaciones Diversas	81.805	64.037	60.638	44.988	22.744
Previsiones	43.830	48.786	32.076	17.056	5.889
Obligaciones Negociables Subordinadas	66.922	64.818	-	-	-
Partidas Pendientes de Imputación	-	27	12	2	5
TOTAL DEL PASIVO	1.186.068	1.070.485	930.365	559.638	519.881
PATRIMONIO NETO	178.536	145.025	123.991	105.850	93.586
TOTAL PASIVO + PN	1.364.604	1.215.510	1.054.356	665.488	613.467

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 31 DE MARZO DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Ingresos Financieros	113.976	60.334	67.526	41.689	22.856
Egresos Financieros	(65.667)	(46.178)	(38.870)	(16.844)	(11.363)
Margen Bruto de Intermediación	48.309	14.156	28.656	24.845	11.493
Cargo por Incobrabilidad	(14.267)	(15.298)	(20.910)	(16.750)	(6.474)
Ingresos por Servicios	52.112	46.501	29.592	18.791	11.778
Egresos por Servicios	(5.818)	(6.770)	(5.262)	(4.625)	(2.406)
Gastos de Administración	(45.957)	(32.927)	(21.314)	(16.664)	(12.865)
Resultado Neto Interm. Financiera	34.379	5.662	10.762	5.597	1.526
Utilidades Diversas	11.915	8.985	12.578	10.960	3.741
Perdidas Diversas	(22.188)	(7.015)	(12.465)	(4.716)	(1.382)
Resultado Neto Antes de Impuestos	24.106	7.632	10.875	11.841	3.855
Impuesto a las Ganancias	(12.050)	(1.350)	(4.500)	(6.588)	(1.200)
RESULTADO NETO FINAL - GANANCIA	12.056	6.282	6.375	5.253	2.685

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 31 DE MARZO DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Flujo neto (utilizado) / generado en las actividades operativas	(43.572)	(52.554)	56.996	(20.468)	(43.715)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de inversión	2	(3)	(4)	-	(78)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de financiación	12.926	(21.531)	(5.299)	16.528	54.332
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	8.517	930	369	457	391
(DISMINUCIÓN) / AUMENTO DEL EFECTIVO	(22.127)	(73.158)	52.062	(3.483)	10.930

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 31 DE MARZO DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Liquidez	22,90	38,59	37,12	27,79	32.63
Solvencia	15,05	13,55	13,33	18,91	18,00
Inmovilización del capital	7,84	8,03	6,11	4,96	6,21
Rentabilidad anual (*)	27,01	17,33	20,57	19,85	11,48

(*) Período de 3 meses finalizado el 31 de marzo anualizado.

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N°12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 31 de marzo de 2014, según corresponda lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES (*)	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS
Con plazo
Vencido	175.691	-	-
A vencer
Hasta un mes	597.236	611.323	111.867
Hasta tres meses	127.150	69.593	11.505
De tres a seis meses	94.902	10.519	51.042
De seis a doce meses	122.250	20.660	39.583
De uno a dos años	44.496	-	56.667
Más de dos años	534	-	60.000
TOTAL CON PLAZO	1.162.259	712.095	330.664

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los Estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	951.549	-	951.549
Otros créditos por intermediación financiera	81.419	61.558	142.977
TOTAL	1.032.968	61.558	1.094.526
Pasivo
Depósitos	408.808	303.287	712.095
Otras obligaciones por intermediación	182.671	98.745	281.416
Obligaciones negociables subordinadas	66.922	-	66.922
TOTAL	658.401	402.032	1.060.433

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550 de Sociedades Comerciales.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los Estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	CRÉDITOS DIVERSOS	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES DIVERSAS
A vencer	19.337	4.819	21.701	16.719
Hasta tres meses	-	-	-	-
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	19.337	4.819	21.701	16.719

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los Estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA		RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 8.000.000		Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad
Integral de Comercio		$ 5.000.000		Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1 a los Estados contables sobre criterios de valuación.

7.12. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los Estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 15. a los Estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. PERSPECTIVAS PARA EL SIGUIENTE TRIMESTRE

El contexto macroeconómico internacional mantiene cierto grado de incertidumbre luego de la desaceleración en el primer trimestre de 2014, estimando un acomodamiento gracias al dinamismo que pudiera presentar el desempeño de las economías avanzadas.

En el frente local, la reducción de la demanda externa por productos nacionales sumada a cierto debilitamiento del consumo interno y de la inversión, podrían incrementar la desaceleración de la actividad económica. Las cotizaciones de los activos financieros en los mercados locales mantendrán un sesgo positivo, caracterizados por el aumento en la volatilidad.

Es de esperar que en este contexto y gracias a la vigencia de los acuerdos salariales alcanzados en las paritarias de este año sumado a un incremento estacional del gasto, se pudiera impulsar una recuperación parcial del consumo de las familias en los próximos meses.

En este escenario, la Entidad estima mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones, manteniendo la tendencia de crecimiento en activos y pasivos al mismo tiempo que mantendrá similares niveles de rentabilidad medidos en términos de su patrimonio neto.

Buenos Aires, Argentina, 9 de mayo del 2014.

JORGE BIANCONI
Presidente