BANCO SAENZ S.A. — Interim / Quarterly Report 2014

Nov 11, 2014

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 30 de SEPTIEMBRE de 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 7 de noviembre de 2014, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N° 622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2014.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una Casa Central y una sucursal, ambas ubicadas en la ciudad de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió más de 100 series dentro del Programa Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por Fix Scr.

1. EVOLUCIón DEL TRIMESTRE

Banco Sáenz S.A. finalizó su tercer trimestre del ejercicio 2014 con un patrimonio neto de 197 millones. Los activos ascendieron a 1.589 millones y los pasivos a 1.392 millones. El resultado económico del período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2014 muestra una ganancia de 31 millones reflejando un incremento del 59% respecto del mismo período del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 21%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 1.030 millones, representando un incremento del 14% respecto del saldo al cierre del ejercicio anterior (ascendían a 901 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 61% del total de los activos. Al 30 de septiembre de 2014 alcanzó 977 millones, un 9% adicional respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013. Dicha variación se dio, principalmente, en el rubro personales, adelantos y otros que se incrementaron un 63%, 56% y un 134% (equivalente a 151, 48 y 15 millones, respectivamente), respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013. Dicho aumento fue compensado por una baja en documentos, sector financiero y tarjetas del 14%, 100% y 17% (equivalentes a 18, 36 y 72 millones, respectivamente).

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 8%, manteniendo lo registrado al 31 de diciembre de 2013.

Los depósitos totales representan el 55% del pasivo al 30 de septiembre de 2014. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 768 millones, representando un incremento del 11% respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013 (ascendían a 690 millones). Dicha variación se justifica principalmente por el incremento en el saldo de cuentas corrientes del sector privado no financiero en el orden del 20% (equivalente a 41 millones), contrarrestado por disminuciones en cajas de ahorro del 45% (equivalente a 19 millones).

La estructura de financiación de la Entidad se completa con financiaciones de corto plazo recibidas de otras entidades financieras, dicho rubro que ha presentado un aumento del 38% (equivalente a aproximadamente 61 millones) y con las emisiones de obligaciones negociables no subordinadas por 100 millones (incremento del 100% con respecto de diciembre de 2013) y subordinadas por 66 millones (incremento del 7% respecto de diciembre de 2013).

Los resultados obtenidos (incremento del 59%) se generaron fundamentalmente por la favorable evolución del flujo de ingresos financieros, relacionado con intereses por préstamos de tarjetas de crédito, documentos y resultado neto por operaciones de títulos públicos y privados, los cuales se incrementaron un 87% (equivalente a 139 millones), respecto del mismo período del ejercicio anterior.

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2013.

1. HECHOS RELEVANTES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de Capitales, reglamentada por el Decreto N° 1023/2013 del P.E.N. de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente la Entidad cumple con los requisitos patrimoniales para actuar como Agente de Mercado Abierto fijados por la C.N.V. en su Resolución N° 368/01 y complementarias.

Por otro lado, considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra en proceso de inscripción como bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN), agente de liquidación y compensación propio (ALYC) y fiduciario financiero (FF).

De acuerdo con dicha Resolución, el patrimonio neto mínimo para operar en las categorías mencionadas anteriormente asciende a 7.750 y la contrapartida líquida mínima exigida a 4.750. Se informa que el patrimonio neto de la Entidad, el cual asciende a 197.344, supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, así como la contrapartida mínima exigida, que se encuentra constituida con activos disponibles en cuentas abiertas en el B.C.R.A. registrados en la cuenta contable identificada en los registros de la Entidad en el rubro Disponibilidades con el número 111.015.001.60001 (denominada “B.C.R.A. – Cuenta corriente”).

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las nota a los Estados Contables al 30 de septiembre de 2014.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Disponibilidades	91.924	96.454	101.521	100.157	65.807
Títulos Públicos y Privados	221.910	70.306	87.072	50.204	105.631
Prestamos (Cap. e Intereses)	1.030.389	891.580	668.666	562.624	409.742
Previsiones	(52.968)	(36.239)	(41.013)	(33.116)	(18.850)
Otros Créditos por Inter. Financiera (OCIF)	178.936	68.699	93.501	95.502	49.253
Créditos por arrendamiento financiero	-	-	-	-	620
Participación en Otras Sociedades	19	19	19	19	19
Créditos Diversos	104.294	78.026	66.775	33.690	21.113
Bienes de Uso	12.815	14.663	11.447	11.711	11.988
Bienes Diversos	2.015	20	21	21	21
Partidas Pendientes de Imputación	-	74	-	38	-
TOTAL ACTIVO	1.589.334	1.183.602	988.009	820.850	645.344

PASIVO
Depósitos	768.217	632.912	495.065	408.928	376.020
Otras Obligaciones por Inter. Financiera (OOIF)	423.070	223.468	267.022	237.391	137.318
Obligaciones Diversas	92.735	57.156	42.199	42.691	26.971
Previsiones	41.510	46.427	49.418	21.402	8.769
Obligaciones Negociables Subordinadas	66.377	65.454	-	-	-
Partidas Pendientes de Imputación	81	-	4	17	28
TOTAL DEL PASIVO	1.391.990	1.025.417	853.708	710.429	549.106
PATRIMONIO NETO	197.344	158.185	134.301	110.421	96.238
TOTAL PASIVO + PN	1.589.334	1.183.602	988.009	820.850	645.344

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Ingresos Financieros	346.645	181.841	193.561	129.696	83.729
Egresos Financieros	(213.153)	(135.005)	(108.915)	(56.301)	(39.828)
Margen Bruto de Intermediación	133.492	46.836	84.646	73.395	43.901
Cargo por Incobrabilidad	50.287	(37.200)	(55.124)	(43.878)	(25.270)
Ingresos por Servicios	161.285	142.543	102.200	63.795	46.341
Egresos por Servicios	(18.902)	(19.155)	(21.288)	(15.264)	(9.869)
Gastos de Administración	(132.263)	(94.259)	(68.334)	(57.654)	(42.796)
Resultado Neto Interm. Financiera	93.325	38.765	42.100	20.394	12.307
Utilidades Diversas	31.054	33.586	31.103	33.780	17.387
Perdidas Diversas	(70.481)	(44.892)	(43.029)	(20.773)	(9.220)
Resultado Neto Antes de Impuestos	53.898	27.459	30.174	33.401	20.474
Impuesto a las Ganancias	(23.034)	(8.017)	(13.489)	(16.576)	(10.137)
RESULTADO NETO FINAL - GANANCIA	30.864	19.442	16.685	16.825	10.337

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Flujo neto (utilizado) / generado en las actividades operativas	(185.644)	(3.428)	39.175	(60.102)	(69.300)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de inversión	(1.104)	(3.224)	(4)	3	(78)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de financiación	124.856	(75.597)	(25.323)	84.820	83.275
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	10.997	4.252	1.850	1.581	1.001
(DISMINUCIÓN) / AUMENTO DEL EFECTIVO	(50.895)	(77.997)	15.698	26.302	14.898

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Liquidez	40,85%	26,35%	38,09%	36,77%	45,59%
Solvencia	14,18%	15,43%	15,73%	15,54%	17,53%
Inmovilización del capital	7,50%	7,84%	7,92%	5,54%	5,14%
Rentabilidad anual (*)	20,85%	16,39%	16,56%	20,32%	14,32%

(*) Período de 9 meses finalizado el 30 de septiembre anualizado.

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N°12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 30 de septiembre de 2014, según corresponda lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES (*)	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS
Con plazo
Vencido	221.355	-	-
A vencer
Hasta un mes	461.058	615.530	145.888
Hasta tres meses	122.052	121.249	17.678
De tres a seis meses	123.882	21.140	42.089
De seis a doce meses	151.757	10.298	110.637
De uno a dos años	39.842	-	112.312
Más de dos años	9	-	60.000
TOTAL CON PLAZO	1.119.955	768.217	448.604

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	977.421	-	977.421
Otros créditos por intermediación financiera	142.243	36.693	178.936
TOTAL	1.119.664	36.693	1.156.357
Pasivo
Depósitos	515.849	252.368	768.217
Otras obligaciones por intermediación	327.286	95.784	423.070
Obligaciones negociables subordinadas	66.377	-	66.377
TOTAL	909.512	348.152	1.257.664

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550 de Sociedades Comerciales.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	CRÉDITOS DIVERSOS	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES DIVERSAS
A vencer	37.305	4.441	28.790	-
Hasta tres meses	-	-	4.803	24.800
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	37.305	4.441	33.593	24.800

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los Estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A.. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA		RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 10.800.000		Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad
Integral de Comercio		$ 27.870.000		Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1 a los Estados contables sobre criterios de valuación.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los Estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 15. a los Estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. PERSPECTIVAS PARA EL SIGUIENTE TRIMESTRE

El contexto macroeconómico internacional continúa presentado signos de recuperación y lentamente marca una tendencia de crecimiento sostenido. Sin embargo, se espera que la progresión de las economías emergentes sea menor al esperado al inicio del año, en tanto que las economías con mayor desarrollo comienzan a disminuir sus estímulos al crecimiento, escenario que seguramente denote en la suba de las tasas que presente el mercado internacional el próximo año.

En el frente local, la economía se ve regida por las negociaciones de la deuda externa y las consecuencias que dicho proceso pueda tener sobre una economía en desaceleración, las tasas de interés, la presión sobre el tipo de cambio, la balanza comercial y el debilitamiento del consumo interno y de la inversión. En el ámbito monetario, se han realizado cambios en la conducción del B.C.R.A. realizando también adecuaciones a las tasas de los depósitos, portafolios de inversiones, incremento de controles, etc.

La perspectiva para el cierre del ejercicio vislumbra un tipo de cambio sin alteraciones, evolución del empleo y los ingresos sin cambios significativos sobre el nivel de consumo, periodo en que particularmente esta variable presente una evolución hacia el alza. En tanto desde el punto de vista del fondeo, no se percibe un encarecimiento significativo de las financiaciones.

Por todo lo mencionado, la Entidad estima mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones, monitoreando permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera.

Buenos Aires, Argentina, 7 de noviembre del 2014.

JORGE BIANCONI
Presidente