BANCO SAENZ S.A. — Capital/Financing Update 2012

Jan 9, 2012

ACTA Nro. 2048.-: En la Ciudad de Buenos Aires, a los 4 días del mes de Enero de 2012 se reúne el Directorio de Banco Sáenz S.A., en su local social de la calle Esmeralda 83 de esta Capital Federal, con la presencia de los Señores Directores: Rodolfo Salvador Sgroi, Facundo Frávega, Héctor Guedes, Diego Reinaldo Ronconi, Manuel Sánchez Gómez y Ricardo Raúl Escubos; y la presencia de un representante de la Comisión Fiscalizadora que firma al pie del presente acta. Toma la palabra el Señor Presidente y propone la siguiente Orden del Día: 1) Lectura del acta anterior. Se toma nota. 2) Toma la palabra el Sr. Rodolfo Salvador Sgroi, quien manifiesta que resulta necesario teniendo en cuenta las emisiones de fideicomisos que prevé realizar el Banco modificar el Programa Global de Valores Fiduciarios “CONSUBOND II” (el “Programa”) con el objeto de ampliar su monto a la suma de $800.000.000 (Pesos: Ochocientos millones). Luego de un intercambio de opiniones, por unanimidad se resuelve: 1) Modificar el Programa y aprobar una Adenda al Prospecto del Programa a fin de elevar su monto a la suma de $800.000.000 (Pesos: Ochocientos millones) (la “Adenda”), conforme al proyecto que se ha circularizado entre los directores; 2) Otorgar mandato a los Sres. Jorge Eduardo Bianconi (D.N.I. 14.126.929), Facundo Frávega (D.N.I. 26.690.147), Héctor Guedes (L.E. 8.265.527), Juan Santiago Nigro (L.E. 4.553.226), Diego Reinaldo Ronconi (L.E. 5.538.273), Manuel Sánchez Gómez (D.N.I. 22.294.964), Rodolfo Eugenio Giardini (L.E. 7.657.010) e Isabel Elina Azar (D.N.I. 20.006.758) para que actuando en forma indistintacualesquiera de ellos puedan: (i) suscribir la Adenda, (ii) gestionar la aprobación de la Adenda por parte de la Comisión Nacional de Valores (la "CNV") y en su caso la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la "BCBA"), e introduzcan en el Contrato Marco y/o en el Programa y/o en la Adenda al Prospecto, las modificaciones que indiquen dichas entidades; 3) Autorizar a Marcelo Villegas, Emiliano Silva, Juan Martín Ferreiro, Enrique Fernández Sáenz, Ana Paula Dandlen, Soledad Belinco y Gustavo Castellari, y a los que éstos designen, para que intervengan en los trámites ante la CNV, la BCBA, Mercado Abierto Electrónico, Caja de Valores S.A. y demás entidades públicas o privadas intervinientes, formulen peticiones, tomen vistas, efectúan desgloses de documentación, introduzcan modificaciones en los documentos conforme a observaciones que se reciban de la CNV y de la BCBA, suscriban versiones preliminares y realicen cuantos más actos y gestiones sean necesarios a los efectos de obtener la autorización de oferta pública de la Adenda por parte de la CNV.

Luego de un intercambio de opiniones se resuelve aprobar todo por unanimidad. Sin más asuntos que tratar se da por finalizada la reunión siendo las 10 horas del día de la fecha.

RODOLFO S. SGROI FACUNDO FRAVEGA HECTOR GUEDES

Vicepresidente Director Director

DIEGO R. RONCONI MANUEL SÁNCHEZ GOMEZ RICARDO RAUL ESCUBOS

Director Director Director

MARIO FRIGERIO

Comisión Fiscalizadora