BANCO SAENZ S.A. — Capital/Financing Update 2011

Jul 5, 2011

ACTA Nro. 1990.-: En la ciudad de Buenos Aires, a los 12 días del mes de Mayo de 2011, se reúne el Directorio de Banco Sáenz S.A., en su local social de la calle Esmeralda 83 de esta Capital Federal, con la presencia de su Presidente el Sr. Jorge Eduardo Bianconi y la asistencia de los Señores Directores: Facundo Frávega, Héctor Guedes, Diego Reinaldo Ronconi y Manuel Sánchez Gómez y la presencia de un representante de la Comisión Fiscalizadora que firma al pie del presente acta. Toma la palabra el Sr. Presidente quien propone el tratamiento de los siguientes puntos: 1) Lectura del acta anterior. Se toma nota. 2) Aprobar la actualización del Prospecto de Oferta Pública del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables en cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 76 del Capítulo VI de las NORMAS de la Comisión Nacional de Valores y según el proyecto que fue sometido a consideración de los presentes y que para su constancia es firmado por un director en la primer y última página e inicialado en las restantes. 3) Emisión de las Series II y III de las Obligaciones Negociables dispuestas por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 14 de septiembre de 2010 y cuyo Programa Global y Serie I fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores el pasado 29 de diciembre de 2010 a través de la Resolución No. 16.487. Se propone que la Serie II sea emitida por un monto máximo de $ 50 millones con tasa variable, pagos trimestrales de intereses y amortización a los 15, 18, 21 y 24 meses. Por su parte, se propone que la Serie III sea emitida por un monto máximo de $ 20 millones, tasa fija, pagos trimestrales de intereses y una unica amortización a los 270 días. El monto mínimo conjunto no debe ser inferior a los $ 30 millones mientras que el máximo conjunto no debe superar los $ 50 millones. Luego de un intercambio de opiniones, se aprueba por unanimidad: (a) El suplemento de prospecto de ambas Series, conforme a los proyectos que se han circularizado entre los Directores y que son firmados para constancia en la primera y última página, e inicialado por un director en las restantes; (b) Subdelegar en forma indistinta en los Directores Jorge Eduardo Bianconi, Rodolfo Salvador Sgroi, Facundo Frávega, Héctor Guedes, Manuel Sánchez Gómez y Diego Reinaldo Ronconi la decisión de introducir modificaciones en dichos suplementos en respuesta a observaciones de la Comisión Nacional de Valores (CNV), de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA), de la Calificadora de Riesgo o de las demás partes intervinientes, determinar las condiciones de emisión y colocación, contratar los agentes que deban intervenir, aprobar los Certificados Globales o la contratación de un agente de registro en caso que las Obligaciones Negociables sea escriturales, determinar el período de colocación, la tasa o margen de corte o precio de suscripción y la oportunidad de su pago; (c) Apoderar a Marcelo Villegas, Emiliano Silva, Verónica Sarratea, Enrique Fernández Sáenz, Ana Paula Dandlen, Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabtsleben, Maria Blaquier, Mercedes Jándula, Sofia Canavesi y Maximiliano Cheli – y a quienes se designen como sustitutos - para que en forma conjunta o indistinta soliciten y tramiten las autorizaciones de oferta pública de las series en la Comisión Nacional de Valores, la aprobación de cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el Mercado Abierto Electrónico S.A. o en otros mercados que el Directorio o los directores delegados resuelvan, la publicación de los avisos de emisión en el Boletín de la BCBA, con las más amplias facultades, incluso la de firmar todo tipo de documentación, contestar traslados, formular peticiones y aceptar las modificaciones que indiquen la CNV, la BCBA y demás mercados donde se solicite cotización y tramitar el depósito del Certificado Global en Caja de Valores S.A.

No habiendo otras cuestiones que tratar, se aprueba el texto del acta y se levanta la sesión siendo las 15.00 horas del día de la fecha.

JORGE E. BIANCONI FACUNDO FRAVEGA HECTOR GUEDES

Presidente Director Director

DIEGO R. RONCONI MANUEL SÁNCHEZ GOMEZ MARIO FRIGERIO

Director Director Comisión Fiscalizadora