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Memoria y Estados Financieros al 31 de diciembre de 2020 junto con los Informes de los Auditores Independientes y de la Comisión Fiscalizadora

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2)

ÍNDICE

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Memoria…………………………………………………………………………………………………….........	S/N
Informe de los auditores independientes…..…………………………...………….………………………..	S/N
Estado de Situación Financiera……………………………………………………………………………….	1
Estado de Resultados….………………………………………………………………………………………..	4
Estado de Otros Resultados Integrales……………………………………………………………………….	5
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto..…………………………………………….……………………	6
Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes……………………………………………………………..	8
Notas a los Estados Financieros……………………………………………………………………………….	10
Anexo “A” - Detalle de Títulos Públicos y Privados………………………………………………………	103
Anexo “B” - Clasificación de las Financiaciones por Situación y Garantías Recibidas……………….	105
Anexo “C” - Concentración de las Financiaciones………………………………………………………….	107
Anexo “D” - Apertura por plazos de las Financiaciones...…………………………………………………	108
Anexo “F” - Movimiento de Propiedad, planta y equipo………………………………………………...	109
Anexo “G” - Movimiento de Activos Intangibles…………………………………………………………..	111
Anexo “H” - Concentración de los Depósitos……………………………………………………….............	113
Anexo “I” - Apertura de pasivos financieros por plazos remanentes ……………………………………	114
Anexo “J” - Movimiento de Provisiones……………………………………………………………………..	115
Anexo “K” - Composición del Capital Social……………………………………………………………….	116
Anexo “L” - Saldos en Moneda Extranjera…………………………………………………………………..	117
Anexo “N” - Asistencia a Vinculados…………………………………………………………………….......	118
Anexo “O” – Instrumentos Financeiros Derivados……………………………………………………........	119
Anexo ”P” - Categorías de activos y pasivos financieros………………………………………………….	120
Anexo “Q”- Apertura de resultados……………………………………………………………………..........	122
Anexo “R” - Previsiones por riesgo de incobrabilidad..……………………………………………………	125
Proyecto de distribución de utilidades……………………………………………………………………….	126
Informe de la Comisión Fiscalizadora………………………………………………………………………..	S/N

Anexo IV – Cont.

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MEMORIA 2020

Señores Accionistas:

De acuerdo con las disposiciones legales y estatutarias vigentes, el Directorio se complace en someter a la consideración de la Asamblea de Accionistas la presente Memoria, el Inventario, los Estados de Situación Financiera, de Resultados, de Resultados Integrales, de Cambios en el Patrimonio y de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos, correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre del 2020:

1. CONTEXTO MACROECONÓMICO Y DEL SISTEMA FINANCIERO

El año 2020 quedará en la historia por el terrible impacto que tuvo la pandemia del COVID19, que se esparció en el mundo desde inicios del año. El impacto directo de la pandemia, conjuntamente con las draconianas medidas dirigidas a contener la enfermedad, generaron una caída cercana al 3,5% en la economía mundial, contracción sin precedentes desde la Gran Depresión previa a la Segunda Guerra Mundial y diametralmente distinta al crecimiento superior al 3% que se esperaba a inicios de año. La caída de la actividad económica fue generalizada, afectando tanto a las economías desarrolladas como al resto, pero fue superior en las primeras, que se contrajeron como grupo cerca de un 5%, mientras que las economías emergentes y en desarrollo se contrajeron como grupo sólo cerca del 2,5%. Esta menor caída estuvo explicada por una reducida contracción (cerca del 1%) en los países asiáticos, derivada a su vez del hecho de que China logró conservar crecimiento positivo, en torno al 2%, como única excepción global para una economía relevante.

El impacto en Latinoamérica fue mayor que en el promedio mundial, con una caída conjunta superior al 7%. En el caso de Argentina en particular, por segunda vez desde principios del siglo XX la caída del PBI alcanzó los dos dígitos, y si bien resultó levemente inferior a la ocurrida en el año 2002 (salida de la convertibilidad), generó fuertes subas en los índices de pobreza e indigencia y la destrucción de numerosos empleos privados, esto último pese a un marco normativo que prohibía los despidos sin causa. La contracción económica en el 2020 se compuso de dos elementos muy distintos: una contracción en el primer trimestre del año que se aceleró fuertemente en el segundo trimestre, y una recuperación paulatina en el segundo semestre. Este patrón de comportamiento intra-anual fue, con diversa profundidad, bastante similar en la gran mayoría de los países del mundo, con la ya mencionada notoria excepción de China, que sufrió una caída más importante en el primer cuarto del año, pero que comenzó a recuperarse con cierta velocidad a partir del trimestre siguiente.

Básicamente, todos los países del mundo aplicaron en el año medidas fiscales y monetarias expansivas. Argentina no fue la excepción, con importantes subas del gasto público en la primera parte del año que se combinaban con caídas reales en la recaudación para generar fuertes subas del desequilibrio fiscal. Pero, a diferencia de otros países, durante una parte

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importante del año Argentina no pudo acudir al financiamiento voluntario para cubrir el desequilibrio fiscal, dado que se encontraba en un proceso de renegociación de su deuda que pudo cerrarse recién en la segunda parte del año. El proceso de renegociación finalizó de manera exitosa, al diferir prácticamente la totalidad de los vencimientos de bonos en moneda extranjera para los próximos 3 años, aunque el tiempo y forma en que se realizó el proceso y una visión negativa sobre la situación política y las medidas económicas impidieron que, como era de esperarse, derivara en una apertura en el acceso a los mercados externos y en una caída relevante del riesgo país.

Con bajo acceso al mercado de deuda interno en la primera mitad del año, el desequilibrio fiscal fue financiado con emisión del BCRA, que en ese período giró al Tesoro una cifra record cercana a los $1,2 billones, equivalentes a más del 60% de la Base Monetaria de inicios del año. Ello se combinó con una serie de medidas del Banco Central dirigidas a dar acceso a financiamiento barato (incluyendo algunas líneas gratuitas) a sectores de la economía golpeados por la recesión, para generar crecimientos insostenibles en los agregados monetarios, que llegaron a expansiones cercanas al 100% intranual para el M2 y M3 privados.

Si bien la muy fuerte recesión y el freno a los precios proveniente de tarifas congeladas y de controles de precios, combinados con un tipo de cambio oficial moviéndose paulatinamente, permitieron mantener inicialmente una inflación relativamente baja (el alza del IPC promedió el 2,1% mensual en el primer semestre del 2020, contra el promedio del 3,7% mensual en el año 2019), la profundización del cepo cambiario junto con el sobrante de pesos llevaron a una vertiginosa suba de los tipos de cambio alternativos, con brechas cambiarias que pasaron desde niveles inferiores al 25% a fines del 2019 a niveles superiores al 100% en el mes de octubre, desde donde comenzaron a bajar de manera paulatina. Pese a esa baja de las brechas cambiarias en la última parte del año, cierta recuperación de la economía y alzas puntuales en algunos precios regulados (en particular combustibles) llevaron a que en el segundo semestre la inflación subiera sensiblemente, promediando en 3,1% en esos 6 meses y finalizando con el mayor registro del año, del 4% para diciembre, que implicó una inflación anual del 36,1% (contra el 53,8% del 2019).

Además de la fuerte expansión fiscal y monetaria, las políticas públicas incluyeron crecientes regulaciones para enfrentar los desafíos económicos y sociales, tales como controles de precios y la ya mencionada prohibición de despidos junto a la duplicación de las indemnizaciones. En lo cambiario, las continuas caídas de las reservas netas, que habían finalizado 2019 cerca de los u$s12.400 millones y terminaron el 2020 por debajo de los u$s4.000 millones, llevaron a crecientes controles cambiarios, incluyendo racionamientos en el acceso al mercado de cambios de las empresas que enfrentaban vencimientos en divisas, lo que derivó en una fuerte incertidumbre sobre la capacidad de pago de las empresas y revirtió rápidamente la baja del riesgo país originada en la conclusión exitosa de la renegociación de la deuda.

En lo monetario las restricciones también fueron múltiples: conjuntamente con líneas de crédito a tasas subsidiadas y topes a tasas activas (como las de tarjetas de crédito), se aplicaron pisos a las tasas pasivas que fueron creciendo a partir del segundo trimestre, cuando se revirtió la política de reducción de tasas que el BCRA había impulsado en los primeros meses del año. A la importante caída de los spreads (sobresaliendo el correspondiente al tope a financiamientos ligados a tarjetas de créditos con el piso a la remuneración de los plazos fijos minoristas), en un marco de suba en la irregularidad de los créditos se agregaron entre otras regulaciones el congelamiento de las comisiones y la renovación compulsiva de vencimientos, para conformar un contexto muy negativo para los

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resultados de las entidades financieras, en particular de aquellas que no tienen proporciones relevantes de financiamiento a tasa baja/nula (cuentas a la vista).

El deterioro en los resultados de las entidades financieras se produjo aún pese al crecimiento del volumen de operaciones (en el año los créditos al sector privado se expandieron más de un 50% y los depósitos privados lo hicieron en más del 90%, ambos en términos nominales). La excepción en la suba de los volúmenes operados se produjo en el segmento en dólares, con caídas del 50% en los créditos y de cerca del 20% en los depósitos, si bien ello no tuvo impacto en las entidades (adicionalmente se habían frenado las caídas en depósitos y ralentizado las caídas en créditos hacia fines del año). Por el otro lado, pese al deterioro de los resultados, el sistema financiero mantuvo sólidos niveles de capitalización y muy altos niveles de liquidez, lo que permitió que, en lugar de ser un factor de propagación y ampliación de la crisis (como sucedió en el año 2002), fuese en el 2020 un factor que contribuyó a reducir la magnitud de los problemas económicos y de la recesión.

2. BANCO SAENZ S.A.

2.1. RESEÑA

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, CABA. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el BCRA a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con su casa central ubicada en la CABA.

Banco Sáenz S.A. inicia sus operaciones en el año 1950 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, propietarios a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una de las compañías líderes en venta de electrodomésticos y artículos del hogar.

La actividad de Banco Sáenz S.A. privilegia la asistencia crediticia en banca minorista a través de préstamos personales de consumo originados en la cadena Frávega, dada nuestra vinculación con dicha empresa que permite desenvolvernos en un marco competitivo de servicio y condiciones.

Asimismo, cuenta con la seguridad comercial de acceder a un nicho de negocio permanente en el cual contamos con amplísima experiencia financiando directamente a clientes en la compra de electrodomésticos y artículos del hogar.

Continuando con banca minorista, mantenemos una importante cartera de clientes de tarjetas de crédito VISA en permanente objetivo de evolución.

Completando el objetivo de banca múltiple en materia comercial, la institución incursiona en el área de banca empresas con asistencias crediticias a compañías de mediana envergadura para sus necesidades de capital de trabajo, inversiones y comercio exterior.

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Finalmente, la Entidad realiza un manejo eficiente de sus pasivos, colocando los excedentes en instrumentos financieros rentables y que permitan algún tipo de cobertura frente a los efectos inflacionarios, pero que mantengan la ecuación de riesgo/beneficio en ratios conservadores.

2.2. RESUMEN EJERCICIO 2020

El inicio del ejercicio se mostró en concordancia con los objetivos fijados por el Directorio para el año 2020, incrementándose las posiciones en productos de valor agregado para los clientes y de mayor rentabilidad para el grupo en su conjunto. Sin embargo, luego de los eventos socioeconómicos producidos por la pandemia con efectos globales, los objetivos iniciales fueron mutando en forma evolutiva a productos de menor riesgo y plazo.

Los estados contables de la Entidad por el ejercicio 2020 cuentan con hechos fuera de lo habitual, debido a los diferentes cambios macroeconómicos sucedidos, que pasamos a enumerar:

1. Efecto en las tasas de interés pasivas / activas:

Como es de vuestro conocimiento nuestros activos-préstamos incluían, al inicio del ejercicio de referencia, un porcentaje de 43% de banca empresas y un porcentaje del 57% de banca individuos donde se incluyen operaciones de tarjetas de crédito y préstamos personales de consumo originados en Fravega.

La cartera de créditos de consumo incluía instrumentos de hasta 24 meses a tasa fija de interés, por sistema francés, en tanto que las operaciones de tarjetas de crédito se vieron regidas por la regulación de tasas, no solo transformando al producto en un instrumento a tasa fija sino también colocándola en porcentajes muy por debajo de lo normal para nuestro Banco (cabe mencionar también la imposibilidad de ajustar las comisiones del producto durante todo 2020). Justamente, el hecho de no tratarse de una tasa activa ajustable, ocasionó un perjuicio en la rentabilidad financiera; ya que gran parte de los créditos originados en 2019 -con una tasa fija de ese momento y a largo plazo- tuvieron luego una tasa pasiva de financiamiento en mercado muy superior a la tasa pasiva vigente en el momento de las altas crediticias. Similar situación se vivió con el producto de tarjetas de crédito, donde la tasa pasiva supero ampliamente los niveles de tasa que dicho producto puede absorber para mantener un margen positivo.

La inesperada caída en el spread, unida a las subas en la morosidad derivada de la difícil situación económica, impactó negativamente en la matriz “Ingresos-Egresos” del producto y consiguientemente en los resultados del Banco, especialmente durante el segundo trimestre del 2020. El Directorio estima que el efecto no sería repetitivo, ya que, ante la volatibilidad en materia de tasas de interés y el riesgo de morosidad, nuestro Banco prácticamente dejó de financiar créditos de consumo con tasa fija desde el primer trimestre del ejercicio 2020 y redujo lo máximo posible su exposición a las tarjetas de crédito, para evitar las consecuencias antes explicadas, y hasta tanto esa variable tasa de interés pueda permitir proyectar una mayor estabilidad. Situación que podría esperarse para este primer semestre de 2021. Como corolario de lo mencionado, nuestros activos-préstamos incluyen, al cierre del ejercicio de referencia, un porcentaje de 54% de banca empresas y un porcentaje del 46% de banca individuos.

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2. Efecto Inflacionario

Al 31 de diciembre de 2019, el Banco contaba con dos importantes inmuebles situados en la CABA. Estos activos contaban con una valuación y valor de venta en dólares americanos y significan un “hedging” importante del patrimonio en dicha moneda y frente a los efectos de la inflación. Esta posición fue liquidada durante el primer trimestre de 2020 con el objetivo de mejorar los ratios de activos inmovilizados y mejorar la liquidez para ser colocada en instrumentos rentables.

En consecuencia, los efectos de no contar con activos que ajusten frente a la pérdida del valor adquisitivo de la moneda, generó un perjuicio en el estado de resultados medidos a valores homogéneos que alcanzó los $149 millones. Más aún, muchos de los efectos reconocidos contablemente por la exposición a la inflación, no se vieron reflejados en igual medida ante el fisco nacional.

En línea con dichos efectos, la Entidad optó por destinar una parte de sus activos financieros a instrumentos que pudieran palear los perjuicios generados por la inflación, como ser las Leliq y los bonos ajustables por CER.

A los efectos mencionados, debe incluirse los mencionados en la nota 38 a los estados financieros al 31 de diciembre de 2020.

3. Incobrabilidad

Los activos de tarjetas de créditos y préstamos personales de consumo tuvieron un nivel de morosidad que superó los promedios de años anteriores debido -nuevamente- al efecto socioeconómico que generó la pandemia en el país, lo que se tradujo en un resultado negativo cercano a los $342 millones. Esto fue consecuente con lo ocurrido en toda la plaza bancaria y activos de este tipo, con un verificado aumento en los atrasos de individuos.

Ante ello, la política en el producto tarjetas de crédito fue restringir la emisión para posibles nuevos clientes, tal como se venía realizando desde inicios de 2019, y hasta tanto se normalice la situación actual recesiva y de altas tasas de interés que influyen fuertemente en el incremento de la morosidad.

En el producto préstamos de consumo se produjo algo similar, atento a que suspendimos nuevas altas de crédito desde el primer trimestre del ejercicio -como explicamos en punto 1-.

Las operaciones de crédito minorista fueron reemplazadas por productos de la banca comercial que, si bien en algunos casos puntuales contribuyeron al incremento del cargo por incobrabilidad, se mostraron con una mejor performance de pago. Cabe aclarar que la Entidad estimuló en gran medida la colocación en productos de corto plazo y riesgo acotado, como ser los descuentos de cupones de tarjetas de crédito a compañías del Grupo.

Con lo expuesto, en cuanto a restringir o suspender las altas en ambos productos en el segmento minorista, se mitigaría en adelante el cargo por morosidad adicional expuesto que sufrimos durante todo el ejercicio 2020. Es importante aclarar que para el caso puntual

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de los préstamos personales de consumo se considerará la vuelta a la originación durante 2021 con lineamientos crediticios conservadores, de modo que la proyección de una menor morosidad durante 2021 se mantiene sin cambios.

Así las cosas, Banco Sáenz S.A. finaliza su ejercicio 2020 -sin tomar el reconocimiento en “Otros Resultados Integrales”- con una pérdida por $15 millones y con un patrimonio neto de $751 millones. El resultado económico -antes de impuesto a las ganancias- del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 muestra ganancia de $35 millones (para ejercicio anterior las pérdidas -sin ajustar por inflación- ascendían a $233 millones), arribando a un ROE del (-0,02%).

Los activos ascendieron a $5.712 millones y los pasivos a $4.961 millones.

2.3. ESTRUCTURA PATRIMONIAL

2.3.1. ACTIVOS

Los activos de liquidez inmediata, definidos como disponibilidades y títulos públicos de propia posición, constituyen el 28% del activo total. Se excluyen de este índice, los títulos públicos recibidos como depósitos a plazo fijo y que el Banco mantiene en activo, “pari passu” con el correspondiente pasivo y sin descalce de posición ($363 millones).

Asimismo, los préstamos otorgados -netos de previsiones- al cierre de ejercicio representan el 42% respecto los activos totales, en concordancia con la política expresada en el primer párrafo de este acápite. Los préstamos totales al sector privado no financiero netos de previsiones alcanzaron los $1.583 millones, con una reducción interanual del 45%.

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 19%, representando un aumento del 7% respecto al porcentaje registrado al 31 de diciembre de 2019, en gran medida debido a lo explicado en el punto precedente y a la no generación de fideicomisos de saneamiento de préstamos personales.

El negocio de banca empresas desarrolló un incremento operativo respecto del año pasado debido a la necesidad de la Entidad de incrementar su posición en banca mayorista en detrimento de la minorista. Orientado siempre con asistencias a empresas de mediana envergadura con razonable medición del riesgo crediticio y al descuento de cupones de tarjetas de crédito, cerró el año con $1.561 millones de exposición -antes de previsionesque, si bien comparativamente al año precedente implica una reducción en $252 millones, debe tenerse presente que durante el primer trimestre se realizó una venta de créditos por cerca de $737 millones de la cartera bajo análisis.

Siguiendo con la banca empresas, se ha logrado una mayor atomización de la cartera y se ha diversificado la misma con relación a la exposición sectorial. Al mismo tiempo se ha reducido el plazo promedio de financiación, en forma acorde a lo expuesto en estructura de fondeo, permitiendo así una mayor rotación del portafolio y flexibilidad en cuanto a la adecuación de los márgenes a las condiciones de mercado. Para el año 2021, la política comercial fijada para esta área de negocios prevé mantener una tendencia estable y de leve crecimiento, adecuada a la estructura de activos y de financiamientos vigentes. Los efectos del incremento en el segmento de empresas deben ser analizados junto con lo mencionado en la nota 38 a los estados financieros al 31 de diciembre de 2020.

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Dentro de los préstamos minoristas, se mantuvo la tendencia del último año, visualizándose una mayor influencia de las transacciones con tarjeta de crédito (77%) frente a los préstamos de consumo (23%) al cierre del ejercicio.

Particularmente, las transacciones con tarjetas de crédito presentaron un saldo de $947 millones, manteniendo una participación en los activos del banco del 17% en 2020 frente al 26% en 2019. Respecto de los préstamos personales, que presentaron un saldo de $284 millones, aumentaron su participación en el total del activo en 2% alcanzando una participación del 5% frente al 3% de 2019.

La participación de la Entidad en títulos públicos y privados se incrementaron en forma considerable, pasando de $217 millones en 2019 a $1.341 millones en 2020. La mayor parte de las inversiones se encuentra colocada en instrumentos de política monetaria ($1.083 millones) en tanto que el resto se encuentra divido en títulos públicos nacionales ajustables por CER ($233 millones) y privados ($25 millones).

El resto del activo total se encuentra en concordancia con el crecimiento del activo del Banco y el ratio presentado durante el año anterior; excepto por la baja en los bienes de uso y diversos explicado en el acápite precedente.

2.3.2. PASIVO / FINANCIAMIENTO

En función de su relevancia, amerita comenzar analizando el financiamiento de los productos minoristas, con necesidades de mediano y largo plazo, que se efectúan dentro de los lineamientos fijados por la Dirección y apuntando a mantener un estricto calce de plazos y tasas.

A tal efecto, los fideicomisos dentro del programa Consubond y privados, los préstamos bancarios y las obligaciones negociables constituyen la principal fuente de fondeo para los préstamos personales de consumo y tienen como objetivo cumplir con la premisa del punto precedente. El presente año, la Entidad no ha cursado Fideicomisos Fideicomisos Consubonds debido a la poca originación de nuevos préstamos.

Complementando la herramienta mencionada, Banco Sáenz S.A. posee líneas de “underwritings” de bancos de primer nivel, que aseguran el financiamiento desde el mes de origen de los préstamos hasta su colocación en mercado.

También con diversas instituciones bancarias, contamos con créditos disponibles a través préstamos con y sin garantía. Durante 2020 se redujo la exposición total en $1.086 millones, aproximadamente, optando por fuentes de fondeo de mejor plazo y tasa. Dicha herramienta financiera de largo plazo, se utiliza en busca de optimizar el calce de plazos y tasas respecto sobre todo los activos de banca minorista.

Justamente, y en línea con el cumplimiento de este objetivo precitado, hemos desarrollado acuerdos de préstamos directos de mediano y largo plazo en varias entidades financieras y que al 31/12/2020 superan los $700 millones; y que se mantienen disponibles sin necesidad de ser desembolsados por la caída del balance en el segmento minorista ya descripta en detalle en puntos anteriores.

Respecto al fondeo de las tarjetas de crédito, los instrumentos financieros como el fideicomiso de oferta pública Tarjeta Sáenz y privados Sáenz Tarjetas, los cuales representaban otra

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herramienta tendiente a cumplimentar el calce de tasa y plazos para productos de largo plazo fueron reemplazados por financiaciones de menor plazo y tasas acordes al margen del producto, en tanto se reemplazó la cobertura del plazo por un excedente en la liquidez colocada también a corto plazo a efectos controlar los riesgos.

Finalmente, las obligaciones negociables subordinadas y no subordinadas constituyen una fuente de fondeo a largo plazo y con tasas accesibles, pero de difícil colocación en un mercado como el que se presentó en 2020. En línea con ello, durante el ejercicio la Entidad redujo su participación en estos instrumentos, por lo que al 31 de diciembre de 2020 el saldo de Obligaciones Negociables Simples asciende a $192 millones.

Los depósitos totales representan aproximadamente el 80% del pasivo al 31 de diciembre de 2020. A dicha fecha los depósitos ascendieron a $3.978 millones, representando un aumento del 41% respecto del saldo al 31 de diciembre de 2020 (ascendían a $2.816 millones en valores no ajustados). Dicha variación se justifica, principalmente por el aumento en el saldo de las cuentas corrientes en un 256% ($1.581 millones), contrarrestado por la baja en cajas de ahorro y plazo fijo en el orden del 48% y 6%, respectivamente (equivalente a $334 millones y $85 millones, respectivamente).

Analizando la composición de los depósitos, los plazos fijos totales representan el 32% del total ($2.566 millones). Adicional a dicho rubro, debemos agregar la suma de $363 millones correspondientes a plazos fijos en títulos públicos (Com. A-6080 y modificaciones del BCRA) por mantenerse totalmente calzada (100%) con los títulos recibidos.

Los depósitos a la vista (aproximadamente $2.567 millones) representan el 59% del rubro depósitos totales, con un incremento considerable durante 2020. Esto se explica, principalmente, por el crecimiento de las cuentas corrientes en pesos remuneradas que se comenzaron a ofrecer durante 2018 y los saldos en las cuentas corrientes de empresas vinculadas que muestran variaciones estacionales.

En el transcurso del año 2020 continuaron predominando los plazos fijos en pesos captados a través de la web, con predisposición al corto plazo en los vencimientos, dado que el mercado priorizó las imposiciones en períodos cortos por sobre plazos extendidos en busca de mejores y reguladas tasas. Sin embargo, el contexto macroeconómico atentó contra la estabilidad de dichos depósitos debido a que las tasas mínimas a ofrecer resultaban poco convenientes respecto de otras fuentes de fondeo. Por ello, y ante tal situación, el Banco explotó en forma intensiva todas las restantes herramientas financieras antes explicadas, que fueran acordes con nuestros objetivos de calces y plazos, y que se traducen en la composición de las líneas directas de financiación que pasamos a detallar:

(Valores sin ajustar)	*31/12/2020*	*31/12/2020*	*31/12/2019*	*31/12/2019*
	M$	%	M$	%
Depósitos a la vista	2.566.884 59		1.319.629 31
Plazos fijos en pesos	1.411.325 32		1.496.555 36
Préstamos bancarios y a término	235.306 5		912.869 22
Obligación negociable no sub.	- -		262.496 6
Obligación negociable sub.	192.256 4		199.397 5
*TOTAL*	*4.405.771* *100*		*4.190.946* *100*

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Si bien la Entidad priorizaba las herramientas de financiación de largo plazo en la medida que se generen activos que puedan tener vencimientos similares, expuestas como obligaciones negociables y préstamos bancarios (ya sea con garantías, ventas o fideicomisos financieros), durante el ejercicio en curso y como consecuencia de lo planteado en el punto 2.2, la mutación a fuentes de fondeo de corto plazo y bajas tasas se convirtió en un objetivo prioritario. En dicha línea, confirmando la búsqueda de diversificación de fuentes de fondeo, que tiene como meta eficientizar el calce de plazos y tasas acorde a las “durations” de los productos comerciales y reducir la ponderación de los depósitos de corto plazo, el Banco se orientará a la emisión de una nueva serie de obligaciones negociables.

La gestión sobre la estructura de fondeo de la Entidad muestra también una mayor atomización de las diferentes fuentes de financiación, que permitió la baja del costo promedio de captación de fondos, si se lo compara en términos relativos con las principales tasas de referencia del mercado.

El apalancamiento (pasivo/patrimonio neto) de la Entidad alcanza las 7 veces, también dentro de los índices habituales del sistema financiero total.

2.3.3. PATRIMONIO NETO

El ejercicio económico 2020 cuenta con un patrimonio neto de $751 millones, un decremento del 2% por sobre 2019. La relación del mismo, respecto los activos totales, es aproximadamente el 13%, dentro de las medias del sistema financiero total y de los bancos privados.

A continuación, exponemos un cuadro con la composición de la estructura patrimonial y su evolución respecto el año 2019.

ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA

ACTIVO	AL 31 DE DICIEMBRE DE	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2020	2019
Efectivo y depósitos en bancos	760.766	1.220.594
Títulos de Deuda a Valor Razonable c/ Cambios en Rs.	400	17.392
Operaciones de pase	607.741	-
Otros Activos Financieros	79.836	508.371
Préstamos y Otras Financiaciones (Cap. e Intereses)	2.419.605	3.922.926
Otros Títulos de Deuda	1.341.173	199.650
Activos Financieros Entregados en Garantía	241.971	284.455
Activos por Impuesto a las Ganancias Corriente	61.639	256.938
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	17.060	13.780
Propiedad, Planta y Equipo	46.721	51.222
Activos Intangibles	70.089	84.327
Otros Activos no Financieros	14.199	6.559
Activos no corrientes mantenidos para la venta	51.159	929.000
TOTAL ACTIVO	5.712.369	7.495.214

BANCO SÁENZ S.A. - MEMORIA 2020

PASIVO	AL 31 DE DICIEMBRE DE	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2020	2019
Depósitos	3.978.211	3.833.969
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	57.310	-
Operaciones de Pase	51.667	-
Otros Pasivos Financieros	258.324	642.400
Fin. Recibidas de BCRA y Otras Inst. Financieras	125.719	1.211.956
Obligaciones Negociables Emitidas	-	357.364
Obligaciones Negociables Subordinadas	192.256	271.460
Provisiones	78.349	14.841
Pasivo por Impuesto a las Ganancias Diferido	57.163	183.475
Otros Pasivos no Financieros	162.056	209.518
TOTAL DEL PASIVO	4.961.055	6.724.983
PATRIMONIO NETO	751.314	770.231

2.4. RESULTADOS DEL EJERCICIO

Tal como se mencionó precedentemente, el ejercicio 2020 -sin tomar el reconocimiento en “Otros Resultados Integrales”- muestra una pérdida por $15 millones. El resultado económico -antes de impuesto a las ganancias- del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 muestra ganancia de $35 millones (para ejercicio anterior las pérdidas -sin ajustar por inflación- ascendían a $233 millones).

Cabe destacar que, durante el ejercicio 2020, se implementó el ajuste por inflación contable, lo que representó reconocer una pérdida anual de $149 millones como resultado monetario.

A continuación, exponemos un cuadro con la composición de resultados y su evolución respecto el año 2019.

ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA

RESULTADOS	AL31 DE DICIEMBRE DE	AL31 DE DICIEMBRE DE
	2020	2019
Resultado Neto por Intereses	457.805	512.360
Resultado Neto por Comisiones	550.052	705.874
Ingreso Operativo Neto	171.913	(399.126)
Resultado Operativo	(995.449)	(1.373.050)
Resultado por la posición monetaria neta	(148.882)	(19.376)
Resultados antes del IIGG que Continúan	35.439	(573.318)
Impuesto a las Ganancias de las actividades que Continúan	(50.437)	(107.985)
Resultado Neto de las actividades que Continúan	(14.998)	(465.333)
RESULTADO NETO FINAL DEL PERÍODO – PÉRDIDA	(14.998)	(465.333)

BANCO SÁENZ S.A. - MEMORIA 2020

RESULTADOS	AL 31 DE DICIEMBRE DE	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2020	2019
Revaluaciones del período	-	174.660
Desvalorizaciones del período	-	(9.241)
Impuesto a las Ganancias	-	(49.625)
Resultado del período por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en ORI	(5.586)	-
Impuesto a las Ganancias	1.666	-
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL	(3.920)	115.794
RESULTADO INTEGRAL TOTAL	(18.918)	(349.539)

2.5. INFORMACIÓN DEL GRUPO ECONOMICO

Banco Sáenz S.A. forma parte del Grupo Económico Frávega, que se desempeña en el mercado de electrodomésticos y artículos para el hogar, como uno de los líderes del mercado argentino, contando con más de 100 años de trayectoria que avalan su solvencia y reputación. A través de sus diversas empresas (según se detalla a continuación) el Grupo tiene como fortaleza la integración vertical de producción-comercialización-financiamiento de electrodomésticos con ventajas de sinergia y trayectoria que lo diferencia de la competencia.

Las principales empresas del Grupo con las que se vincula Banco Sáenz S.A. son:

a) Frávega S.A.C.I. e I.; Empresa líder del Grupo, dedicada a la venta minorista de artículos electrodomésticos y del hogar a través de más de 100 sucursales en todo el país.
b) Electrofueguina S.A.: Empresa radicada en la provincia de Tierra del Fuego, Antártida e Islas del Atlántico Sur, dedicada a la fabricación de equipos electrodomésticos.
c) Lorfin S.A.: Empresa dedicada a la prestación de servicios.
d) Ele Erre S.A.: Sociedad que posee en su activo los inmuebles de las sucursales de Frávega S.A., que alquila a dicha firma, contando con casi sesenta inmuebles destinados a tales efectos.
e) Frali S.A.: Empresa inversora en activos inmobiliarios, propietaria del complejo Reserva Cardales en Campana, que cuenta con un barrio cerrado de 550 lotes, e incluido en mismo hotel cinco estrellas Sofitel, de su explotación.
f) Sicania S.A.: Inversora inmobiliaria, con un importante edificio en explotación en Carlos Pellegrini 719 – CABA destinado a oficinas de alquiler. Adicionalmente, posee otros inmuebles también destinados a alquiler.
g) Crotone S.A.: Sociedad inversora que posee el 60% del paquete accionario de Banco Sáenz S.A.

La nota 10 de los estados financieros muestran detalladamente los saldos y resultados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 por las operaciones con sociedades vinculadas y partes relacionadas.

BANCO SÁENZ S.A. - MEMORIA 2020

En forma sucinta, la segregación de saldos deudores y acreedores con las personas vinculadas sería la siguiente (en miles de pesos):

			*OOIF Y*
*PLAZOS*	*PRÉSTAMOS*	*DEPÓSITOS*	*OBLIGACIONES*
			*DIVERSAS*
Hasta tres meses	23.262	901.538	16.291

2.6. PERSPECTIVAS PARA EL SIGUIENTE AÑO

El año 2021 se presenta como un período de recuperación de la formidable crisis económica del año anterior. De hecho, en principio la magnitud de las recuperaciones estaría vinculada con la profundidad de las recesiones sufridas, lo que implicaría un crecimiento relevante para países que tuvieron contracciones muy fuertes, como fue el caso de Argentina. Sin embargo, ese marco general, en el que el crecimiento mundial podría superar el 5% (acercándose a los picos pre-crisis financiera del 2008/2009, que habían sido records por varias décadas), dependerá de que se confirme que la efectividad de los procesos vacunatorios contra el COVID19 permita dejar atrás (o al menos reducir sensiblemente), las restricciones impuestas por razones sanitarias. A nivel global también existen riesgos asociados con las políticas expansivas utilizadas para combatir la recesión, en particular respecto a la posibilidad de que estemos en presencia de burbujas en precios de muchos activos financieros, cuyo eventual estallido podría afectar el desempeño económico. De todas maneras, aún de existir esas supuestas burbujas, no queda claro la manera (y tiempos) en que las mismas se corregirían.

Para Argentina el contexto se presenta favorable, ya que aunque aproveche poco la generalizada bonanza financiera global (muy bajas tasas de interés y altos precios de activos), recibirá el viento de cola del rebote en el crecimiento global (y en particular del comercio internacional) y de los altos precios de commodities (derivados en parte de las políticas monetarias expansivas de los países centrales, por lo que no están del todo exentos de riesgos). Tal es así que en las distintas encuestas sobre proyecciones económicas no existen opiniones que apunten a un crecimiento negativo en nuestro país para este año, y que una creciente cantidad de analistas considera que podría superarse con cierta comodidad la previsión de crecimiento del Presupuesto Nacional (5,5%, aunque el mismo asumía ese “rebote” desde una caída del 12,1%, cuando en la realidad la caída del 2020 resultó bastante inferior, cercana al 10%).

Lo anterior no implica que no existan riesgos para el escenario de nuestro país. El 2021 arranca con alta inercia inflacionaria, derivada en parte de la excesiva emisión monetaria del 2020, y pese a que la mayoría de las tarifas arrancaron el año congeladas (con la ya mencionada notable excepción de los combustibles). Y la presencia de elecciones puede llevar a asumir políticas económicas expansivas inconsistentes, que tarde o temprano generan problemas, cuya profundidad es proporcional al grado de las inconsistencias acumuladas. Argentina ya no tiene espacio para una emisión monetaria acelerada, ni reservas para hacer frente a la suba de la demanda cambiaria que se derivaría de esa emisión monetaria. De hecho, no resulta claro si una buena cosecha combinada con muy buenos precios internacionales resultará suficiente para cubrir la demanda de importaciones que se derivará de un crecimiento económico como el que se proyecta.

Por el otro lado, el año 2021 arranca también con varias señales positivas. En parte de la mano de la recuperación económica, están mejorando las cuentas públicas, y ello combinado con un renovado acceso al financiamiento interno, está permitiendo reducir significativamente

BANCO SÁENZ S.A. - MEMORIA 2020

la dependencia de la emisión destinada a financiar al Tesoro. También a inicios del año está continuando la tendencia iniciada en el último bimestre del 2020 a la caída en las brechas cambiarias, mientras que el tipo de cambio oficial arrancó el año en un nivel competitivo. Estas señales, junto a otras positivas, mitigan los riesgos económicos mencionados en el párrafo anterior, en particular para el corto plazo, pero no implican que esos riesgos hayan desaparecido para un horizonte de plazo mayor. En efecto, no puede descartarse que las tensiones políticas dentro de la coalición oficialista, y las decisiones en materia de política económica que de allí se deriven, las lleven a concentrarse en reprimir las consecuencias sin atacar las causas, lo que acumularía tensiones que tarde o temprano afectarían a la economía.

Pero más allá de los riesgos que subsisten para nuestra economía, lo cierto es que resulta probable que el desempeño de la economía en el 2021 sea mucho mejor que lo sucedido en el muy duro año anterior. El rebote económico tendría su correlato para el sistema financiero en la forma de una mejora en la demanda de crédito y una reducción en el riesgo de incobrabilidad, que permitirá a la Entidad reducir el sesgo conservador que debió adoptar en el 2020, particularmente en lo referido a créditos relacionados con el consumo. Obviamente, la evolución de las regulaciones financieras debería incentivar tal comportamiento, en la medida que se vayan reduciendo las trabas y restricciones que se aplicaron en el 2020 para intentar morigerar el impacto económico de la recesión.

En definitiva, esperamos un año 2021 en el que el Banco recobrará dinamismo en todas las líneas de negocio, y en particular en su especialidad de financiaciones ligadas al consumo, aunque los nada desdeñables desafíos y riesgos aún presentes implican que lo hará conforme al monitoreo continuo que hace de las perspectivas del mercado monetario, que a su vez se derivan de las decisiones de política económica y de las novedades regulatorias.

Respecto el manejo de los riesgos, estimamos continuar fortaleciendo el mismo dentro del Marco de Gobierno Societario, tal como ya expresáramos en la Memoria 2019 y precedentes.

2.7. REMUNERACION DEL DIRECTORIO

La Asamblea de Accionistas es el órgano que establece las remuneraciones y, no contando ninguno de los Directores con participación accionaria, efectúa tal asignación en base al grado de gestión, responsabilidades asumidas y experiencias aplicadas al desarrollo del Banco.

2.8. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

La política de distribución de dividendos se encuentra normada por el BCRA y la Ley 19.550 de Sociedades Comerciales. En base al texto ordenado sobre distribución de resultados de dicho organismo, vigente al 31/12/2020, debe decidirse al respecto de este punto.

El Directorio suele mantener una política conservadora en este aspecto, que tenga como objetivo un adecuado equilibrio entre la posible distribución de dividendos en efectivo y la capitalización necesaria de resultados para optimizar el desarrollo de las líneas de negocios de la Entidad.

En base a lo expuesto, luego de realizar los ajustes según la normativa del BCRA sobre el resultado al cierre del ejercicio, no existe ganancia disponible para distribuir.

BANCO SÁENZ S.A. - MEMORIA 2020

2.9. POLITICAS DE SUSTENTABILIDAD

El Banco identifica que la clave del éxito institucional se encuentra bajo el concepto rector del desarrollo sustentable. Esta idea requiere del equilibrio de factores económicos, sociales y medioambientales.

Banco Sáenz S.A. adopta, como parte integrante del Grupo Frávega, los mismos criterios de Política Ambiental y de Sustentabilidad establecidos para todo el Grupo.

No obstante incrementar las medidas tendientes a mejorar la sustentabilidad del desarrollo, el Banco no cuenta con una política formal al respecto ya que, atento al tipo de actividad que realiza y los elementos utilizables para su operatoria (en casa central, su única sucursal y demás áreas de la Entidad), el Directorio considera que no sería necesaria la implementación de una política específica.

2.10. CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO

A los fines de dar cumplimiento a lo dispuesto por la Resolución General N° 606/2012 de la Comisión Nacional de Valores, se adjunta como parte integrante de esta Memoria, el anexo que contiene el Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario de la Entidad, individualizado como Anexo IV RG CNV N° 606/2012. Sobre el código mencionado nos referimos detalladamente en la nota 30 a los estados financieros de la Entidad.

El Directorio agradece la colaboración del personal del Banco en el desarrollo de sus funciones que con su compromiso, capacidad y experiencia nos ha permitido enfrentar y superar los desafíos que nos presentó el ejercicio 2020; así como el apoyo y confianza de nuestros clientes, inversores, instituciones bancarias y gubernamentales que renuevan permanentemente su confianza y acompañamiento.

19 de marzo de 2021

Anexo IV

A) LA FUNCIÓN DEL DIRECTORIO

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1. El Directorio genera una cultura ética de trabajo y establece la visión, misión y valores de la compañía.

El Banco Sáenz, genera una cultura ética de trabajo y en base a la misma ha establecido el propósito de la organización:

Impulsamos tus ganas de crecer, acercándote soluciones personalizadas, con un equipo ágil.

Ayudamos a tu desarrollo. Promovemos tus primeros pasos financieros. Somos un equipo de calidad humana, respaldado con inversión constante en tecnología. Formamos parte de un grupo líder en el mercado.

2. El Directorio fija la estrategia general de la compañía y aprueba el plan estratégico que desarrolla la gerencia. Al hacerlo, el Directorio tiene en consideración factores ambientales, sociales y de gobierno societario. El Directorio supervisa su implementación mediante la utilización de indicadores clave de desempeño y teniendo en consideración el mejor interés de la compañía y todos sus accionistas.

En cumplimiento de las funciones previstas para el órgano de administración en el Código de Gobierno Societario, el Directorio aprueba - entre otros documentos - el Plan Estratégico y las Políticas y Objetivos de la Organización y el Plan de Negocios y Proyecciones.

El Directorio encomienda a la Gerencia General la elaboración del Plan de Negocios y Proyecciones, sobre la base de las políticas y objetivos establecidos por la Dirección. Dentro de dicho marco, la Gerencia General ejecuta y hace ejecutar el mismo y el Comité Ejecutivo (EXCO) revisa su cumplimiento junto con el monitoreo del cumplimiento de las Políticas y Objetivos.

Anexo IV – Cont.

Asimismo, el seguimiento del proceso de planeamiento se encuentra a cargo de la Gerencia de Administración y Finanzas, quien informa sobre las revisiones efectuadas y justificación de los desvíos producidos en los saldos presupuestados respecto a los reales. A su vez, los responsables de definir las proyecciones de valores de los parámetros a presupuestar informan a los respectivos Comités los motivos de los desvíos en aquellos.

La Gerencia General informa al Directorio sobre el seguimiento de estos planes y presupuestos. A su vez el Directorio mantiene periódicamente informado a los Accionistas sobre el avance de aquellos.

3. El Directorio supervisa a la gerencia y asegura que ésta desarrolle, implemente y mantenga un sistema adecuado de control interno con líneas de reporte claras.

El Directorio controla y supervisa el desempeño de la Alta Gerencia, lo que implica que ésta cumpla con los objetivos fijados, siempre respetando el interés social de la Entidad. La supervisión de la Alta Gerencia se realizará través de los distintos Comités.

4. El Directorio diseña las estructuras y prácticas de gobierno societario, designa al responsable de su implementación, monitorea la efectividad de las mismas y sugiere cambios en caso de ser necesarios.

En cumplimiento de las funciones previstas para el órgano de administración en el Código de Gobierno Societario requerido por la Comunicación “A” 5201 y complementarias del BCRA, el Directorio: a) Aprueba y supervisa su implementación. b) Evalúa anualmente si es adecuado al perfil, complejidad e importancia de la entidad y eventualmente dispone su modificación. Con fecha 27.01.2016 el Directorio aprobó la creación de un Comité de Gobierno Societario, Ética y Cumplimiento, para el tratamiento de las prácticas relativas a “Gobierno Societario”, “Ética Organizacional” y “Cumplimiento Normativo”, incluyendo las referidas a “Capacitación al personal” y de “Buenas Prácticas Bancarias”.

El Comité se integra al menos por un miembro del Directorio, el Gerente General, el Gerente de Administración y Finanzas y el Gerente de Riesgos. Con una periodicidad trimestral se reúne para el análisis y tratamiento de los temas relacionados a su índole.

Con anterioridad a cada Comité se analizará la necesidad de invitar a otros actores que, por el tema que oportunamente se trate, se requiera de su opinión o participación. Los integrantes permanecerán en el Comité mientras ocupen esos cargos.

5. Los miembros del Directorio tienen suficiente tiempo para ejercer sus funciones de forma profesional y eficiente. El Directorio y sus comités tienen reglas claras y formalizadas para su funcionamiento y organización, las cuales son divulgadas a través de la página web de la compañía.

La Entidad cuenta con un sistema de información adecuado a las demandas del Directorio basado fundamentalmente en: a) Mayoría de Directores con desempeño de funciones ejecutivas a cargo de áreas de negocio específicas, b) Comités especializados integrados por Directores y Alta Gerencia y c) Reportes de información gerencial.

Asimismo, el Directorio y los miembros del mismo, tienen acceso a la red del Banco, donde se cargan todos los informes de los Comités y las presentaciones efectuadas, las actas de Directorio, la última información contable y las actas de Asambleas de Accionistas, entre otra información relevante para la toma de decisiones.

Anexo IV – Cont.

B) LA PRESIDENCIA EN EL DIRECTORIO Y LA SECRETARÍA CORPORATIVA

Principios

VI. El Presidente del Directorio es el encargado de velar por el cumplimiento efectivo de las funciones del Directorio y de liderar a sus miembros. Deberá generar una dinámica positiva de trabajo y promover la participación constructiva de sus miembros, así como garantizar que los miembros cuenten con los elementos e información necesaria para la toma de decisiones. Ello también aplica a los Presidentes de cada comité del Directorio en cuanto a la labor que les corresponde.

VII. El Presidente del Directorio deberá liderar procesos y establecer estructuras buscando el compromiso, objetividad y competencia de los miembros del Directorio, así como el mejor funcionamiento del órgano en su conjunto y su evolución conforme a las necesidades de la compañía.

VIII. El Presidente del Directorio deberá velar por que el Directorio en su totalidad esté involucrado y sea responsable por la sucesión del gerente general.

6. El Presidente del Directorio es responsable de la buena organización de las reuniones del Directorio, prepara el orden del día asegurando la colaboración de los demás miembros y asegura que estos reciban los materiales necesarios con tiempo suficiente para participar de manera eficiente e informada en las reuniones. Los Presidentes de los comités tienen las mismas responsabilidades para sus reuniones.

El Directorio, con anterioridad a las reuniones del Directorio, pone a disposición a los integrantes de dicho cuerpo una minuta y los materiales necesarios para ser tratados durante las mismas.

Cada comité, a través de su responsable, programa el cronograma y frecuencia de su gestión inherente.

7. El Presidente del Directorio vela por el correcto funcionamiento interno del Directorio mediante la implementación de procesos formales de evaluación anual.

El Directorio, con antelación a la celebración de la Asamblea Anual de Accionistas, efectúa su autoevaluación a través de un cuestionario, valorando el funcionamiento y el desempeño de las funciones encomendadas como miembros y como órgano en el Estatuto Social y en el Código de Gobierno Societario. Asimismo, la Presidencia de la Organización evalúa - entre otras - el funcionamiento de los diferentes Comités. El cuestionario tiene como fin conocer la opinión de los directores sobre aspectos cualitativos y cuantitativos del funcionamiento del Directorio del Banco y de sus Comités, sobre la organización, funcionamiento y contenidos de las reuniones, entre otros temas, identificando de esta forma las áreas de mejora.

8. El Presidente genera un espacio de trabajo positivo y constructivo para todos los miembros del Directorio y asegura que reciban capacitación continua para mantenerse actualizados y poder cumplir correctamente sus funciones.

El Presidente a través de la evaluación anual a los miembros del directorio evalúa la necesidad de acciones de formación y en caso de ser necesario define las acciones correspondientes para el correcto desarrollo de las funciones de los miembros.

Anexo IV – Cont.

9. La Secretaría Corporativa apoya al Presidente del Directorio en la administración efectiva del Directorio y colabora en la comunicación entre accionistas, Directorio y gerencia.

El secretario del Directorio colabora con las comunicaciones, entre los accionistas, directorio y gerencia y cita a las reuniones de Directorio, por instrucciones del Presidente del Directorio, a través de correo electrónico.

10. El Presidente del Directorio asegura la participación de todos sus miembros en el desarrollo y aprobación de un de un plan de sucesión para el gerente general de la compañía.

La Entidad no cuenta con un Comité de nombramientos. La designación de la Alta Gerencia es autorizada por la Presidencia del Banco, previo análisis y consentimiento de los accionistas; mecanismo que, considerando el tamaño, perfil de riesgo y complejidad de las operaciones de la entidad, se considera adecuado.

Anexo IV – Cont.

C) COMPOSICIÓN, NOMINACIÓN Y SUCESIÓN DEL DIRECTORIO

Principios

IX. El Directorio deberá contar con niveles adecuados de independencia y diversidad que le permitan tomar decisiones en pos del mejor interés de la compañía, evitando el pensamiento de grupo y la toma de decisiones por individuos o grupos dominantes dentro del Directorio.
X. El Directorio deberá asegurar que la compañía cuenta con procedimientos formales para la propuesta y nominación de candidatos para ocupar cargos en el Directorio en el marco de un plan de sucesión.

11. El Directorio tiene al menos dos miembros que poseen el carácter de independientes de acuerdo con los criterios vigentes establecidos por la Comisión Nacional de Valores.

La Entidad opera con Directores cuya nominación ha sido sujeta a consideración del BCRA y que no han recibido observación alguna respecto a dicha nominación. Técnicamente, los mismos se encuentran autorizados por dicho ente de control para desempeñarse como Directores de la Entidad. En relación con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5201 sus modificatorias y complementarias en la Sección 2. Directorio, punto 2.2., el Directorio entiende que el número de integrantes y la composición del Directorio es tal que permite ejercer un juicio independiente para la toma de decisiones respecto del punto de vista de las áreas de administración y de intereses externos apropiados.

Proporción de Directores Independientes:

Ni las normas legales ni reglamentarias vigentes, ni el estatuto de Banco Sáenz exigen contar con una mayoría determinada de directores independientes. El Banco no cuenta con una política específica dirigida a mantener una proporción determinada de directores independientes sobre el número total de Directores. No obstante, ello, en línea con las mejores prácticas de gobierno corporativo, el Directorio del Banco propicia mantener en su integración un número de al menos dos directores que revistan la calidad de independientes, representando un % superior al 20% sobre la cantidad total de Directores.

12. La compañía cuenta con un Comité de Nominaciones que está compuesto por al menos tres (3) miembros y es presidido por un director independiente. De presidir el Comité de Nominaciones, el Presidente del Directorio se abstendrá de participar frente al tratamiento de la designación de su propio sucesor.

En cuanto a las políticas de nominaciones, el Directorio se rigen por determinados principios, los cuales están expuestos en la respuesta Nº 13.

13. El Directorio, a través del Comité de Nominaciones, desarrolla un plan de sucesión para sus miembros que guía el proceso de preselección de candidatos para ocupar vacantes y tiene en consideración las recomendaciones no vinculantes realizadas por sus miembros, el Gerente General y los Accionistas.

El Directorio no considera necesaria la implementación de una política específica al respecto, ya que la designación de los directores es una atribución exclusiva de los accionistas; quienes toman como criterio de selección la experiencia y trayectoria de expertos en la actividad financiera.

14. El Directorio implementa un programa de orientación para sus nuevos miembros electos.

Ante la incorporación de nuevos miembros, el Directorio implementa un programa de inducción sobre temas bancarios específicos, de introducción al negocio desde un enfoque macro o cursos de habilidades específicas en aspectos tales como: Manejo de Conflictos, Liderazgo, Negociación, Comunicaciones.

Anexo IV – Cont.

D) REMUNERACION

Principios

XI. El Directorio deberá generar incentivos a través de la remuneración para alinear a la gerencia - liderada por el gerente general- y al mismo Directorio con los intereses de largo plazo de la compañía de manera tal que todos los directores cumplan con sus obligaciones respecto a todos sus accionistas de forma equitativa.

15. La compañía cuenta con un Comité de Remuneraciones que está compuesto por al menos tres (3) miembros. Los miembros son en su totalidad independientes o no ejecutivos.

La organización no cuenta con un comité de remuneraciones formal, sin embargo, cuando las circunstancias lo ameritan, la jefatura de Capital Humano junto al Directorio y el Gerente General revisan las remuneraciones en base al posicionamiento de mercado y la performance individual de los colaboradores.

16. El Directorio, a través del Comité de Remuneraciones, establece una política de remuneración para el gerente general y miembros del Directorio.

Los objetivos que persigue el Banco son remunerar a su personal asegurando el reconocimiento al desempeño, la equidad interna, la competitividad, la productividad, la eficiencia y el valor agregado.

Los honorarios de los miembros del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora son fijados por la Asamblea de Accionistas conforme lo establece la Ley General de Sociedades y el estatuto social.

Teniendo en cuenta la estructura reducida de Banco Saenz, el Directorio definió que no sería necesario, tal como faculta la norma del BCRA, la constitución de un Comité de Incentivos al Personal y será él quien defina los lineamientos en materia de beneficios al personal.

Anualmente se podrá definir un esquema de incentivos especiales a aquellos colaboradores cuyo desempeño haya destacado

Anexo IV – Cont.

E) AMBIENTE DE CONTROL

Principios

XII. El Directorio debe asegurar la existencia de un ambiente de control, compuesto por controles internos desarrollados por la gerencia, la auditoría interna, la gestión de riesgos, el cumplimiento regulatorio y la auditoría externa, que establezca las líneas de defensa necesarias para asegurar la integridad en las operaciones de la compañía y de sus reportes financieros.

XIII. El Directorio deberá asegurar la existencia de un sistema de gestión integral de riesgos que permita a la gerencia y al Directorio dirigir eficientemente a la compañía hacia sus objetivos estratégicos.

XIV. El Directorio deberá asegurar la existencia de una persona o departamento (según el tamaño y complejidad del negocio, la naturaleza de sus operaciones y los riesgos a los cuales se enfrenta) encargado de la auditoría interna de la compañía. Esta auditoría, para evaluar y auditar los controles internos, los procesos de gobierno societario y la gestión de riesgo de la compañía, debe ser independiente y objetiva y tener sus líneas de reporte claramente establecidas.

XV. El Comité de Auditoría del Directorio estará compuesto por miembros calificados y experimentados, y deberá cumplir con sus funciones de forma transparente e independiente. XVI. El Directorio deberá establecer procedimientos adecuados para velar por la actuación independiente y efectiva de los Auditores Externos.

17. El Directorio determina el apetito de riesgo de la compañía y además supervisa y garantiza la existencia de un sistema integral de gestión de riesgos que identifique, evalúe, decida el curso de acción y monitoree los riesgos a los que se enfrenta la compañía, incluyendo -entre otroslos riesgos medioambientales, sociales y aquellos inherentes al negocio en el corto y largo plazo.

El Directorio ha aprobado la constitución de un Comité de Gestión Integral de Riesgos encargado de planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas vigentes en la materia. El Comité de Gestión Integral de Riesgos está integrado por el presidente del Banco, tres miembros del Directorio (dos de los cuales son Gerentes de Banca de Inversión y de Administración y Finanzas), la Gerencia General y las Gerencias de Riesgos

Entre sus principales responsabilidades pueden citarse las siguientes:

•Diseña e implementa el sistema de gestión integral de riesgos de acuerdo a los lineamientos aprobados por el Directorio, autoriza sus modificaciones y monitorea su funcionamiento.

•Controla la gestión individual de cada uno de los riesgos identificados verificando que la misma se oriente a los objetivos aprobados.

•Analiza integralmente los riesgos evaluando su impacto en la entidad.

•Mantiene una comunicación oportuna con los funcionarios de las unidades de análisis de riesgos específicos en relación con la estrategia de gestión.

En el marco de gestión de riesgos, cada responsable de riesgo con el monitoreo de la Gerencia de Riesgos, diseña e implementa las políticas y los procedimientos específicos que resulten aplicables a cada uno de ellos, realiza el seguimiento de la exposición al riesgo en función a límites y /o umbrales establecidos con acuerdo del Directorio para cada riesgo, informa las alertas que se produzcan para que se adopten - de corresponder - las acciones preventivas/correctivas que correspondan y colabora con la Gerencia mencionada, en el diseño e implementación de los planes de acción para la regularización o mitigación de los desvíos. Esas actividades son complementadas y evaluadas con las funciones revisoras de las auditorias interna y externa. Existe una planificación anual de auditorías sobre las distintas áreas de Riesgos. Las pruebas de tensión y el seguimiento de límites son

Anexo IV – Cont.

herramientas plenamente integradas en la gestión de los riesgos del Banco con involucramiento de la Alta Gerencia y el Directorio. Dicha integración permite detectar y gestionar anticipadamente los desvíos que se pudieran llegar a producir en la evolución del riesgo, las operaciones, los clientes y su entorno con el fin de emprender acciones encaminadas a mitigarlos o resolverlos. Las pruebas de estrés son utilizadas con el objetivo de posibilitar una evaluación prospectiva del riesgo, favorecer los procedimientos de planeamiento de capital y liquidez, mejorar desde un juicio experto la fijación de niveles de tolerancia al riesgo y facilitar el desarrollo de planes de contingencia ante situaciones de tensión. Este ejercicio cumple un rol importante de refuerzo de la gestión, siendo un soporte para la optimización de procesos vinculados al entorno macroeconómico y la toma de decisiones. Por otra parte, el Comité de Gestión Integral de Riesgos mantiene informado al Directorio sobre el estado de la Política de Gestión Integral de Riesgos. Dicho Comité se reúne en sesiones ordinarias con frecuencia trimestrales y en sesiones extraordinarias cuando las circunstancias lo requieran.

El Directorio toma conocimiento de todas las actas de las reuniones que celebra dicho Comité, así como lo hace de las correspondientes a las de los otros Comités.

18. Directorio monitorea y revisa la efectividad de la auditoría interna independiente y garantiza los recursos para la implementación de un plan anual de auditoría en base a riesgos y una línea de reporte directa al Comité de Auditoría.

Existe una Gerencia de Auditoria Interna que ejerce la función de auditoría interna y que reporta al Comité de Auditoría y éste al Directorio. Para desarrollar su misión y alcanzar sus objetivos, quienes prestan servicio de auditoría interna tienen acceso completo, libre y sin restricciones a toda la información. Su actuación es permanente e independiente de cualquier otra área y función. El Comité de Auditoría del Banco Sáenz aprueba el Plan de auditoria - elaborado en base a una evaluación propia de los riesgos existentes en el Banco, en el que se considera el cumplimiento de las normas mínimas de control interno del BCRA establecidas en la Comunicación “A” 5042 y sus complementarias y modificatorias - y la gestión del área de auditoría interna, como así también los alcances de las revisiones realizadas y sus conclusiones. De acuerdo a la normativa de BCRA el Directorio de la Entidad es quien designa al responsable de auditoría interna.

19. El auditor interno o los miembros del departamento de auditoría interna son independientes y altamente capacitados.

Los miembros de la Gerencia Auditoría interna son independientes de otras áreas y funciones, responsables de evaluar y monitorear la efectividad del sistema de control interno, orientado a los aspectos de riesgos, a través de un enfoque sistémico y disciplinado, para proporcionar una seguridad razonable en cuanto al logro de los siguientes objetivos:

*Efectividad y eficiencia de las operaciones

*Confiabilidad de la información contable

*Cumplimiento de las leyes y normas aplicables.

En términos generales la Gerencia de Auditoría Interna, realiza su labor en línea con las normas para el ejercicio profesional de la auditoría interna y las normas que al respecto emite el BCRA. Las auditorías internas están supervisadas en forma permanente por el BCRA.

Todos sus integrantes son profesionales y competentes para el desarrollo de sus funciones.

20. El Directorio tiene un Comité de Auditoría que actúa en base a un reglamento. El comité está compuesto en su mayoría y presidido por directores independientes y no incluye al gerente general. La mayoría de sus miembros tiene experiencia profesional en áreas financieras y contables.

Anexo IV – Cont.

El Comité de Auditoria se integra por dos miembros del Directorio (uno de ellos, como mínimo, debe ser independiente), el Gerente de la Auditoría Interna y, cuando hubieren tareas que le hayan sido delegadas, por un profesional independiente o el responsable de una asociación de profesionales (Estudio de Auditoría), según corresponda.

21. El Directorio, con opinión del Comité de Auditoría, aprueba una política de selección y monitoreo de auditores externos en la que se determinan los indicadores que se deben considerar al realizar la recomendación a la asamblea de Accionistas sobre la conservación o sustitución del auditor externo.

En cumplimiento de la normativa vigente del BCRA el Comité de Auditoria revisa periódicamente el cumplimiento de las normas de independencia de los auditores externos. El resultado de ese análisis se encuentra detallado en el informe que debe presentar al Comité de Auditoria. Para desarrollar ese informe, dicho Comité toma en cuenta, entre otros puntos, los antecedentes de la firma de auditores y de cada uno de los auditores involucrados, en particular la experiencia en auditorias de entidades financieras y las políticas de independencia del Estudio. Además, el Comité revisa las tareas realizadas por la Auditoría Externa, al considerar en sus reuniones los informes que la misma emite.

Anexo IV – Cont.

F) ÉTICA, INTEGRIDAD Y CUMPLIMIENTO

Principios

XVII. El Directorio debe diseñar y establecer estructuras y prácticas apropiadas para promover una cultura de ética, integridad y cumplimiento de normas que prevenga, detecte y aborde faltas corporativas o personales serias. XVIII. El Directorio asegurará el establecimiento de mecanismos formales para prevenir y en su defecto lidiar con los conflictos de interés que puedan surgir en la administración y dirección de la compañía. Deberá contar con procedimientos formales que busquen asegurar que las transacciones entre partes relacionadas se realicen en miras del mejor interés de la compañía y el tratamiento equitativo de todos sus accionistas.

22. El Directorio aprueba un Código de Ética y Conducta que refleja los valores y principios éticos y de integridad, así como también la cultura de la compañía. El Código de Ética y Conducta es comunicado y aplicable a todos los directores, gerentes y empleados de la compañía.

El Banco establece un Código de Ética y Conducta. A través de los canales de comunicación interna, la entidad notifica del mismo a sus empleados y funcionarios.

El Banco lleva a cabo su actividad de manera socialmente responsable, imparcial y ética, adoptando prácticas de equidad y corrección en la gestión de sus relaciones laborales, garantizando la seguridad de sus trabajadores y respetando plenamente la legislación vigente en todas las jurisdicciones en las que opera.

El Código de Ética se ofrece como una guía y una ayuda para todos los directores, y demás empleados, con el fin de ayudarles a perseguir de la manera más eficaz el propósito de la Entidad. Banco Sáenz anima a sus directores y empleados, así como a terceras partes, a comunicar cualquier comentario y sugerencia constructiva sobre los contenidos del Código y su aplicación, así como acerca de cualquier otro tema relacionado, incluyendo conflicto de intereses. Banco Sáenz se esfuerza para que estos compromisos sean compartidos también por proveedores, asesores y cualquier otra persona física o jurídica que mantenga, en cualquier momento, una relación de negocios con la Entidad.

23. El Directorio establece y revisa periódicamente, en base a los riesgos, dimensión y capacidad económica un Programa de Ética e Integridad. El plan es apoyado visible e inequívocamente por la gerencia quien designa un responsable interno para que desarrolle, coordine, supervise y evalúe periódicamente el programa en cuanto a su eficacia. El programa dispone: (i) capacitaciones periódicas a directores, administradores y empleados sobre temas de ética, integridad y cumplimiento;

(ii) canales internos de denuncia de irregularidades, abiertos a terceros y adecuadamente difundidos;
(iii) una política de protección de denunciantes contra represalias; y un sistema de investigación interna que respete los derechos de los investigados e imponga sanciones efectivas a las violaciones del Código de Ética y Conducta; (iv) políticas de integridad en procedimientos licitatorios; (v) mecanismos para análisis periódico de riesgos, monitoreo y evaluación del Programa; y (vi) procedimientos que comprueben la integridad y trayectoria de terceros o socios de negocios (incluyendo la debida diligencia para la verificación de irregularidades, de hechos ilícitos o de la existencia de vulnerabilidades durante los procesos de transformación societaria y adquisiciones), incluyendo proveedores, distribuidores, prestadores de servicios, agentes e intermediarios.

Anexo IV – Cont.

El Código de Ética prevé las acciones a seguir ante la existencia de situaciones irregulares detectadas. Auditoría Interna participa activamente en la aplicación de estos instrumentos. El Comité de Gobierno Societario, Ética y Cumplimiento tiene - entre otras responsabilidades - la de gestionar el diseño de canal/es de comunicación de “Línea Ética” que tengan por objeto facilitar la exteriorización de denuncias que pudieran implicar incumplimiento/s al Código de Ética implementado. El Código de Ética prevé que las actividades o conductas inconsistentes con lo establecido en las políticas del Banco o en este Código de Ética, deben ser informadas a la Jefatura de Capital Humano por todo empleado que tenga conocimiento de tales actividades.

24. El Directorio asegura la existencia de mecanismos formales para prevenir y tratar conflictos de interés. En el caso de transacciones entre partes relacionadas, el Directorio aprueba una política que establece el rol de cada órgano societario y define cómo se identifican, administran y divulgan aquellas transacciones perjudiciales a la compañía o sólo a ciertos inversores.

Banco Sáenz define pautas de actuación en caso de posibles conflictos de interés en el Código de Gobierno Societario, Código de Ética requerido por las normas de la C.N.V. y en el Código de Protección al Inversor y otros. Asimismo, disponen pautas específicas de actuación en la relación del empleado con el Banco, proveedores y clientes.

El artículo 11º del Estatuto Social dispone que, en caso de conflicto de intereses entre el interés individual del director y el interés social, el director deberá hacerlo saber al Directorio y abstenerse de participar y votar en la reunión, siendo de aplicación la normativa vigente al respecto. Tal como lo prevé el Código de Gobierno Societario cualquier decisión tomada por cuenta de Banco Sáenz debe perseguir el interés de este último. En virtud de lo dispuesto en aquel Código, los directivos, empleados en general y otros destinatarios del Código evitarán cualquier posible conflicto de intereses, sobre todo de tipo personal, económico o familiar que pueda afectar a la independencia de juicio de quien toma una decisión, informando al Comité de Auditoria (el “Comité de Auditoria”) de toda transacción significativa o relación personal que razonablemente pudiera generar dicho conflicto.

La Alta Gerencia ha implementado procedimientos para promover conductas profesionales y que prevengan y/o limiten la existencia de actividades o situaciones que puedan afectar negativamente la calidad del Gobierno Societario, tales como:

(i) Conflictos de intereses entre la entidad financiera, el Directorio, la Alta Gerencia y el grupo económico al que pertenece la entidad; y

(ii) Operar con sus directores y administradores y con empresas o personas vinculadas con ellos, en condiciones más favorables que las acordadas de ordinario a su clientela, según las definiciones adoptadas en la materia por el BCRA. Asimismo, existen actualmente en la organización instrumentos que establecen un marco general para la protección de los intereses de accionistas, inversores, empleados y otros agentes del mercado, así como la difusión de información útil a sus intereses. Adicionalmente, conforme a lo dispuesto por la Ley General de Sociedades deben informar cualquier interés contrario que puedan tener vinculado a las decisiones sometidas a consideración del Directorio y, en su caso abstenerse de intervenir de la deliberación.

Anexo IV – Cont.

G) PARTICIPACIÓN DE LOS ACCIONISTAS Y PARTES INTERESADAS

Principios

XIX. La compañía deberá tratar a todos los Accionistas de forma equitativa. Deberá garantizar el acceso igualitario a la información no confidencial y relevante para la toma de decisiones asamblearias de la compañía. XX. La compañía deberá promover la participación activa y con información adecuada de todos los Accionistas en especial en la conformación del Directorio.

XXI. La compañía deberá contar con una Política de Distribución de Dividendos transparente que se encuentre alineada a la estrategia. XXII. La compañía deberá tener en cuenta los intereses de sus partes interesadas.

25. El sitio web de la compañía divulga información financiera y no financiera, proporcionando acceso oportuno e igual a todos los Inversores. El sitio web cuenta con un área especializada para la atención de consultas por los Inversores.

Al respecto, los usuarios financieros, inversores y comunidad en general disponen de dos sistemas de información confiables:

Autopista de Información Financiera provista por la Comisión Nacional de Valores a través de su web.
Web institucional del Banco (https://www.bancosaenz.com.ar/fin-users) en la cual se pueden encontrar datos necesarios para un mejor conocimiento institucional de la Entidad. En dicha web se exponen los diferentes canales de comunicación (e-mail: [email protected], entre otros canales) que disponen los usuarios financieros y público en general para formular quejas, reclamos y o consultas.

Asimismo, los inversores en instrumentos fiduciarios, disponen de un correo electrónico ([email protected]) por el que pueden canalizar sus consultas, las que serán respondidas por personal especializado.

26. El Directorio debe asegurar que exista un procedimiento de identificación y clasificación de sus partes interesadas y un canal de comunicación para las mismas.

La entidad ha identificado y clasificado a sus partes interesadas en:

-Partes interesadas externas, como ser el BCRA, la CNV, los usuarios financieros, los organismos de control, etc.

-Partes interesadas internas: Accionistas, Directorio, Presidente, Gerentes y empleados.

Como canales de comunicación entre las partes interesadas se destacan los diferentes Comités, los correos electrónicos, reuniones de asamblea y página web de la entidad.

El objetivo es proveer a los depositantes, inversores, accionistas y público en general, la información necesaria para que evalúen la efectividad en la gestión del Directorio y de la Alta Gerencia.

La publicación de información puede asistir a los participantes del mercado y a otras partes interesadas en el monitoreo de la fortaleza y solvencia de la Entidad.

Anexo IV – Cont.

27. El Directorio remite a los Accionistas, previo a la celebración de la Asamblea, un “paquete de información provisorio” que permite a los Accionistas -a través de un canal de comunicación formal- realizar comentarios no vinculantes y compartir opiniones discrepantes con las recomendaciones realizadas por el Directorio, teniendo este último que, al enviar el paquete definitivo de información, expedirse expresamente sobre los comentarios recibidos que crea necesario.

El Directorio, con anterioridad a la Asamblea General Ordinaria, pone a disposición de los accionistas y del público en general la memoria anual, en la cual se realiza un detalle de la gestión del Directorio durante ese ejercicio, que luego es considerada por la Asamblea, junto con la propia gestión del mencionado Órgano de Administración.

28. El estatuto de la compañía considera que los Accionistas puedan recibir los paquetes de información para la Asamblea de Accionistas a través de medios virtuales y participar en las Asambleas a través del uso de medios electrónicos de comunicación que permitan la transmisión simultánea de sonido, imágenes y palabras, asegurando el principio de igualdad de trato de los participantes.

El artículo 19 del estatuto de la Entidad inciso b menciona:

b) Celebración de Asambleas de Accionistas, tanto Ordinarias como Extraordinarias, podrán celebrarse a distancia, con sus participantes comunicados a través de sistemas que permitan la transmisión simultánea de sonido, imágenes y palabras, y siempre que sea asegurando el principio de igualdad de trato de los participantes. En caso que la Sociedad opte por celebrar Asambleas a distancias, deberá: i) presentar ante la Comisión Nacional de Valores, para su aprobación, los procedimientos a utilizar para celebrar la Asamblea con participación a distancia; ii) poner en conocimiento de la Comisión Nacional de Valores, con cinco (5) días hábiles de anticipación, que la Asamblea se celebrará con participantes a distancia; iii) dejar constancia en el acta de los sujetos y el carácter en que participaron en el acto a distancia, el lugar donde se encontraban, y de los mecanismos técnicos utilizados; iv) dar cumplimiento con cualquier otra disposición legal y reglamentaria vigente, dictada por los organismos de control de la Sociedad.

29. La Política de Distribución de Dividendos está alineada a la estrategia y establece claramente los criterios, frecuencia y condiciones bajo las cuales se realizará la distribución de dividendos.

El Directorio aprueba la Política de Distribución de Utilidades en la que se establecen las condiciones que deben cumplirse para el pago de dividendos. Cabe destacarse que toda distribución requiere cumplimentar las normativas legales y/o reglamentarias vigentes que le sean aplicables. En el artículo 21 del estatuto social aprobado por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria Unánime de Accionistas del 28 de Abril de 2016, se prevé el mecanismo para distribuir dividendos.

La política de distribución de dividendos de Banco Sáenz tiene como marco de referencia las normas vigentes del BCRA en la materia y la Ley de Sociedades Comerciales. Mediante la Comunicación “A” 4.591 sus modificatorias y complementarias - Texto Ordenado, el BCRA estableció el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Respecto de la política de dividendos de la Entidad, el Directorio propicia la capitalización de ganancias en forma equilibrada con la distribución de dividendos en efectivo, en base a que el capital resulte adecuado para poder llevar adelante la política comercial de la Entidad. En base a ello, el Directorio propone a la Asamblea el proyecto de distribución de dividendos quien, en caso de aprobar dicho proyecto, faculta al Directorio a solicitar al Banco Central la autorización pertinente para distribuirlos. De acuerdo con lo establecido en el art. 21 del Estatuto Social, los dividendos deberán ser pagados en proporción a las respectivas integraciones dentro del año de su sanción y prescribirán a favor de la sociedad a los tres años contados a partir de que fueran puestos a disposición de los accionistas pasando a integrar el Fondo de Reserva Legal. En caso de dividendos en efectivo, el Directorio deberá ponerlo a disposición dentro de los treinta días corridos de aprobado por la Asamblea de Accionistas, salvo que ésta haya dispuesto un escalonamiento del pago o facultado al Directorio a hacerlo de acuerdo a las normas legales y regulatorias en vigencia y, en caso de dividendos

Anexo IV – Cont.

en especie, el Directorio deberá ponerlos a disposición dentro de los tres meses siguientes a la fecha posterior de su sanción. Cabe destacar que esta política de dividendos puede estar condicionada en el futuro por la existencia de regulaciones en el mercado y por los planes estratégicos que la sociedad vaya adoptando en cada momento.

Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. 25 de mayo 487 - C1002ABI Buenos Aires, Argentina

Tel: (54-11) 4318-1600/4311-6644 Fax: (54-11) 4318-1777/4510-2220 www.ey.com

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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Directores de BANCO SÁENZ S.A. C.U.I.T.: 30-53467243-4 Domicilio Legal: Esmeralda 83 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de BANCO SÁENZ S.A. (la “Entidad”), que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020, (b) los estados de resultados y de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información complementaria.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación razonable de los estados financieros mencionados en el párrafo 1. de conformidad con el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), que, tal como se indica en la Nota 2. a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), y con las excepciones que fueron establecidas por el BCRA que se explican en la mencionada nota. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

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Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. basada en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la FACPCE y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el BCRA. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados financieros.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y la información presentada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones significativas en los estados financieros, originadas en errores o irregularidades. Al realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la Gerencia de la Entidad y la presentación de los estados financieros en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de BANCO SÁENZ S.A. al 31 de diciembre de 2020, así como sus resultados, la evolución de su patrimonio neto y los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en el párrafo 2.

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Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros

Llamamos la atención sobre la información contenida en la Nota 2.1. “Bases de presentación de los estados financieros – Normas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica (a) que de acuerdo con las excepciones transitorias establecidas por las Comunicaciones “A” 6847 y 7181 del BCRA, no ha aplicado la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, y (b) que si bien se encuentra en proceso de cuantificación de los efectos que sobre los estados financieros tendría la aplicación plena de la NIIF 9, estima que esos efectos podrían ser significativo. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1.

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1. han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores.
b) Los estados financieros mencionados en el párrafo 1. se encuentran en proceso de transcripción en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
c) Al 31 de diciembre de 2020, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 4.926.025, no siendo exigible a esa fecha.
d) Al 31 de diciembre de 2020, según surge de la nota 31. a los estados financieros adjuntos, la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

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e) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, hemos facturado honorarios por servicios de auditoría prestados a BANCO SÁENZ S.A., que representan el 100% del total facturado a la Entidad por todo concepto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de marzo de 2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 173

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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	Nombre del Auditor firmante	Leonel G. Tremonti
	Asociación Profesional	Pistrelli, Henry Martin & Asociados S.R.L.
	Informe correspondiente al ejercicio terminado el 31-12-2020	001

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)

		Ref.	31-12-2020	31-12-2019	31-12-2018
*A C*	*T I V O*
A.	EFECTIVO Y DEPÓSITOS EN BANCOS		760.776	1.220.594	2.368.138
	- Efectivo		522.692	237.063	398.509
	- Entidades financieras y corresponsales		238.084	983.531	1.969.629
	BCRA		121.045	893.341	1.878.645
	Otras del país y del exterior		117.039	90.190	90.984
B.	TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS
	EN RESULTADOS	Anexo A	400	17.392	31.846
		Nota 4
C.	OPERACIONES DE PASE	Anexo P y	607.741	-	-
		O
D.	OTROS ACTIVOS FINANCIEROS	Anexo P	79.836	508.371	273.240
		Anexos
E.	PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES	B y C	2.419.605	3.922.926	6.585.910
	- Otras Entidades Financieras		836.614	-	-
	- Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior		1.582.991	3.922.926	6.585.910
F.	OTROS TÍTULOS DE DEUDA	Anexo A	1.341.173	199.650	344.128
G.	ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA	Nota 5	241.971	284.455	439.257
H.	ACTIVOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE	Nota 19	61.639	256.938	160.655
I.	INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO	Anexo A	17.060	13.780	11.158
		Anexo F y
J.	PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO	Nota 11	46.721	51.222	656.095
		Anexo G y
K.	ACTIVOS INTANGIBLES	Nota 12	70.089	84.327	83.223
L.	OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS	Nota 13	14.199	6.559	55.811
M.	ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA	Nota 14	51.159	929.000	-

	*TOTAL ACTIVO*		5.712.369	7.495.214	11.009.461

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 1 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)

*PASIVO* N. DEPÓSITOS - Sector Financiero - Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior Ñ. PASIVOS A VALOR RAZONBLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS O. OPERACIONES DE PASE P. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Q. FINANCIACIONES RECIBIDAS DEL BCRA Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS R. OBLIGACIONES NEGOCIABLES EMITIDAS S. OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS T. PROVISIONES U. PASIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO V. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS *TOTAL PASIVO*	Ref. Anexo H Anexo O Nota 4 Anexo P Anexo P Nota 35 Anexo P Nota 35 Anexo P Nota 15 Anexo J Nota 19	31-12-2020 3.978.211 - 3.978.211 57.310 51.667 258.324 125.719 - 192.256 78.349 57.163 162.057 4.961.056	31-12-2019 31-12-2018 3.833.969 5.204.763 - 754.461 3.833.969 4.450.302 - - - 59.890 642.400 1.636.018 1.211.956 1.597.119 357.364 643.425 271.460 284.165 14.841 35.848 183.475 157.528 209.518 280.177 6.724.983 9.898.933

Las notas 1 a 41 a los estados financieros y los anexos A a D, F a L, N a R son parte integrante de este estado.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

*PATRIMONIO NETO* W. CAPITAL SOCIAL X. AJUSTES DE CAPITAL Y. GANANCIAS RESERVADAS Z. RESULTADOS NO ASIGNADOS A.A OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS A.B RESULTADO DEL EJERCICIO () Patrimonio Neto atribuible a los propietarios de la controladora TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO*	Ref. Anexo K	31-12-2020 35.000 1.634.804 613.236 (1.512.807) (3.920) (14.998) 751.313 751.313 5.712.369	31-12-2019 35.000 1.634.804 789.558 (1.223.798) - (465.333) 770.231 770.231 7.495.214	31-12-2018
				35.000
				1.634.804
				644.028
				(1.437.264)
				233.960
				-
				1.110.528

				1.110.528

				11.009.461

(*) Los resultados no asignados al 31 de diciembre de 2018 incluyen el resultado del ejercicio finalizado en dicha fecha.

Las notas 1 a 41 a los estados financieros y los anexos A a D, F a L, N a R son parte integrante de este estado.

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 3 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ESTADOS DE RESULTADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

A. RESULTADO NETO POR INTERESES - Ingresos por intereses - Egresos por intereses B. RESULTADO NETO POR COMISIONES - Ingresos por comisiones - Egresos por comisiones C. INGRESO OPERATIVO NETO - Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados - Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado - Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera - Otros ingresos operativos - Cargo por incobrabilidad D. RESULTADO OPERATIVO - Beneficios al personal - Gastos de administración - Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes - Otros gastos operativos E. RESULTADO POR LA POSICION MONETARIA NETA F. RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS QUE CONTINÚAN G. IMPUESTO A LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES QUE CONTINÚAN H. RESULTADO NETO DE LAS ACTIVIDADES QUE CONTINÚAN I. RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA	Ref. Anexo Q Anexo Q Anexo Q y Nota 20 Anexo Q Anexo Q Nota 21 Nota 22 Anexo R Nota 23 Nota 24 Anexos F y G Nota 25 Nota 19	31-12-2020 457.805 1.630.019 (1.172.214) 550.052 567.024 (16.972) 171.913 36.039 - 14.596 463.895 (342.617) (995.449) (331.679) (407.005) (20.940) (235.825) (148.882) 35.439 (50.437) (14.998) (14.998)	31-12-2019
			512.360
			3.406.604 (2.894.244) 705.874
			922.453 (216.579) (399.126)
			(393.111) 30.332 34.773 638.559 (709.679) (1.373.050)
			(328.190) (682.362) (14.178) (348.320) (19.376)
			(573.318)
			107.985 (465.333)
			(465.333)

Las notas 1 a 41 a los estados financieros y los anexos A a D, F a L, N a R son parte integrante de estos estados.

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente

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BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [61 x 65] intentionally omitted <==

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Resultado neto del ejercicio Componentes de Otro Resultado Integral que no se clasificarán al resultado del ejercicio: Revaluación de propiedad, planta y equipo - Revaluaciones del ejercicio de propiedad, planta y equipo - Desvalorizaciones del ejercicio - Impuesto a las ganancias Total Otro Resultado Integral que no se reclasificará al resultado del ejercicio Componentes de Otro Resultado Integral que se clasificarán al resultado del ejercicio: Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en ORI Anexo Q - Resultados del período por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI - Impuesto a las ganancias Total Otro Resultado Integral que se reclasificará al resultado del ejercicio Resultado integral total	31-12-2020 (14.998) - - - - - (3.920) (5.586) 1.666 (3.920) (18.918)	31-12-2019

		(465.333)

		115.795
		174.661 (9.241) (49.625)
		115.795

		-
		- -
		-

		(349.538)

Las notas 1 a 41 a los estados financieros y los anexos A a D, F a L, N a R son parte integrante de estos estados.

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==> picture [61 x 66] intentionally omitted <==

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		31-12-2020	31-12-2020
Capital Social 35.000 -	Ajuste de Capital 1.634.804 - - - 1.634.804	Otros Resultados Integrales Revaluación de propiedad, planta y equipo Ganancias o pérdidas Acumuladas por instrumentos financieros a VR con cambios en ORI - - - - - - - (3.920) - (3.920)	Reserva de Utilidades Legal Otras 243.550 546.008 - (176.322) - - - - 243.550 369.686	Resultados no asignados (1.689.131) 176.322 (14.998) - (1.527.807)	Total
			Legal 243.550 - - - 243.550
					770.231 - (14.998) (3.920)
- -	- -
35.000	1.634.804				751.313

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

31-12-2019

Movimientos 1. Saldos al comienzo del ejercicio reexpresados 2. Distribución de resultados no asignados, aprobada por Asamblea General Ordinaria de accionistas de fecha 23 de abril de 2019: Reserva Legal Reserva Facultativa Reserva Especial “Aplicación NIIF Primera Vez” 3. Resultado total integral del ejercicio: Resultado neto del ejercicio – Pérdida Otro resultado integral del ejercicio - Ganancia Reasignación Otro resultado integral del ejercicio 4. Saldos al cierre del ejercicio	Capital Social 35.000 - - - - - -	Ajuste de Capital 1.634.804 - - - - - -	Otros Resultados Integrales Revaluación de propiedad, planta y equipo 233.960 - - - - 115.795 (349.755)	Reserva de Utilidades Legal Otras 221.358 422.670 22.192 - - 69.666 - 53.672 - - - -	Reserva de Utilidades Legal Otras 221.358 422.670 22.192 - - 69.666 - 53.672 - - - -	Resultados no asignados (1.437.264) (22.192) (69.666) (53.672) (465.333) 9.241 349.755	Total 1.110.528 - - - (465.333) 125.036 -
	35.000	1.634.804	-	243.550	546.008	(1.689.131)	770.231

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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

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FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS	31-12-2020	31-12-2019

Resultado del ejercicio antes del Impuesto a las Ganancias	35.439	(573.318)

Ajuste por el resultado monetario total del ejercicio	148.882	19.376

Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas:	401.626	1.251.616
Amortizaciones y desvalorizaciones	20.940	14.178
Cargo por incobrabilidad	342.617	709.679
Otros ajustes	38.069	527.759

Aumentos / (disminuciones) netos provenientes de activos operativos:	(1.516.558)	(351.642)
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	9.357	9.163
Operaciones de pase	(651.744)	(13.184)
Préstamos y otras financiaciones	291.899	134.615
- Otras entidades financieras	(1.026.469)	(7.516)
- Sector privado no financiero y residentes en el exterior	1.318.368	142.131
Otros títulos de deuda	(1.081.795)	(485.844)
Activos financieros entregados en garantía	29.065	8.222
Inversiones en instrumentos de patrimonio	(3.280)	(2.622)
Otros activos	(110.060)	(1.992)

Aumentos / (disminuciones) netos provenientes de pasivos operativos:	1.138.140	(779.687)
Depósitos	1.187.425	(83.273)
- Otras Entidades financieras	-	(721.150)
- Sector privado no financiero y residentes en el exterior	1.187.425	637.877
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	65.947	29.927
Operaciones de pase	75.599	(17.814)
Otros pasivos	(190.831)	(708.527)

Pagos por Impuesto a las Ganancias	29.450	(14.332)

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (A)	236.979	(447.987)

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Cifras expresadas en miles de pesos)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	31-12-2020 31-12-2019

Pagos:
Compra de PPE, activos intangibles y otros activos	(2.815) -
Otros pagos relacionados con actividades de inversión	- (12.553)

Cobros:
Venta de PPE, activos intangibles y otros activos	798 -
Otros cobros relacionados con actividades de inversión	998.334 246.649

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B)	996.317 234.096

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Pagos:	(1.599.396) (737.445)
Obligaciones negociables no subordinadas	(336.153) (58.852)
Financiaciones de entidades financieras locales	(1.146.955) (651.322)
Obligaciones subordinadas	(116.288) (27.271)

Cobros:	257 105
Banco Central de la República Argentina	257 105

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (C)	(1.599.139) (737.340)


EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D)	14.596 34.773

EFECTO DEL RESULTADO MONETARIO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (E)	(108.571) (231.086)

DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D+E)	(459.818) (1.147.544)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO	1.220.594 2.368.138
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL CIERRE DEL EJERCICIO	760.776 1.220.594

Las notas 1 a 41 a los estados financieros y los anexos A a D, F a L, N a R son parte integrante de estos estados.

PABLO A. OYHAMBURU

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OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

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LEONEL G. TREMONTI

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DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Ciudad Autónoma de Buenos Aires. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una casa central ubicada en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Al ser una entidad financiera comprendida dentro de la Ley N° 21.526 de Entidades Financieras, debe cumplir con las disposiciones del BCRA por ser su Órgano Regulador.

Las principales actividades de la Entidad se describen en la nota 18.

Con fecha 19 de marzo de 2021, el Directorio de Banco Sáenz S.A. aprobó la emisión de los presentes estados financieros.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

2.1. Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas

Normas contables aplicadas

Los presentes estados financieros de la Entidad fueron elaborados de acuerdo con el Marco de información contable establecido por el BCRA (Comunicación “A” 6114 y complementarias del BCRA). Excepto por la disposición regulatoria establecida por el BCRA que se explica en el párrafo siguiente, dicho marco se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Las mencionadas normas internacionales incluyen las NIIF, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las Interpretaciones desarrolladas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones de Normas (CIN).

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

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OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 10 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Tal como estableció la Comunicación “A” 6114, modificatorias y complementarias, en el marco del proceso de convergencia hacia NIIF, el BCRA definió a través de la Comunicación “A” 7181 que a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2022 inclusive, las entidades financieras definidas como pertenecientes “Grupo B y C” según sus propias regulaciones, entre las cuales se encuentra la Entidad, comiencen a aplicar la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) excepto para las exposiciones al sector público, considerando la definición transitoria establecida por la Comunicación “A” 6847.

A la fecha de los presentes estados financieros intermedios de la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que tendría la aplicación de la sección 5.5. “Deterioro de valor”.

Excepto por lo mencionado en el párrafo anterior, las políticas contables aplicadas por la Entidad cumplen con las NIIF que actualmente han sido aprobadas y son aplicables en la preparación de estos estados financieros de acuerdo con las NIIF adoptadas por el BCRA según la Comunicación “A”7183. Con carácter general, el BCRA no admite la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que se especifique lo contrario.

Cifras expresadas en miles de pesos

Los presentes estados financieros exponen cifras expresadas en miles de pesos argentinos y se redondean al monto en miles de pesos más cercano, excepto cuando se indica lo contrario.

Presentación del Estado de Situación Financiera

La Entidad presenta su Estado de Situación Financiera en orden de liquidez, conforme al modelo establecido en la Comunicación “A” 6324 del BCRA. El análisis referido al recupero de los activos y la cancelación de los pasivos dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de reporte y más de 12 meses después de la fecha de reporte se presenta en la nota 17.

Los activos y los pasivos financieros generalmente se informan en cifras brutas en el Estado de Situación Financiera. Sólo se compensan y se reportan netos cuando se tiene el derecho legal e incondicional de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Las posiciones reconocidas en términos netos corresponden principalmente a:

Activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y
Activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido.

Tales posiciones se exponen en la nota 19. a los presentes estados financieros.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Cabe mencionar también que los presentes estados financieros fueron preparados sobre la base de importes históricos, excepto para ciertos rubros que fueron valuados a valor razonable con cambios en resultados o con cambios en ORI, tal como se detalla en el Anexo P, tomando en consideración lo mencionado en la sección “Unidad de medida” de la presente nota.

Información comparativa

El Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2020, los Estados de Resultados y de Otros Resultados Integrales, de Cambios en el Patrimonio y de Flujos de Efectivo por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, se presentan en forma comparativa con los de cierre del ejercicio precedente.

Adicionalmente, por aplicación de la Comunicación “A” 6868, se incluye el Estado de situación financiera de apertura a la fecha de transición (31 de diciembre de 2018) en virtud del comienzo de la aplicación del método del ajuste por inflación integral tal como se menciona en el próximo acápite “Unidad de medida”.

Las cifras correspondientes a la información comparativa han sido reexpresadas para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda y, como resultado, están expresadas en la unidad de medida corriente al final del período sobre el cual se informa (ver acápite “Unidad de medida” a continuación).

Unidad de medida

Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2020 han sido ajustados para que queden expresados en moneda de poder adquisitivo de esa fecha, tal como establece la NIC 29 y considerando, adicionalmente, las normas particulares del BCRA establecidas por las Comunicaciones “A” 6651, 6849, modificatorias y complementarias, que establecieron la obligatoriedad respecto a la aplicación de dicho método a partir de los estados financieros de ejercicios que se inicien el 1° de enero de 2020 inclusive y definieron como fecha de transición el 31 de diciembre de 2018.

Las NIIF requieren reexpresar a moneda homogénea los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria. Para lograr uniformidad en la identificación de un entorno económico de esa naturaleza, la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias” establece (i) ciertos indicadores cualitativos, no excluyentes, consistentes en analizar el comportamiento de la población, los precios, la tasas de interés y los salarios ante la evolución de los índices de precios y la pérdida de poder adquisitivo de la moneda, y (ii) como una característica cuantitativa, que es la condición mayormente considerada en la práctica, comprobar si la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%. Debido a diversos factores macroeconómicos, la inflación trienal se ubicó por encima de ese guarismo, a la vez que las metas del gobierno nacional, y otras proyecciones disponibles, indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

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DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Dicha reexpresión debe efectuarse como si la economía hubiera sido siempre hiperinflacionaria, utilizando un índice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Para efectuar esa reexpresión se utiliza una serie de índices elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE, que combina el índice de precios al consumidor (IPC) nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre de 2016) con el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, para los cuales el INDEC no ha difundido información sobre la variación en el IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Considerando el mencionado índice, la inflación fue del 36,14% y 53,83% en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente.

A continuación, se incluye una descripción de los principales impactos de la utilización de la NIC 29 y del proceso de reexpresión de los estados financieros establecido por la Comunicación “A” 6849 y complementarias del BCRA:

(a) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de situación financiera:
(i) Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente al cierre del período sobre el que se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La ganancia o pérdida monetaria neta se incluirá en el resultado del período por el que se informa.
(ii) Los activos y pasivos sujetos a ajustes en función a acuerdos específicos se ajustarán en función a tales acuerdos.
(iii) Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del período sobre el que se informa, no serán reexpresadas a efectos de su presentación en el estado de situación financiera, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
(iv) Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del período sobre el cual se informa serán reexpresados por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediendo luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del período por depreciación de las propiedades, plantas y equipos y por amortización de activos intangibles, así como cualquier otro consumo de activos no monetarios se determinarán sobre la base de los nuevos importes reexpresados.

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

(v) La reexpresión de los activos no monetarios en los términos de una unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconoce en el resultado del período. Cuando además de la reexpresión, existe una revaluación de activos no monetarios, el impuesto diferido que se corresponde con la reexpresión se reconoce en el resultado del período, y el impuesto diferido que se corresponde con la revaluación (exceso del valor revaluado sobre el reexpresado) se reconoce en el otro resultado integral.
b) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de resultados y de otros resultados integrales:
(i) Los gastos e ingresos se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida; y salvo también aquellos resultados que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, para los cuales se requiere identificar los importes comparados, reexpresarlos por separado, y volver a efectuar la comparación, pero con los importes ya reexpresados.
(ii) Ciertos resultados originados en la medición a valor razonable o baja de activos no monetarios y partidas componentes del otro resultado integral se presentan en términos reales. (Ver adicionalmente nota 26. en la que se presenta la cuantificación requerida por la Comunicación “A” 7211).
(iii) El resultado de la posición monetaria se clasificará en función de la partida que le dio origen, y se presenta en una línea separada reflejando el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias.
c) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de cambios en el patrimonio:
(i) A la fecha de transición (31 de diciembre de 2018), la Entidad ha aplicado los siguientes procedimientos:

(a) Los componentes del patrimonio, excepto los indicados en los puntos siguientes, se reexpresaron desde la fecha en que fueron suscriptos o integrados, de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 6849 para cada partida en particular.

(b) Las ganancias reservadas, incluyendo la reserva por aplicación por primera vez de la NIIF, se mantuvieron a la fecha de transición a su valor nominal (importe legal sin reexpresar).

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 14 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

(c) Los saldos de otros resultados integrales acumulados fueron recalculados en términos reales a la fecha de transición.

(d) Los resultados no asignados reexpresados se determinaron por diferencia entre el activo neto reexpresado a la fecha de transición y el resto de los componentes del patrimonio inicial reexpresados como se indica en los apartados precedentes.

(ii) Luego de la reexpresión a la fecha de transición indicada en (i) precedente, todos los componentes del patrimonio se reexpresan aplicando el índice general de precios desde el principio del ejercicio y cada variación de esos componentes se reexpresa desde la fecha de aportación o desde el momento en que la misma se produjo por cualquier otra vía.

Los Otros Resultados Integrales generados luego de la fecha de transición se presentan en términos reales.

De acuerdo con lo establecido por las Comunicaciones “A” 7211 y 7222 del BCRA, la Entidad ha optado por registrar en el resultado del ejercicio el efecto monetario devengado de los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI (ver adicionalmente nota 26. en la que se presenta la cuantificación requerida por la Comunicación “A” 7222).

d) Descripción de los principales aspectos del proceso de reexpresión del estado de flujo de efectivo:
(i) Todas las partidas se reexpresan en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
(ii) El resultado monetario sobre los componentes del efectivo y equivalentes se presenta en el estado de flujo de efectivo, luego de las actividades operativas, de inversión y de financiación, en un renglón separado e independiente de ellas, bajo el título “Efecto del Resultado Monetario de Efectivo y Equivalentes”.

2.2. Resumen de políticas contables significativas

A continuación, se describen los principales criterios de valuación y exposición seguidos para la preparación de los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

2.2.1 . Activos y pasivos en moneda extranjera:

La Entidad considera al Peso Argentino como su moneda funcional y de presentación. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, básicamente en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. Por Comisión Fiscalizadora C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13 LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 15 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

de referencia del BCRA, vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio.

Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase publicados por el BCRA. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio, en el rubro “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”.

2.2.2. Instrumentos financieros :

Reconocimiento y medición inicial:

La Entidad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en parte de las cláusulas contractuales del mismo.

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por las regulaciones o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociación de la operación, es decir, en la fecha en que la Entidad se compromete a comprar o vender el activo.

En el reconocimiento inicial, los activos o pasivos financieros fueron registrados por sus valores razonables. Aquellos activos o pasivos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, fueron registrados al valor razonable ajustado por los costos de transacción que fueron directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos.

En el momento del reconocimiento inicial, el valor razonable de un instrumento financiero es normalmente el precio de la transacción. Sin embargo, si parte de la contraprestación entregada o recibida es por algo distinto del instrumento financiero, la Entidad estima el valor razonable del instrumento financiero. Si este valor razonable se basa en una técnica de valuación que utiliza sólo datos de mercado observables, todo importe adicional respecto de la contraprestación será un gasto o un menor ingreso, a menos que cumpla los requisitos para su reconocimiento como algún otro tipo de activo (resultados del “día 1”). En el caso de que el valor razonable se base en una técnica de valoración que utiliza datos de mercado no observables, la Entidad reconocerá esa diferencia diferida en resultados sólo en la medida en que surja de un cambio en un factor (incluyendo el tiempo) que los participantes de mercado tendrían en cuenta al determinar el precio del activo o pasivo, o cuando el instrumento es dado de baja.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 16 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Medición posterior:

Modelo de negocio:

La Entidad posee tres categorías para la clasificación y medición de sus instrumentos financieros, de acuerdo al modelo de negocio de la Entidad para gestionarlos y las características de los flujos de efectivo contractuales de los mismos:

Costo amortizado: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
Valor razonable con cambios en otros resultados integrales: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivos contractuales del activo financiero y los resultantes de su venta.
Valor razonable con cambios en resultados: el objetivo de negocio es la generación de resultados provenientes de la compra-venta de activos financieros.

En consecuencia, la Entidad mide sus activos financieros a valor razonable, a excepción de aquellos que cumplen con las siguientes dos condiciones y por lo tanto son valuados a su costo amortizado:

Se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.
Las condiciones contractuales de los activos financieros dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

La Entidad determina su modelo de negocio en el nivel que mejor refleja cómo administra los grupos de activos financieros para lograr un objetivo de negocio concreto.

El modelo de negocio no se evalúa instrumento por instrumento, sino a un nivel más alto de carteras agregadas y se basa en factores observables tales como:

Cómo se evalúa el rendimiento del modelo de negocio y cómo los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio se evalúan y reportan al personal clave de la Entidad.
Los riesgos que afectan el rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio) y, en particular, la forma en que se gestionan esos riesgos.
Cómo se compensa al personal clave de la Entidad (por ejemplo, si la remuneración se basa en el valor razonable de los activos administrados o en los flujos de efectivo contractuales recaudados).
La frecuencia esperada, el valor, el momento y las razones de las ventas también son aspectos importantes.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 17 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

La evaluación del modelo de negocio se basa en escenarios razonablemente esperados, sin tener en cuenta los escenarios de “peor caso” o “caso de estrés”. Si posteriormente a su reconocimiento inicial los flujos de efectivo se realizan de una manera diferente a las expectativas originales de la Entidad, no se cambia la clasificación de los activos financieros restantes mantenidos en ese modelo de negocio, sino que considera dicha información para evaluar las compras u originaciones recientes.

Test de únicamente pagos del principal e intereses (Test UPPI):

Como parte del proceso de clasificación, la Entidad evalúa los términos contractuales de sus activos financieros para identificar si éstos dan lugar a flujos de efectivo en fechas determinadas que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

A los fines de esta evaluación se definió como “principal” al valor razonable del activo financiero en el reconocimiento inicial, pudiéndose modificar este a lo largo de la vida del instrumento (por ejemplo, si hay reembolsos de principal o amortización de la prima o descuento).

Los componentes de interés más importantes dentro de un acuerdo de préstamo suelen ser la consideración del valor temporal del dinero y el riesgo de crédito.

Para efectuar el Test UPPI, la Entidad aplica juicio y considera factores relevantes entre los cuales se encuentra la moneda en la que se denomina el activo financiero y el plazo para el cual se establece la tasa de interés.

Por el contrario, los términos contractuales que introducen una exposición más que mínima a riesgo o volatilidad en los flujos de efectivo contractuales que no están relacionados con un acuerdo de préstamo básico, no dan lugar a flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el monto pendiente. En tales casos, se requiere que los activos financieros sean medidos a valor razonable con cambios en resultados.

Por consiguiente, los activos financieros se clasificaron en base a lo mencionado en los párrafos precedentes en “Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados”, “Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales” o “Activos financieros medidos a costo amortizado”. Dicha clasificación se expone en el Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros”.

 Activos y pasivos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados:

Esta categoría presenta dos sub-categorías: activos y pasivos financieros valuados a valor razonable mantenidos para negociación y activos y pasivos financieros designados inicialmente a valor razonable por la Dirección o de acuerdo con el párrafo 6.7.1. de la NIIF 9.

La Entidad clasifica los activos o pasivos financieros como mantenidos para negociar cuando se han comprado o emitido principalmente para la obtención de beneficios a corto plazo a través de actividades de negociación o

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. Por Comisión Fiscalizadora C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 18 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

forman parte de una cartera de instrumentos financieros que se administran conjuntamente, para los cuales hay evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo.

La Dirección sólo designa un instrumento a valor razonable con cambios en resultados, cuando se cumple una de los siguientes condiciones: (i) la designación elimina o reduce significativamente el tratamiento inconsistente que de otro modo surgiría de la medición de los activos o pasivos o el reconocimiento de ganancias o pérdidas de los mismos sobre una base diferente; o (ii) los pasivos forman parte de un grupo de instrumentos financieros que se gestionan y su rendimiento se evalúa según la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión de riesgos o inversión documentada; o (iii) los pasivos contienen uno o más derivados implícitos, salvo que no se modifiquen significativamente los flujos de efectivo. Tal designación se efectúa instrumento por instrumento.

Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Los cambios en el valor razonable se reconocen en resultados en el rubro “Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados”, con excepción de los movimientos en el valor razonable de los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados debido a cambios en el riesgo de crédito propio. Dichos cambios en el valor razonable se registran en otros resultados integrales y no se reclasifican a resultados. Los ingresos o gastos por intereses y dividendos se imputan en el rubro “Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados” de acuerdo con los términos del contrato, o cuando el derecho al pago ha sido establecido.

El valor razonable de estos instrumentos se calculó utilizando las cotizaciones vigentes al cierre de cada ejercicio en mercados activos, de ser representativas. El mercado principal en el que opera la Entidad es el Mercado Abierto Electrónico (MAE). En caso de no contar con un mercado activo, se utilizaron técnicas de valoración que incluyeron la utilización de operaciones de mercado realizadas en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, siempre que estén disponibles, así como referencias al valor razonable actual de otro instrumento que es sustancialmente similar, o bien el análisis de flujos de efectivo descontados. La estimación de los valores razonables se explica con mayor detalle en el apartado “juicios, estimaciones y supuestos contables” de la nota presente y en la nota 28.

 Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales:

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales cuando (i) el instrumento se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la obtención de los flujos de fondos contractuales y la venta del mismo y (ii) los términos contractuales del mismo cumplen con la evaluación de que los flujos de efectivo son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 19 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Los instrumentos de deuda valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Las ganancias y pérdidas derivadas de cambios en el valor razonable se reconocen en otros resultados integrales en el rubro “Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI”. Los ingresos por intereses (calculados por el “método del interés efectivo” que se explica en el acápite siguiente), las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio y el deterioro se reconocen en resultados de la misma manera que para los activos financieros medidos al costo amortizado y se imputan en los rubros “Ingresos por intereses”, “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente.

La estimación de los valores razonables se explica con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presente nota.

En la baja en cuentas, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en otros resultados integrales se reclasifican a resultados.

 Activos financieros medidos a costo amortizado – Método de interés efectivo:

Representan activos financieros que son mantenidos para obtener flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Posteriormente al reconocimiento inicial, estos activos financieros se registran en el Estado de Situación Financiera al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad.

Los ingresos por intereses y el deterioro son registrados en el Estado de Resultados en los rubros “Ingresos por intereses” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente. La evolución de la previsión se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

El “método del interés efectivo” utiliza la tasa que permite descontar los flujos de efectivo futuros que se estiman recibir o pagar en la vida del instrumento o un período menor, de ser apropiado, igualando el valor neto en libros de dicho instrumento. Al aplicar dicho método, la Entidad identifica los puntos básicos de interés, comisiones, primas, descuentos y costos de la transacción, directos e incrementales, como parte integrante de la tasa de interés efectiva. A tales efectos el interés es la contraprestación por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el importe del principal pendiente durante un período de tiempo concreto.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

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DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

A. Efectivo y Depósitos en Bancos:

Se valuaron a su valor nominal más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, en caso de corresponder. Los intereses devengados fueron imputados a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Ingresos por intereses”, de corresponder.

B. Operaciones de pase (compras y ventas con acuerdos de retrocesión):

Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un precio determinado (pases) se registran en el Estado de Situación Financiera como una financiación otorgada (recibida), en el rubro “Operaciones de pase”.

La diferencia entre los precios de compra y venta de dichos instrumentos se registra como un interés el cual es devengado durante la vigencia de las operaciones usando el método de interés efectivo y se imputan en resultados en los rubros “Ingresos por intereses” y “Egresos por intereses”.

C. Préstamos y otras financiaciones:

Son activos financieros distintos a un derivado que la Entidad mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener los flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Los préstamos y otras financiaciones se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Posteriormente al reconocimiento inicial, los préstamos y otras financiaciones son valuados al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida en la originación o adquisición, y las comisiones de originación, que son parte de la tasa de interés efectiva. Los ingresos por intereses se imputan en resultados en el rubro “Ingresos por intereses”. Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”. La estimación del deterioro se explica con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presente nota.

Las garantías otorgadas y responsabilidades eventuales se registran en notas a los estados financieros (fuera de balance) cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito y son inicialmente reconocidas al valor razonable de la comisión recibida, en el rubro “Otros pasivos financieros” del Estado de Situación Financiera. Posteriormente al reconocimiento inicial, el pasivo por cada garantía es registrado por el mayor valor entre la comisión amortizada y la mejor estimación del gasto requerido para cancelar cualquier obligación financiera que surja como resultado de la garantía financiera.

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 21 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Cualquier incremento en el pasivo relacionado a una garantía financiera se registra en resultados. La comisión recibida se va reconociendo en el rubro “Ingresos por comisiones” del Estado de Resultados, sobre la base de su amortización en línea recta durante la vigencia de la garantía financiera otorgada.

D. Pasivos financieros:

Después del reconocimiento inicial, la totalidad de los pasivos financieros son valuados al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. Los intereses se imputan en resultados en el rubro “Egresos por intereses”.

Baja de activos y pasivos financieros:

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo han expirado; o (ii) la Entidad ha trasferido sus derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte mediante un acuerdo de trasferencia.

En ciertos acuerdos de trasferencia la Entidad ha retenido los derechos contractuales para recibir los flujos de efectivo de un activo financiero -el activo original- pero ha asumido la obligación contractual de pagar aquellos flujos de efectivo a una o más entidades (i) no estando obligada a pagar importe alguno a los posibles beneficiarios salvo que se produzca el cobro del importe equivalente del activo original; (ii) no pudiendo vender ni pignorar el activo; (iii) teniendo la obligación de remitir sin retraso significativo cualquier flujo de efectivo cobrado en nombre de los posibles beneficiarios.

Una transferencia sólo califica para la baja en cuentas si (i) la Entidad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y recompensas del activo o (ii) no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, pero ha transferido el control del activo considerando que el control se transfiere si, y sólo si, el cesionario tiene la capacidad práctica de vender el activo en su totalidad a un tercero no relacionado y es capaz de ejercer esa capacidad unilateralmente sin imponer restricciones adicionales a la transferencia.

Si la Entidad no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad de un activo transferido, y ha retenido control sobre este, continuará reconociendo el activo trasferido en la medida en que se encuentre expuesta a cambios en el valor del activo trasferido:

Cuando la implicación continuada de la Entidad tome la forma de garantía del activo transferido, la cuantía de la implicación continuada de la Entidad será el menor entre (i) el importe del activo y (ii) el importe máximo de la contraprestación recibida que se podría requerir devolver a la Entidad (“el importe de la garantía”).

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

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DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Cuando la implicancia toma la forma de una opción comprada o emitida (o ambas) sobre el activo transferido, la cuantía de la implicación continuada de la Entidad será el importe del activo transferido que la Entidad pueda volver a comprar. Sin embargo, en el caso de una opción de venta emitida sobre un activo que se mida a su valor razonable, la cuantía de la implicación continuada de la Entidad estará limitada al menor entre el valor razonable del activo transferido y el precio de ejercicio de la opción.
Cuando la implicación continuada de la Entidad tome la forma de una opción que se liquide en efectivo, o de una cláusula similar sobre el activo transferido, la cuantía de la implicación continuada se medirá de la misma forma que si se tratase de opciones no liquidadas en efectivo.

En los casos en que se continúa reconociendo un activo en la medida de su implicación continuada, reconocerá también un pasivo asociado. El pasivo asociado se medirá de forma que el neto entre los importes en libros del activo transferido y del pasivo asociado sea: (i) el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos por la Entidad, si el activo transferido se mide al costo amortizado; o (ii) igual al valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos por la Entidad, cuando se midan independientemente, si el activo transferido se mide por el valor razonable.

Por otra parte, un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago especificada en el correspondiente contrato se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma sustancial, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del ejercicio en el rubro “Otros ingresos operativos”.

Reclasificación de activos y pasivos financieros:

La Entidad no efectúa reclasificaciones de sus activos financieros luego de su reconocimiento inicial, excepto en circunstancias excepcionales cuando cambia su modelo de negocio para gestionar los activos financieros, producto de cambios externos o internos significativos para las operaciones de la Entidad. Los pasivos financieros nunca se reclasifican. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Entidad no efectuó reclasificaciones.

2.2.3 Propiedad, planta y equipo:

La Entidad eligió el modelo de revaluación para medir los inmuebles y el modelo de costo para las restantes clases de activos del rubro.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 23 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

En los meses de abril y agosto de 2019, la Entidad, cumpliendo con la política de revalúo implementada desde la entrada en vigencia de las NIIF, actualizó los valores de los inmuebles destinados a uso. La diferencia en el valor de libros que surge del revaluó de los inmuebles es reconocido, neto de impuestos, en “Otros Resultados Integrales” y acumulado en reserva del patrimonio.

Para llevar adelante la revaluación, se utilizó el enfoque de mercado, entendido como el precio que se pagaría o recibiría por la compraventa de un inmueble mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de la medición. En tal sentido, si bien el Directorio de la Entidad asume la responsabilidad por la valuación de sus activos, el valor ha surgido de valuaciones realizadas por expertos independientes para la determinación de los valores razonables y la reestimación de la vida útil de los inmuebles. Dado que, para la determinación del valor razonable, los tasadores mencionados precedentemente utilizaron datos de entrada observables en el mercado, estos activos se categorizan dentro del Nivel 2 de jerarquía de valor razonable y no habiéndose producido transferencias entre niveles de jerarquía.

La depreciación de los bienes se calcula proporcionalmente a los meses estimados de vida útil, depreciándose en forma completa el mes de alta de los bienes y no depreciándose el mes de baja. Asimismo, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, se procede a revisar las vidas útiles estimadas de los bienes, con el fin de detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo por depreciaciones.

El cargo por depreciación se reconoce en resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”. Parte del superávit se transfiere a ganancias acumuladas a medida que el activo es utilizado. El importe del superávit transferido es igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el importe en libros revaluado del activo y la calculada según su costo original.

2.2.4. Activos Intangibles

Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos las amortizaciones acumuladas (en los casos en los que se les asignan vidas útiles finitas) y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.

Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso respectivo se refleja en el estado de resultados en el ejercicio en el que dicho desembolso se incurre.

Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 24 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada ejercicio. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan prospectivamente como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de los activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el Estado de Resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”.

Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, y se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que fueron asignados. La vida útil indefinida de un activo intangible se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma prospectiva.

Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.

Los gastos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurren. Los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto específico se reconocen como activo intangible cuando la Entidad puede demostrar:

La factibilidad técnica de completar el activo intangible para que el mismo esté disponible para su uso esperado o venta;
Su intención de completar el activo y su capacidad para utilizarlo o venderlo;
Cómo el activo generará beneficios económicos futuros;
La disponibilidad de recursos para completar el activo; y
La capacidad de medir de manera fiable los desembolsos durante su desarrollo.

Después del reconocimiento inicial del gasto de desarrollo como activo, se aplica el modelo de costo, que requiere que el activo se contabilice al costo menos las amortizaciones acumuladas y las pérdidas acumuladas por deterior del valor que correspondan. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo haya sido completado y el activo se encuentre disponible para ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del período en el que se espera generará beneficios futuros. La amortización se registra en el Estado de Resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”. Durante el período de desarrollo, el activo se somete anualmente a pruebas para determinar si existe deterioro de su valor.

A continuación, se presenta un resumen de las políticas contables aplicadas a los activos intangibles de la Entidad:

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 25 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos)

Gastos de desarrollo

Vida útil 5 años Método de amortización utilizado Lineal Generado internamente o adquirido No

2.2.5. Activos no corrientes mantenidos para la venta

La Entidad reclasifica en esta categoría a activos no corrientes cuyo importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, que se encontraban disponibles para su venta inmediata bajo términos habituales de venta y por los cuales la Gerencia se hallaba comprometida mediante un plan activo para negociarlos a un precio de venta razonable. Por lo tanto, las ventas se consideran como altamente probables y se espera que se complete dentro del año siguiente a la fecha de clasificación.

Estos activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta se miden al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta.

2.2.6. Deterioro de activos no financieros:

La Entidad evalúa, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, si existen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que el valor de los activos no financieros puede verse deteriorado o si existen indicios que un activo no financiero pueda estar deteriorado. Si existe algún indicio o cuando una prueba anual de deterioro es requerida para un activo, la Entidad efectúa una estimación del valor recuperable del mismo. En caso de que el valor contable de un activo (o unidad generadora de efectivo) sea mayor a su valor recuperable, el activo (o unidad generadora de efectivo) se considera deteriorado y se reduce el saldo a su valor recuperable.

Para los activos no financieros se efectúa una evaluación en cada fecha de presentación de los estados financieros respecto de si existen indicadores de que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente pueda ya no existir o pueda haber disminuido. Una pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su valor recuperable.

La Entidad ha realizado dichas proyecciones y, en virtud de que el valor recuperable de los activos (valor de uso) excede a su valor en libros, ha determinado que no debe reconocer ajuste alguno por concepto de deterioro de valor.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 26 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

2.2.7. Provisiones:

La Entidad reconoce una provisión cuando y sólo cuando se dan las siguientes circunstancias: a) la Entidad tiene una obligación presente, como resultado de un suceso pasado; b) es probable (es decir, existe mayor posibilidad que se presente que de lo contrario) que la Entidad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y c) puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente.

Para determinar el saldo de las provisiones, se consideraron los riesgos y las incertidumbres existentes teniendo en cuenta la opinión de los asesores legales externos e internos de la Entidad. Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del transcurso del tiempo se reconoce en el rubro “Otros gastos operativos” en el Estado de Resultados. En base al análisis efectuado, se registró como provisión el importe correspondiente a la mejor estimación del probable desembolso necesario para cancelar la obligación presente a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Las provisiones registradas por la Entidad son objeto de revisión en la fecha de cierre de cada ejercicio y ajustadas para reflejar en cada momento la mejor estimación disponible.

Adicionalmente, las provisiones son registradas con asignación específica con el objeto de que sean utilizadas para cubrir únicamente los desembolsos para los que fueron originalmente reconocidas.

En caso de que: a) la obligación sea posible; o b) no sea probable que para satisfacerla la Entidad deba efectuar una salida de recursos; o c) el importe de la obligación no pueda ser medido de manera fiable, el pasivo contingente no se reconoce y se divulga en notas. Sin embargo, cuando la posibilidad de que deba efectuarse el desembolso sea remota, no se efectúa revelación alguna.

2.2.8. Reconocimiento de ingresos y egresos:

2.2.8.1. Ingresos y egresos por intereses:

Los ingresos y egresos por intereses se reconocen contablemente en función de su período de devengamiento, aplicando el “método del interés efectivo”, el cual se explica en el acápite “Activos financieros medidos a costo amortizado – Método del interés efectivo”.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, así como el descuento y la prima sobre los instrumentos financieros.

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 27 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Los dividendos son reconocidos en el momento que son declarados.

2.2.8.2. Comisiones por préstamos:

Las comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones son diferidos y reconocidos ajustando la tasa de interés efectiva de las mismas.

2.2.8.3. Comisiones por servicios

Estos resultados se reconocen cuando (o a medida que) la Entidad satisface cada obligación de desempeño mediante la transferencia de los servicios comprometidos, por un importe que refleje la contraprestación a que la Entidad espera tener derecho a cambio de dichos servicios.

Al comienzo de cada contrato, la Entidad evalúa los servicios comprometidos en el mismo e identifica como una obligación de desempeño cada compromiso de transferir un servicio distinto o una serie de servicios distintos que son sustancialmente iguales y que tienen el mismo patrón de transferencia.

2.2.8.4. Ingresos y egresos no financieros:

Se reconocen contablemente en base a las condiciones para el reconocimiento fijadas en el Marco Conceptual, como ser el requerimiento de que los resultados deban estar devengados.

2.2.9. Impuesto a las ganancias:

El impuesto a las ganancias se calcula en base a los estados financieros del Banco Sáenz. S.A.

El cargo por impuesto a las ganancias comprende al impuesto corriente y al diferido. El impuesto a las ganancias se reconoce en el Estado de Resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, cada partida se presenta antes de calcular su impacto en el impuesto a las ganancias, el que se detalla en la partida correspondiente.

El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporarias entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos se miden utilizando la tasa de impuesto que se esperan aplicar a la ganancia imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Entidad espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha de cierre de cada ejercicio.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

28 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Los activos y pasivos diferidos se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporarias se revertirán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.

2.2.10. Información por segmentos:

La Entidad considera un segmento de negocio al grupo de activos y operaciones comprometidos en proporcionar servicios que están sujetos a riesgos y retornos que son diferentes a los de otros segmentos de negocio. Para dichos segmentos existe información financiera por separado, la cual es evaluada periódicamente por los encargados de tomar las principales decisiones operativas relacionadas con la asignación de recursos y evaluación del rendimiento. La información a revelar sobre segmentos se expone en la nota 18.

2.2.11. Actividades fiduciarias y de gestión de inversiones:

La Entidad proporciona servicios de custodia, administración, manejo de inversiones y asesoría a terceros que dan lugar a la tenencia o colocación de activos a nombre de ellos. Estos activos y los resultados sobre los mismos no están incluidos en los estados financieros, pues no son activos de la Entidad. Las comisiones generadas por estas actividades se incluyen en la cuenta “Ingresos por comisiones” del Estado de Resultados.

2.3. Juicios, estimaciones y supuestos contables

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Entidad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. Las registraciones efectuadas se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

Estimaciones y supuestos

Las estimaciones más significativas comprendidas en los presentes estados financieros se relacionan con la evaluación de continuar como empresa en marcha, la medición del valor razonable de instrumentos financieros y la estimación de la previsión por riesgo de incobrabilidad .

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 29 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Empresa en marcha

La Gerencia de la Entidad realizó una evaluación sobre su capacidad de continuar como empresa en marcha y concluyó que cuenta con los recursos para continuar en el negocio en un futuro previsible. Asimismo, la Gerencia no tiene conocimientos de alguna incertidumbre material que pueda poner en duda la capacidad de la Entidad para continuar como una empresa en marcha. Por lo tanto, los presentes estados financieros fueron preparados sobre la base de empresa en marcha.

Medición del valor razonable de instrumentos financieros

En los casos en que el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado de situación financiera no pueda medirse en base a las cotizaciones de mercados activos, dicho valor razonable se determina mediante la utilización de técnicas de valoración que incluyen un modelo de flujos de efectivo descontados.

Cuando es posible, los datos de entrada de los que se nutren estos modelos se toman de mercados observables, pero cuando no es así, se requiere un grado de juicio discrecional para determinar los valores razonables. Estos juicios incluyen la consideración de datos de entrada tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad.

Los cambios en los supuestos relacionados con estos factores podrían afectar el valor razonable informado de los instrumentos financieros.

La metodología de determinación de los valores razonables se explica con mayor detalle en la nota 28.

Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del BCRA y las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

La metodología de determinación de las previsiones por riesgo de incobrabilidad de Préstamos y otras financiaciones se explica con mayor detalle en la nota 29.

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 30 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

2.4. Nuevos pronunciamientos

A. Adopción de nuevas NIIF:

De acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 6114 del BCRA, a medida que se aprueben nuevas NIIF, haya modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la FACPCE, el BCRA se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente.

Las normas e interpretaciones emitidas, pero no efectivas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, se exponen a continuación. La Entidad adoptará estas normas, si fueran aplicables, cuando las mismas sean efectivas:

NIIF 17 Contratos de Seguros

En mayo de 2017, el IASB emitió la NIIF 17 “Contratos de Seguros” (NIIF 17), un nuevo estándar contable integral para los contratos de seguro, que cubre el reconocimiento y la medición, presentación y divulgación. Una vez efectiva, la NIIF 17 reemplazará a la NIIF 4. La NIIF 17 se aplica a todos los tipos de contratos de seguro (es decir, vida, no vida, seguros directos y reaseguros), independientemente del tipo de entidades que los emitan. La NIIF 17 es efectiva para los ejercicios que comienzan a partir del 1° de enero de 2021. Esta norma no es aplicable a la Entidad.

Modificaciones a la NIC 1: clasificación de pasivos corrientes y no corrientes

El IASB publicó enmiendas a los párrafos 69 y 76 de la NIC 1 para especificar los requisitos para clasificar los pasivos en corrientes y no corrientes. Dichas enmiendas aclaran cuestiones relacionadas con el derecho a diferir el vencimiento de los pasivos y sobre clasificación de los derivados implícitos. Asimismo, aclara que en los casos en que una opción de conversión se clasifique como un pasivo o parte de un pasivo, la transferencia de instrumentos de patrimonio constituiría la liquidación del pasivo con el fin de clasificarlo como corriente o no corriente. La vigencia de estas enmiendas corresponde a ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2022. La Entidad no espera que tenga impactos significativos en los estados financieros.

Modificaciones a la NIIF 3 – Referencia al Marco Conceptual

Las modificaciones están dirigidas a reemplazar las referencias a la versión anterior del Marco Conceptual del IASB por las referencias a la actual versión del mismo emitido en el mes de marzo de 2018, sin que esto implique cambios significativos de sus requerimientos. Las modificaciones agregan una excepción al principio de reconocimiento de la NIIF 3 para evitar el problema de las potenciales ganancias o pérdidas del “día 2” que surgen por pasivos o pasivos contingentes que podrían estar dentro del alcance de la NIC 37 “Provisiones,

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 31 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Pasivos Contingentes y Activos Contingentes” o de la CINIIF 21 “Gravámenes” si se incurren separadamente. La excepción requiere que las entidades apliquen el criterio de la NIC 37 o CINIIF 21, en vez del Marco Conceptual para determinar si existe una obligación presente a la fecha de adquisición. Adicionalmente, se adiciona un nuevo párrafo a la NIIF 3, que clarifica que un activo contingente no califica para el reconocimiento a la fecha de adquisición. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de 2022. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.

Modificaciones a la NIC 16 – “Propiedad, planta y equipo” (PPE):

Ingresos antes del uso previsto. La modificación prohíbe que una entidad deduzca del costo de un ítem de PPE, cualquier ingreso recibido de la venta de esos ítems realizados mientras se produce la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la gerencia. La Entidad reconoce los ingresos por venta de esos ítems y los costos de producirlos en resultados. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de 2022. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.

Modificaciones a la NIC 37 – Contratos de carácter onerosos – Costos de cumplimiento de un contrato:

El IASB emitió modificaciones a la NIC 37 que especifica que costos una entidad debe incluir cuando evalúa si un contrato es oneroso o genera pérdidas. Esta enmienda aplica un “enfoque directo de costos”. Los costos directos relacionados con un contrato de provisión de bienes o servicios incluyen tanto costos incrementales como una alocación de costos directos relacionados con las actividades de los contratos. El impacto de estas modificaciones en las entidades que previamente aplicaron el enfoque de costo incremental es que verán incrementar sus provisiones para reflejar la inclusión de los costos relacionados directamente con las actividades del contrato, mientras que las entidades que previamente reconocieron pérdidas por provisiones en los contratos utilizando la guía de la NIC 11 “Contratos de Construcción” (no vigente) deberán excluir la alocación de los costos indirectos de sus provisiones. Esta norma es efectiva a partir del 1 de enero de 2022. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.

Ciclo anual de mejoras (2018-2020):

A continuación, se expone un resumen de las modificaciones que surgen del ciclo anual de mejoras (2018-2020):

NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Una subsidiaria como adoptante por primera vez: la modificación permite que una subsidiaria que elija aplicar el párrafo D16(a) de la NIIF 1 para medir las diferencias de conversión acumuladas utilizando los importes informados por la controlante, se base en la fecha de transición a NIIF de la controlante. Esta modificación es aplicable también para asociadas y acuerdos conjuntos que elijan aplicar el párrafo D16(a) de la NIIF 1. Esta modificación es aplicable a partir del 1 de enero de 2022. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 32 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

NIIF 9 “Instrumentos financieros” – Honorarios incluidos en la prueba del “10 por ciento” para la baja en cuenta de los pasivos financieros: la modificación clarifica que los honorarios que la entidad incluye cuando evalúa si los términos de un pasivo financiero nuevo o modificado son substancialmente diferentes de los términos del pasivo financiero original. Estos honorarios solo incluyen aquellos pagados o recibidos entre el prestatario y el prestamista, incluyendo los honorarios pagados o recibidos a nombre del prestatario o del prestamista. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.
NIIF 16 “Arrendamientos”. Ejemplos ilustrativos – Incentivos de arrendamientos: las modificaciones eliminan el ejemplo 13 que acompaña a la NIIF 16 sobre los pagos del arrendador relacionados con las mejoras del arrendamiento. Esto elimina un potencial confusión relacionada con el tratamiento de los incentivos de arrendamiento cuando se aplica la NIIF 16. La Entidad no espera que tenga impacto significativo en sus estados financieros.
B. Modificaciones al Marco de información contable establecido por el BCRA:

Deterioro de activos financieros según sección 5.5. de la NIIF 9 (Comunicaciones “A” 6778, 6847, 6938, 7181 y modificatorias y complementarias):

A partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2022 se deberá comenzar a utilizar la metodología de pérdida crediticia esperada, según la mencionada sección 5.5. de la NIIF 9 para la determinación de deterioro de activos financieros, con excepción de las financiaciones al sector público. Adicionalmente, se admite optativamente la utilización de una metodología de prorrateo del impacto negativo que produzca el comienzo del cálculo de deterioro conforme a la mencionada sección 5.5. de la NIIF 9, que deberá realizarse en 5 años. La Entidad espera que el impacto de esta modificación pueda ser significativo para sus estados financieros.

3. ARRENDAMIENTOS

El 13 de enero de 2016, el IASB emitió la NIIF 16 que, para los ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2019, sustituye a la NIC 17 “Arrendamientos”. Dicha norma fue adoptada por el BCRA por medio de la Comunicación “A” 6560. La nueva norma introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario y requiere que éste reconozca los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento. Las únicas excepciones son los contratos a corto plazo y aquellos cuyo subyacente sea de bajo valor. El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo arrendado, y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento.

La norma afecta principalmente a la contabilidad de los arrendamientos operativos en los que la Entidad participa como arrendatario. Con respecto a la contabilidad del arrendador, la NIIF 16 mantiene sustancialmente los requisitos contables de la NIC 17. En consecuencia, el arrendador continúa clasificando sus arrendamientos

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 33 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

como operativos o financieros, y contabiliza cada uno de esos dos tipos de contratos de arrendamiento de manera diferente.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Entidad mantiene celebrado un contrato comercial de arrendamiento correspondiente a un inmueble. La Entidad optó por utilizar una de las exenciones de reconocimiento, en el contrato de arrendamiento mencionado en el cual el contrato es de corto plazo. Los pagos por arrendamientos de activos de bajo valor se reconocen como gastos de forma lineal durante el plazo de arrendamiento y se encuentran imputados en la cuenta “Alquileres” del rubro “Gastos de administración”.

4. OPERACIONES DE PASE

En el curso normal de sus negocios, la Entidad concertó operaciones de pase. De acuerdo con la NIIF 9, las especies involucradas en pases activos y pases pasivos que fueron recibidas de y entregadas a terceras partes, respectivamente, no cumplen con los requisitos para su reconocimiento ni para su baja en cuentas, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2020, la Entidad mantiene concertadas operaciones de pase activo de Títulos Públicos, cuyas especies recibidas se registran fuera del balance, de acuerdo con el siguiente detalle:

Operaciones de pase: Especie	Valor en libros 31/12/2020	Valor en libros 31/12/2019	Especies recibidas 31/12/2020	Especies recibidas 31/12/2019	Vencimiento
Títulospúblicos(Y12E1)	369.174	-	414.357	-	04/01/2021
Títulospúblicos(Y12E1)	151.472	-	169.689	-	05/01/2021
Títulospúblicos(Y12E1)	51.958	-	58.207	-	06/01/2021
Títulospúblicos(Y07E1)	35.137	-	39.668	-	04/01/2021
Total	607.741	-	681.921	-

Asimismo, la Entidad mantiene concertadas operaciones de pase pasivo de Títulos Públicos, cuyas especies entregadas se encuentran registradas en “Activos financieros entregados en garantía”, de acuerdo con el siguiente detalle es:

Operaciones de pase: Especie	Valor en libros 31/12/2020	Valor en libros 31/12/2019	Especies entregadas 31/12/2020	Especies entregadas 31/12/2019	Vencimiento
Títulos Públicos(AL30D)	51.667	-	57.310	-	04/01/2021
Total	51.667	-	57.310	-

Los resultados positivos generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de pase activo concertadas durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 y 2019, ascienden a 44.774 y 14.911, respectivamente, y se encuentran imputados en el rubro “Ingresos por intereses”. Por otra parte, los resultados

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 34 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

negativos generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de pase pasivo concertadas durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 ascienden a 39.160 y 158.410, respectivamente, y se encuentran imputados en el rubro “Egresos por intereses”.

5. ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA – ACTIVOS DE DISPONIBILDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Entidad entregó como garantía los activos financieros que se detallan a continuación:

1 de diciembre de 2020 y 2019, la Entidad entregó como garantía inuación:	los activos financieros que se d
Descripción	Valor en libros
	31/12/2020 31/12/2019
Por operatoria con BCRA Por operatoria con MAE Por operatoria con Entidades Administradoras de Tarjetas de Crédito Por operaciones de pase pasivo (Nota 4.) Engarantía de alquileres	160.546 247.599 300 2.587 23.788 34.036 57.310 - 27 233
Total	241.971 284.455

Asimismo, el rubro “Préstamos y otras financiaciones” incluye al 31 de diciembre de 2020 y 2019, operaciones de créditos de consumo y tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas por la Entidad por 32.487 y 482.907, respectivamente. A la fecha de presentación de los presentes estados financieros las operaciones de préstamos se encuentran canceladas, no existiendo otros activos garantizando operaciones.

La Dirección de la Entidad estima que no se producirán pérdidas por las restricciones sobre los activos mencionados precedentemente.

6. TRANSFERENCIA DE ACTIVOS FINANCIEROS

El siguiente cuadro resume los activos financieros transferidos que no califican para la baja en cuentas, junto con los pasivos asociados:

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OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

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C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 35 -

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Transferencias	31/12/2020	31/12/2020	31/12/2019	31/12/2019
	Valor razonable	Valor en libros	Valor razonable	Valor en libros
*Operaciones depase*
Activos financieros transferidos
Títulos Privados a valor razonable	57.310	57.310	-	-
Pasivo asociado - Otrospasivos financieros	51.667	51.667	-	-
Posición neta a valor razonable	5.643		-
*Securitizaciones*
Activos financieros transferidos
Préstamosyotras financiaciones
Personales	141.088	120.458	401.068	322.239
Tarjetas de Crédito	182.653	144.915	441.989	374.084
Pasivo asociado - Otrospasivos financieros	-	-	299.855	299.855
Posición neta a valor razonable	141.088		553.203
*Ventas de carteras*
Activos financieros transferidos
Préstamosyotras financiaciones
Personales	-	-	-	-
Pasivo asociado - Otrospasivos financieros	-	-	67	67
Posición neta a valor razonable	-		67

TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS TRANSFERIDOS	381.051	322.683	853.057	696.322
TOTAL PASIVOS ASOCIADOS	51.667	51.667	299.922	299.9222

7. CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS - PREVISIÓN POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES

La información de las previsiones por riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se encuentran expuestos en el anexo R “Corrección del valor de pérdidas – Previsión por riesgo de incobrabilidad”.

8. OPERACIONES CONTINGENTES

Para satisfacer necesidades financieras específicas de los clientes, la política crediticia de la Entidad también incluye, entre otros, el otorgamiento de garantías, fianzas, avales, cartas de crédito y créditos documentarios. A pesar de que estas operaciones no son reconocidas en el Estado de Situación Financiera, debido a que implican una responsabilidad eventual para la Entidad, exponen a la misma a riesgos crediticios adicionales a los

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

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DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

reconocidos en el Estado de Situación Financiera y son, por lo tanto, parte integrante del riesgo total de la Entidad.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Entidad mantiene las siguientes operaciones contingentes:

	31/12/2020	31/12/2019
Garantías otorgadas	2.546	17.449

Dichas facilidades de crédito son inicialmente reconocidas al valor razonable en el rubro “Otros pasivos financieros”.

Los riesgos relacionados con las operaciones contingentes mencionadas precedentemente se encuentran evaluados y controlados en el marco de la política de riesgos de crédito de la Entidad que se menciona en la nota 29.

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad no celebró operaciones de derivados para fines de negociación y de gestión de riesgos en los últimos dos años.

10. PARTES RELACIONADAS

Los saldos de préstamos y depósitos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 correspondientes a las operaciones efectuadas con partes relacionadas, son los siguientes:

on partes relacionadas, son los siguientes:
	31/12/2020	31/12/2019
Activo – Préstamos y otras financiaciones	24.663	188
- Frali S.A.	23.181	-
- CDSS S.A.	1.401	-
- La Villaguina S.A.	59	163
- Lilila S.A.	22	25
Pasivo – Depósitos	901.538	32.791
-Frávega S.A.C.I. e I.	882.065	14.925
-Ele Erre S.A.	7.179	795
-Sicania S.A.	3.603	2.974
-Lorfin S.A.	3.524	9.443
-La Villaguina S.A.	1.408	209
-Otros	3.759	4.445

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 37 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

	31/12/2020	31/12/2019
Pasivo – Otros pasivos financieros	16.291	13.028
- Frávega S.A.C.I. e I.	15.577	9.971
- Lorfin S.A.	714	3.016
- Frali S.A.	-	41
Pasivo – Otros pasivos no financieros	-	5.847
- Lorfin S.A.	-	5.847
Partidas fuera de balance – Otras Garantías Otorgadas	1.246	15.135
- Frávega S.A.C.I. e I.	1.246	15.135

Los saldos de resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 correspondientes a las operaciones efectuadas con partes relacionadas, son los siguientes:

	31/12/2020	31/12/2019
Resultados – Ingresos por intereses	10.595	13.067
- Frali S.A.	4.609	10
-Frávega S.A.C.I. e I.	3.275	4.162
- Lorfin S.A.	984	7.523
- Electrofueguina S.A.	1.005	512
- Sicania S.A.	227	19
- La Villaguina S.A.	82	75
- Ele Erre S.A.	43	75
- Lilila S.A.	47	8
- Compañía Abiatel S.A.	27	29
- Eracllon S.A.	27	23
- Et Las Palmas S.A.	26	23
- El Pororo S.A.	26	19
- Gordon Shonwei S.A.	26	8
- La Cecia S.A.	26	23
- Otros	165	558

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

	31/12/2020	31/12/2019
Resultados – Egresos por intereses	(1.441)	(4.417)
- Frávega S.A.C.I. e I.	(1.420)	(4.416)
- Electrofueguina S.A.	(17)	-
- Lorfin S.A.	-	(1)
-Otros	(4)	-
Resultados – Egresos por comisiones	(90)	(101.153)
- Frávega S.A.C.I. e I.	(90)	(101.153)
Resultados – Otros ingresos operativos	-	254.228
- Frávega S.A.C.I. e I.	-	254.228
Resultados – Gastos de administración	(36.031)	(23.010)
- Lorfin S.A.	(35.929)	(22.710)
- Frali S.A.	(90)	(218)
- Fravega S.A.C.I. e I.	(12)	(82)

11. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

El rubro comprende los bienes tangibles de propiedad de la Entidad utilizados en su actividad específica.

Los movimientos de estos bienes al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se encuentran expuestos en el Anexo F “Movimiento de propiedad, planta y equipo”.

12.ACTIVOS INTANGIBLES

El rubro comprende los activos intangibles de propiedad de la Entidad, utilizados en su actividad específica.

Los movimientos de estos bienes al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se encuentran expuestos en el Anexo G “Movimiento de activos intangibles”.

13. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS

La información de estos activos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

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OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

39 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

IVA crédito fiscal Anticipos de impuestos Otros Total	31-12-2020 12.175 1.573 451 14.199	31-12-2019
		- 5.519 1.040 6.559

14. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

La información de estos activos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

Diversos Venado Tuerto (1) Diversos Esmeralda (2) Diversos Larrea (2) Diversos Necochea (2) Total	31-12-2020 51.159 - - - 51.159	31-12-2019
		49.348 356.688 451.578 71.386
		929.000

(1) Corresponde a un inmueble recibido en defensa de créditos para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y por el que se esperaba su venta durante los próximos meses.
(2) Durante el ejercicio se procedió a la venta de dichos inmuebles con el objetivo de regularizar ciertos incumplimientos en la relación de activos inmovilizados y obtener rentabilidad en la Entidad. Los resultados generados por las ventas se registraron en el rubro Otros ingresos operativos – Resultado por venta de activos no corrientes.

15. PROVISIONES

Comprende los montos estimados para hacer frente a obligaciones presentes de probable concreción.

En el Anexo J “Movimiento de provisiones” se muestra la evolución de las provisiones durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019. A dichas fechas, las principales provisiones corresponden a:

Sanciones administrativas, disciplinarias y penales: la Entidad recibió sentencia desfavorable en segunda instancia en la causa caratulada “Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos-Estado Nacional c\Banco Saénz S.A. s\Proceso de Conocimiento” y ha reconocido contablemente los efectos derivados de la mencionada causa durante el mes de julio de 2020. A fines del ejercicio 2020, la Entidad recibió notificación sobre la aceptación, por parte de Corte Suprema de Justicia de la Nación, del recurso extraordinario federal presentado.
Otras: comprende las previsiones constituidas por la Entidad para hacer frente a contingencias no previstas en otras cuentas.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 40 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Al 31 de diciembre de 2020, los plazos esperados para cancelar estas obligaciones son los siguientes:

Provisiones	Dentro de los 12 meses	Después de los 12 meses
Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales	-	65.136	65.136
Otras (Nota 16.)	13.213	-	13.213
TOTAL	13.213	65.136	78.349

En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales, no existen otros efectos significativos que los expuestos en los presentes estados financieros, cuyos montos y plazos de cancelación han sido registrados en base al valor actual de dichas estimaciones, considerando la fecha probable de su resolución final.

16. BENEFICIOS A EMPLEADOS A PAGAR

El detalle de los Beneficios a empleados a corto plazo al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

Concepto	31-12-2020	31-12-2019
Vacaciones nogozadas	13.213	12.577
Remuneracionesycargas sociales apagar	19.374	3.913
Total	32.587	12.577

17. ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR

Los siguientes cuadros muestran un análisis de los saldos de activos y pasivos financieros que se esperan recuperar y cancelar al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

Concepto	Sin vencimiento	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Después de los 12 meses"	Total 31/12/2020
Efectivoydepósitos en bancos	760.776	-	-	760.776
Títulos de deuda a valor razonable con cambio en resultados	-	-	400	400
Operaciones depase	-	607.741	-	607.741
Otros activos financieros	-	45.026	34.810	79.836
Préstamosyotras financiaciones	-	2.859.772	38.777	2.898.549
Otros Títulos de deuda	-	1.083.409	258.013	1.341.422
Activos financieros entregados en garantía	-	241.971	-	241.971
Inversiones en instrumentos depatrimonio	-	-	17.060	17.060
TOTAL ACTIVO	760.776	4.837.919	349.060	5.947.755

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA

Gerente de Administración y Finanzas

Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 41 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Después de los 12 meses"	Total 31/12/2020
Depósitos	3.978.211	-	3.978.211
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	57.310	-	57.310
Operaciones depase	51.667	-	51.667
Otrospasivos financieros	258.324	-	258.324
Financiaciones recibidas del BCRA y Otras Instituciones Financieras	125.719	-	125.719
Obligaciones negociables subordinadas	21.238	171.018	192.256
TOTAL PASIVO	4.492.469	171.018	4.663.487

Concepto	Sin vencimiento	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Después de los 12 meses"	Total 31/12/2019
Efectivoydepósitos en bancos	1.220.594	-	-	1.220.594
Títulos de deuda a valor razonable con cambio en resultados	-	-	17.392	17.392
Otros activos financieros	-	48.123	460.248	508.371
Préstamosyotras financiaciones	-	4.150.123	62.822	4.212.945
Otros Títulos de deuda	-	199.694	-	199.694
Activos financieros entregados en garantía	-	284.455	-	284.455
Inversiones en instrumentos depatrimonio	-	-	13.780	13.780
TOTAL ACTIVO	1.220.594	4.682.395	554.242	6.457.231

Concepto		Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Después de los 12 meses"	Total 31/12/2019
Depósitos		3.833.969	-	3.833.969
Otrospasivos financieros		642.400	-	642.400
Financiaciones recibidas del BCRA y Otras Instituciones Financieras		1.211.856	-	1.211.956
Obligaciones negociables emitidas		357.364		357.364
Obligaciones negociables subordinadas		60.690	210.770	271.460
TOTAL PASIVO		6.106.279	210.770	6.317.149

18. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

Para fines de gestión, la Entidad se organizó en los siguientes segmentos de negocios sobre los cuales se dispone de información financiera diferenciada, teniendo en cuenta la naturaleza de sus riesgos y rendimientos:

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

42 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Banca Individuos - Consumo: agrupa las operaciones efectuadas por los clientes que sean personas físicas. Los productos más utilizados por ellos incluyen préstamos personales, tarjetas de crédito, adelantos, inversión en plazo fijo y cuentas a la vista.
Banca Individuos -Tarjetas: agrupa las operaciones efectuadas por los clientes que sean personas físicas y el producto utilizado por ellos son las tarjetas de crédito de las marcas Visa y Mastercard.
Banca Empresas: agrupa las operaciones realizadas por las grandes, medianas, micro y pequeñas empresas, que toman la asistencia crediticia ofrecida por la Entidad, además de servicios transaccionales y depósitos.
Otros sin distribución: incluye tesorería y finanzas y otras funciones centrales, como así también aquellos rubros que no pueden ser atribuidos directamente a un segmento en particular como ser propiedad, planta y equipo, provisiones, etc .

La Entidad no presenta información por segmentos geográficos porque no existen explotaciones en entornos económicos con riesgos y rendimientos que sean significativamente diferentes.

El Comité Ejecutivo de Gestión supervisa los resultados de sus segmentos de negocios separadamente, con el fin de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación del rendimiento. El rendimiento del segmento se evalúa en función de las ganancias o pérdidas operativas y se mide de manera consistente con las ganancias o pérdidas en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto a las ganancias se administra en forma grupal y no se asigna a los segmentos de negocios.

Considerando la naturaleza de los segmentos de negocio antes detallados, la Entidad no ha determinado precios internos o costos/ingresos asignables por captación o colocación de fondos, según corresponda, entre los distintos segmentos.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existen transacciones con clientes individuales que representen el 10% o más de los ingresos totales de la Entidad.

Las siguientes tablas presentan información en relación con los segmentos de negocios de la Entidad:

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 43 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Activos por impuestos a las ganancias corriente Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Propiedad, planta y equipo Activos Intangibles Otros activos no financieros Activos no corrientes mantenidos para la venta TOTAL ACTIVO Depósitos Pasivos a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables subordinadas Provisiones Pasivo por impuesto a las ganancias diferido Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVO	Consumo - - - - 188.231 - - - - - - - - 188.231 Consumo - - - 243.763 - - - - - 243.763	Tarjetas - - - - 765.136 - - - - - - - - 765.136 Tarjetas - - - 7.518 - - - - - 7.518	Empresas - - - - 1.465.953 - - - - - - - - 1.465.953 Empresas - - - - - - - - - -	Otros 760.776 400 607.741 79.836 285 1.341.173 241.971 61.639 17.060 46.721 70.089 14.199 51.159 3.293.049 Otros 3.978.211 57.310 51.667 7.043 125.719 192.256 78.349 57.163 162.057 4.709.774	31/12/2020
					760.776 400 607.741 79.836 2.419.605 1.341.173 241.971 61.639 17.060 46.721 70.089 14.199 51.159
					5.712.369
					31/12/2020
					3.978.211 57.310 51.667 258.324 125.719 192.256 78.349 57.163 162.057
					4.961.056

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

44 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Ingresos por intereses Egresos por intereses Resultado neto por intereses Ingresos por comisiones Egresos por comisiones Resultado neto por comisiones Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera Otros ingresos operativos Cargo por incobrabilidad Ingreso operativo neto Beneficios al personal Gastos de administración Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes Otros gastos operativos Resultado Operativo Resultado por la posición monetaria neta Resultado antes de impuesto de las actividades que continúan Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan Resultado neto de las actividades que continúan RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Atribuible a: Accionistas de la Entidad Controladora	Consumo 207.467 (250.053) (42.586) - (833) (833) 37.738 - 11.600 (62.199) (12.861) (100.606) (123.454) - (31.701) (255.761) - (312.041) - (312.041) (312.041) (312.041)	Tarjetas 326.394 (506.424) (180.030) 558.752 (2.628) 556.124 - - 92.367 (82.523) 9.844 (160.664) (197.152) - (63.215) (421.031) - (35.093) - (35.093) (35.093) (35.093)	Empresas 585.080 (264.839) 320.241 8.272 (4.023) 4.249 - - 33.788 (184.339) (150.551) (58.087) (71.278) - (37.242) (166.607) - 7.332 - 7.332 7.332 7.332	Otros 511.078 (150.898) 360.180 - (9.488) (9.488) (1.699) 14.596 326.140 (13.556) 325.481 (12.322) (15.121) (20.940) (103.667) (152.050) (148.882) 375.241 (50.437) 324.804 324.804 324.804	31/12/2020
					1.630.019 (1.172.214) 457.805 567.024 (16.972) 550.052 36.039 14.596 463.895 (342.617) 171.913 (331.679) (407.005) (20.940) (235.825) (995.449) (148.882) 35.439 (50.437) (14.998)
					(14.998)
					(14.998)

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 45 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Activos por impuestos a las ganancias corriente Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Propiedad, planta y equipo Activos Intangibles Otros activos no financieros Activos no corrientes mantenidos para la venta TOTAL ACTIVO	Consumo - - - 240.265 - - - - - - - - 240.265	Tarjetas - - - 1.892.900 - - - - - - - - 1.892.900	Empresas - - - 1.789.741 - - - - - - - - 1.789.741	Otros 1.220.594 17.392 508.371 20 199.650 284.455 256.938 13.780 51.222 84.327 6.559 929.000 3.572.308	31/12/2019
					1.220.594 17.392 508.371 3.922.926 199.650 284.455 256.938 13.780 51.222 84.327 6.559 929.000
					7.495.214

Depósitos Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas Provisiones Pasivo por impuesto a las ganancias diferido Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVO	Consumo - 151.328 - - - - - - 151.328	Tarjetas - 162.403 - - - - - - 162.403	Empresas - - - - - - - - -	Otros 3.833.969 328.669 1.211.956 357.364 271.460 14.841 183.475 209.518 6.411.252	31/12/2019
					3.833.969 642.400 1.211.956 357.364 271.460 14.841 183.475 209.518
					6.724.983

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 46 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Ingresos por intereses Egresos por intereses Resultado neto por intereses Ingresos por comisiones Egresos por comisiones Resultado neto por comisiones Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera Otros ingresos operativos Cargo por incobrabilidad Ingreso operativo neto Beneficios al personal Gastos de administración Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes Otros gastos operativos Resultado Operativo Resultado por la posición monetaria neta Resultado antes de impuesto de las actividades que continúan Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan Resultado neto de las actividades que continúan RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Atribuible a: Accionistas de la Entidad Controladora	Consumo 838.678 (632.441) 206.237 - (74.299) (74.299) (149.242) - - 146.052 (225.374) (228.564) (99.548) (206.976) - (70.544) (377.068) - (473.694) - (473.694) (473.694) (473.694)	Tarjetas 1.229.801 (1.242.766) (12.965) 908.883 (49.148) 859.735 - - - 45.530 (463.136) (417.606) (158.974) (330.534) - (139.995) (629.503) - (200.339) - (200.339) (200.339) (200.339)	Empresas 901.479 (651.871) 249.608 13.570 (82.011) (68.441) 110.309 - - 21.347 (21.169) 110.487 (57.476) (119.501) - (83.401) (260.378) - 31.276 - 31.276 31.276 31.276	Otros 436.646 (367.166) 69.480 - (11.121) (11.121) (354.178) 30.332 34.773 425.630 - 136.557 (12.192) (25.351) (14.178) (54.380) (106.101) (19.376) 69.439 107.985 177.424 177.424 177.424	31/12/2019
					3.406.604 (2.894.244) 512.360 922.453 (216.579) 705.874 (393.111) 30.332 34.773 638.559 (709.679) (399.126) (328.190) (682.362) (14.178) (348.320) (1.373.050) (19.376) (573.318) 107.985 (465.333)
					(465.333)
					(465.333)

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 47 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

19. IMPUESTO A LAS GANANCIAS. AJUSTE POR INFLACIÓN IMPOSITIVO

a) Ajuste por inflación impositivo

La Ley N° 27.430 de Reforma Fiscal, modificada por la Leyes 27.468 y 27.541, establece respecto del ajuste por inflación impositivo, con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018, lo siguiente:

i. dicho ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de precios al consumidor nivel general con cobertura nacional (IPC) que supere el 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida;

ii. respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir del 1° de enero de 2018, el procedimiento será aplicable en caso de que la variación de ese índice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un 55%, 30% y 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente;

iii. el efecto del ajuste por inflación impositivo positivo o negativo, según sea el caso, correspondiente al primer, segundo y tercer ejercicio iniciados a partir del 1° de enero de 2018, se imputa un tercio en ese período fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes;

iv. el efecto del ajuste por inflación positivo o negativo correspondiente al primer y segundo ejercicio fiscal iniciados a partir del 1° de enero de 2019, debe imputarse un sexto al ejercicio fiscal en que se determine el ajuste y los cinco sextos restantes en los períodos fiscales inmediatos siguientes; y

v. para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2021 se podrá deducir el 100% del ajuste en el año en el cual se determina.

Al 31 de diciembre de 2020, se cumplen los parámetros que establece la ley de impuesto a las ganancias para practicar el ajuste por inflación impositivo y en la registración del impuesto a las ganancias corriente y diferido se han incorporado los efectos que se desprenden de la aplicación de ese ajuste en los términos previstos en la ley.

b) Tasa corporativa del Impuesto a las Ganancias:

La Ley N° 27.541 suspende, hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2021 inclusive, la reducción de la tasa corporativa del Impuesto a las ganancias que había establecido la Ley N° 27.430, estableciendo para el período de suspensión una alícuota del 30%. A partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2022, la alícuota será de 25%.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 48 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

c) Impuesto a las ganancias

Este impuesto debe registrarse siguiendo el método del pasivo, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados del ejercicio en el cual se produce la reversión de estas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la composición del activo por impuesto a las ganancias corriente que se expone en el estado de situación financiera es la siguiente:

Anticipos pagados netos de provisión Quebranto impositivo(1)	31-12-2020 17.795 43.844 61.639	31-12-2019
		8.273 248.665
		256.938

(1) El saldo de quebranto por impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de 2019 se reclasificó del rubro “Activo por impuesto a las ganancias diferido” al rubro “Activo por impuesto a las ganancias corriente” a efectos comparativos.

La composición del Pasivo neto por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se resume del siguiente modo:

Provisiones Ajuste por Inflación Impositivo Total Activos diferidos Por diferencias en tipo de cambio Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Por financiaciones recibidas y Obligaciones Negociables Por Préstamos y otras financiaciones otorgadas Propiedad, planta y equipo Total Pasivos diferidos Pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido		31-12-2020 3.900 22.970 26.870 31-12-2020 (401) (453) (4.623) (50.206) (28.350) (84.033) (57.163)	31-12-2019
			3.773 34.975
			38.748
			31-12-2019
			(1.124) (62) (9.979) (46.589) (164.469)
			(222.223)
			(183.475)

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 49 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

La evolución del pasivo neto por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente, se resume del siguiente modo:

Pasivo neto por impuesto diferido al inicio del ejercicio Cargo por impuesto diferido reconocido en el resultado Pasivo neto por impuesto diferido al cierre del ejercicio	31/12/2020 (183.475) 126.312 (57.163)	31/12/2019
		(157.528) (25.947)
		(183.475)

El cargo por impuesto a las ganancias que se muestra en el Estado de resultados difiere del cargo por impuesto a las ganancias que resultaría si todas las ganancias hubieran sido gravadas a la tasa impositiva actual.

El siguiente cuadro expone una conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias y los montos obtenidos al aplicar la alícuota fiscal vigente en Argentina a la ganancia contable:

Ganancia /pérdida contable antes de impuestos a las ganancias Alícuota legal del impuesto a las ganancias Impuesto sobre la ganancia contable Diferencias permanentes: Ingresos no gravables por el impuesto a las ganancias: Egresos no deducibles del impuesto a las ganancias: Impuesto a las ganancias total	31/12/2020 35.439 30% 10.632 (67.995) 6.926 (50.437)	31/12/2019
		(573.318) 30%
		(171.995)
		(41.987) 321.967
		107.985

Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias correspondientes a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 son los siguientes:

Impuesto a las ganancias corrientes de acuerdo con las regulaciones tributarias Resultado por impuesto diferido Resultado por posición monetaria Impuesto a las ganancias total	31-12-2020 105.776 (166.858) 10.645 (50.437)	31-12-2019
		(62.760) 148.121 22.624
		107.985

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 50 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

20. INGRESOS POR COMISIONES

GRESOS POR COMISIONES
Vinculadas con créditos Vinculadas con obligaciones Por operaciones del exterior y cambio	31-12-2020 558.751 6.011 2.262 567.024	31-12-2019
		908.883 12.801 769
		922.453

21. DIFERENCIA DE COTIZACIÓN DE ORO Y MONEDA EXTRANJERA

Resultado por compra-venta de divisas	31-12-2020 14.596 14.596	31-12-2019
		34.773
		34.773

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 51 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

22. OTROS INGRESOS OPERATIVOS

TROS INGRESOS OPERATIVOS
ENEFICIOS AL PERSONAL Remuneraciones Cargas sociales Indemnizaciones y gratificaciones al personal Servicios al personal Comisiones diversas Resultado por medición a valor razonable de activos no corrientes mantenidos para la venta Intereses punitorios Por otros créditos por intermediación financiera Alquileres Resultado por venta de activos no financieros Créditos recuperados Previsiones desafectadas Otros	31-12-2020 (248.198) (59.576) (19.971) (3.934) (331.679) 31-12-2020 225.557 1.576 19.394 6.490 4.524 206.195 74 - 85 463.895	31-12-2019
		181.081 24.933 43.610 33.459 16.231 254.228 334 84.289 394
		638.559
		31-12-2019
		(245.035) (61.360) (14.140) (7.655)
		(328.190)

23. BENEFICIOS AL PERSONAL

24. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

ASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Servicios administrativos contratados Impuestos Procesamiento tarjetas de crédito Otros honorarios Transporte de caudales Honorarios a directores y síndicos Electricidad y comunicaciones Suscripciones Servicios de seguridad Papelería y útiles Comisiones bancarias y entes recaudadores Seguros Representación, viáticos y movilidad Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones Alquileres Propaganda y publicidad Otros	31-12-2020 (95.843) (64.950) (62.772) (45.550) (28.845) (26.282) (18.025) (10.742) (10.207) (6.736) (6.090) (5.718) (3.257) (2.946) (1.706) (81) (17.255) (407.005)	31-12-2019
		(132.779) (48.994) (106.732) (63.074) (67.648) (28.852) (41.207) (15.329) (14.733) (7.561) (125.223) (3.017) (3.530) (4.531) (7.286) (1.643) (10.223)
		(682.362)

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO

Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 52 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

25. OTROS GASTOS OPERATIVOS

TROS GASTOS OPERATIVOS
Impuesto sobre los ingresos brutos Cargo por otras provisiones Aporte al fondo de Garantía de los Depósitos Intereses punitorios y cargos a favor BCRA Donaciones Otros	31-12-2020 (143.597) (79.115) (7.788) (453) (38) (4.834) (235.825)	31-12-2019
		(319.551) (3.035) (11.154) (5.691) (267) (8.622)
		(348.320)

26. EXPOSICION DEL RESULTADO MONETARIO

Según la Comunicación “A” 7211, el BCRA estableció modificaciones al método de reexpresión de los estados financieros. Las modificaciones disponen que el resultado monetario devengado respecto de partidas de naturaleza monetaria que se encuentren medidas a valor razonable con cambios en ORI se deberá registrar en el resultado del ejercicio. La Comunicación “A” 7222 permitió la aplicación anticipada al 31 de diciembre de 2020 de dichas modificaciones, por lo que la Entidad registró 30.730 correspondientes al resultado monetario devengado respecto de partidas de naturaleza monetaria que se encuentren medidas a valor razonable con cambios en ORI en el estado de resultados.

27. INFORMACIÓN ADICIONAL AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La Entidad presentó los flujos de efectivo de sus operaciones utilizando el método indirecto. La Entidad considera como “Efectivo” al rubro Efectivo y Depósitos en Bancos.

28. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal (o más ventajoso) correctamente informados y dispuestos a ello en una transacción ordenada y corriente, a la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado utilizando una técnica de valoración bajo el supuesto que la Entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. No obstante, cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento de similares características, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 53 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

No obstante, la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de fragilidad inherente. En conclusión, el valor razonable podría no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación.

Jerarquías de valores razonables

La Entidad utiliza, para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.
- Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

El Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros” muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros medidos a valor razonable en el estado de situación financiera.

Metodología de determinación de los valores razonables

A continuación, se describen las metodologías, inputs y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros medidos a valor razonable en el Estado de Situación Financiera, y de los instrumentos no registrados sobre esta base, pero cuyos valores razonables se revelan en la presente nota:

Activos y pasivos cuyo valor razonable es similar al valor en libros: Para los instrumentos que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se consideró que el valor en libros es una aproximación razonable al valor razonable. Este supuesto también se aplicó para los depósitos de cajas de ahorro y cuentas corrientes.
Activos y deuda cotizada emitida : el valor razonable se determinó en base a los precios de mercado.
Instrumentos financieros de tasa fija: El valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada ejercicio, para instrumentos financieros de similares características. El valor razonable estimado de los depósitos con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés de mercado para imposiciones con vencimientos similares a las de la cartera de la Entidad.
Inversiones en instrumentos de patrimonio: El valor razonable se determinó mediante la medición de las inversiones al valor patrimonial proporcional, como una aproximación a dicho valor razonable.

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 54 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Obligaciones negociables: El valor razonable se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés de mercado ofrecidas para instrumentos de similares características.

Al 31 de diciembre 2020 y 2019, la Entidad no cambió las metodologías, inputs y supuestos utilizados en la estimación de los valores razonables de los instrumentos financieros.

Los siguientes cuadros muestran una comparación entre el valor razonable y el valor contable de los instrumentos financieros no registrados a valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente:

	31 /12/2020
	Valor contable Valor razonable
*Activos Financieros*	*Nivel 1* *Nivel 2* *Nivel 3* *Total VR*
Efectivo y depósitos en bancos Préstamos (1) Activos financieros valuados a costo amortizado	760.776 760.776 - - 760.776 2.860.811 132.333 - 2.446.083 2.578.416 1.992.864 1.923.121 - 59.486 1.992.607
*Pasivos Financieros*
Depósitos Operaciones de pase Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas de entidades financieras Obligaciones negociables	3.978.211 2.566.884 - 1.398.254 3.965.138 51.667 51.667 - - 51.667 258.324 - - 251.572 251.572 125.719 - - 123.736 123.736 192.256 - - 228.881 228.881 31 /12/2019
	Valor contable Valor razonable
*Activos Financieros*	*Nivel 1* *Nivel 2* *Nivel 3* *Total VR*
Efectivo y depósitos en bancos Préstamos (1) Activos financieros valuados a costo amortizado	1.220.594 1.220.594 - - 1.220.594 4.184.698 303.362 - 3.641.054 3.944.416 532.228 479.789 - 52.439 532.228

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 55 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

	31 /12/2019
	Valor contable Valor razonable
*Pasivos Financieros*	*Nivel 1* *Nivel 2* *Nivel 3* *Total VR*
Depósitos Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas de entidades financieras Obligaciones negociables subordinadas	3.833.969 1.796.551 - 2.032.478 3.829.029 642.400 - - 622.986 622.986 1.211.956 - - 1.268.991 1.268.991 271.460 - - 348.651 348.651

(1) La Gerencia de la Entidad no ha identificado indicadores adicionales de deterioro de sus activos financieros como resultado de las diferencias en el valor razonable de los mismos.

29. GESTIÓN DE RIESGOS Y GOBIERNO CORPORATIVO

La Entidad ha conformado una estructura de control de riesgos, basada en la supervisión del Directorio, que es responsable de la aprobación de las políticas y estrategias vigentes, y es quien proporciona los principios para el manejo de riesgos en general y aprueba las políticas de control de riesgos para las áreas específicas como riesgo de crédito, liquidez, mercado, operacional, estratégico, reputacional, concentración, titulización y de tasa de interés.

En este sentido, el involucramiento del Directorio en los temas tratados por los diferentes comités implica una disminución de los riesgos que pudieran surgir asociados con la gestión del negocio.

Proceso de gestión de riesgos

La Entidad cuenta con un proceso integral para la gestión de riesgos, que incluye el seguimiento por parte del Directorio y la Alta Gerencia para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar todos los riesgos significativos. Este proceso debe ser proporcional a la dimensión e importancia económica de la entidad como así también a la naturaleza y complejidad de sus operaciones.

El proceso integral para la gestión de riesgos se considera adecuado y se revisa periódicamente en función de los cambios que se produzcan en el perfil de riesgo de la entidad y en el mercado.

Capital Económico. Proceso de evaluación

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 56 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

El capital económico es aquel que requiere la Entidad para cubrir, no sólo las pérdidas inesperadas originadas por las exposiciones a los riesgos crediticio, operacional y de mercado, sino también las que provienen de otros riesgos a los que puede estar expuesta la entidad financiera.

La Entidad se encuentra entre las entidades financieras que pertenecen al Grupo “C” conforme al punto 4.1. de las normas sobre “Autoridades de entidades financieras”, y el Directorio ha decidido que se cuantifiquen las necesidades de capital económico en función de su perfil de riesgo aplicando la metodología simplificada descripta en la normativa del BCRA.

La suficiencia del capital para la cobertura del riesgo de tasa de interés en la cartera de inversión (RTICI) está específicamente considerada en el ICAAP aprobado por el Directorio, en línea con su apetito por este riesgo.

Metodología simplificada .

Se deberá emplear la siguiente expresión: CE = (1,05 x CM) + máx [0; EVE – 15 % x PNb)] Donde:

CE: capital económico en función del perfil de riesgo (ICAAP).
CM: exigencia de capital mínimo conforme a lo previsto en las normas sobre “Capitales mínimos de las
entidades financieras”.
EVE: medida de riesgo calculada conforme al Marco Estandarizado.
PNb: patrimonio neto básico (capital de nivel uno).

Estrategias de gestión de riesgos aprobadas por el Directorio

El Directorio debe asegurarse de que se desarrollen prácticas y procedimientos para la gestión de riesgos, que se establezcan límites apropiados y que la Alta Gerencia adopte las medidas necesarias para monitorear todos los riesgos significativos de manera consistente con el apetito al riesgo definido por el Directorio. Todo este proceso se documenta adecuadamente y se revisa, actualiza y comunica a todas las áreas de la Entidad directa o indirectamente involucradas. Asimismo, todas las excepciones a los límites definidos son tratadas y documentadas.

Política

Anualmente, se revisa la Política de Gestión Integral de Riesgos, con el fin de adecuarla a los cambios realizados en la gestión. Sin embrago, se podrá revisar dentro del año si la situación lo amerita.

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 57 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Adicionalmente, la Entidad establece las siguientes Políticas en materia de la Gestión Integral de Riesgos:

Definir como perfil de negocios de la Entidad aquéllos que brinden un grado importante de seguridad en
cuanto se refiere a la atenuación de sus probabilidades de pérdidas directas o indirectas.
Establecer su nivel de liquidez, atendiendo a su perfil de negocios.
Determinar la abstención de la Entidad en participar en negocios u operaciones de especulación de cualquier
característica que fuere. Las excepciones deben ser autorizadas por la Gerencia General y/o Presidencia de la Entidad.

Límites

Anualmente, el Banco establece su nivel de apetito al riesgo, mediante métricas definidas en el Comité de Gestión Integral de Riesgos, minuta que es aprobada por el Directorio. Dichos límites se revisan y actualizan de ser necesarios.

Estos límites consideran los objetivos del negocio, el rol de la entidad en el sistema financiero y son definidos en función del capital de la entidad, de la totalidad de sus activos, de sus resultados o de su nivel de riesgo total.

Sistemas de información y seguimiento adecuados

El objetivo principal de los sistemas de información y seguimiento es garantizar la medición de los riesgos, su evaluación y el reporte del tamaño, composición y calidad de las exposiciones, de manera continua, y de acuerdo con los lineamientos establecidos por el BCRA. Este proceso debe ser proporcional a la dimensión e importancia económica de la Entidad como así también a la naturaleza y complejidad de sus operaciones.

Informes de Gestión de Riesgos

Trimestralmente, se presenta el Informe de Gestión Integral de Riesgos, donde se exponen las métricas relevantes monitoreadas desde la Gerencia de Riesgos. Asimismo, los responsables de las unidades de negocio se encargan de generar un informe de gestión de riesgos con periodicidad mensual (similar a los temas presentados al Comité Ejecutivo), enviado a la Gerencia de Riesgos y/o expuesto en el Comité de Gestión Integral, en el que exponen los temas más relevantes de su gestión. Cuando la situación lo amerita, se prepara algún informe de carácter extraordinario, comentando la situación puntual.

Programa de Pruebas de estrés

Las pruebas de estrés son llevadas a cabo por la Gerencia de Riesgos. Los supuestos y resultados son presentados en el Comité de Riesgos y elevados al Directorio para su aprobación.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

A) Prueba de estrés integral con frecuencia anual sobre un escenario base (definido en el Plan de Negocios de la Entidad), aplicando una metodología de Sensibilidad que permite apreciar como sus principales riesgos podrían afectar la situación de la Entidad, para lo cual se realiza una tensión extrema, cuya probabilidad de ocurrencia se juzga muy limitada, y se observa cuál es su capacidad de resistencia bajo tales circunstancias para establecer planes de contingencia con el objetivo de remediar tal situación. La metodología aplicada se presenta en los informes presentados al BCRA (archivos INFOCOMP.PDF e INFOESTRES.PDF).

Estas pruebas forman parte del ICAAP debido a que se tensionan variables que pueden afectar negativamente a la entidad, analizando la evolución de la exigencia de capital y la disponibilidad de las fuentes de recursos en esos escenarios.

B) Pruebas de tensión individuales con frecuencia mensual para riesgo de liquidez y trimestral para los riesgos de crédito y tasa. Los resultados de estas pruebas individuales son confrontados con los límites de tolerancia aprobados por el Directorio y presentados en el Comité de Riesgos. La metodología para dichas pruebas está plasmada en el “Anexo I Marco de Gestión de Riesgos”.

Las pruebas de estrés son consideradas parte integral de la cultura de gobierno societario y de gestión de riesgos de la Entidad, teniendo impacto en las decisiones de gestión y planificación.

Plan de Contingencias

La Entidad cuenta con Planes de contingencia que se activan ante la eventualidad de que uno o más indicadores de riesgo alcancen y/o superen los límites de tolerancia establecidos, o por cualquier otro evento que a juicio de la Entidad pueda conllevar a una situación de contingencia. Los mismos se revisan y actualizan – de corresponder - en forma periódica, al igual que los límites de tolerancia al riesgo, como mínimo en ocasión de la realización de la prueba de estrés integral anual.

Control especial Independiente

La auditoría interna, como parte de su plan anual de evaluación de riesgos, examina el proceso de gestión de los diferentes riesgos a los cuales está expuesto la Entidad, los modelos utilizados, la confiabilidad e integridad de la información, así como el cumplimiento de las leyes y regulaciones pertinentes y de las políticas y procesos internos.

Responsabilidades

El Manual de Misiones y Funciones describe la responsabilidad de cada una de las unidades participantes y los Comités.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 59 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

El Directorio debe garantizar que la gerencia establezca un sistema de evaluación de los distintos riesgos, que desarrolle un procedimiento para relacionar el riesgo con el nivel de capital necesario y que establezca un método para el cumplimiento de las políticas internas. Asimismo, define el nivel de tolerancia al riesgo de la entidad financiera y asegura que el marco de gestión del riesgo incluya políticas detalladas en materia de límites prudenciales para la entidad en su conjunto, las cuales deben ser consistentes con su nivel de tolerancia y capacidad para asumir riesgos.

La Gerencia General es la responsable de comprender la naturaleza y el nivel de riesgo asumido por la Entidad y la manera en que ese nivel de riesgo se relaciona con niveles de capital adecuados. Adicionalmente, debe articular las perspectivas de las áreas de negocio clave y de las funciones de control.

La Gerencia de Riesgos, por su parte, monitorea y evalúa la gestión llevada a cabo por cada una de las unidades de negocio o de cualquier otro riesgo que se considere relevante por su potencial impacto económico.

Teniendo en cuenta la dimensión de la Entidad, el Directorio ha decidido implementar una estructura de Comités Especializados dividiéndolos en Comités de Control y Comités de Gestión.

Tanto los Comités normativos como los restantes funcionan regidos por sus respectivos reglamentos individuales. En los reglamentos, todos aprobados por Directorio, se detallan: la normativa aplicable para su creación, integración y mandatos, misión, funciones y reglas de funcionamiento.

Transparencia

Adecuándose a las mejores prácticas sugeridas por el BCRA, la Entidad, a través de su página de Internet y de manera regular, da a conocer al público en general en sus estados financieros información referente a la gestión de los riesgos que lleva adelante, como ser la estructura, responsabilidades de las unidades y los comités relacionados con el tema.

Menciona una descripción del marco implementado para gestionar cada riesgo en particular, con la finalidad de que los participantes del mercado puedan conocer y evaluar la solidez de los procesos utilizados para la gestión.

Riesgo de crédito

Se entiende como riesgo de crédito a la posibilidad de sufrir pérdidas por incumplimientos del deudor o una contraparte de sus obligaciones contractuales.

Las pérdidas por riesgo de crédito pueden ser originadas básicamente por dos factores:

El monto de la exposición en el momento del incumplimiento,

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 60 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

 Los recuperos obtenidos por la Entidad, constituidos por los pagos que se obtengan del deudor y por la ejecución de los mitigadores de riesgo, las garantías o respaldos de la operación crediticia, limitando la severidad de las pérdidas.

El Riesgo de crédito contempla al riesgo país y el riesgo de contraparte.

Se entiende por riesgo país al riesgo de sufrir pérdidas generadas en inversiones y créditos a individuos, sociedades y gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, político y social acaecidos en un país extranjero. La Entidad no mantiene posiciones que puedan implicar el riesgo país.

Por su parte, el riesgo de crédito de contraparte es el riesgo de que una de las partes de la operación incumpla su obligación de entregar efectivo o los efectos acordados -tales como títulos valores, oro o moneda extranjeraocasionando una pérdida económica si las operaciones -o cartera de operaciones con la contraparte- tuvieran un valor económico positivo en el momento del incumplimiento.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La responsabilidad de la gestión del riesgo de crédito (tanto para comercial como para consumo) recae en la Gerencia de Riesgos, en contraposición de los intereses de la Gerencia Comercial (quien realiza las operatorias que pueden ocasionar este riesgo). La aprobación de las líneas se da en el ámbito del Comité de Créditos, en función de las pautas de otorgamiento definidas.

El informe de Gestión Riesgo Crediticio incluye información relevante sobre calificaciones de clientes, excesos respecto a Graduación y Grandes Exposiciones al Riesgo Crediticio, recupero, entre otros. Asimismo, muestra la evolución de la Cartera de préstamos, información sobre los acuerdos en cuenta corriente y concentración de la cartera de créditos. Por su parte, el informe sobre la cartera de Consumo deberá incluir irregularidad de la cartera y previsiones.

La Gerencia de Riesgos monitorea la irregularidad de la cartera, tanto de consumo como comercial, y mide el ratio de previsiones sobre cartera irregular, presentándola en el Tablero de Control y en el Comité de Gestión Integral de Riesgos.

Herramientas de gestión: Sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Gestión del Riesgo de Crédito involucra una serie de procesos, entre ellos:

Evaluación (y actualización, de corresponder) del proceso de calificación, otorgamiento, seguimiento y
recupero de créditos, descriptos en los Manuales de Procedimiento de la Entidad.
No refinanciación de asistencias.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 61 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Securitización de la cartera de préstamos personales y tarjetas de crédito.
Seguimiento mensual, a través de los resúmenes gerenciales, de la exposición a dicho riesgo y la existencia
de mitigadores de riesgo, contrastando los datos contra los límites preestablecidos y las medidas correctivas (en caso de corresponder).

 Contar con un Sistema interno de calificación, que permita identificar los créditos con problemas y las concentraciones de riesgo, descripto en el Manual de Procedimiento de “CLASIFICACION DE DEUDORES Y PREVISIONAMIENTO”. Asimismo, se vincula las calificaciones internas de la entidad con las categorías previstas en las normas sobre “Clasificación de deudores” del BCRA.

 Desarrollo y mejora de la metodología desarrollada por la entidad para la estimación de pérdidas crediticias esperadas según las disposiciones de la NIIF 9.

Pautas para el otorgamiento de Créditos

Individuos

La asistencia crediticia que se otorgue a este segmento deberá estar orientada a financiar el consumo de bienes y servicios. El factor característico del crédito destinado a este segmento en su masividad y otorga la posibilidad de evaluar el riesgo mediante sistemas de tipos “genéricos” y/o predeterminados globales. Además, todas las asistencias se encuadran en líneas de crédito y/o productos estandarizados y de aplicación general.

Las financiaciones comprendidas se adecúan a los criterios aplicables en materia de política de crédito para la totalidad de las financiaciones que se registren, cualesquiera sean las modalidades utilizadas.

Las condiciones y la instrumentación de las operaciones crediticias se definen con ajuste a las normas legales y reglamentarias, a las políticas y objetivos que aprueba el Directorio, las normas que se exponen en el Manual de Consumo y demás disposiciones complementarias que se determinen.

Empresas

Se recaba información suficiente del cliente para conocerlo y calificarlo previo al otorgamiento, asegurándose de no relacionarse con empresas involucradas en actividades fraudulentas.

El Sector Banca Empresas solicita documentación que permita detectar grupos de contrapartes conectadas (que deban ser considerados como un solo cliente) e instruye al sector de cuentas corrientes la carga del grupo detectado en el sistema de datos (SFB).

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 62 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Se establecen límites de asistencia crediticia a nivel del deudor y del grupo de contrapartes conectadas y de contrapartes vinculadas, por Acta de Comité de Créditos, en el que participan 2 directores. Dichas exposiciones son monitoreadas periódicamente frente a los límites definidos. En caso de superarse dichos umbrales, se deberá tomar las medidas que correspondan, tal como está definido en el Plan de Contingencia para Riesgo de Crédito.

La “instrumentación y garantías” del crédito representan el sustento jurídico de la decisión crediticia y el medio “técnico jurídico” para hacerlo efectivo. Se considera que estos aspectos constituyen “factores objetivos de riesgo” de muy elevada consideración.

Los tópicos señalados representan, en sí mismos, la base de sustentación de la administración crediticia. La Gerencia de Riesgos de la Entidad monitorea el valor de mercado de las garantías, solicitando tasaciones en forma periódica.

La clasificación y seguimiento periódico de los clientes permite mantener a buen resguardo la calidad de los activos y tomar con anticipación acciones correctivas que conserven el patrimonio de la Entidad.

Las principales consideraciones para la evaluación de la desvalorización de préstamos incluyen si existen pagos vencidos de capital o intereses por más de 90 días o si existe alguna dificultad sabida en los flujos de fondos de las contrapartes, reducción de las calificaciones de créditos o violación de los términos originales del contrato.

La Entidad trata la evaluación de desvalorización en dos áreas: previsiones evaluadas individualmente y previsiones evaluadas colectivamente.

Las garantías otorgadas, cartas de crédito y responsabilidades por operaciones de comercio exterior se evalúan y previsionan de la misma forma que la cartera de préstamos. El riesgo crediticio en estas operaciones es definido como la posibilidad de que se produzca una pérdida debido a que una de las partes de una operación contingente incumpla con los términos establecidos en el contrato. El riesgo por pérdidas crediticias está representado por los montos estipulados en los contratos de los correspondientes instrumentos.

Quedan excluidos del análisis de previsiones, las financiaciones otorgadas al sector público no financiero y las financiaciones menores a 30 días de plazo otorgadas a clientes del sector financiero.

La Entidad clasifica la totalidad de sus financiaciones en cinco categorías de riesgo, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento en el pago de cada préstamo.

A continuación, se mencionan las clases que utiliza la Entidad, detallando las características según corresponda a cada una de ellas:

Clasificación de deudores

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 63 -

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

La clasificación de los deudores de la Entidad consta de 5 categorías que implican diferentes niveles de previsionamiento, considerando además las garantías que respaldan las respectivas operaciones. Dichas clasificaciones son colocadas por la Entidad en base a evaluaciones objetivas o subjetivas, dependiendo de la cartera en la que se encuentre cada deudor.

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 64 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Cartera de Banca Individuos:

El criterio utilizado en la clasificación de los deudores correspondientes a la cartera de préstamos de consumo y comercial asimilable a consumo, se basa en una evaluación objetiva, considerando el cumplimiento actual del deudor, en función a los días de atraso, conforme se detalla a continuación:

Situación	Días de mora
1	hasta 31
2	32 hasta 90
3	91 hasta 180
4	181 hasta 365
5	más de 365

Esto se encuentra alineado a lo exigido por el BCRA en la sección 7.2 del texto ordenado de las normas de clasificación de los deudores de la cartera para consumo o vivienda.

En el marco de la emergencia sanitaria dispuesta por el Decreto N° 260/2020 Coronavirus (COVID-19) y mediante la Comunicación “A” 6938 y Complementarias, el BCRA dispuso a partir del mes de marzo 2020 las modificaciones de los puntos 11.1. y 11.2. de las normas sobre “Clasificación de deudores”, incrementado en 60 días los plazos de mora admitida para los niveles 1, 2 y 3 –tanto para la cartera comercial como para la de consumo o vivienda– y suspendiendo la recategorización obligatoria prevista en los puntos 6.6. y 7.3. de las citadas normas, respectivamente.

- Cartera Banca Corporativa:

De acuerdo con lo exigido por el BCRA en sección 6.5 del texto ordenado de las normas de clasificación de los deudores de la cartera comercial, la clasificación de los deudores de la presente cartera se basa en una evaluación subjetiva en donde se analiza la situación patrimonial y financiera actual y futura del deudor, en base a un análisis integral del mismo, considerando su flujo de fondos, estados financieros, ventas post balance, cumplimiento de sus obligaciones en esta y otras entidades financieras, entre otros.

Considerando que la Entidad se encuentra en un proceso de convergencia hacia criterios de Pérdida Esperada (NIIF), aun teniendo en cuenta la excepción transitoria establecida por el BCRA en la Comunicación “A” 6114 sobre la aplicación de las revelaciones en materia de pérdidas crediticias esperadas y sus técnicas de estimación, tiene como objetivo mantener una política de previsiones facultativas que -cumpliendo las previsiones mínimas requeridas por el BCRA- permita converger a dichos criterios que resultan más representativos del comportamiento de los usuarios de crédito..

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Manejo del riesgo crediticio en inversiones en activos financieros:

La Entidad evalúa el riesgo crediticio identificando de cada uno de los activos financieros invertidos, analizando la calificación de riesgo otorgada por una agencia clasificadora de riesgo. Estos instrumentos financieros están principalmente concentrados en saldos depositados en entidades financieras de primer nivel, títulos públicos emitidos por el Estado Nacional Argentino, Letras emitidas por el BCRA, los cuales tienen cotización en mercados activos.

A continuación, se muestra un análisis de los préstamos y otras financiaciones de la Entidad por actividad, antes y después de considerar las garantías recibidas:

Principales industrias	Exposición máxima bruta al 31/12/2020	Exposición máxima neta al 31/12/2020	Exposición máxima bruta al 31/12/2019	Exposición máxima neta al 31/12/2019
Consumo	1.270.540	1.270.540	2.228.873	2.228.973
Cultivos temporales	10.325	10.325	-	-
Producción de semillasyotros cultivos	-	-	1.579	1.579
Cría de animales	79	79	994	994
Servicios de apoyo agrícolay pecuarios	59	59	163	163
Preparación de frutas,hortalizasylegumbres	-	-	4	4
Elaboración deproductos de molinería	12.487	12.487	50.534	50.534
Elaboración deproductos alimenticios	81.957	81.957	11.355	11.355
Fabricación deproductos textiles	1.213	1.213	1.276	1.276
Confecciónprendas de vestir	28.299	28.299	46.096	46.096
Fabricación depapely productos depapel	5.241	5.241	33.476	33.476
Fabricación de productos de refinación de petróleo	-	-	38.991	38.991
Fabricación de sustanciasquímicas básicas	4	4	80	80
Fabricación deproductosquímicos	50.791	50.791	-	-
Fabricación deproductos farmacéuticos	-	-	2.995	2.995
Fabricación deproductos deplástico	10.433	10.433	40.051	40.051
Industrias básicas de hierroyacero	-	-	16.871	16.871
Fabricación deproductos metálicos	16	16	166.108	166.108
Fabricación deproductos elaborados de metal	2.015	2.015	2.766	2.766
Fabricación de receptores de radioytelevisión	8.158	8.158	9.455	9.455
Fabricación de instrumentos de óptica y equipo fotográfico	220	85	263	263
Fabricación de aparatos de uso doméstico	68.211	68.211	178	178
Fabricación de maquinaria	-	-	29.425	29.425
Recolección, transporte y tratamiento de residuos	24.567	24.567	55.389	55.389

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Principales industrias	Exposición máxima bruta al 31/12/2020	Exposición máxima neta al 31/12/2020	Exposición máxima bruta al 31/12/2019	Exposición máxima neta al 31/12/2019
Construcción de edificios	8.159	8.149	372.279	277.008
Construcción, reformas infraestructura para el transporte	2.469	2.469	12.257	12.257
Construcción de proyectos de servicios públicos	344	344	4.018	4.018
Construcción de obras de ingeniería civil	15.601	15.601	435.709	392.081
Demoliciones	3.522	3.522	4.795	4.795
Venta departes, piezasyaccesorios	1	1	-	-
Venta al mayor en comisión o consignación	-	-	9.539	9.539
Venta al por mayor de materias primas agropecuarias	22	22	25	25
Venta al por mayor de artículos de uso domésticoy/opersonal	29.668	29.668	34.653	34.660
Venta al por mayor de máquinas, equipo y materiales conexos	10	10	-	-
Ventas alpor mayor especializada	-	-	47.563	47.563
Venta al por menor en comercios no especializados	2.837	2.837	154	154
Venta alpor menor de combustible	21.882	21.882	29.793	29.793
Venta al por menor de artículos de uso doméstico	1.259	1.259	15.799	15.799
Venta alpor menor deproductos n.c.p	34.148	34.148	5.190	5.190
Servicio de transporte automotor	2.516	2.516	5.764	5.764
Servicios de gestión y logística para transporte de mercaderías	23.808	23.808	19.347	19.347
Servicios de correosymensajerías	-	-	98	98
Servicios de preparación de comidas para empresas	-	-	10	10
Servicio de telefonía fija	7.980	7.980	7.147	7.147
Servicios de telecomunicaciones vía internet	5.919	5.919	941	941
Servicios de programación y consultoría informática	1.172	1.172	87	97
Procesamiento de datos, hospedaje y actividades conexas, portales web	38	38	-	-
Intermediación monetaria	836.523	836.523	-	-
Fondosysociedades e inversión	24.933	24.933	4.357	4.357
Servicios financieros	256.813	256.813	150.362	150.362
Servicios de seguros	124	124	259	259
Servicios auxiliares de actividad financiera	314	314	-	-

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO

Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

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con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 67 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Principales industrias	Exposición máxima bruta al 31/12/2020	Exposición máxima neta al 31/12/2020	Exposición máxima bruta al 31/12/2019	Exposición máxima neta al 31/12/2019
Servicios inmobiliariospor cuentapropia	796	796	60	60
Serviciosjurídicos	3	3	99	99
Servicios de contabilidad, auditoría y asesoría fiscal	209	209	336	336
Servicios de asesoramiento empresarial	8.845	8.845	56.180	43.133
Servicios de arquitectura e ingeniería	-	-	18	18
Servicios depublicidad	-	-	212	212
Obtenciónydotación depersonal	209	209	285	285
Servicio de seguridad e investigación	-	-	29	29
Servicio de limpieza de edificios	103	-	683	-
Servicio dejardinería	-	-	1.242	1.242
Servicios de call center	2.016	1.411	-	-
Servicios empresariales n.c.p.	109	109	10.566	10.566
Servicios relacionados con la salud humana	4	4	988	988
Servicios sociales con alojamiento	-	-	8	8
Servicios relacionados con juegos de azar y apuestas	47	47	-	-
Servicios de asociaciones n.c.p.	372	372	81.946	81.946
Serviciospersonales n.c.p.	-	-	154	154
Total	2.867.390	2.886.537	4.049.874	3.897.362

A continuación, se muestra la determinación del monto máximo de riego crediticio que surge de los activos financieros de la Entidad, por rubro:

Principales industrias	Exposición máxima bruta al 31/12/2020	Exposición máxima bruta al 31/12/2019
Activos financieros valuados a valor razonable	295.566	490.852
Activos financieros medidos a costo amortizado	2.753.640	1.752.822
Préstamosyotras financiaciones	2.898.549	4.212.945
Total	5.947.755	6.456.619

Adicionalmente, en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad” de los presentes estados financieros, se exponen las previsiones por riesgo de incobrabilidad al inicio y al cierre del ejercicio, mostrando además los aumentos, desafectaciones y aplicaciones.

Garantías colaterales y otras mejoras crediticias

El monto y tipo de garantía exigida por las financiaciones otorgadas depende de una evaluación del riesgo de crédito de la contraparte. Las pautas se implementan según la capacidad de aceptación de los tipos de garantía y los parámetros de valuación.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 68 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Los principales tipos de garantías obtenidas son los siguientes:

1- Cauciones sobre plazos fijos
2- Cheques de pago diferido
3- Hipotecas sobre inmuebles
4- Cesión derechos de cobro
5- Dinero en Efectivo
6- Otros

La Entidad controla los valores de mercado de las garantías para determinar si son adecuadas las previsiones por riesgo de incobrabilidad y solicita garantías adicionales de conformidad con los acuerdos crediticios en cuestión.

Es política de la Entidad disponer de las mencionadas garantías con el fin de reducir o cancelar los saldos pendientes de cobro.

Se observa dentro del Anexo B “Clasificación de préstamos y otras financiaciones por situación y garantías recibidas” de los presentes estados financieros, la apertura de las garantías (“A” y “B”) computables a los préstamos y otras financiaciones.

Calidad de préstamos por sector:

La Entidad administra la calidad de los préstamos mediante calificaciones establecidas por el BCRA, y determina su deterioro como se menciona en la nota 2.3. de los presentes estados financieros. A continuación, se detalla los préstamos de la entidad en función a su situación y deterioro.

No atrasados ni deteriorados	No atrasados ni deteriorados	No atrasados ni deteriorados	Atrasados no deteriorados	Atrasados no deteriorados	Atrasados no deteriorados		Deteriorados
								Total al
Situación			Situación			Situación		31/12/2020
1		2	1		2	3	4 5
Banca Empresas 1.375.688		-	97.325		16	-	37.996 50.023	1.561.048
Banca Individuos
Consumo 129.646	1.309		44.179		7.009	1.872	17.003 132.670	333.688
Tarjetas 369.461		183	147.513	114.294		50.556	114.086 176.561	972.654
Totales 1.874.795	1.492		289.017	121.319		52.428	169.085 359.254	2.867.390
PABLO A. OYHAMBURU			OSCAR MORENO				MIGUEL ZIELONKA
Gerente de Administración y Finanzas			Gerente General				Presidente
Firmado a efectos de su identificación						Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 19-03-2021						con	nuestro informe de fecha 19-03-2021
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS		S.R.L.					Por Comisión Fiscalizadora
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LEONEL G. TREMONTI							DANIEL E. GUTMAN
Socio							Síndico
Contador Público U.B.A.							Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173				- 69	-		C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Banca Empresas Banca Individuos Consumo Tarjetas Totales	No atrasados ni deteriorados Atrasados no deteriorados Deteriorados Situación Situación Situación Total al 31/12/2019
	1 2 1 2 3 4 5
	562.703 4.386 1.130.987 26.203 11.995 60.678 16.863 1.813.815 182.976 1.960 74.834 66.590 66.729 88.587 48.138 529.814 1.133.176 13.444 182.588 177.518 158.483 39.842 1.195 1.706.245 1.878.854 19.791 1.388.408 270.311 237.207 189.106 66.196 4.049.874

Los restantes activos financieros no se encuentran atrasados ni deteriorados.

La Entidad expone en el Anexo B “Clasificación de préstamos y otras financiaciones por situación y garantías recibidas” de los presentes estados financieros la apertura de los préstamos y otras financiaciones por situación y garantías recibidas.

Análisis por antigüedad de los préstamos en mora, pero no deteriorados (en días):

Banca Empresas Banca Individuos Consumo Tarjetas TOTAL	Atrasados no deteriorados Hasta 30 Entre 31y 60 Entre 61y 90 Más de 90 97.073 6 4 258 37.131 7.264 3.693 3.100 71.736 29.722 21.673 138.676 205.940 36.992 25.370 142.034	Total al 31/12/2020
		97.341 51.188 261.807 410.336

Banca Empresas Banca Individuos Consumo Tarjetas TOTAL	Atrasados no deteriorados Hasta 30 Entre 31y 60 Entre 61y 90 Más de 90 490.271 176.902 127.131 362.885 76.646 39.015 25.763 - 186.543 106.978 66.441 144 753.459 322.896 219.335 363.030	Total al 31/12/2019
		1.157.190 141.424 360.105 1.658.719

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LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 70 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Gestión del riesgo de crédito de contraparte

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

Riesgo Crediticio (Gerencia de Riesgos) es responsable del riesgo de contraparte, dejando plasmada su gestión en el Comité de Créditos.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

Riesgo Crediticio evalúa a las contrapartes y define las líneas de crédito correspondientes, cumpliendo con las relaciones técnicas. Asimismo, se realiza un seguimiento periódico de las mismas.

Proceso de gestión del riesgo de crédito de contraparte

La cuantificación de este riesgo incluye el seguimiento del uso de las líneas de crédito. En caso de superación de los límites establecidos, se examinan las causas del exceso y se estudia el motivo que provocó dicha situación, la justificación de este y el tiempo estimado y estrategia a realizar para su solución. Dicha información se ve plasmada en el informe mensual que presenta Riesgo Crediticio.

Riesgo de liquidez

Se entiende como riesgo de liquidez a la capacidad de las entidades financieras de fondear los incrementos de los activos y cumplir con sus obligaciones a medida que éstas se hacen exigibles, sin incurrir en pérdidas significativas.

El riesgo de liquidez también hace referencia al riesgo de liquidez de fondeo, el cual, es definido como aquel en que la entidad financiera no pueda cumplir de manera eficiente con los flujos de fondos esperados e inesperados, corrientes y futuros y con las garantías sin afectar para ello sus operaciones diarias o su condición financiera.

Asimismo, se entiende por riesgo de liquidez de mercado al riesgo de que una entidad no pueda compensar o deshacer una posición a precio de mercado debido a:

Que los activos que la componen no cuentan con suficiente mercado secundario; o
Alteraciones en el mercado.

Adicionalmente, se entiende por liquidez intradiaria a los fondos que la entidad financiera tiene acceso durante el día hábil, con el fin de cumplir con los pagos en tiempo real.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 71 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Política de Financiación e Inversiones contempla los puntos sobre la gestión de Liquidez.

El Comité Especializado de Activos y Pasivos - ALCO es el foro en el que se coordinan las iniciativas de balance y en donde se prioriza la utilización de los recursos de fondeo.

La responsabilidad de velar por el cumplimiento de la política de inversiones y financiación aprobada por el Directorio y por mantener un adecuado manejo del riesgo de liquidez recae en el Comité de Activos y Pasivos - ALCO. Este Comité diseña y actualiza las políticas de gestión de riesgo de liquidez, que son informadas, evaluadas y aprobadas oportunamente por el Directorio.

En caso de existir un deterioro en la liquidez, el Comité de Activos y Pasivos - ALCO convocará a una reunión extraordinaria de un Comité de Contingencia, donde se tomarán una serie de medidas correspondientes para mantener preservar la situación de liquidez del banco.

La Gerencia Financiera (Mesa de Dinero) es la responsable del riesgo de liquidez del banco, plasmando su gestión en el envío diario de un informe al Directorio y Gerente general con la posición diaria y variables relevantes de mercado.

La Gerencia de Riesgos prepara mensualmente el semáforo de liquidez y stress testing a 30 y 60 días, y lo sube al Portal de Gestión Integral, quedando también a disposición para los miembros del Comité Especializado de Activos y Pasivos – ALCO. Asimismo, monitorea la Liquidez inmediata (en pesos y dólares) y la presenta en el Tablero de Control, para compararla con los límites definidos.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La gestión de este riesgo tiene como objetivo “Preservar y maximizar la estabilidad y solvencia financiera de la Entidad, a partir de políticas y herramientas de gestión que consideren no sólo las necesidades de liquidez en situaciones normales sino también la capacidad de afrontar situaciones de estrés de mercado”.

La Gerencia Financiera deberá controlar diariamente la evolución de los depósitos públicos y privados, el nivel de las disponibilidades en caja (y posición de efectivo mínimo), posiciones de call recibidos y otorgados, saldo cuenta corriente BCRA, saldos en bancos corresponsales, saldo de cuentas vinculadas, información de precios y nivel de las inversiones transitorias, con el fin de disponer en forma óptima de los distintos requerimientos de fondos relacionados con el pago de servicios de deuda relacionados con el proceso de securitización y del encaje normativo correspondiente. La planilla permite el monitoreo de la liquidez intradiaria y se envía dicha información al Directorio al cierre del día.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 72 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

La Entidad se fondea principalmente a través de los siguientes instrumentos: captación de depósitos en pesos de empresas e individuos, incluyendo cuentas remuneradas y depósitos a plazo fijo de Fondos Comunes de Inversión y otros inversores institucionales como compañías de seguro, instrumentación de fideicomisos financieros de tarjetas de créditos y de préstamos personales de consumo - actuando el Banco como Fiduciante – a través de programas de securitización, emisión y colocación de obligaciones negociables, venta de cartera de créditos con y sin recurso y préstamos interfinancieros de largo plazo con o sin garantías de carteras de consumo y/o tarjetas de créditos, y fideicomisos privados de créditos de consumo y saldos de tarjetas de crédito.

Pautas generales de gestión del riesgo de liquidez

La Entidad contempla las siguientes pautas generales como estrategia para gestionar su riesgo de liquidez

Mantener una adecuada participación del capital propio en el funding de los activos, dentro de las políticas del banco y los parámetros de mercado.
Desarrollar y mantener fuentes de fondeo flexibles y diversificadas. En las Actas de Comité Financiero se menciona la evolución de los depósitos a plazo fijo y monitoreo de la concentración por clientes, con el objetivo de verificar si se cumple con los objetivos definidos por la Dirección, en los Lineamientos Políticas y objetivos.
Priorizar la captación de fondeo a mediano y largo plazo, compatible con los plazos de los activos de Banca Individuos.
Seguir las posiciones intradiarias de liquidez, teniendo en cuenta las actividades esperadas y los recursos disponibles.
Mantener vigentes los programas de Obligaciones Negociables
Mantener reservas de liquidez (activos líquidos y/o líneas pasivas) que permitan hacer frente a situaciones de estrés de mercado.
Monitorear los activos financieros entregados en garantía, las operaciones de créditos de consumo y tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas y los fondos de liquidez de Fideicomisos Financieros, detallando dicha información en las notas de los estados financieros.
Mantener líneas crediticias bancarias de mediano y largo plazo.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 73 -

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

La gestión del riesgo de liquidez involucra los siguientes procesos:

Monitoreo del descalce de los flujos de fondos -ingresos y egresos- para las diversas bandas temporales, utilizándose los flujos financieros. De acuerdo con la cartera de créditos del Banco y a los recursos captados, La Entidad administra adecuadamente sus activos y pasivos tanto de corto como de largo plazo con el fin de mantener el calce de plazos.
Seguimiento de la estructura de los depósitos y de las fuentes de fondeo. Se monitorea la participación de los depositantes sobre el total de pasivos de la entidad, encontrándose alcanzados la sumatoria de depósitos a Plazo Fijo, en Caja de Ahorro y en Cuenta Corriente que tenga como titular un cliente.
Relevamiento de un semáforo de alertas tempranas en las que se especifican variables micro y macroeconómicas relevantes. El ALCO de la Entidad estableció una serie de indicadores para monitorear la liquidez individual y de mercado. Dichos indicadores aparecen reflejados en un “Semáforo” que indica el estado agregado de dicho riesgo numéricamente. Cuando el resultado integral de dicho semáforo supere un determinado valor (es decir escenario rojo) se dispara el llamado a un ALCO extraordinario que evaluará el estado de situación, su gravedad, y en el que se definirá los pasos a seguir dentro del Plan de Liquidez de Contingencia. Las medidas acordadas apuntarán a resolver prontamente los inconvenientes de liquidez que contiene instrucciones específicas para todas las áreas involucradas.
Seguimiento de indicadores de liquidez (ejemplo: Ratio de Liquidez inmediata)
Administración del acceso a los mercados mediante comunicación activa con agentes del mercado y otras entidades financieras, procurando tener identificados en forma permanente los potenciales compradores de posiciones de títulos y carteras de crédito, así como el fortalecimiento de convenios por los cuales la entidad puede solicitar fondos.
Planificación de las contingencias y su revisión periódica.
Medición y seguimiento de los flujos bajo escenarios de estrés, mediante el ejercicio periódico de “prueba de estrés”, donde la liquidez se estresa asumiendo hipótesis de retiro de depósitos tomando como referencia la experiencia histórica. La Gerencia de Riesgos realiza regularmente pruebas de estrés de liquidez, tomando como fuente a las líneas comerciales, las que proveen información en función de la cual se modelan los flujos de fondos teniendo en cuenta supuestos sobre las cobranzas, el recorte de líneas de crédito, la variación de los depósitos sin vencimiento contractual (a la vista) y la originación de nuevos préstamos. Se modelan tres escenarios en un horizonte de tiempo de 30 y 60 dias, y caídas de depósitos por 3 montos diferentes. Los

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 74 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

primeros dos escenarios deben ser cubiertos con los activos líquidos disponibles o recurriendo a líneas de tipo contingente, mientras que el escenario más severo se modela a efectos informativos. En todos los casos en que los activos líquidos o líneas de fondeo contingente no sean suficientes para afrontar la salida de depósitos se presentará en el ALCO y en el comité de riesgo un plan de acción para regularizar esa situación.

La siguiente tabla muestra el ratio de liquidez inmediata, que surge de dividir las disponibilidades consistente en efectivo y equivalentes, sobre el total de depósitos

Promedio durante el ejercicio Mayor Menor	31/12/2020 % 37,42 52,10 22,18	31/12/2019
		% 33,24 45,16 18,37

La Entidad expone en el Anexo D “Apertura por plazos de préstamos y otras financiaciones” y en el Anexo I “Apertura de pasivos financieros por plazos remanentes” de los presentes estados financieros las aperturas, por vencimiento, de los activos y pasivos financieros, respectivamente.

El siguiente cuadro expone la apertura por vencimientos contractuales considerando los montos totales a su fecha de vencimiento de las responsabilidades eventuales de la Entidad:

Garantías otorgadas TOTAL Garantías otorgadas TOTAL	Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a 10 años Más de 10 años Total al 31/12/2020
	- 1.246 - - 1.300 - - 2.546
	- 1.246 - - 1.300 - - 2.546
	Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses De 1 a 5 años De 5 a 10 años Más de 10 años Total al 31/12/2019
	4.705 4.226 7.157 - 1.361 - - 17.449
	4.705 4.226 7.157 - 1.361 - - 17.449

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se define como la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de diversos activos.

Los riesgos que lo componen son:

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 75 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos)

 Riesgo inherente a las acciones, a los instrumentos financieros cuyo valor depende de las tasas de interés y demás instrumentos financieros, registrados en la cartera de negociación; y

 Riesgo de moneda a través de las posiciones dentro y fuera del balance.

 La Entidad considera también como integrante del riesgo de mercado, al riesgo de titulización en aspectos relacionados con la colocación de cartera en el mercado de capitales a través de fideicomisos financieros en los que la Entidad actúa como fiduciante.

El Comité de ALCO definió la Política para la Determinación de la Cartera de Negociación.

En líneas generales, el Banco no adquiere instrumentos para la operatoria de trading, no se espera una compraventa de posiciones en el corto plazo con ánimo de especulación. Los bonos se mantendrán hasta el vencimiento, salvo un caso excepcional determinado por necesidades de liquidez o cambios materiales en la situación de mercado que justifique la realización del activo antes del vencimiento. Las excepciones se analizan y aprueban en el Comité ALCO.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia de Riesgos es la responsable de la gestión del riesgo de mercado, en contraposición de los intereses de la Gerencia Financiera y la Gerencia de Banca de Inversión, quienes realizan las operatorias que pueden ocasionar el riesgo, dejando evidencia en el Tablero de Control mensual. Asimismo, dicha información es tratada en el Comité de Gestión Integral de Riesgos.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

El grado de desarrollo está en función de la importancia y sofisticación de las posiciones de las entidades, así como de sus riesgos de mercado asociados.

Composición de portfolios e Inversiones de Mercado

Se realiza el seguimiento de la composición del portafolio y se analiza si los índices de bonos en los cuales la Entidad está comprando han presentado variaciones significativas que pudieran generar potenciales perdidas.

Medición Value at Risk (VAR)

Se utiliza un modelo estadístico que trabaja con la metodología VAR (Value at Risk), calculando el riesgo por Bonos, Moneda Extranjera, Letras y Notas.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 76 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Se realiza un Backtesting anual para evaluar la solidez del modelo y la evidencia de este queda plasmada en el acta de Comité de Riesgos.

Valuación de posiciones en la cartera de negociación

La Entidad realiza una valuación prudente de los instrumentos financieros cuya contabilización refleja un valor razonable de mercado, prestando especial atención a las posiciones menos líquidas.

Jerarquías de valores razonables

Para la determinación de los valores razonables de los instrumentos financieros, la Entidad aplica las técnicas de valoración y metodologías de cálculo que se detallan en la Nota 28. a los presentes estados financieros.

A continuación, se expone la exigencia de capitales mínimos por riesgo de mercado requerida para el último día del mes de diciembre de 2020:

Exigenciapor riesgo de tasa total	52
Exigencia por riesgo de tasa Específico	6
Exigencia por riesgo de tasa General - pesos	46
Exigenciapor riesgo de tipo de cambio	1.710
Exigenciapor riesgo mercado total	1.762

Riesgo de Tasa de Interés en la Cartera de Inversión

Se entiende como riesgo de tasa interés de la cartera de inversión (RTICI) al riesgo actual o futuro, que surge a partir de las variaciones en las posiciones de la cartera de inversión susceptibles a cambios en la tasa de interés impactando en el capital o en los resultados de la Entidad.

Las principales fuentes de riesgo de tasa de interés resultan de:

Los diferentes plazos de vencimiento y fechas de reajustes de tasa para los activos, pasivos y partidas fuera de balance de la Entidad;
Fluctuaciones en las curvas de rendimientos;

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA

Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

77 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Las opciones implícitas en determinados activos, pasivos y conceptos fuera de balance de la Entidad financiera, como los préstamos con cláusulas de cancelación anticipada.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones.

El Directorio define el apetito al riesgo por el RTICI, y la gestión de este se lleva a cabo en el ámbito del Comité de Activos y Pasivos – ALCO. A su vez, Gerencia de Riesgos informa el valor trimestral de la medida EVE y los valores mensuales del GAP ratio 1 y 2 en el Tablero de Control y son tratados en el Comité de Gestión Integral de Riesgos.

La Entidad cuenta con un Manual de Procedimiento para la gestión del Riesgo de Tasa de Interés en la Cartera de Inversión, donde se detalla el proceso de armado de la parte pertinente a tasa del Régimen Informativo Contable Mensual - Exigencia e Integración de Capitales Mínimos.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La gestión de este riesgo involucra una serie de procesos, entre ellos la administración de los descalces de tasa de interés, el análisis de la incertidumbre respecto de la tasa a aplicar a los futuros flujos de fondos y las repactaciones de tasa -incluyendo el uso de “escenarios de estrés”- así como la consideración del riesgo de tasa que resulta de ciertas opciones implícitas en algunos productos bancarios, el uso de modelos dinámicos que reflejan potenciales negocios futuros, y la planificación para las contingencias.

Como pautas generales para gestionar el riesgo de tasa de interés se establecen:

Priorizar, dentro de las posibilidades de mercado, el fondeo a tipos de tasa (fija, variable, repactable) compatible con la estructura de tipos de tasa de los activos del Banco, teniendo en cuenta además los plazos correspondientes.
Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de exposición al riesgo de tasa que afronta la Entidad.
Realizar resúmenes de gestión de riesgos, que permitan identificar desvíos en los principales indicadores, al igual que realizar seguimiento sobre los mismos, y en caso de ser necesario, tomar las medidas necesarias para mitigar dicho riesgo.

La gestión del RTICI involucra una serie de procesos, entre ellos:

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 78 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Análisis de sensibilidad; se realiza el análisis de sensibilidad de punto de equilibrio frente a variaciones en las tasas de interés que afecten sus principales egresos e ingresos financieros. El análisis es de tipo estático, se asumen constantes los saldos de las partidas de balance.
Gap Ratio de sensibilidad de tasas de interés: se monitorea la evolución del gap ratio y se los compara con los límites definidos.
Medidas basadas en el valor económico (  EVE): se calcula a partir de una amplia y adecuada gama de escenarios de perturbación y estrés de las tasas de interés. Se utiliza la metodología estandarizada descripta en los lineamientos definidos por el BCRA para determinar la sensibilidad de los activos, pasivos y partidas fuera del balance por moneda y ante dichas variaciones en la tasa de interés, realizando seguimiento al resultado obtenido (  EVE).

Riesgo de Titulización

Se entiende por Riesgo de Titulización a aquel que a partir de la transformación de los activos tradicionales reflejados en el balance de una entidad en valores susceptibles de ser negociados en mercados secundarios y a la rápida innovación de las técnicas e instrumentos que se emplean, pueden generar nuevos riesgos o transferirlo a los inversores.

Las actividades de Titulización pueden generar nuevos riesgos relacionados con:

Riesgo de crédito, mercado, liquidez, concentración, legal y reputacional; y
El riesgo de crédito de las exposiciones subyacentes a la Titulización.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones.

La Gerencia de Banca de Inversión es la responsable de la gestión del riesgo de Titulización, cuya evidencia queda plasmada en los resúmenes mensuales emitidos por dicha área y enviado a la Gerencia de Riesgos para su supervisión. Dicha gerencia reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad de detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Gestión del Riesgo de Titulización involucra una serie de procesos, persiguiendo los siguientes objetivos:

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 79 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

 Evaluación, administración y medición de los créditos otorgados : con el objetivo de identificar la calidad crediticia de los activos sujetos de titulización y las concentraciones que pueda implicar este tipo de operaciones. Se deben evaluar en forma permanente -no sólo al momento de la adquisición- los riesgos subyacentes cuando se invierta en productos estructurados.

 Gestión y diversificación del riesgo crediticio : mediante las operaciones de Titulización y la posterior venta de los bonos al mercado, se pretende reducir las concentraciones de riesgo de crédito que, de forma natural, se producen como consecuencia de la actividad comercial. La transferencia efectiva del riesgo llevada a cabo con estas operaciones permite optimizar la exposición en riesgo de crédito y contribuir a la creación de valor.

 Obtención de liquidez : la Titulización permite al Grupo movilizar su balance transformando activos ilíquidos en líquidos y obtener financiación en los mercados mayoristas con su venta o utilización como colateral. Asimismo, las posiciones de Titulización retenidas se emplean como colaterales para su descuento en el BCRA.

 Diversificación de las fuentes de financiación : otro objetivo, derivado de la obtención de liquidez, es la diversificación de fuentes con las que se financia la Entidad tanto en plazo como en producto.

Riesgo de Concentración

Se entiende por Riesgo de Concentración a la exposición o exposiciones a un grupo económico o con características similares que pueden ser del mismo deudor, contraparte o garante, cualquier exposición individual (directa y/o indirecta), que puedan generar pérdidas suficientemente importantes para poner en peligro la solvencia de una entidad o su capacidad para garantizar la continuidad de sus principales actividades.

Las concentraciones de riesgo pueden producirse en los activos, los pasivos y en las partidas fuera de balance.

Las siguientes situaciones pueden generar Riesgo de Concentración para la Entidad:

Exposiciones con un mismo deudor o contraparte o con un grupo de deudores y contrapartes vinculados;
Exposiciones en una misma región geográfica, industria o sector económico;
Exposiciones crediticias indirectas originadas en la misma cobertura del riesgo crediticio, tales como garantías y derivados crediticios, obtenidos del mismo proveedor de protección crediticia;
Las exposiciones en la cartera de negociación;
Las fuentes de fondeo; y

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 80 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos)

Exposiciones fuera de balance -tales como líneas de liquidez, garantías otorgadas y otros compromisospactadas con la misma contraparte.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia de Riesgos monitorea la concentración de las carteras, tanto activa como pasiva, lo cual queda plasmado en el Tablero de Control enviado mensualmente a la Gerencia General. Asimismo, se mencionan en el Comité de Gestión Integral de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad de detección de desvíos significativos.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Entidad cuenta con un adecuado sistema de control que permite identificar y mensurar el grado de exposición a este riesgo, tanto para la cartera activa como pasiva:

 Análisis de la Cartera Activa: se monitorea la composición de la cartera activa por categoría, actividad económica y vinculación. Asimismo, se utiliza el indicador HHI para calcular la concentración de las carteras. Además, se realiza una revisión constante del cumplimiento para la relación técnica de Concentración de Cartera Activa.

 Análisis de la Cartera Pasiva: se analiza la composición de la cartera de acuerdo con sus depósitos contractuales en cajas de ahorros y plazos fijos, teniendo en cuenta el importe, vencimientos de dichos depósitos en pesos (donde se diferencian los precancelables), y de los depósitos a plazo fijo en Títulos públicos.

Riesgo Operacional

Se entiende por riesgo operacional -concepto que incluye el riesgo legal y excluye el riesgo estratégico y de reputación-, al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, de la actuación del personal o de los Sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos externos.

El riesgo legal comprende, entre otros aspectos, la exposición a sanciones, penalidades u otras consecuencias económicas y de otra índole por incumplimiento de normas y obligaciones contractuales.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

Cada una de las Unidades de Negocio es responsable de identificar los riesgos de sus procesos como sus controles asociados con el fin de evitar la materialización de los mismos. Igualmente, son las responsables de realizar el seguimiento trimestral de las pérdidas operacionales que se puedan presentar en cada una de ellas y

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 81 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

de realizar el seguimiento mensual de sus Indicadores de Riesgo Operacional, presentándolos en los resúmenes de Gestión de Riesgos a la Gerencia de Riesgos, quien supervisa la gestión realizada.

La Gerencia de Riesgos prepara un informe con los aspectos más relevantes del trimestre en el informe gerencial de Riesgo Operacional. Asimismo, se emiten los dos informes siguientes, con periodicidad trimestral sobre las pérdidas acontecidas en el trimestre analizado:

Informe del Gerente de Riesgos al Comité de Riesgos

La Gerencia de Riesgos reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad de detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo. Igualmente, se encarga de preparar un archivo con los eventos de pérdidas ocurridos en el trimestre. Por último, presenta el archivo RIESGOP.TXT anualmente al BCRA con la información de dichos eventos de pérdida operacional acaecidos en el año.

Herramientas de gestión: Sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La gestión de este riesgo tiene como objetivo “Preservar y maximizar la estabilidad operacional de la entidad, a partir de políticas y herramientas de gestión que identifiquen y administren posibles eventos operacionales de origen interno y externo que pueda dificultar y/o impedir continuar con los negocios que opera la Entidad”.

En relación con los aspectos vinculados a la tecnología informática, se aplican las normas sobre “Requisitos mínimos de gestión, implementación y control de los riesgos relacionados con tecnología informática, sistemas de información y recursos asociados para las entidades financieras”.

Se consideran los siguientes aspectos:

 Gestión de Riesgos: evaluación, tratamiento y monitoreo de los riesgos en forma proactiva, diseñando e implementando controles preventivos para evitar la ocurrencia de eventos que impacten los objetivos de la Entidad.  Gestión de Seguridad de la Información: enfoque bajo el cual la Entidad busca lograr la confidencialidad, integridad y disponibilidad de todos aquellos elementos de Información (Sistemas, archivos, Bases de Datos, Personas, etc.) que la Entidad tiene catalogados como críticos.

Gestión de Contingencia Operacional: En caso de ocurrir eventos de riesgo adverso, se busca mitigar los efectos
y mantener sin interrupción los procesos críticos y la disponibilidad de todos los componentes claves de la Entidad necesarios para su operación.

 Gestión sobre Actividades Tercerizadas: Las operaciones de la Entidad se encuentran sustentadas por procesos tecnológicos, lo que implica un desafío importante en cuanto a los sistemas de información requeridos, en consecuencia, los riesgos inherentes de procesos críticos que se encuentren ligados a actividades realizadas por terceras partes deben ser reconocidos como responsabilidad final de la Entidad. Por lo tanto, la Empresa debe

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 82 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

considerar en forma específica en su estrategia de administración de riesgos, la gestión de los riesgos asociados a actividades tercerizadas, participando en forma permanente en el control y monitoreo de dichas actividades.

Dentro de los procesos para la gestión del riesgo operacional, se encuentran:

 Autoevaluaciones

Identificación de Riesgos y Controles: Al comienzo de cada año, la Gerencia de Riesgos mantiene reuniones con los responsables de los diferentes procesos con el objetivo de revisar y modificar los riesgos y controles existentes en el Cuestionario de Autoevaluación para el año en cuestión. El personal de la Gerencia de Riesgos efectúa la revisión de los criterios tomados en cuenta para la definición de los riesgos de cada unidad de negocios y sus respectivos controles.

Valoración de los riesgos y controles: Una vez consensuado el catálogo, el mismo es cargado en la herramienta informática al igual que la metodología aplicada (según el instructivo definido en el Anexo II de este marco) y los responsables proceden a valorar los distintos riesgos y controles. La Gerencia de Riesgos revisa las valoraciones y aprueba las encuestas.

Control de Calidad: La Gerencia de Riesgos realiza un seguimiento para verificar la calidad de las autoevaluaciones. Con una frecuencia semestral, se consulta a los responsables de los procesos si se produjeron eventos relacionados con los riesgos identificados, aún en los casos de que aquellos eventos no tuvieran impacto económico. Asimismo, se completan los eventos que tuvieron pérdida económica, de acuerdo con lo informado trimestralmente por los responsables. A partir de dicho seguimiento, se analiza la necesidad de ajustar los controles definidos, como así también la frecuencia y el impacto.

 Eventos de pérdida por Riesgo Operacional : Adicionalmente, la Gerencia de Riesgos supervisa los eventos de pérdida informados y cargados por los responsables en la herramienta utilizada con una frecuencia trimestral conciliando dicha información contra la contabilidad. Dichos eventos son enviados al BCRA una vez al año.

 Seguimiento de los Indicadores de Riesgo Operacional : La Gerencia de Riesgos recibe trimestralmente los resultados mensuales de los indicadores por parte de los diferentes responsables, quienes comentan las causas de los desvíos de los umbrales definidos y las medidas correctivas aplicadas.

Gestión del riesgo reputacional

Se define al por riesgo reputacional como aquel que está asociado a una percepción negativa sobre la Entidad por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la Entidad financiera para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo -tales como en el mercado interbancario o de Titulización-.

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

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El riesgo reputacional también puede afectar los pasivos de la entidad, debido a que la confianza del público y la capacidad de la entidad de captar fondos están fuertemente vinculadas con su reputación.

Es importante la gestión del riesgo reputacional ya que este puede generar que se incurra en otros riesgos como lo son el riesgo de crédito, liquidez, mercado y legal, con posibles incidencias negativas en los resultados, liquidez y capital regulatorio.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General es la responsable de la gestión del riesgo reputacional, ocasionado por la propia operatoria del banco. Los responsables de las distintas áreas deben informar a la Gerencia General y a la Gerencia de Riesgos la gestión llevada a cabo relacionada con dicho riesgo, sobre todo, el responsable de Protección de Activos Informáticos (en relación con la seguridad informática) y el responsable de Atención de Usuarios Financieros y Legales (lo referido a quejas y reclamos). Asimismo, el Gerente de Sistemas y Operaciones elabora periódicamente un informe sobre los aspectos más que surgen del monitoreo de las redes sociales y alertas en medios de comunicación.

El Comité de Gestión Integral deberá tratar los temas relevantes relacionados con el riesgo reputacional.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

Como pautas generales para gestionar estos riesgos se establecen:

Mantener contacto periódico con los directivos de las empresas del Grupo.
Evaluar adecuadamente los nuevos productos, actividades o mercados.
Controlar las redes sociales, con el fin de detectar menciones negativas a la Entidad en una cantidad y/o proporción tal, que pueda implicar peligro a la reputación de la Entidad.
Monitorear los indicadores de Riesgo Operacional, relacionados con la Atención a Usuarios Financieros.
Realizar un seguimiento de las Políticas, Objetivos y Lineamientos, en cuanto a los objetivos de calidad, monitoreados por los indicadores respecto a "Atención de llamadas" en "Contact Center" de Tarjetas de Crédito y respecto a la "Estructuración de Fideicomisos".

Gestión del riesgo estratégico

Se entiende por riesgo estratégico al riesgo procedente de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia.

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 84 -

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General eleva una propuesta de estrategia al Directorio y Accionistas para su análisis y aprobación. Dicha estrategia es compartida con los Gerentes de las distintas áreas a través del Comité Ejecutivo, Comité de Créditos y/o Comité de ALCO, según corresponda.

La Gerencia de Administración y Finanzas, en su rol de Planeamiento y Control de Gestión, reporta y justifica en el Comité Ejecutivo, los desvíos entre el Plan de Negocios y lo ocurrido en el mes.

Asimismo, los responsables de las distintas unidades deberán explicar los desvíos en los objetivos definidos.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

Como pautas generales para gestionar estos riesgos se establecen:

Contar con un monitoreo del plan de negocios, evaluando donde se produjeron las mayores diferencias contra los datos reales.
Mantener contacto periódico con los directivos de las empresas del Grupo.
Contar con un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital económico en función del perfil de riesgo, el cual está basado en la metodología simplificada propuesta por el BCRA en sus lineamientos.
Contar con una estrategia para mantener los niveles de capital a lo largo del tiempo, considerando los resultados de las pruebas integrales de estrés. Se deberá garantizar que la responsabilidad patrimonial computable (RPC) resulte suficiente para cubrir las necesidades de capital económico que surjan de aplicar la metodología simplificada. Asimismo, deberá cubrir las necesidades de capital económico en los ejercicios de sensibilidad aplicado por la Entidad.
Evaluar adecuadamente los nuevos productos, actividades o mercados.
Realizar seguimiento de la Estrategia y Objetivos fijados: el Gerente General mantiene reuniones con los diferentes gerentes para evaluar el seguimiento de la estrategia y objetivos, monitoreando los resultados alcanzados, los avances y los posibles desvíos.

Gestión del capital

Para propósitos de gestión del capital, el capital incluye el capital accionario emitido, las acciones preferidas convertibles, las primas de emisión y todas las demás cuentas de capital y otros componentes de patrimonio atribuibles a los propietarios de la controladora.

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 85 -

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Los objetivos principales de la política de administración de capital de la Entidad son garantizar que la Entidad cumpla con los requisitos de capital impuestos por el BCRA y mantenga calificaciones crediticias sólidas y ratios de capital saludables para respaldar su negocio y maximizar el valor para los accionistas.

La Entidad gestiona su estructura de capital y realiza ajustes en función de los cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de sus actividades. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Entidad puede ajustar el monto del pago de dividendos a los accionistas, emitir o comprar o vender acciones.

Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, no hubo cambios en los objetivos, las políticas ni los procesos relacionados con la gestión del capital.

A continuación, se resume la exigencia de capitales mínimos, calculada conforme a los requerimientos del BCRA, por riesgo de crédito, de mercado y operacional medida sobre bases individuales, vigente para el mes de diciembre de 2020, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:

Concepto Responsabilidad patrimonial computable Exigencia de capitales mínimos Riesgo de mercado Riesgo operacional Riesgo de crédito Exceso de integración	31/12/2020
	798.831 (1.762) (25.697) (184.738)
	586.634

30. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

Banco Sáenz S.A. es una entidad financiera alcanzada por la Ley N° 21.526 y complementarias de Entidades Financieras y por ello su actividad se encuentra regulada por el BCRA. A su vez, por la tipología social adoptada se encuentra alcanzada por la Ley General de Sociedades (L.G.S.), y por su condición de emisora de obligaciones negociables alcanzada por el contralor de la CNV. Asimismo, goza de autorización para hacer oferta pública de sus Obligaciones Negociables por parte de la CNV y de autorización y cotización y negociación en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y en el MAE.

La Entidad adhiere a los lineamientos y mejores prácticas en la materia, contenidos en la Comunicación “A” 5201 y complementarias del BCRA, sin perjuicio de los fundamentos que para cada tema se exponen en su Código de Gobierno Societario aprobado por el Directorio.

Este compromiso representa, entre otros aspectos, abrir, fomentar y consolidar espacios de comunicación que permitan al depositante, empleado, inversor, demás usuarios financieros, accionistas y público en general -

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 86 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

incluyendo las personas previstas en el nuevo Código Civil y Comercial de la Nación - ejercer su derecho de acceso a la información pública.

Al respecto, la Entidad cuenta con una Política de Transparencia que se propone servir como un instrumento eficaz para garantizar que las partes interesadas tanto internas como externas cuenten en forma oportuna, con la información necesaria y suficiente para evaluar la efectividad de la gestión del Directorio y la Alta Gerencia y que la transparencia sea un valor intrínseco, habitual y permanente en el desempeño de los funcionarios la Entidad.

A los efectos de cumplimentar dicha Política, la Entidad ha implementado diversas líneas de acción que asegura que quienes estén interesados dispongan de información suficiente con el fin de evaluar la transparencia en materia de gobierno societario. Dichos mecanismos contemplan los siguientes aspectos e información:

Transparencia en aspectos societarios

Estructura propietaria básica

Al momento de elaboración de los presentes estados contables, Banco Sáenz S.A. posee: 35.000.000 acciones ordinarias, de las cuales 1.750.000 son de Clase “A” y cinco votos y 33.250.000 son de Clase “B” y un voto, siendo ambas clases escriturales de V$N 1.

Asimismo, dicha propiedad accionaria corresponde a Crotone S.A. con el 60% del capital y el 50% de los votos y a Frávega Liliana Mónica con el 40% del capital y el 50% de los votos. Los directores, síndicos e integrantes de la Alta Gerencia no tienen participaciones accionarias en la Entidad.

Estructura organizacional

Directorio: Según lo establecido en el artículo 10º del Estatuto Social, La dirección y administración de la sociedad estará a cargo de un directorio compuesto del número de miembros que fije la Asamblea General de Accionistas, entre un mínimo de cuatro y un máximo de doce, con mandato por tres años, siendo reelegibles. La Asamblea podrá designar suplentes en igual o menor número que los titulares y por el mismo plazo.

El Directorio actual está compuesto por un número de seis Miembros Titulares. Asimismo, dicho órgano sigue, las recomendaciones del Código de Gobierno Societario contenido en el anexo IV del libro 7 de las normas de la CNV (N.T. 2013).

Todos los directores de la Entidad cuentan con amplia experiencia en la actividad financiera y son moral y éticamente idóneos. En ese sentido, el BCRA establece a través de sus circulares CREFI - Creación y Funcionamiento de Entidades Financieras -, los criterios de valoración seguidos a los efectos de otorgar la

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 87 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

autorización a los directores designados por la asamblea de accionistas. De conformidad con las normas del BCRA, al menos, dos tercios de la totalidad de los directores deberán acreditar experiencia en puestos directivos, gerenciales o en otras posiciones destacadas en materia financiera en la función pública o privada, en el país o en el exterior. En este sentido, los antecedentes de los directores designados por la Asamblea de Accionistas son evaluados también por el BCRA y no pueden asumir sus cargos sin la conformidad previa del Directorio de esa Institución.

La misión del Directorio es gobernar, dirigir y administrar la Entidad con ajuste al estatuto social de Banco Sáenz S.A., la L.G.S. sus complementarias y modificaciones, la Ley de Entidades Financieras, las disposiciones del BCRA, demás normas vigentes y el Código de Gobierno Societario. El Directorio debe reunirse tantas veces como lo exija el cumplimiento de sus Responsabilidades y Funciones y, al menos, una vez por mes. La Asamblea de Accionistas evalúa anualmente la gestión y desempeño del Directorio en oportunidad de celebrar la asamblea ordinaria que considera las cuestiones contempladas en los incisos 1° y 2° del artículo 234 de la L.G.S.

La Entidad opera con directores cuya nominación ha sido sujeta a consideración del BCRA y que no han recibido observación alguna respecto a dicha nominación. Técnicamente, los mismos se encuentran autorizados por dicho ente de control para desempeñarse como directores de la Entidad. Cualquier decisión tomada por cuenta de la Entidad debe perseguir el interés de este último.

Por lo tanto, los directivos, empleados en general y otros destinatarios del Código de Gobierno Societario evitarán cualquier posible conflicto de intereses, sobre todo de tipo personal, económico o familiar que pueda afectar a la independencia de juicio de quien toma una decisión. Cualquier situación que suponga o pueda suponer un conflicto de intereses debe ser comunicada de inmediato al propio superior jerárquico, al Auditor Interno o a la Jefatura de Personal.

Alta Gerencia: la Alta Gerencia de la Entidad está comprendida por el Gerente General, los Gerentes Departamentales dependientes de esta última y las Gerencias de Auditoría Interna y de Riesgos que dependen jerárquicamente del Directorio.

La Entidad cuenta con una estructura conformada por las siguientes Gerencias que dependen jerárquica y funcionalmente de la Gerencia General:

Gerencia Comercial.
Gerencia de Banca de Inversión.
Gerencia de Sistemas y Operaciones.
Gerencia de Innovación y Desarrollo.
Gerencia Financiera.
Gerencia de Productos y procesos.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 88 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos)

Gerencia de Administración y Finanzas.

Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente del Comité de Auditoría, la Gerencia de Auditoría Interna. Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente de la Gerencia General, la Gerencia de Riesgos.

Las misiones y funciones de cada una de estas áreas se encuentran detalladas en el Manual de Organización, y las mismas se encuentran alineadas a las buenas prácticas de Gobierno Societario y Gestión Integral de Riesgos. Existe separación de funciones sin conflictos de intereses. Los Gerentes de la Entidad supervisan las tareas que personal a su cargo llevan a cabo a los efectos de verificar el cumplimiento de las políticas, objetivos y lineamientos aprobados por el Directorio.

Comités Especializados: teniendo en cuenta la dimensión de la Entidad, el Directorio ha decidido implementar una estructura de Comités Especializados dividiéndolos en Comités de Control y Comités de Gestión. La Entidad pública en su web institucional www.bancosaenz.com.ar la integración, misiones y funciones de los mismos dentro de su “Código de Gobierno Societario”.

Las principales líneas de negocios las constituyen la operatoria con tarjetas de crédito y los préstamos de consumo que habitualmente son securitizados o cedidos directamente a otras entidades. En menor medida lo son los préstamos comerciales. La Entidad cuenta con una Casa Central ubicada en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Los productos son colocados a través de la misma y de la red de sucursales de Frávega S.A.C.I. e I. El Directorio ha decidido que las dependencias cuya actividad sirve al resto de la organización, o sea que no puede identificarse con una Gerencia específica de las mencionadas anteriormente, y otras con escaso volumen de operaciones, dependan jerárquicamente de la Gerencia General.

En relación con la “Organización” y al “Alcance del Control” ha sido tenida en cuenta la magnitud, complejidad, importancia económica y perfil de riesgo de la Entidad y la trayectoria, experiencia y grado de conocimiento de los ejecutivos que concentran mayor cantidad de subordinados, de manera tal que no se resienta su eficiencia operativa.

Políticas relativas a conflictos de intereses y la naturaleza y extensión de las operaciones con subsidiarias y vinculados

La Entidad define pautas de actuación en caso de posibles conflictos de interés en el Código de Gobierno Societario, en el Código de Ética y en el Código de Protección al Inversor requerido por las normas de la CNV y en las Reglas de Ética y Conducta Comercial para Agentes del MAE. Mientras que los tres primeros son de aplicación para todos los empleados del Banco, el último lo es para la Dirección, Gerencia General, Gerencias Departamentales y para el personal que trabaja en sectores cercanos a mercados. Asimismo, disponen pautas específicas de actuación en la relación del empleado con el Banco, proveedores y clientes. En la Asamblea General

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 89 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 28 de abril de 2016 (Acta de Asamblea de Accionistas Nº 97), se aprobó - entre otras disposiciones - la reforma del Estatuto Social, que introduce o actualiza políticas y procedimientos de gestión de buen gobierno societario, tales como: la participación a distancia de Directores en reuniones de Directorio, el manejo en conflicto de intereses, la distribución de dividendos, entre otras. El artículo 11º del Estatuto Social dispone que, en caso de conflicto de intereses entre el interés individual del director y el interés social, el director deberá hacerlo saber al Directorio y abstenerse de participar y votar en la reunión, siendo de aplicación la normativa vigente al respecto. Tal como lo prevé el Código de Gobierno Societario cualquier decisión tomada por cuenta de la Entidad debe perseguir el interés de este último. En virtud de lo dispuesto en aquel Código, los directivos, empleados en general y otros destinatarios del Código evitarán cualquier posible conflicto de intereses, sobre todo de tipo personal, económico o familiar que pueda afectar a la independencia de juicio de quien toma una decisión, informando al Comité de Auditoría de toda transacción significativa o relación personal que razonablemente pudiera generar dicho conflicto. La Alta Gerencia ha implementado procedimientos para promover conductas profesionales y que prevengan y/o limiten la existencia de actividades o situaciones que puedan afectar negativamente la calidad del Gobierno Societario.

Banco Sáenz S.A. como entidad financiera autorizada cumple con las disposiciones y deberes de información establecidos en la Ley de Entidades Financieras y las reglamentaciones y comunicaciones emitidas por el BCRA. Por otra parte, de acuerdo con lo sugerido por las mejores prácticas y lo establecido por la L.G.S., regulaciones específicas y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la Entidad informa sobre las operaciones con compañías afiliadas y vinculadas, concentrando su exposición en notas a los estados contables. Adicionalmente, la información expuesta incluye las operaciones relevantes celebradas con los accionistas y los administradores, en condiciones habituales de mercado.

Información sobre estructuras complejas

En el marco de la política de riesgo financiero que procura minimizar el descalce de plazos, la Entidad ha utilizado como herramienta la emisión de fideicomisos financieros con oferta pública de cartera propia. Al 31 de diciembre de 2020 la Entidad ha emitido fideicomisos vigentes por un monto suscripto de 643.917. Todas las emisiones han alcanzado un elevado nivel de calidad y performance.

Por otra parte, en el marco de la política de riesgo de crédito, la Entidad emite fideicomisos privados de cartera atrasada sobre los cuales, en la mayoría de los casos, no mantiene implicancia continuada. Al 31 de diciembre de 2020, los saldos emitidos de los fideicomisos vigentes alcanzan los 946.560.

Finalmente, como parte de los servicios brindados por la Entidad, actúa como fiduciario de ciertos fideicomisos privados emitidos por otros fiduciantes.

La información detallada sobre las características de cada una de las estructuras complejas mencionadas se encuentra descripta en la nota 33.

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 90 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal

Los objetivos que persigue el Banco son remunerar a su personal asegurando el reconocimiento al desempeño, la equidad interna, la competitividad, la productividad, la eficiencia y el valor agregado.

Los honorarios de los miembros del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora son fijados por la Asamblea de Accionistas conforme lo establece el estatuto social.

Teniendo en cuenta la estructura reducida de la Entidad, el Directorio definió que no sería necesario, tal como faculta la norma del BCRA, la constitución de un Comité de Incentivos al Personal y será él quien defina los lineamientos en materia de beneficios al personal.

Anualmente se podrá definir un esquema de especiales a aquellos colaboradores cuyo desempeño haya destacado.

Política de conducta en los negocios y/o código de ética y política o estructura de gobierno aplicable

La Entidad desarrolla sus negocios siguiendo una conducta ejemplar. Todos los integrantes de la Organización ajustan el ejercicio de las funciones que tienen asignadas a los principios de la conducta del buen hombre / mujer de negocios, con especial atención a su condición “de confianza”, guiando su accionar por principios de equidad y transparencia en las transacciones, prudencia y diligencia en el manejo de las operaciones de sus clientes, en el trato a los usuarios financieros y público en general, empleando en forma eficaz los recursos requeridos con tal objeto.

A efectos de dar cumplimiento a estos principios, la Entidad dispone de un Código de Ética que establece las pautas mínimas de comportamiento y conducta que deben observar todos los miembros de la organización. El Comité de Gobierno Societario, Ética y Cumplimiento es responsable por el cumplimiento y aplicación efectiva de las reglas de los Códigos de Gobierno Societario, de Ética, de Buenas Prácticas Bancarias, de Protección al Inversor, de capacitación del personal y de las regulaciones internas y externas que apliquen a la Entidad, en sus respectivos ámbitos de actuación y en toda la organización de la Entidad, con el fin de reforzar los derechos de los usuarios, suministrar transparencia en la información a los clientes y lograr una mejora continua en la atención de los reclamos.

Transparencia en la información económico – financiera

La información económico – financiera constituye una herramienta fundamental del proceso de toma de decisiones. La disponibilidad de datos suficientes y confiables permite disminuir la incertidumbre respecto a las previsiones en que se basan dichas decisiones y minimiza el riesgo derivado de su ejecución.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 91 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

La Entidad mantiene la página web (www.bancosaenz.com.ar) en la que pone a disposición del público en general los principales instrumentos en los que se sustenta su calidad de gobierno societario. Dicho espacio fue realizado para asegurar una mejor y continua difusión de la misión y visión de la Entidad, de su práctica de Gobierno Societario y de su disciplina de mercado.

El Directorio de la Entidad ha decidido incorporar al contenido de su página web www.bancosaenz.com.ar la Misión y Visión del Banco, las autoridades de la entidad, el Código de Gobierno Societario, el Código de Ética, Código de Protección al Inversor y sus estados contables auditados.

Por otra parte, en cumplimiento de las normas sobre “Protección de los Usuarios de Servicios Financieros” emitidas por el BCRA, la Entidad pública en sitio web institucional de Internet las comisiones y cargos, tasas de interés y costos financieros totales de los productos y / o servicios, propios o de terceros, ofrecidos a dichos usuarios.

Finalmente, el BCRA publica en su página web información de la Entidad relacionada con sus Directivos, Accionistas, Auditores, Estados Contables, Situación de Deudores, Indicadores económicos e Información acerca de su estructura operativa y financiera. Adicionalmente se publican los costos de los servicios financieros - exigidos por el Régimen Informativo de Transparencia - en forma comparativa con el resto del sistema.

31. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

En cumplimiento de lo establecido en las normas de la CNV (T.O. 2013 y modificatorias), se detalla a continuación el Patrimonio Neto Mínimo (PNM) y la Contrapartida Líquida (CPL) requeridos para actuar en las diferentes categorías de Agente en las que se encuentra inscripta la Entidad, a saber:

Categoría de agente	PNM CPL
Agente de Liquidación y Compensación – Propio. Matrícula N° 114 Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Matrícula N° 81 Agente de Colocación y Distribución de Fondos Comunes de Inversión. Matrícula N° 44 Totales	30.220 15.110 2.500 1.250 250 N/C
	32.970 16.360

Al 31 de diciembre de 2020, el patrimonio neto de la Entidad supera el PNM requerido por la CNV; así como la CPL mínima requerida, que se encuentra constituida con activos disponibles en cuentas abiertas en el BCRA registrados en la cuenta contable identificada en los registros de la Entidad en el rubro Efectivo y Depósitos en Bancos con el número 111.015.001.60001 (denominada “BCRA – Cuenta corriente”) por un valor de 98.601.

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 92 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

32. DETALLE DE INTEGRACIÓN DE EFECTIVO MÍNIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de diciembre de 2020 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:

pondientes:
Concepto Efectivo y Depósitos en bancos: Saldos en cuentas del BCRA Activos financieros entregados en garantía: Cuentas especiales de garantía en el BCRA	31/12/2020
	Pesos 98.601 98.601 151.999 151.999	Moneda Extranjera
		22.444 22.444 8.547 8.547

33. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de la sociedad denominada Seguro de depósitos S.A. (S.E.D.E.S.A.) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96 serán el BCRA, con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el BCRA en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha Sociedad en la que la Entidad no participa del capital social.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA, hasta la suma de 1.500, con vigencia a partir de mayo de 2020, mediante Comunicación “A” 6654 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/95 y los demás que disponga la autoridad de aplicación.

No están alcanzados: a) los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso, aun cuando el último endosatario sea el depositante original; b) las imposiciones que ofrezcan incentivos o retribuciones diferentes de la tasa de interés y, en su caso, al importe devengado por aplicación del "C.E.R.", cualquiera sea la denominación o modalidad que adopten; c) los depósitos en los que se convengan tasas de interés superiores a las de referencia, que son difundidas periódicamente por el BCRA; d) los depósitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 93 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

secundaria; e) los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad según las pautas establecidas o que establezca en el futuro el BCRA; f) los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías; g) los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluidas.

34. FIDEICOMISOS FINANCIEROS

a) Fideicomisos Financieros sujetos al régimen de oferta pública:

Programa Global Consubond II

El 12 de noviembre 2010 el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa de emisión de Certificados de Participación y/o Títulos de Deuda en Fideicomisos Financieros en los términos de la Ley Nº 24.441 y las normas de la C.N.V. denominado Programa Global de Valores Fiduciarios Consubond II, en reemplazo del Programa Consubond I. El programa de hasta un monto de 400.000 inició la numeración de las series a partir de la Serie 79. El patrimonio fideicomitido está integrado por préstamos personales en pesos otorgados por la Entidad, designándose a Banco de Valores S.A. como fiduciario de los fideicomisos, el cual fue aprobado por la C.N.V. mediante Resolución Nº 16.449. Con fecha 12 de abril de 2012, la C.N.V. aprobó la ampliación a 800.000 por Resolución Nº 16.783. El 3 de junio del 2014 dicho organismo, autorizó mediante Resolución N° 17.367, la ampliación del presente programa a 1.500.000 y la prórroga del plazo del mismo. Por Resolución N° 17.993 del 10 de marzo de 2016 aprobó el aumento a 3.000.000 y por resolución N° 18.945 del 20 de septiembre de 2017 aprobó el cambio de moneda y aumento de hasta dólares 300.000, el cual ha sido prorrogado por igual monto por resolución N° 20.261 del 30 de mayo de 2019.

El detalle de los fideicomisos emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2020 cuyo fiduciante es la Entidad es el siguiente:

Nombre	Fecha de Emisión	Monto Suscripto (valor nominal)	Plazo de duración aproximado
Serie 147 Serie 151	05-12-18 08-04-19	311.279 332.638	3 años 3 años

Programa Global Créditos Sáenz

Con fecha 3 de junio de 2014, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución del Programa Global de Valores Fiduciarios Créditos Sáenz en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. El programa de hasta un monto de 500.000 o su equivalente en otras monedas, tendrá por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como Fiduciante y/o Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario. La Oferta Pública del Programa fue autorizada por la C.N.V. a través de la Resolución Nº 17.552 del 13 de noviembre de 2014.

PABLO A. OYHAMBURU	OSCAR MORENO	MIGUEL ZIELONKA
Gerente de Administración y Finanzas	Gerente General	Presidente
Firmado a efectos de su identificación		Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 19-03-2021		con nuestro informe de fecha 19-03-2021
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.		Por Comisión Fiscalizadora
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13
LEONEL G. TREMONTI		DANIEL E. GUTMAN
Socio		Síndico
Contador Público U.B.A.		Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173	- 94 -	C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Al 31 de diciembre de 2020 no existen fideicomisos emitidos y vigentes, cuyo fiduciante sea la Entidad.

b) Fideicomisos Financieros no sujetos al régimen de oferta pública:

– En carácter de Fiduciante

El Directorio de la Entidad resolvió la constitución de varios Fideicomisos Financieros Privados, en los términos de la Ley Nº 24.441 y las normas de la C.N.V., integrados por préstamos de tarjetas de crédito y préstamos personales otorgados por la Entidad, admitiéndose la cesión periódica de lotes bajo la modalidad de revolving para algunos de ellos. Banco Sáenz S.A., en su carácter de Fiduciante, ha suscripto contratos privados de constitución de los Fideicomisos Financieros por medio de los cuales se establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de los fideicomisos son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

El detalle de los fideicomisos privados emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2020 cuyo fiduciante es la Entidad es el siguiente:

	Fecha			VN	VN lotes
Fideicomiso	emisión	Activo subyacente	Fiduciario	cedido	vigentes
Fideicomisos Financieros Privados		Banco Sáenz
Banco Sáenz XIV	27/09/16	Tarjetas – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	212.571	114.153
Banco Sáenz XV	19/09/17	Personales – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	129.650	19.510
Banco Sáenz XVI	26/06/18	Tarjetas – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	588.889	588.889
Banco Sáenz XVII	24/09/19	Personales – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	15.450	192

– En carácter de Fiduciario:

Banco Sáenz S.A., en carácter de fiduciario, ha firmado varios contratos privados de constitución de Fideicomisos Financieros, en los términos de la Ley Nº 24.441. Estos contratos, por medio de los cuales se constituyeron dichos Fideicomisos Financieros denominados Lorfin Créditos y Frávega Créditos, establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de cada fideicomiso son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

Al 31 de diciembre de 2020, no hay fideicomisos emitidos y vigentes cuyo fiduciario sea la Entidad.

La Entidad, en su función de Administrador, mantiene contabilizado en el rubro “Depósitos – Cuentas Corrientes”, recaudaciones por un total de 118.298 y 83.455 al 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente, las cuales transfiere a los respectivos Fiduciarios en los plazos establecidos en los prospectos de cada una de las series emitidas.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 95 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

35. OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Con fecha 14 de septiembre de 2010, la Asamblea de Accionistas de la Entidad autorizó un Programa Global de Obligaciones Negociables Simples en los términos de la Ley Nº 23.576 y las normas de la C.N.V., por un monto máximo de capital en circulación, bajo la modalidad de revolving, durante la vigencia del Programa Global de hasta 100.000 o su equivalente en otras monedas, para ser ofrecidas y colocadas públicamente en la Argentina de acuerdo a los términos de la Ley Nº 17.811 y demás disposiciones concordantes, con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y eventualmente otros mercados bursátiles o extrabursátiles de nuestro país. Con fecha 2 de enero de 2015 y 18 de febrero de 2016, la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió un incremento de hasta 600.000 o su equivalente en otras monedas del presente programa. Adicionalmente, mediante Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 de abril de 2019, fue aprobada la modificación de su plazo legal por un nuevo plazo de 5 años como así también su moneda a dólares estadounidenses y la ampliación de su monto hasta la suma de U$S 25.000.000.

Con fecha 29 de diciembre de 2010, 21 de abril de 2015, 26 de mayo de 2016 y 24 de julio de 2019, la C.N.V. autorizó la oferta pública de las mencionadas obligaciones negociables y su incremento, respectivamente.

(a) Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie IV:

Con fecha 21 de noviembre de 2012, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IV del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 57.456. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 12 de octubre de 2012 se establece que (i) el capital de la Serie IV que asciende a 60.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 7,50%. Con fecha 28 de junio de 2013 la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió efectuar modificaciones, que fueron sujetas a la aprobación de los obligacionistas, con el objeto de adecuarlas a las disposiciones contenidas en la Sección 8 – Responsabilidad Patrimonial Computable – de las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras” conforme texto aprobado por la Comunicación “A” 5369 del BCRA de fecha 9 de noviembre de 2012. Con fecha 22 de agosto de 2013 la C.N.V. aprobó las modificaciones efectuadas y se notificó al BCRA que se incorporará dicha Obligación Subordinada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de septiembre del 2013.

Con fecha 2 de agosto de 2019 la Serie mencionada ha sido incluida en la operación de canje de la Serie XI.

(b) Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie VI:

Con fecha 4 de junio de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VI del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 71.351. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 2 de junio de 2015 se establece que (i) el capital de la Serie VI que asciende a 73.000 se pagará en una única

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 96 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 9,00%. La presente emisión ha sido incorporada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de junio del 2015.

(c) Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie XI:

Con fecha 30 de julio de 2019, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie XI del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 40.762. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 25 de julio de 2019 se establece que (i) el capital de la Serie XI que asciende a 110.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) por el Multiplicador de 1,37. La presente emisión ha sido incorporada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de agosto del 2019.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los importes contabilizados de capital más intereses devengados de los mencionados instrumentos se encuentran contabilizados en el rubro “Obligaciones Negociables Subordinadas” ascendiendo a 192.256 y 271.460 en dichas fechas, respectivamente.

(d) Obligaciones Negociables Simples Serie IX:

Con fecha 3 de julio de 2017, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IX del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 296.038. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 26 de mayo de 2017 se establece que el capital de la Serie IX que asciende hasta 298.889 se pagará en cuatro cuotas a los 18, 24, 30 y 36 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual sobre saldos pendientes de pago desde la fecha de emisión y Liquidación equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4,5% pagaderos en forma trimestral.

(e) Obligaciones Negociables Simples Serie X:

Con fecha 19 de marzo de 2019, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie X del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 247.614. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 28 de febrero de 2019 se establece que el capital de la Serie X que asciende hasta 250.000 se pagará en dos cuotas a los 9 y 12 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual sobre saldos pendientes de pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 11% pagaderos en forma trimestral.

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 97 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Al 31 de diciembre de 2019, los importes contabilizados en el rubro “Obligaciones Negociables Emitidas” ascienden a 357.364.

36. RECLAMOS IMPOSITIVOS

Tasas Municipales

Las Municipalidades de la Ciudad de Merlo, Provincia de Buenos Aires y de la Ciudad de Paraná, Provincia de Entre Ríos, han realizado determinaciones de oficio en referencia a la Tasa “Inspección de Seguridad e Higiene” con relación a los períodos 2002 a 2008 y 2005 a 2007, respectivamente, y sus correspondientes intereses y multas. Dichos reclamos se relacionan con la falta de inscripción de la Entidad como responsable sobre los mencionados gravámenes, por interpretar que la obligación se origina en las operaciones canalizadas a través de las sucursales de Frávega S.A.C.I. e I. en dichos municipios.

Motivo de los reclamos mencionados precedentemente, la Entidad abonó las sumas de 2.574 y 692 (ambas a valores históricos), correspondientes a las dependencias de Merlo y Paraná a afectos de dar por finalizadas las contiendas, respectivamente.

A la fecha de cierre de los presentes estados financieros se encuentra pendiente la revisión de los períodos 2010 a 2012 en la causa de la Municipalidad de la ciudad de Merlo.

Impuestos Provinciales

Con fecha 15 de junio de 2015, la Dirección de Policía Fiscal de la Provincia de Córdoba resolvió aplicar una sanción de multa contra la Entidad por la suma de 3.963 (a valores históricos) por haber presentado un atraso en el depósito de los saldos retenidos a favor del fisco.

Con fecha 6 de septiembre de 2016 la Entidad interpuso una demanda contencioso administrativa impugnatoria, la cual ha sido admitida por el fisco.

De acuerdo con la opinión de los asesores de la Entidad, se estima que no existirán efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de los reclamos mencionados.

37. RESTRICCIONES A LA DISTIBUCIÓN DE UTILIDADES

a) De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, las transferencias de otros resultados integrales a resultados no asignados y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal. El ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 no presenta utilidad computable a efectos de

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 98 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

la constitución de la reserva legal, considerando, adicionalmente, el efecto registrado como ajuste de resultados de ejercicios anteriores por la aplicación inicial de la NIC 29, tal como se menciona en el acápite “Unidad de medida” de la Nota “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas”. Por tal motivo, la próxima Asamblea de Accionistas no deberá constituir reserva legal

b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente. Esta retención no corresponderá ser aplicada por las distribuciones de las ganancias devengadas en los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2018.

c) Mediante la Comunicación “A” 6464, el BCRA establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y estar alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras (artículos referidos a planes de regularización y saneamiento y a reestructuración de la Entidad), entre otras condiciones detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse. Asimismo, en función a lo establecido por la Comunicación “A” 6768 del BCRA, la distribución de utilidades que apruebe la Asamblea de Accionistas de la Entidad sólo podrá efectivizarse una vez que se cuente con la autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA, quien evaluará, entre otros elementos, los potenciales efectos de la aplicación de las NIIF según Comunicación "A" 6430 (Punto 5.5. de NIIF 9 - Deterioro de valor de activos financieros) y de la reexpresión de estados financieros prevista por la Comunicación "A" 6651, de acuerdo con las disposiciones contables establecidas por la Comunicación “A” 6847 y 7181 y a los lineamientos para aplicar el procedimiento de reexpresión de estados financieros de acuerdo con la Comunicación “A” 6849.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, (i) los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, (ii) la totalidad de los saldos deudores de cada una de la partidas registradas en “Otros resultados integrales”, (iii) el resultado proveniente de la revaluación de propiedad, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión, (iv) la diferencia neta positiva entre la medición a costo amortizado y el valor razonable respecto de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del BCRA para aquellos instrumentos valuados a costo amortizado, (v) los ajustes identificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 99 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

del BCRA o por el auditor externo y que no hayan sido registrados contablemente. Adicionalmente, no se podrán efectuar distribuciones de resultados con la ganancia que se origine por aplicación por primera vez de la NIIF, la cual deberá incluirse como una reserva especial.

El importe máximo por distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo recalculando, exclusivamente a estos efectos, la posición a efectos de considerar los ajustes antes mencionados, entre otros conceptos, y el 100% de la exigencia por riesgo operacional.

Por otra parte, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados propuesta, se mantenga un margen de conservación de capital equivalente al 2,5% de los activos ponderados a riesgo (APR), el cual es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida normativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos deducibles (CDCOn1).

Adicionalmente a todo lo mencionado, a través de la Comunicación “A” 7181 el BCRA dispuso la suspensión de la distribución de resultados de las entidades financieras hasta el 30 de junio de 2021.

d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 622 de la C.N.V., la Asamblea de Accionistas que considere los estados financieros anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

38. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA Y DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES

El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros y del mercado de cambios, de ciertos acontecimientos políticos y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones, y, adicionalmente, por los efectos de lo mencionado en la nota 39.

Particularmente a nivel local, como paso previo a las elecciones generales presidenciales, el domingo 11 de agosto de 2019 tuvieron lugar las Primarias Abiertas Simultáneas y Obligatorias (PASO), cuyos resultados fueron adversos para el partido del Gobierno Nacional en funciones a esa fecha, situación que fue confirmada con los resultados de las elecciones generales presidenciales llevadas a cabo el 27 de octubre de 2019, produciéndose el recambio de autoridades nacionales el 10 de diciembre de 2019. El día siguiente a las PASO se produjo una baja generalizada muy significativa en los valores de mercado de los instrumentos financieros públicos y privados argentinos, en tanto que el riesgo país y el valor del dólar estadounidense también se incrementaron

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

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DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

significativamente, situaciones que se siguen manifestando a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.

Entre otras medidas establecidas por el Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) con posterioridad a las PASO, con fecha 28 de agosto de 2019 se emitió el Decreto N° 596/2019, por medio del cual se estableció, con ciertas excepciones, un primer reperfilamiento en los vencimientos de títulos representativos de deuda pública nacional de corto plazo (Letes, Lecaps, Lelinks y Lecer) Posteriormente, con fecha 19 de diciembre de 2019, el nuevo P.E.N. emitió el Decreto N° 49/2019 a través del cual se resolvió postergar hasta el 31 de agosto de 2020 las amortizaciones de las Letes en dólares estadounidenses.

Con fecha 23 de diciembre de 2019 se publicó en el Boletín Oficial la Ley N° 27.541 de “Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de Emergencia Pública”, la cual introdujo diversas reformas y facultó al P.E.N a llevar adelante las gestiones y los actos necesarios para recuperar y asegurar la sostenibilidad de la deuda pública nacional, entre otras cuestiones.

Con fecha 20 de enero de 2020, se efectuó un canje voluntario de Lecaps, por aproximadamente el 60% del stock, por nuevas Letras llamadas Lebads y, posteriormente, mediante el Decreto N° 141/2020 de fecha 11 de febrero de 2020, se resolvió, con ciertas excepciones, la postergación hasta el 30 de septiembre de 2020 del pago de la amortización de capital de los Bonos de la Nación Argentina en Moneda Dual Vencimiento 2020 (AF20).

Con fecha 12 de febrero de 2020 se promulgó en el Boletín Oficial la Ley 27.544 de “Restauración de la sostenibilidad de la deuda pública emitida bajo Ley Extranjera”, la cual, entre otras cuestiones, autoriza al P.E.N. a efectuar las operaciones de administración de pasivos y/o canjes y/o reestructuraciones de los servicios de vencimiento de intereses y amortizaciones de capital de los Títulos Públicos de la República Argentina emitidos bajo ley extranjera.

Con fecha 6 de abril de 2020, a través del Decreto N° 346/2020, se dispuso el diferimiento de los pagos de los servicios de intereses y amortizaciones de capital de la deuda pública bajo legislación nacional hasta el 31 de diciembre de 2020. Posteriormente, se realizaron distintos canjes y restructuraciones de otros instrumentos de deuda emitidos bajo legislación nacional.

Con fecha el 31 de agosto de 2020, el Ministerio de Economía de la Nación emitió un comunicado informando que la República Argentina y los representantes de Grupos de Acreedores llegaron a un acuerdo sobre el 99,01% del monto total de capital de la propuesta de reestructuración de deuda argentina bajo legislación extranjera. Dicha reestructuración contempla principalmente quita de intereses y el establecimiento de un período de gracia antes del reinicio de los pagos. Asimismo, con fecha 8 de agosto de 2020, se publicó la Ley 27.556 que establecía, por un plazo inicial de 90 días, un canje voluntario de títulos públicos denominados en dólares estadounidenses

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

emitidos bajo ley de la República Argentina, ampliándose dicho plazo para los títulos elegibles no ingresados en el canje inicial hasta el 28 de julio de 2021 a través de la Resolución 540/2020 del Ministerio de Economía.

Por último, actualmente las autoridades del Ministerio de Economía de la Nación se encuentran llevando adelante negociaciones con el Fondo Monetario Internacional con el objetivo de renegociar los términos de la asistencia financiera otorgada por dicho organismo a la República Argentina.

Dentro del plano fiscal, a través de la Ley 27.541 mencionada precedentemente, entre otras disposiciones, se establecieron regímenes de regularización, modificaciones en el nivel de aportes patronales, un “Impuesto para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS)” por cinco ejercicios fiscales que grava con un 30% las operaciones vinculadas con la adquisición de moneda extranjera para atesoramiento, compra de bienes y servicios en moneda extranjera y transporte internacional de pasajeros, entre otras cuestiones. Por último, en lo que respecta al impuesto a las ganancias, en la nota 19. puntos a) y b) se explican las modificaciones introducidas por la mencionada Ley.

En lo que respecta al mercado cambiario, entre agosto de 2019 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) ha emitido diversas regulaciones que, junto con el Decreto N° 609/2019 del P.E.N. de fecha 1° de septiembre de 2019, introdujeron ciertas restricciones con distinto alcance y particularidades diferenciales para personas humanas y jurídicas, incluyendo lo vinculado a las adquisiciones de moneda extranjera para atesoramiento, transferencias al exterior y operaciones de comercio exterior, entre otras cuestiones, vigentes a la fecha de emisión de los presentes estados financieros según Comunicación “A” 6844, complementarias y modificatorias del BCRA. Posteriormente, en el mes de septiembre de 2020 se estableció que, para la compra de moneda extranjera para atesoramiento, además del 30% de impuesto PAIS mencionado presentemente, se deberá ingresar un 35% adicional que se considerará como percepción de impuesto a las ganancias. Asimismo, desde finales de 2019 comenzó a ampliarse significativamente la brecha entre el precio oficial de dólar estadounidense -utilizado principalmente para comercio exterior- y los valores alternativos que surgen a través de la operatoria bursátil y también respecto al valor no oficial, ubicándose el mismo alrededor del 60% a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados financieros de períodos futuros.

39. EFECTOS DEL BROTE DE CORONAVIRUS (COVID – 19)

A principios de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró al brote del coronavirus (COVID19) como una pandemia. La situación de emergencia sobre la salud pública se expandió prácticamente en todo el mundo y los distintos países han tomado diversas medidas para hacerle frente. Esta situación y las medidas

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 102 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

adoptadas han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en los distintos países y sectores de negocio.

Particularmente en la República Argentina, el 19 de marzo de 2020, mediante el Decreto N° 297/2020, el Gobierno Nacional estableció una cuarentena obligatoria a través de una medida de "aislamiento social, preventivo y obligatorio", la cual luego de sucesivas prórrogas y modificaciones se mantiene vigente en algunos conglomerados urbanos y partidos de las provincias argentinas, mientras que en otras ciudades se fue flexibilizando en “Distanciamiento Social, Preventivo y Obligatorio”.

Junto con las normas de protección de la salud, se adoptaron medidas fiscales y financieras para mitigar el impacto en la economía asociada a la pandemia, incluidas las medidas públicas de asistencia financiera directa para una parte de la población, como así también el establecimiento de disposiciones fiscales tanto para las personas como para las empresas. En lo que respecta a las entidades financieras, el BCRA estableció prórrogas de vencimientos, congeló las cuotas de préstamos hipotecarios e incentivó a los bancos a otorgar financiaciones para empresas a tasas reducidas. Además, como se explica en la nota 37., la distribución de dividendos de las entidades financieras se suspendió hasta el 30 de junio de 2021.

Adicionalmente, en el contexto de cuarentena obligatoria, el BCRA dictaminó inicialmente que las entidades financieras no pudieran abrir sus sucursales para el servicio público durante ese período y que deberían seguir prestando servicios a los usuarios de forma remota. También podían operar entre sí y sus clientes en el mercado de cambios de la misma manera. Durante la cuarentena, se admitió la negociación remota en bolsas de valores y mercados de capitales autorizados por la CNV, como así también para la actividad de custodios y agentes del mercado de capitales registrados en la CNV.

Posteriormente, en el marco de la ampliación de la cuarentena obligatoria, el BCRA resolvió que las entidades financieras abrieran sus sucursales a partir del viernes 3 de abril de 2020 para la atención del público, mediante citas previas obtenidas por el sitio web de las entidades.

Actualmente, la Entidad se encuentra desarrollando sus actividades en las condiciones detalladas anteriormente, dando prioridad al cumplimiento de las medidas de aislamiento social por parte de sus empleados, con el objetivo principal de cuidar la salud pública y el bienestar de todas sus partes interesadas (empleados, proveedores y clientes, entre otros). Para ello, ha puesto en marcha procedimientos de contingencia y ha permitido a su personal llevar a cabo sus tareas de forma remota. Desde un punto de vista comercial, ha destacado mantener una estrecha relación con sus clientes, tratando de responder a sus necesidades en este momento difícil, sosteniendo todos los canales virtuales de atención para garantizar la operatividad y una buena respuesta a los requerimientos de los mismos, monitoreando el cumplimiento de sus obligaciones comerciales y prestando especial atención a su cartera activa con el fin de detectar posibles demoras o incumplimientos y poder establecer nuevas condiciones para ellos.

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 103 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

Teniendo en cuenta la dimensión de la situación mencionada, la Dirección de la Entidad estima que esta situación podría tener impactos en sus operaciones y en la situación financiera y los resultados de la misma que se están analizando, pero que dependerán de la gravedad de la emergencia sanitaria y del éxito de las medidas tomadas y que se tomen en el futuro.

40. GUARDA DE DOCUMENTACIÓN

En cumplimiento de la RG de la CNV 629/2014, se informa que los libros contables y societarios del ejercicio 2020 se encuentran Esmeralda 83, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

La Entidad guarda la documentación relativa al giro comercial en las plantas de Iron Mountain Av. Amancio Alcorta 2.482, Parque Patricios, Ciudad Autónoma de Buenos Aires y San Miguel de Tucumán 601, Espegazzini, Ezeiza, Provincia de Buenos Aires.

41. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL CIERRE DEL EJERCICIO SOBRE EL QUE SE INFORMA

No existen acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la emisión de los presentes estados financieros que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados del ejercicio que no hayan sido expuestos en las notas a los estados financieros mencionados.

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BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ANEXO “A” (Hoja 1 de 2)

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Tenencia	Tenencia		Posición
Valor Razonable - - - - - 11 69 - - - 21 299 172.900 12.700 47.480 - - 137.832 904.969 39.095	Nivel de Valor razonable - - - - - 1 1 - - - 1 1 1 1 1 - - - - -	31-12-2020 Saldo s/ libros - - - - - 11 69 - - - 21 299 400 172.900 12.700 47.480 233.080 - - 138.017 906.241 39.151 1.083.409	31-12-2019 Saldo s/ libros 42 14 7 22 8 10 44 3 16.990 252 - - 17.392 - - - - 145.423 49.912 - - - 195.335	Posición Final
				- - - - - 11 69 - - - 21 299
				400
				172.900 12.700 47.480
				233.080
				- - 138.017 906.241 39.151
				1.083.409

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 19-03-2021

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio

Contador Público U.B.A.

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 105 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ANEXO “A” (Hoja 2 de 2)

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Tenencia	Tenencia		Posición

	31-12-2020	31-12-2019
			Posición Final
Valor Razonable Nivel de Valor razonable	Saldo s/ libros	Saldo s/ libros
- - - - 24.933 - 340 2 53 2 16.667 2	- - 24.684 24.684 1.341.173 340 53 16.667 17.060	2.218 2.097 - 4.315 199.650 256 57 13.467 13.780	- - 24.684 24.684 1.341.173 340 53 16.667 17.060

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 106 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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Anexo “B” (Hoja 1 de 2)

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CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

*CARTERA COMERCIAL* En situación normal - Con garantías y contragarantías preferidas "A" - Con garantías y contragarantías preferidas "B" - Sin garantías ni contragarantías preferidas Con seguimiento especial - En observación - Sin garantías ni contragarantías preferidas Con seguimiento especial - Sin garantías ni contragarantías preferidas Con problemas - Sin garantías ni contragarantías preferidas Con alto riesgo de insolvencia - Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable - Sin garantías ni contragarantías preferidas TOTAL DE CARTERA COMERCIAL	31-12-2020 1.473.013 - - 1.473.013 - - 16 16 - - 37.996 37.996 50.023 50.023 1.561.048	31-12-2019
		1.693.690
		55.183 128.077 1.510.430 30.589
		30.589 -
		- 11.995
		11.995 60.678
		60.678 16.862
		16.862 1.813.814

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

107 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [51 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “B” (Hoja 2 de 2)

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

*CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA*	31-12-2020	31-12-2019
Cumplimiento normal	690.799	1.573.573
- Con garantías y contragarantías preferidas "A"	842	-
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	689.957	1.573.573
Riesgo Bajo	122.795	259.513
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	122.795	259.513
Riesgo Medio	52.428	225.212
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	52.428	225.212
Riesgo Alto	131.089	128.428
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	131.089	128.428
Irrecuperable	309.231	49.334
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	309.231	49.333
TOTAL DE CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA	1.306.342	2.236.060
TOTAL GENERAL (1)	2.867.390	4.049.874
(1) El presente Anexo expone las cifras contractuales de acuerdo con lo	establecido por el BCRA. La conciliación
con los Estados de situación financiera es la detallada a continuación:
Préstamos y otras financiaciones según Estado de Situación
Financiera	2.419.605	3.922.926
Medición a costo amortizado- Títulos Privados- FF Consubond 147-
FF Consubond 151 y FF Consubond 164 – Anexo A	24.684	4.315
+ Previsiones de Títulos Privados - Anexo R	249	44
+ Previsiones de préstamos y otras financiaciones - Anexo R	478.944	290.019
+/-Ajuste y Reclasificaciones NIIF	(58.368)	(184.879)
+/- Préstamos al personal	(270)	-
+Otras garantías otorgadas comprendidas en las Normas de
Clasificación de Deudores	2.546	17.449
Total	2.867.390	4.049.874

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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LEONEL G. TREMONTI Socio

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

108 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

Anexo “C”

==> picture [51 x 51] intentionally omitted <==

CONCENTRACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de clientes	31-12-2020	31-12-2020	31-12-2019	31-12-2019
	Saldo de deuda	% sobre cartera total	Saldo de deuda	% sobre cartera total
10 mayores clientes 50 siguientes mayores clientes 100 siguientes mayores clientes Resto de clientes	932.426 630.168 44.395 1.260.401	32,52% 21,98% 1,55% 43,95%	1.205.969 597.420 27.468 2.219.017	29,78% 14,75% 0,68% 54,79%
TOTAL(1)	2.867.390	100,00%	4.049.874	100,00%

(1) Ver llamado (1) en anexo “B”

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

109 -

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ANEXO “D”

APERTURA POR PLAZOS DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Cartera Vencida	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Total
		1 Mes	3 Meses	6 Meses	12 Meses	24 Meses	Más de 24 meses
Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior	- 646.980	847.018 916.422	- 235.075	- 170.785	- 124.097	- 19.353	- 22.422	847.018 2.135.134
TOTAL 2020	646.980	1.763.440	235.075	170.785	124.097	19.353	22.422	2.982.152

TOTAL 2019	387.154	2.343.835	639.799	583.281	382.235	91.776	3.512	4.431.593

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios hasta el vencimiento de los mismos.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

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BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Anexo “F” (Hoja 1 de 2)

(Cifras expresadas en miles de pesos)

31-12-2020

				Valor residual al cierre del ejercicio
Concepto	Acumulada 1.469 32.728 4.038 414 38.649	Del ejercicio 320 3.426 - 1.242 4.988	Baja - 101 1.231 - 1.332
MEDICIÓN AL COSTO - Mobiliarios e instalaciones - Maquinarias y Equipos - Vehículos MODELO DE REVALUACIÓN - Inmuebles TOTAL				1.420 8.135 - 37.166
				46.721

Anexo “F”

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

111 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [50 x 49] intentionally omitted <==

MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

(Hoja 2 de 2)

(Cifras expresadas en miles de pesos)

31-12-2019

				Valor residual al cierre del ejercicio
Concepto	Acumulada 1.148 29.444 4.038 - 34.630	Del ejercicio 321 3.284 - 9.909 13.514	Baja - - - 9.495 9.495
MEDICIÓN AL COSTO - Mobiliarios e instalaciones - Maquinarias y Equipos - Vehículos MODELO DE REVALUACIÓN - Inmuebles TOTAL				1.740 11.074 - 38.408
				51.222

MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente General Presidente

Anexo “G”

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

112 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [50 x 49] intentionally omitted <==

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Hoja 1 de 2)

(Cifras expresadas en miles de pesos)

			31-12-2020
Revaluación Incremento Disminución Altas - - 1.714 - - 1.714	Bajas - -	Acumulada 664 664	Depreciación Del ejercicio 15.952 15.952	Valor residual al cierre del ejercicio
				70.089
				70.089

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [50 x 49] intentionally omitted <==

MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Anexo “G” (Hoja 2 de 2)

(Cifras expresadas en miles de pesos)

31-12-2019

Concepto MEDICIÓN AL COSTO - Gastos de desarrollo de sistemas propios TOTAL	Valor de origen al inicio del ejercicio 83.223 83.223	Vida Útil total estimada en años 5	Revaluación Incremento Disminución Altas - - 1.768 - - 1.768	Bajas - -	Acumulada - -	Depreciación Del ejercicio 664 664	Al cierre 664 664	Valor residual al cierre del ejercicio
								84.327
								84.327

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

114 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [51 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “H”

CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de clientes	31-12-2020	31-12-2020	31-12-2019	31-12-2019
	Saldo de Colocación	% sobre cartera total	Saldo de Colocación	% sobre cartera total
10 mayores clientes 50 siguientes mayores clientes 100 siguientes mayores clientes Resto de clientes	3.291.197 531.765 97.446 57.803	82,73% 13,37% 2,45% 1,45%	2.826.294 570.405 206.480 230.790	73,72% 14,88% 5,39% 6,01%
TOTAL	3.978.211	100,00%	3.833.969	100,00%

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

115 -

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

Anexo “I”

==> picture [51 x 51] intentionally omitted <==

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Plazosque restanpara su vencimiento	Plazosque restanpara su vencimiento	Plazosque restanpara su vencimiento	Plazosque restanpara su vencimiento	Plazosque restanpara su vencimiento	Plazosque restanpara su vencimiento	Total
	1 Mes	3 Meses	6 Meses	12 Meses	24 Meses	Más de 24 meses
Depósitos - Sector Privado no financiero y residentes del exterior Pasivos a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables subordinadas	3.648.224 3.648.224 57.310 51.667 258.324 116.345 -	365.083 365.083 - - - 10.747 24.953	702 702 - - - - 14.669	- - - - - - 39.296	- - - - - - 137.169	- - - - - - 308.136	4.014.009 4.014.009 57.310 51.667 258.324 127.092 524.223
TOTAL 2020	4.131.870	400.783	15.371	39.296	137.169	308.136	5.032.625

TOTAL 2019	4.280.944	1.242.405	307.144	365.166	85.541	476.043	6.757.244

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios hasta el vencimiento de los mismos.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

116 -

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

MOVIMIENTO DE PROVISIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

==> picture [51 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “J”

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		31-12-2020
Saldos al inicio del ejercicio - 14.841 14.841	Aumentos	Disminuciones Desafectaciones Aplicaciones - - - - - -	Resultado monetario generado por provisiones - (15.606) (15.606)	Saldo al cierre del ejercicio
		Desafectaciones - - -
	65.136 13.978			65.136 13.213
	79.114			78.349

(1) Ver nota 15.

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 117 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [51 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “K”

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Acciones	Capital Social Emitido En circulación Integrado 1.750 1.750 33.250 33.250 35.000 35.000	Capital Social Emitido En circulación Integrado 1.750 1.750 33.250 33.250 35.000 35.000
Clase ORDINARIAS "A" ORDINARIAS "B" TOTAL	Valor nominal Cantidad por acción 1 1.750.000 1 33.250.000 35.000.000
		En circulación 1.750 33.250 35.000
			35.000

PABLO A. OYHAMBURU OSCAR MORENO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 118 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

Anexo “L”

==> picture [56 x 54] intentionally omitted <==

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	31-12-2020	31-12-2019
Casa matriz y sucursales en elpaís 350.510 320 59.062 3.460 15.531 428.883 337.351 57.310 6.267 190 401.118	Total moneda: DOLAR 350.510 320 59.062 3.460 15.531 428.883 337.351 57.310 6.267 190 401.118	Total del ejercicio
		930.220 349 32.984 9.512 34.725
		1.007.790
		946.033 - 6.833 807
		953.673

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

119 -

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “N”

ASISTENCIA A VINCULADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Con problemas Riego Medio/ Vencida	Total	Total
	31-12-2020 29.376 23.181 23.181 6.195 6.195 1.246 30.622 294	31-12-2019
145		5.658
-		84
- 145		84 5.574
145 -		5.574 15.135
145		20.793
1		57

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

120 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Anexo “O”

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Tipo de contrato	Objetivo de las operaciones realizadas	Activo subyacente	Tipo de liquidación	Ámbito de negociación o contraparte	Plazo promedio ponderado originalmente pactado (meses)	Plazo promedio ponderado residual (meses)	Plazo promedio ponderado de liquidación de diferencias (días)	Monto
- Operaciones de Pase	Intermediación – cuenta propia	Títulos Públicos	Con entrega del subyacente	Mercado Abierto Electrónico S.A.	1	1	5	51.667
- Operaciones de Pase	Intermediación – cuenta propia	Títulos Públicos	Con entrega del subyacente	Mercado Abierto Electrónico S.A.	1	1	5	303.916
- Operaciones de Pase	Intermediación – cuenta propia	Títulos Públicos	Con entrega del subyacente	Mercado Abierto Electrónico S.A.	1	1	7	303.825
Total								659.408

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

121 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Anexo “P” (Hoja 1 de 2)

CATEGORÍA DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos ACTIVOS FINANCIEROS Efectivo y depósitos en Bancos Efectivo Entidades Financieras y corresponsales Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otras entidades financieras Sector privado no financiero y residentes del exterior Adelantos Documentos Personales Tarjetas de crédito Otros Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en instrumentos de patrimonio TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS AL 31-12-2020 TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS AL 31-12-2019	Costo Amortizado	VR con cambios en resultados Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Medición obligatoria - - - - - - 400 - - - 45.026 - 37.738 - - - 37.738 - - - - - - - 37.738 - - - 233.080 - - - - 17.060 316.244 17.060 505.887 13.212	Jerarquía de valor Razonable
			Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

	760.776 522.692 238.084 - 607.741 34.810 2.860.811 836.614 2.024.197 132.333 590.229 354.201 947.013 421 1.108.342 241.971 -		- - - - - - - - - 400 - - - - - - - 45.026 - - 37.738 - - - - - 37.738 - - - - - - - - - - - 37.738 - - - 233.080 - - - - - - 17.060 -
	5.614.451		233.480 17.060 82.764

	5.937.520		17.392 13.212 488.495

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

CATEGORÍA DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos) Conceptos Costo Amortizado VR con cambios en resultados Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Medición obligatoria PASIVOS FINANCIEROS Depósitos 3.978.211 - - Sector Privado no financiero y Residentes en el exterior 3.978.211 - - Cuentas corrientes 2.177.546 - - Caja de ahorros 389.338 - - Plazo fijo e inversiones a plazo 1.404.720 - - Otros 6.607 - - Pasivos a valor razonable con cambios en resultados - 57.310 - Operaciones de pase 51.667 - - Otras Entidades financieras 51.667 - - Otros pasivos financieros 258.324 - - Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras 125.719 - - Obligaciones negociables subordinadas 192.256 - - TOTAL PASIVOS FINANCIEROS AL 31-12-2020 4.606.177 57.310 - TOTAL PASIVOS FINANCIEROS AL 31-12-2019 5.959.785 357.364 -	Anexo “P” (Hoja 2de 2)
	Jerarquía de valor Razonable
	Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

	- - - - - - - - - - - - - - - - - - 57.310 - - - - - - - - - - - - - - - - -
	57.310 - -

	- 357.364 -

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 123 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Anexo “Q” (Hoja 1 de 3)

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo

amortizado Ingresos por intereses Por títulos públicos Por títulos privados Por préstamos y otras financiaciones Al Sector Financiero Sector privado no financieros y residentes del exterior Adelantos Documentos Hipotecarios Personales Tarjetas de crédito Otros Por operaciones de pase BCRA Otras Entidades financieras TOTAL	31-12-2020 316.501 - 1.206.142 7.593 92.433 491.928 719 207.467 326.394 79.608 44.774 37.240 7.534 1.567.417	31-12-2019
		335.716
		39.102
		3.016.875
		24.357 324.300 565.961 11.219 838.678 1.229.800 22.560 14.911
		3.700 11.211
		3.406.604

Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros a valor razonable con cambios en el ORI Por títulos de deuda públicos TOTAL	31-12-2020
	Resultado del ejercicio 62.602 62.602	ORI
		(3.920)
		(3.920)

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 124 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Anexo “Q” (Hoja 2 de 3)

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado 31-12-2020 31-12-2019 Egresospor intereses Por depósitos (846.851) (1.241.555) Cuentas corrientes (138.411) (205.365) Cajas de ahorro (684) (631) Plazo fijo e inversiones a plazo (707.756) (1.035.559) Por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras (164.092) (724.965) Por operaciones de pase (39.160) (158.410) Otras entidades financieras (39.160) (158.410) Por otros pasivos financieros (25.767) (626.396) Por otras obligaciones negociables subordinadas (96.344) (142.918) TOTAL (1.172.214) (2.894.244) Conceptos Ingreso / (Egreso) Financiero Neto Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 31-12-2020 31-12-2019 Resultados de títulos públicos 5.018 6.487 Resultado de títulos privados 35.379 (146.621) Resultado por préstamos y otras financiaciones 37.738 110.309 Documentos 37.738 110.309 Por medición de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultados de obligaciones negociables emitidas (42.096) (363.286) TOTAL 36.039 (393.111)	Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado 31-12-2020 31-12-2019 Egresospor intereses Por depósitos (846.851) (1.241.555) Cuentas corrientes (138.411) (205.365) Cajas de ahorro (684) (631) Plazo fijo e inversiones a plazo (707.756) (1.035.559) Por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras (164.092) (724.965) Por operaciones de pase (39.160) (158.410) Otras entidades financieras (39.160) (158.410) Por otros pasivos financieros (25.767) (626.396) Por otras obligaciones negociables subordinadas (96.344) (142.918) TOTAL (1.172.214) (2.894.244) Conceptos Ingreso / (Egreso) Financiero Neto Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 31-12-2020 31-12-2019 Resultados de títulos públicos 5.018 6.487 Resultado de títulos privados 35.379 (146.621) Resultado por préstamos y otras financiaciones 37.738 110.309 Documentos 37.738 110.309 Por medición de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultados de obligaciones negociables emitidas (42.096) (363.286) TOTAL 36.039 (393.111)	Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado 31-12-2020 31-12-2019 Egresospor intereses Por depósitos (846.851) (1.241.555) Cuentas corrientes (138.411) (205.365) Cajas de ahorro (684) (631) Plazo fijo e inversiones a plazo (707.756) (1.035.559) Por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras (164.092) (724.965) Por operaciones de pase (39.160) (158.410) Otras entidades financieras (39.160) (158.410) Por otros pasivos financieros (25.767) (626.396) Por otras obligaciones negociables subordinadas (96.344) (142.918) TOTAL (1.172.214) (2.894.244) Conceptos Ingreso / (Egreso) Financiero Neto Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 31-12-2020 31-12-2019 Resultados de títulos públicos 5.018 6.487 Resultado de títulos privados 35.379 (146.621) Resultado por préstamos y otras financiaciones 37.738 110.309 Documentos 37.738 110.309 Por medición de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultados de obligaciones negociables emitidas (42.096) (363.286) TOTAL 36.039 (393.111)
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado Egresospor intereses Por depósitos Cuentas corrientes Cajas de ahorro Plazo fijo e inversiones a plazo Por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Por operaciones de pase Otras entidades financieras Por otros pasivos financieros Por otras obligaciones negociables subordinadas TOTAL Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultados de títulos públicos Resultado de títulos privados Resultado por préstamos y otras financiaciones Documentos Por medición de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultados de obligaciones negociables emitidas TOTAL	31-12-2020 (846.851) (138.411) (684) (707.756) (164.092) (39.160) (39.160) (25.767) (96.344) (1.172.214) 31-12-2020 5.018 35.379 37.738 37.738 (42.096) 36.039




		(1.241.555)
		(205.365) (631) (1.035.559) (724.965)
		(158.410)
		(158.410) (626.396)
		(142.918)
		(2.894.244)

Gerente de Administración y Finanzas Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 125 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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Anexo “Q” (Hoja 3 de 3)

APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Ingresospor comisiones Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones vinculadas con créditos Comisiones por tarjetas Comisiones por operaciones de exterior y cambio TOTAL Egresospor comisiones Servicios de administración por transferencia de cartera Comisiones vinculadas con operaciones con títulos valores TOTAL	31-12-2020 6.011 463.824 94.927 2.262 567.024 (12.504) (4.468) (16.972)	31-12-2019
		12.801 589.128 319.755 769
		922.453
		(207.776) (8.803)
		(216.579)

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 126 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS – PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD CORRESPONDIENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

Anexo “R”

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		31-12-2020 Disminuciones Resultado monetario generado porprevisiones Saldo al Desafectaciones Aplicaciones cierre del Ejercicio - 29.209 (123.869) 478.944 - 29.209 (123.869) 478.944 - 16.901 (33.659) 93.359 - - (43.122) 145.340 - 12.308 (47.088) 240.245 - - (409) 249 - 29.209 (124.278) 479.193	31-12-2019
Saldos al inicio del ejercicio 290.019 290.019 72.861 133.660 83.498 44 290.063	Aumentos 342.003 342.003 71.058 54.802 216.143 614 342.617	Disminuciones Desafectaciones Aplicaciones - 29.209 - 29.209 - 16.901 - - - 12.308 - - - 29.209	Saldo al cierre del ejercicio
			290.019 290.019 72.861 133.660 83.498 44
			290.063

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

OSCAR MORENO Gerente General

MIGUEL ZIELONKA Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19-03-2021 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

127 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en miles de pesos)

RESULTADOS NO ASIGNADOS - Reserva Legal - Reserva Especial “Aplicación Primera Vez de las NIIF” SUBTOTAL 1 RESULTADOS DISTRIBUIBLES	IMPORTE
	(1.527.807) - -
	(1.527.807) -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

128 -

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas y Directores de Banco Sáenz S.A. Domicilio Legal: Esmeralda 83 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

1. INFORME SOBRE ESTADOS FINANCIEROS

Hemos examinado los estados financieros adjuntos de BANCO SAENZ S.A. al 31 de Diciembre de 2020 que comprenden: (a) el estado de situación financiera, (b) los estados de resultados y de otros resultados integrales, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado a esa fecha, y (c) un resumen de políticas contables significativas y otra información complementaria.

2. RESPONSABILIDAD DE LA DIRECCIÓN DE LA ENTIDAD

El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.)., tal como se indica en Nota 3 a los estados financieros mencionados en el Punto 1., se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas con las excepciones que fueron establecidas por el BCRA que se explican en la mencionada nota. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

Esta responsabilidad incluye diseñar; implementar y mantener un sistema de control interno adecuado, para que dichos estados financieros no incluyan distorsiones significativas originadas en errores u omisiones o en irregularidades; seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basada en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

3. RESPONSABILIDAD DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados financieros se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en las actas y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados en el primer párrafo hemos revisado la auditoría

efectuada por el estudio Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., en su carácter de auditores externos, quienes aplicaron las “Normas mínimas sobre auditorías externas” del B.C.R.A. y normas de auditoría vigentes en la República Argentina, habiendo emitido su informe con fecha 19 de Marzo de 2021. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y la información presentada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones significativas en los estados financieros, originadas en errores o irregularidades. Al realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la Gerencia de la Entidad y la presentación de los estados financieros en su conjunto.

Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, nuestro examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Entidad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión.

4. OPINION

Basados en nuestro trabajo y en el informe de fecha 19 de Marzo de 2021 que emitió el CP Leonel G. Tremonti (Socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), en nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de diciembre de 2020 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo y equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas del B.C.R.A.

5. OTRAS CUESTIONES CONTABLES

Llamamos la atención sobre la información contenida en la Nota 2.1. “Bases de presentación de los estados financieros – Normas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica (a) que de acuerdo con las excepciones transitorias establecidas por las Comunicaciones “A” 6847 y 7181 del BCRA, no ha aplicado la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, y (b) que si bien se encuentra en proceso de cuantificación de los efectos que sobre los estados financieros tendría la aplicación plena de la NIIF 9, estima que esos efectos podrían ser significativo. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1.

CUMPLIMIENTO DE OTROS REQUERIMIENTOS LEGALES

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020 los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados financieros. de BANCO SAENZ S.A. mencionados en el primer párrafo se encuentran pendientes de transcripción en el libro Inventarios y Balances y mas allá de esta mención, surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
c) Hemos revisado la memoria del Directorio sobre la cual nada tenemos que observar en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio. Con respecto al Informe sobre el grado de cumplimiento al Código de Gobierno Societario, que se adjunta como anexo a la memoria, y fuera emitido por el Directorio de la Entidad en cumplimiento de lo dispuesto por el art. 1, inc. a. 1) del Capítulo I Sección I del Título IV de las Normas de la C.N.V. (T.O. 2013), informamos que del análisis realizado no han surgido indicios que indiquen falta de veracidad en la información brindada por el Directorio a esta Comisión Fiscalizadora y volcada a dicho informe.
d) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos de Profesionales de Ciencias Económicas.
e) De acuerdo a lo requerido por el art. 105 de la Ley Nº 26.831 y los arts. 21 – Sección VI del Capítulo III del Título II y 4º inciso d) – Sección III del Capítulo I del Título XII de las Normas de la C.N.V. (t.o. 2013), sobre la independencia del auditor externo y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por el mismo y de las políticas de contabilización de la Entidad, el informe del auditor externo mencionado incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes en la República Argentina, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades con relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, considerando lo expuesto en el quinto apartado.
f) No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 31. a los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2020, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida Líquida.
g) En relación al estado de situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de Diciembre del 2019 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, preparados con propósitos comparativos, informamos que con fecha 11 de Marzo del 2020 hemos emitido informe de esta comisión fiscalizadora , conteniendo una opinión sin salvedades respecto a las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de Marzo de 2021

Por Comisión Fiscalizadora Daniel Eduardo Gutman Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E. de la C.A.B.A Tomo 244 Folio 167

AI assistant

BANCO SAENZ S.A. — Annual Report 2020

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ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2)

ÍNDICE

MEMORIA 2020

Señores Accionistas:

1. CONTEXTO MACROECONÓMICO Y DEL SISTEMA FINANCIERO

2. BANCO SAENZ S.A.

2.1. RESEÑA

2.2. RESUMEN EJERCICIO 2020

2. Efecto Inflacionario

3. Incobrabilidad

2.3. ESTRUCTURA PATRIMONIAL

2.3.1. ACTIVOS

2.3.2. PASIVO / FINANCIAMIENTO

2.3.3. PATRIMONIO NETO

ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA

2.4. RESULTADOS DEL EJERCICIO

ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA

2.5. INFORMACIÓN DEL GRUPO ECONOMICO

2.6. PERSPECTIVAS PARA EL SIGUIENTE AÑO

2.7. REMUNERACION DEL DIRECTORIO

2.8. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

2.9. POLITICAS DE SUSTENTABILIDAD

2.10. CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO

A) LA FUNCIÓN DEL DIRECTORIO

B) LA PRESIDENCIA EN EL DIRECTORIO Y LA SECRETARÍA CORPORATIVA

Principios

C) COMPOSICIÓN, NOMINACIÓN Y SUCESIÓN DEL DIRECTORIO

Principios

14. El Directorio implementa un programa de orientación para sus nuevos miembros electos.

D) REMUNERACION

Principios

15. La compañía cuenta con un Comité de Remuneraciones que está compuesto por al menos tres (3) miembros. Los miembros son en su totalidad independientes o no ejecutivos.

16. El Directorio, a través del Comité de Remuneraciones, establece una política de remuneración para el gerente general y miembros del Directorio.

E) AMBIENTE DE CONTROL

Principios

19. El auditor interno o los miembros del departamento de auditoría interna son independientes y altamente capacitados.

F) ÉTICA, INTEGRIDAD Y CUMPLIMIENTO

Principios

G) PARTICIPACIÓN DE LOS ACCIONISTAS Y PARTES INTERESADAS

Principios

25. El sitio web de la compañía divulga información financiera y no financiera, proporcionando acceso oportuno e igual a todos los Inversores. El sitio web cuenta con un área especializada para la atención de consultas por los Inversores.

26. El Directorio debe asegurar que exista un procedimiento de identificación y clasificación de sus partes interesadas y un canal de comunicación para las mismas.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

Responsabilidad del auditor

Opinión

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)

PABLO A. OYHAMBURU

MIGUEL ZIELONKA

LEONEL G. TREMONTI

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020, 2019 Y 2018

ESTADOS DE RESULTADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

LEONEL G. TREMONTI

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

PABLO A. OYHAMBURU

OSCAR MORENO MIGUEL ZIELONKA

LEONEL G. TREMONTI

DANIEL E. GUTMAN

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

31-12-2019

PABLO A. OYHAMBURU

OSCAR MORENO

MIGUEL ZIELONKA

LEONEL G. TREMONTI

DANIEL E. GUTMAN

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos)

1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

2.1. Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas

BANCO SAENZ S.A. Annual Report 2020