BANCO SAENZ S.A. - Annual Report 2020

title: "BANCO SAENZ S.A."
author: "Pablo Oyhamburu"
date: 2020-03-11 15:22:00+00:00
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Memoria y Estados Financieros al 31 de diciembre de 2019 junto con los Informes de los Auditores Independientes y de la Comisión Fiscalizadora


Informe de los auditores independientes…..…………………………...………….……………………	S/N
Estado de Situación Financiera ……………………………………………………………………………	1
Estado de Resultados….……………………………………………………………………………………	4
Estado de Otros Resultados Integrales……………………………………………………………………	5
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto..…………………………………………….………………..	6
Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes………………………………………………………….	8
Notas a los Estados Financieros…………………………………………………………………………….	10
Anexo “A” - Detalle de Títulos Públicos y Privados………………………………………………….	108
Anexo “B” - Clasificación de las Financiaciones por Situación y Garantías Recibidas…………	109
Anexo “C” - Concentración de las Financiaciones……………………………………………………	111
Anexo “D” - Apertura por plazos de las Financiaciones...……………………………………………	112
Anexo “F” - Movimiento de Propiedad, planta y equipo ……………………………………………	113
Anexo “G” - Movimiento de Activos Intangibles………………………………………………………	117
Anexo “H” - Concentración de los Depósitos……………………………………………………….....	119
Anexo “I” - Apertura de pasivos financieros por plazos remanentes …………………………….	120
Anexo “J” - Movimiento de Provisiones………………………………………………………………..	121
Anexo “K” - Composición del Capital Social…………………………………………………………..	122
Anexo “L” - Saldos en Moneda Extranjera……………………………………………………………..	123
Anexo “N” - Asistencia a Vinculados…………………………………………………………………….	124
Anexo ”P” - Categorías de activos y pasivos financieros…………………………………………….	125
Anexo “Q” - Apertura de resultados……………………………………………………………………	127
Anexo “R” - Previsiones por riesgo de incobrabilidad..……………………………………………….	129
Proyecto de distribución de utilidades…………………………………………………………………….	130
Informe de la Comisión Fiscalizadora……………………………………………………………………..	S/N

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Directores de

BANCO SÁENZ S.A.

C.U.I.T.: 30-53467243-4

Domicilio Legal: Esmeralda 83

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Informe sobre los estados financieros

Introducción

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de BANCO SÁENZ S.A. (la “Entidad”), que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019, (b) los estados de resultados y de otros resultados integrales, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información complementaria.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación razonable de los estados financieros mencionados en el párrafo 1. de conformidad con el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), que, tal como se indica en la Nota 3. a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), y con las excepciones que fueron establecidas por el BCRA que se explican en la mencionada nota. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. basada en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la FACPCE y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el BCRA. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados financieros.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y la información presentada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos de distorsiones significativas en los estados financieros, originadas en errores o irregularidades. Al realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio y la Gerencia de la Entidad y la presentación de los estados financieros en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de BANCO SÁENZ S.A. al 31 de diciembre de 2019, así como sus resultados, la evolución de su patrimonio neto y los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en el párrafo 2.

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros

Llamamos la atención sobre la información contenida en las siguientes notas a los estados financieros mencionados en el párrafo 1:
Nota 3.1. “Bases de presentación de los estados financieros – Normas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica que (a) el BCRA estableció disposiciones específicas para las entidades financieras respecto a la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, y (b) se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación plena de dicha norma, pero que estima que el mismo podría ser significativo. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1.
Nota 3.1. “Bases de presentación de los estados financieros – Unidad de medida”, en la que la en la que (a) se explica que si bien al 31 de diciembre de 2019 se cumplen las condiciones previstas en la NIC N° 29 para la reexpresión de los estados financieros a moneda homogénea, transitoriamente la Comunicación “A” 6651 del BCRA no permite tal reexpresión; (b) se efectúa una descripción de los principales impactos que produciría la aplicación de la NIC N° 29, y se indica que si bien la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación de los efectos que sobre los estados financieros mencionados en el punto 1. tendría la aplicación de la NIC N° 29, estima que los mismos podrían ser significativos, y (c) se alerta que la falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda puede distorsionar la información contable, y debe ser tenida en cuenta en la interpretación de la información que la Entidad brinda en estados financieros mencionados en el punto 1. sobre su situación financiera, sus resultados y los flujos de su efectivo. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4. pero dejamos expresa constancia que si bien los estados financieros mencionados en el párrafo 1. han sido preparados con la finalidad de alcanzar una presentación razonable de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA, las prácticas de ese marco de información en materia de unidad de medida no permiten alcanzar una presentación razonable de conformidad con las normas contables profesionales.
Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1. han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores.

b) Los estados financieros mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.

c) Al 31 de diciembre de 2019, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 3.624.317,27, no siendo exigible a esa fecha.

d) Al 31 de diciembre de 2019, según surge de la nota 31. a los estados financieros adjuntos, la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

e) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 hemos facturado honorarios por servicios de auditoría prestados a BANCO SÁENZ S.A., que representan el 100% del total facturado a la Entidad por todo concepto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

11 de marzo de 2020


	PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13 LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 173


		Nombre del Auditor firmante					Leonel G. Tremonti
		Asociación Profesional					Pistrelli, Henry Martin & Asociados S.R.L.
		Informe correspondiente al ejercicio terminado el 31-12-2019					001

	ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)
					Ref.	31-12-2019		31-12-2018
*A C T I V O*

A.				EFECTIVO Y DEPÓSITOS EN BANCOS	Anexo P	896.569		1.130.763
			- Efectivo			174.131		190.284
			- Entidades financieras y corresponsales			722.438		940.479
			BCRA			656.190		897.035
			Otras del país y del exterior			66.248		43.444

B.				TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	Anexo A	12.775		15.206

C.				OTROS ACTIVOS FINANCIEROS	Anexo P	373.416		130.470

D.				PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES	Anexos B y C	2.881.526		3.144.708
			- Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior			2.881.526		3.144.708

E.				OTROS TÍTULOS DE DEUDA	Anexo A	146.650		164.318

F.				ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA	Nota 6	208.942		209.741

G.				ACTIVOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE	Nota 20	6.076		76.711

H.				INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO	Anexo A	9.705		5.328

I.				PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO	Nota 12 Anexo F	28.943		311.733

J.				ACTIVOS INTANGIBLES	Nota 13 Anexo G	35.939		34.939

K.				ACTIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO	Nota 20	47.885		-

L.				OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS	Nota 14	4.502		26.449

M.				ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA	Nota 15	682.383		-

			*TOTAL ACTIVO*			5.335.311		5.250.366



	ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)


*PASIVO*

N.	DEPÓSITOS
	- Sector Financiero
	- Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior

Ñ.		OPERACIONES DE PASE

O.		OTROS PASIVOS FINANCIEROS

P.		FINANCIACIONES RECIBIDAS DEL BCRA Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Q.		OBLIGACIONES NEGOCIABLES EMITIDAS

R.		OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS

S.		PROVISIONES

T.		PASIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO

U.		OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

		*TOTAL PASIVO*
















	ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)

*PATRIMONIO NETO*

V.		CAPITAL SOCIAL

W.		GANANCIAS RESERVADAS

X.		RESULTADOS NO ASIGNADOS

Y.		OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS

Z.		RESULTADO DEL EJERCICIO

		Patrimonio Neto atribuible a los propietarios de la controladora

		*TOTAL PATRIMONIO NETO*

		*TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO*


		Las notas 1 a 38 a los estados financieros y los anexos A a D, F a N y P a R son parte integrante de estos estados.


ESTADOS DE RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)
		Ref.	31-12-2019	31-12-2018

A.	RESULTADO NETO POR INTERESES		282.283	373.260
	- Ingresos por intereses	Anexo Q	2.010.892	1.270.536
	- Egresos por intereses	Anexo Q	(1.728.609)	(897.276)

B.	RESULTADO NETO POR COMISIONES		416.134	126.416
	- Ingresos por comisiones	Anexo Q y Nota 21	547.286	256.933
	- Egresos por comisiones	Anexo Q	(131.152)	(130.517)

C.	INGRESO OPERATIVO NETO		(100.374)	135.572
	- Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados	Anexo Q	(247.268)	26.376
	- Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado		16.746	30.313
	- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	Nota 22	20.787	24.348
	- Otros ingresos operativos	Nota 23	517.922	358.002
	- Cargo por incobrabilidad	Anexo R	(408.561)	(303.467)

D.	RESULTADO OPERATIVO		(831.395)	(595.904)
	- Beneficios al personal	Nota 25	(197.117)	(136.058)
	- Gastos de administración	Nota 26	(415.775)	(311.931)
	- Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes		(7.474)	(3.075)
	- Otros gastos operativos	Nota 24	(211.029)	(144.840)

E.	RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS QUE CONTINÚAN		(233.352)	39.344

F.	IMPUESTO A LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES QUE CONTINÚAN	Nota 20	98.281	(11.985)

G.	RESULTADO NETO DE LAS ACTIVIDADES QUE CONTINÚAN		(135.071)	27.359

H.	RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA		(135.071)	27.359

	Las notas 1 a 38 a los estados financieros y los anexos A a D, F a N y P a R son parte integrante de estos estados.


ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES AL EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)
	31-12-2019	31-12-2018

Resultado neto del ejercicio	(135.071)	27.359
Componentes de Otro Resultado Integral que no se clasificarán al resultado del ejercicio:

Revaluación de propiedad, planta y equipo	136.140	111.714
- Revaluaciones del ejercicio de propiedad, planta y equipo	200.041	159.591
- Desvalorizaciones del ejercicio	(5.556)	-
- Impuesto a las ganancias	(58.345)	(47.877)

Total Otro Resultado Integral que no se reclasificará al resultado del ejercicio	136.140	111.714

Resultado integral total	1.069	139.073

Las notas 1 a 38 a los estados financieros y los anexos A a D, F a N y P a R son parte integrante de estos estados.


ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras expresadas en miles de pesos)
	31-12-2019
		Otros Resultados Integrales	Reserva de Utilidades
Movimientos	Capital Social	Revaluación de propiedad planta y equipo	Legal	Otras	Resultados no asignados	Total

1. Saldos al comienzo del ejercicio	35.000	111.714	105.696	201.821	69.490	523.721
2. Distribución de resultados no asignados, aprobados por Asamblea General
Ordinaria de accionistas de fecha 23 de abril de 2019:
Reserva legal	-	-	10.597	-	(10.597)	-
Reserva facultativa	-	-	-	33.265	(33.265)	-
Reserva Especial “Aplicación NIIF Primera Vez”	-	-	-	25.628	(25.628)	-
3. Resultado total integral del ejercicio:
Resultado neto del ejercicio – Pérdida	-	-	-	-	(135.071)	(135.071)
Otro resultado integral del ejercicio	-	136.140	-	-	5.556	141.696
4. Saldos al cierre del ejercicio	35.000	247.854	116.293	260.714	(129.515)	530.346

Las notas 1 a 38 a los estados financieros y los anexos A a D, F a N y P a R son parte integrante de este estado.


ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(Cifras expresadas en miles de pesos)
	31-12-2018
		Otros Resultados Integrales	Reserva de Utilidades
Movimientos	Capital Social	Revaluación de propiedad planta y equipo	Legal	Otras	Resultados no asignados	Total
1. Saldos al comienzo del ejercicio	35.000	-	94.884	175.078	79.686	384.648
2. Distribución de resultados no asignados, aprobados por Asamblea General
Ordinaria de accionistas de fecha 19 de abril de 2018:
Reserva legal	-	-	10.812	-	(10.812)	-
Reserva facultativa	-	-	-	26.743	(26.743)	-
Dividendos en efectivo	-	-	-	-	(16.503)	(16.503)
3. Restitución de dividendos aprobados por Acta de Directorio de fecha 28 de diciembre de 2018	-	-	-	-	16.503	16.503
4. Resultado total integral del ejercicio:
Resultado neto del ejercicio – Ganancia	-	-	-	-	27.359	27.359
Otro resultado integral del ejercicio	-	111.714	-	-	-	111.714
5. Saldos al cierre del ejercicio	35.000	111.714	105.696	201.821	69.490	523.721

Las notas 1 a 38 a los estados financieros y los anexos A a D, F a N y P a R son parte integrante de este estado.


ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Cifras expresadas en miles de pesos)




FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS	31-12-2019	31-12-2018

Resultado del ejercicio antes del Impuesto a las Ganancias	(233.352)	39.344

Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas:	591.935	742.996
Amortizaciones y desvalorizaciones	7.474	3.075
Cargo por incobrabilidad	408.561	303.467
Otros ajustes	175.900	436.454

Aumentos / (disminuciones) netos provenientes de activos operativos:	(372.574)	(1.191.493)
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	2.431	(13.245)
Operaciones de pase	-	15.535
Préstamos y otras financiaciones	(145.379)	(968.878)
- Sector privado no financiero y residentes en el exterior	(145.379)	(968.878)
Otros títulos de deuda	(243.323)	(96.274)
Activos financieros entregados en garantía	799	(110.350)
Inversiones en instrumentos de patrimonio	(4.377)	(4.118)
Otros activos	17.275	(14.163)

Aumentos / (disminuciones) netos provenientes de pasivos operativos:	(50.086)	1.216.480
Depósitos	330.960	1.199.089
- Otras Entidades financieras	(360.248)	360.248
- Sector privado no financiero y residentes en el exterior	691.208	838.841
Operaciones de pase	(28.597)	12.586
Otros pasivos	(352.449)	4.805

Pagos por Impuesto a las Ganancias	(12.532)	(47.683)

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (A)	(76.609)	759.644


ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
(Cifras expresadas en miles de pesos)


FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	31-12-2019	31-12-2018

Pagos:
Compra de PPE, activos intangibles y otros activos	(2.370)	(38.396)
Otros pagos relacionados con actividades de inversión	-	(22.716)

Cobros:
Otros cobros relacionados con actividades de inversión	179.964	-

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B)	177.594	(61.112)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Pagos:	(355.966)	(405.037)
Banco Central de la República Argentina	(88)	-
Obligaciones negociables no subordinadas	(44.733)	(352.923)
Financiaciones de entidades financieras locales	(302.660)	-
Obligaciones subordinadas	(8.485)	(52.114)

Cobros:	-	325.507
Banco Central de la República Argentina	-	152
Financiaciones de entidades financieras locales	-	325.355

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (C)	(355.966)	(79.530)


EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D)	20.787	24.348

TOTAL DE LA VARIACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO:

AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)	(234.194)	643.350
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO	1.130.763	487.413
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL CIERRE DEL EJERCICIO	896.569	1.130.763

Las notas 1 a 38 a los estados financieros y los anexos A a D, F a N y P a R son parte integrante de estos estados.

SITUACIÓN MACROECONóMICA Y DE LA ENTIDAD
Situación macroeconómica

El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros y del mercado de cambios y, adicionalmente, de ciertos acontecimientos políticos y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones.

Particularmente a nivel local, como paso previo a las elecciones generales presidenciales, el domingo 11 de agosto de 2019 tuvieron lugar las Primarias Abiertas Simultáneas y Obligatorias (PASO), cuyos resultados fueron adversos para el partido del Gobierno Nacional en funciones a esa fecha, situación que fue confirmada con los resultados de las elecciones generales presidenciales llevadas a cabo el 27 de octubre de 2019, produciéndose el recambio de autoridades nacionales el 10 de diciembre de 2019. El día siguiente a las PASO, se produjo una baja generalizada muy significativa en los valores de mercado de los instrumentos financieros públicos y privados argentinos, en tanto que el riesgo país y el valor del dólar estadounidense también se incrementaron significativamente, situaciones sobre las que no puede, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, afirmarse que se hayan normalizado o estabilizado.

Entre otras medidas establecidas por el Poder Ejecutivo Nacional con posterioridad a las PASO, con fecha 28 de agosto de 2019 se emitió el Decreto N° 596/2019, por medio del cual se establecieron que las obligaciones de pago correspondientes a los títulos representativos de deuda pública nacional de corto plazo (Letes, Lecaps, Lelinks y Lecer) sean atendidas conforme al siguiente cronograma: 15% al vencimiento, según los términos y condiciones originales de su emisión; el 25% del monto adeudado más sus intereses, a los 90 días corridos del pago anterior; y el 60% remanente con sus intereses, a los 180 días corridos desde el primer pago. El diferimiento no afectó a las personas humanas ni a la Administración Pública No Financiera de las Provincias ni de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires que invirtieron en estos activos.

Posteriormente, con fecha 19 de diciembre de 2019, el nuevo Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 49/2019 a través del cual se resolvió postergar hasta el 31 de agosto de 2020 las amortizaciones de las Letes en dólares estadounidenses. Asimismo, el 20 de enero de 2020, el Poder Ejecutivo Nacional efectuó un canje voluntario de Lecaps, por aproximadamente el 60% del stock, por nuevas Letras llamadas Lebads, que pagarán BADLAR más un spread con vencimiento a 240 y 335 días. Por último, mediante el Decreto N° 141/2020 de fecha 11 de febrero de 2020, se resolvió la postergación al 30 de septiembre de 2020 del pago de la amortización de capital de los Bonos de la Nación Argentina en Moneda Dual Vencimiento 2020 (AF20) que debía realizarse el 13 de febrero de 2020, sin interrumpir el pago de los intereses establecidos en los términos y condiciones originales, excluyendo a los tenedores que sean personas humanas con tenencias al 20 de diciembre de 2019 de hasta USD 20.000 de valor nominal.

En lo que respecta al mercado cambiario, entre agosto de 2019 y la fecha de emisión de los presentes Estados financieros, el BCRA ha emitido diversas regulaciones que, junto con el Decreto N° 609/2019 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 1° de septiembre de 2019, introdujeron ciertas restricciones con distinto alcance y particularidades diferenciales para personas humanas y jurídicas, incluyendo lo vinculado a adquisiciones de moneda extranjera para atesoramiento, transferencias al exterior y operaciones de comercio exterior, entre otras cuestiones, vigentes a la fecha de emisión de los presentes estados financieros según Comunicación “A” 6844, complementarias y modificatorias del BCRA.

Por otra parte, con fecha 23 de diciembre de 2019 se publicó en el Boletín Oficial la Ley N° 27.541 de “Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de Emergencia Pública”. Asimismo, con fecha 28 de diciembre de 2019 se publicó el Decreto N° 99/2019 con las regulaciones para la implementación de la Ley que estableció, entre otras disposiciones, diversas reformas en materia económica, financiera, fiscal, administrativa, previsional, tarifaria, energética, sanitaria y social, facultando al Poder Ejecutivo Nacional a llevar adelante las gestiones y los actos necesarios para recuperar y asegurar la sostenibilidad de la deuda pública nacional como fuera mencionado previamente, y a disponer incrementos salariales mínimos, entre otras cuestiones.

Dentro del plano fiscal, a través de la mencionada Ley 27.541, entre otras disposiciones, se establecieron regímenes de regularización, modificaciones en el nivel de aportes patronales, un “Impuesto para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS)” por cinco ejercicios fiscales que grava con un 30% las operaciones vinculadas con la adquisición de moneda extranjera para atesoramiento, compra de bienes y servicios en moneda extranjera y transporte internacional de pasajeros, entre otras cuestiones. Por último, en lo que respecta al impuesto a las ganancias, en la Nota 21 puntos a) y b) se explican las modificaciones introducidas por la mencionada Ley.

Finalmente, en adición a la extensión de plazo de los títulos mencionados en párrafos precedentes, el Poder Ejecutivo Nacional se encuentra efectuando gestiones que permitan arribar una reestructuración con los acreedores de la deuda pública nacional en general, tanto bajo legislación nacional como extranjera, considerando las facultades conferidas por la mencionada Ley 27.541 de “Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de Emergencia Pública” En ese contexto, con fecha 12 de febrero de 2020 se promulgó en el Boletín Oficial la Ley 27.544 de “Restauración de la sostenibilidad de la deuda pública emitida bajo Ley Extranjera”, la cual, entre otras cuestiones, autoriza al Poder Ejecutivo Nacional a efectuar las operaciones de administración de pasivos y/o canjes y/o reestructuraciones de los servicios de vencimiento de intereses y amortizaciones de capital de los Títulos Públicos de la República Argentina emitidos bajo ley extranjera.

1. Situación de la Entidad

Las consecuencias descriptas precedentemente, impactaron negativamente en la Entidad, generando una mayor inmovilización de activos, así como un creciente desafío en la recuperabilidad de los préstamos comerciales y de banca individuos, particularmente en tarjeta de créditos y préstamos de consumo, y la consecuente pérdida de rentabilidad.

Dicha situación tuvo, entre otros efectos, un impacto negativo en la posición de capitales mínimos de la Entidad en 2019 y a la fecha, como consecuencia de excesos generados en las relaciones de activos inmovilizados y grandes exposiciones al riesgo crediticio (GERC).

Por tal motivo, con fecha 10 de marzo de 2020, la Dirección de la Entidad presentó al BCRA una nota comunicando las medidas de adecuación en materia de solvencia, que incluye la regularización de los incumplimientos a las citadas relaciones técnicas prudenciales, estableciendo que desde el mes de marzo de 2020, la Entidad estará encuadrada en los limites exigibles por la normativa del BCRA.

Las acciones implementadas al respecto incluyen (i) la venta de 2 inmuebles de su propiedad, situados en la Ciudad de Buenos Aires, cuyos boletos de venta fueron firmados con fechas 20 de febrero de 2020 (en línea con la nota presentada al Organismo de Contralor de fecha 14 de enero de 2020 y que adecua la relación de inmovilizados al mes de febrero) y (ii) el compromiso por parte de la Entidad de reducir las exposiciones de clientes excedidos que generaron los incumplimientos en la relación GERC en el mes de marzo 2020.

No obstante lo expuesto, la Dirección de la Entidad se encuentra en continua evaluación de la situación del contexto y en constante desarrollo de medidas particulares, que le permitan continuar sus operaciones y mantener los indicadores de liquidez y solvencia requeridos por el BCRA.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los Estados financieros de períodos futuros.

INFORMACIÓN CORPORATIVA

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Ciudad Autónoma de Buenos Aires. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una casa central y una sucursal ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Al ser una entidad financiera comprendida dentro de la Ley N° 21.526 de Entidades Financieras, debe cumplir con las disposiciones del BCRA por ser su Órgano Regulador.

Las principales actividades de la Entidad se describen en la nota 19.

Con fecha 11 de marzo de 2020, el Directorio de Banco Sáenz S.A. aprobó la emisión de los presentes estados financieros.

BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

3.1. Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas

Normas contables aplicadas

Los presentes estados financieros de la Entidad fueron elaborados de acuerdo con el Marco de información contable establecido por el BCRA (Comunicación “A” 6114 y complementarias del BCRA), el cual se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), y con las excepciones que se explican en el párrafo siguiente. Teniendo en cuenta dichas excepciones, el mencionado marco de información contable comprende las Normas e Interpretaciones adoptadas por el IASB e incluye:

las NIIF;
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC); y
las Interpretaciones desarrolladas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones de Normas (CIN).

Respecto a la preparación y presentación de los presentes estados financieros, la Entidad ha considerado las siguientes excepciones establecidas por el BCRA (ver adicionalmente acápite “Nuevos pronunciamientos - Modificaciones al Marco de información contable establecido por el BCRA” de la presente nota):

1. Por medio de la Comunicación “A” 6114, el BCRA estableció lineamientos específicos en el marco de dicho proceso de convergencia, entre los cuales se definió (i) la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020; y (ii) que a los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que así lo requiera para su medición, conforme a lo establecido por la NIIF 9, se podrá realizar -transitoriamente hasta el 31 de diciembre de 2019- una estimación en forma global del cálculo de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con características similares en los que corresponda su aplicación. Si bien a la fecha de los presentes estados financieros la Entidad no ha cuantificado el efecto que tendría la aplicación de la sección 5.5. “Deterioro de valor” mencionado en i) precedente, la Dirección de la Entidad estima que ese efecto podría ser de significación.
Al 31 de diciembre de 2019 se han cumplimentado las condiciones para que los estados financieros de la Entidad correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha incorporen el ajuste por inflación establecido en la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Sin embargo, tal como se detalla en el acápite “Unidad de medida” de la presente Nota, las entidades financieras deberán comenzar a aplicar la mencionada norma desde de los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020 inclusive.

Las políticas contables cumplen con las NIIF que actualmente han sido aprobadas y son aplicables en la preparación de estos estados financieros anuales de acuerdo con las NIIF adoptadas por el BCRA según la Comunicación “A” 6840. Con carácter general, el BCRA no admite la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que se especifique lo contrario.

Cifras expresadas en miles de pesos

Los presentes estados financieros exponen cifras expresadas en miles de pesos argentinos y se redondean al monto en miles de pesos más cercano, excepto cuando se indica lo contrario.

Presentación del Estado de Situación Financiera

La Entidad presenta su Estado de Situación Financiera en orden de liquidez, conforme al modelo establecido en la Comunicación “A” 6324 del BCRA. El análisis referido al recupero de los activos y la cancelación de los pasivos dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de reporte y más de 12 meses después de la fecha de reporte se presenta en la nota 18.

Los activos financieros y los pasivos financieros generalmente se informan en cifras brutas en el Estado de Situación Financiera. Sólo se compensan y se reportan netos cuando se tiene el derecho legal e incondicional de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Las posiciones reconocidas en términos netos corresponden a:

Activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y
Activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido.

Tales posiciones se exponen en la nota 20 a los presentes estados financieros.

Cabe mencionar también que los presentes estados financieros fueron preparados sobre la base de importes históricos, excepto para los rubros “Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados”, “Operaciones de pase”, “Inversiones en instrumentos de patrimonio, “Activos no corrientes mantenidos para la venta” y “Obligaciones negociables emitidas”.

Información comparativa

Los presentes estados financieros brindan información comparativa con los de cierre del ejercicio precedente.

Unidad de medida

Las NIIF requieren reexpresar a moneda homogénea los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria. Para lograr uniformidad en la identificación de un entorno económico de esa naturaleza, la NIC 29 establece (i) ciertos indicadores cualitativos, no excluyentes, consistentes en analizar el comportamiento de la población, los precios, la tasas de interés y los salarios ante la evolución de los índices de precios y la pérdida de poder adquisitivo de la moneda, y (ii) como una característica cuantitativa, que es la condición mayormente considerada en la práctica, comprobar si la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%. Si bien en los años recientes existió un crecimiento importante en el nivel general de precios, la inflación acumulada en tres años se había mantenido en Argentina por debajo del 100% acumulado en tres años. Sin embargo, debido a diversos factores macroeconómicos, la inflación trienal se ubicó en 2018 por encima de ese guarismo, a la vez que las metas del gobierno nacional, y otras proyecciones disponibles, indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo.

Por tales razones, la economía argentina es considerada actualmente hiperinflacionaria bajo la NIC 29 y las entidades bajo el control del BCRA, obligadas a la aplicación de las NIIF adoptadas por el BCRA por medio de la Comunicación “A” 6114 y cuya moneda funcional sea el peso argentino, deberían reexpresar sus estados financieros. Dicha reexpresión debe efectuarse como si la economía hubiera sido siempre hiperinflacionaria, utilizando un índice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Para efectuar esa reexpresión se utilizará una serie de índices elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE, que combina el índice de precios al consumidor (IPC) nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre de 2016) con el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, para los cuales el INDEC no ha difundido información sobre la variación en el IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Considerando el mencionado índice, la inflación fue del 53,83% y 47,64% en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente.

Sin embargo, conforme a lo establecido por la Comunicación “A” 6651 y complementarias del BCRA (ver sección “Nuevos pronunciamientos” de la presente nota), las entidades financieras deberán comenzar a aplicar el método de reexpresión de los estados financieros en moneda homogénea, previsto en la NIC 29, a partir de los ejercicios que se inicien el 1° de enero de 2020.

La falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda bajo condiciones de hiperinflación puede distorsionar la información contable y, por lo tanto, esta situación debe ser tenida en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los presentes estados financieros sobre su situación patrimonial, el resultado de sus operaciones y los flujos de su efectivo.

A continuación, se incluye una descripción de los principales impactos que produciría la utilización de la NIC 29:

Los estados financieros deben ser ajustados para que consideren los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda, de modo que queden expresados en la unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa.
Resumidamente, el mecanismo de reexpresión de la NIC 29 es como sigue:
1. Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente al cierre del período sobre el que se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La ganancia o pérdida monetaria neta se incluirá en el resultado del período por el que se informa.
2. Los activos y pasivos sujetos a ajustes en función a acuerdos específicos, se ajustarán en función a tales acuerdos.
3. Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del período sobre el que se informa, no serán reexpresadas a efectos de su presentación en el estado de situación financiera, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
4. Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del período sobre el cual se informa serán reexpresados por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediendo luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del período por depreciación de las propiedades, plantas y equipos y por amortización de activos intangibles, así como cualquier otro consumo de activos no monetarios se determinarán sobre la base de los nuevos importes reexpresados.
5. La reexpresión de los activos no monetarios en los términos de una unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconoce en el resultado del período. Cuando además de la reexpresión, existe una revaluación de activos no monetarios, el impuesto diferido que se corresponde con la reexpresión se reconoce en el resultado del período, y el impuesto diferido que se corresponde con la revaluación (exceso del valor revaluado sobre el reexpresado) se reconoce en el otro resultado integral.
6. Los gastos e ingresos se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida; y salvo también aquellos resultados que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, para los cuales se requiere identificar los importes comparados, reexpresarlos por separado, y volver a efectuar la comparación, pero con los importes ya reexpresados.
7. Al comienzo del primer ejercicio de aplicación de la reexpresión de los estados financieros en moneda homogénea, los componentes del patrimonio, excepto los resultados acumulados se reexpresan de acuerdo a lo previsto en la NIC 29, y el importe de los resultados acumulados se determina por diferencia, una vez reexpresadas las restantes partidas del patrimonio.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Entidad no ha cuantificado los efectos que resultarían de la aplicación de la NIC 29, pero estima que los mismos podrían ser de significación.

3.2. Resumen de políticas contables significativas

A continuación, se describen los principales criterios de valuación y exposición seguidos para la preparación de los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

3.2.1. Activos y pasivos en moneda extranjera:

La Entidad considera al Peso Argentino como su moneda funcional y de presentación. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, básicamente en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio de referencia del BCRA, vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio.

Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase publicados por el BCRA. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio, en el rubro “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”.

3.2.2. Instrumentos financieros:

Reconocimiento y medición inicial:

La Entidad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en parte de las cláusulas contractuales del mismo.

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por las regulaciones o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociación de la operación, es decir, en la fecha en que la Entidad se compromete a comprar o vender el activo.

En el reconocimiento inicial, los activos o pasivos financieros fueron registrados por sus valores razonables. Aquellos activos o pasivos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, fueron registrados al valor razonable ajustado por los costos de transacción que fueron directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos.

En el momento del reconocimiento inicial, el valor razonable de un instrumento financiero es normalmente el precio de la transacción. Sin embargo, si parte de la contraprestación entregada o recibida es por algo distinto del instrumento financiero, la Entidad estima el valor razonable del instrumento financiero. Si este valor razonable se basa en una técnica de valuación que utiliza sólo datos de mercado observables, todo importe adicional respecto de la contraprestación será un gasto o un menor ingreso, a menos que cumpla los requisitos para su reconocimiento como algún otro tipo de activo (resultados del “día 1”). En el caso de que el valor razonable se base en una técnica de valoración que utiliza datos de mercado no observables, la Entidad reconocerá esa diferencia diferida en resultados sólo en la medida en que surja de un cambio en un factor (incluyendo el tiempo) que los participantes de mercado tendrían en cuenta al determinar el precio del activo o pasivo, o cuando el instrumento es dado de baja.

Medición posterior:

Modelo de negocio:

La Entidad posee tres categorías para la clasificación y medición de sus instrumentos financieros, de acuerdo al modelo de negocio de la Entidad para gestionarlos y las características de los flujos de efectivo contractuales de los mismos:

Costo amortizado: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
Valor razonable con cambios en otros resultados integrales: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivos contractuales del activo financiero y los resultantes de su venta.
Valor razonable con cambios en resultados: el objetivo de negocio es la generación de resultados provenientes de la compra-venta de activos financieros.

En consecuencia, la Entidad mide sus activos financieros a valor razonable, a excepción de aquellos que cumplen con las siguientes dos condiciones y por lo tanto son valuados a su costo amortizado:

Se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.
Las condiciones contractuales de los activos financieros dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

La Entidad determina su modelo de negocio en el nivel que mejor refleja cómo administra los grupos de activos financieros para lograr un objetivo de negocio concreto.

El modelo de negocio no se evalúa instrumento por instrumento, sino a un nivel más alto de carteras agregadas y se basa en factores observables tales como:

Cómo se evalúa el rendimiento del modelo de negocio y cómo los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio se evalúan y reportan al personal clave de la Entidad.
Los riesgos que afectan el rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio) y, en particular, la forma en que se gestionan esos riesgos.
Cómo se compensa al personal clave de la Entidad (por ejemplo, si la remuneración se basa en el valor razonable de los activos administrados o en los flujos de efectivo contractuales recaudados).
La frecuencia esperada, el valor, el momento y las razones de las ventas también son aspectos importantes.

La evaluación del modelo de negocio se basa en escenarios razonablemente esperados, sin tener en cuenta los escenarios de “peor caso” o “caso de estrés”. Si posteriormente a su reconocimiento inicial los flujos de efectivo se realizan de una manera diferente a las expectativas originales de la Entidad, no se cambia la clasificación de los activos financieros restantes mantenidos en ese modelo de negocio, sino que considera dicha información para evaluar las compras u originaciones recientes.

Test de únicamente pagos del principal e intereses (Test UPPI):

Como parte del proceso de clasificación, la Entidad evalúa los términos contractuales de sus activos financieros para identificar si éstos dan lugar a flujos de efectivo en fechas determinadas que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

A los fines de esta evaluación se definió como “principal” al valor razonable del activo financiero en el reconocimiento inicial, pudiéndose modificar este a lo largo de la vida del instrumento (por ejemplo, si hay reembolsos de principal o amortización de la prima o descuento).

Los componentes de interés más importantes dentro de un acuerdo de préstamo suelen ser la consideración del valor temporal del dinero y el riesgo de crédito.

Para efectuar el Test UPPI, la Entidad aplica juicio y considera factores relevantes entre los cuales se encuentra la moneda en la que se denomina el activo financiero y el plazo para el cual se establece la tasa de interés.

Por el contrario, los términos contractuales que introducen una exposición más que mínima a riesgo o volatilidad en los flujos de efectivo contractuales que no están relacionados con un acuerdo de préstamo básico, no dan lugar a flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el monto pendiente. En tales casos, se requiere que los activos financieros sean medidos a valor razonable con cambios en resultados.

Por consiguiente, los activos financieros se clasificaron en base a lo mencionado en los párrafos precedentes en “Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados”, “Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales” o “Activos financieros medidos a costo amortizado”. Dicha clasificación se expone en el Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros”.

Activos y pasivos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados:

Esta categoría presenta dos sub-categorías: activos y pasivos financieros valuados a valor razonable mantenidos para negociación y activos y pasivos financieros designados inicialmente a valor razonable por la Dirección o de acuerdo con el párrafo 6.7.1. de la NIIF 9.

La Entidad clasifica los activos o pasivos financieros como mantenidos para negociar cuando se han comprado o emitido principalmente para la obtención de beneficios a corto plazo a través de actividades de negociación o forman parte de una cartera de instrumentos financieros que se administran conjuntamente, para los cuales hay evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo.

La Dirección sólo designa un instrumento a valor razonable con cambios en resultados, cuando se cumple una de los siguientes condiciones: (i) la designación elimina o reduce significativamente el tratamiento inconsistente que de otro modo surgiría de la medición de los activos o pasivos o el reconocimiento de ganancias o pérdidas de los mismos sobre una base diferente; o (ii) los pasivos forman parte de un grupo de instrumentos financieros que se gestionan y su rendimiento se evalúa según la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión de riesgos o inversión documentada; o (iii) los pasivos contienen uno o más derivados implícitos, salvo que no se modifiquen significativamente los flujos de efectivo. Tal designación se efectúa instrumento por instrumento.

Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Los cambios en el valor razonable se reconocen en resultados en el rubro “Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados”, con excepción de los movimientos en el valor razonable de los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados debido a cambios en el riesgo de crédito propio. Dichos cambios en el valor razonable se registran en otros resultados integrales y no se reclasifican a resultados. Los ingresos o gastos por intereses y dividendos se imputan en el rubro “Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados” de acuerdo con los términos del contrato, o cuando el derecho al pago ha sido establecido.

El valor razonable de estos instrumentos se calculó utilizando las cotizaciones vigentes al cierre de cada ejercicio en mercados activos, de ser representativas. El mercado principal en el que opera la Entidad es el Mercado Abierto Electrónico (MAE). En caso de no contar con un mercado activo, se utilizaron técnicas de valoración que incluyeron la utilización de operaciones de mercado realizadas en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, siempre que estén disponibles, así como referencias al valor razonable actual de otro instrumento que es sustancialmente similar, o bien el análisis de flujos de efectivo descontados. La estimación de los valores razonables se explica con mayor detalle en el apartado “juicios, estimaciones y supuestos contables” de la nota presente y en la nota 28.

Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales:

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales cuando (i) el instrumento se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la obtención de los flujos de fondos contractuales y la venta del mismo y (ii) los términos contractuales del mismo cumplen con la evaluación de que los flujos de efectivo son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

Los instrumentos de deuda valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Las ganancias y pérdidas derivadas de cambios en el valor razonable se reconocen en otros resultados integrales en el rubro “Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI”. Los ingresos por intereses (calculados por el “método del interés efectivo” que se explica en el acápite siguiente), las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio y el deterioro se reconocen en resultados de la misma manera que para los activos financieros medidos al costo amortizado y se imputan en los rubros “Ingresos por intereses”, “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente.

La estimación de los valores razonables se explica con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presente nota.

En la baja en cuentas, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en otros resultados integrales se reclasifican a resultados.

Activos financieros medidos a costo amortizado – Método de interés efectivo:

Representan activos financieros que son mantenidos para obtener flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Posteriormente al reconocimiento inicial, estos activos financieros se registran en el Estado de Situación Financiera al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad.

Los ingresos por intereses y el deterioro son registrados en el Estado de Resultados en los rubros “Ingresos por intereses” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente. La evolución de la previsión se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

El “método del interés efectivo” utiliza la tasa que permite descontar los flujos de efectivo futuros que se estiman recibir o pagar en la vida del instrumento o un período menor, de ser apropiado, igualando el valor neto en libros de dicho instrumento. Al aplicar dicho método, la Entidad identifica los puntos básicos de interés, comisiones, primas, descuentos y costos de la transacción, directos e incrementales, como parte integrante de la tasa de interés efectiva. A tales efectos el interés es la contraprestación por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el importe del principal pendiente durante un período de tiempo concreto.

A. Efectivo y Depósitos en Bancos:

Se valuaron a su valor nominal más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, en caso de corresponder. Los intereses devengados fueron imputados a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Ingresos por intereses”, de corresponder.

B. Operaciones de pase (compras y ventas con acuerdos de retrocesión):

Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un precio determinado (pases) se registran en el Estado de Situación Financiera como una financiación otorgada (recibida), en el rubro “Operaciones de pase”.

La diferencia entre los precios de compra y venta de dichos instrumentos se registra como un interés el cual es devengado durante la vigencia de las operaciones usando el método de interés efectivo y se imputan en resultados en los rubros “Ingresos por intereses” y “Egresos por intereses”.

C. Préstamos y otras financiaciones:

Son activos financieros distintos a un derivado que la Entidad mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener los flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Los préstamos y otras financiaciones se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Posteriormente al reconocimiento inicial, los préstamos y otras financiaciones son valuados al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida en la originación o adquisición, y las comisiones de originación, que son parte de la tasa de interés efectiva. Los ingresos por intereses se imputan en resultados en el rubro “Ingresos por intereses”. Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”. La estimación del deterioro se explica con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presente nota.

Las garantías otorgadas y responsabilidades eventuales se registran en notas a los estados financieros (fuera de balance) cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito y son inicialmente reconocidas al valor razonable de la comisión recibida, en el rubro “Otros pasivos financieros” del Estado de Situación Financiera. Posteriormente al reconocimiento inicial, el pasivo por cada garantía es registrado por el mayor valor entre la comisión amortizada y la mejor estimación del gasto requerido para cancelar cualquier obligación financiera que surja como resultado de la garantía financiera.

Cualquier incremento en el pasivo relacionado a una garantía financiera se registra en resultados. La comisión recibida se va reconociendo en el rubro “Ingresos por comisiones” del Estado de Resultados, sobre la base de su amortización en línea recta durante la vigencia de la garantía financiera otorgada.

D. Pasivos financieros:

Después del reconocimiento inicial, la totalidad de los pasivos financieros son valuados al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. Los intereses se imputan en resultados en el rubro “Egresos por intereses”.

Baja de activos y pasivos financieros:

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo han expirado; o (ii) la Entidad ha trasferido sus derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte mediante un acuerdo de trasferencia.

En ciertos acuerdos de trasferencia la Entidad ha retenido los derechos contractuales para recibir los flujos de efectivo de un activo financiero -el activo original- pero ha asumido la obligación contractual de pagar aquellos flujos de efectivo a una o más entidades (i) no estando obligada a pagar importe alguno a los posibles beneficiarios salvo que se produzca el cobro del importe equivalente del activo original; (ii) no pudiendo vender ni pignorar el activo; (iii) teniendo la obligación de remitir sin retraso significativo cualquier flujo de efectivo cobrado en nombre de los posibles beneficiarios.

Una transferencia sólo califica para la baja en cuentas si (i) la Entidad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y recompensas del activo o (ii) no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, pero ha transferido el control del activo considerando que el control se transfiere si, y sólo si, el cesionario tiene la capacidad práctica de vender el activo en su totalidad a un tercero no relacionado y es capaz de ejercer esa capacidad unilateralmente sin imponer restricciones adicionales a la transferencia.

Si la Entidad no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad de un activo transferido, y ha retenido control sobre este, continuará reconociendo el activo trasferido en la medida en que se encuentre expuesta a cambios en el valor del activo trasferido:

Cuando la implicación continuada de la Entidad tome la forma de garantía del activo transferido, la cuantía de la implicación continuada de la Entidad será el menor entre (i) el importe del activo y (ii) el importe máximo de la contraprestación recibida que se podría requerir devolver a la Entidad (“el importe de la garantía”).
Cuando la implicancia toma la forma de una opción comprada o emitida (o ambas) sobre el activo transferido, la cuantía de la implicación continuada de la Entidad será el importe del activo transferido que la Entidad pueda volver a comprar. Sin embargo, en el caso de una opción de venta emitida sobre un activo que se mida a su valor razonable, la cuantía de la implicación continuada de la Entidad estará limitada al menor entre el valor razonable del activo transferido y el precio de ejercicio de la opción.
Cuando la implicación continuada de la Entidad tome la forma de una opción que se liquide en efectivo, o de una cláusula similar sobre el activo transferido, la cuantía de la implicación continuada se medirá de la misma forma que si se tratase de opciones no liquidadas en efectivo.

En los casos en que se continúa reconociendo un activo en la medida de su implicación continuada, reconocerá también un pasivo asociado. El pasivo asociado se medirá de forma que el neto entre los importes en libros del activo transferido y del pasivo asociado sea: (i) el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos por la Entidad, si el activo transferido se mide al costo amortizado; o (ii) igual al valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos por la Entidad, cuando se midan independientemente, si el activo transferido se mide por el valor razonable.

Por otra parte, un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago especificada en el correspondiente contrato se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma sustancial, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del ejercicio en el rubro “Otros ingresos operativos”.

Reclasificación de activos y pasivos financieros:

La Entidad no efectúa reclasificaciones de sus activos financieros luego de su reconocimiento inicial, excepto en circunstancias excepcionales cuando cambia su modelo de negocio para gestionar los activos financieros, producto de cambios externos o internos significativos para las operaciones de la Entidad. Los pasivos financieros nunca se reclasifican. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Entidad no efectuó reclasificaciones.

3.2.3 Propiedad, planta y equipo:

En los meses de abril y agosto de 2019, la Entidad, cumpliendo con la política de revalúo implementada desde la entrada en vigencia de las NIIF, actualizó los valores de los inmuebles destinados a uso. La diferencia en el valor de libros que surge del revaluó de los inmuebles es reconocido, neto de impuestos, en “Otros Resultados Integrales” y acumulado en reserva del patrimonio.

Para llevar adelante la revaluación, se utilizó el enfoque de mercado, entendido como el precio que se pagaría o recibiría por la compraventa de un inmueble mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de la medición. En tal sentido, si bien el Directorio de la Entidad asume la responsabilidad por la valuación de sus activos, el valor ha surgido de valuaciones realizadas por expertos independientes para la determinación de los valores razonables y la reestimación de la vida útil de los inmuebles. Dado que para la determinación del valor razonable, los tasadores mencionados precedentemente utilizaron datos de entrada observables en el mercado, estos activos se categorizan dentro del Nivel 2 de jerarquía de valor razonable y no habiéndose producido transferencias entre niveles de jerarquía.

La depreciación de los bienes se calcula proporcionalmente a los meses estimados de vida útil, depreciándose en forma completa el mes de alta de los bienes y no depreciándose el mes de baja. Asimismo, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, se procede a revisar las vidas útiles estimadas de los bienes, con el fin de detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo por depreciaciones.

El cargo por depreciación se reconoce en resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”. Parte del superávit se transfiere a ganancias acumuladas a medida que el activo es utilizado. El importe del superávit transferido es igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el importe en libros revaluado del activo y la calculada según su costo original.

A partir del mes de diciembre dos de los inmuebles de la Entidad han cambiado su concepto a “mantenidos para la venta” y reclasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta (Ver nota 3.2.5.).

En el siguiente cuadro se revela la información relacionada a la clase de activos que han sido contabilizados a su valor revaluado:


Detalle de clases	Fecha de revaluación	Importe en libros s/ Modelo de revaluación (antes de depreciación)	Ajuste por Revaluación - ORI acumulado	Saldo al 31/12/2019
Inmuebles destinados a uso	31/08/2019	14.690	9.159	23.849

3.2.4. Activos Intangibles

Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos las amortizaciones acumuladas (en los casos en los que se les asignan vidas útiles finitas) y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.

Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso respectivo se refleja en el estado de resultados en el ejercicio en el que dicho desembolso se incurre.

Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.

Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada ejercicio. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan prospectivamente como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de los activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el Estado de Resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”.

Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, y se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que fueron asignados. La vida útil indefinida de un activo intangible se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma prospectiva.

Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.

Los gastos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurren. Los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto específico se reconocen como activo intangible cuando la Entidad puede demostrar:

La factibilidad técnica de completar el activo intangible para que el mismo esté disponible para su uso esperado o venta;
Su intención de completar el activo y su capacidad para utilizarlo o venderlo;
Cómo el activo generará beneficios económicos futuros;
La disponibilidad de recursos para completar el activo; y
La capacidad de medir de manera fiable los desembolsos durante su desarrollo.

Después del reconocimiento inicial del gasto de desarrollo como activo, se aplica el modelo de costo, que requiere que el activo se contabilice al costo menos las amortizaciones acumuladas y las pérdidas acumuladas por deterior del valor que correspondan. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo haya sido completado y el activo se encuentre disponible para ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del período en el que se espera generará beneficios futuros. La amortización se registra en el Estado de Resultados en el rubro “Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes”. Durante el período de desarrollo, el activo se somete anualmente a pruebas para determinar si existe deterioro de su valor.

A continuación, se presenta un resumen de las políticas contables aplicadas a los activos intangibles de la Entidad:


	Gastos de desarrollo
Vida útil	5 años
Método de amortización utilizado	Lineal
Generado internamente o adquirido	No

3.2.5. Activos no corrientes mantenidos para la venta

La Entidad reclasifica en esta categoría a activos no corrientes cuyo importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, que se encontraban disponibles para su venta inmediata bajo términos habituales de venta y por los cuales la Gerencia se hallaba comprometida mediante un plan activo para negociarlos a un precio de venta razonable. Por lo tanto, las ventas se consideran como altamente probables y se espera que se complete dentro del año siguiente a la fecha de clasificación.

Estos activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta, se miden al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta.

3.2.6. Deterioro de activos no financieros:

La Entidad evalúa, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, si existen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que el valor de los activos no financieros puede verse deteriorado o si existen indicios que un activo no financiero pueda estar deteriorado. Si existe algún indicio o cuando una prueba anual de deterioro es requerida para un activo, la Entidad efectúa una estimación del valor recuperable del mismo. En caso de que el valor contable de un activo (o unidad generadora de efectivo) sea mayor a su valor recuperable, el activo (o unidad generadora de efectivo) se considera deteriorado y se reduce el saldo a su valor recuperable.

Para los activos no financieros se efectúa una evaluación en cada fecha de presentación de los estados financieros respecto de si existen indicadores de que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente pueda ya no existir o pueda haber disminuido. Una pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su valor recuperable.

La Entidad ha realizado dichas proyecciones y, en virtud de que el valor recuperable de los activos (valor de uso) excede a su valor en libros, ha determinado que no debe reconocer ajuste alguno por concepto de deterioro de valor.

3.2.7. Provisiones:

La Entidad reconoce una provisión cuando y sólo cuando se dan las siguientes circunstancias: a) la Entidad tiene una obligación presente, como resultado de un suceso pasado; b) es probable (es decir, existe mayor posibilidad que se presente que de lo contrario) que la Entidad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y c) puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente.

Para determinar el saldo de las provisiones, se consideraron los riesgos y las incertidumbres existentes teniendo en cuenta la opinión de los asesores legales externos e internos de la Entidad. Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del transcurso del tiempo se reconoce en el rubro “Otros gastos operativos” en el Estado de Resultados. En base al análisis efectuado, se registró como provisión el importe correspondiente a la mejor estimación del probable desembolso necesario para cancelar la obligación presente a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Las provisiones registradas por la Entidad son objeto de revisión en la fecha de cierre de cada ejercicio y ajustadas para reflejar en cada momento la mejor estimación disponible.

Adicionalmente, las provisiones son registradas con asignación específica con el objeto de que sean utilizadas para cubrir únicamente los desembolsos para los que fueron originalmente reconocidas.

En caso de que: a) la obligación sea posible; o b) no sea probable que para satisfacerla la Entidad deba efectuar una salida de recursos; o c) el importe de la obligación no pueda ser medido de manera fiable, el pasivo contingente no se reconoce y se divulga en notas. Sin embargo, cuando la posibilidad de que deba efectuarse el desembolso sea remota, no se efectúa revelación alguna.

3.2.8. Reconocimiento de ingresos y egresos:

3.2.8.1. Ingresos y egresos por intereses:

Los ingresos y egresos por intereses se reconocen contablemente en función de su período de devengamiento, aplicando el “método del interés efectivo”, el cual se explica en el acápite “Activos financieros medidos a costo amortizado – Método del interés efectivo”.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, así como el descuento y la prima sobre los instrumentos financieros.

Los dividendos son reconocidos en el momento que son declarados.

3.2.8.2. Comisiones por préstamos:

Las comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones son diferidos y reconocidos ajustando la tasa de interés efectiva de las mismas.

3.2.8.3. Comisiones por servicios

Estos resultados se reconocen cuando (o a medida que) la Entidad satisface cada obligación de desempeño mediante la transferencia de los servicios comprometidos, por un importe que refleje la contraprestación a que la Entidad espera tener derecho a cambio de dichos servicios.

Al comienzo de cada contrato, la Entidad evalúa los servicios comprometidos en el mismo e identifica como una obligación de desempeño cada compromiso de transferir un servicio distinto o una serie de servicios distintos que son sustancialmente iguales y que tienen el mismo patrón de transferencia.

3.2.8.4. Ingresos y egresos no financieros:

Se reconocen contablemente en base a las condiciones para el reconocimiento fijadas en el Marco Conceptual, como ser el requerimiento de que los resultados deban estar devengados.

3.2.9. Impuesto a las ganancias:

El impuesto a las ganancias se calcula en base a los estados financieros del Banco Sáenz. S.A.

El cargo por impuesto a las ganancias comprende al impuesto corriente y al diferido. El impuesto a las ganancias se reconoce en el Estado de Resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, cada partida se presenta antes de calcular su impacto en el impuesto a las ganancias, el que se detalla en la partida correspondiente.

El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporarias entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos se miden utilizando la tasa de impuesto que se esperan aplicar a la ganancia imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Entidad espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Los activos y pasivos diferidos se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporarias se revertirán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.

- 1. Información por segmentos:

La Entidad considera un segmento de negocio al grupo de activos y operaciones comprometidos en proporcionar servicios que están sujetos a riesgos y retornos que son diferentes a los de otros segmentos de negocio. Para dichos segmentos existe información financiera por separado, la cual es evaluada periódicamente por los encargados de tomar las principales decisiones operativas relacionadas con la asignación de recursos y evaluación del rendimiento. La información a revelar sobre segmentos se expone en la nota 19.

- 1. Actividades fiduciarias y de gestión de inversiones:

La Entidad proporciona servicios de custodia, administración, manejo de inversiones y asesoría a terceros que dan lugar a la tenencia o colocación de activos a nombre de ellos. Estos activos y los resultados sobre los mismos no están incluidos en los estados financieros, pues no son activos de la Entidad. Las comisiones generadas por estas actividades se incluyen en la cuenta “Ingresos por comisiones” del Estado de Resultados.

3.3 Juicios, estimaciones y supuestos contables

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Entidad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. Las registraciones efectuadas se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

Estimaciones y supuestos

Las estimaciones más significativas comprendidas en los presentes estados financieros se relacionan con la estimación de la previsión por riesgo de incobrabilidad de préstamos, la valuación de los instrumentos financieros a valor razonable, las provisiones, la vida útil de los activos fijos y el cargo por impuesto a las ganancias; su naturaleza e importe en libros al final del ejercicio sobre el que se informa.

Empresa en marcha

La Entidad evaluó su capacidad para continuar como una empresa en marcha y está satisfecha que tiene los recursos para continuar en el negocio en el futuro previsible. A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan generar dudas sobre la posibilidad de que la Entidad siga operando normalmente como empresa en marcha. Por lo tanto, los presentes estados financieros se prepararon sobre la base de la empresa en marcha.

Medición del valor razonable de instrumentos financieros

En los casos en que el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros registrados en el estado de situación financiera no pueda medirse en base a las cotizaciones de mercados activos, dicho valor razonable se determina mediante la utilización de técnicas de valoración que incluyen un modelo de flujos de efectivo descontados.

Cuando es posible, los datos de entrada de los que se nutren estos modelos se toman de mercados observables, pero cuando no es así, se requiere un grado de juicio discrecional para determinar los valores razonables. Estos juicios incluyen la consideración de datos de entrada tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad.

Los cambios en los supuestos relacionados con estos factores podrían afectar el valor razonable informado de los instrumentos financieros.

La metodología de determinación de los valores razonables se explica con mayor detalle en la nota 28.

Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del BCRA y las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

La metodología de determinación de las previsiones por riesgo de incobrabilidad de Préstamos y otras financiaciones se explica con mayor detalle en la nota 29.

3.4. Nuevos Pronunciamientos

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6114 del BCRA, a medida que se aprueben nuevas NIIF, haya modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), el BCRA se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente.

Las normas e interpretaciones emitidas pero no efectivas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros se exponen a continuación. La Entidad adoptará estas normas, si fueran aplicables, cuando las mismas sean efectivas:

NIIF 17 Contratos de Seguros

En mayo de 2017, el IASB emitió la NIIF 17 “Contratos de Seguros” (NIIF 17), un nuevo estándar contable integral para los contratos de seguro, que cubre el reconocimiento y la medición, presentación y divulgación. Una vez efectiva, la NIIF 17 reemplazará a la NIIF 4. La NIIF 17 se aplica a todos los tipos de contratos de seguro (es decir, vida, no vida, seguros directos y reaseguros), independientemente del tipo de entidades que los emitan. La NIIF 17 es efectiva para los ejercicios que comienzan a partir del 1° de enero de 2021. Esta norma no es aplicable a la Entidad.

Modificaciones a la NIIF 3: definición de negocio

En octubre de 2018, el IASB emitió modificaciones a la definición de un negocio en la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios” para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. Se aclaran los requisitos mínimos para un negocio, se eliminan la evaluación de si los participantes en el mercado son capaces de sustituir los elementos que faltan, se incorporan guías para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, se reducen las definiciones de negocio y de productos, y se introduce una prueba opcional de concentración de valor razonable. Se proporcionaron nuevos ejemplos ilustrativos junto con las enmiendas. La vigencia de estas modificaciones corresponde a ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020 y no se espera que tenga impactos significativos en los estados financieros de la Entidad.

Modificación a la NIC 1 y NIC 8: definición de material

En octubre de 2018, el IASB publicó enmiendas a la NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” y de la NIC 8 “Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones contables y Errores” para alinear la definición de 'material' entre las normas y aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que la información es material si su omisión, revelación no veraz o con incorrección puede influir razonablemente en las decisiones que los usuarios principales de los estados financieros de uso general toman sobre la base de los mismos. La vigencia de estas modificaciones corresponde a ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020 y no se espera que tenga impactos significativos en los estados financieros de la Entidad.

Modificaciones a la NIIF 9 y NIIF 7 – reforma a los intereses de referencia

En septiembre de 2019, el IASB emitió enmiendas a la NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7, que concluye la primera fase de su trabajo para responder a los efectos de la reforma de las tasas interbancarias (IBOR) en la presentación de informes financieros.

Las modificaciones proporcionan relevos temporales que permiten que la contabilidad de cobertura continúe durante el período de incertidumbre antes de la sustitución de un punto de referencia de tipo de interés existente por un tipo de interés alternativo casi libre de riesgo (nearly risk-free interest rate).

Las enmiendas incluyen una serie de relevos, que se aplican a todas las relaciones de cobertura que se ven directamente afectadas por la reforma de referencia de los tipos de interés. Una relación de cobertura se ve afectada si la reforma genera incertidumbres sobre el momento y/o la cantidad de flujos de efectivo basados en puntos de referencia del ítem cubierto o del instrumento de cobertura. Las enmiendas deben aplicarse retrospectivamente. Sin embargo, las relaciones de cobertura que se hayan “des-designado” previamente no pueden restablecerse en la aplicación, ni ninguna relación de cobertura puede designarse con el beneficio de la retrospectiva. La aplicación anticipada de la norma está permitida y debe ser revelada.

La vigencia de estas modificaciones corresponde a ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020 y no se espera que tenga efectos en los estados financieros de la Entidad.

Modificaciones al Marco Conceptual de Información Financiera:

El IASB emitió un nuevo Marco Conceptual en marzo de 2018. Este marco incluye algunos conceptos nuevos, proporciona definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y clarifica algunos conceptos importantes. Los cambios en el Marco Conceptual podrían afectar la aplicación de las NIIF en situaciones donde ninguna norma aplique sobre una transacción o evento particular. Este Marco Conceptual es de aplicación para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020 y no se espera que tenga impactos significativos en los estados financieros de la Entidad.

Modificaciones al Marco de información contable establecido por el BCRA:

El BCRA estableció las siguientes disposiciones con vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2020:

Deterioro de activos financieros según sección 5.5. de la NIIF 9 (Comunicaciones “A” 6778, 6847, modificatorias y complementarias):
se dispone la exclusión transitoria de los instrumentos de deuda del sector público no financiero, y
se posibilita que las entidades financieras pertenecientes al Grupo B según disposiciones del BCRA, utilicen optativamente una metodología de prorrateo del impacto negativo que produzca el comienzo del cálculo de deterioro conforme a la mencionada sección 5.5. de la NIIF 9. En caso de optar por dicho prorrateo, el mismo deberá realizarse en 5 años a partir del trimestre finalizado el 31 de marzo de 2020.
Clasificación de instrumentos de deuda del sector público no financiero (Comunicaciones “A” 6778, 6847, modificatorias y complementarias): se permite que al 1° de enero de 2020 las entidades financieras recategoricen los instrumentos correspondientes al sector público no financiero que se encuentren medidos a valor razonable con cambios en resultados y a valor razonable con cambios en otros resultados integrales al criterio de costo amortizado, utilizando como valor de incorporación el valor contable a dicha fecha. Respecto de los instrumentos para los cuales ejerza esta opción, se interrumpirá el devengamiento de intereses y accesorios en la medida en que el valor contable esté por encima de su valor razonable.
Presentación de estados financieros en moneda homogénea (Comunicaciones “A” 6651, 6849, modificatorias y complementarias): se definió el comienzo de la aplicación del método de reexpresión de estados financieros en moneda homogénea establecido por la NIC 29 y se establecieron disposiciones específicas para las entidades financieras.

No hay otras NIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para la Entidad.

ARRENDAMIENTOS

El 13 de enero de 2016, el IASB emitió la NIIF 16 que, para los ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2019, sustituye a la NIC 17 “Arrendamientos”. Dicha norma fue adoptada por el BCRA por medio de la Comunicación “A” 6560. La nueva norma introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario y requiere que éste reconozca los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento. Las únicas excepciones son los contratos a corto plazo y aquellos cuyo subyacente sea de bajo valor. El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo arrendado, y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento.

La norma afecta principalmente a la contabilidad de los arrendamientos operativos en los que la Entidad participa como arrendatario. Con respecto a la contabilidad del arrendador, la NIIF 16 mantiene sustancialmente los requisitos contables de la NIC 17. En consecuencia, el arrendador continúa clasificando sus arrendamientos como operativos o financieros, y contabiliza cada uno de esos dos tipos de contratos de arrendamiento de manera diferente.

Al 31 de diciembre de 2019, la Entidad mantiene celebrado un contrato comercial de arrendamiento correspondiente a un inmueble. La Entidad optó por utilizar una de las exenciones de reconocimiento, en el contrato de arrendamiento mencionado en el cual el contrato es de corto plazo. Los pagos por arrendamientos de activos de bajo valor se reconocen como gastos de forma lineal durante el plazo de arrendamiento y se encuentran imputados en la cuenta “Alquileres” del rubro “Gastos de administración”.

OPERACIONES DE PASE

En el curso normal de sus negocios, la Entidad concertó operaciones de pase. De acuerdo con la NIIF 9, las especies involucradas en pases activos y pases pasivos que fueron recibidas de y entregadas a terceras partes, respectivamente, no cumplen con los requisitos para su reconocimiento ni para su baja en cuentas, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2018 la Entidad mantuvo concertadas operaciones de pase pasivo de Títulos Privados cuyas especies entregadas en “Activos financieros entregados en garantía”, de acuerdo al siguiente detalle:


Operaciones de pase	Valor en libros 31/12/2019	Valor en libros 31/12/2018	Especies entregadas 31/12/2019 (Nota 6.)	Especies entregadas 31/12/2018 (Nota 6.)	Vencimiento
Títulos privados	-	28.597	-	31.128	26/02/2019
Total	-	28.597	-	31.128

Los resultados negativos generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de pase pasivo concertadas durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 ascienden a 44.562 y se encuentran imputados en el rubro “Egresos por intereses”.

ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA – ACTIVOS DE DISPONIBILDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Entidad entregó como garantía los activos financieros que se detallan a continuación:


Descripción	Valor en libros
31/12/2019	31/12/2018
Por operatoria con BCRA	181.870	148.598
Por operatoria con MAE	1.900	1.623
Por operatoria con Entidades Administradoras de Tarjetas de Crédito	25.001	28.274
Por operaciones de pase pasivo (Nota 5.)	-	31.128
En garantía de alquileres	171	118
Total	208.942	209.741

Asimismo, el rubro “Préstamos y otras financiaciones” incluye al 31 de diciembre de 2019 y 2018, operaciones de créditos de consumo y tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas por la Entidad por 354.712 y 723.808, respectivamente.

El rubro “Activos financieros entregados en garantía” incluye al 31 de diciembre de 2019 y 2018 depósitos en cuentas especiales del BCRA utilizados como garantías de operaciones en el mercado OCT-MAE, cámaras compensadoras de cheques y emisoras de tarjetas de crédito por 183.770 y 150.221, respectivamente.

El rubro también incluye (i) depósitos en garantía a favor de entidades administradoras de tarjetas de crédito por 25.001 y 28.274, y (ii) depósitos en garantía en concepto de alquileres por 171 y 118, respectivamente.

Adicionalmente, el rubro “Otros activos financieros” contiene fondos de liquidez de fideicomisos financieros por 19.741 al 31 de diciembre de 2018.

La Dirección de la Entidad estima que no se producirán pérdidas por las restricciones sobre los activos mencionados precedentemente.

TRANSFERENCIA DE ACTIVOS FINANCIEROS

Activos financieros trasferidos que no se dan de baja en cuenta en su totalidad

El siguiente cuadro resume los activos financieros transferidos que no califican para la baja en cuentas, junto con los pasivos asociados:


Transferencias	31/12/2019		31/12/2018
Valor razonable	Valor en libros	Valor razonable	Valor en libros
*Operaciones de pase*
Activos financieros transferidos
Títulos Privados a valor razonable	-	-	31.128	31.128
Pasivo asociado - Otros pasivos financieros	-	-	28.597	28.597
Posición neta a valor razonable	-		2.531
*Securitizaciones*
Activos financieros transferidos
Préstamos y otras financiaciones
Personales	301.944	236.696	305.337	282.890
Tarjetas de Crédito	324.656	274.777	259.396	259.396
Pasivo asociado - Otros pasivos financieros	220.254	220.254	448.891	428.166
Posición neta a valor razonable	406.346		115.842
*Ventas de carteras*
Activos financieros transferidos
Préstamos y otras financiaciones
Personales	-	-	115.535	110.377
Pasivo asociado - Otros pasivos financieros	50	50	42.112	40.892
Posición neta a valor razonable	50		73.423

TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS TRANSFERIDOS	626.600	511.473	711.396	683.790
TOTAL PASIVOS ASOCIADOS	220.304	220.304	519.600	497.655

CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS - pREVISIÓN POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES

La información de las previsiones por riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2019 y 2018, se encuentran expuestos en el anexo R “Corrección del valor de pérdidas – Previsión por riesgo de incobrabilidad”.

OPERACIONES CONTINGENTES

Para satisfacer necesidades financieras específicas de los clientes, la política crediticia de la Entidad también incluye, entre otros, el otorgamiento de garantías, fianzas, avales, cartas de crédito y créditos documentarios. A pesar de que estas operaciones no son reconocidas en el Estado de Situación Financiera, debido a que implican una responsabilidad eventual para la Entidad, exponen a la misma a riesgos crediticios adicionales a los reconocidos en el Estado de Situación Financiera y son, por lo tanto, parte integrante del riesgo total de la Entidad.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Entidad mantiene las siguientes operaciones contingentes:


	31/12/2019	31/12/2018
Garantías otorgadas	12.817	12.317

Dichas facilidades de crédito son inicialmente reconocidas al valor razonable en el rubro “Otros pasivos financieros”.

Los riesgos relacionados con las operaciones contingentes mencionadas precedentemente se encuentran evaluados y controlados en el marco de la política de riesgos de crédito de la Entidad que se menciona en la nota 29.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad no celebró operaciones de derivados para fines de negociación y de gestión de riesgos en los últimos dos años.

PARTES RELACIONADAS

Los saldos de préstamos y depósitos al 31 de diciembre de 2019 y 2018 correspondientes a las operaciones efectuadas con partes relacionadas, son los siguientes:


	31/12/2019	31/12/2018
Activo – Préstamos y otras financiaciones	138	11.157
- La Villaguina S.A.	120	76
- Lilila S.A.	18	-
- Electrofueguina S.A.	-	2
- Lorfin S.A.	-	11.073
- El Pororó S.A.	-	1
- Terano S.A.	-	5

Activo – Otros activos financeiros	-	4.078

Pasivo – Depósitos	24.086	7.584

Pasivo – Otros pasivos financieros	9.570	30.805
- Frávega S.A.C.I. e I.	7.324	23.023
- Lorfin S.A.	2.216	7.711
- Frali S.A.	30	71

Pasivo – Otros pasivos no financieros	4.295	53.243
- Lorfin S.A.	4.295	-
- Frávega S.A.C.I. e I.	-	53.243

Partidas fuera de balance – Otras Garantías Otorgadas	11.117	11.117
- Frávega S.A.C.I. e I.	11.117	11.117

Los saldos resultados al 31 de diciembre de 2019 y 2018 correspondientes a las operaciones efectuadas con partes relacionadas, son los siguientes:


			31/12/2019	31/12/2018
Resultados – Ingresos por intereses			7.517	13.709
- Lorfin S.A.			4.056	8.098
- Frávega S.A.C.I. e I.			2.634	4.685
- La Villaguina S.A.			262	278
- Electrofueguina S.A.			285	194
- Sicania S.A.			45	61
- Ele Erre S.A.	45			28
- Et Las Palmas S.A.			17	91
- Don Cicio S.A.	16			14
- Frali S.A.	11			17
- Cernobio S.A.			11	126
- Otros	135			117
Resultados – Otros ingresos operativos		180.000		-
- Frávega S.A.C.I. e I.		180.000		-
Resultados – Egresos por intereses		(2.241)		(224)
- Frávega S.A.C.I. e I.	(2.240)			(144)
- Lorfin S.A.		(1)		(80)
Resultados – Egresos por comisiones		(62.400)		(81.215)
- Frávega S.A.C.I. e I.	(62.400)			(81.215)
Resultados – Gastos de administración	(12.929)			(20.734)
- Lorfin S.A.	(12.767)			(20.052)
- Frali S.A.	(123)			(24)
- Fravega S.A.C.I. e I.	(39)			(658)

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

El rubro comprende los bienes tangibles de propiedad de la Entidad utilizados en su actividad específica.

Los movimientos de estos bienes al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se encuentran expuestos en el Anexo F “Movimiento de propiedad, planta y equipo”.

ACTIVOS INTANGIBLES

El rubro comprende los activos intangibles de propiedad de la Entidad, utilizados en su actividad específica.

Los movimientos de estos bienes al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se encuentran expuestos en el Anexo G “Movimiento de activos intangibles”.

OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS

La información de estos activos al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:


	30-09-2019	31-12-2018
Propiedades de inversión	-	22.755
Otros	4.502	3.694
Total	4.502	26.449

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Con fecha 3 de diciembre de 2019 la Entidad determinó la disposición a la venta del inmueble ubicado en Avenida Santa Fe esquina Larrea de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, utilizado como bien de uso, del cual se espera la venta en los próximos meses, siendo su saldo en libros al 31 de diciembre de 2019 de 331.700.

Con fecha 13 de diciembre de 2019 la Entidad registró en dicho rubro el inmueble ubicado en Esmeralda 83 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, utilizado como bien de uso, y el campo ubicado en la Ciudad de Necochea, provincia de Buenos Aires, utilizado como propiedad de inversión, siendo sus saldos en libros al 31 de diciembre de 2019 de 262.000 y 52.435, respectivamente.

Con fecha 31 de diciembre de 2019 la Entidad registró en el rubro Activos no corrientes mantenidos para la venta un inmueble recibido en defensa de créditos para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y por el que se esperaba su venta durante los próximos meses, siendo su saldo en libros al 31 de diciembre de 2019 de 36.248.

PROVISIONES

Comprende los montos estimados para hacer frente a obligaciones presentes de probable concreción.

En el Anexo J “Movimiento de provisiones” se muestra la evolución de las provisiones durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, las principales provisiones corresponden a:

Sanciones administrativas, disciplinarias y penales: corresponde a sanciones con sentencia judicial de primera instancia, que fueron aplicadas o iniciadas por el BCRA, aun cuando mediaren medidas judiciales o administrativas que suspendan el pago y cualquiera sea el estado de la causa de las sanciones.
Vacaciones no gozadas: los importes que se espera pagar por las mismas por los días acumulados a favor de los empleados y que no hubieran gozado al final del ejercicio sobre el que se informa.

Al 31 de diciembre de 2019, los plazos esperados para cancelar estas obligaciones son los siguientes:


Provisiones	Dentro de los 12 meses	Después de los 12 meses	Total
Otras	9.238	1.663	10.901
TOTAL	9.238	1.663	10.901

En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales, no existen otros efectos significativos que los expuestos en los presentes estados financieros, cuyos montos y plazos de cancelación han sido registrados en base al valor actual de dichas estimaciones, considerando la fecha probable de su resolución final.

BENEFICIOS A EMPLEADOS A PAGAR

Beneficios a corto plazo:


Concepto	31-12-2019	31-12-2018
Vacaciones no gozadas	9.238	7.495

ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR

Los siguientes cuadros muestran un análisis de los saldos de activos financieros y pasivos financieros que se esperan recuperar y cancelar al 31 de diciembre de 2019 y 2018:


Concepto	Sin vencimiento	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Después de los 12 meses"	Total 31/12/2019
Efectivo y depósitos en bancos	896.569	-	-	896.569
Títulos de deuda a valor razonable con cambio en resultados	-	-	12.775	12.775
Otros activos financieros	-	35.348	338.068	373.416
Préstamos y otras financiaciones	-	3.048.410	46.145	3.094.555
Previsiones	(213.029)	-	-	(213.029)
Otros Títulos de deuda	(32)	146.682	-	146.650
Activos financieros entregados en garantía	-	208.942	-	208.942
Inversiones en instrumentos de patrimonio	-	-	9.705	9.705
TOTAL ACTIVO	683.508	3.439.382	406.693	4.529.583


Concepto	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Después de los 12 meses"	Total 31/12/2019
Depósitos	2.816.184	-	2.816.184
Otros pasivos financieros	471.865	-	471.865
Financiaciones recibidas del BCRA y Otras Instituciones Financieras	890.224	-	890.224
Obligaciones negociables emitidas	262.496	-	262.496
Obligaciones negociables subordinadas	44.579	154.818	199.397
TOTAL PASIVO	4.485.348	154.818	4.640.166


Concepto	Sin vencimiento	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Después de los 12 meses"	Total 31/12/2018
Efectivo y depósitos en bancos	1.130.763	-	-	1.130.763
Títulos de deuda a valor razonable con cambio en resultados	-	-	15.206	15.206
Otros activos financieros	-	130.470	-	130.470
Préstamos y otras financiaciones	-	3.293.585	170.162	3.463.747
Previsiones	(319.039)	-	-	(319.039)
Otros Títulos de deuda	-	164.267	51	164.318
Activos financieros entregados en garantía	-	209.741	-	209.741
Inversiones en instrumentos de patrimonio	-	-	5.328	5.328
TOTAL ACTIVO	811.724	3.798.063	190.747	4.800.534


Concepto	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Después de los 12 meses"	Total 31/12/2018
Depósitos	2.485.224	-	2.485.224
Operaciones de pase	28.597	-	28.597
Otros pasivos financieros	781.133	50	781.183
Financiaciones recibidas del BCRA y Otras Instituciones Financieras	762.609	-	762.609
Obligaciones negociables emitidas	164.116	143.113	307.229
Obligaciones negociables subordinadas	66.000	69.686	135.686
TOTAL PASIVO	4.287.679	212.849	4.500.528

INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

Para fines de gestión, la Entidad se organizó en los siguientes segmentos de negocios sobre los cuales se dispone de información financiera diferenciada, teniendo en cuenta la naturaleza de sus riesgos y rendimientos:

Banca Individuos - Consumo: agrupa las operaciones efectuadas por los clientes que sean personas físicas. Los productos más utilizados por ellos incluyen préstamos personales, tarjetas de crédito, adelantos, inversión en plazo fijo y cuentas a la vista.
Banca Individuos -Tarjetas: agrupa las operaciones efectuadas por los clientes que sean personas físicas y el producto utilizado por ellos son las tarjetas de crédito de las marcas Visa y Mastercard.
Banca Empresas: agrupa las operaciones realizadas por las grandes, medianas, micro y pequeñas empresas, que toman la asistencia crediticia ofrecida por la Entidad, además de servicios transaccionales y depósitos.
Otros sin distribución: incluye tesorería y finanzas y otras funciones centrales, como así también aquellos rubros que no pueden ser atribuidos directamente a un segmento en particular como ser propiedad, planta y equipo, provisiones, etc.

La Entidad no presenta información por segmentos geográficos porque no existen explotaciones en entornos económicos con riesgos y rendimientos que sean significativamente diferentes.

El Comité Ejecutivo de Gestión supervisa los resultados de sus segmentos de negocios separadamente, con el fin de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación del rendimiento. El rendimiento del segmento se evalúa en función de las ganancias o pérdidas operativas y se mide de manera consistente con las ganancias o pérdidas en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto a las ganancias se administra en forma grupal y no se asigna a los segmentos de negocios.

Considerando la naturaleza de los segmentos de negocio antes detallados, la Entidad no ha determinado precios internos o costos/ingresos asignables por captación o colocación de fondos, según corresponda, entre los distintos segmentos.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen transacciones con clientes individuales que representen el 10% o más de los ingresos totales de la Entidad.

Las siguientes tablas presentan información en relación con los segmentos de negocios de la Entidad:


	Consumo	Tarjetas	Empresas	Otros	Total al 31/12/2019
Efectivo y Depósitos en Bancos	-	-	-	896.569	896.569
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	-	-	-	12.775	12.775
Otros activos financieros	-	-	-	373.416	373.416
Préstamos y otras financiaciones	176.483	1.390.401	1.314.627	15	2.881.526
Otros títulos de deuda	-	-	-	146.650	146.650
Activos financieros entregados en garantía	-	-	-	208.942	208.942
Activos por impuestos a las ganancias corriente	-	-	-	6.076	6.076
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	-	-	-	9.705	9.705
Propiedad, planta y equipo	-	-	-	28.943	28.943
Activos Intangibles	-	-	-	35.939	35.939
Activos por impuesto a las ganancias diferido	-	-	-	47.885	47.885
Otros activos no financieros	-	-	-	4.502	4.502
Activos no corrientes mantenidos para la venta	-	-	-	682.383	682.383
TOTAL ACTIVO	176.483	1.390.401	1.314.627	2.453.800	5.335.311


	Consumo	Tarjetas	Empresas	Otros	Total al 31/12/2019
Depósitos	-	-	-	2.816.184	2.816.184
Otros pasivos financieros	111.156	119.291	-	241.418	471.865
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	-	-	-	890.224	890.224
Obligaciones negociables emitidas	-	-	-	262.496	262.496
Obligaciones negociables subordinadas	-	-	-	199.397	199.397
Provisiones	-	-	-	10.901	10.901
Otros pasivos no financieros	-	-	-	153.898	153.898
TOTAL PASIVO	111.156	119.291	-	4.574.518	4.804.965


	Consumo	Tarjetas	Empresas	Otros	Acumulado al 31/12/2019
Ingresos por intereses	478.788	725.063	544.835	262.206	2.010.892
Egresos por intereses	(375.058)	(743.651)	(389.863)	(220.037)	(1.728.609)
Resultado neto por intereses	103.730	(18.588)	154.972	42.169	282.283

Ingresos por comisiones	-	539.306	7.980	-	547.286
Egresos por comisiones	(42.644)	(28.132)	(54.766)	(5.610)	(131.152)
Resultado neto por comisiones	(42.644)	511.174	(46.786)	(5.610)	416.134

Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados	(93.451)	-	59.037	(212.854)	(247.268)
Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado	16.746	-	-	-	16.746
Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	-	-	-	20.787	20.787
Otros ingresos operativos	88.933	26.091	13.331	389.567	517.922
Cargo por incobrabilidad	(124.423)	(262.883)	(21.255)	-	(408.561)
Ingreso operativo neto	(112.195)	(236.792)	51.113	197.500	(100.374)

Beneficios al personal	(59.790)	(95.483)	(34.521)	(7.323)	(197.117)
Gastos de administración	(126.114)	(201.400)	(72.814)	(15.447)	(415.775)
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes	-	-	-	(7.474)	(7.474)
Otros gastos operativos	(42.783)	(84.898)	(50.558)	(32.790)	(211.029)
Resultado Operativo	(228.687)	(381.781)	(157.893)	(63.034)	(831.395)
Resultado antes de impuesto de las actividades que continúan	(279.796)	(125.987)	1.406	171.025	(233.352)
Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan	-	-	-	98.281	98.281
Resultado neto de las actividades que continúan	(279.796)	(125.987)	1.406	269.306	(135.071)

RESULTADO NETO DEL PERÍODO	(279.796)	(125.987)	1.406	269.306	(135.071)
Atribuible a:
Accionistas de la Entidad Controladora	(279.796)	(125.987)	1.406	269.306	(135.071)
	Consumo	Tarjetas	Empresas	Otros	Total al 31/12/2018
Efectivo y Depósitos en Bancos	-	-	-	1.130.763	1.130.763
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	-	-	-	15.206	15.206
Otros activos financieros	-	-	-	130.470	130.470
Préstamos y otras financiaciones	541.531	1.792.102	811.060	15	3.144.708
Otros títulos de deuda	-	-	-	164.318	164.318
Activos financieros entregados en garantía	-	-	-	209.741	209.741
Activos por impuestos a las ganancias corriente	-	-	-	76.711	76.711
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	-	-	-	5.328	5.328
Propiedad, planta y equipo	-	-	-	311.733	311.733
Activos Intangibles	-	-	-	34.939	34.939
Otros activos no financieros	-	-	-	26.449	26.449
TOTAL ACTIVO	541.531	1.792.102	811.060	2.105.673	5.250.366


	Consumo	Tarjetas	Empresas	Otros	Total al 31/12/2018
Depósitos	-	-	-	2.485.224	2.485.224
Operaciones de pase	-	-	-	28.597	28.597
Otros pasivos financieros	109.361	174.561	-	497.261	781.183
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	-	-	-	762.609	762.609
Obligaciones negociables emitidas	-	-	-	307.229	307.229
Obligaciones negociables subordinadas	-	-	-	135.686	135.686
Provisiones	-	-	-	17.117	17.117
Pasivo por impuesto a las ganancias corrientes	-	-	-	75.218	75.218
Otros pasivos no financieros	-	-	-	133.782	133.782
TOTAL PASIVO	109.361	174.561	-	4.442.723	4.726.645


	Consumo	Tarjetas	Empresas	Otros	Acumulado al 31/12/2018
Ingresos por intereses	388.356	404.622	356.329	121.229	1.270.536
Egresos por intereses	(243.422)	(305.299)	(200.490)	(148.065)	(897.276)
Resultado neto por intereses	144.934	99.323	155.839	(26.836)	373.260

Ingresos por comisiones	37.886	209.151	9.206	690	256.933
Egresos por comisiones	(24.860)	(19.545)	(77.923)	(8.189)	(130.517)
Resultado neto por comisiones	13.026	189.606	(68.717)	(7.499)	126.416

Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados	-	-	-	26.376	26.376
Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado	-	-	-	30.313	30.313
Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	-	-	-	24.348	24.348
Otros ingresos operativos	83.540	188.398	7.147	78.917	358.002
Cargo por incobrabilidad	(127.500)	(150.842)	(25.125)	-	(303.467)
Ingreso operativo neto	(43.960)	(37.556)	(17.978)	159.954	135.572

Beneficios al personal	(56.335)	(57.168)	(17.702)	(4.853)	(136.058)
Gastos de administración	(129.157)	(131.065)	(40.585)	(11.124)	(311.931)
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes	-	-	-	(3.075)	(3.075)
Otros gastos operativos	-	-	-	(144.840)	(144.840)
Resultado Operativo	(185.492)	(188.233)	(58.287)	(163.892)	(595.904)

Resultado antes de impuesto de las actividades que continúan	(155.032)	(50.146)	3.710	240.812	39.344
Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan	-	-	-	(11.985)	(11.985)
Resultado neto de las actividades que continúan	(155.032)	(50.146)	3.710	228.827	27.359

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO	(155.032)	(50.146)	3.710	228.827	27.359
Atribuible a:
Accionistas de la Entidad Controladora	(155.032)	(50.146)	3.710	228.827	27.359

Impuesto a las ganancias. Ajuste por inflación impositivo

a) Ajuste por inflación impositivo

La Ley N° 27.430 de Reforma Fiscal, modificada por la Leyes 27.468 y 27.541, establece respecto del ajuste por inflación impositivo, con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018, lo siguiente:

i. dicho ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de precios al consumidor nivel general con cobertura nacional (IPC) que supere el 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida;

ii. respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir del 1° de enero de 2018, el procedimiento será aplicable en caso de que la variación de ese índice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un 55%, 30% y 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente;

iii. el efecto del ajuste por inflación impositivo positivo o negativo, según sea el caso, correspondiente al primer, segundo y tercer ejercicio iniciados a partir del 1° de enero de 2018, se imputa un tercio en ese período fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes;

iv. el efecto del ajuste por inflación positivo o negativo correspondiente al primer y segundo ejercicio fiscal iniciados a partir del 1° de enero de 2019, debe imputarse un sexto al ejercicio fiscal en que se determine el ajuste y los cinco sextos restantes en los períodos fiscales inmediatos siguientes; y

v. para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2021 se podrá deducir el 100% del ajuste en el año en el cual se determina.

Al 31 de diciembre de 2019, se cumplen los parámetros que establece la ley de impuesto a las ganancias para practicar el ajuste por inflación impositivo y en la registración del impuesto a las ganancias corriente y diferido se han incorporado los efectos que se desprenden de la aplicación de ese ajuste en los términos previstos en la ley.

b) Tasa corporativa del Impuesto a las Ganancias:

La Ley N° 27.541 suspende, hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2021 inclusive, la reducción de la tasa corporativa del Impuesto a las ganancias que había establecido la Ley N° 27.430, estableciendo para el período de suspensión una alícuota del 30%. A partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2022, la alícuota será de 25%.

c) Impuesto a las ganancias

Este impuesto debe registrarse siguiendo el método del pasivo, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados del ejercicio en el cual se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el monto por activo y pasivo por impuesto diferido asciende a 47.885 y 75.218, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la composición del activo por impuesto a las ganancias corriente que se expone en el estado de situación financiera es la siguiente:


	31/12/2019	31/12/2018

Anticipos pagados	34.371	28.261
Quebranto / (Provisión)	(28.295)	48.450
	6.076	76.711

Los activos y pasivos por impuesto diferido en el Estado de Situación Financiera son los siguientes:


	31/12/2019	31/12/2018

Activos por impuesto diferido:
Préstamos y otras financiaciones	-	13.273
Provisiones	2.771	2.248
Quebranto Impositivo y Ajuste por Inflación Impositivo	208.344	-
Total activos diferidos	211.115	15.521


	31/12/2019	31/12/2018
Pasivos por impuesto diferido:
Por diferencias en tipo de cambio	(826)	(2.104)
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	(46)	(275)
Por financiaciones recibidas y Obligaciones Negociables	(7.330)	(6.800)
Por Préstamos otorgados y otras financiaciones	(34.220)	-
Propiedad, planta y equipo	(120.808)	(81.560)
Total pasivos diferidos	(163.230)	(90.739)
Activo / (Pasivo) neto por impuesto diferido	47.885	(75.218)

La evolución del pasivo y activo neto por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente, se resume del siguiente modo:


	31/12/2019	31/12/2018
(Pasivo)/Activo neto por impuesto diferido al inicio del ejercicio	(75.215)	33.094
Cargo por impuesto diferido reconocido en el resultado	123.100	(108.312)
Activo/(Pasivo) neto por impuesto diferido al cierre del ejercicio	47.885	(75.218)

El cargo por impuesto a las ganancias que se muestra en el Estado de resultados difiere del cargo por impuesto a las ganancias que resultaría si todas las ganancias hubieran sido gravadas a la tasa impositiva actual. El siguiente cuadro expone una conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias y los montos obtenidos al aplicar la alícuota fiscal vigente en Argentina a la ganancia contable:


	31-12-2019	31-12-2018

Impuesto a las ganancias corriente de acuerdo con las regulaciones tributarias	132.652	48.450
Resultado por impuesto diferido	(34.371)	(60.435)
Impuesto a las ganancias total	98.281	(11.985)

INGRESOS POR COMISIONES


	31-12-2019	31-12-2018
Vinculadas con créditos	539.306	249.279
Vinculadas con obligaciones	7.532	7.280
Por operaciones del exterior y cambio	448	374
	547.286	256.933

DIFERENCIA DE COTIZACIÓN DE ORO Y MONEDA EXTRANJERA


	31-12-2019	31-12-2018
Resultado por compra-venta de divisas	20.787	24.348
	20.787	24.348

OTROS INGRESOS OPERATIVOS


	31-12-2019	31-12-2018
Resultado por venta de otros activos no financieros	180.000	-
Resultado por medición a valor razonable de activos no corrientes mantenidos para la venta	129.929	-
Comisiones diversas	110.515	256.552
Intereses punitorios	25.903	36.574
Alquileres	10.004	7.221
Por otros créditos por intermediación financiera	18.433	5.231
Créditos recuperados	190	846
Alquiler de cajas de seguridad	-	102
Previsiones desafectadas	42.677	51.360
Otros	271	116
	517.922	358.002

OTROS GASTOS OPERATIVOS


	31-12-2019	31-12-2018
Impuesto sobre los ingresos brutos	193.799	117.479
Cargo por otras provisiones	1.744	8.765
Aporte al fondo de Garantía de los Depósitos	6.563	2.612
Donaciones	160	204
Intereses punitorios y cargos a favor BCRA	3.446	5.432
Otros	5.317	10.348
	211.029	144.840

BENEFICIOS AL PERSONAL


	31-12-2019	31-12-2018
Remuneraciones	146.563	95.653
Cargas sociales	36.642	25.163
Indemnizaciones y gratificaciones al personal	9.403	11.829
Servicios al personal	4.509	3.413
	197.117	136.058

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN


	31-12-2019	31-12-2018
Comisiones bancarias y entes recaudadores	74.965	45.468
Procesamiento tarjetas de crédito	65.375	54.430
Transporte de caudales	42.043	29.502
Servicios administrativos contratados	81.918	61.916
Impuestos	28.602	28.349
Otros honorarios	37.463	26.044
Honorarios a directores y síndicos	17.290	20.601
Electricidad y comunicaciones	24.730	15.716
Papelería y útiles	4.357	5.441
Servicios de seguridad	8.902	4.600
Alquileres	4.327	2.421
Propaganda y publicidad	906	2.650
Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones	2.656	2.464
Representación, viáticos y movilidad	2.054	2.446
Seguros	1.901	555
Otros	18.286	9.328
	415.775	311.931

INFORMACIÓN ADICIONAL AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La Entidad presentó los flujos de efectivo de sus operaciones utilizando el método indirecto. La Entidad considera como “Efectivo” al rubro Efectivo y Depósitos en Bancos.

INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal (o más ventajoso) correctamente informados y dispuestos a ello en una transacción ordenada y corriente, a la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado utilizando una técnica de valoración bajo el supuesto que la Entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. No obstante, cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento de similares características, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

No obstante, la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de fragilidad inherente. En conclusión, el valor razonable podría no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación.

Jerarquías de valores razonables

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

El Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros” muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros medidos a valor razonable en el estado de situación financiera.

Metodología de determinación de los valores razonables

A continuación, se describen las metodologías, inputs y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros medidos a valor razonable en el Estado de Situación Financiera, y de los instrumentos no registrados sobre esta base, pero cuyos valores razonables se revelan en la presente nota:

Activos y pasivos cuyo valor razonable es similar al valor en libros: Para los instrumentos que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se consideró que el valor en libros es una aproximación razonable al valor razonable. Este supuesto también se aplicó para los depósitos de cajas de ahorro y cuentas corrientes.
Instrumentos financieros de tasa fija: El valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada ejercicio, para instrumentos financieros de similares características. El valor razonable estimado de los depósitos con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés de mercado para imposiciones con vencimientos similares a las de la cartera de la Entidad.

Para los activos cotizados y la deuda cotizada emitida el valor razonable se determinó en base a los precios de mercado.

Al 31 de diciembre 2019 y 2018, la Entidad no cambió las metodologías, inputs y supuestos utilizados en la estimación de los valores razonables de los instrumentos financieros.

Los siguientes cuadros muestran una comparación entre el valor razonable y el valor contable de los instrumentos financieros no registrados a valor razonable al 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente:


	31 /12/2019
	Valor contable	Valor razonable
*Activos Financieros*		*Nivel 1*	*Nivel 2*	*Nivel 3*	*Total VR*
Efectivo y depósitos en bancos	896.569	896.569	-	-	896.569
Activos financieros valuados a costo amortizado	390.940	352.422	-	38.518	390.940
Préstamos (1)	2.881.526	222.830	-	2.674.481	2.897.311

*Pasivos Financieros*
Depósitos	2.816.184	1.319.629	-	1.492.926	2.812.555
Otros pasivos financieros	471.865	-	-	457.605	457.605
Financiaciones recibidas de entidades financieras	890.224	-	-	932.118	932.118
Obligaciones negociables	461.893	-	-	518.592	518.592

	31 /12/2018
	Valor contable	Valor razonable
*Activos Financieros*		*Nivel 1*	*Nivel 2*	*Nivel 3*	*Total VR*
Efectivo y depósitos en bancos	1.130.763	1.130.763	-	-	1.130.763
Activos financieros valuados a costo amortizado	504.529	450.168	-	53.444	503.612
Préstamos (1)	3.144.708	234.918	-	3.208.012	3.442.930

*Pasivos Financieros*
Depósitos	2.485.224	1.434.255	-	1.073.789	2.508.044
Otros pasivos financieros	809.780	28.597	-	750.094	778.691
Financiaciones recibidas de entidades financieras	762.609	-	-	845.962	845.962
Obligaciones negociables	135.686	-	-	197.983	197.983

La Gerencia de la Entidad no ha identificado indicadores adicionales de deterioro de sus activos financieros como resultado de las diferencias en el valor razonable de los mismos.
GESTIÓN DE RIESGOS Y GOBIERNO CORPORATIVO

La Entidad ha conformado una estructura de control de riesgos, basada en la supervisión del Directorio, que es responsable de la aprobación de las políticas y estrategias vigentes, y es quien proporciona los principios para el manejo de riesgos en general y aprueba las políticas de control de riesgos para las áreas específicas como riesgo de crédito, liquidez, mercado, operacional, estratégico, reputacional, concentración, titulización y de tasa de interés.

En este sentido, el involucramiento del Directorio en los temas tratados por los diferentes comités implica una disminución de los riesgos que pudieran surgir asociados con la gestión del negocio.

Proceso de gestión de riesgos

Alcance de los lineamientos

La Entidad cuenta con un proceso integral para la gestión de riesgos, que incluye el seguimiento por parte del Directorio y la Alta Gerencia para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar todos los riesgos significativos. Este proceso debe ser proporcional a la dimensión e importancia económica de la entidad como así también a la naturaleza y complejidad de sus operaciones.

El proceso integral para la gestión de riesgos se considera adecuado y se revisa periódicamente en función de los cambios que se produzcan en el perfil de riesgo de la entidad y en el mercado.

Capital Económico. Proceso de evaluación

El capital económico es aquel que requiere la Entidad para cubrir, no sólo las pérdidas inesperadas originadas por las exposiciones a los riesgos crediticio, operacional y de mercado, sino también las que provienen de otros riesgos a los que puede estar expuesta la entidad financiera.

La Entidad se encuentra entre las entidades financieras que pertenecen al Grupo “B” conforme al punto 4.1. de las normas sobre “Autoridades de entidades financieras”, y el Directorio ha decidido que se cuantifiquen las necesidades de capital económico en función de su perfil de riesgo aplicando la metodología simplificada descripta en la normativa del BCRA.

La suficiencia del capital para la cobertura del riesgo de tasa de interés en la cartera de inversión (RTICI) está específicamente considerada en el ICAAP aprobado por el Directorio, en línea con su apetito por este riesgo.

Metodología simplificada.

Se deberá emplear la siguiente expresión:

CE = (1,05 x CM) + máx [0; EVE – 15 % x PNb)]

Donde:

CE: capital económico en función del perfil de riesgo (ICAAP).
CM: exigencia de capital mínimo conforme a lo previsto en las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras”.
EVE: medida de riesgo calculada conforme al Marco Estandarizado.
PNb: patrimonio neto básico (capital de nivel uno).

Estrategias de gestión de riesgos aprobadas por el Directorio

El Directorio debe asegurarse de que se desarrollen prácticas y procedimientos para la gestión de riesgos, que se establezcan límites apropiados y que la Alta Gerencia adopte las medidas necesarias para monitorear todos los riesgos significativos de manera consistente con el apetito al riesgo definido por el Directorio. Todo este proceso se documenta adecuadamente y se revisa, actualiza y comunica a todas las áreas de la Entidad directa o indirectamente involucradas. Asimismo, todas las excepciones a los límites definidos son tratadas y documentadas.

Política

Anualmente, la Entidad actualiza sus estrategias de negocio en su Matriz de Riesgos del Negocio y Controles, al igual que en la Matriz de Políticas, Objetivos y Lineamientos del año en curso, los cuales son aprobados por el Directorio.

Adicionalmente, la Entidad establece las siguientes Políticas en materia de la Gestión Integral de Riesgos:

Definir como perfil de negocios de la Entidad aquéllos que brinden un grado importante de seguridad en cuanto se refiere a la atenuación de sus probabilidades de pérdidas directas o indirectas.
Establecer su nivel de liquidez, atendiendo a su perfil de negocios.
Determinar la abstención de la Entidad en participar en negocios u operaciones de especulación de cualquier característica que fuere. Las excepciones deben ser autorizadas por la Gerencia General y/o Presidencia de la Entidad.

Límites

Anualmente, la Entidad establece su nivel de apetito al riesgo, el cual se encuentra comprendido en la Matriz de Políticas, Objetivos y Lineamientos del año en curso, en los límites a las pruebas individuales de tensión, en los indicadores de Riesgo Operacional y en los Planes de Contingencia, los que son aprobados por el Directorio.

Estos límites consideran los objetivos del negocio, el rol de la entidad en el sistema financiero y son definidos en función del capital de la entidad, de la totalidad de sus activos, de sus resultados o de su nivel de riesgo total.

Sistemas de información y seguimiento adecuados

El objetivo principal de los sistemas de información y seguimiento es garantizar la medición de los riesgos, su evaluación y el reporte del tamaño, composición y calidad de las exposiciones, de manera continua, y de acuerdo con los lineamientos establecidos por el BCRA. Este proceso debe ser proporcional a la dimensión e importancia económica de la Entidad como así también a la naturaleza y complejidad de sus operaciones.

Informes de Gestión de Riesgos

Cada uno de los responsables de las unidades de negocio se encargan de generar un informe de gestión de riesgos con periodicidad mensual con el objetivo de identificar aquellos desvíos o situaciones que puedan implicar la materialización de alguno de dichos riesgos identificados por la Entidad. Estos son entregados a la Gerencia de Riesgos, que reporta al Comité de Riesgos y confecciona un informe trimestral para que, en caso de que se haya presentado desvíos significativos o aspectos relevantes, puedan ser tratados oportunamente.

Programa de Pruebas de estrés

Las pruebas de estrés son llevadas a cabo por la Gerencia de Riesgos. Los supuestos y resultados son presentados en el Comité de Riesgos y elevados al Directorio para su aprobación.

A) Prueba de estrés integral con frecuencia anual sobre un escenario base (definido en el Plan de Negocios de la Entidad), aplicando una metodología de Sensibilidad que permite apreciar como sus principales riesgos podrían afectar la situación de la Entidad, para lo cual se realiza una tensión extrema, cuya probabilidad de ocurrencia se juzga muy limitada, y se observa cuál es su capacidad de resistencia bajo tales circunstancias para establecer planes de contingencia con el objetivo de remediar tal situación. La metodología aplicada se presenta en los informes presentados al BCRA (archivos INFOCOMP.PDF e INFOESTRES.PDF).

Estas pruebas forman parte del ICAAP debido a que se tensionan variables que pueden afectar negativamente a la entidad, analizando la evolución de la exigencia de capital y la disponibilidad de las fuentes de recursos en esos escenarios.

B) Pruebas de tensión individuales con frecuencia trimestral para los riesgos de crédito, liquidez y tasa. Los resultados de estas pruebas individuales son confrontados con los límites de tolerancia aprobados por el Directorio y presentados en el Comité de Riesgos. La metodología para dichas pruebas está plasmada en el “Anexo I Marco de Gestión de Riesgos”.

Las pruebas de estrés son consideradas parte integral de la cultura de gobierno societario y de gestión de riesgos de la Entidad, teniendo impacto en las decisiones de gestión y planificación.

Plan de Contingencias

La Entidad cuenta con Planes de contingencia que se activan ante la eventualidad de que uno o más indicadores de riesgo alcancen y/o superen los límites de tolerancia establecidos, o por cualquier otro evento que a juicio de la Entidad pueda conllevar a una situación de contingencia. Los mismos se revisan y actualizan – de corresponder - en forma periódica, al igual que los límites de tolerancia al riesgo, como mínimo en ocasión de la realización de la prueba de estrés integral anual.

Control especial Independiente

La auditoría interna, como parte de su plan anual de evaluación de riesgos, examina el proceso de gestión de los diferentes riesgos a los cuales está expuesto la Entidad, los modelos utilizados, la confiabilidad e integridad de la información, así como el cumplimiento de las leyes y regulaciones pertinentes y de las políticas y procesos internos.

Responsabilidades

El Manual de Misiones y Funciones describe la responsabilidad de cada una de las unidades participantes y los Comités.

El Directorio debe garantizar que la gerencia establezca un sistema de evaluación de los distintos riesgos, que desarrolle un procedimiento para relacionar el riesgo con el nivel de capital necesario y que establezca un método para el cumplimiento de las políticas internas. Asimismo, define el nivel de tolerancia al riesgo de la entidad financiera y asegura que el marco de gestión del riesgo incluya políticas detalladas en materia de límites prudenciales para la entidad en su conjunto, las cuales deben ser consistentes con su nivel de tolerancia y capacidad para asumir riesgos.

La Gerencia General es la responsable de comprender la naturaleza y el nivel de riesgo asumido por la Entidad y la manera en que ese nivel de riesgo se relaciona con niveles de capital adecuados. Adicionalmente, debe articular las perspectivas de las áreas de negocio clave y de las funciones de control.

La Gerencia de Riesgos, por su parte, monitorea y evalúa la gestión llevada a cabo por cada una de las unidades de negocio o de cualquier otro riesgo que se considere relevante por su potencial impacto económico.

Teniendo en cuenta la dimensión de la Entidad, el Directorio ha decidido implementar una estructura de Comités Especializados dividiéndolos en Comités de Control y Comités de Gestión.

Tanto los Comités normativos como los restantes funcionan regidos por sus respectivos reglamentos individuales. En los reglamentos, todos aprobados por Directorio, se detallan: la normativa aplicable para su creación, integración y mandatos, misión, funciones y reglas de funcionamiento.

Transparencia

Adecuándose a las mejores prácticas sugeridas por el BCRA, la Entidad, a través de su página de Internet y de manera regular, da a conocer al público en general en sus estados financieros información referente a la gestión de los riesgos que lleva adelante, como ser la estructura, responsabilidades de las unidades y los comités relacionados con el tema.

Menciona una descripción del marco implementado para gestionar cada riesgo en particular, con la finalidad de que los participantes del mercado puedan conocer y evaluar la solidez de los procesos utilizados para la gestión.

Riesgo de crédito

Se entiende como riesgo de crédito a la posibilidad de sufrir pérdidas por incumplimientos del deudor o una contraparte de sus obligaciones contractuales.

Las pérdidas por riesgo de crédito pueden ser originadas básicamente por dos factores:

El monto de la exposición en el momento del incumplimiento,
Los recuperos obtenidos por la Entidad, constituidos por los pagos que se obtengan del deudor y por la ejecución de los mitigadores de riesgo, las garantías o respaldos de la operación crediticia, limitando la severidad de las pérdidas.

El Riesgo de crédito contempla al riesgo país y el riesgo de contraparte.

Se entiende por riesgo país al riesgo de sufrir pérdidas generadas en inversiones y créditos a individuos, sociedades y gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, político y social acaecidos en un país extranjero. La Entidad no mantiene posiciones que puedan implicar el riesgo país.

Por su parte, el riesgo de crédito de contraparte es el riesgo de que una de las partes de la operación incumpla su obligación de entregar efectivo o los efectos acordados -tales como títulos valores, oro o moneda extranjera- ocasionando una pérdida económica si las operaciones -o cartera de operaciones con la contraparte- tuvieran un valor económico positivo en el momento del incumplimiento.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La responsabilidad de la gestión del riesgo de crédito para exposiciones a riesgo de cartera crediticia comercial recae en Riesgo Crediticio y Administración de Créditos, en contraposición de los intereses de Banca Empresa (quien realiza las operatorias que pueden ocasionar este riesgo). La responsabilidad de la gestión del riesgo de crédito para exposiciones a riesgo de cartera crediticia de consumo recae en la Gerencia de Consumo. Dichas áreas, junto con la Gerencia General, son los responsables de ejecutar el Plan de Contingencia predefinido cuando resultase necesario.

El informe gerencial de Gestión Riesgo Crediticio y Administración de Créditos incluye información relevante sobre legajos de clientes, calificación de clientes, excesos respecto a Graduación y Grandes Exposiciones al Riesgo Crediticio, situación de estos ante BCRA y clientes en Gestión Judicial o Concurso. Asimismo, muestra la evolución de la Cartera de préstamos, información sobre los acuerdos en cuenta corriente y concentración de la cartera de créditos.

Por su parte, el informe gerencial que prepara la Gerencia de Consumo incluye información relevante sobre altas de créditos, composición de la cartera, clientes en mora créditos personales y clientes en mora tarjetas de crédito. Asimismo, hace referencia a la tasa de interés y previsiones.

Dichas áreas, informan con una periodicidad mensual, a la Gerencia de Riesgos la gestión realizada en el mes, quien supervisa y reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad de detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

Herramientas de gestión: Sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Gestión del Riesgo de Crédito involucra una serie de procesos, entre ellos:

Evaluación (y actualización, de corresponder) del proceso de calificación, otorgamiento, seguimiento y recupero de créditos, descriptos en los Manuales de Procedimiento de la Entidad.
No refinanciación de asistencias.
Securitización de la cartera de préstamos personales y tarjetas de crédito.
Seguimiento mensual, a través de los resúmenes gerenciales, de la exposición a dicho riesgo y la existencia de mitigadores de riesgo, contrastando los datos contra los límites preestablecidos y las medidas correctivas (en caso de corresponder).
Contar con un Sistema interno de calificación, que permita identificar los créditos con problemas y las concentraciones de riesgo, descripto en el Manual de Procedimiento de “CLASIFICACION DE DEUDORES Y PREVISIONAMIENTO”. Asimismo, se vincula las calificaciones internas de la entidad con las categorías previstas en las normas sobre “Clasificación de deudores” del BCRA.
Desarrollo y mejora de la metodología desarrollada por la entidad para la estimación de pérdidas crediticias esperadas según las disposiciones de la NIIF 9.

Pautas para el otorgamiento de Créditos

Individuos

La asistencia crediticia que se otorgue a este segmento deberá estar orientada a financiar el consumo de bienes y servicios. El factor característico del crédito destinado a este segmento en su masividad y otorga la posibilidad de evaluar el riesgo mediante sistemas de tipos “genéricos” y/o predeterminados globales. Además, todas las asistencias se encuadran en líneas de crédito y/o productos estandarizados y de aplicación general.

Las financiaciones comprendidas se adecúan a los criterios aplicables en materia de política de crédito para la totalidad de las financiaciones que se registren, cualesquiera sean las modalidades utilizadas.

Las condiciones y la instrumentación de las operaciones crediticias se definen con ajuste a las normas legales y reglamentarias, a las políticas y objetivos que aprueba el Directorio, las normas que se exponen en el Manual de Consumo y demás disposiciones complementarias que se determinen.

Empresas

Se recaba información suficiente del cliente para conocerlo y calificarlo previo al otorgamiento, asegurándose de no relacionarse con empresas involucradas en actividades fraudulentas.

El Sector Banca Empresas solicita documentación que permita detectar grupos de contrapartes conectadas (que deban ser considerados como un solo cliente) y carga dicha información en el Sistema. Administración de Créditos y Riesgo Crediticio controlan la documentación presentada y la carga en el Sistema de los datos.

Se establecen límites de asistencia crediticia a nivel del deudor y del grupo de contrapartes conectadas y de contrapartes vinculadas, por Acta de Comité de Créditos, en el que participan 2 directores. Dichas exposiciones son monitoreadas periódicamente frente a los límites definidos. En caso de superarse dichos umbrales, se deberá tomar las medidas que correspondan, tal como está definido en el Plan de Contingencia para Riesgo de Crédito.

La “instrumentación y garantías” del crédito representan el sustento jurídico de la decisión crediticia y el medio “técnico jurídico” para hacerlo efectivo. Se considera que estos aspectos constituyen “factores objetivos de riesgo” de muy elevada consideración.

Los tópicos señalados representan, en sí mismos, la base de sustentación de la administración crediticia.

Cabe destacar que la Entidad, utiliza para mitigar el riesgo de crédito, la solicitud de garantías para sus financiaciones. Las principales garantías recibidas corresponden a caución sobre plazo fijo, efectivo, cheques de pago diferido atomizados, hipoteca en primer grado. La Entidad tiene la obligación de restituir las garantías recibidas a sus titulares, al término de las financiaciones garantizadas.

La Gerencia de Riesgos de la Entidad monitorea el valor de mercado de las garantías, solicitando tasaciones en forma periódica.

La clasificación y seguimiento periódico de los clientes permite mantener a buen resguardo la calidad de los activos y tomar con anticipación acciones correctivas que conserven el patrimonio de la Entidad.

Las principales consideraciones para la evaluación de la desvalorización de préstamos incluyen si existen pagos vencidos de capital o intereses por más de 90 días o si existe alguna dificultad sabida en los flujos de fondos de las contrapartes, reducción de las calificaciones de créditos o violación de los términos originales del contrato. La Entidad trata la evaluación de desvalorización en dos áreas: previsiones evaluadas individualmente y previsiones evaluadas colectivamente.

Las garantías otorgadas, cartas de crédito y responsabilidades por operaciones de comercio exterior se evalúan y previsionan de la misma forma que la cartera de préstamos. El riesgo crediticio en estas operaciones es definido como la posibilidad de que se produzca una pérdida debido a que una de las partes de una operación contingente incumpla con los términos establecidos en el contrato. El riesgo por pérdidas crediticias está representado por los montos estipulados en los contratos de los correspondientes instrumentos.

Quedan excluidos del análisis de previsiones, las financiaciones otorgadas al sector público no financiero y las financiaciones menores a 30 días de plazo otorgadas a clientes del sector financiero.

La Entidad clasifica la totalidad de sus financiaciones en cinco categorías de riesgo, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento en el pago de cada préstamo.

A continuación, se mencionan las clases que utiliza la Entidad, detallando las características según corresponda a cada una de ellas:

Clasificación de deudores

La clasificación de los deudores de la Entidad consta de 5 categorías que implican diferentes niveles de previsionamiento, considerando además las garantías que respaldan las respectivas operaciones. Dichas clasificaciones son colocadas por la Entidad en base a evaluaciones objetivas o subjetivas, dependiendo de la cartera en la que se encuentre cada deudor.

Cartera de Banca Individuos:

El criterio utilizado en la clasificación de los deudores correspondientes a la cartera de préstamos de consumo y comercial asimilable a consumo, se basa en una evaluación objetiva, considerando el cumplimiento actual del deudor, en función a los días de atraso, conforme se detalla a continuación:


Situación	Días de mora
1	hasta 31
2	32 hasta 90
3	91 hasta 180
4	181 hasta 365
5	más de 365

Esto se encuentra alineado a lo exigido por el BCRA en la sección 7.2 del texto ordenado de las normas de clasificación de los deudores de la cartera para consumo o vivienda.

Cartera Banca Corporativa:

De acuerdo con lo exigido por el BCRA en sección 6.5 del texto ordenado de las normas de clasificación de los deudores de la cartera comercial, la clasificación de los deudores de la presente cartera se basa en una evaluación subjetiva en donde se analiza la situación patrimonial y financiera actual y futura del deudor, en base a un análisis integral del mismo, considerando su flujo de fondos, estados financieros, ventas post balance, cumplimiento de sus obligaciones en esta y otras entidades financieras, entre otros.

Considerando que la Entidad se encuentra en un proceso de convergencia hacia criterios de Pérdida Esperada (NIIF), aun teniendo en cuenta la excepción transitoria establecida por el BCRA en la Comunicación “A” 6114 sobre la aplicación de las revelaciones en materia de pérdidas crediticias esperadas y sus técnicas de estimación, tiene como objetivo mantener una política de previsiones facultativas que -cumpliendo las previsiones mínimas requeridas por el BCRA- permita converger a dichos criterios que resultan más representativos del comportamiento de los usuarios de crédito.

Manejo del riesgo crediticio en inversiones en activos financieros:

La Entidad evalúa el riesgo crediticio identificando de cada uno de los activos financieros invertidos, analizando la calificación de riesgo otorgada por una agencia clasificadora de riesgo. Estos instrumentos financieros están principalmente concentrados en saldos depositados en entidades financieras de primer nivel, títulos públicos emitidos por el Estado Nacional Argentino, Letras emitidas por el BCRA, los cuales tienen cotización en mercados activos.

A continuación, se muestra un análisis de los préstamos y otras financiaciones de la Entidad por actividad, antes y después de considerar las garantías recibidas:


Principales industrias	Exposición máxima bruta al 31/12/2019	Exposición máxima neta al 31/12/2019	Exposición máxima bruta al 31/12/2018	Exposición máxima neta al 31/12/2018
Consumo	1.637.258	1.637.258	2.612.638	2.612.638
Producción de semillas y otros cultivos	1.321	1.321	450	450
Cría de animales	730	730	191	191
Servicios de apoyo agrícola y pecuarios	120	120	77	77
Extracción de petróleo crudo	-	-	12.080	12.080
Preparación de frutas, hortalizas y legumbres	3	3	-	-
Elaboración de aceites y grasas origen vegetal	-	-	30.736	15.834
Elaboración de productos de molinería	37.119	37.119	34.695	34.695
Elaboración de productos alimenticios	8.341	8.341	10.207	10.207
Fabricación de productos textiles	937	937	4.156	4.156
Confección prendas de vestir	33.859	33.859	24.423	24.423
Fabricación de papel y productos de papel	24.589	24.589	6.428	6.428
Fabricación de productos de refinación de petróleo	28.645	28.645	18.475	18.475
Fabricación de sustancias químicas básicas	59	59	3.076	3.076
Fabricación de productos farmacéuticos	2.200	2.200	12.576	12.576
Fabricación de productos de plástico	29.419	29.419	5.667	5.667


Principales industrias	Exposición máxima bruta al 31/12/2019	Exposición máxima neta al 31/12/2019	Exposición máxima bruta al 31/12/2018	Exposición máxima neta al 31/12/2018
Industrias básicas de hierro y acero	12.392	12.392	8.555	8.555
Fabricación de productos metálicos	122.012	99.512	72.843	59.843
Fabricación de productos elaborados de metal	2.032	2.032	1.893	1.893
Fabricación de receptores de radio y televisión	6.945	6.945	8.070	8.070
Fabricación de instrumentos de óptica y equipo fotográfico	193	193	74	74
Fabricación de aparatos de uso doméstico	131	131	43	43
Fabricación de maquinaria	21.614	21.614	13.767	13.767
Reparación de máquinas y equipos	-	-	46	46
Fabricación de gas y distribución de combustibles gaseosos por tubería	-	-	9.858	9.858
Recolección, transporte y tratamiento de residuos	40.685	40.685	-	-
Construcción de edificios	273.457	203.472	87.380	87.380
Construcción, reformas infraestructura para el transporte	9.003	9.003	10.872	10.872
Construcción de proyectos de servicios públicos	2.951	2.951	68.218	68.218
Construcción de obras de ingeniería civil	320.044	287.997	101.178	101.178
Demoliciones	3.522	3.522	4.141	4.141
Instalaciones para edificios	-	-	282	282
Venta de vehículos, excepto motocicletas	-	-	1	1
Venta al mayor en comisión o consignación	7.000	7.000	5.727	5.727
Venta al por mayor de materias primas agropecuarias	18	18	-	-
Venta al por mayor de artículos de uso doméstico y/o personal	25.459	25.459	18.462	18.462
Ventas al por mayor especializada	35.387	35.387	22.692	22.692
Venta al por menor en comercios no especializados	368	368	64	64
Venta al por menor de combustible	21.884	21.884	21.930	21.930
Venta al por menor de artículos de uso doméstico	11.605	11.605	11.627	11.627
Venta al por menor de productos n.c.p	3.836	3.836	5.731	5.731
Servicio de transporte automotor	4.234	4.234	858	858
Servicio de transporte aéreo de pasajeros	-	-	279	279
Servicios de gestión y logística para transporte de mercaderías	14.482	14.482	10.026	10.026
Principales industrias	Exposición máxima bruta al 31/12/2019	Exposición máxima neta al 31/12/2019	Exposición máxima bruta al 31/12/2018	Exposición máxima neta al 31/12/2018
Servicios de correos y mensajerías	72	72	19	19
Servicios de preparación de comidas para empresas	7	7	374	374
Servicio de telefonía fija	5.250	5.250	1.622	1.622
Servicios de telecomunicaciones vía internet	691	691	246	246
Servicios de programación y consultoría informática	64	64	564	110
Fondos y sociedades e inversión	3.202	3.202	52	52
Servicios financieros	110.599	110.599	138.236	138.236
Servicios de seguros	190	190	69	69
Servicios auxiliares a los servicios de seguros	-	-	344	195
Servicios inmobiliarios por cuenta propia	44	44	12	12
Servicios jurídicos	73	73	52	52
Servicios de contabilidad, auditoría y asesoría fiscal	247	247	953	953
Servicios de asesoramiento empresarial	41.266	31.683	24.547	14.747
Servicios de arquitectura e ingeniería	13	13	-	-
Servicios de publicidad	156	156	92	92
Obtención y dotación de personal	209	209	209	209
Servicio de seguridad e investigación	21	21	2	2
Servicio de limpieza de edificios	502	-	608	-
Servicio de jardinería	912	912	-	-
Servicios empresariales n.c.p.	7.825	7.825	4.565	4.565
Servicios relacionados con la salud humana	980	980	14.986	4.159
Servicios sociales con alojamiento	6	6	644	644
Servicios para la práctica deportiva	-	-	2.966	221
Servicios de asociaciones n.c.p.	60.193	60.193	79	79
Servicios personales n.c.p.	113	113	31	31

A continuación, se muestra la determinación del monto máximo de riego crediticio que surge de los activos financieros de la Entidad, por rubro:


Principales industrias	Exposición máxima bruta al 31/12/2019	Exposición máxima bruta al 31/12/2018
Activos financieros valuados a valor razonable	360.548	97.611
Activos financieros medidos a costo amortizado	1.287.509	1.558.215
Préstamos y otras financiaciones	2.881.526	3.463.747

Adicionalmente, en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad” de los presentes estados financieros, se exponen las previsiones por riesgo de incobrabilidad al inicio y al cierre del ejercicio, mostrando además los aumentos, desafectaciones y aplicaciones.

Garantías colaterales y otras mejoras crediticias

El monto y tipo de garantía exigida por las financiaciones otorgadas depende de una evaluación del riesgo de crédito de la contraparte. Las pautas se implementan según la capacidad de aceptación de los tipos de garantía y los parámetros de valuación.

Los principales tipos de garantías obtenidas son los siguientes:


1- Cauciones sobre plazos fijos
2- Cheques de pago diferido
3- Hipotecas sobre inmuebles
4- Cesión derechos de cobro
5- Dinero en Efectivo
6- Otros

La Entidad controla los valores de mercado de las garantías para determinar si son adecuadas las previsiones por riesgo de incobrabilidad y solicita garantías adicionales de conformidad con los acuerdos crediticios en cuestión.

Es política de la Entidad disponer de las mencionadas garantías con el fin de reducir o cancelar los saldos pendientes de cobro.

Se observa dentro del Anexo B “Clasificación de préstamos y otras financiaciones por situación y garantías recibidas” de los presentes estados financieros, la apertura de las garantías (“A” y “B”) computables a los préstamos y otras financiaciones.

Valor razonable de los activos recibidos en garantía


Descripción	Valor Razonable
31/12/2019	31/12/2018
Cauciones sobre plazos fijos	5.555	3.059
Cheques de pago diferido	-	43.790
Hipotecas sobre inmuebles	44.599	41.978
Cesión derechos de cobro	12.851	27.681
Dinero en Efectivo	891	1.182
Otros	76.343	-
Total	140.239	117.690

Calidad de préstamos por sector:

La Entidad administra la calidad de los préstamos mediante calificaciones establecidas por el BCRA, y determina su deterioro como se menciona en la nota 3.2.6. de los presentes estados financieros. A continuación, se detalla los préstamos de la entidad en función a su situación y deterioro.


	No atrasados ni deteriorados		Atrasados no deteriorados		Deteriorados
	Situación		Situación		Situación			Total al 31/12/2019
	1	2	1	2	3	4	5

Banca Empresas	413.325	3.222	830.749	19.247	8.811	44.570	12.386	1.332.310
Banca Individuos
Consumo	134.402	1.440	54.968	48.913	49.015	65.070	35.359	389.167
Tarjetas	832.357	9.875	134.117	130.393	116.411	29.265	878	1.253.296
Totales	1.380.084	14.537	1.019.834	198.553	174.237	138.905	48.623	2.974.773


	No atrasados ni deteriorados		Atrasados no deteriorados		Deteriorados
	Situación		Situación		Situación			Total al 31/12/2018
	1	2	1	2	3	4	5

Banca Empresas	639.847	4.866	107.288	18.503	17.415	12.080	31.865	831.864
Banca Individuos
Consumo	464.012	3.462	114.141	91.537	67.552	79.750	39.218	859.672
Tarjetas	1.037.718	14.038	163.040	217.342	164.645	159.056	4.389	1.760.228
Totales	2.141.577	22.366	384.469	327.382	249.612	250.886	75.472	3.451.764

Los restantes activos financieros no se encuentran atrasados ni deteriorados.

La Entidad expone en el Anexo B “Clasificación de préstamos y otras financiaciones por situación y garantías recibidas” de los presentes estados financieros la apertura de los préstamos y otras financiaciones por situación y garantías recibidas.

Análisis por antigüedad de los préstamos en mora pero no deteriorados (en días):


	Atrasados no deteriorados				Total al 31/12/2019
	Hasta 30	Entre 31 y 60	Entre 61 y 90	Más de 90

Banca Empresas	360.121	129.941	93.382	266.552	849.996
Banca Individuos
Consumo	56.299	28.658	18.924	-	103.881
Tarjetas	137.022	78.579	48.803	106	264.510
TOTAL	553.442	237.178	161.109	266.658	1.218.387


	Atrasados no deteriorados				Total al 31/12/2018
	Hasta 30	Entre 31 y 60	Entre 61 y 90	Más de 90

Banca Empresas	80.492	477	-	44.822	125.791
Banca Individuos
Consumo	118.506	54.633	32.539	-	205.678
Tarjetas	168.096	114.405	97.819	62	380.382
TOTAL	367.094	169.515	130.358	44.884	711.851

Gestión del riesgo de crédito de contraparte

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General es la responsable de la gestión del riesgo de contraparte en lo referente a las operaciones realizadas en la Mesa de Dinero, en contraposición de los intereses de la Gerencia Financiera, quien realiza las operatorias que pueden ocasionar el riesgo.

Por su parte, la Gerencia de Mercado de Capitales monitorea el riesgo surgido de la inversión en fideicomisos financieros.

El área de Administración de Créditos monitorea la utilización de las líneas de crédito y los límites en relación con la norma de Grandes Exposiciones de Riesgo Crediticio.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Entidad establece la siguiente estrategia para gestionar este riesgo: “Potenciar la evaluación y seguimiento de las posiciones con exposición a Riesgo de Contraparte y de las Contrapartes que operan con el Banco, que deberán fortalecerse con adecuada actualización, procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el mercado”.

La estrategia de la Entidad es restrictiva con respecto a la realización de operaciones con derivados. Sólo contempla la realización de este tipo de operaciones en circunstancias excepcionales y en ningún caso se aplicará a formar posiciones de tipo especulativo. El riesgo de contraparte queda de este modo circunscripto a la posibilidad del incumplimiento de la reposición de garantías en operaciones del M.A.E. en caso de fluctuaciones por encima del aforo establecido.

Asimismo, se monitorea el riesgo de contraparte que surge en relación con la inversión en fideicomisos financieros.

Como pautas generales para gestionar este riesgo se establecen:

Evitar la realización de operaciones financieras con contrapartes que no estén calificadas.
Realizar un seguimiento mensual, a través de los resúmenes gerenciales, de la exposición a dicho riesgo y, en caso de necesidad, medidas utilizadas para mitigar el mismo.

Se evalúa la solvencia de la contraparte previo a negociar con ella, teniendo en cuenta el riesgo al momento de la liquidación como así también en forma previa. El área de Administración de Créditos evalúa a las contrapartes y define las líneas de crédito correspondientes, juntamente con Banca Empresas y la Gerencia general (en el ámbito del Comité de Créditos). Igualmente, el área de Mercado de Capitales se encarga de calcular las exposiciones por operaciones que puedan implicar la materialización de Riesgo de Contraparte.

Proceso de gestión del riesgo de crédito de contraparte

La cuantificación de este riesgo incluye el seguimiento del uso de las líneas de crédito. En caso de superación de los límites establecidos, se examinan las causas del exceso y se estudia el motivo que provocó dicha situación, la justificación de este y el tiempo estimado y estrategia a realizar para su solución. Dicha información se ve plasmada en el informe mensual que presentan Administración de Créditos y Riesgo Crediticio.

En el informe gerencial del Gerente General hace mención al seguimiento de las contrapartes con las que la Entidad opera a término sin entrega de subyacente, así como a la existencia de operaciones de pase, a término y/o contado a liquidar que no hayan sido liquidadas al vencimiento como consecuencia del incumplimiento de la contraparte.

Por su parte, en el informe de la Gerencia de Mercado de Capitales, menciona al riesgo de contraparte que surge en relación con la inversión en fideicomisos financieros.

Riesgo de liquidez

Se entiende como riesgo de liquidez a la capacidad de las entidades financieras de fondear los incrementos de los activos y cumplir con sus obligaciones a medida que éstas se hacen exigibles, sin incurrir en pérdidas significativas.

El riesgo de liquidez también hace referencia al riesgo de liquidez de fondeo, el cual, es definido como aquel en que la entidad financiera no pueda cumplir de manera eficiente con los flujos de fondos esperados e inesperados, corrientes y futuros y con las garantías sin afectar para ello sus operaciones diarias o su condición financiera.

Asimismo, se entiende por riesgo de liquidez de mercado al riesgo de que una entidad no pueda compensar o deshacer una posición a precio de mercado debido a:

Que los activos que la componen no cuentan con suficiente mercado secundario; o
Alteraciones en el mercado.

Adicionalmente, se entiende por liquidez intradiaria a los fondos que la entidad financiera tiene acceso durante el día hábil, con el fin de cumplir con los pagos en tiempo real.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia Financiera es la encargada de gestionar la liquidez del banco mientras que la Gerencia General es la responsable de la supervisión de dicha gestión, la cual, queda evidenciada con los aspectos más relevantes en el informe de gestión de riesgos que elabora mensualmente, y remite a la Gerencia de Riesgos.

La Gerencia de Riesgos reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad la detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La gestión de este riesgo tiene como objetivo “Preservar y maximizar la estabilidad y solvencia financiera de la Entidad, a partir de políticas y herramientas de gestión que consideren no sólo las necesidades de liquidez en situaciones normales sino también la capacidad de afrontar situaciones de estrés de mercado”.

La Gerencia Financiera deberá controlar diariamente la evolución de los depósitos públicos y privados, el nivel de las disponibilidades en caja (y posición de efectivo mínimo), posiciones de call recibidos y otorgados, saldo cuenta corriente BCRA, saldos en bancos corresponsales, saldo de cuentas vinculadas, información de precios y nivel de las inversiones transitorias, con el fin de disponer en forma óptima de los distintos requerimientos de fondos relacionados con el pago de servicios de deuda relacionados con el proceso de securitización y del encaje normativo correspondiente. La planilla permite el monitoreo de la liquidez intradiaria y se envía dicha información al Directorio al cierre del día.

La Gerencia Financiera cuenta con el presupuesto mensual aprobado por el Comité Financiero que permite una visión de los flujos previstos del mes, estrategias financieras de ingresos y egresos, y con un parte diario en el que se exponen los saldos iniciales, variaciones y saldos finales de cada día (en pesos, moneda extranjera, títulos, etc.).

El Comité Financiero realiza el control presupuestario con el cierre de cada mes y trata el presupuesto financiero del mes próximo, evaluando las herramientas de cobertura.

En cuanto a las necesidades de liquidez en situaciones normales, la Entidad se fondea principalmente a través de los siguientes instrumentos: captación de depósitos en pesos, instrumentación de fideicomisos financieros de tarjetas de créditos y de préstamos personales de consumo - actuando la Entidad como Fiduciante – a través de programas de securitización, emisión y colocación de obligaciones negociables, venta de cartera de créditos con y sin recurso y préstamos interfinancieros de largo plazo con o sin garantías de carteras de consumo y/o tarjetas de créditos, y fideicomisos privados de créditos de consumo y saldos de tarjetas de crédito.

Para atender las incidencias provocadas por períodos de estrés se prevén las medidas expuestas en el plan de contingencias. Para atender los casos de posibles situaciones de turbulencias financieras, la Entidad busca mantener un colchón de liquidez de acuerdo con las definiciones en los Lineamientos Políticas y Objetivos aprobados por el Directorio. Las reservas de liquidez se monitorean e informan en las Actas de Comité Financiero. Principalmente, se consideran las Leliq y pases pasivos para Plazo fijo títulos.

La Entidad contempla dentro de sus políticas, las siguientes pautas generales como estrategia para gestionar su riesgo de liquidez

Mantener una adecuada participación del capital propio en el funding de los activos, dentro de las políticas del banco y los parámetros de mercado.
Desarrollar y mantener fuentes de fondeo flexibles y diversificadas. En las Actas de Comité Financiero se menciona la evolución de los depósitos a plazo fijo y monitoreo de la concentración por clientes, con el objetivo de verificar si se cumple con los objetivos definidos por la Dirección, en los Lineamientos Políticas y objetivos.
Priorizar la captación de fondeo a mediano y largo plazo, compatible con los plazos de los activos de Banca Individuos.
Seguir las posiciones intradiarias de liquidez, teniendo en cuenta las actividades esperadas y los recursos disponibles.
Mantener vigentes los programas de Obligaciones Negociables
Mantener reservas de liquidez (activos líquidos y/o líneas pasivas) que permitan hacer frente a situaciones de estrés de mercado.
Monitorear los activos financieros entregados en garantía, las operaciones de créditos de consumo y tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas y los fondos de liquidez de Fideicomisos Financieros, detallando dicha información en las notas de los estados financieros.
Mantener líneas crediticias bancarias de mediano y largo plazo.

La gestión del riesgo de liquidez involucra los siguientes procesos:

La administración de los flujos de fondos -ingresos y egresos- para las diversas bandas temporales, utilizándose los flujos financieros. De acuerdo con la cartera de créditos de la Entidad y a los recursos captados, la Entidad administra adecuadamente sus activos y pasivos tanto de corto como de largo plazo con el fin de mantener el calce de plazos.
Seguimiento de la estructura de los depósitos y de las fuentes de fondeo.
Seguimiento de indicadores de liquidez, como ser Coeficiente de Cobertura de Riesgo de Liquidez (LCR), Coeficiente de Financiación Estable Neta (NSFR) e Indicador básico de liquidez, entre otros.
Administración del acceso a los mercados mediante comunicación activa con agentes del mercado y otras entidades financieras, procurando tener identificados en forma permanente los potenciales compradores de posiciones de títulos y carteras de crédito, así como el fortalecimiento de convenios por los cuales la Entidad puede solicitar fondos.
Medición y seguimiento de los flujos bajo escenarios de estrés, mediante las pruebas realizadas.
Planificación de las contingencias y su revisión periódica.

La siguiente tabla muestra los ratios de liquidez, que surgen de dividir los activos líquidos netos que consisten en efectivo y equivalentes, sobre el total de depósitos.

	31/12/2019	31/12/2018
	%	%
Promedio durante el ejercicio	1,31	0,86
Mayor	1,69	1,44
Menor	0,90	0,46

La Entidad expone en el Anexo D “Apertura por plazos de préstamos y otras financiaciones” y en el Anexo I “Apertura de pasivos financieros por plazos remanentes” de los presentes estados financieros las aperturas, por vencimiento, de los activos y pasivos financieros, respectivamente.

El siguiente cuadro expone la apertura por vencimientos contractuales considerando los montos totales a su fecha de vencimiento de las responsabilidades eventuales de la Entidad:


	Hasta 1 mes	De 1 a 3 meses	De 3 a 6 meses	De 6 a 12 meses	De 1 a 5 años	De 5 a 10 años	Más de 10 años	Total al 31/12/2019
Garantías otorgadas	3.456	3.104	5.257		1.000			12.817
TOTAL	3.456	3.104	5.257		1.000			12.817


	Hasta 1 mes	De 1 a 3 meses	De 3 a 6 meses	De 6 a 12 meses	De 1 a 5 años	De 5 a 10 años	Más de 10 años	Total al 31/12/2018
Garantías otorgadas	500	50			11.767			12.317
TOTAL	500	50			11.767			12.317

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se define como la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de diversos activos.

Los riesgos que lo componen son:

Riesgo inherente a las acciones, a los instrumentos financieros cuyo valor depende de las tasas de interés y demás instrumentos financieros, registrados en la cartera de negociación; y
Riesgo de moneda a través de las posiciones dentro y fuera del balance.
La Entidad considera también como integrante del riesgo de mercado, al riesgo de titulización en aspectos relacionados con la colocación de cartera en el mercado de capitales a través de fideicomisos financieros en los que la Entidad actúa como fiduciante.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General es la responsable de la gestión del riesgo de mercado, en contraposición de los intereses de la Gerencia Financiera y la Gerencia de Mercado de Capitales, quienes realizan las operatorias que pueden ocasionar el riesgo.

La Gerencia General emite un resumen mensual conteniendo los aspectos relevantes de la gestión realizada relacionada con riesgo de mercado, el cual es enviado a la Gerencia de Riesgos para su supervisión.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

El grado de desarrollo está en función de la importancia y sofisticación de las posiciones de las entidades, así como de sus riesgos de mercado asociados.

Composición de portfolios e Inversiones de Mercado

Se realiza el seguimiento de la composición del portafolio y se analiza si los índices de bonos en los cuales la Entidad está comprando han presentado variaciones significativas que pudieran generar potenciales perdidas.

Medición Value at Risk(VAR)

Se utiliza un modelo estadístico que trabaja con la metodología VAR (Value at Risk), calculando el riesgo por Bonos, Moneda Extranjera, Letras y Notas.

Se realiza un Backtesting anual para evaluar la solidez del modelo y la evidencia de este queda plasmada en el acta de Comité de Riesgos.

Valuación de posiciones en la cartera de negociación

La Entidad realiza una valuación prudente de los instrumentos financieros cuya contabilización refleja un valor razonable de mercado, prestando especial atención a las posiciones menos líquidas.

Jerarquías de valores razonables

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

En el Anexo “P” de los estados financieros denominado “Categorías de Activos y Pasivos financieros” se muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros de la Entidad.

Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable – metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros no registrados a su valor razonable en los estados financieros:

Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros: Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se consideró que el valor en libros es similar al valor razonable.

- Instrumentos financieros de tasa fija: El valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para el período o ejercicio, para instrumentos financieros de similares características. El valor razonable estimado de los depósitos con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés de mercado para imposiciones con vencimientos similares a las de la cartera de la Entidad.

Para los activos cotizados y la deuda cotizada emitida el valor razonable se determinó en base a los precios de mercado.

Otros instrumentos financieros: En el caso de activos y pasivos financieros que son líquidos o de un corto plazo de vencimiento, se estima que su valor razonable se asemeja a su valor contable. Este supuesto también se aplica para los depósitos de caja de ahorro, cuentas corrientes y otros.

A continuación, se expone la exigencia de capitales mínimos por riesgo de mercado requerida para el último día del mes de diciembre de 2019:


Exigencia por riesgo de tasa total	590
Exigencia por riesgo de tasa Específico	493
Exigencia por riesgo de tasa General - pesos	94
Exigencia por riesgo de tasa General - dólares	3

Exigencia por riesgo de tipo de cambio	2.545

Exigencia por riesgo mercado total	3.135

Riesgo de Tasa de Interés en la Cartera de Inversión

Se entiende como riesgo de tasa interés de la cartera de inversión (RTICI) al riesgo actual o futuro, que surge a partir de las variaciones en las posiciones de la cartera de inversión susceptibles a cambios en la tasa de interés impactando en el capital o en los resultados de la Entidad.

Las principales fuentes de riesgo de tasa de interés resultan de:

Los diferentes plazos de vencimiento y fechas de reajustes de tasa para los activos, pasivos y partidas fuera de balance de la Entidad;
Fluctuaciones en las curvas de rendimientos;
Las opciones implícitas en determinados activos, pasivos y conceptos fuera de balance de la Entidad financiera, como los préstamos con cláusulas de cancelación anticipada.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones.

El Directorio define el apetito al riesgo por el RTICI, la Gerencia General es la responsable de la supervisión de la gestión que realiza la Gerencia Financiera, la cual queda plasmada con los aspectos más relevantes en el informe mensual que elabora y remite a la Gerencia de Riesgos.

La Entidad cuenta con un Manual de Procedimiento para la gestión del Riesgo de Tasa de Interés en la Cartera de Inversión, donde se detalla el proceso de armado de la parte pertinente a tasa del Régimen Informativo Contable Mensual - Exigencia e Integración de Capitales Mínimos.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La gestión de este riesgo involucra una serie de procesos, entre ellos la administración de los descalces de tasa de interés, el análisis de la incertidumbre respecto de la tasa a aplicar a los futuros flujos de fondos y las repactaciones de tasa -incluyendo el uso de “escenarios de estrés”- así como la consideración del riesgo de tasa que resulta de ciertas opciones implícitas en algunos productos bancarios, el uso de modelos dinámicos que reflejan potenciales negocios futuros, y la planificación para las contingencias.

Como pautas generales para gestionar el riesgo de tasa de interés se establecen:

Priorizar, dentro de las posibilidades de mercado, el fondeo a tipos de tasa (fija, variable, repactable) compatible con la estructura de tipos de tasa de los activos del Banco, teniendo en cuenta además los plazos correspondientes.
Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de exposición al riesgo de tasa que afronta la Entidad.
Realizar resúmenes de gestión de riesgos, que permitan identificar desvíos en los principales indicadores, al igual que realizar seguimiento sobre los mismos, y en caso de ser necesario, tomar las medidas necesarias para mitigar dicho riesgo.

La gestión del RTICI involucra una serie de procesos, entre ellos:

Análisis de sensibilidad; se realiza el análisis de sensibilidad de punto de equilibrio frente a variaciones en las tasas de interés que afecten sus principales egresos e ingresos financieros. El análisis es de tipo estático, se asumen constantes los saldos de las partidas de balance.
Gap Ratio de sensibilidad de tasas de interés:se monitorea la evolución del gap ratio y se los compara con los límites definidos.
Medidas basadas en el valor económico (ΔEVE): se calcula a partir de una amplia y adecuada gama de escenarios de perturbación y estrés de las tasas de interés. Se utiliza la metodología estandarizada descripta en los lineamientos definidos por el BCRA para determinar la sensibilidad de los activos, pasivos y partidas fuera del balance por moneda y ante dichas variaciones en la tasa de interés, realizando seguimiento al resultado obtenido (ΔEVE).

Riesgo de Titulización

Se entiende por Riesgo de Titulización a aquel que a partir de la transformación de los activos tradicionales reflejados en el balance de una entidad en valores susceptibles de ser negociados en mercados secundarios y a la rápida innovación de las técnicas e instrumentos que se emplean, pueden generar nuevos riesgos o transferirlo a los inversores.

Las actividades de Titulización pueden generar nuevos riesgos relacionados con:

Riesgo de crédito, mercado, liquidez, concentración, legal y reputacional; y
El riesgo de crédito de las exposiciones subyacentes a la Titulización.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones.

La Gerencia de Mercado de Capitales es la responsable de la gestión del riesgo de Titulización, cuya evidencia queda plasmada en los resúmenes mensuales emitidos por dicha área y enviado a la Gerencia de Riesgos para su supervisión. Dicha gerencia reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad de detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Gestión del Riesgo de Titulización involucra una serie de procesos, persiguiendo los siguientes objetivos:

Evaluación, administración y medición de los créditos otorgados: con el objetivo de identificar la calidad crediticia de los activos sujetos de titulización y las concentraciones que pueda implicar este tipo de operaciones. Se deben evaluar en forma permanente -no sólo al momento de la adquisición- los riesgos subyacentes cuando se invierta en productos estructurados.
Gestión y diversificación del riesgo crediticio: mediante las operaciones de Titulización y la posterior venta de los bonos al mercado, se pretende reducir las concentraciones de riesgo de crédito que, de forma natural, se producen como consecuencia de la actividad comercial. La transferencia efectiva del riesgo llevada a cabo con estas operaciones permite optimizar la exposición en riesgo de crédito y contribuir a la creación de valor.
Obtención de liquidez: la Titulización permite al Grupo movilizar su balance transformando activos ilíquidos en líquidos y obtener financiación en los mercados mayoristas con su venta o utilización como colateral. Asimismo, las posiciones de Titulización retenidas se emplean como colaterales para su descuento en el BCRA.
Diversificación de las fuentes de financiación: otro objetivo, derivado de la obtención de liquidez, es la diversificación de fuentes con las que se financia la Entidad tanto en plazo como en producto.

Riesgo de Concentración

Se entiende por Riesgo de Concentración a la exposición o exposiciones a un grupo económico o con características similares que pueden ser del mismo deudor, contraparte o garante, cualquier exposición individual (directa y/o indirecta), que puedan generar pérdidas suficientemente importantes para poner en peligro la solvencia de una entidad o su capacidad para garantizar la continuidad de sus principales actividades.

Las concentraciones de riesgo pueden producirse en los activos, los pasivos y en las partidas fuera de balance.

Las siguientes situaciones pueden generar Riesgo de Concentración para la Entidad:

Exposiciones con un mismo deudor o contraparte o con un grupo de deudores y contrapartes vinculados;
Exposiciones en una misma región geográfica, industria o sector económico;
Exposiciones crediticias indirectas originadas en la misma cobertura del riesgo crediticio, tales como garantías y derivados crediticios, obtenidos del mismo proveedor de protección crediticia;
Las exposiciones en la cartera de negociación;
Las fuentes de fondeo; y
Exposiciones fuera de balance -tales como líneas de liquidez, garantías otorgadas y otros compromisos- pactadas con la misma contraparte.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia Financiera monitorea la concentración de las carteras, lo cual queda plasmado en el informe que emite mensualmente la Gerencia General. Asimismo, los responsables de Consumo, de Administración de Créditos y Riesgo Crediticio realizan el seguimiento de la concentración de las carteras activas, dejando evidencia en los resúmenes mensuales. Dichos informes son enviados a la Gerencia de Riesgos para su supervisión. Dicha gerencia reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad de detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Entidad cuenta con un adecuado sistema de control que permite identificar y mensurar el grado de exposición a este riesgo, tanto para la cartera activa como pasiva:

Análisis de la Cartera Activa: se monitorea la composición de la cartera activa por categoría, actividad económica y vinculación. Asimismo, se utiliza el indicador HHI para calcular la concentración de las carteras. Además, se realiza una revisión constante del cumplimiento para la relación técnica de Concentración de Cartera Activa.
Análisis de la Cartera Pasiva: se analiza la composición de la cartera de acuerdo con sus depósitos contractuales en cajas de ahorros y plazos fijos, teniendo en cuenta el importe, vencimientos de dichos depósitos en pesos (donde se diferencian los precancelables), y de los depósitos a plazo fijo en Títulos públicos.

Riesgo Operacional

Se entiende por riesgo operacional -concepto que incluye el riesgo legal y excluye el riesgo estratégico y de reputación-, al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, de la actuación del personal o de los Sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos externos.

El riesgo legal comprende, entre otros aspectos, la exposición a sanciones, penalidades u otras consecuencias económicas y de otra índole por incumplimiento de normas y obligaciones contractuales.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

Cada una de las Unidades de Negocio es responsable de identificar los riesgos de sus procesos como sus controles asociados con el fin de evitar la materialización de los mismos. Igualmente, son las responsables de realizar el seguimiento trimestral de las pérdidas operacionales que se puedan presentar en cada una de ellas y de realizar el seguimiento mensual de sus Indicadores de Riesgo Operacional, presentándolos en los resúmenes de Gestión de Riesgos a la Gerencia de Riesgos, quien supervisa la gestión realizada.

La Gerencia de Riesgos prepara un informe con los aspectos más relevantes del mes en el informe gerencial de Riesgo Operacional. Asimismo, se emiten los dos informes siguientes, con periodicidad trimestral sobre las pérdidas acontecidas en el trimestre analizado:

Informe del Gerente de Riesgos al Comité de Riesgos
Informe del Gerente General al Directorio

La Gerencia de Riesgos reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad de detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo. Igualmente, se encarga de preparar un archivo con los eventos de pérdidas ocurridos en el trimestre. Por último, presenta el archivo RIESGOP.TXT anualmente al BCRA con la información de dichos eventos de pérdida operacional acaecidos en el año.

Herramientas de gestión: Sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La gestión de este riesgo tiene como objetivo “Preservar y maximizar la estabilidad operacional de la entidad, a partir de políticas y herramientas de gestión que identifiquen y administren posibles eventos operacionales de origen interno y externo que pueda dificultar y/o impedir continuar con los negocios que opera la Entidad”.

En relación con los aspectos vinculados a la tecnología informática, se aplican las normas sobre “Requisitos mínimos de gestión, implementación y control de los riesgos relacionados con tecnología informática, sistemas de información y recursos asociados para las entidades financieras”.

Se consideran los siguientes aspectos:

Gestión de Riesgos: evaluación, tratamiento y monitoreo de los riesgos en forma proactiva, diseñando e implementando controles preventivos para evitar la ocurrencia de eventos que impacten los objetivos de la Entidad.
Gestión de Seguridad de la Información: enfoque bajo el cual la Entidad busca lograr la confidencialidad, integridad y disponibilidad de todos aquellos elementos de Información (Sistemas, archivos, Bases de Datos, Personas, etc.) que la Entidad tiene catalogados como críticos.
Gestión de Contingencia Operacional: En caso de ocurrir eventos de riesgo adverso, se busca mitigar los efectos y mantener sin interrupción los procesos críticos y la disponibilidad de todos los componentes claves de la Entidad necesarios para su operación.
Gestión sobre Actividades Tercerizadas: Las operaciones de la Entidad se encuentran sustentadas por procesos tecnológicos, lo que implica un desafío importante en cuanto a los sistemas de información requeridos, en consecuencia, los riesgos inherentes de procesos críticos que se encuentren ligados a actividades realizadas por terceras partes deben ser reconocidos como responsabilidad final de la Entidad. Por lo tanto, la Empresa debe considerar en forma específica en su estrategia de administración de riesgos, la gestión de los riesgos asociados a actividades tercerizadas, participando en forma permanente en el control y monitoreo de dichas actividades.

Dentro de los procesos para la gestión del riesgo operacional, se encuentran:

Autoevaluaciones

Identificación de Riesgos y Controles: Al comienzo de cada año, la Gerencia de Riesgos mantiene reuniones con los responsables de los diferentes procesos con el objetivo de revisar y modificar los riesgos y controles existentes en el Cuestionario de Autoevaluación para el año en cuestión. El personal de la Gerencia de Riesgos efectúa la revisión de los criterios tomados en cuenta para la definición de los riesgos de cada unidad de negocios y sus respectivos controles.

Valoración de los riesgos y controles: Una vez consensuado el catálogo, el mismo es cargado en la herramienta informática al igual que la metodología aplicada (según el instructivo definido en el Anexo II de este marco) y los responsables proceden a valorar los distintos riesgos y controles. La Gerencia de Riesgos revisa las valoraciones y aprueba las encuestas.

Control de Calidad: La Gerencia de Riesgos realiza un seguimiento para verificar la calidad de las autoevaluaciones. Con una frecuencia semestral, se consulta a los responsables de los procesos si se produjeron eventos relacionados con los riesgos identificados, aún en los casos de que aquellos eventos no tuvieran impacto económico. Asimismo, se completan los eventos que tuvieron pérdida económica, de acuerdo con lo informado trimestralmente por los responsables. A partir de dicho seguimiento, se analiza la necesidad de ajustar los controles definidos, como así también la frecuencia y el impacto.

Eventos de pérdida por Riesgo Operacional: Adicionalmente, la Gerencia de Riesgos supervisa los eventos de pérdida informados y cargados por los responsables en la herramienta utilizada con una frecuencia trimestral conciliando dicha información contra la contabilidad. Dichos eventos son enviados al BCRA una vez al año.
Seguimiento de los Indicadores de Riesgo Operacional: La Gerencia de Riesgos recibe trimestralmente los resultados mensuales de los indicadores por parte de los diferentes responsables, quienes comentan las causas de los desvíos de los umbrales definidos y las medidas correctivas aplicadas.

Gestión del riesgo reputacional

Se define al por riesgo reputacional como aquel que está asociado a una percepción negativa sobre la Entidad por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la Entidad financiera para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo -tales como en el mercado interbancario o de Titulización-.

El riesgo reputacional también puede afectar los pasivos de la entidad, debido a que la confianza del público y la capacidad de la entidad de captar fondos están fuertemente vinculadas con su reputación.

Es importante la gestión del riesgo reputacional ya que este puede generar que se incurra en otros riesgos como lo son el riesgo de crédito, liquidez, mercado y legal, con posibles incidencias negativas en los resultados, liquidez y capital regulatorio.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General es la responsable de la gestión del riesgo reputacional, en contraposición de los intereses de las unidades de negocio de la Entidad, quienes realizan las operatorias que pueden ocasionar la materialización de dicho riesgo.

Por lo tanto, se realiza un monitoreo de los eventos de riesgo reputacional y eventos de riesgo operacional que puedan relacionarse a un riesgo reputacional, informados por las diferentes Unidades de Negocio.

La Gerencia general envía el informe mensual con los aspectos más relevantes a la Gerencia de Riesgos para su supervisión. Dicha gerencia reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad la detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

Como pautas generales para gestionar estos riesgos se establecen:

Mantener contacto periódico con los directivos de las empresas del Grupo.
Evaluar adecuadamente los nuevos productos, actividades o mercados.
Controlar las redes sociales, con el fin de detectar menciones negativas a la Entidad en una cantidad y/o proporción tal, que pueda implicar peligro a la reputación de la Entidad.
Monitorear los indicadores de Riesgo Operacional, relacionados con la Atención a Usuarios Financieros.
Realizar un seguimiento de las Políticas, Objetivos y Lineamientos, en cuanto a los objetivos de calidad, monitoreados por los indicadores respecto a "Atención de llamadas" en "Contact Center" de Tarjetas de Crédito y respecto a la "Estructuración de Fideicomisos"

Gestión del riesgo estratégico

Se entiende por riesgo estratégico al riesgo procedente de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General es la responsable de la gestión del riesgo estratégico, plasmando dicha información en el resumen mensual que presenta a la Gerencia de Riesgos para su supervisión.

Dicha gerencia reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad la detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

Como pautas generales para gestionar estos riesgos se establecen:

Contar con un monitoreo del plan de negocios, evaluando donde se produjeron las mayores diferencias contra los datos reales.
Mantener contacto periódico con los directivos de las empresas del Grupo.
Contar con un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital económico en función del perfil de riesgo, el cual está basado en la metodología simplificada propuesta por el BCRA en sus lineamientos.
Contar con una estrategia para mantener los niveles de capital a lo largo del tiempo, considerando los resultados de las pruebas integrales de estrés. Se deberá garantizar que la responsabilidad patrimonial computable (RPC) resulte suficiente para cubrir las necesidades de capital económico que surjan de aplicar la metodología simplificada. Asimismo, deberá cubrir las necesidades de capital económico en los ejercicios de sensibilidad aplicado por la Entidad.
Evaluar adecuadamente los nuevos productos, actividades o mercados.
Realizar seguimiento de las Políticas y Objetivos y de los principales indicadores que puedan implicar un riesgo estratégico para la Entidad.

Gestión del capital

Para propósitos de gestión del capital, el capital incluye el capital accionario emitido, las acciones preferidas convertibles, las primas de emisión y todas las demás cuentas de capital y otros componentes de patrimonio atribuibles a los propietarios de la controladora.

Los objetivos principales de la política de administración de capital de la Entidad son garantizar que la Entidad cumpla con los requisitos de capital impuestos por el BCRA y mantenga calificaciones crediticias sólidas y ratios de capital saludables para respaldar su negocio y maximizar el valor para los accionistas.

La Entidad gestiona su estructura de capital y realiza ajustes en función de los cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de sus actividades. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Entidad puede ajustar el monto del pago de dividendos a los accionistas, emitir o comprar o vender acciones.

Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, no hubo cambios en los objetivos, las políticas ni los procesos relacionados con la gestión del capital.

A continuación, se resume la exigencia de capitales mínimos, calculada conforme a los requerimientos del BCRA, por riesgo de crédito, de mercado y operacional medida sobre bases individuales, vigente para el mes de diciembre de 2019, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:


Concepto		31/12/2019
Responsabilidad patrimonial computable		652.195
Exigencia de capitales mínimos
Riesgo de mercado		(3.135)
Riesgo operacional		(30.714)
Riesgo de crédito		(330.015)
Activos inmovilizados		(55.759)
Exceso de integración		232.572

POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

Banco Sáenz S.A. es una entidad financiera alcanzada por la Ley N° 21.526 y complementarias de Entidades Financieras y por ello su actividad se encuentra regulada por el BCRA. A su vez, por la tipología social adoptada se encuentra alcanzada por la Ley General de Sociedades (L.G.S.), y por su condición de emisora de obligaciones negociables alcanzada por el contralor de la CNV. Asimismo, goza de autorización para hacer oferta pública de sus Obligaciones Negociables por parte de la CNV y de autorización y cotización y negociación en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y en el MAE.

La Entidad adhiere a los lineamientos y mejores prácticas en la materia, contenidos en la Comunicación “A” 5201 y complementarias del BCRA, sin perjuicio de los fundamentos que para cada tema se exponen en su Código de Gobierno Societario aprobado por el Directorio.

Este compromiso representa, entre otros aspectos, abrir, fomentar y consolidar espacios de comunicación que permitan al depositante, empleado, inversor, demás usuarios financieros, accionistas y público en general - incluyendo las personas previstas en el nuevo Código Civil y Comercial de la Nación - ejercer su derecho de acceso a la información pública.

Al respecto, la Entidad cuenta con una Política de Transparencia que se propone servir como un instrumento eficaz para garantizar que las partes interesadas tanto internas como externas cuenten en forma oportuna, con la información necesaria y suficiente para evaluar la efectividad de la gestión del Directorio y la Alta Gerencia y que la transparencia sea un valor intrínseco, habitual y permanente en el desempeño de los funcionarios la Entidad.

A los efectos de cumplimentar dicha Política, la Entidad ha implementado diversas líneas de acción que asegura que quienes estén interesados dispongan de información suficiente con el fin de evaluar la transparencia en materia de gobierno societario. Dichos mecanismos contemplan los siguientes aspectos e información:

Transparencia en aspectos societarios

Estructura propietaria básica

Al momento de elaboración de los presentes estados contables, Banco Sáenz S.A. posee: 35.000.000 acciones ordinarias, de las cuales 1.750.000 son de Clase “A” y cinco votos y 33.250.000 son de Clase “B” y un voto, siendo ambas clases escriturales de V$N 1.

Asimismo, dicha propiedad accionaria corresponde a Crotone S.A. con el 60% del capital y el 50% de los votos y a Frávega Liliana Mónica con el 40% del capital y el 50% de los votos. Los directores, síndicos e integrantes de la Alta Gerencia no tienen participaciones accionarias en la Entidad.

Estructura organizacional

Directorio: Según lo establecido en el artículo 10º del Estatuto Social, La dirección y administración de la sociedad estará a cargo de un directorio compuesto del número de miembros que fije la Asamblea General de Accionistas, entre un mínimo de cuatro y un máximo de doce, con mandato por tres años, siendo reelegibles. La Asamblea podrá designar suplentes en igual o menor número que los titulares y por el mismo plazo.

El Directorio actual está compuesto por un número de cinco Miembros Titulares. Asimismo, dicho órgano sigue, las recomendaciones del Código de Gobierno Societario contenido en el anexo IV del libro 7 de las normas de la CNV (N.T. 2013).

Todos los directores de la Entidad cuentan con amplia experiencia en la actividad financiera y son moral y éticamente idóneos. En ese sentido, el BCRA establece a través de sus circulares CREFI - Creación y Funcionamiento de Entidades Financieras -, los criterios de valoración seguidos a los efectos de otorgar la autorización a los directores designados por la asamblea de accionistas. De conformidad con las normas del BCRA, al menos, dos tercios de la totalidad de los directores deberán acreditar experiencia en puestos directivos, gerenciales o en otras posiciones destacadas en materia financiera en la función pública o privada, en el país o en el exterior. En este sentido, los antecedentes de los directores designados por la Asamblea de Accionistas son evaluados también por el BCRA y no pueden asumir sus cargos sin la conformidad previa del Directorio de esa Institución.

La misión del Directorio es gobernar, dirigir y administrar la Entidad con ajuste al estatuto social de Banco Sáenz S.A., la L.G.S. sus complementarias y modificaciones, la Ley de Entidades Financieras, las disposiciones del BCRA, demás normas vigentes y el Código de Gobierno Societario. El Directorio debe reunirse tantas veces como lo exija el cumplimiento de sus Responsabilidades y Funciones y, al menos, una vez por mes. La Asamblea de Accionistas evalúa anualmente la gestión y desempeño del Directorio en oportunidad de celebrar la asamblea ordinaria que considera las cuestiones contempladas en los incisos 1° y 2° del artículo 234 de la L.G.S.

La Entidad opera con directores cuya nominación ha sido sujeta a consideración del BCRA y que no han recibido observación alguna respecto a dicha nominación. Técnicamente, los mismos se encuentran autorizados por dicho ente de control para desempeñarse como directores de la Entidad. Cualquier decisión tomada por cuenta de la Entidad debe perseguir el interés de este último.

Por lo tanto, los directivos, empleados en general y otros destinatarios del Código de Gobierno Societario evitarán cualquier posible conflicto de intereses, sobre todo de tipo personal, económico o familiar que pueda afectar a la independencia de juicio de quien toma una decisión. Cualquier situación que suponga o pueda suponer un conflicto de intereses debe ser comunicada de inmediato al propio superior jerárquico, al Auditor Interno o a la Jefatura de Personal.

Alta Gerencia: la Alta Gerencia de la Entidad está comprendida por el Gerente General, los Gerentes Departamentales dependientes de esta última y las Gerencias de Auditoría Interna y de Riesgos que dependen jerárquicamente del Directorio.

La Entidad cuenta con una estructura conformada por las siguientes Gerencias que dependen jerárquica y funcionalmente de la Gerencia General:

Gerencia de Administración Societaria.
Gerencia de Administración y Finanzas.
Gerencia Financiera.
Gerencia de Consumo.
Gerencia de Sistemas.
Gerencia de Innovación y Desarrollo.
Gerencia de Mercado de Capitales.
Gerencia de Negocios Financieros Digitales.

Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente del Comité de Auditoría, la Gerencia de Auditoría Interna. Depende jerárquicamente del Directorio y funcionalmente de la Gerencia General, la Gerencia de Riesgos.

Las misiones y funciones de cada una de estas áreas se encuentran detalladas en el Manual de Organización, y las mismas se encuentran alineadas a las buenas prácticas de Gobierno Societario y Gestión Integral de Riesgos. Existe separación de funciones sin conflictos de intereses. Los Gerentes de la Entidad supervisan las tareas que personal a su cargo llevan a cabo a los efectos de verificar el cumplimiento de las políticas, objetivos y lineamientos aprobados por el Directorio.

Comités Especializados: teniendo en cuenta la dimensión de la Entidad, el Directorio ha decidido implementar una estructura de Comités Especializados dividiéndolos en Comités de Control y Comités de Gestión. La Entidad publica en su web institucional www.bancosaenz.com.ar la integración, misiones y funciones de los mismos dentro de su “Código de Gobierno Societario”.

Las principales líneas de negocios las constituyen la operatoria con tarjetas de crédito y los préstamos de consumo que habitualmente son securitizados o cedidos directamente a otras entidades. En menor medida lo son los préstamos comerciales. La Entidad cuenta con una Casa Central y una sucursal ubicada en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Los productos son colocados a través de ellas y de la red de sucursales de Frávega S.A.C.I. e I. El Directorio ha decidido que las dependencias cuya actividad sirve al resto de la organización, o sea que no puede identificarse con una Gerencia específica de las mencionadas anteriormente, y otras con escaso volumen de operaciones, dependan jerárquicamente de la Gerencia General.

En relación a la “Organización” y al “Alcance del Control” ha sido tenida en cuenta la magnitud, complejidad, importancia económica y perfil de riesgo de la Entidad y la trayectoria, experiencia y grado de conocimiento de los ejecutivos que concentran mayor cantidad de subordinados, de manera tal que no se resienta su eficiencia operativa.

Políticas relativas a conflictos de intereses y la naturaleza y extensión de las operaciones con subsidiarias y vinculados

La Entidad define pautas de actuación en caso de posibles conflictos de interés en el Código de Gobierno Societario, en el Código de Ética y en el Código de Protección al Inversor requerido por las normas de la CNV y en las Reglas de Ética y Conducta Comercial para Agentes del MAE. Mientras que los tres primeros son de aplicación para todos los empleados del Banco, el último lo es para la Dirección, Gerencia General, Gerencias Departamentales y para el personal que trabaja en sectores cercanos a mercados. Asimismo, disponen pautas específicas de actuación en la relación del empleado con el Banco, proveedores y clientes. En la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 28 de abril de 2016 (Acta de Asamblea de Accionistas Nº 97), se aprobó - entre otras disposiciones - la reforma del Estatuto Social, que introduce o actualiza políticas y procedimientos de gestión de buen gobierno societario, tales como: la participación a distancia de Directores en reuniones de Directorio, el manejo en conflicto de intereses, la distribución de dividendos, entre otras. El artículo 11º del Estatuto Social dispone que, en caso de conflicto de intereses entre el interés individual del director y el interés social, el director deberá hacerlo saber al Directorio y abstenerse de participar y votar en la reunión, siendo de aplicación la normativa vigente al respecto. Tal como lo prevé el Código de Gobierno Societario cualquier decisión tomada por cuenta de la Entidad debe perseguir el interés de este último. En virtud de lo dispuesto en aquel Código, los directivos, empleados en general y otros destinatarios del Código evitarán cualquier posible conflicto de intereses, sobre todo de tipo personal, económico o familiar que pueda afectar a la independencia de juicio de quien toma una decisión, informando al Comité de Auditoría de toda transacción significativa o relación personal que razonablemente pudiera generar dicho conflicto. La Alta Gerencia ha implementado procedimientos para promover conductas profesionales y que prevengan y/o limiten la existencia de actividades o situaciones que puedan afectar negativamente la calidad del Gobierno Societario.

Banco Sáenz S.A. como entidad financiera autorizada cumple con las disposiciones y deberes de información establecidos en la Ley de Entidades Financieras y las reglamentaciones y comunicaciones emitidas por el BCRA. Por otra parte, de acuerdo con lo sugerido por las mejores prácticas y lo establecido por la L.G.S., regulaciones específicas y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la Entidad informa sobre las operaciones con compañías afiliadas y vinculadas, concentrando su exposición en notas a los estados contables. Adicionalmente, la información expuesta incluye las operaciones relevantes celebradas con los accionistas y los administradores, en condiciones habituales de mercado.

Información sobre estructuras complejas

En el marco de la política de riesgo financiero que procura minimizar el descalce de plazos, la Entidad ha utilizado como herramienta la emisión de fideicomisos financieros con oferta pública de cartera propia. Al 31 de diciembre de 2019 la Entidad ha emitido fideicomisos vigentes por un monto suscripto de 693.917. De los mismos, durante el año 2019, la Entidad emitió 332.638 a través de los fideicomisos financieros de préstamos personales Consubond, en tanto que se procedió a la liquidación de todos los fideicomisos financieros Tarjeta Sáenz. Todas las emisiones han alcanzado un elevado nivel de calidad y performance.

Por otra parte, en el marco de la política de riesgo de crédito, la Entidad emite fideicomisos privados de cartera atrasada sobre los cuales, en la mayoría de los casos, no mantiene implicancia continuada. Al 31 de diciembre de 2019, los saldos emitidos de los fideicomisos vigentes alcanzan los 946.560.

Finalmente, como parte de los servicios brindados por la Entidad, actúa como fiduciario de ciertos fideicomisos privados emitidos por otros fiduciantes.

La información detallada sobre las características de cada una de las estructuras complejas mencionadas se encuentra descripta en la nota 34.

Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal

Los objetivos que persigue la Entidad son remunerar a su personal asegurando el reconocimiento al desempeño, la equidad interna, la competitividad, la productividad, la eficiencia y el valor agregado. La Entidad cuenta sólo con una política de incentivos económicos para Directores. Como pauta general, cualquier incentivo otorgado debe estar plenamente justificado y su erogación no afectar la liquidez y solvencia de la Entidad. La Asamblea de accionistas se encarga de su aprobación.

Los honorarios de los miembros del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora son fijados por la Asamblea de Accionistas conforme lo establece el estatuto social.

Por otra parte, no es política de la Entidad otorgar incentivos económicos al resto del personal con la excepción, completamente inmaterial, de una remuneración variable que perciben las dos gerencias de sucursales relacionada con el mantenimiento de la cartera de depósitos. Adicionalmente se otorga un premio al personal que tuvo un desempeño destacado en el año sin estar vinculado a incentivos que direccionen dicho premio, que no superen el 8% de las remuneraciones anuales.

La poca significatividad justifica la no implementación de un sistema de incentivos económicos al personal, con diseño específico.

Política de conducta en los negocios y/o código de ética y política o estructura de gobierno aplicable

La Entidad desarrolla sus negocios siguiendo una conducta ejemplar. Todos los integrantes de la Organización ajustan el ejercicio de las funciones que tienen asignadas a los principios de la conducta del buen hombre / mujer de negocios, con especial atención a su condición “de confianza”, guiando su accionar por principios de equidad y transparencia en las transacciones, prudencia y diligencia en el manejo de las operaciones de sus clientes, en el trato a los usuarios financieros y público en general, empleando en forma eficaz los recursos requeridos con tal objeto.

A efectos de dar cumplimiento a estos principios, la Entidad dispone de un Código de Ética que establece las pautas mínimas de comportamiento y conducta que deben observar todos los miembros de la organización. El Comité de Gobierno Societario, Ética y Cumplimiento es responsable por el cumplimiento y aplicación efectiva de las reglas de los Códigos de Gobierno Societario, de Ética, de Buenas Prácticas Bancarias, de Protección al Inversor, de capacitación del personal y de las regulaciones internas y externas que apliquen a la Entidad, en sus respectivos ámbitos de actuación y en toda la organización de la Entidad, con el fin de reforzar los derechos de los usuarios, suministrar transparencia en la información a los clientes y lograr una mejora continua en la atención de los reclamos.

Transparencia en la información económico – financiera

La información económico – financiera constituye una herramienta fundamental del proceso de toma de decisiones. La disponibilidad de datos suficientes y confiables permite disminuir la incertidumbre respecto a las previsiones en que se basan dichas decisiones y minimiza el riesgo derivado de su ejecución.

La Entidad mantiene la página web (www.bancosaenz.com.ar) en la que pone a disposición del público en general los principales instrumentos en los que se sustenta su calidad de gobierno societario. Dicho espacio fue realizado para asegurar una mejor y continua difusión de la misión y visión de la Entidad, de su práctica de Gobierno Societario y de su disciplina de mercado.

Al respecto, el Directorio de la Entidad ha decidido incorporar al contenido de su página institucional de Internet la Misión y Visión de la Entidad, el Código de Ética y sus estados financieros auditados.

Por otra parte, en cumplimiento de las normas sobre “Protección de los Usuarios de Servicios Financieros” emitidas por el BCRA, la Entidad publica en sitio web institucional de Internet las comisiones y cargos, tasas de interés y costos financieros totales de los productos y / o servicios, propios o de terceros, ofrecidos a dichos usuarios.

Finalmente, el BCRA publica en su página web información de la Entidad relacionada con sus Directivos, Accionistas, Auditores, Estados Contables, Situación de Deudores, Indicadores económicos e Información acerca de su estructura operativa y financiera. Adicionalmente se publican los costos de los servicios financieros - exigidos por el Régimen Informativo de Transparencia - en forma comparativa con el resto del sistema.

CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

En cumplimiento de lo establecido en las normas de la CNV (T.O. 2013 y modificatorias), se detalla a continuación el Patrimonio Neto Mínimo (PNM) y la Contrapartida Líquida (CPL) requeridos para actuar en las diferentes categorías de Agente en las que se encuentra inscripta Banco Sáenz S.A., a saber:


Categoría de agente	PNM	CPL
Agente de Liquidación y Compensación – Propio. Matrícula N° 114	22.182	11.091
Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión. Matrícula N° 81	N/C	N/C
Agente de Colocación y Distribución de Fondos Comunes de Inversión. Matrícula N° 44	N/C	N/C
Totales	22.182	11.091

Al 31 de diciembre de 2019, el patrimonio neto de la Entidad supera el PNM requerido por la CNV; así como la CPL mínima requerida, que se encuentra constituida con activos disponibles en cuentas abiertas en el BCRA registrados en la cuenta contable identificada en los registros de la Entidad en el rubro Efectivo y Depósitos en Bancos con el número 111.015.001.60001 (denominada “BCRA – Cuenta corriente”) por un valor de 26.587.

Con fecha 10 de diciembre de 2019, la CNV dispuso, a través de su Resolución General N° 821, que los ALyC deberán contar con un patrimonio neto mínimo equivalente a 470.350 Unidades de Valor Adquisitivo actualizadas por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) - Ley N° 25.827 -.

Los ALyC que se encuentren registrados como tales a la fecha de entrada en vigencia de la Resolución General N° 821, deberán adecuarse a los mismos antes del 1° de julio de 2020, contando con el 100% del patrimonio neto mínimo requerido.

DETALLE DE INTEGRACIÓN DE EFECTIVO MÍNIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de diciembre de 2019 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:

31/12/2019


Concepto Efectivo y Depósitos en bancos: * Saldos en cuentas del BCRA Activos financieros entregados en garantía: * Cuentas especiales de garantía en el BCRA		Pesos		Moneda Extranjera
	26.587		629.603
	26.587		629.603
	168.599		13.271
	168.599		13.271

SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de la sociedad denominada Seguro de depósitos S.A. (S.E.D.E.S.A.) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96 serán el BCRA, con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el BCRA en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha Sociedad en la que la Entidad no participa del capital social.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA, hasta la suma de 1.000, con vigencia a partir del 1 de marzo de 2019, mediante Comunicación “A” 6654 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/95 y los demás que disponga la autoridad de aplicación.

No están alcanzados: a) los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso, aun cuando el último endosatario sea el depositante original; b) las imposiciones que ofrezcan incentivos o retribuciones diferentes de la tasa de interés y, en su caso, al importe devengado por aplicación del "C.E.R.", cualquiera sea la denominación o modalidad que adopten; c) los depósitos en los que se convengan tasas de interés superiores a las de referencia, que son difundidas periódicamente por el BCRA; d) los depósitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; e) los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad según las pautas establecidas o que establezca en el futuro el BCRA; f) los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías; g) los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluidas.

FIDEICOMISOS FINANCIEROS
Fideicomisos Financieros sujetos al régimen de oferta pública:
Programa Global Consubond II

El 12 de noviembre 2010 el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa de emisión de Certificados de Participación y/o Títulos de Deuda en Fideicomisos Financieros en los términos de la Ley Nº 24.441 y las normas de la C.N.V. denominado Programa Global de Valores Fiduciarios Consubond II, en reemplazo del Programa Consubond I. El programa de hasta un monto de 400.000 inició la numeración de las series a partir de la Serie 79. El patrimonio fideicomitido está integrado por préstamos personales en pesos otorgados por la Entidad, designándose a Banco de Valores S.A. como fiduciario de los fideicomisos, el cual fue aprobado por la C.N.V. mediante Resolución Nº 16.449. Con fecha 12 de abril de 2012, la C.N.V. aprobó la ampliación a 800.000 por Resolución Nº 16.783. El 3 de junio del 2014 dicho organismo, autorizó mediante Resolución N° 17.367, la ampliación del presente programa a 1.500.000 y la prórroga del plazo del mismo. Por Resolución N° 17.993 del 10 de marzo de 2016 aprobó el aumento a 3.000.000 y por resolución N° 18.945 del 20 de septiembre de 2017 aprobó el cambio de moneda y aumento de hasta dólares 300.000, el cual ha sido prorrogado por igual monto por resolución N° 20.261 del 30 de mayo de 2019.

El detalle de los fideicomisos emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2019 cuyo fiduciante es la Entidad es el siguiente:


Nombre	Fecha de Emisión	Monto Suscripto	Plazo de duración aproximado
Serie 147	05-12-18	311.279	3 años
S Serie 151	08-04-19	332.638	3 años

Programa Global Créditos Sáenz

Con fecha 3 de junio de 2014, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución del Programa Global de Valores Fiduciarios Créditos Sáenz en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. El programa de hasta un monto de 500.000 o su equivalente en otras monedas, tendrá por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como Fiduciante y/o Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario. La Oferta Pública del Programa fue autorizada por la C.N.V. a través de la Resolución Nº 17.552 del 13 de noviembre de 2014.

Al 31 de diciembre de 2019 no existen fideicomisos emitidos y vigentes, cuyo fiduciante sea la Entidad.

Fideicomisos Financieros no sujetos al régimen de oferta pública:
En carácter de Fiduciante

El Directorio de la Entidad resolvió la constitución de varios Fideicomisos Financieros Privados, en los términos de la Ley Nº 24.441 y las normas de la C.N.V., integrados por préstamos de tarjetas de crédito y préstamos personales otorgados por la Entidad, admitiéndose la cesión periódica de lotes bajo la modalidad de revolving para algunos de ellos. Banco Sáenz S.A., en su carácter de Fiduciante, ha suscripto contratos privados de constitución de los Fideicomisos Financieros por medio de los cuales se establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de los fideicomisos son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

El detalle de los fideicomisos privados emitidos y vigentes al 31 de diciembre de 2019 cuyo fiduciante es la Entidad es el siguiente:


Fideicomiso	Fecha emisión	Activo subyacente	Fiduciario	VN cedido	VN lotes vigentes
Fideicomisos Financieros Privados Banco Sáenz
Banco Sáenz XIV	27/09/16	Tarjetas – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	212.571	114.153
Banco Sáenz XV	19/09/17	Personales – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	129.650	57.144
Banco Sáenz XVI	26/06/18	Tarjetas – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	588.889	588.889
Banco Sáenz XVII	24/09/19	Personales – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	15.450	12.641
Fideicomisos Financieros Sáenz Créditos
Sáenz Créditos I	30/01/18	Personales – sin atraso	Macro Fiducia S.A.	265.882	265.882
Fideicomisos Financieros Sáenz Tarjetas
Sáenz Tarjetas I	21/09/18	Tarjetas – sin atraso	Banco CMF S.A.	1.406.929	1.406.929

En carácter de Fiduciario:

Banco Sáenz S.A., en carácter de fiduciario, ha firmado varios contratos privados de constitución de Fideicomisos Financieros, en los términos de la Ley Nº 24.441. Estos contratos, por medio de los cuales se constituyeron dichos Fideicomisos Financieros denominados Lorfin Créditos y Frávega Créditos, establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de cada fideicomiso son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

Al 31 de diciembre de 2019, no hay fideicomisos emitidos y vigentes cuyo fiduciario sea la Entidad.

La Entidad, en su función de Administrador, mantiene contabilizado en el rubro “Depósitos – Cuentas Corrientes”, recaudaciones por un total de 61.300 y 63.575 al 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente, las cuales transfiere a los respectivos Fiduciarios en los plazos establecidos en los prospectos de cada una de las series emitidas.

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Con fecha 14 de septiembre de 2010, la Asamblea de Accionistas de la Entidad autorizó un Programa Global de Obligaciones Negociables Simples en los términos de la Ley Nº 23.576 y las normas de la C.N.V., por un monto máximo de capital en circulación, bajo la modalidad de revolving, durante la vigencia del Programa Global de hasta 100.000 o su equivalente en otras monedas, para ser ofrecidas y colocadas públicamente en la Argentina de acuerdo a los términos de la Ley Nº 17.811 y demás disposiciones concordantes, con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y eventualmente otros mercados bursátiles o extrabursátiles de nuestro país. Con fecha 2 de enero de 2015 y 18 de febrero de 2016, la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió un incremento de hasta 600.000 o su equivalente en otras monedas del presente programa. Adicionalmente, mediante Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 de abril de 2019, fue aprobada la modificación de su plazo legal por un nuevo plazo de 5 años como así también su moneda a dólares estadounidenses y la ampliación de su monto hasta la suma de U$S 25.000.000.

Con fecha 29 de diciembre de 2010, 21 de abril de 2015, 26 de mayo de 2016 y 24 de julio de 2019, la C.N.V. autorizó la oferta pública de las mencionadas obligaciones negociables y su incremento, respectivamente.

(a) Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie IV:

Con fecha 21 de noviembre de 2012, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IV del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 57.456. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 12 de octubre de 2012 se establece que (i) el capital de la Serie IV que asciende a 60.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 7,50%. Con fecha 28 de junio de 2013 la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió efectuar modificaciones, que fueron sujetas a la aprobación de los obligacionistas, con el objeto de adecuarlas a las disposiciones contenidas en la Sección 8 – Responsabilidad Patrimonial Computable – de las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras” conforme texto aprobado por la Comunicación “A” 5369 del BCRA de fecha 9 de noviembre de 2012. Con fecha 22 de agosto de 2013 la C.N.V. aprobó las modificaciones efectuadas y se notificó al BCRA que se incorporará dicha Obligación Subordinada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de septiembre del 2013.

Con fecha 2 de agosto de 2019 la Serie mencionada ha sido incluida en la operación de canje de la Serie XI.

(b) Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie VI:

Con fecha 4 de junio de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VI del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 71.351. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 2 de junio de 2015 se establece que (i) el capital de la Serie VI que asciende a 73.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 9,00%. La presente emisión ha sido incorporada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de junio del 2015.

Con fecha 30 de julio de 2019, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie XI del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 40.762. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 25 de julio de 2019 se establece que (i) el capital de la Serie XI que asciende a 110.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) por el Multiplicador de 1,37. La presente emisión ha sido incorporada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de agosto del 2019.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los importes contabilizados de capital más intereses devengados de los mencionados instrumentos se encuentran contabilizados en el rubro “Obligaciones Negociables Subordinadas” según el siguiente detalle:


		Valor nominal (en miles)	Saldo de Capital al 31/12/2019	Ajuste por Valor Razonable	Total al 31/12/2019	Total al 31/12/2018
Serie IV	(a)	60.000	-	-	-	63.547
Serie VI	(b)	73.000	73.000	548	73.548	72.139
Serie XI	(c)	110.000	110.000	15.849	125.849	-
Total		243.000	183.000	16.397	199.397	135.686

(d) Obligaciones Negociables Simples Serie IX:

Con fecha 3 de julio de 2017, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IX del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 296.038. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 26 de mayo de 2017 se establece que el capital de la Serie IX que asciende hasta 298.889 se pagará en cuatro cuotas a los 18, 24, 30 y 36 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual sobre saldos pendientes de pago desde la fecha de emisión y Liquidación equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4,5% pagaderos en forma trimestral.

(e) Obligaciones Negociables Simples Serie X:

Con fecha 19 de marzo de 2019, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie X del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 247.614. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 28 de febrero de 2019 se establece que el capital de la Serie X que asciende hasta 250.000 se pagará en dos cuotas a los 9 y 12 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual sobre saldos pendientes de pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 11% pagaderos en forma trimestral.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 los importes contabilizados en el rubro “Obligaciones Negociables Emitidas”, ascienden a 262.496 y 307.229, respectivamente.

RECLAMOS IMPOSITIVOS

Tasas Municipales

Las Municipalidades de la Ciudad de Merlo, Provincia de Buenos Aires y de la Ciudad de Paraná, Provincia de Entre Ríos, han realizado determinaciones de oficio en referencia a la Tasa “Inspección de Seguridad e Higiene” con relación a los períodos 2002 a 2008 y 2005 a 2007, respectivamente, y sus correspondientes intereses y multas. Dichos reclamos se relacionan con la falta de inscripción de la Entidad como responsable sobre los mencionados gravámenes, por interpretar que la obligación se origina en las operaciones canalizadas a través de las sucursales deFrávega S.A.C.I. e I. en dichos municipios.

Motivo de los reclamos mencionados precedentemente, la Entidad abonó las sumas de 2.574 y 692, correspondientes a las dependencias de Merlo y Paraná a afectos de dar por finalizadas las contiendas, respectivamente.

A la fecha de cierre de los presentes estados financieros se encuentra pendiente la revisión de los períodos 2010 a 2012 en la causa de la Municipalidad de la ciudad de Merlo.

Impuestos Provinciales

Con fecha 15 de junio de 2015, la Dirección de Policía Fiscal de la Provincia de Córdoba resolvió aplicar una sanción de multa contra la Entidad por la suma de 820 por haber presentado un atraso en el depósito de los saldos retenidos a favor del fisco.

Con fecha 6 de septiembre de 2016 la Entidad interpuso una demanda contencioso administrativa impugnatoria, la cual ha sido admitida por el fisco.

De acuerdo con la opinión de los asesores de la Entidad, se estima que no existirán efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de los reclamos mencionados.

RESTRICCIONES A LA DISTIBUCIÓN DE UTILIDADES
De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal. Dado que la Entidad, al 31 de diciembre de 2019, presenta resultados no asignados negativos, no constituirá reserva legal. Consecuentemente, la próxima asamblea de accionistas procederá a absorber dichos resultados con los resultados del ejercicio y en caso de ser insuficiente con desafectación de reservas de utilidades.
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente. Esta retención no corresponderá ser aplicada por las distribuciones de las ganancias devengadas en los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2018.
Mediante la Comunicación “A” 6464, el BCRA establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y estar alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras (artículos referidos a planes de regularización y saneamiento y a reestructuración de la Entidad), entre otras condiciones detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse. Asimismo, en función alo establecido por la Comunicación “A” 6768 del BCRA, la distribución de utilidades que apruebe la Asamblea de Accionistas de la Entidad sólo podrá efectivizarse una vez que se cuente con la autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA, quien evaluará, entre otros elementos, los potenciales efectos de la aplicación de las NIIF según Comunicación "A" 6430 (Punto 5.5. de NIIF 9 - Deterioro de valor de activos financieros) y de la reexpresión de estados financieros prevista por la Comunicación "A" 6651.

De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

En cumplimiento de lo enumerado precedentemente, y de acuerdo a la distribución aprobada por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 23 de abril de 2019, 10.597 y 16.762 fueron aplicados para incrementar las reservas legal y facultativa mencionados en los puntos a) y d) precedentes. Asimismo, la suma de 16.503, correspondientes a los Dividendos no distribuidos del ejercicio finalizado al 31/12/2017, a Reserva Facultativa.

HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL EJERCICIO SOBRE EL QUE SE INFORMA

No existen acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la emisión de los presentes estados financieros que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados del ejercicio que no hayan sido expuestos en las notas a los estados financieros mencionados.


		ANEXO “A”

		DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS
		AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
		(Cifras expresadas en miles de pesos)

				Tenencia								Posición
								31-12-2019			31-12-2018
Denominación			Ident.	Valor Razonable			Nivel de Valor razonable	Saldo s/ libros			Saldo s/ libros		Posición Final


TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

Títulos públicos del país
- Bonos de la Nación Argentina en USD 8,75% Vto. 2024			5458	31			1	31			32		31
- Bonos de la Nación Argentina en USD 8% Vto. 2020			5468	10			1	10			2.993		10
- Bonos a la par USD step up Vto. 2038			40292	5			1	5			3		5
- Valores negociables vinculados al PBI en USD Vto. 2035			40790	16			1	16			14		16
- Bonos con descuento en USD step up 2033			40791	6			1	6			4		6
- Bonos Rep. Arg. a la par en pesos step up Vto. 2038			45695	7			1	7			5		7
- Bonos Rep. Arg. con descuento en pesos 5,83% Vto. 2033			45696	32			1	32			32		32
- Valores negociables vinculados al PBI en USD Vto. 2035			45701	2			1	2			3		2
- Bonos del Tesoro Nacional en pesos tasa fija Vto. 2020			5330	12.480			1	12.480			12.120		12.480
- Bonos Rep. Arg. Discount en USD Vto. 2033			5443	186			1	186			-		186

	Subtotal títulos de deuda							12.775			15.206		12.775

OTROS TÍTULOS DE DEUDA

	Medición a Costo Amortizado del país
Letras del BCRA
- Letras de liquidez del BCRA en Pesos - Vto. 04-01-2019			13310	-			-	-			164.267		-
- Letras de liquidez del BCRA en Pesos - Vto. 02-01-2020			13551	106.715			-	106.818			-		106.818
- Letras de liquidez del BCRA en Pesos - Vto. 08-01-2020			13555	36.612			-	36.662			-		36.662

Títulos privados
- Valor de deuda FF Consubond 131			52365	-			-	-			51		-
- Valor de deuda FF Consubond 147			53895	1.541			-	1.541			-		1.541
- Valor de deuda FF Consubond 151			54157	1.629			-	1.629			-		1.629

	Subtotal otros títulos de deuda							146.650			164.318		146.650


INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

	Medidos a valor razonable del país
- Compensadora Electrónica S.A.					136	2			136	69			136
- Argencontrol S.A.					33	2			33	25			33
- Mercado Abierto Electrónico S.A.					9.536	2			9.536	5.234			9.536

	Subtotal instrumentos de patrimonio								9.705	5.328			9.705


CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018					Anexo “B” (Hoja 1 de 2)
		(Cifras expresadas en miles de pesos)




			31-12-2019	31-12-2018
	*CARTERA COMERCIAL*
	En situación normal		1.244.074	747.135
	- Con garantías y contragarantías preferidas "A"		40.534	11.889
	- Con garantías y contragarantías preferidas "B"		94.077	22.800
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas		1.109.463	712.446

	Con seguimiento especial - En observación		22.469	23.369
	- Con garantías y contragarantías preferidas "A"		-	2.745
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas		22.469	20.624

	Con problemas		8.811	17.415
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas		8.811	17.415

	Con alto riesgo de insolvencia		44.570	12.080
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas		44.570	12.080

	Irrecuperable		12.386	31.865
	- Con garantías y contragarantías preferidas "B"		-	14.902
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas		12.386	16.963


	TOTAL DE CARTERA COMERCIAL		1.332.310	831.864


CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)				Anexo “B” (Hoja 2 de 2)


	*CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA*	31-12-2019	31-12-2018

	Cumplimiento normal	1.155.844	1.778.911
	- Con garantías y contragarantías preferidas "A"	-	150
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas	1.155.844	1.778.761

	Riesgo Bajo	190.621	326.379
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas	190.621	326.379

	Riesgo Medio	165.426	232.197
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas	165.426	232.197

	Riesgo Alto	94.335	238.806
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas	94.335	238.806

	Irrecuperable	36.160	43.465
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas	36.160	43.465

	Irrecuperable por disposición técnica	77	142
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas	77	142

	TOTAL DE CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA	1.642.463	2.619.900

	TOTAL GENERAL (1)	2.974.773	3.451.764

	(1) El presente Anexo expone las cifras contractuales de acuerdo con lo establecido por el BCRA. La conciliación con los Estados de situación financiera es la detallada a continuación:
	Préstamos y otras financiaciones según Estado de Situación Financiera	2.881.526	3.144.708
	Medición a costo amortizado- Títulos Privados- FF Consubond 147- FF Consubond 151 – Anexo A	3.170	51
	+ Previsiones de Títulos Privados - Anexo R	32	1
	+ Previsiones de préstamos y otras financiaciones - Anexo R	213.029	319.039
	+/-Ajuste y Reclasificaciones NIIF	(135.801)	(24.352)
	+Otras garantías otorgadas comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores	12.817	12.317
	Total	2.974.773	3.451.764


	CONCENTRACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018					Anexo “C”
		(Cifras expresadas en miles de pesos)



		31-12-2019		31-12-2018
Número de clientes		Saldo	% sobre	Saldo	% sobre
		de deuda	cartera total	de deuda	cartera total

10 mayores clientes		885.826	29,78%	455.111	13,19%

50 siguientes mayores clientes		438.826	14,75%	366.360	10,61%

100 siguientes mayores clientes		20.176	0,68%	22.513	0,65%

Resto de clientes		1.629.945	54,79%	2.607.780	75,55%

TOTAL (1)		2.974.773	100,00%	3.451.764	100,00%

1. Ver llamado (1) en anexo “B”


	APERTURA POR PLAZOS DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES								ANEXO “D”
	AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
	(Cifras expresadas en miles de pesos)



			Plazos que restan para su vencimiento
Concepto		Cartera Vencida	1 Mes	3 Meses	6 Meses	12 Meses	24 Meses	Más de 24 meses		Total

Sector privado no financiero y residentes en el exterior		284.379	1.721.636	469.957	428.442	280.766	67.413	2.580		3.255.173

TOTAL		284.379	1.721.636	469.957	428.442	280.766	67.413	2.580		3.255.173

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios hasta el vencimiento de los mismos.


	MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019			Anexo “F” (Hoja 1 de 4)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)


										31/12/2019
	Valor de origen al inicio del ejercicio		Vida Útil		Revaluación
Valor residual al cierre del ejercicio
Concepto		Total estimada en años		Incremento		Disminución		Altas			Bajas	Acumulada	Del	Baja	Al cierre
ejercicio

MEDICIÓN AL COSTO
- Mobiliarios e instalaciones	560		5		-		-		-			1	200	55	-	255	304
- Maquinarias y Equipos	8.633		5		-		-		1.644			-	4.074	1.413	-	5.487	4.790
- Vehículos	442		5		-		-		-			-	442	-	-	442	-
- Diversos	-		5		-		-		23.299			23.299	-	150	150	-	-

MODELO DE REVALUACIÓN
- Inmuebles	306.814		25		196.659		-		-			479.369 (1)	-	5.556	5.301	255	23.849

TOTAL	316.449				196.659		-		24.943			502.669	4.716	7.174	5.451	6.439	28.943

Corresponde al saldo transferido a Activos no corrientes mantenidos para la venta (Ver nota 15.).


	CUADRO DE REVALUACIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019			Anexo “F” (Hoja 2 de 4)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)



Detalle de clases	Tasador	Fecha de revaluación	Ajuste por revaluación – ORI acumulado			Importe en libros s/ Modelo de costo
Saldo al inicio del ejercicio	Cambio del ejercicio	Saldo al 31/12/2019

- Inmuebles	Mastracchio Propiedades	31/08/2019	14.690	9.159	23.849	-

			14.690	9.159	23.849	-


	MOVIMIENTOS DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019			Anexo “F” (Hoja 3 de 4)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)



Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio	Vida útil estimada en años	Bajas	Valor residual al 31/12/2019

- Inmuebles alquilados	52.435	40	52.435	-

	52.435		52.435	-


	MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018			Anexo “F” (Hoja 4 de 4)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)


										31-12-2018
	Valor de origen al inicio del ejercicio		Vida Útil		Revaluación										Depreciación							Valor residual al cierre del ejercicio
Concepto		Total estimada en años		Incremento		Disminución		Altas			Bajas		Acumulada			Del ejercicio		Baja		Al cierre

MEDICIÓN AL COSTO
- Mobiliarios e instalaciones	559		5		-		-		1			-		143			57		-		200	360
- Maquinarias y Equipos	5.204		5		-		-		3.429			-		3.169			905		-		4.074	4.559
- Vehículos	442		5		-		-		-			-		442			-		-		442	-

MODELO DE REVALUACIÓN
- Inmuebles	151.557		50		155.257		-		-			-		2.258			2.075		4.333		-	306.814

TOTAL	157.762				155.257		-		3.430			-		6.012			3.037		4.333		4.716	311.733


	MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019			Anexo “G” (Hoja 1 de 2)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)


						31-12-2019
	Valor de origen	Vida Útil	Revaluación					Depreciación			Valor residual al cierre del ejercicio
Concepto	al inicio del	total	Incremento	Disminución	Altas		Bajas	Acumulada	Del ejercicio	Al cierre
	ejercicio	estimada
		en años

MEDICIÓN AL COSTO
- Gastos de desarrollo de sistemas propios	34.939	5	-	-	1.300		-	-	300	300	35.939
TOTAL	34.939		-	-	1.300		-	-	300	300	35.939


	MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018			Anexo “G” (Hoja 2 de 2)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)


						31-12-2018
	Valor de origen	Vida Útil	Revaluación					Depreciación			Valor residual
Concepto	al inicio del	total	Incremento	Disminución	Altas		Bajas	Acumulada	Del ejercicio	Al cierre	al cierre del
	ejercicio	estimada									ejercicio
		en años

MEDICIÓN AL COSTO
- Gastos de desarrollo de sistemas propios	-	5	-	-	34.939		-	-	-	-	34.939
TOTAL	-		-	-	34.939		-	-	-	-	34.939


	CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018					Anexo “H”
	(Cifras expresadas en miles de pesos)



		31-12-2019		31-12-2018
Número de clientes		Saldo de Colocación	% sobre cartera total	Saldo de Colocación	% sobre cartera total

10 mayores clientes		2.076.011	73,72%	1.970.619	79,29%

50 siguientes mayores clientes		418.983	14,88%	395.547	15,92%

100 siguientes mayores clientes		151.667	5,39%	76.555	3,08%

Resto de clientes		169.523	6,01%	42.503	1,71%

TOTAL		2.816.184	100,00%	2.485.224	100,00%


	APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES								Anexo “I”
	AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
	(Cifras expresadas en miles de pesos)


Concepto		Plazos que restan para su vencimiento							Total
1 Mes	3 Meses		6 Meses	12 Meses	24 Meses	Más de 24 meses

Depósitos		2.220.955	474.904	1.173	35		-	-	2.697.067
- Sector Privado no financiero y residentes del exterior		2.220.955	474.904	1.173	35		-	-	2.697.067

Otros pasivos financieros		376.716	95.149	-	-		-	-	471.865

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras		479.244	176.200	200.973	148.801		-	-	1.005.218

Obligaciones negociables emitidas		67.601	139.336	7.359	81.149		-	-	295.445

Obligaciones negociables subordinadas		-	27.005	16.104	38.243		62.833	349.672	493.857

TOTAL		3.144.516	912.594	225.609	268.228		62.833	349.672	4.963.452
En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios hasta el vencimiento de los mismos.


	MOVIMIENTO DE PROVISIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018												Anexo “J”
	(Cifras expresadas en miles de pesos)

		31-12-2019										31-12-2018
		Saldos al inicio del ejercicio	Disminuciones							Saldo al		Saldo al
Concepto			Aumentos		Desafectaciones		Aplicaciones		cierre del		cierre del
									ejercicio		ejercicio

DEL PASIVO

- Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales		7.960		-		7.960		-		-		7.960

- Otras		9.157		1.876		132		-		10.901		9.157

TOTAL		17.117		1.876		8.092		-		10.901		17.117


				COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL									Anexo “K”
				AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
				(Cifras expresadas en miles de pesos)


	Acciones									Capital Social

												Emitido
Clase		Valor nominal					Cantidad	Votos por
			por acción						acción	En circulación			Integrado

ORDINARIAS "A"			1			1.750.000			5	1.750			1.750

ORDINARIAS "B"			1			33.250.000			1	33.250			33.250


TOTAL					35.000.000						35.000			35.000


	SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018					Anexo “L”
	(Cifras expresadas en miles de pesos)


		31-12-2019			31-12-2018
		Casa matriz y sucursales en el país	Total moneda: DOLAR	Total del ejercicio	Total del ejercicio
ACTIVO

- Efectivo y depósitos en bancos		683.279	683.279	683.279	697.506
- Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados		256	256	256	3.049
- Otros activos financieros		24.228	24.228	24.228	11.636
- Préstamos y otras financiaciones		6.987	6.987	6.987	5.820
- Activos financieros entregados en garantía		25.507	25.507	25.507	16.908
TOTAL		740.257	740.257	740.257	734.919


PASIVO

- Depósitos		694.894	694.894	694.894	689.258
- Otros pasivos financieros		5.019	5.019	5.019	10.222
- Otros pasivos no financieros		593	593	593	19

TOTAL		700.506	700.506	700.506	699.499


	ASISTENCIA A VINCULADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018			Anexo “N”
	(Cifras expresadas en miles de pesos)



		Situación	Total
Concepto		normal
			31-12-2019		31-12-2018


1. Préstamos		4.156	4.156		13.949

- Adelantos		62	62		11.157
Sin garantías ni contragarantías preferidas		62	62		11.157

- Tarjetas		4.094	4.094		2.792
Sin garantías ni contragarantías preferidas		4.094	4.094		2.792

2. Otros activos financieros		-	-		4.078

3. Compromisos eventuales		11.117	11.117		11.117

TOTAL		15.273	15.273		29.144

PREVISIONES		42	42		139


	CATEGORÍA DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019							Anexo “P” (Hoja 1 de 2)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)


Conceptos		Costo Amortizado	VR con cambios en resultados			Jerarquía de valor razonable
	Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9	Medición obligatoria		Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
ACTIVOS FINANCIEROS
Efectivo y depósitos en Bancos		896.569	-	-		-	-	-
Efectivo		174.131	-	-		-	-	-
Entidades Financieras y corresponsales		722.438	-	-		-	-	-

Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados		-	12.775	-		12.775	-	-

Otros activos financieros		35.348	338.068	-		-	-	338.068

Préstamos y otras financiaciones		3.073.853	20.702	-		-	-	-
Sector Privado no financiero y Residentes en el exterior		3.073.853	20.702	-		-	-	-
Adelantos		222.830	-			-	-	-
Documentos		1.080.253	20.702	-		-	-	-
Hipotecarios		8.208	-	-		-	-	-
Personales		454.760	-	-		-	-	-
Tarjetas de crédito		1.304.451	-	-		-	-	-
Otros		3.351	-	-		-	-	-

Otros títulos de deuda		146.650	-	-		-	-	-

Activos financieros entregados en garantía		208.942	-	-		-	-	-

Inversiones en instrumentos de patrimonio		-	-	9.705		-	9.705	-

TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS		4.361.362	371.545	9.705		12.775	9.705	338.068


	CATEGORÍA DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019							Anexo “P” (Hoja 2de 2)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)


Conceptos		Costo Amortizado	VR con cambios en resultados			Jerarquía de valor razonable
	Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9	Medición obligatoria		Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
PASIVOS FINANCIEROS
			---
Depósitos		2.816.184	-	-		-	-	-
Sector Privado no financiero y Residentes en el exterior		2.816.184	-	-		-	-	-
Cuentas corrientes		601.606	-	-		-	-	-
Caja de ahorros		718.023	-	-		-	-	-
Plazo fijo e inversiones a plazo		1.496.120	-	-		-	-	-
Otros		435	-	-		-	-	-

Otros pasivos financieros		471.865	-	-		-	-	-

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras		890.224	-	-		-	-	-

Obligaciones negociables emitidas		-	262.496	-		-	262.496	-

Obligaciones negociables subordinadas		199.397	-	-		-	-	-

TOTAL PASIVOS FINANCIEROS		4.377.670	262.496	-		-	262.496	-


	APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018	Anexo “Q” (Hoja 1 de 2)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)


Conceptos	Ingreso / (Egreso) Financiero Neto Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9
Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados		Acumulado al 31-12-2019	Acumulado al 31-12-2018

Resultados de títulos públicos		4.147	2.645
Resultado de títulos privados		(89.075)	23.664
Resultado por préstamos y otras financiaciones		59.037	-
Documentos		59.037	-
Resultado por venta o baja de activos financieros a valor razonable		-	67
Por medición de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Resultados de obligaciones negociables emitidas		(221.377)	-

TOTAL		(247.268)	26.376


Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado	Acumulado al 31-12-2019	Acumulado al 31-12-2018
Ingresos por intereses
Por títulos públicos	192.404	68.955
Por títulos privados	27.686	2.523

Por préstamos y otras financiaciones	1.781.422	1.192.345
Al Sector Financiero	16.339	3.782
Sector privado no financieros y residentes del exterior
Adelantos	194.920	150.224
Documentos	343.303	205.183
Hipotecarios	6.612	5.606
Prendarios	-	1
Personales	478.787	381.776
Tarjetas de crédito	725.063	442.168
Otros	16.398	3.605
Por operaciones de pase	9.380	6.713
BCRA	2.394	1.051
Otras Entidades financieras	6.986	5.662
TOTAL	2.010.892	1.270.536


APERTURA DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)			Anexo “Q” (Hoja 2 de 2)
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado	31-12-2019	31-12-2018
Egresos por intereses
Por depósitos	(737.398)	(268.418)
Cuentas corrientes	(117.487)	(34.402)
Cajas de ahorro	(367)	(419)
Plazo fijo e inversiones a plazo	(619.544)	(233.597)
Por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	(434.420)	(265.415)
Por operaciones de pase	(91.797)	(44.562)
Otras entidades financieras	(91.797)	(44.562)
Por otros pasivos financieros	(374.254)	(123.494)
Por obligaciones negociables emitidas	-	(142.536)
Por otras obligaciones negociables subordinadas	(90.740)	(52.851)
TOTAL	(1.728.609)	(897.276)


Ingresos por comisiones	31-12-2019	31-12-2018
Comisiones vinculadas con obligaciones	7.532	7.280

Comisiones vinculadas con créditos	352.890	249.279

Comisiones por tarjetas	186.416	-

Comisiones por operaciones de exterior y cambio	448	374
TOTAL	547.286	256.933

Egresos por comisiones
Servicios de administración por transferencia de cartera	(125.953)	(123.539)

Comisiones vinculadas con operaciones con títulos valores	(5.199)	(6.978)
TOTAL	(131.152)	(130.517)


	CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS – PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD CORRESPONDIENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018												Anexo “R”
	(Cifras expresadas en miles de pesos)

		31-12-2019										31-12-2018
		Saldos al inicio del ejercicio				Disminuciones				Saldo al		Saldo al
Concepto			Aumentos		Desafectaciones		Aplicaciones		cierre del		cierre del
									ejercicio		ejercicio

PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES		319.039		408.530		-		514.540		213.029		319.039
- Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior		319.039		408.530		-		514.540		213.029		319.039
Adelantos		43.990		17.738		-		8.209		53.519		43.990
Personales		123.841		125.467		-		151.130		98.178		123.841
Tarjetas de crédito		151.208		265.325		-		355.201		61.332		151.208

TÍTULOS PRIVADOS		1		31		-		-		32		1
TOTAL DE PREVISIONES		319.040		408.561		-		514.540		213.061		319.040


PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras expresadas en miles de pesos)


		IMPORTE

RESULTADOS NO ASIGNADOS		(129.515)

- Reserva Legal		-

- Reserva Especial “Aplicación Primera Vez de las NIIF”		25.628

SUBTOTAL 1		(103.887)

RESULTADOS DISTRIBUIBLES		-

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas y Directores de

Banco Sáenz S.A.

Domicilio Legal: Esmeralda 83

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

INFORME SOBRE ESTADOS FINANCIEROS

Hemos examinado los estados financieros adjuntos de BANCO SAENZ S.A. al 31 de Diciembre de 2019 que comprenden: (a) el estado de situación financiera, (b) los estados de resultados y de otros resultados integrales, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado a esa fecha, y (c) un resumen de políticas contables significativas y otra información complementaria.

RESPONSABILIDAD DE LA DIRECCIÓN DE LA ENTIDAD
El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.)., tal como se indica en Nota 3 a los estados financieros mencionados en el Punto 1., se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas con las excepciones que fueron establecidas por el BCRA que se explican en la mencionada nota. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

Esta responsabilidad incluye diseñar; implementar y mantener un sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores u omisiones o en irregularidades; seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basada en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

RESPONSABILIDAD DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en las actas y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados en el primer párrafo hemos revisado la auditoría efectuada por el estudio Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., en su carácter de auditores externos, quienes aplicaron las “Normas mínimas sobre auditorías externas” del B.C.R.A. y normas de auditoría vigentes en la República Argentina, habiendo emitido su informe con fecha 11 de Marzo de 2020.

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quien a este fin evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores u omisiones o en irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Entidad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, nuestro examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Entidad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión.

CONCLUSIÓN

Basados en nuestro trabajo y en el informe de fecha 11 de Marzo de 2020 que emitió el CP Leonel G. Tremonti (Socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), en nuestra opinión, los estados contables mencionados en el primer párrafo, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de diciembre de 2019 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo y equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas del B.C.R.A.

OTRAS CUESTIONES CONTABLES

Llamamos la atención sobre la información expresada en las siguientes Notas a los estados financieros condensados adjuntos:

Nota 3.1. “Bases de presentación de los estados financieros – Normas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica que (a) el BCRA estableció disposiciones específicas para las entidades financieras respecto a la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, y (b) se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación plena de dicha norma, pero que estima que el mismo podría ser significativo. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1.
Nota 3.1. “Bases de presentación de los estados financieros – Unidad de medida”, en la que la en la que (a) se explica que si bien al 31 de diciembre de 2019 se cumplen las condiciones previstas en la NIC N° 29 para la reexpresión de los estados financieros a moneda homogénea, transitoriamente la Comunicación “A” 6651 del BCRA no permite tal reexpresión; (b) se efectúa una descripción de los principales impactos que produciría la aplicación de la NIC N° 29, y se indica que si bien la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación de los efectos que sobre los estados financieros mencionados en el punto 1. tendría la aplicación de la NIC N° 29, estima que los mismos podrían ser significativos, y (c) se alerta que la falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda puede distorsionar la información contable, y debe ser tenida en cuenta en la interpretación de la información que la Entidad brinda en estados financieros mencionados en el punto 1. sobre su situación financiera, sus resultados y los flujos de su efectivo. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4. pero dejamos expresa constancia que si bien los estados financieros mencionados en el párrafo 1. han sido preparados con la finalidad de alcanzar una presentación razonable de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA, las prácticas de ese marco de información en materia de unidad de medida no permiten alcanzar una presentación razonable de conformidad con las normas contables profesionales.
CUMPLIMIENTO DE OTROS REQUERIMIENTOS LEGALES

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2019 los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores no teniendo observaciones que formular al respecto.
Los estados contables. de BANCO SAENZ S.A. mencionados en el primer párrafo se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
Hemos revisado la memoria del Directorio sobre la cual nada tenemos que observar en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio. Con respecto al Informe sobre el grado de cumplimiento al Código de Gobierno Societario, que se adjunta como anexo a la memoria, y fuera emitido por el Directorio de la Entidad en cumplimiento de lo dispuesto por el art. 1, inc. a. 1) del Capítulo I Sección I del Título IV de las Normas de la C.N.V. (T.O. 2013), informamos que del análisis realizado no han surgido indicios que indiquen falta de veracidad en la información brindada por el Directorio a esta Comisión Fiscalizadora y volcada a dicho informe.
Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos de Profesionales de Ciencias Económicas.
De acuerdo a lo requerido por el art. 105 de la Ley Nº 26.831 y los arts. 21 – Sección VI del Capítulo III del Título II y 4º inciso d) – Sección III del Capítulo I del Título XII de las Normas de la C.N.V. (t.o. 2013), sobre la independencia del auditor externo y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por el mismo y de las políticas de contabilización de la Entidad, el informe del auditor externo mencionado incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes en la República Argentina, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades con relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, considerando lo expuesto en el quinto apartado.
No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 29. a los estados contables adjuntos al 31 de diciembre de 2019, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.
En relación al estado de situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de Diciembre del 2018 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, preparados con propósitos comparativos, informamos que con fecha 07 de Marzo del 2019 hemos emitido informe de esta comisión fiscalizadora , conteniendo una opinión sin salvedades respecto a las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de Marzo de 2020

Por Comisión Fiscalizadora

Daniel Eduardo Gutman

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E. de la C.A.B.A

Tomo 244 Folio 167

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BANCO SAENZ S.A. Annual Report 2020

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