BANCO SAENZ S.A. — Annual Report 2014

Feb 20, 2015

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 31 de DICIEMBRE de 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 18 de febrero de 2015, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N° 622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una Casa Central y una sucursal, ambas ubicadas en la ciudad de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió más de 100 series dentro del Programa Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por Fix Scr.

1. EVOLUCIón ANUAL

Banco Sáenz S.A. finalizó su ejercicio 2014 con un patrimonio neto de 208 millones. Los activos ascendieron a 1.744 millones y los pasivos a 1.536 millones. El resultado económico del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 muestra una ganancia de 42 millones reflejando un incremento del 50% respecto del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 20%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 1.213 millones, representando un incremento del 35% respecto del ejercicio anterior (ascendían a 901 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 68% del total de los activos. Al 31 de diciembre de 2014 alcanzó 1.178 millones, un 32% adicional respecto del saldo del ejercicio anterior y un 20% mayor respecto del tercer trimestre del ejercicio. Dicha variación se dio, principalmente, en el rubro personales, adelantos e interfinanciero que se incrementaron un 101%, 84% y 100% (equivalente a 240, 72 y 25 millones, respectivamente), respecto del saldo al 31 de diciembre de 2013. Dicho aumento fue compensado, principalmente, por una baja en otras financiaciones a entidades financieras locales del sector financiero del 100% (equivalentes a 36 millones).

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 8%, manteniendo lo registrado al 31 de diciembre de 2013.

Los depósitos totales representan el 53% del pasivo al 31 de diciembre de 2014. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 815 millones, representando un incremento del 18% respecto del saldo del ejercicio anterior (ascendían a 690 millones). Dicha variación se justifica principalmente por el incremento en el saldo de plazos fijos y cuentas corrientes del sector privado no financiero en el orden del 22% y 20% (equivalente a 73 y 42 millones, respetivamente), contrarrestado por disminuciones en cajas de ahorro del 61% (equivalente a 26 millones).

La estructura de financiación de la Entidad se completa con financiaciones de corto plazo recibidas de otras entidades financieras, dicho rubro que ha presentado un aumento del 77% (equivalente a aproximadamente 122 millones) y con las emisiones de obligaciones negociables no subordinadas por 100 millones (incremento del 100% con respecto de diciembre de 2013).

Los resultados obtenidos (incremento del 50%) se generaron fundamentalmente por la favorable evolución del flujo de ingresos financieros, relacionado con intereses por préstamos de tarjetas de crédito, documentos y resultado neto por operaciones de títulos públicos y privados, los cuales se incrementaron un 84% (equivalente a 188 millones), en relación con los saldos del ejercicio anterior.

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2013.

1. HECHOS RELEVANTES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de Capitales, reglamentada por el Decreto N° 1023/2013 del P.E.N. de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente la Entidad cumple con los requisitos patrimoniales para actuar como Agente de Mercado Abierto fijados por la C.N.V. en su Resolución N° 368/01 y complementarias.

Por otro lado, considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra en proceso de inscripción como bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN), agente de liquidación y compensación propio (ALYC) y fiduciario financiero (FF).

De acuerdo con dicha Resolución, el patrimonio neto mínimo para operar en las categorías mencionadas anteriormente asciende a 7.750 y la contrapartida líquida mínima exigida a 4.750. Se informa que el patrimonio neto de la Entidad, el cual asciende a 208.121, supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, así como la contrapartida mínima exigida, la que se encuentra constituida con Títulos Públicos Nacionales con negociación secundaria registrados en la cuenta contable identificada en los registros de la Entidad en el rubro Títulos Públicos y Privados con el número 121.003.

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las nota a los Estados Contables al 31 de diciembre de 2014.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Disponibilidades	135.488	142.819	174.451	85.823	73.855
Títulos Públicos y Privados	236.671	96.782	125.273	17.713	33.211
Prestamos (Cap. e Intereses)	1.237.951	937.224	876.226	735.768	552.550
Previsiones	(60.268)	(43.084)	(48.944)	(35.281)	(22.997)
Otros Créditos por Inter. Financiera (OCIF)	107.870	75.064	45.216	34.940	35.875
Créditos por arrendamiento financiero	-	-	-	-	620
Participación en Otras Sociedades	19	19	19	19	19
Créditos Diversos	70.918	77.791	73.950	46.063	22.511
Bienes de Uso	12.686	14.408	11.729	11.647	11.919
Bienes Diversos	2.663	20	21	21	21
Partidas Pendientes de Imputación	297	-	-	54	171
TOTAL ACTIVO	1.744.295	1.301.043	1.257.941	896.317	707.755

PASIVO
Depósitos	815.141	689.988	656.215	407.089	412.264
Otras Obligaciones por Inter. Financiera (OOIF)	507.357	274.633	353.437	289.356	135.330
Obligaciones Diversas	117.067	67.923	65.090	57.325	44.785
Previsiones	34.691	39.956	44.396	24.931	14.779
Obligaciones Negociables Subordinadas	61.918	61.967	-	-	-
Partidas Pendientes de Imputación	-	96	60	-	-
TOTAL DEL PASIVO	1.536.174	1.134.563	1.119.198	778.701	607.158
PATRIMONIO NETO	208.121	166.480	138.743	117.616	100.597
TOTAL PASIVO + PN	1.744.295	1.301.043	1.257.941	896.317	707.755

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Ingresos Financieros	481.926	262.589	254.435	183.261	118.868
Egresos Financieros	(290.056)	(185.046)	(151.873)	(85.603)	(55.444)
Margen Bruto de Intermediación	191.870	77.543	102.562	97.658	63.424
Cargo por Incobrabilidad	(71.814)	(51.269)	(76.517)	(60.638)	(33.384)
Ingresos por Servicios	222.699	193.345	144.939	92.119	64.424
Egresos por Servicios	(26.733)	(24.281)	(31.116)	(21.265)	(13.755)
Gastos de Administración	(181.861)	(130.374)	(98.181)	(77.915)	(61.956)
Resultado Neto Interm. Financiera	134.161	64.964	41.687	29.959	18.753
Utilidades Diversas	39.645	45.347	40.403	42.432	29.115
Perdidas Diversas	94.731	(66.077)	(44.727)	(24.271)	(16.835)
Resultado Neto Antes de Impuestos	79.075	44.234	37.363	48.120	31.033
Impuesto a las Ganancias	(37.434)	(16.497)	(16.236)	(24.100)	(16.337)
RESULTADO NETO FINAL - GANANCIA	41.641	27.737	21.127	24.020	14.696

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Flujo neto (utilizado) / generado en las actividades operativas	(186.852)	48.360	30.694	(92.322)	(32.365)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de inversión	(1.863)	(3.125)	(294)	(1)	(78)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de financiación	170.107	(83.798)	55.139	102.010	54.118
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	11.277	6.931	3.089	2.281	1.271
(DISMINUCIÓN) / AUMENTO DEL EFECTIVO	(7.331)	(31.632)	88.628	11.968	22.946

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2014	2013	2012	2011	2010
Liquidez	45,66%	34,73%	45,67%	25,43%	25,97%
Solvencia	13,55%	14,67%	12,40%	15,10%	16,57%
Inmovilización del capital	4,96%	7,09%	6,81%	6,45%	4,89%
Rentabilidad anual	20,01%	16,66%	15,23%	20,42%	14,61%

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N°12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por la normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2014, según corresponda lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES (*)	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS
Con plazo
Vencido	238.330	-	-
A vencer
Hasta un mes	531.766	540.318	133.651
Hasta tres meses	170.483	236.408	41.723
De tres a seis meses	168.530	8.931	26.280
De seis a doce meses	201.982	29.484	220.832
De uno a dos años	58.575	-	86.778
Más de dos años	-	-	60.000
TOTAL CON PLAZO	1.369.666	815.141	569.264

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	1.177.683	-	1.177.683
Otros créditos por intermediación financiera	72.198	35.672	107.870
TOTAL	1.249.881	35.672	1.285.553
Pasivo
Depósitos	559.780	255.361	815.141
Otras obligaciones por intermediación	388.954	118.403	507.357
Obligaciones negociables subordinadas	61.918	-	61.918
TOTAL	1.010.652	373.764	1.384.416

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 de Sociedades Comerciales.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	CRÉDITOS DIVERSOS	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES DIVERSAS
A vencer	24.260	3.758	18.147	-
Hasta tres meses	-	-	7.470	29.675
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	24.260	3.758	25.617	29.675

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los Estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A.. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión Fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el artículo 31 de la Ley Nº 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA		RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 10.800.000		Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad
Integral de Comercio		$ 27.870.000		Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1. a los estados contables sobre criterios de valuación.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 17. a los Estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. PERSPECTIVAS PARA EL SIGUIENTE AÑO

El contexto macroeconómico internacional continuaría presentado signos de recuperación y crecimiento sostenido. Se espera que los países en desarrollo experimenten un alza en su crecimiento gracias en parte, al impulso que generan los precios del petróleo, el fortalecimiento de la economía de Estados Unidos y el Reino Unido, tasas de interés mundiales que siguen orientadas hacia la baja y la mejora del ingreso a nivel mundial. Sin embargo, dicha recuperación sería más inestable en la zona del euro y en Japón, quienes heredaron el retardo de la crisis financiera. Adicionalmente, las medidas económicas que puedan implementarse en los países del MERCOSUR, principalmente Brasil, podrían influir fuertemente en la economía nacional.

En el frente local, la economía seguiría regida por las negociaciones de la deuda externa y las consecuencias que dicho proceso pudiera tener sobre una economía en desaceleración, las tasas de interés e inflación, la presión sobre el tipo de cambio, la balanza comercial y el debilitamiento del consumo interno y de la inversión. Las elecciones presidenciales serían otro elemento clave a la hora de definir la confianza de los consumidores e inversores, que delimitarán las variables macro y macroeconómicas el 2015.

En el ámbito monetario, la nueva conducción del BCRA se ha encaminado a fomentar el ahorro minorista en pesos, a través de los instrumentos como Letras y Notas y adecuando los encajes y normas de liquidez; las financiaciones de proyectos productivos y exportación de materia prima; y el manejo del tipo de cambio con flotación y la inversión en capital. Se espera que las políticas monetarias y controles a las entidades se incrementen a lo largo del próximo ejercicio.

La perspectiva de la Entidad para el próximo ejercicio vislumbra un crecimiento sostenido de las financiaciones al sector privado, orientado particularmente al consumo, que dependerá de la evolución del empleo y los ingresos. En tanto, desde el punto de vista del fondeo, se percibe un crecimiento del ahorro privado minorista, también acompañado por fuertes colocaciones en el mercado de productos de inversión, a la vez que no se esperan encarecimientos de la tasa de interés.

Por todo lo mencionado, la Entidad estima mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones respecto de 2014, monitoreando permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera.

Buenos Aires, Argentina, 18 de febrero del 2015.

JORGE BIANCONI
Presidente