BANCO SAENZ S.A. — Annual Report 2013

Aug 14, 2014

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 31 de DICIembre de 2013

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 18 de febrero del 2014, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N°622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el No. 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una Casa Central y dos sucursales ubicadas todas en la ciudad de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió 99 series dentro de los Programas Consubond y Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A2 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por Fitch Argentina.

1. EVOLUCIón anual

Banco Sáenz S.A. finalizó su ejercicio 2013 con un patrimonio neto de 166 millones. Los Activos ascendieron a 1.301 millones y los pasivos a 1.135 millones. El resultado económico del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013 muestra una ganancias de 28 millones reflejando un incremento del 31% respecto del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 17%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 901 millones, representando un incremento del 10% respecto del saldo del ejercicio anterior (ascendían a 816 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 69% del total de los activos. Al 31 de diciembre de 2013 alcanzó 894 millones un 8% adicional respecto del saldo del ejercicio anterior y un 5% mayor respecto del tercer trimestre del ejercicio. Dicha variación se dio, principalmente, en el rubro adelantos, documentos a sola firma y tarjetas de crédito que se incrementaron un 45%, un 16% y un 4% (equivalente a 27 millones, 18 millones y 17 millones respectivamente), respecto del saldo al 31 de diciembre de 2012. Dicho aumento fue compensado por una baja en los préstamos interfinancieros del 39% (equivalente a 24 millones). Respecto del tercer trimestre del ejercicio, las mayores variaciones se vieron reflejadas en los rubros préstamos personales y documentos, con incrementos del 43% y 11% (equivalente a 71 millones y 13 millones), respectivamente; y fueron compensados por la baja en tarjetas de crédito de un 7% (equivalente a 32 millones).

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 8%, resultando significativamente menor al registrado al 31 de diciembre de 2012 (el ratio de cartera irregular sobre total de financiaciones a dicha fecha era del 9%).

Los depósitos totales representan el 61% del pasivo al 31 de diciembre de 2013. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 690 millones, representando un incremento del 5% respecto del saldo al ejercicio anterior (ascendían a 656 millones) y un incremento del 9% respecto del tercer trimestre del ejercicio (ascendían a 633 millones).

Dicha variación, en relación con los saldos al 31 de diciembre de 2012, se justifica principalmente por el incremento en el saldo de plazos fijos del sector privado no financiero en el orden del 33% (equivalente a 80 millones) contrarrestado por disminuciones en las cuentas corrientes del 10% (equivalente a 22 millones) y cajas de ahorro del 38% (equivalente a 27 millones). Por otro lado, el incremento generado respecto del tercer trimestre del ejercicio, se vio justificado por el incremento del 19% (equivalente a 52 millones) de los plazos fijos del sector privado no financiero y del 117% (equivalente a 23 millones) de las cajas de ahorro.

La estructura de financiación de la Entidad se completa con la emisión de obligaciones negociables (subordinadas y no subordinadas) y financiaciones de corto plazo recibidas de otras entidades financieras. Dichos rubros han presentado una disminución del 33% y 17% (equivalente a aproximadamente 31 millones en ambos casos), respectivamente, en relación con los saldos al 31 de diciembre de 2012; en tanto no han sufrido variaciones significativas respecto de los saldos al 30 de septiembre de 2013.

Los resultados obtenidos (incremento del 31%) se generaron fundamentalmente por la favorable evolución del flujo de ingresos financieros y por servicios, principalmente relacionado con (i) intereses por adelantos, documentos, préstamos de tarjetas de crédito y préstamos hipotecarios y (ii) con las comisiones y descuentos de cartera de tarjetas de crédito; los cuales se incrementaron en un promedio del 24% y 29% (equivalente a 15 millones y 19 millones), respectivamente, en relación con los saldos al 31 de diciembre de 2012.

Dicho incremento se vio compensado, en parte, por el incremento de los gastos de administración en un 33% (equivalente a 32 millones) y de los cargos por incobrabilidad de créditos diversos y otras previsiones por 47% (equivalente a 20 millones), éstos últimos relacionados con la política de la Entidad de mantener una cobertura de previsiones sobre la cartera cedida con responsabilidad mayor a las mínimas establecidas por el B.C.R.A.

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados al 31 de diciembre de 2012.

1. HECHOS RELEVANTES
2. Ley de Mercado de Capitales

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada una nueva Ley de Mercado de Capitales, reglamentada por el Decreto N° 1023/2013 del P.E.N. de fecha 29 de julio de 2013, y por la Resolución General N° 622 de la C.N.V. de fecha 5 de septiembre de 2013. Actualmente, si bien la mencionada regulación prevé un período de transición, la misma se encuentra en proceso de implementación gradual y de análisis por parte de los distintos agentes del mercado. Adicionalmente, han existido diversas presentaciones y requerimientos de clarificación realizados ante dicho organismo. La Entidad ha efectuado la presentación inicial ante la C.N.V. para la inscripción como agente de liquidación y compensación propio (ALyC). Dicha presentación se efectuó en el mes de diciembre y a la fecha de la presente reseña la Entidad se encuentra en el proceso de respuesta a las vistas recibidas desde dicho organismo.

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2013	2012	2011	2010	2009
Disponibilidades	142.819	174.451	85.823	73.855	50.909
Títulos Públicos y Privados	96.782	125.273	17.713	33.211	29.675
Prestamos (Cap. e Intereses)	937.224	876.226	735.768	552.550	253.528
Previsiones	(43.084)	(48.944)	(35.281)	(22.997)	(10.400)
Otros Créditos por Interm. Financiera	75.064	45.216	34.490	35.875	85.997
Créditos por Arrendamientos Financieros	-	-	-	620	990
Participación en Otras Sociedades	19	19	19	19	19
Créditos Diversos	77.791	73.950	46.063	22.511	20.946
Bienes de Uso	14.408	11.729	11.647	11.919	12.075
Bienes Diversos	20	21	21	21	21
Partidas Pendientes de Imputación	-	-	54	171	-
TOTAL ACTIVO	1.301.043	1.257.941	896.317	707.755	443.760

PASIVO
Depósitos	689.988	656.215	407.089	412.264	264.971
Otras Obligaciones por Interm. Financiera	274.633	353.437	289.356	135.330	60.827
Obligaciones Diversas	67.923	65.090	57.325	44.785	21.057
Previsiones	39.956	44.396	24.931	14.779	5.868
Obligaciones Negociables Subordinadas	61.967	-	-	-	-
Partidas Pendientes de Imputación	96	60	-	-	136
TOTAL DEL PASIVO	1.134.563	1.119.198	778.701	607.158	352.859
PATRIMONIO NETO	166.480	138.743	117.616	100.597	90.901
TOTAL PASIVO + PN	1.301.043	1.257.941	896.317	707.755	443.760

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2013	2012	2011	2010	2009
Ingresos Financieros	262.589	254.435	183.261	118.868	78.501
Egresos Financieros	(185.046)	(151.873)	(85.603)	(55.444)	(46.624)
Margen Bruto de Intermediación	77.543	102.562	97.658	63.424	31.877
Cargo por Incobrabilidad	(51.269)	(76.517)	(60.638)	(33.384)	(16.655)
Ingresos por Servicios	193.345	144.939	92.119	64.424	42.120
Egresos por Servicios	(24.281)	(31.116)	(21.265)	(13.755)	(8.315)
Gastos de Administración	(130.374)	(98.181)	(77.915)	(61.956)	(45.670)
Resultado Neto Interm. Financiera	64.964	41.687	29.959	18.753	3.357
Utilidades Diversas	45.347	40.403	42.432	29.115	16.385
Perdidas Diversas	(66.077)	(44.727)	(24.271)	(16.835)	(7.225)
Resultado Neto Antes de Imp.	44.234	37.363	48.120	31.033	12.517
Impuesto a las Ganancias	(16.497)	(16.236)	(24.100)	(16.337)	(3.661)
RESULTADO NETO FINAL - GANANCIA	27.737	21.127	24.020	14.696	8.856

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2013	2012	2011	2010	2009
Flujo neto (utilizado) / generado en las actividades operativas	48.360	30.694	(92.322)	(32.365)	25.105
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de inversión	(3.125)	(294)	(1)	(78)	(190)
Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado en las actividades de financiación	(83.798)	55.139	102.010	54.118	(2.756)
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	6.931	3.089	2.281	1.271	793
(DISMINUCIÓN) / AUMENTO DEL EFECTIVO	(31.632)	88.628	11.968	22.946	22.952

1. INDICES COMPARATIVOS

	AL 31 DE DICIEMBRE DE
(En %)	2013	2012	2011	2010	2009
Liquidez	34,73%	45,67%	25,43%	25,97%	30,41%
Solvencia	14,67%	12,40%	15,10%	16,57%	25,76%
Inmovilización del capital	7,09%	6,81%	6,45%	4,89%	7,45%
Rentabilidad anual	16,66%	15,23%	20,42%	14,61%	9,74%

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N°12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2013, según corresponda lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	Financiaciones (*)		Depósitos		Otras obligaciones por intermediación financiera y Obligaciones negociables subordinadas
Con plazo
Vencido	154.491		-		-
A vencer
Hasta un mes	547.541		553.922		110.816
Hasta tres meses	115.773		122.231		7.083
De tres a seis meses	107.436		3.805		37.592
De seis a doce meses	128.109		10.030		96.250
De uno a dos años	46.090		-		13.750
Más de dos años	2.516		-		60.000
Total con Plazo	1.101.956		689.988		325.491

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los Estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	Devengan intereses	No devengan intereses	Total
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	879.758	14.382	894.140
Otros créditos por intermediación financiera	45.570	29.494	75.064
Total	925.328	43.876	969.204
Pasivo
Depósitos	472.877	217.111	689.988
Otras obligaciones por intermediación	157.917	116.716	274.633
Obligaciones negociables subordinadas	60.000	1.967	61.967
Total	690.794	335.794	966.588

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550 de Sociedades comerciales.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los Estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS		Préstamos		Créditos Diversos		Depósitos		Otras obligaciones por intermediación financiera y Obligaciones diversas
A vencer
Hasta tres meses		13.602		4.588		21.944		25.914
De tres a seis meses		-		-		-		-
De seis a doce meses		-		-		-		-
De uno a dos años		-		-		-		-
De dos a tres años		-		-		-		-
De tres a cuatro años		-		-		-		-
Más de cuatro años		-		-		-		-
Total a vencer		13.602		4.588		21.944		25.914

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los Estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.
2. La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.
3. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

Cobertura		Suma Asegurada		Riesgos Cubiertos
Integral Bancaria		U$S 8.000.000		Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad
Integral de Comercio		$ 5.000.000		Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1 a los Estados contables sobre criterios de valuación.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los Estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 18. a los Estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. PERSPECTIVAS PARA EL SIGUIENTE AÑO

El contexto macroeconómico internacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario, entre otras cuestiones, que con distinta intensidad se ha venido observando en los últimos años. Adicionalmente, a nivel local, se incrementaron los niveles de volatilidad de los títulos públicos y privados, de las tasas de interés, y se produjeron variaciones de cierta importancia en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales materias primas y tipo de cambio.

En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 el Gobierno Nacional ha impuesto ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. Asimismo, con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, se produjo una importante apreciación de la moneda extranjera y una suba de las tasas de interés, tanto activas como pasivas. En el Anexo L de los estados contables de la entidad, se expone el detalle de activos y pasivos en moneda extranjera, los que producto de la situación enunciada generarán diferencias de cambios que se incluirán en los resultados de las operaciones del próximo ejercicio.

En este contexto, el Banco estima mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones, manteniendo la tendencia de crecimiento en activos y pasivos al mismo tiempo que mantendrá similares niveles de rentabilidad medidos en términos de su patrimonio neto.

Buenos Aires, Argentina, 18 de febrero del 2014.

JORGE BIANCONI
Presidente