Banco Sabadell S.A.

Quarterly Report • Feb 7, 2025

2024 Resultados 7 febrero 2024

Índice

1 Aspectos clave del 2024

Resultados financieros

3 Balance

Consideraciones finales

1

Aspectos clave del 2024

Aspectos clave del 2024

Beneficio anual récord de 1,8MM€ en 2024

Nota: RoTE calculado usando el valor en libro tangible de los últimos 12 meses excluyendo los intangibles y ajustes de valoración.

¹ Excluye 36M€ de intereses de demora extraordinarios en el 4T24 (margen de intereses reportado del +6,3% YoY).

² El ratio CET1 deduce la distribución del exceso de capital ya aprobada por el BCE.

La RoTE del 14,0% en 2024 excluyendo extraordinarios (reportado del 14,9%) supera el objetivo

5

Extraordinarios en 2024 de Grupo Sabadell M€

	Bruto	Neto
Iniciativas de eficiencia en TSB	-32	-23
Otros extraordinarios de TSB1	29	17
Extraordinarios del 4T24		115
Total		109

Extraordinarios en 4T24 de Grupo Sabadell M€

	Bruto	Neto
Intereses de demora extraordinarios relacionados con la recuperación de una deuda	36	26
Liberación de provisiones relacionadas con esa deuda y unas provisiones adicionales relacionadas con las inundaciones de Valencia	54	39
Menores impuestos debido principalmente a la activación de deducciones por innovaciones tecnológicas		50
Total		115

Beneficio neto del Grupo en 2024 positivamente impactado por 109M€ de extraordinarios

1 Incluye 43M€ del cobro por recuperaciones de seguros en TSB, el cual fue parcialmente compensado por -13M€ de la multa pagada por el tratamiento de los clientes en mora.

El libro de crédito y los recursos de clientes mostraron un crecimiento de un digito medio en el año

®Sabadell
-----------

Crédito vivo por geografía M€ Dic-24 QoQ YoY España 98.193 +1,4% +3,8% UK (TSB) TC constante 43.380 +0,4% -0,4% +4,8% +0,0% Otros negocios internacionales TC constante 15.340 +7,5% +2,3% +11,2% +8,8%

+1,3%

+4,7% +3,5%

TC constante 156.913 +1,7%

Total

Total recursos de clientes

M€

Total	215.729	+3,6%	+7,1%
TC constante		+3,4%	+6,3%
Fuera de balance	46.171	+3,1%	+13,8%
En balance	169.557	+3,7%	+5,4%
TC constante		+3,5%	+4,4%
	Dic-24	QoQ	YoY

Los resultados trimestrales confirman la excelente actividad comercial

Hipotecas

Nueva producción trimestral en España (en M€)

Préstamos y créditos – Banca de Empresas

Nueva producción trimestral en España (en M€)

Nueva producción trimestral en España (en M€)

Preapproved loans¹

Préstamos al consumo

Circulante¹ – Banca de Empresas

Nueva producción trimestral en España (en M€)

¹Circulante incluye: descuento, factoring, confirming, forfaiting y financiación import/export.

Continúa el fuerte crecimiento en medios de pago. Incremento en productos de ahorro e inversión

Tarjetas

Facturación trimestral en España (en M€)

Terminales punto de venta (TPVs)

Facturación trimestral en España (en M€)

El crecimiento del crédito vivo se acelera tanto en España como en el negocio internacional

Crédito vivo por segmentos, ex-TSB MM€

	Dic-24	QoQ	YoY
Hipotecas	38,8	+1,5%	+3,0%
Crédito al consumo	4,6	+4,5%	+19,0%
Pymes y grandes empresas	41,6	+0,8%	+3,8%
Sector público	9,9	+3,1%	+3,9%
Otra financiación	3,3	-2,2%	-5,9%
Total España	98,2	+1,4%	+3,8%

	Dic-24	QoQ	YoY
Mexico	4,2	+2,1%	-7,5%
TC constante	X,X%	-3,0%	-4,6%
Miami	7,1	+12,7%	+23,5%
TC constante	X,X%	+4,6%	+16,1%
Oficinas en el extranjero TC constante	4,0 X,X%	+4,8% +4,4%	+15,5% +13,0%
Total internacional	15,3	+7,5%	+11,2%
TC constante	X,X%	+2,3%	+8,8%

Dinámica positiva en la nueva producción de hipotecas y en el coste de los depósitos en TSB

Nueva producción trimestral de hipotecas M£

Crédito vivo por producto, TSB MM£

	Dic-24	QoQ	YoY
Hipotecas	33,7	-0,4%	-0,1%
Préstamos consumo	1,3	+0,0%	+10,5%
Otros préstamos sin garantía	1,0	-0,7%	-6,9%
Total	36,0	-0,4%	+0,0%

Depósitos de clientes, TSB

MM£	Dic-24	QoQ YoY		Coste 4T24
Cuentas corrientes	13,9	+0,2%	-2,6%	-0,07%
Depósitos	21,2	-0,6%	+3,2%	-2,51%
Total	35,1	-0,3%	+0,8%	-1,56%

• La nueva producción de hipotecas creció un +19% en 2024 si bien el libro de hipotecas permaneció estable en el año, tal y como se esperaba
• El coste de los depósitos comenzó a descender y bajó -3pbs este trimestre debido a la reducción en la remuneración de los depósitos junto con un menor ritmo de trasvase de saldos desde cuentas corrientes a depósitos, una vez los tipos de interés se han estabilizado

1,59% Coste 3T24

La mayor contribución anual de TSB

TSB a nivel individual y su contribución al Grupo

M£	4T24	4T24/3T24	2024	2024/2023
Margen de intereses	255	2 0% ,	984	-3 7% ,
Comisiones	21	-12 9% ,	91	-16 0% ,
recurrentes1 Costes	-183	4 1% ,	-740	-3 7% ,
recurrente2 Margen	92	-5 5% ,	335	-7 3% ,
Provisiones totales	4	n m	-32	-51 6% ,
Beneficio neto	70	18 3% ,	208	18 9% ,
(M€)3 Contribución al Grupo Sabadell 2	85	16 3% ,	253	29 9% ,

• El margen de intereses incrementó en cada uno de los trimestres de 2024, explicado por los ingresos de la cobertura estructural y la actividad bancaria
• Los costes recurrentes cayeron en el año por el foco en el control de costes, que ayudó a mitigar el impacto de una elevada inflación
• Las provisiones disminuyeron apoyadas por un entorno macroeconómico más favorable en el Reino Unido
• La contribución a Sabadell se situó en 253M€ (+30% YoY), el cual representa la contribución anual más elevada de la historia de TSB
• Optimización de la estructura de capital al emitir 250M£ de AT1 y el pago de un dividendo por un total de 300M£, incluyendo 200M£ de exceso de capital tras la emisión de AT1

11 ¹Excluye 17M£ y 24M£ de costes no recurrentes relacionados con las nuevas iniciativas de eficiencia en Reino Unido en 3T24 y 2024, respectivamente. ² Margen de intereses + comisiones – costes recurrentes. ³Los estados financieros consolidados a nivel Grupo incluyen la amortización de los intangibles de la marca tras la adquisición de TSB, por un importe antes de impuestos de 5M€ en 2024, los cuales se excluyen en los estados individuales de TSB.

TSB seguirá mejorando su rentabilidad en 2025 y 2026

Margen de intereses

La contribución de la cobertura estructural mejorará unos 100M£ en 2025

El margen de intereses crecerá en un dígito alto en 2025

Los costes totales descenderán en un

Comisiones 347 +3,3% 1.357 -2,1% Costes recurrentes¹ -776 -0,2% -3.062 +2,7% CET1³

Margen recurrente2	845	+4,2%	3.315	+6,0%
Provisiones	-152	-11,5%	-714	-21,6%
Beneficio neto	532	+5,7%	1.827	+37,1%

Margen de intereses 1.275 +1,7% 5.021 +6,3%

¹Excluye 14M€ y 21M€ de costes no recurrentes relacionados con las iniciativas de eficiencia en Reino Unido en las cifras del 13 3T24 y 2024, respectivamente. ²Margen de intereses + comisiones – costes recurrentes. ³Sin deducir los 755M€ de la distribución del exceso de capital.

Firme compromiso con la sostenibilidad, reforzado por la inclusión en el índice Dow Jones Sustainability World Index

Buen progreso para la consecución de los objetivos establecidos en "Sabadell Compromiso Sostenible"

Entidad

Mujeres directivas

Clientes

Soluciones de financiación sostenible

Inversores

Activos bajo gestión invertido en fondos sostenibles

Sociedad

Beneficiarios de programas de educación financiera

¹Acumulado para 2021-2024. ² Excluye fondos garantizados.

Buena evolución en todos los índices ESG e inclusión en el DJSI World en 2024

Miembro del

33,9%

~58MM¹

83,8%²

>9,9m

Según S&P Global CSA

Los objetivos de descarbonización para 11 sectores intensivos en emisiones + libro de hipotecas de TSB

• Electricidad
• Petróleo & Gas
• Cemento
• Carbón
• Hierro & acero
• Automoción
• Aviación

• Hipoteca residencial • Inmobiliario comercial • Aluminio • Transporto marítimo Nuevo

• Hipoteca residencial (TSB) ¹⁴

Reconocimiento internacional por los esfuerzos en ESG durante el año

La remuneración al accionista para 2024-25 mejora a 3,3MM€…

Remuneración al accionista esperada en 2024 y 2025

MM€

Capacidad sostenible de remunerar al accionista

15 ¹ Sujeto a la aprobación de los accionistas. ²Ya deducido de la ratio CET1. ³ Sujeto al cumplimiento del Plan de Negocio y, además, una parte de este podría estar sujeto a la aprobación de los accionistas y del regulador.

… equivalente a 61cts/acción con un calendario claro para distribuirlo

¹ Sujeto a la aprobación de los accionistas. ² Sujeto a la aprobación de los accionistas y del regulador. ³ Asumiendo el número actual de acciones en circulación. ⁴Cálculo basado en el precio de cierre del 6 de febrero de 2025.

Resultados financieros

RoTE recurrente del 14%, superando el objetivo

3

2

	Sabadell ex-TSB				Sabadell Grupo
M€	4T24	2024	4Q24/3Q24	2024/2023	4T24	2024	4T24/3T24	2024/2023
Margen de intereses	969	3 858	1 2% ,	8 7% ,	1 275	5 021	1 7% ,	6 3% ,
Comisiones	322	1 249	4 6% ,	-1 0% ,	347	1 357	3 3% ,	-2 1% ,
Margen básico	1 290	5 107	2 0% ,	6 2% ,	1 621	6 378	2 1% ,	4 4% ,
ROF y diferencias de cambio	21	49	45 3% ,	3% -7 ,	31	87	70 1% ,	27 4% ,
Otros resultados de explotación	-29	-105	-174 3% ,	-64 2% ,	-41	-128	n.m.	-59 6% ,
Margen bruto	1 282	5 051	-2 8% ,	10 5% ,	1 612	6 337	-3 1% ,	8 1% ,
Costes recurrentes	-558	-2 197	-2 5% ,	5 9% ,	-776	-3 062	-0 2% ,	2 7% ,
Costes de reestructuración	0	0	n.m.	n.m.	0	-21	0	0
Margen de dotaciones antes	724	2 855	-3 0% ,	14 3% ,	836	3 254	-4 1% ,	14 3% ,
Total provisiones y deterioros	-157	-676	-0 7% ,	-19 0% ,	-152	-714	-11 5% ,	-21 6% ,
Plusvalías de activos resultados por venta y otros	-13	-18	n.m.	-60 9% ,	-14	-26	51 1% ,	-43 0% ,
Beneficio de impuestos antes	554	2 161	-5 5% ,	33 7% ,	669	2 514	-3 0% ,	33 0% ,
Impuestos	-106	-585	-32 0% ,	22 5% ,	-136	-685	-27 1% ,	23 0% ,
Minoritarios	-1	-2	n.m.	28 1% ,	-1	-2	n.m.	28 1% ,
Beneficio atribuido	447	574 1	3 9% ,	38 4% ,	532	1 827	5 7% ,	37 1% ,
recurrente1 Margen	733	2 911	5 8% ,	6 3% ,	845	3 315	4 2% ,	6 0% ,

Beneficio neto impactado positivamente en el trimestre por unos extraordinarios que alcanzan los c.115M€ después de impuestos:

• Incluye 36M€ (antes de impuestos) de intereses de demora extraordinarios en el 4T24 relacionado con la recuperación de una deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal 1
• Incluye 54M€ (antes de impuestos) de liberación de provisiones debido a una recuperación de deuda y unas provisiones adicionales relacionadas con las inundaciones de Valencia 2
• ³ Incluye 50M€ de reducción de impuestos debido principalmente a la activación de deducciones por innovaciones tecnológicas

¹ Margen de intereses + comisiones – costes recurrentes (excluye 14M€ y 21M€ de costes no recurrentes relacionados con las iniciativas de eficiencia en Reino Unido en el 3T24 y 2024, respectivamente).

RoTE

14,9%

14,0% RoTE recurrente

El margen de intereses incrementó un digito medio en línea con el objetivo de final de año

Margen de intereses del Grupo M€

Evolución trimestral del margen de intereses del Grupo M€

• La evolución trimestral positiva del margen de intereses estuvo impactada por un extraordinario (36M€) debido a los intereses de demora relacionados con la recuperación de una deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal
• El margen de clientes descendió en el trimestre dado que se aceleró el ritmo de caída en los tipos de interés

19 ¹ Excluye 36M€ de intereses de demora extraordinarios tras la sentencia favorable de una disputa legal en el 4T24. Si se incluyeran, el margen de clientes alcanzaría un 3,16% y el margen de intereses sobre activos un 2,06%.

El margen de Sabadell es resiliente en un entorno de menores tipos de interés

¹ Sabadell ex-TSB 60% Libro de 3,3% Margen de

clientes 4T24

1,1%

4T24

Perspectivas para 2025

• El crédito en España muestra un crecimiento sostenido o Los volúmenes mantendrán su tendencia actual ▪ El margen de clientes permanecerá por encima del 3%
  • o El rendimiento del crédito alrededor del 4%
  • o El coste de los depósitos <1%
• El extraordinario positivo en el 4T24 representa alrededor de un 1% del margen de intereses a nivel ex-TSB
• El exceso de liquidez se remunerará a unos menores tipos de interés
• Mayor contribución de la cartera de renta fija
• La financiación mayorista se beneficiará de la exposición a tipo variable y las coberturas

Hipótesis 2024 2025e Tipo de la facilidad de depósito del ECB (final del periodo) 3,00% 1,75% Crédito (% YoY) +5% Incremento un dígito medio Depósitos (% YoY) +5% Incremento de un dígito bajo

Descenso de un dígito bajo¹

² TSB

• El libro de crédito permanecerá estable
• El menor coste de los depósitos compensará un margen de las hipotecas más estrecho
• La cobertura estructural mejorará su contribución alrededor de 100M£

Crecimiento de un dígito alto

Margen de intereses permanecerá por encima de 4,9MM€ en 2025

¹ Excluye €36M de intereses de demora extraordinarios tras la sentencia favorable de una disputa legal en el 4T24.

Las comisiones se comportaron mejor que el objetivo y se espera que crezcan en 2025

Comisiones del Grupo M€

Comisiones del Grupo

		3T24/2T24	2024/2023
Crédito y riesgos contingentes	-1M€	-1,1%	-6M€	-2,2%
Servicios	-4M€	-2,3%	-37M€	-4,6%
Gestión de activos1	+16M€	+21,5%	+14M€	+4,5%

• En el trimestre, las comisiones se incrementaron por las de gestión de activos apoyadas por las comisiones de éxito
• El total de comisiones cayeron en el año explicado por las de servicios, las cuales estuvieron presionadas a su vez por las comisiones de mantenimiento de cuentas corrientes en un entorno de tipos de interés más elevado

Las comisiones crecerán en un digito bajo en 2025

¹Incluye comisiones de fondos de inversión, fondos de pensiones, seguros y gestión de patrimonios.

Los costes recurrentes estuvieron en línea con nuestro objetivo del año de un crecimiento del ~2,5%

51.4% 48.7% 4T24/3T24¹ -0,2% 2024/2023¹ +2,7% ^{442 476 465 185 175 185 124 126 126} 776 4T23 3T24 4T24Ratio de eficiencia² M€ 42.2% 4X.X% -2,8p.p. 43,5% Ratio de eficiencia ex-TSB 51,4% 2024 48,7%

2023 2024

Se espera un crecimiento del ~1% de los costes totales en 2025

¹Excluye 21M€ de costes no recurrentes relacionados con las iniciativas de eficiencia en Reino Unido en 2024, de los cuales 14M€ en 3T24. ² Total de costes del Grupo (incluyendo la amortización y los costes de reestructuración) / margen bruto.

Costes extraordinarios de TSB

Gastos, Sabadell ex-TSB Gastos de TSB

Amortización y depreciación

Costes del Grupo

33 14 784 792

M€

Coste del riesgo total en los 42pbs, mejorando nuestro objetivo del año

Provisiones de crédito del Grupo

Ex-TSB TSB

Coste del riesgo de crédito del Grupo

Coste del riesgo total del Grupo

Desglose de provisiones totales del 4T24 M€

• El coste del riesgo de crédito disminuyó, continuando con la tendencia positiva y ayudado por la liberación de provisiones relacionado con la recuperación de saldos dudosos de la sentencia favorable de una disputa legal
• Los costes de gestión de los activos problemáticos y las provisiones de activos adjudicados estuvieron en línea con los niveles recurrentes
• Otras provisiones se incrementaron en el trimestre explicado por las de litigios y otras

23 1 Incluye 54M€ de liberación de provisiones relacionado con la recuperación de deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal y unas provisiones adicionales por las inundaciones de Valencia, ambas en 4T24. Si se excluyeran, el coste del riesgo de crédito y el coste total del riesgo alcanzarían los 29pbs y los 45pbs, respectivamente.

El coste de riesgo total seguirá mejorando en 2025

Desglose de provisiones totales del Grupo

El coste de riesgo total mejorará hasta los ~40bps en 2025

24 1 Incluye 54M€ de liberación de provisiones relacionado con la recuperación de deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal y unas provisiones adicionales por las inundaciones de Valencia, ambas en 4T24. Si se excluyeran, el coste del riesgo de crédito y el coste total del riesgo alcanzarían los 29pbs y los 45pbs, respectivamente.

Balance

La ratio de morosidad se sitúa por debajo del 3%, el menor nivel desde 2009

Saldo dudoso y ratio de morosidad, Grupo M€

Exposición por stages y ratio de cobertura

			M€, %
					Stage 2		Stage 3
61%	62%	Total		Dic-24	YoY	Dic-24	YoY
		provisiones sobre stage 3	Exposición (M€)	10.655	-1.567	4.844	-933
			% libro de crédito	6,3%	-118pbs	2,8%	-67bps
		Ratio de morosidad	Cobertura, Grupo	3,8%	-34pbs	46,3%	+402bps
			Cobertura, ex-TSB	4,5%	-65pbs	51,4%	+583bps

• La exposición en Stage 2 disminuyó en más de 1,5MM€ en el año
• Recuperación de 360M€ en 4T24, tras la sentencia favorable de una disputa legal, y menores entradas de morosidad mejoraron la exposición a stage 3 y la ratio de morosidad:
  • o La exposición en Stage 3 mejoró en ~1,0MM€ en el año
  • o La ratio de morosidad disminuyó en -67pbs en el año
• La ratio de cobertura considerando las provisiones totales continuó mejorando en más de +3pp en el año hasta el 62%

Los activos problemáticos disminuyen un 16% en el año

M€

^{971 872 836} Dic-23 Sep-24 Dic-24 Activos adjudicados, Grupo M€ Ratio de cobertura -14% YoY 40%

• En el último año se ha vendido el 21% de los activos adjudicados con una ganancia media del 10%
• El 94% del total de los activos adjudicados son edificios terminados

Ratios clave, Grupo

Nota: Incluye riesgos contingentes. Ratio de cobertura de activos problemáticos calculada como (total de provisiones de crédi 27 to + total de provisiones de activos adjudicados) / (Stage 3 + activos adjudicados). ¹Activos problemáticos / (inversión bruta + activos adjudicados).

El foco en la gestión de riesgos asegurará que la calidad de los activos continue mejorando en 2025

Robusta posición de liquidez junto con mejoras en los ratings

Métricas de liquidez

Sabadell Grupo

Activos líquidos totales

MM€

Evolución de los ratings a largo plazo

Note: Cambios durante el año marcados en azul

Unos menores requerimientos de MREL amplían los colchones de gestión

Situación de MREL del Grupo

% Activos ponderados por riesgo (APRs), % ratio de apalancamiento (LRE)

Emisiones públicas por instrumento en 2024

Instrumento	Tamaño (€MM)
Tier 2	0 5 ,
Senior Non Preferred -	1
Senior Preferred	1 3 ,
Cédulas hipotecarias	2 9 ,
Emisión de bonos	5 7 ,

3 titulizaciones (SRT): +

Plan de financiación 2025:

• AT1/Tier 2: Mantener los tramos completos
• Senior preferred/ non-preferred: Renovación de vencimientos de los bonos que pierden elegibilidad bajo MREL
• Cédulas hipotecarias: Emisor oportunista en Euros y Libras (TSB)
• Titulizaciones de transferencia significativa del riesgo (SRT) para la optimización en la gestión del capital

³⁰ Nota: Las ratios incluyen el Combined Buffer Requirement (3,19% a Dic-24 y en adelante) y el tratamiento transicional de IFRS9. ¹ A efectos ilustrativos, se incluye en la categoría de Tier 2 la cantidad de deuda subordinada que no se reconoce como fondos propios cuando los instrumentos tienen una madurez residual de menos de 5 años (art.62(2) CRR2) pero se mantiene elegible a efectos de MREL.

La ratio CET1 se sitúa en 13,0% tras distribuir 1pp de exceso de capital

¹Incluye el devengo del dividendo con una ratio pay-out del 60%. ² La creación de valor para los accionistas incluye la variación del valor contable + el dividendo distribuido en abril de 2024 y en octubre 2024 (3 y 8 céntimos de euro por acción en efectivo, respectivamente).

Dividendo por acción

Consideraciones finales

32

Todos los objetivos de 2024 han sido alcanzados

	Objetivos 2024 (Ene'24)	Objetivos 2024 (Abr'24)	Objetivos 2024 (Jun'24)	Objetivos 2024 (Sep'24)	2024	Objetivos 2024
Margen de intereses (YoY)	Crecimiento de un digito bajo	~3%	Crecimiento de un digito medio	=	+5,5%1
Comisiones (YoY)	Disminución de un dígito medio	=	Descenso de ~3%	=	-2,1%
Costes recurrentes totales (YoY)	Crecimiento del ~2,5%	=	=	=	+2,7%	̴
Coste de riesgo total	< 55pbs	=	< 50pbs	c.45pbs	42pbs
RoTE	>11,5%	>12%	>13%	=	14,9%
Retribución al accionista en 2024-25		2,4MM€	2,9MM€	=	3,3MM€

Objetivos del 2025

Anexo

Margen de intereses y de clientes

• Vencimientos y emisiones de deuda
• Titulizaciones de transferencia significativa del riesgo
• Cartera de renta fija

Hitos ESG

Calidad crediticia, solvencia y liquidez de TSB

Desglose de los APRs

Colchón MDA

1. Margen de intereses y margen de clientes

36

36

4T23 1T24 2T24 3T24 4T24

2. Vencimientos y emisiones de deuda

Vencimientos de deuda

Saldos en M€

3 743 3 207 2 824 2 620 2025 2026 2027 2028	4 846 2029	2 500 2030	3 410 >2030
831 1 390 2 306 2 493	2 053 1	250	1 200	Cédulas hipotecarias
989 0 500 750	1 293	750	0	Deuda senior preferred
500 1 317 18 500	1 500	500	695	Deuda senior non-preferred
300 500 0 0	0	0	1 515	Deuda subordinada

Principales vencimientos de deuda y amortizaciones en los últimos 6 meses

Instrumento	Fecha	Importe nominal
Bonos senior preferred	17/11/2024 (call)	500M€
Cédulas hipotecarias	27/12/2024	250M€
Total		750M€

Principales vencimientos y calls de deuda en los próximos 12 meses

Instrumento	Fecha	Importe nominal
Tier 2	17/01/2025 (call)	300M€
Bonos senior non-preferred	24/03/2025 (call)	750M€
Bonos senior non-preferred	27/03/2025	500M€
Cédulas hipotecarias	28/06/2025	256M€
Cédulas hipotecarias	21/07/2025	500M€
Bonos senior preferred	22/07/2025	980M€
Bonos senior non-preferred	08/09/2025 (call)	500M€
Total		3.786M€

Nota: Los vencimientos de deuda excluyen las emisiones de AT1 e incluyen la amortización anticipada en las emisiones con fecha de amortización opcional cuando estas hayan sido ya anunciadas.

3. Titulizaciones de transferencia significativa del riesgo (SRT)

Transacciones vivas (SRT), Grupo Sabadell

Programa	Activos subyacentes de la cartera	Número de transacciones (#)
Hermes	Project Finance y préstamos a Grandes Empresas en EE.UU., denominado en dólares	1
Consumo	Préstamos al consumo originados en España	2
Boreas	Project Finance en España, principalmente relacionados con energías renovables	2
Galera	Préstamos a pymes y grandes empresas, principalmente en España	2
Autos	Préstamos para compra de automóviles concedidos a través de Sabadell Consumer Finance en España	1

• Optimización del consumo de capital
• Transferencia activa del riesgo
• Coste de capital muy por debajo del RoTE
• Permite crecer en negocios rentables

4. Cartera de renta fija

Evolución de la cartera de renta fija

Sabadell Grupo. MM€

Composición de la cartera

Sabadell Grupo. MM€. Dic-24.

17 ,	0	4 2 ,	2 0 ,	4 2 ,	2 9 ,	0 7 ,
España	Agencias y cédulas hipotecarias
Italia						Otros gobiernos y deuda corporativa y de entidades financieras
Reino Unido	Portugal

• A diciembre de 2024, el tamaño de la cartera de renta fija de TSB era de 2,8MM€
• La sensibilidad del capital a la volatilidad del diferencial de los bonos se mantiene baja ya que la composición de la cartera de valor razonable es pequeña y de corta duración
• Opción de seguir reinvirtiendo en 2025
• Plusvalías/minusvalías de capital latentes (después de impuestos):
  • Valor razonable: -0,2pp de CET1 (ya deducido)
  • Coste amortizado: -0,4pp de CET1

5. ESG. Hitos alcanzados

Seguimos avanzando en nuestros objetivos y compromisos ESG

Entidad (avanzamos como entidad sostenible)

• Incremento de mujeres en equipos directivos al 33,9%
• 100% de la energía eléctrica procede de fuentes renovables

Clientes (Apoyar a los clientes en la transición a una economía sostenible)

• >57,9MM€ movilizados en soluciones de finanzas sostenibles en 2024 representando más de un 89% acumulado del objetivo fijado para el periodo 2021-2025
• Fijadas #4 nuevas sendas de descarbonización para sectores intensivos en emisiones (11 sectores + cartera hipotecaria TSB)

Inversores (Ofrecer oportunidades de inversión sostenibles)

• >83,8% de activos bajo gestión invertidos en fondos elegibles de sostenibilidad¹ (Art. 8 y Art. 9)
• Emisión acumulada (2021-2024) de bonos propios verdes >3,9MM€

Sociedad (Trabajar juntos por una Sociedad sostenible y cohesionada)

• > 9.900 beneficiarios en 2024 en programas de educación financiera
• Sogeviso ha iniciado la gestión del alquiler asequible para más de 1.700 viviendas y ha firmado acuerdos de servicio para incrementar su portfolio actual de gestión en más de 3.000 viviendas adicionales en los próximos años

¹ Fondos vendidos bajo las marcas SABAM y otros administradores de activos de Amundi. Se consideran Fondos de sostenibilidad según el artículo 8 o 9 de la EU SFDR. Articulo 8: producto financiero que promueva, entre otras características, aspectos ambientales, sociales o una combinación de esas características. Articulo 9: producto financiero que tiene como objetivo la inversión sostenible. ² Excluye fondos garantizados. Incluyendo los Fondos garantizados se sitúa en el 68,4%. La reducción respecto a 2023 viene motivada por la evolución de los mercados y la preferencia de los clientes por productos garantizados o de rentabilidad objetivo, que fundamentalmente se construyen sobre deuda pública de los países miembros de la Unión Europea y que no tienen la calificación de sostenibles.

Objetivos 2025

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5. Descarbonización: objetivos 2030 en los 11 sectores intensivos en carbón y la cartera de hipotecas residencial en Reino Unido

La entidad ha establecido los objetivos para 2030 de los 11 sectores intensivos en CO² , basados en los objetivos establecidos en el Acuerdo de París, y continúa desarrollando sus alianzas con los principales compromisos climáticos tales como la Alianza Bancaria Net-Zero (ABNZ) de UNEP FI. TSB también ha publicado sus objetivos 2030 para su cartera de hipotecas residencial.

Sectores intensivos en carbón

Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo

	Electricidad	Mantener el nivel de emisiones intensiva en CO2 entre 85-45 kg CO2e/MWh. Punto de partida (61 kg CO2e/MWh) bastante por debajo del escenario de referencia (AIE ENZ 2050). Refleja la especialización en energía renovables
	Petróleo & Gas	Reducir el total de emisiones financiadas en un 23% (4,9 Mt CO2e)
	Cemento	Reducir la intensidad de las emisiones por tonelada producida en un 23% (510 Kg CO2e/tn de cemento).
	Carbón	No tener exposición a activades de minería de carbón en 2030.
	Hierro & acero	Reducir la intensidad de las emisiones por tonelada producida en un 26% (1,172 Kg CO2e/tn de hierro).
	Fabricantes de automóviles	Reducir la intensidad de las emisiones por kilómetro producido en un 41% (124 g CO2e/vkm).
	Aviación	Reducir la intensidad de las emisiones por kilómetro y por pasajero producido en un 31% (65 g CO2e/rpk).
	Hipoteca residencial	/m2 Reducir la intensidad de las emisiones por metro cuadrado por año en un 20% (16,8 kg CO2 /año)
	Inmobiliario comercial	/m2 Reducir la intensidad de las emisiones por metro cuadrado por año en un 51% (2,58 kg CO2 /año)
	Aluminio	Reducir la intensidad de las emisiones por tonelada producida en un 15% (549 kg CO2 /tn de aluminio)
	Transporte marítimo	Reducir el Alignment Delta (AD%) a 0% (Delta gCO2e/tnm)
	Agropecuario	En progresión: vinculación de cliente en progreso
	Hipoteca residencial (Reino Unido)	Reducir las emisiones actuales de 20,14 kgCO2/m2 a entre 16,11–14,97 kgCO2/m2. (Esto supone un avance material de la posición de TSB hacia el 42% de objetivo de reducción establecido bajo la ABNZ).

Nota: CO2e son dióxido de carbono equivalente; MWh son megavatios de electricidad generada por hora; Mt CO2e son millones de toneladas de dióxido de carbono equivalentes; kgCO2/m2 son kilogramos de dióxido de carbono equivalente por metro cuadrado; vkm se refiere a kilómetro del vehículo; rpk se refiere a ingresos por pasajero y kilómetro, gCo2/e/tnm son las toneladas delta por milla náutica viajada en el año.

6. Calidad crediticia, solvencia y liquidez de TSB

Dic-23 Sep-24 Dic-24 Ratio de morosidad 1.5% 1,5% 1,5% Ratio de cobertura 42% 37% 34% Coste del riesgo¹ 0,19% 0,13% 0,08% Dic-23 Sep-24 Dic-24 Ratio CET1² 16,7% 16,6% 15,4% Ratio de apalancamiento³ 4,0% 4,1% 4,4% Dic-23 Sep-24 Dic-24 LCR 203% 201% 200% Calidad crediticia Liquidez Solvencia (YtD)

Nota: Ratio de cobertura de activos problemáticos calculada como (total de provisiones de crédito + total de provisiones de activos adjudicados) / (stage 3 + activos adjudicados). ¹Se calcula con las provisiones realizadas en la cuenta de resultados divididas entre los saldos finales brutos de la inversión crediticia. ² Ratio CET1 con carácter transitorio. La ratio CET1 fully loaded ascendió a 15,4% en dic-24. ³Se calcula utilizando los estándares de la Autoridad Bancaria Europea (ABE) e incluye el efecto transicional. ⁴ Ponderado por importe.

7. Distribución de los activos ponderados por riesgo (APRs)

Dic-24 APRs Por tipología: Por geografía: 80.559M€ Riesgo de crédito

69,7MM€

Riesgo de mercado 0,7MM€

Riesgo operacional 10,1MM€

Otros 0,1MM€

43

8. Amplio colchón MDA de 406pbs

Requerimientos de capital del Grupo	Posición de capital
Pillar 1 CET1	4,50%
Requerimiento Pillar 2 (P2R)	1,27%1
Colchón de conservación de capital	2,50%
Colchón anticíclico	0,44%
Otras entidades de importancia sistémica	0,25%
CET1	8,95%	13,02%
AT1	1,92%1	2,17%
Tier 2	2,56%1	2,42%
Capital Total	13,44%	17,60%

• El colchón de MDA se situó en 406pbs por encima del requerimiento del 8,95%
• Un 0.5% de colchón contracíclico en España representaría 30pbs para Sabadell
• La ratio de apalancamiento aumentó +1pbs en el año

44 ¹Aplicando el artículo 104a del CRD, el cual asume que el banco puede utilizar el exceso de Tier 2 y AT1 para cumplir con el P2R (98pbs en total de exceso de capital hibrido, de los cuales 42pbs serían de AT1 y 56pbs de Tier 2). 44

Glosario

ABNZ	Alianza Bancaria Net-Zero
APRs	Activos ponderados por riesgo
ALCO	Asset and Liabilities Commitee portfolio, cartera de renta fija
CET 1	Common equity Tier 1
CoR	Cost of Risk
CRR 2 y CRR3	Capital Requirements Regulation 2 y 3
HQLA	Activos líquidos de alta calidad
LCR	Ratio de cobertura de liquidez de corto plazo
LRE	Denominador del Leverage Ratio Exposure equivale al total activo más una serie de elementos de fuera de balance incluidos los derivados y las repos, entre otras

LTV	Loan To Value, Relación valor-préstamo
MDA	Maximum Distributable Amount
MREL	Minimum Requirement of Eligible Liabilities
NPA	Non-performing assets, Activos morosos
NPL	Non-performing loans, Préstamos morosos
NSFR	Net Stable Funding Ratio: ratio de liquidez a medio plazo
P2R	Requerimiento Pilar 2
RaRoC	Risk-Adjusted Return on Capital
RoTE	Return on Tangible Equity
UNEP FI	Naciones Unidas para el Medio Ambiente - Iniciativa para la Financiación

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descritos en los informes y documentos pasados o futuros del Grupo Banco Sabadell, incluyendo aquellos remitidos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV") y a disposición del público tanto en la web de Banco Sabadell (www.grupbancsabadell.com) como en la de la CNMV (www.cnmv.es), así como otros factores de riesgo actualmente desconocidos o imprevisibles, que pueden estar fuera del control de Banco Sabadell, pueden afectar de forma adversa a su negocio y situación financiera y causar que los resultados difieran materialmente de aquellos que subyacen en las manifestaciones a futuro y estimaciones, previsiones, objetivos o proyecciones. En consecuencia, no debe depositarse una confianza indebida en las manifestaciones a futuro contenidas en esta Presentación.

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Sabadell define y calcula estas MARs puede diferir de la de otras entidades que empleen medidas similares y, por tanto, podrían no ser comparables entre ellas. Consulte el Informe financiero trimestral (https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/accionistas-einversores/informacion-economico-financiera.html) para una explicación más detallada de las MARs utilizadas, incluyendo su definición o la reconciliación entre los indicadores de gestión aplicables y las partidas presentadas en los estados financieros consolidados elaborados de conformidad con las NIIF.

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