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Banco Sabadell S.A.
Quarterly Report • Feb 7, 2025
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Quarterly Report
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4T24 Informe Financiero Trimestral
Índice
| 1 | |
|---|---|
| Aspectos clave | 3 |
| 2 | |
| Principales magnitudes | 5 |
| 3 | |
| Evolución de resultados y actividad | 6 |
| Entorno macroeconómico | 6 |
| Evolución de la cuenta de resultados | 9 |
| Evolución del balance | 16 |
| Gestión del riesgo | 20 |
| Gestión de la liquidez | 23 |
| Gestión del capital y calificaciones crediticias | 24 |
| Resultados por unidades de negocio | 26 |
| 4 | |
| La acción | 31 |
| 5 | |
| Hechos relevantes del trimestre | 32 |
| 6 | |
| Glosario de términos sobre medidas del rendimiento |
35 |
Aviso legal
Este documento tiene únicamente finalidad informativa y no constituye una oferta de contratar ningún producto. Ni este documento, ni ninguna parte del mismo, deben erigirse en el fundamento en el que se base o del que dependa ningún acuerdo o compromiso. La decisión sobre cualquier operación financiera debe hacerse teniendo en cuenta las necesidades del cliente y su conveniencia desde un punto de vista jurídico, fiscal, contable y/o financiero y de conformidad con los documentos informativos previstos por la normativa vigente. Las inversiones comentadas o recomendadas podrían no ser interesantes para todos los inversores. Las opiniones, proyecciones o estimaciones contenidas en este documento se basan en información pública disponible y constituyen una valoración de Banco de Sabadell, S.A. a la fecha de su realización, pero de ningún modo aseguran que los futuros resultados o acontecimientos serán conformes con dichas opiniones, proyecciones o estimaciones. La información está sujeta a cambios sin previo aviso, no se garantiza su exactitud y puede ser incompleta o resumida. Banco de Sabadell, S.A. no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que provenga de cualquier utilización de este documento o de sus contenidos o de cualquier otro modo en relación con los mismos.
Bases de presentación
La cuenta de resultados y el balance de situación consolidados al cierre de diciembre de 2024 y de 2023, junto a los diferentes desgloses de partidas que se muestran en este Informe Financiero, se presentan siguiendo las bases, principios y criterios contables definidos en la Nota 1 de las cuentas anuales consolidadas del grupo a 31 de diciembre de 2024.
De acuerdo a las Directrices sobre medidas alternativas del rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es) se adjunta un glosario de las definiciones y la conciliación con las partidas presentadas en los estados financieros de ciertas medidas financieras alternativas utilizadas en el presente documento. Ver apartado Glosario de términos sobre medidas del rendimiento.
1 . Aspectos clave
Margen de intereses
El margen de intereses presenta una evolución positiva, situándose en 5.021 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024 , lo que representa un crecimiento interanual del 6 , 3 % derivado principalmente del incremento del rendimiento del crédito y de los ingresos de la cartera de renta fija apoyados en los tipos de interés , así como por el cobro de intereses de demora extraordinarios relacionado con la recuperación de una deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal , hechos que compensan el mayor coste y volumen de los recursos y de mercado de capitales. Aislando los intereses extraordinarios de demor a, el margen de intereses presenta un crecimiento del 5,5% interanual .
En el trimestre , el margen de intereses presenta un crecimiento del 1,7% impactado positivamente por los intereses de demora extraordinarios comentados. Aislando este efecto, el margen de intereses presenta una reducción del -1,2 % trimestral, destacando los menores rendimientos del crédito por la bajada de tipos principalmente en España, que neutralizan el crecimiento del margen de intereses en TSB que continua con su senda creciente.
Comisiones netas
Las comisiones netas ascienden a 1.357 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024 , lo que representa una reducción del - 2 , 1 % interanual derivada principalmente de menores comisiones de servicios .
Trimestralmente muestran un crecimiento del 3 , 3 % por un incremento en las comisiones de gestión de activos apoyadas en la estacionalidad positiva relacionada con las comisiones de éxito .
Total costes
El total de coste s se sitúa en 3.084 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, presentando así un incremento del 2,3% interanual. Los costes recurrentes incrementan un 2, 7% interanual, tanto por un aumento de los gastos de personal como de los gastos generales , que se neutralizan parcialmente con la reducción de las amortizaciones.
Trimestralmente, el total de costes presenta una reducción del - 2 , 0 % principalmente porque el trimestre anterior incorporaba costes de reestructuración de TSB. Aislando este efecto, los costes recurrentes se mantienen prácticamente en línea en el trimestre.
Beneficio neto del grupo
El beneficio neto del grup o asciende a 1. 827 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024 , representando un crecimiento interanual del 37 , 1%, siendo el resultado a nivel Ex TSB de 1.574 millones de euros y a nivel TSB de 253 millones de euros . Este nivel de beneficio permite incrementar el ROTE del grupo en 343 pbs interanualmente hasta el 1 4 , 9 % .
El margen recurrente (margen de intereses + comisiones costes recurrentes) presenta un crecimiento del 6, 0% interanual apoyado en el incremento del margen de intereses .
Total costes
(1) Variación sobre el total de costes recurrentes.
Inversión crediticia viva (performing)
El crédito vivo presenta un crecimiento del 4,7% interanual, tanto por el buen comportamiento en España, donde destaca el crecimiento del crédito a empresas y particulares, como de los negocios en el exterior, principalmente de Miami y de TSB, este último por el impacto positivo de la apreciación de la libra.
Trimestralmente, la inversión muestra un incremento del 1,7%, apoyado en el crecimiento de España, principalmente de la cartera hipotecaria y del crédito a empresas, así como en el crecimiento de los negocios en el exterior, destacando Miami.
Recursos de clientes
Los recursos de clientes muestran un incremento interanual del 7,1%, tanto por un aumento de los recursos en balance, con crecimientos tanto en cuentas a la vista como en depósitos a plazo, como por aumento de los recursos fuera de balance, principalmente en fondos de inversión apoyados en suscripciones netas positivas.
Estos hechos son los que igualmente provocan el crecimiento del 3,6% de los recursos de clientes en el trimestre.
Activos problemáticos (NPAs)
El saldo de NPAs se reduce en 1.069 millones de euros en el año, siendo la reducción en el cuarto trimestre de 2024 de 476 millones de euros, de los que 360 millones de euros por la recuperación de una deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal, mientras que la cobertura considerando el total de provisiones incrementa hasta el 58,6%.
La ratio stage 3 del grupo mejora hasta el 2,8%, y la ratio de cobertura stage 3 con el total de provisiones y la ratio de cobertura de stage 3 incrementan hasta el 61,7% y el 46,3%, respectivamente.
Mejora tanto en el coste del riesgo de crédito del grupo, que se reduce en 17 pbs interanualmente y en 5 pbs en el trimestre, situándose así en 26 pbs a cierre del ejercicio de 2024, como en el coste del riesgo total, que se reduce en 13 pbs en la comparativa interanual y en 2 pbs en el trimestre, situándose en 42 pbs.
Ratio de capital
La ratio CET1 fully-loaded considerando el reparto del exceso de capital de 1 punto porcentual se sitúa en el 13,02% a cierre de 2024, y la ratio de Capital Total asciende al 17,60%, por lo que se sitúa por encima de los requerimientos con un MDA buffer de 406 pbs. Sin considerar el reparto del exceso de capital, la ratio se sitúa en el 14,04%, incrementando así en 24 pbs en el trimestre y 85 pbs en el año.
Recursos de clientes en balance Ex TSB Total recursos fuera de balance TSB
Activos problemáticos
CET1 fully-loaded (%)
2. Principales magnitudes
| Ex T SB | T o tal grupo | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.23 | 31.12.24 | (6) Yo Y (%) |
31.12.23 | (5) 31.12.24 |
(6) Yo Y (%) |
|||
| Cuenta de resultados (millones de € ) | ||||||||
| M argen de intereses | 3.549 | 3.858 | 8,7 | 4.723 | 5.021 | 6,3 | ||
| M argen básico | 4.811 | 5.107 | 6,2 | 6.109 | 6.378 | 4,4 | ||
| M argen bruto | 4.571 | 5.051 | 10,5 | 5.862 | 6.337 | 8,1 | ||
| M argen antes de dotaciones | 2.497 | 2.855 | 14,3 | 2.847 | 3.254 | 14,3 | ||
| Beneficio atribuido al grupo | 1.137 | 1.574 | 38,4 | 1.332 | 1.827 | 37,1 | ||
| Balance (millones de € ) | ||||||||
| Total activo | 183.918 | 188.143 | 2,3 | 235.173 | 239.598 | 1,9 | ||
| Inversión crediticia bruta viva | 108.417 | 113.533 | 4,7 | 149.798 | 156.913 | 4,7 | ||
| Inversión crediticia bruta de clientes | 113.405 | 117.614 | 3,7 | 155.459 | 161.717 | 4,0 | ||
| Recursos de clientes en balance | 121.025 | 127.434 | 5,3 | 160.888 | 169.557 | 5,4 | ||
| Recursos fuera de balance | 40.561 | 46.171 | 13,8 | 40.561 | 46.171 | 13,8 | ||
| Total recursos de clientes | 161.585 | 173.606 | 7,4 | 201.449 | 215.729 | 7,1 | ||
| Patrimonio neto | -- | -- | 13.879 | 15.033 | 8,3 | |||
| Fondos propios | -- | -- | 14.344 | 15.389 | 7,3 | |||
| Rentabilidad y eficiencia (%) | ||||||||
| ROA | -- | -- | 0,5 | 0,8 | ||||
| RORWA | -- | -- | 1,7 | 2,3 | ||||
| ROE | -- | -- | 9,5 | 12,4 | ||||
| ROTE | -- | -- | 11,5 | 14,9 | ||||
| Eficiencia Eficiencia con amortización |
37,1 | 36,0 | 42,6 | 40,8 | ||||
| 45,4 | 43,5 | 51,4 | 48,7 | |||||
| Gestión del riesgo | (1 ) | |||||||
| Riesgos stage 3 (millones de € ) | 5.165 | 4.180 | -19,1 | 5.777 | 4.844 | -16,2 | ||
| Total activos problemáticos (millones de € ) | 6.136 | 5.016 | -18,3 | 6.748 | 5.680 | -15,8 | ||
| Ratio stage 3 (%) | 4,22 | 3,31 | 3,52 | 2,84 | ||||
| Ratio de cobertura stage 3 (%) | 45,5 | 51,4 | 42,3 | 46,3 | ||||
| Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones (%) Ratio de cobertura de activos problemáticos (%) |
60,3 57,0 |
66,1 61,8 |
58,3 55,6 |
61,7 58,6 |
||||
| Gestión de la liquidez (%) | ||||||||
| Loan to deposit ratio | 90,5 | 89,6 | 94,0 | 93,2 | ||||
| LCR | 264 | 237 | 228 | 210 | ||||
| NSFR | (2) | -- | -- | 140 | 142 | |||
| Gestión del capital | ||||||||
| Activos ponderados por riesgo (APR) (millones de € ) | -- | -- | 78.428 | 80.559 | 2,7 | |||
| Common Equity Tier 1 (%) Common Equity Tier 1 fully-loaded (%) |
-- | -- | 13,19 13,19 |
13,02 13,02 |
||||
| Tier 1 (%) | -- -- |
-- -- |
15,42 | 15,19 | ||||
| Ratio total de capital (% ) | -- | -- | 17,76 | 17,60 | ||||
| M REL (% APR) | -- | -- | 27,83 | 27,85 | ||||
| M REL (% LRE) | -- | -- | 9,36 | 9,54 | ||||
| Leverage ratio (%) | -- | -- | 5,19 | 5,20 | ||||
| Acciones (datos a fin de período) | ||||||||
| Número de acciones en circulación (en millones) | (3) | -- | -- | 5.403 | 5.361 | |||
| Valor de cotización (€ ) | (4) | -- | -- | 1,113 | 1,877 | |||
| Capitalización bursátil (millones de € ) | -- | -- | 6.014 | 10.063 | ||||
| Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (€ ) | -- | -- | 0,23 | 0,32 | ||||
| Valor contable por acción (€ ) | -- | -- | 2,65 | 2,87 | ||||
| TBV por acción (€ ) | -- | -- | 2,20 | 2,39 | ||||
| P/TBV (valor de cotización s/ valor contable tangible) | -- | -- | 0,51 | 0,78 | ||||
| PER (valor de cotización / BPA) | -- | -- | 4,94 | 5,84 | ||||
| Otros datos | ||||||||
| Oficinas | 1.209 | 1.164 | 1.420 | 1.350 |
Empleados 13.890 14.040 19.316 18.769
(1) Ratio de cobertura de activos problemáticos considera el total de provisiones.
(2) Teniendo en cuenta la mejor estimación a la fecha de publicación del informe.
(3) Número de acciones totales deduciendo la posición final de la autocartera (incluyendo programa de recompra si aplica).
(4) Sin ajustar los valores históricos.
(5) El tipo de cambio EURGBP acumulado a 31.12.24 aplicado para las cuentas de resultados a lo largo del informe es de 0,8463 (el aplicado a 31.12.23 fue de 0,8706) y en el caso del balance, el tipo de cambio aplicado es de 0,8292 (el aplicado a 31.12.23 fue de 0,8691).
(6) Las variaciones YoY a lo largo del documento referentes a la cuenta de resultados hacen referencia a los doce meses acumulados de 2024 vs doce meses acumulados de 2023.
3. Evolución de resultados y actividad
Entorno macroeconómico
Contexto económico, político y financiero internacional
La victoria de D. Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos fue lo más destacado del 4T24. Asimismo, el Partido Republicano logró el control del Congreso y el Senado, lo que supone un cambio de gobierno hacia una administración monocolor. La agenda política propuesta por Trump se ha centrado en aumentos de aranceles, límites a la inmigración y la extensión de la rebajas fiscales de su primer mandato.
Siguiendo en el terreno político, el ruido político en Europa es elevado. En Alemania, el canciller perdió la moción de confianza contra su gobierno, el cual se encontraba en minoría tras la salida de los liberales del ejecutivo, y se celebrarán elecciones anticipadas de cara al 23 de febrero. Asimismo, en Francia, continuó la inestabilidad política, con la caída del gobierno de Barnier tras una moción de censura. Macron nombró posteriormente a Bayrou como primer ministro con el mandato de aprobar un presupuesto para 2025. Al igual que ocurría con el gobierno de Barnier, este nuevo ejecutivo carece de mayoría en el Parlamento.
Los datos de actividad del 4T24 mostraron robustez en la economía estadounidense y una persistencia en la debilidad de la zona euro, en un contexto en el que la inflación ha frenado sus progresos a ambos lados del Atlántico.
En relación con la actividad, en la zona euro, los últimos índices de confianza empresarial apuntaron a un anémico crecimiento de la actividad en el último trimestre de 2024, tras repuntar un 0,4% trimestral en el 3T24, crecimiento apoyado por la celebración de los JJOO en París. Además, en Alemania el PIB se contrajo un 0,2% en 2024, lo que supuso la primera vez desde principios de los 2000 que se contrae por segundo año consecutivo. En Estados Unidos, el conjunto de los datos del 4T24 han sido positivos. El empleo registró un avance ligeramente por debajo de la media histórica, mientras que la tasa de paro cerró el año en el 4,1%. Por otra parte, en China, las autoridades anunciaron una batería de medidas dirigidas a frenar el deterioro del sector inmobiliario y estabilizar el crecimiento económico.
Con respecto a la inflación, esta detuvo la moderación observada en otros trimestres, aunque en el caso de la zona euro se mantuvo cerca del objetivo del BCE. Así, en Estados Unidos la inflación se situó en el 2,9% interanual, mientras que en la zona euro repuntó ligeramente hasta el 2,4% interanual en diciembre, influido por el precio de la energía. En cualquier caso, la inflación de servicios continuó en niveles elevados a ambos lados del Atlántico.
En el ámbito geopolítico, destacó la caída del gobierno sirio de Bashar-al-Asad tras una revuelta interna por liderada por los grupos de la oposición. En todo caso, el impacto sobre el precio del petróleo ha sido limitado, en buena medida, por las favorables condiciones de oferta existentes y la debilidad prevista de la demanda.
Situación económica en España
En España, la economía siguió exhibiendo un buen tono en el 3T24, creciendo, como en el 2T24, un 0,8% trimestral. Las
perspectivas de crecimiento de cara al 4T24 también son favorables y apuntan a crecimientos del orden del 0,7%, gracias, entre otros factores, al buen desempeño de algunos índices de sentimiento económico y la buena marcha del mercado laboral. Con todo ello, se espera que el 2024 haya registrado un crecimiento del PIB de alrededor del 3,0% anual.
En términos de precios, la inflación acabó los últimos meses del año repuntando hasta el 2,8% en diciembre, debido a un encarecimiento de los carburantes y, en menor medida, debido al mayor precio de los servicios. En el conjunto de 2024, la inflación se situó en el 2,9% anual (2023: 3,4%), misma tasa que la inflación subyacente, tras situarse esta en el 4,1% en 2023.
En materia de política económica, destacaron los paquetes de ayuda puestos en marcha por el Gobierno para paliar los efectos de la DANA en la provincia de Valencia y alrededores, valorados en 16,6 mM de euros. Por otra parte, también se aprobaron varias medidas fiscales, como un tipo mínimo del 15% para grandes empresas en el Impuesto de Sociedades y la prórroga del impuesto al sector bancario. Por último, el Gobierno también aprobó, por decreto, la reforma de las jubilaciones activas y parciales, un sistema de avales y garantías para el alquiler y un decreto con diversas medidas sociales como la prórroga hasta junio de las bonificaciones al transporte público, la revalorización de las pensiones con el IPC o la extensión de la prohibición de desahucios y cortes de suministros a familias vulnerables.
Situación económica en Reino Unido
La economía de Reino Unido mostró signos de estancamiento en el 4T24. Así, los datos de PIB mensual de octubre y noviembre mostraron un crecimiento mensual nulo, a la vez que los índices de confianza mostraron cierta debilidad, en particular en el sector manufacturero. Por otra parte, el mercado laboral registró datos mixtos, con un leve crecimiento del empleo, pero con la tasa de paro incrementándose hasta el 4,3% en noviembre. Los salarios se desaceleraron y la vacantes ya se encuentran en niveles similares a los años previos a la pandemia, apuntando a una normalización del mercado laboral.
En relación con la inflación, los precios se mantuvieron cerca, aunque por encima, del objetivo. La inflación general se situó en el 2,5% en diciembre y la subyacente se moderó hasta el 3,2%. El componente de los servicios, el más persistente de la cesta, ha corregido sustancialmente, pero aún se sitúa en niveles elevados (por encima del 4% interanual), lo que presiona al alza el componente subyacente.
El mercado inmobiliario cerró el año de forma positiva. Los precios crecieron en diciembre a un ritmo del 3,3% interanual (según el índice de Halifax), a la vez que se continuó registrando un buen comportamiento de las hipotecas aprobadas (en línea con el promedio prepandemia) en noviembre.
En el entorno político, el Partido Laborista presentó el presupuesto de otoño, que señaló las líneas maestras de su acción de gobierno para los próximos años. Se anunció un
incremento del gasto público (dos tercios será gasto corriente y, el resto, gasto en inversión, con el objetivo de mantener la inversión pública sobre el PIB estable) lo que conllevó a una reacción negativa por parte de los mercados financieros. La mitad de este mayor gasto se financiará con más impuestos y, la otra mitad, con un mayor endeudamiento.
Situación económica en México
Los datos de actividad referidos al 4T24 mostraron un tono débil, similar al experimentado en la primera mitad del año, después de la sorpresa positiva del dato de PIB del 3T24 (1,1% trimestral), impulsado por el sector primario y los menores niveles de sequía. Por otro lado, el Gobierno presentó el presupuesto para 2025, que considera una reducción del déficit público del 5,9% estimado para 2024 hasta el 3,9% del PIB en 2025. En todo caso, su consecución puede ser complicada, dado que se incorporan supuestos de crecimiento económico mejores de los que considera el consenso.
Respecto a la inflación, el índice general se desplazó a la baja cerrando el año con un tasa del 4,2% interanual, un mínimo desde inicios de 2021. En este contexto, el Banxico continuó el ciclo de bajadas de tipos hasta el 10,00% y en su última reunión dejó las puertas abiertas a acelerar el ritmo de relajación monetaria.
En el ambito político, el foco de atención estuvo puesto en las elecciones estadounidenses que tuvieron lugar en noviembre. La victoria de Trump aumentó la incertidumbre dadas sus amenazas de establecer mayores aranceles para México y de una nueva renegociación del acuerdo comercial entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC). En el terreno político doméstico, las cámaras legislativas continuaron con el proceso de aprobación de reformas constitucionales destacando la aprobación de una reforma para prohibir a los tribunales suspender los cambios constitucionales aprobados por las cámaras y la reforma que elimina algunos organismos autónomos. Respecto a esta última, no está claro si podría llegar a afectar el T-MEC, cuya ratificación tendrá lugar en 2026.
En este contexto, la divisa mexicana se depreció en su cruce frente al dólar hasta niveles no observados desde 2022, afectada por la retórica de Trump contra México.
Mercados de renta fija
El BCE continuó reduciendo los tipos de interés oficiales y en diciembre situó el tipo de depósito en el 3,00%. De este modo, en el conjunto de 2024, el banco central rebajó el tipo de depósito 100 p.b. El BCE insistió en que mantendrá una actitud "data dependent" y no se comprometió con ninguna senda de bajadas. En este sentido, Lagarde señaló que la dirección de los tipos es clara e insistió en que el BCE debe mantener una actitud cauta debido a que la inflación de servicios todavía es elevada, al igual que la dinámica salarial. Lagarde también indicó que existió alguna discusión sobre realizar una bajada de 50 p.b. en diciembre, aunque al final solo fue de 25 p.b.
La Reserva Federal, por su parte, redujo 50 p.b. el rango objetivo del Fed Funds hasta el 4,25-4,50% en el 4T24 en un contexto en el que el banco central se mostró más confiado sobre que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2%, a la vez que considera el balance de riesgos como equilibrado. De cara en adelante, el banco central señaló que mantendrá una postura "data-dependent".
El BoE continuó el ciclo de bajadas con otro recorte de 25 p.b. hasta el 4,75% en noviembre, para posteriormente no efectuar movimientos en diciembre. El banco central se mostró favorable a reducir los tipos de manera gradual, con una actitud de "meeting by meeting".
Las rentabilidades de la deuda pública a largo plazo repuntaron a ambos lados del Atlántico, especialmente en Estados Unidos. Ello se debió a la victoria de Trump, la revisión al alza de expectativas de tipos de interés por parte de la Fed en la reunión de diciembre y algunas sorpresas positivas en los datos macroeconómicos en Estados Unidos.
Las primas de riesgo de la deuda pública europea presentaron un buen comportamiento, a excepción de Francia, cuyo spread se vio lastrado por la caída del gobierno de Barnier y las acciones negativas sobre el rating soberano por parte de Fitch y Moody's. De este modo, la prima de Francia llegó a situar en máximos desde 2012.
Mercados de renta variable
Los principales índices bursátiles de las economías desarrolladas presentaron un comportamiento divergente. Así, en Estados Unidos el Standard & Poor's 500 repuntó un 2,1% en dólares (casi un 10% en euros, gracias a la depreciación de la divisa europea). Por otra parte, en Europa, el Euro Stoxx 50 retrocedió un 2,1% en euros, lastrado por la incertidumbre política de Francia, donde el principal índice de renta variable cayó un 3,3%, y por el IBEX español, el cual cayó un 2,4%. Los índices bursátiles de otros países europeos presentaron un mejor comportamiento, como el DAX en Alemania, el cual repuntó un 3,0%.
PIB – EE.UU. vs. Zona euro (variación interanual en %) Tipo de interés oficial – EE.UU. vs. Zona euro (en %)
Fuente: Bloomberg
Tipos de cambio: Paridad 1 euro/moneda
| Fx | 31.12.23 | 31.03.24 | 30.06.24 | 30.09.24 | 31.12.24 |
|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1,1050 | 1,0811 | 1,0705 | 1,1196 | 1,0389 |
| GBP | 0,8691 | 0,8551 | 0,8464 | 0,8354 | 0,8292 |
| MXN | 18,7231 | 17,9179 | 19,5654 | 21,9842 | 21,5504 |
Fuente: Banco de España
-0,5 0,5 1,5 2,5 3,5 4,5 5,5 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 12/21 12/22 12/23 12/24Tipo de interés oficial EEUU Tipo de interés oficial zona euro
Evolución de la cuenta de resultados
Resumen de resultados:
El grupo Banco Sabadell ha generado un beneficio de 1.827 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, lo que representa un crecimiento interanual del 37,1%, de los cuales 1.574 millones de euros se registran en el perímetro Ex TSB y 253 millones de euros pertenecen a TSB. El ROTE del grupo incrementa 343 pbs respecto al cierre del ejercicio 2023, situándose así en el 14,9%.
Este beneficio del grupo está impulsado por el buen comportamiento del margen recurrente (margen de intereses + comisiones - costes recurrentes) que presenta un avance del 6,0% interanual por el crecimiento del margen de intereses apoyado principalmente en el mayor rendimiento del crédito.
Destacar la buena evolución de la calidad de los activos y por lo tanto de las dotaciones de crédito, lo que permite mejorar tanto el coste del riesgo de crédito del grupo, situándose así en 26 pbs a cierre del ejercicio de 2024, como el coste del riesgo total que se sitúa en 42 pbs.
Cuenta de pérdidas y ganancias acumulada
| Ex TSB | Total grupo | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 2023 | 2024 | YoY (%) | 2023 | 2024 | YoY (%) | YoY (%) a tipo constante |
| Margen de intereses | 3.549 | 3.858 | 8,7 | 4.723 | 5.021 | 6,3 | 5,7 |
| Comisiones netas | 1.262 | 1.249 | -1,0 | 1.386 | 1.357 | -2,1 | -2,3 |
| Margen básico | 4.811 | 5.107 | 6,2 | 6.109 | 6.378 | 4,4 | 3,9 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 52 | 49 | -7,3 | 68 | 87 | 27,4 | 26,5 |
| Resultados método participación y dividendos | 131 | 166 | 26,5 | 131 | 166 | 26,5 | 26,5 |
| Otros productos y cargas de explotación | -424 | -271 | -36,2 | -447 | -294 | -34,3 | -34,4 |
| Margen bruto | 4.571 | 5.051 | 10,5 | 5.862 | 6.337 | 8,1 | 7,6 |
| Gastos de explotación | -1.694 | -1.817 | 7,3 | -2.496 | -2.583 | 3,5 | 2,6 |
| Gastos de personal | -1.103 | -1.154 | 4,6 | -1.495 | -1.531 | 2,5 | 1,8 |
| Otros gastos generales de administración | -591 | -664 | 12,2 | -1.002 | -1.051 | 5,0 | 3,9 |
| Amortización | -380 | -379 | -0,1 | -519 | -501 | -3,5 | -4,1 |
| Total costes | -2.074 | -2.197 | 5,9 | -3.015 | -3.084 | 2,3 | 1,5 |
| Promemoria: | |||||||
| Costes recurrentes | -2.074 | -2.197 | 5,9 | -2.982 | -3.062 | 2,7 | 1,9 |
| Costes no recurrentes | 0 | 0 | -- | -33 | -21 | -35,2 | -37,0 |
| Margen antes de dotaciones | 2.497 | 2.855 | 14,3 | 2.847 | 3.254 | 14,3 | 14,0 |
| Dotaciones para insolvencias | -735 | -531 | -27,7 | -813 | -567 | -30,3 | -30,4 |
| Dotaciones a otros activos financieros | -21 | -67 | 217,9 | -18 | -69 | 287,7 | 289,8 |
| Otras dotaciones y deterioros | -80 | -78 | -1,9 | -80 | -78 | -1,9 | -1,9 |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | -45 | -18 | -60,9 | -46 | -26 | -43,0 | -42,2 |
| Resultado antes de impuestos | 1.616 | 2.161 | 33,7 | 1.891 | 2.514 | 33,0 | 32,5 |
| Impuesto sobre beneficios | -478 | -585 | 22,5 | -557 | -685 | 23,0 | 22,6 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 1 | 2 | 28,1 | 1 | 2 | 28,1 | 28,1 |
| Beneficio atribuido al grupo | 1.137 | 1.574 | 38,4 | 1.332 | 1.827 | 37,1 | 36,7 |
| Promemoria: | |||||||
| Margen recurrente (margen de intereses + comisiones - costes) (1 ) | 2.738 | 2.911 | 6,3 | 3.127 | 3.315 | 6,0 | 5,8 |
(1) Cálculo teniendo en cuenta los costes recurrentes.
Cuenta de pérdidas y ganancias trimestral
| Ex TSB | Tot al grupo | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 4 T2 3 | 1T2 4 | 2 T2 4 | 3 T2 4 | 4 T2 4 QoQ ( % ) | 4 T2 3 | 1T2 4 | 2 T2 4 | 3 T2 4 | 4 T2 4 QoQ ( % ) | QoQ ( % ) a t ipo const ant e |
||
| Margen de intereses | 938 | 953 | 979 | 957 | 969 | 1,2 | 1.211 | 1.231 | 1.262 | 1.253 | 1.275 | 1,7 | 1,4 |
| Comisiones netas | 306 | 310 | 310 | 307 | 322 | 4,6 | 339 | 340 | 335 | 336 | 347 | 3,3 | 3,1 |
| Margen básico | 1.244 | 1.263 | 1.289 | 1.265 | 1.290 | 2,0 | 1.550 | 1.571 | 1.597 | 1.589 | 1.621 | 2,1 | 1,8 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 2 | 24 | -11 | 15 | 21 | 45,3 | 5 | 35 | 2 | 18 | 31 | 70,1 | 87,3 |
| Resultados método participación y dividendos | 36 | 48 | 39 | 44 | 35 | -19,6 | 36 | 48 | 39 | 44 | 35 | -19,6 | -19,6 |
| Otros productos y cargas de explotación | -183 | -199 | -3 | -4 | -65 | -- | -177 | -209 | -21 | 13 | -76 | -- | -- |
| Margen bruto | 1.099 | 1.136 | 1.314 | 1.319 | 1.282 | -2,8 | 1.414 | 1.444 | 1.617 | 1.664 | 1.612 | -3,1 | -3,4 |
| Gastos de explotación | -442 | -433 | -443 | -476 | -465 | -2,3 | -658 | -627 | -639 | -666 | -651 | -2,3 | -2,7 |
| Gastos de personal | -283 | -282 | -278 | -307 | -287 | -6,7 | -401 | -373 | -371 | -406 | -381 | -6,0 | -6,4 |
| Otros gastos generales de administración | -160 | -152 | -164 | -169 | -179 | 5,6 | -257 | -254 | -269 | -260 | -269 | 3,5 | 3,0 |
| Amortización | -93 | -95 | -96 | -96 | -92 | -3,5 | -126 | -124 | -125 | -126 | -126 | -0,1 | -0,4 |
| Total costes | -535 | -528 | -539 | -572 | -558 | -2,5 | -784 | -751 | -764 | -792 | -776 | -2,0 | -2,4 |
| Promemoria: | |||||||||||||
| Costes recurrentes | -535 | -528 | -539 | -572 | -558 | -2,5 | -751 | -750 | -758 | -778 | -776 | -0,2 | -0,6 |
| Costes no recurrentes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -- | -33 | -1 | -6 | -14 | 0 | -100,0 | -100,0 |
| Margen antes de dotaciones | 564 | 608 | 776 | 747 | 724 | -3,0 | 630 | 693 | 853 | 872 | 836 | -4,1 | -4,3 |
| Dotaciones para insolvencias | -165 | -176 | -134 | -136 | -85 | -37,7 | -191 | -194 | -139 | -155 | -80 | -48,4 | -48,2 |
| Dotaciones a otros activos financieros | 0 | -3 | -18 | -14 | -32 | 132,8 | -5 | -5 | -22 | -9 | -32 | 248,9 | 250,8 |
| Otras dotaciones y deterioros | -32 | -9 | -20 | -8 | -41 | -- | -32 | -9 | -20 | -8 | -41 | -- | -- |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | -15 | 0 | -3 | -2 | -13 | -- | -15 | 0 | -2 | -9 | -14 | 51,1 | 48,9 |
| Resultado antes de impuestos | 351 | 420 | 600 | 587 | 554 | -5,5 | 387 | 484 | 670 | 690 | 669 | -3,0 | -3,3 |
| Impuesto sobre beneficios | -80 | -157 | -165 | -156 | -106 | -32,0 | -82 | -176 | -186 | -187 | -136 | -27,1 | -27,4 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 1 | 0 | 1 | 0 | 1 | -- | 1 | 0 | 1 | 0 | 1 | -- | -- |
| Beneficio atribuido al grupo | 270 | 263 | 434 | 430 | 447 | 3,9 | 304 | 308 | 483 | 503 | 532 | 5,7 | 5,4 |
| Promemoria: | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
| M argen recurrente (margen de intereses + comisiones - costes) (1 ) |
708 | 735 | 750 | 693 | 733 | 5,8 | 799 | 821 | 839 | 811 | 845 | 4,2 | 4,0 |
(1) Cálculo teniendo en cuenta los costes recurrentes.
Margen de intereses:
El margen de intereses se sitúa a cierre del ejercicio de 2024 en 5.021 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 6,3% en términos interanuales y del 1,7% en el trimestre, afectado positivamente por el cobro en el cuarto trimestre de 36 millones de euros de intereses de demora extraordinarios relacionado con la recuperación de una deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal.
Aislando el efecto de los intereses comentados, el crecimiento interanual del margen se sitúa en el 5,5% y se ve impulsado por el incremento del rendimiento del crédito y de los ingresos de la cartera de renta fija apoyados en los tipos de interés, hechos que compensan el mayor coste y volumen de los recursos y de mercado de capitales. Trimestralmente, el margen de intereses presenta una reducción del -1,2% destacando el menor rendimiento del crédito principalmente en España por la bajada de tipos,
Evolución del margen de intereses
Total grupo (millones €) Sabadell Ex TSB (millones €)
que neutralizan el crecimiento del margen de intereses en TSB que continua con su senda creciente.
Margen de clientes y margen sobre ATMs:
El margen de clientes mejora 23 pbs respecto al cierre del ejercicio 2023 impulsado por el crecimiento del rendimiento del crédito, que compensa el mayor coste de los depósitos. En el trimestre incrementa 5 pbs afectado positivamente por el impacto de los intereses extraordinarios comentados anteriormente, ya que aislando este efecto se reduce 4 pbs por un menor rendimiento del crédito afectado por la bajada de tipos.
El margen sobre activos totales medios incrementa 14 pbs interanualmente y se mantiene estable en el trimestre.
957 969
TSB (millones €) 3T24 4T24
Variación YoY: +8,7%
Variación QoQ: +1,2%
Variación QoQ: +3,5% +2,0% TC constante
Evolución trimestral del margen de intereses (millones €)
Evolución del margen grupo (en %) Evolución del margen Ex TSB (en %)
0
| 3,23% | 3,32% | 3,41% 3,30% |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3,18% | ||||||
| 2,00% | 2,05% | 2,06% | 2,01% | 1,98% | ||
| 1,91% | ||||||
| 4T23 | 1T24 | 2T24 | 3T24 | 4T24 |
Evolución del margen TSB (en %)
Margen de clientes
Margen de intereses sobre ATM
Margen de clientes, excluyendo intereses extraordinarios de demora
Margen de intereses sobre ATM, excluyendo intereses extraordinarios de demora
Rendimientos y cargas trimestrales
Total grupo
| 4 T2 3 | 1T2 4 | 2 T2 4 | 3 T2 4 | 4 T2 4 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | S a l do | me di o Ti po % | Rt dos | S a l do | me di o Ti po % | Rt dos | S a l do | me di o Ti po % | Rt dos | S a l do | me di o Ti po % | Rt dos | S a l do me di o |
Ti po % | Rt dos |
| Efectivo y equivalentes (1 ) | 39.240 | 4,05 | 401 | 37.941 | 4,17 | 393 | 39.009 | 4,06 | 394 | 36.808 | 3,91 | 362 | 37.340 | 3,70 | 347 |
| Crédito a la clientela (neto) | 151.914 | 4,20 | 1.607 | 151.377 | 4,33 | 1.628 | 153.042 | 4,41 | 1.680 | 155.571 | 4,35 | 1.700 | 156.492 | 4,37 | 1.718 |
| Cartera de renta fija | 27.848 | 3,36 | 236 | 29.441 | 3,47 | 254 | 30.087 | 3,52 | 263 | 30.778 | 3,41 | 264 | 32.699 | 3,32 | 273 |
| Cartera de renta variable | 974 | -- | -- | 936 | - - | -- | 935 | - - | -- | 1.024 | - - | -- | 1.108 | - - | -- |
| Activo material e inmaterial | 4.523 | -- | -- | 4.520 | - - | -- | 4.495 | - - | -- | 4.478 | - - | -- | 4.500 | - - | -- |
| Otros activos | 14.248 | 4,12 | 148 | 14.086 | 3,40 | 119 | 14.495 | 3,13 | 113 | 13.364 | 3,18 | 107 | 14.011 | 2,78 | 98 |
| Total activos | 238.748 | 3,97 | 2.392 | 238.301 | 4,04 | 2.394 | 242.061 | 4,07 | 2.450 | 242.023 | 4,00 | 2.432 | 246.150 | 3,94 | 2.436 |
| Entidades de crédito (2) | 25.579 | -4,09 | -264 | 26.425 | -4,18 | -275 | 28.336 | -4,11 | -289 | 26.562 | -3,90 | -260 | 24.189 | -3,65 | -222 |
| Depósitos de la clientela | 159.613 | -1,21 | -486 | 159.610 | -1,24 | -493 | 160.580 | -1,23 | -493 | 162.257 | -1,24 | -504 | 166.506 | -1,21 | -507 |
| M ercado de capitales | 26.837 | -3,91 | -264 | 26.236 | -4,01 | -261 | 26.105 | -4,15 | -270 | 26.259 | -4,23 | -279 | 28.063 | -4,18 | -295 |
| Otros pasivos | 12.780 | -5,15 | -166 | 11.962 | -4,49 | -134 | 12.778 | -4,29 | -136 | 12.654 | -4,26 | -135 | 12.545 | -4,34 | -137 |
| Recursos propios | 13.938 | -- | -- | 14.068 | - - | -- | 14.263 | - - | -- | 14.292 | - - | -- | 14.847 | - - | -- |
| Total recursos | 238.748 -1,96 -1.180 | 238.301 -1,96 -1.163 | 242.061 -1,97 -1.188 | 242.023 -1,94 -1.179 | 246.150 -1,88 -1.161 | ||||||||||
| Margen de intereses | 1.211 | 1.231 | 1.262 | 1.253 | 1.275 | ||||||||||
| Margen de clientes | 2,99 | 3,09 | 3,18 | 3,11 | 3,16 | ||||||||||
| Margen de intereses sobre ATM | 2,01 | 2,08 | 2,10 | 2,06 | 2,06 |
(1) Incluye caja, bancos centrales, entidades de crédito y adquisiciones temporales de activos. (2) Incluye las cesiones temporales de activos.
Sabadell ex - TSB
| 4 T2 3 | 1T2 4 | 2 T2 4 | 3 T2 4 | 4 T2 4 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | S a l do | me di o Ti po % | Rt dos | S a l do | me di o Ti po % | Rt dos | S a l do | me di o Ti po % | Rt dos | S a l do me di o Ti po % |
Rt dos | S a l do me di o |
Ti po % | Rt dos | |
| Efectivo y equivalentes (1 ) | 32.747 | 3,87 | 319 | 32.198 | 4,03 | 322 | 33.714 | 3,90 | 327 | 31.267 | 3,73 | 293 | 31.591 | 3,49 | 277 |
| Crédito a la clientela (neto) | 110.051 | 4,38 | 1.214 | 108.739 | 4,49 | 1.214 | 110.053 | 4,55 | 1.246 | 111.957 | 4,42 | 1.243 | 112.740 | 4,41 | 1.249 |
| Cartera de renta fija | 25.583 | 3,25 | 209 | 27.246 | 3,42 | 231 | 27.923 | 3,47 | 241 | 28.534 | 3,36 | 241 | 30.428 | 3,28 | 251 |
| Otros activos | 18.556 | 0,87 | 41 | 18.667 | 0,58 | 27 | 19.058 | 0,55 | 26 | 18.298 | 0,58 | 27 | 19.325 | 0,59 | 29 |
| Total activos | 186.937 | 3,79 | 1.784 | 186.850 | 3,86 | 1.794 | 190.748 | 3,88 | 1.840 | 190.056 | 3,78 | 1.804 | 194.084 | 3,70 | 1.806 |
| Entidades de crédito (2) | 20.941 | -3,85 | -203 | 22.209 | -3,97 | -219 | 24.827 | -3,94 | -243 | 23.481 | -3,74 | -221 | 22.069 | -3,51 | -195 |
| Depósitos de la clientela | 119.891 | -1,15 | -348 | 119.500 | -1,17 | -346 | 120.097 | -1,14 | -340 | 120.967 | -1,12 | -340 | 124.633 | -1,10 | -343 |
| M ercado de capitales | 23.712 | -3,67 | -220 | 23.123 | -3,87 | -223 | 22.692 | -4,00 | -226 | 22.320 | -4,04 | -227 | 23.622 | -3,97 | -235 |
| Otros pasivos y recursos propios | 22.393 | -1,33 | -75 | 22.018 | -0,97 | -53 | 23.132 | -0,91 | -52 | 23.287 | -1,02 | -60 | 23.761 | -1,07 | -64 |
| Total recursos | 186.937 -1,79 | -846 | 186.850 -1,81 | -841 | 190.748 -1,82 | -861 | 190.056 -1,77 | -847 | 194.084 -1,72 | -837 | |||||
| Margen de intereses | 938 | 953 | 979 | 957 | 969 | ||||||||||
| Margen de clientes | 3,23 | 3,32 | 3,41 | 3,30 | 3,31 | ||||||||||
| Margen de intereses sobre ATM | 2,00 | 2,05 | 2,06 | 2,01 | 1,98 |
(1) Incluye caja, bancos centrales, entidades de crédito y adquisiciones temporales de activos. (2) Incluye las cesiones temporales de activos.
Resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio:
A cierre del ejercicio de 2024 totalizan 87 millones de euros, incrementando así en la comparativa interanual por mayores resultados de derivados, hecho que junto con resultados positivos por ventas de carteras de dudosos provoca el crecimiento del trimestre.
Comisiones netas:
Las comisiones netas ascienden a 1.357 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, lo que representa una reducción del -2,1% interanual derivada principalmente de menores comisiones de servicios, destacando las comisiones de tarjetas y de cuentas a la vista.
Trimestralmente muestran un crecimiento del 3,3% por un incremento en las comisiones de gestión de activos, apoyadas en la estacionalidad positiva relacionada con las comisiones de éxito en gestión de patrimonios y seguros.
Evolución de las comisiones
| Total grupo | TC constante | |
|---|---|---|
| Variación YoY: | -2,1% | -2,3% |
| Variación QoQ: | +3,3% | +3,1% |
Total grupo (millones €) Sabadell Ex TSB (millones €)
TSB (millones €)
Variación YoY:
Variación YoY: -1,0% Variación QoQ: +4,6%
3T24 4T24
-13,6% -16,0% TC constante Variación QoQ:
-11,3% -12,9% TC constante
Comisiones
| Ex TSB | Tot al grupo | Ex TSB | Tot al grupo | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 3 T2 4 | 4 T2 4 | QoQ ( % ) | 3 T2 4 | 4 T2 4 | QoQ ( % ) | 2023 | 2024 | Y oY ( % ) | 2023 | 2024 | Y oY ( % ) |
| Operaciones de activo | 4 4 | 4 3 | -0,5 | 4 4 | 4 3 | -0,5 | 183 | 178 | -2,9 | 183 | 178 | -2,9 |
| Avales y otras garantías | 2 6 | 2 5 | -2,1 | 2 6 | 2 5 | -2,1 | 103 | 102 | -1,0 | 103 | 102 | -1,0 |
| Comisiones derivadas de operaciones de riesgo |
69 | 68 | -1,1 | 69 | 68 | -1,1 | 286 | 280 | -2,2 | 286 | 280 | -2,2 |
| Tarjetas | 4 2 | 4 6 | 8,3 | 58 | 6 2 | 5,6 | 175 | 162 | -7,2 | 252 | 227 | -9,8 |
| Órdenes de pago | 2 0 | 2 1 | 3,6 | 2 0 | 2 1 | 3,6 | 8 1 | 8 0 | -0,7 | 8 2 | 8 2 | -0,8 |
| Valores | 14 | 15 | 2,0 | 14 | 15 | 2,0 | 57 | 6 3 | 9,7 | 57 | 6 3 | 9,7 |
| Cuentas a la vista | 56 | 56 | 0,5 | 6 3 | 6 3 | -0,3 | 246 | 226 | -8,2 | 277 | 255 | -8,1 |
| Cambio de billetes y divisas | 2 1 | 2 2 | 4,9 | 2 9 | 2 9 | 2,2 | 8 9 | 8 5 | -4,4 | 117 | 113 | -2,8 |
| Resto | 13 | 6 | -51,3 | 6 | - 3 | -- | 3 5 | 4 8 | 35,8 | 12 | 2 0 | 70,2 |
| Comisiones de servicios | 166 | 165 | -0,5 | 192 | 187 | -2,3 | 683 | 664 | -2,8 | 797 | 760 | -4,6 |
| Fondos de inversión | 3 0 | 3 2 | 6,8 | 3 0 | 3 2 | 6,8 | 115 | 121 | 5,4 | 115 | 121 | 5,4 |
| Comercialización de fondos pensiones y seguros |
3 7 | 4 2 | 14,2 | 3 9 | 4 5 | 14,3 | 155 | 153 | -1,3 | 165 | 164 | -0,6 |
| Gestión de patrimonios | 6 | 14 | 141,0 | 6 | 14 | 141,0 | 2 3 | 3 1 | 37,3 | 2 3 | 3 1 | 37,3 |
| Comisiones de gestión de activos |
72 | 88 | 21,7 | 75 | 91 | 21,5 | 293 | 305 | 4,3 | 303 | 317 | 4,5 |
| Total comisiones | 307 | 322 | 4,6 | 336 | 347 | 3,3 | 1.262 | 1.249 | -1,0 | 1.386 | 1.357 | -2,1 |
Resultados método participación y dividendos:
Se sitúan en 166 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, incrementando así respecto al ejercicio 2023 por una mayor aportación del negocio de seguros y mayores resultados de participadas de BS Capital. En el trimestre presentan una reducción por menores resultados de BS Capital.
Otros productos y cargas de explotación:
Se sitúan en -294 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, que comparan con -447 millones de euros del cierre del ejercicio de 2023. La variación positiva interanual se debe principalmente a que en el año anterior se registraron -132 millones de euros de la aportación al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) de Banco Sabadell y -76 millones de euros de la aportación al Fondo Único de Resolución (FUR), lo que neutraliza la variación negativa por el registro de un mayor impacto del gravamen a la banca en 2024, que pasa a ser de -192 millones de euros, desde los -156 millones de euros registrados en el año anterior.
La variación trimestral negativa se debe principalmente al registro en el cuarto trimestre del año de -37 millones de euros por el pago del Impuesto sobre Depósitos de Entidades de Crédito (IDEC), y adicionalmente, porque el tercer trimestre recogía en TSB un impacto positivo por indemnización de seguros.
Total costes:
El total de costes se sitúa en -3.084 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, presentando así un incremento del 2,3% interanual. Los costes recurrentes incrementan un 2,7% interanual, tanto por un aumento de los gastos de personal como de los gastos generales, que se neutralizan parcialmente con la reducción de las amortizaciones.
Trimestralmente, el total de costes presenta una reducción del -2,0% principalmente porque el trimestre anterior incorporaba costes de reestructuración de TSB. Aislando este efecto, los costes recurrentes se mantienen prácticamente en línea en el trimestre.
Total costes
| Ex TSB | Tot al grupo | Ex TSB | Tot al grupo | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 3 T2 4 | 4 T2 4 QoQ ( % ) | 3 T2 4 | 4 T2 4 QoQ ( % ) | 2023 | 2024 Y oY ( % ) | 2023 | 2024 Y oY ( % ) | ||||
| Gastos de personal | -307 | -287 | -6,7 | -406 | -381 | -6,0 | -1.103 | -1.154 | 4,6 | -1.495 | -1.531 | 2,5 |
| Informática y comunicaciones | -59 | -58 | -1,8 | -118 | -114 | -3,0 | -223 | -229 | 2,7 | -442 | -458 | 3,5 |
| Publicidad | -19 | -20 | 8,9 | -25 | -26 | 5,5 | -66 | -81 | 23,5 | -97 | -105 | 8,4 |
| Inmuebles e instalaciones | - 8 | - 7 | -15,0 | -14 | -11 | -25,0 | -33 | -32 | -4,5 | -63 | -56 | -11,5 |
| Informes técnicos y gastos judiciales | -15 | -31 | 108,7 | -19 | -34 | 84,4 | -22 | -66 | 196,9 | -36 | -79 | 120,0 |
| Servicios administrativos subcontratados | -15 | -16 | 3,0 | -19 | -28 | 48,3 | -50 | -71 | 41,8 | -118 | -122 | 3,0 |
| Contribuciones e impuestos | -33 | -33 | -0,4 | -35 | -35 | -0,5 | -107 | -113 | 5,8 | -117 | -122 | 4,8 |
| Otros | -20 | -14 | -32,3 | -31 | -21 | -32,2 | -90 | -72 | -20,7 | -129 | -110 | -14,7 |
| Otros gastos generales de | -169 | -179 | 5,6 | -260 | -269 | 3,5 | -591 | -664 | 12,2 | -1.002 | -1.051 | 5,0 |
| administración | ||||||||||||
| Amortización | -96 | -92 | -3,5 | -126 | -126 | -0,1 | -380 | -379 | -0,1 | -519 | -501 | -3,5 |
| Total costes | -572 | -558 | -2,5 | -792 | -776 | -2,0 | -2.074 | -2.197 | 5,9 | -3.015 | -3.084 | 2,3 |
| Promemoria: | ||||||||||||
| Costes recurrentes | -572 | -558 | -2,5 | -778 | -776 | -0,2 | -2.074 | -2.197 | 5,9 | -2.982 | -3.062 | 2,7 |
| Costes no recurrentes | 0 | 0 | -- | -14 | 0 | -100,0 | 0 | 0 | -- | -33 | -21 | -35,2 |
| Ratio de eficiencia (%) | 37,1 | 36,0 | 42,6 | 40,8 | ||||||||
| Ratio de eficiencia con amortización (%) | 45,4 | 43,5 | 51,4 | 48,7 |
Evolución de total costes
(1) Variación sobre el total de costes recurrentes.
Margen recurrente:
Evolución positiva del margen recurrente (margen de intereses + comisiones - costes recurrentes) que a cierre del ejercicio de 2024 se sitúa en 3.315 millones de euros, lo que comporta un crecimiento del 6,0% interanual
Total grupo (millones €) Sabadell Ex TSB (millones €)
0
0
derivado de la buena evolución del margen de intereses. En el trimestre incrementa un 4,2% por las variaciones comentadas anteriormente.
| Tot al grupo | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 3 T2 4 | 4 T2 4 | QoQ ( % ) | 2023 | 2024 | Y oY ( % ) | |||||
| Margen de intereses | 1.253 | 1.275 | 1,7 | 4.723 | 5.021 | 6,3 | |||||
| Comisiones netas | 336 | 347 | 3,3 | 1.386 | 1.357 | -2,1 | |||||
| Costes recurrentes | -778 | -776 | -0,2 | -2.982 | -3.062 | 2,7 | |||||
| Margen recurrente | 811 | 845 | 4,2 | 3.127 | 3.315 | 6,0 |
Dotaciones para insolvencias y otros deterioros:
Totalizan -714 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024 comparado con -910 millones de euros a cierre de 2023, representando una reducción del -21,6% interanual principalmente por una mejora de las dotaciones de crédito, hecho que comporta también la reducción del -11,5% en el trimestre de las dotaciones.
Destacar que el cuarto trimestre incorpora la liberación de 54 millones de euros relacionados con la recuperación de una deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal y con dotaciones realizadas por las inundaciones en Valencia.
Este nivel de dotaciones permite mejorar tanto el coste del riesgo de crédito del grupo, que se reduce en 17 pbs interanualmente y en 5 pbs en el trimestre, situándose así en 26 pbs a cierre del ejercicio de 2024, como el coste del riesgo total, que se reduce en 13 pbs en la comparativa interanual y en 2 pbs en el trimestre, situándose en 42 pbs. Aislando la liberación de los 54 millones de euros, el coste de riesgo de crédito del grupo se sitúa en 29 pbs y el coste de riesgo total en 45 pbs a cierre de 2024.
Plusvalías por venta de activos y otros resultados:
Las plusvalías por ventas de activos y otros resultados mejoran interanualmente ya que el año anterior registraba mayores write offs de activos. En el trimestre presentan un crecimiento por mayores write offs registrados.
Beneficio neto:
El beneficio neto del grupo asciende a 1.827 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, creciendo así un 37,1% interanualmente. En el trimestre muestra un crecimiento del 5,7% donde se incluye un impacto positivo en el impuesto sobre beneficios de c.50 millones de euros principalmente por activación de deducciones fiscales por actividades de I+D+i (investigación, desarrollo e innovación tecnológica).
Evolución del balance
Aspectos relevantes:
El crédito vivo presenta una evolución positiva tanto en términos interanuales como en el trimestre, impulsado tanto por el buen comportamiento en España como de los negocios en el exterior, principalmente de Miami y de TSB, este último impactado positivamente por la apreciación de la libra.
Los recursos de clientes muestran un incremento interanual y en el trimestre, tanto por un aumento de los recursos en balance, con crecimientos en cuentas a la vista y en depósitos a plazo, como por un aumento de los recursos fuera de balance, principalmente en fondos de inversión apoyados en suscripciones netas positivas.
Balance de situación
| Variació n | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 3 1.12 .2 3 | 30.09.24 | 3 1.12 .2 4 | Yo Y (%) | Qo Q (%) |
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 29.986 | 29.914 | 18.382 | -38,7 | -38,5 |
| Activos financieros mantenidos para negociar y a valor razonable con cambios en resultados | 2.860 | 2.846 | 3.607 | 26,1 | 26,7 |
| Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 6.269 | 6.658 | 6.370 | 1,6 | -4,3 |
| Activos financieros a coste amortizado | 180.914 | 191.255 | 196.520 | 8,6 | 2,8 |
| Préstamos y anticipos a la clientela | 152.260 | 156.580 | 158.872 | 4,3 | 1,5 |
| Préstamos y anticipos a bancos centrales y entidades de crédito | 7.152 | 11.097 | 12.772 | 78,6 | 15,1 |
| Valores representativos de deuda | 21.501 | 23.578 | 24.876 | 15,7 | 5,5 |
| Inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 463 | 528 | 525 | 13,4 | -0,6 |
| Activos tangibles | 2.297 | 2.138 | 2.078 | -9,5 | -2,8 |
| Activos intangibles | 2.483 | 2.516 | 2.549 | 2,7 | 1,3 |
| Otros activos | 9.902 | 9.660 | 9.567 | -3,4 | -1,0 |
| Total activo | 235.173 | 245.514 | 239.598 | 1,9 | -2,4 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y a valor razonable con cambios en resultados | 2.867 | 2.558 | 2.381 | -16,9 | -6,9 |
| Pasivos financieros a coste amortizado | 216.072 | 226.274 | 220.228 | 1,9 | -2,7 |
| Depósitos de bancos centrales | 9.776 | 2.719 | 1.697 | -82,6 | -37,6 |
| Depósitos de entidades de crédito | 13.840 | 13.544 | 14.822 | 7,1 | 9,4 |
| Depósitos de la clientela | 160.331 | 175.924 | 169.823 | 5,9 | -3,5 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 25.791 | 26.897 | 27.437 | 6,4 | 2,0 |
| Otros pasivos financieros | 6.333 | 7.190 | 6.450 | 1,8 | -10,3 |
| Provisiones | 536 | 465 | 478 | -10,8 | 2,8 |
| Otros pasivos | 1.818 | 1.792 | 1.477 | -18,8 | -17,6 |
| Total pasivo | 221.294 | 231.089 | 224.565 | 1,5 | -2,8 |
| Fondos propios | 14.344 | 14.868 | 15.389 | 7,3 | 3,5 |
| Otro resultado global acumulado | -499 | -478 | -391 | -21,6 | -18,1 |
| Intereses de minoritarios | 34 | 34 | 34 | 0,6 | 0,3 |
| Patrimonio neto | 13.879 | 14.425 | 15.033 | 8,3 | 4,2 |
| Total pasivo y patrimonio neto | 235.173 | 245.514 | 239.598 | 1,9 | -2,4 |
| Garantías financieras concedidas | 2.064 | 1.892 | 1.980 | -4,1 | 4,6 |
| Compromisos de préstamos concedidos | 27.036 | 27.671 | 28.775 | 6,4 | 4,0 |
| Otros compromisos concedidos | 7.943 | 8.014 | 9.366 | 17,9 | 16,9 |
Activo:
Los activos totales del grupo ascienden a 239.598 millones de euros, representando un incremento del 1,9% interanual, a pesar de la devolución de la totalidad de la TLTRO III (5.000 millones de euros) y de la devolución de 2.615 millones de libras del TFSME (Term Funding Scheme with additional incentives for SMEs) en el ejercicio de 2024 al
Bank of England (de los que 850 millones de libras en el cuarto trimestre). En términos trimestrales, los activos totales presentan una reducción del -2,4% principalmente por una disminución de las cesiones temporales de activos.
Préstamos y anticipos a la clientela:
La inversión crediticia bruta viva cierra el ejercicio de 2024 con un saldo de 156.913 millones de euros, incrementando así un 4,7% interanual, y un 1,7% en el trimestre.
En España, la inversión crediticia bruta viva presenta una mejora del 5,3% en términos interanuales y del 2,1% en el trimestre apoyada en el incremento del crédito a empresas y a particulares, destacando el buen comportamiento de la cartera hipotecaria.
La inversión crediticia bruta viva de las oficinas en el extranjero (Europa y Miami), incluidas en el perímetro España, asciende a 11.098 millones de euros, incrementando así un 20,5% interanual y un 9,7% en el trimestre principalmente por la buena evolución de Miami, apoyada en parte por la apreciación del dólar. A tipo de cambio constante, el crecimiento interanual se sitúa en el 15,0% y el del trimestre en el 4,5%.
En TSB, la inversión crediticia bruta viva muestra un crecimiento del 4,8% interanual y del 0,4% en el trimestre, favorecidos por la apreciación de la libra ya que, a tipo de cambio constante, en la comparativa interanual se mantiene estable, y en el trimestre pasa a registrar un descenso del -0,4% por menor volumen de la cartera hipotecaria.
México presenta una reducción del -7,5% interanual y un crecimiento del 2,1% en el trimestre afectados por la evolución del peso mexicano. A tipo de cambio constante la reducción interanual se sitúa en el -4,6% y el trimestre pasa a registrar un descenso del -3,0%.
Préstamos y anticipos a la clientela
| Ex TSB | Tot al grupo | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| V ariación | V ariación | |||||||||
| (en millones de € ) | 3 1.12 .2 3 | 3 0 .0 9 .2 4 | 3 1.12 .2 4 | Y oY ( % ) QoQ ( % ) | 3 1.12 .2 3 | 3 0 .0 9 .2 4 | 3 1.12 .2 4 | Y oY ( % ) | QoQ ( % ) | |
| Préstamos y créditos con garantía hipotecaria | 47.344 | 48.052 | 48.447 | 2,3 | 0,8 | 86.162 | 88.622 | 89.185 | 3,5 | 0,6 |
| Préstamos y créditos con otras garantías reales | 4.723 | 4.761 | 5.670 | 20,1 | 19,1 | 5.064 | 5.031 | 5.924 | 17,0 | 17,8 |
| Crédito comercial | 7.465 | 7.221 | 8.356 | 11,9 | 15,7 | 7.465 | 7.221 | 8.356 | 11,9 | 15,7 |
| Arrendamiento financiero | 2.236 | 2.359 | 2.376 | 6,3 | 0,8 | 2.236 | 2.359 | 2.376 | 6,3 | 0,8 |
| Deudores a la vista y varios | 46.648 | 48.762 | 48.684 | 4,4 | -0,2 | 48.870 | 51.132 | 51.071 | 4,5 | -0,1 |
| Inversió n crediticia bruta viva | 108.417 | 111.155 | 113.533 | 4,7 | 2,1 | 149.798 | 154.364 | 156.913 | 4,7 | 1,7 |
| Activos stage 3 (clientela) | 4.861 | 4.367 | 3.933 | -19,1 | -9,9 | 5.472 | 5.037 | 4.595 | -16,0 | -8,8 |
| Ajustes por periodificación | 110 | 194 | 148 | 35,2 | -23,7 | 172 | 255 | 208 | 21,3 | -18,5 |
| Inversió n crediticia bruta de clientes sin adquisició n tempo ral de activo s |
113.388 | 115.716 | 117.614 | 3,7 | 1,6 | 155.442 | 159.657 | 161.717 | 4,0 | 1,3 |
| Adquisición temporal de activos | 17 | 0 | 0 | -100,0 | -- | 17 | 0 | 0 | -100,0 | -- |
| Inversió n crediticia bruta de clientes | 113.405 | 115.716 | 117.614 | 3,7 | 1,6 | 155.459 | 159.657 | 161.717 | 4,0 | 1,3 |
| Fondo de provisiones para insolvencias y riesgo-país | -2.955 | -2.838 | -2.627 | -11,1 | -7,4 | -3.199 | -3.077 | -2.844 | -11,1 | -7,6 |
| P réstamo s y anticipo s a la clientela | 110.450 | 112.878 | 114.987 | 4,1 | 1,9 | 152.260 | 156.580 | 158.872 | 4,3 | 1,5 |
Préstamos y anticipos a la clientela por tipo de producto, 31.12.24 (en %) (*)
Inversión crediticia bruta viva: comportamiento por geografía (en millones de €)
-0,4%
(2) Incluye préstamos ICO. Var. QoQ a tc constante: -3,0% +1,3%
(*) Sin activos stage 3 ni ajustes por periodificación. (1) España incluye oficinas en el extranjero (11.098M€ en dic 24 y 10.119M€ en sep 24).
Pasivo:
Recursos de clientes:
El total de recursos de clientes asciende a 215.729 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, lo que representa un crecimiento del 7,1% interanual y del 3,6% en el trimestre.
Por lo que se refiere a los recursos de clientes en balance totalizan 169.557 millones de euros, presentando un crecimiento del 5,4% interanual y del 3,7% en el trimestre tanto por un aumento de las cuentas vista como de los depósitos a plazo.
Los saldos de cuentas a la vista ascienden a 138.347 millones de euros, representando un crecimiento del 3,1% interanual y del 3,4% en el trimestre.
Los depósitos a plazo totalizan 31.047 millones de euros, representando un crecimiento del 21,3% interanual y del 4,8% en el trimestre.
El total de recursos de clientes fuera de balance asciende a 46.171 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, lo que supone un incremento del 13,8% en términos interanuales y del 3,1% en el trimestre, donde destaca la buena evolución de los fondos de inversión apoyados en suscripciones netas positivas.
Depósitos de la clientela, 31.12.24 (en %) (*)
(*) Sin ajustes por periodificación ni cobertura con derivados.
Recursos gestionados y comercializados:
Totalizan 243.431 millones de euros, lo que supone un incremento interanual del 7,4%, y una reducción en el trimestre del -1,7% impactado por la reducción de las cesiones temporales de activos. Aislando las cesiones temporales de activos, incrementan un 3,3% en el trimestre.
En el ejercicio 2024 se retornaron los 5.000 millones de euros restantes de la TLTRO III, devolviendo así la totalidad del importe solicitado. El saldo del TFSME (Term Funding Scheme with additional incentives for SMEs) asciende a 1.385 millones de libras, habiendo retornado 2.615 millones de libras en el ejercicio de 2024 (850 millones de libras en el cuarto trimestre de 2024).
(1) Incluye fondos de pensiones, seguros comercializados y gestión de patrimonios.
Evolución de los recursos de clientes (en millones de €)
temporal de
Recursos de clientes
| Ex T SB | T o tal grupo | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variació n | Variació n | ||||||||||
| (en millones de € ) | 31.12.23 | 30.09.24 | 31.12.24 | Yo Y (%) Qo Q (%) | 31.12.23 | 30.09.24 | 31.12.24 | Yo Y (%) Qo Q (%) | |||
| Pasivos financieros a coste amortizado | 166.805 0 |
176.225 0 |
170.850 0 |
2,4 | -3,1 | 216.072 0 |
226.274 0 |
220.228 0 |
1,9 | -2,7 | |
| Pasivos financieros sin naturaleza minorista | 45.780 | 54.642 | 43.415 | -5,2 | -20,5 | 55.184 | 62.806 | 50.671 | -8,2 | -19,3 | |
| Depósitos de bancos centrales | 5.107 | 0 | 0 | -100,0 | -- | 9.776 | 2.719 | 1.697 | -82,6 | -37,6 | |
| Depósitos de entidades de crédito | 13.840 | 13.544 | 14.821 | 7,1 | 9,4 | 13.840 | 13.544 | 14.822 | 7,1 | 9,4 | |
| Emisiones institucionales | 21.919 | 35.368 | 23.718 | 8,2 | -32,9 | 25.234 | 39.353 | 27.702 | 9,8 | -29,6 | |
| Otros pasivos financieros | 4.915 | 5.731 0 |
4.877 0 |
-0,8 | -14,9 | 6.333 | 7.190 0 |
6.450 0 |
1,8 | -10,3 | |
| Recursos de clientes en balance | (1 ) 121.025 | 121.583 0 |
127.434 0 |
5,3 | 4,8 | 160.888 | 163.468 0 |
169.557 0 |
5,4 | 3,7 | |
| Depósitos de la clientela | 120.328 | 133.860 | 127.551 | 6,0 | -4,7 | 160.331 | 175.924 | 169.823 | 5,9 | -3,5 | |
| Cuentas a la vista | (1 ) 100.046 |
98.968 | 102.786 | 2,7 | 3,9 | 134.243 | 133.776 | 138.347 | 3,1 | 3,4 | |
| Depósitos a plazo | (1 ) 19.921 |
22.557 | 24.485 | 22,9 | 8,5 | 25.588 | 29.633 | 31.047 | 21,3 | 4,8 | |
| Cesión temporal de activos | 200 | 12.058 | 0 | -100,0 | -100,0 | 200 | 12.058 | 0 | -100,0 | -100,0 | |
| Ajustes por periodificación y cobertura con derivados | 160 0 |
277 0 |
280 0 |
74,7 | 1,1 | 299 0 |
456 0 |
429 0 |
43,3 | -6,1 | |
| Empréstitos y otros valores negociables | (1 ) 19.023 |
19.011 | 19.510 | 2,6 | 2,6 | 22.198 | 22.817 | 23.345 | 5,2 | 2,3 | |
| Pasivos subordinados | (2) 3.593 |
4.080 0 |
4.092 0 |
13,9 | 0,3 | 3.593 | 4.080 0 |
4.092 0 |
13,9 | 0,3 | |
| Recursos en balance | 142.944 | 156.951 | 151.152 | 5,7 | -3,7 | 186.122 | 202.821 | 197.260 | 6,0 | -2,7 | |
| Fondos de inversión | 24.093 | 0 27.537 |
0 28.308 |
17,5 | 2,8 | 24.093 | 0 27.537 |
0 28.308 |
17,5 | 2,8 | |
| Sociedades de inversión | 589 | 629 | 674 | 14,5 | 7,2 | 589 | 629 | 674 | 14,5 | 7,2 | |
| IIC comercializadas no gestionadas | 23.504 | 26.908 0 |
27.634 0 |
17,6 | 2,7 | 23.504 | 26.908 0 |
27.634 0 |
17,6 | 2,7 | |
| Gestión de patrimonios | 3.598 | 4.255 0 |
4.729 0 |
31,4 | 11,1 | 3.598 | 4.255 0 |
4.729 0 |
31,4 | 11,1 | |
| Fondos de pensiones | 3.249 | 3.353 | 3.352 | 3,2 | 0,0 | 3.249 | 3.353 | 3.352 | 3,2 | 0,0 | |
| Individuales | 2.103 | 2.164 | 2.166 | 3,0 | 0,1 | 2.103 | 2.164 | 2.166 | 3,0 | 0,1 | |
| Empresas | 1.141 | 1.184 | 1.183 | 3,7 | -0,1 | 1.141 | 1.184 | 1.183 | 3,7 | -0,1 | |
| Asociativos | 5 | 5 0 |
4 0 |
-21,8 | -22,6 | 5 | 5 0 |
4 0 |
-21,8 | -22,6 | |
| Seguros comercializados | 9.621 | 9.636 0 |
9.782 0 |
1,7 | 1,5 | 9.621 | 9.636 0 |
9.782 0 |
1,7 | 1,5 | |
| Total recursos fuera de balance | 40.561 | 44.781 0 |
46.171 0 |
13,8 | 3,1 | 40.561 | 44.781 0 |
46.171 0 |
13,8 | 3,1 | |
| Recursos gestionados y comercializados | 183.504 | 201.732 | 197.323 | 7,5 | -2,2 | 226.682 | 247.602 | 243.431 | 7,4 | -1,7 |
(1) Los recursos de clientes en balance a nivel grupo a 31.12.24 incluyen 138.347 millones de euros de cuentas a la vista (133.776 millones de euros a 30.09.24 y 134.243 millones de euros a 31.12.23), 30.690 millones de euros de depósitos a plazo excluyendo cédulas multicedente, depósitos subordinados y Yankee CD (29.256 millones de euros a 30.09.24 y 25.237 millones de euros a 31.12.23), y 520 millones de euros de emisiones retail (pagarés), incluidos en Empréstitos y otros valores negociables (436 millones de euros a 30.09.24 y 1.408 millones de euros a 31.12.23).
(2) Se trata de los pasivos subordinados de los valores representativos de deuda.
Patrimonio neto:
La siguiente tabla muestra la evolución del patrimonio neto a cierre del ejercicio de 2024:
Patrimonio Neto
| Variació n | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 31.12.23 | 30.09.24 | 31.12.24 | Yo Y | Qo Q |
| Fondos propios | 14.344 | 14.868 | 15.389 | 1.045 | 521 |
| Capital | 680 | 680 | 680 | 0 | 0 |
| Reservas | 12.512 | 13.419 | 13.405 | 893 | -14 |
| Otros elementos de patrimonio neto | 21 | 23 | 25 | 4 | 2 |
| M enos: acciones propias | -40 | -119 | -119 | -80 | 0 |
| Beneficio atribuido al grupo | 1.332 | 1.295 | 1.827 | 495 | 532 |
| M enos: dividendos a cuenta | -162 | -429 | -429 | -267 | 0 |
| Otro resultado global acumulado | -499 | -478 | -391 | 108 | 87 |
| Intereses de minoritarios | 34 | 34 | 34 | 0 | 0 |
| Patrimonio neto | 13.879 | 14.425 | 15.033 | 1.153 | 608 |
Gestión del riesgo
Aspectos relevantes:
Los activos problemáticos muestran una reducción de -476 millones de euros en el trimestre, siendo la reducción del saldo de stage 3 de -439 millones de euros, de los que -360 millones de euros por la recuperación de una deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal, y el de los activos inmobiliarios problemáticos en -36 millones de euros.
Destacar el incremento de la cobertura de activos problemáticos incorporando el total de provisiones que pasa a situarse en el 58,6% a cierre del ejercicio de 2024 desde el 55,6% a cierre del ejercicio de 2023 y desde el 57,9% a cierre de septiembre de 2024. La cobertura de stage 3 con el total de provisiones se sitúa a cierre del ejercicio de 2024 en el 61,7%, mejorando asimismo desde el 58,3% a cierre del ejercicio de 2023 y desde el 60,8% a septiembre de 2024. La cobertura de los activos inmobiliarios problemáticos cierra el ejercicio de 2024 en el 40,5%, mejorando desde el 39,6% a cierre de 2023 y desde el 40,3% a septiembre de 2024.
La ratio stage 3 del grupo se sitúa en el 2,84% a cierre del ejercicio de 2024, reduciéndose así en -68 pbs interanualmente y -30 pbs en el trimestre.
En cuanto al desglose del crédito por stages, destacar que el 90,9% se clasifica como stage 1 con un nivel de cobertura del 0,2%, el saldo de stage 2 representa el 6,3% del crédito siendo su cobertura del 3,8% y el saldo de stage 3 representa un 2,8% con una cobertura del 46,3%, mejorando así respecto al cierre del ejercicio de 2023, cuando se situaba en 42,3%, y respecto al 44,8% a cierre de septiembre de 2024. Excluyendo TSB, la ratio de cobertura stage 3 se sitúa a cierre del ejercicio de 2024 en el 51,4%, mejorando desde el 45,5% de cierre de 2023 y desde el 49,2% a cierre de septiembre de 2024.
Gestión del riesgo:
Los activos problemáticos presentan un saldo de 5.680 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, de los que 4.844 millones de euros corresponden a activos stage 3 y 836 millones de euros a activos inmobiliarios problemáticos. La ratio de NPAs bruta se reduce y se sitúa en el 3,3%, igual que la ratio de NPAs neta considerando el total de provisiones que se sitúa en el 1,4%.
Ratios stage 3 (en %) (*) Ratios de cobertura stage 3 con el total de provisiones (en %) (*)
Ratios stage 3 por segmento (*)
| T o tal grupo | D ic 23 | M ar 24 | Jun 24 | Sep 24 | D ic 24 |
|---|---|---|---|---|---|
| Promoción y construcción inmobiliaria | 6,44% | 6,88% | 6,27% | 6,08% | 5,66% |
| Construcción no inmobiliaria | 5,25% | 5,30% | 4,51% | 4,61% | 4,06% |
| Empresas | 2,47% | 2,34% | 1,90% | 1,87% | 2,00% |
| Pymes y autónomos | 8,52% | 8,97% | 8,74% | 8,19% | 6,70% |
| Particulares con garantía de la primera hipoteca | 2,29% | 2,10% | 1,96% | 1,92% | 1,89% |
| Ratio stage 3 | 3,52% | 3,46% | 3,21% | 3,14% | 2,84% |
(*) Calculado incluyendo riesgos contingentes.
(*) Calculado incluyendo riesgos contingentes.
La siguiente tabla muestra la evolución de los activos problemáticos de los últimos trimestres:
Variación trimestral de activos problemáticos
| (en millones de € ) | 4T 23 | 1T 24 | 2T 24 | 3T 24 | 4T 24 |
|---|---|---|---|---|---|
| Entradas brutas | 601 | 727 | 581 | 505 | 478 |
| Recuperaciones y ventas | -635 | -687 | -763 | -533 | -786 |
| Entrada neta ordinaria (stage 3) | -35 | 4 0 | -182 | -27 | -307 |
| Entradas brutas | 6 | 10 | 14 | 7 | 4 |
| Ventas | -73 | -42 | -50 | -38 | -40 |
| Variación activos inmobiliarios problemáticos | -68 | -32 | -36 | -31 | -36 |
| Entrada neta ordinaria (stage 3) + Variación activos inmobiliarios problemáticos |
-103 | 8 | -219 | -58 | -344 |
| Fallidos | -79 | -100 | -97 | -128 | -132 |
| Variación trimestral de activos problemáticos | -182 | -92 | -316 | -186 | -476 |
Evolución activos stage 3 (millones €) (*) Evolución activos inmobiliarios problemáticos (millones €) (*)
Evolución activos problemáticos (millones €) (*) Composición activos inmobiliarios problemáticos (en %)
Evolución cobertura de activos problemáticos del grupo (*)
| (en millones de € ) | Dic 23 | Mar 24 | Jun 24 | Sep 24 | Dic 24 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Riesgos stage 3 | 5.777 | 5.718 | 5.439 | 5.283 | 4.844 | |
| Total provisiones | 3.368 | 3.346 | 3.247 | 3.213 | 2.990 | |
| Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones (%) | 58,3% | 58,5% | 59,7% | 60,8% | 61,7% | |
| Riesgos stage 3 | 5.777 | 5.718 | 5.439 | 5.283 | 4.844 | |
| Provisiones stage 3 | 2.445 | 2.433 | 2.399 | 2.365 | 2.245 | |
| Ratio de cobertura stage 3 (%) | 42,3% | 42,5% | 44,1% | 44,8% | 46,3% | |
| Activos inmobiliarios problemáticos | 971 | 939 | 902 | 872 | 836 | |
| Provisiones | 385 | 370 | 356 | 352 | 338 | |
| Ratio de cobertura de inmuebles problemáticos (%) | 39,6% | 39,4% | 39,5% | 40,3% | 40,5% | |
| Total activos problemáticos | 6.748 | 6.657 | 6.341 | 6.155 | 5.680 | |
| Provisiones | 3.752 | 3.715 | 3.604 | 3.564 | 3.329 | |
| Ratio de cobertura de activos problemáticos (%) | 55,6% | 55,8% | 56,8% | 57,9% | 58,6% | |
| Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos + garantías financieras y otras garantías concedidas + activos inmobiliarios problemáticos |
165.309 | 166.235 | 170.198 | 169.133 | 171.251 | |
| Ratio NPA bruta (%) | (1) | 4,1% | 4,0% | 3,7% | 3,6% | 3,3% |
| Activos problemáticos netos | 2.996 | 2.941 | 2.738 | 2.591 | 2.351 | |
| Ratio NPA neta (%) | (1) | 1,8% | 1,8% | 1,6% | 1,5% | 1,4% |
| Activos problemáticos netos sobre total activos (%) | 1,3% | 1,2% | 1,1% | 1,1% | 1,0% |
(*) Incluye riesgos contingentes.
(1) La ratio NPA bruta se calcula como activos problemáticos brutos sobre inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos y garantías concedidas más activos inmobiliarios problemáticos y la ratio NPA neta se calcula como activos problemáticos netos incluyendo todas las provisiones sobre inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos y garantías concedidas más activos inmobiliarios problemáticos.
Créditos refinanciados y reestructurados
Los saldos de stage 3 de refinanciaciones y
reestructuraciones a cierre del ejercicio de 2024 se reducen
un -19,0% interanual y un -3,2% en el trimestre y se sitúan en 2.178 millones de euros, siendo la cobertura del 36,2%.
| D ic 23 | M ar 24 | Jun 24 | Sep 24 | D ic 24 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | T o tal | D el que: stage 3 |
T o tal | D el que: stage 3 |
T o tal | D el que: stage 3 |
T o tal | D el que: stage 3 |
T o tal | D el que: stage 3 |
|
| Administraciones Públicas | 6 | 1 | 16 | 0 | 12 | 0 | 13 | 0 | 5 | 0 | |
| Empresas y autónomos | 3.395 | 1.668 | 3.345 | 1.734 | 3.138 | 1.658 | 2.943 | 1.487 | 2.788 | 1.418 | |
| Del que: Financiación a la construcción y promoción | 239 | 144 | 236 | 143 | 194 | 121 | 170 | 101 | 161 | 93 | |
| Particulares | 1.547 | 1.022 | 1.325 | 869 | 1.254 | 804 | 1.225 | 763 | 1.137 | 760 | |
| Total | 4.949 | 2.690 | 4.686 | 2.602 | 4.404 | 2.463 | 4.181 | 2.250 | 3.931 | 2.178 | |
| Provisiones | 1.100 | 1.009 | 1.045 | 967 | 981 | 910 | 926 | 855 | 847 | 788 | |
| Ratio de cobertura | 22,2% | 37,5% | 22,3% | 37,1% | 22,3% | 36,9% | 22,1% | 38,0% | 21,6% | 36,2% |
Desglose del crédito y provisiones por stages
En cuanto al desglose del crédito por stages, destacar que el 90,9% se clasifica como stage 1 con un nivel de cobertura del 0,2% y su saldo incrementa un 2,6% en el trimestre y un 5,9% interanual, el crédito en stage 2 representa el 6,3% del crédito siendo su cobertura del 3,8% y su saldo se reduce un -11,1% trimestralmente y un -12,8% interanual, mientras que el crédito en stage 3 representa un 2,8%, con una cobertura del 46,3% y su saldo se reduce un -8,3% en el trimestre y un -16,2% interanual.
| (en millones de € ) | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 |
|---|---|---|---|
| Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos y | 154.917 | 10.655 | 4.844 |
| garantías financieras y otras garantías concedidas | |||
| Variación QoQ | 2,6% | -11,1% | -8,3% |
| Variación YoY | 5,9% | -12,8% | -16,2% |
| Provisiones | 345 | 400 | 2.245 |
| % Stage s/ Total inversión | 90,9% | 6,3% | 2,8% |
| Cobertura grupo | 0,2% | 3,8% | 46,3% |
| Cobertura Ex TSB | 0,2% | 4,5% | 51,4% |
Gestión de la liquidez
Aspectos relevantes:
Sólida posición de liquidez del grupo donde la ratio LCR (Liquidity Coverage Ratio) se sitúa en 210% a cierre del ejercicio de 2024 (237% excluyendo TSB y 200% en TSB), con una cifra total de activos líquidos de 65.257 millones de euros.
La ratio de loan to deposit a cierre del ejercicio de 2024 se sitúa en el 93,2% con una estructura de financiación minorista equilibrada.
Destacan las emisiones realizadas por Banco Sabadell en el ejercicio de 2024 de 1.750 millones de euros de cédulas hipotecarias, 1.000 millones de euros de Senior Non Preferred, 750 millones de euros y 450 millones de GBP de Senior Preferred y 500 millones de euros de Tier 2 subordinada. Adicionalmente, TSB ha realizado una emisión de cédulas hipotecarias de 500 millones de euros y otra adicional de 500 millones de libras.
| (en millones de € ) | 31.12.23 | 30.09.24 | 31.12.24 | |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela | (1) | 152.243 | 156.580 | 158.872 |
| Créditos mediación | -953 | -999 | -884 | |
| Crédito neto ajustado | 151.290 | 155.581 | 157.988 | |
| Recursos de clientes en balance | 160.888 | 163.468 | 169.557 | |
| Loan to deposit ratio (%) | 94,0 | 95,2 | 93,2 |
(1) Excluye las adquisiciones temporales de activos.
Estructura de financiación, 31.12.24 (en %) Desglose mercado mayorista, 31.12.24 (en %)
Vencimientos
| Saldo | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | >2030 | vivo |
| Cédulas hipotecarias | 831 | 1.390 | 2.306 | 2.493 | 2.053 | 1.250 | 1.200 | 11.523 |
| Senior preferred | 989 | 0 | 500 | 750 | 1.293 | 750 | 0 | 4.281 |
| Senior non preferred | 500 | 1.317 | 18 | 500 | 1.500 | 500 | 695 | 5.030 |
| Subordinadas | 300 | 500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.515 | 2.315 |
| Total | 2.620 | 3.207 | 2.824 | 3.743 | 4.846 | 2.500 | 3.410 | 23.149 |
BCE
Detalle de nuevas emisiones del año Detalle de vencimientos del año
| (en millones de € ) | 1T24 | 2T24 | 3T24 | 4T24 |
|---|---|---|---|---|
| Cédulas hipotecarias | 500 | 1.000 | 598 | 750 |
| Senior preferred | 750 | 0 | 539 | 0 |
| Senior non preferred | 500 | 0 | 0 | 500 |
| Subordinadas | 500 | 0 | 0 | 0 |
| Total | 2.250 | 1.000 | 1.137 | 1.250 |
| (en millones de € ) | 1T24 | 2T24 | 3T24 | 4T24 |
|---|---|---|---|---|
| Cédulas hipotecarias | 1.134 | 1.050 | 0 | 250 |
| Senior preferred | 735 | 10 | 13 | 500 |
| Senior non preferred | 0 | 395 | 0 | 0 |
| Total | 1.869 | 1.455 | 13 | 750 |
Gestión del capital y calificaciones crediticias
Aspectos relevantes:
Las ratios CET1 fully-loaded y phase-in considerando el reparto del exceso de capital de 1 punto porcentual se sitúan en el 13,02% a cierre de 2024, y la ratio de Capital Total asciende al 17,60%, por lo que se sitúa por encima de los requerimientos con un MDA buffer de 406 pbs.
Sin considerar el reparto del exceso de capital, la ratio se sitúa en el 14,04%, incrementando así en 24 pbs en el trimestre, de los que 30 pbs corresponden a generación orgánica de capital, 2 pbs a los activos ponderados por riesgos y -8 pbs a ajustes de valoración de la cartera de valor razonable. En los últimos doce meses se ha generado 85 pbs de CET1.
Los requerimientos mínimos prudenciales aplicables para 2024 a Banco Sabadell tras el proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP) se sitúan en el 8,95% para CET1 y 13,44% para Capital Total. Se mantienen los requerimientos mínimos prudenciales aplicables a partir del 1 de enero de 2025.
La Leverage ratio fully-loaded y phase-in ascienden al 5,20%.
La ratio MREL como % de los APR's se sitúa en el 27,85%, superior al requerimiento vigente del 25,33%(1) y la ratio MREL como % de Leverage ratio exposure (LRE) se sitúa en el 9,54%, superior al requerimiento vigente del 6,39%.
El Consejo de Administración de Banco Sabadell ha acordado proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas la distribución de un dividendo complementario de 12,44 céntimos de euro brutos por acción con cargo a los resultados del ejercicio 2024. Adicionalmente, tras haber obtenido la autorización previa del Banco Central Europeo, ha acordado proponer dos programas de recompra de acciones, uno correspondiente a la reactivación del programa actualmente en suspenso, con cargo al resultado del ejercicio 2023, y con un importe pendiente de ejecutar de 247 millones de euros, y otro como fórmula para repartir el capital excedentario por encima del nivel del 13% de capital CET 1, por un importe máximo de 755 millones de euros.
(1) La ratio incluye el Combined Buffer Requirement, estimado en 3,19%.
Ratios de capital
| P hase-in | F ully-lo aded | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 31.12.23 | 30.09.24 | 31.12.24 | 31.12.23 | 30.09.24 | 31.12.24 | |
| Capital | 680 | 680 | 680 | 680 | 680 | 680 | |
| Reservas | 13.198 | 13.712 | 13.159 | 13.198 | 13.712 | 13.159 | |
| Deducciones | (1 ) | -3.532 | -3.362 | -3.354 | -3.532 | -3.362 | -3.354 |
| Recursos Common Equity Tier 1 | 10.347 | 11.029 | 10.485 | 10.347 | 11.029 | 10.485 | |
| CET 1 (% ) | 13,19% | 13,80% | 13,02% | 13,19% | 13,80% | 13,02% | |
| Acciones preferentes y otros | 1.750 | 1.750 | 1.750 | 1.750 | 1.750 | 1.750 | |
| Recursos de primera categoría | 12.097 | 12.779 | 12.235 | 12.097 | 12.779 | 12.235 | |
| Tier I (% ) | 15,42% | 15,99% | 15,19% | 15,42% | 15,99% | 15,19% | |
| Recursos de segunda categoría | 1.829 | 2.278 | 1.946 | 1.829 | 2.278 | 1.946 | |
| Tier II (% ) | 2,33% | 2,85% | 2,42% | 2,33% | 2,85% | 2,42% | |
| Base de capital | 13.926 | 15.057 | 14.181 | 13.926 | 15.057 | 14.181 | |
| Ratio total de capital (% ) | 17,76% | 18,84% | 17,60% | 17,76% | 18,84% | 17,60% | |
| Activos ponderados por riesgo (APR) | 78.428 | 79.931 | 80.559 | 78.428 | 79.931 | 80.559 | |
| Leverage ratio (% ) | 5,19% | 5,31% | 5,20% | 5,19% | 5,31% | 5,20% | |
| CET 1 individual (% ) | 13,65% | 14,12% | 13,31% | ||||
| Tier I individual (% ) | 15,83% | 16,30% | 15,47% | ||||
| Tier II individual (% ) | 2,20% | 2,74% | 2,32% | ||||
| Ratio total de capital individual (% ) | 18,04% | 19,04% | 17,79% | ||||
| ADIs | (2) | 3.657 | 4.514 | 4.428 |
Nota: La ratio CET1 incluye el devengo del dividendo con una ratio pay-out del 60% para 2024, así como el reparto del exceso de capital. Las ratios de 2023 se actualizan con los datos COREP.
(1) Incluye los ajustes transicionales de IFRS9.
(2) "Available Distributable Items": Hace referencia al beneficio distribuible. No incluye el dividendo a cuenta ni la prima de emisión.
Evolución de MREL del grupo (% APR, % LRE)
Calificaciones de las agencias de rating
| Agencia | Fecha | Largo Plazo | Corto plazo | Perspectiva |
|---|---|---|---|---|
| Fitch Ratings | 10.01.2025 | BBB+ | F2 | Estable |
| Moody's Investors Service | 15.10.2024 | Baa2 | P-2 | Positiva |
| Morningstar DBRS | 07.06.2024 | A (low ) | R-1 (low ) | Estable |
| S&P Global Rating (1) | 29.04.2024 | BBB+ | A-2 | Positiva |
(1) Copyright by Standard & Poor's, A division of the M cGraw-Hill Companies, Inc. Reproduced with permission of Standard & Poor's.
Con fecha 10 de enero de 2025, Fitch Ratings mejoró el rating a largo plazo de Banco Sabadell, situándolo en 'BBB+' desde 'BBB', manteniendo la perspectiva estable. La mejora ha sido impulsada por el fortalecimiento de la calidad de activos, la rentabilidad y la capitalización de Banco Sabadell, así como por la mejor evaluación del entorno operativo de los bancos españoles. El rating a corto plazo se mantuvo en 'F2'.
Con fecha 8 de octubre de 2024, Moody's Investors Service afirmó el rating a largo plazo de los depósitos de Banco Sabadell en 'Baa1', y del rating de la deuda senior, en 'Baa2', manteniendo en ambos ratings la perspectiva positiva. Esta afirmación refleja la fortaleza del perfil de riesgos del Banco, apoyado por la sólida calidad de activos y la evolución de la rentabilidad durante el primer trimestre de 2024. El rating a corto plazo se mantuvo en 'P-2'. El 15 de octubre se publicó un informe completo de la revisión.
Con fecha 10 de mayo de 2024, Morningstar DBRS afirmó el rating a largo plazo de Banco Sabadell en 'A (low)' con perspectiva estable, reflejando la significativa mejora de la rentabilidad y la reestructuración que el Banco ha llevado a cabo, lo que ha permitido impulsar su eficiencia. Adicionalmente, valoró positivamente la robusta posición de financiación mayorista y liquidez unido a una sólida capitalización. El rating a corto plazo se mantuvo en 'R-1 (low)'. El 7 de junio se publicó un informe completo de la revisión.
Con fecha 29 de abril de 2024, S&P Global Ratings afirmó el rating a largo plazo de Banco Sabadell en 'BBB+' mejorando la perspectiva a positiva desde estable, reflejando la posibilidad de que el rating a largo plazo sea mejorado en los próximos 18-24 meses si se atenuasen los riesgos sectoriales para los bancos que operan en España y Banco Sabadell fortaleciese más sus ratios financieras. El rating a corto plazo se mantuvo, asimismo, en 'A-2'.
Resultados por unidades de negocio
Se presenta en este apartado información de los resultados y otros indicadores por unidades de negocio del grupo.
Los criterios con los que grupo Banco Sabadell informa de los resultados por segmentos son:
- − Tres áreas geográficas: Negocio Bancario España, Reino Unido y México.
- − A cada negocio se le asigna un 13% de capital sobre sus activos ponderados por riesgo en 2024 (12% en 2023), asignando todas las deducciones correspondientes a cada unidad de negocio y el exceso de fondos propios se asigna a Negocio Bancario España.
En lo referente al resto de criterios aplicados, la información por segmentos se estructura, en primer lugar, siguiendo una distribución geográfica y, en segundo lugar, en función de los clientes a los que van dirigidos.
Segmentación por área geográfica y unidades de negocio
- − Negocio bancario España, agrupa las unidades de negocio de Particulares, Empresas y Banca Corporativa, donde Particulares y Empresas se gestionan bajo la misma Red Comercial:
- Banca Particulares: Es la unidad de negocio que ofrece productos y servicios financieros a personas físicas con destino particular. El negocio se basa en un modelo de banca que combina procesos de un banco digital para las interacciones que demandan autonomía, inmediatez y sencillez que ofrecen los canales digitales con una gestión comercial especializada y personalizada para aquellas interacciones en las que se demanda el acompañamiento experto, a través de la red comercial, tanto en las propias oficinas como a distancia. Entre los principales productos comercializados, destacan productos de inversión y financiación a corto, medio y largo plazo tales como préstamos al consumo, hipotecas y servicios de leasing o renting. Desde el punto de vista de los recursos, los principales productos ofrecidos son los depósitos y cuentas a la vista de los clientes, seguros de ahorro, fondos de inversión y planes de pensiones. Adicionalmente, entre los principales servicios también se encuentran los medios de pago como tarjetas y los productos de seguros en sus distintas modalidades.
- Banca Empresas: Ofrece productos y servicios financieros a personas jurídicas y personas físicas con destino empresarial, atendiendo a todo tipo de empresas con facturación hasta 200 millones de euros, así como al sector institucional. Los productos y servicios que se ofrecen para las empresas se basan en soluciones de financiación para corto y largo plazo, soluciones para la gestión del excedente de tesorería, productos y servicios para garantizar la operativa diaria de cobros y pagos por cualquier canal y ámbito geográfico, así como productos de cobertura de riesgos y banca seguros. Banco Sabadell tiene claramente definido un modelo de relación para cada segmento de empresas, innovador y diferenciador de la competencia, que permite estar muy cerca del cliente adquiriendo un amplio conocimiento del mismo,
ofreciendo al mismo tiempo un grado de compromiso total. Las grandes empresas se gestionan básicamente por oficinas especializadas. El resto de empresas, que incluyen pymes, negocios y autónomos, se gestionan desde las oficinas. Tanto unas como otras cuentan con gestores especializados en el segmento, así como con el asesoramiento experto de especialistas de producto y/o sector. Todo ello permite a Banco Sabadell ser un referente para todas las empresas y líder en experiencia cliente. También se incluye Banca Privada que ofrece un asesoramiento personalizado y experto, respaldado con la capacidad de producto especialista y de alto valor para nuestros clientes.
• Banca Corporativa: A través de su presencia tanto en el territorio español como internacional en 11 países más, ofrece soluciones financieras y de asesoramiento a grandes corporaciones e instituciones financieras españolas e internacionales. Estructura su actividad en dos ejes: el eje cliente, cuyo objetivo es dar servicio a sus clientes naturales en todo el espectro de sus necesidades financieras, delimitado por el carácter de los mismos y que integra a las grandes corporaciones de Banca Corporativa; las instituciones financieras, la Banca Privada en USA, y el negocio de capital riesgo desarrollado a través de BS Capital y, en segundo lugar, el ámbito de los Negocios Especializados, que agrupa las actividades de Financiación Estructurada, Tesorería, Banca de Inversión y Contratación, Custodia y Análisis, cuyo objetivo es el asesoramiento, diseño y ejecución de operaciones a medida, que anticipen las necesidades financieras específicas de sus clientes, sean empresas o particulares, extendiendo su ámbito desde las grandes corporaciones a compañías y clientes de menor tamaño, en la medida en que sus soluciones constituyen la mejor respuesta a unas necesidades financieras cada vez más complejas.
− Negocio bancario Reino Unido:
La franquicia de TSB incluye el negocio que se lleva a cabo en el Reino Unido y que incluye cuentas corrientes y de ahorro, créditos, tarjetas e hipotecas.
− Negocio bancario México:
Ofrece servicios bancarios y financieros de Banca Corporativa, Banca Comercial y Banca de Particulares en México.
La información que se presenta está basada en la contabilidad individual de cada una de las sociedades que forman el grupo, con las eliminaciones y los ajustes correspondientes de consolidación.
Cada negocio soporta sus costes directos, obtenidos a partir de la contabilidad general.
A continuación, se detalla información relevante en relación a la segmentación de la actividad del grupo.
Cuenta de resultados 2024
| Negocio bancario | Negocio bancario | Negocio bancario | Total | |
|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | España | Reino Unido | México | |
| Margen de intereses | 3.652 | 1.163 | 206 | 5.021 |
| Comisiones netas | 1.231 | 107 | 18 | 1.357 |
| Margen básico | 4.883 | 1.270 | 224 | 6.378 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 36 | 39 | 13 | 87 |
| Resultados método participación y dividendos | 166 | 0 | 0 | 166 |
| Otros productos y cargas de explotación | -249 | -23 | -21 | -294 |
| Margen bruto | 4.836 | 1.286 | 216 | 6.337 |
| Gastos de explotación | -1.707 | -765 | -110 | -2.583 |
| Amortización | -364 | -122 | -15 | -501 |
| Total costes | -2.071 | -887 | -126 | -3.084 |
| Promemoria: | ||||
| Costes recurrentes | -2.071 | -866 | -126 | -3.062 |
| Costes no recurrentes | 0 | -21 | 0 | -21 |
| Margen antes de dotaciones | 2.765 | 399 | 90 | 3.254 |
| Total dotaciones y deterioros | -652 | -37 | -24 | -714 |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | -14 | - 8 | - 4 | -26 |
| Resultado antes de impuestos | 2.098 | 353 | 62 | 2.514 |
| Impuesto sobre beneficios | -579 | -100 | - 6 | -685 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 2 | 0 | 0 | 2 |
| Beneficio atribuido al grupo | 1.517 | 253 | 57 | 1.827 |
| ROTE | 15,9% | 12,0% | 9,7% | 14,9% |
| Eficiencia | 35,1% | 59,5% | 51,2% | 40,8% |
| Eficiencia con amortización | 42,6% | 69,0% | 58,3% | 48,7% |
| Ratio stage 3 | 3,3% | 1,5% | 2,8% | 2,8% |
| Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones | 66,3% | 34,3% | 59,5% | 61,7% |
Cuenta de resultados 2023
| Negocio bancario | Negocio bancario | Negocio bancario | Total | |
|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | España | Reino Unido | México | |
| Margen de intereses | 3.353 | 1.174 | 196 | 4.723 |
| Comisiones netas | 1.247 | 124 | 15 | 1.386 |
| Margen básico | 4.601 | 1.298 | 211 | 6.109 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 45 | 16 | 8 | 68 |
| Resultados método participación y dividendos | 131 | 0 | 0 | 131 |
| Otros productos y cargas de explotación | -404 | -23 | -20 | -447 |
| Margen bruto | 4.372 | 1.291 | 198 | 5.862 |
| Gastos de explotación | -1.604 | -802 | -91 | -2.496 |
| Amortización | -362 | -139 | -18 | -519 |
| Total costes | -1.965 | -941 | -108 | -3.015 |
| Promemoria: | ||||
| Costes recurrentes | -1.965 | -909 | -108 | -2.982 |
| Costes no recurrentes | 0 | -33 | 0 | -33 |
| Margen antes de dotaciones | 2.407 | 350 | 90 | 2.847 |
| Total dotaciones y deterioros | -816 | -75 | -19 | -910 |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | -27 | 0 | -19 | -46 |
| Resultado antes de impuestos | 1.564 | 274 | 53 | 1.891 |
| Impuesto sobre beneficios | -469 | -80 | - 9 | -557 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 1 | 0 | 0 | 1 |
| Beneficio atribuido al grupo | 1.093 | 195 | 44 | 1.332 |
| ROTE | 12,0% | 10,0% | 8,9% | 11,5% |
| Eficiencia | 37,2% | 62,1% | 45,7% | 42,6% |
| Eficiencia con amortización | 45,6% | 72,9% | 54,7% | 51,4% |
| Ratio stage 3 | 4,3% | 1,5% | 2,4% | 3,5% |
| Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones | 59,9% | 41,8% | 74,3% | 58,3% |
Balance 2024
| Negocio bancario | Negocio bancario | Negocio bancario | Total | |
|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | España | Reino Unido | México | |
| Total activo | 177.348 | 55.604 | 6.646 | 239.598 |
| Inversión crediticia bruta viva | 109.291 | 43.380 | 4.242 | 156.913 |
| Exposición inmobiliaria | 497 | 0 | 0 | 497 |
| Total pasivo y patrimonio neto | 177.348 | 55.604 | 6.646 | 239.598 |
| Recursos de clientes en balance | 124.235 | 42.123 | 3.199 | 169.557 |
| Financiación mayorista mercado capitales | 21.135 | 5.859 | 0 | 26.994 |
| Fondos propios asignados | 12.161 | 2.543 | 686 | 15.389 |
| Recursos de clientes fuera de balance | 46.171 | 0 | 0 | 46.171 |
Balance 2023
| Negocio bancario | Negocio bancario | Negocio bancario | ||
|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | España | Reino Unido | México | Total |
| Total activo | 173.648 | 54.855 | 6.670 | 235.173 |
| Inversión crediticia bruta viva | 103.830 | 41.381 | 4.587 | 149.798 |
| Exposición inmobiliaria | 586 | 0 | 0 | 586 |
| Total pasivo y patrimonio neto | 173.648 | 54.855 | 6.670 | 235.173 |
| Recursos de clientes en balance | 117.820 | 39.864 | 3.205 | 160.888 |
| Financiación mayorista mercado capitales | 19.949 | 4.545 | 0 | 24.494 |
| Fondos propios asignados | 11.345 | 2.368 | 631 | 14.344 |
| Recursos de clientes fuera de balance | 40.561 | 0 | 0 | 40.561 |
Negocio bancario España
El beneficio neto a cierre del ejercicio de 2024 alcanza los 1.517 millones de euros, representando un incremento del 38,7% interanual, donde destaca principalmente la buena evolución del margen de intereses y la reducción de las dotaciones.
El margen de intereses asciende a 3.652 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, con un aumento del 8,9% interanual impactado por el cobro de 36 millones de euros de intereses de demora extraordinarios relacionado con la recuperación de una deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal. Aislando este efecto, el crecimiento se sitúa en el 7,8% derivado de un mayor rendimiento del crédito y mayores ingresos de la cartera de renta fija apoyados en los tipos de interés, hechos que compensan el mayor coste y volumen de los recursos y de mercado de capitales.
Las comisiones netas se sitúan en 1.231 millones de euros, un -1,3% inferiores al cierre del ejercicio de 2023, principalmente por menores comisiones de servicios, destacando las comisiones de tarjetas y de cuentas a la vista.
Los resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio se sitúan en 36 millones de euros, lo que supone una reducción interanual principalmente por menores resultados de derivados.
Los resultados por el método de la participación y dividendos muestran un incremento del 26,5% interanual principalmente por una mayor aportación del negocio de seguros y mayores resultados de participadas de BS Capital.
La variación positiva en Otros productos y Cargas se debe principalmente a que en el año anterior se registraron -132 millones de euros de la aportación al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) de Banco Sabadell y -76 millones de euros de la aportación al Fondo Único de Resolución (FUR), lo que neutraliza la variación negativa por el registro de un mayor impacto del gravamen a la banca en 2024, que pasa a ser de -192 millones de euros, desde los -156 millones de euros registrados en el año anterior.
El total de costes muestra un incremento interanual del 5,4%, tanto por un incremento de costes de personal como por un incremento de los gastos generales.
Las dotaciones y deterioros alcanzan -652 millones de euros, lo que representa una reducción del -20,1% interanual principalmente por una mejora en las dotaciones de crédito. El ejercicio 2024 incorpora la liberación de 54 millones de euros relacionados con la recuperación de una deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal y con dotaciones realizadas por las inundaciones en Valencia.
El impuesto sobre beneficios del ejercicio 2024 recoge un impacto positivo de c.50 millones de euros principalmente por activación de deducciones fiscales por actividades de I+D+i (investigación, desarrollo e innovación tecnológica).
| Evolutivo Simple | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 2023 | 2024 | YoY (%) | 1T23 | 2T23 | 3T23 | 4T23 | 1T24 | 2T24 | 3T24 | 4T24 |
| Margen de intereses | 3.353 | 3.652 | 8,9 | 752 | 821 | 895 | 885 | 906 | 921 | 907 | 919 |
| Comisiones netas | 1.247 | 1.231 | -1,3 | 321 | 314 | 311 | 301 | 305 | 305 | 303 | 318 |
| Margen básico | 4.601 | 4.883 | 6,1 | 1.073 | 1.135 | 1.206 | 1.186 | 1.210 | 1.226 | 1.210 | 1.237 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 45 | 36 | -19,9 | - 6 | 32 | 22 | - 3 | 19 | -11 | 10 | 18 |
| Resultados método participación y dividendos | 131 | 166 | 26,5 | 31 | 40 | 23 | 36 | 48 | 39 | 44 | 35 |
| Otros productos y cargas de explotación | -404 | -249 | -38,3 | -157 | -74 | 3 | -176 | -194 | 3 | 1 | -59 |
| Margen bruto | 4.372 | 4.836 | 10,6 | 941 | 1.133 | 1.255 | 1.043 | 1.082 | 1.257 | 1.265 | 1.231 |
| Gastos de explotación | -1.604 | -1.707 | 6,4 | -388 | -393 | -412 | -412 | -404 | -413 | -452 | -437 |
| Amortización | -362 | -364 | 0,6 | -95 | -90 | -88 | -89 | -90 | -92 | -92 | -89 |
| Total costes | -1.965 | -2.071 | 5,4 | -483 | -482 | -499 | -501 | -495 | -505 | -545 | -526 |
| Margen antes de dotaciones | 2.407 | 2.765 | 14,9 | 458 | 651 | 756 | 542 | 588 | 752 | 721 | 705 |
| Total dotaciones y deterioros | -816 | -652 | -20,1 | -214 | -217 | -192 | -194 | -181 | -167 | -148 | -156 |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | -27 | -14 | -47,2 | - 1 | -11 | - 4 | -10 | 0 | 0 | - 2 | -12 |
| Resultado antes de impuestos | 1.564 | 2.098 | 34,2 | 243 | 423 | 560 | 338 | 406 | 585 | 570 | 537 |
| Impuesto sobre beneficios | -469 | -579 | 23,5 | -106 | -122 | -164 | -76 | -155 | -166 | -155 | -104 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 1 | 2 | 28,1 | 0 | 1 | 0 | 1 | 0 | 1 | 0 | 1 |
| Beneficio atribuido al grupo | 1.093 | 1.517 | 38,7 | 137 | 300 | 395 | 261 | 252 | 418 | 416 | 432 |
| Ratios acumulados | |||||||||||
| ROTE | 12,0% | 15,9% | 8,0% | 9,7% | 10,9% | 12,0% | 13,0% | 14,1% | 14,3% | 15,9% | |
| Eficiencia | 37,2% | 35,1% | 39,0% | 37,1% | 36,5% | 37,2% | 33,2% | 33,8% | 35,0% | 35,1% | |
| Eficiencia con amortización | 45,6% | 42,6% | 48,6% | 45,8% | 44,8% | 45,6% | 40,7% | 41,4% | 42,6% | 42,6% | |
| Ratio stage 3 | 4,3% | 3,3% | 4,3% | 4,3% | 4,3% | 4,3% | 4,2% | 3,9% | 3,8% | 3,3% |
Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones 59,9% 66,3% 55,8% 57,2% 58,1% 59,9% 60,6% 62,7% 64,2% 66,3%
La inversión crediticia bruta viva incrementa un 5,3% interanual apoyada en el incremento del crédito a empresas y a particulares, destacando el buen comportamiento de la cartera hipotecaria, así como en la buena evolución de las oficinas en el extranjero (incluidas en este perímetro), donde destaca Miami.
Los recursos de clientes en balance incrementan un 5,4% interanual, y los recursos fuera de balance presentan un avance del 13,8%, principalmente por los fondos de inversión apoyados en suscripciones netas positivas.
| Evolutivo Simple | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | Dic 23 | Dic 24 | YoY (%) | Mar 23 | Jun 23 | Sep 23 | Dic 23 | Mar 24 | Jun 24 | Sep 24 | Dic 24 |
| Total activo | 173.648 | 177.348 | 2,1 | 186.941 | 180.613 | 180.767 | 173.648 | 174.505 | 182.140 | 183.403 | 177.348 |
| Inversión crediticia bruta viva | 103.830 | 109.291 | 5,3 | 106.524 | 106.965 | 105.159 | 103.830 | 103.684 | 107.606 | 107.000 | 109.291 |
| Exposición inmobiliaria | 586 | 497 | -15,2 | 688 | 664 | 635 | 586 | 569 | 546 | 520 | 497 |
| Total pasivo y patrimonio neto | 173.648 | 177.348 | 2,1 | 186.941 | 180.613 | 180.767 | 173.648 | 174.505 | 182.140 | 183.403 | 177.348 |
| Recursos de clientes en balance | 117.820 | 124.235 | 5,4 | 118.177 | 117.905 | 118.163 | 117.820 | 117.475 | 118.786 | 118.771 | 124.235 |
| Financiación mayorista mercado capitales | 19.949 | 21.135 | 5,9 | 20.734 | 21.119 | 21.662 | 19.949 | 20.275 | 19.751 | 20.837 | 21.135 |
| Fondos propios asignados | 11.345 0 |
12.161 0 |
7,2 | 10.697 | 11.019 | 11.291 | 11.345 | 11.414 | 11.587 | 11.667 | 12.161 |
| Recursos de clientes fuera de balance | 40.561 | 46.171 | 13,8 | 39.513 | 39.720 | 39.342 | 40.561 | 42.150 | 43.574 | 44.781 | 46.171 |
| Otros datos | |||||||||||
| Empleados | 13.455 | 13.525 | 13.077 | 13.369 | 13.397 | 13.455 | 13.441 | 13.545 | 13.575 | 13.525 | |
| Oficinas | 1.194 | 1.152 | 1.222 | 1.221 | 1.188 | 1.194 | 1.188 | 1.159 | 1.155 | 1.152 |
Negocio bancario Reino Unido
El beneficio neto se sitúa en 253 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, lo que representa un crecimiento interanual del 29,9%.
El margen de intereses totaliza 1.163 millones de euros, siendo inferior al del ejercicio de 2023 por el mayor coste de los recursos y de mercado de capitales, así como por menores volúmenes medios, que neutralizan el mayor rendimiento del crédito. Sin embargo, en la comparativa trimestral, el margen de intereses revierte esta tendencia con un avance del 3,5%.
Las comisiones netas se sitúan en 107 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, presentando una reducción del -13,6% interanual por menores comisiones de tarjetas, que incorporan un incremento de costes.
El total de costes se sitúa en -887 millones de euros, reduciéndose así un -5,8% interanualmente, tanto por la reducción de los gastos de personal y generales como de las amortizaciones. El total de costes incorpora -21 millones de euros de costes no recurrentes de reestructuración en el ejercicio 2024 y -33 millones de euros en el 2023, siendo así la reducción de los costes recurrentes del -4,7%.
Las dotaciones y deterioros ascienden a -37 millones de euros, lo que supone una mejora interanual por menores dotaciones de crédito derivadas principalmente por actualización de escenarios macroeconómicos.
| YoY (%) | Evolutivo Simple | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millones de € ) | 2023 | 2024 | YoY (%) | a tipo constante |
1T23 | 2T23 | 3T23 | 4T23 | 1T24 | 2T24 | 3T24 | 4T24 |
| Margen de intereses | 1.174 | 1.163 | -0,9 | -3,7 | 303 | 300 | 298 | 273 | 278 | 283 | 296 | 306 |
| Comisiones netas | 124 | 107 | -13,6 | -16,0 | 28 | 30 | 33 | 33 | 30 | 24 | 28 | 25 |
| Margen básico | 1.298 | 1.270 | -2,1 | -4,9 | 331 | 330 | 331 | 307 | 308 | 307 | 324 | 331 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 16 | 39 | 141,0 | 134,3 | 7 | - 2 | 8 | 2 | 11 | 13 | 4 | 10 |
| Resultados método participación y dividendos | 0 | 0 | -- | -- | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Otros productos y cargas de explotación | -23 | -23 | -0,4 | -3,2 | -11 | - 9 | - 9 | 6 | -11 | -18 | 17 | -11 |
| Margen bruto | 1.291 | 1.286 | -0,4 | -3,2 | 328 | 318 | 330 | 315 | 309 | 303 | 345 | 330 |
| Gastos de explotación | -802 | -765 | -4,6 | -7,2 | -188 | -199 | -199 | -216 | -194 | -197 | -190 | -185 |
| Amortización | -139 | -122 | -12,6 | -15,0 | -38 | -38 | -30 | -33 | -30 | -29 | -30 | -33 |
| Total costes | -941 | -887 | -5,8 | -8,4 | -226 | -238 | -229 | -249 | -224 | -225 | -220 | -219 |
| Promemoria: | ||||||||||||
| Costes recurrentes | -909 | -866 | -4,7 | -7,4 | -226 | -238 | -229 | -216 | -223 | -219 | -206 | -219 |
| Costes no recurrentes | -33 | -21 | -35,2 | -37,0 | 0 | 0 | 0 | -33 | - 1 | - 6 | -14 | 0 |
| Margen antes de dotaciones | 350 | 399 | 14,1 | 10,9 | 102 | 81 | 101 | 66 | 85 | 77 | 125 | 112 |
| Total dotaciones y deterioros | -75 | -37 | -50,2 | -51,6 | -19 | - 4 | -22 | -30 | -20 | - 8 | -14 | 5 |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | 0 | - 8 | -- | -- | 0 | 0 | 0 | - 1 | 0 | 1 | - 7 | - 1 |
| Resultado antes de impuestos | 274 | 353 | 28,8 | 25,2 | 83 | 77 | 78 | 36 | 65 | 70 | 104 | 115 |
| Impuesto sobre beneficios | -80 | -100 | 26,0 | 22,4 | -29 | -25 | -23 | - 2 | -19 | -21 | -31 | -30 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 0 | 0 | -- | -- | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio atribuido al grupo | 195 | 253 | 29,9 | 26,3 | 53 | 52 | 55 | 34 | 46 | 49 | 73 | 85 |
| Ratios acumulados | ||||||||||||
| ROTE | 10,0% | 12,0% | 5,9% | 6,7% | 7,9% | 10,0% | 9,6% | 9,4% | 9,8% | 12,0% | ||
| Eficiencia | 62,1% | 59,5% | 57,4% | 59,9% | 60,1% | 62,1% | 62,9% | 63,9% | 60,7% | 59,5% | ||
| Eficiencia con amortización | 72,9% | 69,0% | 68,9% | 71,7% | 71,0% | 72,9% | 72,5% | 73,4% | 69,9% | 69,0% | ||
| Ratio stage 3 | 1,5% | 1,5% | 1,4% | 1,4% | 1,4% | 1,5% | 1,5% | 1,5% | 1,5% | 1,5% | ||
| Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones | 41,8% | 34,3% | 41,3% | 40,4% | 40,5% | 41,8% | 40,2% | 37,1% | 37,0% | 34,3% |
La inversión crediticia bruta viva muestra un incremento del 4,8% interanual favorecida por la apreciación de la libra, ya que a tipo de cambio constante se mantiene prácticamente estable.
Los recursos de clientes en balance incrementan un 5,7% interanualmente, destacando el crecimiento de los depósitos a plazo. El incremento a tipo de cambio constante es del 0,8%.
| YoY (%) | Evolutivo Simple | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dic 23 | Dic 24 | YoY (%) | a tipo | Mar 23 | Jun 23 | Sep 23 | Dic 23 | Mar 24 | Jun 24 | Sep 24 | Dic 24 | |
| (en millones de € ) | 0 | constante | ||||||||||
| Total activo | 54.855 | 55.604 | 1,4 | -3,3 | 55.127 | 56.086 | 55.497 | 54.855 | 54.624 | 55.423 | 55.975 | 55.604 |
| Inversión crediticia bruta viva | 41.381 | 43.380 | 4,8 | 0,0 | 41.993 | 42.526 | 41.793 | 41.381 | 42.330 | 42.907 | 43.209 | 43.380 |
| Total pasivo y patrimonio neto | 54.855 | 55.604 | 1,4 | -3,3 | 55.127 | 56.086 | 55.497 | 54.855 | 54.624 | 55.423 | 55.975 | 55.604 |
| Recursos de clientes en balance | 39.864 | 42.123 | 5,7 | 0,8 | 40.617 | 41.203 | 40.209 | 39.864 | 40.558 | 41.182 | 41.885 | 42.123 |
| Financiación mayorista mercado capitales | 4.545 | 5.859 | 28,9 | 23,0 | 3.697 | 3.787 | 4.337 | 4.545 | 4.534 | 5.168 | 5.824 | 5.859 |
| Fondos propios asignados | 2.368 | 2.543 | 7,4 | 2,5 | 2.387 | 2.368 | 2.348 | 2.368 | 2.516 | 2.539 | 2.520 | 2.543 |
| Otros datos | ||||||||||||
| Empleados | 5.426 | 4.729 | 5.656 | 5.618 | 5.510 | 5.426 | 5.314 | 4.990 | 4.818 | 4.729 | ||
| Oficinas | 211 | 186 | 220 | 211 | 211 | 211 | 211 | 211 | 195 | 186 |
Negocio bancario México
El beneficio neto a cierre del ejercicio de 2024 se sitúa en 57 millones de euros, lo que supone un incremento del 28,8% interanual, principalmente por el incremento del margen básico.
El margen de intereses se sitúa en 206 millones de euros, presentando un crecimiento del 5,0% principalmente por mayores volúmenes medios y un rendimiento del crédito más elevado.
Las comisiones netas se sitúan en 18 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, incrementando así en 3 millones de euros respecto al mismo periodo del año anterior por mayor actividad comercial.
El total de costes se sitúa en -126 millones de euros, incrementando en el año principalmente por mayores gastos generales, destacando los costes de marketing.
Las dotaciones y deterioros se sitúan en -24 millones de euros a cierre del ejercicio de 2024, lo que representa un incremento interanual por el deterioro de acreditados singulares.
Las plusvalías por venta de activos y otros resultados se reducen en el año por menores write offs de activos tecnológicos.
| YoY (%) | Evolutivo Simple | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2024 | YoY (%) | a tipo | 1T23 | 2T23 | 3T23 | 4T23 | 1T24 | 2T24 | 3T24 | 4T24 | |
| (en millones de € ) | constante | |||||||||||
| Margen de intereses | 196 | 206 | 5,0 | 8,6 | 45 | 49 | 49 | 53 | 47 | 58 | 50 | 50 |
| Comisiones netas | 15 | 18 | 24,8 | 29,1 | 2 | 3 | 6 | 5 | 5 | 5 | 5 | 4 |
| Margen básico | 211 | 224 | 6,4 | 10,1 | 46 | 52 | 55 | 57 | 53 | 63 | 55 | 54 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 8 | 13 | 67,3 | 73,1 | - 1 | 1 | 2 | 5 | 5 | 0 | 4 | 3 |
| Resultados método participación y dividendos | 0 | 0 | -- | -- | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Otros productos y cargas de explotación | -20 | -21 | 7,6 | -5,3 | - 4 | - 6 | - 3 | - 7 | - 4 | - 6 | - 5 | - 6 |
| Margen bruto | 198 | 216 | 8,6 | 14,4 | 42 | 47 | 54 | 56 | 53 | 57 | 54 | 51 |
| Gastos de explotación | -91 | -110 | 21,7 | 25,9 | -17 | -19 | -24 | -31 | -29 | -30 | -24 | -28 |
| Amortización | -18 | -15 | -13,9 | -10,9 | - 4 | - 8 | - 1 | - 4 | - 4 | - 4 | - 4 | - 3 |
| Total costes | -108 | -126 | 15,8 | 19,9 | -21 | -27 | -25 | -35 | -33 | -34 | -28 | -31 |
| Margen antes de dotaciones | 90 | 90 | -0,1 | 7,5 | 21 | 19 | 29 | 21 | 20 | 24 | 26 | 20 |
| Total dotaciones y deterioros | -19 | -24 | 27,1 | 31,5 | - 3 | -12 | 0 | - 4 | - 7 | - 6 | -10 | - 1 |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | -19 | - 4 | -80,7 | -80,0 | - 1 | 0 | -13 | - 4 | 0 | - 3 | 0 | - 1 |
| Resultado antes de impuestos | 53 | 62 | 18,5 | 31,3 | 16 | 7 | 16 | 13 | 13 | 15 | 16 | 18 |
| Impuesto sobre beneficios | - 9 | - 6 | -32,8 | -30,5 | - 2 | - 1 | - 2 | - 4 | - 3 | 0 | - 1 | - 2 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 0 | 0 | -- | -- | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio atribuido al grupo | 44 | 57 | 28,8 | 44,6 | 14 | 7 | 14 | 9 | 11 | 16 | 15 | 15 |
| Ratios acumulados | ||||||||||||
| ROTE | 8,9% | 9,7% | 8,2% | 7,4% | 7,3% | 8,9% | 7,7% | 8,9% | 8,8% | 9,7% | ||
| Eficiencia | 45,7% | 51,2% | 40,8% | 41,2% | 42,1% | 45,7% | 53,8% | 52,5% | 50,0% | 51,2% | ||
| Eficiencia con amortización | 54,7% | 58,3% | 50,9% | 55,1% | 51,8% | 54,7% | 61,7% | 60,0% | 57,3% | 58,3% | ||
| Ratio stage 3 | 2,4% | 2,8% | 2,5% | 3,1% | 2,9% | 2,4% | 2,8% | 2,2% | 2,4% | 2,8% | ||
| Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones | 74,3% | 59,5% | 69,7% | 65,8% | 66,0% | 74,3% | 69,4% | 71,7% | 68,8% | 59,5% |
La inversión crediticia viva presenta una caída del -7,5% interanual, impactada por la depreciación del peso mexicano, siendo la reducción a tipo de cambio constante, del -4,6%.
Los recursos de clientes en balance se reducen un -0,2% interanual, mientras que a tipo de cambio constante incrementan un 10,5%, tanto por mayores cuentas a la vista como depósitos a plazo.
| YoY (%) | Evolutivo Simple | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dic 23 | Dic 24 | YoY (%) | a tipo | Mar 23 | Jun 23 | Sep 23 | Dic 23 | Mar 24 | Jun 24 | Sep 24 | Dic 24 | |
| (en millones de € ) | constante | |||||||||||
| Total activo | 6.670 | 6.646 | -0,4 | 5,6 | 6.411 | 6.753 | 6.997 | 6.670 | 7.007 | 6.765 | 6.135 | 6.646 |
| Inversión crediticia bruta viva | 4.587 | 4.242 | -7,5 | -4,6 | 4.119 | 4.343 | 4.676 | 4.587 | 4.781 | 4.651 | 4.155 | 4.242 |
| Total pasivo y patrimonio neto | 6.670 | 6.646 | -0,4 | 5,6 | 6.411 | 6.753 | 6.997 | 6.670 | 7.007 | 6.765 | 6.135 | 6.646 |
| Recursos de clientes en balance | 3.205 | 3.199 | -0,2 | 10,5 | 3.513 | 3.681 | 3.601 | 3.205 | 3.387 | 3.201 | 2.812 | 3.199 |
| Fondos propios asignados | 631 | 686 | 8,7 | 25,1 | 573 | 602 | 624 | 631 | 702 | 693 | 681 | 686 |
| Otros datos | ||||||||||||
| Empleados | 435 | 515 | 418 | 418 | 424 | 435 | 458 | 480 | 504 | 515 | ||
| Oficinas | 15 | 12 | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 12 | 12 | 12 |
4. La acción
| 31.12.23 | 30.09.24 | 31.12.24 | |
|---|---|---|---|
| Acciones y contratación | |||
| Número de acciones en circulación (en millones) (1 ) |
5.403 | 5.361 | 5.361 |
| Contratación media diaria (millones de acciones) | 30 | 27 | 23 |
| Valor de cotización (€ ) (2 ) |
|||
| Inicio del año | 0,881 | 1,113 | 1,113 |
| Máxima del año | 1,364 | 2,050 | 2,050 |
| Mínima del año | 0,873 | 1,105 | 1,105 |
| Cierre del periodo | 1,113 | 1,909 | 1,877 |
| Capitalización bursátil (millones € ) | 6.014 | 10.235 | 10.063 |
| Ratios bursátiles | |||
| Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (€ ) | 0,23 | 0,28 | 0,32 |
| Valor contable (millones € ) | 14.344 | 14.898 | 15.389 |
| Valor contable por acción (€ ) | 2,65 | 2,78 | 2,87 |
| Valor contable tangible (millones € ) | 11.861 | 12.382 | 12.840 |
| TBV por acción (€ ) | 2,20 | 2,31 | 2,39 |
| P/TBV (valor de cotización s/ valor contable tangible) | 0,51 | 0,83 | 0,78 |
| PER (valor de cotización / BPA) | 4,94 | 6,92 | 5,84 |
(1) Número de acciones totales deduciendo la posición final de la autocartera (incluyendo programa de recompra si aplica).
(2) Sin ajustar los valores históricos.
Evolución comparativa de la acción SAB
Período del 31.12.23 al 31.12.24
(1) STOXX Europe 600 Banks12/23 01/24 02/24 03/24 04/24 05/24 06/24 07/24 08/24 09/24 10/24 11/24 12/24
5. Hechos relevantes del trimestre
Banco Sabadell recibe la decisión del Banco Central Europeo del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP)
Banco Sabadell a 11 de diciembre de 2024 recibe la decisión del Banco Central Europeo respecto a los requerimientos mínimos prudenciales que le son aplicables desde el 1 de enero de 2025, resultantes del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP).
El requerimiento a nivel consolidado exige a Banco Sabadell mantener una ratio mínima de Common Equity Tier I (CET1 phased-in) del 8,95% y una ratio de Capital Total phased-in mínima de 13,44%.
Estas ratios incluyen el requerimiento mínimo de Pilar 1 (8,00%, del que CET1 supone el 4,50%), el requerimiento de Pilar 2 (2,25%, del que CET1 supone el 1,27%), el colchón de conservación de capital (2,50%), el requerimiento derivado de su consideración como "otra entidad de importancia sistémica" (0,25%) y el colchón anticíclico (0,44%), vinculado principalmente a las exposiciones en Reino Unido.
Banco Sabadell recibe la comunicación de la decisión sobre la determinación del requisito mínimo de fondos propios y pasivos elegibles (MREL)
Banco Sabadell recibe el 17 de diciembre de 2024 la comunicación a través del Banco de España de la decisión adoptada por la Junta Única de Resolución (JUR) sobre la determinación del requisito mínimo de fondos propios y pasivos elegibles (MREL en sus siglas en inglés) y el requisito de subordinación en base consolidada que le son aplicables.
Los requisitos que deben cumplirse, con efecto inmediato, son los siguientes:
• El requisito mínimo de MREL es el 22,14% del importe de la exposición total al riesgo (TREA en sus siglas en inglés) y el 6,39% de la exposición a la ratio de apalancamiento (LRE en sus siglas en inglés).
• El requisito de subordinación es el 15,84% del TREA y el 6,39% del LRE.
Los fondos propios que la entidad utilice para cumplir con los requisitos del colchón combinado (CBR en sus siglas en inglés) no serán elegibles para cumplir con los requisitos de MREL y de subordinación expresados en TREA.
Se destaca que en la calibración del requisito mínimo de MREL, el banco ha obtenido la máxima reducción posible del 20% del colchón de confianza de los mercados (MCC en sus siglas en inglés) teniendo en cuenta el progreso mostrado en su nivel de resolubilidad y siguiendo lo estipulado en el Art 12 quinquies (3) del Reglamento (UE) 2019/877 que establece que la JUR tiene la facultad de establecer un importe inferior de dicho componente en el proceso de calibración del requisito MREL.
Banco Sabadell cumple con los nuevos requisitos.
Fitch Ratings mejora el rating a largo plazo de Banco Sabadell
Con fecha 10 de enero de 2025, Fitch Ratings ha mejorado el rating a largo plazo de Banco Sabadell, situándolo en BBB+ desde BBB, manteniendo la perspectiva estable. La mejora ha sido impulsada por el fortalecimiento de la calidad de los activos, la rentabilidad y la capitalización de Banco Sabadell, así como por la mejor evaluación del entorno operativo de los bancos españoles.
BBVA comunica que ha decidido modificar la oferta pública voluntaria de adquisición sobre Banco de Sabadell, S.A. mediante la minoración de la condición de aceptación mínima prevista en el anuncio previo de la misma
En relación con la oferta pública voluntaria de adquisición (opa) sobre la totalidad de las acciones de Banco de Sabadell, S.A. ("Banco Sabadell" o la "Sociedad Afectada") formulada por BBVA (la "Oferta"), cuyo anuncio previo se difundió como información privilegiada el 9 de mayo de 2024 y cuya solicitud de autorización se presentó ante la CNMV con fecha 24 de mayo de 2024, habiendo sido admitida a trámite el 11 de junio de 2024, se comunica que BBVA ha decidido modificar la Oferta mediante la minoración de la condición de aceptación mínima prevista en el anuncio previo de la misma, lo que implica un trato más favorable para sus destinatarios conforme a lo dispuesto en el artículo 31.1 del Real Decreto 1066/2007.
La referida condición de aceptación mínima, que consistía inicialmente en la aceptación de la Oferta por parte de, al menos, 2.720.654.746 acciones de la Sociedad Afectada, representativas del 50,01% de su capital social, queda minorada de tal forma que pasa a consistir en que la Oferta sea aceptada por un número de acciones que permitan a BBVA adquirir, al menos, más de la mitad de los derechos de voto efectivos de Banco Sabadell al término del plazo de aceptación de la Oferta (excluyendo, por tanto, la autocartera que, en su caso, mantenga la Sociedad Afectada en dicho momento).
A la fecha de esta comunicación, 9 de enero de 2025, el capital total en circulación con derecho de voto asciende a 5.361.450.912 acciones ordinarias (5.361.450 derechos de voto efectivos), considerando que el capital social de Banco Sabadell está representado por un total de 5.440.221.447 acciones ordinarias (5.440.221 derechos de voto) y que tiene 78.770.535 acciones propias en autocartera (según consta en el Documento de Registro Universal de Banco Sabadell publicado en la página web de la CNMV con fecha 23 de mayo de 2024), cuyos derechos de voto están suspendidos conforme a lo dispuesto en el artículo 148.a) de la Ley de Sociedades de Capital. En su virtud, asumiendo que la totalidad de dichas acciones propias se mantienen en autocartera al término del plazo de aceptación de la Oferta, la condición de aceptación mínima minorada se entenderá cumplida si la Oferta es aceptada por, al menos, 2.680.726.000 acciones de Banco Sabadell (2.680.726 derechos de voto), que representarían la mitad más uno de los derechos de voto efectivos de Banco Sabadell en ese momento.
No obstante lo anterior, en el supuesto de que al término del periodo de aceptación hubiese variado la autocartera de Banco de Sabadell, deberá entenderse cumplida la condición si la Oferta fuera aceptada por el número de acciones necesario para adquirir más del 50% de los derechos de voto efectivos en ese momento, a cuyos efectos deberán excluirse los derechos de voto suspendidos correspondientes a las acciones que a esa fecha Banco Sabadell mantuviera en autocartera.
En caso de resultado positivo de la Oferta, BBVA promoverá la amortización de las acciones de Banco Sabadell en autocartera al término del plazo de aceptación en la primera Junta General de Accionistas de Banco Sabadell que se celebre, reduciendo el capital social e inmovilizando entretanto dichas acciones.
El cumplimiento de esta condición de aceptación mínima, en los términos descritos, hará que resulte aplicable la excepción a la obligación de formular una oferta pública de adquisición de acciones obligatoria con arreglo al artículo 8.f) del Real Decreto 1066/2007, en la medida en que la Oferta habría sido aceptada por acciones que representan, al menos, el 50% de los derechos de voto efectivos a los que esta se hubiera dirigido.
BBVA presentará ante la CNMV la documentación relativa a los términos mejorados de la Oferta de conformidad con los artículos 17 y 20 del Real Decreto 1066/2007.
Banco Sabadell modifica su domicilio social
El Consejo de Administración de Banco Sabadell, en su reunión celebrada en el día 22 de enero de 2025, ha acordado modificar el artículo 2 de los estatutos sociales para fijar el domicilio social en Sabadell, Plaça de Sant Roc nº 20.
El Consejo de Administración de Banco Sabadell ha acordado ejecutar la reducción de capital social mediante la amortización de la totalidad de las acciones propias adquiridas en el marco del Programa de Recompra hasta su suspensión
Como continuación de la comunicación de Otra Información Relevante de 13 de mayo de 2024, con número de registro 28651, relativa a la suspensión temporal del programa de recompra de acciones propias anunciado mediante comunicación de Información Privilegiada de 25 de abril de 2024, con número de registro 2203 (el "Programa de Recompra") con motivo de la publicación del anuncio previo de la oferta pública de adquisición de acciones de Banco Sabadell formulada por BBVA, Banco Sabadell comunica que, en el día 29 de enero de 2025, conforme a la autorización recibida del Banco Central Europeo, el Consejo de Administración de Banco Sabadell ha acordado ejecutar la reducción de capital social de Banco Sabadell mediante la amortización de la totalidad de las acciones propias adquiridas en el marco del Programa de Recompra hasta su suspensión. La ejecución de la reducción de capital se ha aprobado al amparo de la delegación de facultades conferida a favor del Consejo de Administración en el acuerdo de reducción de capital social aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas el 10 de abril de 2024, bajo el punto cuarto del orden del día, fijando en 6.566.420,625 euros el importe de la reducción de capital.
La reducción de capital se realiza mediante la amortización de la totalidad de las acciones propias adquiridas en el marco del Programa de Recompra, esto es, 52.531.365 acciones de 0,125 euros de valor nominal cada una de ellas, representativas aproximadamente del 0,97 por 100 del capital social de Banco Sabadell antes de la reducción de capital.
El capital social resultante de la reducción de capital queda fijado en 673.461.260,25 euros, representado por 5.387.690.082 acciones de 0,125 euros de valor nominal cada una de ellas, todas ellas pertenecientes a la misma clase y serie.
La ejecución de la reducción de capital no comporta devolución de aportaciones a los accionistas por ser Banco Sabadell en el momento de la ejecución de la reducción de capital, el propio titular de las acciones que se amortizan, y se realiza con cargo a reservas de libre disposición, mediante la dotación de una reserva indisponible por capital amortizado por un importe igual al valor nominal de las acciones amortizadas (esto es, 6.566.420,625 euros), de la que solo será posible disponer con los mismos requisitos que los exigidos para la reducción del capital social, en aplicación de lo previsto en el artículo 335 c) del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2 de julio (Ley de Sociedades de Capital), por lo que los acreedores de Banco Sabadell no tendrán el derecho de oposición al que se refiere el artículo 334 de la Ley de Sociedades de Capital.
A efectos de lo previsto en el artículo 411 de la Ley de Sociedades de Capital y de conformidad con lo estipulado en la disposición adicional primera de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, se hace constar que, al ser Banco Sabadell una entidad de crédito y cumplirse el resto de requisitos consignados en la indicada disposición adicional, no se precisa para la ejecución de la reducción de capital el consentimiento de los sindicatos de obligacionistas de las emisiones de obligaciones y bonos en circulación.
El acuerdo de la reducción de capital será publicado en el Boletín Oficial del Registro Mercantil y en la página web corporativa de Banco Sabadell (www.grupbancsabadell.com) en los próximos días.
Posteriormente, se procederá al otorgamiento de la escritura pública de reducción de capital mediante amortización de acciones propias y modificación de los Estatutos Sociales de Banco Sabadell. Una vez inscrita en el Registro Mercantil, Banco Sabadell solicitará la exclusión de negociación de las acciones amortizadas en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia y su cancelación y baja en los registros contables de la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (Iberclear).
El Consejo de Administración de Banco Sabadell ha acordado proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas la distribución de un dividendo complementario con cargo a los resultados del ejercicio 2024, dos programas de recompra de acciones y el pago de dos dividendos a cuenta durante el ejercicio 2025
En la reunión celebrada en el día 6 de febrero de 2024 y de conformidad con la nueva política de retribución al accionista aprobada en la misma, el Consejo de Administración de Banco Sabadell ha acordado proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas la distribución de un dividendo complementario de 12,44 céntimos de euro brutos por acción con cargo a los resultados del ejercicio 2024, a satisfacer en efectivo el próximo 28 de marzo de 2025.
Este dividendo complementa el dividendo a cuenta por importe de 8 céntimos de euro brutos por acción, acordado por el Consejo de Administración el día 22 de julio de 2024, y que se abonó el pasado 1 de octubre de 2024.
La retribución total al accionista en efectivo correspondiente al ejercicio 2024, que combina el dividendo a cuenta y el dividendo complementario, será, por tanto, equivalente a un 60% del beneficio atribuido.
Adicionalmente al dividendo en efectivo, el Consejo de Administración de Banco Sabadell, tras haber obtenido la autorización previa del Banco Central Europeo, también ha acordado proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas sendos programas de recompra de acciones. Por un lado, se propondrá a la Junta General Ordinaria de Accionistas la reactivación del programa de recompra de acciones con cargo al resultado del ejercicio 2023, actualmente en suspenso, y con un importe pendiente de ejecutar de 247 millones de euros. Por otro lado, se propondrá, como fórmula para repartir el capital excedentario por encima del nivel del 13% de capital CET 1, un programa de recompra de acciones, por un importe máximo de 755 millones de euros. Los términos de ambos programas serán objeto de un nuevo anuncio antes de iniciar su ejecución.
En la reunión del día 6 de febrero del 2024 el Consejo de Administración de Banco Sabadell también ha acordado proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas la aprobación de una nueva política de retribución al accionista que contempla el pago de dos dividendos a cuenta durante 2025 y en ejercicios sucesivos, previsiblemente el 29 de agosto (o siguiente día hábil) y el 29 de diciembre (o siguiente día hábil), que se sumarían al pago del dividendo complementario que la entidad prevé pagar en marzo de 2026 previa aprobación de la correspondiente Junta General Ordinaria de Accionistas.
6. Glosario de términos sobre medidas del rendimiento
El grupo en la presentación de sus resultados al mercado y para el seguimiento del negocio y toma de decisiones utiliza medidas del rendimiento de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF-UE) y también utiliza otras medidas no auditadas comúnmente utilizadas en el sector bancario (Medidas alternativas de rendimiento o "MARs"), como indicadores de seguimiento de la gestión de los activos y pasivos, y de la situación financiera y económica del grupo, lo que facilita su comparabilidad con otras entidades.
Siguiendo las directrices de ESMA sobre las MARs (ESMA/2015/1415es de octubre 2015), cuya finalidad es promover la utilidad y transparencia de la información para la protección a los inversores en la Unión Europea, el grupo presenta a continuación para cada MARs la conciliación con las partidas presentadas en los estados financieros (en cada uno de los apartados del informe) y su definición y cálculo:
| Definición y cálculo | Página | ||
|---|---|---|---|
| ROA | Resultado consolidado del ejercicio (últimos 12 meses) / activos totales medios. El denominador considera la media de los últimos 12 meses. | 5 | |
| ROE | Beneficio atribuido al grupo (últimos 12 meses) / fondos propios medios. El denominador considera la media de los últimos 12 meses. | 5 | |
| RORWA | Resultado consolidado del ejercicio (últimos 12 meses) / activos ponderados por riesgo medios (APR). El denominador considera la media de los últimos 12 meses. | 5 | |
| ROTE | Beneficio atribuido al grupo (últimos 12 meses) / fondos propios medios. El denominador considera la media de los últimos 12 meses y excluye el importe de los | ||
| Ratio de eficiencia | (*) | activos intangibles y el fondo de comercio de las participadas. Gastos de administración / margen bruto ajustado. El denominador incluye la periodificación lineal de las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FGD |
5 |
| y FUR), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC), y el gravamen a la banca (GB), a excepción de cierre de año. Gastos de administración y amortizaciones / margen bruto ajustado. El denominador incluye la periodificación lineal de las contribuciones a los fondos de garantía y de |
5 | ||
| Ratio de eficiencia con amortización | (*) | resolución (FGD y FUR), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC), y el gravamen a la banca (GB), a excepción de cierre de año. | 5 |
| Otros productos y cargas de explotación | Se compone de los epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias: i) otros ingresos de explotación y ii) otros gastos de explotación. | 9 | |
| Se compone de los epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias: (i) provisiones o reversión de provisiones, (ii) deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de | |||
| activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación, (iii) deterioro del valor o reversión del | |||
| Total dotaciones y deterioros | deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas, (iv) deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros, (v) las ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades |
||
| interrumpidas (excluye los resultados por venta de participaciones y otros conceptos) y (vi) las inversiones inmobiliarias dentro del epígrafe de ganancias o pérdidas al | |||
| dar de baja en cuentas activos no financieros, netas. | 9 | ||
| Se compone de los epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias: i) ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas, sin tener en cuenta | |||
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | las inversiones inmobiliarias, y ii) el resultado por venta de participaciones y otros conceptos dentro del epígrafe de ganancias o pérdidas procedentes de activos no | 9 | |
| Margen antes de dotaciones | corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas. Se compone de las partidas contables: margen bruto más los gastos de administración y amortización. |
9 | |
| Es la diferencia entre el rendimiento y los costes de los activos y pasivos relacionados con clientes. En su cálculo se considera la diferencia entre el tipo medio que el | |||
| Margen de clientes | (**) | banco cobra por los créditos a sus clientes y el tipo medio que el banco paga por los depósitos de sus clientes. El tipo medio del crédito a clientes es el porcentaje | |
| anualizado entre el ingreso financiero contable del crédito a clientes en relación al saldo medio diario del crédito a clientes. El tipo medio de los recursos de clientes es | |||
| el porcentaje anualizado entre los costes financieros contables de los recursos de clientes en relación al saldo medio diario de los recursos de clientes. | 10 | ||
| Cost of risk de crédito (pbs) | Es el cociente entre las dotaciones a insolvencias / inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos e incluyedo garantías financieras y otras | ||
| garantías concedidas. El numerador considera la anualización lineal de las dotaciones a insolvencias. Además, se ajustan los costes asociados a la gestión de activos stage 3. |
15 | ||
| Es el cociente entre total dotaciones y deterioros / inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos e incluyendo garantías financieras y otras | |||
| Cost of risk total (pbs) | garantías concedidas y activos inmobiliarios problemáticos. El numerador considera la anualización lineal del total de dotaciones y deterioros. | 15 | |
| Se compone de los epígrafes del activo del balance: i) derivados - contabilidad de coberturas, ii) cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera | |||
| Otros activos | con cobertura del riesgo de tipo de interés, iii) activos amparados por contratos de seguro o reaseguro, iv) activos por impuestos, v) otros activos, y vi) activos no | ||
| corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta. Se compone de los epígrafes del pasivo del balance: i) derivados - contabilidad de coberturas, ii) cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera |
16 | ||
| Otros pasivos | con cobertura del riesgo de tipo de interés, iii) pasivos por impuestos, iv) otros pasivos, y v) pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han | ||
| clasificado como mantenidos para la venta. | 16 | ||
| Inversión crediticia bruta de clientes | Incluye los préstamos y anticipos a la clientela sin tener en cuenta las correciones de valor por deterioro. | 17 | |
| Inversión crediticia bruta viva | También denominado crédito vivo, incluye la inversión crediticia bruta de clientes sin tener en cuenta la adquisición temporal de activos, los ajustes por periodificación | ||
| (intereses devengados, comisiones y otros) y los activos stage 3. Incluye los pasivos financieros a coste amortizado excluyendo los pasivos que no sean de naturaleza minorista tales como los depósitos de bancos centrales, los |
17 | ||
| Recursos de clientes en balance | depósitos de entidades de crédito, las emisiones institucionales y otros pasivos financieros. | 19 | |
| Recursos de clientes fuera de balance | Incluye los recursos gestionados y comercializados fuera de balance tales como los fondos de inversión, gestión de patrimonios, fondos de pensiones y seguros | ||
| comercializados. | 19 | ||
| Recursos en balance Recursos gestionados y comercializados |
Incluye los depósitos de la clientela y los valores representativos de deuda emitidos (empréstitos y otros valores negociables y pasivos subordinados). Es la suma de los recursos en balance y los recursos de clientes fuera de balance. |
19 19 |
|
| Muestra el porcentaje de riesgos stage 3 que está cubierto por provisiones totales. Su cálculo se compone del cociente entre el fondo de deterioro de los préstamos y | |||
| Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones | anticipos a la clientela (incluyendo los fondos de las exposiciones fuera de balances) / total de riesgos stage 3. | 20 | |
| Ratio de cobertura stage 3 | Muestra el porcentaje de riesgos stage 3 que está cubierto por provisiones stage 3. Su cálculo se compone del cociente entre el fondo de deterioro de los préstamos y | ||
| anticipos a la clientela stage 3 (incluyendo los fondos de las exposiciones fuera de balances clasificadas en el stage 3) / total de riesgos stage 3. | 20 | ||
| Ratio de cobertura de activos problemáticos | Es el cociente entre las provisiones asociadas a activos problemáticos / total de activos problemáticos. Su cálculo se compone de un cociente donde en el numerador se incluyen los riesgos clasificados en el stage 3 y en denominador se incluyen: i) la inversión crediticia |
20 | |
| Ratio stage 3 | bruta de clientes sin adquisiciones temporales de activos y ii) garantías financieras y otras garantías concedidas. | 20 | |
| Activos problemáticos | Es la suma de los riesgos stage 3 junto con los activos inmobiliarios problemáticos. | 22 | |
| Es el cociente entre los fondos por deterioro de activos inmobiliarios problemáticos / total de activos inmobiliarios problemáticos. El importe de activos inmobiliarios | |||
| Ratio de cobertura de inmuebles problemáticos | problemáticos incluye los inmuebles clasificados en la cartera de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos | ||
| para la venta, a excepción de inversiones inmobiliarias con plusvalía latente significativa e inmuebles en régimen de alquiler, para los que existe un acuerdo de venta que se llevará a cabo tras un proceso de reforma. |
22 | ||
| Se incluyen: i) los activos clasificados en el stage 3 incluyendo otros ajustes de valoración (intereses devengados, comisiones y otros) clasificados en el stage 3 de los | |||
| Riesgos stage 3 | préstamos y anticipos que no estén clasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta y ii) las garantías financieras y otras garantías concedidas | ||
| clasificadas en el stage 3. | 22 | ||
| Loan to deposit ratio | Préstamos y partidas a cobrar netas sobre financiación minorista. El numerador excluye los créditos de mediación. En el denominador, se considera la financiación | ||
| minorista o los recursos de clientes en balance. | 23 | ||
| Ratio total de capital | Es el cociente entre la base de capital y los activos ponderados por riesgo. La base de capital incorpora la totalidad del beneficio contable asumiendo un pay-out del c.50% en 2023 y c.60% en 2024, a diferencia del criterio regulatorio que disminuye dicho importe en base a las obligaciones a cumplir en lo que queda de año. El |
||
| denominador se ha realizado en base a la mejor estimación del grupo. | 24 | ||
| Capitalización bursátil | Es el producto del valor de cotización de la acción y el número de acciones en circulación (número de acciones totales deduciendo la posición final de autocartera, | ||
| incluyendo los programas de recompra, si aplica) a fecha de cierre del período. | 31 | ||
| Beneficio neto atribuido por acción | Es el cociente del beneficio neto atribuido al grupo ajustado por el importe del cupón del Additional Tier I de los últimos 12 meses entre el número medio de acciones | ||
| en circulación de los últimos 12 meses (número medio de acciones totales deduciendo la media de la autocartera, incluyendo los programas de recompra, si aplica). | 31 | ||
| Es el cociente entre el valor contable / número de acciones en circulación (número de acciones totales deduciendo la posición final de autocartera, incluyendo los programas de recompra, si aplica) a fecha de cierre del período. Por valor contable se considera la suma de los fondos propios, ajustado por el devengo relativo de las |
|||
| Valor contable por acción | (*) | contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FGD y FUR), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC), y el gravamen a la banca (GB), | |
| a excepción de cierre de año. | 31 | ||
| Es el cociente entre el valor contable tangible y el número de acciones en circulación (número de acciones totales deduciendola posición final de autocartera, | |||
| TBV por acción | (*) | incluyendo los programas de recompra, si aplica) a fecha de cierre del período. Por valor contable tangible se considera la suma de los fondos propios y ajustado por | |
| los activos intangibles y el fondo de comercio de las participadas, así como por el devengo relativo de las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FGD y FUR), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC), y el gravamen a la banca (GB), a excepción de cierre de año. |
31 | ||
| P/TBV (valor de cotización s/ valor contable tangible) | Es el cociente entre el precio o valor de cotización de la acción / valor contable tangible por acción. | 31 | |
| PER (valor de cotización / BPA) | Es el cociente entre el precio o valor de cotización de la acción / beneficio neto atribuible por acción. | 31 | |
| (*) La periodificación lineal de la contribución a los fondos de garantía y resolución, el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito y el gravamen a la banca se han realizado en base a la mejor estimación del grupo. | |||
| (**) Media aritmética calculada como la suma de los saldos diarios del periodo de referencia y dividida entre el número de días de dicho periodo. |
| M edida de rendimiento | C o nciliació n (expresado en millo nes de euro s) | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Activos totales medios (últimos 12 meses) | 245.173 | 242.145 | |
| ROA | Resultado consolidado del ejercicio (últimos 12 meses) | 1.334 | 1.829 |
| R OA (%) | 0,5 | 0,8 | |
| Fondos propios medios (últimos 12 meses) | 14.042 | 14.738 | |
| ROE | Beneficio atribuido al grupo (últimos 12 meses) | 1.332 | 1.827 |
| R OE (%) | 9,5 | 12,4 | |
| RORWA | Activos ponderados por riesgo medios (APR) (últimos 12 meses) Resultado consolidado del ejercicio (últimos 12 meses) |
78.519 1.334 |
79.693 1.829 |
| R OR WA (%) | 1,7 | 2,3 | |
| Fondos propios medios, sin activos intangibles (últimos 12 meses) | 11.583 | 12.235 | |
| ROTE | Beneficio atribuido al grupo (últimos 12 meses) | 1.332 | 1.827 |
| R OT E (%) | 11,5 | 14,9 | |
| M argen bruto | 5.862 | 6.337 | |
| Gastos de administración | -2.496 | -2.583 | |
| Ratio de eficiencia | R atio de eficiencia (%) | 42,6 | 40,8 |
| Amortización | -519 | -501 | |
| R atio de eficiencia co n amo rtizació n (%) | 51,4 | 48,7 | |
| Otros ingresos de explotación | 91 | 112 | |
| Otros productos y cargas de explotación | Otros gastos de explotación | -538 | -405 |
| Otro s pro ducto s y cargas de explo tació n | -447 | -294 | |
| Provisiones o reversión de provisiones | -6 | -44 | |
| Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a | -824 | -592 | |
| valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación D o tacio nes a inso lvencias y activo s financiero s |
-831 | -636 | |
| Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios | |||
| conjuntos o asociadas | 0 | 0 | |
| Total dotaciones y deterioros | Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros | -26 | -45 |
| Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupo enajenables | |||
| de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades | -58 | -36 | |
| interrumpidas (excluye resultado por venta de participaciones y otros conceptos) | |||
| Resultado ventas inversiones inmobiliarias | 4 | 3 | |
| Otras do tacio nes y deterio ro s | -80 | -78 | |
| T o tal do tacio nes y deterio ro s | -910 | -714 | |
| Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas (excluye el | -44 | -26 | |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | resultado de ventas de inversiones inmobiliarias) | ||
| Resultado por venta de participaciones y otros conceptos | -2 -46 |
0 -26 |
|
| P lusvalí as po r venta de activo s y o tro s resultado s M argen bruto |
5.862 | 6.337 | |
| Gastos de administración | -2.496 | -2.583 | |
| Gastos de personal | -1.495 | -1.531 | |
| M argen antes de dotaciones | Otros gastos generales de administración | -1.002 | -1.051 |
| Amortización | -519 | -501 | |
| M argen antes de do tacio nes | 2.847 | 3.254 | |
| Crédito a la clientela (neto) | |||
| Saldo medio | 153.978 | 154.131 | |
| Resultados | 5.840 | 6.726 | |
| M argen de clientes (*) | Tipo medio anualizado % Depósitos de la clientela |
3,79 | 4,36 |
| Saldo medio | 160.564 | 162.250 | |
| Resultados | -1.432 | -1.997 | |
| Tipo medio anualizado % | -0,89 | -1,23 | |
| M argen de clientes | 2,90 | 3,13 | |
| Derivados - contabilidad de coberturas | 2.425 | 2.395 | |
| Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera | -568 | -412 | |
| con cobertura del riesgo de tipo de interés | |||
| Otros activos | Activos por impuestos | 6.838 | 6.441 |
| Otros activos | 436 | 425 | |
| Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta |
771 | 718 | |
| Otro s activo s | 9.902 | 9.567 | |
| Derivados - contabilidad de coberturas | 1.172 | 804 | |
| Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés |
-422 | -227 | |
| Pasivos por impuestos | 333 | 219 | |
| Otros pasivos | Otros pasivos | 723 | 652 |
| Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han | 13 | 30 | |
| clasificado como mantenidos para la venta | |||
| Otro s pasivo s | 1.818 | 1.477 | |
| (*) El margen de clientes está calculado con datos acumulados. |
Cuarto trimestre de 2024 36
| M edida de rendimiento | C o nciliació n (expresado en millo nes de euro s) | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Préstamos y créditos con garantía hipotecaria | 86.162 | 89.185 | |
| Préstamos y créditos con otras garantías reales | 5.064 | 5.924 | |
| Crédito comercial | 7.465 | 8.356 | |
| Arrendamiento financiero | 2.236 | 2.376 | |
| Deudores a la vista y varios | 48.870 | 51.071 | |
| Inversión crediticia bruta viva | Inversió n crediticia bruta viva | 149.798 | 156.913 |
| Activos stage 3 (clientela) | 5.472 172 |
4.595 208 |
|
| Ajustes por periodificación Inversió n crediticia bruta de clientes sin adquisició n tempo ral de activo s |
155.442 | 161.717 | |
| Adquisición temporal de activos | 17 | 0 | |
| Inversión crediticia bruta de clientes | Inversió n crediticia bruta de clientes | 155.459 | 161.717 |
| Fondo de provisiones para insolvencias y riesgo-país | -3.199 | -2.844 | |
| P réstamo s y anticipo s a la clientela | 152.260 | 158.872 | |
| Pasivos financieros a coste amortizado | 216.072 | 220.228 | |
| Pasivos financieros sin naturaleza minorista | 55.184 | 50.671 | |
| Depósitos de bancos centrales | 9.776 13.840 |
1.697 14.822 |
|
| Depósitos de entidades de crédito Emisiones institucionales |
25.234 | 27.702 | |
| Otros pasivos financieros | 6.333 | 6.450 | |
| Recursos de clientes en balance | R ecurso s de clientes en balance | 160.888 | 169.557 |
| Depósitos de la clientela | 160.331 | 169.823 | |
| Cuentas a la vista | 134.243 | 138.347 | |
| Depósitos a plazo incluyendo disponibles y pasivos financieros híbridos | 25.588 | 31.047 | |
| Cesión temporal de activos | 200 | 0 | |
| Ajustes por periodificación y cobertura con derivados | 299 | 429 | |
| Empréstitos y otros valores negociables Pasivos subordinados (*) |
22.198 3.593 |
23.345 4.092 |
|
| Recursos en balance | R ecurso s en balance | 186.122 | 197.260 |
| Fondos de inversión | 24.093 | 28.308 | |
| Gestión de patrimonios | 3.598 | 4.729 | |
| Fondos de pensiones | 3.249 | 3.352 | |
| Seguros comercializados | 9.621 | 9.782 | |
| Recursos de clientes fuera de balance | T o tal recurso s fuera de balance | 40.561 | 46.171 |
| Recursos gestionados y comercializados | R ecurso s gestio nado s y co mercializado s | 226.682 | 243.431 |
| Activos stage 3 (incluye ajustes de valoración) | 5.510 268 |
4.637 207 |
|
| Riesgos stage 3 | Garantías financieras y otras garantías concedidas clasificadas en el stage 3 (fuera de balance) R iesgo s stage 3 (millo nes de € ) |
5.777 | 4.844 |
| Riesgos stage 3 | 5.777 | 4.844 | |
| Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones (%) | Total provisiones | 3.368 | 2.990 |
| R atio de co bertura stage 3 co n to tal pro visio nes (%) | 58,3% | 61,7% | |
| Riesgos stage 3 | 5.777 | 4.844 | |
| Ratio de cobertura stage 3 (%) | Provisiones stage 3 | 2.445 | 2.245 |
| R atio de co bertura stage 3 (%) | 42,3% | 46,3% | |
| Activos inmobiliarios problemáticos | 971 | 836 | |
| Ratio de cobertura de inmuebles problemáticos (%) | Provisiones R atio de co bertura de inmuebles pro blemático s (%) |
385 39,6% |
338 40,5% |
| Riesgos stage 3 | 5.777 | 4.844 | |
| Activos inmobiliarios problemáticos | 971 | 836 | |
| Activos problemáticos | A ctivo s pro blemático s | 6.748 | 5.680 |
| Provisiones de activos problemáticos | 3.752 | 3.329 | |
| Ratio de cobertura de activos problemáticos (%) | R atio de co bertura de activo s pro blemático s (%) | 55,6% | 58,6% |
| Riesgos stage 3 | 5.777 | 4.844 | |
| Ratio stage 3 (%) | Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos | 155.442 | 161.717 |
| Garantías financieras y otras garantías concedidas (fuera de balance) | 8.896 | 8.699 | |
| R atio stage 3 (%) | 3,52% | 2,84% | |
| Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos y garantías financieras y otras garantías concedidas (fuera de balance) |
164.338 | 170.416 | |
| Cost of risk de crédito (pbs) | Dotaciones para insolvencias | -813 | -567 |
| Gastos NPLs | -106 | -118 | |
| C o st o f risk de crédito (pbs) | 4 3 | 2 6 | |
| Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos y garantías financieras y otras garantías | |||
| concedidas (fuera de balance) | 164.338 | 170.416 | |
| Cost of risk total (pbs) | Activos inmobiliarios problemáticos | 971 | 836 |
| Total dotaciones y deterioros | -910 | -714 | |
| C o st o f risk to tal (pbs) | 5 5 | 4 2 | |
| Crédito neto sin ATA ajustado por créditos de mediación | 151.290 | 157.988 | |
| Loan to deposit ratio (%) | Recursos de clientes en balance | 160.888 | 169.557 |
| Lo an to depo sit ratio (%) | 94,0% | 93,2% | |
| Número de acciones en circulación (en millones) | 5.403 | 5.361 | |
| Capitalización bursátil (millones € ) | Valor de cotización (€ ) | 1,113 | 1,877 |
| C apitalizació n bursátil (millo nes € ) | 6.014 1.217 |
10.063 1.729 |
|
| Beneficio atribuido al grupo ajustado Beneficio atribuido al grupo (últimos 12 meses) |
1.332 | 1.827 | |
| Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (€ ) | AT1 devengado (últimos 12 meses) | -115 | -98 |
| Número medio de acciones en circulación (en millones) | 5.401 | 5.376 | |
| B eneficio neto atribuido po r acció n (B P A ) (€ ) | 0,23 | 0,32 | |
| Fondos propios | 14.344 | 15.389 | |
| Número de acciones en circulación (en millones) | 5.403 | 5.361 | |
| Valor contable por acción (€ ) | Valo r co ntable po r acció n (€ ) | 2,65 | 2,87 |
| Activos intangibles | 2.483 | 2.549 | |
| Valor contable tangible (millones € ) | 11.861 | 12.840 | |
| TBV por acción (€ ) | T B V po r acció n (€ ) Valor de cotización (€ ) |
2,20 1,113 |
2,39 1,877 |
| P/TBV (valor de cotización s/ valor contable tangible) | P / T B V (valo r de co tizació n s/ valo r co ntable tangible) | 0,51 | 0,78 |
| PER (valor de cotización / BPA) | P ER (valo r de co tizació n / B P A ) | 4,94 | 5,84 |
Ver listado, definición y finalidad de las MARs utilizadas a nivel grupo Banco Sabadell en: (*) Se trata de los pasivos subordinados de los valores representativos de deuda.
www.grupbancsabadell.com / ACCIONISTAS_E_INVERSORES / INFORMACION_ECONOMICO_FINANCIERA / MEDIDAS_ALTERNATIVAS_DEL_RENDIMIENTO
Relación con accionistas e inversores
Para información adicional contacte con:
Shareholder and Investor Relations
+34 91 3217373
