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Banco Sabadell S.A.
Investor Presentation • May 8, 2025
1797_iss_2025-05-08_dc7d4d66-7b2e-449f-a6d0-c4104b381b9a.pdf
Investor Presentation
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1T25 Resultados
8 mayo 2025
Aspectos clave del 1T25
Resultados financieros
Balance
Consideraciones finales
1 Aspectos clave del 1T25
Los resultados del 1T25 reflejan un buen comienzo de año
El dinamismo en la actividad comercial continúa
Crédito vivo: +5,0% YoY Recursos de clientes: +6,3% YoY
Margen de intereses resiliente en un entorno de tipos de interés más bajo
Margen de intereses: -1,3% YoY Margen de clientes: -4 pbs YoY
Los indicadores de calidad de los activos continúan mejorando
La ratio de morosidad cayó -79pbs YoY hasta el 2,67%
Coste del riesgo total en 35pbs (-16pbs YoY)
Programas de recompra de acciones
213M€ ejecutados a 2 de mayo (86M de acciones recompradas)
21% del total de 1.002M€ en recompras de acciones
Creciendo con menor riesgo para conseguir una generación de capital sana en un entorno de incertidumbre
Evolución de la probabilidad de impago por segmento
| Crecimiento del crédito ex-TSB YoY |
Reducción de la probabilidad de impago1 |
||
|---|---|---|---|
| Hipotecas | +4,9% | >10% | |
| Crédito al consumo |
+20,6% | >40% | |
| Pymes y grandes empresas |
+4,8% | >35% |
La estrategia de crecimiento en segmentos de menor riesgo está generando:
Menor rendimiento del crédito, menor CoR, con un impacto neutro en rentabilidad, mientras que mejoramos el retorno de capital ajustado al riesgo
Confirmación de las expectativas de RoTE
Mayor generación de capital y capacidad de distribución
La inversión y los recursos de clientes continúan creciendo en un dígito medio en el año
Crédito vivo por geografía
M€
| Mar-25 | QoQ | YoY | |
|---|---|---|---|
| España | 99.810 | +1,6% | +5,5% |
| UK (TSB) TC constante |
43.181 | -0,5% +0,3% |
+2,0% -0,3% |
| Otros negocios Internacionales TC constante |
15.316 | -0,2% +2,7% |
+10,6% +14,0% |
| Total TC constante |
158.308 | +0,9% +1,4% |
+5,0% +4,6% |
Total recursos de clientes
M€
| Mar-25 | QoQ | YoY | |
|---|---|---|---|
| En balance | 168.751 | -0,5% | +4,5% |
| TC constante | -0,2% | +4,3% | |
| Fuera de balance |
47.591 | +3,1% | +12,9% |
| Total | 216.342 | +0,3% | +6,3% |
| TC constante | +0,5% | +6,1% |
La nueva producción actual permite incrementar el stock de crédito tanto en particulares como en empresas
Hipotecas
908 1.728 1.645 1T24 4T24 1T25+81% Var. YoY -5% Var. QoQ
Nueva producción trimestral en España (en M€)
Pymes y grandes empresas Préstamos y créditos
Nueva producción trimestral en España (en M€)
Préstamos al consumo
Nueva producción trimestral en España (en M€)
Pymes y grandes empresas Circulante1
Nueva producción trimestral en España (en M€)
1Circulante incluye: descuento, factoring, confirming, forfaiting y financiación import/export.
La facturación en medios de pago continúa fuerte. Incremento en productos de ahorro e inversión
Tarjetas
Facturación trimestral en España (en M€)
Terminales punto de venta (TPVs) Facturación trimestral en España (en M€)
Productos de ahorro e inversión
Recursos de clientes en España (en MM€)
Fuera de balance (fondos de inversión, planes de pensiones, seguros de ahorro y gestión de patrimonios)
El crecimiento del libro de crédito se acelera en España
Crédito vivo por segmentos, ex-TSB
MM€
| Mar-25 | QoQ | YoY | |
|---|---|---|---|
| Hipotecas | 39,3 | +1,2% | +4,9% |
| Crédito al consumo | 4,8 | +4,2% | +20,6% |
| Pymes y grandes empresas |
42,1 | +1,4% | +4,8% |
| Sector público | 10,4 | +5,1% | +7,4% |
| Otra financiación | 3,2 | -3,5% | -3,4% |
| Total España | 99,8 | +1,6% | +5,5% |
| Mar-25 | QoQ | YoY | |
|---|---|---|---|
| México | 4,4 | +2,7% | -8,9% |
| TC constante | +6,3% | +0,6% | |
| Miami | 6,7 | -4,4% | +19,6% |
| TC constante | -0,5% | +19,7% | |
| Oficinas en el | |||
| Extranjero | 4,2 | +4,3% | +23,0% |
| TC constante | +4,6% | +21,6% | |
| Total internacional | 15,3 | -0,2% | +10,6% |
| TC constante | +2,7% | +14,0% | |
| Total ex-TSB | +1,4% | +6,1% | |
| TC constante | 115,1 | +1,8% | +6,5% |
El crédito en TSB permanece estable mientras que el coste de los depósitos mejora en el trimestre
Nueva producción trimestral de hipotecas M£ +12%
Var. YoY
Crédito vivo por producto, TSB MM£ Mar-25 QoQ YoY Hipotecas 33,8 +0,4% -0,4% Préstamos consumo 1,3 +2,8% +10,5% Otros préstamos sin garantía 1,0 -5,2% -9,1% Total 36,1 +0,3% -0,3% -4
Depósitos de clientes, TSB MM£
| Mar-25 | QoQ | YoY | Coste 1T25 |
|
|---|---|---|---|---|
| Cuentas corrientes |
13,8 | -0,3% | -1,7% | -0,07% |
| Depósitos | 21,3 | +0,5% | +2,7% | -2,44% |
| Total | 35,1 | +0,2% | +0,9% | -1,52% |
La nueva producción de hipotecas creció un +22% en el trimestre mientras que el libro permaneció estable, tal y como se esperaba
Los depósitos de clientes permanecieron estables
El coste de los depósitos cayó -4pbs en el trimestre debido a la reducción de la remuneración de los depósitos tras el recorte de tipos de interés del Banco de Inglaterra
Solicitudes de hipotecas trimestral
TSB continúa mejorando su rentabilidad y su contribución al Grupo
TSB a nivel individual y su contribución al Grupo
M£
| 1T25 | 1T25/4T24 | 1T25/1T24 | |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 261 | 2,4% | 9,4% |
| Comisiones | 18 | -11,9% | -28,0% |
| Costes totales | -179 | -2,0% | -7,3% |
| Provisiones totales | -17 | n.m. | -1,4% |
| Beneficio neto | 1 74 1 |
5,1% | 96,1% |
| Contribución al Grupo Sabadell (M€)4 | 94 | 11,0% | 107,1% |
Los resultados del 1T25 están alineados con los objetivos de 2025:
- El margen de intereses crecerá en un dígito alto. La cobertura estructural contribuirá alrededor de 100M£ en 2025 y >100M£ adicionales en 2026
- Los costes totales descenderán un -3%
- Coste de riesgo normalizado en niveles <20pbs (18pbs en 1T25)
- El beneficio neto tendrá un crecimiento de mid teens
Bien encaminados para alcanzar los objetivos de rentabilidad fijados
| 1T25 (€M) | 1T25/4T24 | 1T25/1T24 | |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 1.216 | -1,8%1 | -1,3% |
| Comisiones | 344 | -0,8% | +1,3% |
| Costes totales | -758 | -2,3% | +0,9% |
| Provisiones | -148 | -28,4%2 | -29,2% |
| Beneficio neto | 489 | -8,1% | +58,6% |
Nota: El RoTE asume la periodificación de 9 meses del impuesto a la banca pagado en 2024 y el impuesto devengado en el 1T25.
1 4T24 excluye 36M€ (bruto de impuestos) de intereses de demora extraordinarios relacionada con una recuperación de deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal (Var. QoQ reportada: -4,6%).
24T24 excluye 54M€ (bruto de impuestos) de liberación de provisiones relacionado con la recuperación de deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal y unas provisiones adicionales por las inundaciones de Valencia (Var. QoQ reportada: -3,0%).
3Excluye 109M€ extraordinarios (neto de impuestos) en 2024: -7M€ en 2Q24, 1M€ en 3T24, y 115M€ en 4T24.
2 Resultados financieros
Unos resultados sólidos en el trimestre
| Sabadell ex-TSB |
Sabadell Grupo |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| M€ | 1T25 | 1T25/4T24 | 1T25/1T24 | 1T25 | 1T25/4T24 | 1T25/1T24 |
| Margen de intereses |
904 | 1 -3 1% , |
-5 2% , |
1 216 |
1 -1 8% , |
-1 3% , |
| Comisiones | 322 | 0 2% , |
3 9% , |
344 | -0 8% , |
1 3% , |
| básico Margen |
1 226 |
-5 0% , |
-2 9% , |
1 560 |
-3 8% , |
-0 7% , |
| ROF diferencias de cambio y |
26 | 21 7% , |
8 0% , |
33 | 4 0% , |
-6 4% , |
| Otros explotación resultados de |
31 | n.m. | n.m. | 49 | n.m. | n.m. |
| Margen bruto |
1 283 |
0 1% , |
12 9% , |
1 641 |
1 8% , |
13 6% , |
| Costes totales |
-550 | -1 4% , |
4 2% , |
-758 | -2 3% , |
0 9% , |
| dotaciones Margen de antes |
733 | 1 2% , |
20 5% , |
883 | 5 7% , |
27 5% , |
| Total provisiones deterioros y |
-127 | 2 -39 7% , |
-32 4% , |
-148 | 2 -28 4% , |
-29 2% , |
| Plusvalías de activos resultados venta otros por y |
-12 | -9 0% , |
n.m. | -11 | -19 7% , |
n.m. |
| Beneficio de impuestos antes |
594 | 1% 7 , |
41 5% , |
724 | 8 2% , |
49 5% , |
| Impuestos | -200 | 87 8% , |
27 0% , |
-235 | 72 7% , |
33 4% , |
| Minoritarios | 0 | n.m. | n.m. | 0 | n.m. | n.m. |
| Beneficio atribuido |
394 | -11 8% , |
50 2% , |
489 | -8 1% , |
58 6% , |
Margen recurrente1 676 -7,7% -8,1% 801 -5,2% -2,3%
Nota: El RoTE asume la periodificación de nueve meses del impuesto a la banca pagado en 2024 y el impuesto devengado en el 1T25.
1 4T24 excluye 36M€ (bruto de impuestos) de intereses de demora extraordinarios relacionados con una recuperación de deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal (Var. QoQ reportada: -6,7% ex-TSB y -4,6% Grupo).
24T24 excluye 54M€ (bruto de impuestos) de liberación de provisiones relacionado con la recuperación de deuda tras la sentencia favorable de una disputa legal y unas provisiones adicionales por las inundaciones de Valencia (Var. QoQ reportada: -19,0% ex-TSB y -3,0% Grupo).
3 Excluye 109M€ extraordinarios (neto de impuestos) en 2024: -7M€ en 2T24, 1M€ en 3T24, y 115M€ en 4T24.
Margen de intereses resiliente en un entorno de tipos de interés más bajos
Margen de intereses del Grupo M€
Evolución trimestral del margen de intereses del Grupo M€
La mayor contribución de los volúmenes compensa parcialmente los menores tipos de interés
El margen de clientes y el margen de intereses sobre activos son similares al trimestre anterior
Las comisiones reflejan la ausencia de comisiones de éxito registradas en el 4T pero crecen en el año
Comisiones del Grupo
M€
Ligero descenso en comisiones en el trimestre, impactado por las comisiones de éxito en el 4T24 y menos días de calendario
En el año, las comisiones a nivel ex-TSB crecieron alrededor de un 4% apoyadas en las de gestión de activos y seguros mientras que en TSB descendieron debido a menores comisiones por tarjetas
Las medidas de eficiencia en TSB continúan conteniendo el incremento de los costes por debajo del 1% en el año
Costes del Grupo
M€
Amortización y depreciación
Gastos TSB
Gastos Sabadell ex-TSB
Ex-TSB: los gastos permanecieron estables en el trimestre en virtud de unos menores costes administrativos que compensaron la inflación en los costes de personal
TSB: los gastos descendieron en el trimestre una vez que los ahorros de costes procedentes de las iniciativas de eficiencia se materializaron
La amortización y depreciación permanecerá en los niveles actuales en adelante
La mejora en el coste del riesgo total está alineada con una sólida calidad de activo
Coste del riesgo de crédito del Grupo del 1T25
Provisiones de crédito del Grupo
18pbs 35pbs
Coste del riesgo total del Grupo del 1T25
El coste del riesgo de crédito continúa mejorando apoyado por unas iniciativas de gestión de riesgos eficaces
Los costes de gestión de activos problemáticos, las provisiones de activos adjudicados y otras provisiones están en línea con el nivel recurrente
3 Balance
La ratio de morosidad continúa mejorando mientras que las ratios de cobertura incrementan
Saldo dudoso, ratio de morosidad y ratio de cobertura, Grupo M€, %
Exposición por stages y ratios de cobertura M€, %
| Stage 2 |
Stage 3 |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mar-25 | YoY | Mar-25 | YoY | ||
| Exposición (M€) | 10.180 | -1.647 | 4.583 | -1.135 | |
| % libro de crédito | 5,9% | -122pbs | 2,7% | -79pbs | |
| Cobertura, Grupo | 3,7% | -47pbs | 46,8% | +430pbs | |
| Cobertura, ex-TSB | 4,5% | -92pbs | 51,9% | +595pbs |
La exposición en stage 2 disminuyó en más de 1,6MM€ en el año y alrededor de 0,5MM€ en el trimestre
La ratio de morosidad disminuyó en -17pbs QoQ como resultado del descenso en la exposición en stage 3 en más de 250M€ en el trimestre
La ratio de cobertura considerando las provisiones totales incrementó alrededor de +1pp en el año hasta el 63%
La ratio de activos problemáticos netos respecto activos totales ya está por debajo del 1%
Nota: Incluye riesgos contingentes. Ratio de cobertura de activos problemáticos calculada como (total de provisiones de crédito + total de provisiones de activos adjudicados) / (stage 3 + activos adjudicados). 1Activos problemáticos / (inversión bruta + activos adjudicados).
21
Un sólido perfil de liquidez complementado con mejoras de los ratings de crédito
NSFR
LCR
23
Amplios colchones de gestión de MREL
Situación de MREL del Grupo
% Activos ponderados por riesgo (APRs phase-in), % ratio de apalancamiento (LRE)
Nuevas emisiones en el año
| Instrumento | Fecha | Importe (M€) |
Vencimiento (Años) |
Cupón |
|---|---|---|---|---|
| Cédulas hipotecarias (TSB) | 18-feb | 600 | 5 | 2,70% |
| Senior non-Preferred | 18-feb | 500 | 8NC7 | 3,38% |
| Cédulas hipotecarias | 28-mar | 500 | 8 | E3M+57pbs |
| Total emisiones | YTD | 1,600 |
Plan de financiación 2025
- AT1/Tier 2: mantener los tramos completos
- Senior preferred / non-preferred: mantener los colchones MREL
- Covered bonds: emisor oportunista en Euros y Libras (TSB)
- Titulizaciones de transferencia significativa del riesgo (SRT) para optimizar la gestión del capital
Nota 1: las ratios de capital de marzo 2025 incluyen 31 puntos básicos de exceso de CET1 por encima del objetivo de capital del 13%, nivel a partir del cual hay un compromiso de distribución de capital. Nota 2: las ratios incluyen el Combined Buffer Requirement (3,19% a mar-25 y en adelante).
1 A efectos ilustrativos, se incluye en la categoría de Tier 2 la cantidad de deuda subordinada que no se reconoce como fondos propios cuando los instrumentos tienen una madurez residual de menos de 5 años (art.62(2) CRR2) pero se mantiene elegible a efectos de MREL.
Generando exceso de capital por encima de lo esperado
Nota: las ratios de capital de marzo 2025 incluyen 31 puntos básicos de exceso de CET1 por encima del objetivo de capital del 13%, nivel a partir del cual hay un compromiso de distribución de capital. 1Incluye 102pbs relacionados con la distribución del exceso de capital anunciada en 4T24 (recompra de acciones).
2La creación de valor para los accionistas incluye la variación del valor contable + el dividendo distribuido en abril de 2024, en octubre 2024 y marzo 2025 (3, 8 y 12,44 céntimos de euro por acción en efectivo, respectivamente).
La remuneración al accionista para 2024-25 mejorada aún más hasta los 3,4MM€
Remuneración al accionista esperada en 2024 y 2025 MM€
3,4MM€ Remuneración al accionista total en 2024-25e ~25% Capitalización de mercado3
Dividendo objetivo en efectivo en 2025 de al menos el mismo importe por acción que en 2024 (20,44cts)
Acciones en circulación esperadas a dic-25 alrededor de 5MM
Capacidad sostenible para remunerar a los accionistas
2 Sujeto al cumplimiento del Plan de Negocio y, además, una parte de este podría estar sujeto a la aprobación de los accionistas y del regulador.
3 Calculado en base al precio de cierre del 7 de mayo de 2025 (2,553 euros por acción).
1 Ya deducido del CET1 FL.
4 Consideraciones finales
Los resultados del 1T25 representan un buen comienzo del año
1 Las ratios de capital de marzo 2025 incluyen 31 puntos básicos de exceso de CET1 por encima del objetivo de capital del 13%, nivel a partir del cual hay un compromiso de distribución de capital.
2El RoTE asume la periodificación de 9 meses del impuesto a la banca pagado en 2024 y el impuesto devengado en el 1T25 y excluye 109M€ extraordinarios (neto de impuestos) en 2024: -7M€ en 2Q24, 1M€ en 3T24, y 115M€ en 4T24.
3 Calculado en base al precio de cierre del 7 de mayo de 2025 (2,553 euros por acción).
Anexo
- Margen de intereses y de clientes
- Vencimientos y emisiones de deuda
- Cartera de renta fija
- Hitos ESG
- Calidad crediticia, solvencia y liquidez de TSB
- Desglose de los APRs
- Colchón MDA
Anexo 1 Margen de intereses y de clientes
Margen de intereses como % de los activos totales medios Margen de intereses como % de los activos totales medios, excluyendo los intereses de demora extraordinarios
Anexo 2 Vencimientos de deuda
Nota: Los vencimientos de deuda excluyen las emisiones de AT1 e incluyen la amortización anticipada en las emisiones con fecha de amortización opcional cuando estas hayan sido ya anunciadas.
Anexo 2 Vencimientos de deuda
Principales vencimientos de deuda y amortizaciones en los últimos 6 meses
| Instrumento | Fecha | Importe nominal |
|---|---|---|
| Bonos senior preferred | 17/11/2024 (call) | 500M€ |
| Cédulas hipotecarias | 27/12/2024 | 250M€ |
| Tier 2 | 17/01/2025 (call) | 300M€ |
| Bonos senior non-preferred | 24/03/2025 (call) | 750M€ |
| Bonos senior non-preferred | 27/03/2025 | 500M€ |
| Total | 2.300M€ |
Principales vencimientos o calls de deuda en los próximos 12 meses
| Instrumento | Fecha | Importe nominal |
|---|---|---|
| Cédulas hipotecarias | 28/06/2025 | 256M€ |
| Cédulas hipotecarias | 21/07/2025 | 500M€ |
| Bonos senior preferred | 22/07/2025 | 980M€ |
| Bonos senior preferred | 08/09/2025 (call) | 500M€ |
| Tier 2 | 15/01/2026 (call) | 500M€ |
| Bonos senior non-preferred | 11/03/2026 (call) | 500M€ |
| AT1 | 15/03/2026 (call) | 500M€ |
| Total | 3.736M€ |
Anexo 3 Cartera de renta fija
Evolución de la cartera de renta fija
Sabadell Grupo. MM€
| Mar-25 | Rendimiento | Duración total1 |
Vencimiento medio |
|---|---|---|---|
| Valor razonable | 4,1% | 1,3 años | 5,0 años |
| Total | 3,2% | 2,8 años | 6,8 años |
Nota: la cartera de renta fija excluye la cartera de negociación y las Letras del Tesoro. 1 La duración incluye el efecto de las coberturas.
Composición de la cartera
Sabadell Grupo. MM€. Mar-25.
- A marzo de 2025, el tamaño de la cartera de renta fija de TSB era de 2,8MM€
- La sensibilidad del capital a la volatilidad del diferencial de los bonos se mantiene baja ya que la composición de la cartera de valor razonable es pequeña y de corta duración
- Opción de seguir reinvirtiendo en 2025
- Plusvalías/minusvalías de capital latentes (después de impuestos):
- Valor razonable: -0,2pp de CET1 (ya deducido)
- Coste amortizado: -0,5pp de CET1
Anexo 4 Principales hitos en sostenibilidad
10,8
23,4
Anexo 5 Calidad crediticia, solvencia y liquidez de TSB
Calidad crediticia
| Mar-24 | Dic-24 | Mar-25 | |
|---|---|---|---|
| Ratio de morosidad | 1,5% | 1,5% | 1,5% |
| Ratio de cobertura | 40% | 34% | 35% |
| Coste del riesgo1 (YTD) | 0,17% | 0,08% | 0,18% |
Liquidez
| Mar-24 | Dec-24 | Mar-25 | ||
|---|---|---|---|---|
| LCR | 172% | 200% | 188% |
Solvencia
| Mar-24 | Dec-24 | Mar-25 | ||
|---|---|---|---|---|
| Ratio CET1 | 16,4% | 15,4% | 15,2% | |
| Ratio de apalancamiento2 |
4,0% | 4,4% | 4,4% |
- Tamaño medio préstamos: 140k£
- LTV (medio): 57%1
- 80% de la cartera de hipotecas tiene un LTV <75%
- 41% de las hipotecas a tipo fijo con vencimiento de 2 años o superior
- Periodo medio de las hipotecas en balance: >4 años
Nota: Ratio de cobertura de saldos dudosos calculada como (total de provisiones de crédito) / (stage 3).
1 Se calcula con las provisiones realizadas en la cuenta de resultados divididas entre los saldos finales brutos de la inversión crediticia.
2 Se calcula utilizando los estándares de la Autoridad Bancaria Europea (ABE) e incluye el efecto transicional.
Anexo 6 Distribución de los activos ponderados por riesgo (APRs)
Mar-25 APRs Por tipología: Por geografía: 80.068M€ Riesgo de crédito
67,6MM€
Riesgo de mercado 0,4MM€
Riesgo operacional 11,9MM€
Otros 0,2MM€
Anexo 7 Colchón MDA
| Requerimientos de capital del Grupo | Posición de Capital (phase-in) |
|
|---|---|---|
| Pillar 1 CET1 | 4,50% | |
| Requerimiento Pillar 2 (P2R) | 1,27%1 | |
| Colchón de conservación de capital |
2,50% | |
| Colchón anticíclico | 0,44% | |
| Otras entidades de importancia sistémica |
0,25% | |
| CET1 | 8,95% | 13,37% |
| AT1 | 1,92%1 | 2,20% |
| Tier 2 | 2,56%1 | 2,38% |
| Capital total | 13,44% | 17,95% |
- El colchón de MDA se situó en 441pbs por encima del requerimiento del 8,95%
- Un 0.5% de colchón contracíclico en España representaría 30pbs para Grupo Sabadell desde octubre 2025
- La ratio de apalancamiento (phase-in) descendió -31pbs YoY
Nota: las ratios de capital de marzo 2025 incluyen 31 puntos básicos de CET1 por encima del objetivo de capital del 13%, nivel a partir del cual hay un compromiso de distribución de capital.
1 Aplicando el artículo 104a del CRD, el cual asume que el banco puede utilizar el exceso de Tier 2 y AT1 para cumplir con el P2R (98pbs en total de exceso de capital hibrido, de los cuales 42pbs serían de AT1 y 56pbs de Tier 2).
Glosario
APRs Activos ponderados por riesgo ALCO Asset and Liabilities Commitee portfolio, cartera de renta fija CET 1 Common Equity Tier 1 CoR Cost of Risk CRR 2 y CRR3 Capital Requirements Regulation 2 y 3 HQLA High Quality Liquid Assets (Activos líquidos de alta calidad) LCR Ratio de cobertura de liquidez de corto plazo LRE Denominador del Leverage Ratio Exposure equivale al total activo más una serie de elementos de fuera de balance incluidos los derivados y las repos, entre otras
| LTV | Loan To Value, Relación valor-préstamo |
|---|---|
| MDA | Maximum Distributable Amount |
| MREL | Minimum Requirement of Eligible Liabilities |
| NPA | Non-performing assets, Activos morosos |
| NPL | Non-performing loans, Préstamos morosos |
| NSFR | Net Stable Funding Ratio: ratio de liquidez a medio plazo |
| P2R | Requerimiento Pilar 2 |
| RaRoC | Risk-Adjusted Return on Capital |
| RoTE | Return on Tangible Equity |
Disclaimer
Esta presentación (la "Presentación") ha sido preparada y emitida por y es de exclusiva responsabilidad de Banco de Sabadell, S.A. ("Banco Sabadell" o la "Sociedad"). A estos efectos, la Presentación comprende e incluye las diapositivas contenidas en este documento, la exposición oral que, en su caso, se haga de estas diapositivas por la Sociedad y sus Representantes (según se definen más abajo), así como cualquier sesión de preguntas y respuestas que siga a la citada exposición oral y cualquier documento o material informativo que se distribuya o guarde relación con cualquiera de los anteriores.
La información contenida en esta Presentación no pretende ser exhaustiva ni ha sido verificada de forma independiente y parte de ella está expresada en forma resumida. Ni Banco Sabadell ni ninguna de las sociedades de su grupo ("Grupo Banco Sabadell"), ni sus respectivos consejeros, directivos, empleados, representantes o agentes (los "Representantes") realizan ninguna manifestación sobre ni garantizan, expresa o tácitamente, la ecuanimidad, exactitud, exhaustividad y corrección de la información aquí contenida ni, en consecuencia, debe darse esta por sentada. Ni Banco Sabadell ni ninguna de las sociedades del Grupo Banco Sabadell, ni sus respectivos Representantes asumen responsabilidad alguna (ya sea a título de negligencia o de cualquier otro modo) por cualquier daño, perjuicio o coste directo o indirecto (incluyendo, pero no limitado a lucro cesante, daños reputacionales, punitivos o morales) derivado del uso de esta Presentación, de sus contenidos o relacionado de cualquier otra forma con la Presentación, con excepción de cualquier responsabilidad derivada de dolo, y se exoneran expresamente de cualquier responsabilidad, directa o indirecta, expresa o implícita, contractual, extracontractual, legal o de cualquier otra fuente, por la exactitud y exhaustividad de la información contenida en esta Presentación, y por las opiniones vertidas en ella así como por los posibles errores, omisiones o incorrecciones que puedan existir en la Presentación.
Banco Sabadell advierte que esta Presentación puede contener manifestaciones a futuro y estimaciones, previsiones, objetivos o proyecciones respecto al negocio, la situación financiera, la estrategia, los planes y los objetivos del Grupo Banco Sabadell. Si bien estas manifestaciones a futuro y estimaciones, previsiones, objetivos o proyecciones representan la opinión actual del Grupo Banco Sabadell sobre las expectativas futuras relativas al desarrollo de su negocio, un cierto número de riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes podrían ocasionar que los resultados reales sean materialmente diferentes de las expectativas del Grupo Banco Sabadell. Estos factores incluyen, pero no se limitan a: (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, tendencias gubernamentales, políticas y regulatorias; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; (5) cambios en la posición financiera o la solvencia de sus clientes, deudores y contrapartes, (6) el conflicto militar entre Rusia y Ucrania y (7) la oferta pública voluntaria de adquisición de acciones de Banco de Sabadell formulada por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Estos y otros factores de riesgo descritos en los informes y documentos pasados o futuros del Grupo Banco Sabadell,
incluyendo aquellos remitidos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV") y a disposición del público tanto en la web de Banco Sabadell (www.grupbancsabadell.com) como en la de la CNMV (www.cnmv.es), así como otros factores de riesgo actualmente desconocidos o imprevisibles, que pueden estar fuera del control de Banco Sabadell, pueden afectar de forma adversa a su negocio y situación financiera y causar que los resultados difieran materialmente de aquellos que subyacen en las manifestaciones a futuro y estimaciones, previsiones, objetivos o proyecciones. En consecuencia, no debe depositarse una confianza indebida en las manifestaciones a futuro contenidas en esta Presentación.
La información contenida en esta Presentación, incluyendo, pero no limitada a las manifestaciones a futuro y estimaciones o proyecciones, se entienden realizadas a la fecha de esta Presentación (salvo que se refieran a otra fecha específica) y no pretenden dar ninguna seguridad en cuanto a los resultados futuros. No existe ninguna obligación de actualizar, completar, revisar o mantener al día la información contenida en esta Presentación, sea como consecuencia de nueva información o de sucesos o resultados futuros o por cualquier otro motivo. La información contenida en esta Presentación puede ser objeto de modificación en cualquier momento sin previo aviso y no debe confiarse en ella a ningún efecto.
Esta Presentación contiene información financiera derivada de los estados financieros no auditados del Grupo Banco Sabadell correspondientes al primer trimestre de 2025. La información financiera por áreas de negocio ha sido formulada de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), así como con los criterios de contabilidad internos del Grupo Banco Sabadell con el fin de que cada área presente de manera fiel la naturaleza de su negocio. Los criterios mencionados anteriormente no están sujetos a normativa alguna y podrían incluir estimaciones, así como valoraciones subjetivas que, en caso de adoptarse una metodología distinta, podrían presentar diferencias significativas en la información presentada.
Adicionalmente a la información financiera preparada de acuerdo con las NIIF, esta Presentación incluye ciertas Medidas Alternativas del Rendimiento ("MARs") según se definen en el Reglamento Delegado (UE) 2019/979 de la Comisión, de 14 de marzo de 2019 y en las Directrices sobre las Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es). Las MARs son medidas del rendimiento financiero elaboradas a partir de la información financiera del Grupo Banco Sabadell pero que no están definidas o detalladas en el marco de información financiera aplicable y que, por tanto, no han sido auditadas ni son susceptibles de serlo en su totalidad. Estas MARs se utilizan con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión del desempeño financiero del Grupo Banco Sabadell pero deben considerarse como una información adicional, y en ningún caso sustituyen la información financiera elaborada de acuerdo con las NIIF. Asimismo, la forma en la que el Grupo Banco Sabadell define y calcula estas MARs puede diferir de la de otras entidades que empleen medidas similares
y, por tanto, podrían no ser comparables entre ellas. Consulte el Informe financiero trimestral (https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/accionistase-inversores/informacion-economico-financiera.html) para una explicación más detallada de las MARs utilizadas, incluyendo su definición y la reconciliación entre los indicadores de gestión aplicables y las partidas presentadas en los estados financieros consolidados elaborados de conformidad con las NIIF.
Los datos del mercado y la posición competitiva incluidos en la Presentación se han obtenido generalmente de publicaciones sobre el sector y encuestas o estudios realizados por terceros. La información sobre otras entidades se ha tomado de informes publicados por dichas entidades. Existen limitaciones respecto a la disponibilidad, exactitud, exhaustividad y comparabilidad de dicha información. Banco Sabadell no ha verificado dicha información de forma independiente y no puede garantizar su exactitud y exhaustividad. Ciertas manifestaciones incluidas en la Presentación sobre el mercado y la posición competitiva de Banco Sabadell se basan en análisis internos de Banco Sabadell, que conllevan determinadas asunciones y estimaciones. Estos análisis internos no han sido verificados por ninguna fuente independiente y no puede asegurarse que dichas estimaciones o asunciones sean correctas. En consecuencia, no se debe depositar una confianza indebida en los datos sobre el sector, el mercado o la posición competitiva de Banco Sabadell contenidos en esta Presentación.
La distribución de esta Presentación en ciertas jurisdicciones puede estar restringida por la ley. Los receptores de esta Presentación deben informarse sobre estas limitaciones y atenerse a ellas. El Grupo Banco Sabadell y sus Representantes se exoneran de responsabilidad respecto de la distribución de esta Presentación por sus receptores.
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Nadie debe adquirir o suscribir valores o instrumentos financieros de la Sociedad con base en esta Presentación. Esta Presentación no constituye, ni forma parte, ni debe entenderse como (i) una oferta, solicitud o invitación a suscribir, adquirir, vender, emitir, asegurar o de otra manera adquirir, valor o instrumento financiero alguno ni, incluso por el hecho de su comunicación, constituye ni forma parte, ni puede tomarse como base, ni puede entenderse como una inducción a la ejecución, de ningún contrato o compromiso de cualquier índole en relación con valor o instrumento financiero alguno; ni como (ii) cualquier forma de opinión financiera, recomendación o asesoramiento de carácter financiero o de inversión en relación con valor o instrumento financiero alguno.
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