Sabadell 2023 Investor Day

28 de mayo de 2021

Investor Day

Foco, transformación y ejecución César González-Bueno, CEO
Aspectos Financieros Leopoldo Alvear, CFO
Q&A

Foco, transformación y ejecución 2021-2023

César González-Bueno CEO

Foco, transformación y ejecución

Nuestra transformación España Banca de Particulares Banca de Empresas Banca Corporativa 1 2 a b c
TSB 3
Otros negocios internacionales 4
Consideraciones finales 5

1 Nuestra transformación

El contexto actual pone de manifiesto la necesidad de transformación

Entorno y retos del mercado

El Covid-19 ha acelerado cambios en el comportamiento de nuestros clientes

Aceleración de la adopción de canales remotos
Potencial para reducir costes y hacer las cosas de forma distinta

Retos de la industria ampliamente conocidos

Tipos de interés negativos con impacto en ingresos
Rigidez estructura de costes
Presión en Coste de Riesgo

ESG está cogiendo impulso

Nuevas oportunidades hacia un paradigma más sostenible
Mayor consciencia social, y expectativa respuesta por parte de los distintos grupos de interés

El contexto macroeconómico está mejorando

Mayor control de la pandemia y respuesta en política fiscal
Importante paquete de estímulos: fondos de recuperación UE
Plan Sabadell basado en un escenario macro conservador

Potencial mejora del escenario Macro

Hay que actuar en

ESG

Acelerar la digitalización

Implicaciones

Incrementar la eficiencia

La ejecución es clave para el éxito del plan: se ha realizado un diagnóstico exhaustivo y se ha definido un plan de

Buen punto de partida, sin elementos relevantes a remediar

• Mayor empoderamiento y responsabilidades claras

Cambio cultural

(preservando los elementos positivos):

Sentido de la urgencia
Cultura de alto rendimiento
Reconocer el desempeño
Cambio de enfoque en la gestión:
De gestionar unidades de negocio por ingresos, a gestionarlas por ROE

Hemos definido una hoja de ruta estratégica clara, a partir de nuestras fortalezas y fijando distintas prioridades para cada unidad de negocio

(1) Elaborado en base a media simple (2019, 2020 and 1T 21)

		España: negocios core			International presence Presencia Internacional
	Banca Particulares	Banca Empresas	Banca Corporativa (España)	TSB	Otros negocios intl.
Capital asignado(1)
RoE(1)	- +	- +	- +	- +	- +
Ratio de eficiencia(1)	+ -	+ -	+ -	+ -	+ -
	• Reducción de costes • Digitalización • Crecimiento focalizado	• Crecimiento del negocio • Reducción de costes en segmento autónomos	• Mantener el foco	• Finalizar la reducción de costes • Crecer en hipotecas	• Foco en una gestión efectiva del capital
	Transformación Radical	Evolución	Mantener	Foco en el "core"	Desapalan camiento

Perspectivas positivas para la evolución de ingresos

(1) Like-for-like a efectos comparativos

Evolución de ingresos

Margen de intereses Comisiones

Crecimiento del libro de crédito del >2% TCAC en el periodo (2020-23)
Margen de intereses / ATM estable a lo largo del plan

Crecimiento un dígito bajo TCAC (2020-2023)

Tendencia positiva en los últimos años:
+8% TCAC 2012-2019(1)
Caída en 2020 debido al impacto del Covid-19
Crecimiento comisiones, impulsado por una mayor actividad y otras iniciativas comerciales

Crecimiento un dígito medio TCAC (2020-2023)

Plan de eficiencia en España, tras el éxito del plan de reestructuración anterior y la ejecución en curso del plan en TSB

Guidance del Grupo Sabadell

(1) Los APRs (Activos Ponderados por Riesgo) de 2023 excluyen el impacto de Basilea IV
(2) Se incluyen los impactos potenciales que puedan derivarse de la aplicación de Basilea IV en 2023. Se asume una distribución de dividendos (cash) de c.30% a lo largo del plan, en línea con las regulaciones de capital (payout medio sobre los últimos tres años)

Guidance (Grupo Sabadell)

	2020	2023
ROTE	~0%	>6%
Resultado antes de dotaciones / APR(1)	210pbs	>250pbs
Coste de Riesgo (crédito)	86pbs	~45pbs
CET1 FL	12,0%	>12%(2)

Los resultados de nuestro plan de transformación se extenderán más allá de 2023

2. España a Banca de Particulares

La transformación radical requerida en Banca de Particulares debe abordar tanto una reducción drástica de costes, como una revisión exhaustiva de nuestra forma de servir a los clientes

Prioridades estratégicas

Reducción significativa de costes, principalmente en interacciones "no comerciales" con clientes (servicing)
Atracción de demanda adicional en canales digitales (para todos los productos)
Actividad comercial 100% digital y remota para:
Préstamos personales
Cuentas
Tarjetas y pagos
Gestores especialistas en oficinas, centrados en:
Hipotecas
Seguros
Ahorro Inversión

▼xx%

Nuestro proceso de transformación ya se ha iniciado

Evolución de nuestra capacidad

Reducción de la demanda de servicing y de empleados dedicados a Banca Particulares en oficinas

Evolución del mix de canales

Redefinición del mix de canales para cada producto, acelerando nuestra transformación como respuesta a los nuevos hábitos de consumo de los clientes

Tenemos los recursos para ejecutar el plan de digitalización

Esfuerzo asumible en costes

• La actualización necesaria en las aplicaciones front end puede ser absorbida en los costes ordinarios del negocio

Hoja de ruta clara, con buena parte del camino recorrida

• Los nuevos procesos de venta digital serán desplegados gradualmente durante los próximos 12 meses

Nueva organización que promueve la ejecución y entrega

• Cada unidad de producto es responsable del "desarrollo" y "funcionamiento"

2 España b Banca de Empresas

Sólida franquicia de Banca de Empresas, grande y rentable

(1) Datos a 4T 2019. Fuente INE y análisis interno (incluye personas jurídicas; excl. autónomos)
(2) Datos internos a Dic. 2020
(3) Fuente: ServirRed a Dic. 2020
(4) Cuota de letras de crédito a Dic. 2020

Buen conocimiento de nuestros clientes

clientes

Productos por cliente (promedio)(2)

~17% Cuota de mercado TPVs(3)

~10% Cuota de mercado crédito(2)

~30% Cuota de mercado internacional(4)

Nuestro negocio actual de Empresas es una buena base sobre la que continuar creciendo

2. España – b) Banca de Empresas

Continuaremos creciendo en Pymes y reduciremos el coste de servicio en Autónomos y Negocios

Detalle en pág. siguientes

Pymes

4 palancas de crecimiento en Pymes…

…reforzadas con un marco de gestión de riesgos óptimo y un mayor foco de gestión en la rentabilidad de la cartera

Pymes 4 palancas de crecimiento Elementos clave

Crecimiento en Pymes de Soluciones Especializadas

Acompañar a clientes en su proceso de internacionalización

Masa crítica por sector Especialización vertical por sector

Apoyo en fondos recuperación europeos ('Next Generation EU')

Experiencia adquirida en Banca Corporativa

Liderazgo en soluciones internacionales

Acceso a pymes y capacidad para acompañarlas

Mejor aplicación de un marco de gestión de riesgos reforzado Detalle en página 21

Mayor foco de gestión en la rentabilidad de la cartera

Marco de Gestión de Riesgos

| CASO DE ESTUDIO: PRISMA Análisis avanzado de datos para impulsar el crecimiento con una gestión de riesgos adecuada

Mejora del modelo de gestión de riesgos, a partir de complementar nuestro probado modelo con data analytics

Amplia base de clientes dónde crecer

Gestión del riesgo:

• Modelo de gestión exitoso, formado por equipos conjuntos sobre el terreno de Riesgos y Negocio, que comparten responsabilidades…

• …mejorado con herramientas de Inteligencia de Negocio y "Data Analytics", utilizando fuentes de datos internas y externas

Mejora en la capacidad para seleccionar dónde queremos crecer sobre nuestra base de clientes

Crecimiento, preservando la calidad del riesgo

2 España c Banca Corporativa

Buena rentabilidad del negocio de Banca Corporativa en España. Seguiremos gestionando la rentabilidad de nuestros clientes con rigor, sin incrementar el capital asignado a este negocio

Nota: datos internos a Dic. 2020

Mejora continua de la rentabilidad a través de una gestión granular y rigurosa del capital, cliente a cliente

Distribución de clientes por rentabilidad (RaROC) Top 100 clientes por capital consumido

Desarrollo de clientes y gestión de la rentabilidad
Marco riguroso para la gestión del capital

Foco en el "core" e impulso de la digitalización, para seguir mejorando la rentabilidad, centrándonos en lo que TSB sabe hacer mejor

(1) Base de costes BAU

TSB 25

Prioridades estratégicas

Materialización de los ahorros del plan de restructuración (casi finalizado)
Disciplina de costes apoyada en la transformación digital del modelo operativo
Crecimiento del crédito centrado en hipotecas
Impulso de la generación de ingresos, manteniendo un perfil de riesgo conservador
Suficiencia de capital
Autofinanciación del crecimiento del crédito
Contribución positiva a la generación orgánica de capital del Grupo

~730M£ Base costes 2023(1) (-8% vs. 2020)

Crecimiento hipotecas superior al mercado (2020-2023)

CET1 >14% (durante el periodo)

Iniciativas de reducción de costes en marcha, con impacto total desde 2022; firme disciplina de costes

(1) 2021 FYF

Plan de reestructuración (2020-2021)

Red de oficinas optimizada

290 oficinas(1) (-46% vs. 2019)

Plantilla mejor dimensionada ~5.800 empleados(1) (-20% vs. 2019)

Completando la reducción de costes, según planeado

730M£(2) Base de costes TSB (2023)

(2) Base de costes recurrentes Foco continuo en eficiencia, sin impacto en actividad comercial

Mirando hacia adelante: mayor ambición en ingresos, soportada por un fuerte crecimiento en hipotecas, contribuyendo a un menor coste del riesgo

Otros negocios Internacionales

Gestión proactiva del capital en negocios internacionales para aumentar la rentabilidad y reducir la exposición

Consideraciones finales 5

Desde un buen punto de partida, la hoja de ruta estratégica mejorará significativamente nuestra rentabilidad, entregando resultados más allá de 2023

Buen punto de partida:

Sin elementos relevantes a remediar
Buena base sobre la que construir

Hoja de ruta estratégica clara

Foco en nuestro mercado "core": España
Banca de Particulares eficiente y transformada
Excelente franquicia de Banca de Empresas
Franquicia de Banca Corporativa pequeña y rentable
TSB rentable: foco en hipotecas, aportando valor estratégico a medio plazo
Gestión proactiva de capital en negocios internacionales como clave para mejorar la rentabilidad del Grupo

Organización, cultura corporativa y foco de gestión alineados con la estrategia y centrados en la ejecución y entrega

Y ahora, algunos "intangibles" cruciales

CEO César González-Bueno

Banca Particulares Miguel Montes & Jorge Rodríguez

Banca Empresas y Red Carlos Ventura

TSB Debbie Crosbie

✓ Sabemos qué tenemos que hacer y cómo
✓ Estamos comprometidos a entregar, con sentido de urgencia y con determinación

Leopoldo Alvear

CFO

José Nieto

Aspectos financieros 2021-2023

Leopoldo Alvear CFO

Aspectos financieros

1. Escenario macroeconómico
1. Perspectivas del negocio
1. Cuenta de pérdidas y ganancias
1. Capital y financiación 4

1 Escenario macroeconómico

1. Escenario macroeconómico – Escenario base

36

El escenario macroeconómico del Plan Estratégico se basa en hipótesis conservadoras

	2020	2023e	Implícita 2023e(1)
PIB Base 100. 2019=100	89,2	101,9	102,2
Tasa de desempleo en %	15,5	14,6	15,0

%, cierre de año	2020	2023e	Implícita 2023e(1)
Euribor 12m	-0,50	-0,34	-0,03

Banco de Inglaterra	0,10	0,50	0,55
SWAP EUR 5años	-0,46	-0,10	0,21
SWAP GBP 5años	-0,01	0,93	0,99

España Reino Unido

	2020	2023e	Implícita 2023e(1)
PIB Base 100. 2019=100	90,2	102,6	102,5
Tasa de desempleo en %	4,5	5,1	4,6

%, cierre de año	2020	2023e	Implícita 2023e(1)
GBP/EUR	0,89	0,86	0,88
USD/EUR	1,22	1,25	1,25
MXN/EUR	24,31	24,38	28,46

(1) Fuente: Bloomberg a fecha de 17 de mayo de 2021

La previsión económica está basada en el creciente control de la pandemia y en las políticas monetarias y fiscales implantadas

Crecimiento del crédito del sector privado en los años venideros

Crecimiento de pymes y grandes empresas respaldado por la contribución del Fondo de Recuperación Europeo

Fuente: Datos de 2019 y 2020 procedentes del Banco de España. Proyecciones internas para los años 2021-23

1. Escenario macroeconómico – España

Evolución del Crédito en España 2019-23e

Crédito al sector privado MM€

Los depósitos del sector privado y los activos fuera de balance continúan creciendo durante el periodo proyectado

Banco de España. Proyecciones internas para los años 2021-23
(2) Fuente: Datos de 2012 y 2020 y proyecciones de 2021 procedentes de Inverco. Proyecciones internas para los años 2022-23

Evolución de los depósitos del sector privado en España 2019-23e

Evolución de Fondos en España 2012-23e (2)

se sostienen por la recuperación de la renta disponible y por un entorno económico más benigno

El contexto de los tipos de interés canaliza los ahorros hacia recursos fuera de balance

Se prevé que la tendencia creciente del volumen de recursos fuera de

El entorno macroeconómico en Reino Unido favorecerá una evolución positiva del crédito

Fuente: Datos de 2019 y 2020 procedentes del Banco de Inglaterra. Proyecciones internas para los años 2021-2023

Evolución del crédito en Reino Unido 2020-23e

Dinamismo en el mercado hipotecario incentivado por las medidas implementadas por el gobierno, así como por un crecimiento económico y un mercado laboral robusto

Se espera un repunte de los préstamos al consumo una vez la economía reabra por completo

2 Perspectivas del negocio

Las hipotecas y los préstamos al consumo crecerán más que en el sector en España

Nota: Datos del sector español a dic-20. Fuente: Banco de España (1) Se refiere al crédito vivo

2. Perspectiva del negocio – Banca Particulares en España

6,4% Dic-20 +12pbs YoY

Hipotecas

Dic-20

Las Pymes y las grandes empresas en España crecerán…

… financiadas con un desapalancamiento de la exposición en el extranjero

Enfoque estratégico por segmento

Nacional

Autónomos y negocios

• Centrado en la captación de clientes y en la reducción de los costes de servicio

➢ Pymes

• Centrado en soluciones especializadas

Grandes empresas

• Aumentar la cuota de cartera entre los clientes preferentes

Internacional

• La optimización de la asignación de capital supondrá una reducción del crédito a grandes empresas

Centrado en el negocio bancario:

Más apetito en hipotecas
Menos apetito en préstamos al consumo

Nueva financiación centrada en productos de menor riesgo y menor consumo de capital

Nota: Datos del sector en el Reino Unido a Dic-20. Fuente: Banco de Inglaterra. Los préstamos al consumo excluyen los préstamos consumo de empresas

2. Perspectiva del negocio – TSB 43

Hipotecas

Punto de partida & evolución

Préstamos al consumo

Cambio de enfoque en préstamos al consumo al no ser una prioridad estratégica y dadas las dinámicas de mercado

La franquicia se centra en lo que mejor sabe hacer

El desapalancamiento de las exposiciones internacionales financiará el crecimiento del negocio doméstico
Fuerte crecimiento en TSB impulsado por las hipotecas, financiado a través de la propia generación de capital orgánica de TSB

La inversión crediticia crecerá >2% TCAC 2020-23e

3 Cuenta de pérdidas y ganancias

El crecimiento del crédito, TSB y un menor coste de financiación mayorista compensará con creces la menor contribución de la TLTRO III y la cartera de renta fija

El grupo de comparables incluye: Bankia, Bankinter, CaixaBank, Santander España, BBVA España, Unicaja y Liberbank

	3. Cuenta de pérdidas y ganancias –	Margen de intereses	46
--	-------------------------------------	---------------------	----

Evolución de margen de intereses Objetivo mejorado para el 2021
Factores positivos	Factores negativos	Crecimiento de un dígito bajo
		TCAC 2020-23e
▪ Crecimiento del crédito ▪ Menor coste de la financiación mayorista ▪ TSB	▪ TLTRO-III ▪ Menor contribución de la cartera de renta fija	Crecimiento de un digito bajo
Margen de clientes Dic-20	Margen de intereses / ATM Dic-20	Sensibilidad del margen de
Líder en margen de clientes vs. comparables	Se espera que el margen de intereses sobre ATM se mantenga estable durante todo	intereses
Media comparables 1,71% Sabadell ex-TSB	el plan Media comparables 1,08% Sabadell ex-TSB	El margen de intereses a los tipos de interés implícitos actuales supondría >50M€ adicionales sobre el horizonte del plan
2,19%	1,30%

Crecimiento en comisiones respaldado por una mayor actividad e iniciativas comerciales

(1) Base homogénea para fines comparativos (2) Anualizado sobre la base de 90 días en el 1T y 365 días en todo el año

Comisiones sobre % de Palancas clave volumen de negocio

Mejora en comisiones sobre % de volumen de negocio

Una actividad económica y comercial más dinámica
Nuevas primas de seguro vinculadas a préstamos hipotecarios
Crecimiento de soluciones especializadas entre empresas de tamaño medio
Incrementar la rentabilidad de clientes no vinculados

Nuevo plan de eficiencia que será ejecutado en el 1T22 para reducir aún más la base de costes

(1) Excluye 0,4MM€ de restructuración de costes en España y en TSB

Coste total sobre % de volumen de negocio Base de costes 2023

Mejora en el coste total sobre % de volumen de negocio

2,9MM€

Crecimiento de los beneficios antes de provisiones juntamente con una evolución de la eficiencia de capital

Nota: Los APRs de 2023 excluyen el impacto de Basilea IV y el margen antes de dotaciones de 2020 excluye el ROF y los gastos excluyen los costes de reestructuración

El endeudamiento a nivel agregado ha aumentado de forma limitada…

…y la deuda neta ha permanecido estable debido a la amplia liquidez de las empresas

(1) Fuente: Datos históricos del BCE y proyecciones internas
(2) Fuente: Banco de España

Deuda del sector privado

Deuda de las empresas no financieras En % del PIB (1)

En 2020 la ratio de deuda sobre el PIB apenas habría aumentado en 4 p.p. de haberse mantenido el PIB de 2019
Se estima que la deuda sobre el PIB de España permanezca por debajo de los niveles de la Eurozona

Deuda neta MM€. Deuda - efectivo y depósitos (2)

• Hay empresas que han utilizado el aumento del endeudamiento para reforzar sus colchones de liquidez

El repunte de mora previsto no es comparable con el de crisis anteriores

Las previsiones de aumento de mora se han reducido y pospuesto en el tiempo

(1) Fuente: Datos históricos del Banco de España. Proyecciones obtenidas a partir de las estimaciones de casas de análisis

3. Cuenta de pérdidas y ganancias – Calidad crediticia

2020 2021e 2022e 2023e 7,2 1,4 €5.8bn Saldos dudosos Activos adjudicados Ratio de activos problemáticos Ratio de cobertura activos problemáticos Ratio de activos problemáticos netos 4,4% 52,6% 2,1% <5% ≈ <2,5% 5,8 Máximo de saldos dudosos CoR crédito, ex-TSB 98pbs 55pbs CoR crédito, TSB 47pbs 20pbs 84pbs 2019 1T21 36pbs 20pbs 24pbs No contempla ventas institucionales de carteras

Ligero aumento de la ratio de activos problemáticos a lo largo del plan

(1) Incluye el total de las provisiones (i.e. provisiones de crédito de saldos dudosos, provisiones de activos adjudicados, los costes de gestión de los activos problemáticos y otras provisiones)

Para 2023 se estima que el coste de riesgo de crédito del Grupo se sitúe en 45pbs y el coste de riesgo total en ~60pbs(1)

Capital y financiación

La mayor parte de la TLTRO será reemplazada por exceso de liquidez y financiación mayorista

Plan de financiación para llevar los niveles de MREL en torno al 26% de los APRs

Nota: Las emisiones con opción de amortización anticipada se consideran según su vencimiento legal

Plan de financiación 2021-23e

MM€	Cédulas hipotecarias y titulizaciones	Deuda sénior y SNP	Total
Nuevas emisiones	8	5	13
De las cuales vencen	4,6	2,3	6,9
Emisiones netas	c.3,5	<3	c.6

A lo largo del plan:

1MM€ de emisiones netas de cédulas hipotecarias y titulizaciones al año
Menos de 1MM€ de emisiones netas de deuda sénior y SNP al año
Los buckets de Tier 2 y AT1 se mantendrán completos
✓ Se espera que el coste de las nuevas emisiones sea más económico de las que vencen
✓ Emisión de bonos verdes de forma regular a futuro

A lo largo del plan:

• La ratio CET1 FL se mantendrá por encima del 12%

Capital y financiación – Capital

Evolución de la ratio CET1 2020-23e

Factores positivos

Beneficio neto acumulado
Desapalancamiento en grandes empresas internacionales

Factores negativos

Inflación de APRs
Impactos regulatorios: Guías de la EBA y Basilea IV

• Colchón MDA por encima de los 350pbs

A lo largo del plan

>12% (1) Ratio CET1 FL BIS IV 2023e

(1) Asume una distribución de dividendos en efectivo de aproximadamente el 30% a lo largo del plan, de acuerdo con la regulación de capital (el promedio de la distribución de los últimos tres años)

Objetivos 2023

Un plan estratégico orientado a conseguir un ROTE por encima del 6% en el 2023

(1) Los APRs de 2023 excluyen el impacto de Basilea IV

Glosario

Término	Definición
APR	Activos ponderados por riesgo
ATM	Activos totales medios
BIS IV	Banco Internacional de Pagos IV
C&IB	Banca Corporativa y de Inversión
Deuda neta	Deuda a largo plazo + Deuda a corto plazo – Efectivo y equivalentes de efectivo
FTE	Full-Time Equivalent
ICO	Instituto de Crédito Oficial
LCR	Ratio de cobertura de liquidez basado en la división entre los activos líquidos de alta calidad y el total de salidas de caja netas
LRE	Leverage Ratio Exposure. Equivale al total activo más una serie de elementos de fuera de balance incluidos los derivados y las repos, entre otras
LtD	Loan-to-deposits. Ratio de préstamos sobre los depósitos
Margen de intereses	Margen de intereses como % de activos totales medios
NSFR	Net Stable Funding ratio. Financiación Estable Disponible divida por el importe de la Financiación Estable Requerida
MREL	Requerimientos mínimos de pasivos elegibles
RMs	Gestores comerciales
ROTE	Rendimiento de los fondos propios tangibles
SNP	Deuda sénior non-preferred
TCAC	Tasa de crecimiento anual compuesta
TLTRO	Operaciones dirigidas a refinanciación a largo plazo
Volumen de negocio	Incluye crédito vivo + recursos de clientes en balance + recursos de clientes fuera de balance

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Adicionalmente a la información financiera preparada de acuerdo con las NIIF, esta Presentación incluye ciertas Medidas Alternativas del Rendimiento ("MARs") según se definen en el Reglamento Delegado (UE) 2019/979 de la Comisión, de 14 de marzo de 2019 y en las Directrices sobre las Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es). Las MARs son medidas del rendimiento financiero elaboradas a partir de la información financiera del Grupo Banco Sabadell pero que no están definidas o detalladas en el marco de información financiera aplicable y que, por tanto, no han sido auditadas ni son susceptibles de serlo en su totalidad. Estas MARs se utilizan con el objetivo de que contribuyan a una mejor comprensión del desempeño financiero del Grupo Banco Sabadell pero deben considerarse como una información adicional, y en ningún caso sustituyen la información financiera elaborada de acuerdo con las NIIF. Asimismo, la forma en la que el Grupo Banco Sabadell define y calcula estas MARs puede diferir de la de otras entidades que empleen medidas similares y, por tanto, podrían no ser comparables entre ellas. Consulte el Informe financiero trimestral (https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/accionistas-e-inversores/informacioneconomico-financiera.html) para una explicación más detallada de las MARs utilizadas, incluyendo su definición o la reconciliación entre los indicadores de gestión aplicables y las partidas presentadas en los estados financieros consolidados elaborados de conformidad con las NIIF.

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