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Banco Sabadell S.A. — Earnings Release 2020
Oct 30, 2020
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Earnings Release
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Resultados 3T 2020
Banco Sabadell gana 203 millones de euros hasta septiembre superando el consenso de mercado
- La ratio de capital CET1 se eleva al 12,9% con un aumento de 22pb en el trimestre
- El banco reduce la ratio de mora hasta el 3,81%, el crédito vivo(1) crece un 4,3%, los recursos un 4,0% y aumentan todos sus márgenes en el trimestre
- La entidad llevará a cabo un plan de eficiencia y transformación digital en España para ajustar los costes a la realidad competitiva, que se financiará con las plusvalías de las ventas de parte de la cartera ALCO
- Tras financiar dicho plan, las plusvalías latentes no utilizadas ascienden a 1.300 millones de euros
- TSB acelera su plan de restructuración y prevé concluirlo y llegar al break even en el 2021
30 de octubre de 2020. El grupo Banco Sabadell ha cerrado el tercer trimestre de 2020 con un beneficio neto atribuido interanual de 203 millones de euros. En el trimestre, el beneficio neto experimenta un crecimiento del 10,9% apoyado en la recuperación del negocio core y en la disminución de las provisiones. En términos interanuales el beneficio neto es un 74,1% inferior tras la actualización de los modelos IFRS9 y menos ingresos derivados de la menor actividad por la pandemia.
Los ingresos del negocio bancario (margen de intereses + comisiones netas) alcanzan los 3.546 millones, un 6,2% menos en términos interanuales. En el trimestre muestran un comportamiento positivo apoyado en el crecimiento del margen de intereses y las comisiones.
(1) Se aísla el EPA procedente de CAM
Dirección de Comunicación
Tel. (0034) 93 748 50 19 [email protected]
@SabadellPrensa @SabadellPremsa @SabadellPress
El margen de intereses se sitúa a cierre de septiembre de 2020 en 2.545 millones de euros, un 6,2% inferior interanualmente por el efecto de los tipos de interés, el efecto de la titulización de préstamos al consumo realizada el año anterior, así como menor aportación de la cartera ALCO. En el trimestre el margen de intereses se sitúa en 841 millones de euros y registra un incremento del 2,5% apoyado en mayores volúmenes y mayores ingresos por la TLTRO III.
Las comisiones netas ascienden a 1.000 millones de euros, un 6,3% inferior al año anterior por la reducción de la actividad derivada del confinamiento por la pandemia. En el trimestre las comisiones crecen un 1,0% tras el aumento de la actividad por la desescalada.
El total de costes asciende a 2.387 millones de euros a cierre de septiembre de 2020, un 0,9% más respecto al mismo período del año anterior. Los costes recurrentes se reducen en el trimestre un 1,9% por menores gastos de personal, y los no recurrentes incorporan 71 millones por la aceleración de la reestructuración en TSB.
La ratio de eficiencia se sitúa en el 56,3% por los costes de reestructuración en TSB. Aislando dichos costes, la ratio de eficiencia se sitúa en el 53,9%.
Posición de liquidez y capital
La ratio de primera calidad CET1 aumenta 22pb en el trimestre, situándose en el 12,9%. Esta ratio CET1 incluye 92pbs de ajustes transicionales de IFRS9, por lo que la ratio CET1 fully-loaded se sitúa en el 12,0%, mejorando +9pbs respecto al trimestre anterior.
En cuanto a la gestión de la liquidez, la ratio LCR (Liquidity Coverage Ratio) se sitúa a cierre de septiembre de 2020 en 206% a nivel Grupo (226% Ex TSB y 211% en TSB). El ratio de loan to deposits a cierre de septiembre de 2020 es del 98% con una estructura de financiación minorista equilibrada.
Asimismo, en el tercer trimestre de 2020 se ha lanzado la primera emisión de bonos verdes, en este caso de 500 millones de euros de obligaciones senior preferred.
La inversión crediticia aumenta un 4,3%
Banco Sabadell ha concluido el mes de septiembre de 2020 con crecimientos interanuales en la inversión de crédito en todas las geografías en el año.
La inversión crediticia bruta viva cierra el tercer trimestre de 2020 con un saldo de 145.462 millones de euros (110.047 millones de euros Ex TSB) y presenta un crecimiento interanual del 3,2% (3,7% Ex TSB).
El crecimiento orgánico(1) de la inversión se sitúa en el 4,3% interanual (5,1% Ex TSB) y en el 0,2% en el trimestre. En España, la inversión crediticia viva muestra un crecimiento del 5,3% interanual apoyado principalmente en la concesión de préstamos ICO a empresas, pymes y autónomos.
En TSB, la inversión crediticia muestra un aumento del 1,8% interanual y del 3,6% en el trimestre pese a la depreciación de la libra, principalmente por el aumento de la cartera hipotecaria tras el repunte de la actividad. México muestra un crecimiento a tipo de cambio constante del 23,4% interanual.
A cierre de septiembre de 2020, los recursos de clientes en balance totalizan 148.163 millones de euros (111.379 millones de euros Ex TSB) y presentan un crecimiento del 4,0% interanual (2,5% sin considerar TSB) y del 0,4% en el trimestre impulsados por el crecimiento de las cuentas a la vista.
Los saldos de cuentas a la vista ascienden a 126.274 millones de euros (92.341 millones de euros Ex TSB), lo que supone un incremento del 9,7% interanual (9,0% Ex TSB) y del 1,9% en el trimestre (1,7% Ex TSB).
Los depósitos a plazo totalizan 22.187 millones de euros (19.336 millones de euros Ex TSB), un -19,7% respecto el ejercicio anterior y del -7,4% (-8,1% sin considerar TSB) en el trimestre por el traspaso de depósitos a cuentas vista como consecuencia del entorno de bajos tipos de interés de los depósitos de ahorro.
(1) Se aísla el EPA procedente de CAM
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El total de recursos de clientes fuera de balance asciende a 41.935 millones de euros a cierre de septiembre de 2020 y crecen en el trimestre el 0,5% por los fondos de inversión.
El total de recursos gestionados asciende a 212.647 millones de euros (173.976 millones de euros Ex TSB) frente a 210.201 millones de euros un año antes (173.477 millones de euros Ex TSB), lo que supone un incremento interanual del 1,2% (0,3% sin considerar TSB) y en el trimestre del 0,4% (0,2% sin considerar TSB).
Compromiso con empresas y familias
Banco Sabadell mantiene su compromiso en el apoyo a empresas, autónomos y familias para afrontar las consecuencias de la pandemia. La entidad ha concedido a fecha de 23 de octubre un total de 105.000 operaciones por importe de 10.500 millones de euros en préstamos garantizados por el ICO destinados a pymes y grandes empresas. Por lo que respecta a moratorias, Banco Sabadell ha concedido hasta septiembre de 2020 un total de 3.660 millones de euros; de ellos, 2.635 millones corresponden a moratorias sectoriales, mientras que los restantes 1.025 millones son las moratorias amparadas por el Real Decreto. El 92% de las moratorias concedidas son hipotecarias, y el 8% a préstamos consumo.
Reducción de activos problemáticos y de la mora
Los activos problemáticos a cierre de septiembre de 2020 muestran un saldo de 7.647 millones de euros; de los que 6.127 millones de euros corresponden a activos dudosos y 1.520 millones de euros a activos adjudicados. Este nivel de activos problemáticos (NPAs) supone que la ratio de activos problemáticos netos sobre el total de activos se reduzca, y se sitúe en el 1,5% comparado con el 1,7% del tercer trimestre del año anterior. En el trimestre, los activos problemáticos experimentan una reducción de 172 millones de euros
La cobertura de activos problemáticos se sitúa en el 52,3%, por lo que la cobertura de activos adjudicados alcanza el 35,6% y la cobertura de dudosos alcanza el 56,5%. Dentro de los dudosos, la ratio de cobertura de stage 3 se sitúa en el 40,0%.
La ratio de activos problemáticos sobre la inversión crediticia bruta más los activos inmobiliarios se reduce en el trimestre y se sitúa en el 5,0%.
La ratio de morosidad del grupo se sitúa en el 3,81%, mejorando así respecto septiembre de 2019 que se situaba en el 4,08% y respecto a junio de 2020 que se situaba en el 3,95%.
Nuevo plan de eficiencia y transformación digital en España
Banco Sabadell va a poner en marcha a partir del cuarto trimestre de 2020 un plan de eficiencia y transformación digital en España, que tiene como objetivo ajustar la estructura de la organización y los costes a la nueva realidad competitiva.
El plan de eficiencia incluye distintas iniciativas, como simplificación de los procesos internos, el autoservicio en actividades transaccionales, la automatización de las actividades de los centros de operaciones, la mejora de la eficiencia en los centros de atención telefónica, todo ello acompañado de la incorporación de nuevas capacidades y servicios digitales.
Está previsto también llevar a cabo una simplificación del centro corporativo, mediante la centralización de competencias y a reducción de las estructuras regionales de soporte.. Asimismo, hay contempladas otras actuaciones que permitirán a la entidad reducir costes, como la reducción del uso de espacios y otros menores costes discrecionales.
Impacto neutro en capital
La financiación de este plan de eficiencia y digitalización se llevará a cabo con las plusvalías de las ventas de parte de la cartera ALCO, y tendrá un impacto neutro en capital. El plan supondrá un impacto anual positivo en el margen antes de dotaciones de 115 millones de euros. Tras concluir la financiación de dicho plan, las plusvalías latentes no utilizadas de Banco Sabadell ascienden a 1.300 millones.
Este plan de eficiencia y transformación se fundamentará en la voluntariedad y negociación pactada de bajas incentivadas y prejubilaciones. La entidad ha mostrado su compromiso de alcanzar un acuerdo y consensuar con los sindicatos el contenido de dicho plan de ajuste.
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TSB acelera su plan de reestructuración para concluirlo y alcanzar el break even en 2021
TSB ha anunciado la aceleración de su plan de restructuración para concluirlo y alcanzar el break even en 2021. Estos cambios tienen que ver con la nueva manera en que los clientes se relacionan con el banco, con cada vez menos visitas a las sucursales y una aceleración del uso de canales digitales.
La filial de Banco Sabadell experimenta una fuerte recuperación de su actividad comercial a finales de septiembre de 2020, tanto en la comparativa interanual como en el trimestre, con el mejor nivel de actividad comercial desde 2018.
La inversión crediticia de TSB asciende a 35.415 millones de euros, un crecimiento del 1,8% interanual y del 3,6% intertrimestral. A tipo de cambio constante, el aumento se sitúa en el 4,8% interanual por el aumento de la cartera hipotecaria y por los Bounce Back Loans, créditos con el apoyo del gobierno británico. En este caso, remarcar que se ha producido un récord en la producción de hipotecas en TSB, que alcanzan un volumen total de 28.727 millones de libras.
Los recursos de clientes en balance ascienden a 36.784 millones de euros y presentan un aumento del 9,1% interanual y del 2,0% en el trimestre. A tipo de cambio constante, crecimiento del 12,3% interanual y del 2,0 en el trimestre principalmente por el aumento en cuentas corrientes que crecen un 19,1% interanual y un 3,4% intertrimestral.
Desde el inicio de su actividad en el segmento de Empresas en TSB se han incrementado los nuevos depósitos, con alza del 72,2% hasta septiembre, y del 7,1% intertrimestral.
Hechos destacados del trimestre
Banco Sabadell se incorpora al Observatorio Español de la Financiación Sostenible - OFISO
Banco Sabadell se ha incorporado al Observatorio Español de la Financiación Sostenible -OFISO- como expresión de su firme decisión de acompañar a sus clientes en el proceso de transición a una economía más sostenible. OFISO se conforma como un lugar de encuentro, información y debate sobre la financiación sostenible de compañías, entidades financieras, inversores, administraciones públicas, asesores, agencias de rating y certificación, despachos de abogados y otros agentes de la industria financiera.
Banco Sabadell cierra la venta de su promotora a Oaktree
Banco Sabadell ha cerrado la venta de Solvia Desarrollos Inmobiliarios a Oaktree por un importe total de 882 millones de euros. La operación incluyendo las transacciones previas sobre el perímetro fijado inicialmente, ha generado una plusvalía total de 22 millones de euros después de impuestos y 7 puntos básicos en CET1 fully-loaded.
Banco Sabadell y Sanitas se alían para impulsar la comercialización de seguros en España
Banco Sabadell y Sanitas han firmado un acuerdo de comercialización de seguros de salud para los próximos cinco años con el objetivo de impulsar la contratación de estos productos entre los clientes particulares, autónomos y pymes del banco, y crecer en cuota de mercado en España.
La entidad financiera aportará a la alianza su amplia red comercial en España, con más de cinco millones de clientes, a través de sus 1.678 oficinas y 6.394 gestores. A su vez, BanSabadell Seguros Generales, compañía aseguradora participada por Banco Sabadell, y Sanitas han acordado la suscripción en coaseguro de este nuevo seguro de salud. Por su parte, Sanitas, como compañía especialista en salud, pondrá a disposición de los clientes del banco servicios como la videoconsulta.
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Cuenta de resultados de Banco Sabadell (cifras consolidadas)
| Total grupo | ExTSB | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos acumulados en millones € | Sep 19 | Sep 20 | Variación interanual |
Variación a tipo constante |
Sep 19 | Sep 20 | Variación interanual |
| Margen de intereses | 2.712 | 2.545 | -6,2% | -5,8% | 1.985 | 1.887 | -5,0% |
| Comisiones netas | 1.067 | 1.000 | -6,3% | -6,1% | 980 | 931 | -5,0% |
| Margen básico | 3.780 | 3.546 | -6,2% | -5,9% | 2.965 | 2.818 | -5,0% |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 130 | 177 | 36,0% | 36,3% | 114 | 155 | 36,0% |
| Resultados método de participación y dividendos | 52 | 25 | -52,1% | -52,1% | 52 | 25 | -52,1% |
| Otros productos y cargas de explotación | -128 | -112 | -12,8% | -11,7% | -118 | -118 | 0,1% |
| Margen bruto | 3.834 | 3.636 | -5,2% | -4,9% | 3.014 | 2.880 | -4,4% |
| Gastos de explotación | -2.023 | -2.001 | -1,1% | -0,7% | -1.344 | -1.326 | -1,3% |
| Gastos de personal | -1.226 | -1.212 | -1,1% | -0,8% | -916 | -907 | -0,9% |
| Otros gastos generales de administración | -797 | -789 | -1,0% | -0,5% | -428 | -419 | -2,2% |
| Amortización | -344 | -386 | 12,3% | 12,6% | -244 | -270 | 10,5% |
| Promemoria: | |||||||
| Costes recurrentes | -2.296 | -2.302 | 0,2% | 0,6% | -1.574 | -1.592 | 1,1% |
| Costes no recurrentes | -70 | -86 | 21,7% | 24,2% | -14 | -4 | -73,4% |
| Margen antes de dotaciones | 1.467 | 1.249 | -14,9% | -14,8% | 1.426 | 1.284 | -9,9% |
| Total dotaciones y deterioros | -568 | -1.391 | 145,0% | 145,9% | -520 | -1.222 | 134,9% |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | 138 | 298 | 116,2% | 116,1% | 140 | 303 | 115,7% |
| Beneficio antes de impuestos | 1.037 | 156 | -85,0% | -85,4% | 1.046 | 365 | -65,1% |
| Impuesto sobre beneficios | -248 | 47 | -- | -- | -251 | -7 | -97,3% |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 7 | 1 | -90,3% | -90,3% | 7 | 1 | -90,3% |
| Beneficio atribuido al grupo | 783 | 203 | -74,1% | -74,5% | 788 | 358 | -54,6% |
| Total grupo | ExTSB | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MAGNITUDES Saldos posición en millones € |
Sep 19 | Sep 20 | Variación interanual |
Variación a tipo constante |
Sep 19 | Sep 20 | Variación interanual |
| Activos totales | 222.809 | 236.094 | 6,0% | 7,0% | 177.940 | 192.954 | 8,4% |
| Inversión crediticia bruta viva | 140.901 | 145.462 | 3,2% | 4,5% | 106.102 | 110.047 | 3,7% |
| Inversión crediticia bruta viva ex EPA | 137.809 | 143.701 | 4,3% | 5,5% | 103.011 | 108.286 | 5,1% |
| Recursos de clientes en balance | 142.416 | 148.163 | 4,0% | 5,0% | 108.690 | 111.379 | 2,5% |
| Recursos de clientes de fuera de balance | 43.689 | 41.935 | -4,0% | -4,0% | 43.689 | 41.935 | -4,0% |
| Total grupo | ExTSB | |||
|---|---|---|---|---|
| RATIOS | Sep 19 | Sep 20 | Sep 19 | Sep 20 |
| Eficiencia (%) | 54,13 | 56,28 | 46,09 | 47,37 |
| Core capital / Common equity (%) | 12,1 | 12,9 | -- | -- |
| Morosidad (%) | 4,08 | 3,81 | 4,89 | 4,50 |
| Cobertura de dudosos (%) | 51,1 | 56,5 | 51,8 | 56,2 |
| Número de oficinas | 2.437 | 2.204 | 1.893 | 1.719 |
| Número de empleados y empleadas | 24.997 | 23.918 | 17.202 | 16.890 |