	Registro de ataba
BANCO DE SABADELL, S.A. Nº	Emisores
Informe de auditoría,

Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2001 y 2000 e
Informe de gestión del ejercicio 2001

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\$

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{\mathbb{R}^3}\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\frac{1}{\sqrt{2}}\frac{1}{\sqrt{2}}\frac{1}{\sqrt{2}}\frac{1}{\sqrt{2}}\frac{1}{\sqrt{2}}$

Edifici Caja de Madrid Avinguda Diagonal, 640 08017 Barcelona Tel. +34 932 532 700 Fax +34 934 059 032

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

A los Señores Accionistas de Banco de Sabadell, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de Banco de Sabadell, S.A., que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 2001 y 2000, las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Entidad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

Según se indica en la Nota 13 de la memoria adjunta, durante los ejercicio 2001 y 2000 Banco de Sabadell, S.A. ha cargado a reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, un importe de 6.708 miles de euros y 5.118 miles de euros respectivamente, destinados a atender los compromisos derivados de las prejubilaciones acordadas en los ejercicios citados. Dichos cargos cuentan con la autorización expresa de Banco de España de fecha 21 de diciembre de 2001 y de fecha 19 de diciembre de 2000, al amparo de lo establecido en el apartado nº 13 de la Norma Decimotercera de la Circular 4/91.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco de Sabadell, S.A. al 31 de diciembre de 2001 y 2000, y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2001 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Entidad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2001. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Entidad.

PricewaterhouseCdopernAuditores, S.L.

Aanuel ⁄ails Mórató Secto - Auditor de Cuentas

31 de enero de 2002

AUDITORES.	PRICEWATERHOUSECOOPERS s.L

	MEMBRE EXERCENT	OBL.
	COL LECT
	E CENSORS
	RATS DE COMPTES
	EDE CATALUNYA

2002 ANY	cc-000049 N 5
	CÒPIA GRATUÏTA

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\left(\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\right)^{2}d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\mu\$

0G2285652

$\bar{z}$

$\hat{\mathcal{A}}$

CLASE 8.ª

BALANCES DE SITUACION DEL BANCO DE SABADELL, S.A.
A 31 de diciembre de 2001 y a 31 de diciembre de 2000

ACTIVO	Miles de euros	Miles de euros
	2001	2000
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES	311.677	260.449
Caja	134.986	94.449
Banco de España	142.374	135.629
Otros bancos centrales	34.317	30.371
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 4)	291.154	362.503
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 3)	5.101.291	4.650.442
A la vista	410.346	77.385
Otros créditos	4.690.945	4.573.057
CREDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 5)	12.935.294	8.940.296
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 4)	680.366	653.526
De emisión pública	86,403	68.717
Otros emisores	593.963	584.809
Promemoria: títulos propios	$\Omega$	0
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 4)	132.564	139.379
PARTICIPACIONES (Nota 4)	136.996	431.019
En entidades de crédito	122.358	393.226
Otras participaciones	14.638	37.793
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 4)	1.332.089	347.387
En entidades de crédito	822.454	297.323
Otras	509 635	50.064
ACTIVOS INMATERIALES (Nota 6)	12.453	3.353
Gastos de constitución	6	7
Otros gastos amortizables	12.447	3.346
ACTIVOS MATERIALES (Nota 7)	265.866	178.325
Terrenos y edificios de uso propio	155.247	95.294
Otros inmuebles	9.828	2.760
Mobiliario, instalaciones y otros	100.791	80.271
ACCIONES PROPIAS	3.164	o
OTROS ACTIVOS (Nota 8)	451.176	352.992
CUENTAS DE PERIODIFICACION	84.446	82.652
TOTAL ACTIVO	21.738.536	16.402.323

$\mu u$ $\mathcal{L}$

PASIVO	Miles de euros	Miles de euros
	2001	2000
ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 3)	3.017.063	2.202.197
A la vista	161,619	149.327
A plazo o con preaviso	2.855.444	2.052.870
DEBITOS A CLIENTES (Nota 9)	14.447.744	11.474.558
Depósitos de ahorro	13.029.468	10.074.168
A la vista	6.238.879	4.518.167
A plazo	6,790,589	5.556.001
Otros débitos	1.418.276	1400.390
A la vista	0	O.
A plazo	1.418.276	1.400.390
DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES (Nota 9)	553.005	312.900
Bonos y obligaciones en circulación	0	0
Pagarés y otros valores	553.005	312.900
OTROS PASIVOS (Nota 10)	417.679	489.765
CUENTAS DE PERIODIFICACION	178.237	129.753
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 11)	163.563	134.054
Fondo de pensionistas	76.801	45,006
Provisión para impuestos	O	$\Omega$
Otras provisiones	86.762	89.048
FONDO PARA RIESGOS GENERALES	126.168	126.168
BENEFICIOS DEL EJERCICIO	157.771	138,000
PASIVOS SUBORDINADOS	550.000	o
CAPITAL SUSCRITO (Nota 12)	102.001	74.316
PRIMAS DE EMISIÓN (Nota 13)	1.116.706	471.620
RESERVAS (Nota 13)	873.699	814.092
RESERVAS DE REVALORIZACION (Nota 13)	34.900	34.900
TOTAL PASIVO	21.738.536	16.402.323
CUENTAS DE ORDEN
PASIVOS CONTINGENTES (Nota 14)	5.510.068	3.428.405
Redescuentos, endosos y aceptaciones	0	0
Fianzas y activos afectos a diversas obligaciones	$\Omega$	$\Omega$
Avales y cauciones	5.183.029	3 189 282
Otros pasivos contingentes	327.039	239.123
COMPROMISOS (Nota 14)	5.304.641	3,905,936
Cesiones temporales con opción de recompra	$\Omega$	0
Disponibles por terceros	4.325.159	3.021.404
Otros compromisos	979.482	884.532
SUMA CHENTAS DE ORDEN	10.814.709	7 334 341

0G2285653

CLASE 8.ª

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE BANCO DE SABADELL, S.A. DE LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE

	Mies de euros	Miles de euros
	2001	2000
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 16)	1.082.238	849.215
De los que: de la cartera de renta fija	47,412	46.645
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 16)	-579.195	471.242
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE	28,087	60,000
De acciones y otros títulos de renta variable	1.990	3.948
De participaciones	3.633	2.873
De participaciones en el Grupo	22.464	53.179
MARGEN DE INTERMEDIACION	531.130	437.973
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 16)	222.001	188.564
COMISIONES PAGADAS (Nota 16)	$-28.876$	$-24.862$
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 16)	51.511	22.908
MARGEN ORDINARIO	775.766	624.583
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION	1.920	935
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION	-413.518	-330.197
De personal (Nota 16)	$-263.841$	$-213.172$
De los que: Sueldos y salarios	196.745	-163.499
Cargas sociales	-48.475	-38.159
De las que: pensiones	-3.688	$-1.224$
Otros gastos administrativos	$-149.677$	$-117.025$
AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES	$-36.757$	-24.304
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION	8.120	$-5.626$
MARGEN DE EXPLOTACION	319.291	265.391
AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (neto) (Nota 16)	-48.299	-43.429
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS	-17.900	-63.637
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 16)	26.147	84.747
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 16)	-40.506	-53.024
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	238.733	190.048
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	$-78.447$	-49.986
OTROS IMPUESTOS	$-2.515$	$-2.062$
RESULTADO DEL EJERCICIO ⊼	157.771	138,000

$\cdot$ C

$\mathbf{3}$

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DE BANCO DE SABADELL, S.A.

Para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2001 y el 31 de diciembre de 2000.

NOTA 1 - ACTIVIDAD, POLITICAS Y PRACTICAS DE CONTABILIDAD

Actividad

Banco de Sabadell, S.A. (en adelante Banco de Sabadell o el Banco) tiene por obieto social el desarrollo de la actividad bancaria y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

El Banco es sociedad dominante de un Grupo de entidades financieras cuya actividad controla directa o indirectamente.

Bases de presentación

Las Cuentas anuales han sido preparadas a partir de los registros de contabilidad del Banco, estando, las del ejercicio 2001, pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas, presentándose todas ellas en miles de euros.

Los Balances de situación y las Cuentas de pérdidas y ganancias se presentan de acuerdo con las normas en vigor a 31 de diciembre de los respectivos ejercicios, en particular las que establece la Circular 4/1991 del Banco de España, de 14 de junio, y circulares posteriores que la modifican o desarrollan.

En mayo de 2000 se procedió a realizar el traspaso de la operativa de 23 oficinas de Banco Asturias, S.A. al Banco de Sabadell, S.A. por un importe total de activos y pasivos de aproximadamente 138.000 miles de euros, sin que ello representara ningún resultado en dicho ejercicio para ambas Entidades.

Con fecha 21 de mayo de 2001 Banco de Sabadell, S.A. ha absorbido a Solbank SBD, S.A., con disolución sin liquidación de ésta y, en consecuencia, queda efectuado el traspaso en bloque a Banco de Sabadell, S.A. del patrimonio social de Solbank SBD, S.A. a título de sucesión universal, quedando subrogada la sociedad absorbente en todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida con carácter general y sin reserva ni limitación alguna.

A partir de 1 de enero de 2001 las operaciones de la sociedad absorbida se considerarán realizadas a efectos contables por cuenta de la sociedad absorbente. El tipo de canje, de acuerdo con lo previsto en el provecto de fusión aprobado, es de seis acciones (posteriores al "split") de cincuenta céntimos de euro (0,50 euros) de valor nominal de Banco de Sabadell, S.A. por cada veinte acciones de Solbank SBD, S.A. La totalidad de las acciones de Solbank SBD, S.A. que estaban en poder de Banco de Sabadell, S.A. quedan amortizadas. No ha sido necesaria una ampliación de capital para canjear las acciones de los accionistas minoritarios de Solbank SBD, S.A. al disponer el Banco de acciones en autocartera suficientes.

$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$

0G2285654

$\mathcal{A}$

CLASE 8.ª Controll

El balance que se utiliza con efectos 1 de enero de 2001 para la fusión es el siguiente:

BALANCES DE SITUACION DE SOLBANK SBD, S.A. En miles de euros

	ACTIVO
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES	32.091
Caja	11.273
Banco de España	20.818
DEUDAS DEL ESTADO	6.719
ENTIDADES DE CREDITO	485.864
A la vista	13.033
Otros créditos	472.831
CREDITOS SOBRE CLIENTES	1.320.345
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA	313
De emisión pública	0
Otros emisores	313
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE	421
PARTICIPACIONES	$\mathbf o$
Otras participaciones	Ω
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO	10.596
En entidades de crédito	10.536
Otras	60
ACTIVOS INMATERIALES	41
ACTIVOS MATERIALES	78.726
Terrenos y edificios de uso propio	53.796
Otros inmuebles	8.167
Mobiliario, instalaciones y otros	16.763
OTROS ACTIVOS	44.973
CUENTAS DE PERIODIFICACION	4.229
TOTAL ACTIVO	1.984.318

	PASIVO
ENTIDADES DE CRÉDITO	467.693
A la vista	46,400
A plazo o con preaviso	421.293
DEBITOS A CLIENTES	1.222.884
Depósitos de ahorro	1.098.902
A la vista	648.822
A plazo	450.080
Otros débitos	123.982
A la vista	0
A plazo	123.982
OTROS PASIVOS	66.682
CUENTAS DE PERIODIFICACION	10.700
PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS	39.023
Fondo de pensionistas	33.650
Provisión para impuestos	$\Omega$
Otras provisiones	5.373
FONDO PARA RIESGOS GENERALES	$\mathbf{o}$
BENEFICIO DEL EJERCICIO	o
REMANENTE	11.548
PASIVOS SUBORDINADOS	19.228
CAPITAL SUSCRITO	86.041
RESERVAS	60.519
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES	$\mathbf o$
TOTAL PASIVO	1.984.318

PASIVOS CONTINGENTES 271.018 255,099 Fianzas, avales y cauciones 15.919 Otros pasivos contingentes COMPROMISOS 404.965 Disponibles por terceros 339.185 Otros compromisos 65.780 675.983 SUMA CUENTAS DE ORDEN

Las Cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Sabadell se presentan separadas de las individuales. Las principales magnitudes que se desprenden de las Cuentas anuales consolidadas que han sido objeto de auditoría son las siguientes (en miles de euros):

	2001	2000
Activo total	26 547 498	18.613.388
Fondos propios	2 457 665	1.669.341
Ingresos de la actividad financiera	1 755 800	1 297 399
Beneficios consolidados después de impuestos atribuidos al Grupo	216.510	199 374

Principios de contabilidad aplicados

$a)$ Principio del devengo

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función del período de devengo de los mismos. Siguiendo la práctica bancaria, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha de valor en base a la cual se calculan los devengos de intereses. Los intereses devengados y no cargados a los clientes, los intereses y las comisiones cobrados por anticipado, los intereses devengados y aún no abonados a los acreedores, los gastos pagados y no devengados, y los gastos devengados y no vencidos figuran en las "Cuentas de periodificación" del activo y del pasivo.

CLASE 88

No obstante, aplicando el principio de prudencia valorativa y siguiendo lo establecido en la normativa del Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro, no se reconocen como ingreso hasta el momento de su cobro.

Criterios de conversión de cuentas en moneda extranjera $b)$

Las cuentas en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando, en general, los tipos de cambio medio ponderado (fixing) vigentes al cierre del ejercicio, contabilizándose las diferencias de cambio íntegramente y por el neto en la Cuenta de pérdidas y ganancias.

Las inversiones permanentes están valoradas al cambio de la fecha de adquisición, habiéndose efectuado las correspondientes dotaciones a "Fondos por diferencias de cambio" en los casos en que el valor de final de año sea inferior al tipo de cambio de la adquisición.

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato se periodifican a lo largo de la vida del mismo, contabilizándose como rectificaciones de costos o productos por operaciones de cobertura. En las demás operaciones a plazo de cobertura, los beneficios o pérdidas resultantes se reflejan en la Cuenta de pérdidas y ganancias de manera simétrica a los costes o ingresos del elemento cubierto.

Las operaciones a plazo que no suponen una cobertura se han convertido al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del ejercicio, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes, registrando como resultado el valor actual de las diferencias entre los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se han utilizado tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

El importe global de los elementos del activo y del pasivo expresados en moneda extranjera, convertidos a euros, asciende a 1.975.950 y 1.832.629 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2001 (1.453.209 y 1.383.754 miles de euros a 31 de diciembre de 2000).

$\mathsf{c}$ Comparación de la información

Los importes correspondientes al ejercicio 2001 y 2000, a efectos comparativos, han sido convertidos a euros. Para ello se han aplicado a las cifras el tipo de conversión publicado en el Reglamento 2866/98 del Consejo de 31 de diciembre 1998 y que corresponde a 1 euro = 166,386 pesetas y las reglas de redondeo previstas en la Ley 46/98 de 17 de diciembre en su artículo 11.

Según lo previsto en la normativa vigente, dichos tipos de conversión se han aplicado a las partidas componentes de las cuentas anuales registrándose las diferencias por redondeo como resultados financieros.

d) Morosidad y provisión para insolvencias

El Banco sigue la norma de registrar como "Deudores morosos" los saldos y créditos vencidos en más de noventa días. La provisión para insolvencias tiene como finalidad prevenir las posibles pérdidas que se puedan producir en la realización de todo tipo de riesgos contraídos en el desarrollo de la actividad crediticia.

La provisión para insolvencias se calcula de aduerdo con las normas de la Circular 4/1991 del Banco de España. El fondo se incrementa con cargo a los resultados y se minora por recuperación de importes

previamente provisionados y por las amortizaciones de deudas que han permanecido más de tres años, o 6 años en el caso de préstamos con garantía hipotecaria sobre viviendas terminadas, como morosos.

E! Banco tiene constituido a 31 de diciembre de 2001 el Fondo para la cobertura estadística correspondiente, calculado en función de la circular 9/99 del Banco de España.

En el caso de activos titulizados, el Banco mantiene en balance la provisión genérica para insolvencias hasta el vencimiento de los mismos, imputándose en el epígrafe de "Provisiones para riesgos y cargas".

Activos inmateriales $e)$

De acuerdo con las normas de la Circular 4/1991, los gastos de elaboración de proyectos informáticos específicos, efectuados por empresas externas, se han activado al considerarse como gasto amortizable en tres años, por lo que se reflejan por el saldo neto.

Cartera de inversión financiera $f$

De acuerdo con la Circular 6/1994 del Banco de España que modifica parcialmente la Circular 4/1991, las inversiones financieras están clasificadas a efectos de valoración según el tipo de cartera.

La cartera de negociación recoge los valores de renta fija o variable adquiridos con la finalidad de ser enajenados en un corto período de tiempo. La valoración de esta cartera se efectúa cada final de mes a precios de mercado pasando a resultados los beneficios o pérdidas producidos.

La cartera de inversión a vencimiento está compuesta por títulos de renta fija del Estado adquiridos como cobertura de financiación a medio o largo plazo. La cartera está valorada a su precio de adquisición, efectuando mensualmente un ajuste, periodificando según el vencimiento la diferencia entre el precio de adquisición corregido y el valor nominal y no efectuándose ajustes de valoración por fluctuación de cotización.

La cartera de inversión ordinaria recoge las inversiones en renta fija no clasificadas en otras carteras. Los valores de renta fija se contabilizan por su precio de adquisición, ajustándose mensualmente, periodificando según el vencimiento la diferencia entre el precio de adquisición corregido y el valor de reembolso. Para las pérdidas potenciales netas por fluctuación de las cotizaciones se dota un fondo de fluctuación con cargo a una cuenta periodificadora, exceptuándose las inversiones en renta variable, en que el fondo de fluctuación se dota con cargo a la Cuenta de pérdidas y ganancias.

Valores representativos de capital. Los valores de renta variable, distintos de los de negociación, se registran en los balances de situación adjuntos, por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con la normativa legal aplicable, o a su valor de mercado, el que sea menor. El valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

Valores cotizados en bolsa: cotización media del último trimestre o cotización del último día hábil de cada ejercicio, la que sea menor.

Valores no cotizados en bolsa: al valor teórico-contable de la participación, obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles (en algunos casos no auditados) corregido por el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsisten al cierre de cada ejercicio.

La cartera de participaciones permanentes engloba las inversiones de renta variable efectuadas en las Filiales y Participadas que forman el Grupo (véase Anexo), así como las participaciones minoritarias en Sociedades cuya actividad es complementaria de la actividad financiera y que están destinadas a servir de manera duradera a las actividades de la Sociedad. La cartera está valorada por el precio de adquisición. Si este valor es superior al valor teórico contable, se efectúa provisión por la diferencia con cargo a la Cuenta de pérdidas y ganancias. Se exceptúan de este principio las inversiones cuyo valor pagado en el momento de la adquisición es superior al valor teórico contable de las mismas, en cuyo caso esta diferencia se considera como un fondo de comercio implícito, el cual se va corrigiendo en base al tiempo transcurrido.

Con objeto de reconocer las minusvalías correspondientes, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los

CLASE 8.ª

balances de situación adjuntos.

Inmovilizado material $g)$

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición actualizado conforme a las normas legales aplicables, del que se han deducido la correspondiente amortización acumulada y los fondos constituidos. La amortización se ha calculado con arreglo a los tipos máximos permitidos por la ley en cada caso.

	Años de vida
Inmuebles	50
Instalaciones	12.5
Mobiliario y equipo de oficina	10
Vehículos	6.25
Cajeros automáticos, ordenadores y material informático	4

Los años de vida útil se modifican en función de si el inmovilizado adquirido se utiliza más de un turno de trabajo o no es nuevo.

Las fincas adquiridas por aplicación de otros activos se incorporan al balance por el precio de adjudicación, efectuándose las dotaciones correspondientes de acuerdo con la normativa del Banco de España.

El Banco, acogiéndose a lo establecido en el artículo 5 del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, procedió en 1996 a la actualización de su inmovilizado material de acuerdo con las normas del Real Decreto 2607/1996, de 20 de diciembre. La actualización supuso, una vez deducido el impuesto del 3 % que grava estas actualizaciones, un incremento de las reservas de revalorización de 35.311 miles de euros.

$h)$ Provisiones para jubilaciones

De acuerdo con las prestaciones establecidas en el convenio colectivo del sector, el Banco debe tener para los empleados con antigüedad en banca anterior al 8 de marzo de 1980 un fondo de pensiones que represente el valor actual de los compromisos de pago futuros contraídos con los empleados jubilados y en activo, en relación con el pago de complementos de pensiones de jubilación, viudedad, orfandad e incapacidad permanente, según el régimen de pensiones oficiales vigentes antes de la entrada en vigor de la ley 29/1985 de 31 de julio.

Con fecha, 19 de setiembre de 2000, el Banco de España emitió la circular 5/2000 que establecía los criterios a aplicar para el cálculo de los compromisos por pensiones. De acuerdo con dicha circular, los cálculos actuariales se efectuaron utilizando las tablas GRM/F95, un tipo de interés técnico del 4% anual y estimando un incremento de las retribuciones del personal de 2,75%. Este cambio de hipótesis produjo una diferencia en los fondos de pensiones de 27.204 miles de euros de los que de acuerdo con la normativa vigente se amortizan a partir de dicho ejercicio 2.720 miles de euros anualmente, por lo que la diferencia neta producida por este cambio de hipótesis a 31 de diciembre de 2001 es de 21.764 miles de euros.

La utilización de este nuevo criterio de calculo y de las mismas hipótesis que en el ejercicio 2000, para realizar los cálculos actuariales, suponen para el personal activo que el pasivo actuarial de los compromisos que el Banco tiene asumidos asciende, en este ejercicio, a 183.935 miles de euros (163.181 miles de euros en el ejercicio 2000) y los importes ya devengados ascienden a 140.319 miles de euros (117,684 miles de euros en el ejercicio 2000). En cuanto a los compromisos por pensiones del personal pasivo ascienden 78.881 miles de euros (62.577 miles de euros en el elercicio 2000).

Los importes provisionados en el ejercicio para la cobertura de los compromisos por pensiones con el personal prejubilado han ascendido a 11.485 miles de euros (15.224 miles de euros en el ejercicio 2000).

Se ha cubierto la obligación total de otros compromisos complementarios, con una póliza de seguros con Bansabadell Vida, S.A, que ha supuesto el pago de una prima de 15.168 miles de euros.

El Banco tiene cubiertos todos los compromisos con un fondo externo, gestionado por Bansabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A., con pólizas suscritas con Bansabadell Vida, S.A. y Eagle Star, S.A. y con fondos internos.

Para algunos de los empleados de las Oficinas de Londres, Miami y Cayman, en base a otros acuerdos, se han efectuado unas aportaciones de 113 miles de euros (144 miles de euros en 2000) a un fondo externo.

Los importes a provisionar para la cobertura de pensiones en los casos en que se puedan producir jubilaciones anticipadas por parte del personal activo del Banco que pueda acogerse a ellos, se han calculado sobre la base de la primera edad a la que tienen derecho. De acuerdo con este criterio el importe total provisionable asciende a 19.581 miles de euros, que al asimilarse a un cambio de hipótesis se periodifica linealmente en 10 años, por lo que se han provisionado en este ejercicio 1.958 miles de euros.

$\bigcap$ Aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos

Las aportaciones al Fondo de Garantía de Dépositos se imputan a resultados del ejercicio en el momento de su ingreso en el Banco de España.

El Real Decreto 948/2001 de 3 de agosto de 2001 por el que se modifica la normativa sobre el fondo de garantía de depósitos, determina que depósitos de efectivo, de valores y de otros instrumentos financieros están garantizados y cuales deberán ser tenidos en consideración para el cómputo de las aportaciones a los respectivos fondos, que las entidades adheridas han de efectuar anualmente. Las aportaciones a realizar por este nuevo Real Decreto se harán en el ejercicio de 2002.

$|j\rangle$ Fondos para riesgos generales

Estos fondos cubren los riesgos generales tomados directa o indirectamente por el Banco en el ejercicio de sus actividades. Mientras se mantenga como tal, esta provisión se considera como recursos propios computables a los efectos del cálculo del coeficiente de solvencia, de acuerdo con la normativa vigente (Véase la nota 17).

k) Impuesto sobre Sociedades

La cuenta "Pérdidas y ganancias" del ejercicio recoge el gasto correspondiente al Impuesto sobre Sociedades, en cuyo cálculo se contempla la cuota del Impuesto sobre Sociedades devengada en el ejercicio, el efecto del diferimiento de las diferencias producidas entre la base imponible del impuesto y el resultado contable antes de aplicar el impuesto que revierten en períodos subsiguientes, así como las bonificaciones y deducciones de la cuota a que tiene derecho el Banco.

De acuerdo con lo establecido en la Circular 5/97 del Banco de España, dentro de la Cuenta de pérdidas y ganancias se registran, en el epígrafe de "Impuestos sobre beneficios", los cargos relacionados con la cuota del Impuesto sobre Sociedades español y, en el epígrafe "Otros impuestos", todos los cargos relativos a Impuestos sobre beneficios correspondientes a regímenes fiscales extranjeros, abonándose a "Otros pasivos", neto de retenciones y de los pagos a cuenta efectuados.

CLASE 8.ª stadistica

$\mathbf{D}$ Futuros financieros sobre valores y tipos de interés

Estas operaciones se contabilizan por su principal en cuentas de orden. Los resultados de las operaciones realizadas en mercados organizados se reflejan diariamente, según cotizaciones; los procedentes del resto de operaciones se contabilizan el día de su vencimiento, provisionando mensualmente cuando proceda.

Los resultados de las operaciones de cobertura se reconocen simétricamente a los de las operaciones cubiertas dado que la Entidad cumple con los requisitos establecidos por la normativa vigente. Los criterios correspondientes a las operaciones a plazo con moneda extranjera se describen en el apartado b). Para el resto de operaciones que no son de cobertura, cuando están realizadas en mercados organizados, los resultados se reflejan íntegramente en las cuentas de pérdidas y ganancias, según la evolución de sus cotizaciones. Para las realizadas fuera de dichos mercados se contabilizan los resultados en el momento de su liquidación. No obstante, al final de cada período se efectúan cierres teóricos de las posiciones distintas de las de cobertura y se provisionan con cargo a resultados las pérdidas potenciales que, en su caso, resulten de dichos cierres teóricos.

NOTA 2 - DISTRIBUCION DE BENEFICIOS Y DIVIDENDOS ACTIVOS A CUENTA

Se incluye a continuación la distribución del beneficio del ejercicio de 2001 que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, junto con la distribución del ejercicio 2000, aprobada por la Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2001 (en miles de euros):

	2001	2000
A dividendos	102.001	74.441
A Reserva Legal	3.519	O
A Reservas para inversiones en Canarias	563	644
A Reservas Voluntarias	51.688	62.915
TOTAL BENEFICIO NETO	157.771	138,000

Los dividendos pagados a cuenta por el Banco durante el ejercicio figuran en "Otros Activos" del activo por 48.961 miles de euros. (29.776 miles de euros en 2000).

Se incluye a continuación un cuadro demostrativo (cifras en miles de euros) de la existencia de un beneficio suficiente en el período que permitía la distribución del dividendo a cuenta.

	2001	2000
Beneficio hasta el 30 de septiembre	173.027	179.652
Estimación del impuesto sobre sociedades	-52.808	-70.586
Beneficios netos disponibles	120.219	109.066
Cantidad que se propuso y distribuyó	48.961	29.776

NOTA 3 - ENTIDADES DE CREDITO

Este capítulo del activo y del pasivo presenta el siguiente desglose (en miles de euros):

	Activo		Pasivo
	2001	2000	2001	2000
Cuentas a la vista:
Cuentas mutuas	9.319	12.905	10.172	46.851
Otras cuentas	401.027	64,480	151.447	102.476
Subtotal	410.346	77.385	161.619	149,327
Otros créditos - débitos a plazo
Cuentas a plazo	3.458.426	3.390.922	2 492 298	1.932.422
Adquisición - Cesión temporal de activos	1.238.029	1.185.787	363.146	120.448
Provisión para insolvencias	$-839$	-839	0	0
Provisiones para riesgo país	$-4.671$	$-2.813$	o	0
Subtotal	4.690.945	4.573.057	2.855.444	2.052.870
TOTAL	5.101.291	4.650.442	3,017,063	2.202.197
En divisas UME	4.773.403	4.346.112	2.328.833	1,527.780
En moneda extranjera	327.888	304.330	688.230	674.417
TOTAL	5.101.291	4.650.442	3.017.063	2.202.197

Desglose por tramos residuales del apartado "Otros créditos" del activo:

	Hasta 3 meses	$>$ 3 meses	> 1 año hasta 1 año hasta 5 años	> 5 años	Fondo de Insolvencia	TOTAL
Total a 31 de diciembre de 2001	2.500.655	85.123	2.083.642	27.035	$-5.510$	4.690.945
Total a 31 de diciembre de 2000	2.769.031	270.416	1.519.232	18.030	3.652	4.573.057

CLASE 8.ª PAIDEORA

Desglose por tramos residuales del total de "Débitos a plazo" del pasivo:

	Hasta	$>$ 3 meses	$> 1$ and	$> 5$ años	TOTAL
	3 meses		hasta 1 año hasta 5 años
Total a 31 de diciembre de 2001	1.413.914	587.428	627.414	226.688	2.855.444
Total a 31 de diciembre de 2000	1,304,738	499.647	248.485		2.052.870

Dentro de esta partida, la financiación otorgada/recibida por el Banco con cada una de las sociedades del Grupo ha sido la siguiente (en miles de euros):

	Activo		Pasivo
	2001	2000	2001	2000
Activobank, S.A.	718	0	208.775	$\Omega$
Banco de Asturias, S.A.	142.533	35.665	147.122	55.394
Banco Herrero, S.A.	$\circ$	0	447	$\Omega$
BancSabadell d'Andorra, S.A.	547	90	8.875	24.193
Bansabadell Factoring, S.A., E.F.C.	358.986	173.326	64	25
Bansabadell Finance, S.A.	29.650	18.838	693	363.438
Bansabadell Hipotecaria, S.A., E.F.C.	407.106	454.274	$\Omega$	$\Omega$
Bansabadell Leasing, E.F.C., S.A.	1.224.629	1.049.010	0	$\mathbf 0$
Sabadell Banca Privada, S.A.	7.598	243	102.997	63.020
Solbank Leasing, E.F.C. S.A.	111.485	4.605	$\circ$	$^{\circ}$
Solbank SBD, S.A.	0	401.275	0	274.517
TOTAL	2.283.252	2.137.326	468.973	780.587

Dentro de este epígrafe se incluyó en el año 2000 en el activo el préstamo subordinado emitido por Solbank SBD, S.A. por 12 millones de libras esterlinas, suscrito inicialmente por National Westminster Finance, B.V. y subrogado al Banco según el contrato de compraventa del resto de la participación de Solbank SBD, S.A. En el ejercicio 2001 debido a la fusión de Solbank SBD, S.A. con Banco de Sabadell, S.A. ha sido cancelado dicho préstamo subordinado.

El Banco tiene concedidos dos préstamos subordinados a Bansabadell Leasing, E.F.C., S.A. por importe de 6.010 miles de euros con vencimiento 2 de enero del año 2005 y 18.030 miles de euros con vencimiento indeterminado y dos préstamos subordinados a Bansabadell Factoring, E.F.C., S.A., por un importe global de 9.005 miles de euros con vencimiento indeterminado, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 20 apartado 1.g) del Real Decreto 1343/1992 del 6 de noviembre de 1992 sobre recursos propios y supervisión en base a consolidado y lo dispuesto en la norma octava letra g del apartado primero de la Circular 5/1993 del Banco de España, dichos préstamos se situarán a efectos de prelación de créditos detrás de todos los acreedores comunes.

NOTA 4 - CARTERA DE VALORES

A continuación se detalla la composición de la cartera de valores (en miles de euros):

	2.001	2.000
Deudas del Estado
Certificados del Banco de España	0	0
Letras del Tesoro	38.137	108.899
Otras deudas anotadas	252.963	253.604
Otros títulos	54	O
Subtotal	291.154	362.503

Obligaciones y otros títulos de renta fija
Administraciones públicas	1.209	1.830
Títulos de entidades oficiales de crédito	7	377
Títulos de entidades de crédito	173.128	122.255
Otros títulos sector residente	315.301	367.864
Títulos del sector no residente	202.157	174.445
Fondo de fluctuación de valores	$-11.436$	$-13.245$
Subtotal	680.366	653.526

Resto de la cartera de valores
Acciones y otros títulos de renta variable	188.202	177.465
Participaciones	140.164	497.605
Participaciones en empresas del Grupo	1.337.816	347.823
Fondo de fluctuación de valores	$-64.533$	$-105.108$
Subtotal	1.601.649	917.785
TOTAL	2.573.169	1.933.814
Detalle por carteras:
De negociación	29	0
De inversión a vencimiento	229.759	230.657
De inversión ordinaria	874.296	924.751
De participaciones permanentes	1.469.085	778.406
TOTAL	2.573.169	1.933.814
Detalle por monedas:
En divisas UME	1.915.430	1.664.060
En moneda extranjera	657.739	269.754
TOTAL	2.573.169	1,933.814
Detalle por cotización:
Cotizados	1.022.748	1.079.475
No cotizados	1.550.421	854.339
TOTAL	2.573.169	1.933.814

CLASE 8.ª municipality of

Los movimientos habidos en la cartera de valores del Banco durante los ejercicios de 2001 y 2000 han sido los siguientes (en miles de euros):

CONCEPTOS	Deudas del	Obligaciones y	Resto de la
	Estado	otros valores	cartera de
		de renta fija	valores
Saldos a 31 de diciembre de 1999	1.041.212	373.927	493.928
Altas	5.520.354	1.701.330	1.269.155
Bajas	$-6.204.137$	$-1.419.715$	-748.382
Otros	5.074	4.749	372
Variación neta del fondo de fluctuación de valores	o	-6.765	$-97.288$
Saldos a 31 de diciembre de 2000	362,503	653.526	917.785
Incorporación Solbank	6.719	313	11.041
Altas	2.357.974	1.903.973	1.485.712
Bajas	$-2.440.146$	$-1.893.734$	$-854.429$
Otros	4,104	14.479	965
Variación neta del fondo de fluctuación de valores	O	1.809	40.575
Saldos a 31 de diciembre de 2001	291.154	680.366	1.601.649

Durante los dos últimos años no se han realizado traspasos entre las carteras de inversión a vencimiento y la ordinaria.

El valor de mercado de la cartera de inversión ordinaria y de la cartera de inversión a vencimiento, así como el valor de adquisición de la cartera de negociación a 31 de diciembre era el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
Cartera de negociación	29
Cartera de inversión ordinaria	838.241	942.973
Cartera de inversión a vencimiento	231.073	230.657

Certificados del Banco de España

Los Certificados de Depósito emitidos por el Banco de España se adquirieron en 1990, en cumplimiento de la Circular 2/1990, sobre coeficientes de caja de los intermediarios financieros. Dichos activos tenían amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengaron un tipo de interés del 6% anual.

$15$

Letras del Tesoro y Otras deudas anotadas

El tipo de interés medio de las "Letras del Tesoro" ha sido del 3,92% (3,86% en 2000), la rentabilidad media de "Otras deudas anotadas" ha sido del 8,09% (5,25% en 2000).

Del importe de "Otras deudas anotadas" en cartera al 31 de diciembre de 2001, vencen 231.094 miles de euros durante el ejercicio 2002. Del total de "Letras del Tesoro" vencen 36.008 miles de euros en el año 2002.

Del total de los apartados de "Letras del Tesoro" y "Otras Deudas anotadas" de este epígrafe, así como de los adquiridos temporalmente a otras entidades de crédito incluidos en el epígrafe "Entidades de crédito" y a clientes incluidos en el epígrafe "Créditos sobre clientes", 1.411.927 miles de euros están cedidos a clientes con compromiso de recompra (1.396.796 miles de euros en 2000).

Obligaciones y otros valores de renta fija

Durante el ejercicio 2002 vencerán 144.564 miles de euros correspondientes a este epígrafe.

Por otra parte, y como consecuencia de una operación de titulización de activos hipotecarios efectuada en 1998 en la que Banco Sabadell, S.A. es entidad aseguradora, se suscribieron 293.901 miles de euros de bonos de titulización hipotecaria del Fondo "TDA 5, Fondo de Titulización Hipotecaria", de los que 1.934 títulos eran de la serie A por un importe de 287.897 miles de euros y 40 títulos eran de la serie B por un importe de 6.004 miles de euros. Durante el ejercicio 2001 se han registrado amortizaciones por un importe de 18.702 miles de euros (39.308 miles de euros en 2000).

Con fecha 8 de marzo de 2000, y como consecuencia de la operación de titulización de activos financiados por el 1.C.O., el Banco suscribió Bonos de Titularización del Fondo FTPYME ICO-TDA 1. por 1.436 bonos de la Serie CA por un importe de 143.600 miles de euros y 359 bonos de la Serie SA por 35,900 miles de euros. Durante el ejercicio se han registrado amortizaciones por un importe de 21.956 miles de euros (23.265 miles de euros en 2.000).

No existe ninguna inversión que tenga el carácter de inmovilización financiera, en el sentido de que los títulos havan sido emitidos por sociedades del Grupo y asociadas, y hubiesen sido adquiridos para servir de una manera duradera a la actividad del Banco.

En fecha 2 de marzo de 2001, el Banco ha suscrito 33.207 miles de euros en Bonos del Fondo de Titulización FTPYME ICO-TDA2, de los que 291 son bonos de la serie 1SA por un importe de 29.100 miles de euros, 299 son bonos de la serie 2SA por un importe de 747 miles de euros y 1.344 son bonos de la serie B por un importe de 3.360 miles de euros. Durante el ejercicio se han registrado amortizaciones por un importe de 3.888 miles de euros.

La rentabilidad media obtenida hasta el 31 de diciembre de 2001 ha sido del 2,42 % (4,71% en 2000).

Resto de la cartera de valores

Acciones y otros títulos de renta variable

En este apartado se encuentra el importe de la inversión en acciones de sociedades en las que nuestra participación no supera el 20%, o el 3% si cotizan en Bolsa.

Participaciones

En este apartado se encuentran clasificados como cartera de participaciones permanentes las inversiones en acciones de sociedades, en las que generalmente se posee una participación igual o superior al 20%, o al 3% si cotizan en Bolsa, y en las que no poseemos la mayoría del capital ni de decisión.

NG228566N

CLASE 8.ª amanin a

Con fecha 3 de julio de 2000 se procedió a la venta de la totalidad de nuestra participación del 3,59% en Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. con un beneficio de 37.594 miles de euros.

Asimismo con fecha 9 de marzo de 2000 se procedió a la venta de la totalidad de nuestra participación en Banco Guipuzcoano, S.A., con un beneficio de 26.118 miles de euros

En el año 2000 la Sociedad Centro Financiero BHD de la República Dominicana, efectuó dos ampliaciones de capital, en las que el Banco participó con una inversión de 8.363 miles de euros, siendo nuestra participación a 31 de diciembre de 2000 del 20,08%. Estas adquisiciones generaron un fondo de comercio implícito de 725 miles de euros que será absorbido en los próximos 10 años o en su caso dotándose la correspondiente provisión.

Durante el ejercicio 2001 y como consecuencia de la ampliación efectuada por Centro Financiero BHD, S.A. con el fin de absorber al Banco Fiduciario, S.A. y con el objeto de no disminuir nuestra participación se han efectuado compras por un importe de 8.576 miles de euros siendo nuestra participación a 31 de diciembre de 2001 del 20,03%. Estas adquisiciones han generado un fondo de comercio implícito de 270 miles de euros que será absorbido en los próximos 10 años, o en su caso, dotándose la correspondiente provisión.

Del Banco de Bajío (México), en setiembre de 2000 se adquirieron acciones con un coste de 1.483 miles de euros con lo que nuestra participación a 31 de diciembre de 2000 y 2001 es del 10,12%.

Con fecha 9 de marzo de 2000 Banco de Sabadell, S.A. firmó un acuerdo con el Banco Comercial Português, S.A. para la adquisición de 88.249.395 acciones de Banco Português do Atlántico (B.P.A.), por un importe de 381.237 miles de euros, mediante el intercambio de 2.477.176 acciones de Banco Sabadell, S.A., habiendo realizado el Banco la correspondiente ampliación de capital con exclusión del derecho de suscripción preferente. Por compensación entre el precio pagado y el valor patrimonial neto se generó un fondo de comercio implícito de 256.266 miles de euros, el cual se absorberá en los próximos 20 años con los beneficios generado por dicha Entidad, o en su caso dotándose la provisión correspondiente.

Con fecha 30 de junio de 2000, la citada entidad (B.P.A.), junto con el Banco Mello, S.A., se fusionó con el Banco Comercial Português, S.A. y en base a la ecuación de canje establecida en dicha fusión, se cambió nuestra participación en Banco Português do Atlântico, S.A. por 70.599.516 acciones de Banco Comercial Português, S.A. lo que representó un porcentaje de participación en dicha entidad del 3,45%.

Posteriormente el banco adquirió otras participaciones del Banco Comercial Português, S.A. por un importe adicional de 31.571 miles de euros que por comparación con el valor patrimonial neto de la participación generó un fondo de comercio implícito adicional de 26.595 miles de euros, el cual se absorberá en los próximos 20 años con los beneficios generados por dicha Entidad, o en su caso dotándose la provisión correspondiente, resultando a 31 de diciembre de 2000 una participación del 3,64%

Como consecuencia del proceso de fusiones llevado a cabo por BCP afloraron fondos de comercio de fusión que BCP eliminó con cargo a reservas. Como consecuencia de dicha eliminación el valor patrimonial neto de BCP disminuyó, por lo que se ha procedido a dotar la correspondiente provisión con cargo al epígrafe "Saneamiento de inmovilizaciones finanqieras" de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, por 17.950 miles de euros (63.659 miles de euros en 2000). Durante el ejercicio 2001, Banco de Sabadell ha efectuado diversas compras y ventas que han ogasionado una disminución en la

participación situándola en el 3,37%. Con fecha 31 de octubre de 2001, la citada participación ha sido aportada a la sociedad de tenencia de valores extranjeros Bansabadell Holding, S.L., participada al 100% por el Banco, por el coste neto contable, 330.330 miles de euros para suscribir la totalidad de la ampliación de capital efectuada por dicha sociedad.

Con fecha 4 de agosto del 2000, se firmó un contrato para la adquisición del 25,54 % de la Sociedad lbersecurities A.V.B., S.A., por un importe de 24.587 miles de euros siendo el fondo de comercio implícito de 22.936 miles de euros. Este fondo de comercio se absorberá en los próximos 20 años, con los beneficios generados por dicha Entidad, o en su caso dotándose la provisión correspondiente. Así mismo, mediante dicho contrato el Banco adquirió una opción de compra, ejercitable a partir del 26 de diciembre de 2000 sobre un 17,50% adicional de las acciones de la Sociedad por un importe de 8.730 miles de euros, lo que ha supuesto, la generación de un fondo de comercio adicional de 7.488 miles de euros al haberse ejercitado dicha opción de compra en el mes de enero de 2001.

Con fecha 1 de diciembre de 2000 se aportaron 15.025 miles de euros para la constitución de una Entidad Bancaria denominada ActivoBank, S.A., correspondiente a una participación del 50%. Con fecha 22 de junio de 2001 se aumenta el capital social de ActivoBank, S.A. en 76.795.380 euros mediante la emisión a la par de 7.679.538 acciones nominativas de un valor nominal de 10 euros cada una totalmente suscritas y desembolsadas, de las que Banco de Sabadell, S.A. suscribe 3.305.539 acciones mediante la aportación de las acciones que poseía de la Sociedad Ibersecurities, A.V.B., S.A. Como consecuencia de dicho intercambio de acciones, el Banco no ha aflorado ninguna plusvalía.

Al final del ejercicio Activobank ha efectuado una ampliación de capital que ha supuesto un desembolso de 10.530 miles de euros, con lo que nuestra participación a 31 de diciembre es del 45,82 %.

Con fecha 2 de julio de 2001 se firma un contrato mercantil de compraventa de acciones por el que Dexia Credit Local vende a Banco de Sabadell, S.A. 1.442.440 acciones de Dexia Banco Local, S.A., representativas del 40% del capital social de esta sociedad, generándose un fondo de comercio implícito de 6.023 miles de euros, el cual se absorberá en los próximos 20 años, con los beneficios generados por dicha Entidad, o en su caso, dotándose la provisión correspondiente.

Participaciones en Empresas del Grupo

Este apartado incluye la inversión en Sociedades en las que el Banco Sabadell posee, directa o indirectamente, la mayoría del capital social, sin que ninguna de ellas cotice en bolsa (en miles de euros). (Véase mayor información en Anexo.)

	2001	2000
Valor de las participaciones	1 337 816	347.823
Fondo de fluctuación	$-5.727$	-436
TOTAL	1 332.089	347.387

0G2285661

CLASE 8.ª

La evolución del saldo ha sido la siguiente:

Saldo a 31 de diciembre de 1999	320.156
a) Por adquisiciones participaciones:
Banco de Asturias, S.A.	92
Solbank SBD, S.A.	23
b) Por constitución de:
BancSabadell d'Andorra, S.A.	15.326
Bansabadell Holding, S.L.	10
c) Por ampliación del Capital
Bansabadell Vida, S.A.	12.020
d) Por reducción del Capital
Primnou, S.L.	$-279$
e) Disminución del fondo de fluctuación de divisas:	39
Saldo a 31 de diciembre de 2000	347.387
a) Por adquisiciones participaciones:
Banco de Asturias, S.A.	2
Banco Herrero, S.A.	679.662
Europea de Inversiones y Rentas, S.L.	43.490
Solbank Leasing, E.F.C., S.A. (por fusión de Solbank SBD, S.A.)	10.536
b) Por Fusiones del ejercicio
Solbank SBD, S.A.	$-169.639$
Solbank Correduria de Seguros, S.A.	60
c) Por ampliación del Capital
Bansabadell Factoring, E.F.C., S.A.	6.011
Bansabadell Inversió Desenvolupament, S.A.	14.875
Landscape Serveis Immobiliaris, S.A.	15.029
Landscape Inversions, S.L.	60.102
Bansabadell Holding, S.L.	330.330
d) Por venta de participaciones
Primnou, S.L.	-94
Solbank Proyectos y Gestión Immobiliaria, S.L.	$-371$
e) Aumento del fondo de fluctuación de divisas:	$-5.291$
Saldo a 31 de diciembre de 2001	1.332.089

En fecha 3 de abril de 2000 se aportaron 15.326 miles de euros para la constitución de una Entidad Bancaria denominada "BancSabadell d'Andorra, S.A.", correspondiente a una participación del 51%.

En fecha 30 de noviembre de 2000 se constituyó la sociedad de tenencia de valores extranjeros "Bansabadell Holding, S.L.", con un capital social de 10 miles de euros y una participación del 100%. Con fecha 31 de octubre de 2001 la Entidad ha efectuado una ampliación de capital de 330.330 miles de euros que ha suscrito en su totalidad el Banco, mediante la aportación de las acciones que poseía de Banco Comercial Português, S.A.

Con fecha 18 de gnero de 2001 se adquirió el 98,89% del capital social de Banco Herrero, S.A. por

672.771 miles de euros a la sociedad Caixa Holding, S.A. mediante intercambio de acciones de Banco de Sabadell, S.A. (véase la Nota 12), que junto con las diversas compras efectuadas, se alcanza una participación del 99,74% en dicha Entidad. En dicha operación se ha generado un fondo de comercio implícito de 389,558 miles de euros, el cual se absorberá en los próximos 20 años con los beneficios generados por dicha Entidad, o en su caso dotándose la correspondiente provisión.

Con fecha 27 de diciembre se ha adquirido a nuestra filial Basabadell Reassurance, S.A. el 100% de las acciones de Europea de Inversiones y Rentas, S.L. por 43.490 miles de euros que corresponden al valor neto patrimonial.

Fondo de fluctuación de valores

Los movimientos habidos en la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios de 2001 y de 2000 han sido los siguientes (en miles de euros):

	2001	2000
Saldos al comienzo del ejerciclo	118.353	14.300
Incorporación Solbank	24	O
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio	20.387	104.907
Fondos de fluctuación que han quedado disponibles	$-93.579$	$-7.636$
Diferencia de cambio	23	15
Amortización	0	$-42$
Traspaso de fondos	$-1.809$	6.809
Otros movimientos sin reflejo en Pérdidas y Ganancias	32.570	O
Saldos al cierre del ejercicio	75.969	118.353

Con fecha 1 de febrero de 2001 se aseguró el riesgo de fluctuación de determinados títulos de la cartera de valores del Banco con vencimiento 31 de enero de 2002. La cobertura alcanza hasta el 50% del valor total de la mencionada cartera que no haya sido vendida a la fecha de vencimiento. El importe del fondo cubierto se refleja dentro del apartado "Otros movimientos sin reflejo en pérdidas y ganancias" del ejcício 2001. El coste registrado por dicho concepto ascendió a 607 miles de euros.

0G2285662

CLASE 8.ª Wateria,

NOTA 5 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

El detalle de este epígrafe es el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000

Sector público	118.992	15.877
Crédito comercial	1.871.360	1.652.364
Deudores con garantía real	4.530.791	2.686.878
Deudores a la vista	283.724	280.443
Deudores a plazo	4.942.179	3.557.904
Deudores no residentes	1.323.337	833.073
Activos dudosos	59.080	53.992
Provisión para insolvencias	$-189.496$	131.327
Fondo riesgo-país	-4.673	$-8.908$
TOTAL	12.935.294	8.940.296

En divisas UME	11.671.292	8.117.125
En moneda extranjera	1.264.002	823.171
TOTAL	12.935.294	8.940.296

Desglose por tramos residuales del total de créditos sobre Clientes;

	Hasta	$>$ 3 meses	> 1 año	$> 5$ años.	Fondo de	TOTAL
	3 meses		hasta 1 año hasta 5 años		insolvencia
Total a 31 de diciembre de 2001	3.860.937	1.880.337	2.506.159	4.882.030	-194.169	12.935.294
Total a 31 de diciembre de 2000	3.090.300	1,200.078	1.824.951	2.965.202	140.235	8.940.296

A 31 de diciembre de 2001 el Banco tenía 4 acreditados, con un riesgo concedido por importe de 1.065.587 miles de euros, que individualmente supera el 10% de los recursos propios del Grupo, sin que ninguno de ellos supere el 13% de los mismos.

El Banco no tiene concedidos a 31 de diciembre de 2001 ni de 2000 créditos a clientes de duración indeterminada.

$\sim$

La financiación facilitada a sociedades del grupo y participadas, incluida en este epígrafe, que como norma general devenga un tipo de interés equivalente al EURIBOR más un diferencial, ha sido la siguiente (cifras en miles de euros):

	2001	2000
Bansabadell Grup, A.I.E.	4.648	0
Bansabadell Holding, S.L.	120	$\Omega$
Bansabadell Inversió Desenvolupament, S.A.	32.696	12.537
Bansabadell Vida, S.A.	∩	6.154
Burgalesa de Generación Eólica, S.A.	1.590	739
Compañía de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.A.	130	6.725
Corporación eólica de Zaragoza, S.L.	214	O
Europea de Inversiones y Rentas, S.L.	35.561	55.900
E- xtend Now, S.R.L.	88	$\circ$
Financiera Iberoamericana, S.A.	284	0
FS Colaboración y Asistencia, S.A.	1.789	0
Hidroeléctrica de Quirós, S.A.	1.825	1.346
Hobalear, S.A.	1.303	1.292
Homapia, S.L.	240	240
Homarta, S.L.	3.217	3.865
Interaliment	8.410	0
Landscape Augusta, S.L.	33.056	36.061
Landscape Espais Promocions, S.L.	2.045	2.043
Landscape Grupo Lar, S.L.	3.987	5.079
Landscape Inversions, S.L.	93.210	75.127
Landscape Proingru, S.L.	11.224	4.027
Landscape Promocions Immobiliaries, S.L.	120,407	94.659
Landscape Serveis Immobiliaris, S.A.	14.701	32,605
Landscape Toro, S.L.	1.090	C

Dentro de éstos totales se incluyen unos préstamos participativos que suponen 138.113 miles de euros a 31 de diciembre de 2001 (252.239 miles de euros en 2000).

En el año 1998 el Grupo Banco Sabadell participó conjuntamente con otras entidades nacionales de la máxima solvencia en un programa de Titulización Hipotecaria. El fondo, denominado "TDA5, Fondo de Titulización Hipotecaria", emitió en fecha 16 de octubre de 1998, 7.800 bonos de titulización hipotecaria por un importe global de 1.171.974 miles de euros referenciados al LIBOR. La emisión constó de dos series emitidas a la par; la serie A de 7.644 bonos y la serie B, calificada como subordinada, de 156 bonos. Estos bonos cotizan en el mercado AIAF de renta fija.

$\mathbb{R}$

Para esta operación el Banco aportó préstamos hipotecarios, por 39.919 miles de euros, el resto hasta 300.506 miles de euros provenía de la Sociedad filial Bansabadell Hipotecaria, E.F.C., S.A. Dicha transferencia de activos fue rebajada del epígrafe de "Créditos sobre clientes" y se registró en cuentas de orden de los balances reservados de estas entidades, no habiendo supuesto el reconocimiento de resultados. La calificación obtenida de la agencia Fitch-IBCA fue de AAA y AA- para las series A y B respectivamente. La agencia Moody's las calificó como Aaa y Aa3.

CLASE 8.ª iadati k

pagadero semestralmente en cada fecha de pago, resultante de sumar el tipo de interés EURIBOR a seis meses más un margen del 0,02%. La clase CA disfruta del Aval del Estado en los términos establecidos en la Estipulación Octava de la Escritura de Constitución del Fondo. La clase SA constituida por 949 Bonos de una sola serie devenga un interés nominal anual variable con pago semestral, resultante de sumar el tipo de interés EURIBOR a seis meses más un margen del 0,30%, no disfrutando del Aval del Estado.

Para esta operación el Grupo Sabadell aportó un total de 182.746 miles de euros de Derechos de Crédito.

La calificación obtenida de la Agencia Fitch-IBCA fue de AAA para la serie CA y de AA para la serie SA.

Los bonos adquiridos por el Banco figuran registrados en el epígrafe "Cartera valores - Obligaciones y otros valores de renta fija" mensualmente se recoge en el epígrafe "Resultados por Operaciones Financieras" de la cuenta de Pérdidas y Ganancias el diferencial existente en la operación.

Durante este ejercicio el Grupo Banco Sabadell ha participado en la constitución del Fondo de Titulización de Activos TDA-2 FTPYME ICO. El importe total de Fondo ha sido de 262.731 miles de euros y los activos titulizados han sido operaciones financiadas por la línea Pyme del ICO, aportando el grupo 150.225 miles de euros de derechos de crédito.

El detalle de la emisión es el siguiente :

Serie - Rating	Aval del Estado	Nominal (MM de Euros)	%	Vida Media (Años)	Cupón
1CA AAA	Sī	203.300	77.38%	2.6	Euribor 6M flat
1SA AA	No	50,900	19 37%	2.6	Euribor 6M+0.40%
$2CA - AA +$	Sí	1.312	0.5%	4.5	Euribor 6M flat
$2SA$ $A$	No	1.312	0.5%	4.5	Euribor 6M+0.50%
В $-$ BB	No	5.907	2.25%	4.5	Euribor 6M+0.75%
Total		262.731		2,7

Estos bonos cotizan en AIAF.

062285663

El movimiento habido de "Activos dudosos" correspondientes a Entidades de Crédito y Clientes (en miles de euros) ha sido el siguiente:

Saldos a 31 de diciembre de 1999	62.986
Altas	58,851
Bajas	$-46.284$
Diferencias de cambio	18
Amortizaciones	$-20.699$
Saldos a 31 de diciembre de 2000	54.872
Incorporación Solbank	8.545
Altas	67.660
Bajas	42.067
Diferencias de cambio	250
Amortizaciones	$-29.220$
Saldos a 31 de diciembre de 2001	60.040

La provisión para insolvencias y de riesgos de firma ha tenido el siguiente movimiento (en miles de euros).

	Específica	Generica	Estadística	TOTAL
Saldo a 31 de diciembre de 1999	47.392	86.559	0	133.951
Traspasos a otros fondos	-653	$\mathbf 0$	0	-653
Dotación del ejercicio	20.891	33.466	19.826	74.183
Amortización de morosos totalmente dotados	$-17.965$	Ω	$\Omega$	$-17.965$
Fondos disponibles	-9.959	$-1.724$	$\Omega$	$-11.683$
Diferencias de cambio	96	395	0	491
Saldo a 31 de diciembre de 2000	39.802	118.696	19.826	178.324
Incorporación Solbank	5 1 9 0	13.520	1,861	20.571
Traspasos a otros fondos	-562	O	0	$-562$
Dotación del ejercicio	28.211	62.270	49.478	139.959
Amortización de morosos totalmente dotados	$-27.694$	$^{\rm o}$	$\Omega$	$-27.694$
Fondos disponibles	7.443	-65.766	O	-73.209
Diferencias de cambio	-540	1005	O	465
Saldo a 31 de diciembre de 2001	36.964	129.725	71.165	237.854

La diferencia entre la cobertura total y la provisión para insolvencias de los créditos sobre Clientes y las entidades de crédito, 42.423 miles de euros (44.103 miles de euros en 2000), corresponde a la provisión para riesgos de firma incluida en "Provisiones para riesgos y cargas".

Los importes cargados en la cuenta de resultados de cada ejercicio en concepto de amortización y provisión de insolvencias se detallan en la nota 16 - apartado e).

0G2285664

CLASE 8.ª FELTIME

El fondo riesgo-país ha tenido el siguiente movimiento (en miles de euros):

Saldo a 31 de diciembre de 1999	16.784

Dotación del ejercicio	6.955
Fondos disponibles	$-1.139$
Diferencias de cambio	1029
Saldo a 31 de diclembre de 2000	23.629
Incorporación Solbank	37
Dotación del ejercicio	12.648
Fondos disponibles	$-20.816$
Diferencias de cambio	1061
Saldo a 31 de diciembre de 2001	16.559

Del total de las provisiones, 875 miles de euros (719 miles de euros en 2000) corresponden a la cobertura de riesgos de firma que están incluidos en "Provisiones para riesgos y cargas".

NOTA 6 - ACTIVOS INMATERIALES

El incremento de saldo habido en el presente ejercicio se debe básicamente al fondo de fusión generado por la absorción de Solbank SBD, S.A., el cual se amortiza contablemente en 6 años.

NOTA 7 - ACTIVOS MATERIALES

El movimiento habido en los ejercicios 2001 y 2000 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y fondo de saneamiento de activos ha sido el siguiente (en miles de euros):

	Inmuebles	Inmuebles	Mobiliario e	TOTAL
			adjudicados instalaciones
Coste:
Saldos a 31 de diciembre de 1999	114.452	24.841	297.210	436,503
Altas	7.501	3.407	25.754	36.662
Diferencias de cambio	O	O	60	60
Bajas	$-517$	$-12.308$	$-2.096$	$-14.921$
Saldos a 31 de diciembre de 2000	121,436	15.940	320.928	458.304
Incorporación Solbank	61.586	26.234	54,925	142.745
Altas	11.543	2.306	32.036	45.885
Diferencias de cambio	O	0	95	95.
Bajas	$-2.500$	$-5.614$	$-79.297$	$-87.411$
Saldos a 31 de diciembre de 2001	192.065	38.866	328.687	559.618
Amortización acumulada:
Saldo a 31 de diciembre de 1999	22.757	O	220.854	243.611
Altas	2.298	O	21.404	23.702
Diferencias de cambio	0	$\circ$	25	25
Baias	$-595$	$\Omega$	1.626	$-2.221$
Saldo a 31 de diciembre de 2000	24,460	$\Omega$	240.657	265.117
Incorporación Solbank	7.790	$\circ$	38.163	45.953
Altas	3,244	O	25.985	29.229
Diferencias de cambio	O	$\Omega$	73	73
Bajas	$-323$	$\circ$	$-76.982$	-77.305
Saldos a 31 de diciembre de 2001	35.171	$\mathbf{0}$	227.896	263.067
Fondo de saneamiento de activos:
Saldo a 31 de diciembre de 1999	227	23.320	0	23.547
Altas	0	$\circ$	0	0
Bajas por venta de inmovilizado	0	$-1.866$	$\Omega$	$-1.866$
Disponibilidad de fondos	0	$-9.029$	$\Omega$	$-9.029$
Traspaso de fondos	0	456	0	456
Otros	0	1.754	0	1.754
Saldo a 31 de diciembre de 2000	$\overline{227}$	14.635	$\circ$	14.862
Incorporación Solbank	$\Omega$	18.068	0	18.068
Altas	o	40	$\circ$	40
Bajas por venta de inmovilizado	0	-838	O	$-838$
Disponibilidad de fondos	$\Omega$	$-3.875$	$\circ$	$-3.875$
Traspaso de fondos	0 O	562 1.866	0 0	562 1.866
Otros	227		$\mathbf{o}$	30.685
Saldos a 31 de diciembre de 2001	96.749	30,458 1.305	80.271	178.325
Saldos netos a 31 de diclembre de 2000			100.791	265.866
Saldos netos a 31 de diciembre de 2001	156.667	8.408

Con fecha 25 de Enero del 2000 se firmó un contrato de liquidación final de riesgos crediticios por la compra de Solbank, SBD, S.A. por el que únicamente queda pendiente en el Balance las fincas no operativas por un valor de 23.268 miles de euros debidamente cubiertos con fondos no remunerados, por el mismo importe.

De los fondos de saneamiento constituidos, corresponden 227 miles de euros (mismo importe en 2000) a la previsión de libre amortización según el Decreto Ley 2/1985 y 30.458 miles de euros (14.635 miles de euros en 2000) por saneamiento de los inmuebles adjudicados.

CLASE 8.ª i de la filma del propio del propio del propio del propio del propio del propio del propio del propi
Del propio del propio del propio del propio del propio del propio del propio del propio del propio del propio

El Banco se acogió en 1996 a la actualización de balances, regulada en el artículo 5 del Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio, y normas posteriores que lo desarrollan, y actualizaron sus inmovilizaciones materiales, de acuerdo con las normas del Real Decreto 2607/1996, de 20 de diciembre. El importe máximo de actualización de cada elemento patrimonial fue el valor de mercado, de acuerdo con el correspondiente informe pericial. Los incrementos de los elementos del inmovilizado material fueron:

	Banco
	Sabadell

Inmuebles de uso propio	24.322
Otros inmuebles	2.003
Inmuebles adjudicados	-480
Mobiliario, instalaciones y equipos de comunicación	9.337
Ordenadores y material periférico	260
ΓΟΤΑL	36.402

De la reserva de revalorización obtenida se dedujo el importe de 1.092 miles de euros en concepto del correspondiente pago por impuestos a realizar a la Hacienda Pública.

De este total se ha practicado en el ejercicio de 2001 una amortización de 1.288 miles de euros (1.594 miles de euros en 2000).

El efecto de la actualización sobre la dotación a la amortización y, por tanto, sobre el resultado de la Entidad del próximo ejercicio 2002 asciende a 1.035 miles de euros.

El coste neto del inmovilizado material del Banco se desglosa como sigue (en miles de euros):

	2001	2000
Inmuebles afectos a los servicios del Grupo	155.247	95.294
Viviendas en alquiler	1.420	1.455
Mobiliario, instalaciones y equipos de comunicación	78.441	60.541
Ordenadores y material periférico	22.350	19.730
Subtotal	257.458	177.020
Inmuebles adjudicados	8.408	1.305
TOTAL	265,866	178.325

El coste neto en libros al 31 de diciembre de los activos materiales correspondiente a oficinas del Banco ubicados en el extranjero asciende a 900 miles de euros (949 miles de euros en el 2000).

Banco de Sabadell, S.A. como consecuencia del compromiso adquirido en relación a la renovación

tecnológica de la plataforma informática del Banco y su Grupo tiene firmados a 31 de diciembre de 2001 compromisos para el desarrollo de la misma de 55.709 miles de euros (72.231 miles de euros en $2000$ ).

NOTA 8 - OTROS ACTIVOS

El desglose de este apartado es el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
Contratos de seguros vinculados a pensiones	22.663	0
Hacienda Pública deudora	62.780	35.575
Operaciones de futuros de cobertura	11.006	18.120
Operaciones en camino	10.377	15.948
Dividendos activos a cuenta	48.961	29.776
Fianzas dadas en efectivo	27.539	63.996
Cámara de compensación	191.226	184.789
Resto	76.624	4.788
TOTAL	451.176	352.992

Del saldo de "Hacienda Pública deudora" corresponde 57.931 miles de euros a impuestos anticipados (35.575 miles de euros en 2000). Los impuestos anticipados recogen, básicamente, el importe a recuperar por pagos de pensiones a efectuar en los próximos 10 años, de acuerdo con la normativa establecida por el Banco de España, el efecto fiscal derivado de las dotaciones realizadas al fondo estadístico de insolvencias, a las prejubilaciones realizadas con cargo a reservas de libre disposición y las dotaciones a fondos fiscalmente no deducibles en el ejercicio.

NOTA 9 - DEBITOS A CLIENTES Y DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES

En este apartado se engloban los depósitos de Clientes, cesiones temporales de activos, saldos con organismos oficiales, bonos y obligaciones, así como los pagarés y otros valores negociables, según detalle (en miles de euros):

	2001	2000
Depósitos a la vista	6.238.879	4.518.167
Depósitos a plazo	6.790.589	5.556.001
Pagares y otros valores	553.005	312.900
Otras cuentas especiales	6.349	3.594
Subtotal	13.588.822	10.390.662
Cesión temporal de activos	1.411.927	1 396.796
TOTAL	15.000.749	11.787.458

En divisas UME	13.833.254	11.104.630
En moneda extraniera	1.167.495	682.828
TOTAL	15.000.749	11.787.458

0G2285666

CLASE 8.ª an amhair a

Los depósitos recibidos de las sociedades del Grupo o Participadas, son los siguientes:

	2001	2000

Bansabadell Correduría de Seguros, S.A.	3.524	3.047
Bansabadell Grup, A.I.E.	0	1.196
Bansabadell Inversión, S.A.	30.266	18.060
Bansabadell Pensions, S.A.	20.245	16.852
Bansabadell Vida, S.A.	673.587	308.289
Compañía de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.	89	1.779
Europea e Inversiones de Renta, S.L.	33.067	0
E-xtend Now, S.R.L.	O	2.344
Landscape Augusta, S.L.	5.789	276
Landscape Europrojectes, S.L.	3.581	30
Sabadell International Equity, LTD.	0	250,000
Sabadell International Finance, LTD.	1.853.000	1.501.136
Otras	3.208	5.028
TOTAL EMPRESAS DEL GRUPO	2.626.356	2.108.037

Estos saldos están retribuidos a tipos de mercado, estando contabilizados los intereses devengados en el epígrafe "Intereses y cargas asimiladas" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Desglose por tramos residuales de "Depósitos a plazo":

	Hasta 3 meses	$>$ 3 meses	> 1 año. hasta 1 año hasta 5 años	> 5 años.	TOTAL
Total a 31 de diciembre de 2001	3.419.790	1.173.566	2.196.170	1.063	6.790.589
Total a 31 de diciembre de 2000	2.703.088	653.217	1.949.696	250,000	5.556.001

En el ejercicio 1997, Banco Sabadell S.A. anunció un programa destinado a mercados internacionales de emisión de Euronotas a medio plazo en diferentes monedas, con un límite de 1.000 millones de dólares. Los títulos serían emitidos por las sociedades Sabadell International Finance Ltd. (emisión de y Sabadell International Capital Ltd. (emisión de deuda subordinada), filiales empréstitos) instrumentales creadas para este fin y dependientes al 100% del Banco Sabadell S.A. Los pagos de principal e intereses de estas operaciones están garantizados incondicional e irrevocablemente por Banco Sabadell S.A. En fecha 27 de marzo de 1998, Banco Sabadell S.A. emitió el documento donde se recoge la información relativa al programa.

Con fecha 20 de junio de 2000 el programa de emisiones fue ampliado a 2.000 millones de Dólares, renovado con fecha 29 de mayo de 2001 y ampliado su saldo vivo máximo hasta 3.000 millones de eurn

Los ratings concedidos al programa de "Euronotas" por las agencias de calificación son los siguientes:

	Largo Plazo	Corto Plazo	Deuda subordinada
Fitch IBCA	A+	F1.	А
Moody's	Α1	Prime 1	A2
Standard & Poor's		$A-1$	А-

El Banco, a través de su filial Sabadell International Equity procedió en el mes de marzo de 1999 a la emisión de 250.000 miles de euros en participaciones preferentes de esta última, serie A, mediante la puesta en circulación de 500.000 títulos por un valor nominal de 500 euros cada uno. Dichas participaciones fueron totalmente suscritas y desembolsadas en el primer día de emisión.

13
Ta

Las mencionadas participaciones devengan un dividendo preferente, referenciado al Euribor más un diferencial, pagadero por trimestres vencidos con revisión anual del tipo de referencia, si bien los cinco primeros años el tipo mínimo de interés anual será del 4,43% (T.A.E.=4,5%), estando la emisión garantizada por Banco de Sabadell, S.A.

El importe de la emisión suscrita está depositado en una cuenta a plazo en el Banco dentro del epígrafe "Depósitos a plazo" por importe de 250.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2000. Este importe se ha reclasificado en el ejercicio 2001 al epígrafe de Pasivos subordinados.

La emisión efectuada en base a este programa así como los bonos y pagarés emitidos por las sociedades del grupo se detallan a continuación:

			Facha	Tipo de		Miles de Euros		Tipo de interés	Fecha
Entidad emisora			am leión	em la lón		2001	2000	vigante e 31.12.01	vencimiento	Divisa emisión
Sabadell International Finance LTD	(1)	[a]	30/6/98	Emprestito		500.000	500.000	Euriber 3M + 0.0625	30/6/03	Euros
Sabadell International Finance LTD	(1)	(a)	11/8/98	Emprestito		0	51.130		30/1/01	Marcos Alemane
Sabadell International Finance LTD	(1)	(a)	20/6/2000	Emprestito		600.000	600.000	Euribor $3M + 0.16$	20/6/05	Euros
Sabadell International Finance LTD	(1)	(a)	28/7/2000	Emprestito		100.000	100.000	Euribor $3M + 0.125$	20/12/02	Euros
Sabadell International Finance LTD	(1)	(a)	24/8/2000	Emprestito		250.000	250.000	Euribor $3M + 0.125$	24/11/03	Euros
Sabadell International Finance LTD		$(1)$ $(3)$	08/10/2001	Empresilio		200,000	0	Euribor $3M + 0.13$	8/10/03	Euros
Sabadeli International Finance LTD		$(1)$ $(a)$	29/10/01	Emprestito		53.000	0	Euribor $3M + 0.1B$	29/10/04	Euros
Sabadell International Finance LTD	(1)	(a)	22/11/01	Emprestito		150.000	$\bullet$	$Euribor 3M + 0.1B$	22/11/04	Euros
Sabadell International Capital LTD	(1)		27/7/01	Emprestito	(3)	300.000	0	5,625%	27/7/11	Euros
Banco de Sabadell, S.A.	(2)		15/03/2001	Pagarés		553,005	312.900	Entre 3,23% v 5,27%	14/03/2002	Euros
Coldos a 31 de diciembre						2.706.005	1.814.030

(1) Oneraciones garantizades por Banco de Sabadall, S.A.

. 2) Registrado el pliego de condicionas, por un imagita de 300.000 milos de euros empliable a 500.000 milos de euros , en la C.H.M.V.

(3) Emisión de deuda subordinada

(a) Figure en Débitos a chentes como depósitos a plazo.

CLASE 8 a

NOTA 10 - OTROS PASIVOS

El desglose de este apartado es el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
Obligaciones a pagar	6.519	3.908
Operaciones de futuros de cobertura	9.006	13.642
Operaciones en camino	27.790	980
Hacienda Pública Impuestos diferidos	18.697	14.444
Cámaras de compensación	68.194	53.754
Remesas de recaudaciones a liquidar	144,260	89.363
Operaciones pendientes de liquidar	9.618	183.352
Resto	133,595	130.322
TOTAL	417.679	489.765

En el apartado de "Hacienda Pública impuestos diferidos" se recoge básicamente los impuestos de la amortización acelerada del inmovilizado de acuerdo con el Real Decreto Ley 3/93 de 26 de febrero y el Real Decreto 2/95 de 17 de febrero, así como el diferimiento de la tributación sobre las plusvalías de determinadas operaciones de venta de inversiones.

NOTA 11 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

El desglose de este apartado es el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
Fondos para riesgos de firma	43.298	44.822
Fondos de pensiones	76.801	45.006
Otros fondos específicos	43.464	44.226
TOTAL	163,563	134.054

En el apartado de "Fondos para riesgos de firma" se recogen los fondos que no se han rebajado del activo y que corresponden a los fondos para insolvencias por un importe de 42.423 miles de euros (44.103 miles de euros en 2000) y a riesgo país por 875 miles de euros (719 miles de euros en 2000), que están cubriendo riesgos de firma y créditos documentarios.

El movimiento habido durante el ejercicio de los fondos de pensiones-interno ha sido el siguiente (en miles de euros) :

Saldo a 31 de diciembre de 1999	18.927
Por rendimiento financiero interno	757
Por utilización de Reservas para prejubilaciones	7,359
Por activación del cambio de hipótesis	17.303
Por dotaciones para pensiones devengadas en este ejercicio	320
Por dotaciones para pensiones de ejercicios anteriores	340
Saldo a 31 de diciembre de 2000	45.006
Incorporación Solbank	33.650
Por rendimiento financiero interno	3.271
Por utilización de Reservas para prejubilaciones	10.319
Por reversión a Reservas de los fondos de años anteriores no utilizados	$-4.240$
Por pago a prejubilados	$-1.935$
Por activación del cambio de hipótesis	2.720
Por dotaciones para pensiones devengadas en este ejercicio	1.554
Por dotaciones para pensiones de ejercicios anteriores	1.531
Por activación de las provisiones de los activos con derecho a jubilación anticipada	1.959
Por aportación al Plan de Pensiones	-999
Por variación en la activación de los patrimonios asegurados	$-302$
Otros $(1)$	$-15.733$
Saldo a 31 de diciembre de 2001	76.801

(1) Clasificado en el ejercicio 2000 en "Débitos a clientes" y reclasificado en este ejercicio para una mejor presentación.

En "Otros fondos específicos" se incluyen en el ejercicio 2001 fondos para la cobertura de posibles contingencias de operaciones crediticias por un importe de 38.650 miles de euros. Por otra parte, en el ejercicio 2000 se dotaron con abono a este fondo 37.113 miles de euros, para la renovación de la plataforma informática y nuevas tecnologías que se han utilizado en el ejercicio 2001.

NOTA 12 - CAPITAL

Con fecha 17 de Mayo de 2000, Banco de Sabadell redenominó su capital social en euros en la cantidad de 66.996.574'23 euros, dividido en 22.294.584 acciones de 3,00506052 euros de valor nominal cada una de ellas, y reducido el capital social en la cuantía de 112.822,23 euros mediante la disminución del valor nominal de las acciones, con abono por 113 miles de euros a una reserva indisponible de acuerdo con el art. 167.3 de la ley de Sociedades Anónimas, con la finalidad de situar el valor nominal de las acciones en 3 euros.

En la misma fecha se realizó una ampliación de capital mediante la emisión de 2.477.176 acciones de la clase B libremente transmisibles, con exclusión del derecho de suscripción preferente de un valor nominal de 3 euros cada una de ellas y una prima de emisión de 150,9 euros por acción, cuya suscripción se realizó mediante aportación no dineraria de acciones por la Entidad Spasa-Sociedad de Participações Atlântico, SGPS, S.A., mediante la aportación de 88.249.395 acciones de Banco Português do Atlântico, S.A..

Con fecha 20 de diciembre de 2000 se efectuó el desdoble de las acciones que integraban el Capital

CLASE 8.ª

Social del Banco establecido en 3 euros por acción a 0,50 euros por acción.

A 31 de diciembre de 2000 y después de la fusión mencionada en la nota 4 el Banco Comercial Português, S.A. mantenía un 10% de participación en el Capital Social de Banco Sabadell, S.A., Esta participación se reduce al 8,5% debido a la ampliación de Capital comentada en el siguiente párrafo.

Con fecha 18 de enero de 2001 se amplió el Capital Social del Banco en 13.114.464 euros mediante la emisión y puesta en circulación de 26.228.928 acciones de la clase B numeradas de 14.863.057 al 41.091.984, ambos inclusive con los mismos derechos y obligaciones que las actualmente en circulación de su misma clase y con derecho a participar en beneficios a partir del uno de enero de 2001, de un valor nominal de 0,5 euros casa una de ellas y una prima de emisión de 25,15 euros por acción. La suscripción y desembolso se ha realizado por Caixa Holding, S.A. mediante la aportación de 7.609.295 acciones de Banco Herrero, S.A. que supone el 98,89% del Capital Social de dicha entidad.

A 31 de diciembre de 2001, Caixa Holding, S.A. posee una participación del Banco del 15,14%.

Con fecha 18 de abril de 2001 las acciones del Banco iniciaron su cotización en las bolsas de Madrid y Barcelona, en el mercado continuo de valores dirigido por la Sociedad de Bolsas, S.A. En total se pusieron en circulación 174.859.488 acciones con un valor nominal de 0,50 euros y un precio de salida de 21 euros, precio técnico de referencia fijado el 10 de abril de 2001 por el comité técnico de la Sociedad de Bolsas.

El free float o la parte del Capital Social que no estaba en manos de accionistas institucionales con compromisos de permanencia y que, por lo tanto, se podía intercambiar en el mercado libremente fue del 76,50% (133.767.504 acciones).

En fecha 23 de mayo de 2001 se aumenta el Capital Social en 14.571.624 euros mediante la emisión y puesta en circulación de 29.143.248 nuevas acciones en la proporción de una acción nueva por cada seis en circulación, con los mismos derechos y obligaciones que las actualmente en circulación y derecho a participar en los beneficios a partir del uno de enero de 2001, libremente transmisibles de un valor nominal de 0,50 euros cada una de ellas y emitidas a la par con cargo a las reservas por prima de emisión, con lo que el Capital Social del Banco es de 102.001.368 euros representado por 204.002.736 acciones nominativas, de 0,50 euros nominales cada una, (148.630.560 acciones nominativas de 0,50 euros nominales cada una a 31 de diciembre de 2000).

NOTA 13- RESERVAS Y PRIMAS DE EMISION

En este apartado se engloban las siguientes partidas (en miles de euros):

	2001	2000
Reservas restringidas:
Reserva legal	16.881	16.881
Reservas para acciones propias	93.118	54.851
Reserva de revalorización Real Decreto Ley 7/1996	34,900	34.900
Reservas para inversiones en Canarias	1.923	1.279
Reservas por redenominación de Capital	113	113
Reservas de libre disposición:
Reserva voluntaria	761.664	740.968
Prima de emisión de acciones	1.116.706	471.620
TOTAL	2.025.305	1.320.612

Las "Reservas para acciones propias" están constituidas, según la Ley de Sociedades Anónimas, como cobertura de los créditos concedidos a clientes con garantía de acciones del Banco. Asimismo, se incluyen las reservas por autocartera existente a 31 de diciembre de 2001.

La "Reserva de revalorización, Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio", proviene de la actualización de balances regulada en el artículo 5 del mencionado Real Decreto Ley. Con fecha 28 de abril de 2000 la Administración Tributaria levantó acta de conformidad por este concepto, por lo que el saldo de esta cuenta puede destinarse a:

Eliminar los resultados contables negativos. $a)$
Ampliar el capital social $b)$
Reservas de libre disposición, una vez transcurridos diez años contados a partir de la fecha del c) balance en el que se reflejaron las operaciones de actualización.

La "Reserva legal" no es de libre disposición y sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para éste fin.

El importe de la Reserva constituida en Canarias se debe invertir en el plazo de tres años, contados a partir de la fecha de devengo del Impuesto sobre Sociedades en que se efectuó la correspondiente reducción de la base imponible.

Los activos hábiles para materializar esta inversión son:

Adquisición de inmovilizado en Canarias.
Deuda Pública Canaria (el límite al 50% del importe de las reservas).
Capital de sociedades con domicilio social y actividad en Canarias.

La "Reserva por redenominación de Capital" corresponde a la reducción del capital social por redondeo del valor nominal de las acciones a 3 euros habida durante el ejercicio de 2000 y detallada en la nota 12. Dicha reserva es indisponible.

El incremento de la "Prima de emisión de acciones" de 373.806 miles de euros, producido en el ejercicio de 2000, se debió a la ampliación de capital realizada de 2.477.176 acciones con una prima de emisión de 150,9 euros por acción.

Así mismo el incremento de 659.657 miles de euros se debe a la ampliación de capital realizada el 18 de enero de 2001 de 26.228.928 acciones con una prima de emisión de 25,15 euros por acción.

0G2285669

CLASE 8.ª $\mathbb{R}^2$

El movimiento de las cuentas de reservas del Banco, es el siguiente (en miles de euros):

Saido a 31 de diciembre de 1999	862.994
Aplicación de beneficios del ejercicio 1999	88.817
Reservas por redenominación de Capital	113
Utilización de reservas voluntarias para prejubilaciones	$-5.118$
Incremento Prima de emisión	373.806
Saldo a 31 de diciembre de 2000	1.320.612
Aplicación de beneficios del ejercicio 2000	63.559
Reversión de reservas voluntarias para prejubilaciones	2.756
Utilización de reservas voluntarias para prejubilaciones	$-6.708$
Incremento Prima de emisión	645.086
Saldo a 31 de diciembre de 2001	2.025.305

NOTA 14 - CUENTAS DE ORDEN, OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE DIVISAS Y DE/CON DERIVADOS FINANCIEROS

El desglose de las "Cuentas de Orden" es el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
Avales y cauciones prestadas	5.183.029	3.189.282
Otros pasivos contingentes	327.039	239.123
Límites de operaciones de activo, disponibles por terceros	4.325.159	3.021.404
Otros compromisos	979.482	884.532
TOTAL	10.814.709	7.334.341

€ $\phi$ $\sqrt{2}$ .

El movimiento habido de "Pasivos contingentes dudosos" ha sido el siguiente (en miles de euros):

Saldos a 31 de diciembre de 1999	8.673
Altas	1.088
Bajas	$-1.034$
Diferencia de cambio	0
Amortizaciones	0
Saldos a 31 de diciembre de 2000	8.727
Incorporación Solbank	587
Altas	600
Bajas	$-711$
Diferencia de cambio	$\Omega$
Amortizaciones	O
Saldos a 31 de diciembre de 2001	9.203

El saldo de las "Operaciones de compraventa de divisas" a 31 de diciembre es el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
Compras	2.467.904	1.794.861
Ventas	1.879.368	1,583,526
TOTAL	4.347.272	3.378.387

El saldo de todas las "Operaciones con derivados financieros" a 31 de diciembre es el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
Futuros financieros sobre tipos de interés	10.900	55.500
Otros acuerdos sobre tipos de interés (FRA/Swaps)	1.682.889	598.527
Opciones sobre divisas	109.728	101.538
Opciones sobre tipos de interés/valores	487.804	279.337
TOTAL	2.291.321	1.034.902

Estas operaciones están contabilizadas por su importe nocional, cubriendo el riesgo de tipo de interés o cambio de otras operaciones en balance o bien siendo mayoritariamente operaciones casadas entre ellas, sin representar por tanto riesgo abierto para el Banco.

El Banco realiza operaciones de futuro encaminadas a reducir el riesgo global al que se expone la Entidad en su gestión de masas correlacionadas de activos, pasivos y otras operaciones que son consideradas operaciones de cobertura. Del importe de Swaps a 31 de diciembre de 2001, un total de 334.739 miles de euros no son operaciones de cobertura, existiendo a 31 de diciembre una minusvalia de 847 miles de euros. Dichas operaciones se someten permanentemente a un sistema integrado,

0G2285670

CLASE 8.ª

prudente y consistente de medición, gestión y control de los riesgos y resultados.

Los saldos con empresas del grupo se detallan seguidamente:

	2001	2000
AVALES Y CAUCIONES PRESTADAS
Banco de Asturias, S.A.	19,803	1.979
Banco Herrero, S.A.	632	0
Bansabadell Hipotecaria, S.A., E.F.C.	30	30
Bansabadell Inversió i Promocions, S.A.	1.820	1.369
Bansabadell Inversión, S.A., S.G.I.I.C.	4	4
Bansabadell Leasing, E.F.C., S.A.	1.208	1.479
Bansabadell Pensions, S.A.	6	6
Europea de Inversiones y Rentas, S.L.	424	424
Homapia, S.L.	46	46
Landscape Urbisistem, S.L.	178
Landscape Vallés, S.L.	10,058	125 11.519
Sabadell International Equity, Ltd.	250.000	250,000
Sabadell International Finance, Ltd.
Sabadell Banca Privada, S.A.	3.000.000	1.501.129
Solbank SBD, S.A.	0 0	15
Subtotal		1.351
	3.284,259	1.769.476
LIMITES DE OP. DE ACTIVO, DISPONIBLES POR TERCEROS
Bansabadell Factoring, S.A., E.F.C.	137.440	43.640
Bansabadell Finance, S.A.	0	650
Bansabadell Hipotecaria, S.A., E.F.C.	43.653	86.637
Bansabadell Inversió Desenvolupament, S.A.	٥	5384
Bansabadell Leasing, E.F.C., S.A.	121.638	116 953
Europea de Inversiones y Rentas, S.L.	21.535	1 1 9 0
Hobalear, S.A.	1.452	268
Homapla, S.L.	0	1.863
Inmobiliaria Sotecón, S.A.	0	3.606
Landscape Serveis Immobiliaris, S.A.	3.397	0
Landscape Vallés, S.L.	20.622	0
Solbank Leasing, E.F.C., S.A.	35.762	4 411
Solintec, S.A.	729	29.582
Subtotal	386,228	294.184
OTROS ACUERDOS SOBRE TIPOS DE INTERES (FRA)
Banco de Asturias, S.A.
Banco Herrero, S.A.	30.051	30.051
BancSabadell d'Andorra, S.A.	18.000	0
Sabadell Banca Privada, S.A.	9.000	1 383
Subtotal	1.605	2.403
	58,656	33.897
OPCIONES SOBRE TIPOS DE INTERES Y VALORES
Banco de Asturias, S.A.	4.240	16.237
Sabadell Banca Privada, S.A.	132	578
Solbank SBD, S.A.	o	26.545
Subtotal	4.372	43.360
TOTAL	3.733.515	2.140.917

NOTA 15 - SITUACION FISCAL

El Banco efectuará su declaración por el Impuesto sobre Sociedades en régimen de Tributación consolidada con las Entidades del Grupo Banco Sabadell que se indican en el anexo.

En 22 de marzo de 1999 se inició, por parte de la Administración, inspección tributaria por el impuesto sobre Sociedades del Banco y del Grupo para los ejercicios 1995 a 1997, y por los Impuestos sobre Rentas de Capital, Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas e Impuesto sobre el Valor Añadido para los ejercicios de 1995 a 1997 que afecta a diversas sociedades del Grupo, cerrándose dicha inspección el 28 de abril de 2000.

Todas las actas fueron firmadas en conformidad con excepción de la correspondiente al Impuesto sobre Sociedades del ejercicio de 1997 que se firmó en disconformidad, no resultando pasivos fiscales que no estén adecuadamente provisionados.

El Banco se halla abierto a inspección, por el Impuesto sobre Sociedades desde 1997 y por el resto de impuestos desde 1998.

La provisión para el impuesto de Sociedades, se haya en el capítulo de "Otros pasivos" de acuerdo con la normativa del Banco de España.

La conciliación de la diferencia existente entre el resultado contable del Ejercicio con la base imponible del Impuesto de Sociedades es la siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
Resultado contable neto	157.771	138.000
Diferencias permanentes	107.258	75.330
Aumentos	116.136	76.485
Del ejercicio	116.136	76.485
De ejercicios anteriores	O	0
Disminuciones	$-8.878$	$-1.155$
Del ejercicio	-7.938	$-1.155$
De ejercicios anteriores	-940	0
Diferencias temporales	29.813	66.145
Aumentos	95.421	76.761
Del ejercicio	94.718	76.202
De ejercicios anteriores	703	559
Disminuciones	$-65.608$	$-10.616$
Del ejercicio	O	$\Omega$
De ejercicios anteriores	$-65.608$	$-10.616$
Base Imponible	294.842	279.475
Deducciones	$-7.142$	$-21.692$
Bonificaciones	0	O
Cuota integra	96.053	76.124
Retenciones	3.218	4.628
Pagos a cuenta	-47.795	$-51.785$
Cuota líquida	45.040	19.711

CLASE 8.ª di Titulia

El impuesto diferido por importe de 2.015 miles de euros (2.261 miles de euros en 2000) corresponde principalmente a la libertad de amortización de activos efectuados en ejercicios anteriores y se encuentra contabilizado en el epígrafe del pasivo "Otros pasivos".

El impuesto anticipado por importe de 57.931 miles de euros (35.575 miles de euros en 2000) originado por los aumentos por diferencias temporales se encuentra contabilizado en el epígrafe del activo "Otros Activos". El incremento corresponde principalmente al movimiento de ciertos fondos dotados por el Banco, así como por los pagos a pensionistas a efectuar en los próximos 10 años.

Hasta el ejercicio de 2001 el régimen fiscal contemplaba el diferimiento por reinversión de los beneficios extraordinarios generados básicamente en la venta de inmuebles y de acciones. La ley 24/2001 sustituye este régimen por una deducción del 17% de los beneficios obtenidos, manteniendo la obligación de reinversión y estableciendo al efecto un régimen transitorio. Basándose en este régimen, el Banco podría incorporar los beneficios diferidos hasta el 2001 a la base imponible correspondiente a este ejercicio, obteniendo ya la deducción del 17% en lugar de mantener el diferimiento en el pago pero sin deducción. A la fecha de formulación de estas cuentas no se ha tomado una decisión al respecto por lo que se mantiene la totalidad del impuesto diferido del 35%.

Debido a posibles interpretaciones que puede hacerse de la normativa fiscal aplicable a algunas operaciones realizadas por el sector bancario, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente. Sin embargo, en opinión del Banco y sus asesores fiscales, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier daso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las Cuentas anuales.

NOTA 16 - CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS

A continuación se indica determinada información relevante en relación con la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2001 y 2000:

Distribución geográfica $a)$

La actividad en el extranjero se localiza básicamente en nuestras oficinas de Estados Unidos, Francia, Gran Bretaña, Islas Cayman y Portugal, siendo la distribución de las principales cifras la siguiente (en miles de euros):

$\begin{bmatrix} 1 \ 2 \end{bmatrix}$

	2001		2000
	Unión	Resto	Unión	Resto
	Europea	Oficinas	Europea	Oficinas
Intereses y rendimientos asimilados	112.622	41.368	85.810	24.907
Comisiones percibidas	3.646	2.814	3.587	1.756
Beneficios por operaciones financieras	280	582	275	397
TOTAL INGRESOS	116,548	44.764	89.672	27.060
Intereses y cargas asimiladas	100.584	32,850	75 716	18.748
Comisiones a pagar	199	396	228	307
Pérdidas por operaciones financieras	78	o	0	0
TOTAL COSTES	100.861	33.246	75.944	19.055
MARGEN ORDINARIO	15.687	11.518	13.728	8.005

$$ Naturaleza de las operaciones

El detalle de los saldos de determinados capítulos de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2001 y 2000, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, es el siguiente (en miles de euros):

0G2285672

$\bar{\beta}$

CLASE 8.ª

	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados:
De entidades de crédito	211.872	247.588
De la cartera de renta fija	50.803	47.963
De créditos sobre Clientes	792.057	525,892
Otros productos financieros	27.506	27.772
	1.082.238	849.215
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	30.267	25.782
De servicios de cobros y pagos	127.069	106.099
De servicios de valores	18.513	19.243
De otras operaciones	46.152	37,440
	222.001	188.564
Resultados de operaciones financieras:
Renta fija española y extranjera:
Cartera de negociación	682	812
Cartera de inversión	1.947	45
Renta variable	19.222	1.542
Venta de activos	275	159
Diferencias en cambio y productos derivados	29.385	20.350
	51.511	22.908
Intereses y cargas asimiladas:
Del Banco de España	88	3.200
De entidades de crédito	99.401	142.138
De acreedores	413.265	291.830
De empréstitos y otros valores negociables	16.624	9.191
Otros intereses	49.817	24.883
	579.195	471.242
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales	19.708	17.829
Corretajes en operaciones activas y pasivas	1	134
Otras comisiones	9.167	6.899
	28.876	24.862

Transacciones con empresas participadas $c)$

Las transacciones realizadas por el Banco con entidades participadas han sido mayoritariamente con Sabadeli Banca Privada, S.A., Banco de Asturias, S.A., Bansabadell Hipotecaria, S.A., E.F.C., Bansabadell Leasing, E.F.C., S.A., Bansabadell Vida, S.A. y Bansabadell Finance, S.A., y corresponden a (en miles de euros):

	2001		2000
	Gastos	Ingresos	Gastos	Ingresos
Intereses	168.652	237.127	115.976	96.045
Comisiones	O	29.689	0	21.359
Operaciones financieras	1.929	1.850	1.951	1.397
Dividendos recibidos	0	22.464	O	53.179
Otros	20,319	119	25.002	114
TOTAL	190.900	291.249	142.929	172.094

Gastos generales de administración: De personal d)

La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2001 y 2000 es la siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
×.
Sueldos y salarios	196.745	163.499
Seguros sociales	44.787	36.935
Aportaciones a fondos de pensiones externos	2.528	904
Aportaciones a fondos de pensiones internos	1.160	320
Otros gastos	18.621	11.514
TOTAL	263.841	213.172

La plantilla media del Banco ha sido de 5.750 empleados (4.970 empleados en 2000).

La clasificación de los empleados del Banco, a 31 de diciembre por categorías es la siguiente:

	2001	2000
Técnicos	2.997	2.708
Administrativos	2.721	2.263
TOTAL	5,718	4.971

CLASE 8.ª A Albert P

$e)$ Amortización y provisiones para insolvencias

El detalle de los conceptos adeudados en la cuenta de resultados en concepto de amortización y provisiones para insolvencias es (en miles de euros):

	2001	2000
Dotación del ejercicio al fondo de provisión de insolvencias	$-139.962$	$-74.184$
Recuperación del fondo de provisión de insolvencias	73.210	11.683
Amortización de morosos	$-1.516$	$-1.906$
Recuperaciones morosos amortizados	11.800	26.794
Dotación del ejercicio al fondo de riesgo-país	$-12.647$	$-6.955$
Recuperación del fondo de riesgo-país	20.816	1.139
TOTAL	$-48.299$	-43.429

$\mathbf{f}$ Beneficios y quebrantos extraordinarios

El desglose de los "Beneficios Extraordinarios" del Banco es el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
Recuperación fondos de pensiones	529	- 889
Recuperación fondos específicos inmuebles	3.835	9.029
Intereses de años anteriores de deudores morosos	3.330	4.269
Beneficios por la venta de inmuebles adjudicados	4.440	4.056
Beneficios venta participaciones	645	65.626
Otros	13.368	878
TOTAL	26.147	84.747

En "Recuperación de fondos específicos de inmuebles" se incluyen las disponibilidades de fondos por ventas de inmuebles adjudicados en el ejercicio 2001.

Los "beneficios venta participaciones" corresponden a las plusvalías obtenidas durante el ejercicio, por la venta de acciones de Banco Comercial Português, S.A. y Solbank Proyectos y Gestión Inmobiliaria, S.L.

En "Otros" básicamente se incluye el beneficio obtenido por el traspaso de actividad de las sucursales de Portugal 2.992 miles de euros, realizada en el ejercicio de 2000, así como indemnizaciones de pólizas de seguros.

El detalle de los "Quebrantos extraordinarios" del Banco es el siguiente (en miles de euros):

	2001	2000
	8.972
Dotaciones netas a otros fondos		34.387
Pérdidas por la venta de inmuebles adjudicados	1.285	390
Otros quebrantos	30.249	18.247
TOTAL	40.506	53.024

Dentro de "Dotaciones netas a otros fondos" se ha incluido, entre otros, una dotación extraordinaria de 38.650 miles de euros a un fondo para cobertura de posibles contingencias de operaciones creditícias, así como la reversión del fondo para futuras aplicaciones, por un importe de 30.942 miles de euros, dotado el año anterior. (véase la Nota 11).

En "Otros quebrantos" se incluyen, entre otros, los gastos de inmuebles adjudicados, así como los gastos correspondientes a dotaciones extraordinarias a Fondos de Pensiones por un importe de 24.110 miles de euros. En el ejercicio anterior se contabilizó la externalización de los compromisos adquiridos en años anteriores con los Consejeros que se encuentran en activo por un importe de 3.115 miles de euros y para los distintos componentes de la Dirección General del Grupo, por un importe de 8.963 miles de euros, así como los gastos de inmuebles adjudicados.

Constitución de "Bansabadell Grup, A.I.E." g)

Con fecha 28 de julio de 1998, Banco de Sabadell, S.A., junto con otras Sociedades del Grupo, constituyó la agrupación de interés económico "Bansabadell Grup, A.I.E.".

A 31 de diciembre de 2001, el total de gastos facturados por Bansabadell Grup, A.I.E. al Banco, ascienden a 15.094 miles de euros (14.703 miles de euros en 2000).

Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración h)

Los miembros del órgano de Administración del Banco han percibido conjuntamente por ingresos salariales y atenciones estatutarias 2.156 miles de euros (2.055 miles de euros en 2000).

Los riesgos concedidos por el Banco a sus Consejeros ascienden a 3.098 miles de euros (112 miles de euros en 2000); la financiación concedida a Empresas en las que los Consejeros del Banco ocupan un cargo de responsabilidad, o, tienen una participación significativa asciende a 83.661 miles de euros (12.685 miles de euros en 2000) (Véase apartado f).

NOTA 17 - ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO.

De acuerdo con la autorización recibida del Banco de España, en el mes de enero de 2002 se ha utilizado el "Fondo para riesgos generales" para amortizar parcialmente el fondo de comercio correspondiente a la adquisición de nuestra participación en el Banco Comercial Português, S.A.

0G2285674

CLASE 8.ª

Futton N

NOTA 18 - CUADRO DE FINANCIACION.

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios 2001 y 2000.

		2001	2000
	ORIGENES
1.	Recursos generados de las operaciones	283,800	370.377
	Beneficio neto del ejercicio	157.771	138,000
	Importes que, minorando el beneficio, no suponen aplicación de fondos:
	Dotación neta a provisiones:
	Para insolvencias	66 750	62.501
	Para riesgo-país	O	5.816
	Para pensiones	11.035	3.751
	Dotación saneamiento de la cartera de valores	0	97.271
	Amortizaciones inmov. inmaterial	9.347	4924
	Amortizaciones inmov. material	29.229	23.702
	Dotación saneamiento de inmovilizado	٥	O
	Otros fondos específicos	8.972	34.412
	Pérdidas por venta de acciones propias	696	0
2.	Aportaciones externas al capital	695.161	381.238
	2.1. En emisión de acciones, cuotas participativas o aportaciones	672.771	381.238
	Ampliación de capital	672.771	381.238
	2.2. Conversión de acciones en títulos de renta fija	o	0
	2.3. Venta de acciones propias	22.390	O
З.	Títulos subordinados emitidos (incremento neto)	550.000	0
4.	Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (varlación neta)	334.751	0
	Bancos centrales y entidades de crédito (neto)	334.751	0
5.	Inversión crediticia (disminución neta)	0	U
6.	Títulos de renta fija (disminución neta)	53.350	399.110
	Valores de renta fija	53.350	399.110
7.	Titulos de renta variable no permanente (disminución neta)	7.236	Ω
8.	Acreedores (Incremento neto)	1.734.556	2.016.462
	Débitos a clientes	1.734.556	2.016.462
9.	Empréstitos (Incremento neto)	240.105	192.698
	Debitos representados por valores negociables	240.105	192.698
	10. Venta de Inversiones permanentes	44.112	154.671
	10.1 Venta de participaciones en empresas del grupo y asociadas	31.689	140.171
	Venta de inmovilizado financiero	31.689	140.171
	10.2 Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial	12.423	14.500
	Venta de activos permanentes	12.423	14.500
	Inmovilizado inmaterial	o
11.	Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	0	49.011
	Otros activos y pasivos (neto)	0	49.011
12.	Origen por la incorporación por fusión de Solbank SBD S.A.	1.143.733	0
	TOTAL	5.086.804	3.563.567
	v 45

APLICACIONES

1.	Recursos aplicados en las operaciones	163.436	135.938
	Dividendo correspondiente al año anterior	74.441	57.617
	Beneficios por venta de activos permanentes	3.155	3.666
	Beneficios por venta de participaciones financieras	645	65,626
	Disponibilidad Fondo saneamiento de activos	3.835	9.029
	Disponibilidad Fondo riesgo pais	8.168	0
	Disponibilidad Fondo fluctuación de valores	73.192	0
2.	Reembolso de participaciones en el capital	45.660	0
	2.1. Por reducción del capital	O	Ō
	2.2. Por adquisición de acciones propias	27.247	O
	2.3. Por distribución de reservas voluntarias de Solbank, SBD, S.A.	18.413	$\circ$
з.	Títulos subordinados emitidos	O	$\Omega$
4.	Inversión menos financiación en Banco de España y ECA (variación neta)	o	450.790
	Bancos centrales y entidades de crédito (neto)	O	450.790
5.	inversión crediticia (incremento neto)	2.737.228	2.339.031
	Inversiones crediticias	2.737.228	2.339.031
6.	Títulos de renta fija (incremento neto)	o	0
	Valores de renta fija	O	$\Omega$
7.	Títulos de renta variable no permanente (incremento neto)	O	575.332
	Renta variable	Ω	575.332
8.	Acreedores (disminución neta)	$\circ$	$\circ$
9.	Empréstitos (disminución neta)	0	O
	Pasivos subordinados	O	0
10.	Adquisición de inversiones permanentes	854.617	62.476
	10.1 Compra de participaciones en empresas del grupo y asociadas	807.923	27.192
	Adquisición neta de participaciones en empresas grupo y asociadas	807.923	27.192
	10.2 Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial	46.694	35.284
	Adquisición de activos permanentes	43.477	34.487
	Ejercicio 2001 2000
	45.885 36.662 Altas
	$-2.408$ $-2.175$ Otros
	Inmovilizado inmaterial	3.217	797
11.	Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	142.130	0
	Otros activos y pasivos (neto)	142.130	0
12.	Aplicación por la incorporación por fusión de Solbank SBD, S.A.	1.143.733	o
	TOTAL	5.086.804	3.563.567

$\overline{\phantom{a}}$

$\ddot{\phantom{a}}$

ù.

CLASE 8.ª

ANEXO: SOCIEDADES DEL GRUPO BANCO SABADELLA 31 DE DICIEMENTE DE 2000

Nontre de la empresa				Porcentaje de participación
Consolidadas por Integración global	Actividad	Domicillo	Directo	Indirecto	Total
Banco de Sabadell, S.A.	Banca
Banasturias Leasing, E.F.C., S.A.	Leasng	Sabadell		$\bullet$
Banco de Asturias, S.A.	Banca	Sabadell		99.64	99.64
BancSabadel d'Andorra, S.A.	Banca	Oviech	99.64		99.64
Bansabadell CAF, Ltd.	Gestión de fondos de inversión	Ancorra la Vella	50.97		50.97
Bansabadell Factoring, E.F.C., S.A.		George Town	100,00		100.00
Bansabadell Finance, S.A.	Factoring Financiación	Sabadell	100,00		100,00
Bansabadell Finanziaria Spa.		Ginebra	100.00		100.00
Bansabadell Grup, A.I.E.	Financiación	Milán	100,00		100.00
	Servicios	Sabadell	100.00		100.00
Bansabadell Hipotecaria, E.F.C., S.A.	Préstamos hipotecarios	Sabadall	100.00		100.00
Bansabadell Holding, S.L.	Inversión mobiliaria	Sahadell	100,00		100.00
Bansabadell Inversió Desenvolupament, S.A.	Inversión mobiliaria	Sabadell	100,00		100.00
Barsabadell Inversión, S.A., S.G.I.I.C.	Gestión de fondos de inversión	Sabadell	100,00		100,00
Bansabadell Leasing, E.F.C., S.A.	Leesing	Sabadell	100,00		100.00
Bansabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Gestión de fondos de pensiones	Sabadell	100.00		100.00
Difusión de la Propiedad Inmobiliaria, S.A.	Inmobiliaria	Ovieth		99.64	99.64
Europea de Inversiones y Rentas, S.L.	Inmobiliaria	Marrid		100.00	100.00
Europea Pail Mail Ltd.	Irrobiliana	Londres		100,00	100.00
Imobiliaria Sotecón, S.A.	Irrobiliana	Sabadell	100.00		100.00
Sabadell d'Andorra Borsa, S.A.	Gestión inversión mobiliaria	Andona la Vella	$\infty$	50.97	50.97
Sabadell d'Andorra Inversions Societat Gestora, S.A.	Gestión de fondas de inversión	Andorra la Vella	0.00	50.97	50.97
Sabadell International Capital, Ltd.	Financlación	George Town	100.00		100.00
Sabadell International Equity, Ltd. (a)	Firenciación	George Town	0,00		0.CO
Sabadeil International Finance, Ltd.	Firenciación	George Town	100.00	$\blacksquare$	100.00
Sabadell MultiBanca, S.A.	Banca	Barcelona	100.00
Solbank Leasing, E.F.C., S.A.	Leasing	Sabadell			10000
Solbank SBD, S.A.	Banca	Macrid		99.81	99.81
Solintec, S.A.	Tratamiento de datos	Sant Fruitos de Bages	99.81 100.00		99.81
Total				$\ddot{\phantom{1}}$	100.00

Consolidades por integración proporcional

Activobank, S.A.	Banca	Madrid
			50.00	50.00
Aurica XXI, S.C.R. S.A.	Sociedad Capital Riesgo	Barcelona	50,00	50.00
Ibersecunties, S.A. Agencia de Valores y Bolsa	Gestión inversión mobiliaria
		Macrid	25.54	25.54
Total

(1) Sociedades consolidades por puesta en equivalencia en razón de su actividad o por no poder intervenir en la gestión de las mismas. (a) De esta sociedad se posee el 100% de los derechos de voto. Véase la nota 17

(b) Datos a la fecha 31/06/00

ર -

Mui $\sqrt{2}$

0G2285675

		Aportación al		Aportación a las reservas					Miles de euros
		resultado consolidado	Aportación	ínérdidas en	Inversión
Tributación			a intereses	sociedades	neta del	Dividendos		Datus de la Sociedad (2)
consolidada	Minoria	Grupo	minoritarios	consolidadas)	Grupo	pagados (3)	Resultado (4)	Reservas	Capital

$\overline{\mathbf{s}}$	k.	138,000			$\overline{378}$	$\overline{24}$	138,000	1.320.612	74.316
Sí		256		3.046	6,025	180	256	3.046	3.185
$\mathbb S$	17	4.595	211	5.630	53.581	1.679	4.612	37.950	16.876
No	(1.384)	(1.438)	14.743	(42)	15,326		(2.322)	$\overline{\phantom{a}}$	30,069
No		142		212	378		142	239	537
Sí		607		4.361	1.803		609	4.361	1.803
No		2.168		5.714	2.352		2.168	6.188	3.283
No		17		29	513		17	28	516
No				$\blacksquare$
Sí		8,506		23.708	24.040	10.337	8.506	23.708	24,040
Sí		(1)			10				10
Sí		(3)		681	150		(3)	412	150
Sí		21,134		23 419	607	26.445	21.134	22,760	601
$\mathbf s$		3,580		18.640	12.043		3.580	27.078	5.410
Sí		2,589		6435	7.813		2589	6.436	7.813
Sĩ				63	332		$\hat{\mathbf{a}}$	128	60
No		(562)	36.618	2.392	36,618		(562)	15.602	26,086
No		(368)		(636)	17.672		(363)	(960)	21.434
Sí		14		516	59		14	511	60
No					31				31
No				$\tilde{\phantom{a}}$	30				30
No		(49)		(161)	1		(50)	(191)	$\mathbf{1}$
No	11.277	$\cdot$	250.090	$\sim$	1		11.277	90	250.001
No		250		243	1		250	243	$\mathbf{1}$
S		5.415		18.300	18.030	6.599	5.415	18.300	18.030
Sí		1.568		2.348	10.536	242	1.568	3.992	6.912
Sí	24	11.524	279	13.037	169.643	7.214	11.548	60,519	86.041
SÍ		$\infty$		675	240		80	611	240
	9.934	198.024	301.941	128.610	378.213	52.720

No					15.025				30.051
No		(35)			5.000		(69)		10.000
No		155		٠	24.587		1.536	4.506	1.050
	$\Omega$	120	$\Omega$	$\circ$	44.612	$\Omega$

(2) Las sociedades extranjeras están convertidas a pesetas al tipo de cambio fixing a la fecha del balance.

(3) Incluye los dividendos complementarios del ejercicio anterior y los dividendos a cuenta pagados al Grupo durante el ejercicio.

(4) Resultados pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas.

÷,

$\Delta\sim 10^4$

$\mathcal{P}_{\mathcal{A}}$

$\bar{z}$

$\bar{a}$

0G2285676

$\mathcal{A}^{\mathrm{c}}$ and $\mathcal{A}^{\mathrm{c}}$

$\sim 10^6$

CLASE 8.ª Turistan

Nombre de la empresa				Porcentaje de participación
	Actividad	Domicilio	Directo	Indirecto	Total
Consolidadas por puesta en equivalencia (1) Aguallal de Renovables, S.L.
Banco Cornercial Portugues, S.A. (b)	Eléctrica	Madrid		100,00	100,00
Banco del Bajio, S.A.	Banca	Oporto	3,64		3,64
	Banca	León (Mèxico)	10.12		10.12
Bansabadell Correduría de Seguros, S.A.	Correduría de seguros	Sabadell	100.00		100.00
Bansabadell Inversió Promocions Dos, S.L.	Irmobiliaria	Barcelona	100.00		100.00
Bansabadell Inversió Promocions, S.A.	Immobiliaria	Sabadell	100,00		100.00
Bansabadell Réassurances, S.A.	Seguros	Luxemburgo	66.67	33,33	100.00
Bansabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	Seguros	Sabadell	100.00		100.00
Burgalesa de Generación Eólica, S.A.	Eléctrica	Merindad Valdivieso		20.00	20,00
Centro Financiero B.H.D., S.A. (c)	Financiación	Santo Domingo	20.08		20.03
Companyia d'Aigües de Sabadell, S.A. (b)	Servicios	Sabadell	5.32		5.32
Compañía de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.A.	Eléctrica	Higuey (Rep.Domin.)	0.00	22.80	22.80
Corporación Eólica de Inversiones, S.L.	Eléctrica	Madrid		100.00	100.00
Corporación Eólica de Zaragoza, S.L. (b)	Eléctrica	Zaragoza	$\tilde{\phantom{a}}$	55,00	55,00
Espais, Apex & Landscape, S.L. (Airen 1998, S.L. año 1999)	Inmobiliaria	Barcelona		33.00	33,00
E-X1end Now, S.R.L.	Servicios	Barcelona	50,00		50,00
Financiera Iberoamericana, S.A.	Financiación	La Habana	33,33
FS Colaboración y Asistencia, S.A. (b)	Servicios	Barcelona	$\bullet$	35.00	33,33
-lidroeléctrica de Quirós, S.A.	Eléctrica	Quirós			35,00
Hobalear, S.A.	Immobiliaria	Sabadell		38.00	38.00
l omania, S.L.	Innobiliaria	Sapadell	100,00		100.00
⊣onnarta, S.L.	Immobiliaria		100.00		100.00
Landscape Arcisa Cantábrico, S.L.	Immobiliaria	Sapadell		50,00	50.00
Landscape Augusta, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50.00	50.00
Landscape Corsan, S.L.		Sabadell		100.00	100.00
Landscape Espais Promocions, S.L.	Immobiliaria	Madrid		50,00	50,00
	Impolliaria	Barcelona		50.00	50.00
andscape Europrojectes, S.L.	Irmobiliaria	Barcelona	0.00	50.00	50.00
andscape Grupo Lar, S.L.	Impolliaria	Madrid		50.00	50.00
andscape Proingru Pinetons, S.L.	Irmobiliaria	Barcelona		20.00	20.00
andscape Proingru. S.L.	Irmobiliaria	Barcelona		50.00	50.00
andscape Urbisistern, S.L.	Irmobiliaria	Sabadell		90,00	90,00
anoscape valles. S.L.	Irmobiliaria	Sabadell	100,00		100,00
.andscape Vertix, S.L.	Irmooiliaria	Barcelona		50,00	50,00
Vlanagerland, S.A.	Servicios	Barcelona	50,00		50,00
Vinicentrales Hidroeléctricas, S.A.	Eléctrica	Barcelona		25,00	25,00
Vlultibarter Mexicana, S.A.	Servicios	México	100,00		100,00
-ersist, S.A.	Servicios informáticos	Sitges		35,14	35,14
rimnou, S.L. (b)	Impoiliaria	Vilaf, del Penedès	65,83		65.83
kepresentaciones Sabadell, S.A.	Servicios	Guatemala	0,00	100,00	100,00
Servicios Reunidos, S.A.	Servicios	Sabadell	100,00		100,00
sinia XXI. S.A.	Servicios	Barcelona		50,00
sistema 4B. S.A.	Servicios	Madrid	7,83		50,00
sociedad de Cartera del Vallés, S.A.	Inversión mobiliaria	Sabadell			7,83
solbank Correduria de Seguros, S.A.	Correduria de seguros	Machio	26,52		26,52
Solbank Proyectos y Gestión Inmobiliaria, S.A.	Irmooiliaria	Machic		99.81	99,81
lecnocredit, S.A.	Servicios	Barcelona	100,00		100.00
Norld Track Area, S.A.	Servicios	Barcelona	50,00	ä,	50,00
iotal			50,00		50.00

Diferencias de conversión

Diferenciais de conversion

Tustes de consolidación

(1) Sociedades consolidación

(2) Datos a la fecha 31/06/00

(c) Datos a la fecha 31/12/99

(c) Datos a la fecha 31/12/99

Miles de euros	Datos de la Sociedad (2)			Inversión	Aportación a las reservas (pérdidas en	Aportación	Aportación al resultado consolidado
Capital	Reservas	Resultado (4)	Dividendos pagados (3)	mota del Grupo	sociedades consolidadas)	a Intereses minoritarios	Grupo	Mnoria	Tributación consolidada
		(2)		4.189					$\overline{5}$
2.551		505.498		412.811	(83.974)		20.314		ю
2.101.563	(786.554)	3.288		4.B16	162		333		No
58.028	14.425	1.479	902	60	1.333		1.479		$\mathbb S$
60	1.333	14		1.000	6		14		$\mathbf{S}$
1.000	6	17		841	(170)		17		$\mathbf{S}$
841	(113)								No
4.002				3.215	14.032		8.252		Sį
34.858	14.033	8.252		35.369					No
1.263	(63)	109		364	142		10		No
44.334	5.929	14.192	1.086	22,258			3.606
7.552	10.054	1.721	46	443	498		95		No
3.194		415		1.488			(95)		No
1.265	(4)	(2)					(2)		No
2.524	303	з		54			$\langle B \rangle$		No
1.803				595					No
2.500		300		1.250			(150)		No
6,448		425		1.974			135		No
601	(5)	(454)	$\ddot{\phantom{a}}$	362	(150)		(187)		No
90	1.030	194	69	323	69		50		No
60	22	(2)		60	$\mathbf{z}$		(2)		$\mathbf{S}$
60	(236)	(2)		60	(236)		(2)		$\mathbf{S}$
511	(13)	10		255			$\blacksquare$		No
1.220		6		610			2		No
60	2	(29)		64	(96)		(29)		Sí
4.512	$\epsilon$	(49)		2.256	(1)		(25)		No
60	(8)	(4)		30	(4)		(2)		No
1.000				500					No
2,405		(127)		1.203			(64)		No
580		1.482		116			296		No
1.823	185	49		911	93		24		No
60	(15)	(94)		54	(14)		(84)		্র প্র
З				3	(179)
3,006		(76)		1.503			(38)		No
60		10		30			(5)		No
1.846	6,432	92		2.985	(62)		40		No
337	537	$\mathbf{1}$		598	459		$\mathbf 1$		No
217	220	208	64	102	75		88		No
1.038	7	(312)		716	$\ddot{\phantom{1}}$		(122)		No
					٠				No
60	14	$\mathbf{1}$		67	$\overline{7}$		1		Sí
6,000	(9)	20		1.050	(4)		10		No
2.565	14.147	5.962	294	8.750	(156)		510		No
2.404	3,957	408	96	421	1.274		108		No
60	410	147	96	60	19		147		$\mathfrak{a}$
301	69	з	4	371	(1)		3		$\mathbf{S}$
60	38	12		30	19		4		No
420	$\mathbf{r}$	(87)		210			(33)		No
			2.657	514.427	(66.839)	ō	34.691	O
					9.268
							(33, 461)	$\overline{a}$
			55,377	937,252	71.039	301.941	199,374	9.934

$\frac{1}{2}$

55,377 937,252

(2) Les sociedades extranjeras están convertidas a pesetas al tipo de cambio fixing a la fecha del balance.
(3) Incluye los dividendos complementarios del ejercicio anterior y los dividendos a cuenta pagados al Grupo duran

÷,

$\cdot$

CLASE 8.ª

0G2285677

ANEXO: SOCIEDADES DEL GRUPO BANCO SABADELL A 31 DE DICIEMBRE DE 2001

				Porcentaje de participación
Nombre de la empresa	Actividad	Domicillo	Directo
Consolidadas por integración global				Indirecto	Total
Banco de Sabadell, S.A.	Banca	Sabadell	÷.
Ballerton Corporation Serviços, S.A.	Sociedad Instrumental y de Cartera	Madeira	à.	99.74
BanAsturias Leasing, E.F.C. S.A.	Leasing	Sabadell	÷.	99.64	99.74
Banco de Asturias, S.A.	Banca	Oviedo	99,64		99.64
Banco Herrero, S.A.	Banca	Oviedo	99.74		99.64
BancSabadell d'Andorra, S.A.	Banca	Andorra la Vella	50.97	$\ddot{\phantom{0}}$	99.74
BanSabadell CAF, Ltd.	Gestión de fondos de inversión	George Town		$\blacksquare$	50.97
BanSabadell Factoring, E.F.C., S.A.	Factoring	Sabadell	100.00		100.00
BanSabadell Finance, S.A.	Financiación	Ginebra	100.00	$\overline{a}$	100,00
BanSabadell Finanziaria Spa.	Financiación	Milán	100.00	$\blacksquare$	100.00
BanSabadell Grup, A.I.E.	Servicios	Sabadell	100.00		100,00
BanSabadell Hipotecaria, E.F.C., S.A.	Préstamos hipotecarios	Sabadell	100,00	÷.	100.00
Bansabadell Holding, S.L.	Inversión mobiliaria	Sabadell	100.00	$\mathbf{r}$	100.00
BanSabadell Inversió Desenvolupament, S.A.	Inversión mobiliaria	Sabadell	100.00		100,00
BanSabadell Inversión, S.A., S.G.I.I.C.	Gestión de fondos de inversión	Sabadell	100,00	$\ddot{\phantom{1}}$	100.00
BanSabadell Leasing, E.F.C., S.A.	Leasing		100.00	$\bullet$	100.00
BanSabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Gestion de fondos de pensiones	Sabadell	100.00	$\ddot{\phantom{a}}$	100,00
Difusión de la Propiedad Inmobiliaria, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell	100,00	$\overline{a}$	100.00
Entidad Gestora Minera, S.L.	Sociedad Gestora Minera	Oviedo	÷.	99.64	99.64
Europea de Inversiones y Rentas, S.L.	Inmobiliaria	Oviedo	ä,	99.74	99.74
Europea Pall Mall Ltd.	Inmobiliaria	Madrid		100.00	100.00
E-Xtend Force, S.A.	Servicios	Londres	ä,	100.00	100,00
Gestora Plan 94H.F., S.L.		Barcelona	98.00	1.00	99.00
Herrero International, S.A.R.I.	Sociedad Gestora Minera	Oviedo		99.74	99.74
Herrero Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Sociedad Instrumental y de Cartera	Luxemburgo		99.74	99.74
Inmobiliaria Sotecón, S.A.	Institución de Inversión Colectiva Inmobiliaria	Oviedo		99.74	99.74
Inmobiliaria Tietar, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell	100.00	$\overline{\phantom{a}}$	100.00
Inversiones Herrero S.A., S.I.M.		Madrid		99.74	99.74
Promociones y Financiaciones Herrero, S.A.	Sociedad de Inversión	Oviedo		48.99	48.99
Sabadell Banca Privada, S.A.	Sociedad Instrumental y de Cartera	Oviedo		99.74	99.74
Sabadell d'Andorra Borsa, S.A.	Banca	Barcelona	100.00	$\overline{\phantom{a}}$	100.00
Sabadell d'Andorra Inversions Societat Gestora, S.A.	Gestión inversión mobiliaria	Andorra la Vella	0.00	50.97	50.97
Sabadell International Capital, Ltd.	Gestión de fondos de inversión	Andorra la Vella	0.00	50.97	50.97
Sabadell International Equity, Ltd. (a)	Financiación	George Town	100.00	$\blacksquare$	100.00
Sabadell International Finance, Ltd.	Financiación	George Town	0.00	$\blacksquare$ $\ddot{\phantom{0}}$	0.00
Solbank Leasing, E.F.C., S.A.	Financiación	George Town	100.00	$\blacksquare$	100,00
Solintec, S.A.	Leasing	Sabadell	100.00	$\Delta$	100,00
Valores Mobiliarios Herrero, S.A., S.I.M.	Tratamiento de datos	Sant Fruitós de Bages	100.00	$\blacksquare$	100.00
Vidanorte, S.A.	Sociedad de Inversión	Oviedo		44.70	44.70
Total	Sociedad Gestora Minera	Oviedo		99.74	99.74
Consolidadas por integración proporcional

---
Activobank, S.A.	Banca	Madrid	45.82		4582
Aurica XXI, S.C.R., S.A.	Sociedad Capital Riesgo	Barcelona	50.00
Banco Herrero y "la Caixa", U.T.E.	Sociedad Gestora Minera	Oviedo			50.00
lbersecurities, S.A. Agencia de Valores y Bolsa	Agencia de Valores y Bolsa	Madrid		49.87	49.87
Tabul				45.82	4582

(a) De esta sociedad se posee el 100% de los derechos de voto. Véase la nota 17

7、 rv U

					Aportación a las reservas		Aportación al
	Datos de la Sociedad (2)			Inversión	pérdidas en	Aportación	resultado consolidado
			Dividendos	neta del	sociedades	a Intereses			Tributación
Capital	Reservas	Resultado (4)	pagados (3)	Grupo	consolidadas)	minoritarios	Grupo	Minoria	consolidada
102.001	2.025.305	157.771		3.163	÷,		157.770		Sí
48	20.622	540		3.140			539	ż,	No
3.185	3.122	287	210	6.025	3.122	à.	287	J.	Sí
16.904	40.613	4,804	1,681	53.582	8.310	206	4.790	14	Sí
23.124	200.925	38.180		679,662	(4.079)	47.965	38.090	90	Na
30.068	(2.823)	(2.664)		15.325	(1.452)	13.372	(1.312)	(1.322)	No
567	402	169		379	354		189		No
7.814	4969	110		7.814	4.969		110		Sí
3.371	8.511	1.951		2.349	7.815		1.951		No
516	28	15		516	29		15		No
Ű	$\mathbf 0$	$\overline{O}$		$\overline{a}$	$\overline{a}$				SI
24.040	25.002	9.189		24.040	25.002	$\bullet$ .	9.189		Sſ
330.339	(1)	(3.702)		330.339	(1)		(3.702)		Sí
15.025	409	1.020		15.025	606		1.020		Sí
601	23.459	15 4 5 3		606	23.486		15.453		Sſ
5.409	30.657	7735		12.042	22.220		7.735		Sſ
7.813	9.025	2.606		7.813	9.025		2.606		Sſ
60	127	(50)		331	62		(50)		Sí
6				G			(73)		No
26.085	15.040	(84)		43.490	1.829		[BA]		No
21.983	(1.545)	(593)		17.671	(1.183)	D	(593)		No
61	$\ddot{\phantom{1}}$	$\ddot{\lambda}$		60		$\mathbf{1}$	$\mathtt 1$		Si
Э		$\overline{a}$		э			53		No
429	3.623	(113)		1.114			(114)		No
751	2.454	669		751			66B		No
GO	524	10		58	526		10		Sí
1.352	2.445	(13)		3.305			(55)		No
8.567	61.592	(839)		12.290			(421)	(419)	No
3.456	261	$\overline{\mathbf{c}}$		3.336			1		No
18.060	16.688	3.719		18.030	18.918		3.719		Sí
31	$\circ$	$\overline{\mathbf{c}}$		31	o		1		No
30	$\circ$	13		30	0		$\overline{7}$		No
$\mathbf 1$	(305)	81		$\circ$	(259)		81		No
250.000	270	11.539		o	0	250.270	$\circ$	11.539	No
0	423	22		$\circ$	423		22		No
	5.318	1.230		10,535	3.674		1.230		Sí
6.911	691	47		240	798		47		Sí
240		(981)		2,883			(451)	(531)	No
3.612	15.544 L.			160			(16)		No
60		$\sim$	1.891	1.276.143	124.194	311.814	238.713	9.371

127.906	÷	23.912	$\blacksquare$	58.610	$\tilde{\phantom{a}}$		(10.986)	÷	No
10.000	(102)	(637)		5.000	(51)		(319)		No
GO1	(323)	(202)		300	$\Delta$		(101)		No
1.050	6.042	1,102					112		No
			$\overline{\mathbf{0}}$	63.910	(51)	$\overline{\mathbf{c}}$	(11.294)	ō

$\mathbb{N}$ Ï

$\overline{\phantom{a}}$

$\mathbb{P}_{\geq 1}$

(2) Las sociedades extranjeras están convertidas a pesetas al tipo de cambio fixing a la fecha del balance.
(3) incluye los dividendos complementarios del ejercicio anterior y los dividendos a cuenta pagados al Grupo duran

CLASE 8.ª

TEMPE EL

0G2285678

Porcentaje de participación

$\ddot{\phantom{a}}$

Nombre de la empresa	Actividad	Domictile	Directo	Indirecto	Total
Consolidadas por puesta en equivalencia (1)
Activobank Mediación, Correduria de Seguros	Correduria de Seguros	Madrid		45.32	45.82
Banco Comercial Portugues, S.A. (d)	Banca	Oporto		3,37	3.37
Banco del Bajio, S.A. (b)	Banca	León (México)	9,85		9.35
BanSabadell Correduria de Seguros, S.A.	Correduría de seguros	Sabadell	100,00		100.00
BanSabadell Réassurances, S.A.	Seguros	Luxemburgo	66.67	33.33
BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	Seguros	Sabadell	100,00		100.00
Burgalesa de Generación Eólica, S.A.	Eléctrica	Merindad Valdivieso			100.00
Cajastur Gestion SGIIC, S.A.	Gestora de Fondos de Inversión	Madrid		20.00	20.00
Cajastur Pensiones SGFP, S.A.	Gestora de Fondos de Pensiones	Madrid		13.75	1375
Cajastur Servicios Financieros, S.A.	Servicios Financieros	Madrid		13.75	13.75
Centro Financiero B.H.D., S.A. (c)	Financiación	Santo Domingo		13.75	13.75
Colinas Nueva Andalucia, S.A.	Inmobiliaria	Oviedo	20,03		20,03
Companyia o'Aigües de Sabadell, S.A. (d)	Servicios	Sabadell		99.74	99.74
Compañía de Cogeneración del Caribe, S.L.	Inmobiliana		5.32		5,32
Compañía de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.A.	Eléctrica	Madrid		100.00	100.00
Corporación Eolica de Zaragoza, S.L. (b)	Eléctrica	Higuey (Rep.Domin.)		22.83	22.80
Correduria Seguros Grupo Herrero	Correduria de Seguros	Zaragoza		52.50	62.50
Dexia Banco Local, S.A.	Banca	Oviedo		99,74	99.74
Espais, Apex & Landscape, S.L. (b)	inmobiliaria	Madrid		40,00	40.00
Explotaciones Eolicas Sierra de Utrera, S.L.	Eléctrica	Barcelona		33.00	33.00
E-Xtend Now, S.R.L.(d)	Servicios	Casares (Malaga)		59.00	50.00
Financiera Iberoamericana, S.A.		Barcelona	50.00		50.00
FS Colaboración y Asistencia, S.A.	Financiación	La Habana	56.57		66,67
Hidroeléctrica de Quirós, S.A.(b)	Servicios	Barcelona		35.00	35.00
Hobalear, S.A.	Eléctrica	Quirós		38.00	33.00
Homapia, S.L.	Inmobiliaria	Sabadell	100.00		100.00
	inmobiliaris	Sabadell	100,00		100.00
Homarta, S.L.(d)	Inmobiliaria	Sabadell		50,00	50.00
Inmobiliaria Asturiana, S.A.	Inmobiliaria	Oviedo		99.33	99.33
Inmobiliaria Sil, S.A.	Inmobiliaria	Madrid		99.74	99.74
Interaliment, S.A.	Alimentaria	Montames del V.		30.00	30.00
Lanoscape Arcisa Cantabrico, S.L.	Inmobiliaria	Sarcelona		50,00	50,00
Lanoscape Augusta, S.L.	Inmobiliaria	Sabadell		100,00	100,00
Landscape Corsan, S.L.	Inmobiliaria	Madrid		50.00	50.00
Landscape Espais Promocions, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50.00	50.00
Landscape Europrojectes, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50,00	50.00
Landscape Grupo Lar, S.L.	Inmobiliaria	Madrid		50.00	50.00
Landscape Inversions, S.L.	Inmobiliaria	Earcelona	100.00		100.00
Landscape Proingru Pinetons, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50.00	50.00
Landscape Proingru, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50,00	50.00
Landscape Promocions Immobiliaries, S.L.	Inmobiliaris	Sabadell	100,00		100.00
Landscape Servers Immobiliaris, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell	100.00		100.00
Landscape Toro, S.L.	Inmobiliaria	Cerdanyola		50.00	50.00
Landscape Valterna, S.L.	Inmobiliaria	Sabadall	$\sim$	100,00	100.00
Landscape Vertix, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50,00	50,00
Logistic Financial Network, S.L. (d)	Inmobiliaria	Barcelona	50.00		50.00
Managerland, S.A.	Servicios	Barcelona	50,00	$\sim$ $^{-1}$	50.00
Minicentrales Hidroelectricas, S.A.	Eléctrica	Barcelona		25,00	25.00
Multibarter Mexicana, S.A.	Servicios	México	100,00
Primnou, S.L. (b)	Inmobiliaria	Vilaf. del Penedès	65,83		100.00
Profim. Análisis y Selección de Fondos, S.L.	Servicios Financieros	Madrid		15.64	65.83
Promocions Argañosa, S.L.	Inmobiliaria	Oviedo			15.64
Representaciones Sabadell, S.A.	Servicios	Guatemala		99.33	99.33
SBD Creixent, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell		100,00	100.00
Servicios Reunidos, S.A.	Servicios	Sabadell	20.00		20,00
Sinia XXI, S.A.	Servicios	Barcelona	100.00	$\sim$ $\sim$	100.00
Sistema 4B, S.A. (b)	Servicios	Madrid		50.00	50.00
Sociedad de Cartera del Vallés, S.A.	Inversión mobiliaria		7,83		7,83
Tecnocredit, S.A. (b)	Servicios	Sabadell	26.52		26,52
World Trade Area, S.A. (d)	Servictos	Barcelona	50,00		50,00
Tatal	r.	Barcelona	50,00		50.00

Diferencias de conversion

en razon de su actividad o por no poder intervenir en la gestion de las mismas.

$\vec{v}$

Dilefencias de conversion

Aylates de consolidación

Total

(1) Sociedades consolidacias por puesta en equivalencia

(b) Datos a la fecha 30/11/01

(d) Datos a la fecha 30/19/01

(e) Datos a la fecha 31/12/00

(e) Datos a

$\overline{2}$ .

$\overset{\textstyle\mathcal{M}}{\mathcal{L}}}$

		Aportación al		Aportación a ins reserves				Datos de la Sociedad (2)
Tributación		resultado consolidado	Aportación	(perdidas an	inversión
connolidada	Minoria	Grupo	a interesea minori tarlos	sociedades consolidades)	nota del Grupo	Dividendos pagados (3)	Resultado (4)	Reservas	Capital
Ño		$\lambda$			$\blacksquare$	$\epsilon$	¥
No		17,928		(81.605)	406.357		515.854	(574.739)	60 2,325.715
No		490		235	7,671		4.472	4.300	73,789
E)		2,246		1.589	120	7.404	2,245	1.950	60
No					2.670			$\bullet$	4.002
S)		10.301		22.284	35.368		9.977	22.265	34,858
No		(92)		11	411		(474)	(163)	1.503
No No		28 $\sim$			1,670		304	1.272	2,440
No					$-635$		63	60	1.372
No		4.412		305	1.784		367	1.427	3,913
No		10			30.834 1.502	3.107	17.002	36.332	B1.029
No		E4		480	505	46	${\bf 1.1}$	287	1.052
S.		5		(2)	3.007		1.186 -5.	10.632 72	7.551
No		(163)		(66)	1.487	Ĭ.	(715)	٠.	2.932 3.312
No		(49)		(53)	4.842		(50)	303	2.524
No		33		$\ddot{\phantom{a}}$	149		34	225	60
No		90	$\circ$		20.825		1.171	$\circ$	36.061
No		7		$\mathbf{o}$	3,816		20	$\mathbf C$	1,803
No					6.010	Ä,	1.212	473	3.305
No		(1.150)		(141)	1.250		(2.068)	240	2,500
No		527		141	4.415		751	488	6.808
No No		(195)		(30)	361		(721)	$\mathbf{1}$	600
Si		82		68	322	68	288	1.053	90
S		a 1		19 (239)	60 60		9	19	60
No		(1.2)		o	480		1	(239)	60
No		51		$\overline{\phantom{a}}$	4,980		(17) 36	$\mathbf{1}$	510
No		24B			522		249	633	195
No		359			4.698		1.739	(174) 3.000	G13 2.975
No		(109)		з	610		(217)	G	1.220
Si		1,098		(128)	63		1.098	(28)	CO
No		(35)	÷.	(12)	2.256		(70)	(24)	4.512
No		o		(7)	30		1	(13)	69
Na		(31)		(1)	500		(61)	$\sigma$	1.000
No		(71)		(64)	1.202		(142)	(1, 28)	2.405
5i No		1.372		20	61.102		1,372	20	61.102
No		261		61	29	380	844	122	58
Ei		70 3.689		33	911	G3	141	233	1.822
S		136		113 (167)	$\overline{\mathbf{3}}$	$\sim$	3.699	0	3
No		(1)			15.870 75	÷,	136	(97)	15.870
S.		(197)		(99)	231		14 (197)		150
No		(461)		(39)	1.503		(921)	[110] (77)	6C 3.006
No		(364)			900		(546)		1.900
No		(1.534)		(B)	500		(1.815)	(11)	1.000
No		66		(109)	2.985		269	6,824	1,945
No		14		414	597		14	44	1.237
No		0		(203)	622		(25)	$\ddot{a}$	945
No		(2)		÷.			(5)	÷.	330
No		$\lambda$			941		16	387	812
No		O		$\overline{a}$	o		o	$\mathbf{o}$	$\circ$
No S.		$\ddot{\mathbf{0}}$		×	120		$\mathbf 0$	$\cdot$	600
No		$\mathbb{1}$		B	66		1	15	60
No		$\circ$ 537		5	1.800		1	11	6.000
No		(91)		(157)	8.749	419	6.286	14,147	2.554
No		5		1.314 24	421 30	63	(343) 85	4.099	2.408
No		(64)		(27)	270		(168)	49 113	60
	$\overline{\circ}$	39.522	٥	(56.041)	649.187	6.550			1.000
		Ð	$\cdot$	11.849	٠	$\bullet$
	٠	(50.431)
	0.371	216510	01.4	າດຕິ	000 GAG	$\blacksquare$

(2) Las sociedades extranjeras están convertidas a pesatas al tipo de combio fixing a la fecha del balance.
(3) Incluye los dividendos complementarios del ejercicio enterior y los dividendos a cuenta pagados al Grupo duran

CLASE 8.ª

INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2001

Evolución del negocio y situación de la entidad

Con fecha 21 de mayo y con efectos contables desde principio de año se ha producido la fusión entre Banco de Sabadell, S. A. y Solbank SBD, S.A. con disolución de esta ultima y traspaso en bloque de todo el patrimonio a título de sucesión universal, quedando el Banco subrogado en todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida.

Resultados

El aumento del margen de intermediación ha sido del 21,27%, como consecuencia de un incremento equilibrado entre los ingresos (22,12%) y los costes financieros (22,91%).

El incremento de las comisiones netas (17,97%) y él haber duplicado los ingresos por operaciones financieras, ha permitido que el margen ordinario sea un 24,20% superior al del año anterior, hasta alcanzar los 775.766 miles de euros.

El aumento de los gastos administrativos (25,23%) en línea con el resto de las partidas de dotaciones y saneamientos, ha permitido que el Beneficio antes de impuestos se incremente un 25,61%, que una vez efectuadas las previsiones para el impuesto de sociedades, el Banco ha obtenido un beneficio neto de 157.771 miles de euros con un incremento de 14,32% sobre el año anterior.

Negocio

Las cifras del Balance se han visto incrementadas en su conjunto por la incorporación de Solbank SBD, S.A., que a nivel de total, una vez eliminadas las partidas entre los dos Bancos, ha supuesto un incremento neto de 1.144 millones de euros.

Dentro del activo cabe destacar un incremento del 44,69% de los "Créditos sobre clientes", siendo destacable los "Deudores con garantía real", básicamente hipotecas, que a final de año suponían el 35% del total de la inversión.

En el apartado de "Participaciones" la disminución respecto al año anterior ha estado motivada principalmente por la eliminación de nuestra inversión en Solbank SBD, S.A. por efecto de la fusión y por el traspaso de nuestra inversión en el Banco Comercial Português, S.A. a la filial del Banco, Bansabadell Holding S.L. E.T.V.E..

Así mismo en el apartado de "Participaciones en empresas del Grupo" se han incluido la adquisición del 99,74% del Banco Herrero y el valor de nuestra filial Bansabadell Holding, S.L. entidad tenedora de valores extranjeros.

Los "Débitos a Clientes" se han incrementado en un 25,91% hasta alcanzar los 14.448 millones de euros, con un mayor incremento porcentual de los depósitos a la vista que los de plazo.

En el apartado de Recursos Propios, el incremento ha estado motivado por las dos ampliaciones de Capital efectuadas durante el ejercicio.

La primera en el mes de enero, mediante la puesta en circulación de 26.228.928 aciones de 0,50 euros de valor nominal, con una prima de emisión de 25,15 euros, que fueron suscritas por Caixa Holding, S.A. mediante la aportación del 98,89% del capital social de Banco Herrero, S.A..

Así mismo y durante el mes de junio se procedió a efectuar una ampliación de capital en la proporción de una acción nueva de 0,5 euros de valor nominal por cada seis en circulación, con cargo a reservas por prima de emisión.

Gestlón de Riesgos

Riesgo de interés

El Comité de Activos y Pasivos establece y revisa regularmente la estrategia de gestión del riesgo de tipo de interés, en base a las expectativas de evolución de los tipos, a los límites aprobados por el Consejo de Administración y a la política comercial del Grupo definida por los diferentes productos tanto de activo como de pasivo. El riesgo de tipo de interés surge de manera inherente a la actividad comercial por los diferentes plazos de vencímiento ó repreciación de los activos, pasivos y posiciones fuera de balance. Para la gestión de éste riesgo se utilizan diversas metodologías, como la del GAP de tipo de interés, que se muestra a continuación y que detalla los volúmenes de activos y pasivos agrupados por su plazo de vencimiento ó repreciación, según se trate de instrumentos a tipo fijo o a tipo variable, respectivamente.

GAP DE TIPO DE INTERÉS (REPRECIACIÓN O VENCIMIENTO)

ACTIVO	Hasta 3 meses	De 3 meses a 1 año	De 1 a $5a\bar{a}$ os	Más de $5$ años	No sensible	Total
Inversión Crediticia	9,283,905	7,259,491	806,054	160,096	0	17,509,546
Mercado Monetario	1,496,115	75,958	2.647	0	0	1,574,720
Mercado de Capitales	1,637,979	288,909	81,069	245.774		2,253,732
Otros Activos	318,633	0	0	0	3.450.574	3.769,207

PASIVO	Hasta	De 3 meses	De 1 a	Más de	No sensible	Total
	3 meses	а 1 айо	5 años	$5$ anos
Recursos de clientes	8,529,569	2,676,690	4.704,826	241.915	0	16,153,000
Mercado Monetario	351,547	146,170	0	0	0	497,717
Mercado de Capitales	2.724,105	385,871	355,098	3,287	0	3,468,361
Otros Pasivos	276,121	0	0	0	4.712.006	4,988,127
TOTAL PASIVO	11,881,342	21,208,731	5.059.923	245.202		4.712.006 25.107.205

CLASE 8.ª ia matana

Este análisis permite estimar el efecto teórico de la variación en los tipos de interés sobre el margen financiero, bajo la hipótesis de que todos los tipos de interés varían en la misma medida y de una forma sostenida. En referencia al balance en euros del Grupo, si se produjera un incremento inmediato de 100 puntos básicos en los tipos de interés, el efecto teórico sobre el margen financiero de los doce próximos meses sería un aumento del 3,12% (21,96 millones de euros)

Riesgo de liquidez

El Grupo viene aplicando una gestión eficiente y rigurosa de la liquidez, basada en criterios de prudencia y atendiendo a los flujos de ingresos y pagos derivados tanto de la actividad comercial como de las actuaciones en los mercados de capitales. En este sentido, y además de la actividad de captación de depósitos a través de la red comercial, el Banco de Sabadell mantiene los siguientes programas con el objetivo de conseguir financiación en los mercados de capitales:

Programa de Euronotas a medio y largo plazo (EMTN), desde el año 1998.
Programa doméstico de Pagarés, desde el año 2000.
Colocaciones privadas de bonos a inversores institucionales.
Titulización de activos.
Mercado Interbancario.
Subasta dei Banco Central Europeo

Riesgo de crédito

El proceso de establecimiento y revisión de los límites de riesgo crediticio con entidades financieras sigue un criterio de análisis integral, es decir, considera todo el conjunto de riesgos en que se incurre. Estos límites son aprobados en el Comité de Operaciones, y son seguidos continuamente con el objetivo de detectar con anticipación cualquier deterioro en la calidad crediticia de la contraparte.

Riesgo de mercado

Hemos seguido nuestra política de inversión con máxima prudencia dentro de los límites de riesgo aprobados por el Consejo de Administración, y efectuando un seguimiento continuado de todas las inversiones. En este sentido, a 31 de diciembre de 2001, el VaR a 10 días y con una confianza del 99% era de 11,55 millones de euros, con un promedio, durante todo el ejercicio, de 11,39 millones de euros y un máximo de 14,1 millones de euros.

Actividades en materia de investigación y desarrollo

También este año, el Grupo Banco Sabadell ha realizado un notable esfuerzo en recursos e inversión en el área tecnológica con el fin de asegurar el soporte tecnológico más adecuado a las necesidades derivadas de la evolución operativa y comercial y adelantarse a los requerimientos del mercado.

Con el objetivo de finalizar la adaptación al Euro, durante el año se ha realizado con éxito el desarrollo de pruebas e implantación de los aplicativos informáticos que han finalizado con la redenominación de cugntas y productos.

Se ha continuado, asimismo, con el desarrollo del proyecto SIBIS, lo que ha permitido la puesta en marcha de la plataforma IBM en los aplicativos de depósitos, contabilidad general y sistema nacional de compensación electrónica.

La constitución de la sociedad e-xtendnow por parte de Banco Sabadell y Siemens, permite ofrecer a las empresas, sobretodo pymes, servicios y soluciones de comercio electrónico. En el corto periodo desde su creación, e-xtendnow ha conseguido captar más de 9.000 clientes.

En el capítulo también de actividades relacionadas con la banca a distancia, durante el año se ha creado, conjuntamente con el Banco Comercial Português, el Portal Managerland. Este portal facilita la gestión diaria de las empresas a través de un gran número de operaciones financieras on line y el acceso a proveedores de información útil para la toma de decisiones empresariales.

Es importante destacar la puesta en marcha de la Intranet corporativa, con lo que toma forma un proyecto que busca recoger y expandir el flujo de conocimiento que circula por los diferentes ámbitos del Banco.

Asimismo, en el transcurso de este ejercicio se ha llevado a cabo, con éxito, la integración de los sistemas de distribución de inversión y seguros del Banco Herrero.

Acciones proplas

El movimiento de las acciones propias adquiridas por el Banco durante el ejercicio ha sido el siguiente:

	Nº Acciones	Valor nominal	%Particip.	Importe en miles $\epsilon$
Compras	1.626.453	813.226.5	0.79	-31.348
Ventas	1.352.605	676.302.5	0.66	27 187
Existencia	273.848	136.924	0.13	4.161

Del total de las ventas, 15.456 acciones lo fueron para efectuar el canje de acciones a los accionistas minoritarios de Solbank SBD, S.A. como consecuencia de la absorción de esta Entidad por Banco de Sabadell, S.A..

Así mismo y durante el periodo de la ampliación de capital, llevada a termino en el mes de junio en la proporción de una acción nueva por cada seis de antiguas, el Banco adquirió un total de 1.077.517 derechos de subscripción que vendió en el Mercado, que equivalen al 0.62% del total.

Hechos relevantes posteriores al cierre

CLASE 8.ª AMENTA,

Reunidos los Administradores de la sociedad Banco de Sabadell, S.A. en fecha 30 de enero de 2002 y en cumplimiento de los requisitos establecidos en los artículos 171.2 del texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y del artículo 37 del Código de Comercio, proceden a formular las cuentas anuales y el informe de gestión del ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2001 y el 31 de diciembre de 2001 del Banco de Sabadeli, S.A., las cuales se presentan en 58 páginas que preceden a este escrito, impresas, con este escrito, en 30 hojas numeradas correlativamente de papel timbrado del Estado de la clase 8ª.

Miguel Bósser Rovira

José Oliu Creus Presidente

Buenaventura Gárriga Brutau Vicepresidente 1º

Joan Lionch Andreu Vicepresidente 2°

Juan Manuel Desvalls Maristany Consejero

Consejero

Esteban M. Faus Mompart Consejer

Francesc Casas Selvas Consejero

Joaquin Folch-Rusiñol Corachan Consejero

Hector Luís Colonques Moreno Consejero

Consejero

Jorge Manuel Jardim Gonçalves

Miquel Roca i Junyent

Secretario

Los consejeros D. Miguel Bósser Rovira, D. Joaquín Folch-Rusiñol Corachan y D. Jorge Manuel Jardim Gonçalves no han suscrito las presentes cuentas anuales y el informe de gestión formulados en el día de hoy, por no haber asistido justificadamente a la sesión del Consejo de Administración.

Miquel Roca i Junyent Secretario

GRUPO BANCO SABADELL

CNMV Registro do Auditorias Emiscres $N^2$ $712$

Informe de auditoría

$\ddot{\phantom{a}}$

Cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 2001 y 2000 e Informe de gestión del ejercicio 2001

$\frac{1}{2}$

Edifici Caja de Madrid Avinguda Diagonal, 640 08017 Barcelona Tel. +34 932 532 700 Fax +34 934 059 032

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A los Señores Accionistas de Banco de Sabadell, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Banco de Sabadell, S.A. y sociedades $1₁$ dependientes, que componen el Grupo Banco Sabadell, que comprenden los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2001 y 2000, las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas y la memoria consolidada correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de Banco de Sabadell, S.A. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas. Nuestro trabajo no incluyó el examen de las cuentas anuales consolidadas de los Subgrupos Banco Herrero y Activobank correspondientes al ejercicio 2001 en los que Banco de Sabadell, S.A. participa al 31 de diciembre de 2001 en un 99,74% y un 45,82%, respectivamente, y cuyos activos y resultados netos representan un 15,34% y un 12,53% respectivamente, al 31 de diciembre de 2001 de las correspondientes cifras consolidadas del Grupo Banco Sabadell. Las mencionadas cuentas anuales consolidadas de los Subgrupos Banco Herrero y Activobank han sido examinadas por otros auditores y nuestra opinión expresada en este informe sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Sabadell para el ejercicio 2001 se basa, en lo relativo a la participación en los citados Subgrupos, únicamente en el informe de esos otros auditores.
Según se indica en las Notas 18 y 19 de la memoria adjunta, durante el ejercicio 2001 las 2. entidades Banco de Sabadell, S.A., Banco de Asturias, S.A. y Banco Herrero, S.A. y durante el ejercicio 2000 las entidades Banco de Sabadell, S.A., Solbank SBD, S.A. y Banco de Asturias, S.A., integradas en el Grupo Banco Sabadell, han cargado a reservas voluntarias, neto del impuesto anticipado correspondiente, 11.404 miles de euros y 9.394 miles de euros, respectivamente destinados a atender los compromisos derivados de las prejubilaciones acordadas en los ejercicios 2001 y 2000 respectivamente. Dichos cargos cuentan con la autorización expresa de Banco de España de fecha 21 de diciembre de 2001 y 19 de diciembre de 2000, al amparo de lo establecido en el apartado nº 13 de la Norma Decimotercera de la Circular 4/91.
En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en los informes de los otros auditores, las $3.$ cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de Banco de Sabadell, S.A. y sus filiales al 31 de diciembre de 2001 y 2000, y de los resultados consolidados de sus operaciones durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

$\mathcal{L}(\mathcal{L}^{\mathcal{L}})$ and $\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$ and $\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\left(\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\left(\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\right)\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\right)\frac{d\omega}{\omega}d\omega.$

PRICEWATERHOUSE COPERS

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2001 contiene las explicaciones que los Administradores del Banco consideran oportunas sobre la situación del Grupo Banco Sabadell, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2001. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de las Entidades que configuran el Grupo consolidado.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. Manuel Valls Morató Socio - Auditor de Cuentas

31 de enero de 2002

PRICEWATERHOUSECOOPERS
AUDITORES. S.L.
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DE CATALUNYA

cc=000050 2002
к." ANY
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$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{\mathbb{R}^3}\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\int_{\mathbb{R}^3}\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\int_{\mathbb{R}^3}\frac{1}{\sqrt{2}}\right)\frac{1}{\sqrt{2}}\right)\frac{1}{\sqrt{2}}\,d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\mu\,d\$

$\mathcal{S}$

$\sim 10^{-10}$

$\mathcal{L}_{\text{max}}$

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2\pi}}\sum_{\alpha\in\mathbb{Z}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\sum_{\alpha\in\mathbb{Z}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\sum_{\alpha\in\mathbb{Z}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\sum_{\alpha\in\mathbb{Z}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\sum_{\alpha\in\mathbb{Z}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\sum_{\alpha\in\mathbb{Z}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\sum_{\alpha\in\mathbb{Z}}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\sum_{\alpha\in\mathbb{Z}}\frac{1}{\sqrt{2\pi$

CLASE 8.ª

Balances de situación consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre

A 31 de diciembre	En miles de euros	En miles de euros
Activo	2001	2000
Caja y depósitos en bancos centrales	497,531	317.204
Caja	170.598	114.324
Banco de España	292.405	166.499
Otros bancos centrales	34.528	36.381
Deudas del Estado (nota 5)	378.512	377.222
Entidades de crédito (nota 4)	3.711,126	2.815.780
A la vista	464.925	90.990
Otros créditos	3.246.201	2.724.790
Créditos sobre clientes (nota 6)	18.735.305	12.808.362
Obligaciones y otros valores de renta fija (nota 5)	733.176	652.995
De emisión pública	87,486	68.718
Otros emisores	645.690	584.277
Promemoria: títulos propios	o	0
Acciones y otros títulos de renta variable (nota 5)	231,875	153.893
Participaciones (nota 5)	143.809	111.702
En entidades de crédito	131.528	100.376
Otras participaciones	12.281	11.326
Participaciones en empresas del Grupo (nota 5)	165.195	68.420
En entidades de crédito	$\mathbf{2}$	٥
Otras	165,193	68.420
Activos inmateriales (nota 7)	51.336	20.039
Gastos de constitución y de primer establecimiento	5.422	234
Otros gastos amortizables	45.914	19.805
Fondo de comercio de consolidación (nota 8)	674.006	309.724
Por integración global y proporcional	400.966	32.625
Por puesta en equivalencia	273,040	277.099
Activos materiales (nota 9)	448.171	357001
Terrenos y edifícios de uso propio	212.319	183.974
Otros inmuebles	49.605	54.368
Mobiliario, instalaciones y otros	186.247	118.659
Capital suscrito no desembolsado	0	0
Dividendos pasivos reclamados no desembolsados	0	0
Resto	O	0
Acciones propias (nota 10)	3.164	378
Promemoria: nominal	137	22
Otros activos (nota 11)	560.292	436.256
Cuentas de periodificación	123.411	98.162
Pérdidas en sociedades consolidadas (nota 12)	90.589	86.250
Por integración global y proporcional	7.023	839
Por puesta en equivalencia	83.156	85.057
Por diferencias de conversión	410	354
Pérdidas consolidadas del ejercicio	0	0
Del Grupo	o	٥
De minoritarios	0	0.
Total activo	26.547.498	16.613.388

$\mathbf{1}$

$\ddot{\phantom{0}}$

A 31 de diciembre	En miles de euros	En miles de euros
Pasivo	2001	2000
Entidades de crédito (nota 4)	2.595.413	1.461.303
A la vista	190.497	145.223
A plazo o con preaviso	2.404.916	1.316,080
Débitos a clientes (nota 13)	16.974.409	12.058.851
Depósitos de ahorro	15.054.046	10.300.888
A la vista	7.389.373	5.429.798
A plazo	7.164.673	4.871.090
Otros debitos	1.920.363	1.757.963
A la vista	136	$\Omega$
A plazo	1.920.227	1.757.963
Débitos representados por valores negociables (nota 13)	2.467.654	1.891.083
Bonos y obligaciones en circulación	1.878.005	1.501.133
Pagarés y otros valores	589.649	389.950
Otros pasivos (nota 14)	730.148	653.512
Cuentas de periodificación	229.842	157.284
Provisiones para riesgos y cargas (nota 15)	240.749	191.483
Fondo de pensionistas	127.999	93.104
Provisión para impuestos	11	$\Omega$
Otras provisiones	112.739	98.379
Fondo para riesgos bancarios generales	129.405	126.168
Diferencia negativa de consolidación (nota 8)	3.060	2.855
Por integración global y proporcional	1.803	1.803
Por puesta en equivalencia	1.257 $\mathcal{L}^{\pm}$	1.052
Beneficios consolidados del ejercicio	225885	209.308
Del Grupo	216.510	199.374
De minoritarios	9.375	9.934
Pasivos subordinados (nota 16)	304.207	3.005
Intereses minoritarios (nota 20)	311.818	301.941
Capital suscrito (nota 17)	102.001	74.315
Primas de emisión (nota 18)	1.116.706	471.620
Reservas (nota 18)	910.761	818.471
Reservas de revalorización (nota 18)	34.900	34.900
Reservas en sociedades consolidadas (nota 19)	170.540	157.289
Por integración global y proporcional	131.143	129.454
Por puesta en equivalencia	27.138	18.213
Por diferencias de conversión	12,259	9.622
Total pasivo	26.547.498	18.613.388

Cuentas de orde
-----------------	--	--	--

Cuentas de orden
Pasivos contingentes (nota 21)	2.773.942	2.077.968
Redescuentos, endosos y aceptaciones	19.600	o
Activos afectos a diversas obligaciones	1.674	$^{\circ}$
Fianzas, avales y cauciones	2.429.900	1.820.833
Otros pasivos contingentes	322.768	257.135
Compromisos (nota 21)	6 4 3 5 5 3 7	4.268.222
Cesiones temporales con opción de recompra	Ω	-O
Disponibles por terceros	5.420.241	3.283.481
Otros compromisos	1.015.296	984.741
Suma cuentas de orden	9.209.479	6.346.190

$\sim 10$

$\hat{\mathcal{A}}$

CLASE 8.ª

$\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\$

$\bar{z}$

062285773

$\label{eq:2.1} \mathcal{L}{\mathcal{A}}(\mathcal{L}{\mathcal{A}}) = \mathcal{L}{\mathcal{A}}(\mathcal{L}{\mathcal{A}}) \otimes \mathcal{L}{\mathcal{A}}(\mathcal{L}{\mathcal{A}})$

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell

De los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre	En miles de euros	En miles de euros
	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados (nota 23)
De los que: de la cartera de renta fija	1.370.889 71,816	981.566 46.417
Intereses y cargas asimiladas (nota 23)	(677.305)
Rendimiento de la cartera de renta variable	9.540	(491.399)
De acciones y otros títulos de renta variable	3.430	8.053 4.077
De participaciones	3,706	2.980
De participaciones en el Grupo	2.404	1.001
Margen de intermediación	703.124	498.225
Comisiones percibidas (nota 23)	318.996	280.438
Comisiones pagadas (nota 23)	(38.475)	(30.280)
Resultados de operaciones financieras (nota 23)	56.378	27.336
Margen ordinario	1.040.023	775.719
Otros productos de explotación	8.802	3.150
Gastos generales de administración	(554.218)	(422.411)
De personal (nota 23)	(361.483)	(285.988)
De los que: Sueldos y salarios	(271.036)	(220.682)
Cargas sociales	(66, 526)	(50.864)
De las que: pensiones Otros gastos administrativos	(5,303)	(1.357)
	(192.735)	(136.423)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales Otras cargas de explotación	(49.816)	(33.123)
	(11.549)	(7.027)
Margen de explotación	433.242	316.308
Resultados netos generados por sociedades puestas en equivalencia Participación en benefícios de sociedades puestas en equivalencia	34.898	37.305
Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia	46.358	40.649
Correcciones de valor por cobro de dividendos	(4.901)	(917)
Amortización del fondo de comercio de consolidación (nota 8)	(6.559)	(2.627)
Beneficios por operaciones Grupo	(35.063)	(16.267)
Beneficios por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por	949	67.184
integración global y proporcional
Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia	o 612	٥ 67.173
Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos
financieros emitidos por el Grupo	337	11
Reversión de diferencias negativas de consolidación	о	0
Quebrantos por operaciones del Grupo	(1.502)	(13)
Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por integración global y proporcional
Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia	0	0
Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos	(470)	(9)
financieros emitidos por el Grupo	(1.032)	(4)
Amortización y provisiones para insolvencias (neto) (nota 23)	(73.336)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto)	0	(66.038)
Dotación al fondo para riesgos bancarios generales	۰	22
Beneficios extraordinarios (nota 23)		0
Quebrantos extraordinarios (nota 23)	40,639	18.424
Resultado antes de Impuestos	(38.120)	(46.154)
Impuesto sobre boneficios	361.707	320.771
Otros Impuestos	(132.577)	(108.859)
Resultado consolidado del ejercicio	(3.245)	(2.604)
Resultado atribuido a la minoría	225.885	209.308
Resultado atribuido al Grupo	9.375 216.510	9.934 199.374
$\mathcal{Z}$ c

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL GRUPO BANCO SABADELL

Para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2001 y el 31 de diciembre de 2000.

NOTA 1 - ACTIVIDAD, POLÍTICAS Y PRÁCTICAS DE CONTABILIDAD

Actividad

Banco de Sabadell, S.A. (en adelante, también Banco Sabadell o el Banco) tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

El Banco es sociedad dominante de un Grupo de entidades financieras cuya actividad controla directa o indirectamente.

Bases de presentación y consolidación

Las Cuentas anuales consolidadas han sido preparadas a partir de los registros de contabilidad del Banco y de cada una de las entidades del Grupo incluidas en la consolidación, cuya relación nominal aparece en el Anexo, que forma parte integrante de estas cuentas anuales consolidadas estando pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas.

Estas cuentas anuales se presentan en miles de euros.

Los Balances de situación consolidados y las Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas se presentan de acuerdo con las normas en vigor a 31 de diciembre de los respectivos ejercicios, en particular las que establece la Circular 4/1991 del Banco de España, de 14 de junio, y circulares posteriores que la modifican o desarrollan.

Los criterios utilizados en la consolidación se corresponden con los dictados por la Ley 13/1985 de 25 de mayo y el Real Decreto 1343/1992 de 6 de noviembre, por los que se regula la consolidación de los estados contables de las entidades de depósito, y por la Circular 4/1991 del Banco de España que ha desarrollado esta norma. Por tanto, el Grupo Banco Sabadell incluye todas las sociedades dependientes cuya actividad está directamente relacionada con la del Banco y constituyen, junto con éste, una unidad de decisión (nota 2). Estas sociedades han sido consolidadas por el método de integración global o proporcional, de acuerdo con las normas contenidas en la citada Circular. Todas las cuentas y transacciones importantes entre las sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

Adicionalmente, las inversiones en el capital de sociedades dependientes no consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la del Banco y de otras empresas con las que se mantiene una vinculación duradera, en las que generalmente se posee una participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en bolsa) e inferior al 50%, se valoran por la fracción del neto patrimonial que representan esas participaciones, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia). El resto de las inversiones en valores representativos de capital se presenta en los balances de situación consolidados adjuntos, de acuerdo con los criterios que se indican en la nota 1.f.

En el proceso de consolidación se han realizado los ajustes de consolidación necesarios, así como las eliminaciones correspondientes a las cuentas y transacciones realizadas entre las entidades consolidadas. En concreto, el resultado aportado por las sociedades consolidadas por el método de puesta en equivalencia, que forman parte del grupo económico, se presenta por el importe bruto, registrándose por otra parte el gasto por el Impuesto sobre Sociedades correspondiente, mientras que el resto de sociedades se integra por el importe neto. La amortización del fondo de comercio de ejercicios anteriores se presenta en las cuentas consolidadas como contrapartida en menos reservas en la sociedad que tiene la participación.

Con fechas 30 de setiembre de 1996 y 30 de diciembre de 1998 se firmaron dos contratos por los que

CLASE 8.ª

National Westminster Bank PLC vendió al Banco de Sabadell, S.A. todas las acciones que poseía de Solbank, SBD, S.A., lo que junto a pequeñas participaciones adquiridas en ejercicios anteriores supuso que la participación del Banco en Solbank, SBD, S.A. a 31 de diciembre de 2000 fuese del 99,81%, con un coste total de 169.639 miles de euros (99,80% y 169.616 miles de euros a 31 de diciembre de 1999).

De acuerdo con el contrato de compraventa, la vendedora asumió la morosidad y las fincas no operativas de NatWest España, S.A. con plena indemnidad en ambos casos para Solbank SBD, S.A., que quedó libre de cualquier minusvalía por estos conceptos y de responsabilidades fiscales concernientes a épocas anteriores a la primera transmisión y de reclamaciones de terceros por iguales períodos.

Con fecha 30 de noviembre de 2000, la Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco de Sabadell, S.A. aprobó el avance en los trámites necesarios para proceder a la fusión por absorción de Solbank, SBD, S.A. y, en fecha 29 de marzo de 2001 la Junta General de Accionistas de Banco de Sabadell, S.A. aprobó el proyecto de fusión de las entidades Banco de Sabadell, S.A. y Solbank SBD, S.A. mediante la absorción de la última por la primera.

Con fecha 21 de mayo de 2001, Banco de Sabadell, S.A. ha absorbido a Solbank SBD, S.A., con disolución sin liquidación de esta sociedad y, en consecuencia, queda efectuado el traspaso en bloque a Banco de Sabadell, S.A. del patrimonio social de Solbank SBD, S.A. a título de sucesión universal, quedando subrogada la sociedad absorbente en todos los derechos y las obligaciones de la sociedad absorbida con carácter general y sin reserva ni limitación alguna.

A partir del 1 de enero de 2001, las operaciones de la sociedad absorbida se considerarán realizadas a efectos contables por cuenta de la sociedad absorbente. El tipo de canje, de acuerdo con lo previsto en el proyecto de fusión aprobado, fue de seis acciones (posteriores al split) de cincuenta céntimos de euro (0,50 euros) de valor nominal de Banco de Sabadell, S.A. por cada veinte acciones de Solbank SBD, S.A. de un valor nominal de 3,01 euros por acción. La totalidad de las acciones de Solbank SBD, S.A. que estaban en poder de Banco de Sabadell, S.A. han quedado amortizadas. No ha sido necesaria una ampliación de capital para canjear las acciones de los accionistas minoritarios de Solbank SBD, S.A. al disponer el Banco Sabadell de acciones en autocartera suficientes.

Con fecha 4 de agosto de 2000 se firmó un contrato para la adquisición del 25,54% de la sociedad Ibersecurities A.V.B., S.A., por un importe de 24.587 miles de euros, siendo el fondo de comercio de 22.936 miles de euros que se amortiza en 20 años. Mediante dicho contrato, el Banco adquirió asimismo una opción de compra, ejercitable a partir del 26 de diciembre de 2000, sobre un 17,50% adicional de las acciones de la Sociedad por un importe de 8.730 miles de euros lo que ha supuesto, la generación de un fondo de comercio adicional de 7.488 miles de euros, al haberse ejercitado dicha opción de compra en el mes de enero de 2001.

Con fecha 1 de diciembre de 2000 el Banco aportó 15.025 miles de euros para la constitución de una entidad bancaria denominada ActivoBank, S.A., correspondiente a una participación del 50%. Con fecha 22 de junio de 2001 se aumenta el capital social de ActivoBank, S.A. en 76.795.380 euros mediante la emision a la par de 7.679.538 acciones nominativas de un valor nominal de 10 euros cada una totalmente suscritas y desembolsadas, de las que Banco de Sabadell, S.A. suscribe 3.305.539 acciones mediante la aportación de las ácciones que poseía de la sociedad Ibersecurities, A.V.B., S.A. Al final del ejercicio ActivoBank, S.A. na efectuado una ampliación de capital que ha supuesto un desembolso de 10.530 miles de euros, con lo que nuestra participación a 31 de diciembre es del

45.82%.

Las modificaciones habidas en el perímetro de consolidación han sido:

Para el ejercicio 2000

Entradas en el perimetro de consolidación:

Sociedad	% Participación	Tipo de participación	Método de consolidación

Activobank, S.A.	50,00	Directa	Proporcional
Agualial de renovables, S.L.	100,00	Indirecta	Puesta en equivalencia
Aurica XXI, S.C.R., S.A.	50.00	Directa	Proporcional
BancSabadell d'Andorra, S.A.	50,97	Directa	Integración Global
Banco Comercial Português, S.A.	3.64	Directa	Puesta en equivalencia
Bansabadell Holding, S.L.	100.00	Directa	Integración Global
Burgalesa de Generación Eólica, S.A.	20.00	Indirecta	Puesta en equivalencia
Compañía de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.A.	22,79	Indirecta	Puesta en equivalencia
Corporación Eólica de Inversiones, S.L.	100.00	Indirecta	Puesta en equivalencia
Corporación Eólica de Zaragoza, S.L.	55.00	Indirecta	Puesta en equivalencia
E-xtend Now, S.R.L.	50,00	Directa	Puesta en equivalencia
Ibersecurities, S.A. Agencia de Valores y Bolsa	25,54	Directa	Proporcional
Landscape Europrojectes, S.L.	50,00	Indirecta	Puesta en equivalencia
Landscape Proingru Pinetons, S.L.	20,00	Indirecta	Puesta en equivalencia
Managerland, S.A.	50,00	Directa	Puesta en equivalencia
Representaciones Sabadell, S.A.	100.00	Indirecta	Puesta en equivalencia
Sabadell d'Andorra Borsa, S.A.	50,97	Indirecta	Integración Global
Sabadell d'Andorra Inversions Societat Gestora, S.A.	50,97	Indirecta	Integración Global
World Trade Area, S.A.	50,00	Directa	Puesta en equivalencia

$\overline{\phantom{a}}$

$\langle \hat{A} \rangle$

Salidas en el perímetro de consolidación:

$\bar{z}$

Sociedad	% Participación	Tipo de participación	Método de consolidación

Banco Guipuzcoano, S.A.	10.12	Directa	Puesta en equivalencia
Bansabadell investimentos, S.A.	50.00	Directa	Puesta en equivalencia
E. P. de la Const. de l'E. B. BancSabadell I. d'Andorra, S.A.	33.32	Directa	Puesta en equivalencia
Hidroeléctrica del Cantabrico, S.A.	3.59	Directa	Puesta en equivalencia

$\ddot{\phantom{a}}$

CLASE 8.ª

Para el ejercicio 2001

Entradas en el perímetro de consolidación:

Sociedad	% Participación	Tipo de participación	Método de consolidación

Banco Herrero, S.A. (véase la nota 17)	99,74	Directa	Global
Activobank Mediación Correduría de Seguros Vinculados a
Bansabadell Vida y al grupo Asegurados B.C.P., S.A.	45.82	Indirecta	Puesta en equivalencia
Ballerton Corporation Serviços, S.A.	99.74	Indirecta	Globar
Banco Herrero y "la Caixa", U.T.E.	49,87	Indirecta	Proporcional
Cajastur Gestión SGIIC, S.A.	13,75	Indirecta	Puesta en equivalencia
Cajastur Pensiones SGFP, S.A.	13,75	Indirecta	Puesta en equivalencia
Cajastur Servicios Financieros, S.A.	13.75	Indirecta	Puesta en equivalencia
Colinas de Nueva Andalucía, S.A.	99.74	indirecta	Puesta en equivalencia
Correduría de Seguros Grupo Herrero, S.A.	99,74	Indirecta	Puesta en equivalencia
Dexia Banco Local, S.A.	40,00	Directa	Puesta en equivalencia
Entidad Gestora Minera, S.L.	99.74	Indirecta	Global
Explotaciones Eólicas Sierra de Utrera, S.L.	50.00	Indirecta	Puesta en equivalencia
E-xtend Force, S.L.	98,00	Directa	Global
Gestora Plan94 H.F., S.L.	99.74	Indirecta	Clobal
Herrero International, S.A.R.L.	99.74	Indirecta	Global
Herrero Pensiones, E.G.F.P., S.A.	99.74	Indirecta	Global
Inmobiliaria Asturiana, S.A.	99.33	Indirecta
Inmobiliaria Sil, S.A.	99.74	Indirecta	Puesta en equivalencia
Inmobiliaria Tietar, S.A.	99.74	Indirecta	Puesta en equivalencia Global
Interaliment, S.A.	30.00	Indirecta
Inversiones Herrero, S.A., S.I.M.	49.96	Indirecta	Puesta en equivalencia
Landscape Toro, S.L.	50.00	Indirecta	Global
Logistic Financial Network, S.L.	50,00	Directa	Puesta en equivalencia
Profim, Análisis y Selección de Fondos, S.L.	15.64	Indirecta	Puesta en equivalencia
Promociones Arganosa, S.L.	99.33	Indirecta	Puesta en equivalencia
Promociones y Financiaciones Herrero, S.A.	99.74	Indirecta	Puesta en equivalencia
Sbd Creixent, S.A.	20.00	Directa	Global
Valores Mobiliarios Herrero, S.A., S.I.M.	45.85	Indirecta	Puesta en equivalencia Global
Vidanorte, S.A.	99.74	Indirecta	Global

Salidas en el perímetro de consolidación:

Sociedad	% Participación	Tipo de participación	Método de consolidación
Aguallal de Renovables, S.L. (1) Corporación Eólica de Inversiones, S.L. (1) Persist, S.A. Solbank Correduría de Seguros, S.A. (1) Solbank Sbd, S.A. (1)	100.00% 100.00% 35.14% 100.00% 99.81%	indirecta Indirecta Indirecta Directa Directa	Puesta en equivalencia Puesta en equivalencia Puesta en equivalencia Puesta en equivalencia Global
(1) Por fusiones con otras Entidades del Grupo.	Z

Principlos de contabilidad aplicados

Principio del devengo $a)$

Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función del período de devengo de los mismos. Siguiendo la práctica bancaria, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha de valor basándose en la cual se calculan los devengos de intereses. Los intereses devengados y no cargados a los clientes, los intereses y las comisiones cobrados por anticipado, los intereses devengados y aún no abonados a los acreedores, los gastos pagados y no devengados y los gastos devengados y no vencidos figuran en las "Cuentas de periodificación" del activo y del pasivo.

No obstante, aplicando el principio de prudencia valorativa y siguiendo lo establecido en la normativa del Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, litigio o de dudoso cobro no se reconocen como ingresos hasta el momento de su cobro.

Criterios de conversión de cuentas en moneda extranjera b)

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato se periodifica a lo largo de la vida del mismo, contabilizándose como rectificaciones de costos o productos por operaciones de cobertura. En las demás operaciones a plazo de cobertura, los beneficios o las pérdidas resultantes se reflejan en la Cuenta de pérdidas y ganancias de manera simétrica a los costes o ingresos del elemento cubierto.

Las operaciones a plazo que no suponen una cobertura se han convertido al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del ejercicio, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entre los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se han utilizado tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

El importe global de los elementos del activo y del pasivo expresados en moneda extranjera, convertidos a euros, ascienden a 2.144.806 y a 2.094.778 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2001 (1.539.515 y 1.474.379 miles de euros a 31 de diciembre de 2000).

Las diferencias positivas o negativas de cambio por conversión a pesetas de los conceptos patrimoniales, de sociedades extranjeras, que se integran en el perímetro de consolidación, se registran en el epígrafe de reservas o pérdidas en sociedades consolidadas.

Los estados financieros de las sociedades filiales, preparados en divisas, que se consolidan por el método de integración global se convierten a pesetas por el método del tipo de cambio de cierre.

Comparación de la información $\mathsf{c}$ )

Los importes correspondientes a los ejercicios de 2001 y 2000, a efectos comparativos, han sido convertidos a euros. Para ello se han aplicado a las cifras el tipo de conversión publicado en el Reglamento 2866/98 del Consejo de 31 de diciembre de 1998, que corresponde a 1 euro = 166,386 pesetas, las reglas de redondeo previstas en la Ley 46/98 de 17 de diciembre en su artículo 11.

062285776

CLASE 8.ª

$d)$ Morosidad y provisión para insolvencias

El Banco y las entidades financieras del Grupo siguen la norma de registrar como "Deudores morosos" los saldos y créditos vencidos en más de noventa días. La provisión para insolvencias tiene como finalidad prevenir las posibles pérdidas que se puedan producir en la realización de todo tipo de riesgos contraídos en el desarrollo de la actividad crediticia.

La provisión para insolvencias se calcula de acuerdo con las normas de la Circular 4/1991 del Banco de España. El fondo se incrementa con cargo a los resultados y se minora por recuperación de importes previamente provisionados y por las amortizaciones de deudas que han permanecido más de tres años, o 6 años en el caso de préstamos con garantía hipotecaria sobre viviendas terminadas, como morosos.

Como consecuencia de la aplicación de la Circular 9/99 del Banco de España de fecha 17 de diciembre, el Banco y las entidades del Grupo sujetas a dicha normativa tienen constituido a 31 de diciembre el Fondo de cobertura estadística de insolvencias correspondiente.

$e)$ Activos inmateriales

f) Cartera de inversión financiera

La cartera de inversión ordinaria recoge las inversiones en renta fija no clasificadas en otras carteras. Los valores de renta fija se contabilizan por su precio de adquisición, ajustándose mensualmente, periodificando según el vencimiento la diferencia entre el precio de adquisición corregido y el valor de reembolso. Para las pérdidas potenciales netas por fluctuación de las cotizaciones, se dota un fondo de fluctuación con cargo a una cuenta periodificadora, exceptuándose las inversiones en renta variable, en que el fondo de fluctuación se dota con cargo a la Cuenta de pérdidas y ganancias.

Valores representativos de capital. Las participaciones en empresas en las que se posea una participación igual o superior al 20% (si no cotizan en bolsa) o superiores al 3% (si cotizan), que se yatgran por la fracción que del neto patrimonial de la filial o empresa asociada representen esas

participaciones, corregido por el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsistan al cierre de cada ejercicio. Dicha valoración ha sido realizada basándose en estados financieros, que en algún caso pueden ser provisionales, facilitados por las sociedades, que se estima que no diferirán de forma significativa de sus cuentas anuales definitivas.

Los valores de renta variable, no incluidos en el párrafo anterior, distintos de los de negociación, se registran en los balances de situación consolidados adjuntos, por su precio de adquisición regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con la normativa legal aplicable, o a su valor de mercado, el que sea menor. El valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

· Valores cotizados en bolsa: cotización media del último trimestre o cotización del último día hábil de cada ejercicio, la que sea menor.

· Valores no cotizados en bolsa: al valor teórico-contable de la participación, obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles (en algunos casos no auditados) y corregido por el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsisten al cierre de cada ejercicio.

$\mathbb{I}$

Inmovilizado material $g)$

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición actualizado, conforme a las normas legales aplicables, del que se han deducido la correspondiente amortización acumulada y los fondos constituidos. La amortización se ha calculado con arreglo a los tipos permitidos por la ley en cada caso.

	Años de vida
Inmuebles	50
Instalaciones	6,6 a 16.7
Mobiliario y equipo de oficina	6.6a16.7
Vehículos	6,25a16,7
Cajeros automáticos, ordenadores y material informático	4 a 6.6

Los años de vida útil se modifican en función de si el inmovilizado adquirido se utiliza más de un turno de trabaio o no es nuevo.

El Banco de Sabadell, S.A., Banco Herrero, S.A. y la sociedad Europea de Inversiones y Rentas, S.L. (consolidada por integración global), acogiéndose a lo establecido en el artículo 5 del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, procedieron en 1996 a la actualización de su inmovilizado material de acuerdo con las normas del Real Decreto 2607/1996, de 20 de diciembre. La actualización supuso, una vez deducido el impuesto del 3% que grava estas actualizaciones, un incremento de las reservas de revalorización del Banco de 35.311 miles de euros, para Banco Herrero, S.A. 6.134 miles de euros y para la sociedad Europea de Inversiones y Rentas, S.L., 2.186 miles de euros, incrementándose en este caso las "Reservas en sociedades consolidadas".

h) Arrendamientos financieros

Los bienes cedidos en arrendamiento financiero se reflejan por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, más el valor residual de la opción de compra, sin incluir las cargas financieras ni el IVA.

Provisiones para jubilaciones $\mathbf{i}$

De acuerdo con las prestaciones establecidas en el convenio colectivo del sector, los bancos del Grupo deben tener para los empleados con antigüedad en banca anterior al 8 de marzo de 1980 un fondo de

CLASE 8.ª

pensiones que represente el valor actual de los compromisos de pago futuros contraídos con los empleados jubilados y en activo, en relación con el pago de complementos de pensiones de jubilación, viudedad, orfandad e incapacidad permanente, según el régimen de pensiones oficiales vigentes antes de la entrada en vigor de la Ley 29/1985, de 31 de julio.

Con fecha 19 de setiembre de 2000, el Banco de España emitió la Circular 5/2000 que establecía los criterios a aplicar para el cálculo de los compromisos por pensiones. De acuerdo con dicha circular, los cálculos actuariales se efectuaron utilizando las tablas GRM/F95, un tipo de interés técnico del 4% anual y estimando un incremento de las retribuciones del personal de 2,75%. Este cambio de hipótesis produjo en el Banco de Sabadell, S.A. y Banco de Asturias, S.A., una diferencia en los fondos de pensiones de 29.262 miles de euros de los que según la normativa vigente se amortizan a partir de dicho ejercicio 2.926 miles de euros anualmente, por lo que la diferencia neta producida por este cambio de hipótesis a 31 de diciembre de 2001 es de 23.410 miles de euros. En el caso de Banco Herrero, S.A. la diferencia fue dotada integramente en el ejercicio de 2000.

Para realizar los cálculos actuariales, la utilización de este nuevo criterio de cálculo y de las mismas hipótesis que en el ejercicio de 2000, suponen para el personal activo que el pasivo actuarial de los compromisos que los bancos del Grupo tienen asumidos ascienda, en este ejercicio, a 240.512 miles de euros (174.354 miles de euros en 2000) y que los importes ya devengados asciendan a 177.983 miles de euros (124.830 miles de euros en 2000). En cuanto a los compromisos por pensiones del personal pasivo de los bancos del Grupo, ascienden a 89.034 miles de euros (71.316 miles de euros en 2000), no está incluido el personal pasivo de Banco Herrero, S.A., al estar los compromisos externalizados.

Los importes provisionados en el ejercicio para la cobertura de los compromisos por pensiones con el personal prejubilado han ascendido a 15.542 miles de euros (16.233 miles de euros en 2000).

El Banco ha cubierto la obligación total de otros compromisos complementarios, mediante una póliza de seguros con Bansabadell Vida, S.A. que ha supuesto el pago de una prima única de 15.168 miles de euros.

El Grupo tiene cubiertos todos los compromisos con un fondo externo, gestionado por Bansabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A., con pólizas suscritas con Bansabadell Vida, S.A., Vidacaixa, S.A. y Eagle Star, S.A. y con fondos internos.

Para algunos de los empleados de las oficinas de Londres, Miami y Cayman y de BS Caf, Ltda. basándose en otros acuerdos, se han efectuado unas aportaciones de 116 miles de euros (144 miles de euros en 2000) a un fondo externo.

Los importes a provisionar para la cobertura de pensiones en los casos en que se puedan producir jubilaciones anticipadas por parte del personal activo del Banco que puede acogerse a ellas, se han calculado sobre la base de la primera edad a la que tiene derecho. De acuerdo con este criterio el importe total provisionable asciende a 20.101 miles de euros, que al asimilarse a un cambio de hipótesis se periodifica linealmente en 10 años, por lo que se han provisionado en este ejercicio 2.010 miles de euros.

$\mathbf{j}$ Aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos

Las aportaciones al Fondo de Garantía de Dépósitos se imputan a resultados del ejercicio en el momento de su ingreso en el Banco de España.

El Real Decreto 948/2001 de 3 de agosto de 2001 por el que se modifica la normativa sobre el fondo

de garantía de depósitos, determina que depósitos de efectivo, de valores y de otros instrumentos financieros están garantizados y cuales deberán ser tenidos en consideración para el cómputo de las aportaciones a los respectivos fondos, que las entidades adheridas han de efectuar anualmente. Las aportaciones a realizar por este nuevo Real Decreto se harán en el ejercicio de 2002.

Fondos para riesgos generales $\mathsf{K}$ )

Estos fondos cubren los riesgos generales tomados directa o indirectamente por el Grupo en el ejercicio de sus actividades. Mientras se mantenga como tal, esta provisión se considera como recursos propios computables a los efectos del cálculo del coeficiente de solvencia, de acuerdo con la normativa vigente (véase la nota 24).

Impuesto sobre Sociedades $| \rangle$

Las sociedades del Grupo indicadas en el anexo están acogidas al régimen de tributación consolidada del Impuesto sobre Sociedades del Grupo Banco Sabadell. Por ello, el importe por este impuesto del ejercicio se satisfará al Banco de Sabadell, S.A. como sociedad dominante del grupo consolidado, liquidando ésta la tributación consolidada a la Hacienda Publica.

De acuerdo con lo establecido en la Circular 5/1997 del Banco de España, dentro de la Cuenta de pérdidas y ganancias se registran, en el epígrafe de "Impuestos sobre beneficios", los cargos relacionados con la cuota del Impuesto sobre Sociedades español y, en el epígrafe "Otros impuestos", todos los cargos relativos a impuestos sobre beneficios correspondientes a regímenes fiscales extranjeros, abonándose a "Otros pasivos", neto de retenciones y de los pagos a cuenta efectuados.

Futuros financieros sobre valores y tipos de interés $m)$

Los resultados de las operaciones de cobertura se reconocen simétricamente a los de las operaciones cubiertas, dado que el Grupo cumple con los requisitos establecidos por la normativa vigente. Los criterios correspondientes a las operaciones a plazo con moneda extranjera se describen en el apartado b). Para el resto de operaciones que no son de cobertura, cuando están realizadas en mercados organizados, los resultados se reflejan integramente en las cuentas de pérdidas y ganancias, según la evolución de sus cotizaciones. Para las realizadas fuera de dichos mercados, se contabilizan los resultados en el momento de su liquidación. No obstante, al final de cada período se efectúan cierres teóricos de las posiciones distintas de las de cobertura y se provisionan con cargo a resultados las pérdidas potenciales que, en su caso, resulten de dichos cierres teóricos.

Fondo de comercio de consolidación y diferencia negativa de consolidación $n)$

Las diferencias entre el precio de adquisición de acciones de sociedades dependientes o puestas en equivalencia y su valor teórico contable, en la medida en que no sean imputables al mayor valor de elementos patrimoniales concretos de las sociedades adquiridas, se registran como fondos de comercio y se amortizan linealmente en un período máximo de veinte años, en función de criterios razonables de recuperación de los mismos.

Cuando en dichas adquisiciones el precio pagado es inferior a su valor teórico-contable surge una diferencia negativa de consolidación, considerada como una provisión, abonándose a resultados en la medida en que se van materializando los resultados por los que fue constituida.

Intereses minoritarios o)

CLASE 8.ª ACINA

En este apartado figuraban en el ejercicio de 2000, 36.618 miles de euros correspondientes al valor de coste por el que Bansabadell Réassurances, S.A. tenía la inversión en Europea de Inversiones y Rentas, S.L., quien a su vez poseía la inversión en Europea Pall Mall, Ltd. Dado que Bansabadell Réassurances, S.A. se consolida por el método de puesta en equivalencia, debido a su actividad, mientras que sus filiales se consolidaban por el método de integración global, no era posible eliminar la inversión en dichas filiales con el valor patrimonial de las mismas, por lo que se generó esta cuenta. Dado que en el ejercicio de 2001 Europea de Inversiones y Rentas, S.L. pasa a estar controlada por Banco de Sabadell, S.A., la cuenta de intereses minoritarios disminuye en 36.618 miles de euros a 31 de diciembre de 2001.

NOTA 2 - GRUPO BANCO SABADELL

En el Anexo se relacionan las sociedades que, en fecha 31 de diciembre de 2001 y 2000, constituyen el Grupo con indicación de su domicilio, actividad, porcentaje de participación y sus principales magnitudes, separando las sociedades consolidadas según el método de integración global, método de integración proporcional y el procedimiento de puesta en equivalencia.

NOTA 3 - DISTRIBUCIÓN DE BENEFICIOS Y DIVIDENDOS ACTIVOS A CUENTA

Se incluye a continuación la distribución del beneficio del ejercicio de 2001 del Banco que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, junto con la distribución del ejercicio de 2000, aprobada por la Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2001.

En miles de euros

	2001	2000
A dividendos	102.001	74.441
A reserva Legal	3.519	0
A reservas para inversiones en Canarias	563	644
A reservas voluntarias	51.688	62.915
Total beneficio neto	157.771	138,000

Las propuestas de distribución de resultados de las entidades dependientes serán aprobadas por sus respectivas Juntas de Accionistas.

Los dividendos pagados a cuenta por el Banco durante el ejercicio figuran en "Otros activos" del activo por 48.961 miles de euros (29.776 miles de euros, en 2000).

Se incluye a continuación un cuadro demostrativo de la existencia de un beneficio en el Banco suficiente en el período que permitía la distribución del dividendo a cuenta.

	En miles de euros

	2001	2000
Beneficio del Banco hasta el 30 de septiembre	173.027	179.652
Estimación del impuesto sobre sociedades	(52,808)	(70.586)
Beneficios netos disponibles	120.219	109.066
Cantidad que se propuso y distribuyó	48.961	29.776

iil

$\begin{bmatrix} 1 & 1 \ 1 & 1 \end{bmatrix}$

NOTA 4 - ENTIDADES DE CRÉDITO

Este capítulo del activo y del pasivo presenta el siguiente desglose:

En miles de euros
	Activo		Pasivo
	2001	2000	2001	2000
Cuentas a la vista:
Cuentas mutuas	40.004	10.836	27.743	3.763
Otras cuentas	424.921	80.154	162.754	136,460
	464.925	90.990	190.497	145.223
Otros créditos - débitos a plazo:
Cuentas a plazo	1.780.192	1.298.424	2 266 758	1.316.080
Adquisición - cesión temporal de activos	1.472.262	1.430.305	138.158	0
Provisión para insolvencias	(1.582)	(1.126)	O	0
Provisión para riesgo-país	(4.671)	(2.813)	$\circ$	O
	3.246.201	2.724.790	2.404.916	1.316.080
TOTAL	3.711.126	2.815.780	2.595.413	1.461.303
En divisas UME	3.368.426	2.543.070	1.916.621	1.017,436
En moneda extranjera	342.700	272.710	678.792	443.867
TOTAL	3.711.126	2.815.780	2.595.413	1.461.303

Desglose por tramos residuales del apartado "Otros créditos" del activo:

En miles de euros
	Hasta	> 3 meses	> 1 año	$> 5$ años	FONDO	Total
	3 meses		hasta 1 año hasta 5 años		INSOLV.
Total a 31.12.2001	3.008.460	232.628	11.366	0	(6.253)	3.246.201
Total a 31.12.2000	2.646.330	82.237	156	6	(3.939)	2.724.790

Desglose por tramos residuales del total de "Débitos a plazo" del pasivo:

En miles de euros

	Hasta	> 3 meses	→ 1 año	> 5 años	Total
	3 meses		hasta 1 año hasta 5 años
Total a 31.12.2001	1.091.067	422.021	624.261	267.567	2.404.916
Total a 31.12.2000	738.393	353.864	221.677	2.146	1 316 080

CLASE 8.ª alimentos

NOTA 5 - CARTERA DE VALORES

A continuación se detalla la composición de la cartera de valores:

En miles de euros

	2001	2000
Deudas del Estado:
Certificados del Banco de España	O	0
Letras del Tesoro	93.242	121.803
Otras deudas anotadas	285.216	255.354
Otros títulos	54
Fondo de fluctuación de valores	O	68
Subtotal	378.512	(3) 377.222
Obilgaciones y otros títulos de renta fija:
Administraciones públicas
Títulos de entidades oficiales de crédito	1.210	1.831
Títulos de entidades de crédito	12	636
Otros títulos del sector residente	172.861	121.362
Títulos del sector no residente	332.650	367.950
Fondo de fluctuación de valores	237.940	174.461
Subtotal	(11.497)	(13.245)
	733.176	652.995
Resto de la cartera de valores:
Acciones y otros títulos de renta variable	294.625	192.800
Participaciones	146.883	114.922
Participaciones en empresas del Grupo	165.340	68,420
Fondo de fluctuación de valores	(65.969)	(42.127)
Subtotal	540.879	334.015
TOTAL	1.652.567	1.364.232
Detalle por carteras:

De negociación De inversión a vencimiento	710	120
De inversión ordinaria	229.759	230.657
	1.113.095	950.113
De participaciones permanentes TOTAL	309.003	183.342
	1.652.567	1.364.232
Detalle por cotización:
Cotizados	968.771	814.301
No cotizados	683.796	549.931
TOTAL	1.652.567	1.364.232

Detaile por monedas: En divisas UME
En moneda extranjera	1.319.282	1.087.640
TOTAL	333.285	276.592
	1.652.567	1.364.232

Los movimientos habidos en la cartera de valores del Grupo durante los ejercicios de 2001 y 2000 han sido los siguientes:

En miles de euros
Conceptos	Deudas del Estado	Obligaciones y otros Resto de la cartera
		valores de renta fija	de valores
Saldos a 31 de diciembre de 1999	1.066.129	374.437	228.174
Altas	6.076.711	1.705.565	881.048
Bajas	(6.771.435)	(1.425.012)	(754.114)
Otros	5.727	4.766	12.329
Variación neta del fondo de fluctuación de valores	90	(6, 761)	(33.422)
Saldos a 31 de diciembre de 2000	377.222	652.995	334.015
Altas	3.080.402	2.000.392	884.203
Bajas	(3.083.562)	(1.936.549)	(678.952)
Otros	4.447	14.590	25.455
Variación neta del fondo de fluctuación de valores	з	1 7 4 8	(23.842)
Saldos a 31 de diciembre de 2001	378.512	733.176	540.879

Durante los dos últimos ejercicios no se han realizado traspasos entre las carteras de inversión a vencimiento y la ordinaria.

El valor de mercado de la cartera de inversión ordinaria a 31 de diciembre era el siguiente:

En miles de euros
	2001	2000
Cartera de inversión ordinaria	1.026.069	971.778

Certificados del Banco de España

Letras del Tesoro y Otras deudas anotadas

El tipo de interés medio de las "Letras del Tesoro" ha sido del 4,62% (3,86% en 2000). El correspondiente a "Otras deudas anotadas" ha sido del 6,36% (5,26% en 2000).

Del importe existente en cartera a 31 de diciembre de 2001, 332.347 miles de euros vencerán durante el año 2002.

Del total de los apartados de "Letras del Tesoro" y "Otras deudas anotadas" de este epígrafe, así como de los adquiridos temporalmente a otras entidades de crédito incluidos en el epígrafe "Entidades de crédito" y a clientes incluidos en el epígrafe "Creditos sobre clientes", están cedidos a clientes con compromiso de recompra un importe de 1.913.804 miles de euros (1.754.089 miles de euros en 2000) (véase la nota 13).

Obligaciones y otros valores de renta fija

Durante el ejercicio de 2002 vencerán 152.704 miles de euros correspondientes a este epígrafe.

Por otra parte, y como consecuencia de una operación de titulización de activos hipotecarios efectuada

0G2285780

CLASE 8ª

en 1998 en la que el Banco de Sabadell, S.A. era entidad aseguradora, se suscribieron 293.901 miles de euros de bonos de titulización hipotecaria del fondo TDA 5, Fondo de Titulización Hipotecaria, de los que 1.934 títulos eran de la serie A por un importe de 287.897 miles de euros y 40 títulos eran de la serie B por un importe de 6.004 miles de euros. Durante el ejercicio de 2001 se han registrado amortizaciones por un importe de 18.702 miles de euros (39.308 miles de euros en 2000).

Con fecha 8 de marzo de 2000, y como consecuencia de la operación de titulización de activos financiados por el I.C.O., el Banco suscribió Bonos de Titularización del Fondo FTPYME ICO-TDA 1 por 1.436 bonos de la Serie CA por un importe de 143.600 miles de euros y 359 bonos de la Serie SA por 35.900 miles de euros. Durante el ejercicio 2001 se han registrado amortizaciones por un importe de 21.956 miles de euros (23.265 miles de euros en el ejercicio de 2000).

En fecha 2 de marzo de 2001, el Banco ha suscrito 33.207 miles de euros en Bonos del Fondo de Titulización FTPYME ICO-TDA2, de los que 291 son bonos de la Serie 1SA por un importe de 29.100 miles de euros, 299 son bonos de la serie 2SA por un importe de 747 miles de euros y 1.344 son bonos de la serie B por un importe de 3.360 miles de euros. Durante el ejercicio se han registrado amortizaciones por un importe de 3.888 miles de euros.

La rentabilidad media obtenida durante el ejercicio de 2001 ha sido del 4,41% (4,71% en 2000).

No existe ninguna inversión que tenga el carácter de inmovilización financiera, en el sentido de que los títulos hayan sido emitidos por sociedades del Grupo y asociadas y hubiesen sido adquiridos para servir de una manera duradera a la actividad del Banco.

Resto de la cartera de valores

Acciones y otros títulos de renta variable

En este apartado se encuentra el importe de la inversión en acciones de sociedades en las que nuestra participación no supera el 20%, o el 3% si cotizan en bolsa.

Participaciones

En este apartado se encuentran clasificadas como cartera de participaciones permanentes las inversiones en acciones de sociedades, en las que/generalmente se posee una participación igual o superior al 20%, o al 3% si cotizan en bolsa, y en las que no poseemos mayoría de capital ni decisión, según el siguiente detalle:

En miles de euros	2001	2000
Sociedades consolidadas por puesta en equivalencia:
Banco Comercial Português, S.A.	65,518	66.294
Banco del Bajio, S.A. (a)	9.856	6.353
Burgalesa de Generación Eólica, S.A.	177	218
Centro Financiero B.H.D., S.A. (a)	35.775	25.447
Cia. de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.A. (a)	(230)	(96)
Companyia d'Aigües de Sabadell, S.A.	1.072	1.032
Dexia Banco Local, S.A. (b)	14.893	0
Espais, Apex Landscape, S.L.	(2.913)	$\Omega$
E-Xtend Now, S.R.L.	(41)	1.100
Financiera Iberoamericana, S.A. (a)	5.487	2.284
FS Colaboración y Asistencia, S.A.	130	25
Hidroeléctrica de Quirós, S.A.	473	441
Homarta, S.L.	470	257
Interaliment, S.A. (b)	2.482	0
Explotaciones Eólicas Sierra de Utrera, S.L. (b)	2.273	$\Omega$
Managerland, S.A.	(1.038)	25
Minicentrales Hidroeléctricas, S.A.	2.795	2.815
Persist, S.A. (c)	0	241
Sínia XXI, S.A.	1.806	1.056
Sistema 4B, S.A.	1.845	1.818
Sociedad de Cartera del Vallés, S.A.	1.635	1.795
Tecnocredit, S.A.	61	53
World Trade Area, S.A.	181	177
Otras sociedades	1.102	367
TOTAL	143,809	111.702

$\overline{\phantom{a}}$

(a) Contravalor en euros

(b) Adquiridas o creadas en 2001.

Las variaciones de saldo respecto al año anterior proceden de:

En miles de euros
	2001	2000
a) Por resultados de sociedades consolidadas por puesta en equivalencia	20.372	25.262
b) Por variación del valor patrimonial	(20.869)	0
c) Por creación y compra de participaciones	35.102	57.603
d) Por venta de participaciones	(79)	(62.699)
e) Por diferencias de conversión	1.668	793
Por dividendos f).	(4.087)	(1.655)
TOTAL	32.107	19.304

CLASE 8.ª mintan.
L

A continuación se comentan por entidades las principales variaciones:

a) Con fecha 9 de marzo de 2000 se procedió a la venta de la totalidad de nuestra participación en Banco Guipuzcoano, S.A., con un beneficio de 26.962 miles de euros.

b) Asimismo, con fecha 3 de julio de 2000 se procedió a la venta de la totalidad de nuestra participación del 3,59% en Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. con un beneficio de 40.211 miles de euros.

c) En el año 2000, la Sociedad Centro Financiero BHD de la República Dominicana, efectuó dos ampliaciones de capital, en las que el Banco participó con una inversión de 8.363 miles de euros, siendo nuestra participación a 31 de diciembre de 2000 del 20,08%. Estas adquisiciones generaron un fondo de comercio de consolidación de 725 miles de euros que será amortizado en 10 años.

Durante el ejercicio de 2001 y como consecuencia de la ampliación efectuada por Centro Financiero BHD, S.A. con el fin de absorber al Banco Fiduciario, S.A. y con objeto de no disminuir nuestra participación, se han efectuado compras por un importe de 8.576 miles de euros, siendo nuestra participación a 31 de diciembre de 2001 del 20,03%. Estas adquisiciones han generado un fondo de comercio de consolidación de 270 miles de euros que será absorbido en los próximos 10 años o, en su caso, dotándose la correspondiente provisión.

d) En setiembre de 2000 se adquirieron acciones del Banco del Bajío, S.A. (México) con un coste de 1.483 miles de euros, con lo que nuestra participación a 31 de diciembre de 2000 y 2001 es del 10,12%.

e) Con fecha 9 de marzo de 2000, Banco de Sabadell, S.A. firmó un acuerdo con el Banco Comercial Português, S.A. (B.C.P.) para la adquisición de 88.249.395 acciones del Banco Português do Atlântico (B.P.A.), por un importe de 381.237 miles de euros, mediante el intercambio de 2.477.176 acciones de Banco de Sabadell, S.A. habiendo realizado el Banco la correspondiente ampliación de capital con exclusión del derecho de suscripción preferente. Por comparación entre el precio pagado y el valor patrimonial neto se generó un fondo de comercio de 256.266 miles de euros, que el banco amortizará en los próximos 20 años.

Con fecha 30 de junio de 2000, la citada entidad (B.P.A.), junto con el Banco Mello, S.A., se fusionó con el Banco Comercial Português, S.A. y basándose en la ecuación de canje establecida en dicha fusión, se cambió nuestra participación en Banco Português do Atlântico, S.A. por 70.599.516 acciones de Banco Comercial Português, S.A., lo que representó un porcentaje de participación en dicha entidad del 3,45%.

Posteriormente, el banco adquirió otras participaciones del Banco Comercial Português, S.A. por un importe adicional de 31.571 miles de euros, generándose un fondo de comercio adicional de 26.595 miles de euros, que se amortizará en los próximos 20 años, resultando a 31 de diciembre de 2000 una participación del 3.64%.

Durante el ejercicio de 2001, el Banco Sabadell ha efectuado diversas compras y ventas que han ocasionado una disminución en la participación situándola en el 3,37%. Con fecha 31 de octubre de 2001, la citada participación ha sido aportada a la sociedad de tenencia de valores extranjeros Bansabadell Holding, S.L., participada al 100% por el Banco, por el coste neto contable, 330.330 miles de euros para suscribir la totalidad de la ampliación de capital efectuada por dicha sociedad.

f) Con fecha 2 de julio de 2001 se firma un contrato mercantil de compraventa de acciones por el que Dexia Credit Local vénde a Banço de Sabadell, S.A. 442.440 acciones de Dexia Banco Local, S.A.,

7 -

representativas del 40% del capital social de esta sociedad, generándose un fondo de comercio de 6.023 miles de euros, que se amortizará en los próximos 20 años.

$\mathbb{R}$

Participaciones en empresas del Grupo

Este apartado incluye las sociedades en las que Banco de Sabadell, S.A. posee, directa o indirectamente, la mayoría del capital social, sin que ninguna de ellas cotice en bolsa, y que se han consolidado por el método de puesta en equivalencia en razón de su actividad, según el siguiente detalle:

En miles de euros
	2001	2000
Sociedades consolidadas por puesta en equivalencia:
Agualial de Renovables, S.L. (c)	$\circ$	2.703
Bansabadell Correduría de Seguros, S.A.	2.544	2.121
Bansabadell Réassurances, S.A.	3.971	3.937
Bansabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	67.444	57.143
Colinas de Nueva Andalucía, S.A. (b)	1.349	O
Compañía de Cogeneración del Caribe, S.L.	3.011	373
Corporación Eólica de Inversiones, S.L. (c)	$\circ$	(1.273)
Corporación Eólica de Zaragoza, S.L.	1.749	134
Immobiliaria Asturiana, S.A. (b)	1.222	$\Omega$
Landscape Inversions, S.L.	62.022	1.020
Landscape Promocions Immobiliàries, S.L.	3.305	(155)
Landscape Serveis Immobiliaris, S.A.	15.840	675
Multibarter Mexicana, S.A. (a)	980	874
Primnou, S.L.	402	597
Solbank Correduría de Seguros, S.A. (c)	O	521
Otras sociedades	1.356	(250)
TOTAL	165.195	68.420

(a) Contravalor en euros.

(b) Adquiridas o creadas en 2001.

Las variaciones de saldo respecto al año anterior proceden de:

En miles de euros
	2001	2000
a) Por resultados de sociedades consolidadas por puesta en equivalencia	15.828	8.823
b) Por reducción de capital de Primnou, S.L.	(94)	(276)
c) Por ampliación de capital social (1)	77.769	12,020
d) Por dividendos	(601)	(156)
e) Por adquisición de sociedades	3.711	1.568
f) Por diferencias de cambio y otros	162	120
TOTAL	96.775	22.099

(1) Dentro del apartado "Por ampliación de capital social" se recogen básicamente para el ejercicio de 2001 las ampliaciones de capital de Landscape Inversions, S.L. por 60.102 miles de euros y Landscape Serveis Immobiliaris, S.A. por 15.029 miles de euros. El saldo del año 2000 corresponde íntegramente

0G2285782

CLASE 8.ª

a la ampliación de capital de Bansabadell Vida, S.A.

Con fecha 13 de marzo de 2000 se adquirió a través de la Sociedad Bansabadell Inversió Desenvolupament, S.A., participada al 100% por Banco de Sabadell, S.A., el 100% de la Sociedad Aguallal de Renovables, S.L. por un importe de 1.641 miles de euros. La Sociedad Aguallal de Renovables, S.L. poseía el 100% de la Sociedad Corporación Eólica de Inversiones, S.L., que a su vez poseía el 50% de la Sociedad Corporación Eólica de Zaragoza, S.L., Sociedad en la que Bansabadell Inversió Desenvolupament, S.A. también tenía una participación directa del 5%. Por comparación entre el valor de adquisición y el valor teórico contable correspondiente a dicha participación se generó un fondo de comercio de 2.668 miles de euros, que se amortizará en veinte años.

Con fecha 31 de diciembre de 2001, la sociedad Bansabadell Inversió Desenvolupament, S.A. y como consecuencia de la fusión de ésta con Aguallal de Renovables, S.L. y Corporación Eólica de Inversiones, S.L. junto con la participación directa que poseía y las compras efectuadas en el 2001, poseía el 65,60% del capital de la sociedad Corporación Eólica de Zaragoza, S.L.

Fondo de fluctuación de valores

En miles de euros

Los movimientos habidos en la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante los ejercicios de 2001 y 2000 han sido los siguientes:

	2001	2000
Saldos al comienzo del ejercicio	42.132	8.187
Dotación con cargo a los resultados del ejercicio	107.115	42.221
Fondos de fluctuación que han quedado disponibles	(115.832)	(8.138)
Dotación neta	(8.717)	34.083
Traspaso de otros fondos	23	(138)
Otros movimientos sin reflejo en pérdidas y ganancias	32.570
Saldos al cierre del ejercicio	66.008	42.132

Con fecha 1 de febrero de 2001 se aseguró el riesgo de fluctuación de determinados títulos de la cartera de valores del Banco con vencimiento 31 de enero de 2002. La cobertura alcanza hasta el 50% del valor total de la mencionada cartera que no haya sido vendida a la fecha de vencimiento. El importe del fondo cubierto se refleja dentro del apartado "Otros movimientos sin reflejo en pérdidas y ganancias" del ejercicio 2001. El coste registrado por dicho concepto ascendió a 607 miles de euros.

NOTA 6 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

El detalle de este epígrafe es el siguiente:

En miles de euros
	2001	2000
Sector público	222.566	43.580
Crédito comercial	2.548.834	2.133.826
Deudores con garantía real	7.425.570	4.402.154
Deudores a la vista	472.317	364.709
Deudores a plazo	6.467,303	4.674.416
Adquisición temporal de activos	260,622	0
Arrendamiento financiero	1.537.522	1.309.567
Activos dudosos	88.968	74.106
Provisión para insolvencias	(283.707)	(185.045)
Fondo riesgo-país	(4.690)	(8.951)
TOTAL	18.735.305	12.808.362
	17.434.243	11.943.731
En divisas UME	1.301.062	864.631
En moneda extranjera TOTAL	18.735.305	12.808.362

Desglose por tramos residuales del total de "Créditos sobre clientes":

En miles de euros
	Hasta	> 3 meses	> 1 año	$> 5 a\bar{n}$ os	FONDO	Total
	3 meses		hasta 1 año hasta 5 años		INSOLV.
Total a 31.12.2001	4 730.816	2.509.963	4.113.672	7.668.777		$(287.923)$ 18.735.305
Total a 31.12.2000	3.651.888	1 521 757	2.880.002	4.948.711		$(193.996)$ 12.808.362

A 31 de diciembre de 2001 el Banco tenía cuatro acreditados, con un riesgo concedido por importe de 1.065.587 miles de euros, que individualmente superan el 10% de los Recursos Propios del Grupo, sin que ninguno de ellos supere el 13% de los mismos.

El Grupo no tiene concedidos a 31 de diciembre de 2001 ni 2000 créditos a clientes de duración indeterminada.

La financiación otorgada a las sociedades del Grupo o participadas, no eliminada en la consolidación, es la siguiente:

CLASE 8.ª Leithi de

En miles de euros

	2001	2000
Bansabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	O	6.257
Burgalesa de Generación Eólica, S.A.	1.615	739
Compañía de Cogeneración del Caribe, S.L.	1.600	0
Compañía de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.A.	0	6.725
Corporación eólica de Zaragoza, S.L.	214	0
Espais, Apex & Landscape, S.L.	45.565	64.693
E-xtend Now, S.R.L.	88	0
Financiera Iberoaméricana, S.A.	284	0
FS Colaboración y Asistencia, S.A.	1.789	0
Hidroeléctrica de Quirós, S.A.	1.825	2.122
Hobalear, S.A.	1.303	1.292
Homapla, S.L.	240	240
Homarta, S.L.	0	3.865
Interaliment, S.A.	8.410	Ω
Landscape Augusta, S.L.	34.025	36.061
Landscape Corsán, S.L.	Û	8.360
Landscape Espais Promocions, S.L.	16.245	2.374
Landscape Europrojectes, S.L.	0	1.304
Landscape Grupo Lar, S.L.	6.141	7.453
Landscape Inversions, S.L.	93.210	75.127
Landscape Proingru Pinetons, S.L.	$\circ$	781
Landscape Proingru, S.L.	20.232	6.701
Landscape Promocions Immobiliàries, S.L.	132.818	94.659
Landscape Serveis Immobiliaris, S.A.	14.701	32.605
Landscape Toro, S.L.	1.090	0
Landscape Valterna, S.L.	14.202	7.068
Landscape Vertix, S.L. (b)	18.403	9.808
Minicentrales Hidroeléctricas, S.A.	0	150
Total empresas del Grupo	414 AAA	269 29A

(a) Creada o adquirida en 2001.

(b) Sociedad que en 2000 pasó a consolidar por el método de puesta en equivalencia.

Dentro de estos totales, se incluyen 127.318 miles de euros concedidos como préstamos participativos para la financiación de sociedades inmobiliarias del Grupo (246.829 miles de euros en 2000).

En el año 1998, el Grupo Banco Sabade l participó conjuntamente con otras entidades nacionales de la máxima solvencia en un programa de titulización hipotecaria. El fondo, denominado TDA5, Fondo de Titulización Hipotecaria, emitió en fecha 16 de octubre de 1998, 7.800 bonos de titulización hipotecaria por un importe global de 4.171.974 miles de euros referenciados al LIBOR. La emisión constó de dos series emitidas a la par: la serie A de 7.644 bonos y la serie B, calificada como

subordinada, de 156 bonos. Estos bonos cotizan en el mercado AIAF de renta fija.

Para esta operación, el Grupo aportó 300.506 miles de euros en préstamos hipotecarios, de los que 39.919 miles de euros provienen del Banco de Sabadell, S.A. y 260.587 miles de euros de Bansabadell Hipotecaria, E.F.C., S.A. Dicha transferencia de activos fué rebajada del epígrafe de "Créditos sobre clientes" y se registró en cuentas de orden de los balances reservados de estas entidades, no habiendo supuesto el reconocimiento de resultados para el Grupo. La calificación obtenida de la agencia Fitch-IBCA fue de AAA y AA- para las series A y B, respectivamente. La agencia Moody's las calificó como Aaa y Aa3.

El 29 de febrero de 2000 el Grupo Banco Sabadell participó conjuntamente con otras entidades nacionales de la máxima solvencia en un programa de titulización de Activos. El fondo denominado FTPYME ICO-TDA1, Fondo de Titulización de Activos, emitió 4.744 Bonos por un importe global de 474.400 miles de euros. La emisión constó de dos clases de cien miles de euros nominales cada uno. La clase CA compuesta por 3.795 Bonos de una sola serie que devenga un interés nominal anual variable, pagadero semestralmente en cada fecha de pago, resultante de sumar el tipo de interés EURIBOR a seis meses más un margen del 0,02%. La clase CA disfruta del Aval del Estado en los términos establecidos en la Estipulación Octava de la Escritura de Constitución del Fondo. La clase SA constituida por 949 Bonos de una sola serie devenga un interés nominal anual variable con pago semestral, resultante de sumar el tipo de interés EURIBOR a seis meses más un margen del 0,30%, no disfrutando del Aval del Estado.

Para esta operación, el Grupo Sabadell aportó un total de 182.746 miles de euros de Derechos de Crédito.

La calificación obtenida de la Agencia Fitch-IBCA fue de AAA para la serie CA y de AA para la serie SA.

Los bonos adquiridos por el Banco figuran registrados en el epígrafe "Cartera valores - Obligaciones y otros valores de rente fija". Mensualmente se recoge en el epígrafe "Resultados por Operaciones Financieras" de la cuenta de Pérdidas y Ganancias el diferencial existente en la operación.

Durante este ejercicio, el Grupo Banco Sabadell ha participado en la constitución del Fondo de Titulización de Activos TDA-2 FTPYME ICO. El importe total de Fondo ha sido de 262.731 miles de euros y los activos titulizados han sido operaciones financiadas por la linea Pyme del ICO, aportando el Grupo 150.225 miles de euros de derechos de crédito.

Serie Rating	Aval del Estado	Nominal (MM de Euros)	%	Vida Media (Años)	Cupón
1CA - AAA	Sí	203.300	77.38%	2,6	Euribor 6M flat
1SA - AA	No	50.900	19.37%	2.6	Euribor 6M+0.40%
2CA $- AA +$	Sí	1.312	0.5%	4.5	Euribor 6M flat
$2SA - A$	No	1.312	0.5%	4,5	Euribor 6M+0,50%
в - 8B	No	5.907	2,25%	4.5	Euribor 6M+0.75%
Total		262.731		2.7

El detalle de la emisión es el siguiente:

Estos bonos cotizan en AIAF.

0G2285784

CLASE 8.ª

una menghung

El movimiento habido de "Activos dudosos" correspondientes a Entidades de Crédito y Clientes ha sido el siguiente:

En miles de euros
Saldos a 31 de diciembre de 1999	96.348
Altas	77.795
Bajas
Diferencias de cambio	(73.642)
Amortizaciones	22
Saldos a 31 de diciembre de 2000	(25.537)
	74.986
Altas	115.519
Bajas
Diferencias de cambio	(65.408)
Amortizaciones	246
	(35.416)
Saldos a 31 de diciembre de 2001	89.927

La provisión para insolvencias y de riesgos de firma ha tenido el siguiente movimiento:

En miles de euros

	Específica	Genérica	Estadística	TOTAL
Saldo a 31 de diciembre de 1999	64.068	119.349	$\mathbf o$	183.417
Traspasos a otros fondos	(2.464)	o	Ω
Dotación del ejercicio	28.861	41.109	26.066	(2.464) 96.036
Amortización de morosos totalmente dotado	(22.718)	0	0	(22.718)
Fondos disponibles	(15.296)	(4.183)	0	(19.479)
Diferencias de cambio	863	409	0	1.272
Saldo a 31 de diciembre de 2000	53.314	156.684	26.066	236.064
Traspasos de otros fondos	10.760	24 466	2.799	38.025
Dotación del ejercicio	34.854	84 609	72.325	191.788
Amortización de morosos totalmente dotado	(32.376)	0	$\Omega$
Fondos disponibles	(12.762)	(82.963)	0	(32.376)
Diferencias de cambio	(823)	879	0	(95.725)
Saldo a 31 de diclembre de 2001	52.967	183.675	101.190	56 337.832

Los importes cargados en la cuenta de resultados de cada ejercicio en concepto de amortización y provisión de insolvencias se detallan en la nota 23 - apartado d).

$\sqrt{2}$

El desglose por epígrafes del balance de la cobertura total para insolvencias y riesgos de firma es el siguiente:

En miles de euros
	2001	2000
Obligaciones y otros valores de renta fija	5.120	2.056
Entidades de crédito (véase la nota 4)	1.582	1.126
Créditos sobre clientes	283.707	185.044
Riesgos de firma (véase la nota 15)	47.423	47.838
TOTAL	337.832	236.064

El fondo riesgo-país ha tenido el siguiente movimiento:

En miles de euros
Saldo a 31 de diciembre de 1999	17,063
Dotación del ejercicio	6.972
Fondos disponibles	(1.388)
Diferencias de cambio	1.029
Saldo a 31 de diciembre de 2000	23.676
Dotación del ejercicio	12.659
Fondos disponibles	(20.822)
Diferencias de cambio	1.063
Saldo a 31 de diciembre de 2001	16.576

Del total de las provisiones para riesgo-país, 774 miles de euros (724 miles de euros en 2000) corresponden a la cobertura de riesgos de firma que están incluidos en "Provisiones para riesgos y cargas" (véase la nota 15).

NOTA 7 - ACTIVOS INMATERIALES

Los conceptos incluidos en este epígrafe recogen básicamente la activación de trabajos informáticos subcontratados, la compra de licencias de software, y la activación de los gastos de establecimiento de las filiales ActivoBank, S.A. y BancSabadell d'Andorra, S.A. En el ejercicio 2001 se ha incluido el fondo de fusión generado por la absorción de Solbank, SBD, S.A., el cual se amortiza contablemente en seis años.

0G2285785

CLASE 8.ª strijn tu

NOTA 8 - FONDO DE COMERCIO Y DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN

El movimiento habido en los ejercicios de 2001 y 2000 del fondo de comercio del Grupo ha sido el siguiente:

En miles de euros

	SALDO			SALDO			SALDO	Período de
SOCIEDAD	31.12.99		VAR. 00 AMORT. 00	31.12.00				VAR. 01 AMORT. 01 31/12/01 amortización (años)
Persist, S.A.	5	о	5	o	O	0	$\Omega$	5
Solbank SBD, S.A.	11.933	0	1.862	10.071	$-10.071$	0	0	10
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. (*)	13.547	13.547	0	0	o	o	0	10
Minicentrales Hidroeléctricas, S.A.	105	O	12	93	O	13	80	10
Sistema 4B, S.A.	3.361	0	406	3.455	O	407	3.048	10
Centro Financiero B.H.D., S.A.	657	725	85	1.297	270	112	1.455	10
Burgalesa de Generación Eólica, S.A.	o	155	5	150	o	8	142	10
Banco Comercial Português, S.A.	0	282 858	13.407	269.451	$-5,197$	13.853	250 396	20
Ibersecurities, S.A.	O	22.936	382	22.554	9.124	792	30.886	20
Agualial de Renovables, S.L.	$\circ$	2.756	103	2.653	$-2.653$	٥	0	20
Corporación Eólica de Zaragoza, S.L.	Ō	$\circ$	0	0	2.884	141	2.743	20
Banco Herrero, S.A.	$\circ$	$\circ$	O	0	389.558	19.478	370.080	20
Landscape Valterna, S.L.	$\circ$	$\circ$	0	$\circ$	183	8	175	20
Interalment, S.A.	O	O	O	0	2.567	107	2.460	20
Dexra Banco Local, S.A.	O	c	$\circ$	0	6.023	125	5.898	20
Explotaciones Eólicas Sierra de Utrera, S.L.	0	O	$\Omega$	$\Omega$	3.737	15	3.722	20
Espais. Apex & Landscape, S.L.	o	o	$\circ$	$\circ$	2.921	٥	2.921	20
TOTAL FENTRALIZED COLLECTIONS	30.108	295.883	16.267	309.724	399.346	35.064	674.006

(*) Vendida en julio 2000

El desglose de las diferencias negativas de consolidación es el siguiente: En miles de euros

	2001	2000
Cajastur Servicios Financieros, S.A.	151	$\Omega$
Profim Análisis y Selección de Fondos, S.L.	19	- 0
Banco del Bajio, S.A.	869	879
Bansabadell Leasing, E.F.C., S.A.	1.803	1.803
Companyia d'Aigües de Sabadell, S.A.	5	0
Corporación Eólica de Zaragoza, S.L.	Ω	89
Financiera Iberoamericana, S.A.	129	0
Landscape Proingru, S.L.	84	84
TOTAL	3.060	2.855
÷.

NOTA 9 - ACTIVOS MATERIALES

El movimiento habido en los ejercicios de 2001 y 2000 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y fondo de saneamiento de activos del Grupo ha sido el siguiente:

En miles de euros	Inmuebles	Inmuebles	Mobiliario e	Mobiliario	Total
		adjudicados Instalaciones		adjudicado
Coste:
Saldos a 31 de diciembre de 1999	235 501	61.447	387.635	36	684.619
Altas	36.463	8.606	43.057	613	88.739
Bajas	(6.088)	(22.003)	(11.209)	(114)	(39, 414)
Traspasos	24.	(24)	0	(433)	(433)
Otros	(12)	(547)	589	6	36
Saldos a 31 de diciembre de 2000	265.888	47.479	420.072	108	733,547
Altas	53.653	16.316	152.588	357	222.914
Bajas	(23.877)	(15.004)	(85.165)	(151)	(124.197)
Traspasos	(117)	0	371	O	254
Otros	7.455	11	147	$\Omega$	7.613
Saldos a 31 de diciembre de 2001	303.002	48.802	488.013	314	840.131
Amortización acumulada:
Saldos a 31 de diciembre de 1999	35.219	0	281.153	0	316.372
Altas	4.213	o	28.055	0	32.268
Bajas	(739)	0	(7.729)	0	(8.468)
Otros	(4)	0	(6)	0	(10)
Saldos a 31 de diciembre de 2000	38.689	$\Omega$	301.473	O	340.162
Altas	14,870	$\circ$	80.407	Ō	95.277
Bajas	(982)	$\circ$	(80.008)	$\circ$	(80.990)
Traspasos	(11)	O	42	0	31
Otros	50	O	81	0	131
Saldos a 31 de diciembre de 2001	52.616	$\mathbf{o}$	301.995	o	354.611
Fondo de saneamiento de activos:
Saldos a 31 de diciembre de 1999	227	42.883	0	0	43.110
Altas	0	817	0	42	859
Bajas por venta de inmovifizado	0	(757)	0	(54)	(811)
Disponibilidad de fondos	0	(12.381)	$\circ$	$\circ$	(12.381)
Traspaso de fondos	0	613	0	60	673
Otros	$\Omega$	4.934	0	$\circ$	4.934
Saldos a 31 de diciembre de 2000	227	36.109	0	48	36.384
Altas	0	5.971	0	43	6.014
Bajas por venta de inmovilizado	0	(2.015)	0	(7)	(2.022)
Disponibilidad de fondos	0	(5.952)	0	(23)	(5.975)
Traspaso de fondos	O	888	0	24	912
Otros	0	2.036	0	0	2.036
Saldos a 31 de diciembre de 2001	227	37.037	O	85	37.349
Saldos netos a 31 de diciembre de 2000	226.972	11.370	118.599	60	357.001
Saldos netos a 31 de diciembre de 2001.	250.159	11.765	186.018	229	448.171

Con fecha 25 de enero de 2000 se firmó un contrato de liquidación final de riesgos crediticios por el que únicamente queda pendiente en el Balance de Solbank SBD, S.A. las fincas no operativas por un valor de 23.268 miles de euros debidamente cubiertos con fondos no remunerados, por el mismo importe.

De los fondos de saneamiento constituidos a nivel de Grupo, corresponden 227 miles de euros (mismo importe en 2000) a la previsión de libre amortización según el Decreto Ley 2/1985 y 37.122 miles de euros (36.157 miles de euros en 2000) por saneamiento de los inmuebles y mobiliario adjudicados.

Los incrementos de los elementos del inmovilizado material de las entidades acogidas a la Ley de

CLASE 8.ª

ŦI

Actualización de Balances (véase la nota 1.g) fueron:

En miles de euros

	Banco de Sabadell, S.A.	Europea de Inv. y Rentas, S.A.
Inmuebles de uso propio
	24.322
Otros inmuebles	2.003	1.856
Inmuebles adjudicados	480
Mobiliario, instalaciones y equipos de comunicación	9.337	398
Ordenadores y material periférico	260
TOTAL	36.402	2.254

De este total se ha practicado en el ejercicio de 2001 una amortización de 1.288 miles de euros correspondientes al Banco de Sabadell, S.A. y 30 miles de euros correspondientes a Europea de Inversiones y Rentas, S.L.

El efecto de la actualización sobre la dotación a la amortización y, por tanto, sobre el resultado del Grupo del próximo ejercicio del año 2002 asciende a 1.065 miles de euros.

El coste neto del inmovilizado material del Grupo se desglosa como sigue:

En miles de euros $\alpha = 1, \ldots, n$ 2001 2000 Inmuebles afectos a los servicios del Grupo 241.629 225.241 Viviendas en alquiler 8.530 1.731 Mobiliario, instalaciones y equipos de comunicación 151.186 93.909 Ordenadores y material periférico 34.832 24.690 Subtotal 436.177 345.571 Inmuebles y mobiliario adjudicados 11.994 11.430 TOTAL 448.171 357.001

El coste neto en libros de los activos materiales correspondiente a sociedades dependientes y oficinas del Banco ubicadas en el extranjero asciende a 33.128 miles de euros (32.785 miles de euros en 2000).

Banco de Sabadell, S.A., como consecuencia del compromiso adquirido en relación con la renovación tecnológica de la plataforma informática del Bando y su Grupo, tiene firmados a 31 de diciembre de 2001 compromisos para el desarrollo de la misma de 55.709 miles de euros (72.231 miles de euros en

2000).

NOTA 10.- ACCIONES PROPIAS

En este apartado se refleja la existencia de las acciones del Banco que obran en poder del Grupo.

NOTA 11 - OTROS ACTIVOS

El desglose de este apartado es el siguiente:

En miles de euros
	2001	2000
	33,898	34.549
Contratos de seguros vinculados a pensiones Hacienda Pública deudora	122.040	64.024
Operaciones de derivados financieros de cobertura	9.503	18.124
Operaciones en camino	21.416	22.234
Dividendos activos a cuenta	57.656	38.117
Fianzas dadas en efectivo	28.635	65.524
Cámara de compensación	202.889	169.365
Resto	84,255	24.319
TOTAL	560.292	436.256

Del saldo de "Hacienda Pública deudora", corresponden 90.229 miles de euros a impuestos anticipados (46.301 miles de euros en 2000).

Los impuestos anticipados recogen, básicamente, el importe a recuperar por pagos de pensiones a efectuar en los próximos 10 años, de acuerdo con la normativa establecida por el Banco de España, el efecto fiscal derivado de las dotaciones realizadas al fondo estadístico de insolvencias, a las prejubilaciones realizadas con cargo a reservas de libre disposición y las dotaciones a fondos fiscalmente no deducibles en el ejercicio.

NOTA 12 - PÉRDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS

Los saldos reflejados corresponden tanto a las pérdidas acumuladas de las sociedades del Grupo como a las diferencias de cambio negativas de conversión de las inversiones en moneda extranjera, antes de la distribución de los resultados del ejercicio (véase detalle en el Anexo).

Como consecuencia de las operaciones de compra y fusión llevadas a cabo por el Banco Comercial Português, S.A., se ha generado una disminución contable de su valor patrimonial neto al eliminar los fondos de comercio generados contra Reservas y por tanto se incrementa este epígrafe en un importe de 17.946 miles de euros (83.970 miles de euros en 2000).

0G2285787

$\sqrt{\sqrt{2}}$

CLASE 8.ª RAJTETAR

NOTA 13 - DÉBITOS A CLIENTES Y DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES

En este apartado se engloban los depósitos de clientes, cesiones temporales de activos, saldos con organismos oficiales, bonos y obligaciones, así como los pagarés y otros valores negociables, según detaile:

En miles de euros
	2001	2000
Depósitos a la vista	7.889.373	5.429.798
Depósitos a plazo	7.164.673	4.871.090
Débitos representados por valores negociables	2.467.654	1.891.083
Otras cuentas especiales	6.559	3.874
Subtotal	17.528.259	12.195.845
Cesión temporal de activos	1.913.804	1.754.089
TOTAL	19.442.063	13.949.934
En divisas UME	18.235.736	13.052.022
En moneda extranjera	1.206.327	897.912
TOTAL	19.442.063	13.949.934

Los depósitos recibidos de las sociedades del Grupo $\oint$ participadas, no eliminados en la consolidación, son los siguientes:

En miles de euros

	2001	2000

Aurica XXI, S.A.	0	3.005
Bansabadell Correduría de Seguros, S.A.	3.521	3.047
Bansabadell Reassurances, S.A.	59.899	7.711
Bansabadell Vida, S.A.	997.944	756.374
Burgalesa de Generación Eólica, S.A.	131	174
Colinas de Nueva Andalucía, S.A. (b)	1.286	O
Compañía de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.A.	89	1.821
E-Xtend Now, S.R.L.	$\Omega$	2.344
Landscape Arcisa Cantábrico, S.L. (a)	55	841
Landscape Augusta, S.L.	5.789	276
Landscape Proingru Pinetons, S.L.	0	2.043
Landscape Promocions Immobiliàries, S.L.	1.034	1.851
Landscape Serveis Immobiliaris, S.A.	1	1.328
Promociones Arganosa, S.L. (b)	932	$\Omega$
Sociedad de Cartera del Vallés, S.A.	187	529
Compañía de Cogeneración del Caribe, S.L.	618	373
Tecnocredit, S.A.	203	180
Otras	3.744	1.375
TOTAL EMPRESAS DEL GRUPO	1.075.433	783.272

(a) Sociedad que en 2000 pasó a consolidar por el mètodo de puesta en equivalencia.

(b) Creada o adquirida en 2001.

Estos saldos están retribuidos a tipos de mercado, estando contabilizados los intereses devengados en el epígrafe "Intereses y cargas asimiladas" de la Cuenta de pérdidas y ganancias.

El desglose por tramos residuales de "Depósitos a plazo" y "Débitos representados por valores negociables" es el siguiente:

En miles de euros
	Hasta	$>$ 3 meses	> 1 año	> 5 años	Total
	3 meses		hasta 1 año hasta 5 años
Total a 31.12.2001	4 853.681	2.391.415	2.386.168	1.063	9.632.327
Total a 31.12.2000	3.686.583	1.006.425	2.068.786	379	6.762.173

En el ejercicio de 1997, Banco de Sabadell, S.A. anunció un programa destinado a mercados internacionales de emisión de Euronotas a medio plazo en diferentes monedas, con un límite de 1.000 miliones de dólares. Los títulos serían emitidos por las sociedades Sabadell International Finance Ltd. (emisión de empréstitos) y Sabadell International Capital, Ltd. (emisión de deuda subordinada), filiales instrumentales creadas para este fin y dependientes al 100% del Banco de Sabadell, S.A. Los pagos de principal e intereses de estas operaciones están garantizados incondicional e irrevocablemente por Banco de Sabadell, S.A. En fecha 27 de marzo de 1998, Banco de Sabadell, S.A. emitió el documento donde se recoge la información relativa al programa.

Con fecha 20 de junio de 2000, el programa de emisiones fue ampliado a 2.000 millones de Dólares, renovado con fecha 29 de mayo de 2001 y ampliado su saldo vivo máximo hasta 3.000 millones de euros.

0G2285788

CLASE 8.ª u manju

Los ratings concedidos al programa de "Euronotas" por las agencias de calificación son los siguientes:

	Largo plazo	Corto plazo	Deuda subordinada
Moody's	Α1	Prime 1	А2
Standard & Poor's	А	A-1	А-
Fitch-IBCA	A+	F1	$\mathsf{A}$

Las emisiones efectuadas basándose en este programa así como los bonos y pagarés emitidos por las sociedades del Grupo se detallan a continuación;

			Fecha de	Tipo de		Mitos de Euros		Tipo de Interes	Fecha de	Divisa de
Entidad emisora			emisjón	emistén		2001	2000	vigente a 31.12.01	vencimiento	emisión
Ssoadell International Finance LTD		$(1)$ (a)	30/6/98	Emurés I ito		500.000	500,000	Euribor 3M + 0.0625	30/6/03	Euros
Sabadell International Finance LTD	(1)	(B)	11/8/98	Emprestito		۰	51.128		30/1/01	Marcos Alemanes
Sabadell International Finance LTD	11:	(a)	20/6/2000	Empréstito		600,000	600,000	Euribor 2M + 0.16	20/6/05	Euros
Sabadell International Finance LTD	(2)	lai	28/7/2000	Emprestito		100.000	100,000	$curlor$ JM $+$ 0.125	20712702	Euros
Sabadell International Finance LTD	(1)	fat.	24/8/2000	Empréstito		250.000	250.000	Euribor 3M + 0.125	24/11/03	Euros
Sacadell International Finance LTD	(1)	1a1	09/10/2001	Empréstito		200.000	O.	Euribor 3M + 0.13	8/10/03	Euros
Sabadell International Finance LTD	$141 - 181$		29/10/01	Empres I to		53.000	0	Euriber SM + 0.18	29/10/04	Euros
Sabadell International Finance LTD	(1)	(2)	22/11/01	Empréstito		150.000	o	Euriber $3M + 0.18$	22/11/04	Euros
Sabadell International Capital LTD	(1)		27/7/01	Emprestito	(3)	300,000	O	5.525%	27/7/11	Euros
Banco de Sabadeir, S.A.	(2)		15/03/2001	Pagares		553.005	312,900	Entre 3,23% v 5,27%	14/03/2002	Euros
Bansabadell Hipotecaria, E.F.C., S.A.			09/06/1399	Pagares de empresa		٥	13.360		6/6/00	Pesetes
Bansabadell Hipotecaria, E.F.C., S.A.			09/06/2000	Pagarés de empresa		O	63.699	Entre 4,50% , 5,10%	B/6/01	Pesetas
Bansabadell Hipotecana, E.F.C., S.A.			19/12/2000	Pagares de empresa		30.893	٥	Entre 1,50% y 4,50%	20/12/2001	Euros
Bansabadell Hipotecaria, E.F.C., S.A.			26/12/2001	Pagares de empresa		5.751	٥	Entre 2,50% y 3,20%	27/12/2002	Euros

2.742.649 1.891.077

Saldos a 31 de diciembre

(1) Operaciones garantizadas por Banco de Sabadell, S.A.

[2] Registrado el pliego de condiciones, por un importe de 300,000 miles de euros ampliable a 600,000 miles de euros , en la C.N.M.V.

(3) Emisión de deuda subordinada.

NOTA 14 - OTROS PASIVOS

El desglose de este apartado es el siguiente:

2001	2000
86 001	54.098
12.604	9.320
8.823	9.811
34,706	1.457
105.942	36.961
72.260	188.069
218.855	14.322
9.675	107.034
181.282	232.440
730.148	653.512

En el apartado de "Hacienda Pública por impuestos diferidos" se recoge, básicamente, los impuestos de la amortización acelerada del inmovilizado de acuerdo con el Real Decreto Ley 3/93 de 26 de febrero y el Real Decreto 2/95 de 17 de febrero, así como el diferimiento de la tributación sobre las plusvalías de determinadas operaciones de venta de inversiones.

NOTA 15 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

El desglose de este apartado es el siguiente:

En miles de euros Fondos para riesgos de firma
	2001	2000
	48.197	48.562
Fondo de pensiones interno	127.999	93.104
Otros fondos específicos	64.553	49.817
TOTAL	240.749	191.483

En el apartado de "Fondos para riesgos de firma" se recogen los fondos que no se han rebajado del activo y que corresponden a los fondos para insolvencias por un importe de 47.423 miles de euros (47.838 miles de euros en 2000) y a riesgo-país por 774 miles de euros (724 miles de euros en 2000), que están cubriendo riesgos de firma y créditos documentarios (véase la nota 6).

CLASE 8.ª POIETNA

El movimiento habido durante el ejercicio de los fondos de pensiones interno ha sido el siguiente:

Saldo a 31 de diciembre de 1999	27.118
Por rendimiento financiero interno	950
Por utilización de Reservas para prejubilaciones	12.080
Por activación del cambio de hipótesis	17.904
Por activación de provisiones matemáticas	34.547
Por dotaciones para pensiones devengadas en este ejercicio	319
Por dotaciones para pensiones de ejercicios anteriores	186
Saldo a 31 de diciembre de 2000	93.104
Por incorporación de Banco Herrero, S.A. y ActivoBank, S.A.	84.748
Por rendimiento financiero interno	5.155
Por utilización de Reservas para prejubilaciones	17.542
Por reversión a Reservas de los fondos de años anteriores no utilizados	5.328
Por activación del cambio de hipótesis	2.926
Por activación de las provisiones de los activos con derecho a jubilación anticipada	2.010
Por dotaciones para pensiones devengadas en este ejercicio	2.585
Por dotaciones para pensiones de ejercicios anteriores	1.396
Por aportación al Plan de Pensiones	-999
Por pagos a prejubilados	-4.080
Por contratos de seguros vinculados a pensiones y obligaciones similares	$-53.450$
Por variación patrimonios asegurados	$-403$
Otros $(1)$	$-17,207$
Saldo a 31 de diciembre de 2001	127.999

(1) De este importe, 15.733 miles de euros, clasificados en el ejercicio de 2000 en Débitos a clientes y reclasificado en este ejercicio para una mejor presentación.

En "Otros fondos específicos" se incluyen en el ejercicio de 2001 fondos para la cobertura de posibles contingencias de operaciones crediticias por un importe de 38.650 miles de euros. Por otra parte en el ejercicio 2000 se dotaron con abono a este fondo 37.113 miles de euros, para la renovación de la plataforma informática y nuevas tecnologías que se han utilizado en el ejercicio de 2001.

NOTA 16 - PASIVOS SUBORDINADOS

Con fecha 19 de diciembre de 2000, el Institut Nacional Andorrà de Finances aprobó la emisión de deuda subordinada por parte de BancSabadell d'Andorra, S.A., por un importe máximo de 4.207 miles de euros. Esta aprobación se materializó, el 20 de diciembre de 2001 con la emisión, íntegramente suscrita, de la serie primera, primer tramo, por un importe de 3.005 miles de euros, con un tipo de interés referenciado al Euribor a 3 meses. El primer interés de referencia fue del 4,933%. El vencimiento de dicha serie será el 20 de diciembre de 2004.

Durante el ejemicio 2001 se ha pagado/un importe de 166 miles de euros en concepto de intereses por 35

dicha emisión de deuda subordinada (en el ejercicio de 2000 no se efectuó pago alguno por este concepto).

Con fecha 27 de julio de 2001 y a través de Bansabadell International Capital, Ltd. se ha procedido a la emisión de 300 millones de euros de Deuda Subordinada (véase la nota 13).

NOTA 17 - CAPITAL

El Capital Social del Banco es de 102.001.368 euros, representado por 204.002.736 acciones nominativas de 0,50 euros nominales cada una (148.630.560 acciones nominativas de 0,50 euros nominales cada una a 31 de diciembre de 2000).

Los accionistas con un porcentaje de participación superior al 10% se detallan a continuación:

	2001	2000
B.C.P. Investment, B.V.	8.50%	10,00%
Caixa Holding, S.A.	15,14%

Durante los ejercicios 2000 y 2001 se han efectuado los siguientes movimientos:

a) Con fecha 17 de mayo de 2000, el Banco Sabadell redenominó su capital social en euros en la cantidad de 66.996.574,23 euros, dividido en 22.294.584 acciones de 3,00506052 euros de valor nominal cada una de ellas, y reducido el capital social en la cuantía de 112.822,23 euros mediante la disminución del valor nominal de las acciones, con abono por 113 miles de euros a una reserva indisponible de acuerdo con el artículo 167.3 de la Ley de Sociedades Anónimas, con la finalidad de situar el valor nominal de las acciones en 3 euros.

En la misma fecha se realizó una ampliación de capital mediante la emisión de 2.477.176 acciones de la clase B libremente transmisibles, con exclusión del derecho de suscripción preferente, de un valor nominal de 3 euros cada una de ellas y una prima de emisión de 150,9 euros por acción, cuya suscripción se realizó mediante aportación no dineraria de acciones por la Entidad Spasa-Sociedad de Participações Atlântico SGPS, S.A., mediante la aportación de 88.249.395 acciones de Banco Português do Atlântico, S.A.

b) Con fecha 20 de diciembre de 2000 se efectuó el desdoble de las acciones que integraban al Capital Social del Banco establecido en 3 euros por acción a 0,50 euros por acción.

c) Con fecha 18 de enero de 2001 se amplía el Capital Social del Banco en 13.114.464 euros mediante la emisión y puesta en circulación de 26.228.928 acciones de la clase B numeradas del 14.863.057 al 41.091.984, ambos inclusive, con los mismos derechos y obligaciones que las actualmente en circulación de su misma clase y con derecho a participar en beneficios a partir del 1 de enero de 2001, de un valor nominal de 0,50 euros cada una de ellas y una prima de emisión de 25,15 euros por acción. La suscripción y el desembolso se han realizado por Caixa Holding, S.A. mediante la aportación de 7.609.295 acciones de Banco Herrero, S.A. que supone el 98,89% del Capital Social de dicha Entidad.

d) Con fecha 23 de mayo de 2001 se aumenta el capital social en 14.571.624 euros mediante la emisión y puesta en circulación de 29.143.248 nuevas acciones en la proporción de una acción nueva por cada seis en circulación, con los mismos derechos y obligaciones que las actualmente en circulación y derecho a participar en los beneficios a partir del 1 de enero de 2001, libremente transmisibles de un valor nominal de 0,50 euros cada una de ellas y emitidas a la par con cargo a las reservas por prima de emisión.

Con fecha 18 de abril de 2001, las acciones del Banco iniciaron su cotización en las bolsas de Madrid y Barcelona, en el mercado continuo de valores dirigido por la Sociedad de Bolsas, S.A. En total se pusieron en circulación 174.859.488 acciones con un valor nominal de 0,50 euros y un precio de salida de 21 euros, precio técnico de referencia fijado el 10 de abril de 2001 por el comité técnico de la Sociedad de Bolsas.

CLASE 8.ª s partir et l'in

Las sociedades incluidas en el grupo de consolidación no cotizan en bolsa a excepción del Banco Comercial Português, S.A.

NOTA 18 - RESERVAS Y PRIMAS DE EMISIÓN

En este apartado se engloban las siguientes partidas:

En miles de euros
	2001	2000
Reservas restringidas:
Reserva legal	16.881	16.881
Reserva para acciones propias	93.118	54.851
Reserva de revalorización, Real Decreto Ley 7/1996	34.900	34.900
Reserva para inversiones en Canarias	1.923	1.279
Reserva por redenominación del capital social	113	113
Reservas de libre disposición:
Reserva voluntaria	798.726	745.347
Prima de emisión de acciones	1.116.706	471.620
TOTAL	2.062.367	1.324 991

La "Reserva legal" no es de libre disposición y sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

La "Reserva para acciones propias" está constituida, según la Ley de Sociedades Anónimas, como cobertura de los créditos concedidos a clientes con garantía de acciones del Banco, asimismo se incluyen las reservas por autocartera existente el 31 de diciembre de 2001.

La "Reserva de revalorización, Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio" proviene de la actualización de balances regulada en el artículo 5 del mencionado Real Decreto Ley. Con fecha 28 de abril de 2000 la Administración Tributaria levantó acta de conformidad por este concepto, por lo que el saldo de esta cuenta puede destinarse a:

a) Eliminar los resultados contables negativos.

b) Ampliar el capital social.

c) Reservas de libre disposición, una vez transcurridos diez años contados a partir de la fecha del balance en el que se reflejaron las operaciones de actualización.

El importe de la "Reserva para inversiones en Canarias" se debe invertir en el plazo de tres años, contados a partir de la fecha de devengo del Impuesto sobre Sociedades en que se efectuó la correspondiente reducción de la base imponible.

Los activos hábiles para materializar esta inversión son:

· Adquisición de inmovilizado en Canarias
· Deuda Pública canaria (el límite al 50% del importe de las reservas)
Capital de sociedades con domicilio social y actividad en Canarias

Asimismo, el incremento de 659.657 miles de euros se debe a la ampliación de capital realizada el 18 de enero de 2001 de 26.228.928 acciones con una prima de emisión de 25,15 euros por acción.

El movimiento de las cuentas de reservas del Banco en el balance consolidado, una vez efectuados los ajustes de consolidación, es el siguiente:

En miles de euros
Saldo a 31 de diciembre de 1999	866.702
Aplicación de beneficios del ejercicio de 1999	73.270
Dividendos de sociedades consolidadas	14.292
Por enajenación de sociedades	5.383
Operaciones intergrupo	65
Por la imputación de la amortización del fondo de comercio del ejercicio de 1999	(3.522)
Prima de emisión de acciones	373.806
Redenominación del valor de las acciones en euros	113
Variación de reservas (a)	(5.118)
Saldo a 31 de diciembre de 2000	1.324.991
Aplicación de beneficios del ejercicio de 2000	63.559
Dividendos de sociedades consolidadas	10.002
Por enajenación de sociedades	(2,344)
Por la imputación de la amortización del fondo de comercio del ejercicio de 2000	(14.358)
Prima de emisión de acciones	659.657
Utilización para prejubilaciones	(6.708)
Disminución por ampliación de capital	(14.572)
Fondo de fluctuación de valores de Banco Comercial Português, S.A.	41.380
Variación de reservas	760
Saldo a 31 de diciembre de 2001	2.062.367

(a) Utilización para prejubilaciones autorizada por el Banco de España.

CLASE 8.ª ua di Elè

NOTA 19 - RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS

El movimiento de la cuenta ha sido:

En miles de euros Saldo a 31 de diciembre de 1999 132.614 Aplicación de beneficios del ejercicio de 1999 33.945 Dividendos de sociedades consolidadas 120 A disminución de pérdidas de ejercicios anteriores de sociedades consolidadas $(1.040)$ Por disolución de sociedades $(5.403)$ Diferencias de conversión y otros 1.332 Variación de reservas (a) $(4.279)$ Saldo a 31 de diciembre de 2000 157.289 Aplicación de beneficios del ejercicio de 2000 11.473 Dividendos de sociedades consolidadas 197 Utilización para prejubilaciones $(938)$ Por amortización del Fondo de Comercio $(139)$ Por fusión de Solbank SBD, S.A. 1.030 Por disolución y venta de sociedades $(820)$ Diferencias de conversión y otros 2.637 Variación de reservas $(189)$ Saldo a 31 de diclembre de 2001 170.540

(a) Reclasificación para prejubilaciones autorizada por el Banco de España.

El detalle de las reservas aportadas por cada una de las empresas consolidadas se indica en el Anexo.

NOTA 20 - INTERESES MINORITARIOS

En miles de euros

Las Sociedades que componen este epígrafe son las siguientes:

2001 2000 % Minoritarios Importe % Minoritarios Importe Solbank SBD, S.A. 0.00% Ō 0.19% 279 Banco de Asturias, S.A. 0,36% 207 0,36% 211 Banco Herrero, S.A. 0.26% 47.966 0,00% $\circ$ BancSabadell d'Andorra, S.A. 49,03% 13.373 49,03% 14.743 Europea de Inversiones y Rentas, S.L. 0,00% $\mathbf 0$ 100,00% 36.618 E-xtend Force, S.A. 2,00% $\mathbf{1}$ 0,00% $\mathbf 0$ Sabadell International Equity, Ltd. 100,00% 250.271 100,00% 250.090 TOTAL 301.941 311.818 $\Delta \tau$

El movimiento que se ha producido en los ejercicios de 2001 y 2000 en el saldo del epígrafe "Intereses minoritarios" es el siguiente (véase composición en el Anexo):

En miles de euros

Saldo a 31 de diciembre de 1999	287.184

Dividendos satisfechos a minoritarios	0
Distribución del beneficio neto del ejercicio anterior	124
Variación de los porcentajes de participación	(110)
Incorporación de BancSabadell d'Andorra, S.A.	14.743
Saldo a 31 de diciembre de 2000	301.941
Dividendos satisfechos a minoritarios	(11.102)
Distribución del beneficio neto del ejercicio anterior	9.948
Traspaso de Europea de Inversiones y Rentas, S.L. a Banco de Sabadell, S.A.	(36.618)
Incorporación de nuevas sociedades (Banco Herrero, S.A., E-xtend Force, S.L.)	47.967
Variación de los porcentajes de participación	(318)
Saldo a 31 de diciembre de 2001	311.818

NOTA 21 - CUENTAS DE ORDEN, OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE DIVISAS Y CON DERIVADOS FINANCIEROS

El desglose de las Cuentas de Orden es el siguiente:

En miles de euros
	2001	2000
Avales y cauciones prestadas	2.429.900	1.820.833
Redescuentos, endosos y aceptaciones	19.600	$\Omega$
Activos afectos a diversas obligaciones	1.674	O
Otros pasivos contingentes	322.768	257.135
Límites de operaciones de activo, disponibles por terceros	5.420.241	3.283.481
Otros compromisos	1.015.296	984.741
TOTAL	9.209.479	6.346.190

El movimiento habido de "Pasivos contingentes dudosos" ha sido el siguiente:

En miles de euros
Saldos a 31 de diciembre de 1999	9.354
Altas	1.089
Bajas	(1.073)
Diferencias de cambio	(3)
Amortizaciones	0
Saldos a 31 de diclembre de 2000	9.367
Altas	2.432
Bajas	(862)
Diferencias de cambio	0
Amortizaciones	0
Saldos a 31 de diciembre de 2001	10.937

1995 B

0G2285792

El saldo de las operaciones de compraventa de divisas a 31 de diciembre, es el siguiente: En miles de euros

	2001	2000
Compras	2.473.937
Ventas	1.897.823	1.804.338 1.577.033
TOTAL	4.371.760	3.381.371

El saldo de todas las operaciones con derivados financieros a 31 de diciembre es el siguiente:

En miles de euros

	2001	2000
Futuros financieros sobre tipos de interés	12.031	55,500
Otros acuerdos sobre tipos de interés (FRA/Swaps)	1.758,070	567.094
Opciones sobre divisas	112.905	101.538
Opciones sobre tipos de interés/valores	625.391	229.604
TOTAL	2.508.397	953,736

Las sociedades Banco de Sabadell, S.A. y Banco de Asturias, S.A. realizan operaciones de futuro encaminadas a reducir el riesgo global al que se expone la entidad en su gestión de masas correlacionadas de activos, pasivos y otras operaciones, que son consideradas operaciones de cobertura. Del importe de Swaps a 31 de diciembre de 2001, un total de 364.789 miles de euros no son operaciones de cobertura, existiendo a 31 de diciembre una plusvalía neta de 1.763 miles de euros. Dichas operaciones se someten permanentemente a un sistema integrado, prudente y consistente de medición, gestión y control de los riesgos y resultados.

El resto de operaciones realizadas por el Grupo cubren el riesgo de tipo de interés o cambio de otras operaciones en balance o bien son operaciones casadas entre ellas, sin representar por tanto riesgo abierto para las entidades del Grupo.

Los saldos con empresas consolidadas por puesta en equivalencia se detallan seguidamente:

-4 1

Ť Ì

ا
س

$\frac{1}{\mu}$

$\overline{\mathbb{L}}$

En miles de euros	2001	2000

Avales y cauciones prestadas:
Colinas de Nueva Andalucía, S.A.	9	$\Omega$
Corporación Eólica de Zaragoza, S.L.	224	$\Omega$
Correduría de Seguros Grupo Herrero, S.A.	60	$\Omega$
Espais, Apex & Landscape, S.L.	37.733	45.699
FS Colaboración y asistencia, S.A.	4.066	$\Omega$
Homapla, S.L.	46	46
Inmobiliaria Sil, S.A.	1	$\Omega$
Landscape Proingru, S.L.	4.728	$\Omega$
Landscape Promocions Immobiliàries, S.L.	10.058	11.519
Landscape Serveis Immobiliaris, S.A.	1820	1.369
Landscape Urbisistem, S.L.	$\Omega$	126
Logistical Financial Network, S.L.	8	$\circ$
Subtotal	58.753	58.759
Límites de operaciones de activo, disponibles por terceros:
Hobalear, S.A.	1.452	268
Homapla, S.L.	$\Omega$	1.863
Landscape Promocions Immobiliàries, S.L.	20,622	0
Subtotal	22.074	2.131
TOTAL	80.827	60.890

CLASE 8.ª Alban Barbara

NOTA 22 - SITUACIÓN FISCAL

Las sociedades que tributan en régimen de tributación consolidada con el Grupo Banco Sabadell se indican en el Anexo.

La conciliación de la diferencia existente entre el resultado contable del ejercicio de 2000 con la base imponible del Impuesto de Sociedades es la siguiente:

En miles de euros Grupo Subgrupo Resto TOTAL Fiscal Herrero CALCULO BASES: Resultado contable neto 207.639 $\mathbf{o}$ 25.182 232.821 Ajustes de consol y de soc. Puesta en equivalencia $(43.076)$ $\circ$ 19.563 $(23.513)$ Resultado contable ajustado 164.563 $\mathbf 0$ 44.745 209.308 Diferencias permanentes 109.569 $\pmb{0}$ $(88)$ 109.481 Aumentos 117.009 $\mathbf 0$ $\circ$ 117.009 Del ejercicio 116.975 $\circ$ $\mathbf{o}$ 116.975 De ejercicios anteriores 34 $\overline{O}$ $\circ$ 34 Disminuciones 7.440 $\circ$ 88 7.528 Del ejercicio 6.894 $\mathbf 0$ 88 6.982 De ejercicios anteriores 546 $\mathbf 0$ $\circ$ 546 Diferencias temporales 50.544 $\mathbf{o}$ $\mathbf 0$ 50.544 Aumentos 86.330 $\mathbf 0$ $\circ$ 86.330 Del ejercicio 85.349 $\circ$ $\ddot{\mathbf{o}}$ 85.349 De ejercicios anteriores 981 $\circ$ $\circ$ 981 Disminuciones 35.786 $\circ$ $\circ$ 35.786 Del ejercicio 25.063 $\circ$ $\mathbf{o}$ 25.063 De ejercícios anteriores 10.723 $\circ$ $\mathbf O$ 10.723 Base imponible 367.752 $\pmb{0}$ 25.094 392.846 Ajustes de consolidación 57.580 $\mathsf{o}\xspace$ $(25.346)$ 32.234 Base Imponible Ajustada 425.332 $\mathbf{o}$ $(252)$ 425.080

CALCULO LIQUIDACION:

Cuota integra	128.713	o
Deducciones	22.229	Ω
Bonificaciones	n	o
Cuota liquida	106.484	0
Retenciones	7.275	Ω
Pagos a cuenta	69.925
Cuota diferencial	29.284
$\rightarrow$	$\mathbf{L}_{\text{max}}$ 43

$\Lambda$ r $\checkmark$

La conciliación de la diferencia existente entre el resultado contable del ejercicio de 2001 con la base imponible del Impuesto de Sociedades es la siguiente:

En miles de euros
	Grupo	Subgrupo
	Fiscal	Herrero	Resto	TOTAL
CALCULO BASES:
Resultado contable neto	207.902	34.146	9.469	251.517
Ajustes de consol y de soc. Puesta en equivalencia	(6.746)	(19.593)	707	(25.632)
Resultado contable ajustado	201.156	14.553	10.176	225.885
Diferencias permanentes	141.343	6.122	124	147.589
Aumentos	154.112	21.436	124	175.672
Del ejercicio	153.902	19.885	124	173.911
De ejercicios anteriores	210	1.551	o	1.761
Disminuciones	12.769	15.314	0	28.083
Del ejercicio	11.790	3.764	O	15.554
De ejercicios anteriores	979	11.550	o	12.529
Diferencias temporales	37.443	14.785	$\mathbf o$	52.228
Aumentos	109.957	16.630	o	126.587
Del ejercicio	108.560	16,630	$\Omega$	125.190
De ejercicios anteriores	1.397	$\Omega$	$\circ$	1.397
Disminuciones	72.514	1.845	o	74.359
Del ejercicio	6.487	1.845	$\Omega$	8.332
De ejercicios anteriores	66.027	0	O	66.027
Base imponible	386.688	55,053	9,593	451.334
Ajustes de consolidación	8.306	54.083	(9.240)	53.149
Base Imponible Alustada	394.994	109.136	353	504.483

CALCULO LIQUIDACION:

Cuota integra	135.341	19.269
Deducciones	7.523	18.189
Bonificaciones	O	o
Cuota liquida	127.818	1.080
Retenciones	5,907	1.203
Pagos a cuenta	70.902	11.100
Cuota diferencial	51.009	(11.223)

El impuesto diferido por importe de 105.942 miles de euros (36.961 miles de euros en 2000) originado por las disminuciones por diferencias temporales se encuentra contabilizado en el epígrafe del pasivo "Otros pasivos". El incremento se origina por aplicación de la Ley del Impuesto de Sociedades sobre reinversión por ventas de inmovilizado.

El impuesto anticipado por importe de 87.911 miles de euros (46.301 miles de euros en 2000) originado por los aumentos por diferencias temporales se encuentra contabilizado en el epígrafe del activo de "Otros Activos". El incremento corresponde principalmente al movimiento de ciertos fondos dotados por las sociedades del Grupo, así como por los pagos a pensionistas a efectuar en los próximos 10 años. Es política del Grupo el contabilizar impuestos anticipados sólo cuando es segura su recuperación.

CLASE 8.ª mariji
Akademia

El 22 de marzo de 1999 se inició, por parte de la Administración, inspección tributaria en el Banco de Sabadell, S.A. por el Impuesto sobre Sociedades Consolidado para los ejercicios de 1995 a 1997, cerrándose dicha inspección el 28 de abril de 2000, y en Solbank SBD, S.A. por el Impuesto sobre Sociedades Consolidado para los ejercicios de 1994 a 1997 cerrándose dicha inspección en el ejercicio 2001.

Asimismo se ha iniciado inspección tributaria en el Banco de Sabadell, S.A., Solbank SBD, S.A., Banco de Asturias, S.A. y diversas filiales del Grupo por el Impuesto sobre Rentas del Capital, el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y el Impuesto sobre el Valor Añadido para los ejercicios de 1995 a 1997, cerrándose también dicha inspección el 28 de abril de 2000 a excepción de Banco de Asturias, S.A.

Todas las actas fueron firmadas en conformidad con excepción de la correspondiente al Impuesto sobre Sociedades del ejercicio de 1997 que se firmó a disconformidad, no resultando pasivos fiscales que no estén adecuadamente provisionados.

El Banco de Sabadell, S.A. se halla abierto a Inspección por el Impuesto sobre Sociedades desde 1997 y para el resto de impuestos desde 1998.

El resto de las sociedades del Grupo se hallan abiertas a inspección por todos los impuestos no prescritos legalmente.

Debido a posibles interpretaciones que pueden hacerse de la normativa fiscal aplicable a algunas operaciones realizadas en el sector bancario, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente. Sin embargo, en opinión del Banco y sus asesores externos, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las Cuentas anuales.

NOTA 23 - CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

La aportación de cada sociedad al resultado consolidado atribuido al Grupo y atribuido a la minoría se detalla en el Anexo.

No se han efectuado transacciones significativas con empresas del grupo excluidas del conjunto consolidado ni con empresas asociadas.

A continuación se indica determinada información relevante en relación con la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios de 2001 y 2000:

Distribución geográfica a)

La actividad en el extranjero se localiza básicamente en las oficinas de Estados Unidos, Francia, Gran Bretaña, Islas Cayman y Portugal, siendo la distribución de las principales cifras la siguiente:

En miles de euros			2000
	2001
	Unión	Resto de	Unión	Resto de
	Europea	oficinas	Europea	oficinas
Intereses y rendimientos asimilados	112.622	41.368	85,810	24.907
Comisiones percibidas	3.646	2.814	3.587	1.756
	280	582	275	397
Beneficios por operaciones financieras				27.060
TOTAL INGRESOS	116.548	44.764	89.672
Intereses y cargas asimiladas	100.584	32.850	75.716	18.748
Comisiones a pagar	199	396	228	307
Pérdidas por operaciones financieras	78	o	O	0
TOTAL COSTES	100.861	33.246	75.944	19.055
MARGEN ORDINARIO	15.687	11.518	13.728	8.005

Naturaleza de las operaciones b)

El detalle de los saldos de determinados capítulos de la Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios de 2001 y 2000, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, es el siguiente:

$\hat{\mathcal{A}}$

CLASE 8.ª $\begin{array}{l} \mathcal{C}(\mathcal{A}) \rightarrow \mathcal{C}(\mathcal{A}) \rightarrow \mathcal{C}(\mathcal{A}) \ \mathcal{C}(\mathcal{A}) \rightarrow \mathcal{C}(\mathcal{A}) \rightarrow \mathcal{C}(\mathcal{A}) \end{array}$

En miles de euros

	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados:
De entidades de crédito	167.263	191.555
De la cartera de renta fija	58.423	46.417
De créditos sobre clientes	1.143.219	743.021
Otros productos financieros	1.984	573
	1.370.889	981.566
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	36.376	31.638
De servicios de cobros y pagos	149.739	124.659
De servicios de valores	28.327	27.965
De otras operaciones	104.554	96.176
	318.996	280.438

Resultados de operaciones financieras: Renta fija española y extranjera:
Cartera de negociación	1.670	1.118
Cartera de inversión ordinaria	5.689	42
Renta variable	14.335	926
Venta de activos	1.699	682
Diferencias en cambio y productos derivados	32.985	24.568
	56.378	27.336

Intereses y cargas asimiladas:
Del Banco de España	88	3.204
De entidades de crédito	93.689	128.950
De acreedores	476.716	300.809
De empréstitos y otros valores negociables	97.587	57.310
Otros intereses	9.225	1.126
	677.305	491.399
Comisiones pagadas:
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales	25.709	21.484
Corretajes en operaciones activas y pasivas	29	141
Otras comisiones	12.737	8.655
	38.475	30.280

Gastos generales de administración de personal $\mathbf{c}$

La composición del saldo de este epígrafe de la Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios de 2001 y 2000 es la siguiente:

En miles de euros 2000 2001 220.682 271.036 Sueldos y salarios 49.507 62.496 Seguros sociales 1.357 5,303 Aportaciones a fondos de pensiones 22,648 14.442 Otros gastos 285.988 361.483 TOTAL

La plantilla media para todas las empresas que forman el Grupo es de 7.781 empleados (6.653 empleados en 2000).

La clasificación de los empleados del Grupo a 31 de diciembre por categorías es la siguiente:

Número de empleados

	2001	2000
Técnicos	4.406	3.761
Administrativos	3.382	2.845
TOTAL ---	7.788	6.606

d) Amortización y provisiones para insolvencias

El detalle de los conceptos adeudados en la cuenta de resultados en concepto de amortización y provisiones para insolvencias es el siguiente:

En miles de euros

	2001	2000
Dotación del ejercicio al fondo de provisión de insolvencias	(191.788)	(96.044)
Recuperación del fondo de provisión de insolvencias	95.947	19.471
Amortización de morosos	(2.885)	(2.173)
Recuperaciones morosos amortizados	15.427	28.290
Dotación del ejercicio al fondo de riesgo-país	9.963	(5.582)
TOTAL	(73.336)	(56.038)

Beneficios y quebrantos extraordinarios $e)$

El desglose de los "Beneficios extraordinarios" del Grupo es el siguiente:

CLASE 8.ª standardinas
Teknologia

En miles de euros

	2001	2000
Intereses de años anteriores de deudores morosos	4.856	5.944
Beneficios por la venta de inmuebles adjudicados	7.807	9.923
Por recuperaciones netas de otros fondos	7.054	0
Otros	20.922	2.557
TOTAL	40.639	18.424

Dentro de "Por recuperaciones netas a otros fondos" se ha incluido entre otros una dotación extraordinaria de 38.650 miles de euros a un fondo para cobertura de posibles contingencias de operaciones crediticias así como la reversión del fondo para futuras aplicaciones por un importe de 30.942 miles de euros dotado el año anterior (véase nota 15).

En el apartado de "Otros" se incluye básicamente el beneficio obtenido por el traspaso de actividad de las sucursales de Portugal, otros ingresos extraordinarios ajenos a la explotación, así como indemnizaciones de pólizas de seguros.

El detalle de los "Quebrantos extraordinarios" del Grupo es el siguiente:

2001	2000
2.444	2.570
O	24.731
35.676	18.853
38.120	46.154

En "Otros quebrantos" se incluyen, entre otros, los gastos de inmuebles adjudicados, así como los gastos correspondientes a dotaciones extraordinarias a fondos de pensiones por un importe de 25.808 miles de euros. En el ejercicio anterior se contabilizó la externalización de los compromisos adquiridos en años anteriores con los Consejeros que se encuentran en activo por un importe de 3.115 miles de euros y para los distintos componentes de la Dirección General del Grupo por un importe de 8.963 miles de euros, así como los gastos de immuebles adjudicados.

Constitución de Bansabadell Grup, A.I.E. $f$

Con fecha 28 de julio de 1998, las sociedades Banco de Sabadell, S.A., Sabadell Banca Privada, S.A., Bansabadell Inversión, S.A., S.G.I.I.C., Bansabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A., Bansabadell Vida, S.A., Bansabadell Hipotecaria, E.F.C., S.A., Bansabadell Factoring, E.F.C., S.A. y Bansabadell Correduria de Seguros, S.A. constituyeron la agrupación de interés económico Bansabadell Grup, A.I.E., a la que en 1999 se incorporaron Solbank SBD, S.A. y Banco de Asturias, S.A., saliendo de dicha agrupación en el presente ejercicio Solbank SBD, S.A. por §u absorción por parte de Banco de Sabadell, S.A.

A 31 de diciembre de 2001, el total de gastos facturados por Bansabadell Grup, A.I.E. a todas ellas asclende a 15.990 miles de euros (16.890 miles de euros en 2000).

Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración $g)$

Los miembros del órgano de Administración de la sociedad dominante han percibido conjuntamente por ingresos salariales y atenciones estatutarias la cantidad de 2.156 miles de euros (2.055 miles de euros en 2000).

Los riesgos concedidos por el Banco y las sociedades consolidadas al conjunto de los Consejeros de la sociedad dominante ascienden a 3.098 miles de euros (112 miles de euros en 2000); la financiación concedida a empresas en las que los Consejeros de la sociedad dominante ocupan un cargo de responsabilidad, o tienen una participación significativa asciende a 86.546 miles de euros (17.371 miles de euros en 2000)(véase el apartado e).

NOTA 24 - ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO

De acuerdo con la autorización recibida del Banco de España, en el mes de enero 2002 se ha utilizado el "Fondo para riesgos generales" para amortizar parcialmente el fondo de comercio correspondiente a la adquisición de nuestra participación en el Banco Comercial Português, S.A.

CLASE 8.ª Francis Aug

NOTA 25 - CUADRO DE FINANCIACIÓN

A continuación se presenta el cuadro de financiación correspondiente a los ejercicios de 2001 y 2000.

	CROENES	2001	2000
1	Recursos generados de las operaciones
	Beneficio neto del ejercicio	445.852	407.897
		225.885	209.308
	Importes que, minorando el beneficio, no suponen aplicación de fondos: Dotación neta a provisiones:
	Para insolvencias
		96.063	76.557
	Para riesgo país	0	5.584
	Para pensiones	13692	4.164
	Dotación saneamiento de la cartera de valores	0	33.923
	Amortizaciones inmov. inmaterial	14.201	7.968
	Amortizaciones immov. material	95.277	32.263
	Dotación saneamiento de immovilizado	39	859
	Pérdidas por ventas de acciones propias	695	37.266
$\mathbf{2}$	Aportaciones externas al capital	695,540	381.233
	2.1 En errisión de acciones, cuotas participativas o aportaciones	672.772	381.233
	Ampliación de capital	672772	381.238
	2.2 Conversión de acciones en títulos de renta fija	O	0
	2.3 Venta de acciones propias	22768	o
а	Titulos subordinados entitidos (incremento neto)	0	0
4.	Inversión menos financiación en Banco de España y BCA (variación neta)	56.122	0
	Bancos centrales y entidades de crédito (neto)	56.122	ο
5.	Inversión crediticia (disminución neta)	0	o
6.	Títulos de renta fija (disminución neta)	0	410.509
	Valores de renta fija	O	410.509
7.	Titulos de renta variable no permanente (disminución neta)	O	0
8.	Acreedores (Incremento neto)	4915.558	982919
	Débitos a clientes	4.915.558	982,919
9.	Empréstitos (incremento neto)	877.773	1.129.901
	Dabitos representados por valores negociables	576.571	1,126,896
	Pasivos subordinarbs	301.202	3005
	10. Venta de inversiones permanentes	46.769	165.350
	10.1. Venta de participaciones en empresas del grupo y asociadas	221	129.870
	Venta de inmovilizado financiero	221	129,870
	10.2 Venta de elementos de Immovilizado material e Immaterial	46.548	35.480
	Venta de activos permanentes	46.548	35.480
	Innovilizado impetenal	ⁿ	0
11.	Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	36.667	101.204
	Otros activos y pasivos (neto)	36.667
12	Otros conceptos propios de la consolidación	$-19.398$	101.204
	Diferencia negativa de consolidación		75.531
	Intereses minoritarios	205	223
	Incremento neto en Reservas de la matriz	9.877	14.759
	Incremento neto en Reservas por sociedades consolidades	22682	1.926
	TOTAL	$-52.162$	$-92439$
		7.054.883	3.503.487

	APLICACIONES	97,596	145.786
1.	Recursos aplicados en las operaciones	74.441	57.619
	Dividendo correspondiente al año anterior	$\mathbf 0$	1.262
	Dividendo entre empresas del Grupo	5.363	7.353
	Beneficios por venta de activos permanentes	142	67,171
	Beneficios por venta de participaciones financieras	770	12.381
	Disponibilidad de Otros fondos específicos	8.163	$\Omega$
	Disponibilidad del Fondo riesgo-país	8.717	O
	Disponibilidad por saneamiento cartera de valores	0	$\Omega$
	Beneficios por venta de acciones propias	27.246	o
2.	Reembolso de participaciones en el capital	Ō	o
	2.1. Por reducción del capital	27.246	0
	2.2. Por adquisición de acciones propias	$\mathbf o$	0
З.	Títulos subordinados emitidos	$\mathbf o$	87.911
4.	Inversión menos financlación en Banco de España y ECA (variación neta)	$\Omega$	87.911
	Bancos centrales y entidades de crédito (neto)	6.014.679	2.677.737
5.	Inversión crediticia (incremento neto)	6.014.679	2.677.737
	Inversiones crediticias	79.720	0
6.	Títulos de renta fija (incremento neto)	79.720	0
	Valores de renta fija	69.230	202.235
7.	Títulos de renta variable no permanente (incremento neto)	69.230	202.235
	Renta variable	0	0
8.	Acreedores (disminución neta)	0	0
9.	Empréstitos (disminución neta)	$\Omega$	0
	Pasivos subordinados	402.130	110.211
10.	Adquisición de inversiones permanentes	128.961	13.312
	10.1 Compra de participaciones en empresas del grupo y asociadas Adquisición neta de participaciones en empresas grupo y asociadas	128.961	13,312
		273.169	96.899
	10.2 Compra de elementos de inmovilizado material e Inmaterial	227.671	80.738
	Adquisición de activos permanentes 2000
	2001 Ejercicio 88.739
	222.914 Altas
	$-8.001$ 4.757 Otros	45.498	16.161
	Inmovilizado inmaterial	0	$\bf{0}$
11.	Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	O	0
	Otros activos y pasivos (neto)	364.282	362.948
12.	Otros conceptos propios de la consolidación	364.282	279.607
	Fondo de comercio de consolidación	7.054.883	3.586.828
	TOTAL

$\ddot{\phantom{a}}$

$\bar{z}$

÷.

CLASE 8.ª

ANEXO: SOCIEDADES DEL GRUPO BANCO SABADELLA 31 DE DICIEMENE DE 2000

				Porcentaje de participación
Nombre de la entresa	Actividad	Darrichlo	Directo	Indirecto	Total
Consolidadas por integración global
Banco de Sabadell, S.A.	Banca	Sabade !!
Banasturias Leasing, E.F.C., S.A.	Leasing	Sabadell		99.64	99.64
Banco de Asturias, S.A.	Banca	Oviedo	99.64		99.64
BancSabadell d'Andorra, S.A.	Banca	Antona la Vella	50.97		50.97
Bansabadell CAF, Ltd.	Gestión de fondos de inversión	George Town	100.00		100.00
Bansabadell Factoring, E.F.C., S.A.	Factoring	Sabadell	10000		100.00
Barsepadell Finance, S.A.	Financiación	Grebra	100.00		100.00
Bansabadell Finanziana Spa.	Financiación	Mián	10000		100.00
Bansabadell Grup, A.I.E.	Servicios	Sabadell	100.00		100.00
Bansabadell Hipotecaria E.F.C., S.A.	Préstamos hipotecarios	Sabadell	100,00		10000
Bansabadell Holding, S.L.	Inversión mobiliaria	Sabadell	100.00		100.00
Bansabadell Inversió Desenvolupament, S.A.	Inversión mobiliaria	Sabadell	100.00		100.00
Bansabadell Inversión, S.A., S.G.H.C.	Gestión de fondos de inversión	Sabadall	100.00		100.00
Bansabadell Leasing, E.F.C., S.A.	Leasing	Sabadell	10000		100.00
Bansabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Gestión de fondos de pensiones	Sabadall	100.00		100.00
Difusión de la Propiedad Inmobiliaria, S.A.	·Innobiliaria	Oviedo		99.64	99.64
Europea de Inversiones y Rentas, S.L.	Impoliaria	Medrid		100,00	100.00
Europea Pall Mail Ltd.	Impoliaria	Londres		100.00	100.00
Immobiliaria Soteccin, S.A.	Impolliaria	Sabadall	100.00		100.00
Sabadell d'Andorra Borsa, S.A.	Gestión inversion mobiliaria	Anogra la Vella	0.00	50.97	50.97
Sabadell d'Andorra Inversions Societat Gestora, S.A.	Gestión de fondos de inversión	Ancorra la Vella	0.00	50.97	50.97
Sabadell international Capital, Ltd.	Financiación	George Town	100.00		100.00
Sepadell International Equity, Ltd. (a)	Financiación	George Town	0.00		0.00
Sapadell international Finance, Ltd.	Firenciación	George Town	100.00		100.00
Sabadell MultiBanca, S.A.	Banca	Barcelona	100.00		100.00
Sobank Leasing, E.F.C., S.A.	Leasing	Sabadell		99.81	99.81
Sobank SBD, S.A.	Barca	Madrid	99.81		99.81
Solintec, S.A.	Tratamiento de datos	Sant Fruitós de Bages	100,00		100.00
Total

Consolidadas por Integración proporcional

Activatiank, S.A.	Earca	Madrid	50.00	50.00
Aurica XXI, S.C.R., S.A.	Sociedad Capital Riesgo	Barcelona	50,00	50.00
Ibersecurities, S.A. Agencia de Valores y Bolsa	Gestión inversión mobiliarial	Madrid	25.54	2554
.

$|z|$

Total
(1) Sociedades consolidades por puesta en equivalencia en razón de su actividad o por no poder intervenir en la gestión de las mismas.

(a) De esta sociedad se posse el 100% de los derechos de voto. Véase la nota 17

(b) Datos a la fecha 31/06/00

0G2285798

Miles de euros					Aportación a las reservas		Aportación al
	Datos de la Sociedad (2)		Dividendos	Inversión neta del	(pérdidas en sociedades	Aportación a Intereses	resultado consolidado		Tributación
Casital	Reservas	Resultado (4)	pagados (3)	Grupo	consolidadas)	minoritarios	Grupo	Mnoria	consolidada

74.316	1,320,612	138,000	$\overline{24}$	378	$\blacksquare$	$\sim$	138,000		Si
3.185	3.046	256	130	6.025	3,046		256		Sí
16.876	37.950	4.612	1.679	53.581	5,630	211	4.595	17	Sí
30.069		(2.822)		15.326	(42)	14.743	(1.438)	(1.384)	No
537	239	142		378	212		142		No
1,803	4.361	609		1.803	4.361		607		Sĩ
3.283	6.183	2.168		2.352	5.714		2.168		No
516	28	17		513	29		17		No
							$\mathbf{r}$		No
24.040	23.708	8.506	10.337	24,040	23.708		8.506		$\overline{\mathbb{S}}$
10				10			(1)		S
150	412	(3)		150	G81		(3)		Sī
601	22.760	21.134	26.445	GO7	23.419		21.134		Si
5.410	27,073	3,590		12.043	18.640		3.580		$\mathbf{S}$
7.813	6.436	2.589		7.813	6.435		2.589		Sí
60	128	$\sim$		332	63				$\mathbb{S}$
26,086	15.602	(5C2)		36.618	2.392	36.618	(562)		No
21.434	(960)	(368)		17.672	(636)		(363)		No
60	511	14		59	516		14		Si
31				31					No
$_{\rm 30}$				30					No
$\mathbf{1}$	(191)	(50)		1	(161)		(49)		No
250.001	90	11.277		1	$\sim$	250.090		11.277	No
$\mathbf{1}$	243	250		$\mathbf{1}$	243		250		No
18,030	18.300	5.415	6.599	18.030	18.300		5.415		S
6.912	3.992	1.568	242	10.536	2.348		1.569		S
86.041	60.519	11.548	7.214	169.643	13.037	279	11.524	24	S
240	611	80		240	675		80		Si
			52.720	378.213	128.610	301.941	198.024	9.934
30.051		$\mathbf{r}$		15.025			$\Delta$		No
10.000		(G9)		5.000			(35)		No
1.050	4.506	1.536		24.587			155		No
			0	44.612	$\circ$	$\circ$	120	0

(2) Las sociedades extranjeras estan convertidas a pesetas al tipo de cambio fixing a la fecha del balance.

(3) Incluye los dividendos complementarios del ejercício anterior y los dividendos a cuenta pagados al Grupo durante el ejercicio.

(4) Resultados pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas.

$\Box$

0G2285799

$\hat{\boldsymbol{\beta}}$

$\hat{\boldsymbol{\theta}}$

$\sim$

CLASE 8.ª

Nombre de la empresa			Porcentaje de participación
Consolidadas por puesta en equivalenda (1)	Actividad	Domicilio	Directo	Indirecto	Totul
Aguallal de Renovables, S.L.
Banco Comercial Portugues, S.A. (b)	Electrica	Madrid		100,00	100.00
Banco del Bajio, S.A.	Banca	Oporto	3,64		3.64
Bansabadell Correduría de Seguros, S.A.	Banca	León (Mèxico)	10.12		10.12
Bansabadell Inversio Promocions Dos, S.L.	Correduria de seguros	Sabadell	100,00		100,00
	Inmobiliaria	Barcelona	100.00	÷,	100.00
Bansabadell Inversió Promocions, S.A.	inmobiliaria	Sabadell	100,00		100.00
Bansabadell Réassurances, S.A.	Seguros	Luxemburgo	66.67	33,33	100.00
Bansabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	Seguros	Sabadell	100.00		100,00
Burgalesa de Generación Eólica, S.A.	Electrica	Merindad Valdivieso		20.00	20,00
Centro Financiero B.H.D., S.A. (c)	Financiación	Santo Donningo	20,08		20.08
Companyia d'Aigües de Sabadell, S.A. (b)	Servicios	Sabadell	5.32		5.32
Compañía de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.A.	Electrica	Higuey (Rep.Domin.)	0.00	22.80	22.80
Corporación Eólica de Inversiones, S.L.	Eléctrica	Madrid		100.00	100.00
Corporación Eólica de Zaragoza, S.L. (b)	Eléctrica	Zaragoza		55.00	55.00
Espais. Apex & Landscape, S.L. (Airen 1998, S.L. año 1999)	Inmobiliaria	Barcelona		33.00	33.00
E-Xtend Now, S.R.L.	Servicios	Barcelona	50.00		50.00
Financiera Iberoamericana, S.A.	Financiación	La Habana	33.33		33.33
FS Colaboración y Asistencia, S.A. (b)	Servicios	Barcelona		35.00	35.00
Hidroelectrica de Quirós, S.A.	Electrica	Quros		38.00	38.00
Hobalear S.A.	Inmobillaria	Sabadell	100.00		100.00
Homaola, S.L.	Inmobiliaria	Sabadell	100.00	÷,
Homarta, S.L.	Inmobiliaria	Sabadell		50.00	100.00
Landscape Arcisa Cantàbrico, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50.00	50.00
Landscape Augusta, S.L.	Inmobiliaria	Sabadeli		100,00	50.00
Landscape Corsan, S.L.	Inmobiliaria	Madrid			100.00
Landscape Espais Promocions, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50.00	50,00
Landscape Europrojectes, S.L.	Innobiliaria	Barcelona		50.00	50.00
Landscape Grupo Lar, S.L.	Inmobiliaria	Madrid	0.00	50.00	50.00
Landscape Proingru Pinetons, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50.00	50.00
Landscape Proingru. S.L.	Inmobiliaria			20,00	20,00
Landscape Urbisistem, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona Sabadell		50.00	50,00
Landscape Valles, S.L.	Inmobiliaria			90.00	90.00
Landscape Vertix, S.L.	Inmobiliaria	Sabadell	100.00		100.00
Managerland, S.A.	Servicios	Barcelona		50.00	50.00
Minicentrales Hidroelectricas, S.A.	Electrica	Barcelona	50.00		50.00
Multibarter Mexicana, S.A.	Servicios	Barcelona		25.00	25.00
Persist, S.A.	Servicios informáticos	México	100.00		100.00
Primnou, S.L. (b)	Inmobiliaria	Sitges		35.14	35,14
Representaciones Sabadell, S.A.	Servicios	Vilat. del Penedès	65.83		65,83
Servicios Reunidos, S.A.		Guatemala	0.00	100.00	100.00
Sinia XXI, S.A.	Servicios	Sabadell	100.00		100.00
Sistema 4B, S.A.	Servicios	Barcelona		50,00	50.00
Sociedad de Cartera del Vallés, S.A.	Servicios	Macrid	7.83		7.83
Solbank Correduria de Seguros, S.A.	Inversión mobiliaria	Sabadelt	26.52	٠	26,52
	Correduría de seguros	Madrid		99.81	99.E1
Solbank Proyectos y Gestión Inmobiliaria, S.A. Tecnocredit, S.A.	Inmobiliaria	Madrid	100.00		100.00
World Trade Area, S.A.	Servicios	Barcelona	50.00		50,00
Total	Servicios	Barcelona	50,00		50.00
Diferencias de conversion

$\overline{D}$

Diferencias de conversion

Total

(1) Sociedades consolidaciás por puesta en equivalencia en razón de su actividad o por ino poder intervenir en la gestión de las mismas.

(3) De esta sociedad se posee el 100% de los derec

Miles de euros Datos de la Sociedad (2)		Aportación a las reservas (pérdidas en Inversión		Aportación	Aportación al resultado consolidado
Capital	Reserves	Resultado (4)	Dividendos pagados (3)	neta del Grupo	sociedades consolidadas)	a Intereses minoritarios	Grupo	M horia	Tributación consolidada
				4.189					Ño
2.551		(2)		412.811	(83.974)		20.314		No
2.101.563	(786.554)	505.498 3,288		4.816	162		333		No
58,028	14.425		902	60	1.333		1,479		Sí
60	1.333	1,479		1.000	6		14		Sí
1.000	G.	14		841	(170)		17		Sí
841	(113)	17		3.215					No
4.002				35.369	14.032		8.252		Sí
34.558	14.033	8.252		364			10		No
1.263	(63)	109	1,086	22.258	142		3.606		No
44.334	5929	14.192	46	443	498		95		No
7.552	10.054	1.721		1,486			(95)		No
3.194		415					(2)		No
1.265	(4)	(2)		54			(8)		No
2.524	303	3		595					No
1.803				1.250			(150)		No
2.500		300 425		1,974			135		No
6.448				362	(150)		(187)		No
601	(5)	(454)	69	323	69		50		No
90	1.030	194		60	22		(2)		Sĩ
60	22	(2)		60	(236)		(2)		Sí
60	(236)	(2)		255					No
511	(13)	10		610			$\overline{\mathbf{c}}$		No
1.220	$\blacksquare$	6					(29)		Sí
60	$\overline{\mathbf{z}}$	(29)		64	(98)		(25)		No
4.512	ä,	(49)		2.256	(1)				No
60	(8)	(4)		30	(4)		(2)		No
1.000				500	a.		(64)		No
2.405		(127)		1,203					No
580		1.482		116			296		No
1.823	185	49		911	93		24		Sí
60	(15)	(94)		54	(14)		(84)		Si
3		$\Delta$		3	(179)
3.006		(76)		1.503			(38)		No
60		10		30			(5)		Na No
1.846	6.432	92		2.985	(62)		40
337	537	1	٠	598	459		$\mathbf 1$		No
217	220	20B	64	102	75		88		No
1.088	7	(312)	J.	716	i.		(122)		No
									No Si
60	14	$\mathbf 1$		67	$\overline{7}$		1
6.000	(9)	20		1.050	(4)		10		No
2.565	14.147	5.962	294	8,750	(156)		510		No
2.404	3.957	408	96	421	1.274		108		No Si
60	410	147	96	60	19		147
301	69	з	4	371	(1)		з		SI
60	38	12		30	19		4		No
420		(87)		210			(33)		No
			2.657	514.427	(66.839)	$\overline{O}$	34.691	$\overline{O}$
			$\ddot{\phantom{a}}$		9.269	÷,	τ
			$\epsilon$			$\blacksquare$	(33.461)

1 $\mathbb{I}$

l:
L

┪

55.377 - 537.252 71.039 - 1.039 - 1.039 1.039 - 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039 1.039

$\frac{1}{2}$

0G2285800

$\bar{a}$

45,82

$45,82$

CLASE 8.ª

ANEXO: SOCIEDADES DEL GRUPO BANCO SABADELL A 31 DE DICIEMBRE DE 2001

			Porcentaje de participación
Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Directo	Indirecto	Total
Consolidadas por integración global
Banco de Sabadell, S.A.	Eanca	Sabadell	$\overline{a}$
Ballerton Corporation Serviços, S.A.	Sociedad Instrumental y de Cartera	Madeira	٠.	99.74	99.74
BanAsturias Leasing, E.F.C., S.A.	Leasing	Sabadell		99.64	99.64
Banco de Asturias, S.A.	Banca	Oviedo	99.64		99.64
Banco Herrero, S.A.	Banca	Oviedo	99.74	$\overline{a}$	99,74
BancSabadell d'Andorra, S.A.	Banca	Andorra la Vella	50.97	ä,	50.97
BanSabadell CAF, Ltd.	Gestión de fondos de inversión	George Town	100.00	ä,	100,00
BanSabadell Factoring, E.F.C., S.A.	Factoring	Sabadell	100.00	ä,	100.00
BanSabadell Finance, S.A.	Financiación	Ginebra	100.00	ù.	100.00
BanSabadell Finanziaria Spa.	Financiación	Milan
BanSabadell Grup, A.I.E.	Servicios	Sabadell	100.00 100.00		100,00
BanSabadell Hipotecaria, E.F.C., S.A.	Préstamos hipotecarios	Sabadell		ä,	100,00
Bansabadell Holding, S.L.	Inversión mobiliaria	Sabadell	100.00	÷.	100.00
BanSabadell Inversió Desenvolupament, S.A.	Inversión mobiliaria	Sabadell	100,00	l,	100.00
BanSabadell Inversión, S.A., S.G.I.I.C.	Gestión de fondos de inversión	Sabadeil	100.00		100.00
BanSabadell Leasing, E.F.C., S.A.	Leasing		100.00	$\overline{a}$	100.00
BanSabadell Pensiones , E.G.F.P., S.A.	Gestion de fondos de pensiones	Sabadell	100.00	×.	100,00
Difusión de la Propiedad Inmobiliaria, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell	100.00	J.	100.00
Entidad Gestora Minera, S.L.	Sociedad Gestora Minera	Oviedo	$\Delta$	99.64	99.64
Europea de Inversiones y Rentas, S.L.	Inmobiliaria	Oviego	$\blacksquare$	99.74	99.74
Europea Pall Mall Ltd.		Madrid	×	100.00	100.00
E-Xtend Force, S.A.	Inmobilieria	Londres		100.00	100,00
Gestora Plan 94H.F., S.L.	Servicios	Barcelona	98.00	1.00	99.00
Herrero International, S.A.R.L.	Sociedad Gestora Minera	Oviedo		99.74	99.74
Herrero Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Sociedad Instrumental y de Cartera	Luxemburgo		99.74	99.74
Inmobiliaria Sotecón, S.A.	Institución de Inversión Colectiva	Oviedo		99.74	99.74
Inmobiliaria Tietar, S,A,	Inmobiliaria	Sabadell	100.00	i.	100.00
	Inmobiliaria	Madrid	×.	99.74	99.74
Inversiones Herrero, S.A., S.I.M.	Sociedad de Inversión	Oviedo	×	48.99	48.99
Promociones y Financiaciones Herrero, S.A. Sabadell Banca Privada, S.A.	Sociedad Instrumental y de Cartera	Oviedo		99.74	99.74
Sabadell d'Andorra Borsa, S.A.	Banca	Barcelona	100.00	×	100.00
	Gestión inversión mobiliaria	Andorra la Vella	0.00	50.97	50.97
Sabadell d'Andorra inversions Societat Gestora, S.A.	Gestión de fondos de inversion	Andorra la Vella	0.00	50.97	50.97
Sabadell International Capital, Ltd.	Financiación	George Town	100.00	$\overline{\phantom{a}}$	100,00
Sabadell International Equity, Ltd. (a)	Financiación	George Town	0.00	÷.	0.00
Sabadell International Finance, Ltd.	Financiación	George Town	100.00	÷.	100.00
Solbank Leasing, E.F.C., S.A.	Leasing	Sabadell	100,00	$\blacksquare$	100.00
Solintec, S.A.	Tratamiento de datos	Sant Fruitos de Bages	100.00	$\sim$	100.00
Valores Mobiliarios Herrero, S.A., S.I.M.	Sociedad de Inversión	Oviedo		44,70	44.70
Vidanorte, S.A.	Sociedad Gestora Minera	Oviedo		99.74	99.74
Total
Consolidadas por Integración proporcional
Activobank, S.A.	Banca	Madrid	45.32		45.82
Aurica XXI, S.C.R., S.A.	Sociedad Capital Riesgo	Barcelona	50.00	$\ddot{\phantom{0}}$	50.00
Banco Herrero y "la Caixa", U.T.E. lharonn dias C.A. Aussis al	Sociedad Gestora Minera	Oviedo		49.87	49.87

bersecurities. S.A. Agencia de Valores y Boisa (a) De esta sociedad se posee el 100% de los derechos de voto. Véase la nota 17 $\frac{1}{2}$ $\mathcal{D}$ L $\overline{2}$ . $\bigwedge^{\bigcup\setminus{1}}$

Agencia de Valores y Bolsa

Madrid

Miles de euros							Aportación a las reservas		Aportación al resultado consolidado
	Datos de la Sociedad (2)			Inversion	(pérdidas en	Aportación a Intereses			Tributación
		Resultado (4)	Dividendos ongados (3)	neta del Grupo	sociadades consolidadas)	minoritarios	Grupo	Minoría	consolidada
Capital	Reserves
102.001	2.025.305	157.771		3.163		÷.	157.770	$\omega$	ङ
48	20.622	540		3.140		$\cdot$	539		No
3.185	3.122	287	210	6.025	3.122		287		SI
10 904	40.613	4.804	1.681	53.582	8.310	206	4.790	14	Sí
23.124	200.925	3B 180		579.662	(4.079)	47.965	38.090	90	No
30,068	(2.623)	(2.664)		15.325	(1.452)	13.372	(1.312)	(1.322)	No
567	402	189		378	354		189		No
7.814	4,969	110		7.814	4.969		110		Sí
3.371	8.511	1.951		2.349	7,815		1.951		No
516	28	15		516	29		15		No
$\mathbf 0$	$\mathbf 0$	$\circ$							Sí
24.040	25.002	0.189		24.040	25.002		9.189		Si
330 339	(1)	(3.702)		330.339	(1)		(3.702)		SI.
15 025	409	1.020		15.025	606		1.020		Sí
601	23.459	15.453		606	23.486		15.453		Sí
5409	30.657	7.735		12.042	22.220		7.735		Sí
7.813	9.025	2.606		7.813	9.025		2.606		Sí
60	127	(50)		331	62		(50)		Sí
G				Ġ			(73)		No
26.085	15.040	(84)		43.490	1,829		(B4)		No
21.983	(1.545)	(593)		17.671	(1.183)	o	(593)		No
61	$\bullet$	$\mathbf{1}$		60		$\mathbf{1}$	$\mathbf{1}$		Sı
3		$\ddot{\phantom{a}}$		3			53		No
429	3.623	(113)		1.114			(114)		No
	2.454	669		751			668		Na
751	524	10		58	526		10		Sí
60	2.445	(13)		3.305			1551		No
1.352		(839)		12.290			(421)	(419)	No
8.567	67.592	$\boldsymbol{2}$		3.336			$\mathbf 1$		No
3.456	261	3.719		18.030	18.918		3.719		S
18.060	18.858	2		31	0		$\pmb{\mathtt{i}}$		No
31	0 $\circ$	13		30	Û		$\overline{I}$		No
30		81		$\circ$	(259)		81		No
$\overline{1}$	(305) 270	11.539		٥	$\mathbf 0$	250.270	$\boldsymbol{0}$	11.539	No
250.000	423	22		0	423		22		No
$\circ$	5.318	1.230		10.535	3.674		1.230		S ₁
6.911	691	47		240	798		47		Sí
240		(981)		2.883			(451)	(531)	No
3.612	15,544			160			(16)		No
60			1.891	1.276.143	124.194	311.814	238.713	9,371

127.906	÷	23.912	$\mathbf{r}$	58.610	$\sim$		(10.986)	$\ddot{\phantom{0}}$	No
10 000	(102)	(637)		5.000	(51)		(319)		No
601	(323)	(202)		300			(101)		No
1.050	6.042	1.102			$\ddot{\phantom{1}}$		112	ō	No
			$\overline{0}$	63.910	$\frac{1}{151}$	O	(11.294)

$\mathbb{I}$

$\sqrt{2}$

(2) Las sociedades extranjeras están convertidas a pesetas al tipo de cambio lixing a la fecha del balance.
(3) Incluye los dividendos complementarios del ejercicio anterior y los dividendos a cuenta pagados al Grupo duran

$\bar{z}$

$\sim$

0G2285801

			Porcentaje de participación
Nombre de la empresa	Actividad
Consolidadas por puesta en equivalencia (1)		Domicitio	Directo	Indirecto	Total
Activobank Mediación, Correduria de Seguros	Correduria de Seguros	Madrid
Banco Comercial Portugues, S.A. (d)	Elanca		$\epsilon$	45,82	45,82
Banco del Bajio, S.A. (b)	Banca	Oporto	×,	3.37	3,37
BanSabadell Correduria de Seguros, S.A.	Correduría de seguros	Leon (Mexico)	9.85		9.B5
BanSabadell Réassurances, S.A.	Seguros	Sabadell	100,00	$\ddot{\phantom{1}}$	100,00
BanSabadell Vida. S.A. de Seguros y Reaseguros	Seguros	Luxemburgo	66,67	33.33	100.00
Burgalesa de Generación Edica, S.A.	Electrica	Sabadell	100.00		100.00
Cajastur Gestion SGIIC, S.A.	Gestora de Fondos de Inversion	Merindad Valdivieso Madrid		20.00	20,00
Cajastur Pensiones SGFP, S.A.	Gestora de Fondos de Pensiones	Madrid		13.75	13,75
Calastur Servicios Financieros, S.A.	Servicios Financieros	Madrid		13.75	13.75
Centro Financiero B.H.D., S.A. (c)	Financiación			13.75	13.75
Colinas Nueva Andalucia, S.A.	Inmobiliaria	Santo Domingo Oviedo	20.03		20.03
Companyia d'Aigües de Sabadell, S.A. (d)	Servicios	Sabade!!		99.74	99,74
Compañía de Cogeneración del Caribe, S.L.	Inmobiliaria	Madrid	5.32		5.32
Compañía de Electricidad y Cogeneración de Uvero, S.A.	Electrica			100.00	100.00
Corporación Eólica de Zaragoza, S.L. (b)	Electrica	Higuey (Rep.Domin.)		22.80	22.80
Correduria Seguros Grupo Herrero	Correduria de Seguros	Zaragoza		62.50	62.50
Dexia Banco Local, S.A.	Валсь	Oviedo		99,74	99.74
Espais, Apex & Landscape, S.L. (b)	Inmobiliana	Macrid		40,00	40.00
Explotaciones Edlicas Sierra de Utrera, S.L.	Eléctrica	Barcelona		33.00	33.00
E-Xtend Now, S.R.L.(d)	Servicios	Casares (Malaga)		50.00	50.00
Financiera Iberoamericana, S.A.	Financiación	Barcelona	50.00		50.00
FS Colaboración y Asistencia, S.A.	Servicios	La Habana	66.67		66,67
Hidroelectrica de Quiros. S.A.(b)	Electrica	Barcelona		35.00	35,00
Hobalear, S.A.	Inmobiliaria	Quirós	$\overline{\phantom{a}}$	38.00	38,00
Homapia, S.L.	inmobiliaria	Sabadell	100.00		100.00
Homarta, S.L.(d)	Inmobiliana	Sabadell	100,00		100.00
Inmobiliaria Asturiana, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell		50.00	50.00
Inmobiliaria Sil, S.A.	Inmobiliaria	Oviedo		99.33	99,33
Interaiment, S.A.	Alimentaria	Madrid		99.74	99,74
Landscape Arcisa Cantabrico, S.L.	Inmobiliaria	Montornès del V.		30.00	30.00
Landscape Augusta, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50.00	50.00
Landscape Corsan, S.L.		Sabadell		100.00	100.00
Landscape Espais Promocions, S L.	Inmobiliaria	Madrid		50.00	50,00
Landscape Europrojectes, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona		50.00	50.00
Landscape Grupo Lar, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona	÷	50.00	50.00
Landscape Inversions, S.L.	Inmobiliaria	Macrid		50,00	50.00
Landscape Proingru Pinetons, S.L.	Inmobiliana	Barcelona	100,00		100.00
Landscape Proingru, S.L.	Inmobiliana	Barcelona		50,00	50,00
Landscape Promocions Immobiliaries, S.L.	Inmobiliana	Barcelona		50,00	50,00
Landscape Servers Immobiliaris, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell	100.00		100.00
Landscape Toro, S.L.	Inmobiliaria	Sabadell	100,00		100,00
Landscape Valterna, S.L.	Inmobiliaria	Cerdanyola		50.00	50.00
Landscape Vertix, S.L.	Inmobiliaria	Sabadell		100,00	100,00
Logistic Financial Network, S.L. (d)	Inmobiliaria	Barcelona		50,00	50,00
Manageriand, S.A.	Inmobiliaria	Barceiona	50,00		50.00
Minicentrales Hidroelectricas, S.A.	Servicios	Barcelona	50,00		50.00
Multibarter Mexicana, S.A.	Eléctrica	Barcelona		25.00	25,00
Primnou, S.L. (b)	Servicios	México	100.00	$\sim$	100,00
Profim. Análisis y Selección de Fandos, S.L.	Inmobiliaria	Vilaf. del Penedes	65.83		65.B3
Promocions Argañosa, S.L.	Servicios Financieros	Madrid		15.64	15.64
Representaciones Sabadell, S.A.	Inmobiliaria	Oviedo		99.33	99.33
SBD Creixent, S.A.	Servicios	Guatemala		100.00	100,00
Servicios Reunidos, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell	20.00		20.00
	Servicios	Sabadell	100,00		100.00
Sinia XXI, S.A.	Servicios	Barcelona		50.00	50,00
Sistema 4B. S.A. (b)	Servicios	Madrid	783		7,83
Sociedad de Cartera del Vallés, S.A.	Inversion mobiliaria	Sabadell	26.52		26.52
Tecnocredit, S.A. (b)	Servicios	Barcelona	50.00	$\overline{a}$	50.00
World Trade Area. S.A. (d)	Servicios	Barcelona	50.00		50.00

no poder intervenir en la gestión de las mismas.

$\mathcal{M}_{\Lambda}$

CLASE 8.ª ietori v

Total

(b) Datos a la fecha 30/11/01 (c) Datos a la fecha 31/12/00 (d) Datos a la fecha 30/09/01 (e) Datos a la fecha 31/10/01

(1) Sociedades consolidadas por puesta en equivalencia en razon

Diferencias de conversión Ajustes de consolidación
Total

dadío poi

Miles de euros Datos de la Sociedad (2)				Aportación a las resorvas		Aportación al
		Inversión	(pérdidas en	Aportación	resultado consolidado
Capital	Reservas	Resultado (4)	Dividendos pagados (3)	neta dol Grupo	socia dados consolidadas)	a intereses minontarios	Grupo	Minoria	Tributación consolidade
									No
60			l,	$\ddot{\phantom{1}}$ 406,357	$\blacksquare$ ( \$1,605)		17.928		No
2.326.715	(574.739)	515.854		7.671	235		480		No.
73.789	4.300	4.472		$-120$	1.589		2.246		SI.
60	1,989	2.246	2.404	2.670					No
4.002		9.977		35.368	22.234		10.301		Si
34.859	22.285	(474)		411	11		(92)		No
1.503	(163)	304		1,670	J.		28		No
2.440	1,272	63		535			$\ddot{\phantom{1}}$		Ná
1.372	60 1.427	357		1.784					No
3.913	36.332	17,002	3.107	30.834	305		4.412		No
51.029	287	11	$\bullet$ .	1.502			10		Na
1.052 7.551	10.632	1.150	46	505	480		84		No
2.932	72	5		3.007	(2)		5		5í
3.312		(718)		1.487	(66)		(163)		No
2.624	303	(50)	÷.	4.842	(58)		(49)		No
60	226	34		149	$\sim$		33		No
36,061	$\circ$	1.171		20.825		o	90		No
1.303	$\mathbf C$	20		3.816	Q	÷,	$\overline{t}$		No
3,305	473	1.212		6.010					No
2,500	240	(2.068)	k.	1.250	(141)		(1.150)		No
6.335	483	751	÷	4,415	14.1		527		Ńο
600	$\mathbf{1}$	(721)		361	(5.8)		(195)		-No
90	1.055	285	63	322	63		82		No
60	19	$\mathbf{Q}$		60	19		$\mathbf{a}$		Si
60	(239)	$\mathbf 1$	×,	60	(239)		1		S.
610	$\mathbf{1}$	(17)		480	$\bullet$		(12)		No
193	633	36		4,980			51		No
619	(174)	249		522	×,		248		No
2.975	3,000	1.739		4.698			359		No
1.220	$\hat{\mathbf{u}}$	(217)		610	3		(103)		No
60	(28)	1.095		E3	(125)		1.098		S
4.512	(24)	(70)		2.256	(12)		(35)		No
60	(13)	÷.		30	(7)		D		No
1.000	0	(61)		500	(1)		(31)		No
2.405	(128)	(142)		1.202	(54)		(71)		No
61 102	20	1.372		61.102	20		1,372		Sī
55	122	844	380	29	61		261		No
1.322	235	141	63	911	33		70		No.
3	$\circ$	3.689		з	113		3.689		S)
15.870	(97)	135		15.870	(157)		136		$\mathsf{s}$
150		14		75			(3)		No
60	(120)	(137)		231	(99)		(197)		Sĩ
3.006	(77)	.19211		1.503	(39)		(461)		No
1,800		(546)		900			(364)		No
1.000	(11)	(1.815)		500	(6)		(1.534)		No
1.845	6,824	269		2.985	${1091}$		66		No No
1.237	44	14		597	414		14
945	4	(25)		622	(203)		$\circ$		No
330		(5)					(2)		No
312	357	$1\,\mathrm{S}$		941			$\overline{\phantom{a}}$		No No
$\circ$	$\circ$	$\circ$		$\Omega$			o		No
600		O		120			o		Sí
60	15	$\mathbf{1}$		66	$\mathbf S$		1 $\circ$
6.000	11	1		1.800	5				No No
2.564	14.147	6,286	419	8.749	(157)		537		No
2.408	4.099	(343)	63	421	1.314		(91) 5		No
60	- 49	85		30	24 (27)		(64)		No
1.000	113	(163)		270		$\overline{0}$	39.522	$\circ$
			6,550	649.187	(56, 041)
				$\cdot$	11.849		٥
							(50.431)
			3.441	1.989.240	79.951	311.814	216.510	9.371

÷,

H ׀֟

(2) Las sociedades extranjeras estan convertidas a peseías al tipo de cambio fixing a la fecha del balance.

$\overline{\phantom{a}}$

(3) Incluye los dividendos complementarios del ejercicio anterior y los dividendos a cuenta pagados al Grupo durante el ejercicio.

.
(4) Resultados pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas.

CLASE 8ª

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO DE 2001

Evolución del negocio y la situación de la entidad

Resultados

Durante el ejercicio de 2001, año de la integración en el Grupo Banco Sabadell del Banco Herrero, se han obtenido unos beneficios netos de 216,51 millones de euros, lo que representa un incremento del 8,6% respecto a los resultados del mismo período del año anterior. Se cumplen así las previsiones que se habían pronosticado después de los sucesos del mes de septiembre y la evolución general de la economía en los países del área del euro y en Estados Unidos.

El incremento de la operativa bancaria tradicional, especialmente por lo que se refiere a inversión, las operaciones financieras y los ajustes en los gastos de explotación han permitido obtener un margen de explotación de 433,24 millones de euros, con un 37% de incremento sobre las cifras del año anterior.

Este resultado ha permitido asumir las importantes amortizaciones del fondo de comercio derivadas de nuestra participación en el Banco Comercial Português y la compra del Banco Herrero y hacer frente también a las dotaciones al Fondo de Cobertura Estadística de Insolvencias siguiendo la normativa del Banco de España y que ha supuesto pasar de una dotación de 26 millones de euros en el ejercicio de 2000 a 72,32 millones en el presente ejercicio, lo que supone un incremento del 177,50%.

La contención de los gastos generales y la evolución favorable del margen básico han permitido que el Grupo haya mejorado el ratio de eficiencia básico, que a finales del ejercicio ha sido del 56,34%.

Asimismo, la calidad de la inversión creditícia ha continuado evolucionando muy favorablemente y ha permitido que el ratio de morosidad (deudores morosos sobre riesgo total) se haya situado en el 0,46%, uno de los más bajos del sistema financiero español.

Negocio

La integración en el balance del Grupo del Banco Herrero ha afectado a todas sus partidas, siendo también significativo cuando hablamos de la evolución del negocio a lo largo del ejercicio.

Importante ha sido este año la evolución positiva de la inversión crediticia a clientes, que ha llegado a los 18.735,30 millones de euros, con un incremento respecto al año anterior del 46,30%. Dentro de este capítulo cabe destacar la partida de créditos hipotecarios, con un porcentaje de crecimiento que alcanza el 70,90%, y factoring, con un 111,50%.

Estos crecimientos en factoring, una vez más los más altos del sector, consolidan a BanSabadell Factoring como la cuarta empresa bancaria.

Cabe también destacar la línea ICO-Pyme y la nueva línea Creación de Empresas, que el Instituto de Crédito Oficial ha puesto en marcha el 2001 para financiar las nuevas empresas. En el transcurso del ejercicio, el Grupo ha participado nuevamente en la titulización de la línea ICO-Pyme, lo que ha posibilitado ofrecer una financiación preferencial a los clientes durante todo el año. El importe financiado por medio de esta línea ha sido de 225,80 millones de euros.

El negocio de leasing del Grupo ha superado los 647 millones de euros en nuevas inversiones

financiadas con esta modalidad. A lo largo del año se han formalizado más de 10.000 operaciones y la cuota de mercado supera ya el 7%.

En el producto de control integrado de pagos (CIP), también el Grupo ha crecido por encima del sector y ha consolidado su buena evolución de los últimos años. Por medio de este producto se han canalizado más de 250.000 pagos a empresas, un 44% más que el año anterior.

La amplia actividad comercial llevada a cabo a lo largo del ejercicio ha permitido conseguir un total de recursos gestionados de 25.859,63 millones de euros, con un incremento del 32,20% respecto al año anterior.

La evolución de los mercados financieros y, especialmente, la inestabilidad que afecta a los mercados de renta variable han repercutido en el patrimonio de los fondos gestionados del Grupo que, aunque han tenido un incremento global positivo del 5,1%, presentan resultados divergentes según los productos.

En este sentido, a lo largo del ejercicio, la oferta comercial del Grupo se ha incrementado con el lanzamiento de nuevos productos y servicios, destinados mayoritariamente a maximizar la rentabilidad financiero-fiscal de las inversiones. Destacan aquí los depósitos combinados, la Pensión Vitalicia y los fondos de inversión Sabadell Sector Financiero (sectorial), Sabadell España Bolsa (especializado) y Sabadell Bancos Garantía (garantizado referenciado al sector bancario).

Gestión de Riesgos

Riesgo de interés

El Comité de Activos y Pasivos establece y revisa regularmente la estrategia de gestión del riesgo de tipo de interés, basándose en las expectativas de evolución de los tipos, en los límites aprobados por el Consejo de Administración y en la política comercial del Grupo definida por los diferentes productos tanto de activo como de pasivo. El riesgo de tipo de interés surge de manera inherente a la actividad comercial por los diferentes plazos de vencimiento o repreciación de los activos, pasivos y posiciones fuera de balance. Para la gestión de este riesgo se utilizan diversas metodologías como la del GAP de tipo de interés, que se muestra a continuación y que detalla los volúmenes de activos y pasivos agrupados por su plazo de vencimiento o repreciación, según se trate de instrumentos a tipo fijo o a tipo variable, respectivamente.

CLASE 8.ª WIID LA

GAP DE TIPO DE INTERÉS (REPRECIACIÓN O VENCIMIENTO)

Hasta	De 3 meses	De 1 a	Más de	No sensible	Total
3 meses	a 1 año	$5a\bar{a}$ os	5 años
9,283,905	7,259,491	806,054	160,096	0	17,509.546
1.496.115	75.958	2,647	$\Omega$	0	1,574,720
1,637,979	288,909	81,069	245,774	$\theta$	2,253,732
318,633	$\theta$	0	$\theta$	3,450,574	3,769,207
12,736,632	7,624,358	889,770	405,871	3,450,574	25,107,205

Hasta 3 meses	De 3 meses a 1 año	De 1 a 5 años	Más de 5 años	No sensible	Total

		.	v alus	J alios
Recursos de clientes Mercado monetario Mercado de capitales	8,529,569 351,547 2.724,105	2,676,690 146,170 385,871	4,704,826 0 355,098	241.915 0 3.287	0 0	16,153,000 497.717 3,468,361
Otros pasivos	276,121	$\Omega$	0	0	4.712.006	4.988.127
TOTAL PASIVO	11,881,342	3,208,731	5.059.923	245.202		4,712,006 25,107,205

Riesgo de liquidez

El Grupo viene aplicando una gestión eficiente y rigurosa de la liquidez, basada en criterios de prudencia y atendiendo a los flujos de ingresos y pagos derivados tanto de la actividad comercial como de las actuaciones en los mercados de capitales. En este sentido, y además de la actividad de captación de depósitos a través de la red comercial, el Banco Sabadell mantiene los siguientes programas con el objetivo de conseguir financiación en los mercados de capitales:

Programa de Euronotas a medio y largo plazo (EMTN), desde el año 1998
Programa doméstico de pagarés, desde el año 2000
Colocaciones privadas de bonos a inversores institucionales
Titulización de activos
Mercado interbancario

Şubasta∖del Banco Central Europeo

Riesgo de crédito

El proceso de establecimiento y revisión de los límites de riesgo crediticio con entidades financieras sigue un criterio de análisis integral, es decir, considera todo el conjunto de riesgos en que se incurre. Estos límites son aprobados en el Comité de Operaciones y son seguidos continuamente con el objetivo de detectar con anticipación cualquier deterioro en la calidad crediticia de la contraparte.

Riesgo de mercado

Hemos seguido nuestra política de inversión con máxima prudencia dentro de los límites de riesgo aprobados por el Consejo de Administración y efectuando un seguimiento continuado de todas las inversiones. Así, a 31 de diciembre de 2001, el VaR a 10 días y con una confianza del 99% era de 11,55 millones de euros, con un promedio, durante todo el ejercicio, de 11,39 millones de euros y un máximo de 14.1 millones de euros.

Actividades en materia de investigación y desarrollo

También este año el Grupo Banco Sabadell ha realizado un notable esfuerzo en recursos e inversión en el área tecnológica con el fin de asegurar el apoyo tecnológico más adecuado a las necesidades derivadas de la evolución operativa y comercial y adelantarse a los requerimientos del mercado.

Con el objetivo de finalizar la adaptación al euro, durante el año se han realizado con éxito el desarrollo de pruebas y la implantación de las aplicaciones informáticas que han finalizado con la redenominación de cuentas y productos.

Ha seguido desarrollándose, así mismo, el proyecto SIBIS, lo que ha permitido la puesta en marcha de la plataforma IBM en las aplicaciones de depósitos, contabilidad general y sistema nacional de compensación electrónica.

La constitución de la sociedad E-Xtend Now por parte del Banco Sabadell y Siemens permite ofrecer a las empresas, sobretodo pymes, servicios y soluciones de comercio electrónico. En el corto período desde su creación, E-Xtend Now ha conseguido captar más de 9.000 clientes.

En el capítulo también de actividades relacionadas con la banca a distancia, durante el año se ha creado, conjuntamente con el Banco Comercial Português, el portal Managerland. Este portal facilita la gestión diaria de las empresas a través de un gran número de operaciones financieras on line y el acceso a proveedores de información útil para la toma de decisiones empresariales.

Además, en el transcurso de este ejercicio se ha llevado a cabo con éxito la integración de los sistemas de distribución de inversión y seguros del Banco Herrero.

Acciones propias

El movimiento de las acciones propias adquiridas por el Banco durante el ejercicio ha sido el siguiente:

	$N^{\circ}$ de acciones	Valor nominal	% de particip.	Importe en miles $\epsilon$
Compras	1.626.453	813.226.5	0.79	-31.348
Ventas	1.352.605	676.302.5	0.66	27.187
Existencia	273.848	136.924	0.13	4.161

0G2285804

CLASE 8.ª ik je postala

Así mismo y durante el período de la ampliación de capital, llevada a cabo en el mes de junio en la proporción de una acción nueva por cada seis de antiguas, el Banco adquirió un total de 1.077.517 derechos de subscripción que vendió en el mercado y que equivalen al 0,62% del total.

Hechos relevantes posteriores al cierre

Reunidos los Administradores de la sociedad Banco de Sabadell, S.A., en fecha 30 de enero de 2002 y en cumplimiento de los requisitos establecidos en los artículos 171.2 del texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y del artículo 37 del Código de Comercio, proceden a formular las cuentas anuales y el informe de gestión del ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2001 y el 31 de diciembre de 2001 del Banco de Sabadell, S.A. y consolidadas, las cuales se presentan en 65 páginas que preceden a este escrito, impresas, con este escrito en 33 hojas numeradas correlativamente de papel timbrado del Estado de la clase 8ª.

José Oliu Creus Presidente

Buenaventura Carriga Brutau Vicepresidente 1º

Miguel Bósser Rovira Conseiero

Francesc Casas Selvas Consejero

Joan Llonch Andreu Vicepresidente 2°

Juan Manuel Desvalls Maristany Consejero

Esteban M. Faus Mompart Consejeró

Jorge Manuel Jardim Gonçalves Consejero

Miquel Roca i Secretario

Joaquín Folch-Rusiñol Corachan Consejero

5 Glun

Héctor Luis Colonques Moreno Consejero

Miquel Roca 1 Tui Secretario

AI assistant

Banco Sabadell S.A. — Audit Report / Information 2002

1797_10-k_2002-03-15_cc94858c-d755-418d-93ec-c76e1fd7af30.pdf

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

CLASE 8.ª

BALANCES DE SITUACION DEL BANCO DE SABADELL, S.A.A 31 de diciembre de 2001 y a 31 de diciembre de 2000

CLASE 8.ª

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE BANCO DE SABADELL, S.A. DE LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DE BANCO DE SABADELL, S.A.

NOTA 1 - ACTIVIDAD, POLITICAS Y PRACTICAS DE CONTABILIDAD

Actividad

Bases de presentación

BALANCES DE SITUACION DE SOLBANK SBD, S.A. En miles de euros

PASIVOS CONTINGENTES 271.018 255,099 Fianzas, avales y cauciones 15.919 Otros pasivos contingentes COMPROMISOS 404.965 Disponibles por terceros 339.185 Otros compromisos 65.780 675.983 SUMA CUENTAS DE ORDEN

Principios de contabilidad aplicados

$a)$ Principio del devengo

CLASE 88

d) Morosidad y provisión para insolvencias

Activos inmateriales $e)$

Cartera de inversión financiera $f$

CLASE 8.ª

Inmovilizado material $g)$

$h)$ Provisiones para jubilaciones

$\bigcap$ Aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos

k) Impuesto sobre Sociedades

CLASE 8.ª stadistica

NOTA 2 - DISTRIBUCION DE BENEFICIOS Y DIVIDENDOS ACTIVOS A CUENTA

NOTA 3 - ENTIDADES DE CREDITO

CLASE 8.ª PAIDEORA

NOTA 4 - CARTERA DE VALORES

Certificados del Banco de España

Letras del Tesoro y Otras deudas anotadas

Obligaciones y otros valores de renta fija

Resto de la cartera de valores

Acciones y otros títulos de renta variable

Participaciones

NG228566N

Participaciones en Empresas del Grupo

CLASE 8.ª

Fondo de fluctuación de valores

CLASE 8.ª Wateria,

NOTA 5 - CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

CLASE 8.ª iadati k

0G2285664

NOTA 6 - ACTIVOS INMATERIALES

NOTA 7 - ACTIVOS MATERIALES

NOTA 8 - OTROS ACTIVOS

NOTA 9 - DEBITOS A CLIENTES Y DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES

0G2285666

NOTA 10 - OTROS PASIVOS

NOTA 11 - PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

NOTA 12 - CAPITAL

NOTA 13- RESERVAS Y PRIMAS DE EMISION

0G2285669

NOTA 14 - CUENTAS DE ORDEN, OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE DIVISAS Y DE/CON DERIVADOS FINANCIEROS

CLASE 8.ª

NOTA 15 - SITUACION FISCAL

NOTA 16 - CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Distribución geográfica $a)$

$$ Naturaleza de las operaciones

0G2285672

Transacciones con empresas participadas $c)$

Gastos generales de administración: De personal d)

CLASE 8.ª A Albert P

$e)$ Amortización y provisiones para insolvencias

$\mathbf{f}$ Beneficios y quebrantos extraordinarios

Constitución de "Bansabadell Grup, A.I.E." g)

Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración h)

NOTA 17 - ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO.

NOTA 18 - CUADRO DE FINANCIACION.

APLICACIONES

ANEXO: SOCIEDADES DEL GRUPO BANCO SABADELLA 31 DE DICIEMENTE DE 2000

Consolidades por integración proporcional

0G2285675

0G2285676

CLASE 8.ª Turistan

0G2285677

ANEXO: SOCIEDADES DEL GRUPO BANCO SABADELL A 31 DE DICIEMBRE DE 2001

0G2285678

INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2001

Banco Sabadell S.A. Audit Report / Information 2002

BALANCES DE SITUACION DEL BANCO DE SABADELL, S.A.
A 31 de diciembre de 2001 y a 31 de diciembre de 2000