Consolidated statement of changes in equity

The consolidated statement of changes in equity presents the changes in the Group's equity for the years ended December 31, 2023, 2022, and 2021.

EUR in thousands	Issued Capital	Share Premium	Instruments Patrimony Emitidos Distintos De Capital	Other Equity Interest	Retained Earnings	Revaluation Surplus	Other Reserves	Treasury Shares	Resultado Del Ejercicio	Dividendos A Cuenta	Accumulated Other Comprehensive Income	Participaciones No Dominantes En Otro Resultado Global Acumulado	Resto Participaciones No Dominantes
As at December 31, 2021
Previously Stated	1,851,308	7,094,446	1,863,989	350,120	21,742,657	33,141	6,095	(1,958)	3,043,038	(1,921,280)	(1,734,525)	(307,166)
Financial Effect of Corrections of Accounting Errors
Issued Capital
Share Premium
Instruments Patrimony Emitidos Distintos De Capital
Other Equity Interest
Retained Earnings
Revaluation Surplus
Other Reserves
Treasury Shares
Resultado Del Ejercicio
Dividendos A Cuenta
Accumulated Other Comprehensive Income
Participaciones No Dominantes En Otro Resultado Global Acumulado
Resto Participaciones No Dominantes
Financial Effect of Changes in Accounting Policy
Issued Capital
Share Premium
Instruments Patrimony Emitidos Distintos De Capital
Other Equity Interest
Retained Earnings
Revaluation Surplus
Other Reserves
Treasury Shares
Resultado Del Ejercicio
Dividendos A Cuenta
Accumulated Other Comprehensive Income
Participaciones No Dominantes En Otro Resultado Global Acumulado
Resto Participaciones No Dominantes
As at December 31, 2021	1,851,308	7,094,446	1,863,989	350,120	21,742,657	33,141	6,095	(1,958)	3,043,038	(1,921,280)	(1,734,525)	(307,166)
At January 1, 2022	1,851,308	7,094,446	1,863,989	350,120	21,742,657	33,141	6,095	(1,958)	3,043,038	(1,921,280)	(1,734,525)	(307,166)
Transactions with owners, recorded separately from equity
Changes in accounting policies
Issued Capital
Share Premium
Instruments Patrimony Emitidos Distintos De Capital
Other Equity Interest
Retained Earnings
Revaluation Surplus
Other Reserves
Treasury Shares
Resultado Del Ejercicio
Dividendos A Cuenta
Accumulated Other Comprehensive Income
Participaciones No Dominantes En Otro Resultado Global Acumulado
Resto Participaciones No Dominantes
Financial effect of corrections of accounting errors
Issued Capital
Share Premium
Instruments Patrimony Emitidos Distintos De Capital
Other Equity Interest
Retained Earnings
Revaluation Surplus
Other Reserves
Treasury Shares
Resultado Del Ejercicio
Dividendos A Cuenta
Accumulated Other Comprehensive Income
Participaciones No Dominantes En Otro Resultado Global Acumulado
Resto Participaciones No Dominantes
Profit or loss
Issued Capital
Share Premium
Instruments Patrimony Emitidos Distintos De Capital
Other Equity Interest
Retained Earnings
Revaluation Surplus
Other Reserves
Treasury Shares
Resultado Del Ejercicio
Dividendos A Cuenta
Accumulated Other Comprehensive Income
Participaciones No Dominantes En Otro Resultado Global Acumulado
Resto Participaciones No Dominantes
Other comprehensive income
Issued Capital
Share Premium
Instruments Patrimony Emitidos Distintos De Capital
Other Equity Interest
Retained Earnings
Revaluation Surplus
Other Reserves
Treasury Shares
Resultado Del Ejercicio
Dividendos A Cuenta
Accumulated Other Comprehensive Income
Participaciones No Dominantes En Otro Resultado Global Acumulado
Resto Participaciones No Dominantes
As at December 31, 2022	1,851,308	7,094,446	1,863,989	350,120	23,755,167	33,141	6,095	(1,958)	6,585,433	(1,935,516)	(2,018,244)	(462,233)
At January 1, 2023	1,851,308	7,094,446	1,863,989	350,120	23,755,167	33,141	6,095	(1,958)	6,585,433	(1,935,516)	(2,018,244)	(462,233)
Transactions with owners, recorded separately from equity
Profit or loss
Issued Capital
Share Premium
Instruments Patrimony Emitidos Distintos De Capital
Other Equity Interest
Retained Earnings
Revaluation Surplus
Other Reserves
Treasury Shares
Resultado Del Ejercicio
Dividendos A Cuenta
Accumulated Other Comprehensive Income
Participaciones No Dominantes En Otro Resultado Global Acumulado
Resto Participaciones No Dominantes
Other comprehensive income
Issued Capital
Share Premium
Instruments Patrimony Emitidos Distintos De Capital
Other Equity Interest
Retained Earnings
Revaluation Surplus
Other Reserves
Treasury Shares
Resultado Del Ejercicio
Dividendos A Cuenta
Accumulated Other Comprehensive Income
Participaciones No Dominantes En Otro Resultado Global Acumulado
Resto Participaciones No Dominantes
As at December 31, 2023	1,851,308	7,094,446	1,863,989	350,120	27,326,054	33,141	6,095	(1,958)	10,010,649	(1,872,300)	(2,294,940)	(463,354)	# BANCO DE SABADELL, S.A.

Cuentas anuales consolidadas e Informe de gestión consolidado correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

Índice de las Cuentas anuales consolidadas e Informe de gestión consolidado correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023 del Grupo Banco Sabadell

Cuentas anuales consolidadas ..................................................................................................................................... 5
Estados financieros consolidados ................................................................................................................................ 6
- Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell ..................................................................................................... 6
- Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell ........................................................... 9
- Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados del Grupo Banco Sabadell ........................................... 11
- Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell ............................. 12
- Estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo Banco Sabadell .................................................................. 14
Memoria consolidada ..................................................................................................................................................... 16

Nota 1 – Actividad, políticas y prácticas de contabilidad .......................................................................... 16

1.1 Actividad .................................................................................................................................... 16

1.2 Bases de presentación y cambios en la normativa contable ............................................................. 16

1.3 Principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados ..................................................... 22

1.3.1 Principios de consolidación ..................................................................................................... 22

1.3.2 Combinaciones de negocios .................................................................................................... 24

1.3.3 Clasificación y valoración de los instrumentos financieros y registro de las variaciones surgidas en su valoración posterior ... 24

1.3.4 Deterioro del valor de los activos financieros ............................................................................ 30

1.3.5 Operaciones de cobertura ....................................................................................................... 47

1.3.6 Garantías financieras .............................................................................................................. 48

1.3.7 Transferencias y baja del balance de instrumentos financieros ................................................... 49

1.3.8 Compensación de instrumentos financieros .............................................................................. 49

1.3.9 Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas ... 49

1.3.10 Activos tangibles .................................................................................................................. 50

1.3.11 Arrendamientos .................................................................................................................... 51

1.3.12 Activos intangibles ............................................................................................................... 52

1.3.13 Existencias .......................................................................................................................... 54

1.3.14 Elementos de patrimonio propio ............................................................................................. 54

1.3.15 Remuneraciones basadas en instrumentos de patrimonio ........................................................ 55

1.3.16 Provisiones y activos y pasivos contingentes ........................................................................... 55

1.3.17 Provisiones por pensiones .................................................................................................... 56

1.3.18 Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversión ................................................ 57

1.3.19 Reconocimiento de ingresos y gastos ..................................................................................... 58

1.3.20 Impuesto sobre las ganancias ............................................................................................... 60

1.3.21 Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado .................................................................. 61

1.3.22 Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado ..................................................................

	2020-12-31	2021-12-31	2022-01-01	2022-12-31
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Estados Financieros Consolidados

1.3.23 Estado de flujos de efectivo consolidado ................................................................................ 61
1.4 Comparabilidad de la información ................................................................................................. 61

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Nota 2 – Grupo Banco Sabadell ............................................................................................................ 62
Nota 3 – Retribución al accionista y resultado por acción ........................................................................ 63
Nota 4 – Gestión de riesgos ................................................................................................................. 65
- 4.1 Entorno macroeconómico, político y regulatorio .............................................................................. 65
- 4.2 Principales hitos del ejercicio ........................................................................................................ 68
  - 4.2.1 Perfil de riesgo del grupo en el ejercicio. ................................................................................... 68
  - 4.2.2 Fortalecimiento del entorno de gestión y control del riesgo de crédito .......................................... 68
- 4.3 Principios generales de gestión de riesgos ..................................................................................... 69
  - 4.3.1 Política del Marco Global de Riesgos ........................................................................................ 69
  - 4.3.2 Política de Apetito al Riesgo (Risk Appetite Framework – RAF) ..................................................... 71
  - 4.3.3 Risk Appetite Statement (RAS) ................................................................................................. 71
  - 4.3.4 Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes ........................................................ 72
  - 4.3.5 Organización global de la función de riesgos ............................................................................. 72
- 4.4 Gestión y seguimiento de los principales riesgos relevantes ............................................................ 75
  - 4.4.1. Riesgo estratégico ................................................................................................................. 75
  - 4.4.2. Riesgo de crédito .................................................................................................................. 79
  - 4.4.3. Riesgos financieros ............................................................................................................... 96
  - 4.4.4. Riesgo operacional ................................................................................................................ 116
Nota 5 – Recursos propios mínimos y gestión de capital ......................................................................... 121
Nota 6 – Valor razonable de los activos y pasivos ................................................................................... 129
Nota 7 – Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista ............................... 140
Nota 8 – Valores representativos de deuda ............................................................................................ 140
Nota 9 – Instrumentos de patrimonio .................................................................................................... 142
Nota 10 – Derivados mantenidos para negociar ...................................................................................... 143
Nota 11 – Préstamos y anticipos .......................................................................................................... 144
Nota 12 – Derivados - contabilidad de coberturas ................................................................................... 153
Nota 13 – Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta ... 158
Nota 14 – Inversiones en negocios conjuntos y asociadas ....................................................................... 160
Nota 15 – Activos tangibles .................................................................................................................. 161
Nota 16 – Activos intangibles ............................................................................................................... 164
Nota 17 – Otros activos y pasivos ......................................................................................................... 167
Nota 18 – Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito ............................................................. 168
Nota 19 – Depósitos de la clientela ....................................................................................................... 169
Nota 20 – Valores representativos de deuda emitidos ............................................................................. 169
Nota 21 – Otros pasivos financieros ...................................................................................................... 170
Nota 22 – Provisiones y pasivos contingentes ........................................................................................ 171
Nota 23 – Fondos propios .................................................................................................................... 177
Nota 24 – Otro resultado global acumulado ............................................................................................ 180
Nota 25 – Intereses minoritarios (participaciones no dominantes) ............................................................ 182
Nota 26 – Exposiciones fuera de balance .............................................................................................. 183
Nota 27 – Recursos de clientes fuera de balance ................................................................................... 184
Nota 28 – Ingresos y gastos por intereses ............................................................................................. 185
Nota 29 – Ingresos y gastos por comisiones .......................................................................................... 186
Nota 30 – Resultados de operaciones financieras (netos) y diferencias de cambio (netas) .......................... 186
Nota 31 – Otros ingresos de explotación................................................................................................ 187
Nota 32 – Otros gastos de explotación .................................................................................................. 187
Nota 33 – Gastos de administración ..................................................................................................... 188
Nota 34 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación ... 192
Nota 35 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros ....................... 193
Nota 36 – Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas ........................ 193
Nota 37 – Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas ... 194
Nota 38 – Información segmentada ....................................................................................................... 194
Nota 39 – Situación fiscal (impuesto sobre las ganancias de actividades continuadas) .............................. 198
Nota 40 – Transacciones con partes vinculadas ..................................................................................... 203
Nota 41 – Retribuciones y saldos con los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección ........ 205
Nota 42 – Otra información .................................................................................................................. 208
Nota 43 – Acontecimientos posteriores ................................................................................................. 210

Anexos

Anexo I – Sociedades del Grupo Banco Sabadell ..................................................................................... 211
Anexo II – Entidades estructuradas – Fondos de titulización ..................................................................... 220
Anexo III – Detalle de las emisiones vivas y pasivos subordinados del grupo ............................................. 221
Anexo IV – Otras informaciones de riesgos ............................................................................................. 224
Anexo V – Informe bancario anual ......................................................................................................... 238

Informe de gestión consolidado

1. Grupo Banco Sabadell ................................................................................................................................................ 239
2. 1.1 Misión y valores y modelo de negocio ................................................................................................................ 241
3. 1.2 Prioridades estratégicas ....................................................................................................................................... 242
4. 1.3 La acción de Banco Sabadell y los accionistas ................................................................................................. 244
5. 1.4 Gobierno corporativo .............................................................................................................................................. 245# Informe de Gestión

Índice

El cliente .................................................................................................................................................................. 249
Entorno económico, sectorial y regulatorio ............................................................................................................. 257
Información financiera ................................................................................................................................................ 278
3.1. Principales magnitudes en 2023 ........................................................................................................................ 278
3.2. Resultados del ejercicio ....................................................................................................................................... 280
3.3. Evolución del balance ........................................................................................................................................... 283
3.4. Gestión de la liquidez ........................................................................................................................................... 287
3.5. Gestión del capital ................................................................................................................................................ 289
Negocios ....................................................................................................................................................................... 292
4.1 Negocio bancario España ..................................................................................................................................... 292
4.2 Negocio bancario Reino Unido ............................................................................................................................. 316
4.3 Negocio bancario México ...................................................................................................................................... 319
Riesgos ......................................................................................................................................................................... 322
Otra información relevante ......................................................................................................................................... 326
6.1 Actividades I+D+i ................................................................................................................................................... 326
6.2 Adquisición y enajenación de acciones propias ................................................................................................ 327
6.3 Periodo medio de pago a proveedores ............................................................................................................... 327
6.4 Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del ejercicio ................................................................... 327
6.5 Otros informes relacionados con el Informe de gestión ................................................................................... 327

Glosario de términos sobre medidas alternativas de rendimiento ........................................................................... 328
Estado de información no financiera ........................................................................................................................... 342

Cuentas anuales consolidadas del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

5 Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

Activo	Nota	2023	2022 (*)
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (**)	7	29.985.853	41.260.395
Activos financieros mantenidos para negociar		2.706.489	4.017.253
Derivados	10	2.563.994	3.600.122
Instrumentos de patrimonio		—	—
Valores representativos de deuda	8	142.495	417.131
Préstamos y anticipos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		1.915	93.000
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		153.178	77.421
Instrumentos de patrimonio	9	52.336	23.145
Valores representativos de deuda	8	65.744	54.276
Préstamos y anticipos	11	35.098	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		35.098	—
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—
Valores representativos de deuda		—	—
Préstamos y anticipos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		6.269.297	5.802.264
Instrumentos de patrimonio	9	183.938	179.572
Valores representativos de deuda	8	6.085.359	5.622.692
Préstamos y anticipos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		557.303	1.977.469
Activos financieros a coste amortizado		180.913.793	185.045.452
Valores representativos de deuda	8	21.500.927	21.452.820
Préstamos y anticipos	11	159.412.866	163.592.632
Bancos centrales		156.516	162.664
Entidades de crédito		6.995.951	4.700.287
Clientela		152.260.399	158.729.681
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		5.996.602	6.542.504
Derivados - contabilidad de coberturas	12	2.424.598	3.072.091
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	12	(567.608)	(1.545.607)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	14	462.756	376.940
Negocios conjuntos		—	—
Asociadas		462.756	376.940
Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro		—	—
Activos tangibles	15	2.296.704	2.581.791
Inmovilizado material		2.067.106	2.282.049
De uso propio		2.058.058	2.272.705
Cedido en arrendamiento operativo		9.048	9.344
Inversiones inmobiliarias		229.598	299.742
De las cuales: cedido en arrendamiento operativo		229.598	281.707
Pro memoria: adquirido en arrendamiento		872.305	897.903
Activos intangibles	16	2.483.074	2.484.162
Fondo de comercio		1.018.311	1.026.810
Otros activos intangibles		1.464.763	1.457.352
Activos por impuestos		6.837.820	6.851.068
Activos por impuestos corrientes		452.289	206.561
Activos por impuestos diferidos	39	6.385.531	6.644.507
Otros activos	17	436.123	479.680
Contratos de seguros vinculados a pensiones		80.693	89.729
Existencias		62.344	93.835
Resto de los otros activos		293.086	296.116
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	13	770.878	738.313
TOTAL ACTIVO		235.172.955	251.241.223

() Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos (véase nota 1.4).
(*) Véase el detalle en el estado de flujos de efectivo consolidado del grupo.
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a V adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2023.

6 Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

Pasivo	Nota	2023	2022 (*)
Pasivos financieros mantenidos para negociar		2.867.459	3.598.483
Derivados	10	2.530.086	3.374.036
Posiciones cortas		337.373	224.447
Depósitos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Valores representativos de deuda emitidos		—	—
Otros pasivos financieros		—	—
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—
Depósitos		—	—
Bancos centrales		—	—
Entidades de crédito		—	—
Clientela		—	—
Valores representativos de deuda emitidos		—	—
Otros pasivos financieros		—	—
Pro memoria: pasivos subordinados		—	—
Pasivos financieros a coste amortizado		216.071.766	232.529.932
Depósitos		183.947.196	203.293.522
Bancos centrales	18	9.776.360	27.843.687
Entidades de crédito	18	13.840.183	11.373.390
Clientela	19	160.330.653	164.076.445
Valores representativos de deuda emitidos	20	25.791.284	22.577.549
Otros pasivos financieros	21	6.333.286	6.658.861
Pro memoria: pasivos subordinados		3.607.858	3.477.976
Derivados - contabilidad de coberturas	12	1.171.957	1.242.470
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	12	(422.347)	(959.106)
Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro		—	—
Provisiones	22	536.092	644.509
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo		58.308	63.384
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo		69	170
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes		60.550	89.850
Compromisos y garantías concedidos		165.376	176.823
Restantes provisiones		251.789	314.282
Pasivos por impuestos		332.951	226.711
Pasivos por impuestos corrientes		217.981	112.994
Pasivos por impuestos diferidos	39	114.970	113.717
Capital social reembolsable a la vista		—	—
Otros pasivos	17	722.524	872.108
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	13	13.347	—
TOTAL PASIVO		221.293.749	238.155.107

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos (véase nota 1.4).
Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a V adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2023.# Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

| Patrimonio neto | Nota | 2023 | 2022 (*) |
| :---'

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

| Nota | 2023 | 2022 (*) |
| :---# ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO

Resultado global total del ejercicio

Rubro	2023	2022
Cobertura)
— — Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	—	—
— — Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	(802)	(358)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	85.918	(318.459)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz)	(41.351)	(38.393)
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	(41.351)	(38.393)
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Conversión de divisas	91.944	5.238
Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto	91.944	5.238
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Coberturas de flujos de efectivo (parte eficaz)	22.291	(52.125)
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	(74.571)	(26.671)
Transferido a resultados	95.129	(25.493)
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos	1.733	39
Otras reclasificaciones	—	—
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)	—	—
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	—	—
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global	48.733	(230.451)
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	53.041	(207.699)
Transferido a resultados	(4.308)	(22.752)
Otras reclasificaciones	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	—	—
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(14.151)	(82.768)
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en ganancias o (-) pérdidas	(21.548)	80.040
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO	1.418.050	594.314
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	1.422	10.748
Atribuible a los propietarios de la dominante	1.416.628	583.566

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos (véase nota 1.4). Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a V adjuntos forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado del ejercicio 2023.

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos de patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otros elementos	Total
Saldo de cierre 31/12/2022 (*)	703.371	7.899.227	—	21.548	5.859.520	—	(1.365.777)	(23.767)	858.642	(112.040)	(650.647)	—	34.344	13.224.421
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables (véase nota 1.4)	—	—	—	—	—	—	(236.302)	—	30.750	—	67.247	—	—	(138.305)
Saldo de apertura 01/01/2023	703.371	7.899.227	—	21.548	5.859.520	—	(1.602.079)	(23.767)	889.392	(112.040)	(583.400)	—	34.344	13.086.116
Resultado global total del periodo	—	—	—	—	—	—	—	—	1.332.181	—	84.447	—	1.422	1.418.050
Otras variaciones del patrimonio neto	(23.343)	(204.000)	—	(280)	542.262	—	17.263	(15.854)	(889.392)	(50.063)	—	—	(1.553)	(624.960)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital (véase nota 23)	(23.343)	(204.000)	—	—	—	—	23.343	204.000	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	(111.645)	—	—	—	—	(162.103)	—	—	—	(273.748)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	(276.200)	—	—	—	—	—	(276.200)
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	3.477	56.346	—	—	—	—	—	59.823
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	777.352	—	—	—	(889.392)	112.040	—	—	—	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	(280)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(280)
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	(123.445)	—	—	(9.557)	—	—	—	—	—	(1.553)	(134.555)
Saldo de cierre 31/12/2023	680.028	7.695.227	—	21.268	6.401.782	—	(1.584.816)	(39.621)	1.332.181	(162.103)	(498.953)	—	34.213	13.879.206

Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a V adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado del ejercicio 2023.

(*) Corresponden a los saldos incluidos en las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022 formuladas por los administradores de Banco de Sabadell, S.A.

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

Fuentes de los cambios en el patrimonio neto	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos de patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otros elementos	Total
Saldo de cierre 31/12/2021 (*)	703.371	7.899.227	—	19.108	5.441.185	—	(1.201.701)	(34.523)	530.238	—	(385.604)	—	24.980	12.996.281
Efectos de la corrección de errores	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Efectos de los cambios en las políticas contables (véase nota 1.4)	—	—	—	—	—	—	(236.302)	—	—	—	108.030	—	—	(128.272)
Saldo de apertura 01/01/2022	703.371	7.899.227	—	19.108	5.441.185	—	(1.438.003)	(34.523)	530.238	—	(277.574)	—	24.980	12.868.009
Resultado global total del periodo	—	—	—	—	—	—	—	—	889.392	—	(305.826)	—	10.748	594.314
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	2.440	418.335	—	(164.076)	10.756	(530.238)	(112.040)	—	—	(1.384)	(376.207)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	(168.809)	—	—	—	—	(112.040)	—	—	—	(280.849)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	(86.457)	—	—	—	—	—	(86.457)
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	4.537	97.213	—	—	—	—	—	101.750
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	530.238	—	—	—	—	(530.238)	—	—	—	—	—	—	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	2.440	—	—	—	—	—	—	—	—	—	2.440
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	56.906	—	—	(168.613)	—	—	—	—	—	(1.384)	(113.091)
Saldo de cierre 31/12/2022	703.371	7.899.227	—	21.548	5.859.520	—	(1.602.079)	(23.767)	889.392	(112.040)	(583.400)	—	34.344	13.086.116

Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos (véase nota 1.4). Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a V adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado del ejercicio 2023.

(*) Corresponden a los saldos incluidos en las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021 formuladas por los administradores de Banco de Sabadell, S.A

Estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

Nota	Rubro	2023	2022 (*)
	Flujos de efectivo de las actividades de explotación	(10.523.303)	(6.627.920)
	Resultado del ejercicio	1.333.603	900.140
	Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación	1.912.593	1.823.371
	Amortización	518.965	545.091
	Otros ajustes	1.393.628	1.278.280
	Aumento/disminución neto de los activos de explotación	3.764.543	(8.795.849)
	Activos financieros mantenidos para negociar	1.310.764	(2.045.624)
	Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	(75.756)	2.137
	Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
	Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	(431.840)	914.235
	Activos financieros a coste amortizado	3.146.531	(7.063.285)
	Otros activos de explotación	(185.156)	(603.312)
	Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación	(17.125.186)	(488.059)
	Pasivos financieros mantenidos para negociar	(731.024)	2.218.585
	Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
	Pasivos financieros a coste amortizado	(16.558.167)	(1.899.289)
	Otros pasivos de explotación	164.005	(807.355)
	Cobros/Pagos por impuesto sobre las ganancias	(408.856)	(67.523)
	Flujos de efectivo de las
Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

Nota	2023	2022 (*)

	Flujos de efectivo de las actividades de inversión
	(163.020)	(64.796)
Pagos	(533.861)	(435.324)
Activos tangibles	15	(236.420)
Activos intangibles	16	(296.085)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	14	(1.356)
Entidades dependientes y otras unidades de negocio		—
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—
Otros pagos relacionados con actividades de inversión		—
Cobros	370.841	370.528
Activos tangibles	122.648	96.547
Activos intangibles		—
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	14	28.669
Entidades dependientes y otras unidades de negocio		—
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	219.524	63.681
Otros cobros relacionados con actividades de inversión		—

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos (véase nota 1.4). Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a V adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2023.

Nota	2023	2022 (*)

	Flujos de efectivo de las actividades de financiación
	(617.001)	(1.236.880)
Pagos	(1.676.824)	(1.338.630)
Dividendos	(273.748)	(280.849)
Pasivos subordinados	4	(900.000)
Amortización de instrumentos de patrimonio propio		—
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio	(276.200)	(86.457)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	(226.876)	(221.324)
Cobros	1.059.823	101.750
Pasivos subordinados	1.000.000	—
Emisión de instrumentos de patrimonio propio		—
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio	59.823	101.750
Otros cobros relacionados con actividades de financiación		—

Efecto de las variaciones de los tipos de cambio	28.782	(23.205)

Aumento (disminución) neto del efectivo y equivalentes	(11.274.542)	(7.952.801)
Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio	7	41.260.395
Efectivo y equivalentes al final del ejercicio	7	29.985.853

Pro-memoria
FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A:
Intereses percibidos	6.082.345	4.869.638
Intereses pagados	1.943.749	1.029.597
Dividendos percibidos	8.413	2.609

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO
Efectivo	7	726.122
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales	7	28.566.694
Otros depósitos a la vista	7	693.037
Otros activos financieros		—
Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista		—
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO	29.985.853	41.260.395
Del cual: en poder de entidades del grupo pero no disponible por el grupo		—

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos (véase nota 1.4). Las notas explicativas 1 a 43 y los anexos I a V adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2023.

Memoria consolidada del Grupo Banco Sabadell del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

Nota 1 – Actividad, políticas y prácticas de contabilidad

1.1 Actividad

Banco de Sabadell, S.A. (en adelante, también Banco Sabadell, el banco, la entidad o la sociedad), con NIF A08000143 y domicilio social en Alicante, Avenida Óscar Esplá, 37, tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria y está sujeto a la normativa y las regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. La supervisión de Banco Sabadell en base consolidada se realiza por el Banco Central Europeo (BCE). La entidad figura inscrita en el Registro Mercantil de Alicante, en el tomo 4.070, folio 1, hoja A-156980 y en el Registro Oficial de Entidades de Crédito del Banco de España con el código 0081. El código identificador de entidad jurídica (LEI) de Banco de Sabadell, S.A. es SI5RG2M0WQQLZCXKRM20. Los estatutos sociales y otra información pública pueden consultarse tanto en el domicilio social del banco como en su página web (www.grupbancsabadell.com). El banco es la sociedad dominante de un grupo de entidades (véanse nota 2 y Anexo I) cuya actividad controla directa o indirectamente y que constituyen, junto con él, el Grupo Banco Sabadell (en adelante, el grupo).

1.2 Bases de presentación y cambios en la normativa contable

Las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2023 del grupo han sido elaboradas de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF- UE) de aplicación al cierre del ejercicio 2023, teniendo en cuenta la Circular 4/2017 del Banco de España (BdE), de 27 de noviembre y demás disposiciones del marco normativo de información financiera aplicable al grupo y considerando los requerimientos de formato y marcado establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea, de tal forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera consolidada del grupo a 31 de diciembre de 2023 y de los resultados de sus operaciones, de los ingresos y gastos reconocidos, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo, todos ellos consolidados, que se han producido en el ejercicio 2023.

Las Cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el banco y por cada una de las restantes entidades integradas en el grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los principios y las políticas contables, así como los criterios de valoración aplicados por el grupo, descritos en esta misma nota. La información contenida en las presentes Cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los administradores de la entidad dominante del grupo. Las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2023 del grupo han sido formuladas por los administradores de Banco Sabadell en la reunión del Consejo de Administración de fecha 22 de febrero de 2024 y están pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas, la cual se espera que las apruebe sin cambios significativos. Las presentes Cuentas anuales consolidadas, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros. Para presentar los importes en miles de euros, los saldos contables han sido objeto de redondeo; por ello, es posible que los importes que aparezcan en ciertas tablas no sean la suma aritmética exacta de las cifras que los preceden.

Normas e interpretaciones emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) que han entrado en vigor en el ejercicio 2023

En el ejercicio 2023, las normas e interpretaciones adoptadas por la Unión Europea, junto con las modificaciones a las mismas, que han sido aplicadas por el grupo debido a su entrada en vigor o a su aplicación anticipada, son las siguientes:

Normas	Títulos
NIIF 17	Contratos de seguros
	Modificación de la NIIF 17
	Primera aplicación de la NIIF 17 y la NIIF 9: Información comparativa
	Modificación de la NIC 1 y del Documento de Práctica 2 de las NIIF
	Desglose de políticas contables
	Modificaciones de la NIC 8
	Definición de las estimaciones contables
	Modificaciones de la NIC 12 - Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una única transacción - Reforma fiscal internacional - Reglas del modelo del Segundo Pilar

Excepto por el impacto derivado de la adopción de la NIIF 17 (véanse apartado "Adopción de la NIIF 17 "Contratos de seguros"" en esta nota y nota 1.4), de la aplicación de las mencionadas normas no se han derivado efectos significativos en estas Cuentas anuales consolidadas.

Adopción de la NIIF 17 "Contratos de seguros"

Con fecha 1 de enero de 2023 ha entrado en vigor la NIIF 17, que ha sustituido a la NIIF 4, y que ha supuesto la modificación del conjunto de requerimientos contables para el registro, valoración, presentación y desglose de los contratos de seguros. El objetivo de la NIIF 17 es asegurar que las entidades proporcionan información relevante y fidedigna sobre este tipo de contratos. De acuerdo con esta norma, los contratos de seguros combinan rasgos de los instrumentos financieros y de los contratos de servicios. Adicionalmente, muchos contratos de seguros generan flujos de efectivo que varían sustancialmente y tienen una gran duración. Con el objetivo de proporcionar información útil sobre estos aspectos, la NIIF 17:

– combina la medición actual de los flujos de efectivo futuros con el reconocimiento de ingresos a lo largo del periodo en el que se presten los servicios establecidos en los contratos;
– presenta los resultados por los servicios prestados separadamente de los gastos e ingresos financieros de estos contratos; y
– requiere que las entidades decidan si reconocerán la totalidad de sus ingresos y gastos financieros por los contratos de seguros en la cuenta de pérdidas y ganancias o si parte de estos resultados se reconocerán en el patrimonio neto.

Asimismo, en el ejercicio 2020 se incorporaron algunas modificaciones de la NIIF 17, que tienen por objeto reducir los costes de implantación, simplificando los requerimientos de esta norma, así como facilitar las explicaciones a proporcionar en relación con los resultados de las operaciones de las entidades y la transición a esta nueva norma, difiriendo su fecha de entrada en vigor al 1 de enero de 2023 y reduciendo los requerimientos de primera aplicación.

La primera aplicación de esta norma afecta, fundamentalmente, al importe por el que figuran registradas las inversiones en las entidades de seguros asociadas al grupo que son controladas por Zürich Seguros (i.e., BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros y BanSabadell Seguros Generales, S.A. de Seguros y Reaseguros). La aplicación de la NIIF 17 requiere reexpresar la información comparativa, siendo la fecha de transición de esta norma el 1 de enero de 2022.# En este sentido, la primera aplicación de la NIIF 17 ha generado una reducción del patrimonio neto del grupo de 128 millones de euros a 1 de enero de 2022 y de 138 millones de euros al 31 de diciembre de 2022.

17 A continuación se detallan los principales impactos cuantitativos de la primera aplicación de la NIIF 17 en la información de los estados financieros correspondiente al ejercicio 2022:

– La conciliación entre el balance consolidado del grupo a 31 de diciembre de 2021 publicado en las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021 y el balance consolidado de apertura a 1 de enero de 2022 reexpresado bajo criterios de la NIIF 17 es la siguiente:

Saldo publicado 31/12/2021	Impacto NIIF 17	Saldo reexpresado 01/01/2022
En millones de euros
Total activo	251.947	(128)
Del que: Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	639	(128)
Total pasivo	238.951	—
Total patrimonio neto	12.996	(128)
Del que: Otras reservas	(1.202)	(236)
Otro resultado global acumulado	(386)	108

– La conciliación entre el balance consolidado del grupo a 31 de diciembre de 2022 publicado en las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022 y el balance consolidado del grupo a 31 de diciembre de 2022 reexpresado bajo criterios de la NIIF 17 es la siguiente:

Saldo publicado 31/12/2022	Impacto NIIF 17	Saldo reexpresado 31/12/2022
En millones de euros
Total activo	251.379	(138)
Del que: Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	515	(138)
Total pasivo	238.155	—
Total patrimonio neto	13.224	(138)
Del que: Otras reservas	(1.366)	(236)
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	859	31
Otro resultado global acumulado	(651)	67

– La conciliación entre los ingresos y gastos reconocidos consolidados del grupo a 31 de diciembre de 2022 publicados en las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022 y los ingresos y gastos reconocidos consolidados del grupo a 31 de diciembre de 2022 reexpresados bajo criterios de la NIIF 17 es la siguiente:

Saldo publicado 31/12/2022	Impacto NIIF 17	Saldo reexpresado 31/12/2022
En millones de euros
Resultado del ejercicio	869	31
Del que: Resultados de entidades valoradas por el método de la participación	122	31
Otro resultado global	(265)	(41)
Del que: Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(42)	(41)

La entrada en vigor de la NIIF 17 no ha tenido impactos significativos sobre la clasificación y registro del resto de los activos y los pasivos del grupo.

18 Modificación de la NIIF 17 "Primera aplicación de la NIIF 17 y la NIIF 9: Información comparativa"

Esta modificación de alcance limitado tiene como objetivo proporcionar a las entidades aseguradoras una opción a efectos de la presentación de la información comparativa de los activos financieros con el fin de evitar asimetrías contables entre los activos financieros y los pasivos por contratos de seguros en dicha información comparativa en la fecha de primera aplicación de la NIIF 9 y la NIIF 17.

Modificaciones de la NIC 1 y del Documento de Práctica 2 de las NIIF “Desglose de políticas contables”

Estas modificaciones tienen por objeto ayudar a las entidades a mejorar sus desgloses en relación con sus políticas contables, proporcionando información más útil en sus cuentas anuales. Las modificaciones de la NIC 1 requieren que las entidades desglosen información material en relación con sus políticas contables, en vez de sus políticas contables significativas, aclarando que la información contable relacionada con transacciones, eventos o situaciones inmateriales no es necesario que sea desglosada. Por su parte, las modificaciones del Documento de Práctica 2, sobre la realización de juicios sobre la materialidad, proporcionan indicaciones en relación con cómo debe aplicarse el concepto de materialidad a los desgloses de políticas contables.

Modificaciones de la NIC 8 “Definición de las estimaciones contables”

Estas modificaciones incorporan la definición de "estimaciones contables" como aquellos importes en los estados financieros cuya medición está sujeta a incertidumbre que proporcionan indicaciones sobre cómo distinguir entre los cambios en las estimaciones contables y los cambios en los criterios contables. Esta distinción es relevante porque los cambios en las estimaciones contables se registran prospectivamente en tanto que los cambios de criterios contables se aplican, generalmente, de manera retrospectiva. En particular, se aclara que los cambios en las estimaciones contables como consecuencia de nueva información o desarrollos no se tratan como correcciones de errores de periodos anteriores.

Modificaciones de la NIC 12 “Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una única transacción”

Estas modificaciones introducen una excepción al criterio de exención de reconocimiento inicial de la NIC 12 para aquellas situaciones en las que una única transacción dé origen a diferencias temporarias deducibles e imponibles por el mismo importe. Estas modificaciones afectarán a las transacciones que hayan ocurrido en la fecha de inicio, o posteriormente, del periodo más antiguo para el que se presente información comparativa.

Modificaciones de la NIC 12 "Reforma fiscal internacional - Reglas del modelo del Segundo Pilar"

Estas modificaciones tienen por objeto responder a las preocupaciones mostradas por los distintos actores respecto a la incertidumbre existente sobre la contabilización de los impuestos diferidos que surjan de la reforma fiscal internacional de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). La OCDE publicó las normas modelo del Segundo Pilar en diciembre de 2021 para garantizar que las grandes empresas multinacionales estuvieran sujetas a un tipo impositivo mínimo del 15%. La Directiva (UE) 2022/2523 del Consejo, de 14 de diciembre de 2022, relativa a la garantía de un nivel mínimo global de imposición para los grupos de empresas multinacionales y los grupos nacionales de gran magnitud en la Unión, establece un impuesto complementario mediante un sistema de dos normas interconectadas, denominadas conjuntamente reglas GloBE o del Segundo Pilar, auspiciadas por la OCDE, con el fin de que si el tipo impositivo efectivo de una empresa multinacional en una jurisdicción determinada es inferior al 15% se recaude una cuota tributaria adicional. Los Estados miembros deberán poner en vigor las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas necesarias para dar cumplimiento a lo establecido en esta directiva. A 31 de diciembre de 2023, España no había aprobado normativa aplicable a este respecto, siendo Reino Unido la única geografía relevante para el grupo con legislación sustancialmente aprobada relacionada con la reforma fiscal de la OCDE. Las modificaciones de la NIC 12 introducen una excepción temporal obligatoria a la contabilización de los impuestos diferidos que surjan de jurisdicciones que implementen las normas fiscales globales para garantizar la consistencia en los estados financieros mientras se facilita la implementación de las reglas. Dicha excepción obligatoria ha sido aplicada por el grupo. Asimismo, dichas modificaciones introducen requerimientos de desglose para ayudar a los inversores a comprender mejor la exposición a los impuestos sobre sociedades derivados de las normas del Segundo Pilar con anterioridad a que la normativa en cada jurisdicción entre en vigor.

19 Se ha realizado un análisis con base en la información disponible y se estima que el impacto para el grupo de la reforma fiscal internacional no será significativo.

Normas e interpretaciones emitidas por el IASB no vigentes

A 31 de diciembre de 2023, las normas e interpretaciones más significativas que han sido publicadas por el IASB pero que no se han aplicado en la elaboración de las presentes Cuentas anuales consolidadas, bien porque su fecha de efectividad es posterior a la fecha de las mismas o bien porque no han sido aún adoptadas por la Unión Europea, son las siguientes:

Normas e interpretaciones	Título	Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de:	Aprobadas para su aplicación en la UE
Modificaciones de la NIIF 16	Pasivo por arrendamiento en operaciones de venta con arrendamiento posterior	1 de enero de 2024
Modificaciones de la NIC 1	Presentación de estados financieros: - Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes - Pasivos no corrientes con condiciones pactadas	1 de enero de 2024

Normas e interpretaciones	Título	Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de:	Aprobadas para su aplicación en la UE
Modificaciones de la NIC 7 y la NIIF 7	Acuerdos de financiación de proveedores	1 de enero de 2024	No aprobadas para su aplicación en la UE
Modificaciones de la NIC 21	Ausencia de intercambiabilidad	1 de enero de 2025

El grupo ha evaluado los impactos que de estas normas se derivan y ha decidido no ejercer la aplicación anticipada, en el caso de que fuera posible. Asimismo, se estima que la adopción de las modificaciones emitidas por el IASB no vigentes no tendrá un impacto significativo para el grupo.

Modificaciones de la NIIF 16 “Pasivo por arrendamiento en operaciones de venta con arrendamiento posterior"

Estas modificaciones tienen por objeto especificar los requisitos que un vendedor-arrendatario debe utilizar para cuantificar el pasivo por arrendamiento que surge en una operación de venta con arrendamiento posterior con el objetivo de que el vendedor-arrendatario no reconozca ninguna ganancia o pérdida relacionada con el derecho de uso que retiene. La aplicación de las modificaciones de la NIIF 16 se realizará de manera retrospectiva, estando permitida su aplicación anticipada.# Modificaciones de la NIC 1 “Presentación de estados financieros"

Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes

Estas modificaciones tienen por objeto aclarar cómo clasificar las deudas y otros pasivos de las entidades entre corrientes y no corrientes, en particular aquellos pasivos sin fecha de vencimiento determinada y los que podrían convertirse en capital. Se permite la aplicación anticipada de estas modificaciones.

Pasivos no corrientes con condiciones pactadas

Estas modificaciones tienen como objetivo aclarar cómo afectan las condiciones pactadas en un préstamo (covenants) a su clasificación como pasivo corriente o no corriente en función de si dichas condiciones se tienen que cumplir antes o después de la fecha de los estados financieros. Estas modificaciones cambian la "Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes" y difieren su fecha de entrada en vigor al 1 de enero de 2024. Se permite la aplicación anticipada de estas modificaciones.

No aprobadas para su aplicación en la UE

Modificaciones de la NIC 7 y la NIIF 7 "Acuerdos de financiación de proveedores"

Estas modificaciones tienen por objeto requerir a las entidades que proporcionen desgloses adicionales sobre sus acuerdos de financiación de proveedores. A estos efectos, se han desarrollado nuevos requerimientos para proporcionar información a los usuarios de los estados financieros que les permita evaluar cómo afectan los acuerdos de financiación de proveedores a los flujos y a los pasivos de la entidad, así como entender el impacto de dichos acuerdos de financiación de proveedores en la exposición de la entidad al riesgo de liquidez y cómo le afectaría si los acuerdos ya no estuvieran vigentes. La aplicación anticipada de estas modificaciones está permitida. En caso de aplicarlas a un periodo anterior a la fecha de aplicación obligatoria, se debe desglosar este hecho.

Modificaciones de la NIC 21 "Ausencia de intercambiabilidad"

Estas modificaciones tienen como objetivo requerir a las entidades la aplicación de un enfoque consistente en la evaluación de la intercambiabilidad entre divisas y, en caso de que no fueran intercambiables, determinar el tipo de cambio a utilizar y los desgloses a proporcionar. La aplicación anticipada de estas modificaciones está permitida. En caso de aplicarlas a un periodo anterior a la fecha de aplicación obligatoria, se debe desglosar este hecho.

Juicios y estimaciones realizados

La preparación de las Cuentas anuales consolidadas exige el uso de ciertas estimaciones contables. Asimismo, exige a la dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables del grupo. Dichos juicios y estimaciones pueden afectar al importe de los activos y pasivos y al desglose de los activos y pasivos contingentes a la fecha de las Cuentas anuales consolidadas, así como al importe de los ingresos y gastos del ejercicio.

Los principales juicios y estimaciones realizados se refieren a los siguientes conceptos:

La clasificación contable de los activos financieros en función de su riesgo de crédito (véanse notas 1.3.4, 8 y 11).
Las pérdidas por deterioro de determinados activos financieros y exposiciones fuera de balance (véanse notas 1.3.4, 8, 11 y 26).
Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo (véanse notas 1.3.17 y 22).
La valoración de los fondos de comercio de consolidación (véanse notas 1.3.12 y 16).
La vida útil y las pérdidas por deterioro de los activos tangibles y otros activos intangibles (véanse notas 1.3.10, 1.3.11, 1.3.12, 15 y 16).
Las provisiones y la consideración de pasivos contingentes (véanse notas 1.3.16 y 22).
El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados (véanse notas 1.3.3 y 6).
El valor razonable de los activos inmobiliarios mantenidos en balance (véanse notas 1.3.9, 1.3.10, 1.3.13 y 6).
La recuperabilidad de los activos fiscales diferidos no monetizables y créditos fiscales (véanse notas 1.3.20 y 39).

Las estimaciones están basadas en el mejor conocimiento de las circunstancias actuales y previsibles considerando las incertidumbres derivadas del entorno económico actual, por tanto, los resultados finales podrían diferir de estas estimaciones.

1.3 Principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados

A continuación, se describen los principios y políticas contables, así como los criterios de valoración más significativos aplicados para la elaboración de las presentes Cuentas anuales consolidadas. No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las Cuentas anuales consolidadas del grupo del ejercicio 2023, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

1.3.1 Principios de consolidación

En el proceso de consolidación se distingue entre entidades dependientes, negocios conjuntos, entidades asociadas y entidades estructuradas.

Entidades dependientes

Las entidades dependientes son aquellas sobre las que el grupo tiene el control, situación que se produce cuando el grupo está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre esta. Para que se considere que hay control deben concurrir las siguientes circunstancias:

Poder: un inversor tiene poder sobre una participada cuando posee derechos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada.
Rendimientos: un inversor está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables por su implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser solo positivos, solo negativos, o a la vez positivos y negativos.
Relación entre poder y rendimientos: un inversor controla una participada si el inversor no solo tiene poder sobre la misma y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en ella, sino también la capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que obtiene por dicha implicación en la participada.

En el momento de la toma del control de una entidad dependiente, el grupo aplica el método de adquisición previsto en el marco normativo para las combinaciones de negocio (véase nota 1.3.2) salvo que se trate de la adquisición de un activo o grupo de activos. Los estados financieros de las entidades dependientes se consolidan con los del banco por aplicación del método de integración global. La participación de terceros en el patrimonio neto consolidado del grupo se presenta en el epígrafe “Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)” del balance consolidado y la parte del resultado del ejercicio atribuible a los mismos se presenta en el epígrafe “Resultado del ejercicio – Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Negocios conjuntos

Son aquellas entidades sobre las que se tienen acuerdos contractuales de control conjunto, en virtud de los cuales las decisiones sobre las actividades relevantes se toman de forma unánime por las entidades que comparten el control. Las inversiones en negocios conjuntos se valoran por aplicación del método de la participación, es decir, por la fracción del neto patrimonial que representa la participación de cada entidad en su capital una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. El grupo no ha mantenido inversiones en negocios conjuntos en los ejercicios 2023 y 2022.

Entidades asociadas

Son entidades asociadas aquellas sobre las que el grupo ejerce influencia significativa, que se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directa o indirecta, del 20% o más de los derechos de voto de la entidad participada. En las Cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el método de la participación.

No obstante lo anterior, cuando el grupo ostenta una participación en una entidad asociada mantenida directa o indirectamente por una entidad de capital riesgo o análoga, este tiene la opción de medir esa inversión a valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9. Esta elección se realiza de forma separada para cada entidad asociada en la fecha de su reconocimiento inicial. Asimismo, cuando el grupo ostenta una participación en una entidad que es una entidad de inversión, tiene la opción, al aplicar el método de la participación, de conservar la medición del valor razonable aplicada por esa asociada que es una entidad de inversión a sus entidades dependientes. Esta elección se realiza de forma separada para cada asociada que sea una entidad de inversión, en la fecha posterior de entre las siguientes: (a) cuando la asociada se reconoce inicialmente; (b) cuando la asociada pasa a ser una entidad de inversión; y (c) cuando la asociada o pasa a ser una entidad dominante de un grupo de entidades.

Entidades estructuradas

Una entidad estructurada es una entidad que ha sido diseñada de modo que los derechos de voto o similares no sean el factor decisivo a la hora de decidir quién controla la entidad. En aquellos casos en los que el grupo participa en entidades, o las constituye, para la transmisión de riesgos u otros fines, o con el objetivo de permitir el acceso a los clientes a determinadas inversiones, se determina, considerando lo establecido en el marco normativo, si existe control, según se ha descrito anteriormente y, por tanto, si deben ser objeto de consolidación. En particular, se toman en consideración, entre otros, los siguientes factores:

Análisis de la influencia del grupo en las actividades relevantes de la entidad que pudieran llegar a influir en el importe de sus rendimientos.# 1.3.2 Combinaciones de negocios

Una combinación de negocios es una transacción, o cualquier otro suceso por el que el grupo obtiene el control de uno o más negocios. El registro contable de las combinaciones de negocio se realiza por aplicación del método de la adquisición. De acuerdo con este método, la entidad adquirente debe reconocer en sus estados financieros los activos adquiridos y los pasivos asumidos, considerando también los pasivos contingentes, por su valor razonable; incluidos aquellos que la entidad adquirida no tenía reconocidos contablemente. A la vez, este método requiere la estimación del coste de la combinación de negocios, que normally se corresponderá con la contraprestación entregada, definido como el valor razonable, a la fecha de adquisición, de los activos entregados, de los pasivos incurridos frente a los antiguos propietarios del negocio adquirido y de los instrumentos de patrimonio emitidos, en su caso, por la entidad adquirente.

El grupo procede a reconocer un fondo de comercio en las Cuentas anuales consolidadas si a la fecha de adquisición existe una diferencia positiva entre:

– la suma de la contraprestación entregada más el importe de todos los intereses minoritarios y el valor razonable de las inversiones previas en el negocio adquirido; y
– el valor razonable de los activos y pasivos reconocidos.

Si la diferencia resulta negativa, se registra en el epígrafe “Fondo de comercio negativo reconocido en resultados” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

En aquellos casos en que el importe de la contraprestación dependa de eventos futuros, cualquier contraprestación contingente es reconocida como parte de la contraprestación entregada y medida por su valor razonable en la fecha de adquisición. Asimismo, los costes asociados a la operación no forman, a estos efectos, parte del coste de la combinación de negocios.

Si el coste de la combinación de negocios o el valor razonable asignado a los activos, pasivos o pasivos contingentes de la entidad adquirida no puede determinarse de forma definitiva, la contabilización inicial de la combinación de negocios se considerará provisional; en cualquier caso, el proceso deberá quedar completado en el plazo máximo de un año desde la fecha de adquisición y con efecto en esta fecha.

Los intereses minoritarios en la entidad adquirida se valoran basándose en el porcentaje proporcional de los activos netos identificados de la entidad adquirida. En el caso de compras y enajenaciones de estos intereses minoritarios, se contabilizan como transacciones de capital cuando no dan lugar a un cambio de control, no se reconoce pérdida ni ganancia alguna en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y no se vuelve a valorar el fondo de comercio inicialmente reconocido. Cualquier diferencia entre la contraprestación entregada o recibida y la disminución o el aumento de los intereses minoritarios, respectivamente, se reconoce en reservas.

Respecto a las aportaciones no monetarias de negocios a entidades asociadas o controladas conjuntamente en las que se produce una pérdida de control sobre los mismos, la política contable del grupo supone el registro en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de la ganancia o pérdida completa, valorando la participación remanente a su valor razonable, en su caso.

1.3.3 Clasificación y valoración de los instrumentos financieros y registro de las variaciones surgidas en su valoración posterior

Generalmente, todos los instrumentos financieros se registran inicialmente por su valor razonable (véase definición en la nota 6) que, salvo evidencia en contrario, coincide con el precio de la transacción. Para los instrumentos financieros que no se registren a valor razonable con cambios en resultados, el importe del valor razonable se ajusta añadiendo o deduciendo los costes de transacción directamente atribuibles a su adquisición o emisión. En el caso de los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción directamente atribuibles se reconocen inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Como norma general, las compras y ventas convencionales de activos financieros se registran en la fecha de liquidación. Las variaciones en el valor de los instrumentos financieros con origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en los epígrafes “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses”, según corresponda. Los dividendos percibidos de otras sociedades se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que nace el derecho a percibirlos.

Los instrumentos que formen parte de una relación de cobertura se tratan de acuerdo con la normativa aplicable a la contabilidad de coberturas. Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas anteriormente se tratan en función de la clasificación de los activos y pasivos financieros a efectos de su valoración. En el caso de los activos financieros, con carácter general, dicha clasificación se realiza sobre la base de los siguientes aspectos:

– El modelo de negocio bajo el que se gestionan, y
– Las características de sus flujos de efectivo contractuales.

Modelo de negocio

Modelo de negocio es la forma en que se gestionan los activos financieros para generar flujos de efectivo. El modelo de negocio se determina considerando cómo se gestionan conjuntamente grupos de activos financieros para alcanzar un objetivo concreto. Por tanto, el modelo de negocio no depende de las intenciones del grupo para un instrumento individual, sino que se determina para un conjunto de instrumentos. A continuación, se indican los modelos de negocio que utiliza el grupo:

– Mantenimiento de los activos financieros para percibir sus flujos de efectivo contractuales: bajo este modelo, los activos financieros se gestionan con el objetivo de cobrar sus flujos de efectivo contractuales concretos y no para obtener un rendimiento global conservando y vendiendo activos. No obstante lo anterior, se permiten enajenaciones anteriores al vencimiento de los activos bajo determinadas circunstancias. Entre las ventas que pueden ser compatibles con un modelo de mantener los activos para recibir flujos de efectivo contractuales se encuentran las poco frecuentes o poco significativas, las de activos próximos al vencimiento, las motivadas por un incremento del riesgo de crédito y aquellas efectuadas para gestionar el riesgo de concentración.
– Venta de los activos financieros.
– Combinación de los dos modelos de negocio anteriores (mantenimiento de los activos financieros para percibir sus flujos de efectivo contractuales y venta de los activos financieros): este modelo de negocio implica la realización de ventas de activos más frecuentes y de mayor valor, siendo estas esenciales al modelo de negocio.

Características de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros

Un activo financiero se debe clasificar en el momento inicial en una de las dos siguientes categorías:

– Aquellos cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que consisten solamente en pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
– Resto de activos financieros.A efectos de esta clasificación, el principal de un activo financiero es su valor razonable en el momento del reconocimiento inicial, que puede cambiar a lo largo de la vida del activo financiero; por ejemplo, si hay reembolsos de principal. Asimismo, se entiende por interés la suma de la contraprestación por el valor temporal del dinero, por los costes de financiación y estructura, y por el riesgo de crédito asociado al importe de principal pendiente de cobro durante un período concreto, más un margen de ganancia. En el caso de que un activo financiero contenga cláusulas contractuales que puedan llegar a modificar el calendario o el importe de los flujos de efectivo, el grupo estimará los flujos de efectivo que puedan generarse antes y después de la modificación y determinará si estos son solamente pagos de principal e intereses (SPPI, por sus siglas en inglés) sobre el importe de principal pendiente.

Los juicios más significativos empleados en esta evaluación se indican a continuación:

– Valor temporal del dinero modificado: a efectos de evaluar si el tipo interés de una operación incorpora alguna contraprestación distinta a la vinculada al transcurso del tiempo, se realiza un análisis para las operaciones que presentan una diferencia entre el periodo de referencia del tipo de interés y la frecuencia de revisión del tipo de interés, considerando un umbral de tolerancia, con el objeto de evaluar si los flujos de efectivo contractuales no descontados del instrumento diferirían significativamente de los flujos contractuales no descontados de un instrumento financiero que no presentara una modificación temporal del valor del dinero. Actualmente, se utilizan unos umbrales de tolerancia del 10% y del 5%, respectivamente, para las diferencias en cada periodo y el análisis de los flujos de efectivo acumulados a lo largo de la vida del activo financiero.

– Términos contractuales que modifican el calendario o el importe de los flujos de efectivo: se analiza la existencia de cláusulas contractuales en virtud de las cuales pueda modificarse el calendario o el importe de los flujos contractuales del activo financiero:

Cláusulas de convertibilidad en acciones: clausulado que incluye una opción de convertibilidad en equity y la pérdida de la potestad de reclamar los flujos de caja contractuales en caso de reducción del principal por insuficiencia de fondos. En el caso de estar incluida esta condición en el contrato, este incumplirá automáticamente el test SPPI.
Existencia de opción de prepago o ampliación del instrumento financiero, extensión del contrato y posibles compensaciones residuales: un activo financiero cumplirá los requisitos del test SPPI si incluye una opción contractual que permita al emisor (o deudor) pagar de forma anticipada o devolver un instrumento de deuda antes del vencimiento y el importe pagado por anticipado representa sustancialmente los importes no pagados del principal e intereses, pudiendo incluir compensaciones adicionales razonables para la cancelación anticipada del contrato.
Activos financieros con tipos de interés vinculados a objetivos medioambientales, sociales o de gobernanza (características vinculadas a criterios ESG): estos activos financieros proporcionan financiación general a un tipo de interés contractual que se ajusta en función de que el prestatario cumpla una serie de objetivos ESG específicos y predeterminados, siendo la finalidad del ajuste incentivar el cumplimiento de dichos objetivos. En este sentido, la consideración clave es si los flujos de efectivo resultantes reflejan un rendimiento por un riesgo que no está relacionado con un acuerdo básico de préstamo. De este modo, si el ajuste vinculado a los objetivos ESG no introduce una compensación por riesgos no consistentes con un acuerdo básico de préstamo, entonces se considera que dicho activo financiero tiene flujos de efectivo contractuales que son compatibles con un acuerdo básico de préstamo. Adicionalmente, para esta tipología de activo financiero se tiene en cuenta la naturaleza de la característica vinculada a criterios ESG como un evento contingente, que se considera como un indicador a la hora de evaluar si los flujos de efectivo contractuales consisten solamente en pagos de principal e intereses.
Otras cláusulas que puedan modificar el calendario o el importe de los flujos de efectivo: se considera que pasan el test SPPI las cláusulas que puedan alterar los flujos contractuales como consecuencia de modificaciones en el riesgo de crédito.

– Apalancamiento: los activos financieros con apalancamiento (i.e., aquellos en que la variabilidad de los flujos contractuales se incrementa haciendo que no tengan las mismas características económicas que el tipo de interés del principal de la operación) no cumplen el test SPPI.

– Instrumentos financieros vinculados contractualmente: se considera que los flujos derivados de este tipo de instrumentos financieros consisten únicamente en pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente siempre y cuando:

las condiciones contractuales del tramo cuya clasificación se esté evaluando (sin examinar el conjunto subyacente de instrumentos financieros) den lugar a flujos de efectivo que sean solo pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente;
el conjunto subyacente de instrumentos financieros esté compuesto por instrumentos que tengan flujos de efectivo contractuales que sean solo pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente; y
- la exposición al riesgo de crédito correspondiente al tramo que se esté evaluando sea igual o mejor que la exposición al riesgo de crédito del conjunto subyacente de instrumentos financieros.

– Activos financieros sin recurso: en el caso de instrumentos de deuda que se reembolsan principalmente con los flujos de efectivo de activos o proyectos concretos y para los que no existe responsabilidad personal de titular, se evalúan los activos o flujos de efectivo subyacentes para determinar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento consisten efectivamente en pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Para los casos en los que una característica de un activo financiero no sea congruente con un acuerdo básico de préstamo (i.e., si existen características del activo que dan lugar a flujos contractuales diferentes de pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente), se evalúa la significatividad y la probabilidad de ocurrencia para determinar si dicha característica se debe tener en consideración en la evaluación del test SPPI:

– Respecto a la significatividad de una característica de un activo financiero, la valoración que se realiza consiste en estimar el impacto que puede tener sobre los flujos contractuales. El impacto no se considera significativo (efecto de minimis) cuando este supone una variación en los flujos de efectivo esperados inferior a los umbrales de tolerancia indicados anteriormente.

– Si la característica de un instrumento pudiera tener un efecto significativo sobre los flujos contractuales, pero esa característica afectaría a los flujos contractuales del instrumento solo en el momento en que ocurriera un suceso muy improbable, no se tendrá en cuenta dicha característica a la hora de evaluar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento son únicamente pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente.

Carteras de clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su valoración

Los activos y pasivos financieros se clasifican a efectos de su valoración en las siguientes carteras, en función de los aspectos descritos anteriormente:

Activos financieros a coste amortizado

Esta categoría incluye los activos financieros que cumplan las dos condiciones siguientes:

– Se gestionen con un modelo de negocio cuyo objetivo sea mantenerlos para percibir sus flujos de efectivo contractuales, y
– Sus condiciones contractuales den lugar a flujos de efectivo en fechas especificadas, que sean solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

En esta categoría se recoge la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades cualquiera que sea su instrumentación jurídica, los valores representativos de deuda que cumplan las dos condiciones anteriormente señaladas, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios que constituyan parte del negocio del grupo.

Después de su reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran a coste amortizado, el cual debe entenderse como el coste de adquisición corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, utilizando el método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. Además, el coste amortizado se minora por cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora o partida compensadora de su valor.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tales como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas crediticias esperadas. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición considerando, en su caso, las comisiones, los costes de transacción y las primas o descuentos que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés.# 1.3.3 Clasificación y Valoración de Activos y Pasivos Financieros

Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Global

Esta categoría incluye los activos financieros que cumplan las dos condiciones siguientes:

Se gestionen con un modelo de negocio cuyo objetivo combine la percepción de sus flujos de efectivo contractuales y su venta, y
Las condiciones contractuales den lugar a flujos de efectivo en fechas específicas que sean solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

Estos activos financieros se corresponden, fundamentalmente, con valores representativos de deuda.

Asimismo, el grupo puede optar, en el momento del reconocimiento inicial y de forma irrevocable, por incluir en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global las inversiones en instrumentos de patrimonio neto que no deban clasificarse como mantenidos para negociar y que se clasificarían, de otro modo, como activos financieros obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados. Esta opción se ejercita instrumento a instrumento.

Los ingresos y gastos de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global se reconocen de acuerdo con los siguientes criterios:

Los intereses devengados o, cuando corresponda, los dividendos devengados, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Las diferencias de cambio, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando se trata de activos financieros monetarios y en otro resultado global, cuando se trata de activos financieros no monetarios.
Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda, o las ganancias por su posterior recuperación, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Los restantes cambios de valor, en otro resultado global.

Cuando un instrumento de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global se da de baja del balance, el importe por cambio de valor registrado en el epígrafe “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto consolidado se reclasifica a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Sin embargo, cuando un instrumento de patrimonio neto a valor razonable con cambios en otro resultado global se da de baja del balance, este importe no se reclasifica a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, sino a una partida de reservas.

Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados

Un activo financiero se clasifica en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio del grupo para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las carteras descritas anteriormente.

Esta cartera se subdivide, a su vez, en:

Activos Financieros Mantenidos para Negociar

Los activos financieros mantenidos para negociar son aquellos que se han adquirido con el objetivo de realizarlos a corto plazo, o sean parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo. También se consideran activos financieros mantenidos para negociar los instrumentos derivados que no cumplan la definición de contrato de garantía financiera ni hayan sido designados como instrumentos de cobertura contable.

Activos Financieros No Destinados a Negociación Valuados Obligatoriamente a Valor Razonable con Cambios en Resultados

En esta cartera se clasifican el resto de los activos financieros valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados. Los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, distinguiendo, para los instrumentos que no sean derivados, entre la parte atribuible a los rendimientos devengados del instrumento, que se registra como “Ingresos por intereses”, aplicando el método del tipo de interés efectivo, o como dividendos, según su naturaleza, y el resto, que se registra como resultados de operaciones financieras en el epígrafe que corresponda.

En los ejercicios 2023 y 2022 no se han realizado reclasificaciones significativas entre las carteras en las que se registran los activos financieros a efectos de su valoración.

Pasivos Financieros Mantenidos para Negociar

Los pasivos financieros mantenidos para negociar incluyen los pasivos financieros que se han emitido con el objetivo de readquirirlos a corto plazo, o sean parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo. También incluyen las posiciones cortas como consecuencia de ventas en firme de valores recibidos en préstamos de recompra inversa, en préstamos de valores o en garantía con derecho de venta, así como los instrumentos derivados que no cumplen la definición de contrato de garantía financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura contable.

Los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, distinguiendo, para los instrumentos que no sean derivados, entre la parte atribuible a los rendimientos devengados del instrumento, que se registra como intereses aplicando el método del tipo de interés efectivo y el resto, que se registra como resultados de operaciones financieras en el epígrafe que corresponda.

Pasivos Financieros a Coste Amortizado

Los pasivos financieros a coste amortizado corresponden a los pasivos financieros que no tienen cabida en las categorías anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

En particular, se incluye en esta categoría el capital con naturaleza de pasivo financiero que se corresponde con el importe de los instrumentos financieros emitidos por el grupo que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen los requisitos para poder calificarse como patrimonio neto consolidado a efectos contables. Básicamente, son las acciones emitidas que no incorporan derechos políticos y cuya rentabilidad se establece en función de un tipo de interés, fijo o variable.

Después de su reconocimiento inicial, se valoran a coste amortizado, aplicando criterios análogos a los activos financieros a coste amortizado, registrando los intereses devengados, calculados por el método del tipo de interés efectivo, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. No obstante, en el caso en que el grupo disponga de discrecionalidad con respecto al pago de los cupones asociados a los instrumentos financieros emitidos y clasificados como pasivos financieros, la política contable del grupo es reconocer los mismos con cargo a las reservas consolidadas.

Instrumentos Financieros Híbridos

Los instrumentos financieros híbridos son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero, denominado "derivado implícito", que no puede ser transferido de manera independiente ni tiene una contraparte distinta, y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento híbrido varían de forma similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente.

Generalmente, cuando el contrato principal de un instrumento financiero híbrido es un activo financiero, el derivado implícito no se segrega y las normas de valoración se aplican al instrumento financiero híbrido considerado en su conjunto.

Cuando el contrato principal de un instrumento financiero híbrido es un pasivo financiero, se segregan los derivados implícitos de dicho contrato, tratándose de manera independiente a efectos contables si las características y los riesgos económicos del derivado implícito no están estrechamente relacionados con los del contrato principal; un instrumento financiero distinto con las mismas condiciones que las del derivado implícito cumpliría la definición de instrumento derivado; y el contrato híbrido no se valora en su integridad a valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros híbridos emitidos por el grupo son, en su mayoría, instrumentos cuyos pagos de principal y/o intereses están indexados a instrumentos de patrimonio específicos (generalmente, acciones de empresas cotizadas), a una cesta de acciones, a índices bursátiles (como el IBEX o el NYSE), o a una cesta de índices bursátiles.

El valor razonable de los instrumentos financieros del grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se detalla en la nota 6.

1.3.4 Deterioro del Valor de los Activos Financieros

Un activo financiero o una exposición crediticia se considera deteriorado cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido un evento o el efecto combinado de varios eventos que da lugar a:

En el caso de instrumentos de deuda, incluidos los créditos y valores representativos de deuda, un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción, debido a la materialización de un riesgo de crédito.
En el caso de las exposiciones fuera de balance que comportan riesgo de crédito, que los flujos que se esperen recibir sean inferiores a los flujos de efectivo contractuales, en caso de disposición del compromiso o a los pagos que se tenga que realizar, en el caso de garantías financieras concedidas.
En el caso de inversiones en negocios conjuntos y asociadas, que no se va a poder recuperar su valor en libros.# 1.3.4.1 Instrumentos de deuda y exposiciones fuera de balance

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de deuda y otras exposiciones crediticias fuera de balance se registran como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que tal deterioro se estima y las recuperaciones de las pérdidas previamente registradas, en su caso, se reconocen también en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que el deterioro desaparece o se reduce. El cálculo del deterioro de los activos financieros se realiza en función del tipo de instrumento y de otras circunstancias que puedan afectarles, una vez tenidas en cuenta las garantías eficaces recibidas. Para los instrumentos de deuda valorados a coste amortizado, el grupo reconoce tanto cuentas correctoras, cuando se constituyen provisiones por insolvencias para cubrir las pérdidas por deterioro, como saneamientos directos contra el activo, cuando se estima que la recuperación es remota. Para los instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con contrapartida en el epígrafe “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto consolidado. Las coberturas por pérdidas por deterioro en las exposiciones fuera de balance se registran en el pasivo del balance consolidado como una provisión. En los riesgos clasificados en el stage 3 (véase apartado “Definición de las categorías de clasificación” de esta nota), el reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del devengo de intereses se realiza aplicando el tipo de interés efectivo sobre su coste amortizado ajustado por cualquier corrección de valor por pérdidas por deterioro. Con el objetivo de determinar las pérdidas por deterioro, el grupo lleva a cabo un seguimiento de los deudores de carácter individual, al menos para todos aquellos que sean significativos, y colectivo, para los grupos de activos financieros que presentan características de riesgo de crédito similares indicativas de la capacidad de los deudores para pagar los importes pendientes. El grupo cuenta con políticas, métodos y procedimientos para estimar las pérdidas en que se puede incurrir como consecuencia de los riesgos de crédito que mantiene, tanto por la insolvencia atribuible a las contrapartes como por riesgo país. Dichas políticas, métodos y procedimientos son aplicados en la concesión, el estudio y la formalización de los instrumentos de deuda y exposiciones fuera de balance, así como en la identificación de su posible deterioro y, en su caso, en el cálculo de los importes necesarios para la cobertura de las pérdidas esperadas.

1.3.4.1.1 Clasificación contable en función del riesgo de crédito por insolvencia

El grupo ha establecido criterios que permiten identificar los acreditados que presenten incrementos significativos de riesgo o debilidades o evidencias objetivas de deterioro y clasificarlos en función de su riesgo de crédito. En los siguientes apartados se desarrollan los principios y la metodología de clasificación utilizados por el grupo.

Definición de las categorías de clasificación

Las exposiciones crediticias, así como las exposiciones fuera de balance, se clasifican, en función del riesgo de crédito, en las siguientes fases o stages:

– Stage 1: operaciones con riesgo normal, es decir que no han visto modificado su perfil de riesgo desde el momento de su concesión ni plantean dudas sobre el cumplimiento de los compromisos de reembolso de acuerdo con las condiciones pactadas contractualmente.
– Stage 2: operaciones con riesgo normal en vigilancia especial, esto es, las operaciones que, sin cumplir los criterios para clasificarlas individualmente como stage 3 o fallido, presentan aumentos significativos del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial (SICR, por sus siglas en inglés). Se incluyen en esta categoría, entre otras, operaciones en las que existan importes vencidos de más de 30 días de antigüedad, con la excepción del factoring sin recurso, para el que se aplica un umbral de más de 60 días (el importe de las operaciones de factoring sin recurso con impagos entre 30 y 60 días suponen 28 y 55 millones de euros al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, respectivamente), así como las operaciones refinanciadas y reestructuradas no clasificadas en el stage 3 hasta que sean clasificadas a una categoría de menor riesgo cuando den cumplimiento a los requisitos establecidos para modificar dicha reclasificación.
– Stage 3: se considera riesgo dudoso, toda operación que presente dudas razonables de poder ser reembolsada en su totalidad de acuerdo con las condiciones pactadas contractualmente. Comprende los instrumentos de deuda, vencidos o no, en los que, sin concurrir las circunstancias para clasificarlos en la categoría de riesgo fallido, se presenten dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) por el titular, así como las exposiciones fuera de balance cuyo pago por el grupo sea probable y su recuperación dudosa:
Por razón de la morosidad del titular: todas las operaciones, sin excepciones, con algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente con más de 90 días de antigüedad, salvo que proceda clasificarlas como fallidas. En esta categoría también se incluyen las operaciones de deuda y garantías concedidas clasificadas por arrastre (la titularidad tiene más del 20% clasificado con vencimientos a más de 90 días).
Por razones distintas de la morosidad del titular: operaciones en las que, sin concurrir las circunstancias para clasificarlas en las categorías de fallidos o en el stage 3 por razón de la morosidad, se presentan dudas razonables sobre la obtención de los flujos de efectivo estimados de la operación, así como las exposiciones fuera de balance no calificadas en el stage 3 por razón de la morosidad cuyo pago por el grupo sea probable y su recuperación dudosa. Esta categoría incluye aquellas operaciones que fueron clasificadas como stage 3 por razón de la morosidad, y que se mantendrán por un periodo de prueba de 3 meses en la categoría de stage 3 por razones distintas de la morosidad. La definición contable de stage 3 está alineada con la utilizada en la gestión del riesgo de crédito realizada por el grupo.
– Riesgo fallido: El grupo da de baja del balance consolidado aquellas operaciones que tras un análisis individualizado se consideren total o parcialmente de recuperación remota. Igualmente se incluyen operaciones que, sin presentar ninguna de las situaciones anteriores, sufren un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia. El importe remanente de las operaciones con importes dados de baja ("baja parcial"), bien por extinción de los derechos del grupo ("pérdida definitiva") –por motivos como condonaciones o quitas–, o bien por considerarlos irrecuperables sin que se produzca la extinción de los derechos ("fallidos parciales"), se clasificará íntegramente en la categoría que le corresponda en función del riesgo de crédito.

En las situaciones anteriores, el grupo da de baja del balance consolidado el importe registrado como fallido junto con su provisión, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta que no se hayan extinguido definitivamente los derechos a percibirlo, ya sea por prescripción, condonación u otras causas.

Operaciones compradas u originadas con deterioro crediticio

La pérdida crediticia esperada en la compra u originación de estos activos no formará parte de la cobertura ni del importe en libros bruto en el reconocimiento inicial. Cuando una operación se compra u origina con deterioro crediticio, la cobertura será igual al importe acumulado de los cambios en las pérdidas crediticias esperadas en la vida de las operaciones posteriores al reconocimiento inicial y los ingresos por intereses de estos activos se calcularán aplicando el tipo de interés efectivo ajustado por calidad crediticia al coste amortizado del activo financiero.

Grado de alineamiento de la categoría contable de stage 3 con la definición prudencial de default

La definición de default prudencial adoptada por el grupo toma como referencia la regulación EBA/ RTS/2016/06 en lo que respecta a los umbrales de materialidad y conteo de días de impago y la guía EBA/ GL/2016/07, para el resto de las condiciones. En general, todos los contratos deteriorados desde el punto de vista contable se consideran también deteriorados a efectos prudenciales, excepto si son deteriorados por razón de la morosidad contablemente, pero dichos impagos son iguales o inferiores a un umbral de materialidad (100 euros de exposición para el segmento retail y 500 euros para el segmento non-retail, y un 1% de exposición impagada para ambos casos). No obstante lo anterior, la definición prudencial es, en general, más conservadora que la contable. Los principales aspectos diferenciales se indican a continuación:

– Bajo el criterio prudencial el cómputo de días en default prudencial se inicia en el momento del primer impago que supera el umbral de materialidad, sin posibilidad de que ese contador se reinicie o se reduzca hasta que el cliente haya pagado todos los importes impagados o los impagos se sitúen por debajo de los umbrales de materialidad. Bajo el criterio contable, se puede aplicar un criterio FIFO a las cuotas impagadas cuando hay recobros parciales, permitiéndose reducciones en el número de días impagados por ese motivo.
– Bajo el criterio prudencial existe un periodo de prueba para todos los importes en default de 3 meses y para los importes en default clasificados como refinanciación de 12 meses. Bajo criterio contable, únicamente aplica el periodo de 3 meses a los importes clasificados en stage 3 por razones de la morosidad y el de 12 meses a los importes clasificados en stage 3 que correspondan a refinanciaciones.# – En términos de importes en default subjetivos (por razones distintas de la morosidad), hay criterios que se definen explícitamente a nivel prudencial, siendo adicionales a los que aplican a nivel contable.

Criterios de clasificación de operaciones

El grupo aplica una diversidad de criterios para clasificar los acreditados y las operaciones en las distintas categorías en función de su riesgo crediticio. Entre ellos, se encuentran:

Criterios automáticos;
Criterios basados en indicadores (triggers); y,
Criterios específicos para las refinanciaciones.

Los factores automáticos y los criterios de clasificación específicos para las refinanciaciones constituyen lo que la entidad denomina el algoritmo de clasificación y cura y se aplican sobre la totalidad de la cartera.

32 Asimismo, con el objetivo de permitir una temprana identificación del incremento significativo de riesgo o de las debilidades y del deterioro de las operaciones, el grupo establece triggers, diferenciados para los acreditados significativos y no significativos. El detalle para cada una de las poblaciones se describe en los apartados de "Clasificación individual" y "Clasificación colectiva", respectivamente.

En particular, los acreditados no significativos son evaluados por un proceso cuyo objetivo es la identificación de un incremento significativo del riesgo con respecto al momento de concesión de la operación que pueda suponer asumir pérdidas superiores a otras operaciones similares clasificadas en el stage 1.

Por otra parte, los acreditados significativos disponen de un sistema de indicadores automatizado que genera un conjunto de alertas que sirven de indicio, en la valoración del acreditado, para adoptar una decisión sobre su clasificación.

Como resultado de la aplicación de estos criterios, el grupo clasifica sus acreditados como stage 2 o 3, o los mantiene en el stage 1.

Clasificación individual

El grupo ha establecido un umbral de significatividad en términos de exposición y clasificación para considerar a determinados acreditados como significativos, que requieren de un análisis individual de sus riesgos. Los umbrales establecidos a nivel cliente para calificar un acreditado como significativo son 10 millones de euros para los clientes clasificados en el stage 1 o 2, y 5 millones de euros para los clientes clasificados en stage 3. Dichos umbrales comprenden el riesgo dispuesto, el disponible y los avales.

Asimismo, se consideran de forma individualizada las exposiciones superiores a 1 millón de euros de acreditados pertenecientes a los Top 10 principales grupos de riesgo clasificados en stage 3, identificados con frecuencia anual.

De forma excepcional, y con el único objetivo de clasificar y deteriorar con mayor exactitud las operaciones, se podrán incluir en el perímetro de análisis individual aquellas titularidades, que aunque no superen los umbrales de significatividad, pertenezcan a un grupo donde el análisis individual de sus componentes se basa en datos consolidados.

Para el análisis de las operaciones de acreditados significativos se establece un sistema de triggers que informan del indicio de incremento significativo de riesgo, así como indicios de deterioro. Un equipo de analistas de riesgo experto realiza el análisis del acreditado de manera individualizada y se revisa y asigna a cada operación la clasificación contable correspondiente.

El sistema de triggers de los acreditados significativos está automatizado y contempla las especificidades de segmentos de comportamiento diferenciado de la cartera crediticia, existiendo triggers específicos para determinados segmentos. En todo caso, el sistema de triggers no clasifica de manera automática ni singular al acreditado, sino que anticipa el vencimiento del análisis para la valoración del acreditado por parte del analista y para adoptar una decisión sobre su clasificación.

Se enumeran a continuación los principales aspectos que se identifican mediante el sistema de triggers:

Triggers de stage 2:

Cambios adversos en la situación financiera, tales como un aumento significativo de los niveles de apalancamiento o caídas significativas de la cifra de negocios, o del patrimonio neto.
Cambios adversos en la economía o en los indicadores de mercado como una caída significativa del precio de las acciones o una disminución en el precio de las emisiones de deuda.
Descenso significativo de la calificación crediticia interna del titular (rating).
Aumento significativo del riesgo de crédito de otras operaciones del mismo titular, o en entidades relacionadas del grupo de riesgo del titular.
Para operaciones con garantía real, empeoramiento significativo del valor de la garantía recibida.

Triggers de stage 3:

EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization; en español, el beneficio antes de intereses, impuestos, deterioros y amortizaciones) negativo, descenso significativo del EBITDA o de la cifra de negocios, o en general, de los flujos de efectivo recurrentes del titular.
Incremento de ratios de apalancamiento del titular.
33
Patrimonio neto negativo o disminución como consecuencia de pérdidas del patrimonio neto del titular en al menos un 50% durante el último ejercicio.
Existencia de calificación crediticia, interna o externa, que ponga de manifiesto que el titular se encuentra en situación de impago.

El grupo realiza una revisión anual de la razonabilidad de los umbrales y de las coberturas de análisis individualizado alcanzadas con su aplicación.

Clasificación colectiva

Para los acreditados que no superan el umbral de significatividad y que, además, no hayan sido clasificados en los stages 2 o 3 por el algoritmo automático de clasificación, se dispone de un proceso para identificar aquellas operaciones que presentan un incremento significativo de riesgo con respecto al momento de concesión de la operación, y que pueden comportar pérdidas superiores a las de otras operaciones similares clasificadas en el stage 1.

Para las operaciones de acreditados evaluados bajo aproximación colectiva, el grupo dispone de un modelo estadístico que aplica a las distintas geografías excepto TSB y permite obtener la estructura temporal de la PD (Probability of Default, en inglés, o probabilidad de incumplimiento) y, por tanto, la PD lifetime residual de un contrato (o PD desde un momento determinado hasta cuando la operación vence) en función de distintas características:

Sistémicas: caracterizan las condiciones macroeconómicas comunes para todas las exposiciones.
Transversales: caracterizan aspectos comunes y estables en el tiempo a un grupo de operaciones, como el efecto común de las políticas de crédito vigentes en el momento de la concesión, o el canal de concesión.
Idiosincráticas: caracterizan aspectos específicos de cada operación o acreditado.

Bajo esta especificación, se dispone de la posibilidad de medir la PD lifetime residual anualizada de una operación bajo las condiciones que se daban en el momento de la concesión (u originación), o bajo las condiciones que se dan en el momento del cálculo de la provisión.

El uso del modelo estadístico que estima el incremento significativo de riesgo para el perímetro de modelos colectivos. Se estima a partir de una regresión logística que considera como variables explicativas la ratio y el incremento absoluto entre la PD lifetime anualizada bajo las condiciones económicas e idiosincráticas del momento de cálculo de la provisión y la PD lifetime residual anualizada bajo las condiciones en el momento de concesión, junto con otras variables definitorias del acreditado o de la exposición.

Para este modelo se han calibrado unos umbrales de incremento de PD lifetime anualizada que implican la clasificación en stage 2, utilizando información histórica con el objetivo de maximizar la eficiencia y anticipación en la detección de impagos a 30 días, refinanciaciones y defaults, y por tanto, maximizando la discriminación del riesgo entre la población clasificada como stage 1 y 2.

Los umbrales de incremento significativo de riesgo varían en función de la cartera, tamaño de empresa, producto y nivel de PD de concesión, exigiendo incrementos relativos más elevados si el nivel de la PD de concesión es bajo. Excepcionalmente, esos umbrales no son de aplicación en determinados niveles bajos de PD corriente que prácticamente no presentan incrementos significativos de riesgo en el horizonte de 6 meses (Low Credit Risk Exemption), niveles que varían en función de la cartera/segmento y que han sido calibrados con la información histórica.

Los umbrales de PD corriente para identificar la población exenta de incrementos significativos de riesgo se han calibrado de forma diferenciada para cada una de las carteras bajo el perímetro de modelos colectivos, es decir: empresas diferenciadas por tamaño, hipotecas y préstamos al consumo. En cualquier caso, como criterio general, y adicional a los descritos con anterioridad, se reclasifican a stage 2 aquellos acreditados incluidos dentro de la watchlist identificada en la función de riesgos (lista de acreditados de alto riesgo) y todas aquellas operaciones que presenten una PD 12 meses corriente superior a un cierto umbral que varía en función de la cartera/segmento calibrado de forma estadística. Asimismo, se reclasifican a stage 3 todas aquellas operaciones que presenten un umbral de PD 12 meses corriente superior a un umbral que varía en función de la cartera/segmento.

34 En el caso de TSB, la metodología de clasificación a stage 2 utiliza como inputs el multiplicador de PD lifetime de concesión y corriente complementado con un incremento absoluto de PD personalizado para cada cartera. Ambos umbrales deben ser alcanzados para que se produzca el traspaso de la exposición al stage 2.# En los ejercicios 2023 y 2022, el umbral del multiplicador de la PD corriente con respecto a la de concesión oscila entre 1 (no se produce incremento relativo entre la PD de concesión y la corriente) y 3 (un incremento de dos veces la PD de concesión), mientras los umbrales absolutos han oscilado entre 10 y 770 puntos básicos en ambos ejercicios, a excepción de los descubiertos, que utilizan únicamente un umbral absoluto de 400 puntos básicos.

Operaciones de refinanciación y reestructuración

Las políticas y los procedimientos en materia de gestión del riesgo de crédito aplicados por el grupo garantizan un seguimiento pormenorizado de los acreditados poniendo de manifiesto la necesidad de realizar provisiones cuando se evidencien indicios de deterioro en la solvencia de los mismos (véase nota 4). Por ello, el grupo constituye las provisiones de insolvencias requeridas para aquellas operaciones en las que la situación de su acreditado así lo exija antes de formalizar las operaciones de reestructuración/ refinanciación, las cuales deben entenderse como:

Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares) para reembolsar una o varias operaciones concedidas por el grupo, al titular (o titulares) o a otra u otras empresas de su grupo, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pago, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.
Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares), se modifican sus condiciones financieras, con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato.

En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben bienes para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se aplicarían en el mercado en la fecha de su modification a las operaciones con similar perfil de riesgo.

Si una operación está clasificada en una categoría de riesgo determinada, la operación de refinanciación no supone una mejora automática en la consideración de riesgo de la misma. Para las operaciones refinanciadas el algoritmo establece su clasificación inicial en función de sus características: se sustenten en un plan de negocios inadecuado, concurran determinadas cláusulas como periodos dilatados de carencia o presenten importes dados de baja por considerarse irrevocables; posteriormente el algoritmo modifica la clasificación inicial en función de los periodos de cura fijados. Solo se considerará la clasificación a una categoría de menor riesgo si se ha demostrado una mejora significativa de la recuperación de la operación continuada en el tiempo, por lo que no se producen mejoras inmediatas por el mero hecho de la refinanciación.

Las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas permanecen identificadas como tales durante un periodo de prueba hasta que se cumplan todos los siguientes requisitos:

Que se haya concluido, después de una revisión de la situación patrimonial y financiera del titular, que no es previsible que pueda tener dificultades financieras.
Que haya transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de formalización de la operación de reestructuración o refinanciación o, si fuese posterior, desde la fecha de reclasificación desde la categoría de riesgo en stage 3.
Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses desde la fecha en la que se formalizó la operación de refinanciación o reestructuración, o si fuese posterior, desde la fecha de reclasificación desde la categoría de riesgo en stage 3.
Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos más de 30 días al final del periodo de prueba.
Que la carencia de capital haya dejado de estar vigente, al menos 12 meses atrás.
Que se haya reducido el importe refinanciado, tanto del contrato como de la titularidad, cuyo importe acumulado desde la fecha de refinanciación sea como mínimo el importe equivalente al importe impagado refinanciado, la quita y el nuevo riesgo concedido.

Por otro lado, las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas permanecen en la categoría de stage 3 hasta que se verifiquen los criterios generales que determinan la reclasificación de las operaciones a la categoría de stage 2, y en particular, los siguientes requisitos:

Que se haya concluido, después de una revisión de la situación patrimonial y financiera del titular, que no es previsible que pueda tener dificultades financieras.
Que haya transcurrido un periodo de un año desde la fecha de refinanciación o reestructuración.
Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses.
Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos en más de noventa días en la fecha de reclasificación a la categoría de riesgo en stage 2 de la operación de refinanciación, refinanciada o reestructurada.
Que la carencia de capital haya dejado de estar vigente, al menos 12 meses atrás.
Que se haya reducido el importe refinanciado, tanto del contrato como de la titularidad, cuyo importe acumulado desde la fecha de refinanciación sea como mínimo el importe equivalente al importe impagado refinanciado, la quita y el nuevo riesgo concedido.

A los préstamos refinanciados/reestructurados clasificados en el stage 2, además de los criterios generales de clasificación, le son de aplicación determinados criterios específicos que, en caso de que se cumplan, conllevan la reclasificación a una de las categorías de mayor riesgo descritas anteriormente (esto es, en el stage 3, por razón de la morosidad de la contraparte, cuando presenten, con criterio general, impagos superiores a 90 días, o por razones distintas de la morosidad, cuando se presenten dudas razonables sobre su recuperabilidad).

La metodología de estimación de las pérdidas para estas carteras en general es similar a la del resto de activos financieros valorados a coste amortizado, pero sí que se tiene en cuenta que, a priori, una operación que ha tenido que ser reestructurada para poder atender sus obligaciones de pago, debe tener una estimación de pérdidas superior a la de una operación que nunca ha tenido problemas de impago, a no ser que se aporten suficientes garantías adicionales eficaces que justifiquen lo contrario.

1.3.4.1.2 Cobertura por riesgo de crédito

Para determinar las coberturas por riesgo de crédito, el grupo utiliza los parámetros que se definen a continuación:

EAD (Exposure at Default, por sus siglas en inglés): la entidad define como exposición en el momento de default el importe de la exposición que se espera tener en el momento de incumplimiento. El grupo considera como métrica de exposición para su cobertura los saldos dispuestos actualmente y la estimación de las cuantías que se espera desembolsar en caso de entrada en mora de las exposiciones fuera de balance mediante la aplicación de un factor de conversion (Credit Conversion Factor o CCF).
PD (Probabililty of Default): estimación de la probabilidad de incumplimiento de un acreditado a un horizonte temporal determinado. El grupo dispone de herramientas de ayuda a la gestión del riesgo de crédito para la predicción de la probabilidad de incumplimiento de cada acreditado que cubre la práctica totalidad de la actividad crediticia. En este contexto, el grupo revisa anualmente la calidad y estabilidad de las herramientas de scoring y rating que están actualmente en uso.

Las herramientas orientadas a la evaluación de la probabilidad de incumplimiento de un deudor en el caso de empresas son los ratings y las herramientas de alertas tempranas (HAT) que se describen a continuación:

Rating (empresas): El modelo de rating estima la calificación del riesgo a medio plazo, partiendo de información cualitativa aportada por los analistas de riesgo, estados financieros y otra información relevante. Compuesto por factores predictivos de la morosidad a un año, está diseñado para distintos segmentos. El modelo de rating se revisa anualmente basándose en el análisis del comportamiento de la morosidad real. A cada nivel de calificación de rating se asigna una tasa de morosidad anticipada que, a su vez, permite la comparación homogénea respecto a otros segmentos y a las calificaciones de agencias de rating externas mediante una escala maestra. Los usos del rating en la gestión del riesgo son diversos, destacando su integración en el proceso de concesión (módulo de autonomías), seguimiento del riesgo y políticas de fijación de precios de las operaciones.
Herramienta de alertas tempranas o HAT (empresas): la HAT es una puntuación (score) que estima el riesgo de default a corto plazo de la empresa a partir de información variada (saldos, impagos, CIRBE, bureaus de crédito externos…). La HAT pretende captar el riesgo a corto plazo de la empresa y es muy sensible a variaciones a su estado o comportamiento y, por tanto, se actualiza con una cadencia diaria.# Scoring

Las herramientas orientadas a la evaluación de la probabilidad de incumplimiento de los deudores de personas físicas se califican mediante sistemas de scoring basados también en la modelización cuantitativa de datos estadísticos históricos, detectando los factores predictivos relevantes. En aquellas áreas geográficas en las que existe scoring, se divide en dos tipos:

Scoring reactivo: se utiliza para evaluar propuestas de préstamos al consumo, hipotecarios y tarjetas. Una vez incorporados todos los datos de la operación, el sistema emite un resultado basándose en la estimación de capacidad de endeudamiento, perfil financiero y, si corresponde, el perfil de los activos en garantía. El resultado del scoring está integrado en la gestión del riesgo a través del módulo de autonomías.
Scoring de comportamiento: el sistema clasifica automáticamente a todos los clientes a partir de la información de su operativa en base a su situación financiera (saldos, operativa, impagos), sus características personales y las de cada uno de los productos. Sus aplicaciones se centran en: concesión de operaciones, asignación de límite de descubierto en cuenta (autorizado), campañas comerciales y modulación del proceso de gestión de recobros en su primera fase.

En caso de no existir un sistema de rating o scoring, este queda suplido por análisis individualizados complementados con políticas.

LGD (Loss Given Default, por sus siglas en inglés)

Estimación de la pérdida que se espera experimentar sobre las operaciones que presentan incumplimiento. Dicha pérdida tiene en cuenta además de la deuda pendiente, los intereses de demora y los gastos del proceso de recuperación. Adicionalmente, a cada uno de los flujos (saldos pendientes y las recuperaciones), se aplica un ajuste para considerar el valor temporal del dinero.

Tipo de interés efectivo (TIE)

Tipo de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivos futuros a cobrar o a pagar estimados durante la vida esperada de un activo financiero o pasivo financiero con el importe en libros bruto del activo financiero o con el coste amortizado del pasivo financiero.

Múltiples escenarios

Para la estimación de las pérdidas esperadas, el grupo aplica diferentes escenarios para recoger el efecto de la no linealidad de las pérdidas. Para ello, se estiman las provisiones necesarias ante los diferentes escenarios para los que se ha definido una probabilidad de ocurrencia. Concretamente, el banco ha considerado tres escenarios macroeconómicos: un escenario base, el más probable de todos (60%), un escenario alternativo 1 más optimista que prevé unos mayores crecimientos potenciales y ausencia de inflación (10%) y un escenario alternativo 2 más adverso que prevé un freno al proceso de desinflación, inestabilidad financiera y recesión (30%). En el caso de TSB, la probabilidad del escenario adverso se reduce al 20%, para otorgar un 10% de probabilidad a un escenario más severo caracterizado por una subida de tipos de interés. Para la realización de las proyecciones de estos escenarios se consideran horizontes temporales a 5 años, siendo las principales variables consideradas la evolución del PIB, la tasa de paro y el precio de la vivienda. En el ejercicio 2022, el grupo consideró tres escenarios macroeconómicos con pesos del 61%, 9% y 30%, respectivamente, y las mismas variables macroeconómicas que en 2023.

37 Escenario base

El crecimiento económico global es frágil y viene condicionado por la materialización de los impactos del tensionamiento de la política monetaria sobre la actividad, las condiciones de financiación y la concesión de crédito. Por regiones, persisten los ajustes estructurales en China, mientras que en la zona euro, la debilidad de Alemania contrasta con una periferia que se beneficia de los fondos Next Generation (NGEU). Los mercados laborales muestran una relativa estabilidad, con una situación más equilibrada entre demanda y oferta de trabajo.
Las inflaciones se moderan gradualmente hacia los objetivos de política monetaria. La dinámica de la inflación viene especialmente determinada por factores de carácter mayoritariamente doméstico, como la situación del mercado laboral, del mercado inmobiliario y la política fiscal de cada país. Sin embargo, las inestables condiciones de oferta pueden generar nuevas disrupciones en las cadenas de producción y nuevas presiones puntuales de costes.
El entorno geopolítico es incierto, caracterizado por una mayor confrontación entre bloques y una falta de cooperación en distintos ámbitos. Los países tienden a priorizar las relaciones comerciales de proximidad o con otros países afines y responden en general con políticas proteccionistas ante cualquier evento que genere incertidumbre.
En términos de política económica, la preocupación por la salud de las cuentas públicas gana centralidad. El mayor rol del Estado en los importantes retos y transiciones a los que se enfrenta la sociedad en adelante (clima, demografía adversa, geopolítica convulsa, política industrial, nuevas tecnologías, etc.) obliga a los gobiernos a buscar nuevas medidas de ingresos, a menudo de carácter heterodoxo, para intentar sufragar los mayores gastos estructurales. En la Unión Europea, el despliegue de los fondos Next Generation avanza y sirve de mecanismo canalizador de la inversión pública en los próximos años.
Los bancos centrales recortan los tipos de interés a medida que la inflación se va moderando y acercando a los objetivos de política monetaria, con el fin de evitar un repunte adicional del tipo de interés real. Este proceso se inicia en 2024 y prosigue gradualmente hasta que se alcanzan niveles en torno a la neutralidad monetaria. Por otra parte, los bancos centrales siguen realizando avances en las políticas de reducción de sus balances, aunque eventualmente se ven obligados a detener este proceso para evitar causar problemas de liquidez en los mercados.
El entorno de condiciones financieras restrictivas es proclive a la aparición de nuevos episodios de estrés por problemas en algún segmento del sector financiero, incluidos algunos bancos, o desajustes de liquidez en el sistema. En cualquier caso, estos eventos son localizados y consiguen ser controlados por las autoridades, por lo que no acaban teniendo repercusiones económicas.
España sigue destacando en positivo dentro de la zona euro. La recuperación de las rentas reales de los hogares, gracias a la favorable evolución del mercado laboral, la subida de los salarios y la menor inflación supone una mejora en el consumo privado. La robustez del balance de los hogares y una sensibilidad relativamente reducida a las subidas de tipos también apoya el gasto de los hogares. El despliegue de los fondos NGEU sigue suponiendo un factor adicional de soporte.
El crédito al sector privado de España se reduce a corto plazo mientras que a largo sigue mostrando unos crecimientos inferiores al PIB nominal, impactado por el elevado nivel de los tipos de interés, el contexto de debilidad económica global, unos colchones de liquidez holgados en las empresas y, en el caso del crédito hipotecario, también por el deterioro en la tasa de esfuerzo y accesibilidad.
En relación con los mercados financieros, las rentabilidades de la deuda pública a largo plazo se mantienen estables en el horizonte de previsión, a pesar del entorno de debilidad en el crecimiento económico y la moderación de la inflación. Ello es debido a que el mercado descuenta progresivamente una mayor prima a plazo, debido a los quantitative tightening (QTs) de los bancos centrales y a las preocupaciones en torno al estado de las cuentas públicas.
Las primas de riesgo de la periferia europea permanecen en niveles contenidos y alineadas con sus respectivos ratings.

38 Escenario alternativo 1: Mayores crecimientos potenciales y ausencia de inflación

El contexto geopolítico mejora y el conflicto en Ucrania se resuelve con un acuerdo válido para todas las partes, con lo que se desvanece una fuente de incertidumbre para Europa.
Las condiciones de oferta globales mejoran sustancialmente y se recupera una situación similar a la existente antes del COVID-19. Ello es resultado del mejor entorno geopolítico, la ausencia de shocks climáticos y las ganancias de productividad por los avances tecnológicos (p.e. los relacionados con la inteligencia artificial).
El crecimiento económico global es más vigoroso y sincronizado desde un inicio que en el escenario base a partir de un mejor clima empresarial, la menor incertidumbre asociada al entorno geopolítico, los menores precios energéticos y de las materias primas y la positiva evolución de la inflación subyacente. A medio plazo, además, se suman ganancias de productividad derivadas de la rápida implementación de las nuevas tecnologías y una economía más sostenible, que aumentan el crecimiento potencial de las economías.
Las inflaciones retroceden más rápidamente que en el escenario base y se sitúan en torno a los objetivos de política monetaria de los respectivos bancos centrales.
Este entorno permite a los bancos centrales relajar su política monetaria de forma más rápida que lo considerado en el escenario base.
Las condiciones de financiación globales se mantienen relajadas sin episodios de aversión al riesgo.
El entorno macroeconómico y financiero permite unas primas de riesgo, tanto periféricas como corporativas, contenidas.
En España, la economía mantiene unas importantes dinámicas de crecimiento gracias a la resolución del conflicto en Ucrania, unos menores tipos de interés y el uso de los fondos NGEU.# Escenario alternativo 2: Freno al proceso de desinflación, inestabilidad financiera y recesión
El escenario se encuentra centrado en la posible materialización de los riesgos a la estabilidad financiera.
Inicialmente el proceso de moderación de la inflación se detiene prematuramente y esta se estabiliza en niveles claramente superiores a los objetivos de los bancos centrales durante 2024. En este contexto, los bancos centrales se ven obligados a tensionar adicionalmente sus políticas monetarias durante la primera mitad de 2024.
Las vulnerabilidades financieras del entorno actual tienen el potencial de desencadenar una inestabilidad financiera importante. El tensionamiento monetario adicional aumenta claramente la probabilidad de ocurrencia de tensiones financieras persistentes con repercusiones económicas.
La economía global entra en una recesión en 2024, fruto de la inestabilidad financiera y del tensionamiento monetario acumulado. Los mercados laborales se deterioran, con aumentos significativos del desempleo.
A pesar de la rigidez a la baja inicial de la inflación, esta acaba retrocediendo por el daño en el canal de crédito, el mal funcionamiento en los mercados financieros y la recesión económica.
La política monetaria se ve obligada a dar respuesta a la inestabilidad financiera, a través de las políticas de balance y los programas de liquidez. Los bancos centrales también reducen los tipos de interés oficiales hasta niveles expansivos.
Las condiciones de financiación globales se restringen, tanto en mercado de capitales como en crédito. Las rentabilidades de la deuda pública acaban reduciéndose ante el giro 39 en la política monetaria de los bancos centrales, la recesión económica y el retroceso de la inflación.
Las primas de riesgo periféricas aumentan de forma notoria, reduciendo el margen de maniobra en política fiscal de algunos países.
La economía española entra en recesión en el primer semestre de 2024 y registra crecimientos negativos hasta la segunda mitad de 2025. Ello se ve influido por la restricción en la oferta de crédito, la debilidad económica de los principales socios comerciales y la incertidumbre que caracteriza este escenario.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, las principales variables proyectadas consideradas para España y Reino Unido se indican a continuación:

En porcentaje

	España					Reino Unido
	Año 1	Año 2	Año 3	Año 4	Año 5	Año 1	Año 2	Año 3	Año 4	Año 5
31/12/2023
Crecimiento del PIB
Escenario base	1,6	1,9	1,8	1,6	1,6	0,6	1,2	1,3	1,4	1,4
Escenario alternativo 1	4,1	3,5	2,2	2,0	2,0	1,3	2,7	1,7	1,6	1,6
Escenario alternativo 2	-0,2	-1,0	1,0	1,2	1,2	-0,6	-1,1	1,2	1,4	1,2
Tasa de desempleo
Escenario base	11,4	11,2	10,9	10,7	10,5	4,5	4,7	4,6	4,3	4,3
Escenario alternativo 1	10,3	9,0	8,4	8,1	8,0	4,0	3,6	3,5	3,5	3,5
Escenario alternativo 2	15,3	16,0	14,5	13,0	11,5	5,2	6,6	6,2	5,6	5,0
Crecimiento del precio de la vivienda (*)
Escenario base	0,5	1,7	1,8	1,9	1,9	-6,5	-2,4	1,9	2,5	2,5
Escenario alternativo 1	5,6	4,6	3,5	3,5	3,5	-2,5	0,5	1,0	1,6	3,4
Escenario alternativo 2	-3,6	-2,1	0,0	1,9	1,9	-7,8	-9,5	-0,4	0,0	1,6

(*) Para España se calcula la variación del precio a final de año y para el Reino Unido se calcula la variación promedio de año.

En porcentaje

	España					Reino Unido
	Año 1	Año 2	Año 3	Año 4	Año 5	Año 1	Año 2	Año 3	Año 4	Año 5
31/12/2022
Crecimiento del PIB
Escenario base	1,3	2,0	2,0	1,8	1,7	-1,3	-0,2	1,0	1,3	1,4
Escenario alternativo 1	4,4	4,4	2,5	2,0	2,0	-0,4	0,8	1,3	1,3	1,4
Escenario alternativo 2	-1,1	0,1	1,6	1,8	1,7	-2,5	-1,4	1,0	1,3	1,4
Tasa de desempleo
Escenario base	12,7	12,4	12,1	11,9	11,7	4,4	5,2	5,0	4,6	4,2
Escenario alternativo 1	11,6	10,2	9,0	8,6	8,4	3,8	3,8	3,8	3,8	3,8
Escenario alternativo 2	15,6	16,7	15,8	14,9	14,2	5,4	6,3	5,7	5,0	4,5
Crecimiento del precio de la vivienda (*)
Escenario base	1,0	1,6	2,0	2,0	2,0	-3,3	-5,1	0,7	1,9	2,5
Escenario alternativo 1	3,0	3,6	3,8	3,6	3,6	-0,9	-2,3	0,7	2,9	3,7
Escenario alternativo 2	-2,6	-1,6	2,0	2,0	2,0	-3,4	-11,1	-0,5	4,3	4,3

(*) Para España se calcula la variación del precio a final de año y para el Reino Unido se calcula la variación promedio de año.

En el grupo, los escenarios macroeconómicos se han incorporado en el modelo de cálculo de deterioros.

El grupo emplea una serie de ajustes adicionales a los resultados de sus modelos de riesgo de crédito, denominados overlays, con el fin de recoger las situaciones en las que los resultados de dichos modelos no son suficientemente sensibles a la incertidumbre del entorno macroeconómico. Estos ajustes tienen una naturaleza temporal y se mantienen hasta que desaparezcan las razones que los motivaron. La implantación de estos ajustes está sometida a los principios de gobernanza establecidos por el grupo. En concreto, al 31 de diciembre de 2022 las pérdidas por deterioro de la cartera de créditos incluían una serie dotaciones adicionales que incorporaban particularidades sectoriales de la situación macroeconómica y el entorno inflacionario por importe de 170 millones de euros, siendo el ajuste remanente en balance a 31 de diciembre de 2023 de alrededor de 80 millones de euros. La variación del año corresponde, principalmente, a la asignación de dichos ajustes de forma específica, una vez realizadas actualizaciones recurrentes de los modelos internos de provisiones y sus parámetros.

El grupo aplica los criterios descritos seguidamente para el cálculo de las coberturas de las pérdidas por riesgo de crédito. El importe de las coberturas por pérdidas por deterioro se calcula en función de si se ha producido o no un incremento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial de la operación, y de si se ha producido o no un evento de incumplimiento. De este modo, la cobertura por pérdidas por deterioro de las operaciones es igual a:

Las pérdidas crediticias esperadas en doce meses, cuando el riesgo de que ocurra un evento de incumplimiento en la operación no haya aumentado de forma significativa desde su reconocimiento inicial (activos clasificados en el stage 1).
Las pérdidas crediticias esperadas en la vida de la operación, si el riesgo de que ocurra un evento de incumplimiento en la operación ha aumentado de forma significativa desde su reconocimiento inicial (activos clasificados en el stage 2).
Las pérdidas crediticias esperadas, cuando se ha producido un evento de incumplimiento en la operación (activos clasificados en el stage 3).

La pérdida esperada en doce meses se define como:

$$ \text{Pérdida Esperada}{12M} = EAD{12M} \times PD_{12M} \times LGD_{12M} $$

Donde:
EAD12M es la exposición en default a 12 meses;
PD12M, la probabilidad de entrar en default a 12 meses y
LGD12M, la pérdida esperada una vez un riesgo entra en default.

La pérdida esperada lifetime se define como:

$$ \text{Pérdida Esperada}{Lifetime} = \sum{i=1}^{N} (EAD_i \times PD_i \times LGD_i \times \text{EIR}_i) $$

Donde:
EADi es la exposición en default de cada año teniendo en cuenta tanto la entrada en default como la amortización (pactada),
PDi la probabilidad de entrar en default a doce meses para cada año,
LGDi la pérdida esperada una vez un riesgo entra en default para cada año y
EIR el tipo de interés efectivo de cada operación.

En el proceso de estimación se calcula el importe necesario para la cobertura, por un lado, del riesgo de crédito imputable al titular y, por otro, del riesgo país. El grupo incorpora información forward looking en el cálculo de la pérdida esperada y para la determinación del incremento significativo del riesgo de crédito, para lo que se han utilizado modelos de proyección de escenarios. Para cada operación se aplica el cuadro de amortización pactado. Posteriormente, dichos flujos de pérdidas esperadas se actualizan al tipo de interés efectivo del instrumento (si su tipo contractual es fijo) o al tipo de interés contractual efectivo en la fecha de la actualización (cuando este sea variable). Se tiene en consideración, asimismo, el importe de las garantías eficaces recibidas.

En los siguientes apartados se describen las distintas metodologías aplicadas por el grupo para la determinación de las coberturas por pérdidas por deterioro:

Estimaciones individualizadas de las coberturas

El grupo realiza seguimiento individual del riesgo de crédito para todos los riesgos considerados significativos. A efectos de estimación de la cobertura individual del riesgo de crédito se realiza, estimación individualizada para todos los acreditados individualmente significativos clasificados como stage 3 y para determinados acreditados clasificados en stage 2. Adicionalmente, también se realiza estimación individualizada para las operaciones identificadas como operaciones sin riesgo apreciable clasificadas en stage 3.

El grupo ha desarrollado una metodología para la estimación de dichas coberturas, calculando la diferencia entre el importe en libros bruto de la operación y el valor actualizado de la estimación de los flujos de efectivo que se espera cobrar, descontados utilizando el tipo de interés efectivo. Para ello se tienen en cuenta las garantías eficaces recibidas (véase el apartado “Garantías” de esta nota).

Se establecen tres métodos para el cálculo del valor recuperable en activos evaluados a nivel individual:

Enfoque de descuento de flujos de caja (conocido como going concern): deudores para los que se estima capacidad de generar flujos de caja futuros con el desarrollo del propio negocio permitiendo, mediante el desarrollo de la actividad y la estructura económica-financiera de la compañía, la devolución de parte o de la totalidad de la deuda contraída. Implica la estimación de cash flows obtenidos por el acreditado en el desarrollo de su negocio.
Enfoque de recuperación de garantías reales (conocido como gone concern): deudores sin capacidad de generar flujos de caja con el desarrollo de su propio negocio, viéndose obligados a liquidar activos para hacer frente al pago de sus deudas. Implica la estimación de cash flows en base a la ejecución de garantías.
Enfoque mixto: deudores para los que se estima capacidad de generar flujos de caja futuros y adicionalmente disponen de activos extra funcionales.Los citados flujos pueden ser complementados con potenciales ventas de activos patrimoniales no funcionales, en la medida en que no sean necesarios para el desarrollo de su actividad y, en consecuencia, para la generación de los mencionados flujos de caja futuros.

Estimaciones colectivas de las coberturas
Son objeto de estimación colectiva las exposiciones que no se evalúen a través de la estimación individualizada de coberturas. Al realizar el cálculo de la pérdida por deterioro colectiva, el grupo –atendiendo a lo establecido en la NIIF 9– tiene en cuenta, principalmente, los siguientes aspectos:

– El proceso de estimación del deterioro tiene en cuenta todas las exposiciones crediticias. El grupo reconoce una pérdida por deterioro igual a la mejor estimación por modelos internos disponible, teniendo en cuenta toda la información relevante de la que se disponga sobre las condiciones existentes al final del periodo sobre el que se informa. Para algunas tipologías de riesgo, entre las que se encuentra el riesgo soberano y las exposiciones frente a entidades de crédito y Administraciones Públicas de países de la Unión Europea y de otras economías avanzadas, el grupo no utiliza modelos internos. Dichas exposiciones se consideran como exposiciones sin riesgo apreciable, al estimar, sobre la base de la información disponible a la fecha de formulación de las Cuentas anuales consolidadas y considerando la experiencia histórica de estos riesgos, que la cobertura por deterioro que dichas exposiciones pudieran necesitar no es significativa en tanto estas no pasen a estar clasificadas en el stage 3.

– Al objeto de realizar una evaluación colectiva del deterioro, los modelos internos estiman una PD y LGD diferenciada para cada contrato. Para ello se utiliza información histórica de distinta índole que permite clasificar el riesgo de forma personalizada para cada exposición (rating, impagos, añada de concesión, exposición, garantía, características del acreditado o del contrato). De este modo, se tienen en cuenta los datos históricos disponibles representativos de la entidad y la experiencia histórica de pérdidas (defaults). Un elemento destacable es que la estimación de los modelos se condiciona a la situación económica actual y a la proyección de los escenarios considerada, que es representativa de las pérdidas crediticias esperadas. Las estimaciones de los modelos de coberturas por pérdidas de deterioro están integradas directamente en algunas actividades relacionadas con la gestión del riesgo y los inputs que utilizan (por ejemplo, ratings o scorings) son 42 los usados para la concesión del riesgo, seguimiento del riesgo, pricing o cálculo de capital. Adicionalmente, se realizan pruebas de back-test recurrentes, al menos con una periodicidad anual, y los modelos se ajustan en el caso de que se observen desviaciones significativas. Los modelos se revisan también periódicamente con el fin de incorporar la información más reciente disponible y asegurar un adecuado performance y representatividad en su aplicación a la cartera actual para el cálculo de las coberturas por pérdidas de deterioro.

Segmentación de modelos
Existen modelos específicos según el segmento o el producto del cliente (cartera), y cada uno de ellos utiliza variables explicativas que catalogan de forma común todas las exposiciones de la cartera. El objetivo de la segmentación de modelos es optimizar la captura del perfil del riesgo de default de los clientes a partir de unos factores de riesgo (risk drivers) comunes. Por lo tanto, se puede considerar que las exposiciones de estos segmentos presentan un tratamiento colectivo homogéneo.

Los modelos de empresas calculan una PD a nivel de acreditado y se segmentan fundamentalmente por tamaño de la empresa (facturación anual) y por actividad (promotor inmobiliario, patrimoniales o resto). Los modelos de personas físicas de PD, que incluyen autónomos, siguen una segmentación orientada principalmente al producto de financiación. Se dispone de modelos diferenciados por producto: préstamos hipotecarios, préstamos consumo, tarjetas de crédito y líneas de crédito, considerando el destino de la operación (particular o empresarial). Las PDs se estiman a nivel de contrato, por lo que un acreditado puede tener distintas PDs en función del producto de financiación que se esté cuantificando.

Los modelos de incremento significativo del riesgo de crédito (SICR) se calculan a nivel de contrato con el fin de considerar las características propias de cada operación en su momento de originación y el momento actual. Por lo que respecta a la LGD, los contratos con características similares del riesgo se agrupan para la evaluación colectiva, utilizándose la siguiente jerarquía de segmentación:

– Por tipo de acreditado: empresas, promotor y persona física.
– Por tipo de garantía: hipotecaria, unsecured, dinerarias/financieras y avalistas.
– Por tipo de producto: tarjetas de créditos, descubiertos, leasings , créditos y préstamos.

Se estiman LGDs diferenciadas por segmento, que son representativas de los acreditados y de los procesos de recuperación y la recuperabilidad que la experiencia histórica de la entidad asigna a cada uno de ellos.

Factores de riesgo (risk drivers)
Los factores de riesgo (risk drivers) o variables explicativas de los modelos son las características de riesgo crediticio compartido, es decir, son aquellos elementos comunes que permiten calificar a los acreditados de forma homogénea dentro de una cartera y explican la calificación del riesgo de crédito que se otorga a cada exposición. Los risk drivers se identifican en un proceso riguroso de análisis de datos históricos, la capacidad explicativa y el juicio experto y conocimiento del riesgo/negocio. Se presentan a continuación los principales risk drivers agrupados por tipo de modelo (PD, SICR y LGD).

Los modelos de PD utilizan como inputs ratings o scorings (modelos internos de calificación usados tanto para la gestión del riesgo como para el cálculo de capital (IRB o Internal Rating Based)). Incorporan información adicional para reflejar el riesgo de una forma más fiel en un momento específico del tiempo (point-in-time). Así, para empresas se usa la Herramienta de Alertas Tempranas (HAT) y el rating, y para particulares, el scoring. Estas herramientas se han descrito anteriormente, en este mismo apartado. En ambos casos, otros eventos recientes de deterioro de riesgo (refinanciación, salida de default, impagos, bloqueos de riesgo) explican también la probabilidad de default.

Los modelos de SICR utilizan principalmente como factores explicativos la PD de concesión y la PD corriente lifetime residual (es decir, para la vida residual de la operación).

Los modelos de LGD utilizan risk drivers adicionales que permiten profundizar en la segmentación. En concreto, para las garantías hipotecarias se usa el LTV (Loan to Value) o la prelación en caso de ejecución de la garantía hipotecaria. Asimismo, el importe de la deuda y el tipo de producto también son factores a considerar. 43

Resumen de criterios de clasificación y cobertura
La clasificación del riesgo de crédito y el importe de las coberturas viene determinada en función de si se ha producido, o no, un incremento significativo de riesgo o desde la originación de la operación, o bien si se han producido eventos de incumplimiento:

Deterioro observado de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial

Categoría de riesgo de crédito	Criterios de clasificación entre stages	Cálculo de la cobertura	Devengo de intereses	Operaciones incluidas por stage	Garantías
Stage 1	Operaciones para las que su riesgo de crédito no ha aumentado significativamente desde su reconocimiento inicial y no cumplen los requisitos para ser clasificadas en otras categorías	Pérdida esperada en doce meses	Calculado aplicando el tipo de interés efectivo sobre el importe en libros bruto de la operación	Reconocimiento inicial	Se consideran eficaces aquellas garantías reales y personales para las que el grupo demuestre su validez como mitigante del riesgo de crédito.
Stage 2	Operaciones que presentan aumentos significativos del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial	Pérdida esperada lifetime	Calculado aplicando el tipo de interés efectivo al coste amortizado (ajustado por las correcciones de valor por deterioro)	Operaciones que presentan aumentos significativos del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial	Se consideran eficaces aquellas garantías reales y personales para las que el grupo demuestre su validez como mitigante del riesgo de crédito.
Stage 3	Operaciones cuya recuperación íntegra sea dudosa sin que presenten algún importe vencido con más de noventa días de antigüedad	Baja de balance y reconocimiento de la pérdida en resultados por el importe en libros de la operación	No se reconocen en la cuenta de resultados	Operaciones clasificadas en stage 3 por razones de morosidad: Importe de los instrumentos de deuda, que tengan algún importe vencido con más de 90 días de antigüedad Operaciones clasificadas en stage 3 por razones distintas de morosidad: • Operaciones que no presentan importes vencidos con más de 90 días de antigüedad pero cuya recuperación íntegra sea dudosa • Operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas para las que no corresponda su clasificación como stage 2 • Las operaciones compradas u originadas con deterioro crediticio (POCI)	Se consideran eficaces aquellas garantías reales y personales para las que el grupo demuestre su validez como mitigante del riesgo de crédito.
Riesgo Fallido	Operaciones para las que se considera remota su recuperación debido a un deterioro notorio e irrecuperable de la solvencia de la operación o del titular Operaciones con importes vencidos con más de 90 días de antigüedad	Baja de balance y reconocimiento de la pérdida en resultados por el importe en libros de la operación	No se reconocen en la cuenta de resultados	Operaciones para las que se considera remota su recuperación Operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas que no proceda su clasificación como dudosas Operaciones consideradas parcialmente irrecuperables sin que se produzca la extinción de los derechos (fallidos parciales) Operaciones en las que existan importes vencidos con más de 30 días de antigüedad	Se consideran eficaces aquellas garantías reales y personales para las que el grupo demuestre su validez como mitigante del riesgo de crédito.

Cumpliendo con estas condiciones, pueden considerarse como eficaces los siguientes tipos de garantías:

Garantías inmobiliarias instrumentadas como hipotecas inmobiliarias con primera carga:
- Edificios y elementos de edificios terminados:
  - Viviendas.
  - Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes.
  - Resto de edificios, tales como naves no polivalentes y hoteles.
- Suelo urbano y urbanizable ordenado.
- Resto de bienes inmuebles.
Garantías pignoraticias sobre instrumentos financieros:
- Depósitos en efectivo.
- Instrumentos de renta variable en entidades cotizadas y títulos de deuda emitidos por emisores de reconocida solvencia.
Otras garantías reales:
- Bienes muebles recibidos en garantía.
- Sucesivas hipotecas sobre inmuebles.
Garantías personales que implican la responsabilidad directa de los nuevos avalistas ante el cliente, siendo aquellas personas o entidades cuya solvencia está suficientemente demostrada a efectos de garantizar la amortización íntegra de la operación según las condiciones acordados.

El grupo tiene criterios de valoración de las garantías reales para los activos ubicados en España alineados con la normativa vigente. En particular, el grupo aplica criterios de selección y contratación de proveedores de valoraciones orientados a garantizar la independencia de los mismos y la calidad de las valoraciones, siendo todos ellos sociedades de tasación inscritas en el Registro Especial de Sociedades de Tasación del Banco de España y las valoraciones se llevan a cabo según los criterios establecidos en la Orden ECO/805/2003 sobre normas de valoración de bienes inmuebles y determinados derechos para ciertas finalidades financieras.

Las garantías inmobiliarias de operaciones de crédito y los inmuebles se tasan en el momento de su concesión o alta, estos últimos ya sea a través de la compra, adjudicación o dación en pago y cuando el activo sufre una caída de valor significativo. Adicionalmente, se aplican los criterios de actualización de la valoración establecidos en el Anejo 9 de la Circular 4/2017 publicada por el Banco de España, para los activos sujetos al cálculo de provisiones por riesgo de deterioro. Asimismo, podrán utilizarse metodologías estadísticas para la actualización de las tasaciones únicamente para aquellos inmuebles que cuenten con cierto grado de homogeneidad, es decir, que presenten características susceptibles de producción repetida y se ubiquen en un mercado activo en transacciones cuando son de reducida exposición y riesgo, aunque al menos trianualmente se realiza una tasación ECO completa.

Para aquellos activos ubicados en el resto de la Unión Europea la tasación se realiza según lo establecido en el Real Decreto 716/2009 de 24 de abril y, en el resto del mundo, por empresas y/o expertos con capacidad y experiencia reconocidas en el país. Para los inmuebles situados en un país extranjero, si los hubiere, la tasación se realizará por el método RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors), a través de la realización de valoraciones prudentes e independientes realizadas por profesionales autorizados en el país donde radique el inmueble o, en su caso, por sociedades o servicios de tasación homologados en España, y de acuerdo con las normas de valoración aplicables en dicho país en lo que sean compatibles con las prácticas de valoración generalmente aceptadas.

Para la estimación de las coberturas de pérdidas por riesgo de crédito, el grupo ha desarrollado metodologías internas que, para la determinación del importe a recuperar de las garantías inmobiliarias, toman como punto de partida el valor de tasación, que se ajusta teniendo en consideración el tiempo necesario para la ejecución de dichas garantías, la tendencia de precios y la capacidad y experiencia de realización de inmuebles similares en términos de precios y plazos por parte del grupo, así como los costes de ejecución, los costes de mantenimiento y los costes de venta.

Por su parte, en el cálculo de la pérdida crediticia de las operaciones con garantías estatales concedidas en el marco de un programa gubernamental de apoyo para hacer frente al impacto del COVID-19, con independencia de la categoría por riesgo crédito en la que se pueda clasificar la operación durante su vida, el importe de la pérdida crediticia esperada asociada se reduce por el impacto positivo de los flujos de efectivo que se espera recuperar de dicha garantía.

Contraste global de las coberturas por deterioro de los activos financieros e inmobiliarios

El grupo ha establecido metodologías de contraste retrospectivo (backtesting) entre las pérdidas estimadas y las realmente incurridas. Fruto de este contraste, el grupo establece modificaciones sobre las metodologías internas cuando, de forma significativa, el contraste periódico mediante pruebas retrospectivas muestre diferencias entre las pérdidas estimadas y la experiencia de pérdidas reales. Los backtest realizados muestran que la cobertura de las pérdidas por riesgo de crédito es adecuada dado el perfil de riesgo crediticio de la cartera.

1.3.4.2 Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El grupo registra correcciones de valor por deterioro de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas siempre que exista evidencia objetiva de que el importe en libros de una inversión no será recuperable. Existe evidencia objetiva de que los instrumentos de patrimonio neto se han deteriorado cuando, después de su reconocimiento inicial, ocurra un evento, o se produzca el efecto combinado de varios eventos, que evidencie que no se va a poder recuperar su importe en libros. El grupo considera, entre otros, los siguientes indicios para determinar si existe evidencia de deterioro.

Dificultades financieras significativas.
Desaparición de un mercado activo para el instrumento en cuestión a causa de dificultades financieras.
Cambios significativos en los resultados en comparación con los datos recogidos en presupuestos, planes de negocio u objetivos.
Cambios significativos en el mercado de los instrumentos de patrimonio neto del emisor o de sus productos o posibles productos.
Cambios significativos en la economía global o en la economía del entorno en el que opera el emisor.
Cambios significativos en el entorno tecnológico o legal en que opera el emisor.

El importe de las correcciones de valor por deterioro de las participaciones en entidades asociadas incluidas en el epígrafe “Inversiones en negocios conjuntos y asociadas” se estima comparando su importe recuperable con su valor en libros. Este último es el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. El grupo determina el valor en uso de cada participación en función de su net asset value o basándose en las proyecciones de sus resultados, agrupando las mismas según los sectores de actividad (inmobiliaria, renovables, industrial, financieras, etc.) y evaluando los factores macroeconómicos y específicos del sector que puedan afectar a la actividad de dichas empresas.

En particular, las participadas aseguradoras se valoran aplicando la metodología market consistent embedded value, las relacionadas con la actividad inmobiliaria basándose en el net asset value, y las participadas financieras a partir de múltiplos sobre valor en libros y/o sobre beneficio de entidades cotizadas comparables. Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio recuperación.

1.3.5 Operaciones de cobertura

El grupo ha optado por continuar aplicando la NIC 39 para la contabilización de coberturas hasta la finalización del proyecto de macrocoberturas de la NIIF 9, tal y como permite la propia NIIF 9. El grupo utiliza los derivados financieros para (i) facilitar dichos instrumentos a los clientes que los solicitan, (ii) gestionar los riesgos de las posiciones propias del grupo (derivados de cobertura) o (iii) beneficiarse de los cambios en los precios de los mismos. Para ello utiliza tanto derivados financieros negociados en mercados organizados como negociados bilateralmente con la contraparte fuera de mercados organizados (OTC). Los derivados financieros que no pueden ser tratados en calidad de cobertura se consideran como derivados mantenidos para negociar.

Las condiciones para que un derivado financiero pueda ser considerado como de cobertura son las siguientes:

El derivado financiero debe cubrir el riesgo de variaciones en el valor de los activos y pasivos debidas a oscilaciones del tipo de interés y/o del tipo de cambio (cobertura de valores razonables), el riesgo de alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en activos y pasivos financieros, compromisos y transacciones previstas altamente probables (cobertura de flujos de efectivo), o el riesgo de la inversión neta en un negocio en el extranjero (cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero).
El derivado financiero debe eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura tanto en términos de eficacia prospectiva como retrospectiva. Para ello, el grupo analiza si en el momento de la contratación de la cobertura se espera que, en condiciones normales, esta actúe con un alto grado de eficacia y verifica durante toda su vida, mediante los test de efectividad, que los resultados de la cobertura oscilan en el rango de variación del 80% al 125% respecto al resultado de la partida cubierta.# 1.3.5 Contabilidad de coberturas (Hedging Accounting)

Debe documentarse adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura eficaz, siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el grupo.

Las coberturas se aplican a elementos o saldos individuales (microcoberturas) o a carteras de activos y pasivos financieros (macrocoberturas). En este último caso, el conjunto de los activos o pasivos financieros a cubrir comparte el mismo tipo de riesgo, lo que se cumple cuando la sensibilidad al cambio de tipo de interés de los elementos individuales cubiertos es similar.

Las variaciones que se producen con posterioridad a la designación de la cobertura, en la valoración de los instrumentos financieros designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura contable, se registran de la siguiente forma:

En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento cubierto atribuibles al riesgo cubierto se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando como contrapartida los epígrafes del balance consolidado en los que se encuentra registrado el elemento cubierto o en el epígrafe “Derivados - contabilidad de coberturas”, según proceda.
En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, mientras las pérdidas y ganancias que surgen de la variación en el valor razonable del elemento cubierto atribuible al riesgo cubierto se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando como contrapartida el epígrafe “Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés” del activo o del pasivo del balance consolidado, según proceda. En este caso, la eficacia se valora comparando el importe de la posición neta de activos y pasivos de cada uno de los períodos temporales con el importe cubierto designado para cada uno de ellos, registrando inmediatamente la parte ineficaz en el epígrafe “Resultados de operaciones financieras (netos)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz)” del patrimonio neto consolidado. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que las pérdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados, cuando se ejecuten las transacciones previstas o en la fecha de vencimiento del elemento cubierto.
En las coberturas de inversiones netas en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz)” del patrimonio neto consolidado. Dichas diferencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que la inversión en extranjero se enajena o causa baja del balance consolidado.
Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficaz de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se registran en el epígrafe “Resultados de operaciones financieras (netos)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Si un derivado asignado como de cobertura, bien por su finalización, discontinuación, por su inefectividad o por cualquier otra causa, no cumple los requisitos indicados anteriormente, pasa a ser considerado como un derivado mantenido para negociar a efectos contables. Por tanto, los cambios en su valoración pasan a registrarse con contrapartida en resultados.

Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los ajustes previamente registrados en el elemento cubierto se imputan a resultados utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha en que el elemento cesa de estar cubierto, debiendo estar completamente amortizados a su vencimiento.

En el caso de interrumpirse las coberturas de flujos de efectivo, el resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido en el epígrafe “Otro resultado global acumulado” en el patrimonio neto consolidado, mientras la cobertura era efectiva, se continúa reconociendo en dicho epígrafe hasta que la transacción cubierta ocurra, momento en el que se registrará en resultados, salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción, en cuyo caso se registrará inmediatamente en resultados.

1.3.6 Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que el emisor se obliga a pagar unas cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo este, con independencia de su forma jurídica, que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

El grupo reconoce los contratos de garantías financieras prestadas en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros” por su valor razonable que, en el inicio y salvo evidencia en contrario, es el valor actual de las comisiones y los rendimientos a recibir. Simultáneamente, reconoce como un crédito en el activo el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y las cuentas a cobrar por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir.

En el caso particular de las fianzas a largo plazo entregadas en efectivo a terceros en el marco de contratos de prestación de servicios, cuando el grupo garantiza un determinado nivel y volumen de desempeño en la prestación de dichos servicios, reconoce inicialmente dichas garantías por su valor razonable. La diferencia entre su valor razonable y el importe desembolsado se considera como un pago o cobro anticipado por la prestación del servicio, que se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el período en el que se preste. Posteriormente, el grupo aplica criterios análogos a los instrumentos de deuda valorados a coste amortizado.

Las garantías financieras se clasifican en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación y, en su caso, se estima la necesidad de constituir provisiones para ellas mediante la aplicación de criterios similares para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el epígrafe “Ingresos por comisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía. Para las fianzas a largo plazo entregadas en efectivo a terceros el grupo reconoce en el epígrafe “Ingresos por intereses” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada los intereses por su remuneración.

1.3.7 Transferencias y baja del balance de instrumentos financieros

Los activos financieros solo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

En la nota 4 se detallan las transferencias de activos en vigor en el cierre de los ejercicios de 2023 y 2022, indicando las que no han supuesto la baja del activo del balance consolidado.

1.3.8 Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación a efectos de presentación en el balance consolidado solo cuando el grupo tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

1.3.9 Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas

El epígrafe “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” del balance consolidado incluye el valor en libros de las partidas individuales, integradas en un grupo de disposición o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en interrupción) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las Cuentas anuales consolidadas.

En consecuencia, la recuperación del valor en libros de estas partidas, que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera, previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación, en lugar de mediante su uso continuado.

En particular, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por el grupo para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago de sus deudores, se consideran activos no corrientes en venta, salvo que el grupo haya decidido hacer un uso continuado de esos activos o se afecten a la explotación en régimen de alquiler.## 1.3.9 Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

Asimismo, se consideran como activos no corrientes en venta aquellas inversiones en negocios conjuntos o asociadas que cumplan con los anteriores requisitos. Para todos estos activos, el grupo dispone de unidades específicas enfocadas a la gestión inmobiliaria y a su venta. Por otra parte, el epígrafe “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” incluye los saldos acreedores asociados a los activos o grupos de disposición, o a las operaciones en interrupción del grupo. Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta se valoran, tanto en la fecha de adquisición como posteriormente, por el menor importe entre su valor en libros y el valor razonable neto de los costes de venta estimados de dichos activos. El valor en libros en la fecha de adquisición de los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta procedentes de adjudicaciones o recuperaciones, se define como el saldo pendiente de cobro de los préstamos o créditos origen de dichas compras (netos de las provisiones asociadas a los mismos). Mientras permanezcan clasificados como “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” los activos materiales e inmateriales amortizables por su naturaleza no se amortizan. A efectos de la determinación del valor razonable neto de los activos inmobiliarios, el grupo utiliza su propia metodología interna, que toma como punto de partida el valor de tasación, que se ajusta teniendo en consideración la experiencia de ventas de bienes similares en términos de precios, el período de permanencia de cada activo en el balance consolidado y otros factores explicativos. Se tienen en consideración, asimismo, los acuerdos alcanzados con terceros para la enajenación de estos activos. El valor de tasación de los activos inmobiliarios registrados en este epígrafe se determina siguiendo políticas y criterios análogos a los descritos en el apartado “Garantías” de la nota 1.3.4. Las principales sociedades y agencias de tasación empleadas para la obtención del valor de tasación de mercado se detallan en la nota 6.

Las ganancias y pérdidas generadas en la enajenación de los activos y pasivos clasificados como no corrientes en venta, así como las pérdidas por deterioro y su reversión, cuando proceda, se reconocen en el epígrafe “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los restantes ingresos y gastos correspondientes a dichos activos y pasivos se presentan de acuerdo con su naturaleza.

Una operación en interrupción es un componente de la entidad que ha sido dispuesto, o bien clasificado como mantenido para la venta, y (i) representa una línea de negocio o área geográfica significativa y separada del resto, o es parte de un único plan coordinado para disponer de tal negocio o área geográfica, o (ii) es una entidad subsidiaria adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla. En el caso de existir operaciones en interrupción, los ingresos y gastos de estas operaciones generados en el ejercicio, cualquiera que sea su naturaleza, aunque se hubiesen generado antes de su clasificación como operación en interrupción, se presentan, netos del efecto impositivo, como un único importe en el epígrafe “Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, tanto si el negocio se ha dado de baja del activo como si permanece en él al cierre del ejercicio. Este epígrafe también incluye los resultados obtenidos en su enajenación o disposición.

1.3.10 Activos tangibles

Los activos tangibles incluyen (i) el inmovilizado material que el grupo mantiene para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio, (ii) el inmovilizado material que se cede en arrendamiento operativo a los clientes, y (iii) las inversiones inmobiliarias, que incluyen los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en un régimen de alquiler o para obtener una plusvalía en su venta. Este epígrafe incluye, asimismo, los activos materiales recibidos en pago de deudas clasificados en función de su destino.

Como norma general, los activos tangibles se valoran a su coste de adquisición menos su correspondiente amortización acumulada y, en su caso, menos cualquier pérdida por deterioro que resulte de comparar el valor neto contable de cada elemento con su correspondiente importe recuperable. Las amortizaciones de los activos tangibles se calculan sistemáticamente según el método lineal, aplicando los años de vida útil estimada de los diferentes elementos sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual. En el caso de los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones, se entiende que tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos tangibles se registran con cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y, con carácter general, se calculan en función de los siguientes años de vida útil estimada de los diferentes grupos de elementos:

Años de vida útil
Inmuebles 17 a 75
Instalaciones 5 a 20
Mobiliario, equipos de oficina y otros 3 a 15
Vehículos 3 a 6
Equipos informáticos 5 a 6

El grupo, al menos al final de cada ejercicio, procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del activo tangible con la finalidad de detectar cambios significativos en la misma que, en el caso de producirse, se ajusta mediante la correspondiente corrección del registro en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de la nueva vida útil estimada.

En cada cierre contable, el grupo analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que un activo tangible pueda estar deteriorado. Si existen evidencias de deterioro, el grupo analiza si efectivamente existe tal deterioro comparando el valor neto en libros del activo con su importe recuperable (el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso). Cuando el valor en libros exceda al importe recuperable, el grupo reduce el valor en libros del correspondiente elemento hasta su importe recuperable, y ajusta los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.

Por otra parte, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un elemento, el grupo registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en ejercicios anteriores y ajusta los cargos futuros en concepto de su amortización. La reversión de la pérdida por deterioro de un elemento en ningún caso puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

En particular, ciertos elementos del inmovilizado material figuran asignados a unidades generadoras de efectivo del negocio bancario. Sobre estas unidades se efectúa el correspondiente test de deterioro para verificar que se generan los flujos de efectivo suficientes para soportar el valor de los activos. Para ello, el grupo (i) obtiene un flujo de caja neto recurrente de cada oficina a partir del margen de contribución acumulado menos la imputación de un coste de riesgo recurrente, y (ii) el anterior flujo de caja neto recurrente se considera como un flujo a perpetuidad procediendo a la valoración por el método de descuento de flujos utilizando el coste de capital y la tasa de crecimiento a perpetuidad determinados por el grupo (véase nota 16).

Por otro lado, para las inversiones inmobiliarias el grupo se basa en las valoraciones realizadas por terceros independientes, inscritos en el registro especial de tasadores de Banco de España, según los criterios establecidos en la Orden ECO/805/2003. Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos tangibles se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se incurren.

1.3.11 Arrendamientos

El grupo evalúa la existencia de un contrato de arrendamiento al inicio o cuando se modifican las condiciones de dicho contrato. En este sentido, se concluye que un contrato es de arrendamiento si el bien está identificado en dicho contrato y la parte que recibe el bien tiene el derecho a controlar su uso.

Arrendamientos en los que el grupo actúa como arrendatario

El grupo registra, para los arrendamientos en los que actúa como arrendatario, que se corresponden fundamentalmente con contratos de arrendamiento de inmuebles y oficinas afectos a su actividad de explotación, un activo por derecho de uso del bien arrendado y un pasivo por los pagos pendientes a la fecha en la que el bien arrendado fue puesto a disposición del grupo para su uso. Para aquellos contratos de arrendamiento de duración determinada que incluyan, o no, una opción unilateral de rescisión anticipada a favor del grupo y en los que el coste derivado de la rescisión no sea significativo, con carácter general el plazo de arrendamiento equivale a la duración inicial estipulada contractualmente. No obstante, se tendrá en consideración si existen circunstancias que pudieran provocar que los contratos se rescindan anticipadamente. Para aquellos contratos de arrendamiento de duración determinada que incluyan una opción unilateral de prórroga a favor del grupo, se evalúa ejercer dicha opción en función de los incentivos económicos y la experiencia histórica.# PASIVOS FINANCIEROS, ACTIVOS POR DERECHOS DE USO, IMPUESTOS DIFERIDOS Y OTROS PASIVOS

Arrendamientos

El pasivo por arrendamiento se registra inicialmente en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros" del balance consolidado (véase nota 21) por un importe igual al valor actual de los pagos pendientes estimados, en función de la fecha de vencimiento prevista, utilizando el tipo de interés implícito, si este puede determinarse fácilmente y, en caso contrario, el tipo incremental de financiación, entendido como el tipo de interés que el grupo pagaría por financiar la compra de activos de valor similar a los derechos de uso adquiridos sobre los bienes objeto de alquiler y en un plazo igual a la duración estimada de los contratos de arrendamiento. Dichos pagos comprenden los pagos fijos (menos cualquier incentivo pendiente de cobro), los pagos variables determinados con referencia a un índice o tasa, los importes que se espere abonar por las garantías de valor residual concedidas al arrendador, el precio de ejercicio de una opción de compra (si el grupo está razonablemente seguro de ejercer esa opción) y los pagos por penalizaciones derivadas de la terminación del arrendamiento (si el plazo del arrendamiento refleja el ejercicio de una opción de rescisión). Los pagos liquidados por el arrendatario en cada periodo minoran el pasivo por arrendamiento y devengan un gasto financiero que se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el periodo de arrendamiento.

El activo por derecho de uso, que se clasifica como un activo fijo en función de la naturaleza del bien arrendado, se registra inicialmente a su coste, que comprende el importe de la valoración inicial del pasivo por arrendamiento, los pagos efectuados antes o en la fecha de inicio del arrendamiento, los costes directos iniciales y, en su caso, los costes estimados de desmantelamiento o rehabilitación del activo a la condición exigida según el contrato. El activo por derecho de uso se amortiza linealmente por el menor entre la vida útil del activo y el periodo de arrendamiento. 51 Los criterios para deteriorar estos activos son análogos a los utilizados para los activos tangibles (véase nota 1.3.10). Por otro lado, el grupo ejerce la opción de registrar como un gasto del ejercicio los pagos de los arrendamientos a corto plazo (aquellos que en la fecha de inicio tengan un periodo de arrendamiento inferior o igual a 12 meses) y los arrendamientos en los que el bien arrendado sea de escaso valor.

Ventas con arrendamiento posterior

Si el grupo no retiene el control del bien, (i) se da de baja el activo vendido y se registra el activo por derecho de uso que se deriva del arrendamiento posterior por un importe igual a la parte del importe en libros previo del activo arrendado, que se corresponde con la proporción que representa el derecho de uso retenido sobre el valor del activo vendido, y (ii) se reconoce un pasivo por arrendamiento.

Si el grupo retiene el control del bien, (i) no se da de baja el activo vendido y (ii) se reconoce un pasivo financiero por el importe de la contraprestación recibida. Los resultados generados en la operación se reconocen inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada si se determina que ha existido una venta (solo por el importe de la ganancia o pérdida relativa a los derechos sobre el bien transferido), al haber adquirido el comprador-arrendador el control del bien.

Arrendamientos en los que el grupo actúa como arrendador

Arrendamiento financiero

Cuando el grupo actúa como arrendador de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado” del balance consolidado. Esta financiación incorpora el precio de ejercicio de la opción de compra a favor del arrendatario al vencimiento del contrato en los casos en que dicho precio de ejercicio sea suficientemente inferior al valor razonable del bien a la fecha de vencimiento de la opción, de modo que sea razonablemente probable que vaya a ejercerse.

Arrendamiento operativo

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y beneficios que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador. El coste de adquisición de los bienes arrendados se presenta en el epígrafe “Activos tangibles”. Dichos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de forma lineal.

1.3.12 Activos intangibles

Los activos intangibles son activos no monetarios identificables, pero sin apariencia física que surgen como consecuencia de una adquisición a terceros o han sido desarrollados internamente por el grupo. Se reconoce un activo intangible cuando, además de satisfacer la definición anterior, el grupo estima probable la percepción de beneficios económicos derivados de dicho elemento y su coste puede estimarse de manera fiable. Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste, ya sea este el de adquisición o de producción y, posteriormente, se valoran por su coste menos, cuando proceda, la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro que hayan experimentado.

Fondo de comercio

Las diferencias positivas entre el coste de las combinaciones de negocio y el porcentaje adquirido del valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes de las entidades adquiridas se registran como fondo de comercio en el activo del balance consolidado. Estas diferencias representan el pago anticipado realizado por el grupo de los beneficios económicos futuros derivados de las entidades adquiridas que no son individual y separadamente identificables y reconocibles. El fondo de comercio, que no se amortiza, solo se reconoce cuando se haya adquirido a título oneroso en una combinación de negocios. Cada fondo de comercio está asignado a una o más unidades generadoras de efectivo (UGE) que se espera sean las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones de negocio, siendo estas UGE el grupo identificable más pequeño de activos que, como consecuencia de su funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor del grupo con independencia de otros activos o grupos de activos. 52 Las UGE o grupos de UGE a los que se han asignado los fondos de comercio se analizan, al menos, anualmente y siempre que existan indicios de deterioro a efectos de determinar si hay deterioro. Para ello, el grupo calcula su valor en uso utilizando principalmente el método del descuento de beneficios distribuidos, en el que se tienen en cuenta los siguientes parámetros:

Hipótesis clave del negocio: sobre estas hipótesis se basan las proyecciones de flujos de efectivo contempladas en la valoración. Para aquellos negocios con actividad financiera, se proyectan variables como son: la evolución del crédito, de la morosidad, de los depósitos de clientes y de los tipos de interés, bajo un escenario macroeconómico previsto, y de los requerimientos de capital.
Estimación de variables macroeconómicas, así como otros valores financieros.
Plazo de las proyecciones: el tiempo/plazo de proyección se sitúa habitualmente en 5 años, período a partir del cual se alcanza un nivel recurrente tanto en términos de beneficio como de rentabilidad. A estos efectos se tiene en cuenta el escenario económico existente en el momento de la valoración.
Tipo de descuento (después de impuestos): el valor presente de los dividendos futuros, utilizado para la obtención del valor en uso, se calcula utilizando como tasa de descuento el coste de capital de la entidad (Ke) desde la perspectiva de un participante de mercado. Para su determinación se utiliza el método CAPM (Capital Asset Pricing Model), de acuerdo con la fórmula: “Ke = Rf + β (Pm) + α”, donde: Ke = Retorno exigido o coste de capital, Rf = Tasa libre de riesgo, β = Coeficiente de riesgo sistémico de la sociedad, Pm = Prima de mercado y α = Prima por riesgo no sistémico.
Tasa de crecimiento empleada para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo más allá del período cubierto por las previsiones más recientes: se basa en las estimaciones a largo plazo de las principales magnitudes macroeconómicas y de las variables claves del negocio, y teniendo en cuenta la situación, en todo momento, de los mercados financieros.

Si el valor en libros de una UGE (o grupo de UGEs al que se haya asignado un fondo de comercio) es superior a su importe recuperable, el grupo reconoce una pérdida por deterioro que se distribuye reduciendo, en primer lugar, el fondo de comercio atribuido a esa unidad y, en segundo lugar y si quedasen pérdidas por imputar, minorando el valor en libros del resto de los activos asignados de forma proporcional. Las pérdidas por deterioro de los fondos de comercio no son objeto de reversión posterior.

Otros activos intangibles

Este epígrafe incluye, básicamente, los activos intangibles identificados en las combinaciones de negocios como son el valor de las marcas y los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes procedentes de los negocios adquiridos, así como las aplicaciones informáticas. Estos activos intangibles son de vida útil definida y se amortizan en función de la misma, aplicándose criterios similares a los de los activos tangibles. La vida útil de las marcas y de los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes de los negocios adquiridos se sitúa entre 5 y 15 años, mientras que para las aplicaciones informáticas la vida útil oscila entre 3 y 15 años.# 1.3.13 Existencias

Las existencias son activos no financieros que el grupo tiene para su utilización o venta en el curso ordinario del negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha finalidad o bien van a ser consumidas en el proceso de producción o en la prestación de servicios. Como norma general, las existencias se valoran por el importe menor entre su coste y su valor neto de realización. Por valor neto de realización se entiende el precio estimado de venta neto de los costes estimados de producción y comercialización para llevar a cabo dicha venta. Las disminuciones del valor neto realizable y, en su caso, las recuperaciones posteriores de valor se reconocen en el epígrafe "Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros – Otros" en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se producen.

Las existencias se corresponden con terrenos e inmuebles y su valor neto de realización se calcula tomando como base la valoración realizada por un experto independiente, inscrito en el Registro Especial de Sociedades de Tasación del Banco de España y elaborada de acuerdo con los criterios establecidos en la Orden ECO/805/2003 sobre normas de valoración de bienes inmuebles y determinados derechos para ciertas finalidades financieras, que se ajusta teniendo en consideración la experiencia de ventas de bienes similares, en términos de precios, el período de permanencia de cada activo en el balance consolidado y otros factores explicativos. No obstante, podrán utilizarse metodologías estadísticas para la actualización de las tasaciones para aquellos inmuebles cuyo valor razonable no sea superior a 300.000 euros que cuenten con cierto grado de homogeneidad, es decir, que presenten características susceptibles de producción repetida y se ubiquen en un mercado activo en transacciones cuando son de reducida exposición y riesgo, aunque al menos trianualmente se realiza una tasación ECO completa. El valor en libros de las existencias se da de baja del balance consolidado y se registra como un gasto en el ejercicio que se reconoce el ingreso procedente de su venta.

1.3.14 Elementos de patrimonio propio

Se consideran elementos de patrimonio propio aquellos que cumplen las siguientes condiciones:

– No incluyen ningún tipo de obligación contractual para la entidad emisora que suponga: entregar efectivo u otro activo financiero a un tercero; o intercambiar activos financieros o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.

– Si pueden ser, o serán, liquidados con los propios instrumentos de patrimonio de la entidad emisora: cuando sea un instrumento financiero no derivado, no supondrá una obligación de entregar un número variable de sus propios instrumentos de patrimonio; o cuando sea un derivado, siempre que se liquide por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de un número fijo de sus propios instrumentos de patrimonio.

Los negocios realizados con elementos de patrimonio propio, incluidas su emisión y amortización, son registrados directamente con contrapartida en el patrimonio neto consolidado. Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de elementos de patrimonio propio no se registran en los estados financieros; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos instrumentos se añaden o deducen directamente del patrimonio neto consolidado y los costes asociados a la transacción lo minoran.

El reconocimiento inicial de los instrumentos de patrimonio emitidos con el fin de cancelar un pasivo financiero íntegra o parcialmente se realiza por su valor razonable, salvo si no es posible determinar este con fiabilidad. En este caso, la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero (o de una parte del mismo) cancelado y el valor razonable de los instrumentos de patrimonio emitidos se reconoce en el resultado del ejercicio. Por otro lado, los instrumentos financieros compuestos, que son aquellos contratos que para su emisor generan simultáneamente un pasivo financiero y un instrumento de patrimonio propio (como, por ejemplo, las obligaciones convertibles que otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de patrimonio de la entidad emisora), se reconocen en la fecha de su emisión separando sus componentes y clasificándolos de acuerdo con el fondo económico.

La asignación del importe inicial a los distintos componentes del instrumento compuesto no supondrá, en ningún caso, un reconocimiento de resultados, y se realizará asignándole, en primer lugar, al componente que sea pasivo financiero —incluido cualquier derivado implícito que no tenga por activo subyacente instrumentos de patrimonio propio— un importe, obtenido a partir del valor razonable de pasivos financieros de la entidad con características similares a los del instrumento compuesto pero que no tengan asociados instrumentos de patrimonio propio. El valor imputable en el inicio al instrumento de capital será la parte residual del importe inicial del instrumento compuesto en su conjunto, una vez deducido el valor razonable asignado al pasivo financiero.

1.3.15 Remuneraciones basadas en instrumentos de patrimonio

La entrega a los empleados de instrumentos de patrimonio propio como contraprestación a sus servicios, cuando dichos instrumentos se determinan al inicio y se entregan una vez terminado un período específico de servicios, se registra como gasto por servicios a medida que los empleados los presten con contrapartida en el epígrafe “Otros elementos de patrimonio neto” en el patrimonio neto consolidado. En la fecha de concesión se valoran los servicios recibidos a su valor razonable, salvo que el mismo no se pueda estimar con fiabilidad, en cuyo caso se valoran por referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio comprometidos, teniendo en cuenta los plazos y otras condiciones contemplados en los compromisos. Las cantidades reconocidas en el patrimonio neto consolidado no son objeto de una posterior reversión, incluso cuando los empleados no ejerzan su derecho a recibir los instrumentos de patrimonio.

Para las transacciones con remuneraciones basadas en acciones que se liquidan en efectivo, el grupo registra un gasto por servicios a medida que los empleados los presten con contrapartida en el pasivo del balance consolidado. Hasta que sea liquidado el pasivo, el grupo valora dicho pasivo a su valor razonable, reconociendo los cambios de valor en el resultado del ejercicio.

1.3.16 Provisiones y activos y pasivos contingentes

Se consideran provisiones las obligaciones actuales del grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que se encuentran claramente especificadas en cuanto a su naturaleza en la fecha de los estados financieros, pero resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, al vencimiento de las cuales y para cancelarlas, el grupo estima que deberá desprenderse de recursos. Las Cuentas anuales consolidadas del grupo recogen con carácter general todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Entre otros conceptos, estas provisiones incluyen los compromisos por pensiones asumidos con sus empleados por algunas entidades del grupo (véase nota 1.3.17), así como las provisiones por litigios y otras contingencias.

Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del grupo. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del grupo cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad. Los pasivos contingentes no se registran en las Cuentas anuales consolidadas, sino que se informa sobre los mismos en la memoria consolidada.

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y deberá confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera del control del grupo. Estos activos contingentes no se reconocen en el balance ni en la cuenta de pérdidas y ganancias, consolidados, pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.# 1.3.17 Provisiones por pensiones

Los compromisos por pensiones asumidos por el grupo con su personal son los siguientes:

Planes de aportación definida

Son contribuciones de carácter predeterminado realizadas a una entidad separada, según los acuerdos alcanzados con cada colectivo de empleados en particular, sin tener la obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados relacionados con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Estas contribuciones se registran en cada ejercicio en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (véase nota 33).

Planes de prestación definida

Los planes de prestación definida cubren los compromisos existentes derivados de la aplicación del Convenio Colectivo de Banca. Estos compromisos están financiados a través de los siguientes vehículos: el plan de pensiones, los contratos de seguro, la entidad de previsión social voluntaria ("E.P.S.V.") y los fondos internos.

Dentro del epígrafe “Provisiones – Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” del pasivo del balance consolidado se incluye el valor actual actuarial de los compromisos por pensiones, que se calcula individualmente mediante el método de la unidad de crédito proyectada aplicando las hipótesis financiero-actuariales más abajo especificadas. Este mismo método es el utilizado para el análisis de sensibilidad que se presenta en la nota 22.

A las obligaciones así calculadas, se les resta el valor razonable de los denominados activos del plan, que son activos con los que se liquidarán las obligaciones, incluidas las pólizas de seguros, debido a que se cumple que (i) no son propiedad del grupo, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada, (ii) solo están disponibles para pagar o financiar retribuciones de los empleados, no estando disponibles para los acreedores del grupo ni siquiera en caso de situación concursal, (iii) no pueden retornar al grupo salvo cuando los activos que quedan en el plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones, del plan o de la entidad, relacionadas con las prestaciones de los empleados, o bien cuando los activos retornan al banco para reembolsarlo de prestaciones de los empleados ya pagadas por el mismo y (iv) no son instrumentos financieros intransferibles emitidos por el grupo.

Los activos que respaldan compromisos por pensiones en el balance individual de la compañía de seguros BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros no son activos del plan por tratarse de una parte vinculada al grupo.

Los compromisos por pensiones se reconocen de la siguiente forma:

En la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el interés neto sobre el pasivo (activo) neto de los compromisos por pensiones así como el coste de los servicios, incluyendo este último i) el coste de los servicios del período corriente, ii) el coste de los servicios pasados con origen en modificaciones introducidas en los compromisos existentes o en la introducción de nuevas prestaciones, y iii) cualquier ganancia o pérdida que surja de una liquidación del plan.
En el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” del patrimonio neto consolidado, la reevaluación del pasivo (activo) neto por compromisos por pensiones, que incluye i) las pérdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio, que tienen su origen en las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y en los cambios en las hipótesis actuariales realizadas, ii) el rendimiento de los activos afectos al plan, y iii) cualquier cambio en los efectos del límite del activo, excluyendo para los dos últimos conceptos las cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) neto.
En el epígrafe “Provisiones – Otras retribuciones a los empleados a largo plazo" del pasivo del balance consolidado se incluye, principalmente, el valor de los compromisos asumidos con el personal prejubilado. Las variaciones que se producen durante el ejercicio en el valor del pasivo se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

56 Hipótesis actuariales

Las hipótesis financiero - actuariales más relevantes empleadas en la valoración de los compromisos por pensiones a 31 de diciembre de 2023 y 2022 son las siguientes:

	2023	2022
Tablas	PER2020_Col_1er.orden	PER2020_Col_1er.orden
Tipo de interés técnico plan de pensiones	3,75% anual	3,25% anual
Tipo de interés técnico fondo interno	3,75% anual	3,25% anual
Tipo de interés técnico pólizas vinculadas	3,75% anual	3,25% anual
Tipo de interés técnico pólizas no vinculadas	3,75% anual	3,25% anual
Inflación	2,00% anual	2,00% anual
Crecimiento salarial	3,00% anual	3,00% anual
Salidas por invalidez	SS90-Absoluta	SS90-Absoluta
Salidas por rotación	No consideradas	No consideradas
Jubilación anticipada	Considerada	Considerada
Jubilación normal	65 o 67 años	65 o 67 años

En los ejercicios 2023 y 2022, para el tipo de interés técnico de todos los compromisos se ha tomado como referencia el tipo de la deuda empresarial de calificación AA (iBoxx € Corporates AA 10+) de duración media de 11,96 años y 13 años, respectivamente.

La edad de jubilación anticipada contemplada es la fecha más temprana con derecho irrevocable por la empresa para el 100% de los empleados.

La rentabilidad de los activos a largo plazo correspondiente a los activos afectos al plan y de los contratos de seguros vinculados a pensiones se ha determinado aplicando el mismo tipo de interés técnico de las hipótesis actuariales (el 3,75% y el 3,25% en los ejercicios 2023 y 2022, respectivamente).

1.3.18 Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversión

La moneda funcional y de presentación del grupo es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda extranjera.

En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio de contado de la fecha de reconocimiento, entendido como el tipo de cambio para entrega inmediata.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, se aplican las siguientes reglas para la conversión de saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional de cada entidad participada:

Los activos y pasivos de carácter monetario se convierten al tipo de cambio de cierre, entendido como el tipo de cambio medio de contado de la fecha a que se refieren los estados financieros.
Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se convierten al tipo de cambio de la fecha de adquisición.
Las partidas no monetarias valoradas al valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determina el valor razonable.
Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación.

Las diferencias de cambio surgidas en la conversión de los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera se registran, en general, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. No obstante, en el caso de las diferencias de cambio que surgen en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en el epígrafe “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto consolidado, se desglosa el componente de tipo de cambio de la revalorización del elemento no monetario.

57

Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente forma:

Los activos y pasivos se convierten aplicando los tipos de cambio de cierre del ejercicio.
Los ingresos y gastos aplicando el tipo de cambio medio ponderado por el volumen de operaciones de la sociedad convertida.
El patrimonio neto, a tipos de cambio históricos.

Las diferencias de cambio surgidas en la conversión de los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro se registran en el epígrafe “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto consolidado.

Los tipos de cambio aplicados en la conversión de los saldos en moneda extranjera a euros son los publicados por el Banco Central Europeo (BCE) a 31 de diciembre de cada ejercicio.

1.3.19 Reconocimiento de ingresos y gastos

Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se registran contablemente, con carácter general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo, en los epígrafes “Ingresos por intereses” y “Gastos por intereses” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, según proceda.

Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos.

Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en general, de acuerdo con los siguientes criterios:

Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se registran en el momento de su desembolso.
Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante un período de tiempo se registran durante dicho período.
Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un acto singular se registran cuando se produce el acto que los origina.

Las comisiones financieras, que forman parte integrante del rendimiento o coste efectivo de las operaciones financieras, se periodifican, netas de costes directos relacionados y se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo de su vida media esperada.# 1.3.20 Impuesto sobre las ganancias

El Impuesto sobre Sociedades aplicable a las sociedades españolas del Grupo Banco Sabadell y los impuestos de similar naturaleza aplicables a las entidades participadas extranjeras se consideran como un gasto y se registran en el epígrafe “Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre los resultados de las actividades continuadas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto cuando son consecuencia de una transacción registrada directamente en el patrimonio neto consolidado, en cuyo supuesto se registran directamente en él.

El gasto total por el Impuesto sobre Sociedades equivale a la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente gravamen a la base imponible del ejercicio (después de aplicar deducciones y bonificaciones fiscalmente admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se hayan reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

La base imponible del ejercicio puede diferir del resultado del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos corresponden a aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables, ocasionados por las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y sus correspondientes bases fiscales (“valor fiscal”), así como las bases imponibles negativas y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas susceptibles de compensación en el futuro. Se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperar o liquidar (véase nota 39).

Un activo por impuesto diferido, tal como un impuesto anticipado, un crédito por deducciones y bonificaciones y un crédito por bases imponibles negativas, se reconoce siempre que sea probable que el grupo obtenga en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que pueda hacerlo efectivo, y no proceda del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecte ni al resultado fiscal ni al resultado contable.

Asimismo, se reconocen los activos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias deducibles procedentes de inversiones en dependientes, sucursales y asociadas, o de participaciones en negocios conjuntos solo en la medida en que se espere que la diferencia revierta por causa de la extinción de la sociedad participada.

Los pasivos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias asociadas a inversiones en entidades dependientes y asociadas se reconocen contablemente excepto si el grupo es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que esta no se revierta en el futuro.

Los “Activos por impuestos” y “Pasivos por impuestos” del balance consolidado incluyen el importe de todos los activos/pasivos de naturaleza fiscal, diferenciados entre: corrientes (importes a recuperar/pagar en los próximos doce meses como, por ejemplo, la liquidación a la Hacienda Pública del Impuesto sobre Sociedades) y diferidos (impuestos a recuperar/pagar en ejercicios futuros).

Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto consolidado que no tengan efecto en el resultado fiscal o a la inversa, se contabilizan como diferencias temporarias.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con el objeto de comprobar que se mantienen vigentes y que existe evidencia suficiente sobre la probabilidad de generar en el futuro ganancias fiscales que permitan hacerlos efectivos, en el caso de los activos, efectuándose las oportunas correcciones en caso de ser necesario.# Para realizar el análisis antes descrito, se tienen en consideración las siguientes variables:
– Proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal, basadas en los presupuestos financieros aprobados por los administradores del grupo para un período de cinco años, aplicando posteriormente tasas de crecimiento constantes similares a las tasas de crecimiento media a largo plazo del sector en el que operan las diferentes sociedades del grupo;
– Estimación de la reversión de las diferencias temporarias en función de su naturaleza; y
– El plazo o límite establecido por la legislación vigente en cada país, para la reversión de los diferentes activos por impuestos.

1.3.21 Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado

En este estado se presentan los ingresos y gastos reconocidos como consecuencia de la actividad del grupo durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y aquellos otros ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto consolidado.

1.3.22 Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

En este estado se presentan todos los movimientos habidos en el patrimonio neto del grupo, incluidos los que tienen su origen en cambios contables y en correcciones de errores. En el estado se presenta una conciliación del valor en libros al inicio y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:
– Ajustes por cambios en criterios contables y correcciones de errores: incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros distinguiendo los que tiene origen en cambios en los criterios contables de los que corresponden a corrección de errores.
– Total de ingresos y gastos reconocidos: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, anteriormente indicado.
– Otras variaciones en el patrimonio neto consolidado: recoge el resto de las partidas registradas en el patrimonio neto consolidado, como pueden ser aumentos o disminuciones de capital, distribución de dividendos, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital propios, transferencias entre partidas del patrimonio neto y cualquier otro aumento o disminución del patrimonio neto consolidado.

1.3.23 Estado de flujos de efectivo consolidado

En la elaboración de los estados de flujos de efectivo consolidados se ha utilizado el método indirecto, de manera que, partiendo del resultado del grupo, se toman en consideración las transacciones no monetarias y todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que han sido o serán la causa de cobros y pagos de explotación; así como de los ingresos y gastos asociados a flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. No se han producido situaciones durante el ejercicio sobre los que haya sido necesaria la aplicación de juicios significativos para clasificar los flujos de efectivo. No ha habido transacciones significativas que no hayan generado flujos de efectivo no reflejados en el estado de flujos de efectivo consolidados.

1.4 Comparabilidad de la información

La información contenida en estas Cuentas anuales consolidadas correspondiente a 2022 se presenta única y exclusivamente, a efectos de su comparación, con la información relativa al ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2023 y, por lo tanto, no constituye las Cuentas anuales consolidadas del grupo del ejercicio 2022. Según se indica en el apartado "Adopción de la NIIF 17 "Contratos de seguros"" de la nota 1.2, la información comparativa presentada en estas Cuentas anuales consolidadas ha sido reexpresada teniendo en consideración la aplicación de la NIIF 17.

Nota 2 – Grupo Banco Sabadell

En el Anexo I se relacionan las entidades dependientes y asociadas a 31 de diciembre de 2023 y 2022, con indicación de su domicilio, actividad, porcentaje de participación, sus principales magnitudes y su método de consolidación (método de integración global o método de la participación). En el Anexo II se presenta un detalle de las entidades estructuradas consolidadas (fondos de titulización). A continuación, se describen las combinaciones de negocios, adquisiciones y ventas o liquidaciones más representativas de inversiones en el capital de otras entidades (dependientes y/o inversiones en asociadas) que se han realizado por el grupo en los ejercicios 2023 y 2022. Adicionalmente, en el Anexo I se incluye el detalle de las altas y bajas del perímetro en cada uno de los ejercicios y los resultados obtenidos por el grupo en la enajenación de sus entidades dependientes y asociadas.

Variaciones del perímetro de consolidación en el ejercicio 2023

Entradas en el perímetro de consolidación:

No se ha producido ninguna operación relevante de entrada en el perímetro de consolidación durante el ejercicio 2023.

Salidas del perímetro de consolidación:

El 22 de diciembre de 2022 el Consejo de Administración de Banco Sabadell, S.A. y el Consejo de Administración de Bansabadell Financiación, E.F.C., S.A.U. aprobaron y suscribieron el proyecto común de fusión entre Banco Sabadell, S.A. (como sociedad absorbente) y Bansabadell Financiación, E.F.C., S.A.U. (como sociedad absorbida). Una vez obtenidas las autorizaciones pertinentes, con fecha 10 de octubre de 2023, ha quedado inscrita en el Registro Mercantil de Alicante la escritura de fusión por absorción de Bansabadell Financiación E.F.C., S.A. por Banco Sabadell, S.A. Dado que Bansabadell Financiación, E.F.C., S.A.U. era una sociedad directa e íntegramente participada por el banco (véase Anexo I – Variaciones del perímetro en el ejercicio 2023), esta operación no ha tenido ningún impacto significativo en los estados financieros consolidados del grupo.
Excepto por la transacción descrita, no ha habido ninguna operación relevante de salida del perímetro de consolidación durante el ejercicio 2023.

Variaciones del perímetro de consolidación en el ejercicio 2022

Entradas en el perímetro de consolidación:

No hubo ninguna operación relevante de entrada en el perímetro de consolidación durante el ejercicio 2022.

Salidas del perímetro de consolidación:

No hubo ninguna operación relevante de salida del perímetro de consolidación durante el ejercicio 2022.

Otras operaciones significativas del ejercicio 2023

Con fecha 27 de febrero de 2023, Banco Sabadell ha firmado un acuerdo estratégico para dar servicio de adquirencia con Nexi S.p.A. (en adelante, "Nexi"), líder europeo en negocio de pagos, con una duración de diez años prorrogables, que supone la adquisición por parte de Nexi del 80% de Paycomet, S.L.U., filial de pagos de Banco Sabadell, por 280 millones de euros. Banco Sabadell mantendrá durante al menos tres años una participación del 20% al tiempo que alinea intereses con su nuevo socio industrial. Tras ese periodo, Banco Sabadell dispone de una opción de venta de dicho 20%. El importe total de la operación se ha fijado en 350 millones de euros (280 millones de euros por el 80% objeto de venta), ampliables en función de la consecución de objetivos. A fecha de formulación de las presentes Cuentas anuales consolidadas esta operación se encuentra pendiente de cierre.

Otras operaciones significativas del ejercicio 2022

El grupo no realizó otras operaciones significativas dignas de mención en el ejercicio 2022. No obstante, con fecha 22 de septiembre de 2022, el banco comunicó que se encontraba en el proceso de análisis de un posible acuerdo estratégico con un socio industrial especialista en su negocio de adquirencia que, tal y como se ha indicado previamente, se ha firmado en febrero de 2023.

Nota 3 – Retribución al accionista y resultado por acción

Se incluye a continuación la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2023 de Banco de Sabadell, S.A. que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, junto con la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2022 de Banco de Sabadell, S.A. aprobada por la Junta General de Accionistas de fecha 23 de marzo de 2023:

En miles de euros	2023	2022
A dividendos	326.413	225.079
A reservas para inversiones en Canarias	183	279
A reservas voluntarias	761.418	515.193
Resultado del ejercicio de Banco de Sabadell, S.A.	1.088.014	740.551

En la reunión del Consejo de Administración de Banco Sabadell celebrada el día 25 de octubre de 2023 se acordó la distribución de un dividendo en efectivo a cuenta de los resultados del ejercicio 2023 por un importe de 0,03 euros brutos por acción, que se abonó el 29 de diciembre de 2023. De acuerdo con lo indicado en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital, a continuación se muestra el estado contable previsional formulado preceptivamente para poner de manifiesto la existencia de liquidez y beneficio del banco suficiente en el momento de la aprobación de dicho dividendo a cuenta:

En miles de euros
Disponible para reparto de dividendo según estado provisional al:
30/09/2023
Beneficio de Banco Sabadell a la fecha indicada después de la provisión para impuestos
Estimación dotación reserva legal
Estimación reserva de Canarias
Cantidad máxima posible de distribución
Dividendo a cuenta propuesto
Saldo líquido en Banco de Sabadell, S.A. disponible (*)

(*) Incluye el saldo del epígrafe "Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos vista".Asimismo, en su reunión del 31 enero de 2024, el Consejo de Administración ha acordado proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas la distribución de un dividendo complementario de 0,03 euros brutos por acción con cargo a los resultados del ejercicio 2023, a satisfacer en efectivo, previsiblemente en el mes siguiente a la celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas.

En dicha reunión, el Consejo de Administración de Banco Sabadell, tras haber obtenido la autorización previa de la autoridad competente, también ha acordado establecer, con cargo al resultado del ejercicio 2023, un programa de recompra de acciones propias para su amortización mediante acuerdo de reducción de capital social a proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas, por un importe máximo de 340 millones de euros, cuyos términos, una vez sean fijados por el Consejo de Administración, serán objeto de un nuevo anuncio antes de iniciar su ejecución. De acuerdo con lo anterior, la retribución total al accionista, que combina el dividendo en efectivo y el programa de recompra de acciones, correspondiente al ejercicio 2023 será, por tanto, equivalente a un 50% del beneficio atribuible a los propietarios de la dominante en línea con la política de retribución al accionista del banco.

Asimismo, el Consejo de Administración de 25 de enero de 2023 propuso a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo complementario en efectivo bruto por acción con cargo a los resultados del ejercicio 2022 de 0,02 euros por acción, que fue aprobado por la Junta General de Accionistas el 23 de marzo de 2023 y abonado en dicho mes. Previamente, el Consejo de Administración de Banco Sabadell había acordado, el día 26 de octubre de 2022, la distribución de un dividendo en efectivo a cuenta de los resultados del ejercicio 2022 por un importe de 0,02 euros brutos por acción, que se abonó el 30 de diciembre de 2022. Como resultado, la retribución por dividendo en efectivo alcanzó los 0,04 euros por acción a cargo de los resultados de 2022. El resto de retribución al accionista, hasta los 430 millones de euros equivalentes al 50% del beneficio atribuible a los propietarios de la dominante del ejercicio 2022, se alcanzó mediante el establecimiento de un programa de recompra de acciones, que se describe a continuación.

63 Programa de recompra de acciones

El 30 de junio de 2023, una vez recibida la preceptiva autorización por parte del Banco Central Europeo, Banco Sabadell comunicó mediante Información Privilegiada el establecimiento y ejecución de un programa temporal de recompra de acciones propias por un importe máximo de 204 millones de euros, con el objetivo de reducir el capital social de banco mediante la amortización de las acciones propias adquiridas. El programa de recompra se efectuó de conformidad con lo previsto en el artículo 5 del Reglamento (UE) nº596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014 sobre el abuso de mercado y en el Reglamento Delegado (UE) nº2016/1052 de la Comisión, de 8 de marzo de 2016.

Con fecha 13 de noviembre de 2023, el banco comunicó mediante Otra Información Relevante la finalización de la ejecución del programa de recompra al alcanzarse el importe monetario máximo mencionado anteriormente, habiéndose adquirido 186.743.254 acciones propias de 0,125 euros de valor nominal cada una de ellas, representativas, aproximadamente, del 3,32% del capital social de Banco Sabadell.

Asimismo, con fecha 30 de noviembre de 2023, el Consejo de Administración acordó ejecutar la reducción de capital social de Banco Sabadell, mediante la amortización de la totalidad de las acciones propias adquiridas en el marco del programa de recompra. La ejecución de la reducción de capital se aprobó al amparo de la delegación de facultades conferida a favor del Consejo de Administración por la Junta General Ordinaria de Accionistas del 23 de marzo de 2023, por un importe de 23.342.906,75 euros. La escritura pública de reducción de capital quedó inscrita en el Registro Mercantil de Alicante con fecha 11 de diciembre de 2023 (véase nota 23).

Resultado por acción

El beneficio (o pérdida) básico por acción se calcula dividiendo el resultado neto atribuible al grupo, ajustado por la remuneración de otros instrumentos de patrimonio, entre el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, excluidas, en su caso, las acciones propias adquiridas por el grupo.

El beneficio (o pérdida) diluido por acción se calcula ajustando, al resultado neto atribuible al grupo y al número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación, los efectos de la conversión estimada de todas las acciones ordinarias potenciales.

El cálculo del resultado por acción del grupo es el siguiente:

	2023	2022 (*)
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante (en miles de euros)	1.332.181	889.392
Ajuste: Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (en miles de euros)	(115.391)	(110.375)
Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas (en miles de euros)	—	—
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante ajustado (en miles de euros)	1.216.790	779.017
Número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación (**)	5.401.123.639	5.593.885.977
Conversión asumida de deuda convertible y otros instrumentos de patrimonio
Número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación ajustado	5.401.123.639	5.593.885.977
Beneficio (o pérdida) por acción (en euros)	0,23	0,14
Beneficio (o pérdida) básico por acción considerando el efecto de las obligaciones necesariamente convertibles (en euros)	0,23	0,14
Beneficio (o pérdida) diluido por acción (en euros)	0,23	0,14

() Véase nota 1.4.
(*) Número medio de acciones totales deduciendo la media de la autocartera y del número de acciones sujetas a un programa de recompra.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, no existían otros instrumentos financieros ni compromisos con empleados basados en acciones, que tengan efecto significativo sobre el cálculo del beneficio (o pérdida) diluido por acción de los ejercicios presentados. Por esta razón el beneficio (o pérdida) básico y diluido coinciden.

Las aplicaciones de los resultados de las entidades dependientes serán aprobadas por sus respectivas Juntas de Accionistas o Socios.

64 Nota 4 – Gestión de riesgos

A lo largo de 2023 Grupo Banco Sabadell ha continuado reforzando su marco de gestión y control de riesgos mediante la incorporación de mejoras de acuerdo con las expectativas supervisoras y las tendencias de mercado. Teniendo en cuenta que el Grupo Banco Sabadell toma riesgos en el ejercicio de su actividad, una buena gestión de estos supone una parte central del negocio. En este sentido, el grupo tiene establecido un conjunto de principios, plasmados en políticas y desplegados en procedimientos, estrategias y procesos que persiguen incrementar la probabilidad de conseguir los objetivos estratégicos de las diversas actividades del grupo, facilitando la gestión en un contexto de incertidumbre. A este conjunto se le denomina Marco Global de Riesgos.

4.1 Entorno macroeconómico, político y regulatorio

Entorno macroeconómico

En la gestión del riesgo el grupo considera el entorno macroeconómico. Los aspectos más destacados del ejercicio 2023 se relacionan a continuación:

El año 2023 vino marcado, principalmente, por las subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales y el progresivo traslado de sus impactos a la actividad económica.
La inflación registró en 2023 un gradual proceso de moderación desde los máximos observados en 2022.
La corrección de los precios energéticos y de los bienes industriales estuvo detrás en buena medida de la moderación de la inflación general. El componente subyacente tuvo un comportamiento más parsimonioso, si bien también mostró una evidente tendencia a la baja.
La evolución económica global mostró una acusada divergencia entre el dinamismo de la economía estadounidense, que mostró una mayor fortaleza de lo esperado, y las economías de la zona euro y Reino Unido, rezagadas y prácticamente estancadas todo el año.
España siguió destacando en positivo dentro de la zona euro. La economía se vio impulsada principalmente por una mejora gradual del consumo privado y, en menor medida, por la contribución del sector público.
En términos de política económica en España destacó la aprobación de la segunda parte de la reforma de las pensiones y la prórroga de la mayoría de las medidas para paliar los impactos de la crisis energética.
La Comisión Europea aprobó la adenda del Plan de Recuperación de España, la cual movilizará 94 miles de millones de euros adicionales vinculados a los fondos Next Generation EU.
Las economías emergentes se mostraron resilientes al contexto económico global. El ajuste del sector inmobiliario en China se intensificó, aunque las repercusiones se mantuvieron acotadas.
En México, la economía mostró un buen desempeño. Así, la inversión creció a tasas históricas de dos dígitos, en parte gracias al proceso de near-shoring con Estados Unidos.
La geopolítica siguió representando un vector de incertidumbre para el entorno económico. El estallido de un nuevo conflicto entre Israel y Hamás revivió la inestabilidad en Oriente Medio, aunque las repercusiones económicas fueron marginales.
El sector financiero tuvo un episodio puntual de inestabilidad, relacionado con la quiebra de los bancos regionales estadounidenses Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank y la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS. Las autoridades consiguieron frenar el contagio financiero y, finalmente, las consecuencias económicas fueron limitadas.
Los bancos centrales desarrollados continuaron en 2023 con el ciclo de subidas de tipos de interés, aunque a un ritmo algo menos intenso que en 2022. En el tramo final de año, señalizaron que el ciclo de subidas había llegado a su fin.# Entorno Macroeconómico y Financiero

– El Banco Central Europeo (BCE) llevó a cabo un tensionamiento de su política monetaria sin precedentes y acabó situando el tipo de depósito en el 4,00%, máximo histórico. Asimismo, su balance continuó retrocediendo, debido al vencimiento de las TLTROs III y a la reducción de las tenencias de activos financieros.
– La Reserva Federal (Fed) prosiguió con el ciclo de subidas, hasta un rango del tipo de interés oficial del 5,25%-5,50%. En cuanto al balance, el proceso de reducción continuó, solo interrumpido temporalmente para responder al episodio de inestabilidad causado por la quiebra de SVB.
– El Banco de Inglaterra (BoE) llevó el tipo rector hasta el 5,25% y continuó con el programa de reducción de balance.

Mercados Financieros

– Los mercados financieros presentaron un mejor comportamiento en 2023 en comparación con el año anterior, cuando gran parte de los activos financieros registraron pérdidas abultadas.
– Las rentabilidades de la deuda pública a largo plazo siguieron mostrando una tendencia al alza durante buena parte del año. Estas se vieron presionadas por el tensionamiento de la política monetaria, la resiliencia de la economía de Estados Unidos y las preocupaciones en torno a las elevadas necesidades de financiación de los soberanos. En los dos últimos meses del año, algunas sorpresas a la baja en datos de precios y el giro en la política de comunicación de los bancos centrales (especialmente de la Fed), supuso un vuelco en las rentabilidades, que revirtieron totalmente el movimiento alcista.
– Las primas de riesgo soberanas periféricas se situaron en unos niveles inferiores a los del cierre de 2022. En el caso de España, se mantuvo estable y en niveles reducidos.
– El dólar registró varios vaivenes en su cruce frente al euro para terminar el año en niveles algo más depreciados respecto al cierre de 2022 (1,10 USD/EUR).
– En los mercados financieros de los países emergentes, las primas de riesgo soberanas se comprimieron ligeramente a lo largo del año. Respecto a los tipos de cambio, los elevados tipos de interés oficiales siguieron siendo un apoyo para las divisas emergentes y el peso mexicano destacó especialmente en positivo.

Sector Bancario

– El sector bancario mostró en general unos niveles adecuados de capital, con una ratio CET1 que, según las autoridades, se mantendría por encima de los mínimos requeridos regulatoriamente incluso bajo un escenario adverso. Además, la rentabilidad aumentó, gracias a la favorable evolución del margen neto de intereses.
– Las autoridades financieras siguieron calificando de elevados los riesgos asociados a la estabilidad financiera global. Los principales focos de atención se centraron en el sector inmobiliario comercial, los riesgos relacionados con el sector financiero no bancario y la situación de las empresas, sobre todo las más apalancadas, en un entorno de mayores costes de financiación.

Entorno político y regulatorio

Impactos derivados de la guerra en Ucrania

La guerra entre Rusia y Ucrania, que estalló a finales de febrero de 2022 y continúa a día de hoy, ha provocado que, para mitigar los impactos del conflicto, los gobiernos acometan planes y medidas de apoyo público a los sectores afectados. El 23 de marzo de 2022 la Comisión Europea aprobó un marco temporal relativo a las medidas de ayuda estatal destinadas a respaldar la economía tras la agresión contra Ucrania por parte de Rusia. Este marco fue implementado en España a través del Real Decreto-ley 6/2022. Los Acuerdos de Consejo de Ministros de 10 de mayo de 2022 y 27 de diciembre de 2022 liberaron los dos primeros tramos de la línea de avales por un importe total de 5.500 millones de euros. El pasado 12 de diciembre de 2023 se publicó en el BoE el Acuerdo del Consejo de Ministros de 5 de diciembre de 2023, por el que se establecen los términos y condiciones del tercer tramo de 4.500 millones de euros de la línea de avales a financiación concedida a empresas y autónomos. Entre otras modificaciones, se decidió aumentar los umbrales de los préstamos avalados de 2 millones a 2,25 millones de euros y ampliar el plazo de solicitud de la correspondiente línea de avales hasta el 1 de junio de 2024. El importe del mencionado tercer tramo fue rebajado a 3.500 millones de euros a través del Acuerdo de Consejo de Ministros de 27 de diciembre de 2023, por el que se modifica el Acuerdo de Consejo de Ministros de 5 de diciembre de 2023. Las modificaciones referidas se notificarán a la Comisión Europea para su autorización y para su aplicación deberán contar con la autorización expresa de la Comisión Europea.

Adicionalmente, el Consejo de Ministros adoptó el 27 de diciembre de 2023 el Real Decreto-ley 8/2023 que prórroga determinadas medidas de respuesta a las consecuencias económicas y sociales derivada del conflicto en Ucrania.

Grupo Banco Sabadell tiene un riesgo limitado de crédito, tanto con particulares como empresas, así como en cuanto a riesgo de contraparte con instituciones financieras de Rusia y Ucrania. Concretamente, las exposiciones más relevantes se corresponden con préstamos hipotecarios con clientes de nacionalidad rusa, ucraniana o bielorrusa, y residencia fuera del territorio español que suponen 233 y 293 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente. Los bienes inmuebles que garantizan dichas exposiciones están situados en España y tienen un loan to value medio del 37,7% y 39% a 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente. Asimismo, se trata de operaciones con más de 7 años de antigüedad media.

Impactos derivados del incremento de los tipos de interés y de la inflación

Medidas para aliviar la carga hipotecaria y refuerzo de la inclusión financiera

El Gobierno adoptó el 22 de noviembre de 2022 un paquete de medidas para aliviar la carga hipotecaria. El paquete se centra en tres aspectos principales. Primero, se modificó el Código de Buenas Prácticas de 2012 para brindar un mayor alivio a los hogares vulnerables. Esto incluye una reducción en el tipo de interés durante el período de carencia de 5 años (hasta Euribor - 0,10% en lugar de Euribor + 0,25%), la posibilidad de realizar una segunda reestructuración de la deuda y ampliar a dos años el plazo para solicitar la dación en pago de la vivienda. Además, se amplió el alcance del Código de Buenas Prácticas para que los hogares que no cumplen con el requisito de incremento del esfuerzo hipotecario del 50% puedan acceder a determinadas medidas propuestas. En segundo lugar, se estableció un nuevo Código de Buenas Prácticas de carácter temporal (2 años) para ayudar a las familias de clase media a aliviar la carga financiera de las hipotecas suscritas hasta el 31 de diciembre de 2022. Esto se logra mediante la congelación de la cuota y la extensión de hasta 7 años del plazo de amortización del crédito. En tercer lugar, se decidió reducir los gastos y comisiones para facilitar el cambio de hipotecas de tipo variable a tipo fijo, y eliminar las comisiones por amortización anticipada y cambio de hipoteca de tipo variable a fijo durante todo el año 2023. Ambos Códigos de Buenas Prácticas son de adhesión voluntaria por parte de las entidades financieras, pero una vez suscritos se vuelven de obligado cumplimiento.

Banco Sabadell se adhirió al nuevo Código de Buenas Prácticas el 16 de diciembre de 2022. Como se ha mencionado antes, el Consejo de Ministros adoptó el 27 de diciembre de 2023 el Real Decreto-ley 8/2023 de prórroga de determinadas medidas anticrisis, con el que el que se amplía la duración del grueso de las medidas adoptadas en 2022 y 2023. Entre estas medidas también destaca una serie de medidas destinadas a aliviar la carga hipotecaria. Se ha procedido a ampliar el umbral de renta para poder acceder al Código de Buenas Prácticas para deudores en riesgo de vulnerabilidad. Este umbral aumenta de 3,5 a 4,5 veces el IPREM, lo que supone que podrán acceder hogares con una renta anual de hasta aproximadamente 37.800 euros. Asimismo, se amplía a 2024 la suspensión de todas las comisiones de amortización anticipada de créditos hipotecarios a tipo variable y la conversión a tipo fijo y se amplía la gratuidad a las conversiones de tipo variable a mixto. Una vez que finalice esta medida se extenderá el techo permanente del 0,05% que limita las comisiones aplicables a cambios de hipotecas de tipo variable a fijo, de forma que incluyan también los cambios a hipotecas a tipos mixtos. Adicionalmente, en este Real Decreto-ley 8/2023, se aprueban diversas medidas para el refuerzo de la inclusión financiera de las personas mayores o con discapacidad, a las que se les eliminan las comisiones por retirada de efectivo en ventanilla y se amplía el marco preventivo para el alivio de los deudores hipotecarios en riesgo de vulnerabilidad.

En el Reino Unido, TSB, filial de Banco Sabadell, se ha adherido a la Mortgage Charter que se abrió a finales de junio de 2023. Esta iniciativa tiene como objetivo aliviar la carga hipotecaria de los clientes más vulnerables a través de una serie de compromisos por parte del sector bancario. Las medidas clave acordadas incluyen brindar apoyo personalizado a aquellos clientes que enfrenten dificultades para pagar su hipoteca, abstenerse de llevar a cabo recuperaciones de inmuebles durante al menos 12 meses desde el primer impago, ofrecer la opción de cambiar a una hipoteca de solo intereses durante seis meses, o ampliar temporalmente el plazo de la hipoteca para reducir los pagos mensuales.

4.2 Principales hitos del ejercicio

4.2.1 Perfil de riesgo del grupo en el ejercicio

El perfil de riesgo del grupo durante el ejercicio 2023 presenta los siguientes hitos:

I. Activos problemáticos:
– Durante el ejercicio 2023, los activos problemáticos muestran una reducción de -223 millones de euros. La ratio de morosidad en el año se sitúa en 3,52%.

II. Evolución del crédito
– La inversión crediticia bruta viva cierra el ejercicio 2023 con un saldo de 149.798 millones de euros, reduciéndose así un 4,1% interanual.## III. Concentración

– Desde el punto de vista sectorial, cartera de crédito diversificada y con una exposición limitada a los sectores con mayor sensibilidad al entorno actual.
– Asimismo, en términos de concentración individual, las métricas de riesgo de concentración de las grandes exposiciones muestran una cierta tendencia a la baja y se mantienen en el nivel de apetito. La calificación crediticia de las grandes exposiciones también ha mejorado a lo largo del año.
– Geográficamente, la cartera está posicionada en regiones dinámicas, tanto a nivel nacional como internacional. La exposición internacional representa un 37% de la cartera de crédito.

IV. Fuerte posición de capital:

– Mejora de la ratio CET1 de 64 puntos básicos, que se sitúa en el 13,2% fully-loaded a cierre de 2023 (frente a 12,55% a cierre de 2022).
– Las ratios de Capital Total fully-loaded y phase-in asciende a 17,76% a cierre del ejercicio de 2023, por lo que se sitúan por encima de los requerimientos para el año 2024 con un MDA buffer de 431 puntos básicos. La leverage ratio fully-loaded y phase-in asciende al 5,19%.

V. Sólida posición de liquidez:

– La Liquidity Coverage Ratio se sitúa en un 228% (frente al 234% de cierre de 2022), con una cifra total de activos líquidos de 61.783 millones de euros.

4.2.2 Fortalecimiento del entorno de gestión y control del riesgo de crédito

El año 2023 ha venido marcado por el seguimiento y control de los efectos derivados del entorno inflacionario y del ciclo de subidas de tipo de interés de los bancos centrales en las principales áreas geográficas donde opera Banco Sabadell. Para ello, se ha puesto especial atención en el fortalecimiento del esquema de métricas de RAS, se han revisado marcos de riesgo y se ha evaluado la exposición al riesgo de sectores más impactados por el contexto actual, gestionándose de manera anticipada aquellas contrapartes potencialmente más afectadas. En el caso de particulares, se ha continuado monitorizando el marco de gestión y control, haciendo seguimiento de las métricas RAS y de las reglas de admisión y propuestas de ajustes de tipos de interés, tasas de esfuerzo y renta disponible para afrontar el incremento de tipos y el entorno inflacionario anticipándose aquellos clientes de mayor vulnerabilidad con la gestión, entre otros, de los compromisos del Código de Buenas Prácticas para determinados colectivos de clientes en riesgo de vulnerabilidad.

Comportamiento de las principales soluciones ofrecidas en España

En cuanto a las líneas ICO-COVID, a 31 de diciembre de 2023, el importe de los préstamos y créditos otorgados es de aproximadamente 4,7 millardos de euros (7,4 millardos de euros a 31 de diciembre de 2022). A cierre de año, las carencias que quedan por vencer son muy residuales.

Comportamiento de las principales soluciones ofrecidas en el Reino Unido

En el Reino Unido, el balance de préstamos BBLs (Bounce Back Loans), concedidos para ayudar a las pymes frente a la pandemia del COVID-19 durante 2020 y 2021 se ha ido reduciendo. En TSB la exposición a estos préstamos al cierre del ejercicio 2023 asciende a 266 millones de libras, que supone el 57% de la cartera de clientes de empresas (a cierre de 2022, la exposición era de 379 millones de libras, que suponía un 64% de la cartera de clientes de empresas). En respuesta a la más reciente crisis del coste de vida, el foco de los reguladores y las entidades financieras en el país ha estado más dirigido en establecer los canales de comunicación, herramientas y formación adecuados para apoyar y asistir de manera proactiva a sus clientes, en especial a aquellos en situación de vulnerabilidad. En junio 2023, el gobierno anunció una nueva herramienta, Mortgage Charter, para ayudar a los prestamistas hipotecarios. Esta medida, prevista inicialmente por un periodo de 6 meses, se ha prorrogado 18 meses, siendo el volumen de clientes en TSB que se han acogido hasta la fecha muy reducido.

4.3 Principios generales de gestión de riesgos

Marco Global de Riesgos

El Marco Global de Riesgos tiene por función establecer los principios básicos comunes relativos a la actividad de gestión y control de riesgos del Grupo Banco Sabadell, comprendiendo, entre otras, todas aquellas actuaciones asociadas a la identificación, decisión, medición evaluación, seguimiento y control de los distintos riesgos a los que el grupo se encuentra expuesto. Con el Marco Global de Riesgos, el grupo pretende:

– Afrontar el riesgo mediante una aproximación estructurada y consistente en todo el grupo.
– Fomentar una cultura abierta y transparente en cuanto a gestión y control del riesgo, promocionando la involucración de toda la organización.
– Facilitar el proceso de toma de decisiones.
– Alinear el riesgo aceptado con la estrategia de riesgos y el apetito al riesgo.
– Entender el entorno de riesgo en el que se opera.
– Asegurar, siguiendo las directrices del Consejo de Administración, que los riesgos críticos se identifican, entienden, gestionan y controlan de manera eficiente.

El Marco Global de Riesgos del grupo está integrado por los siguientes elementos:

– Política del Marco Global de Riesgos del grupo.
– Política de Apetito al Riesgo (Risk Appetite Framework – RAF), del grupo y de las filiales.
– Risk Appetite Statement (RAS), del grupo y de las filiales.
– Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes a los que se encuentra expuesto el grupo y las filiales.

4.3.1 Política del Marco Global de Riesgos

Como parte integrante del Marco Global de Riesgos, la Política del Marco Global de Riesgos establece las bases comunes sobre la actividad de gestión y control de los riesgos del Grupo Banco Sabadell comprendiendo, entre otras, todas aquellas actuaciones asociadas a la identificación, decisión, medición, evaluación, seguimiento y control de los distintos riesgos a los que el grupo se encuentra expuesto. Estas actividades comprenden las funciones desarrolladas por las distintas áreas y unidades de negocio del grupo en su totalidad. En consecuencia, la Política del Marco Global de Riesgos desarrolla un marco general para el establecimiento de las otras políticas vinculadas con la gestión y control de riesgos, determinando aspectos troncales/comunes que son de aplicación a las diferentes políticas de gestión y control de riesgos.

En la aplicación del Marco Global de Riesgos a todas las líneas de negocio y entidades del grupo, se tienen en cuenta criterios de proporcionalidad con relación al tamaño, la complejidad de sus actividades y la materialidad de los riesgos asumidos.

Principios del Marco Global de Riesgos

Para que la gestión y el control de los riesgos sean efectivos, el Marco Global de Riesgos del grupo debe cumplir con los siguientes principios:

– Gobierno del riesgo (Risk Governance) e implicación del Consejo de Administración mediante el modelo de las 3 líneas de defensa, entre otros. El gobierno del riesgo establecido en las diferentes políticas que forman parte del Marco Global de Riesgos promueve una sólida organización de la gestión y el control del mismo, categorizándolo, definiendo límites y estableciendo responsabilidades claras a todos los niveles de la organización mediante políticas, procedimientos y manuales para cada riesgo. El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. asume, entre sus funciones, la identificación de los principales riesgos del grupo y la implantación y seguimiento de los sistemas de control interno y de información adecuados, incluyendo el cuestionamiento y el seguimiento y de la planificación estratégica del grupo y la supervisión de la gestión de los riesgos relevantes y del alineamiento de los mismos con el perfil definido por el grupo. Del mismo modo, los órganos equivalentes de las distintas filiales del grupo mantienen esa misma implicación en la gestión y control de los riesgos a nivel local. El gobierno del riesgo del grupo organiza la actividad de gestión y control de los riesgos mediante el modelo de las tres líneas de defensa, dotando de independencia, autoridad jerárquica y suficiencia de recursos a la Función de Control de Riesgos. Del mismo modo, en el modelo de gobierno se vela para que los procesos de gestión y control del riesgo comprendan una visión integral de sus fases.

– Alineación con la estrategia de negocio del grupo, en especial a través de la implantación del apetito al riesgo a toda la organización; A través del conjunto de políticas, procedimientos, manuales y resto de documentos que lo conforman, el Marco Global de Riesgos del grupo está alineado con la estrategia de negocio del grupo añadiendo valor, ya que debe contribuir a la consecución de los objetivos y mejorar el rendimiento a medio plazo. Por ello, está integrado en los procesos clave tales como la planificación estratégica y financiera, la presupuestación, la planificación del capital y la liquidez y, en general, la gestión del negocio.

– Integración de la cultura de riesgos, poniendo en foco en alinear las remuneraciones al perfil de riesgo; La cultura y los valores corporativos son un elemento clave en la medida que refuerzan comportamientos éticos y responsables de todos los integrantes de la organización. En este sentido, la cultura de riesgos del grupo parte del cumplimento de las exigencias regulatorias que le sean aplicables en todos los ámbitos en los que desarrolla su actividad, y asegurando el cumplimiento con las expectativas supervisoras y las mejores prácticas en materia de gestión, seguimiento y control de los riesgos.# En este sentido, el grupo establece como una de sus prioridades el mantenimiento de una cultura de riesgos sólida en los términos expresado, entendiendo que ello favorece una adecuada asunción de riesgos, facilita la identificación y gestión de los riesgos emergentes y favorece que los empleados lleven a cabo sus actividades y desarrollen el negocio de una manera legal y ética.
– Visión holística del riesgo que se traduce en la definición de la taxonomía de riesgos de primer y segundo nivel por su naturaleza; y
El Marco Global de Riesgos, a través del conjunto de documentos que lo conforman, contempla una visión holística del riesgo: incluye todos los riesgos, con especial atención a la correlación entre ellos (inter riesgos) y dentro de un mismo riesgo (intra riesgo), así como los efectos de la concentración.

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– Alineación con los intereses de los grupos de interés
El grupo difunde información relevante al público de forma periódica a fin de que los participantes en el mercado puedan mantener una opinión informada sobre la idoneidad del marco de gestión y control de estos riesgos, garantizando de este modo la transparencia en la gestión de los mismos. Asimismo, la gestión y control de los riesgos vela en todo momento por la protección de los intereses del grupo y de sus accionistas.

4.3.2 Política de Apetito al Riesgo (Risk Appetite Framework – RAF)

El Apetito al Riesgo es un elemento clave en la determinación de la estrategia de riesgos, toda vez que delimita el campo de actuación. El grupo cuenta con una Política de Apetito al Riesgo (RAF) que recoge el marco de gobierno que regula el Apetito al Riesgo. En consecuencia, el RAF establece la estructura y los mecanismos asociados al gobierno, la definición, la comunicación, la gestión, la medición, el seguimiento y el control del Apetito al Riesgo del grupo establecido por el Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. La implementación efectiva del RAF requiere de una adecuada combinación de políticas, procesos, controles, sistemas y procedimientos que permitan alcanzar un conjunto de objetivos definidos, haciéndolo además de manera eficaz y continuada. El RAF abarca la totalidad de líneas de negocio y unidades del mismo, atendiendo al principio de proporcionalidad, y debe permitir una toma de decisiones adecuadamente informada, que tenga en cuenta los riesgos relevantes a los que se expone, incluyendo tanto los de tipo financiero como aquellos de naturaleza no financiera. El RAF se alinea con la estrategia del grupo y con los procesos de planificación estratégica y de presupuestación, de autoevaluación del capital y la liquidez, del Recovery Plan y del marco de remuneraciones, entre otros, y tiene en cuenta los riesgos materiales a los que se encuentra expuesto el grupo, así como su impacto en los grupos de interés, tales como accionistas, clientes, inversores, empleados y sociedad en general.

4.3.3 Risk Appetite Statement (RAS)

El RAS que constituye un elemento clave en la determinación de las estrategias de riesgo de la entidad, establece expresiones cualitativas o límites cuantitativos a los distintos riesgos que la entidad está dispuesta a asumir o desea evitar para alcanzar sus objetivos de negocio. En este sentido, y dependiendo de la naturaleza de cada uno de los riesgos, el RAS incluye tanto aspectos cualitativos como métricas cuantitativas, las cuales se expresan en términos de capital, calidad del activo, liquidez, rentabilidad o cualquier otra magnitud que se considere relevante. El RAS es por tanto un elemento clave en la determinación de la estrategia de riesgos, toda vez que determina el campo de actuación.

Aspectos cualitativos del RAS

El RAS del grupo incorpora la definición de un conjunto de aspectos cualitativos, que fundamentalmente permiten la definición del posicionamiento del grupo ante determinados riesgos cuando estos son de difícil cuantificación. Estos aspectos cualitativos complementan las métricas cuantitativas, establecen el tono global del enfoque de la asunción de riesgos del grupo y articulan las motivaciones para asumir o evitar ciertos tipos de riesgos, productos, exposiciones geográficas u otros.

Aspectos cuantitativos del RAS

El conjunto de métricas cuantitativas definidas en el RAS tiene como finalidad proporcionar elementos objetivos de comparación de la situación del grupo respecto a las metas o retos propuestos a nivel de gestión de riesgos. Estas métricas cuantitativas siguen una estructura jerárquica, de acuerdo con lo establecido en el RAF, determinándose 3 niveles: métricas board (o de primer nivel), métricas executive (o de segundo nivel) y métricas operativas (o de tercer nivel). Cada uno de estos niveles de métricas cuenta con sus propios mecanismos de aprobación, seguimiento y actuación ante la ruptura de umbrales. Con el objetivo de poder detectar de forma gradual posibles situaciones de deterioro en la posición de riesgo y, de este modo, poder realizar un mejor seguimiento y control, el RAS articula un sistema de umbrales asociado a las métricas cuantitativas. Mediante estos umbrales se reflejan los niveles de riesgo

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deseables por métrica, así como los niveles a evitar, cuya superación podrá desencadenar la activación de planes de adecuación destinados a reconducir la situación. La articulación de los distintos umbrales tiene una graduación en función de la severidad, lo que permite la ejecución de acciones preventivas antes de alcanzar niveles excesivos. La fijación de la totalidad o de únicamente una parte de los umbrales para una determinada métrica dependerá de su naturaleza y de su jerarquía dentro de la estructura de métricas del RAS.

4.3.4 Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes

El conjunto de políticas de cada uno de los riesgos, junto con los procedimientos y manuales operativos y conceptuales que forman parte del cuerpo normativo del grupo y de las filiales, son herramientas en las que el grupo y filiales se basan para desarrollar aspectos más específicos de cada uno de los riesgos. Para cada riesgo relevante del grupo, en las políticas se detallan los principios y parámetros críticos de gestión, los principales intervinientes y sus funciones (incluyendo los roles y responsabilidad de las diferentes direcciones y comités en materia de riesgos y sus sistemas de control), los procedimientos y los mecanismos de seguimiento y control.

4.3.5 Organización global de la función de riesgos

Estructura de Gobierno

El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. es el órgano responsable del establecimiento de las directrices generales sobre la distribución organizativa de las funciones de gestión y control de riesgos, así como de determinar las principales líneas estratégicas al respecto, de asegurar su consistencia con los objetivos estratégicos del grupo a corto y largo plazo, así como con el plan de negocio, la planificación de capital y liquidez, la capacidad de riesgo y los programas y políticas de remuneraciones. El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. es también responsable de la aprobación del Marco Global de Riesgos del grupo. Adicionalmente, en el seno del propio Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. existen cinco Comisiones involucradas en el Marco Global de Riesgos del grupo y, por lo tanto, en la gestión y el control del riesgo (Comisión de Riesgos, Comisión de Estrategia y Sostenibilidad, Comisión Delegada de Créditos, Comisión de Auditoría y Control y Comisión de Retribuciones). Asimismo, distintos Comités y Direcciones tienen una involucración significativa en la función de riesgos.

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Consejo de Administración	Comisiones Consejo relacionadas con Riesgos	Supervisión del perfil de riesgo y adecuación al RAS
	Comisión de Riesgos
	Comisión Delegada de Créditos	Aprobación de operaciones por delegaciones
	Comisión de Estrategia y Sostenibilidad	Evaluar, proponer y recomendar actuaciones de relevancia estratégica
	Comisión de Auditoría y Control	Supervisión de eficacia de control interno, auditoría interna y sistemas de gestión de riesgos
	Comisión de Retribuciones	Supervisión de la política retributiva y su alineación con el Marco Global de Riesgos

Principales Comités relacionados con Riesgos	Soporte Comisión de Riesgos y Gestión de Riesgos
Comité Técnico de Riesgos
Comité de Operaciones de Riesgos
Comité de Seguimiento y Gestión de Activos Problemáticos
Órgano de Control Interno
Comité de Activos y pasivos
Comité de Ética Corporativa	Vela por el comportamiento ético del grupo
UK Steering Coordination Committee	Garantía de alineación de Políticas entre TSB y el grupo

La estructura de gobernanza definida pretende asegurar el adecuado desarrollo e implementación del Marco Global de Riesgos y, por lo tanto, de la actividad de gestión y control de los riesgos en el grupo, a la vez que tiene como finalidad facilitar:
– La participación e involucración en las decisiones de riesgos, y también en su supervisión y control, de los Órganos de Administración y de la Alta Dirección del grupo.
– La alineación de objetivos a todos los niveles, el seguimiento de su cumplimiento, y la implantación de medidas correctivas cuando sea necesario.
– La existencia de un entorno adecuado de gestión y control de todos los riesgos.

Organización

El grupo establece un modelo organizativo de asignación y coordinación de las responsabilidades de control de riesgos basado en las tres líneas de defensa. Este modelo se desarrolla, para cada uno de los riesgos, en las diferentes políticas que conforman el cuerpo normativo del grupo, donde se establecen las responsabilidades específicas para cada una de las tres líneas de defensa.# 73

Para cada una de las líneas de defensa, el conjunto de políticas de riesgos desarrolla y asigna responsabilidades, según corresponda, a las siguientes funciones (u otras adicionales que deban considerarse):

– Primera línea de defensa: es la responsable de mantener un control interno suficiente y efectivo y de la implementación de acciones correctivas para remediar deficiencias en sus procesos y controles. Las funciones que se atribuyen a esta línea en el Marco Global de Riesgos son:
• Mantener los controles internos efectivos y ejecutar procedimientos de evaluación y control de riesgos en su día a día;
• Identificar, cuantificar, controlar y mitigar sus riesgos, cumpliendo con políticas y procedimientos internos establecidos y asegurando que las actividades son consistentes con sus propósitos y objetivos;
• Implantar procesos adecuados de gestión y mitigación de los riesgos materiales.
• Participar en los procesos de toma de decisiones, identificando, evaluando, controlando y mitigando los riesgos inherentes a la ejecución de los cambios significativos y transacciones excepcionales.
• Definir para cada riesgo su estrategia.

– Segunda línea de defensa: en términos generales, la segunda línea de defensa debe asegurar que la primera línea de defensa está bien diseñada y cumple con las funciones asignadas y aconseja para su mejora continua. Las funciones esenciales que se atribuyen a esta línea son:
• Proponer el marco global de riesgos para la gestión y control de riesgos.
• Participar en los procesos de toma de decisiones que afecta a la ejecución de los cambios significativos y transacciones excepcionales.
• Realizar el seguimiento de la estrategia de riesgo aprobada por el Consejo de Administración mediante la aprobación del RAS.
• Mantener actualizado el inventario de riesgos y justificar aquellos que no hayan sido considerados materiales y revisar el inventario de riesgos materiales.
• Establecer y mantener un equivalencia entre las taxonomías locales de las filiales y la taxonomía de grupo.
• Realizar anualmente un risk assessment sobre el perfil de riesgo del grupo.
• Supervisar las actividades de gestión y control de riesgos llevados a cabo por la Primera Línea de Defensa para garantizar que se ajustan a las políticas y procedimientos establecidos, atendiendo a las funciones que específicamente se le hayan encomendado, así como identificar potenciales mejoras en la gestión del riesgo.
• La Dirección de Validación opina sobre la idoneidad de nuevas propuestas, cambios, o ajustes sobre modelos, herramientas y procesos con componentes metodológicos relevantes. Asimismo, diseña y despliega el marco de gestión y control del riesgo de modelo, y realiza el seguimiento del perfil de riesgo modelo de grupo.
• La Dirección de Cumplimiento Normativo identifica y evalúa periódicamente los riesgos de cumplimiento normativo en las distintas áreas de actividad.

– Tercera línea de defensa: asiste al grupo en el cumplimiento de sus objetivos, desarrollando una actividad de verificación y asesoramiento independiente y objetivo. Supervisa periódicamente los procesos de gobierno, las actividades de gestión del riesgo y del control interno establecidos.

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4.4 Gestión y seguimiento de los principales riesgos relevantes

A continuación, se presenta, para los riesgos de primer nivel identificados en la taxonomía de riesgos del Grupo Banco Sabadell, los aspectos más destacables con respecto a su gestión y actuaciones en el ejercicio 2023:

4.4.1 Riesgo estratégico

El riesgo estratégico se asocia al riesgo de que se produzcan pérdidas o impactos negativos como consecuencia de la toma de decisiones estratégicas o de su posterior implementación. También incluye la incapacidad de adaptar el modelo de negocio del grupo a la evolución del entorno en el que opera.

El grupo desarrolla un Plan Estratégico que define la estrategia del banco para un determinado periodo. En 2021, Banco Sabadell definió un nuevo Plan Estratégico que establece las líneas maestras de actuación y transformación de cada negocio en los próximos años, para afrontar la oportunidad de afianzarse como uno de los grandes bancos nacionales.

Como parte del Plan Estratégico, el grupo desarrolla proyecciones financieras a cinco años, que son el resultado del desarrollo de la ejecución de las líneas estratégicas definidas en el Plan. Estas proyecciones se desarrollan bajo el escenario económico más probable para las geografías más relevantes (escenario base) y se integran, además, en el proceso ICAAP como escenario base. El escenario económico se describe en términos de los principales factores de riesgo con impacto sobre la cuenta de resultados y balance del grupo.

Adicionalmente, se realiza un seguimiento periódico del Plan con el fin de estudiar cuál es la evolución más reciente del grupo y del entorno, así como de los riesgos asumidos. Los ejercicios de proyección y su seguimiento se encuentran integrados en la gestión, ya que dibujan las líneas maestras de la estrategia a medio y largo plazo del grupo. El Plan se desarrolla al nivel de unidad de negocio bajo el cual se gestiona el grupo y los resultados del ejercicio se valoran, también, en términos de cumplimiento del Apetito de Riesgo.

Dentro del riesgo estratégico, se incluye la gestión y control de cuatro riesgos:

– Riesgo de solvencia: es el riesgo de no disponer del capital suficiente, ya sea en calidad o en cantidad, necesario para alcanzar los objetivos estratégicos y de negocio, soportar las pérdidas operacionales o cumplir con los requerimientos regulatorios y/o las expectativas del mercado donde opera.

– Riesgo de negocio: posibilidad de incurrir en pérdidas derivadas de hechos adversos que afecten negativamente a la capacidad, fortaleza y recurrencia de la cuenta de resultados, ya sea por su viabilidad (corto plazo) o sostenibilidad (medio plazo).

– Riesgo reputacional: es el riesgo actual o futuro de que la capacidad competitiva del banco quede afectada negativamente debido a i) actuaciones u omisiones, realizadas o atribuidas al grupo, Alta Dirección o sus órganos de gobierno, o ii) por mantener relaciones de negocio con contrapartes con inadecuada reputación, generando una percepción negativa por parte de sus grupos de interés (reguladores, empleados, clientes, accionistas, inversores y sociedad en general).

– Riesgo medioambiental: es el riesgo de producirse una pérdida derivada de los impactos, tanto presentes como los potenciales futuros, de los factores de riesgo medioambiental en las contrapartidas o los activos invertidos, así como en aquellos aspectos que afectan a las instituciones financieras como persona jurídica. Los factores medioambientales están relacionados con la calidad y el funcionamiento de los sistemas y los medios naturales, e incluye factores como el cambio climático y la degradación medioambiental. Todos ellos pueden impactar positiva o negativamente en el comportamiento financiero o la solvencia de una entidad, soberano e individuo. Dichos factores pueden materializarse principalmente, en aspectos físicos (afectaciones derivadas del cambio climático y por degradación medioambiental, incluidos fenómenos meteorológicos extremos más frecuentes y cambios graduales en los patrones del clima y en los equilibrios de los ecosistemas) y de transición (derivados de los procesos de ajuste hacia una economía sostenible medioambiental, menores emisiones, mayor eficiencia energética y menor consumo de los recursos naturales, entre otros).

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4.4.1.1 Riesgo de solvencia

Banco Sabadell supera los límites de capital exigidos por el Banco Central Europeo (BCE). Consecuentemente, el grupo no está sujeto a limitaciones en las distribuciones de dividendos, retribución variable y pagos de cupón a los titulares de los instrumentos de capital de nivel 1 adicional. Por otra parte, con respecto al requisito de MREL, Banco Sabadell cumple con este requerimiento y coincide con las expectativas supervisoras y está en línea con sus planes de financiación. El detalle de los datos de cierre a 31 de diciembre de 2023 de riesgo de solvencia, así como la gestión de capital, se encuentran reflejados en la nota 5 de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

4.4.1.2 Riesgo de negocio

El año 2023 ha estado condicionado por diferentes eventos macroeconómicos y geopolíticos, entre los que destacan:

– Las subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales, las persistentes altas tasas de inflación, así como el progresivo traslado de sus impacts a la actividad económica.
– Distintos episodios puntuales de incertidumbre de diferente naturaleza, entre los que cabe destacar (i) la quiebra de algunos bancos regionales estadounidenses, (ii) la absorción de Credit Suisse por parte de UBS derivada de los problemas presentados en la entidad Suiza, y (iii) el inicio de un nuevo conflicto bélico en Oriente Medio, entre Israel y Hamás.

En este contexto, en términos interanuales, Banco Sabadell ha incrementado de manera significativa su resultado neto. Este beneficio del grupo está principalmente impulsado por el buen comportamiento del resultado core (margen de intereses + comisiones - costes recurrentes), que mejora tanto por el incremento del margen de intereses, como por el esfuerzo en la contención de los costes. Destaca también la mejora en la calidad crediticia del grupo, lo que ha permitido una reducción de las dotaciones, de los activos problemáticos y situar el coste del riesgo total por debajo de los niveles registrados en 2022. Todos estos aspectos han tenido un claro reflejo en la mejora de rentabilidad mostrada por el grupo con una mejora del ROTE que ha pasado de 8,2% a 31 de diciembre de 2022 al 11,5% a 31 de diciembre de 2023.

4.4.1.3 Riesgo reputacional

En los últimos años, se ha desarrollado una mayor sensibilidad tanto por parte de los clientes afectados como de la sociedad en su conjunto, por el servicio ofrecido por parte de las entidades bancarias.# Los clientes vulnerables han adquirido mayor visibilidad, así como las necesidades específicas que requieren.

El cambio de modelo de negocio del grupo, primando una atención menos presencial, provoca que este riesgo sea más relevante al recoger la impresión de estos grupos de interés (stakeholders) sobre el desempeño.

Grupo Banco Sabadell basa su modelo de negocio en valores corporativos tales como la ética, la profesionalidad, el rigor, la transparencia, la calidad y, en general, en relaciones comerciales a largo plazo que aporten beneficios tanto para el grupo como para sus contrapartes.

El grupo articula una rigurosa gestión del riesgo reputacional que identifique lo antes posible cualquier amenaza potencial o real de este tipo y garantiza su adecuado tratamiento con la máxima celeridad y anticipación posibles, ya que su materialización podría poner en riesgo la consecución de la propia visión con la que el grupo orienta su futuro y con la que desea proyectarse al mercado con una personalidad propia y reconocible.

El grupo realiza un seguimiento de este riesgo a través de la Comisión de Riesgos que incluye un cuadro de mando con indicadores asociados a los principales grupos de interés.

Dentro de los aspectos cualitativos del RAS se incluyen los siguientes aspectos:

– Mínimo apetito ante amenazas a la reputación del grupo.
– Especial consideración de restricciones a operaciones con los acreditados de partidos políticos y medios de comunicación.
– El grupo no invierte ni financia empresas vinculadas con el desarrollo, fabricación, distribución, almacenamiento, transferencia o comercialización de armas controvertidas, según quedan estas determinadas en las distintas convenciones vigentes de Naciones Unidas.
– Los productos y servicios ofrecidos a los clientes deben conocerse por todas las partes implicadas, siendo debidamente capacitadas para ello, y deberán ofrecerse a los clientes de manera adecuada a sus necesidades, velando por sus intereses.

4.4.1.4 Riesgo medioambiental

El Acuerdo de París de 2015, el gran hito de concertación internacional contra el cambio climático, urge a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) para limitar el calentamiento global “muy por debajo” de 2ºC en 2100 y buscar que no supere los 1,5ºC en relación con las temperaturas medias preindustriales (1850-1900).

La Unión Europea incorporó el Acuerdo y, en coherencia con sus metas, ha venido impulsando múltiples medidas regulatorias y no regulatorias para alcanzar una economía netamente descarbonizada a mediados de siglo. Ello se ha orientado, desde el punto de vista financiero, a través del Plan de Acción de Finanzas Sostenibles (PAFS) de 2018, una hoja de ruta reformulada y actualizada en 2021 en la Estrategia Renovada de Finanzas Sostenibles (ERFS), estrategias que se han desarrollado mediante un “tsunami” regulatorio y supervisor dirigido a cumplir los objetivos comprometidos.

En este contexto, el compromiso con la sostenibilidad del Grupo Banco Sabadell se ha incorporado de forma transversal en su estrategia y modelo de negocio, gobernanza interna o identificación, gestión y control de riesgos, para con ello orientar su actividad y procesos en la dirección de contribuir a una economía más sostenible y resiliente.

El objetivo es acompañar a los clientes del grupo en su transformación a través de dos vías: de un lado, facilitándoles la financiación adecuada y necesaria que precisen y, de otro, ofreciéndoles productos de ahorro e inversión dinamizadores para alcanzar un mundo neutro en emisiones y resistente a la variabilidad del clima y la degradación de los ecosistemas naturales.

Asimismo, el compromiso alcanza al grupo como entidad diferenciada de sus clientes, de manera que la entidad se encamina también a la reducción de consumos propios y de emisiones, asegurando con ello su contribución al objetivo colectivo de la sostenibilidad.

Como parte de este propósito corporativo, el Grupo Banco Sabadell ha seguido implementando a lo largo de 2023 el Plan de Finanzas Sostenibles, que incluye un conjunto de iniciativas que se suman a la trayectoria de proyectos enfocados hacia una economía más sostenible, que se detalla a continuación.

Asimismo, y para alinearse con nuestro compromiso de alcanzar un futuro sostenible, el Grupo Banco Sabadell forma parte desde 2021 de la Net-Zero Banking Alliance (NZBA), alianza internacional por el clima de las entidades bancarias más relevantes, y cuyo objetivo principal es alinear sus carteras de crédito y de inversión con unos escenarios de cero emisiones netas en 2050 a más tardar, en consonancia con los objetivos más ambiciosos del Acuerdo de París (1,5ºC).

La entidad ha perfilado ya sendas para cuatro sectores de “alto riesgo”: petróleo y gas, energía, cemento y carbón.

El Grupo Banco Sabadell también adquirió el compromiso desde 2020 de seguir las recomendaciones de divulgación de información financiera relacionada con los riesgos climáticos establecidas por la Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD).

El Plan de Finanzas Sostenibles del Grupo Banco Sabadell

Desde 2020, el Grupo Banco Sabadell viene desarrollando un Plan de Finanzas Sostenibles con afectación transversal y que incluye un conjunto de iniciativas adicionales que permiten incorporar, desarrollar, aplicar y cumplir no solo sus compromisos en materia de sostenibilidad, sino también los requerimientos regulatorios y supervisores a los que está sujeto.

Dentro de las iniciativas desarrolladas, destaca la aprobación por parte del Consejo de Administración de la Política de Sostenibilidad en 2020 (define la visión, la gobernanza y las responsabilidades de las tres líneas de defensa con relación a la sostenibilidad) y de la Política de Riesgos Medioambientales desde julio 2021 (define los parámetros críticos de gestión para integrar progresiva y proporcionalmente estos riesgos en las unidades de gestión y control de riesgo y de negocio), que se van actualizando periódicamente.

En 2022 se revisó la Política de Riesgos Climáticos y se amplió su alcance y contenido a efectos de incluir los riesgos asociados a la degradación del medioambiente (contaminación del aire, contaminación del agua, escasez de agua, contaminación del suelo, pérdida de biodiversidad, deforestación, etc.). Por ello, la Política de Riesgos Climáticos se renombró como Política de Riesgos Medioambientales.

Durante este año se han seguido definiendo y desarrollando indicadores de riesgo medioambiental que gradualmente se están convirtiendo en métricas que son incluidas en el marco de apetito al riesgo a efectos de poder gestionar y monitorizar dichos riesgos.

La gestión del riesgo medioambiental

La entidad ha seguido prestando una atención creciente a los riesgos medioambientales para integrarlos en la gestión y en la operativa diaria con sus clientes.

El riesgo medioambiental debe entenderse como el riesgo de producirse una pérdida derivada de los impactos, tanto presentes como los potenciales futuros, de los factores de riesgo medioambiental (asociados al cambio climático y a la degradación del medioambiente) en las contrapartidas o los activos invertidos, así como en aquellos aspectos que afectan a las instituciones financieras como persona jurídica.

Los factores medioambientales pueden generar impactos negativos (así como oportunidades) a través de distintos factores de riesgo que pueden categorizarse como riesgos físicos y riesgos de transición:

– Los riesgos físicos son aquellos riesgos que se producen por los efectos físicos del cambio climático (consecuencia de eventos climáticos y geológicos adversos o de cambios en los patrones climáticos) y por la degradación medioambiental (consecuencia de cambios y afectaciones graves en el equilibrio de los ecosistemas) y que es habitual clasificarlos como riesgos agudos y riesgos crónicos.

– Los riesgos de transición son aquellos que se producen por la incertidumbre relacionada con el calendario y la velocidad del proceso de ajuste hacia una economía medioambientalmente sostenible y resiliente. Este proceso puede verse afectado por cuatro riesgos, según la tipología del TCFD: legal y regulatorio, tecnológico, de mercado y reputacional.

En este contexto y de acuerdo con el Plan de Finanzas Sostenibles de la EBA para 2020-2025 y por el que se prevé incluir los factores y riesgos ESG en el marco regulatorio en la UE (Pilares I, II y III del marco prudencial de Basilea para las entidades de crédito), el Grupo Banco Sabadell está adaptando y alineando su gobierno corporativo interno, estrategia, estructura y procesos de gestión y control de riesgos y su divulgación al mercado para dar cumplimiento a los requerimientos regulatorios y supervisores vigentes.

Este proceso de cambio se está fundamentando en la evaluación de la materialidad de los impactos del riesgo medioambiental (la E de ESG) y el análisis de los canales de transmisión a través de los que pueden materializarse.

En última instancia, el riesgo medioambiental acaba afectando a la entidad como un factor de riesgo adicional a los riesgos bancarios tradicionales (por ejemplo, crédito, mercado, liquidez, operacional), por lo que resulta importante poder medir su impacto final (por ejemplo, en términos de solvencia del cliente/contraparte y de la propia entidad).

En la actualidad, tal y como se reconoce desde las autoridades reguladoras, los supervisores y otros organismos, es necesario seguir avanzando en el desarrollo de metodologías más adecuadas que permitan abordar los desafíos técnicos y la falta de datos robustos a los que se enfrenta el ámbito de los riesgos relacionados con la sostenibilidad (con cada una de las siglas del acrónimo ESG).# Con todo, el Grupo Banco Sabadell realiza ya anualmente ejercicios de evaluación de la materialidad de tipo cualitativo y cuantitativo de los impactos de los riesgos medioambientales sobre los principales riesgos bancarios tradicionales afectados (crédito, mercado, liquidez, operacional, reputacional o estrategia y modelo de negocio).

Desde 2022 se amplió este análisis para abarcar no sólo el riesgo de clima sino también el de degradación del medioambiente. Así, la entidad realiza periódicamente:

(i) un análisis cualitativo de afectación de los factores de riesgo medioambiental en los citados riesgos;
(ii) una estimación cuantitativa de los impacts de los riesgos medioambientales sobre los riesgos de crédito, mercado, liquidez y operacional;
(iii) un análisis cuantitativo de la exposición de sus carteras crediticias a los sectores más intensivos en emisiones de carbono; o
(iv) una medición de su exposición sostenible (operaciones verdes, sociales o vinculadas con la sostenibilidad).

Por otro lado, debe señalarse que tras la revisión de la evaluación cualitativa de materialidad de los factores de riesgos medioambientales sobre aquellos riesgos en los que éstos pudieran ser relevantes, se concluye que los impactos se concentran en las carteras de crédito. En concreto, los riesgos más relevantes son los de transición, desde un triple punto de vista: regulación, cambio tecnológico y factores de mercado. Si bien no se prevé impacto a corto plazo, el grupo realiza un seguimiento y una valoración continua de los potenciales impactos en el medio o largo plazo en función del sector. Cabe destacar que durante el ejercicio 2023 y anteriores, el grupo no ha tenido pérdidas relevantes relativas al riesgo medioambiental. Para más información en lo relativo al riesgo medioambiental puede consultarse el Estado de Información No Financiera (EINF), que forma parte del Informe de gestión consolidado.

En cuanto a la operativa bancaria, se está desarrollando e implantando una red de equipos especialistas en riesgos medioambientales tanto en gestión y control de riesgos, como en las propias unidades de negocio que recaban información relacionada con la sostenibilidad del cliente y de su operativa a través de 78 cuestionarios e indicadores específicos ESG. El objetivo final es poder acompañar al cliente en su transición hacia una economía más sostenible y resiliente.

También cabe destacar que el grupo dispone de un Marco de riesgos medioambientales y sociales donde se establece la posición del grupo orientada a restringir actividades con un riesgo medioambiental elevado. Al mismo tiempo, el grupo fomenta la financiación verde, para lo que se dispone de una Guía de Elegibilidad que recoge las actividades sostenibles (en términos ambientales y sociales), y cuyas referencias principales son la Taxonomía de la UE y las mejores prácticas de mercado como los Green Loan Principles y los Social Bond Principles.

En paralelo, el Plan de Finanzas Sostenibles amplía el porfolio de productos sostenibles ofrecidos con la vocación de facilitar la transición hacia una economía más sostenible y resiliente. El lanzamiento de nuevas soluciones de financiación contempla productos tales como el eco-leasing y el préstamo eco-reformas, además de integrarse de forma transversal en todo el porfolio de productos haciendo posible que una amplia gama de productos se transforme en sostenible, siempre que la inversión financiada cumpla con los requisitos estipulados a tal efecto. Además, se están recabando las preferencias ESG del cliente minorista como prescribe la normativa para ofrecerle productos financieros con el contenido e intensidad verdes alineados con las preferencias manifestadas. Adicionalmente, cabe destacar que el Grupo Banco Sabadell ha seguido realizando durante el año una nueva colocación de bonos verdes en el mercado de capitales por importe de 750 millones de euros (1.695 millones de euros en el ejercicio 2022).

4.4.2. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito surge ante la eventualidad que se generen pérdidas por incumplimiento de las obligaciones de pago por parte de los acreditados, así como pérdidas de valor por el simple deterioro de la calidad crediticia de los mismos.

4.4.2.1 Marco de gestión del riesgo de crédito

Admisión y seguimiento

El Consejo de Administración otorga facultades y autonomías a la Comisión Delegada de Créditos para que esta, a su vez, pueda delegar en distintos niveles de decisión. La implementación de un control de las atribuciones en los soportes de admisión permite que la delegación establecida para cada nivel se base en la pérdida esperada calculada para cada una de las operaciones presentadas, considerando también el montante de la exposición total de riesgos con un grupo económico y el importe de la operación presentada.

Con la finalidad de optimizar las posibilidades de negocio con cada cliente y garantizar un grado de seguridad suficiente, la responsabilidad tanto en la admisión del riesgo como en el seguimiento del mismo es compartida entre el gestor de negocio y el analista de riesgos que, mediante una comunicación eficaz, permite una visión integral (360º) y anticipativa de la situación y necesidades de cada cliente por parte de sus responsables. El gestor realiza un seguimiento operativo que surge del contacto directo con el cliente y la gestión de su operativa diaria, mientras que el analista de riesgo aporta la parte más sistemática derivada de su especialización.

El establecimiento de metodologías avanzadas de gestión del riesgo permite obtener ventajas en la gestión de los mismos al posibilitar una política proactiva a partir de su identificación. En este sentido, cabe resaltar el uso de herramientas de calificación como el rating para acreditados empresas o scoring para personas físicas, así como indicadores de alertas avanzadas para el seguimiento de los riesgos, las cuales se integran en una herramienta con visión global de cliente y carácter anticipativo. El análisis de indicadores y alertas avanzadas y también las revisiones del rating permiten medir continuamente la bondad del riesgo contraído de una manera integrada.

El establecimiento de procedimientos eficientes de gestión de los riesgos vivos permite también obtener ventajas en la gestión de los riesgos vencidos al posibilitar una política proactiva a partir de la identificación precoz de los casos con tendencia a convertirse en morosos.

El seguimiento del riesgo se realiza sobre todas las exposiciones con el objetivo de identificar posibles situaciones problemáticas y evitar el deterioro de la calidad crediticia. Dicho seguimiento, en términos generales, tiene como base un sistema de alertas tempranas tanto a nivel operación/prestatario como a nivel cartera y ambos se nutren tanto de información interna de la sociedad como de información externa para la obtención de resultados. El seguimiento se realiza de forma anticipativa y bajo una visión prospectiva (forward looking), es decir, con una visión de futuro de acuerdo con la previsible evolución de sus circunstancias, para poder determinar tanto acciones de potencialidad de negocio (incremento de inversión) como de prevención del riesgo (reducción de riesgos, mejorar garantías, etc.).

El sistema de alertas tempranas permite medir de forma integrada la bondad del riesgo contraído y su traspaso a especialistas en la gestión de recobro, quienes determinan los diferentes tipos de procedimientos que conviene aplicar. En este sentido, a partir de riesgos superiores a cierto límite y según tasas de morosidad prevista, se establecen grupos o categorías para su tratamiento diferenciado. Estas alertas las gestionan el gestor de negocio y el analista de riesgo de forma complementaria.

Préstamo responsable

De acuerdo con la naturaleza de las operaciones financieras del grupo, y con el objetivo de asegurar una adecuada protección del cliente de servicios bancarios, se implementan políticas y procedimientos de estudio y concesión de préstamos o créditos responsables, de las cuales destacamos la relevancia de los principios generales que rigen la concesión responsable de préstamos, tal como se detalla en el Anexo 6 de la Circular 5/2012 del Banco de España, de 27 de junio, sobre transparencia de los servicios bancarios y responsabilidad en la concesión de préstamos.

La normativa interna del banco, reflejada en la actualización de la Política de admisión y seguimiento del riesgo de crédito del grupo, aprobada por el Consejo de Administración el 30 de junio de 2023, aborda de manera explícita la aplicación de los principios de préstamo responsables en la concesión y seguimiento de diversas formas de financiamiento. Este compromiso se alinea con las directrices establecidas en el párrafo tercero del apartado 1 del artículo 29 de la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible, y abarca políticas, métodos y procedimientos diseñados para cumplir con la normativa aplicable, como la Orden EHA/2899/2011 y la Circular del Banco de España 5/2012, específicamente en su norma 12. Asimismo, se han implementado mecanismos efectivos de control para asegurar el seguimiento continuo de estas políticas en la gestión integral del riesgo de crédito.

Gestión del riesgo irregular

Durante las fases de debilidad del ciclo económico, en general, las refinanciaciones o restructuraciones de deuda son técnicas de gestión del riesgo que presentan una mayor relevancia.# Modelos internos de riesgo

Grupo Banco Sabadell también dispone de un sistema de tres líneas de defensa para asegurar la calidad y el control de los modelos internos y de un proceso de gobierno diseñado específicamente para la gestión y seguimiento de estos modelos y el cumplimiento con la regulación y el supervisor.

El marco de gobierno de los modelos internos de riesgo de crédito y deterioro (gestión del riesgo, cálculo de capital regulatorio y provisiones) se sustenta en los siguientes pilares:

– Gestión efectiva de los cambios en los modelos internos.
– Seguimiento recurrente del rendimiento de modelos internos.
– Reporting regular, tanto interno como externo.
– Herramientas de gestión de modelos internos.

Como órganos relevantes dentro del marco de gobierno de modelos internos de riesgo de crédito y deterioro cabe destacar el Comité de Modelos, que se celebra con periodicidad mensual y al que le corresponden funciones de aprobación interna, según niveles de materialidad y seguimiento de modelos internos de riesgo de crédito.

El Grupo Banco Sabadell dispone de un modelo avanzado de gestión del riesgo irregular para gestionar la cartera de activos deteriorados. El objetivo en la gestión del riesgo irregular es encontrar la mejor solución para el cliente ante los primeros síntomas de deterioro, reduciendo la entrada en mora de los clientes en dificultades, asegurando la gestión intensiva y evitando tiempos muertos entre las diferentes fases.

Para mayor información cuantitativa véase el Anexo IV “Otras informaciones de riesgos: operaciones de refinanciación y restructuración” de estas Cuentas anuales consolidadas.

Gestión del riesgo de crédito inmobiliario

El grupo, dentro de la política general de riesgos y en particular la relativa al sector de promoción inmobiliaria, tiene establecidas una serie de políticas específicas por lo que a mitigación de riesgos se refiere. La principal medida que se lleva a cabo en esta cartera es el continuo seguimiento de los proyectos, tanto en la fase construcción como una vez finalizada la obra. Este seguimiento permite validar el adecuado avance en línea a las previsiones y actuar en caso de que se produzcan posibles desviaciones. El objetivo en todo momento es que la financiación disponible permita finalizar la obra y que con las ventas existentes se reduzca el riesgo de forma significativa.

El banco ha establecido tres líneas estratégicas de actuación:

– Nueva financiación: negocio promoción inmobiliaria

La nueva financiación a promotores se rige por un “Marco Promotor”, que define el allocation óptimo del nuevo negocio en función de la calidad del cliente y de la promoción. Este análisis se sustenta sobre modelos que permiten obtener una valoración objetiva, recogiendo la visión experta inmobiliaria.

Para este fin el banco cuenta con:

• La Dirección de Negocio Inmobiliario (unidad dependiente de la Dirección de Banca de Empresas), dotada de un equipo de Especialistas Inmobiliarios que gestionan exclusivamente los clientes Promotor del banco. Esta unidad cuenta con una metodología de admisión y seguimiento que permite al grupo conocer en detalle todos los proyectos que se estudian desde la unidad.
• Dos direcciones de Análisis y Seguimiento de Inversiones Inmobiliarias (dependientes de la Dirección de Riesgos Real Estate), cuya función es la de analizar todos los proyectos inmobiliarios desde un punto de vista técnico e inmobiliario. Se analiza tanto la localización como la idoneidad del producto, así como la oferta y la demanda actual y potencial. Además, se contrastan las cifras del plan de negocio presentado por el cliente (principalmente costes, ingresos, margen y plazos). Este modelo de análisis va acompañado de un modelo de seguimiento de las promociones a través de informes monitoring donde se valida la evolución de cada una de las promociones para controlar las disposiciones y el cumplimiento del plan de negocio (ingresos, costes y plazos).
• La Dirección de Riesgos de Real Estate, con analistas especializados en cada una de las Territoriales. Ello permite asegurar el alineamiento de la nueva admisión con las políticas y el marco de admisión para este tipo de riesgo.

– Gestión del crédito inmobiliario problemático

El riesgo problemático se gestiona en base a la política definida. A nivel general, la gestión se lleva a cabo teniendo en cuenta:

• El cliente.
• Las garantías.
• La situación del préstamo (que abarca desde el momento que salte una posible alerta en su situación normal hasta que se materialice una refinanciación o restructuración, dación en pago / compra /liquidación con quita en una gestión amistosa o se celebre subasta tras un proceso de ejecución y haya un auto de adjudicación).

Tras analizar las tres dimensiones anteriormente mencionadas se gestiona la solución óptima para estabilizar o liquidar la posición (por vía amistosa o judicial), que podrá variar según la evolución de cada cliente / expediente. Para llevar a cabo la gestión, en caso de que la estabilización del crédito o su liquidación por parte del cliente no sea viable, se dispone de modelos de apoyo en función de la tipología de préstamo o bien financiado.

En el caso de promociones inmobiliarias acabadas o inmuebles no residenciales acabados, se ofrece la posibilidad de comercializar a unos precios que puedan traccionar el mercado. En el resto de inmuebles financiados se estudia la posibilidad de establecer acuerdos de venta a terceros, se proponen soluciones amistosas (compra, dación, que en el caso de viviendas de particulares pueden ir acompañadas de condiciones favorables para la relocalización o alquiler social en función de la necesidad del cliente, liquidación con quita) o se procede finalmente por la vía judicial.

– Gestión de inmuebles adjudicados

Una vez convertido el préstamo en inmueble, se establece una estrategia de gestión en función de la tipología para maximizar el potencial de cada activo en la venta. El mecanismo principal de salida es la venta, para la que el banco ha desarrollado diferentes canales en función de la tipología de inmueble y de cliente.

El grupo, dada la relevancia que tuvo en el pasado alcanzar una elevada concentración en este riesgo, dispone de una métrica del RAS de primer nivel que establece un nivel máximo de concentración en términos de métrica de concentración en promoción en función del Tier 1 de España. Esta métrica es monitorizada mensualmente y es reportada al Comité Técnico de Riesgos, Comisión de Riesgos y Consejo de Administración.

Por último, cabe destacar que desde la Dirección de Control de Riesgos en colaboración con las direcciones de Negocio y de Gestión de Riesgos, se realiza un seguimiento periódico de la adecuación de las nuevas financiaciones al marco promotor, en el cual se revisa el cumplimiento de las políticas, así como del asset allocation. Este seguimiento es elevado al Comité Técnico de Riesgos para su información.

Para mayor información cuantitativa véase el Anexo IV “Otras informaciones de riesgos - Riesgo de crédito: Concentración de riesgos, exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria” de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Modelos de gestión de riesgos Rating

Los riesgos de crédito contraídos con empresas, promotores, proyectos de financiación especializada, entidades financieras y países son calificados mediante un sistema de rating basado en factores predictivos y la estimación interna de su probabilidad de impago (véase apartado "Deterioro del valor de los activos financieros" en la nota 1).

El modelo de rating se revisa anualmente basándose en el análisis del comportamiento de la morosidad real. A cada nivel de calificación de rating interno se asigna una tasa de morosidad estimada que, a su vez, permite la comparación homogénea respecto a otros segmentos y a las calificaciones de agencias externas mediante una escala maestra.

A continuación, se detalla la distribución porcentual por rating de la cartera de empresas de Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En porcentaje	Distribución por rating de la cartera de empresas BS
2023	9
	8
	7
	6
	5
	4
	3
	2
	1
	0
TOTAL	0,80 %
	2,20 %
	8,90 %
	24,40 %
	28,14 %
	19,69 %
	11,58 %
	3,69 %
	0,53 %
	0,06 %
	100 %

La escala de 0 a 9 se interpreta de mayor a menor probabilidad de default (PD). La PD utilizada es la PD de gestión.# 4.4.2.2. Riesgo de crédito: Cartera de Empresas

La escala de 0 a 9 se interpreta de mayor a menor probabilidad de default (PD). La PD utilizada es la PD de gestión.

Scoring

En términos generales, los riesgos crediticios contraídos con particulares se califican mediante sistemas de scoring basados también en la modelización cuantitativa de datos estadísticos históricos, detectando los factores predictivos relevantes (véase apartado "Deterioro del valor de los activos financieros" en la nota 1). Los modelos de scoring se utilizan tanto para el proceso de admisión de nuevos riesgos (scoring reactivo) como para el seguimiento del riesgo en cartera (scoring de comportamiento).

A continuación, se detalla la distribución porcentual por scoring de comportamiento de la cartera de particulares de Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

Distribución por scoring de la cartera de particulares BS 2023

Scoring	9	8	7	6	5	4	3	2	1	0	TOTAL
Porcentaje	0,99 %	7,74 %	26,28 %	35,61 %	17,67 %	6,73 %	2,64 %	1,33 %	0,66 %	0,35 %	100 %

La escala de 0 a 9 se interpreta de mayor a menor probabilidad de default (PD). La PD utilizada es la PD de gestión.

Distribución por scoring de la cartera de particulares BS 2022

Scoring	9	8	7	6	5	4	3	2	1	0	TOTAL
Porcentaje	0,89 %	8,92 %	26,39 %	35,56 %	17,11 %	6,21 %	2,50 %	1,35 %	0,67 %	0,40 %	100 %

La escala de 0 a 9 se interpreta de mayor a menor probabilidad de default (PD). La PD utilizada es la PD de gestión.

Herramientas de alertas

Tanto para el segmento de Empresas como para el de Particulares, en términos generales el grupo dispone de un sistema de alertas, o bien individuales, o bien modelos avanzados de alertas tempranas que, basadas en factores de comportamiento de las fuentes de información disponibles (rating o scoring, ficha cliente, balances, CIRBE, información sectorial, operativa, etc.), modelizan la medición del riesgo que implica el cliente a corto plazo (anticipación a la entrada en mora) obteniendo una alta predictividad en la detección de potenciales morosos. La puntuación, que se obtiene automáticamente, se integra en el entorno de seguimiento como uno de los inputs básicos en el seguimiento del riesgo de particulares y empresas (véase apartado "Deterioro del valor de los activos financieros" de la nota 1).

Este sistema de alertas permite:
– Mejora de eficiencia al focalizar el seguimiento en los clientes con peor puntuación (puntos de corte diferenciados por grupos).
– Anticipación en la gestión ante cualquier empeoramiento del cliente (cambio de puntuación, nuevas alertas graves, etc.).
– Control periódico de los clientes que se mantienen en la misma situación y han sido analizados por el Equipo Básico de Gestión.

4.4.2.3. Exposición al riesgo de crédito

A continuación, se presenta la distribución, por epígrafes del balance consolidado, de la exposición máxima bruta del grupo al riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2023 y 2022, sin deducir las garantías reales ni las mejoras crediticias obtenidas para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago, desglosada por carteras y según la naturaleza de los instrumentos financieros:

En miles de euros	Exposición máxima al riesgo de crédito	Nota	2023	2022
Activos financieros mantenidos para negociar			142.495	417.131
Instrumentos de patrimonio	9		—	—
Valores representativos de deuda	8	142.495	417.131
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados			153.178	77.421
Instrumentos de patrimonio	9	52.336	23.145
Valores representativos de deuda	8	65.744	54.276
Préstamos y anticipos	11	35.098	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global			6.387.869	5.923.703
Instrumentos de patrimonio	9	302.510	301.011
Valores representativos de deuda	8	6.085.359	5.622.692
Activos financieros a coste amortizado			184.116.175	188.068.718
Valores representativos de deuda	8	21.501.203	21.453.031
Préstamos y anticipos	11	162.614.972	166.615.687
Derivados	10, 12	4.988.592	6.672.213
Total riesgo de crédito por activos financieros			195.788.309	201.159.186
Compromisos de préstamo concedidos	26		27.035.812	27.460.615
Garantías financieras concedidas	26		2.064.396	2.086.993
Otros compromisos concedidos	26		7.942.724	9.674.382
Total exposiciones fuera de balance			37.042.932	39.221.990
Total exposición máxima al riesgo de crédito			232.831.241	240.381.176

En el Anexo IV de las presentes Cuentas anuales consolidadas se presentan datos cuantitativos en relación con la exposición al riesgo de crédito por área geográfica y sector de actividad.

4.4.2.4. Mitigación del riesgo de crédito

La exposición al riesgo de crédito se gestiona y sigue rigurosamente basándose en análisis regulares de solvencia de los acreditados y de su potencial para atender al pago de sus obligaciones con el grupo adecuando los límites de exposición establecidos para cada contraparte hasta el nivel que se considere aceptable. Es usual también modular el nivel de exposición mediante la constitución de colaterales y garantías a favor del banco por parte del obligado. Normalmente, estas corresponden a garantías de tipo real, mayoritariamente hipotecarias de inmuebles destinados a vivienda, sean estas terminadas o en construcción. El grupo también acepta, aunque en menor grado, otro tipo de garantías reales, tales como hipotecarias sobre inmuebles locales, naves industriales, etc., así como activos financieros. Otra técnica de mitigación del riesgo de crédito comúnmente usada por la entidad es la aceptación de avalistas, en este caso condicionada a que el garante presente una solvencia contrastada. Todas estas técnicas de mitigación se establecen asegurando su certeza jurídica, esto es, bajo contratos legales que vinculan a todas las partes y permiten su exigibilidad legal en todas las jurisdicciones pertinentes para asegurar en todo momento la posibilidad de liquidación de la garantía. Todo el proceso está sujeto a un control interno de adecuación legal de los contratos, pudiéndose utilizar opiniones legales de especialistas internacionales cuando los contratos se establecen bajo legislación extranjera.

Las garantías reales se formalizan ante notario a través de documento público, a efectos de poder adquirir eficacia ante terceros. Estos documentos públicos, en el caso de hipotecas de inmuebles, se inscriben además en los registros correspondientes para adquirir eficacia constitutiva y frente a terceros. En el caso de pignoraciones, los bienes dados en prenda habitualmente se depositan en la entidad. No se permite la cancelación unilateral por parte del deudor, manteniéndose la garantía efectiva hasta el reembolso total de la deuda.

Las garantías personales o fianzas se establecen a favor de la entidad y, salvo supuestos excepcionales, se formalizan también ante notario a través de un documento público, con el fin de dotar al contrato de la máxima seguridad jurídica de formalización y poder reclamar jurídicamente mediante procedimiento ejecutivo en caso de impago. Constituyen un derecho de crédito frente al garante con carácter irrevocable y a primera demanda.

El grupo no ha recibido garantías significativas sobre las que se esté autorizado a venderlas o pignorarlas, con independencia de que se haya producido un impago por parte del propietario de las citadas garantías, excepto por las propias de la actividad de tesorería, que en su mayoría son adquisición temporal de activos (véase nota 6). El valor razonable de los activos vendidos procedentes de la adquisición temporal se incluye en el epígrafe “Pasivos financieros mantenidos para negociar” dentro de posiciones cortas de valores. Por otro lado, los activos cedidos procedentes de esta misma operativa ascienden a 1.012.508 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (417.982 miles de euros a 31 de diciembre de 2022) y están incluidos según su naturaleza en la partida de pactos de recompra de las notas 18 y 19.

Las políticas de Banco de Sabadell en relación con las garantías no han cambiado significativamente durante el presente ejercicio. Asimismo, no ha habido un cambio significativo en la calidad de las garantías del grupo respecto al ejercicio anterior.

El valor de las garantías recibidas para asegurar el cobro, distinguiendo entre garantías reales y otras garantías, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Valor de las garantías reales	94.323.862	97.340.958
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 2	7.180.750	8.515.648
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	1.873.003	2.046.793
Valor de otras garantías	14.975.715	17.180.550
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 2	1.881.539	2.635.673
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	1.054.019	1.080.167
Total valor de las garantías recibidas	109.299.577	114.521.508

La principal concentración de riesgo en relación con todos estos tipos de garantías reales o mejoras crediticias corresponde al uso de la garantía hipotecaria como técnica de mitigación del riesgo de crédito en exposiciones de préstamos con destino de financiación o construcción de viviendas u otros tipos de inmuebles. En términos relativos, a 31 de diciembre de 2023, la exposición a préstamos y créditos con garantía hipotecaria supone un 57,5 % del total de la inversión crediticia bruta viva de clientes (57,2 % a 31 de diciembre de 2022). Adicionalmente, el banco ha realizado cuatro operaciones de titulización sintética desde el ejercicio del 2020.A continuación se incluye el detalle de las operaciones vivas al cierre del ejercicio 2023:

En septiembre de 2023, el banco realizó una operación de titulización sintética de una cartera de 1.139 millones de préstamos a pymes y empresas (“mid-corporates”), habiendo recibido una garantía inicial de Sabadell Galera 3-2023 Designated Activity Company por importe de 58 millones de euros (58 millones a 31 de diciembre de 2023), que cubre el tramo entre el 0,95% y el 5,05% de las pérdidas de la cartera titulizada.

En septiembre de 2022, el banco realizó una operación de titulización sintética de una cartera de 1.000 millones de préstamos de project finance, habiendo recibido una garantía inicial de Sabadell Boreas 1-2022 Designated Activity Company por importe de 105 millones de euros (82 millones a 31 de diciembre de 2023), que cubre el tramo de hasta el 10,5% de las pérdidas de la cartera titulizada.

En septiembre de 2021, el banco realizó una operación de titulización sintética de una cartera de 1.500 millones de préstamos a pymes y empresas (“mid-corporates”), habiendo recibido una garantía inicial de 75 millones de euros (38 millones a 31 de diciembre de 2023), que cubre el tramo de entre el 0,9% y el 5,9% de las pérdidas de la cartera titulizada.

En junio de 2020, el banco realizó una operación de titulización sintética a de una cartera de 1.600 millones de préstamos a pymes y empresas (“mid-corporates”), habiendo recibido una garantía inicial de 96 millones de euros (63 millones de euros a 31 de diciembre de 2023), que cubre el tramo de entre el 1,5% y el 7,5% de las pérdidas de la cartera titulizada.

En estas operaciones no se ha producido la transferencia sustancial de los riesgos y beneficios de los activos afectos y, por ello, no se han dado de baja dichos activos del balance consolidado. Estas operaciones tienen un tratamiento preferencial a efectos de consumo de capital de acuerdo con el artículo 270 de la Regulación (EU) 2017/2401 y el artículo 26 de la Regulación (EU) 2021/557 (véase nota 5).

En el caso de operaciones de mercado, el riesgo de contraparte se gestiona tal como se explica en el apartado 4.4.2.7 de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

4.4.2.5. Calidad crediticia de los activos financieros

Tal y como se ha expuesto anteriormente, el grupo en términos generales califica mediante modelos internos la mayoría de los acreditados (u operaciones) con los que incurre en riesgo de crédito. Estos modelos se han diseñado teniendo en cuenta las mejores prácticas que plantea el Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (NACB). No obstante, no todas las carteras en las que se incurre en riesgo de crédito disponen de modelos internos debido, entre otros motivos, a que, para su razonable diseño, se precisa de un mínimo de histórico en casos de impago. Estas carteras se tratan bajo el método estándar a efectos de solvencia.

El porcentaje de exposición calculado mediante modelos internos, a efectos de solvencia, por el grupo, es del 90%. Dicho porcentaje se ha calculado siguiendo las especificaciones de la guía ECB de modelos internos (artículo 28.a) publicada en junio de 2023.

El desglose del total de la exposición calificada según los diferentes niveles internos a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se detalla a continuación:

En millones de euros

Riesgo asignado rating / scoring	Nota	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total
AAA/AA		25.486	57	—	—	25.543
A		11.644	171	13	—	11.829
BBB		83.179	252	—	1	83.431
BB		31.376	522	3	2	31.902
B		17.102	3.105	6	61	20.212
Resto		3.577	7.546	5.450	45	16.574
Sin rating / scoring asignado		1.675	19	—	—	1.694
Total importe bruto	11	174.039	11.672	5.473	109	191.185
Correcciones de valor por deterioro	11	(373)	(471)	(2.359)	(1)	(3.202)
Total importe neto		173.666	11.202	3.114	108	187.982

En millones de euros

Riesgo asignado rating / scoring	Nota	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total
AAA/AA		20.031	202	7	—	20.240
A		10.905	52	—	—	10.957
BBB		86.498	182	—	—	86.680
BB		30.428	474	1	2	30.903
B		20.728	3.843	4	68	24.575
Resto		4.022	8.929	5.414	54	18.365
Sin rating / scoring asignado		3.531	20	35	—	3.586
Total importe bruto	11	176.143	13.702	5.461	124	195.306
Correcciones de valor por deterioro	11	(347)	(480)	(2.196)	(1)	(3.023)
Total importe neto		175.796	13.222	3.265	123	192.283

El desglose del total de las exposiciones fuera de balance calificadas según los diferentes niveles internos a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se detalla a continuación:

En millones de euros

Riesgo asignado rating / scoring	Nota	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total
AAA/AA		1.442	44	—	—	1.485
A		3.034	—	—	—	3.035
BBB		13.533	34	2	—	13.568
BB		8.611	101	3	1	8.716
B		8.246	724	6	23	8.977
Resto		159	620	355	153	1.133
Sin rating / scoring asignado		128	1	—	—	129
Total importe bruto	26	35.154	1.524	365	178	37.043
Provisiones registradas en el pasivo del balance	26	(48)	(30)	(86)	—	(165)
Total importe neto		35.105	1.494	279	178	36.878

En millones de euros

Riesgo asignado rating / scoring	Nota	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total
AAA/AA		1.433	64	—	—	1.497
A		1.235	—	—	—	1.235
BBB		11.866	40	1	—	11.907
BB		9.791	164	3	—	9.958
B		11.585	867	5	24	12.457
Resto		693	959	397	—	2.049
Sin rating / scoring asignado		117	2	—	—	119
Total importe bruto	26	36.720	2.096	406	24	39.222
Provisiones registradas en el pasivo del balance	26	(51)	(30)	(96)	—	(177)
Total importe neto		36.669	2.066	310	24	39.045

Véase mayor detalle sobre los modelos de rating y scoring en el apartado 4.4.2.2 de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Para los acreditados en negocio España para los que su cobertura ha sido evaluada bajo modelos internos a 31 de diciembre de 2023 y 2022, seguidamente se muestra el desglose por segmento de los parámetros PD y LGD medios ponderados por EAD, diferenciando entre exposiciones de balance y fuera de balance, así como el stage en el que se encuentran clasificadas las operaciones en función de su riesgo de crédito:

En porcentaje

31/12/2023

Parámetros medios de la PE para exposiciones de balance	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD
Préstamos y anticipos	0,70 %	23,20 %	21,50 %	23,90 %
Otras sociedades financieras	0,70 %	27,10 %	8,90 %	30,20 %
Sociedades no financieras	1,20 %	32,00 %	15,40 %	28,20 %
Hogares	0,40 %	16,40 %	29,80 %	18,00 %

En porcentaje

31/12/2023

Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD
Préstamos y anticipos	1,00 %	38,80 %	16,80 %	38,40 %
Otras sociedades financieras	1,40 %	35,60 %	1,80 %	35,50 %
Sociedades no financieras	1,10 %	32,70 %	17,00 %	38,20 %
Hogares	0,70 %	59,60 %	15,50 %	40,80 %

En porcentaje

31/12/2022

Parámetros medios de la PE para exposiciones de balance	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD
Préstamos y anticipos	1,00 %	20,70 %	21,00 %	20,30 %
Otras sociedades financieras	0,90 %	21,10 %	20,50 %	17,70 %
Sociedades no financieras	1,60 %	30,90 %	15,70 %	25,20 %
Hogares	0,50 %	13,00 %	28,40 %	13,50 %

En porcentaje

31/12/2022

Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD
Préstamos y anticipos	1,40 %	32,50 %	16,20 %	34,20 %
Otras sociedades financieras	1,20 %	35,30 %	21,00 %	27,10 %
Sociedades no financieras	1,50 %	30,80 %	15,60 %	34,50 %
Hogares	0,80 %	36,70 %	21,40 %	31,70 %

Durante el ejercicio 2023 se ha dado continuidad a los procesos habituales de mantenimiento de los modelos de LGD con el objetivo de mejorar algunos aspectos identificados en el seguimiento recurrente realizado por Banco Sabadell, o en las revisiones independientes realizadas por las líneas internas de control (Validación de modelos y Auditoría interna). Los procesos de ajuste siguen el gobierno interno establecido en cuanto a validación, revisión y aprobación de los mismos por parte de las unidades correspondientes.

A continuación, se muestra el detalle de los parámetros PD y LGD para exposiciones en el negocio de la entidad dependiente TSB a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En porcentaje

31/12/2023

Parámetros medios de la PE para exposiciones de balance	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD
Préstamos garantizados	0,26 %	2,71 %	7,88 %	7,52 %
Tarjetas de crédito	1,38 %	81,64 %	9,19 %	80,67 %
Cuentas corrientes	0,46 %	54,39 %	8,71 %	55,14 %
Préstamos	3,89 %	86,81 %	12,75 %	87,23 %

En porcentaje

31/12/2023

Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD
Préstamos garantizados	0,58 %	4,49 %	7,88 %	7,52 %
Tarjetas de crédito	1,38 %	81,64 %	9,19 %	80,67 %
Cuentas corrientes	0,46 %	54,39 %	8,71 %	55,14 %
Préstamos	3,89 %	86,81 %	12,75 %	87,23 %

En porcentaje

31/12/2022

Parámetros medios de la PE para exposiciones de balance	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total cartera
	PD	LGD	PD	LGD
Préstamos garantizados	0,26 %	2,71 %	7,88 %	7,52 %
Tarjetas de crédito	1,38 %	81,64 %	9,19 %	80,67 %
Cuentas corrientes	0,46 %	54,39 %	8,71 %	55,14 %
Préstamos	3,89 %	86,81 %	12,75 %	87,23 %

En porcentaje 31/12/2022
| Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Total cartera | | | | |
| :---------------------------------------------------------- | :------ | :------ | :------ | :------------ | :-- | :-- | :-- | :-- |
| | PD | LGD | PD | LGD | PD | LGD | PD | LGD |
| Préstamos garantizados | 0,34 % | 3,48 % | 3,50 % | 7,97 % | 100,00 % | 3,07 % | 1,44 % | 4,01 % |
| Tarjetas de crédito | 0,89 % | 84,08 % | 5,47 % | 78,63 % | 100,00 % | 51,72 % | 3,71 % | 82,53 % |
| Cuentas corrientes | 0,50 % | 69,85 % | 8,76 % | 67,52 % | 100,00 % | 56,78 % | 3,58 % | 69,35 % |
| Préstamos | 1,36 % | 81,02 % | 5,96 % | 82,23 % | 100,00 % | 80,45 % | 3,99 % | 81,21 % |

En porcentaje 31/12/2022
| Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Total cartera | | | | |
| :---------------------------------------------------------- | :------ | :------ | :------ | :------------ | :-- | :-- | :-- | :-- |
| | PD | LGD | PD | LGD | PD | LGD | PD | LGD |
| Préstamos garantizados | 0,83 % | 4,31 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | 0,83 % | 4,31 % |
| Tarjetas de crédito | 0,89 % | 84,08 % | 5,47 % | 78,63 % | 100,00 % | 51,72 % | 3,71 % | 82,53 % |
| Cuentas corrientes | 0,50 % | 69,85 % | 8,76 % | 67,52 % | 100,00 % | 56,78 % | 3,58 % | 69,35 % |
| Préstamos | 1,36 % | 81,02 % | 5,96 % | 82,23 % | 100,00 % | 80,45 % | 3,99 % | 81,21 % |

Como puede apreciarse, en TSB las PDs muestran un aumento con respecto a 2022, especialmente en tarjetas de crédito y préstamos personales como consecuencia del aumento de la inflación y los tipos de interés y la peor situación macroeconómica en 2023.

89 En el transcurso del ejercicio 2023 los riesgos clasificados en el stage 3 han disminuido 37 millones de euros. Sin embargo, esta reducción ha ido acompañada de una disminución de la base del riesgo en 6.415 millones de euros, lo que ha comportado un incremento en la ratio de morosidad del grupo, como se muestra en el cuadro siguiente:

En porcentaje
| | 2023 Proforma | 2023 () | 2022 Proforma | 2022 () |
| :------------------------- | :------------ | :------- | :------------ | :------- |
| Tasa de morosidad () | 3,52 | 4,22 | 3,41 | 4,13 |
| Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 () | 42,33 | 45,55 | 39,42 | 42,25 |
| Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones (*) | 58,29 | 60,25 | 55,04 | 56,41 |

(*) Corresponde a la ratio sin considerar TSB

La ratio de morosidad detallada por segmento de financiación a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se presenta a continuación:

En porcentaje
| | 2023 Proforma | 2023 () | 2022 Proforma | 2022 () |
| :----------------------------------------- | :------------ | :------- | :------------ | :------- |
| Promoción y construcción inmobiliaria | 6,44 | 6,48 | 6,95 | 6,99 |
| Construcción no inmobiliaria | 5,25 | 5,25 | 7,06 | 7,07 |
| Empresas | 2,47 | 2,47 | 2,02 | 2,02 |
| Pymes y autónomos | 8,52 | 8,58 | 7,62 | 7,66 |
| Particulares con garantía 1ª hipoteca | 2,29 | 3,12 | 2,08 | 2,86 |
| Ratio de morosidad grupo | 3,52 | 4,22 | 3,41 | 4,13 |

(*) Corresponde a la ratio de morosidad sin considerar TSB. Véase mayor detalle cuantitativo en la nota 11 sobre las coberturas y los activos clasificados en el stage 3 y en el Anexo IV en relación con las operaciones de refinanciación y reestructuración.

4.4.2.6. Riesgo de concentración

Se entiende por riesgo de concentración por riesgo de crédito el nivel de exposición frente a un conjunto de grupos económicos que, por su relevancia, pueda generar pérdidas crediticias significativas ante una situación económica adversa. Esta concentración puede darse a nivel de un solo cliente o grupo económico, así como a nivel sectorial o a nivel geográfico.

El riesgo de concentración puede venir dado por dos subtipos de riesgo:

Riesgo de concentración individual: se refiere a la posibilidad de incurrir en pérdidas crediticias significativas como consecuencia de mantener grandes exposiciones en clientes específicos, ya sea a nivel individual o de grupo económico.
Riesgo de concentración sectorial: imperfecta diversificación de los componentes sistemáticos del riesgo de la cartera, que pueden ser factores sectoriales, geográficos…

Con el fin de realizar una gestión eficiente del riesgo de concentración, Banco Sabadell dispone de una serie de herramientas y políticas específicas:

Métricas cuantitativas del Risk Appetite Statement y su posterior seguimiento como métricas tanto de nivel Board, como de segundo nivel Executive.
Límites individuales a riesgos o clientes considerados como relevantes fijados por la Comisión Delegada de Créditos.
Delegaciones que obligan a que las operaciones de los clientes más relevantes sean aprobadas por el Comité de Operaciones de Riesgo o incluso la Comisión Delegada de Créditos.

90 Asimismo, con el fin de realizar el control del riesgo de concentración, Grupo Banco Sabadell tiene desplegados los siguientes parámetros críticos para su control:

Coherencia con el Marco Global de Riesgos
El grupo garantiza la coherencia entre el nivel de las exposiciones de riesgo de concentración y la tolerancia a este riesgo definida en el RAS. En este sentido, existen límites globales de riesgo de concentración y controles internos adecuados a fin de asegurar que las exposiciones de riesgo de concentración no exceden de los niveles de apetito de riesgo establecidos por el grupo.
Establecimiento de límites y métricas para el control del riesgo de concentración
Debido a la naturaleza de la actividad del grupo y a su modelo de negocio, el riesgo de concentración se encuentra principalmente ligado al riesgo de crédito, encontrándose implementadas una serie de métricas, así como límites asociados a las mismas. La fijación de límites de exposición de riesgo crediticio tiene en consideración la experiencia de pérdida histórica de la institución y ser acorde con el nivel patrimonial de respaldo del grupo y con el nivel de rentabilidad esperado bajo distintos escenarios. Tanto las métricas para la medición de los niveles como los límites de apetito y umbrales de tolerancia para los riesgos identificados se detallan en las métricas del RAS.
Monitorización y reporting periódico sobre el control de riesgos
Grupo Banco Sabadell asegura el seguimiento periódico del riesgo de concentración a fin de facilitar una rápida identificación y subsanación de las deficiencias en los mecanismos implementados para la gestión de este riesgo reportando de manera recurrente esta información según el governance de riesgo establecido hasta llegar al Consejo de Administración.
Planes de acción y medidas de mitigación
En el tratamiento de las excepciones a los límites establecidos internamente, se deben incluir los criterios para otorgar dicho tratamiento excepcional. En caso necesario el grupo adoptará las medidas oportunas para la adecuación del riesgo de concentración a los niveles aprobados en el RAS por el Consejo de Administración.
Exposición en clientes o grandes riesgos
A 31 de diciembre de 2023 y 2022, no existían acreditados con un riesgo concedido que individualmente superase el 10% de los recursos propios del grupo.
Riesgo país: exposición geográfica del riesgo de crédito
El riesgo país es aquel que concurre en las deudas de un país globalmente consideradas como consecuencia de razones inherentes a la soberanía y a la situación económica de un país, es decir, por circunstancias distintas del riesgo de crédito habitual. Se manifiesta con la eventual incapacidad de un deudor para hacer frente a sus obligaciones de pago en divisas frente a acreedores externos, entre otros motivos, por no permitir el país el acceso a la divisa, no poder transferirla, por la ineficacia de las acciones legales contra el prestatario por razones de soberanía, o por situaciones de guerra, expropiación o nacionalización. El riesgo país no solo afecta a las deudas contraídas con un estado o entidades garantizadas por él, sino al conjunto de deudores privados pertenecientes a ese estado y que por causas ajenas a su propia evolución o decisión experimentan una incapacidad general para hacer frente a sus deudas.
Para cada país se establece un límite de riesgo que aplica a todo el Grupo Banco Sabadell. Estos límites son aprobados por el Consejo de Administración y órganos de decisión correspondientes según delegaciones y son objeto de seguimiento continuo con el objetivo de detectar con anticipación cualquier deterioro en las perspectivas económicas, políticas o sociales de cada país. El procedimiento de admisión de Riesgo País y Entidades Financieras tiene como principal componente la estructura de límites para diferentes métricas a partir de la cual se realiza el seguimiento de los diferentes riesgos y a través de la cual la Alta Dirección y órganos delegados establecen el apetito de riesgo del grupo. Para la gestión del riesgo país se utilizan diferentes indicadores y herramientas: ratings, credit default swaps, indicadores macroeconómicos, etc.

91 En el Anexo IV se incluyen datos cuantitativos relativos a la distribución de la concentración de riesgos por actividad y a nivel mundial.

Exposición al riesgo soberano y exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria
En el Anexo IV se incluyen datos cuantitativos con relación a la exposición al riesgo soberano y al sector de la construcción y promoción inmobiliaria.

4.4.2.7. Riesgo de contraparte

En este epígrafe se contempla el riesgo de crédito por actividades en mercados financieros que se desarrolla a través de la operativa específica con riesgo de contraparte. El riesgo de contraparte es una tipología de riesgo de crédito que surge ante la eventualidad de que la contraparte, en una transacción con derivados o una operación con compromiso de recompra, con liquidación diferida o de financiación de garantías, pueda incurrir en incumplimiento antes de la liquidación definitiva de los flujos de caja de dicha transacción u operación. En este sentido, el importe sometido al potencial impago de la contraparte no corresponde al nocional del contrato, sino que es incierto y depende de la fluctuación de los precios de mercado hasta el vencimiento o liquidación de los contratos financieros. La exposición al riesgo de contraparte se concentra principalmente en clientes, entidades financieras y cámaras de compensación.A continuación, se muestran las tablas con la distribución de la exposición por rating y zonas geográficas del grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En porcentaje
| Rating | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| AAA | 0,7 % | 17,4 % |
| AA+ | 11,5 % | 0,0 % |
| AA | 0,1 % | 2,4 % |
| AA- | 32,1 % | 31,0 % |
| A+ | 21,2 % | 14,5 % |
| A | 8,1 % | 11,8 % |
| A- | 7,9 % | 9,0 % |
| BBB+ | 3,0 % | 4,6 % |
| BBB | 3,4 % | 2,5 % |
| BBB- | 2,0 % | 1,9 % |
| BB+ | 2,9 % | 2,2 % |
| BB | 2,8 % | 1,5 % |
| BB- | 2,3 % | 0,7 % |
| B+ | 0,5 % | 0,1 % |
| Resto | 1,6 % | 0,4 % |
| Total | 100 % | 100 % |

En porcentaje
| Zona Geográfica | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Zona Euro | 77,3 % | 70,7 % |
| Resto de Europa | 16,9 % | 24,5 % |
| Estados Unidos y Canadá | 3,0 % | 3,0 % |
| Resto del mundo | 2,8 % | 1,8 % |
| Total | 100 % | 100 % |

Como se observa en la tabla, el riesgo se concentra en contrapartes con elevada calidad crediticia, teniendo un 82% del riesgo con contrapartes con rating en rango A, mientras que a 31 de diciembre de 2022 esta concentración era del 86%.

En 2016, bajo la ley European Market Infrastructure Regulation (EMIR) (Regulation 648/2012) entró en aplicación para el grupo la obligación de liquidar y compensar por Cámaras de Compensación (CCP) ciertos derivados over-the-counter y, por lo tanto, los derivados contratados por el grupo susceptibles de ello se están canalizando a través de estos agentes. A su vez, desde el grupo se ha fomentado la estandarización de los derivados OTC de cara a fomentar la utilización de las cámaras de compensación. La exposición al riesgo con las CCP depende en gran parte del importe de las garantías depositadas.

En cuanto a la operativa de derivados en mercados organizados (MMOO), se considera bajo criterios de gestión que no hay exposición, dado que el riesgo no existe al actuar los MMOO como contraparte en las operaciones y disponer de mecanismo de liquidación y de garantías diario para garantizar la transparencia y continuidad de la actividad. En los MMOO la exposición es equivalente a las garantías depositadas.

92 El desglose de la operativa de derivados en mercados financieros según si la contraparte es otra entidad financiera, una cámara de compensación o un mercado organizado, es el siguiente:

En miles de euros
| Contraparte | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Operaciones con mercados organizados | 1.505.736 | 979.533 |
| Operaciones OTC | 188.207.641 | 183.975.718 |
| Liquidadas a través de cámaras de compensación | 113.467.997 | 114.649.971 |
| Total | 189.713.377 | 184.955.251 |

Actualmente no existen operaciones que cumplan los criterios contables para poder compensar en balance operaciones de activos y pasivos financieros. Las compensaciones que se realizan en la operativa de derivados y repos tienen efecto solo para el cálculo del importe a colateralizar pero no para su presentación en balance.

A continuación, se detalla el importe total reflejado en balance para los instrumentos financieros sujetos a un acuerdo marco de compensación y de colateral para los ejercicios 2023 y 2022:

En miles de euros
| | Activos financieros sujetos a acuerdos de colateral | | | |
|---|---|---|---|---|
| | Importe reconocido en balance (a) | Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral) (b) | Garantía recibida (c) | Importe neto (d) | (a)-(b)-(c)-(d) |
| 2023 | | | | | |
| Derivados | 4.827.407 | 2.903.168 | 1.822.777 | 124.929 | (23.467) |
| Adquisición temporal de activos | 5.146.361 | — | 45.522 | 5.207.911 | (107.072) |
| Total | 9.973.768 | 2.903.168 | 1.868.299 | 5.332.840 | (130.539) |

En miles de euros
| | Pasivos financieros sujetos a acuerdos de colateral | | | |
|---|---|---|---|---|
| | Importe reconocido en balance (a) | Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral) (b) | Garantía entregada (c) | Importe neto (d) | (a)-(b)-(c)-(d) |
| 2023 | | | | | |
| Derivados | 3.206.489 | 2.903.168 | 457.090 | 358.000 | (511.769) |
| Cesión temporal de activos | 11.065.324 | — | 144.461 | 11.608.411 | (687.548) |
| Total | 14.271.813 | 2.903.168 | 601.551 | 11.966.411 | (1.199.317) |

En miles de euros
| | Activos financieros sujetos a acuerdos de colateral | | | |
|---|---|---|---|---|
| | Importe reconocido en balance (a) | Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral) (b) | Garantía recibida (c) | Importe neto (d) | (a)-(b)-(c)-(d) |
| 2022 | | | | | |
| Derivados | 6.445.760 | 3.603.978 | 2.249.400 | 129.934 | 462.448 |
| Adquisición temporal de activos | 3.114.965 | — | 23.590 | 3.008.362 | 83.013 |
| Total | 9.560.725 | 3.603.978 | 2.272.990 | 3.138.296 | 545.461 |

93
En miles de euros
| | Pasivos financieros sujetos a acuerdos de colateral | | | |
|---|---|---|---|---|
| | Importe reconocido en balance (a) | Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral) (b) | Garantía entregada (c) | Importe neto (d) | (a)-(b)-(c)-(d) |
| 2022 | | | | | |
| Derivados | 4.090.024 | 3.603.978 | 574.218 | 489.144 | (577.316) |
| Cesión temporal de activos | 8.528.435 | — | 126.059 | 8.819.189 | (416.813) |
| Total | 12.618.459 | 3.603.978 | 700.277 | 9.308.333 | (994.129) |

Los importes de instrumentos financieros derivados que se liquidan a través de una cámara de compensación a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se detallan a continuación:

En miles de euros
| Instrumento | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Activos financieros derivados liquidados a través de una cámara de compensación | 4.012.659 | 5.367.736 |
| Pasivos financieros derivados liquidados a través de una cámara de compensación | 2.498.128 | 3.204.917 |

La filosofía de la gestión de riesgo de contraparte es consistente con la estrategia del negocio, buscando en todo momento la creación de valor dentro de un equilibrio entre rentabilidad y riesgos. Para ello, se han establecido unos criterios de control y seguimiento del riesgo de contraparte derivado de la actividad en los mercados financieros, que garantizan al banco desarrollar su actividad de negocio respetando los umbrales de riesgos aprobados por el Consejo de Administración.

La metodología de cuantificación de la exposición por riesgo de contraparte tiene en cuenta la exposición actual y la exposición futura. La exposición actual representa el coste de reemplazar una operación a valor de mercado en caso de que una contrapartida caiga en default en el momento presente. Para su cálculo es necesario contar con el valor actual de la operación o Mark to Market (MtM). La exposición futura representa el riesgo potencial que puede alcanzar una operación a un determinado plazo de tiempo dadas las características de la operación y las variables de mercado de las que depende. En el caso de operaciones bajo acuerdo de colateral, la exposición futura representa la posible fluctuación del MtM entre el momento del default y el reemplazo de dichas operaciones en mercado. Si no está bajo acuerdo de colateral, representa la posible fluctuación del MtM a lo largo de la vida de la operación.

Con carácter diario, a cierre del mercado, se recalculan todas las exposiciones de acuerdo con los flujos de entrada y salida de operaciones, a las variaciones de las variables de mercado y a los mecanismos de mitigación del riesgo establecidos en el grupo. De esta manera, las exposiciones quedan sometidas a un seguimiento diario y a un control bajo los límites aprobados por el Consejo de Administración. Esta información queda integrada en los informes de riesgos para su reporte a los departamentos y áreas responsables de la gestión y seguimiento de los mismos.

En relación con el riesgo de contraparte, el grupo adopta diferentes medidas de mitigación. Las principales medidas son:
– Acuerdos de netting en derivados (ISDA y CMOF).
– Acuerdos de colateral Variation Margin en derivados (CSA y Anexo 3 - CMOF), repos (GMRA, CME) y préstamos de títulos (GMSLA).
– Acuerdos de colateral Initial Margin en derivados (CTA y SA).

Los acuerdos de netting permiten la agregación de los MtM positivos y negativos de las operaciones con una misma contrapartida, de modo que en caso de default se establece una única obligación de pago o cobro en relación con todas las operaciones cerradas con dicha contraparte. Por defecto, el grupo dispone de acuerdos de netting con todas las contrapartes que deseen operar en derivados. Los acuerdos de colateral Variation Margin, además de incorporar el efecto netting, incorporan el intercambio periódico de garantías que mitigan la exposición actual con una contraparte en relación con las operaciones sujetas a dicho acuerdo.

94
El grupo establece la necesidad de disponer de acuerdos de colateral Variation Margin para poder operar en derivados o repos con entidades financieras. Además, para la operativa de derivados con dichas entidades, el grupo tiene la obligación de intercambiar colateral Variation Margin con contrapartes financieras de acuerdo con el Reglamento Delegado (UE) 2251/2016. El contrato de colateral Variation Margin estándar del grupo, que está de acuerdo con dicho reglamento, es bilateral (es decir, ambas partes están obligadas a depositar colateral), con intercambio diario de garantías en forma de efectivo y en divisa euro. Los acuerdos de colateral Initial Margin incorporan la aportación de garantías para mitigar la exposición potencial futura con una contrapartida en relación con las operaciones sujetas a dicho acuerdo. El grupo dispone de acuerdos de colateral Initial Margin para la operativa de derivados con entidades financieras en cumplimiento del Reglamento Delegado (UE) 2016/2251.

4.4.2.8 Activos comprometidos en actividades de financiación

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 existen ciertos activos financieros comprometidos en operaciones de financiación, es decir, aportados como colateral o garantía con respecto a ciertos pasivos. Dichos activos corresponden principalmente a préstamos vinculados a la emisión de cédulas hipotecarias, cédulas territoriales, covered bonds o bonos de titulización a largo plazo (véanse nota 20 y Anexos II). El resto de activos comprometidos son valores representativos de deuda que son entregados en operaciones de cesión temporal de activos, los colaterales pignorados (préstamos o instrumentos de deuda) para acceder a determinadas operaciones de financiación con bancos centrales y todo tipo de colateral entregado para garantizar la operativa de derivados.

Ni en el ejercicio 2023 ni 2022, ha habido emisiones de cédulas territoriales de la entidad emisora Banco Sabadell.Asimismo, el grupo ha utilizado parte de su cartera de préstamos y créditos homogéneos en títulos de renta fija a través de la transferencia de los activos a diferentes fondos de titulización creados con esta finalidad. De acuerdo con lo regulado por la normativa vigente, las titulizaciones en las que no se haya producido una transferencia sustancial del riesgo no podrán darse de baja del balance. El saldo de los activos financieros titulizados en estos programas por el grupo, así como de otros activos financieros transferidos, en función de que se hayan dado de baja o mantenido íntegramente en el balance consolidado, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Dados íntegramente de baja en el balance:	568.975	693.853
Activos hipotecarios titulizados	111.624	116.868
Otros activos titulizados	228.671	319.468
Otros activos financieros transferidos	228.680	257.517
Mantenidos íntegramente en el balance:	7.446.823	7.753.225
Activos hipotecarios titulizados	6.394.928	7.087.569
Otros activos titulizados	1.051.894	665.656
Total	8.015.798	8.447.078

Se han mantenido en el balance consolidado los activos y pasivos correspondientes a los fondos de titulización de activos originados con fecha posterior a 1 de enero de 2004 para los que no se hayan transferido a terceros los riesgos y beneficios implícitos en la operación. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, no existía ningún apoyo financiero significativo del grupo a titulizaciones no consolidadas. En el Anexo II de estas Cuentas anuales consolidadas se incluye determinada información sobre los fondos de titulización originados por el grupo.

4.4.3. Riesgos financieros

El riesgo financiero se define como la posibilidad de obtención de una rentabilidad inadecuada o de unos niveles de liquidez insuficientes que impidan el cumplimiento de los requerimientos y expectativas futuras.

4.4.3.1 Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez supone la posibilidad de incurrir en pérdidas debido a la incapacidad de atender los compromisos de pago, aunque sea de forma temporal, por no disponer de activos líquidos o por no poder acceder a los mercados para obtener refinanciación a un precio razonable. Este riesgo puede derivarse por motivos sistémicos o particulares de la entidad. En este ámbito, el grupo tiene como objetivo mantener unos activos líquidos y una estructura de financiación que, de acuerdo con sus objetivos estratégicos y sobre la base de su Risk Appetite Statement, le permita atender con normalidad sus compromisos de pago a un coste razonable, ya sea en condiciones de normalidad o en una situación de estrés provocada tanto por factores sistémicos como idiosincráticos. La estructura de gobernanza de la gestión y control de liquidez de Banco Sabadell tiene como ejes fundamentales la implicación directa del órgano de gobierno, comisiones y los órganos de dirección, siguiendo el modelo de las tres líneas de defensa con una clara segregación de funciones y la estructuración de responsabilidades.

Gestión de la liquidez

La gestión de la liquidez en Banco Sabadell tiene como objetivo garantizar la financiación de la actividad comercial a un coste y plazo adecuado minimizando el riesgo de liquidez. La política de financiación de la entidad está enfocada en mantener una estructura de financiación equilibrada, basada principalmente en depósitos a la clientela, y complementada con el acceso a mercados mayoristas que permita mantener una posición de liquidez del grupo holgada en todo momento.

El grupo, a efectos de la gestión de la liquidez, sigue una estructura basada en Unidades de Gestión de la Liquidez (UGLs). Cada UGL es responsable de la gestión de su liquidez y de fijar sus propias métricas de control del riesgo de liquidez, en coordinación con las funciones corporativas del grupo. Actualmente, las UGLs son Banco Sabadell (incluye a Banco Sabadell, S.A., que incorpora la actividad en sucursales exteriores, así como los negocios en México de Banco de Sabadell S.A., I.B.M. (IBM) y SabCapital S.A. de C.V., SOFOM, E.R. (SOFOM) y a la gestión individual de su riesgo) y TSB.

Para cumplir con los objetivos, la estrategia actual de gestión del riesgo de liquidez del grupo se apoya en los siguientes principios y pilares, atendiendo al modelo de negocio minorista de las UGLs y los objetivos estratégicos definidos:

Gobierno del riesgo e implicación del Consejo de Administración y de la Alta Dirección en la gestión y el control del riesgo de liquidez. El Consejo de Administración ostenta la máxima responsabilidad en la supervisión del riesgo de liquidez, mientras que los órganos de administración de las UGLs son los encargados de la traslación de esas estrategias al ámbito de actuación local.
Integración de la cultura de riesgos, basada en una gestión prudente del riesgo de liquidez y definiciones claras y armonizadas de sus terminologías, así como en su alineamiento con la estrategia de negocio del grupo mediante el apetito al riesgo establecido.
Segregación clara de las responsabilidades y funciones entre las diferentes áreas y órganos de la organización, con una delimitación clara entre las tres líneas defensa, proporcionando independencia en la valoración de posiciones y en el control y análisis de riesgos.
Aplicación de las mejores prácticas en materia de gestión y control del riesgo de liquidez, garantizando no sólo el cumplimiento de las exigencias regulatorias sino también que, bajo un criterio de prudencia, se dispone de un nivel suficiente de activos líquidos para hacer frente a posibles eventos de tensión.
Sistema de gestión de liquidez descentralizado para aquellas unidades más relevantes, pero con un sistema de supervisión y gestión del riesgo a nivel centralizado.
Procesos sólidos de identificación, medición, gestión, control e información sobre los diferentes subriesgos de liquidez a los que se encuentra sometido el grupo.
Visión holística del riesgo, mediante taxonomías de riesgo de primer y segundo nivel, y dando cumplimiento de las exigencias, recomendaciones y guías regulatorias.
Existencia de un sistema de precios de transferencia para trasladar el coste de financiación.
Estructura de financiación equilibrada, basada fundamentalmente en depósitos de la clientela.
Base amplia de activos líquidos no comprometidos e inmediatamente disponibles para generar liquidez que componen la primera línea de liquidez del grupo.
Diversificación de las fuentes de financiación, con recurso controlado a la financiación mayorista a corto plazo y sin dependencia de proveedores de fondos individuales.
Autofinanciación de las filiales bancarias relevantes extranjeras.
Vigilancia del nivel del balance que está siendo utilizado como colateral en operaciones de financiación.
Mantenimiento de una segunda línea de liquidez que comprende la capacidad de emisión de cédulas.
Alineación con los intereses de los grupos de interés a través de la difusión periódica al público de información relativa al riesgo de liquidez.
Disponibilidad de un Plan de Contingencia de Liquidez.

Por lo que respecta a 2023, han continuado reduciéndose las medidas mitigadoras adoptadas por los bancos centrales introducidas a raíz del COVID-19, dejando de estar vigentes medidas como la admisión de préstamos y créditos no morosos concedidos a empresas no financieras (incluyendo pymes) y autónomos que cuenten con aval del Estado otorgado al amparo y de conformidad con el art. 29 del Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19, así como la reducción del descuento en la valoración de los colaterales aportados para sus operaciones.

Herramientas/métricas de seguimiento y control de la gestión del riesgo de liquidez

Grupo Banco Sabadell cuenta con un sistema de métricas y umbrales que se articulan en el RAS y que definen el apetito al riesgo de liquidez, previamente aprobado por el Consejo de Administración. Este sistema permite evaluar y realizar el seguimiento del riesgo de liquidez velando por el cumplimiento de los objetivos estratégicos, el perfil de riesgo y el cumplimiento con la regulación y guías supervisoras.

Dentro del seguimiento de métricas de liquidez a nivel grupo, existen métricas establecidas a nivel grupo y calculadas a nivel consolidado, métricas establecidas a nivel grupo y desplegadas a cada UGL del grupo y métricas establecidas a nivel UGL para mostrar particularidades locales. Tanto las métricas definidas en el RAS de Grupo Banco Sabadell como en los RAS locales de las filiales, están sujetas al governance de aprobación, seguimiento, reporting de traspasos de umbrales y planes de adecuación establecidos en el RAF en función del nivel jerárquico de cada métrica (clasificadas en tres niveles).

Cabe mencionar que el grupo tiene diseñado e implementado un sistema de alertas tempranas de gestión (EWIs – Early Warning Indicators) a nivel de UGL, que incluyen indicadores de mercado y liquidez adaptados a la estructura de financiación y modelo de negocio de cada UGL. El despliegue de estos indicadores a nivel de UGL complementa a las métricas RAS y permiten identificar anticipadamente tensiones en la posición de liquidez y estructura de financiación a nivel local, facilitando la toma de medidas y acciones correctivas y minimizando el riesgo de contagio entre las diferentes unidades de gestión.

Adicionalmente se realiza seguimiento diario del riesgo de cada una de las UGLs mediante el Informe de Tesorería Estructural, que mide la evolución diaria de las necesidades de financiación de balance, la evolución diaria del saldo vivo de las operaciones en el mercado de capitales y la evolución diaria de la primera línea de liquidez que mantiene cada UGL.# 97 El marco de reporting y control de métricas comprende, entre otros:
– Seguimiento de las métricas RAS y sus umbrales a nivel consolidado y las establecidas para cada una de las UGLs según las periodicidades establecidas para cada una de las métricas.
– Reporte al órgano de gobierno, comisiones y órganos de dirección del conjunto de métricas correspondiente en función de los niveles jerárquicos de las métricas.
– En caso de detectar algún traspaso de umbrales, activación de los protocolos de comunicación y de los planes necesarios para su corrección.

Dentro del proceso de presupuestación global del grupo, Banco Sabadell planifica las necesidades de liquidez y financiación a distintos horizontes temporales y alineadas con los objetivos estratégicos y de apetito al riesgo del grupo. Cada UGL dispone de un plan de financiación a 1 y 5 años donde delimita sus potenciales necesidades de financiación y la estrategia para gestionarlas, y periódicamente analiza el cumplimiento del mismo y las desviaciones respecto al presupuesto proyectado y su adecuación al entorno de mercado. Adicionalmente, Banco Sabadell revisa periódicamente la identificación de los potenciales riesgos de liquidez y evalúa su materialidad. También realiza ejercicios de resistencia de liquidez periódicos, que contemplan una gama de escenarios de tensión a corto y más largo plazo, y analiza su impacto sobre la posición de liquidez y las principales métricas con el fin de garantizar que las exposiciones existentes en cada momento guardan relación con la tolerancia al riesgo de liquidez establecida.

La entidad dispone asimismo de un sistema de precios internos de transferencia para trasladar los costes de financiación a las unidades de negocio. Por último, Banco Sabadell tiene establecido un Plan de Contingencia de Liquidez (PCL) en el que se establece la estrategia para garantizar que la entidad dispone de las capacidades de gestión y las medidas suficientes para minimizar los efectos negativos de una situación de crisis en su posición de liquidez y para retornar a una situación de normalidad. El PCL puede ser activado en respuesta a diferentes situaciones de crisis de los mercados o de la propia entidad. Los principales componentes del PCL son, entre otros: la definición de la estrategia para su implementación, el inventario de medidas de las que se dispone para generar liquidez en situaciones de normalidad o en una situación de crisis asociada a la activación del PCL, y un plan de comunicación del PCL tanto a nivel interno como externo.

98 Plazo residual de las operaciones

A continuación, se presenta el detalle por plazos de vencimientos contractuales de los saldos de determinadas masas del balance consolidado a 31 de diciembre de 2023 y 2022, en un escenario de condiciones de normalidad de mercados:

En miles de euros

2023

Plazo hasta vencimiento	A la vista	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de 5 años	Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros depósitos a la vista	2.879.139	26.518.399	575.341	1.972	64	1.630	206	—	9.102	29.985.853
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	28.056	69.236	791.454	560.553	518.426	302.223	1.132.974	2.682.438	6.085.359
Valores representativos de deuda	—	28.056	69.236	791.454	560.553	518.426	302.223	1.132.974	2.682.438	6.085.359
Préstamos y anticipos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Clientela	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Activos financieros a coste amortizado	4.062.743	5.493.867	3.858.019	12.168.889	11.057.059	10.776.821	10.537.660	10.184.113	112.774.622	180.913.793
Valores representativos de deuda	—	4.833	315.660	1.204.916	1.123.028	479.039	1.743.646	1.187.212	15.442.594	21.500.927
Préstamos y anticipos	4.062.743	5.489.034	3.542.359	10.963.974	9.934.031	10.297.782	8.794.014	8.996.901	97.332.028	159.412.866
Bancos centrales	—	156.516	—	—	—	—	—	—	—	156.516
Entidades de crédito	1.411.422	445.014	732.541	2.114.438	1.666.642	573.056	56	9.210	43.572	6.995.951
Clientela	2.651.321	4.887.504	2.809.818	8.988.540	8.267.389	9.724.726	8.793.958	8.987.691	97.149.452	152.260.399
Total activo	6.941.882	32.040.322	4.502.596	12.962.315	11.617.676	11.296.876	10.840.089	11.317.087	115.466.162	216.985.005
PASIVO
Pasivos financieros a coste amortizado	107.548.804	43.256.136	11.499.120	15.574.656	15.126.695	6.730.104	4.632.257	5.160.504	6.543.490	216.071.766
Depósitos	101.442.894	42.529.331	9.538.402	13.218.907	12.300.947	2.453.941	1.103.014	750.550	609.211	183.947.196
Bancos centrales	60.915	—	5.106.963	5.753	3.926.127	—	676.601	—	—	9.776.360
Entidades de crédito	1.039.225	4.678.234	816.081	2.817.579	2.263.510	1.306.692	254.561	171.991	492.311	13.840.183
Clientela	100.342.754	37.851.097	3.615.358	10.395.575	6.111.309	1.147.249	171.852	578.559	116.900	160.330.653
Valores representativos de deuda emitidos	16.214	693.854	1.951.456	2.340.622	2.816.403	4.270.058	3.525.049	4.406.209	5.771.418	25.791.284
Otros pasivos financieros	6.089.696	32.951	9.262	15.127	9.345	6.105	4.194	3.745	162.861	6.333.286
Total pasivo	107.548.804	43.256.136	11.499.120	15.574.656	15.126.695	6.730.104	4.632.257	5.160.504	6.543.490	216.071.766
Derivados de negociación y cobertura
Posiciones recibo	—	50.823.146	11.328.791	28.452.907	14.570.051	10.892.738	7.921.211	9.074.442	33.210.726	166.274.013
Posiciones pago	—	30.233.517	10.838.943	29.856.672	20.222.682	11.930.292	8.979.495	7.146.036	40.908.171	160.115.808
Riesgos contingentes
Garantías financieras	17.922	66.449	66.038	414.294	259.415	92.562	68.818	34.938	1.043.960	2.064.396

(*) Véase el detalle de vencimientos de emisiones dirigidas a inversores institucionales en el apartado "Estrategia de financiación y evolución de la liquidez en 2023" de esta nota.

99 En miles de euros

2022

Plazo hasta vencimiento	A la vista	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de 5 años	Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en bancos centrales y otros depósitos a la vista	3.681.237	37.009.112	563.743	18	1.043	51	1.206	—	3.986	41.260.395
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	124.536	86.954	855.454	777.596	582.648	196.407	244.104	2.754.993	5.622.692
Valores representativos de deuda	—	124.536	86.954	855.454	777.596	582.648	196.407	244.104	2.754.993	5.622.692
Préstamos y anticipos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Clientela	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Activos financieros a coste amortizado	3.371.931	8.590.617	4.437.359	11.540.390	9.820.139	10.505.170	10.274.823	11.211.714	115.293.310	185.045.452
Valores representativos de deuda	—	236.772	44.310	1.403.285	1.371.253	1.126.338	459.093	1.935.711	14.876.058	21.452.820
Préstamos y anticipos	3.371.932	8.353.845	4.393.049	10.137.104	8.448.886	9.378.833	9.815.730	9.276.002	100.417.252	163.592.632
Bancos centrales	2.221	160.443	—	—	—	—	—	—	—	162.664
Entidades de crédito	978.063	2.341.986	428.487	753.460	131.473	83	175	34	66.525	4.700.287
Clientela	2.391.648	5.851.416	3.964.561	9.383.645	8.317.413	9.378.751	9.815.555	9.275.968	100.350.726	158.729.681
Total activo	7.053.167	45.724.266	5.088.056	12.395.862	10.598.777	11.087.869	10.472.437	11.455.817	118.052.289	231.928.539
PASIVO
Pasivos financieros a coste amortizado	119.453.858	47.461.256	4.223.087	24.152.729	12.151.025	9.370.909	3.903.867	4.233.378	7.579.822	232.529.932
Depósitos	113.012.257	47.375.927	2.719.435	22.548.986	7.666.937	6.556.190	650.136	1.855.757	907.897	203.293.522
Bancos centrales	43.223	—	—	17.223.750	4.939.290	4.974.464	—	662.961	—	27.843.687
Entidades de crédito	843.529	7.506.691	901.048	714.986	329.534	136.998	160.605	117.597	662.402	11.373.390
Clientela	112.125.507	39.869.236	1.818.387	4.610.250	2.398.113	1.444.728	489.531	1.075.199	245.495	164.076.445
Valores representativos de deuda emitidos	6.213	66.725	1.486.936	1.590.320	4.477.376	2.807.926	3.248.767	2.371.575	6.521.711	22.577.549
Otros pasivos financieros	6.435.388	18.605	16.717	13.422	6.712	6.793	4.964	6.046	150.214	6.658.861
Total pasivo	119.453.858	47.461.256	4.223.087	24.152.729	12.151.025	9.370.909	3.903.867	4.233.378	7.579.822	232.529.932
Derivados de negociación y cobertura
Posiciones recibo	—	46.863.268	9.509.600	24.047.648	22.014.057	9.609.213	9.828.147	7.123.277	33.292.235	162.287.446
Posiciones pago	—	34.864.873	10.226.762	22.347.484	25.943.323	10.464.426	9.068.820	7.440.695	40.138.871	160.495.254
Riesgos contingentes
Garantías financieras	33.551	39.680	102.916	389.668	188.159	163.372	58.470	50.582	1.060.594	2.086.993

Tradicionalmente, en este análisis los tramos a muy corto plazo presentan necesidades de financiación porque recogen los vencimientos continuos del pasivo a corto plazo que en la actividad típicamente bancaria presenta una rotación mayor que los activos, pero que al renovarse continuamente acaban, de hecho, cubriendo dichas necesidades e incluso incorporando un crecimiento de los saldos vivos. Asimismo, se comprueba de forma sistemática que la capacidad de financiación del grupo en los mercados de capitales garantice las necesidades a corto, medio y largo plazo.

Con respecto a la información incluida en esta tabla, cabe indicar que la misma muestra los vencimientos contractuales remanentes de los saldos de las posiciones de activo y pasivo del balance, distribuidos en distintos tramos temporales. La información que se facilita es estática y no refleja las necesidades de financiación previsibles. Así mismo, indicar que los flujos de caja desglosados en la matriz no han sido objeto de descuento.

Se indica a continuación el tratamiento dado en la matriz de vencimientos contractuales a los pasivos financieros con ciertas particularidades a efectos de su reflejo:
– Las operaciones se sitúan en cada banda temporal según su fecha de vencimiento contractual.
– En el caso de los pasivos a la vista se incluyen en el tramo de “a la vista” sin tener en cuenta la tipología de los mismos (estables versus no estables).100 – Existen compromisos de tipo contingente que también pueden modificar las necesidades de liquidez, tratándose fundamentalmente de facilidades de crédito con límites concedidos que no han sido dispuestos a la fecha de balance por los acreditados. El Consejo de Administración también establece límites al respecto para su control. – Se han incluido en la matriz los saldos por contratos de garantías financieras, asignándose el importe máximo de la garantía al primer ejercicio en el que la garantía pueda ser ejecutada. – La financiación en el mercado de capitales a través de instrumentos que contemplen cláusulas que pudieran provocar el reembolso acelerado (puttables o instrumentos con cláusulas ligadas a la rebaja en la calificación crediticia) es reducida en relación con los pasivos financieros del grupo. Es por ello que el impacto estimado en la matriz no sería significativo. – El grupo no tenía a 31 de diciembre de 2023 y 2022 instrumentos adicionales a los regulados por contratos marco asociados a la contratación de productos derivados y las operaciones de adquisición/cesión temporal de activos financieros. – El grupo no tiene instrumentos que permiten a la entidad decidir si liquida sus pasivos financieros mediante la entrega de efectivo (u otro activo financiero) o mediante la entrega de sus propias acciones a 31 de diciembre de 2023 y 2022.

Estrategia de financiación y evolución de la liquidez en 2023

La principal fuente de financiación del grupo es la base de depósitos a la clientela (principalmente cuentas a la vista y depósitos a plazo captados a través de la red comercial), complementada con la financiación vía mercado interbancario y mercados de capitales donde la entidad mantiene vivos diferentes programas de financiación a corto y largo plazo con el objetivo de conseguir un adecuado nivel de diversificación por tipo de producto, plazo e inversor. La entidad mantiene una cartera diversificada de activos líquidos mayoritariamente elegibles como colateral para las operaciones de financiación con el Banco Central Europeo (BCE).

Recursos de clientes en balance

Los recursos de clientes en balance a 31 de diciembre de 2023 y 2022 por vencimientos se detallan a continuación:

En millones de euros / en porcentaje
| | Nota | 2023 | 3 meses | 6 meses | 12 meses | >12 meses | Sin vencimiento | Total recursos de clientes en balance () |
|-------------------------------------------------------|------|----------|---------|---------|----------|-----------|-----------------|-------------------------------------------|
| Depósitos a plazo y otros | | 25.237 | 32,1 % | 13,6 % | 26,8 % | 27,5 % | — % | |
| Cuentas a la vista | 19 | 134.243 | — % | — % | — % | — % | 100,0 % | |
| Emisiones minoristas | | 1.408 | 53,8 % | 30,9 % | 14,7 % | 0,6 % | — % | |
| () Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros. | | | | | | | | |

En millones de euros / en porcentaje
| | Nota | 2022 | 3 meses | 6 meses | 12 meses | >12 meses | Sin vencimiento | Total recursos de clientes en balance () |
|-------------------------------------------------------|------|----------|---------|---------|----------|-----------|-----------------|-------------------------------------------|
| Depósitos a plazo y otros | | 15.690 | 39,5 % | 8,2 % | 19,3 % | 33,0 % | — % | |
| Cuentas a la vista | 19 | 147.540 | — % | — % | — % | — % | 100,0 % | |
| Emisiones minoristas | | 910 | 33,9 % | 58,4 % | 5,6 % | 2,1 % | — % | |
| () Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros. | | | | | | | | |

Debido a la evolución creciente de los tipos de interés en los mercados financieros se observa un aumento del peso de los depósitos a plazo y otros en la composición de los recursos de clientes en balance. Véase el detalle de los recursos de clientes fuera de balance, gestionados por el grupo y los comercializados pero no gestionados en la nota 27 de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

101

Los depósitos del grupo se comercializan a través de las siguientes unidades/sociedades de negocio del grupo (Negocio Bancario España, TSB y México). Véase el detalle de volúmenes de estas unidades de negocio en el apartado de “Negocios” del Informe de gestión consolidado. Durante el ejercicio 2023, se ha producido un incremento del gap comercial, presentando un mayor descenso en inversión crediticia que en recursos de clientes, situando así la ratio Loan to Deposits (LtD) del grupo a cierre de 2023 en el 94,0% (95,6 % a cierre de 2022).

Mercado de Capitales

Durante el ejercicio 2023 se ha incrementado el nivel de financiación en mercado de capitales, siendo las cédulas hipotecarias las que presentan un mayor incremento neto. Además, a efectos de mantener un nivel adecuado de MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) por encima de los requerimientos regulatorios aplicables, también se ha incrementado la deuda senior no preferente. El saldo nominal vivo de financiación en mercado de capitales por tipo de producto a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se desglosa a continuación:

En millones de euros
| | 2023 | 2022 |
|------------------------------------------|--------|--------|
| Saldo nominal vivo | 24.596 | 22.077 |
| Cédulas hipotecarias/Covered bonds | 10.975 | 9.409 |
| De los que: TSB Bank | 3.164 | 1.409 |
| Pagarés y ECP | 6 | 7 |
| Deuda senior | 4.215 | 4.440 |
| Deuda senior no preferente | 4.425 | 3.505 |
| Deuda subordinada y participaciones preferentes | 3.565 | 3.465 |
| Bonos de titulización | 1.410 | 1.251 |
| De los que: Sabadell Consumer Finance | 494 | — |

El detalle de los vencimientos de las emisiones en mercado de capitales por tipo de producto (excluyendo las titulizaciones y pagarés) y considerando su vencimiento legal, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente:

En millones de euros
| | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | >2029 | Saldo vivo |
|----------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|------------|
| Bonos y cédulas hipotecarias / Covered bonds () | 2.425 | 836 | 1.390 | 2.251 | 2.423 | 950 | 700 | 10.975 |
| Deuda senior () | 735 | 1.480 | — | 500 | 750 | 750 | — | 4.215 |
| Deuda senior no preferente () | 395 | 500 | 1.317 | 18 | 500 | 1.500 | 195 | 4.425 |
| Deuda subordinada y participaciones preferentes () | — | — | 500 | — | — | — | 3.065 | 3.565 |
| Total | 3.555 | 2.816 | 3.207 | 2.769 | 3.673 | 3.200 | 3.960 | 23.180 |
| () Emisiones garantizadas. |
| (**) Emisiones no garantizadas. |

En millones de euros
| | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | >2028 | Saldo vivo |
|----------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|------------|
| Bonos y cédulas hipotecarias / Covered bonds () | 1.388 | 2.696 | 836 | 390 | 1.100 | 1.549 | 1.450 | 9.409 |
| Deuda senior () | 975 | 735 | 1.480 | — | 500 | 750 | — | 4.440 |
| Deuda senior no preferente () | — | 975 | 500 | 1.317 | 18 | 500 | 195 | 3.505 |
| Deuda subordinada y participaciones preferentes () | — | — | — | 500 | — | 500 | 2.465 | 3.465 |
| Total | 2.363 | 4.406 | 2.816 | 2.207 | 1.618 | 3.299 | 4.110 | 20.819 |
| () Emisiones garantizadas. |
| (**) Emisiones no garantizadas. |

El grupo mantiene activos diversos programas de financiación en los mercados de capitales, con el objetivo de diversificar las distintas fuentes de financiación. En relación con la financiación a corto plazo, se mantiene a cierre de año un programa de pagarés en el que se regulan las emisiones de estos valores, que está dirigido a inversores institucionales y minoristas. El Programa de Pagarés 2023 de Banco Sabadell, registrado en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (IBERCLEAR) tiene un límite de emisión de 7.000 102 millones de euros ampliables hasta 9.000 millones de euros. A 31 de diciembre de 2023 el saldo vivo del programa era de 1.383 millones de euros (neto de los pagarés suscritos por empresas del grupo) frente a 872 millones de euros a 31 de diciembre de 2022.

En relación con la financiación a medio y largo plazo, la entidad mantiene los siguientes programas vivos:

– Programa de emisión de valores no participativos (“Programa de Renta Fija”) registrado en la CNMV con fecha 16 de noviembre de 2023 con un límite máximo de emisión de 10.000 millones de euros: este programa regula las emisiones de bonos y obligaciones simples ordinarios o no preferentes, o estructurados; cédulas hipotecarias y territoriales (bonos garantizados europeos (premium)) realizadas bajo legislación española a través de la CNMV y dirigidas a inversores institucionales y minoristas, tanto nacionales como extranjeros. El límite disponible para nuevas emisiones en el Programa de emisión de valores no participativos 2023 de Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2023 es de 9.800 millones de euros (a 31 de diciembre de 2022 el límite disponible bajo el Programa de Renta Fija de 2022 era de 9.000 millones de euros). Durante 2023 Banco Sabadell ha realizado dos emisiones públicas de cédulas hipotecarias bajo el Programa de Renta Fija por un total de 1.200 millones de euros.

En millones de euros
| Código ISIN | Tipo de inversor | Fecha emisión | Importe | Plazo (en años) |
|----------------|------------------|---------------|---------|-----------------|
| Cédula Hipotecaria 1/2023 | Institucional | 28/02/2023 | 1.000 | 4 |
| Cédula Hipotecaria BEI 1/2023 | Institucional | 22/12/2023 | 200 | 8 |

– Programa de emisión Euro Medium Term Notes (“Programa EMTN”) registrado el 19 de mayo de 2023 en la Bolsa de Irlanda y suplementado el 27 de julio, y el 26 de octubre de 2023. Este programa permite la emisión de deuda senior (preferred y non-preferred) y subordinada en varias divisas, con un límite máximo de 15.000 millones de euros. Durante el ejercicio 2023, Banco Sabadell ha realizado cuatro emisiones bajo el Programa EMTN, por un importe total de 2.750 millones de euros, una emisión de deuda senior preferred, dos emisiones de deuda senior non-preferred y una emisión subordinada Tier 2. De las cuatro emisiones, la emisión senior preferred ha sido en formato verde por un importe de 750 millones de euros.# Emisiones y Financiación

A continuación se muestran las emisiones realizadas a lo largo del año por Banco Sabadell (en el caso de emisiones con opción de amortización anticipada se muestra el plazo de vencimiento legal): En millones de euros

Código ISIN	Tipo de inversor	Fecha emisión	Importe	Plazo (en años)
XS2583203950	Institucional	7/2/2023	750	6
XS2588884481	Institucional	16/2/2023	500	11
XS2598331242	Institucional	7/6/2023	750	6
XS2677541364	Institucional	8/9/2023	750	6

Emisión Senior Non Preferred 1/2023
Emisión de Obligaciones Subordinadas 1/2023
Emisión de Obligaciones Senior 1/2023 Green
Emisión Senior Non Preferred 2/2023

Asimismo, el 18 de enero de 2023 Banco Sabadell ejecutó una emisión de participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del banco (Additional Tier1) por importe de 500 millones de euros y un tipo fijo del 9,375%. Durante el ejercicio 2023 Banco Sabadell ha ejercido, tras la obtención de las correspondientes autorizaciones, la opción de amortización anticipada sobre la emisión AT1 2/2017 el 23 de febrero de 2023 por un importe de 400 millones de euros y la amortización anticipada de la emisión de Obligaciones Subordinadas 1/2018 el 12 de diciembre de 2023 por un importe de 500 millones de euros. Además el 8 de septiembre de 2023, junto con la emisión senior non-preferred 2/2023, Banco Sabadell ejecutó la recompra de la emisión senior non-preferred 1/2019 por un importe de 580,4 millones de euros, quedando un saldo vivo de la emisión de 419,6 millones de euros.

103

Por otro lado, durante el 2023 TSB Bank ha estado activo en el mercado de covered bonds. El 14 de febrero de 2023 realizó una emisión de covered bonds por importe de 1.000 millones de libras con un cupón flotante fijado en SONIA +60 puntos básicos a un plazo de 4 años, y el 15 septiembre ejecutó otra emisión por importe de 750 millones de libras con un cupón flotante de SONIA + 65 puntos básicos a un plazo de 5 años. Junto a esta operación, TSB Bank realizó la recompra de la emisión Covered Floating Rate Notes 2019 por importe de 250 millones de libras, quedando un saldo vivo de la emisión de 500 millones de libras.

En relación con las operaciones de titulización de activos en formato tradicional:

El grupo es activo en este mercado y participa en diversos programas de titulización, en algunos casos junto con otras entidades, cediendo préstamos hipotecarios, préstamos a pequeñas y medianas empresas, préstamos al consumo y préstamos para la adquisición de autos.
Actualmente existen 17 operaciones de titulización de activos tradicionales vivas mantenidas íntegramente en el balance del grupo. Parte de los bonos emitidos por los fondos de titulización, han sido colocados en los mercados de capitales y el resto se han mantenido en la cartera del grupo. De estos últimos, los bonos elegibles pueden ser utilizados como colateral para las operaciones de financiación del Banco Central. A 31 de diciembre de 2023, el nominal de bonos de estas titulizaciones colocados en mercado era de 1.410 millones de euros.
El 29 de septiembre de 2023 se desembolsó la titulización tradicional SCF Autos 1, FT realizada por la filial Sabadell Consumer Finance, S.A.U. Es una operación inaugural que permite financiar y transferir el riesgo de crédito de una cartera de préstamos auto concedidos por esta filial por importe de 650 millones de euros. La emisión consta de 6 clases de bonos que fueron colocadas en mercado, salvo el tramo de primeras pérdidas para la financiación del fondo de reserva y gastos iniciales del fondo por 9,5 millones de euros, que fue retenido por Sabadell Consumer Finance S.A.U., y 156 millones de euros de la serie senior que fueron suscritos por Banco de Sabadell, S.A.
El 13 de septiembre de 2023 la Sociedad Gestora TdA (Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A.) publicó en la Comisión Nacional del Mercado de Valores nota de Información Privilegiada comunicando que Banco de Sabadell ejerció su derecho de tanteo para la recompra de su parte de cartera cedida al fondo multicedente TDA 25 FTA (actualmente en proceso de liquidación por parte de la sociedad gestora).

A cierre de 2023, Banco Sabadell disponía de 5.000 millones de euros correspondientes a la TLTRO III con vencimiento en marzo de 2024, habiendo prepagado 17.000 millones de euros de dicha facilidad durante el ejercicio. En 2023, el grupo ha registrado gastos por intereses relativos a la TLTRO III por un importe de 305 millones de euros (162 millones de euros de ingresos por intereses en el ejercicio 2022).

Por otro lado, TSB, a cierre de 2023, presenta un importe dispuesto con el Banco de Inglaterra de 4.005 millones de libras, de los cuales 4.000 millones corresponden al Term Funding Scheme with additional incentives for Small and Medium-sized Enterprises (TFSME) y 5 millones al Indexed Long Term Repo (ILTR).

Activos líquidos

Adicionalmente a estas fuentes de financiación, el grupo mantiene un colchón de liquidez en forma de activos líquidos para hacer frente a eventuales necesidades de liquidez:

En millones de euros

	2023	2022
Caja (*) + Posición Neta Interbancario	25.036	35.012
Disponible en póliza de Banco de España	15.363	7.788
Activos elegibles por el Banco Central Europeo fuera de póliza	11.419	6.010
Otros activos negociables no elegibles por el Banco Central Europeo (**)	6.740	5.234
Total Activos Líquidos Disponibles	58.558	54.044
Promemoria:
Saldo dispuesto de póliza de Banco de España (***)	5.000	22.000
Saldo dispuesto Term Funding Scheme del Banco de Inglaterra (****)	4.608	6.201

() Exceso de reservas y Facilidad Marginal de Depósito en Bancos Centrales.
() En valor de mercado y una vez aplicado el recorte de la ratio Liquidity Coverage Ratio (LCR). Incluye Renta Fija considerada como activo de alta calidad y liquidez según el LCR (HQLA) y otros activos negociables de diferentes entidades del grupo.
() Corresponden a la facilidad TLTRO-III.
(*) A cierre de 2023, incluye 4.000 millones de libras para apoyo a las pequeñas y medianas empresas (TFSME) y 5 millones de libras del Indexed Long Term Repo (ILTR). A cierre de 2022, incluía 5.000 millones de libras de TFSME y 500 millones de libras de ILTR.

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Con respecto a 2023, el saldo de reservas y Facilidad Marginal de Depósito en Bancos Centrales y la posición neta de interbancario presentan una disminución de 9.976 millones de euros, mientras que el volumen de activos líquidos disponibles elegibles en el Banco Central Europeo (BCE) ha aumentado en 12.984 millones de euros y los activos disponibles y no elegibles en el Banco Central Europeo (BCE) han aumentado en 1.506 millones de euros durante 2023, habiéndose incrementado, por lo tanto, la primera línea de liquidez en el ejercicio 2023 en 4.514 millones de euros, destacando como factores positivos el gap comercial y el incremento de emisiones mayoristas.

Cabe mencionar que el grupo sigue un modelo descentralizado de gestión de la liquidez. En este sentido, este modelo tiende a limitar la transferencia de liquidez entre las diferentes filiales involucradas en su gestión, limitando de esta manera las exposiciones intragrupo, más allá de las potenciales restricciones impuestas por los reguladores locales de cada filial. Así, las filiales involucradas en la gestión determinan su situación de liquidez considerando únicamente aquellos activos de su propiedad que cumplen con los criterios de elegibilidad, disponibilidad y liquidez que se hayan establecido tanto a nivel interno como a nivel normativo para el cumplimiento de los mínimos regulatorios.

Adicionalmente a la primera línea de liquidez, cada UGL monitoriza su colchón de liquidez con criterio interno y conservador, denominado Counterbalancing Capacity. En el caso de la UGL BS (incluye a Banco Sabadell, S.A., que incorpora la actividad en sucursales exteriores, así como los negocios en México de Banco de Sabadell S.A.), este colchón de liquidez lo integran la primera y la segunda línea de liquidez. A 31 de diciembre de 2023, la segunda línea de liquidez añadiría al colchón de liquidez un volumen de 12.155 millones de euros, incluyendo la capacidad de emisión de cédulas considerando la valoración promedio que aplica el banco central a las cédulas de uso propio para obtener financiación, así como los depósitos en otras instituciones financieras con disponibilidad inmediata para el negocio en México no incluidos en la primera línea de liquidez.

En la UGL TSB, dicha métrica se determina como la suma de la primera línea de liquidez y aquellos préstamos preposicionados en el Banco de Inglaterra para obtener financiación. A 31 de diciembre de 2023, la segunda línea de liquidez, considerando el importe de préstamos preposicionados en el Banco de Inglaterra, asciende a 4.936 millones de euros (3.366 millones de euros a 31 de diciembre de 2022).

No hay importes significativos de efectivo y equivalentes que no estén disponibles para ser utilizados por el grupo.

Cumplimiento de los coeficientes regulatorios

El Grupo Banco Sabadell incluye dentro de su gestión de liquidez el seguimiento de la ratio de cobertura de liquidez a corto plazo o LCR (Liquidity Coverage Ratio) y la ratio de financiación estable neta o NSFR (Net Stable Funding Ratio), reportando al regulador la información requerida en base mensual y trimestral, respectivamente. La medición de la liquidez basándose en estas métricas forma parte del control del riesgo de liquidez en el conjunto de las UGL.

En relación con la ratio LCR, desde el 1 de enero de 2018 el mínimo exigible regulatoriamente es del 100%, nivel ampliamente superado por todas las UGLs del grupo. A nivel de grupo, a lo largo del año la ratio LCR se ha situado de manera permanente y estable muy por encima del 100%. A 31 de diciembre de 2023, la ratio LCR se sitúa en el 203% en la UGL TSB, el 274% en Banco Sabadell España y 228% a nivel grupo.En lo que se refiere al ratio NSFR, con entrada en vigor en junio de 2021, el nivel mínimo exigido regulatoriamente es del 100%, nivel ampliamente superado por todas las UGLs de la entidad dada su estructura de financiación, teniendo esta un gran peso de depósitos de la clientela y estando la mayor parte de la financiación en mercado centrada en el medio/largo plazo. A 31 de diciembre de 2023, la ratio NSFR se sitúa en el 152% en la UGL TSB, 134% en Banco Sabadell España y en 140% a nivel grupo.

A 31 de diciembre de 2023, Banco Sabadell tiene emisiones vivas de cédulas hipotecarias por importe de 15.876 millones de euros de cédulas hipotecarias (16.114 millones de euros a 31 de diciembre de 2022) que están garantizadas por un importe computable de 24.677 millones de euros de préstamos y créditos hipotecarios (24.187 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). Esto supone un nivel de sobregarantía de las cédulas hipotecarias del 161% (150% a 31 de diciembre de 2022), con todos sus activos de garantía denominados en euros.

Para mayor información, puede consultarse la página web corporativa www.grupbancsabadell.com (véase el apartado de la web "Accionistas e inversores - Inversores de renta fija).

4.4.3.2. Riesgo de mercado

Este riesgo se define como aquel que surge ante la eventualidad de incurrir en pérdidas de valor de mercado en las posiciones mantenidas en instrumentos financieros, debido a la variación de factores de riesgo por los que se ven afectados sus precios o cotizaciones sus volatilidades o las correlaciones entre ellos. Dichas posiciones generadoras de riesgo de mercado se mantienen habitualmente dentro de la actividad de negociación, que consiste en la operativa de cobertura que realiza el banco para dar servicio a sus clientes y el mantenimiento de posiciones propias de carácter discrecional. También puede generarse riesgo de mercado por el mero mantenimiento de posiciones globales de balance (también denominadas de carácter estructural) que en términos netos quedan abiertas. Este riesgo se trata en los apartados correspondientes a los riesgos estructurales.

A continuación se muestran las partidas de balance consolidado a 31 de diciembre de 2023 y 2022 distinguiendo las posiciones incluidas en la actividad de negociación del resto. En el caso de las partidas fuera de la actividad de negociación, se indica su principal factor de riesgo:

En miles de euros	31/12/2023	Saldo en balance	Actividad de negociación	Resto	Principal factor de riesgo de mercado en "Resto"
Activos sujetos a riesgo de mercado	235.172.955	1.731.724	233.441.231	Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	29.985.853
Activos financieros mantenidos para negociar	2.706.489	1.731.724	974.765	Tipo de Interés; Spread Crediticio
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	153.178	—	153.178	Tipo de Interés; Spread crediticio
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	6.269.297	—	6.269.297	Tipo de Interés; Spread crediticio
Activos financieros a coste amortizado	180.913.793	—	180.913.793	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	2.424.598	—	2.424.598	Tipo de Interés
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	(567.608)	—	(567.608)	Tipo de Interés
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	462.756	—	462.756	Renta Variable
Resto de activos	12.824.599	—	12.824.599	—
Pasivos sujetos a riesgo de mercado	221.293.749	1.689.953	219.603.796
Pasivos financieros mantenidos para negociar	2.867.459	1.689.953	1.177.506	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	1.171.957	—	1.171.957	Tipo de Interés
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	(422.347)	—	(422.347)	Tipo de Interés
Pasivos financieros a coste amortizado	216.071.766	—	216.071.766	Tipo de Interés
Resto de pasivos	1.604.914	—	1.604.914	—
Patrimonio neto	13.879.206	—	13.879.206

En miles de euros	31/12/2022	Saldo en balance	Actividad de negociación	Resto	Principal factor de riesgo de mercado en "Resto"
Activos sujetos a riesgo de mercado	251.241.223	2.670.824	248.570.399	Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	41.260.395
Activos financieros mantenidos para negociar	4.017.253	2.670.824	1.346.429	Tipo de Interés
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	77.421	—	77.421	Tipo de Interés; Spread crediticio
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	5.802.264	—	5.802.264	Tipo de Interés; Spread crediticio
Activos financieros a coste amortizado	185.045.452	—	185.045.452	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	3.072.091	—	3.072.091	Tipo de Interés
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	(1.545.607)	—	(1.545.607)	Tipo de Interés
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	376.940	—	376.940	Renta Variable
Resto de activos	13.135.014	—	13.135.014	—
Pasivos sujetos a riesgo de mercado	238.155.107	2.149.776	236.005.331
Pasivos financieros mantenidos para negociar	3.598.483	2.149.776	1.448.707	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	1.242.470	—	1.242.470	Tipo de Interés
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés	(959.106)	—	(959.106)	Tipo de Interés
Pasivos financieros a coste amortizado	232.529.932	—	232.529.932	Tipo de Interés
Resto de pasivos	1.743.328	—	1.743.328	—
Patrimonio neto	13.086.116	—	13.086.116

El sistema de admisión, gestión y supervisión de riesgo de mercado se basa en la gestión de posiciones expresamente asignadas a distintas mesas de negociación y el establecimiento de límites a cada una de ellas, de tal manera que las diferentes mesas de negociación tienen la obligación de gestionar sus posiciones siempre dentro de los límites concedidos por parte del Consejo de Administración y del Comité de Inversiones y Liquidez. Los límites de riesgo de mercado están alineados con los objetivos y el marco de apetito al riesgo del grupo.

Actividad de negociación

Los principales factores de riesgo de mercado considerados en el grupo en la actividad de negociación son:

Riesgo de tipo de interés: riesgo asociado a que las fluctuaciones de los tipos de interés puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero. Este se refleja por ejemplo en operaciones de depósitos interbancarios, renta fija y derivados sobre tipo de interés.
Riesgo de spread crediticio: riesgo procedente de la fluctuación de los diferenciales o spreads crediticios con los que cotizan los instrumentos respecto de otros instrumentos de referencia, como los tipos de interés interbancario. Este riesgo se da principalmente en los instrumentos de renta fija.
Riesgo de tipo de cambio: riesgo asociado a la fluctuación de la cotización de las divisas respecto a la divisa de referencia. En el caso de Banco Sabadell la divisa de referencia es el euro. Este riesgo se da principalmente en operaciones de intercambio de divisas y sus derivados.
Riesgo de renta variable: riesgo procedente de la fluctuación de valor de los instrumentos de capital (acciones e índices cotizados). Este riesgo se refleja en los propios precios de mercado de los valores, así como en los derivados sobre ellos.

La variación de precios de las materias primas no ha tenido impacto en el ejercicio dado que el grupo mantiene exposiciones residuales, tanto directas como en activos subyacentes.

La medición del riesgo de mercado de la actividad de negociación se efectúa utilizando la metodología VaR y stressed VaR, que permite la homogeneización de los riesgos de los diferentes tipos de operaciones en los mercados financieros. El VaR proporciona una estimación de la pérdida máxima potencial que presenta una posición debido a un movimiento adverso, pero normal, de alguno de los parámetros identificados que influyen en el riesgo de mercado. Dicha estimación se expresa en términos monetarios y se halla referida a una fecha concreta, a un determinado nivel de confianza y a un horizonte temporal especificado. El intervalo de confianza utilizado es el 99%. Dada la poca complejidad de los instrumentos y el alto grado de liquidez de las posiciones, el horizonte temporal utilizado es de 1 día.

La metodología utilizada para el cálculo de VaR es la simulación histórica. Las ventajas de esta metodología son que se basa en la revaluación completa de las operaciones bajo los escenarios históricos recientes y que no es necesario realizar supuestos sobre la distribución de los precios de mercado. Su principal limitación es la dependencia de los datos históricos utilizados, ya que si un evento posible no se ha producido dentro del rango de datos históricos utilizados no se reflejará en el dato de VaR.

La fiabilidad de la metodología VaR utilizada se comprueba mediante técnicas de backtesting, con las que se verifica que las estimaciones de VaR están dentro del nivel de confianza considerado. Las pruebas de backtesting consisten en la comparación entre el VaR diario y los resultados diarios. En caso de que las pérdidas superen el nivel de VaR se produce una excepción. Ni en 2023 ni en 2022 se han producido excepciones en el backtest.

El stressed VaR se calcula como el VaR pero bajo una ventana histórica de variaciones de los factores de riesgo en situación de estrés de mercado. Dicha situación de estrés se determina en base a las operaciones vigentes, pudiendo variar si cambia el perfil de riesgo de las carteras. La metodología utilizada para esta medida de riesgo es la simulación histórica.El seguimiento del riesgo de mercado se complementa con medidas adicionales de riesgo como las sensibilidades, que hacen referencia al cambio que se produce en el valor de una posición o cartera ante la variación de un factor de riesgo concreto, y también con el cálculo de resultados de gestión, que se utilizan para seguir los límites stop-loss. Adicionalmente, se realizan ejercicios de simulación específicos y con escenarios de situaciones extremas de mercado (stress testing). Estos ejercicios consisten en la revaluación de las carteras ante determinados supuestos, que pueden ser básicamente de dos tipos: escenarios históricos, construidos a partir de eventos históricos ocurridos en los mercados y que son relevantes para la posición actual de las carteras (por ejemplo, la crisis financiera global o la crisis del COVID-19), y por otro lado, los escenarios hipotéticos, que corresponden tanto a movimientos teóricos de los factores de riesgo, como variaciones de curvas, spreads de crédito o tipos de cambio, como movimientos de dichos factores resultantes de la aplicación de diferentes pronósticos macroeconómicos elaborados en base al contexto actual. A cierre de diciembre de 2023, el impacto del peor escenario sería de -21 millones de euros.

El seguimiento del riesgo de mercado se efectúa diariamente y se reporta a los órganos de control sobre los niveles de riesgo existentes y el cumplimiento de los límites establecidos por el Comité de Inversiones y Liquidez para cada mesa de negociación (límites basándose en nominal, VaR y sensibilidad, según los casos). Ello permite percibir variaciones en los niveles de riesgo y conocer la contribución de los factores de riesgo de mercado.

El riesgo de mercado por actividad de negociación incurrido en términos de VaR a 1 día con 99% de confianza para los ejercicios de 2023 y 2022, ha sido el siguiente:

En millones de euros	2023	2022
	Medio	Máximo
Por tipo de interés	1,98	3,96
Por tipo de cambio posición operativa	2,26	2,52
Renta variable	—	—
Spread crediticio	0,27	0,72
VaR agregado	4,51	5,94

Durante el ejercicio 2023, las cifras globales de VaR de la actividad de negociación han experimentado un incremento, principalmente en tipo de interés y en tipo de cambio. Ello es debido tanto a una mayor exposición al factor de tipos de interés, principalmente en el corto plazo, como al de tipo de cambio.

108 Riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo estructural de tipo de interés es inherente al desarrollo de la actividad bancaria y se define como el riesgo actual o futuro tanto para la cuenta de resultados (ingresos y gastos) como para el valor económico (valor actual de activos, pasivos y posiciones contabilizadas fuera de balance), derivado de fluctuaciones adversas de los tipos de interés que afectan los instrumentos sensibles a los tipos de interés en actividades distintas de las de negociación (también conocido como IRRBB, por sus siglas en inglés, Interest Rate Risk in the Banking Book).

El grupo identifica cinco subriesgos de tipo de interés:

El riesgo de reprecio: es el riesgo derivado de las diferencias en el momento en que se produce el reprecio de los instrumentos sensibles a tipos de interés, abarcando aquellos cambios en la estructura temporal de los tipos de interés que se producen de forma consistente a lo largo de la curva de tipos (cambios paralelos).
El riesgo de curva es el riesgo derivado de las diferencias en el momento en que se produce el reprecio de los instrumentos sensibles a tipos de interés, abarcando aquellos cambios en la estructura temporal de los tipos de interés que se producen de forma distinta en función del plazo (cambios no paralelos).
El riesgo de base incluye el riesgo originado con relación al impacto de las variaciones relativas de los tipos de interés en los instrumentos con plazos similares pero cuyo reprecio se determina utilizando índices de tipos de interés diferentes
El riesgo de opcionalidad automática comprende el riesgo resultante de opciones automáticas (por ejemplo, floors y caps de la inversión crediticia), tanto implícitas como explícitas, en las que la Unidad de Gestión de Balance (UGB) o su cliente pueden alterar el nivel y el calendario de sus flujos de efectivo y en las que el tenedor ejercerá casi con total seguridad la opción cuando se encuentre dentro de su interés financiero.
El riesgo de opcionalidad comportamental surge de la flexibilidad implícita dentro de los términos de determinados contratos financieros, que permiten que las variaciones en los tipos puedan provocar un cambio en el comportamiento de los clientes.

La gestión de este riesgo por parte del grupo persigue dos objetivos fundamentales:

Estabilizar y proteger el margen de intereses evitando que la evolución de los tipos de interés provoque una variación excesiva sobre el margen presupuestado.
Minimizar la volatilidad del valor económico siendo esta perspectiva complementaria a la del margen.

La gestión del riesgo de tipo de interés se realiza mediante un enfoque global en el ámbito del grupo sobre la base del RAS, aprobado por el Consejo de Administración. Se sigue un modelo descentralizado basado en Unidades de Gestión de Balance (UGBs). En coordinación con las funciones corporativas del grupo, cada UGB cuenta con autonomía y capacidad para el ejercicio de las funciones de gestión y control del riesgo.

La estrategia actual de gestión del riesgo de tipo de interés del grupo se apoya particularmente en los siguientes principios, atendiendo al modelo de negocio y objetivos estratégicos definidos:

Cada UGB cuenta con herramientas adecuadas y procesos y sistemas robustos que permiten una adecuada identificación, medición, gestión, control e información del IRRBB, siguiendo los principales criterios definidos por la metodología interna de grupo. De esta forma, se capturan todas las fuentes de IRRBB identificadas, se valora el efecto de las mismas sobre el margen de intereses y el valor económico y se mide la vulnerabilidad del grupo/UGB ante potenciales pérdidas derivadas del IRRBB bajo diferentes escenarios en las curvas de tipo de interés.
A nivel corporativo se fijan un conjunto de límites de control y vigilancia de la exposición al IRRBB que sean adecuados a las políticas internas de tolerancia al riesgo. No obstante, cada una de las UGBs dispone de la autonomía y la estructura necesaria para llevar a cabo una correcta gestión y control del IRRBB. Concretamente, cada UGB dispone de la autonomía suficiente para la elección del objetivo de gestión al que se adhiere, si bien todas las UGBs deberán seguir los principios y parámetros críticos marcados por el grupo, adaptándolos a las características concretas de cada una de las geografías.
La existencia de un sistema de precios de transferencia.

109

El conjunto de sistemas, procesos, métricas, límites, reporting y sistema de gobierno englobados dentro de la estrategia del IRRBB cumplen en todo momento con los preceptos normativos.

Tal y como está definido en la política de Gestión y Control del IRRBB, la primera línea de defensa la ejercen las distintas UGBs, que reportan a los distintos Comités de Activos y Pasivos locales. Su función principal consiste en la gestión del riesgo de tipo de interés garantizando una evaluación recurrente del mismo, a través de las métricas de gestión y regulatorias, teniendo en cuenta la modelización de las distintas masas de balance y el nivel de riesgo asumido.

Las métricas desarrolladas para el control y seguimiento del riesgo estructural de tipo de interés del grupo están alineadas con las mejores prácticas del mercado e implementadas de manera coherente en todas las UGBs, basadas en los resultados obtenidos del ejercicio de identificación de los subriesgos y evaluación de su materialidad mencionados previamente, y en el seno de cada uno de los comités de activos y pasivos locales. El efecto diversificación entre divisas y UGBs es tenido en cuenta en la presentación de las cifras a nivel global.

Los principales cálculos que hace el grupo con carácter mensual son los siguientes:

Gap de tipos de interés: métrica estática que muestra la distribución de vencimientos y repreciaciones de las masas sensibles del balance. En esta métrica se comparan los importes de activos que revisan o vencen en un determinado periodo y los pasivos que vencen o reprecian en ese mismo periodo.
Análisis de duraciones: métrica estática que parte de la asignación de todos los flujos de principal e intereses de las masas sensibles a los tipos de interés en bandas temporales. La duración de cada masa se calcula a partir de la variación de su valor actual neto debida a un desplazamiento paralelo de 1 punto básico de la curva de tipos. Con ello se obtiene la duración de activo y la de pasivo.
Sensibilidad del margen de intereses: métrica dinámica que mide el impacto de las variaciones de los tipos de interés a diferentes horizontes temporales. Se obtiene comparando el margen de intereses a un horizonte temporal en el escenario base, que sería el obtenido a partir de los tipos implícitos de mercado, y el obtenido en un escenario de perturbación instantáneo, considerando siempre el resultado obtenido en el escenario más desfavorable. Esta métrica complementa la sensibilidad del valor económico.
Sensibilidad del valor económico: métrica estática que mide el impacto de las variaciones de los tipos de interés. Se obtiene comparando el valor económico del balance en el escenario base y el obtenido en un escenario de perturbación instantáneo, considerando siempre el resultado obtenido en el escenario más desfavorable.Para ello se calcula el valor actual de las partidas sensibles a los tipos de interés como actualización, a la curva de tipos de interés libre de riesgo en la fecha de referencia, de los flujos futuros de principal e intereses sin tener en cuentas los márgenes comerciales, en línea con la estrategia de gestión del IRRBB del grupo. Esta métrica complementa la sensibilidad del margen de intereses.

– Sensibilidad que combina las dos anteriores: a la sensibilidad del margen de intereses se le añade el efecto de los cambios de valor de aquellos instrumentos que se registran directamente en la cuenta de resultados o en el patrimonio neto.

En las estimaciones cuantitativas del riesgo de tipo de interés realizadas por cada una de las UGBs se diseñan una serie de escenarios de tipos de interés que permiten capturar las distintas fuentes de riesgo anteriormente mencionadas. Dichos escenarios recogen, para cada una de las divisas significativas, movimientos paralelos y movimientos no paralelos de la curva de tipos de interés. Sobre esta base, se calcula la sensibilidad como la diferencia de:

– Escenario base: evolución de los tipos de interés de mercado en base a los tipos de interés implícitos.
– Escenario estresado: a partir del escenario base, se provoca un desplazamiento de los tipos de interés en función del escenario a calcular. Se aplica un tipo de interés mínimo posterior a la perturbación comenzando con -150 puntos básicos para los vencimientos inmediatos e incrementando 3 puntos básicos hasta llegar al 0% en 50 años o más.

110 Adicionalmente, en los ejercicios de planificación anuales, se realizan mediciones que incorporan hipótesis sobre la evolución del balance basadas en los escenarios de proyecciones del Plan Financiero del grupo, referidos a escenarios de tipos de interés, volúmenes y márgenes.

Asimismo, de acuerdo con los principios corporativos de grupo, cada UGB realiza periódicamente ejercicios de estrés que permiten proyectar situaciones de elevado impacto y baja probabilidad de ocurrencia que podrían situar a la UGB en una exposición extrema con relación al riesgo de tipo de interés y planteando acciones mitigadoras en dichas situaciones. El ejercicio de estrés se complementa con pruebas de reverse stress cuyo objetivo es identificar aquellos escenarios capaces de producir un determinado impacto dentro de un rango de valores establecido.

En la siguiente tabla se detalla el gap de tipos de interés del grupo en base a vencimientos estimados a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En miles de euros	2023
Plazo hasta vencimiento	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 3 años	Entre 3 y 4 años	Entre 4 y 5 años	Más de 5 años
Mercado Monetario	29.298.908	664.785	1.818.033	1.648.692	571.125	287.671	—	—
Préstamos y anticipos	23.289.667	18.267.252	36.992.760	19.860.090	14.717.416	11.920.708	5.947.632	20.062.136
Valores representativos de deuda	1.565.120	1.299.818	1.505.582	1.647.183	1.044.180	2.025.963	3.155.852	16.790.643
Resto de activos	—	—	—	—	—	—	—	—
Total activo	54.153.695	20.231.855	40.316.375	23.155.965	16.332.721	14.234.342	9.103.484	36.852.779
Mercado Monetario	17.450.615	1.108.877	2.058.721	1.726.558	445.470	287.671	679	9.706
Depósitos de la clientela	46.218.567	6.417.593	19.517.264	17.132.088	13.348.923	12.421.891	12.849.214	30.969.933
Emisiones de valores negociables	4.555.412	3.950.878	1.801.870	3.908.110	3.457.000	3.118.100	3.735.000	1.660.025
Del que: Pasivos subordinados	—	—	—	300.000	1.500.000	750.000	500.000	515.025
Otros pasivos	48.661	133.257	232.342	152.773	138.920	121.899	110.203	615.072
Total pasivo	68.273.255	11.610.605	23.610.197	22.919.529	17.390.313	15.949.561	16.695.096	33.254.736
Derivados de Cobertura	9.660.254	(2.755.498)	1.713.842	308.201	105.235	539.236	2.366.742	(11.938.012)
Gap de tipos de interés	(4.459.305)	5.865.752	18.420.020	544.637	(952.357)	(1.175.983)	(5.224.870)	(8.339.969)

En miles de euros | 2022 | | | | | | | |
Plazo hasta vencimiento | Hasta 1 mes | Entre 1 y 3 meses | Entre 3 y 12 meses | Entre 1 y 2 años | Entre 2 y 3 años | Entre 3 y 4 años | Entre 4 y 5 años | Más de 5 años | Total
Mercado Monetario | 41.797.003 | 920.472 | 1.438.829 | 125.651 | — | — | — | — | 44.281.955
Préstamos y anticipos | 24.331.743 | 19.232.160 | 40.248.534 | 19.007.600 | 13.430.353 | 10.564.714 | 10.073.683 | 20.016.175 | 156.904.962
Valores representativos de deuda | 1.219.034 | 450.395 | 2.078.877 | 1.769.818 | 1.496.546 | 620.315 | 2.825.650 | 17.658.927 | 28.119.562
Resto de activos | — | — | — | — | — | — | — | — | —
Total activo | 67.347.780 | 20.603.027 | 43.766.240 | 20.903.069 | 14.926.899 | 11.185.029 | 12.899.333 | 37.675.102 | 229.306.479
Mercado Monetario | 36.299.672 | 352.799 | 2.153.181 | 133.675 | 2.964 | 8.256 | — | 10.096 | 38.960.643
Depósitos de la clientela | 54.225.831 | 5.912.100 | 16.275.410 | 10.774.657 | 9.757.034 | 9.759.935 | 14.789.281 | 39.816.239 | 161.310.487
Emisiones de valores negociables | 3.083.924 | 2.925.321 | 1.853.628 | 3.510.000 | 3.908.110 | 2.457.000 | 3.118.100 | 2.145.025 | 23.001.108
Del que: Pasivos subordinados | — | 400.000 | 500.000 | — | 300.000 | 1.500.000 | 750.000 | 15.025 | 3.465.025
Otros pasivos | 55.015 | 122.537 | 277.700 | 217.712 | 144.908 | 130.335 | 113.172 | 670.277 | 1.731.656
Total pasivo | 93.664.442 | 9.312.757 | 20.559.919 | 14.636.044 | 13.813.016 | 12.355.526 | 18.020.553 | 42.641.637 | 225.003.894
Derivados de Cobertura | 11.271.252 | (6.214.446) | 550.236 | 283.019 | 1.334.541 | 1.383.868 | 1.086.452 | (9.694.922) | —
Gap de tipos de interés | (15.045.410) | 5.075.824 | 23.756.557 | 6.550.044 | 2.448.424 | 213.371 | (4.034.768) | (14.661.458) | 4.302.584

111 En las siguientes tablas se presentan los niveles de riesgo de tipo de interés en términos de sensibilidad de las principales divisas del grupo a cierre de 2023 ante los potenciales escenarios de tipos más utilizados en el sector y asumiendo unas hipótesis de pass through estresadas:

Incremento instantáneo y paralelo de tipos de interés

	100 pb	200 pb
Sensibilidad al tipo de interés	*Impacto Margen de Intereses ()**	Impacto Valor Económico ()**
EUR	0,2 %	1,2 %
GBP	1,4 %	(0,9) %
USD	0,8 %	(0,5) %
MXN	0,1 %	0,0 %

() Porcentaje calculado sobre el Margen de Intereses a 12 meses.
(*) Porcentaje calculado sobre los Fondos Propios.

Disminución instantánea y paralela de tipos de interés

	100 pb	200 pb
Sensibilidad al tipo de interés	*Impacto Margen de Intereses ()**	Impacto Valor Económico ()**
EUR	(1,0) %	(5,9) %
GBP	(1,0) %	0,5 %
USD	(0,9) %	0,5 %
MXN	(0,1) %	0,0 %

() Porcentaje calculado sobre el Margen de Intereses a 12 meses.
(*) Porcentaje calculado sobre los Fondos Propios.

Adicionalmente al impacto en el margen de intereses en el horizonte temporal de un año presentado en las tablas anteriores, el grupo calcula el impacto en el margen en el horizonte temporal de dos años y tres años cuyo resultado es notablemente más positivo para todas las divisas.

En el cálculo de las métricas se tienen en cuenta las hipótesis de comportamiento de las partidas sin vencimiento contractual y aquellas cuyo vencimiento esperado sea diferente al vencimiento establecido en los contratos, con el objetivo de obtener una visión más realista y por tanto más efectiva a efectos de gestión. Entre las más relevantes se encuentran:

– Prepago de la cartera de préstamos y cancelaciones anticipadas de depósitos a plazo (opcionalidad implícita): con el objetivo de recoger el comportamiento de los clientes frente a la evolución de los tipos de interés, se definen hipótesis de prepago/cancelación segmentando por tipología de producto, para ello, la entidad hace uso de datos históricos que permiten alinearse con las mejores prácticas de mercado. La evolución de los tipos de interés de mercado puede incentivar a los clientes a cancelar anticipadamente sus préstamos o depósitos a plazo, alterando el comportamiento futuro de los saldos respecto a lo previsto según el calendario contractual. El prepago afecta principalmente a las hipotecas a tipo fijo cuando sus tipos contractuales son altos en comparación a los tipos de mercado.

– Modelización de cuentas a la vista y otros pasivos sin vencimiento contractual: se ha definido un modelo a partir de datos históricos mensuales con el objetivo de reproducir el comportamiento de los clientes, estableciendo parámetros de estabilidad, porcentaje de traslación de las variaciones de tipos de interés a la remuneración y con qué retardo se produce, según la tipología de producto (tipo de cuenta/transaccionalidad/remuneración) y tipo de cliente (minorista/mayorista). La modelización recoge el efecto de los tipos bajos sobre la estabilidad de los depósitos, así como la potencial migración a otros depósitos de mayor remuneración en los distintos escenarios de tipos.

– Modelización de la inversión crediticia non-performing: se ha definido un modelo que permite incluir dentro del perímetro de masas sensibles a tipos de interés los flujos esperados asociados a estas posiciones non-performing (netos de provisiones), es decir, aquellos que se espera puedan ser recuperados. Para ello se han incorporado tanto los saldos como los plazos estimados de recuperación.

La aprobación y actualización de los modelos de IRRBB se enmarca en la gobernanza corporativa de modelos por la que dichos modelos son revisados y validados por una Dirección independiente de la que los ha desarrollado. Este proceso queda recogido en la correspondiente política de riesgo modelo y establece tanto las funciones de las distintas áreas implicadas en los modelos, el marco de validación interna a seguir, los requerimientos de seguimiento establecidos en base a su materialidad y los procesos de backtesting.

112 En cuanto a los sistemas y herramientas de medición utilizados, se capturan y registran todas las operaciones sensibles teniendo en cuenta sus características de tipos de interés, siendo las fuentes de información las oficiales de la entidad.# Estas operaciones son agregadas siguiendo unos criterios predefinidos, de manera que se permite una mayor agilidad en los cálculos sin perder calidad ni fiabilidad de los datos. Todo el proceso relativo a los datos está sujeto a los requisitos de gobierno de la información y calidad del dato, con el fin de cumplir con las mejores prácticas referentes al gobierno y la calidad del dato. Adicionalmente, se lleva a cabo un proceso de conciliación periódica de la información cargada en la herramienta de medición con información contable. La herramienta de cálculo, además de incluir las operaciones sensibles, se parametriza para recoger el resultado de los modelos de comportamiento anteriormente descritos, los volúmenes y precios del nuevo negocio definidos según el Plan Financiero y las curvas de tipo de interés sobre las que se construyen los escenarios anteriores. En base al posicionamiento del balance y a la situación y perspectivas de mercado, se proponen y acuerdan estrategias de mitigación que adecuen dicho posicionamiento al deseado por el grupo y dentro del apetito al riesgo establecido. Como dichas técnicas se utilizan instrumentos de tipos de interés adicionales a las coberturas naturales de las masas de balance, como por ejemplo carteras de bonos de renta fija o instrumentos derivados de cobertura que permitan situar las métricas en los niveles adecuados al apetito al riesgo de la entidad. Adicionalmente, se pueden proponer redefinir las características de tipos de interés de los productos comerciales o la apertura de nuevos productos. Como instrumentos de cobertura de este tipo de riesgo, se contratan derivados en los mercados financieros, principalmente permutas de tipo de interés (IRS), considerados de cobertura a efectos contables. Se utilizan dos macrocoberturas diferenciadas:

Macrocobertura de riesgo de tipos de interés de flujos de efectivo

cuyo objetivo es reducir la volatilidad del margen de intereses ante variaciones de tipos de interés para un horizonte temporal de un año.

Macrocobertura de riesgo de tipos de interés de valor razonable

cuyo objetivo es el mantenimiento del valor económico de las masas cubiertas, constituidas por activos y pasivos a tipo de interés fijo. Para cada tipología de macrocobertura se dispone de un documento marco que da cabida a la estrategia de cobertura, definiéndola en términos de gestión y contabilidad, así como estableciendo su gobernanza.

En Banco Sabadell, como parte del proceso de mejora continua, se implementan y actualizan periódicamente las actuaciones de seguimiento y gestión del riesgo estructural de tipo de interés alineando a la entidad con las mejores prácticas de mercado y con la regulación actual. En particular, a lo largo del 2023 se ha continuado trabajando en la revisión y mejora continua de los sistemas y modelos de comportamiento de acuerdo con las nuevas directrices establecidas por la EBA. Entre otros, destaca la actualización de las principales hipótesis de modelización del comportamiento de las cuentas a la vista, del prepago de la cartera de préstamos y de la cancelación anticipada de depósitos a plazo tomando series históricas de datos suficientemente largas para capturar periodos de tensionamiento de los tipos de intereses tanto de subidas como de bajadas, obteniendo distintos resultados en base a los diferentes escenarios de tipos de interés, y su monitorización recurrente para asegurar la idoneidad de dichas hipótesis.

Durante el ejercicio 2023, el libro de crédito del banco ha continuado evolucionando hacia una mayor proporción de operativa a tipo fijo (principalmente hipotecas y préstamos a empresas) mientras que en el pasivo han incrementado los saldos en cuentas a la vista remuneradas y depósitos a plazo contrastando con la disminución del saldo en cuentas a la vista no remuneradas y manteniendo el coste en niveles reducidos en relación con la evolución al alza que han tenido los tipos a lo largo del año. Adicionalmente, otras variaciones en balance en el ejercicio 2023 han sido: el incremento de la cartera de renta fija por el lado del activo que actúa como palanca de gestión y de cobertura de balance; el vencimiento de 17.000 millones de euros de la TLTRO III, quedando un total de 5.000 millones de euros con vencimiento en 2024 por el lado del pasivo.

113 En cuanto a los tipos de interés, durante el ejercicio 2023 se producido un incremento de los tipos de interés de referencia en todas las divisas al mantenerse la inflación en niveles elevados y en particular en la divisa euro, situándose por ejemplo el Euribor a 12 meses por encima del 4% en el mes de septiembre y retrocediendo hasta el 3,51% a cierre de 2023. A este respecto, el tipo marginal de depósito del Banco Central Europeo (BCE) ha cerrado el año en el 4% (incremento de 200 puntos básicos en el año) mientras que el tipo oficial del Banco de Inglaterra lo ha hecho en el 5,25% (incremento de 175 puntos básicos en el año). El escenario que se plantea a futuro en el corto/medio plazo es el de reducción de los tipos de los Bancos Centrales en la medida que la inflación continúe descendiendo gradualmente, hecho que ya se recoge en los tipos de mercado actuales y por tanto se espera que los niveles de Euribor permanezcan en niveles similares a los de cierre de 2023. En este sentido se espera que pueda incrementar ligeramente el coste de los recursos de clientes en la medida que continúen creciendo los saldos de productos remunerados.

Teniendo en cuenta las variaciones de balance detallados anteriormente, así como los episodios de volatilidad y las variaciones en los tipos de interés de referencia de todas las divisas relevantes para el grupo, las métricas de IRRBB se han visto afectadas durante el ejercicio, si bien las medidas implementadas han permitido situar las métricas de IRRBB del grupo dentro del apetito al riesgo e inferiores a los niveles considerados como significativos según la normativa actual. Por otra parte, el grupo continúa monitorizando el comportamiento de la clientela ante las subidas de tipos de interés o variaciones en otras variables de componente económico (tasas de desempleo, producto interior bruto, etc.), con el fin de anticipar posibles cambios e impactos en las hipótesis de comportamiento empleadas para la medición y gestión del IRRBB. En particular, se analiza el comportamiento de la clientela de partidas sin vencimiento contractual (variaciones en la estabilidad de las cuentas a la vista y posible migración a otros productos de mayor remuneración) y de aquellas cuyo vencimiento esperado pueda ser diferente al vencimiento establecido en los contratos (por amortización anticipada de préstamos, cancelación anticipada de depósitos a plazo o tiempo de recuperación y saldo de las exposiciones non- performing).

4.4.3.3. Riesgo estructural de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio estructural surge ante la eventualidad de que variaciones de los tipos de cambio de mercado entre las distintas divisas puedan generar pérdidas por las inversiones permanentes en oficinas y filiales extranjeras con divisas funcionales distintas del euro. El objetivo de la gestión del riesgo estructural de tipo de cambio es minimizar el impacto en el valor de la cartera/patrimonio de la entidad debido a movimientos adversos de los mercados de los cambios de divisas. Todo ello teniendo en consideración los posibles impacts en la ratio de capital –CET1– y el margen financiero, sujeto al apetito de riesgo expresado en el RAS y debiendo cumplir en todo momento con los niveles fijados sobre las métricas de riesgo establecidas. El seguimiento del riesgo de cambio se efectúa regularmente, reportando a los órganos de control sobre los niveles de riesgo existentes y el cumplimiento de los límites establecidos por el Consejo de Administración. La principal métrica de seguimiento es la exposición en divisa, que mide la pérdida máxima potencial que puede ocasionar la posición estructural abierta en un horizonte temporal de 1 mes, con un nivel de confianza del 99 % y en condiciones de mercado estresadas. Con periodicidad mensual, se monitorizan y reportan a la Comisión de Riesgos el cumplimiento y la efectividad de los objetivos y las políticas del grupo. La Dirección Financiera del banco, a través del COAP, diseña y ejecuta las estrategias de cobertura de la posición estructural en divisa con la finalidad de cumplir con el objetivo de la gestión del riesgo estructural de tipo de cambio. Las inversiones permanentes más destacadas en moneda no local se mantienen en dólares estadounidenses, libras esterlinas y pesos mexicanos. El grupo viene adoptando una política de cobertura sobre su patrimonio que persigue minimizar la sensibilidad de las ratios de capital ante eventuales movimientos adversos de estas divisas frente al euro. Para ello, se monitoriza la evolución de los negocios foráneos, así como de las variables políticas y macroeconómicas que puedan tener impacto significativo sobre los tipos de cambio.

En relación con las inversiones permanentes en dólares estadounidenses, la posición global en dicha divisa ha pasado de 1.278 millones a 31 de diciembre de 2022 a 1.413 millones a 31 de diciembre de 2023. Con respecto a esta, a 31 de diciembre de 2023 se mantiene una cobertura de un 34% de la inversión total.

114 Con respecto a las inversiones permanentes en pesos mexicanos, la cobertura de capital ha pasado de 9.253 millones de pesos mexicanos a 31 de diciembre de 2022 (de un total de exposición de 15.261 millones de pesos mexicanos), a 8.553 millones de pesos mexicanos a 31 de diciembre de 2023 (de un total de exposición de 16.340 millones de pesos mexicanos), que representan un 52% de la inversión total realizada.En cuanto a las inversiones permanentes en libras esterlinas, la cobertura de capital se ha incrementado de 333 millones de libras esterlinas a 31 de diciembre de 2022 a 393 millones de libras esterlinas a 31 de diciembre de 2023 (el total de exposición ha pasado de 1.998 millones de libras esterlinas a 31 de diciembre de 2022 a 2.105 millones de libras esterlinas a 31 de diciembre de 2023), que representan un 19% de la inversión total realizada (excluyendo intangibles). Las coberturas de divisa son revisadas continuamente a la luz de los movimientos que acontecen en los mercados. El contravalor en euros de los activos y pasivos en moneda extranjera, clasificados por su naturaleza, mantenidos por el grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	Dólar EE.UU	Libra esterlina	Otras monedas	Total
Activos en moneda extranjera:	11.265.090	56.117.680	4.600.172	71.982.942
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	481.860	6.819.973	553.349	7.855.182
Valores representativos de deuda	1.559.704	2.855.459	680.098	5.095.261
Préstamos y anticipos	8.966.780	43.462.345	3.109.836	55.538.961
Bancos centrales y entidades de crédito	43.478	516.046	508.155	1.067.679
Clientela	8.923.302	42.946.299	2.601.681	54.471.282
Resto de activos	256.746	2.979.903	256.889	3.493.538
Pasivos en moneda extranjera:	6.130.275	51.558.530	3.482.251	61.171.056
Depósitos	5.891.369	45.112.710	3.374.404	54.378.483
Bancos centrales y entidades de crédito	717.213	4.720.896	562.911	6.001.020
Clientela	5.174.156	40.391.814	2.811.493	48.377.463
Resto de pasivos	238.906	6.445.820	107.847	6.792.573

En miles de euros	Dólar EE.UU	Libra esterlina	Otras monedas	Total
Activos en moneda extranjera:	11.230.828	57.349.488	4.111.351	72.691.667
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	606.605	5.963.971	1.044.938	7.615.514
Valores representativos de deuda	1.136.840	2.775.734	423.855	4.336.429
Préstamos y anticipos	9.210.413	45.410.799	2.375.221	56.996.433
Bancos centrales y entidades de crédito	70.704	514.160	165.627	750.491
Clientela	9.139.709	44.896.639	2.209.594	56.245.942
Resto de activos	276.970	3.198.984	267.337	3.743.291
Pasivos en moneda extranjera:	6.962.558	53.016.847	3.118.316	63.097.721
Depósitos	6.671.410	48.123.748	3.044.677	57.839.835
Bancos centrales y entidades de crédito	1.120.977	6.373.980	331.899	7.826.856
Clientela	5.550.433	41.749.768	2.712.778	50.012.979
Resto de pasivos	291.148	4.893.099	73.639	5.257.886

La posición neta de activos y pasivos en divisa incluye la posición estructural de la entidad valorada a 31 de diciembre de 2023 por un importe de 3.278 millones de euros, de los cuales 1.970 millones de euros corresponden a las participaciones permanentes en libras esterlinas, 844 millones de euros a las participaciones permanentes en dólares estadounidenses y 416 millones de euros a las participaciones en pesos mexicanos. El neto de activos y pasivos valorados a cambio histórico está cubierto con operaciones de forwards y opciones en divisa siguiendo la política de gestión de riesgos del grupo. A 31 de diciembre de 2023 la sensibilidad de la exposición patrimonial ante una depreciación del 2,5% en los tipos de cambio frente al euro de las principales monedas a las que hay exposición, calculada a partir de la volatilidad trimestral de los tipos de cambio de los últimos tres años, ascendía a 82 millones de euros, de los que el 60% correspondía a la libra esterlina, el 26% al dólar estadounidense y el 13% al peso mexicano.

4.4.4. Riesgo operacional

El riesgo operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definición incluye, pero no se limita a, el riesgo legal, el riesgo de modelo y el riesgo de tecnologías de la información y la comunicación (TIC) y excluye el riesgo estratégico y el riesgo reputacional.

La gestión efectiva del riesgo operacional está descentralizada en los distintos gestores de procesos que abarcan toda la organización. Dichos procesos se hallan, todos ellos, identificados en el mapa de procesos corporativo, que facilita la integración de la información según la estructura organizativa. El grupo cuenta con una unidad central especializada en la gestión de riesgo operacional, cuyas funciones principales son las de coordinar, supervisar e impulsar tanto la identificación como la valoración y la gestión de los riesgos que llevan a cabo los gestores de proceso, sobre la base del modelo de gestión adoptado por el Grupo Banco Sabadell.

La Alta Dirección y el Consejo de Administración se implican directamente y de forma efectiva en la gestión de este riesgo, mediante la aprobación del marco de gestión y su implantación, que propone la Comisión de Riesgos, integrada por miembros de la Alta Dirección de distintas áreas funcionales de la entidad, y asegurando que regularmente se realicen auditorías sobre la aplicación del marco de gestión y la fiabilidad de la información reportada, así como las pruebas de validación interna del modelo de riesgo operacional.

La gestión del riesgo operacional se fundamenta en dos líneas de actuación:

La primera línea de actuación se basa en el análisis de los procesos, la identificación de los riesgos vinculados a los mismos que presentan una pérdida potencial, la valoración cualitativa de los mismos y de los controles asociados, todo ello de forma conjunta entre los gestores de proceso y la unidad central de riesgo operacional. El resultado es una valoración que permite conocer la exposición al riesgo a futuro en términos de pérdida esperada y pérdida inesperada, así como anticipar tendencias y planificar las acciones mitigadoras adecuadamente. Se complementa con la detección, el seguimiento y la gestión activa del mismo mediante el uso de indicadores clave del riesgo propiciando el establecimiento de alertas ante incrementos de la exposición, la identificación de las causas que la generan, la medición de la eficacia de los controles y las mejoras efectuadas. Al mismo tiempo se verifica que los procesos identificados de criticidad elevada ante una falta de servicio tengan definidos e implantados planes de continuidad de negocio específicos.

La segunda línea de actuación se fundamenta en la experiencia. Consiste en recoger en una base de datos todas las pérdidas que se van produciendo en la entidad, lo que proporciona una información de riesgo operacional acontecido por línea de negocio y las causas que lo han originado, para poder actuar sobre ellas con el fin de minimizarlas y detectar potenciales debilidades en los procesos que requieran de planes de acción dirigidos a mitigar los riesgos asociados. Igualmente se recogen las recuperaciones que permiten reducir el nivel de pérdida bien como resultado de su gestión directa, bien por disponer de una póliza de seguro que cubre total o parcialmente los impactos derivados. Además, esta información permite contrastar la coherencia entre las estimaciones realizadas sobre pérdidas potenciales y la realidad, tanto en términos de frecuencia como de severidad, mejorando iterativamente las estimaciones sobre los niveles de exposición.

Dentro del riesgo operacional, se incluye la gestión y el control de los siguientes riesgos relevantes:

Riesgo de conducta: se define en un sentido amplio como la posibilidad actual o futura de pérdidas derivadas de la prestación inadecuada de servicios financieros o cualquier otra actividad desarrollada por la entidad, por el mantenimiento de conductas indebidas con clientes (actuales o potenciales), empleados (respecto a los derechos humanos, la igualdad, el bienestar, la inclusión, higiene o seguridad en el puesto de trabajo), accionistas y proveedores, mercados, partidos políticos o sociedad en general, incluidos los casos de conducta dolosa o negligente.
Riesgo tecnológico: se define el riesgo tecnológico (o riesgo de tecnologías de la información y la comunicación –TIC–) como el riesgo actual o futuro de pérdidas debido a la inadecuación o los fallos del hardware y el software de las infraestructuras técnicas, que pueden comprometer la disponibilidad, integridad, accesibilidad, confidencialidad o trazabilidad de las infraestructuras, aplicaciones y datos, o a la imposibilidad de cambiar las plataformas tecnológicas en unos plazos y costes razonables cuando cambien las necesidades del entorno o del negocio.
Asimismo, quedan incluidos los riesgos de seguridad resultantes de procesos internos inadecuados o fallidos o eventos externos, incluidos ataques cibernéticos o seguridad física inadecuada relativa a los centros de procesamiento de datos.
Riesgo de outsourcing: es el riesgo actual o futuro de pérdidas derivadas de fallos de los proveedores en la prestación de servicios subcontratados o su interrupción, deficiencias en la seguridad de sus sistemas, la deslealtad de sus empleados o el incumplimiento de las regulaciones que sean de aplicación. Incluye también otros riesgos relacionados como el riesgo de concentración, el riesgo país, el riesgo legal o el riesgo de incumplimiento de pérdidas derivado de la utilización de los recursos y/o medios de una tercera parte para la realización normalizada, permanente y estable en el tiempo de determinados procesos de la sociedad subcontratista, que supone por sí misma la exposición a una serie de riesgos subyacentes por naturaleza tales como el riesgo operacional (incluyendo los riesgos de conducta o los riesgos ligados a las tecnologías de la información y comunicación (TIC)), riesgos reputacionales, riesgos de concentración, y riesgo de lock-in.
Riesgo de modelo: riesgo actual o futuro de pérdidas en que podría incurrir una entidad a consecuencia de decisiones fundadas principalmente en los resultados de modelos internos, debido a errores en la concepción, aplicación o utilización de dichos modelos.# – Riesgo fiscal: se define como la probabilidad de incumplir los objetivos establecidos en la estrategia fiscal de Banco Sabadell desde una doble perspectiva y debido a factores internos o externos:

• Por un lado, la probabilidad de incurrir en un incumplimiento de las obligaciones tributarias que pueda derivar en una falta de ingreso indebida, o la concurrencia de cualquier otro evento que genere un potencial perjuicio para el banco en el cumplimiento de sus objetivos.
• Por otro, la probabilidad de incurrir en un ingreso indebido en el cumplimiento de las obligaciones tributarias generando así un perjuicio para el accionista u otros grupos de interés.

– Riesgo de cumplimiento normativo: se define como la posibilidad de incurrir en sanciones legales o administrativas, pérdidas financieras significativas o pérdidas de reputación por incumplimiento de leyes, regulaciones, normas internas y códigos de conducta aplicables a la actividad bancaria.

La Alta Dirección y, en especial, la Comisión de Riesgos, realizan un seguimiento del perfil de riesgo del grupo a través de reportes específicos con información e indicadores asociados a los principales riesgos operacionales (incluyendo tecnológicos, de personas, conducta, procesos, seguridad, fraude), no habiéndose detectado impactos a destacar en el ejercicio 2023.

A continuación se proporciona información detallada de los riesgos que se consideran más relevantes:

4.4.4.1 Riesgo tecnológico

En los últimos años se ha incrementado, más si cabe, la relevancia, complejidad y uso de la tecnología y los datos en los procesos bancarios, especialmente en los canales no presenciales (banca online) derivado del impacto que tuvo el COVID-19 y del creciente uso de servicios en cloud, por lo que la dependencia sobre los sistemas de información y su disponibilidad es un factor clave, estando más expuestos a ser objetivo de ciberataques como el resto de operadores del sector.

Los conflictos geopolíticos han introducido el riesgo de poder llegar a ser objetivo de ataques cibernéticos, habiéndose derivado de ello la necesidad de implantar medidas de refuerzo. En el momento actual el riesgo relacionado con los conflictos geopolíticos se encuentra estabilizado, aunque latente.

Adicionalmente, la entidad se encuentra en un proceso de transformación, basado en la digitalización y automatización de procesos, que incrementa la dependencia de los sistemas y la exposición a los riesgos asociados al cambio, incluyendo el fraude digital. Es por ello que el riesgo tecnológico se mantiene como una de las áreas de foco en la gestión de riesgos para Grupo Banco Sabadell.

Se debe reseñar que este riesgo no solo es aplicable a los propios sistemas y procesos del grupo sino que, debido a la generalización del uso de terceros para dar soporte a los procesos tecnológicos y de negocio, se extiende también a estos proveedores, siendo un riesgo relevante dentro de la gestión de las externalizaciones. En el ámbito de externalizaciones de tecnología de la información, destacó en 2022 la implementación del proyecto Dingle, que ha concentrado el número de proveedores de desarrollo y testing aplicativo en tres proveedores principales, requiriendo con ello un mayor nivel de control y monitorización de los mismos, y la necesidad de un especial seguimiento y ajuste durante 2023, reduciéndose con dicha externalización la probabilidad de sufrir incidentes de ciberseguridad en dicho ámbito.

En este sentido, y de cara a realizar una gestión holística y adecuada de todos los riesgos relacionados con la tecnología y el dato, la entidad clasifica y categoriza estos riesgos en 8 categorías, en línea con las directrices de las Guías sobre gestión del riesgo tecnológico y seguridad de la información (EBA/ GL/2019/04):

– Seguridad TI (ciberseguridad): riesgo de acceso no autorizado a los sistemas TI y de impacto en la confidencialidad, disponibilidad, integridad y trazabilidad de la información (datos y metadatos) que contienen (incluyendo ciberataques y acciones deliberadas), así como el potencial repudio de operaciones realizadas por medios digitales.
– Disponibilidad TI (resiliencia tecnológica): riesgo de que los servicios críticos prestados a clientes y empleados se vean afectados por fallos en los sistemas.
– Cambio TI: riesgo derivado de errores en los procesos de modificación y evolución de los sistemas de información.
– Integridad de datos: riesgo de que los datos almacenados y procesados por los sistemas TI sean incompletos, inexactos o incoherentes.
– Externalización TI: riesgo de que la contratación a un tercero o a otra entidad del grupo (subcontratación intragrupo) de sistemas TI, su gestión o los servicios relacionados con el ámbito TI tengan un efecto negativo en el desempeño de la entidad (incluyendo el impacto a clientes, reputacional, regulatorio y financiero).
– Gobierno TI: riesgo derivado de una inadecuada o insuficiente gestión y uso de la tecnología, así como un deficiente alineamiento de dichas tecnologías y sus usos con la estrategia de negocio.
– Transformación tecnológica: riesgo asociado a la adopción inadecuada o uso ineficiente de la tecnología en la organización para el desarrollo de nuevas propuestas de valor.
– Capacidades y recursos (IT skills): riesgo derivado de la insuficiencia de perfiles adecuados en el ámbito de TI (internos y/o de colaboradores externos), que aseguren una cobertura efectiva y eficiente de las actividades, procesos y servicios tecnológicos.

4.4.4.2 Riesgo fiscal

Con respecto al riesgo fiscal, las políticas de riesgos fiscales del Grupo Banco Sabadell tienen como objetivo establecer las directrices generales para la gestión y control del riesgo fiscal, especificando los principios y parámetros críticos que resulten de aplicación y abarcando todos los elementos significativos para identificar, valorar y gestionar de forma sistemática los riesgos que pudieran afectar a la estrategia y objetivos fiscales del grupo cumpliendo con los requerimientos de la Ley de Sociedades de Capital y de los grupos de interés del Grupo Banco Sabadell.

El Grupo Banco Sabadell, en materia de riesgo fiscal, tiene como objetivo atender siempre las obligaciones fiscales observando el marco legal vigente en este ámbito. Asimismo, la estrategia fiscal del Grupo Banco Sabadell, aprobada por el Consejo de Administración, pone de manifiesto su compromiso con el fomento de la fiscalidad responsable, el impulso de la prevención y el desarrollo de programas de transparencia claves para fomentar la confianza de los diferentes grupos de interés. La estrategia fiscal se rige por los principios de eficiencia, prudencia, transparencia y minimización del riesgo fiscal, y se encuentra alineada con la estrategia de negocio de Grupo Banco Sabadell.

El Consejo de Administración de Banco Sabadell, en el marco del mandato previsto en la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, es responsable, de manera indelegable, de las siguientes facultades:

– Determinar la estrategia fiscal de la entidad.
– Aprobar las inversiones u operaciones de todo tipo que por su elevada cuantía o especiales características, tengan carácter estratégico o especial riesgo fiscal, salvo que su aprobación corresponda a la Junta General.
– Aprobar la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales.
– Aprobar cualquier transacción que, por su complejidad, pudiera menoscabar la transparencia de la entidad y su grupo.

Consecuentemente, el Consejo de Administración de Banco Sabadell incluye dentro de sus funciones la obligación de aprobar la política fiscal corporativa y velar por su cumplimiento mediante el establecimiento de un apropiado sistema de control y supervisión, el cual se encuadra dentro del marco global de gestión y control de riesgos del grupo.

4.4.4.3 Riesgo de cumplimiento normativo

En lo referente al riesgo de cumplimiento normativo, uno de los aspectos esenciales de la política del grupo y base de su cultura organizativa es el riguroso cumplimiento de todas las disposiciones legales, por lo que la consecución de los objetivos empresariales debe hacerse de manera compatible, en todo momento, con el sometimiento a la legalidad y al ordenamiento jurídico establecido.

Para ello, el grupo cuenta con la Dirección de Cumplimiento Normativo cuya misión es impulsar y procurar los más altos niveles de cumplimiento normativo y ético del grupo, mitigando el riesgo de incumplimiento normativo, entendido como riesgo de sanciones legales o administrativas, pérdidas financieras significativas o pérdidas de reputación por incumplimiento de leyes, regulaciones, normas de autorregulaciones y códigos de conducta aplicables a la actividad del grupo; minimizando la posibilidad de que el incumplimiento normativo se produzca y asegurando que los incumplimientos que puedan producirse sean identificados, reportados y solucionados con diligencia.

Dicha dirección evalúa y gestiona el riesgo de cumplimiento normativo a través de las siguientes funciones:

– Realizar el seguimiento y supervisar la adaptación a nuevas normativas mediante una gestión proactiva que asegure el seguimiento de una forma regular y sistemática de las actualizaciones legales, así como asegurar una distribución de aquella que se considere que puede tener impacto en algún ámbito de la entidad, según el alcance establecido en los procedimientos internos correspondientes.
– Identificar y evaluar periódicamente los riesgos de cumplimiento normativo en las distintas áreas de actividad y contribuir a su gestión de manera eficiente. En este sentido, establecer, aplicar y mantener procedimientos adecuados para prevenir, detectar, corregir y minimizar cualquier riesgo de cumplimiento.# – Establecer, de acuerdo con lo indicado en el apartado anterior, un programa de supervisión y control actualizado, disponiendo de las herramientas y metodologías de control adecuadas.

– Supervisar las actividades de gestión de riesgos llevadas a cabo por la primera línea de defensa para garantizar que se ajustan a las políticas y procedimientos establecidos.

– Dar un adecuado seguimiento a los findings (incidencias, debilidades o aspectos de mejora detectados en la entidad y que puedan tener impacto en el riesgo de cumplimiento normativo), según los procedimientos internos correspondientes.

– Conservar, durante al menos el plazo establecido por la legislación vigente en cada momento, la justificación documental de los controles realizados por la Dirección de Cumplimiento Normativo, así como, cualesquiera otras políticas y procedimientos implementados para el mejor cumplimiento de las obligaciones de carácter normativo.

– Controlar y coordinar inspecciones, respuestas a requerimientos de supervisores y reguladores y revisión del cumplimiento de sus recomendaciones.

En materia de Prevención del Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo (PBCFT) y sanciones internacionales implantar, gestionar y actualizar las políticas y procedimientos en materia de PBCFT y sanciones internacionales, la realización de la clasificación previa del riesgo de PBCFT en el alta de clientes, la aplicación de medidas de diligencia debida reforzada en el alta de clientes de alto riesgo para su previa aceptación y su debida actualización, la gestión de alertas de rastreo, la gestión de detecciones de listas de personas designadas y de operaciones de países sometidos a sanciones internacionales, la realización de análisis especiales de operativa sospechosa y su comunicación por indicios, la elaboración de planes de formación, la aprobación previa de nuevos productos, servicios, canales y áreas de negocio y elaboración de un análisis de riesgo periódico de los procedimientos de control interno en materia de PBCFT y sanciones internacionales.

– Asesorar en materia de Protección de Datos a través de la Oficina de Protección de Datos, ser el punto de contacto con la Agencia Española de Protección de datos y desempeñar el resto de funciones asignadas normativamente al Delegado de Protección de Datos.

– Intervenir en el proceso de formulación de las políticas y prácticas de remuneración.

– Impulsar una cultura de cumplimiento y adecuada conducta en cada una de las entidades que conforman el grupo, adoptando medidas que permitan conseguir la capacitación y experiencia de los empleados para desempeñar adecuadamente sus funciones.

– Asignar responsabilidades funcionales sobre cumplimiento normativo cuando sea necesario.

– Colaborar en el desarrollo de programas de formación con objeto de asesorar y sensibilizar a los empleados sobre la importancia del cumplimiento de los procedimientos internos establecidos.

– Informar, revisar o proponer medidas correctivas y/o respuestas a las incidencias detectadas en materia de conducta o a las consultas sometidas al Comité de Ética y Conducta, que tiene como misión promover el comportamiento ético del grupo para asegurar el cumplimiento de los principios de actuación recogidos en el Código de Conducta de Grupo Banco Sabadell, el Reglamento Interno de Conducta en el ámbito del mercado de valores de Grupo Banco Sabadell, la Política General de Conflictos de interés de Grupo Banco Sabadell y la Política de Prevención de la Responsabilidad Penal de Grupo Banco Sabadell y la Política Anticorrupción de Grupo Banco Sabadell.

– Presentar a los Órganos de Administración y Dirección los informes periódicos o ad hoc en materia de Cumplimiento Normativo que sean legalmente exigibles en cada momento.

– Reportar a los Órganos de Administración y Dirección aquella información relevante en materia de Cumplimiento Normativo que se derive de todas las áreas y actividades de cada una de las entidades del grupo.

– Asistir al Consejo de Administración y a la Alta Dirección en materia de cumplimiento.

– Asumir responsabilidades institucionales y de interlocución con las administraciones y entidades de supervisión en relación con los asuntos de su competencia y cuando así sea acordado por los Órganos de Administración y dirección.

Se identifican los siguientes Riesgos de Cumplimiento Normativo:
* Prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo.
* Protección de datos.
* Integridad de mercados.
* Protección al cliente (incluye los riesgos de MIFID, EBA, otros productos y servicios, sostenibilidad y conducta con clientes y publicidad).
* Nuevas normativas.
* Ética y conducta (Incluye los riesgos de prevención de la responsabilidad penal, retribuciones y código de conducta y ética).
* Servicio de Atención al Cliente (SAC).

Nota 5 – Recursos propios mínimos y gestión de capital

Requerimientos de recursos propios mínimos

El grupo determina los recursos propios mínimos exigibles de acuerdo con el marco normativo basado en la Directiva 2013/36/UE, modificada por la Directiva 2019/878/EU (en adelante, CRD-V), y el Reglamento (UE) 575/2013, modificado por el Reglamento (UE) 2019/876 (en adelante, CRR-II). La crisis sanitaria derivada del COVID-19 dio lugar a que, a nivel europeo las diferentes entidades competentes rebajaran temporalmente las exigencias de liquidez, de capital y operativas aplicables a las entidades para garantizar que estas pudieran seguir desempeñando su papel de aportar financiación a la economía real. La Comisión, el Banco Central Europeo y la EBA aportaron claridad por lo que respecta a la aplicación de la flexibilidad ya integrada en el Reglamento (UE) 575/2013 mediante la publicación de interpretaciones y orientaciones sobre la aplicación del marco prudencial en el contexto del COVID-19. Estas disposiciones transitorias finalizarán en diciembre de 2024, tal y como establece el Reglamento (UE) 2020/873.

De acuerdo con el marco normativo mencionado, las entidades de crédito deben en todo momento cumplir con una ratio total de capital del 8%. No obstante, debe tenerse en cuenta que los reguladores pueden ejercer su potestad y requerir a las entidades el mantenimiento de niveles adicionales de capital. En este sentido, con fecha 14 de diciembre de 2022, Banco Sabadell recibió la decisión del Banco Central Europeo respecto a los requerimientos mínimos prudenciales que le serían aplicables a partir del 1 de enero de 2023, resultantes del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP, por sus siglas en inglés).

El requerimiento a nivel consolidado exigió a Banco Sabadell mantener una ratio mínimo de Common Equity Tier I (CET1 phase-in) del 8,65% y una ratio de Capital Total phase-in mínimo del 13,09%. Estas ratios incluyen el mínimo exigido por Pilar 1 (8% del que 4,50% corresponde a CET1), el requerimiento de Pilar 2R (2,15% del que 1,21% debe ser cubierto con CET1), el colchón de conservación de capital (2,50%), el requerimiento derivado de su consideración como “otra entidad de importancia sistémica” (0,25%) y el requerimiento derivado del cálculo del colchón de capital anticíclico específico (0,19%) derivado de la decisión del Financial Policy Committee (FPC) del Banco de Inglaterra del 13 de diciembre de 2021 de incrementar el colchón anticíclico del 0% al 1% a partir del 13 de diciembre de 2022.

Con fecha 30 de noviembre de 2023, Banco Sabadell recibió la decisión del Banco Central Europeo respecto a los requerimientos mínimos prudenciales aplicables a partir del 1 de enero de 2024 resultantes del SREP. El requerimiento a nivel consolidado exige a Banco Sabadell mantener una ratio mínima de Common Equity Tier 1 (CET1 phase-in) del 8,93% y una ratio de Capital Total phase-in mínima de 13,42%. Estas ratios incluyen el mínimo exigido por Pilar 1 (8%, del que 4,50% corresponde a CET1), el requerimiento de Pilar 2R (2,25%, del que 1,27% debe ser cubierto con CET1), el colchón de conservación de capital (2,50%), el requerimiento derivado de su consideración como "otra entidad de importancia sistémica" (0,25%) y el colchón anticíclico (0,42%) derivado de la decisión del Financial Policy Committee (FPC) del Banco de Inglaterra de incrementar el colchón anticíclico del 1% al 2% a partir del 5 de julio 2023.

El grupo a 31 de diciembre de 2023 mantiene una ratio de capital CET1 phase-in del 13,2% (12,68% a 31 de diciembre de 2022) y una ratio total phase-in del 17,76%, (17,08% a 31 de diciembre de 2022) por lo que, respecto a los requerimientos de capital mencionados en los puntos anteriores, cumple ampliamente.

En la siguiente tabla se detallan los requerimientos mínimos prudenciales aplicables al grupo Banco Sabadell tras el proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP) para los períodos 2022-2024:

	2024	2023	2022
Pilar 1 CET1	4,50	4,50	4,50
Requerimientos Pilar 2 R	1,27	1,21	1,21
Colchón de conservación de capital	2,50	2,50	2,50
Colchón sistémico	0,25	0,25	0,25
Colchón contracíclico	0,42	0,19	0,19
Ratio de Common Equity Tier 1 (CET 1)	8,93	8,65	8,65
Fechas de comunicación del resultado del SREP.	30/11/2023	14/12/2022	23/11/2020

A nivel individual, la ratio de Common Equity Tier 1 (CET1) a mantener a 31 de diciembre de 2023 es del 7,29% y la ratio de Capital Total del 10,79%. Este requisito incluye el mínimo exigido por Pilar 1 (8%, del que el 4,50% corresponde a CET1), el colchón de conservación de capital (2,50%) y el requerimiento derivado del cálculo del colchón de capital anticíclico específico que, a 31 de diciembre de 2023, era del 0,29%.

Banco Sabadell, a 31 de diciembre de 2023, mantiene una ratio de capital CET1 del 13,65% (13,30% a 31 de diciembre de 2022), y una ratio de Capital Total phase-in del 18,04% (17,59% a 31 de diciembre de 2022), con lo que también se superan ampliamente los requerimientos de capital individuales.# Requerimientos en relación con la reestructuración y resolución de entidades de crédito

El 15 de mayo de 2014 se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea la Directiva 2014/59/EU, por la que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, conocida por sus siglas en inglés como BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive). Mediante la publicación del Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre de 2015, por el que se desarrolla la Ley 11/2015, de 18 de junio de 2015, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, se traspuso la BRRD en España.

La BRRD surge de la necesidad de establecer un marco que dote a las autoridades de una serie de instrumentos creíbles para intervenir con suficiente antelación y rapidez en una entidad con problemas de solidez o inviable, con los objetivos de garantizar la continuidad de las funciones financieras y económicas esenciales de la entidad, evitar repercusiones negativas importantes sobre la estabilidad financiera y proteger adecuadamente los fondos públicos minimizando la dependencia de ayudas financieras públicas extraordinarias. Asimismo, los depositantes cubiertos gozan de un especial tratamiento.

El marco propuesto por la BRRD parte del principio que los procedimientos concursales tradicionales no son, en muchos casos, la mejor alternativa para poder alcanzar los objetivos antes citados. Es por ello que la BRRD introduce el procedimiento de resolución en el que las autoridades de resolución competentes adquieren poderes administrativos para gestionar una situación de inviabilidad en una determinada entidad. En ese sentido, el preámbulo de la Ley 11/2015 define un proceso de resolución como un proceso singular, de carácter administrativo, por el que se gestionaría la inviabilidad de aquellas entidades de crédito y empresas de servicios de inversión que no pueda acometerse mediante su liquidación concursal por razones de interés público y estabilidad financiera.

A fin de conseguir los objetivos citados anteriormente, la BRRD contempla una serie de instrumentos a disposición de la autoridad de resolución competente entre los que se incluye la herramienta de recapitalización interna o bail-in. En este sentido, la BRRD introduce a esos efectos un requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles (MREL) que las entidades deberán cumplir en todo momento a efectos de asegurar la existencia de una capacidad suficiente de absorción de pérdidas que asegure la implementación efectiva de las herramientas de resolución y que, bajo el actual contexto normativo, se expresaría como el importe de los fondos propios y los pasivos admisibles expresado porcentualmente con respecto al total de pasivos y fondos propios de la entidad.

De forma análoga el FSB definió en 2015 el requisito TLAC (Total Loss Absorbing Capacity) que persigue el mismo objetivo de asegurar que las entidades cuenten con capacidad suficiente para absorber las pérdidas y poder ser recapitalizadas internamente en caso de resolución. Se destaca que dicho requisito aplica únicamente a las entidades globalmente sistémicas (G-SIBs), por lo que no es aplicable al Grupo Banco Sabadell.

En junio de 2019, después de más de dos años y medio de negociaciones se acordó una reforma del marco resolución bancaria con la aprobación de la nueva directiva de resolución, BRRD II (Directiva 2019/879) que implementa en Europa el estándar internacional de absorción de pérdidas TLAC. La BRRD II se traspuso a la ley española mediante el Real Decreto-ley 7/2021, de 27 de abril de 2021.

La responsabilidad de la determinación del requisito de MREL recae en la Junta Única de Resolución (SRB, por sus siglas en inglés) con arreglo a lo expuesto en el Reglamento (EU) 806/2014, también revisado en 2019 y sustituido por el Reglamento (EU) 2019/877. De esta forma, el SRB, tras consultar a las autoridades competentes, incluido el ECB, establecerá un requisito de MREL para cada entidad teniendo en consideración aspectos como, entre otros, el tamaño, el modelo de financiación, el perfil de riesgo y el potencial contagio al sistema financiero. EL SRB publicó en mayo de 2021 la MREL Policy under the Banking Package, que integra los cambios regulatorios de la citada reforma del marco de resolución.

Los nuevos requisitos del SRB se basan en los datos de balance a diciembre de 2021 y establecen dos objetivos MREL vinculantes: el objetivo final MREL, que es vinculante desde el 1 de enero de 2024 y un objetivo intermedio que debía cumplirse desde el 1 de enero de 2022. Este último correspondía a un nivel intermedio que ha permitido una construcción lineal de la capacidad de MREL de las entidades. Por lo tanto, su calibración dependía de la capacidad MREL de la entidad en el momento de la calibración y de su objetivo final.

122 Los requisitos intermedios vigentes desde el 1 enero de 2022 eran:
– El requisito de MREL es el 21,05% del TREA y el 6,22% de la LRE.
– El requisito de subordinación es el 14,45% del TREA y el 6,06% de la LRE.

El 19 de diciembre de 2023, Banco Sabadell recibió la comunicación a través del Banco de España de la decisión adoptada por la Junta Única de Resolución (JUR) sobre la determinación del requisito mínimo de fondos propios y pasivos elegibles (MREL, en sus siglas en inglés) y el requisito de subordinación en base consolidada que le son aplicables.

Los requisitos que deben cumplirse a partir de 1 de enero de 2024 son los siguientes:
– El requisito mínimo de MREL es el 22,52% del importe de la exposición total al riesgo (TREA, en sus siglas en inglés) y el 6,35% de la exposición a la ratio de apalancamiento (LRE, en sus siglas en inglés).
– El requisito de subordinación es el 17,31% del TREA y el 6,35% de la LRE.

La decisión no introduce cambios sobre los siguientes requisitos intermedios vigentes desde el 1 enero de 2022. Los fondos propios que la entidad utilice para cumplir con los requisitos del colchón combinado (CBR, en sus siglas en inglés), que comprende el colchón de conservación de capital, el colchón sistémico y el colchón contracíclico, no serán elegibles para cumplir con los requisitos de MREL y de subordinación expresados en el TREA.

Banco Sabadell cumple con los requisitos exigibles desde el 1 de enero de 2024, que coinciden con las expectativas de Banco Sabadell y están en línea con sus planes de financiación. En 2023 la entidad ha emitido 1.500 millones de euros de emisiones senior non-preferred elegibles para el cumplimiento MREL y 750 millones de euros de emisiones senior preferred.

Requisito MREL	Requisito de subordinación
%TREA	%LRE
Requisito 1 de enero de 2022	21,05 %
Requisito 1 de enero de 2024	22,52 %
MREL 31 de diciembre de 2023 (*)	24,73 %

(*) Las ratios MREL y Subordinación como %TREA no incluyen el capital dedicado a cubrir el CBR, que es de un 3,13%.

Gestión de capital

La gestión de los recursos de capital es el resultado del proceso continuo de planificación de capital. Dicho proceso considera la evolución del entorno económico, regulatorio y sectorial. Recoge el consumo de capital esperado de las distintas actividades, bajo los distintos escenarios contemplados, así como las condiciones de mercado que pueden determinar la efectividad de las distintas actuaciones que puedan plantearse. El proceso se enmarca dentro de los objetivos estratégicos del grupo y se propone buscar una rentabilidad atractiva para el accionista, asegurando al mismo tiempo un nivel de recursos propios adecuado a los riesgos inherentes a la actividad bancaria.

En cuanto a gestión de capital, como política general, el grupo tiene como objetivo la adecuación de la disponibilidad de capital al nivel global de los riesgos incurridos. El grupo sigue las pautas definidas por la CRD-V y reglamentos derivados, así como sus sucesivas actualizaciones, para establecer los requerimientos de recursos propios inherentes a los riesgos realmente incurridos por el grupo, en base a modelos internos de medición de riesgos previamente validados de manera independiente. A tal efecto, el grupo cuenta con la autorización del supervisor para utilizar la mayoría de los modelos internos de los que dispone para el cálculo de los requerimientos de capital regulatorio.

123 El grupo realiza regularmente pruebas de contraste o backtesting de sus modelos internos IRB, al menos con una frecuencia anual. Estos ejercicios son ejecutados de forma independiente por la unidad de Modelos y Validación Interna y son reportados para su seguimiento a los órganos de gobierno interno establecidos, como son el Comité de Modelos, Comité Técnico de Riesgos o la Comisión de Riesgos (delegada del Consejo). Adicionalmente, en el Informe anual de relevancia prudencial se presentan los resultados de las pruebas de contraste que afectan a los parámetros de riesgo empleados en el cálculo de capital regulatorio y las principales conclusiones de los mismos tomando en consideración los criterios que establece la EBA en sus guías de disclosure.

El Grupo Banco Sabadell desarrolla un proceso de evaluación de la adecuación del capital interno (ICAAP por sus siglas en inglés) en base consolidada de forma continuada a lo largo del año, con el objetivo de generar una valoración relevante, actualizada, omnicomprensiva, y también prospectiva, de la adecuación de los niveles de capital, considerando el modelo de negocio del grupo y los riesgos asumidos. El ICAAP cuenta con un marco de gobierno sólido, con una elevada implicación de la Alta Dirección, siendo el Consejo de Administración el máximo responsable para su revisión y aprobación.El proceso ICAAP se contempla como una herramienta complementaria al Pilar I de Basilea (capital regulatorio) en la que se analiza en primera instancia el modelo de negocio del grupo, dentro de su contexto económico, financiero y normativo, y su sostenibilidad y viabilidad a corto y medio plazo. El modelo de negocio del grupo lleva asociada la asunción de riesgos, y por tanto la definición de un perfil de riesgo. En este sentido, como parte del ICAAP se incluye una identificación de los riesgos materiales, y las principales amenazas y vulnerabilidades, derivados de la actividad del grupo y una autovaloración sobre el riesgo inherente y residual, que suponen los mismos tras considerar los sistemas de gobierno, gestión y control de los riesgos. A partir del inventario de riesgos materiales del grupo y su gestión, se establece una evaluación cuantitativa global del capital necesario bajo métodos internos (capital económico), cuyo alcance supera los riesgos cubiertos por el Pilar I, integrando los modelos utilizados por el grupo (por ejemplo, los sistemas de calificación de acreditados: ratings o scorings en riesgo de crédito) y otras estimaciones internas adecuadas a cada tipo de riesgo. Adicionalmente, en el ICAAP se integran análisis prospectivos a un horizonte temporal de tres años (o hasta 30 años en el caso de escenarios diseñados para proyectar el riesgo climático). Estos análisis se realizan bajo un escenario económico base, pero también bajo escenarios adversos plausibles aunque poco probables (stress test), que sean relevantes para el grupo y que, por tanto, reflejen situaciones adversas que puedan tener un impacto particular en el grupo. La proyección base incluye los planes de negocio y financieros del grupo. Estos ejercicios de proyección se realizan con el objetivo de verificar si la evolución del negocio, el riesgo y la cuenta de resultados ante posibles escenarios adversos pueden poner en riesgo la solvencia del grupo según los recursos propios disponibles, o el cumplimiento del grupo con su apetito de riesgo (Risk Appetite Statement). Como resultado de estos ejercicios se pueden detectar debilidades y proponer, si es necesario, planes de actuación que mitiguen los riesgos identificados. Los ejercicios de análisis prospectivo bajo escenarios adversos se complementan con ejercicios de reverse stress testing en los que se identifican aspectos idiosincráticos del grupo que puedan suponer una vulnerabilidad relevante para la solvencia del mismo en caso de materializarse. La combinación de las distintas mediciones de solvencia (estáticas o dinámicas y regulatorias o económicas), teniendo en cuenta el inventario de riesgos que afectan al grupo y las principales vulnerabilidades detectadas, permite al Consejo de Administración, como máximo responsable del ICAAP, obtener una conclusión sobre la posición de solvencia del grupo. El grupo tiene implantada una métrica de rentabilidad ajustada a Riesgo (RaRoC) en aquellos segmentos que se considera relevante y se encuentra integrada en el sistema de gestión de precios estando sujeta a las políticas y procedimientos de la entidad. Esta métrica, además de utilizarse en el proceso de fijación de precios, permite medir la rentabilidad obtenida desde el nivel de operación y cliente hasta el nivel de unidad de negocio, lo que posibilita realizar comparaciones homogéneas. El nivel y calidad de capital son métricas de RAS del grupo y su gestión y control se rige por lo establecido en la RAF del grupo.

124 Recursos propios computables y ratios de capital

A 31 de diciembre de 2023, los recursos propios computables del grupo ascienden a 13.926 millones de euros (13.588 millones de euros a 31 de diciembre de 2022), que suponen un excedente de 3.480 millones de euros (3.177 millones de euros a 31 de diciembre de 2022), como se muestra a continuación:

En miles de euros	2023	2022	Variación (%) interanual
Capital	680.028	703.371	(3,32)
Reservas (incluye beneficio atribuido al grupo neto de dividendos)	13.198.328	12.838.901	2,80
Ajustes de valoración	(471.695)	(641.901)	(26,52)
Deducciones y efectos transitorios	(3.059.900)	(2.817.620)	8,60
Recursos CET1	10.346.761	10.082.751	2,62
CET1 (%)	13,19	12,68	4,02
Acciones preferentes, obligaciones convertibles y deducciones	1.750.000	1.650.000	6,00
Recursos AT1	1.750.000	1.650.000	6,00
AT1 (%)	2,23	2,07	7,73
Recursos de primera categoría	12.096.761	11.732.751	3,10
Tier 1 (%)	15,42	14,75	4,54
Recursos de segunda categoría	1.829.460	1.855.001	(1,38)
Tier 2 (%)	2,33	2,33	—
Base de capital	13.926.221	13.587.753	2,49
Recursos mínimos exigibles (*)	10.445.833	10.411.235	0,33
Excedentes de recursos	3.480.388	3.176.518	9,57
Ratio de capital total (%)	17,76	17,08	3,98
Activos ponderados por riesgo (APR)	78.427.616	79.544.790	(1,40)

(*) Para el cálculo de los recursos mínimos exigibles se han tenido en cuenta los requisitos de capital vigentes a cierre de 2023 para Pilar I (8%) y Pilar 2R (2,15%), así como los colchones de conservación de capital (2,5%), anticíclico (0,42%) y el correspondiente a otras entidades de importancia sistémica (0,25%).

Los recursos propios de Common Equity Tier 1 (CET1) suponen el 74,30% de los recursos propios computables. Las deducciones están compuestas principalmente por intangibles, fondos de comercio y activos fiscales diferidos, mientras que se considera como transitorio el impacto de aplicar, desde junio de 2020, el Reglamento 2020/873 en el contexto COVID-19, que prorroga las disposiciones transitorias para mitigar el impacto de la NIIF 9 por dos años, permitiendo a las entidades añadir a su capital de nivel 1 ordinario cualquier incremento en las nuevas provisiones por pérdidas crediticias esperadas que reconozcan, con posterioridad al 1 de enero de 2020, para sus activos financieros sin deterioro crediticio. A 31 de diciembre de 2022 el impacto de estas disposiciones transitorias suponía 98 millones de euros, mientras que a 31 de diciembre de 2023 estas disposiciones transitorias no tienen efecto, esencialmente por la pérdida de computabilidad del componente estático de las NIIF 9. El Tier 1 está compuesto, además de por los recursos CET1, por los elementos que integran mayoritariamente los fondos propios de nivel 1 adicional (12,57% de los recursos propios), que son los elementos de capital constituidos por participaciones preferentes. El 18 de enero de 2023 se realizó la nueva emisión de Participaciones Preferentes 1/2023 por un importe de 500 millones de euros que sustituyó a la emisión de Participaciones Preferentes 2/2017, por un importe de 400 millones de euros, sobre la que con fecha 23 de febrero de 2023 se ejerció la opción de amortización anticipada prevista en las condiciones de la emisión. Los recursos propios de segunda categoría, que aportan el 13,14% a la ratio de capital total, están compuestos básicamente por deuda subordinada. En lo relativo a la deuda subordinada cabe destacar la Emisión de Obligaciones Subordinadas 1/2023, realizada el 16 de febrero de 2023, que aumenta el cómputo de Tier 2 en 500 millones de euros y sustituye a la Emisión de Obligaciones Subordinadas 1/2018, por un importe de 500 millones de euros, tras ejercitar la opción de amortización anticipada el 12 de diciembre de 2023 según lo establecido en las condiciones de dicha emisión.

125

En términos de activos ponderados por riesgo (APR o RWA, por sus siglas en inglés), en el periodo se han realizado dos titulizaciones: una titulización sintética sobre préstamos a pymes y empresas, desembolsada el 27 de septiembre de 2023 con un monto de 1.103 millones de euros, y una titulización tradicional realizada por la entidad dependiente Sabadell Consumer Finance, S.A.U. sobre préstamos destinados a la compra de automóviles, desembolsada el 29 de septiembre de 2023 y cuyo importe ascendió a 650 millones de euros. Adicionalmente, en Banco Sabadell (ex TSB) destacan las reducciones de APRs por la mejora en la densidad de la cartera, debida entre otros motivos a la implementación de los nuevos modelos de hipotecas y préstamos al consumo de particulares, a la reducción de la inversión, si bien su impacto en los APR es limitado por estar concentrada en préstamos ICO, y finalmente, a la reducción de los requerimientos por riesgo mercado, especialmente por riesgo de tipo de interés, debido en buena parte a la evolución de la cartera. Esta reducción de APRs por riesgo de crédito y riesgo de mercado se ve parcialmente compensada por la actualización de los APRs por riesgo operacional, dado el incremento del indicador de riesgos relevantes de 2023.

En términos fully-loaded, la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) a 31 de diciembre de 2023 se sitúa en el 13,2% y la ratio de capital total en el 17,76%, también muy por encima de los estándares exigidos por el marco de regulación.

La siguiente tabla muestra los movimientos de los diferentes componentes del capital regulatorio, durante los ejercicios 2023 y 2022:

En miles de euros	Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2021	Reservas (incluye beneficio atribuido al grupo neto de dividendos)	Ajustes de valoración	Deducciones y efectos transitorios	Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2022	Capital	Reservas (incluye beneficio atribuido al grupo neto de dividendos) (*)	Ajustes de valoración	Deducciones y efectos transitorios	Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2023
	10.079.533	319.654	(273.616)	(42.819)	10.082.751	(23.343)	359.427	170.206	(242.280)	10.346.761

(*) El movimiento en Reservas recoge los -204 millones de euros correspondientes al share buyback realizado en 2023.En miles de euros | Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2021 | 2.400.000
---|---
Instrumentos computables | (750.000)
Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2022 | 1.650.000
Instrumentos computables | 100.000
Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2023 | 1.750.000

En miles de euros | Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2021 | 2.021.270
---|---
Instrumentos computables | (99.745)
Ajustes riesgo de crédito | (10.193)
Deducciones y efectos transitorios | (56.330)
Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2022 | 1.855.001
Instrumentos computables | (99.745)
Ajustes riesgo de crédito | 17.874
Deducciones y efectos transitorios | 56.330
Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2023 | 1.829.460

126

A continuación se presenta una conciliación del patrimonio neto contable con el capital regulatorio a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En miles de euros	2023	2022
Fondos Propios	14.343.946	13.840.723
Otro resultado global acumulado	(498.953)	(650.645)
Intereses minoritarios	34.213	34.344
Total Patrimonio neto contable	13.879.206	13.224.422
Fondo de comercio e intangibles	(2.189.218)	(2.144.909)
Dividendos (**)	(503.988)	(317.281)
BINs y umbrales por DTAs no monetizables	(490.572)	(537.712)
Deducciones	(257.415)	(124.898)
Otros ajustes	(91.252)	(16.870)
Ajustes regulatorios a la contabilidad	(3.532.445)	(3.141.670)
Capital ordinario del capital de nivel 1	10.346.761	10.082.751
Capital de nivel 1 adicional	1.750.000	1.650.000
Capital de nivel 2	1.829.460	1.855.001
Total capital regulatorio	13.926.221	13.587.753

() Información correspondiente a las Cuentas anuales consolidadas formuladas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.
(*) No considera el dividendo a cuenta contabilizado

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, no hay una diferencia significativa entre el perímetro público y el regulatorio.

Los activos ponderados por riesgo se sitúan en 78.428 millones de euros a 31 de diciembre de 2023, lo que representa una variación del -1,40% respecto al 31 de diciembre de 2022. El detalle de los principales componentes de dicha variación se encuentra en los párrafos previos de esta nota.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, los activos ponderados por riesgo se distribuyen, por tipo de riesgo, como se muestra a continuación:

En miles de euros	2023	%	2022	%
Riesgo de crédito (*)	68.970.951	87,94%	70.387.473	88,48%
Riesgo operacional	9.008.555	11,49%	8.160.674	10,26%
Riesgo de mercado	448.110	0,57%	996.644	1,25%
Total	78.427.616	100,00%	79.544.790	100,00%

(*) Incluye riesgo de contraparte, por contribución al fondo de garantía para impagos de ECCs y por posiciones de titulización. Adicionalmente se recogen algunos impactos vinculados principalmente con la consecución del IRB Repair programme y que la entidad ha decidido computar anticipadamente. Sin tener en cuenta los complementos mencionados, los APRs por riesgo de crédito por método estándar y modelos avanzados (incluyendo activos por impuestos diferidos y el impacto en los APRs al aplicar ajustes prudenciales adicionales solicitados por el supervisor (SSM)) ascienden a 66.119 millones de euros.

127

En la siguiente tabla se detallan los motivos de la variación de los APR por riesgo de crédito producida durante los ejercicios 2023 y 2022:

En miles de euros	APR	Requerimientos de capital (*)
Saldo a 31 de diciembre de 2021	69.543.133	5.563.451
Variación de negocio	(769.481)	(61.558)
Calidad de los activos	(3.006.475)	(240.518)
Cambios en los modelos	951.398	76.112
Metodología, parámetros y políticas	1.017.559	81.405
Adquisiciones y enajenaciones	(446.665)	(35.733)
Tipo de cambio	(430.845)	(34.468)
Saldo a 31 de diciembre de 2022	66.858.624	5.348.690
Variación de negocio	(989.535)	(79.163)
Calidad de los activos	(1.284.349)	(102.748)
Cambios en los modelos	326.000	26.080
Metodología, parámetros y políticas	294.000	23.520
Adquisiciones y enajenaciones	(60.000)	(4.800)
Tipo de cambio	287.882	23.031
Otros (**)	686.000	54.880
Saldo a 31 de diciembre de 2023	66.118.622	5.289.490

No incluye los requerimientos por riesgo por ajuste de valoración del crédito (CVA), ni por contribución al fondo de garantía de impagos de una ECC. Tampoco se incluyen “Otros Importes de exposición al riesgo” ni los APRs correspondientes a titulizaciones.
() Calculados como el 8% de los APRs.
(*) El incremento de la categoría “Otros” se debe fundamentalmente a la asignación a nivel granular de una serie de Add-ons de TSB que a diciembre de 2022 se reportaban como “Otros importes de exposición al riesgo”.

La distribución de los activos ponderados por riesgo para la tipología de riesgo de mayor volumen (riesgo de crédito), desglosados por área geográfica a 31 de diciembre de 2023 y 2022, se incluye a continuación:

En porcentaje	2023	2022
España	63,47%	64,95%
Resto de la Unión Europea	4,74%	4,97%
Reino Unido	19,60%	18,24%
América	11,36%	11,08%
Resto del mundo	0,83%	0,77%
Total	100 %	100 %

Incluye riesgo de contraparte.

La ratio de apalancamiento pretende reforzar los requerimientos de capital con una medida complementaria desvinculada del nivel de riesgo. Con la implantación de la normativa CRR II, se establece en su artículo 92, como requerimiento mínimo de la ratio de apalancamiento, el 3% a partir de junio 2021, el cual es superado ampliamente por el grupo a 31 de diciembre de 2023.

A continuación se presenta la ratio de apalancamiento phased in a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En miles de euros	2023	2022
Capital de nivel 1	12.096.761	11.732.751
Exposición	233.254.941	253.840.350
Ratio de apalancamiento	5,19 %	4,62 %

Durante 2023 la ratio de apalancamiento ha aumentado en 57 puntos básicos con respecto a la ratio correspondiente a 31 de diciembre de 2022, debido principalmente al decremento de la exposición con bancos centrales ligado, en buena parte, a la amortización de la TLTRO y, en menor medida, por la caída en la inversión. Por su parte, el capital de nivel 1 también mejora en el periodo debido fundamentalmente a la evolución positiva de los recursos propios de Common Equity Tier I (CET1) por el beneficio generado en el ejercicio, al que se suma el impacto positivo del movimiento neto de las nuevas emisiones y amortizaciones de Participaciones Preferentes en el ejercicio.

128

Para mayor información sobre la gestión de capital, las ratios de capital y la ratio de apalancamiento, su composición, detalle de parámetros y gestión de los mismos, véase el documento publicado anualmente sobre Información con Relevancia Prudencial disponible en la web del grupo (www.grupbancsabadell.com), en el apartado de “Información a accionistas e inversores - Información financiera”.

Nota 6 – Valor razonable de los activos y pasivos

Activos y pasivos financieros

Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo financiero en una fecha dada el importe por el que podría ser vendido o transferido, respectivamente, en esa fecha entre dos partes, independientes y expertas en la materia, que actuasen libre y prudentemente, en condiciones de mercado. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo o pasivo financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional. En la utilización de estos modelos se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociados. No obstante lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las hipótesis y parámetros exigidos por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable estimado de un activo o pasivo no coincida exactamente con el precio al que el activo o pasivo podría ser entregado o liquidado en la fecha de su valoración.

El valor razonable de los derivados financieros con valor de cotización en un mercado activo es su precio de cotización diario. Para los instrumentos en los que no se puedan observar cotizaciones, se realiza la estimación del precio utilizando modelos internos desarrollados por el banco, que utilizan en la mayoría de los casos datos basados en parámetros observables de mercado como inputs significativos y, en el resto de casos, utilizan otros inputs que dependen de asunciones propias que recogen prácticas comúnmente aceptadas por la comunidad financiera.

En relación con los instrumentos financieros, las valoraciones a valor razonable reflejadas en los estados financieros se clasifican utilizando la siguiente jerarquía de valores razonables en los siguientes niveles:

– Nivel 1: los valores razonables se obtienen de precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para el mismo instrumento.
– Nivel 2: los valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios de transacciones recientes o flujos esperados u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.
– Nivel 3: los valores razonables se obtienen de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.# 129

A continuación se presentan los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados en los niveles 2 y 3, según el tipo de instrumento financiero de que se trate:

## Instrumentos financieros	Nivel 2	Técnicas de valoración	Principales hipótesis	Principales inputs utilizados
Valores representativos de deuda	Método del valor presente	Cálculo del valor presente de los instrumentos financieros como valor actual de los flujos de efectivo futuros (descontados a tipos de interés del mercado), teniendo en cuenta:	- Una estimación de las tasas de prepago - El riesgo de crédito de los emisores	- Spreads de crédito del emisor - Tipos de interés de mercado observables
Instrumentos de patrimonio	Múltiplos sectoriales (P/VC)	A partir del CNAE que mejor se ajuste a la actividad principal de la compañía, se aplica el múltiplo P/VC obtenido en los comparables	- CNAE's	- Cotizaciones en mercados organizados
Derivados sencillos (a)	Método del valor presente	Cálculos de curvas implícitas a través de datos de mercados cotizados		- Curva de tipos de interés observables - Curva de puntos swaps y spot para divisa
Resto de derivados (a)	Fórmulas analítica / semi-analítica	- Para derivados sobre acciones, divisas o materias primas: Modelo de Black-Scholes: se asume una difusión lognormal del subyacente con la volatilidad dependiendo el plazo - Estructura forward del subyacente, dadas por datos de mercado (dividendos, puntos swaps, ...). - Superficies de volatilidad de opciones - Para derivados sobre tipos de interés: Modelo normal y shifted Libor Market Model: permiten tipos negativos y los tipos forward en la estructura de plazos de la curva de tipos de interés están perfectamente correlacionados. Para cálculo de ajustes CVA y DVA: modelo Normal y modelo Black-Scholes		- Estructura temporal de tipos de interés. - Superficies de volatilidad de Opciones sobre tipos Libor (caps) y sobre tipos swaps (swaptions). - Probabilidad de default para cálculo CVA y DVA (b)
	Simulaciones de Monte Carlo	Para valoración de derivados sobre acciones, divisas o materias primas: Modelo de Black-Scholes: se asume una difusión lognormal del subyacente con la volatilidad dependiendo el plazo - Estructura forward del subyacente, dadas por datos de mercado (dividendos, puntos swaps, ...). - Superficies de volatilidad de opciones Modelos híbridos de volatilidad local - estocástica Para derivados de divisa: Modelo Tremor: obtención de volatilidad implícita mediante ecuaciones diferenciales estocásticas - Estructura forward del subyacente, dadas por datos de mercado (dividendos, puntos swaps, ...). - Superficies de volatilidad de opciones Para derivados de crédito: - Modelos de intensidad Estos modelos asumen una estructura de probabilidades de impago dada por unas tasas de intensidades de default por plazos		- Cotizaciones de los Credit Default Swaps (CDS) - Volatilidad histórica de spreads de crédito

(a) Dada la reducida posición neta de Banco Sabadell, se estima que el funding value adjustment (FVA) tiene un impacto no material en la valoración de derivados.
(b) Para el cálculo del CVA y DVA se han utilizado severidades fijas al 60%, que corresponde al estándar de mercado para deuda senior. Las exposiciones medias futuras, positiva y negativa, se han estimado mediante modelos de mercado, Libor para tipos y black para divisa, utilizando inputs de mercado. Las probabilidades de default de clientes que no tienen deuda cotizada ni CDS se han obtenido del modelo interno de rating y para Banco Sabadell se ha asignado las que se obtienen de la cotización de CDS.

130

## Instrumentos financieros	Nivel 3	Técnicas de valoración	Principales hipótesis	Principales inputs no observables
Valores representativos de deuda	Método del valor presente	Cálculo del valor presente de los instrumentos financieros como valor actual de los flujos de efectivo futuros (descontados a tipos de interés del mercado), teniendo en cuenta en cada caso:	- Una estimación de las tasas de prepago - El riesgo de crédito de los emisores - Otras estimaciones sobre variables que afectan a los flujos futuros: reclamaciones, pérdidas, amortizaciones	- Spreads de crédito estimados del emisor o de un emisor parecido - Tasas de reclamaciones, pérdidas y / o amortizaciones
Préstamos y anticipos	Método del valor presente	Cálculo del valor presente de los flujos de efectivo futuros descontados a tipo de interés de mercado con base en los escenarios generados	- Planes de negocio de la entidad
Instrumentos de patrimonio	Método de descuento de flujos de caja	Cálculo del valor presente de los flujos de efectivo futuros descontados a tipos de interés del mercado ajustados por riesgo (método CAPM), teniendo en cuenta:	- Una estimación de las proyecciones de flujos de caja de la compañía - El riesgo del sector de la compañía - Inputs macroeconómicos	- Planes de negocio de la entidad - Primas de riesgo del sector de la compañía - Ajuste por riesgo sistemático (Parámetro Beta)
Derivados (a)	- Para derivados de crédito: - Modelos de intensidad Estos modelos asumen una estructura de probabilidades de impago dada por unas tasas de intensidades de default por plazos		- Spreads de crédito estimados del emisor o de un emisor parecido - Volatilidad histórica de spreads de crédito
	- Para derivados de commodities: - Método del valor presente	Cálculo de curva forward a través de datos de mercado cotizados ajustados		- Curvas de futuros no cotizados

(a) Dada la reducida posición neta de Banco Sabadell, se estima que el funding value adjustment (FVA) tiene un impacto no material en la valoración de derivados.

131

Determinación del valor razonable de los instrumentos financieros

A continuación se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los principales activos y pasivos financieros del grupo en los balances consolidados adjuntos y su correspondiente valor razonable:

En miles de euros

Nota	Saldo contable	Valor razonable	Saldo contable	Valor razonable
	2023	2023	2022	2022
Activos:
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	7	29.985.853	29.985.853	41.260.395
Activos financieros mantenidos para negociar	8,9,10	2.706.489	2.706.489	4.017.253
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	8,9,11	153.178	153.178	77.421
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	9	6.269.297	6.269.297	5.802.264
Activos financieros a coste amortizado	8	180.913.793	175.310.626	185.045.452
Derivados - contabilidad de coberturas	12	2.424.598	2.424.598	3.072.091
Total activos		222.453.208	216.850.041	239.274.876

En miles de euros

Nota	Saldo contable	Valor razonable	Saldo contable	Valor razonable
	2023	2023	2022	2022
Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	10	2.867.459	2.867.459	3.598.483
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—
Pasivos financieros a coste amortizado	18, 19, 20, 21	216.071.766	215.397.464	232.529.932
Derivados - contabilidad de coberturas	12	1.171.957	1.171.957	1.242.470
Total pasivos		220.111.182	219.436.880	237.370.885

132

Instrumentos financieros a valor razonable

Las siguientes tablas presentan los principales instrumentos financieros registrados a valor razonable en los balances consolidados adjuntos, desglosados según el método de valoración utilizado en la estimación de su valor razonable:

En miles de euros

Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
	2023	2023	2023	2023
Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar
Derivados	10	—	2.563.994	—
Valores representativos de deuda	8	142.495	—	—
Préstamos y anticipos - Clientela		—	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
Instrumentos de patrimonio	9	18.398	14.840	19.098
Valores representativos de deuda	8	12.857	1.134	51.753
Préstamos y anticipos	11	—	—	35.098
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
Instrumentos de patrimonio	9	582	130.441	52.915
Valores representativos de deuda	8	4.656.407	1.392.547	36.405
Derivados - contabilidad de coberturas	12	—	2.424.598	—
Total activos		4.830.739	6.527.554	195.269

En miles de euros

Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
	2023	2023	2023	2023
Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar
Derivados	10	—	2.530.086	—
Posiciones cortas de valores		337.373	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas	12	—	1.171.957	—
Total pasivos		337.373	3.702.043	—

En miles de euros

Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
	2022	2022	2022	2022
Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar
Derivados	10	—	3.597.627	2.495
Valores representativos de deuda	8	417.131	—	—
Préstamos y anticipos - Clientela		—	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
Instrumentos de patrimonio	9	1.945	9.286	11.914
Valores representativos de deuda	8	12.916	1.142	40.218
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
Instrumentos de patrimonio	9	631	122.400	56.541
Valores representativos de deuda	8	5.556.649	19.927	46.116
Derivados - contabilidad de coberturas	12	—	3.062.111	9.980
Total activos		5.989.272	6.812.493	167.264

133

En miles de euros

Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
	2022	2022	2022	2022
Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar

Derivados

Los derivados sin contrato de colateral (CSA) incorporan en el valor razonable el ajuste por riesgo de crédito y débito (Credit Valuation Adjustment o CVA y Debit Valuation Adjustment o DVA), respectivamente. El valor razonable de estos derivados representa un 5,87% sobre el total y su ajuste por riesgo de crédito y débito representa un 4,12% de su valor razonable a 31 de diciembre de 2023 (5,31% y 17,30%, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022).

El movimiento de los saldos de los activos y pasivos financieros registrados a valor razonable clasificados en el nivel 3 que figuran en los balances consolidados adjuntos, se muestra a continuación:

En miles de euros	Activo	Pasivo
Saldo a 31 de diciembre de 2021	201.081	—
Ajustes de valoración registrados en resultados (*)	3.662	—
Ajustes de valoración no registrados en resultados	10.115	—
Compras, ventas y liquidaciones	(44.502)	—
Entradas/(salidas) netas en Nivel 3	(4.957)	—
Diferencias de cambio y otros	1.865	—
Saldo a 31 de diciembre de 2022	167.264	—
Ajustes de valoración registrados en resultados (*)	7.104	—
Ajustes de valoración no registrados en resultados	(11.318)	—
Compras, ventas y liquidaciones	(1.184)	—
Entradas/(salidas) netas en Nivel 3	(980)	—
Diferencias de cambio y otros	34.383	—
Saldo a 31 de diciembre de 2023	195.269	—

(*) Corresponde a títulos que se mantienen en balance.

Los instrumentos financieros que han sido traspasados entre los distintos niveles de valoración en el ejercicio 2023 presentan el siguiente detalle:

En miles de euros	2023
De:	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	A: Nivel 2	Nivel 3
Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar	—	—	—	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	—	—	—	—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—	—	—	5.500
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	687.365	4.520	—	—	—
Derivados	—	—	—	—	—
Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	—	—	—	—	—
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas	—	—	—	—	—
Total	687.365	4.520	—	—	5.500

134

Los instrumentos financieros que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoración en el ejercicio 2022 presentan el siguiente detalle:

En miles de euros	2022
De:	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	A: Nivel 2	Nivel 3
Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar	—	—	—	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	—	—	—	—	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—	—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—	—	429	4.465
Derivados	—	—	—	—	—
Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	—	—	—	—	—
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—	—	—	—
Derivados - contabilidad de coberturas	—	—	—	—	—
Total	—	—	—	429	4.465

Los traspasos de nivel 1 a nivel 2 en el ejercicio 2023 corresponden, fundamentalmente, a bonos emitidos por agencias gubernamentales de Estados Unidos para los que, dadas sus características, se ha considerado que su valor de mercado ha de obtenerse, principalmente, mediante el uso de datos de mercado observables directa o indirectamente. Los traspasos de nivel 1 a nivel 3 en el ejercicio se deben a que los mercados en los que cotizan estos instrumentos, bonos de renta fija, han dejado de considerarse mercado activo, por lo que su valoración ha pasado a calcularse mediante técnicas de valoración en las que sus principales inputs significativos está basado en datos no observables en mercado. Los traspasos de nivel 3 a nivel 1 en el ejercicio 2023 corresponden a instrumentos de patrimonio que comenzaron a cotizar en un mercado activo. Los traspasos de nivel 3 a nivel 1 en el ejercicio 2022 se debieron a que los mercados en los que cotizaban estos instrumentos (bonos senior) empezaron a considerarse como mercado activo y, por tanto, su valoración se pasó a obtener de precios cotizados. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el efecto resultante de cambiar las principales asunciones utilizadas en la valoración de los instrumentos financieros del nivel 3 por otras hipótesis razonablemente posibles, tomando el valor más alto (hipótesis más favorables) o más bajo (hipótesis menos favorables) del rango que se estima probable, no es significativo. Al cierre de ambos ejercicios no hay derivados con instrumentos de patrimonio como subyacentes y participaciones de beneficios discrecionales en algunas sociedades por importe significativo.

135

Instrumentos financieros a coste amortizado

Las siguientes tablas presentan el valor razonable de los principales instrumentos financieros contabilizados a coste amortizado en los balances consolidados adjuntos:

En miles de euros	2023
Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Activos:
Activos financieros a coste amortizado:
Valores representativos de deuda	18.563.516	1.575.850	303.590
Préstamos y anticipos	—	20.952.925	133.914.744
Total activos	18.563.516	22.528.775	134.218.334

En miles de euros	2023
Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Pasivos:
Pasivos financieros a coste amortizado (*):
Depósitos (**)	—	183.661.142	—
Valores representativos de deuda emitidos	20.405.507	4.966.959	—
Total pasivos	20.405.507	188.628.101	—

() A 31 de diciembre de 2023, el grupo tenía otros pasivos financieros por importe de 6.333.286 miles de euros.
(*) El valor razonable de los depósitos a la vista se ha asimilado a su valor en libros por tratarse principalmente de saldos a corto plazo.

En miles de euros	2022
Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Activos:
Activos financieros a coste amortizado
Valores representativos de deuda	19.264.376	778.098	207.034
Préstamos y anticipos	2.776.939	20.211.002	134.901.764
Total activos	22.041.315	20.989.100	135.108.798

En miles de euros	2022
Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Pasivos:
Pasivos financieros a coste amortizado (*)
Depósitos (**)	—	197.569.465	3.772.522
Valores representativos de deuda emitidos	18.674.324	3.847.785	—
Total pasivos	18.674.324	201.417.250	3.772.522

() A 31 de diciembre de 2022, el grupo tenía otros pasivos financieros por importe de 6.658.861 miles de euros.
(*) El valor razonable de los depósitos a la vista se ha asimilado a su valor en libros por tratarse principalmente de saldos a corto plazo.

Con carácter general, el valor razonable de los "Activos financieros a coste amortizado" y “Pasivos financieros a coste amortizado” ha sido estimado utilizando el método del descuento de flujos futuros de caja previstos, usando tipos de interés de mercado al cierre de cada ejercicio ajustado por el diferencial de crédito e incorporando cualquier hipótesis de comportamiento si esta resultara relevante, excepto para los valores representativos de deuda con mercado activo, que ha sido estimado utilizando precios cotizados al cierre del ejercicio. El valor razonable del epígrafe “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” se ha asimilado a su valor en libros, por tratarse principalmente de saldos a corto plazo.

Instrumentos financieros a coste

Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 no existen instrumentos de patrimonio valorados por su coste de adquisición que puedan considerarse significativos.

136

Activos no financieros

Activos inmobiliarios

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, los valores contables netos de los activos inmobiliarios no difieren significativamente de los valores razonables de estos activos (véanse notas 13, 15 y 17). Los criterios de selección de proveedores de valoraciones y de actualización de tasaciones se encuentran definidos en el apartado “Garantías” de la nota 1.3.4 de estas Cuentas anuales consolidadas. Las técnicas de valoración son utilizadas de manera generalizada por todas las sociedades de tasación en función de la tipología de cada activo inmobiliario. Por requerimiento normativo, las tasadoras maximizan en las técnicas de valoración empleadas el uso de datos observables de mercado y otros factores que los participantes en el mercado considerarían al fijar el precio, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas y de datos no observables o contrastables. Los principales métodos de valoración aplicados les corresponderían los siguientes niveles de jerarquía de medición:

Nivel 2
Método de comparación: aplicable a toda clase de inmuebles siempre que exista un mercado representativo de inmuebles comparables y se disponga de suficientes datos sobre transacciones que reflejen la situación actual del mercado.
- Método de actualización de rentas: aplicable cuando el inmueble valorado esté produciendo o pueda producir rentas y exista un mercado representativo de comparables.
Modelo estadístico: este modelo corrige el valor de los activos en función de la fecha de adquisición y su ubicación actualizándolo según la evolución de precios de la zona desde el momento de la compra. Para ello, incorpora información estadística sobre el comportamiento de precios en todas las provincias facilitados por las empresas tasadoras externas y datos demográficos del INE para conseguir sensibilidad a nivel de municipio. A su vez, el valor obtenido se penaliza en función del grado de madurez (producto acabado, promoción en curso, solares o suelos en gestión) y del uso (residencial, industrial,…) del activo.# Nivel 3 – Método de coste: aplicable para la determinación del valor de edificios en proyecto, en construcción o rehabilitación. – Método residual: optando, en la actual situación macroeconómica, principalmente por el procedimiento de cálculo dinámico en las nuevas valoraciones de suelos solicitadas en detrimento del procedimiento estático, que se reserva para casos concretos en los que los plazos de ejecución previstos se ajustan a lo recogido en la normativa. En función del tipo de activo, los métodos usados para la valoración de la cartera del grupo serían los siguientes: – Edificios terminados: se valora por comparación, actualización de rentas o modelo estadístico (nivel 2). – Edificios en construcción: se valora por método de coste como suma del valor del suelo y de la obra ejecutada (nivel 3). – Suelo: se valora por el método residual (nivel 3).

137 Determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios

Las siguientes tablas presentan los principales activos inmobiliarios desglosados según el método de valoración utilizado en la estimación de su valor razonable a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En miles de euros
| | 2023 | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
|-----|-------------|---------|---------|---------|-------------|
| | Vivienda | — | 567.229 | — | 567.229 |
| | Oficinas, locales y resto de inmuebles | — | 879.689 | — | 879.689 |
| | Suelos y solares | — | 5.295 | 20.833 | 26.128 |
| | Obras en curso | — | — | 1.225 | 1.225 |
| | Total activos | — | 1.452.213 | 22.058 | 1.474.271 |

En miles de euros
| | 2022 | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
|-----|-------------|---------|---------|---------|-------------|
| | Vivienda | — | 672.441 | — | 672.441 |
| | Oficinas, locales y resto de inmuebles | — | 943.251 | — | 943.251 |
| | Suelos y solares | — | 5.351 | 25.031 | 30.382 |
| | Obras en curso | — | — | 2.585 | 2.585 |
| | Total activos | — | 1.621.043 | 27.616 | 1.648.659 |

Las variables no observables significativas utilizadas en las valoraciones clasificadas en el nivel 3 no han sido desarrolladas por el grupo sino por los terceros expertos independientes que realizan las tasaciones. Dado el uso generalizado de las tasaciones, cuyas técnicas de valoración están claramente definidas en la normativa sobre valoración de inmuebles, las variables no observables utilizadas reflejan las hipótesis que habitualmente utilizan todas las sociedades de tasación. En relación con el peso de las variables no observables en las valoraciones, estas suponen prácticamente la totalidad del valor de estas tasaciones. Las variables no observables principales utilizadas en la valoración de activos de acuerdo con el método residual dinámico son el valor de venta futuro, la estimación de los costes de construcción, los costes de urbanización, el tiempo de desarrollo urbanístico y la tasa de actualización. Por su parte, las variables no observables principales utilizadas de acuerdo con el método residual estático son los costes de construcción, los costes de urbanización, y el beneficio del promotor. El número de suelos en poder del grupo está muy atomizado, existiendo una gran diversidad, tanto desde el punto de vista geográfico como del de su situación urbanística y posibilidades de desarrollo. Por este motivo, no es posible facilitar información cuantitativa sobre las variables no observables que afectan al valor razonable de este tipo de activos.

El movimiento de los saldos en los ejercicios 2023 y 2022 de los activos inmobiliarios clasificados en el nivel 3, se muestra a continuación:

En miles de euros
| | Viviendas | Oficinas, locales y resto de inmuebles | Suelos, solares y obras en curso |
|-----|-----------|----------------------------------------|---------------------------------|
| Saldo a 31 de diciembre de 2021 | — | — | 34.406 |
| Compras | — | — | 329 |
| Ventas | — | — | (5.084) |
| Deterioro registrado en resultados () | — | — | (1.796) |
| Entradas/(salidas) netas en Nivel 3 | — | — | (239) |
| Saldo a 31 de diciembre de 2022 | — | — | 27.616 |
| Compras | — | — | 1.474 |
| Ventas | — | — | (3.951) |
| Deterioro registrado en resultados () | — | — | (2.496) |
| Entradas/(salidas) netas en Nivel 3 | — | — | (585) |
| Saldo a 31 de diciembre de 2023 | — | — | 22.058 |

(*) Corresponde a activos que se mantienen en balance a 31 de diciembre de 2023 y 2022.

138

A continuación se presenta una comparación entre el importe por el que figuran registrados los activos inmobiliarios clasificados en los epígrafes “Inversiones inmobiliarias”, “Existencias” y “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” y su valor de tasación, al cierre de los ejercicios 2023 y 2022:

En miles de euros
| | 2023 | | | | 2022 | | | |
|-----|-----------------------------------------|-----------------|----------|-------------------|-----------------------------------------|-----------------|----------|-------------------|
| | Nota | Importe en libros () | Deterioro | Importe en libros neto | Valor de tasación | Importe en libros () | Deterioro | Importe en libros neto | Valor de tasación |
| Inversiones inmobiliarias | 15 | 307.074 | (77.476) | 229.598 | 282.727 | 383.975 | (84.233) | 299.742 | 354.375 |
| Existencias | 17 | 130.437 | (68.093) | 62.344 | 100.962 | 170.942 | (77.107) | 93.835 | 145.728 |
| Activos no corrientes en venta | 13 | 708.051 | (180.911) | 527.140 | 814.946 | 721.078 | (183.927) | 537.151 | 854.546 |
| Total | | 1.145.562 | (326.480) | 819.082 | 1.198.635 | 1.275.995 | (345.267) | 930.728 | 1.354.649 |

(*) Coste menos amortización acumulada.

A continuación se detalla el valor razonable de los activos inmobiliarios valorados por sociedades de tasación, de los epígrafes “Inversiones inmobiliarias”, “Existencias” y “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta”, en el ejercicio 2023:

En miles de euros
| Tasadora |--------------------------------- | Afes Técnicas de Tasación, S.A. | Alia Tasaciones, S.A. | Arco Valoraciones, S.A. | CBRE Valuation Advisory, S.A. | Col.lectiu d'Arquitectes Taxadors | Cushman & Wakefield | Eurovaloraciones, S.A. | Gestión de Valoraciones | Gloval Valuation, S.A.U. | Ibertasa, S.A. | Krata, S.A. | Sociedad de Tasación, S.A. | Tecnitasa Técnicos en Tasación, S.A | Tinsa Tasaciones Inmobiliarias, S.A. | UVE Valoraciones, S.A. | Valoraciones Mediterráneo, S.A. | Resto | Total | Inversiones inmobiliarias | Existencias | Activos no corrientes en venta |
---------|---------------------------|-------------|--------------------------------|
| 185 | — | 4.550 |
| 16.842 | 3.587 | 23.419 |
| — | — | 912 |
| 25.912 | 5.335 | 30.385 |
| — | — | 720 |
| — | — | 271 |
| 6.593 | 1.961 | 29.363 |
y Tasaciones, S.A. | 14 | — | 2.095 |
| 5.918 | 9.544 | 91.948 |
| — | — | 165 |
| — | — | 41 |
| 19.307 | 11.790 | 176.052 |
| 269 | 107 | 6.467 |
| 6.876 | 2.809 | 32.295 |
| 81.672 | 9.425 | 38.094 |
| 66.010 | 17.651 | 90.201 |
| — | 135 | 162 |
| 229.598 | 62.344 | 527.140 |

El valor razonable del inmovilizado material de uso propio no difiere significativamente de su valor neto contable.

139

Nota 7 – Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

El desglose de este epígrafe activo en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros
| Por naturaleza: | 2023 | 2022 |
|--------------------------------|-------------|-------------|
| Efectivo | 726.122 | 686.258 |
| Saldos en efectivo en bancos centrales | 28.566.694 | 39.236.780 |
| Otros depósitos a la vista | 693.037 | 1.337.357 |
| Total | 29.985.853 | 41.260.395 |

En miles de euros
| Por moneda: | 2023 | 2022 |
|-----------------------|-------------|-------------|
| En euros | 22.130.671 | 33.644.881 |
| En moneda extranjera | 7.855.182 | 7.615.514 |
| Total | 29.985.853 | 41.260.395 |

El saldo en efectivo en bancos centrales incluye los saldos mantenidos para el cumplimiento del coeficiente de reservas mínimas obligatorias en el banco central. A lo largo de los ejercicios 2023 y 2022 Banco Sabadell ha cumplido con los mínimos exigidos por la normativa aplicable a dicho coeficiente.

Nota 8 – Valores representativos de deuda

El desglose del saldo de los valores representativos de deuda en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros
| Por epígrafes: | 2023 | 2022 |
|-------------------------------------------------------------------------------|----------------|----------------|
| Activos financieros mantenidos para negociar | 142.495 | 417.131 |
| Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados | 65.744 | 54.276 |
| Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 6.085.359 | 5.622.692 |
| Activos financieros a coste amortizado | 21.500.927 | 21.452.820 |
| Total | 27.794.525 | 27.546.919 |

En miles de euros
| Por naturaleza: | 2023 | 2022 |
|-------------------------------------------------------------------------------|----------------|----------------|
| Administraciones Públicas | 26.250.576 | 27.099.465 |
| Entidades crédito | 2.072.205 | 1.271.290 |
| Otros sectores | 424.261 | 486.731 |
| Activos clasificados en el stage 3 | 899 | 73 |
| Correcciones de valor por deterioro de activos | (276) | (211) |
| Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros) | (953.140) | (1.310.429) |
| Total | 27.794.525 | 27.546.919 |

En miles de euros
| Por moneda: | 2023 | 2022 |
|-----------------------|-------------|-------------|
| En euros | 22.699.264 | 23.210.490 |
| En moneda extranjera | 5.095.261 | 4.336.429 |
| Total | 27.794.525 | 27.546.919 |

El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su riesgo de crédito y el movimiento de las correcciones de valor por deterioro asociadas a estos instrumentos se incluyen, juntamente con los de los otros activos financieros, en la nota 11.

140

En relación con los instrumentos de deuda incluidos en el epígrafe “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”, se presenta la siguiente información a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En miles de euros
| | 2023 | 2022 |
|-----|-------------|-------------|
| Coste amortizado | 6.282.291 | 5.867.885 |
| Valor razonable (*) | 6.085.359 | 5.622.692 |
| Minusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto | (269.215) | (298.718) |
| Plusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto | 72.777 | 54.864 |
| Ajustes de valor por riesgo de crédito | (494) | (1.339) |

(*) Incluye los resultados netos por deterioro en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2023 y 2022 por 852 y -182 miles de euros, de los que corresponden -192 y -742 miles de euros a dotaciones, y 1.044 y 560 miles de euros a reversiones, respectivamente (véase nota 34).## Nota 9 – Instrumentos de patrimonio

El desglose del saldo de los instrumentos de patrimonio en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Por epígrafes:
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	52.336	23.145
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	183.938	179.572
Total	236.274	202.717
Por naturaleza:
Sector residente	200.584	176.474
Entidades de crédito	9.408	8.484
Otros	191.176	167.990
Sector no residente	18.007	15.034
Otros	18.007	15.034
Participaciones en vehículos de inversión	17.683	11.209
Total	236.274	202.717
Por moneda:
En euros	235.549	202.189
En moneda extranjera	725	528
Total	236.274	202.717

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existían inversiones en instrumentos de patrimonio cotizados para los que no se haya considerado como referencia de su valor razonable su precio de cotización.

Asimismo, a dichas fechas no existían inversiones del grupo en instrumentos de patrimonio neto incluidas en la cartera de “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” que se considerasen individualmente significativas.

En relación con los instrumentos de patrimonio incluidos en el epígrafe “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” se adjunta la siguiente información:

En miles de euros	2023	2022
Coste de adquisición	243.197	241.468
Valor razonable	183.938	179.572
Minusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto a fecha de cierre	(146.586)	(146.236)
Plusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto a fecha de cierre	87.327	84.340
Traspasos de ganancias o pérdidas dentro del patrimonio neto durante el ejercicio	(925)	(6.799)
Dividendos reconocidos de inversiones mantenidas al final del ejercicio	8.413	2.609

Nota 10 – Derivados mantenidos para negociar

El desglose por tipo de riesgo de los saldos de los derivados mantenidos para negociar a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023 (Activo)	2023 (Pasivo)	2022 (Activo)	2022 (Pasivo)
Riesgo sobre valores	3.472	3.472	14.807	14.807
Riesgo sobre tipo de interés	2.063.411	2.167.508	2.954.325	2.943.405
Riesgo sobre divisa	367.282	229.322	552.656	340.033
Otros tipos de riesgo	129.829	129.784	78.334	75.791
Total	2.563.994	2.530.086	3.600.122	3.374.036

Por moneda:

En miles de euros	2023 (Activo)	2023 (Pasivo)	2022 (Activo)	2022 (Pasivo)
En euros	1.417.104	1.214.618	2.060.859	1.740.524
En moneda extranjera	1.146.890	1.315.468	1.539.263	1.633.512
Total	2.563.994	2.530.086	3.600.122	3.374.036

A continuación se desglosan, por tipo de instrumento derivado, los valores razonables de los derivados mantenidos para negociar a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En miles de euros	2023 (Activo)	2022 (Activo)
Swaps, CCIRS, Call Money Swap	2.138.207	2.940.879
Opciones sobre tipo de cambio	62.626	126.794
Opciones sobre tipo de interés	55.012	85.552
Opciones sobre índices y valores	3.472	14.807
Forward divisa	304.656	425.861
Forward de bonos de renta fija	21	6.229
Total de derivados en el activo mantenidos para negociar	2.563.994	3.600.122

En miles de euros	2023 (Pasivo)	2022 (Pasivo)
Swaps, CCIRS, Call Money Swap	2.262.684	2.984.512
Opciones sobre tipo de cambio	62.745	126.486
Opciones sobre tipo de interés	34.586	33.640
Opciones sobre índices y valores	3.472	14.807
Forward divisa	166.578	213.547
Forward de bonos de renta fija	21	1.044
Total de derivados en el pasivo mantenidos para negociar	2.530.086	3.374.036

A 31 de diciembre de 2023, el grupo mantiene derivados implícitos que se han segregado de sus contratos principales y se han registrado en el epígrafe "Pasivos financieros mantenidos para negociar – Derivados" del balance consolidado por importe de 18.483 miles de euros (278 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). Los contratos principales de estos derivados implícitos corresponden a depósitos de la clientela y se han asignado a la cartera de pasivos financieros a coste amortizado.

Nota 11 – Préstamos y anticipos

Bancos centrales y Entidades de crédito

El desglose del saldo de los epígrafes “Préstamos y anticipos – Bancos Centrales” y “Préstamos y anticipos – Entidades de crédito” de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Por epígrafes:
Activos financieros a coste amortizado	7.152.467	4.862.951
Total	7.152.467	4.862.951
Por naturaleza:
Depósitos a plazo	974.533	1.055.449
Adquisición temporal de activos	5.601.564	3.255.069
Otros	537.709	546.896
Corrección de valor por deterioro de activos	(3.135)	(2.777)
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	41.796	8.314
Total	7.152.467	4.862.951
Por moneda:
En euros	6.084.788	4.112.460
En moneda extranjera	1.067.679	750.491
Total	7.152.467	4.862.951

Clientela

El desglose del saldo del epígrafe “Préstamos y anticipos – Clientela” (Administraciones públicas y Otros sectores) de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Por epígrafes:
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	35.098	—
Activos financieros a coste amortizado	152.260.399	158.729.681
Total	152.295.497	158.729.681
Por naturaleza:
Deudores a la vista y varios	2.769.073	3.369.675
Crédito comercial	7.465.119	7.489.183
Arrendamientos financieros	2.236.140	2.226.514
Deudores con garantía real	91.226.348	92.751.597
Adquisición temporal de activos	17.413	—
Otros deudores a plazo	46.136.443	50.293.284
Activos clasificados en el stage 3	5.472.296	5.460.665
Corrección de valor por deterioro de activos	(3.198.969)	(3.020.279)
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros) (*)	171.634	159.042
Total	152.295.497	158.729.681
Por sector:
Administraciones Públicas	8.957.524	10.072.272
Otros sectores	140.893.012	146.057.981
Activos clasificados en el stage 3	5.472.296	5.460.665
Corrección de valor por deterioro de activos	(3.198.969)	(3.020.279)
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros) (*)	171.634	159.042
Total	152.295.497	158.729.681
Por moneda:
En euros	97.824.215	102.483.739
En moneda extranjera	54.471.282	56.245.942
Total	152.295.497	158.729.681
Por ámbito geográfico:
España	93.868.665	98.957.073
Resto de la Unión Europea	5.045.047	4.680.628
Reino Unido	44.254.530	46.088.800
América	10.991.155	10.556.298
Resto del mundo	1.335.069	1.467.161
Correcciones de valor por deterioro de activos	(3.198.969)	(3.020.279)
Total	152.295.497	158.729.681

(*) Los otros ajustes de valoración de activos financieros clasificados en el stage 3 ascienden a 37.236 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 y a 29.922 miles de euros a 31 de diciembre de 2022.

En el epígrafe “Préstamos y anticipos” de los balances consolidados se incluyen ciertos activos comprometidos en operaciones de financiación, es decir, aportados como colateral o garantía con respecto a ciertos pasivos. Véase mayor información al respecto en la nota 4, apartado “Riesgo de crédito”.

Arrendamiento financiero

A continuación se presenta determinada información de las operaciones de arrendamiento financiero realizadas por el grupo en las que este actúa como arrendador:

En miles de euros	2023	2022
Arrendamientos financieros
Inversión bruta total	2.477.207	2.410.412
Correcciones de valor por deterioro	(96.444)	(98.827)
Ingresos por intereses	71.932	51.607

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la conciliación de los cobros por arrendamiento no descontados con la inversión neta en los arrendamientos es la siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Cobros por arrendamiento no descontados	2.318.548	2.255.402
Valor residual	158.659	155.010
Inversión bruta en los arrendamientos	2.477.207	2.410.412
Ingresos financieros no devengados	(241.067)	(183.898)
Inversión neta en los arrendamientos	2.236.140	2.226.514

A continuación se presenta un detalle por plazos de los cobros futuros mínimos sin descontar a recibir por el grupo durante el período de obligado cumplimiento (al considerarse que no se van a ejercitar prórrogas ni opciones de compra existentes) fijado en los contratos de arrendamiento financiero:

En miles de euros	2023	2022
Hasta 1 año	596.371	502.389
Entre 1-2 años	549.969	528.719
Entre 2-3 años	388.839	398.780
Entre 3-4 años	258.360	264.057
Entre 4-5 años	168.571	171.803
Más de 5 años	356.438	389.654
Total	2.318.548	2.255.402

Activos financieros vencidos

El saldo de “Préstamos y anticipos – Clientela” vencido pendiente de cobro y no clasificado en el stage 3 asciende a 343.472 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (298.466 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). De este total, más del 81% del saldo a 31 de diciembre de 2023 (74% del saldo a 31 de diciembre de 2022) llevaba vencido un plazo no superior a un mes.146 Activos financieros clasificados en función de su riesgo de crédito

El detalle de los activos financieros, sin tener en cuenta los ajustes por valoración, clasificados en función de su riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente:

En miles de euros

	31/12/2023	31/12/2022
Stage 1
Valores representativos de deuda	28.747.042	28.808.314
Préstamos y anticipos	145.291.906	147.334.819
Clientela	138.178.496	142.483.973
Bancos centrales y Entidades de crédito	7.113.410	4.850.846
Total stage 1	174.038.948	176.143.133
Por sector:
Administraciones públicas	35.196.900	37.166.529
Bancos centrales y Entidades de crédito	9.185.616	6.122.136
Otros sectores privados	129.656.433	132.854.468
Total stage 1	174.038.948	176.143.133
Stage 2
Valores representativos de deuda	—	49.173
Préstamos y anticipos	11.672.436	13.652.848
Clientela	11.672.041	13.646.280
Bancos centrales y Entidades de crédito	396	6.568
Total stage 2	11.672.436	13.702.021
Por sector:
Administraciones públicas	11.200	5.207
Bancos centrales y Entidades de crédito	396	6.568
Otros sectores privados	11.660.840	13.690.246
Total stage 2	11.672.436	13.702.021
Stage 3
Valores representativos de deuda	899	73
Préstamos y anticipos	5.472.297	5.460.665
Clientela	5.472.296	5.460.665
Bancos centrales y Entidades de crédito	—	—
Total stage 3	5.473.196	5.460.738
Por sector:
Administraciones públicas	802	8.122
Bancos centrales y Entidades de crédito	—	—
Otros sectores privados	5.472.394	5.452.615
Total stage 3	5.473.196	5.460.738
Total stages	191.184.580	195.305.892

147 El movimiento de los importes brutos sin tener en cuenta los ajustes por valoración de los activos sujetos a deterioro por el grupo durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 ha sido el siguiente:

En miles de euros

	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2021	171.339.270	12.326.943	5.698.151	159.766	189.364.364
Traspasos entre stages	(5.077.901)	3.536.810	1.541.091	—	—
Stage 1	7.237.830	(7.067.385)	(170.445)	—	—
Stage 2	(11.912.792)	12.560.731	(647.939)	—	—
Stage 3	(402.939)	(1.956.536)	2.359.475	—	—
Aumentos	64.002.931	1.245.295	447.319	9.473	65.695.545
Disminuciones	(52.904.809)	(3.217.206)	(1.778.439)	(39.602)	(57.900.454)
Traspasos a fallidos	(319)	(817)	(419.658)	881	(420.794)
Ajustes por diferencias de cambio	(1.216.039)	(189.004)	(27.726)	(7.334)	(1.432.769)
Saldo a 31 de diciembre de 2022	176.143.133	13.702.021	5.460.738	123.184	195.305.892
Traspasos entre stages	(1.511.186)	191.372	1.319.814	—	—
Stage 1	9.046.690	(8.772.531)	(274.159)	—	—
Stage 2	(10.249.989)	10.797.954	(547.965)	—	—
Stage 3	(307.887)	(1.834.051)	2.141.938	—	—
Aumentos	50.604.996	1.489.365	448.084	5.389	52.542.445
Disminuciones	(52.266.707)	(3.814.228)	(1.387.800)	(21.945)	(57.468.735)
Traspasos a fallidos	—	—	(386.109)	—	(386.109)
Ajustes por diferencias de cambio	1.068.712	103.906	18.469	2.505	1.191.087
Saldo a 31 de diciembre de 2023	174.038.948	11.672.436	5.473.196	109.133	191.184.580

El desglose de los activos clasificados como stage 3 por tipología de garantía a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	31/12/2023	31/12/2022
Con garantía hipotecaria (*)	2.215.559	2.347.550
Del que: activos financieros clasificados en el stage 3 con garantías que cubren la totalidad del riesgo	1.429.856	1.571.003
Otras garantías reales (**)	276.082	339.516
Del que: activos financieros clasificados en el stage 3 con garantías que cubren la totalidad del riesgo	114.222	166.371
Resto	2.981.555	2.773.672
Total	5.473.196	5.460.738

() Activos con garantía hipotecaria con riesgo vivo inferior al 100% del valor de tasación.
(*) Incluye el resto de activos con garantía real.

El desglose por ámbito geográfico del saldo de activos clasificados como stage 3 a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	31/12/2023	31/12/2022
España	4.141.559	4.216.505
Resto de la Unión Europea	450.006	456.072
Reino Unido	656.821	593.793
América	199.622	165.292
Resto del mundo	25.188	29.076
Total	5.473.196	5.460.738

148 El movimiento de los activos financieros deteriorados dados de baja del activo por haberse considerado remota su recuperación durante los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	2023	2022
Saldo a 31 de diciembre de 2021		5.929.842
Altas		579.122
Utilización del saldo del deterioro de valor acumulado		399.682
Saneamiento directo en la cuenta de pérdidas y ganancias		21.112
Intereses contractualmente exigibles		155.795
Otros conceptos		2.533
Bajas		(645.432)
Cobro en efectivo de principal a las contrapartes		(51.936)
Cobro en efectivo de intereses a las contrapartes		(2.188)
Condonación		(22.771)
Prescripción		—
Refinanciación o reestructuración de deuda		—
Venta		(468.369)
Adjudicación de activos tangibles		(857)
Otros conceptos		(99.311)
Diferencias de cambio		(15.583)
Saldo a 31 de diciembre de 2022	6.220.318	5.847.949
Altas	552.439
Utilización del saldo del deterioro de valor acumulado	362.984
Saneamiento directo en la cuenta de pérdidas y ganancias	23.125
Intereses contractualmente exigibles	166.330
Otros conceptos	—
Bajas	(193.768)
Cobro en efectivo de principal a las contrapartes	(47.446)
Cobro en efectivo de intereses a las contrapartes	(1.079)
Condonación	(55.234)
Prescripción	—
Refinanciación o reestructuración de deuda	—
Venta	(25.394)
Adjudicación de activos tangibles	(694)
Otros conceptos	(63.921)
Diferencias de cambio	13.698

149 Correcciones de valor

El detalle de las correcciones de valor por deterioro de los activos financieros por epígrafe de balance consolidado clasificados en función de su riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total
2023
Valores representativos de deuda	276	—	—	276
Préstamos y anticipos	372.373	470.529	2.359.203	3.202.105
Bancos Centrales y Entidades de crédito	2.752	383	—	3.135
Clientela	369.621	470.146	2.359.202	3.201.969
Total stage 1	372.649	470.529	2.359.203	3.202.381
2022
Valores representativos de deuda	211	—	—	211
Préstamos y anticipos	347.269	479.941	2.195.845	3.023.055
Bancos Centrales y Entidades de crédito	2.773	4	—	2.777
Clientela	344.496	479.937	2.195.845	3.020.278
Total stage 2	347.480	479.941	2.195.845	3.023.266
Total stages	372.649	470.529	2.359.203	3.202.381

150 El movimiento de las correcciones de valor por deterioro constituidas por el grupo para la cobertura del riesgo de crédito durante los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	Determinada individualmente	Determinada colectivamente	Total
	Stage 2	Stage 3	Stage 1
Saldo a 31 de diciembre de 2021	2.595	548.461	377.703
Movimientos con reflejo en resultados de insolvencias (*)	2.256	65.735	42.051
Aumentos por originación	—	—	267.330
Cambios por variación del riesgo de crédito	4.841	88.109	(68.080)
Cambios en metodología de cálculo	—	—	—
Otros movimientos	(2.585)	(22.374)	(157.199)
Movimientos sin reflejo en resultados de insolvencias	4.830	(60.100)	(72.352)
Traspasos entre stages	4.830	6.202	(57.503)
Stage 1	(171)	(246)	98.181
Stage 2	9.782	(5.805)	(139.268)
Stage 3	(4.781)	12.253	(16.416)
Utilización de provisiones constituidas	—	(91.556)	(39)
Otros movimientos (**)	—	25.254	(14.810)
Ajustes por diferencias de cambio	29	902	78
Saldo a 31 de diciembre de 2022	9.710	554.998	347.480
Movimientos con reflejo en resultados de insolvencias (*)	(1.840)	68.586	69.867
Aumentos por originación	—	—	358.591
Cambios por variación del riesgo de crédito	(2.301)	70.273	(61.521)
Cambios en metodología de cálculo	—	—	—
Otros movimientos	461	(1.687)	(227.203)
Movimientos sin reflejo en resultados de insolvencias	3.901	(124.279)	(48.729)
Traspasos entre stages	3.901	4.850	(48.109)
Stage 1	(530)	158	71.895
Stage 2	9.255	(10.993)	(111.887)
Stage 3	(4.824)	15.685	(8.117)
Utilización de provisiones constituidas	—	(113.894)	(81)
Otros movimientos (**)	—	(15.235)	(539)
Ajustes por diferencias de cambio	15	778	4.032
Saldo a 31 de diciembre de 2023	11.786	500.083	372.650

() Esta cifra, la amortización con cargo a resultados de activos financieros deteriorados dados de baja del activo y la recuperación de fallidos se han registrado con contrapartida en el epígrafe de 'Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación' (véase nota 34).
(*) Corresponde al traspaso de correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédito a activos no corrientes en venta y a inversiones inmobiliarias.# El desglose por ámbito geográfico del saldo de correcciones de valor por deterioro de activos a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	2023	2022
España	2.566.179	2.489.789
Resto de la Unión Europea	171.176	121.016
Reino Unido	283.907	253.629
América	167.230	145.458
Resto del mundo	13.889	13.374
Total	3.202.381	3.023.266

151 Análisis de sensibilidad de las principales variables de los escenarios macroeconómicos

A continuación se presenta un análisis de sensibilidad de la pérdida esperada del grupo y de las principales geografías y de su impacto por segmento en las correcciones de valor por deterioro ante desviaciones de las variables más relevantes, ceteris paribus, del escenario macroeconómico real, con respecto al escenario macroeconómico base más probable contemplado en el plan de negocio del grupo:

Grupo

Cambio en la variable (*)	Impacto en pérdida esperada (Empresas)	Impacto en pérdida esperada (Particulares)
Desviación del crecimiento del PIB
-100 pb	5,3 %	2,1 %
+100 pb	(4,6) %	(1,9) %
Desviación de la tasa de desempleo
+100 pb	1,9 %	2,9 %
-100 pb	(1,8) %	(2,2) %
Desviación del crecimiento del precio de la vivienda
-100 pb	0,7 %	1,1 %
+100 pb	(0,6) %	(1,0) %

España

Cambio en la variable (*)	Impacto en pérdida esperada (Empresas)	Impacto en pérdida esperada (Particulares)
Desviación del crecimiento del PIB
-100 pb	5,3 %	2,7 %
+100 pb	(4,7) %	(2,4) %
Desviación de la tasa de desempleo
+100 pb	1,9 %	1,2 %
-100 pb	(1,8) %	(1,0) %
Desviación del crecimiento del precio de la vivienda
-100 pb	0,7 %	1,3 %
+100 pb	(0,6) %	(1,2) %

Reino Unido

Cambio en la variable (*)	Impacto en pérdida esperada (Particulares)
Desviación de la tasa de desempleo (**)
+100 pb	9,1 %
-100 pb	(6,4) %
Desviación del crecimiento del precio de la vivienda
-100 pb	0,4 %
+100 pb	(0,4) %

() Los cambios sobre las variables macroeconómicas se aplican en valor absoluto.
(*) Los cambios sobre las variables macroeconómicas se aplican en valor absoluto. En el escenario de cambios en la tasa de desempleo del Reino Unido, una desviación de +/- 100pb representa en valor relativo una desviación de la variable macroeconómica más de dos veces superior que en España.

152 Nota 12 – Derivados - contabilidad de coberturas

Gestión de coberturas

A continuación se describen las principales coberturas contratadas por el grupo:

Cobertura del riesgo de tipo de interés

En base al posicionamiento del balance y a la situación y perspectivas de mercado, se proponen y acuerdan estrategias de mitigación del riesgo de tipo de interés que adecuen dicho posicionamiento al deseado por el grupo. Con este objetivo, el grupo establece estrategias de cobertura de riesgo de tipo de interés de las posiciones que no forman parte de la cartera de negociación y para ello se utilizan instrumentos derivados ya sean de valor razonable o de flujos de efectivo y se distinguen en función de las partidas cubiertas:

– Macrocoberturas: coberturas destinadas a mitigar el riesgo de masas de balance.
– Microcoberturas: coberturas destinadas a mitigar el riesgo de un activo o pasivo en particular.

Cuando se designa una operación como de cobertura, se hace desde el momento inicial de la operación o de los instrumentos incluidos en dicha cobertura y se elabora un documento que da cabida a la estrategia de cobertura, definiéndola en términos de gestión y contabilidad, así como estableciendo su gobernanza. En dicho documento se identifica claramente la partida o partidas cubiertas y el instrumento o instrumentos de cobertura, el riesgo que se pretende cubrir así como los criterios o metodologías seguidos por el grupo para la evaluación de la efectividad.

El grupo opera con las siguientes tipologías de coberturas destinadas a mitigar el riesgo estructural de tipo de interés:

– Valor razonable: coberturas de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos en el balance, o bien de una porción identificada de dichos activos, pasivos, que sea atribuible al riesgo de tipo de interés. Son utilizadas para mantener estable el valor económico.

Las principales tipologías de partidas de balance cubiertas son:

• Préstamos a tipo fijo recogidos en la cartera de inversión crediticia.
• Valores representativos de deuda de la cartera de “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” y de la cartera “Activos financieros a coste amortizado”.
• Pasivos a tipo fijo entre los que se incluyen depósitos a plazo fijo y operaciones de financiación de la entidad en mercado de capitales.

Banco Sabadell opera generalmente con macrocoberturas de balance, tanto de activo como de pasivo, mientras que TSB lo hace con macrocoberturas, si se trata de préstamos a tipo fijo o depósitos, y con microcoberturas para valores representativos de deuda u operaciones de financiación de la entidad en mercado de capitales, para las que se contratan derivados que, típicamente, tienen un nominal idéntico al de la partida cubierta y las mismas características financieras.

En el caso que la cobertura sea de activo, el grupo entra en un swap pago fijo/recibo variable, mientras que si es de pasivo entra en un swap pago variable/recibo fijo. La contratación de estos derivados podrá ser al contado o bien a plazo. El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés derivado del impacto de una potencial variación del tipo de interés libre de riesgo que provoque variaciones de valor de las masas de balance cubiertas. Se excluye por tanto de la cobertura cualquier otro riesgo presente en las partidas cubiertas distinto al riesgo de tipo de interés libre de riesgo.

Para la evaluación de la efectividad desde el inicio de la cobertura se realiza un test retrospectivo en el que se compara la variación mensual acumulada de valor razonable de la partida cubierta con la variación mensual acumulada de valor razonable del derivado de cobertura. Adicionalmente, se evalúa la efectividad de manera prospectiva comprobando que los cambios futuros en el valor razonable de las masas de balance cubiertas se compensan con los cambios futuros en el valor razonable del derivado ante variaciones de la curva de tipo de interés de mercado.

153

– Flujos de efectivo: cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo previamente reconocido, o a una transacción prevista altamente probable, y que pueda afectar al resultado del ejercicio. Son utilizadas para reducir la volatilidad del margen de intereses.

Las principales tipologías de partidas de balance cubiertas son:

• Préstamos hipotecarios a tipo variable referenciados al Euribor hipotecario.
• Pasivos a tipo variable referenciados al Euribor 3 meses.

Banco Sabadell opera generalmente con macrocoberturas de balance, tanto de activo como de pasivo, mientras que TSB lo hace también con microcoberturas de emisiones propias a tipo variable para las que se contratan derivados que, típicamente, tienen un nominal idéntico al de la partida cubierta y las mismas características financieras. En el caso que la cobertura sea de activo, el grupo entra en un swap pago variable/recibo fijo, mientras que si es de pasivo entra en un swap pago fijo/recibo variable. La contratación de estos derivados podrá ser al contado o bien a plazo.

El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés derivado de una potencial variación del tipo de interés de referencia sobre los intereses devengados a futuro de las masas de balance cubiertas. Se excluye expresamente de la cobertura el margen o prima de riesgo de crédito que, sumada al índice de referencia, configuran el tipo de interés contractual aplicable a las masas de balance cubiertas.

Para la evaluación de la efectividad desde el inicio de la cobertura se realiza un test retrospectivo en el que se compara la variación acumulada de valor razonable de la partida cubierta con la variación acumulada de valor razonable del derivado de cobertura. Adicionalmente, se evalúa la efectividad de manera prospectiva comprobando que las masas cubiertas, los flujos de efectivo esperados, siguen siendo altamente probables. Posibles causas de inefectividad parcial o total pueden surgir de variaciones en la suficiencia de la cartera de las masas de balance cubiertas o bien de las diferencias en las características contractuales de las mismas en relación con los derivados de cobertura.

El grupo con periodicidad mensual calcula las métricas de riesgo de tipo de interés y establece estrategias de cobertura de acuerdo con el marco de apetito al riesgo fijado. Por tanto, se realiza una gestión, estableciendo coberturas o bien discontinuándolas, en función de la evolución de las masas de balance anteriormente descritas dentro del marco de gestión y control definido por el grupo a través de los documentos de políticas y procedimientos.

Coberturas de inversión neta en negocios en el extranjero

Las posiciones de las filiales y las sucursales en el extranjero conllevan implícitamente exposición al riesgo de tipo de cambio, gestionado realizando coberturas mediante el uso de contratos a plazo y opciones. Los vencimientos de estos instrumentos se renuevan periódicamente en base a criterios de prudencia y expectativa.# Información de las coberturas del ejercicio 2023

El desglose del valor nominal y el valor razonable de los instrumentos de cobertura a 31 de diciembre de 2023 y 2022, atendiendo a la categoría de riesgo y al tipo de cobertura, es el siguiente:

En miles de euros	2023			2022
Nominal	Activo	Pasivo	Nominal	Activo	Pasivo
Microcoberturas:
Coberturas del valor razonable	11.305.664	812.117	246.705	8.353.601	831.005
Riesgo de tipo de interés	3.131.379	764.450	27.988	4.121.267	790.860
De operaciones de pasivo (A)	686.434	912	23.990	65.304	—
De operaciones de activo (B)	2.444.945	763.538	3.998	4.055.963	790.860
Riesgo de acciones	8.174.285	47.667	218.717	4.232.334	40.145
De operaciones de pasivo (A)	8.174.285	47.667	218.717	4.232.334	40.145
Coberturas de los flujos de efectivo	2.749.498	104.510	24.886	5.153.957	172.117
Riesgo de tipo de cambio	—	—	—	—	—
De partidas no monetarias	—	—	—	—	—
Riesgo de tipo de interés	1.993.010	99.229	4.091	3.915.860	162.137
De transacciones futuras (C)	—	—	—	332.674	11.466
De operaciones de pasivo (A)	875.071	97.768	4.088	1.155.712	147.454
De operaciones de titulización (D)	1.117.939	1.461	3	2.427.474	3.217
Resto	—	—	—	—	—
Riesgo de acciones	31.380	258	9	63.980	—
De operaciones de pasivo (E)	31.380	258	9	63.980	—
Otros riesgos	725.108	5.023	20.786	1.174.117	9.980
De bonos vinculados a la inflación (F)	725.000	5.023	20.786	1.174.000	—
De transacciones futuras (C)	108	—	—	117	9.980
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero	1.343.425	16.867	4.910	1.217.579	31.352
Riesgo de tipo de cambio (G)	1.343.425	16.867	4.910	1.217.579	31.352
Macrocoberturas:
Coberturas del valor razonable	48.904.105	1.484.180	864.880	39.183.746	2.037.523
Riesgo de tipo de interés	48.904.105	1.484.180	864.880	39.183.746	2.037.523
De operaciones de pasivo (H)	19.619.340	138.287	581.242	15.428.947	14.607
De operaciones de activo (I)	29.284.765	1.345.893	283.638	23.754.799	2.022.916
Coberturas de los flujos de efectivo	9.800.000	6.924	30.576	2.050.000	94
Riesgo de tipo de interés	9.800.000	6.924	30.576	2.050.000	94
De operaciones de pasivo	—	—	—	—	—
De operaciones de activo (J)	9.800.000	6.924	30.576	2.050.000	94
Total	74.102.692	2.424.598	1.171.957	55.958.883	3.072.091

Por moneda: | | | | |
En euros | 40.869.593 | 872.897 | 831.600 | 28.752.613 | 1.303.596 | 935.274
En moneda extranjera | 33.233.099 | 1.551.701 | 340.357 | 27.206.270 | 1.768.495 | 307.196
Total | 74.102.692 | 2.424.598 | 1.171.957 | 55.958.883 | 3.072.091 | 1.242.470

La tipología de coberturas según su composición, identificadas en la tabla son las siguientes:

A. Microcoberturas de tipo de interés de operaciones de financiación de la entidad en mercado de capitales y de operaciones de depósitos estructurados a plazo contratadas con clientes, registradas en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado”.

B. Microcoberturas de operaciones compuestas por préstamos con clientes, registrados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado” y de valores representativos de deuda clasificados en los epígrafes de "Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global" y "Activos financieros a coste amortizado". A 31 de diciembre de 2023 la cobertura de operaciones compuestas por préstamos con clientes no estaba vigente.

C. Microcoberturas de transacciones futuras. La entidad designa como elemento de cobertura aquellos contratos derivados que serán liquidados por su importe bruto mediante transmisión del activo subyacente (generalmente, títulos de renta fija) según el precio contratado.

D. Operaciones de microcobertura realizadas por los fondos de titulización del grupo.

E. Microcoberturas de operaciones de depósitos estructurados a plazo contratados con clientes que se encuentran en período de comercialización.

F. Microcoberturas de tipo de interés de bonos vinculados a la inflación, registrados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado”. El grupo ha contratado permutas financieras para cubrir la variación en los flujos de efectivo futuros que serán liquidados por los bonos inflación.

G. En las coberturas de tipo de cambio de inversiones permanentes, actualmente se están cubriendo 393 millones de libras esterlinas y 8.553 millones de pesos mexicanos correspondientes a participaciones en empresas del grupo (333 millones de libras esterlinas y 9.253 millones de pesos mexicanos a 31 de diciembre de 2022); y 480 millones de dólares estadounidenses correspondientes a inversiones en sucursales en el extranjero (425 millones de dólares estadounidenses a 31 de diciembre de 2022 ). Todas estas coberturas se realizan mediante operaciones forward de divisa.

H. Macrocoberturas de operaciones de financiación de la entidad en mercado de capitales y operaciones de depósitos a plazo y cuentas a la vista contratadas con clientes, registradas en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado”.

I. Macrocoberturas de valores representativos de deuda clasificados en los epígrafes de “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” y “Activos financieros a coste amortizado”, y de préstamos hipotecarios a tipo fijo concedidos a clientes registrados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado”.

J. Macrocoberturas de préstamos hipotecarios a tipo variable concedidos a clientes registrados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado”. El tipo medio de las permutas financieras de tipo de interés utilizadas para esta cobertura es del 3,87% a 31 de diciembre de 2023 (3,59% a 31 de diciembre de 2022).

A continuación se muestra el perfil de vencimientos de los instrumentos de cobertura utilizados por el grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En miles de euros	2023
Nominal	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 5 años	Más de 5 años
Riesgo de tipo de cambio	675.264	645.726	22.435	—	—
Riesgo de tipo de interés	586.848	3.898.997	14.262.726	28.693.797	16.386.126
Riesgo de acciones	49.073	229.858	2.809.004	5.106.350	11.380
Otros riesgos	—	—	—	525.000	200.108
Total	1.311.185	4.774.581	17.094.165	34.325.147	16.597.614

En miles de euros	2022
Nominal	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 5 años	Más de 5 años
Riesgo de tipo de cambio	460.156	737.282	20.141	—	—
Riesgo de tipo de interés	1.114.907	1.535.196	6.092.608	22.276.713	18.251.449
Riesgo de acciones	60.038	90.741	408.348	3.539.198	197.989
Otros riesgos	—	—	449.000	200.000	525.117
Total	1.635.101	2.363.219	6.970.097	26.015.911	18.974.555

No se han realizado en los ejercicios 2023 y 2022 reclasificaciones desde el patrimonio neto a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada por coberturas de flujos de efectivo y de inversión neta de negocios en el extranjero para transacciones que finalmente no se hayan ejecutado.

La siguiente tabla presenta información contable de los elementos cubiertos por las microcoberturas de valor razonable contratadas por el grupo:

En miles de euros	2023
	Importe en libros del elemento cubierto	Ajustes de valor razonable acumulados en el elemento cubierto	Importe acumulado de los ajustes de los elementos cubiertos para los que la contabilidad de cobertura ya no aplica
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Micro-coberturas:
Coberturas del valor razonable
Riesgo de tipo de cambio	—	—	—	—
Riesgo de tipo de interés	2.277.611	344.500	(834.132)	(26.400)
Riesgo de acciones	—	4.052.256	—	(17.108)
Total	2.277.611	4.396.756	(834.132)	(43.508)

En miles de euros	2022
	Importe en libros del elemento cubierto	Ajustes de valor razonable acumulados en el elemento cubierto	Importe acumulado de los ajustes de los elementos cubiertos para los que la contabilidad de cobertura ya no aplica
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Micro-coberturas:
Coberturas del valor razonable
Riesgo de tipo de cambio	—	—	—	—
Riesgo de tipo de interés	3.783.282	322.472	(538.313)	(40.517)
Riesgo de acciones	—	2.040.966	—	(92.318)
Total	3.783.282	2.363.438	(538.313)	(132.835)

En relación con las macrocoberturas de valor razonable, el importe en libros de los elementos cubiertos registrado en el activo y el pasivo correspondiente al ejercicio 2023 ha ascendido a 66.138.396 y 44.657.503 miles de euros, respectivamente (78.804.701 y 52.078.774 miles de euros en 2022, respectivamente). Asimismo, los ajustes de valor razonable sobre los elementos cubiertos en el activo y pasivo de la cartera con cobertura del riesgo de tipos de interés, ascienden a -567.608 y -422.347 miles de euros a 31 de diciembre de 2023, respectivamente (-1.545.607 y -959.106 miles de euros a 31 de diciembre de 2022).

En relación con las coberturas de valor razonable, las pérdidas y ganancias reconocidas en los ejercicios 2023 y 2022, tanto de los instrumentos de cobertura como de los elementos cubiertos, se detallan a continuación:

En miles de euros	2023		2022
	Instrumentos de cobertura	Elementos cubiertos	Instrumentos de cobertura	Elementos cubiertos
Microcoberturas	(331.922)	64.566	596.080	(599.425)
Activos a tipo fijo	(352.997)	85.530	735.627	(739.915)
Mercado de capitales y pasivos a tipo fijo	76.055	(75.866)	(107.478)	108.411
Activos en moneda extranjera	(54.980)	54.902	(32.069)	32.079
Macrocoberturas	(289.542)	575.855	1.126.218	(1.104.218)
Mercado de capitales y pasivos a tipo fijo	535.919	(548.298)	(982.993)	990.659
Activos a tipo fijo	(825.461)	1.124.153	2.109.211	(2.094.877)
Total	(621.464)	640.421	1.722.298	(1.703.643)

En las coberturas de flujo de efectivo, los importes que fueron reconocidos en el patrimonio neto consolidado durante el ejercicio y aquellos importes que fueron dados de baja del patrimonio neto consolidado e incluidos en los resultados durante el ejercicio se informan en el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado.El importe de la ineficacia en los resultados del ejercicio 2023 relacionada con las coberturas de flujos de efectivo ha ascendido a unas pérdidas de 6.763 miles de euros (804 miles de euros de pérdidas en el ejercicio 2022). A 31 de diciembre de 2023, el grupo mantiene derivados implícitos que se han segregado de sus contratos principales y se han registrado en los epígrafes "Derivados - contabilidad de coberturas" del activo y el pasivo del balance consolidado por importe de 18.322 y 173.828 miles de euros, respectivamente (33.586 y 46.917 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2022). Los contratos principales de estos derivados implícitos corresponden a depósitos de la clientela y valores representativos de deuda emitidos y se han asignado a la cartera de pasivos financieros a coste amortizado.

Nota 13 – Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Activo	991.045	951.792
Préstamos y anticipos	6.328	10.337
Clientela	6.328	10.337
Instrumentos de patrimonio	159.748	159.748
Exposición inmobiliaria	708.051	777.108
Activo tangible de uso propio	49.432	56.030
Activo adjudicado	658.619	721.078
Otro activo tangible	103.864	—
Resto de los otros activos	13.054	4.599
Correcciones de valor por deterioro	(220.167)	(213.479)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	770.878	738.313
Pasivo	13.347	—
Pasivos financieros a coste amortizado	12.682	—
Pasivos por impuestos	665	—
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	13.347	—

El activo tangible de uso propio corresponde principalmente a locales comerciales. En relación con los activos procedentes de adjudicaciones, un 94,37% del saldo corresponde a activos residenciales, un 5,18% a activos industriales y un 0,45% a activos agrícolas.

El plazo medio en que los activos permanecen en la categoría de “Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta – Activos adjudicados” ha sido de 62 meses en el ejercicio 2023 (53 meses en el ejercicio 2022). En la nota 4.4.2.1 se describen las políticas para enajenar o disponer por otra vía de estos activos. El porcentaje de activos adjudicados vendidos con financiación al comprador en el ejercicio 2023 ha sido del 3,3% (4,9% en el ejercicio 2022). Dichos inmuebles tenían un valor activado bruto en la fecha de venta de 4,6 millones de euros en el ejercicio 2023 (5,7 millones de euros en el ejercicio 2022).

Este epígrafe incluye el importe de los activos vinculados al acuerdo estratégico firmado con Nexi S.p.A. en relación con el negocio de adquirencia. Estos activos han sido reclasificados como “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” hasta que se complete el cierre de la operación (véase nota 2).

Asimismo, este epígrafe también incluye la inversión en el 20% del capital de la entidad asociada Promontoria Challenger I, S.A., entidad controlada por Cerberus a la que el grupo traspasó gran parte de su exposición inmobiliaria en el ejercicio 2019.

El movimiento de “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” durante los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente:

Coste:
Saldos a 31 de diciembre de 2021	998.210
Altas		63.908
Bajas		(114.227)
Traspasos de insolvencias (*)		(16.195)
Otros traspasos/reclasificaciones		20.096
Saldos a 31 de diciembre de 2022	951.792
Altas		171.503
Bajas		(302.164)
Traspasos de insolvencias (*)		(11.620)
Otros traspasos/reclasificaciones		181.534
Saldos a 31 de diciembre de 2023	991.045

Correcciones de valor por deterioro:
Saldos a 31 de diciembre de 2021			220.175
Dotación con impacto en resultados	37		48.966
Reversión con impacto en resultados	37		(45.542)
Utilizaciones			(26.170)
Otros traspasos/reclasificaciones			16.050
Saldos a 31 de diciembre de 2022			213.479
Dotación con impacto en resultados	37		56.629
Reversión con impacto en resultados	37		(22.317)
Utilizaciones			(56.997)
Otros traspasos/reclasificaciones			29.373
Saldos a 31 de diciembre de 2023			220.167

Saldos netos a 31 de diciembre de 2022				738.313
Saldos netos a 31 de diciembre de 2023				770.878

(*) Fondo procedente de correcciones de valor constituidas por la cobertura del riesgo de crédito.

El detalle del valor neto contable de los traspasos mostrados en la tabla anterior es el siguiente:

En miles de euros	Nota	2023	2022
Préstamos y anticipos		5.667	10.153
Activos tangibles	15	136.614	(5.941)
Activos intangibles	16	8.499	—
Otros activos		—	—
Existencias		—	—
Participaciones		—	—
Resto		1.381	(166)
Total		152.161	4.046

Nota 14 – Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El movimiento de este epígrafe de los balances consolidados en los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros | Saldo a 31 de diciembre de 2021 | Por resultados del ejercicio | Por adquisición o ampliación de capital () | Por venta o disolución | Por dividendos | Por deterioros, ajustes de valoración, diferencias de conversión y otros | Impacto reexpresión NIIF 17 () | Saldo a 31 de diciembre de 2022 | Por resultados del ejercicio | Por adquisición o ampliación de capital () | Por dividendos | Por deterioros, ajustes de valoración, diferencias de conversión y otros | Saldo a 31 de diciembre de 2023
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 638.782 | 122.167 | 1.747 | (49.972) | (151.818) | (45.661) | (138.305) | 376.940 | 122.807 | 1.356 | (28.669) | (9.678) | 462.756

() Véase el estado de flujos de efectivo consolidado.
(*) Véase nota 1.4.

En el apartado del estado de flujos de efectivo “Actividades de inversión -- Cobros por inversiones en negocios conjuntos y asociadas” se presenta un importe de 28.669 miles de euros que corresponden a dividendos cobrados. Por otra parte, en el apartado “Actividades de inversión -- Pagos por inversiones en negocios conjuntos y asociadas” de dicho estado se presenta un importe de 1.356 miles de euros correspondiente a las adquisiciones y ampliaciones de capital dinerarias realizadas en el ejercicio 2023. Las principales altas y bajas de los ejercicios 2023 y 2022 de sociedades participadas se indican en el Anexo I.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existía ningún acuerdo de apoyo ni otro tipo de compromiso contractual significativo del banco ni de las entidades dependientes a las entidades asociadas.

La conciliación entre la inversión del grupo en sociedades participadas y el saldo del epígrafe "Inversiones en negocios conjuntos y asociadas" es la siguiente:

En miles de euros	2023	2022
(*) Inversión del grupo en asociadas (Anexo I)	219.544	220.505
Aportaciones por resultados acumulados	239.000	143.636
Ajustes de valor y otros	4.212	12.799
Total	462.756	376.940

(*) Véase nota 1.4.

A continuación se presentan los datos financieros más relevantes de BanSabadell Vida, S.A. a 31 de diciembre de 2023 y 2022, entidad asociada a través de la cual el banco completa su oferta a clientes mediante la distribución de sus productos de seguro a través de su red de sucursales:

En miles de euros	2023	2022
Total activo	9.556.627	8.808.926
Del que: inversiones financieras	8.510.475	7.802.671
Total pasivo	8.837.988	8.209.481
Del que: provisiones técnicas	9.037.426	8.561.133
Resultado de la cuenta técnica de vida	136.313	125.764
Del que: primas imputadas al ejercicio	2.511.257	1.053.473
Del que: siniestralidad del ejercicio	(1.963.876)	(1.276.160)
Del que: rendimiento financiero técnico	211.763	155.337

(*) Datos extraídos de los registros contables de BanSabadell Vida sin considerar ajustes de consolidación ni el porcentaje de participación del grupo.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el importe en libros de la inversión en BanSabadell Vida, S.A. ascendía a 210.941 y 126.978 miles de euros, respectivamente. Asimismo, a dichas fechas, el importe agregado en libros de las inversiones en entidades asociadas consideradas individualmente no significativas era de 251.815 y 249.962 miles de euros, respectivamente.

Nota 15 – Activos tangibles

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	Coste	Amortización	Deterioro	Valor neto	Coste	Amortización	Deterioro	Valor neto
Inmovilizado material	3.930.317	(1.818.023)	(45.188)	2.067.106	4.082.057	(1.754.760)	(45.248)	2.282.049
De uso propio:	3.907.505	(1.804.259)	(45.188)	2.058.058	4.061.108	(1.743.155)	(45.248)	2.272.705
Equipos informáticos y sus instalaciones	587.570	(415.704)	—	171.866	727.049	(483.483)	—	243.566
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones	935.347	(590.146)	—	345.201	956.696	(572.885)	—	383.811
Edificios	2.329.727	(789.168)	(45.188)	1.495.371	2.258.790	(675.671)	(45.248)	1.537.871
Obras en curso	19.011	—	—	19.011	31.501	—	—	31.501
Otros	35.850	(9.241)	—	26.609	87.072	(11.116)	—	75.956
Cedido en arrendamiento operativo	22.812	(13.764)	—	9.048	20.949	(11.605)	—	9.344
Inversiones inmobiliarias	369.376	(62.302)	(77.476)	229.598	438.398	(54.423)	(84.233)	299.742
Edificios	369.376	(62.302)	(77.476)	229.598	438.004	(54.423)	(83.922)	299.659
Fincas rústicas, parcelas y solares	—	—	—	—	394	(311)	83	83
Total	4.299.693	(1.880.325)	(122.664)	2.296.704	4.520.455	(1.809.183)	(129.481)	2.581.791

El movimiento, durante los ejercicios 2023 y 2022, del saldo de este epígrafe ha sido el siguiente:

En miles de euros	Uso propio - Edificios, obras en curso y otros	Uso propio - Equipos informáticos, mobiliario e instalaciones	Inversiones inmobiliarias	Cedido en arrendamiento operativo	Total
Coste:
Nota	Saldos a 31 de diciembre de 2021	2.452.478	1.715.625	504.952	5.380
	Altas	99.878	123.020	190	15.852
	Bajas	(79.904)	(156.271)	(111.219)	—
	Traspasos	(68.553)	6.077
44.477 (17.999) Tipo de cambio (26.536) (4.704) — (283) (31.523)
Saldos a 31 de diciembre de 2022 2.377.363 1.683.747 438.400 20.949 4.520.456
Altas 113.393 121.534 62 1.431 236.420
Bajas (86.630) (61.866) (61.062) — (209.558)
Traspasos (29.137) (223.188) (8.024) — (260.349)
Tipo de cambio 9.599 2.693 — 432 12.724
Saldos a 31 de diciembre de 2023 2.384.588 1.522.920 369.376 22.812 4.299.693

Amortización acumulada:
Saldos a 31 de diciembre de 2021 633.494 1.070.034 54.308 2.587 1.760.423
Altas 129.684 137.613 9.616 9.514 286.427
Bajas (56.639) (149.642) (11.937) — (218.218)
Traspasos (10.436) 1.387 2.436 — (6.613)
Tipo de cambio (9.317) (3.023) — (496) (12.836)
Saldos a 31 de diciembre de 2022 686.786 1.056.369 54.423 11.605 1.809.183
Altas 137.953 113.267 9.366 1.916 262.502
Bajas (22.813) (42.028) (5.411) — (70.252)
Traspasos (7.075) (123.090) 3.924 — (126.241)
Tipo de cambio 3.558 1.332 — 243 5.133
Saldos a 31 de diciembre de 2023 798.409 1.005.850 62.302 13.764 1.880.325

Pérdidas por deterioro:
Saldos a 31 de diciembre de 2021 69.877 — 71.375 — 141.251
Dotación con impacto en resultados (35) 35 2.078 — 58.163 — 60.241
Reversión con impacto en resultados (35) (162) — (22.981) — (23.143)
Utilizaciones (4.596) — (34.407) — (39.003)
Traspasos (21.948) — 12.084 — (9.864)
Saldos a 31 de diciembre de 2022 45.249 — 84.234 — 129.482
Dotación con impacto en resultados (35) 3.319 — 17.053 — 20.372
Reversión con impacto en resultados (35) (1.389) — (7.457) — (8.846)
Utilizaciones — — (20.271) — (20.271)
Traspasos (1.990) — 3.917 — 1.927
Saldos a 31 de diciembre de 2023 45.189 — 77.476 — 122.664

Saldos netos a 31 de diciembre de 2022 1.645.329 627.378 299.742 9.344 2.581.791
Saldos netos a 31 de diciembre de 2023 1.540.991 517.070 229.597 9.048 2.296.704

El valor neto contable de los "traspasos" del ejercicio 2023 asciende a -136.035 miles de euros (-1.522 miles de euros en el ejercicio 2022), que corresponden en un importe de 579 miles de euros (-7.463, miles de euros en el ejercicio 2022) a reclasificaciones desde el epígrafe "Existencias" (véase nota 17) y, en un importe de -136.614 miles de euros (5.941 miles de euros en el ejercicio 2022), a reclasificaciones de activos desde o hacia el epígrafe "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta" (véase nota 13).

A continuación se detallan determinadas informaciones relativas al activo tangible a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En miles de euros	2023	2022
Valor bruto de los elementos del activo material de uso propio en uso y totalmente amortizados	572.004	440.137
Valor neto en libros de los activos materiales de negocios en el extranjero	302.192	369.759

162 Contratos de arrendamiento en los que el grupo actúa como arrendatario

A 31 de diciembre de 2023, el coste del inmovilizado material de uso propio incluye los activos por derecho de uso correspondientes a los activos tangibles arrendados en los que el grupo actúa como arrendatario por un importe de 1.359.188 miles de euros, que presentan una amortización acumulada por importe de 486.883 miles de euros y se encuentran deteriorados por un importe de 40.026 miles de euros a dicha fecha (1.293.944 miles de euros a 31 de diciembre de 2022, que presentaban una amortización acumulada por importe de 396.041 miles de euros y se encontraban deteriorados por un importe de 38.657 miles de euros a dicha fecha).

El gasto registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2023 por la amortización y el deterioro de los activos por derecho de uso de los activos tangibles arrendados en los que el grupo actúa como arrendatario ha ascendido a 94.454 y 1.369 miles de euros, respectivamente (96.017 y 1.991 miles de euros en el ejercicio 2022, respectivamente).

A continuación se detalla información acerca de los contratos en régimen de arrendamiento en los que el grupo actúa como arrendatario:

En miles de euros	2023	2022
Gasto por intereses por los pasivos por arrendamiento	(16.910)	(15.347)
Gasto relacionado con arrendamientos a corto plazo y de escaso valor (*)	(11.793)	(11.592)
Salidas de efectivo totales por arrendamientos (**)	106.577	110.950

() Reconocidos en el epígrafe de "Gastos de administración", en la partida "De inmuebles, instalaciones y material" (véase nota 33).
(*) Los pagos correspondientes a la parte de principal e intereses del pasivo por arrendamiento se registran como flujos de efectivo de las actividades de financiación en el estado de flujos de efectivo consolidado del grupo.

Las salidas de efectivo futuras a las que el grupo está potencialmente expuesto como arrendatario y que no están reflejadas en el pasivo por arrendamiento no son significativas.

Los pagos futuros mínimos del periodo no cancelable para los contratos de arrendamiento vigentes a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se detallan a continuación:

En miles de euros	2023	2022
Pagos futuros por arrendamiento sin descontar
Hasta 1 mes	7.424	1.348
Entre 1 y 3 meses	18.825	25.356
Entre 3 meses y 1 año	75.693	76.513
Entre 1 y 5 años	351.045	352.018
Más de 5 años	516.939	511.547

Operaciones de venta con arrendamiento

El grupo formalizó entre los ejercicios 2009 y 2012 operaciones de venta de inmuebles y en el mismo acto firmó con los compradores un contrato de arrendamiento (mantenimiento, seguros y tributos a cargo del banco) sobre los mismos.

Las principales características de los contratos más significativos vigentes a cierre del ejercicio 2023 se detallan seguidamente:

Contratos arrendamiento operativo

Número de inmuebles vendidos	Número de contratos con opción de compra	Número de contratos sin opción de compra	Plazo de obligado cumplimiento
Ejercicio 2009	60	23	37
Ejercicio 2010	377	376	1
Ejercicio 2011 (integración B.Guipuzcoano)	32	24	8
Ejercicio 2012 (integración Banco CAM)	12	12	—
Ejercicio 2012	4	4	—

163 A continuación se detalla determinada información en relación con este conjunto de contratos de arrendamiento a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En miles de euros	2023	2022
Pagos futuros por arrendamiento sin descontar
Hasta 1 mes	4.145	130
Entre 1 y 3 meses	8.021	11.167
Entre 3 meses y 1 año	36.677	34.392
Entre 1 y 5 años	193.424	178.154
Más de 5 años	350.954	367.262

En el ejercicio 2023 y 2022 no se registraron resultados significativos por las operaciones de venta con arrendamiento posterior realizadas.

Contratos en los que el grupo actúa como arrendador

Los contratos de arrendamiento constituidos por el grupo cuando este actúa como arrendador son fundamentalmente operativos. El grupo emplea estrategias para reducir los riesgos relacionados con los derechos mantenidos sobre los activos subyacentes. Por ejemplo, los contratos de arrendamiento incluyen cláusulas en las que se exige un periodo mínimo no cancelable de arrendamiento, fianzas por las que se podría exigir una compensación al arrendatario en caso de que el activo hubiera sido sometido a un desgaste excesivo durante el periodo de arrendamiento, y garantías adicionales o avales que minoran la pérdida en caso de impago.

Respecto a la partida de inversiones inmobiliarias, los ingresos derivados de las rentas provenientes de las propiedades de inversión y los gastos directos relacionados con las propiedades de inversión que generaron rentas durante el ejercicio 2023, ascienden a 22.850 y 9.908 miles de euros, respectivamente (23.474 y 9.768 miles de euros en el ejercicio 2022). Los gastos directos relacionados con las propiedades de inversión que no generaron rentas no son significativos en el contexto de las Cuentas anuales consolidadas.

Nota 16 – Activos intangibles

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Fondo de comercio:	1.018.311	1.026.810
Banco Urquijo	473.837	473.837
Grupo Banco Guipuzcoano	285.345	285.345
Procedente de la adquisición de activos de Banco BMN Penedés	245.364	245.364
Resto	13.765	22.264
Otro activo intangible:	1.464.763	1.457.352
Con vida útil definida:	1.464.763	1.457.352
Negocio Banca Privada Miami	1.825	4.925
Relaciones contractuales con clientes TSB y marca	17.509	39.783
Aplicaciones informáticas	1.444.408	1.411.516
Otros	1.021	1.128
Total	2.483.074	2.484.162

Fondo de comercio

Tal y como se establece en el marco normativo de referencia, Banco Sabadell ha llevado a cabo un análisis en el ejercicio 2023 para evaluar la existencia de un potencial deterioro de los fondos de comercio. Las principales operaciones que han generado fondo de comercio fueron la adquisición de Banco Urquijo, en el ejercicio 2006, de Banco Guipuzcoano, en el ejercicio 2010 y de determinados activos de BMN-Penedès, en el ejercicio 2013.

164 El Grupo Banco Sabadell realiza el seguimiento del total de los fondos de comercio del grupo sobre el conjunto de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) que componen el segmento operativo Negocio Bancario en España. Adicionalmente, el grupo considera que el segmento operativo Reino Unido constituye una UGE. Para determinar el importe recuperable del segmento operativo Negocio Bancario en España, se utiliza el valor en uso. La metodología de valoración utilizada en el análisis ha sido la del descuento de beneficios netos distribuibles futuros asociados a la actividad desarrollada por el segmento operativo Negocio Bancario España hasta 2028, más la estimación de un valor terminal. Las proyecciones utilizadas para determinar el importe recuperable son las recogidas en las proyecciones financieras aprobadas por el Consejo de Administración. Dichas proyecciones se basan en hipótesis razonables y fundamentadas, que representen las mejores estimaciones de la gerencia sobre el conjunto de las condiciones económicas que se presentarán.

```Para determinar las variables clave (fundamentalmente, margen de intereses, comisiones, gastos, cost of risk y niveles de solvencia) que construyen las Proyecciones Financieras, la dirección se ha basado en variables microeconómicas, tales como la estructura de balance existente, el posicionamiento en mercado y las decisiones estratégicas adoptadas, y variables macroeconómicas, tales como la evolución esperada del PIB, la previsión de los tipos de interés y el desempleo. Las variables macroeconómicas utilizadas han sido las estimadas por el Servicio de Estudios del grupo para el escenario macroeconómico base descrito en la nota 1. El enfoque utilizado para determinar los valores de las hipótesis está basado tanto en las proyecciones como en la experiencia pasada. Dichos valores son contrastados con fuentes de información externas, en la medida en la que estas estén disponibles. En el ejercicio 2023, para calcular el valor terminal, se ha tomado como referencia el PIB real de España en el ejercicio 2028, utilizando una tasa de crecimiento a perpetuidad del 1,8% (1,9% en el ejercicio 2022), que no excede la tasa media de crecimiento a largo plazo del mercado en el que opera el segmento operativo. La tasa de descuento utilizada ha sido del 11,2% (10,4% en el ejercicio 2022), se ha determinado utilizando el método CAPM (Capital Asset Pricing Model) y se compone, por tanto, de una tasa libre de riesgo (bono español a 10 años) más una prima que refleja el riesgo inherente al segmento operativo evaluado. El valor recuperable obtenido es superior al valor en libros, por lo que no se ha puesto de manifiesto ningún deterioro. Por su parte, el importe recuperable individual de cada UGE al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, antes de asignar el fondo de comercio al grupo de UGEs, se encontraba por encima de su importe en libros, por lo que el grupo no ha registrado ningún deterioro a nivel de UGE en dichos ejercicios. Adicionalmente, el grupo ha realizado un ejercicio de sensibilidad, modificando, de manera razonable, las hipótesis más relevantes para el cálculo del valor recuperable. Dicho ejercicio, ha consistido en ajustar, de manera individual, las siguientes hipótesis: – Tasa descuento +/- 0,5%. – Tasa crecimiento a perpetuidad +/- 0,5%. – Requerimiento mínimo de capital +/-0,5%. – NIM/ATMs perpetuidad +/- 5 pb. – Cost of risk perpetuidad +/- 10 pb. El ejercicio de sensibilidad realizado no modifica las conclusiones obtenidas en el test de deterioro. En todos los escenarios definidos en dicho análisis, el valor recuperable obtenido es superior al valor en libros. De acuerdo con las especificaciones del texto refundido de la Ley del Impuesto de Sociedades, estos fondos de comercio generados no son fiscalmente deducibles.

Otro activo intangible

Negocio Banca Privada Miami

Los intangibles asociados a la adquisición del negocio de Banca Privada de Miami recogen el valor de los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes procedentes de este negocio, básicamente de la inversión crediticia a corto plazo y de los depósitos. La amortización de estos activos se efectúa en un plazo de entre 10 y 15 años desde su creación.

Relaciones contractuales con clientes TSB y marca

Los intangibles asociados a la adquisición de TSB incluyen el valor de los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes procedentes de TSB para depósitos a la vista (core deposits), cuya estimación inicial ascendió a 353.620 miles de euros. La amortización de este activo se efectúa en un plazo de 8 años.

Para la valoración de estos activos intangibles se calculó el valor en uso basado en el método de income approach (descuento de flujos de caja) en la modalidad de exceso de beneficios multiperíodo. Para determinar si existen indicios de deterioro se ha procedido a comparar el saldo de depósitos que existen actualmente en TSB vinculados con los clientes existentes en el momento de su adquisición por el banco con la estimación de saldo que se previó en el momento de la valoración inicial que dichos clientes tendrían al cierre del ejercicio 2023. De esta comparación se desprende que no existe ningún indicio de deterioro. A 31 de diciembre de 2023 las relaciones contractuales con clientes de TSB se encuentra totalmente amortizadas (a 31 de diciembre de 2022 el importe en libros ascendía a 17.727 miles de euros).

Adicionalmente se estimó el valor del derecho de exclusividad del uso de la marca TSB por un importe inicial de 73.328 miles de euros. El valor atribuible a este activo se determinó mediante el método de coste de reposición cuyo enfoque consiste en establecer el coste de reconstruir o adquirir una réplica exacta del activo en cuestión. La amortización de este activo se efectúa en un plazo de 12 años. En el análisis del valor recuperable de la UGE TSB se ha incluido implícitamente la valoración de la marca, concluyendo que no existe deterioro. El importe en libros de la marca TSB asciende a 17.509 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (22.056 miles de euros a 31 de diciembre de 2022).

Aplicaciones informáticas

El concepto de aplicaciones informáticas recoge básicamente la activación del coste de desarrollo de los programas informáticos del grupo y la compra de licencias de software. Los gastos de investigación y desarrollo de los ejercicios 2023 y 2022 no han sido significativos.

Movimiento

El movimiento del fondo de comercio en los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente:

En miles de euros

Fondo de comercio	Deterioro	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2021	1.026.457	—
Altas	353	—
Bajas	—	—
Saldo a 31 de diciembre de 2022	1.026.810	—
Altas	—	—
Bajas	—	—
Traspasos	(8.499)	—
Saldo a 31 de diciembre de 2023	1.018.311	—

El movimiento del otro activo intangible en los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente:

En miles de euros

	Coste	Amortización	Deterioro	Total
	Desarrollado internamente	Resto	Total	Desarrollado internamente
Saldo a 31 de diciembre de 2021	2.413.611	862.547	3.276.158	(1.065.540)
Altas	187.533	7.105	194.638	(195.655)
Bajas	(27.296)	(83.657)	(110.953)	6.299
Otros	(6.554)	5.168	(1.386)	(14.115)
Diferencias de cambio	6.511	(16.611)	(10.100)	2.693
Saldo a 31 de diciembre de 2022	2.573.805	774.552	3.348.357	(1.266.318)
Altas	235.489	60.596	296.085	(221.636)
Bajas	(103.691)	(5.612)	(109.303)	60.722
Otros	438	(2.759)	(2.321)	(1.529)
Diferencias de cambio	12.214	7.572	19.786	848
Saldo a 31 de diciembre de 2023	2.718.255	834.349	3.552.604	(1.427.913)

El valor bruto de los elementos de otros activos intangibles que se encontraban en uso y totalmente amortizados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 ascendía a 1.367.070 y 1.078.836 miles de euros, respectivamente.

Nota 17 – Otros activos y pasivos

El desglose del epígrafe “Otros activos” de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

Nota	2023	2022
Contratos de seguros vinculados a pensiones	22	80.693
Existencias		62.344
Resto de los otros activos	293.086	296.116
Total	436.123	479.680

La partida “Resto de los otros activos” incluye, principalmente, gastos pagados no devengados, la periodificación de comisiones de clientes y operaciones en camino pendientes de liquidar.

El movimiento de las existencias en los ejercicios de 2023 y 2022 ha sido el siguiente:

En miles de euros

Nota	Suelo	Edificios en construcción	Edificios terminados	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2021	8.409	1.516	132.787	142.713
Altas	802	3.661	8.946	13.409
Bajas	(2.279)	(558)	(42.895)	(45.732)
Dotación del deterioro con impacto en resultados	35	(2.459)	(173)	(33.519)
Reversión del deterioro con impacto en resultados	35	996	71	11.066
Otros traspasos	15	—	(3.645)	11.108
Saldo a 31 de diciembre de 2022	5.469	872	87.493	93.835
Altas	422	39	4.978	5.439
Bajas	(1.268)	(50)	(20.714)	(22.032)
Dotación del deterioro con impacto en resultados	35	(1.711)	(4.505)	(13.060)
Reversión del deterioro con impacto en resultados	35	710	4.210	37
Otros traspasos	15	—	—	(579)
Saldo a 31 de diciembre de 2023	3.622	566	58.155	62.344

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el importe de existencias afectas a deudas con garantía hipotecaria asciende a 10.292 y 11.318 miles de euros, respectivamente.

El desglose del epígrafe “Otros pasivos” a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	31/12/2023	31/12/2022
Otras periodificaciones	574.997	577.298
Resto de los otros pasivos	147.527	294.810
Total	722.524	872.108

La partida "Resto de los otros pasivos" incluye, principalmente, operaciones en camino pendientes de liquidar.

Nota 18 – Depósitos en bancos centrales y entidades de crédito

El desglose del saldo de los depósitos en bancos centrales y entidades de crédito en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

Por epígrafes:	2023	2022
Pasivos financieros a coste amortizado	23.616.543	39.217.078
Total	23.616.543	39.217.078

Por naturaleza:	2023	2022
Depósitos a la vista	222.195	378.442
Depósitos a plazo	12.274.576	30.936.695
Pactos de recompra	10.821.129	8.118.516
Otras cuentas	74.163	125.378
Ajustes por valoración	224.480	(341.953)
Total	23.616.543	39.217.078

Por moneda:	2023	2022
En euros	17.615.523	31.390.222
En moneda extranjera	6.001.020	7.826.856
Total	23.616.543	39.217.078

Durante el ejercicio 2023 Banco Sabadell ha prepagado 17.000 millones de euros correspondientes a la TLTRO III con vencimiento en marzo de 2024.El saldo al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 de esta facilidad de liquidez ascendía a 5.000 millones de euros y 22.000 millones de euros, respectivamente (véase nota 4.4.3.1).

Nota 19 – Depósitos de la clientela

El desglose del saldo de depósitos de la clientela en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Por epígrafes:
Pasivos financieros a coste amortizado	160.330.653	164.076.445
Total	160.330.653	164.076.445
Por naturaleza:
Depósitos a la vista	134.242.908	147.539.675
Depósitos a plazo	21.081.166	14.066.824
Plazo fijo	20.244.357	11.985.933
Cédulas y bonos emitidos no negociables	323.010	418.835
Resto	513.799	1.662.056
Pasivos financieros híbridos (véanse notas 10 y 12)	4.507.056	2.074.477
Pactos de recompra	200.336	404.866
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	299.187	(9.397)
Total	160.330.653	164.076.445
Por sectores:
Administraciones públicas	7.869.390	8.499.245
Otros sectores	152.162.076	155.586.597
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	299.187	(9.397)
Total	160.330.653	164.076.445
Por moneda:
En euros	111.953.190	114.063.466
En moneda extranjera	48.377.463	50.012.979
Total	160.330.653	164.076.445

Debido a la evolución creciente de los tipos de interés, durante el ejercicio 2023 se ha producido un incremento del peso de los depósitos a plazo en la composición de los depósitos de la clientela.

Nota 20 – Valores representativos de deuda emitidos

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 , por tipo de emisión, es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Bonos/Obligaciones simples	8.671.400	7.990.800
Obligaciones simples	8.630.100	7.949.500
Bonos estructurados	41.300	41.300
Pagarés	1.382.828	871.896
Cédulas hipotecarias	7.475.000	7.563.000
TSB covered bonds	3.164.376	1.409.356
Bonos de titulización	1.370.573	1.202.846
Débitos subordinados representados por valores negociables	3.550.000	3.450.000
Obligaciones subordinadas	1.800.000	1.800.000
Participaciones preferentes	1.750.000	1.650.000
Ajustes por valoración y otros	177.107	89.651
Total	25.791.284	22.577.549

En el Anexo III se presenta el detalle de las emisiones vivas a cierre de los ejercicios 2023 y 2022.

La remuneración de las participaciones preferentes, que son contingentemente convertibles en acciones ordinarias, asciende a 115.391 miles de euros en el ejercicio 2023 (110.374 miles de euros en el ejercicio 2022) y se ha registrado en el epígrafe “Otras reservas” del patrimonio neto consolidado.

Nota 21 – Otros pasivos financieros

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Por epígrafes:
Pasivos financieros a coste amortizado	6.333.286	6.658.861
Total	6.333.286	6.658.861
Por naturaleza:
Obligaciones a pagar	293.380	364.207
Fianzas recibidas	8.688	8.992
Cámaras de compensación	1.138.627	1.032.869
Cuentas de recaudación	3.379.742	3.322.141
Pasivos por arrendamientos	947.469	969.477
Otros pasivos financieros	565.380	961.175
Total	6.333.286	6.658.861
Por moneda:
En euros	4.694.730	4.913.626
En moneda extranjera	1.638.556	1.745.235
Total	6.333.286	6.658.861

A continuación se detalla la información relativa al período medio de pago a proveedores requerida por la disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, tomando en consideración las modificaciones introducidas por la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas:

	2023	2022
Periodo medio de pago y ratios de pago a proveedores (en días)
Periodo medio de pago a proveedores	25,49	28,74
Ratio de operaciones pagadas (*)	25,49	28,72
Ratio de operaciones pendientes de pago (**)	38,81	50,03
Pagos realizados y pendientes a cierre del ejercicio (en miles de euros)
Total pagos realizados	1.194.239	1.131.038
Total pagos pendientes	369	1.131
Pagos realizados en < 60 días (en miles de euros) ()*
Volumen monetario de facturas pagadas	1.110.490	1.011.940
Porcentaje sobre el importe total de los pagos a proveedores	93	89
Número de facturas pagadas en < 60 días ()*
Número de facturas pagadas	133.690	141.339
Porcentaje sobre el número total de facturas	92	92

Los cálculos anteriores se realizan teniendo en cuenta únicamente las operaciones realizadas por las principales entidades españolas del grupo, que representan el 98,75% del total de facturación.

(*) La ratio de operaciones pagadas es igual al sumatorio de los productos del importe de cada operación pagada por el número de días transcurridos desde la fecha de recepción de la factura hasta su pago dividido entre el importe total de pagos realizados.

(**) La ratio de operaciones pendientes de pago es igual al sumatorio de los productos del importe de cada operación pendiente de pago por el número de días transcurridos desde la fecha de recepción de la factura hasta el último día del ejercicio, dividido entre el importe total de los pagos pendientes.

(***) Corresponde a las facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad.

Nota 22 – Provisiones y pasivos contingentes

Los movimientos habidos durante los ejercicios 2023 y 2022 en el epígrafe "Provisiones" se muestran a continuación:

En miles de euros	Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post- empleo	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	Compromisos y garantías concedidos	Restantes provisiones	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2021	86.020	650	76.848	190.591	532.029	886.138
Adiciones/Retiros en el perímetro	—	—	—	—	—	—
A intereses y cargas asimiladas - compromisos pensiones	1.958	4	—	—	—	1.962
A dotaciones con cargo a resultados - gastos de personal (*)	1.152	5	—	—	(2.790)	(1.633)
A dotaciones sin cargo a resultados	—	—	—	—	—	—
A dotaciones con cargo a resultados - provisiones	228	(32)	45.211	(14.258)	65.672	96.821
Dotaciones a provisiones	84	—	47.619	191.058	65.672	304.433
Reversiones de provisiones	—	—	(2.408)	(205.316)	—	(207.724)
Pérdidas (Ganancias) actuariales	144	(32)	—	—	—	112
Diferencias de cambio	688	—	—	(305)	(6.645)	(6.262)
Utilizaciones:	(7.562)	(457)	(32.209)	—	(172.876)	(213.104)
Aportaciones netas del promotor de activos afectos	612	—	—	—	—	612
Pagos de pensiones	(8.174)	(457)	—	—	—	(8.631)
Otros	—	—	(32.209)	—	(172.876)	(205.085)
Otros movimientos	(19.100)	—	—	795	(101.108)	(119.413)
Saldo a 31 de diciembre de 2022	63.384	170	89.850	176.823	314.282	644.509
Adiciones/Retiros en el perímetro	—	—	—	—	—	—
A intereses y cargas asimiladas - compromisos pensiones	1.755	4	—	—	—	1.759
A dotaciones con cargo a resultados - gastos de personal (*)	3.171	4	—	—	26.595	29.770
A dotaciones sin cargo a resultados	—	—	—	—	—	—
A dotaciones con cargo a resultados - provisiones	1.260	(4)	(4.560)	(11.403)	20.997	6.290
Dotaciones a provisiones	1.260	—	1.209	211.347	26.872	240.688
Reversiones de provisiones	—	—	(5.769)	(222.750)	(5.875)	(234.394)
Pérdidas (Ganancias) actuariales	—	(4)	—	—	—	(4)
Diferencias de cambio	648	—	—	1.295	2.488	4.431
Utilizaciones:	(9.139)	(105)	(24.740)	—	(114.583)	(148.567)
Aportaciones netas del promotor de activos afectos	233	—	—	—	—	233
Pagos de pensiones	(9.372)	(105)	—	—	—	(9.477)
Otros	—	—	(24.740)	—	(114.583)	(139.323)
Otros movimientos	(2.771)	—	—	(1.339)	2.010	(2.100)
Saldo a 31 de diciembre de 2023	58.308	69	60.550	165.376	251.789	536.092

(*) Véase nota 33.

Los epígrafes “Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” y “Otras retribuciones a los empleados a largo plazo” incluyen el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de las retribuciones post-empleo y los compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.

El epígrafe “Compromisos y garantías concedidos” incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de compromisos concedidos y de riesgos contingentes surgidos como consecuencia de garantías financieras u otro tipo de contrato.

Durante el curso ordinario del negocio, el grupo está expuesto a contingencias de carácter fiscal, legal, regulatorias, etc. Todas aquellas significativas son analizadas periódicamente, con la colaboración de profesionales externos cuando es requerido, registrándose, en su caso, provisiones en los epígrafes “Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes” y “Restantes provisiones”.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, estos epígrafes incluyen principalmente:

– Provisiones por contingencias legales por importe de 17 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 (23 millones de euros a 31 de diciembre de 2022).

– Otras provisiones por contingencias legales en España derivadas de reclamaciones de clientes en relación con determinadas condiciones generales de los contratos, por importe de 150 millones de euros (179 millones de euros a 31 de diciembre de 2022).

La provisión más significativa es la relativa a la posible devolución de las cantidades percibidas como consecuencia de la aplicación de las denominadas cláusulas suelo, bien como consecuencia de su hipotética anulación por los tribunales, bien por aplicación del Real Decreto-ley 1/2017, de 20 de enero, de medidas de protección de consumidores en materia de cláusulas suelo, por importe de 81 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 (99 millones de euros a 31 de diciembre de 2022).

En un escenario adverso que no se considera probable de potenciales reclamaciones adicionales, tanto a través de los procedimientos establecidos por la entidad de acuerdo con lo requerido en el mencionado Real Decreto, como por vía judicial y aplicando los porcentajes de acuerdo actuales, la máxima contingencia sería de 111 millones de euros.

En relación con estas provisiones, se precisa que el banco considera que sus cláusulas suelo son transparentes y claras para los clientes y que estas no han sido definitivamente anuladas con carácter general por sentencia firme.En fecha 12 de noviembre de 2018, la Sección 28 de la Sala Civil de la Audiencia Provincial de Madrid dictó sentencia en la que estimaba parcialmente el recurso de apelación interpuesto por parte de Banco de Sabadell, S.A. contra la sentencia del juzgado mercantil n.º 11 de Madrid sobre nulidad de las cláusulas limitativas de tipo de interés, considerando que algunas de las cláusulas de Banco de Sabadell, S.A. son transparentes y válidas en su totalidad. En relación con el resto de las cláusulas, el banco sigue considerando que tiene argumentos jurídicos que deberían ser valorados en el recurso que la entidad ha presentado ante el Tribunal Supremo, frente a la referida sentencia dictada por la Audiencia Provincial de Madrid, recurso que ha sido suspendido por el Tribunal Supremo que ha planteado cuestión prejudicial ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea. El 28 de septiembre de 2023 se celebró vista ante dicho tribunal, no habiendo dictado sentencia hasta la fecha.

Las restantes provisiones corresponden, fundamentalmente, a reclamaciones de clientes relacionadas con la restitución de los gastos de constitución de hipotecas, fondos de entrega a cuenta de promotores e intereses de tarjetas revolving, ascendiendo la provisión constituida al 31 de diciembre de 2023 a 69 millones de euros (80 millones de euros a 31 de diciembre de 2022).

Provisiones para la cobertura de los gastos previstos por planes de restructuración en España anunciados en ejercicios anteriores pendientes de ejecución por un importe de 56 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 y 2022.
Provisiones por contingencias legales derivadas de reclamaciones de determinados clientes de TSB. La estimación del posible coste de las compensaciones a pagar, que incluye intereses compensatorios y costes operacionales relacionados, asciende a 19 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 (86 millones de euros a 31 de diciembre de 2022). Durante el ejercicio 2023 se han realizado utilizaciones vinculadas a contingencias legales de TSB por importe de 64 millones de euros.
Provisiones para la cobertura de los gastos previstos de restructuración en TSB pendientes de ejecución por un importe de 35 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 (13 millones de euros a 31 de diciembre de 2022), de los que 26 millones de euros se han dotado en el ejercicio 2023 (véase nota 33).

El importe final del desembolso así como el calendario de pagos es incierto como resultado de las dificultades inherentes en estimar los factores utilizados en la determinación del importe de las provisiones constituidas.

172 Pensiones y obligaciones similares

Plan de pensiones

El plan de pensiones de los empleados de Banco Sabadell cubre las prestaciones de convenio detalladas anteriormente con los empleados pertenecientes a los colectivos reglamentados, con las siguientes excepciones:

Compromisos adicionales por jubilación anticipada del Convenio Colectivo de Banca.
Incapacidad sobrevenida en determinadas circunstancias.
Prestaciones de viudedad y orfandad derivadas del fallecimiento de un jubilado con una antigüedad reconocida posterior al 8 de marzo de 1980.

El plan de pensiones de los empleados de Banco Sabadell se considera a todos los efectos como un activo del plan para las obligaciones que tiene aseguradas en entidades externas al grupo. No se consideran activos del plan aquellas obligaciones del plan de pensiones aseguradas en las entidades asociadas del grupo. El plan de pensiones tiene constituida una Comisión de Control, formada por los representantes del promotor y los representantes de los partícipes y beneficiarios. Esta Comisión de Control es el órgano encargado de la supervisión de su funcionamiento y de su ejecución.

Contratos de seguro

Los contratos de seguro cubren, en general, determinados compromisos derivados del Convenio Colectivo de Banca y, en particular:

Los compromisos excluidos expresamente en el plan de pensiones de empleados de Banco Sabadell (detallados en el apartado anterior).
Personal en activo adscrito a convenio colectivo procedente de Banco Atlántico.
Compromisos por pensiones asumidos con determinado personal en activo no derivados del convenio colectivo.
Compromisos con personal en situación de excedencia no cubiertos con derechos consolidados en el plan de pensiones de empleados de Banco Sabadell.
Compromisos asumidos por prejubilación, pudiendo estos estar parcialmente financiados con derechos consolidados en el plan de pensiones de empleados de Banco Sabadell.

Estas pólizas están suscritas tanto con compañías externas al grupo, cuyos compromisos asegurados más importantes son los asumidos con personal procedente de Banco Atlántico, como con BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros.

Entidad de previsión social voluntaria (E.P.S.V.)

La adquisición y posterior fusión de Banco Guipuzcoano supuso la incorporación de Gertakizun, E.P.S.V., que cubre los compromisos por prestación definida de sus empleados activos y pasivos y los tiene asegurados en pólizas. Esta entidad fue promovida por dicho banco, tiene personalidad jurídica independiente, y fue constituida en 1991. Las obligaciones totales del personal activo y pasivo están aseguradas en entidades externas al grupo.

Fondos internos

Los fondos internos cubren las obligaciones con el personal prejubilado hasta su edad legal de jubilación y afectan a personal procedente de Banco Sabadell.

173

A continuación se muestra el origen del pasivo reconocido en materia de retribuciones post-empleo y otras obligaciones similares a largo plazo en el balance del grupo:

En miles de euros
| | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
| :------------------------- | :-------- | :-------- | :-------- | :-------- | :-------- |
| Obligaciones por compromisos por pensiones y similares | 509.946 | 565.046 | 739.456 | 819.789 | 803.905 |
| Valor razonable de los activos del plan | (451.569) | (501.492) | (652.786) | (716.128) | (697.621) |
| Pasivo neto reconocido en balance | 58.377 | 63.554 | 86.670 | 103.661 | 106.284 |

El rendimiento del plan de pensiones de los empleados de Banco Sabadell ha sido el 5,37% y el de la E.P.S.V. el -0,17% en el ejercicio 2023 (el -13,88% y el 0,22%, respectivamente, en el ejercicio 2022 ).

Los movimientos habidos durante los ejercicios 2023 y 2022 en las obligaciones por compromisos por pensiones y similares y en el valor razonable de los activos afectos del plan se muestran a continuación:

En miles de euros
| | Obligaciones por compromisos por pensiones y similares | Valor razonable de los activos afectos del plan | Pasivo neto reconocido en balance |
| :--- | :--- | :--- | :--- |
| Saldo a 31 de diciembre de 2021 | 739.456 | 652.786 | 86.670 |
| Coste por intereses | 12.800 | — | 12.800 |
| Ingresos por intereses | — | 10.838 | (10.838) |
| Coste normal del ejercicio | 1.631 | — | 1.631 |
| Coste por servicios pasados | (474) | — | (474) |
| Pagos de prestaciones | (47.415) | (38.784) | (8.631) |
| Pagos por liquidaciones, reducciones y terminaciones | (3.832) | (3.976) | 144 |
| Aportaciones netas realizadas por la entidad | — | (644) | 644 |
| Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis demográficas | (1.126) | — | (1.126) |
| Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis financieras | (143.190) | — | (143.190) |
| Pérdidas y ganancias actuariales por experiencia | (4.208) | — | (4.208) |
| Rendimiento de los activos afectos al plan excluyendo los ingresos por intereses | — | (131.322) | 131.322 |
| Otros movimientos | 10.715 | 12.594 | (1.879) |
| Saldo a 31 de diciembre de 2022 | 565.046 | 501.492 | 63.554 |
| Coste por intereses | 18.090 | — | 18.090 |
| Ingresos por intereses | — | 15.693 | (15.693) |
| Coste normal del ejercicio | 1.876 | — | 1.876 |
| Coste por servicios pasados | 1.063 | — | 1.063 |
| Pagos de prestaciones | (46.726) | (37.250) | (9.476) |
| Liquidaciones, reducciones y terminaciones | (470) | (1.300) | 830 |
| Aportaciones netas realizadas por la entidad | — | (233) | 233 |
| Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis demográficas | — | — | — |
| Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis financieras | (23.195) | — | (23.195) |
| Pérdidas y ganancias actuariales por experiencia | (11.004) | — | (11.004) |
| Rendimiento de los activos afectos al plan excluyendo los ingresos por intereses | — | (31.391) | 31.391 |
| Otros movimientos | 4.618 | 4.558 | 60 |
| Diferencias de cambio | 648 | — | 648 |
| Saldo a 31 de diciembre de 2023 | 509.946 | 451.569 | 58.377 |

174

El desglose de compromisos por pensiones y obligaciones similares del grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022, atendiendo a su vehículo de financiación, a su cobertura y al tipo de interés aplicado en su cálculo se detalla a continuación:

En miles de euros
| 2023 | Vehículo de financiación | Cobertura | Importe | Tipo de interés |
| :-------------------------------------------- | :--------------------------------------- | :--------------------- | :------ | :-------------- |
| Planes de pensiones | | | 236.299 | |
| | Pólizas de seguros con partes vinculadas | Macheada | 22.709 | 3,75 % |
| | Pólizas de seguros con partes no vinculadas | Macheada | 213.590 | 3,75 % |
| Contratos de seguros | | | 266.615 | |
| | Pólizas de seguros con partes vinculadas | Macheada | 55.095 | 3,75 % |
| | Pólizas de seguros con partes no vinculadas | Macheada | 211.520 | 3,75 % |
| Fondos internos | Sin cobertura | | 7.032 | 3,75 % |
| Total obligaciones | | | 509.946 | |

En miles de euros
| 2022 | Vehículo de financiación | Cobertura | Importe | Tipo de interés |
| :-------------------------------------------- | :--------------------------------------- | :--------------------- | :------ | :-------------- |
| Planes de pensiones | | | 270.917 | |
| | Pólizas de seguros con partes vinculadas | Macheada | 26.279 | 3,25 % |
| | Pólizas de seguros con partes no vinculadas | Macheada | 244.638 | 3,25 % |
| Contratos de seguros | | | 288.417 | |
| | Pólizas de seguros con partes vinculadas | Macheada | 60.555 | 3,25 % |
| | Pólizas de seguros con partes no vinculadas | Macheada | 227.862 | 3,25 % |
| Fondos internos | Sin cobertura | | 5.712 | 3,25 % |
| Total obligaciones | | | 565.046 | |

El importe de las obligaciones cubiertas con pólizas de seguros macheadas de los planes de pensiones y contratos de seguros a 31 de diciembre de 2023 asciende a 502.914 miles de euros (559.334 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 ), por lo que en un 98,62% de sus compromisos (98,99% a 31 de diciembre de 2022 ), el grupo no tiene riesgo de supervivencia (tablas) ni de rentabilidad (tipo de interés).Por tanto, la evolución de los tipos de interés durante el ejercicio 2023 no ha tenido impacto en la capacidad de pago de la entidad para afrontar sus compromisos por pensiones.

El análisis de sensibilidad para las hipótesis actuariales del tipo de interés técnico y la tasa de incremento salarial que se muestran en la nota 1.3.17 de las presentes Cuentas anuales consolidadas, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, muestra cómo se habría visto afectada la obligación y el coste de los servicios del ejercicio corriente por cambios razonablemente posibles en dicha fecha.

Análisis de sensibilidad	Porcentaje de variación	2023	2022
Tipo de interés -50 puntos básicos:	Hipótesis	3,25 %	2,75 %
	Variación obligación	4,59 %	5,19 %
	Variación coste de los servicios del ejercicio corriente	10,64 %	11,60 %
Tipo de interés +50 puntos básicos:	Hipótesis	4,25 %	3,75 %
	Variación obligación	(4,24) %	(4,47) %
	Variación coste de los servicios del ejercicio corriente	(9,19) %	(10,13) %
Tasa de incremento salarial -50 puntos básicos:	Hipótesis	2,50 %	2,50 %
	Variación obligación	(0,01) %	(0,01) %
	Variación coste de los servicios del ejercicio corriente	(3,03) %	(3,49) %
Tasa de incremento salarial +50 puntos básicos:	Hipótesis	3,50 %	3,50 %
	Variación obligación	0,01 %	0,01 %
	Variación coste de los servicios del ejercicio corriente	3,50 %	3,88 %

A continuación se muestra la estimación de los valores actuales probables, a 31 de diciembre de 2023, de las prestaciones a pagar para los próximos diez años:

En miles de euros	Años									Total
	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032	2033
Pensiones probables	8.220	8.140	7.709	7.643	7.574	8.679	8.371	8.055	7.733	7.406

El valor razonable de los activos vinculados a pensiones registrados en el balance consolidado asciende a 80.693 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (89.729 miles de euros a 31 de diciembre de 2022), véase nota 17. Las principales categorías de los activos del plan a 31 de diciembre de 2023 y 2022 se indican a continuación:

En porcentaje	2023	2022
Fondos de inversión	3,63 %	2,90 %
Depósitos y fianzas	0,38 %	0,42 %
Otras (pólizas de seguro no vinculadas)	95,99 %	96,68 %
Total	100 %	100 %

No hay instrumentos financieros emitidos por el banco incluidos en el valor razonable de los activos del plan a 31 de diciembre de 2023 y 2022.

Nota 23 – Fondos propios

El desglose del saldo de los fondos propios de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
(*) Capital	680.028	703.371
Prima de emisión	7.695.227	7.899.227
Otros elementos de patrimonio neto	21.268	21.548
Ganancias acumuladas	6.401.782	5.859.520
Otras reservas	(1.584.816)	(1.602.079)
(-) Acciones propias	(39.621)	(23.767)
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	1.332.181	889.392
(-) Dividendos a cuenta	(162.103)	(112.040)
Total	14.343.946	13.635.172

(*) Véase nota 1.4.

Capital

El capital social del banco a 31 de diciembre de 2023 asciende a 680.027.680,875 euros y está representado por 5.440.221.447 acciones nominativas de 0,125 euros nominales cada una (a 31 de diciembre de 2022 ascendía a 703.370.587,63 euros, representado por 5.626.964.701 acciones nominativas de 0,125 euros nominales). Todas las acciones se encuentran totalmente desembolsadas y están numeradas correlativamente del 1 al 5.440.221.447, ambos inclusive.

Las acciones del banco cotizan en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia en el mercado continuo de valores dirigido por la Sociedad de Bolsas, S.A. El resto de las sociedades dependientes incluidas en el grupo de consolidación no cotizan.

Los derechos otorgados a los instrumentos de patrimonio son los propios regulados en la Ley de Sociedades de Capital. En la Junta General de Accionistas, un accionista puede emitir un porcentaje de voto igual al porcentaje de capital social que ostenta. Los Estatutos Sociales no contienen previsión alguna de derechos de voto adicionales por lealtad.

Reducción de capital

El 30 de noviembre de 2023, el Consejo de Administración de Banco Sabadell acordó ejecutar la reducción del capital social del banco en la cuantía de 23.343 miles de euros, mediante la amortización con cargo a reservas de libre disposición de la totalidad de las acciones propias adquiridas en el marco del Programa de Recompra, esto es, 186.743.254 acciones de 0,125 euros de valor nominal cada una de ellas, representativas aproximadamente del 3,32% del capital social del banco (véase nota 3).

Dicha reducción fue aprobada al amparo del acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas el 23 de marzo de 2023. La reducción de capital y la modificación del artículo 7 de los Estatutos Sociales relativo al capital social ha quedado inscrita en el Registro Mercantil de Alicante el 11 de diciembre de 2023, quedando por lo tanto ejecutada dicha reducción y las acciones amortizadas excluidas de cotización. Esta operación no ha supuesto la devolución de aportaciones a los accionistas por ser el banco el titular de las acciones amortizadas.

Inversiones significativas en el capital del banco

De acuerdo con lo dispuesto en los artículos 23 y 32 del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, por el que se desarrolla la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relación con los requisitos de transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores estén admitidos a negociación en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado de la Unión Europea, a continuación se presenta la relación de inversiones significativas en el capital social de Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2023:

Nombre o denominación social del accionista	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a través de instrumentos financieros	% total de derechos de voto
	Directo	Indirecto	Directo
BlackRock, Inc (*)	—	3,43 %	—
Dimensional Fund Advisors LP (**)	—	3,11 %	—
David Martínez Guzmán (***)	—	3,56 %	—

La información facilitada tiene como fuentes las comunicaciones remitidas por los accionistas a la CNMV o bien directamente al banco. De conformidad con lo dispuesto en el Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, por el que se desarrolla la Ley 24/1998, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relación con los requisitos de transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores están admitidos a negociación en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado de la Unión Europea, se considera titular de una participación significativa al accionista que tenga en su poder una proporción de, al menos, un 3% de los derechos de voto y de un 1% en caso de residentes en paraísos fiscales.

() BlackRock, Inc. ostenta la participación indirecta a través de varias de sus filiales.
() Dimensional Fund Advisors LP comunica la participación de acciones mantenidas por fondos y cuentas asesorados por sí misma o por sus empresas filiales. Los derechos de voto se corresponden a las acciones mantenidas por tales fondos y cuentas. Ni Dimensional Fund Advisors LP ni sus empresas filiales tienen la propiedad efectiva de esas acciones y/o de sus derechos de voto.
(**) Fintech Europe, S.À.R.L. (FE) es propiedad al 100% de Fintech Investments Ltd. (FIL) que es el fondo de inversión gestionado por Fintech Advisory Inc. (FAI). FAI es propiedad al 100% de D. David Martínez Guzmán. En consecuencia, la participación que ahora ostenta FE se considera controlada por D. David Martínez Guzmán.

Prima de emisión

El saldo de la prima de emisión a 31 de diciembre de 2023 asciende a 7.695.227 miles de euros (7.899.227 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). En el ejercicio 2023 la prima de emisión se ha reducido por un importe de 180.657 miles de euros, que corresponde a la diferencia entre el valor de compra de las acciones amortizadas en el marco de la reducción de capital del banco, explicada en esta misma nota (204.000 miles de euros), y el valor nominal de dichas acciones (23.343 miles de euros). Asimismo, conforme a la legislación aplicable, se ha procedido a dotar una reserva indisponible por capital amortizado con cargo a la prima de emisión por un importe igual al valor nominal de las acciones amortizadas, 23.343 miles de euros, de la que solo será posible disponer cumpliendo los mismos requisitos que los exigidos para la reducción del capital social.

Ganancias acumuladas y Otras reservas

La composición del saldo de estos epígrafes de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente:

En miles de euros	2023	2022
(*) Reservas restringidas:
Reserva legal (**)	228.033	222.820
Reserva para acciones en garantía	140.674	140.674
Reserva para inversiones en Canarias	50.061	68.470
Reserva por redenominación del capital social	10.840	10.561
Reserva por capital amortizado	113	113
Reservas de libre disposición	26.345	3.002
Reservas de entidades valoradas por el método de la participación	4.534.097	4.107.070
Total	54.836	(72.449)
	4.816.966	4.257.441

() Véase nota 1.4.
(*) El Consejo de Administración, en su reunión celebrada el 22 de febrero de 2024, ha acordado proponer a la Junta General de Accionistas la reclasificación del exceso de la reserva legal a reservas voluntarias sobre la cifra que excede del 20% del capital social resultante tras la reducción de capital ejecutada en el ejercicio 2023, esto es, 4.668 miles de euros.

El detalle de las reservas aportadas por cada una de las empresas consolidadas se indica en el Anexo I.

Otros elementos de patrimonio neto

Este epígrafe incluye el importe de las remuneraciones pendientes de liquidar basadas en acciones, que a 31 de diciembre de 2023 y 2022 ascendían a 21.268 y 21.548 miles de euros, respectivamente.Acciones propias

El movimiento de las acciones de la sociedad dominante adquiridas por el banco ha sido el siguiente:

Valor nominal (en miles de euros)	Precio medio (en euros)	% Participación	Nº de acciones
Saldo a 31 de diciembre de 2021	40.679.208	5.084,90	0,85
Compras	115.797.928	14.474,74	0,75
Ventas	131.704.453	16.463,06	0,77
Saldo a 31 de diciembre de 2022	24.772.683	3.096,58	0,96
Compras	248.821.193	31.102,65	1,10
Ventas	236.416.334	29.552,04	1,11
Saldo a 31 de diciembre de 2023	37.177.542	4.647,19	1,07

Los resultados netos generados por transacciones sobre instrumentos de patrimonio propio se registran en el patrimonio neto en el epígrafe “Fondos propios – Otras reservas” del balance consolidado y se muestran en el estado de cambios de patrimonio neto en la línea de venta o cancelación de acciones propias.

A 31 de diciembre de 2023, TSB posee 232 acciones de Banco Sabadell (60.517 a 31 de diciembre de 2022), con un coste de 255 euros (46 miles de euros a 31 de diciembre de 2022), que están registradas como acciones propias en el balance consolidado.

A 31 de diciembre de 2023, existen 44.978.083 acciones del banco pignoradas en garantía de operaciones por un valor nominal de 5.622 miles de euros (77.735.661 acciones por un valor nominal de 9.717 miles de euros a 31 de diciembre de 2022).

El número de instrumentos de patrimonio propio de Banco de Sabadell, S.A. propiedad de terceros, pero gestionados por las diferentes empresas del grupo, asciende a 12.398.979 y 3.067.904 títulos a 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente. Su valor nominal a dichas fechas asciende a 1.550 miles de euros y 383 miles de euros, respectivamente. En ambos años, la totalidad de los títulos se refieren a acciones de Banco Sabadell.

179

Nota 24 – Otro resultado global acumulado

La composición de este epígrafe del patrimonio neto consolidado a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente:

En miles de euros	2023	2022
(*) Elementos que no se reclasificarán en resultados	(30.596)	(29.125)
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(3.313)	(1.969)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(27.283)	(27.156)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto)	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura)	—	—
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	—	—
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(468.357)	(554.275)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz) (**)	77.997	119.348
Conversión de divisas	(384.086)	(476.030)
Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz) (***)	(49.215)	(64.224)
Importe procedente de las operaciones vivas	(71.464)	(93.562)
Importe procedente de las operaciones discontinuadas	22.249	29.338
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(145.732)	(180.199)
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	32.679	46.830
Total	(498.953)	(583.400)

() Véase nota 1.4.
() El saldo de cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero procede íntegramente de operaciones vivas (véase nota 12).
(**) Las coberturas de flujos de efectivo mitigan fundamentalmente el riesgo de tipo de interés y otros riesgos (véase nota 12).

180

El desglose de las partidas del estado de ingresos y gastos reconocidos a 31 de diciembre de 2023 y 2022, mostrando sus importes brutos y netos del efecto impositivo, se indica a continuación:

En miles de euros	2023	2022
	Importe bruto	Efecto impositivo
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(669)	(802)
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(1.919)	575
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	1.250	(1.377)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto)	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura)	—	—
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	—	—
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	107.466	(21.548)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz)	(41.351)	—
Conversión de divisas	91.944	—
Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz)	22.291	(7.282)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	48.733	(14.266)
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(14.151)	—
Total	106.797	(22.350)

(*) Véase nota 1.4.

181

Nota 25 – Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

Las sociedades que componen este epígrafe del patrimonio neto consolidado a 31 de diciembre de 2023 y 2022 son las siguientes:

En miles de euros	2023	2022
	% Minoritarios	Importe
Aurica Coinvestment, S.L.	38,24 %	33.433
Resto	—	780
Total		34.213

El movimiento que se ha producido en los ejercicios 2023 y 2022 en el saldo de este epígrafe es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Saldos a 31 de diciembre de 2021	24.980
Ajustes por valoración	—
Resto	9.364
Adiciones / retiros en el perímetro	—
Porcentajes de participación y otros	(1.384)
Resultado del ejercicio	10.748
Saldos a 31 de diciembre de 2022	34.344	24.980
Ajustes por valoración	—	—
Resto	(131)	9.364
Adiciones / retiros en el perímetro	—	—
Porcentajes de participación y otros	(1.553)	(1.384)
Resultado del ejercicio	1.422	10.748
Saldos a 31 de diciembre de 2023	34.213	34.344

Los dividendos repartidos a los minoritarios de las entidades del grupo en el ejercicio 2023 ascienden a 1.618 miles de euros y han sido distribuidos por Aurica Coinvestment, S.L. (646 miles de euros en el ejercicio 2022).

182

Nota 26 – Exposiciones fuera de balance

El desglose de este epígrafe al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Compromisos y garantías concedidas
Nota	2023	2022
Compromisos de préstamo concedidos	27.035.812	27.460.615
Del que: importe clasificado como stage 2	986.368	1.407.538
Del que: importe clasificado como stage 3	97.219	82.078
Disponibles por terceros	27.035.812	27.460.615
Por entidades de crédito	54	43
Por el sector Administraciones Públicas	910.744	1.019.180
Por otros sectores residentes	15.565.366	15.815.706
Por no residentes	10.559.648	10.625.686
Provisiones registradas en el pasivo del balance	22	72.888
Garantías financieras concedidas (*)	2.064.396	2.086.993
Del que: importe clasificado como stage 2	165.222	254.090
Del que: importe clasificado como stage 3	44.828	58.197
Provisiones registradas en el pasivo del balance (**)	22	23.814
Otros compromisos concedidos	7.942.724	9.674.382
Del que: importe clasificado como stage 2	372.597	434.869
Del que: importe clasificado como stage 3	222.999	265.507
Otras garantías concedidas	6.832.086	6.916.058
Activos afectos a obligaciones de terceros	—	—
Créditos documentarios irrevocables	729.299	722.640
Garantía adicional de liquidación	25.000	25.000
Otros avales y cauciones prestadas	6.077.787	6.168.418
Otros riesgos contingentes	—	—
Otros compromisos concedidos	1.110.638	2.758.324
Compromisos compra a plazo activos financieros	1.007.047	2.639.536
Contratos convencionales de adquisición de activos financieros	8.249	—
Valores suscritos pendientes de desembolso	19	19
Compromisos de colocación y suscripción de valores	—	—
Otros compromisos de préstamo concedidos	95.323	118.769
Provisiones registradas en el pasivo del balance	22	68.674
Total	37.042.932	39.221.990

() Incluye 99.631 y 122.500 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 y 2022,respectivamente, correspondientes a garantías financieras concedidas en relación con la construcción y promoción inmobiliaria. (*) Incluye 3.402 y 4.305 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente, correspondientes a provisiones sobre garantías financieras en relación con la construcción y promoción inmobiliaria. El total de compromisos disponibles por terceros a 31 de diciembre de 2023 incluye compromisos de crédito con garantía hipotecaria por importe de 4.640.343 miles de euros (4.566.727 miles de euros a 31 de diciembre de 2022). En cuanto al resto, en la mayoría de los casos existen otros tipos de garantías acordes con la política de gestión de riesgos del grupo.

Garantías financieras y otros compromisos concedidos clasificados como stage 3

El movimiento del saldo de las garantías financieras y los otros compromisos concedidos clasificados como stage 3 durante los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente:

En miles de euros
Saldos a 31 de diciembre de 2021	474.557
Altas	90.909
Bajas	(241.762)
Saldos a 31 de diciembre de 2022	323.704
Altas	43.391
Bajas	(99.268)
Saldos a 31 de diciembre de 2023	267.827

183

El desglose por ámbito geográfico del saldo de las garantías financieras y los otros compromisos concedidos clasificados como stage 3 a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
España	265.046	321.296
Resto de la Unión Europea	448	439
Reino Unido	15	8
América	1.905	14
Resto del mundo	413	1.947
Total	267.827	323.704

La cobertura del riesgo de crédito correspondiente a las garantías financieras y los otros compromisos concedidos a 31 de diciembre de 2023 y 2022, distribuida en función de su método de determinación, es la siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Cobertura específica determinada individualmente:	67.247	79.564
Stage 2	7.454	3.753
Stage 3	59.793	75.811
Cobertura específica determinada colectivamente:	25.241	25.560
Stage 1	3.930	4.833
Stage 2	6.325	7.098
Stage 3	14.672	13.234
Otros	314	395
Total	92.488	105.124

El movimiento de esta cobertura durante los ejercicios 2023 y 2022, junto con el de la cobertura de los compromisos de préstamos concedidos, se muestra en la nota 22.

Nota 27 – Recursos de clientes fuera de balance

Los recursos de clientes fuera del balance gestionados por el grupo, los comercializados pero no gestionados y los instrumentos financieros confiados por terceros a 31 de diciembre de 2023 y 2022 son los siguientes:

En miles de euros	2023	2022
Gestionados por el grupo:	4.186.603	4.234.635
Sociedades y fondos de inversión	588.844	702.580
Gestión de patrimonio	3.597.759	3.532.055
Comercializados por el grupo:	36.373.953	34.257.725
Fondos de inversión	23.503.719	21.878.344
Fondos de pensiones	3.249.167	3.182.486
Seguros	9.621.067	9.196.895
Instrumentos financieros confiados por terceros	66.753.270	58.006.395
Total	107.313.826	96.498.755

184

Nota 28 – Ingresos y gastos por intereses

Estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada comprenden los intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros y pasivos financieros cuyo rendimiento, implícito o explícito, se obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable, así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables. La mayor parte de los ingresos por intereses han sido generados por activos financieros del grupo que se valoran bien a coste amortizado, bien a valor razonable con cambios en otro resultado global.

El desglose del margen de intereses de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Ingresos por intereses
Préstamos y anticipos	7.286.718	4.252.331
Bancos centrales	1.215.497	252.274
Entidades de crédito	281.945	72.999
Clientela	5.789.276	3.927.058
Valores representativos de deuda (*)	589.033	288.540
Activos clasificados en el stage 3	27.036	21.840
Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura	671.414	151.473
Otros intereses (**)	84.555	274.419
Total	8.658.756	4.988.603
Gastos por intereses
Depósitos	(2.480.542)	(585.695)
Bancos centrales	(532.310)	(99.658)
Entidades de crédito	(526.696)	(83.742)
Clientela	(1.421.536)	(402.295)
Valores representativos de deuda emitidos	(700.109)	(302.023)
Rectificación de gastos por operaciones de cobertura	(566.050)	(147.708)
Otros intereses (***)	(188.837)	(154.451)
Total	(3.935.538)	(1.189.877)
Margen de intereses	4.723.218	3.798.726

() Se incluyen 69.956 miles de euros en 2023 y 20.903 miles de euros en 2022 correspondientes a intereses procedentes de activos financieros registrados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (cartera de negociación).
() Incluye rendimientos positivos procedentes de productos de pasivo.
(**) Incluye rendimientos negativos procedentes de productos de activo.

La mejora del margen de intereses se debe, principalmente, al incremento del rendimiento de la cartera de crédito y a una mejora de los ingresos de la cartera de renta fija apoyados en el aumento de los tipos de interés, hechos que compensan el mayor coste de los recursos de clientes y del mercado de capitales.

A continuación se detalla el tipo de interés medio anual durante los ejercicios 2023 y 2022 de las siguientes partidas de balance:

En porcentaje	2023	2022
Activo
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	3,51	0,39
Valores representativos de deuda	2,92	1,11
Préstamos y anticipos
Clientela	3,79	2,51
Pasivo
Depósitos
Bancos centrales y entidades de crédito	(3,38)	0,02
Clientela	(0,89)	(0,19)
Valores representativos de deuda emitidos	(3,32)	(1,42)

Las cifras positivas (negativas) se corresponden con ingresos (gastos) para el grupo.

185

Nota 29 – Ingresos y gastos por comisiones

Los ingresos y gastos por comisiones por operaciones financieras y por la prestación de servicios han sido los siguientes:

En miles de euros	2023	2022
Comisiones derivadas de operaciones de riesgo	286.480	282.500
Operaciones de activo	183.209	180.403
Avales y otras garantías	103.271	102.097
Comisiones de servicios	796.822	869.794
Tarjetas	251.815	256.492
Órdenes de pago	82.296	82.935
Valores	57.028	53.145
Cuentas a la vista	277.111	286.471
Resto	128.572	190.751
Comisiones de gestión y comercialización de activos	302.856	337.914
Fondos de inversión	114.912	122.218
Comercialización de fondos de pensiones y seguros	165.075	193.833
Gestión de patrimonios	22.869	21.863
Total	1.386.158	1.490.208
Pro-memoria
Ingresos por comisiones	1.671.213	1.742.311
Gastos por comisiones	(285.055)	(252.103)
Comisiones netas	1.386.158	1.490.208

Nota 30 – Resultados de operaciones financieras (netos) y diferencias de cambio (netas)

Los resultados de operaciones financieras (netos) agrupan una relación de epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 , que se presentan a continuación:

En miles de euros	2023	2022
Por epígrafes:
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	23.250	13.227
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	4.304	22.752
Activos financieros a coste amortizado	15.939	(9.190)
Pasivos financieros a coste amortizado	3.007	(335)
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	122.249	204.691
Ganancias o (-) pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas	11.781	(4.157)
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas	—	—
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	12.193	17.851
Total	169.473	231.612
Por naturaleza de instrumento financiero:
Resultado neto de valores representativos de deuda	10.193	16.131
Resultado neto de otros instrumentos de patrimonio	7.100	(877)
Resultado neto de derivados	140.199	225.548
Resultado neto por otros conceptos (*)	11.981	(9.190)
Total	169.473	231.612

(*) Incluye principalmente el resultado de venta de varias carteras de crédito vendidas durante el ejercicio.

186

El detalle del epígrafe "Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 se presenta a continuación:

En miles de euros	2023	2022
Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas	(101.093)	(127.971)

Durante el ejercicio 2023, el grupo ha realizado ventas de determinados valores representativos de deuda que mantenía en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, generando unos beneficios de 4.304 miles de euros (22.752 miles de euros en el ejercicio 2022). De estos resultados, 4.930 miles de euros (22.752 miles de euros en 2022) de beneficios provienen de la venta de valores representativos de deuda mantenidos con administraciones públicas. Por su parte, la partida de “Resultado neto de derivados” de la tabla anterior incluye, entre otros, la variación del valor razonable de los derivados utilizados para cubrir el riesgo de tipo de cambio de los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera.# Nota 31 – Otros ingresos de explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Ingresos por explotación de inversiones inmobiliarias (*)	22.850	23.474
Ventas y otros ingresos por prestación de servicios no financieros	14.264	11.522
Resto de productos de explotación	54.070	86.558
Total	91.184	121.554

(*) Los importes corresponden fundamentalmente a ingresos procedentes de contratos de arrendamiento operativo en los que el grupo actúa como arrendador. La disminución del saldo registrado en "Resto de productos de explotación" se debe, principalmente, al ingreso por importe de 45 millones de euros registrado en el ejercicio 2022 vinculado a las pólizas de seguros contratadas por el grupo para compensar el pago por parte de TSB a los reguladores británicos a causa de las incidencias que se produjeron tras su migración tecnológica en el ejercicio 2018 (véase nota 32).

Nota 32 – Otros gastos de explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Contribución a fondos de garantía de depósitos	(150.784)	(129.157)
Banco Sabadell	(132.209)	(113.832)
TSB	(280)	(540)
BS IBM México	(18.295)	(14.785)
Contribución al fondo de resolución	(76.485)	(100.151)
Otros conceptos	(310.959)	(229.559)
Del que: gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito (*)	(156.182)	—
Total	(538.228)	(458.867)

(*) Véase nota 1.3.19.

La partida “Otros conceptos" incluye el gasto correspondiente al Impuesto sobre los Depósitos en las Entidades de Crédito, que asciende a 34.418 miles de euros en el ejercicio 2023 (34.894 miles de euros en 2022), así como los gastos de actividades no financieras. Asimismo, en el ejercicio 2022 se registraron gastos por aproximadamente 57 millones de euros en relación con el acuerdo de la entidad dependiente TSB con los reguladores británicos sobre las conclusiones de la investigación de las causas y circunstancias de las incidencias que se produjeron tras su migración tecnológica en el ejercicio 2018. No obstante, en los ejercicios 2023 y 2022 se registraron ingresos por importes de 16 y 45 millones de euros, respectivamente, correspondientes a indemnizaciones derivadas de las pólizas de seguros contratadas, incluidos en el epígrafe "Otros ingresos de explotación" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2023 y 2022 (véase nota 31).

Nota 33 – Gastos de administración

Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluye los importes de los gastos incurridos por el grupo, correspondientes al coste del personal y al resto de gastos generales de administración.

Gastos de personal

Los gastos de personal registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en los ejercicios terminados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 han sido los siguientes:

En miles de euros	Nota	2023	2022
Sueldos y gratificaciones al personal activo		(1.095.399)	(1.050.441)
Cuotas de la Seguridad Social		(231.124)	(212.576)
Dotaciones a planes de prestación definida	22	(3.175)	(1.157)
Dotaciones a planes de aportación definida		(65.452)	(61.560)
Otros gastos de personal		(99.494)	(65.874)
Del que: plan de restructuración en Reino Unido	22	(26.409)	—
Total		(1.494.644)	(1.391.608)

La clasificación de la plantilla media para todas las empresas que forman el grupo por categoría y sexo a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente:

Número medio de empleados	2023	2022
Hombres
Directivos	514	479
Mandos intermedios	2.011	1.947
Especialistas	5.379	5.307
Administrativos	706	707
Total Hombres	8.610	8.440
Mujeres
Directivos	245	208
Mandos intermedios	1.477	1.381
Especialistas	7.248	7.222
Administrativos	1.733	1.817
Total Mujeres	10.703	10.628
Total General	19.313	19.068

La clasificación de la plantilla media del grupo por categoría a 31 de diciembre de 2023 y 2022 con discapacidad mayor o igual al 33% es la siguiente:

Número medio de empleados	2023	2022
Directivos	9	10
Mandos intermedios	22	27
Especialistas	210	207
Administrativos	64	78
Total	305	322

La clasificación de la plantilla del grupo por categoría y sexo a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente:

Número de empleados y empleadas	2023	2022
Hombres
Directivos	529	460
Mandos intermedios	2.091	1.944
Especialistas	5.341	5.298
Administrativos	680	683
Total Hombres	8.641	8.385
Mujeres
Directivos	262	208
Mandos intermedios	1.632	1.381
Especialistas	7.077	7.194
Administrativos	1.704	1.727
Total Mujeres	10.675	10.510
Total General	19.316	18.895

Del total de la plantilla a 31 de diciembre de 2023, 300 tenían reconocido algún grado de discapacidad (309 a 31 de diciembre de 2022).

Sistema de Incentivos complementarios a largo plazo basados en acciones

De conformidad con la Política de Remuneraciones, cuya última revisión fue aprobada por el Consejo de Administración en su sesión de 21 de diciembre de 2023, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, los miembros que forman parte del Colectivo Identificado del grupo, a excepción de los Consejeros No Ejecutivos, han tenido asignada una retribución a largo plazo a través de los sistemas vigentes durante el ejercicio 2023 que se describen a continuación:

Sistema de Incentivo Complementario basado en acciones

El plan de incentivos de la entidad dependiente británica TSB basado en Acciones (SIP, por sus siglas en inglés) proporciona a sus empleados la oportunidad de poseer acciones de Banco Sabadell y la concesión, en su caso, de acciones a ciertos empleados senior como parte de los acuerdos de contratación.

Sistema de Retribución a Largo Plazo

El Consejo de Administración, con carácter anual y a propuesta de la Comisión de Retribuciones, aprueba una Retribución a Largo Plazo dirigida a los miembros del Colectivo Identificado del grupo con retribución variable asignada, a excepción de los directivos asignados a TSB Banking Group Plc o a sus sociedades dependientes, y que consiste en la asignación de un determinado importe a cada beneficiario, cuya cuantía se determina en función de un importe monetario correspondiente a un determinado porcentaje de la retribución fija de cada beneficiario.

El incentivo se liquida en un 55% en acciones del banco (para calcular el número de acciones se toma el precio medio ponderado de las 20 últimas sesiones del mes de diciembre del primer ejercicio del periodo de generación) y en un 45% en efectivo.

El período de generación del incentivo consta de tres ejercicios, iniciándose el 1 de enero del ejercicio siguiente a la fecha de su aprobación y finalizando el 31 de diciembre de dos ejercicios posteriores. Dicho periodo de generación del incentivo comprende a su vez dos sub-períodos:

Período de medición de objetivos anuales individuales: es el período de un ejercicio transcurrido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del ejercicio siguiente a la fecha de la aprobación del incentivo. En dicho periodo se miden los objetivos anuales de cada beneficiario (compuestos por los objetivos de grupo, los objetivos de dirección y los objetivos individuales) establecidos para determinar el “Target Ajustado”.
Período de medición de objetivos plurianuales del grupo: es el período de tres ejercicios transcurrido entre el 1 de enero del ejercicio siguiente a la fecha de la aprobación del incentivo y el 31 de diciembre de dos ejercicios posteriores. En dicho periodo se miden objetivos plurianuales del grupo con el objetivo de determinar el incentivo final, que queda sujeto al Factor Corrector por Riesgos.

Los objetivos plurianuales del grupo para cada incentivo están relacionados con los siguientes indicadores y pesos, cuyos porcentajes de cumplimiento determinan, en su caso, un pago final a los directivos que tienen asignado dicho incentivo:

Incentivo	Indicadores y pesos
Retribuciones a Largo Plazo 2019-2021, 2020-2022 y 2021-2023	- Rentabilidad total del accionista (25%) - Ratio de cobertura de liquidez del grupo (25%) - Indicador de solvencia CET1 (25%) - Indicador del rendimiento ajustado al riesgo de capital del grupo (RoRAC) (25%)
Retribución a Largo Plazo 2022-2024	- Rentabilidad total del accionista (25%) - Ratio de cobertura de liquidez del grupo (25%) - Indicador de solvencia CET1 (25%) - Indicador de retorno sobre el capital tangible (ROTE) (25%)
Retribución a Largo Plazo 2023-2025	- Rentabilidad total del accionista (40%) - Indicador de retorno sobre el capital tangible (ROTE) (40%) - Indicador de sostenibilidad (20%)

Además del cumplimiento de los objetivos anuales y plurianuales descritos anteriormente, el abono de los incentivos está sujeto a los requisitos recogidos en las Condiciones Generales de cada retribución a largo plazo.# Incentivos de retribución a largo plazo

A continuación se muestra un resumen con las principales características de los incentivos vigentes del sistema de retribución a largo plazo:

En miles de euros

Incentivo	Fecha de aprobación del Consejo de Administración	Periodo de generación del incentivo	Objetivos anuales individuales	Objetivos plurianuales del grupo	Importe pendiente de pago a 31/12/2023
Retribución a Largo Plazo 2019-2021	20/12/2018	01/01/2019 - 31/12/2021	01/01/2019 - 31/12/2019	0% rentabilidad total del accionista. 100% ratio de cobertura de liquidez. 100% indicador de CET1. 0% indicador de RoRAC.	50% del Target 444
Retribución a Largo Plazo 2020-2022	19/12/2019	01/01/2020 - 31/12/2022	01/01/2020 - 31/12/2020	50% rentabilidad total del accionista. 100% ratio de cobertura de liquidez. 100% indicador de CET1. 100% indicador de RoRAC.	87,5% del Target 2.265
Retribución a Largo Plazo 2021-2023	17/12/2020	01/01/2021 - 31/12/2023	01/01/2021 - 31/12/2021	50% rentabilidad total del accionista. 100% ratio de cobertura de liquidez. 100% indicador de CET1. 100% indicador de RoRAC.	100% del Target 4.533
Retribución a Largo Plazo 2022-2024	16/12/2021	01/01/2022 - 31/12/2024	01/01/2022 - 31/12/2022	—	—
Retribución a Largo Plazo 2023-2025	21/12/2022	01/01/2023 - 31/12/2025	01/01/2023 - 31/12/2023	—	—

En relación con los gastos de personal asociados a los planes de incentivos basados en acciones (véase nota 1.3.15), la contrapartida de dichos gastos se encuentra registrada en patrimonio neto en el caso de los derechos que se liquidan con acciones (véase el estado de cambios de patrimonio neto consolidado - pagos basados en acciones) mientras que los que se liquidan en efectivo se registran en el epígrafe “Otros pasivos” del balance consolidado.

A continuación se detalla el gasto registrado en relación con los sistemas de incentivos y retribución a largo plazo concedidos a los empleados en los ejercicios 2023 y 2022:

En miles de euros

	2023	2022
Liquidan en acciones	6.191	4.923
Liquidan en efectivo	1.330	693
Total	7.521	5.616

Otros gastos de administración

El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2023 y 2022 se muestra a continuación:

En miles de euros

	2023	2022
De inmuebles, instalaciones y material	(68.908)	(70.614)
Informática	(416.313)	(391.562)
Comunicaciones	(25.862)	(30.231)
Publicidad	(96.682)	(71.601)
Servicios administrativos subcontratados	(118.383)	(112.898)
Contribuciones e impuestos	(116.542)	(114.185)
Informes técnicos	(26.948)	(26.094)
Servicios de vigilancia y traslado de fondos	(17.429)	(18.375)
Gastos de representación y desplazamiento del personal	(15.077)	(9.600)
Cuotas de asociaciones	(6.771)	(5.602)
Otros gastos	(92.803)	(95.045)
Total	(1.001.718)	(945.807)

Honorarios de entidades auditoras

Los honorarios percibidos por KPMG Auditores, S.L. en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 por los servicios de auditoría de cuentas y otros servicios distintos han sido los siguientes:

En miles de euros

	2023	2022
*Servicios de auditoría de cuentas ()**	2.921	2.540
De los que: Auditoría de las cuentas anuales y semestrales del banco	2.471	2.100
De los que: Auditoría de las cuentas anuales de las sucursales en el extranjero (**)	27	27
De los que: Auditoría de las cuentas anuales de sociedades dependientes	423	413
Servicios relacionados con la auditoría	292	281
Total	3.213	2.821

() Incluyen los honorarios correspondientes a la auditoría del ejercicio, con independencia de la fecha de finalización de la misma. Las cuentas anuales de Banco Sabadell y del grupo consolidado Banco Sabadell de los ejercicios 2023, 2022, 2021 y 2020 han sido auditados por la firma de auditoría externa KPMG Auditores, S.L. (KPMG), con CIF: B-78510153 y domicilio social en Madrid, Torre de Cristal, Paseo de la Castellana, nº 259 C, 28046 Madrid, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, Tomo 11.961, Folio 90, Sección 8, Hoja M-188.007 inscripción 9, inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el número S0702. KPMG Auditores, S.L., no ha renunciado ni ha sido apartado de sus funciones como auditor de Banco Sabadell y del grupo consolidado Banco Sabadell, durante los ejercicios 2023, 2022, 2021 y 2020, ni hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales.
(*) Correspondiente a la sucursal ubicada en Londres.

Los honorarios percibidos por otras sociedades de la red de KPMG en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 por los servicios de auditoría de cuentas y otros servicios distintos han sido los siguientes:

En miles de euros

	2023	2022
*Servicios de auditoría de cuentas ()**	6.848	6.861
De los que: Auditoría de las cuentas anuales de las sucursales en el extranjero	341	343
De los que: Auditoría de las cuentas anuales de filiales del grupo	6.507	6.518
Servicios relacionados con la auditoría	213	192
Otros servicios	474	383
De los que: Otros	474	383
Total	7.535	7.436

(*) Incluyen los honorarios correspondientes a la auditoría del ejercicio, con independencia de la fecha de finalización de la misma. Los principales conceptos incluidos en "Servicios relacionados con la auditoría" se corresponden con los honorarios relativos a los informes exigidos al auditor por la normativa aplicable, a la emisión de comfort letters y otros informes de verificación requeridos. Asimismo, se incluyen en “Otros servicios” los honorarios relativos a los informes de revisión del Informe de relevancia prudencial y del Estado de información no financiera prestados por otras sociedades de la red de KPMG, principalmente. Por el último, el grupo contrató a otros auditores distintos a KPMG para la realización de las auditorias de sucursales en el extranjero y otras sociedades dependientes del grupo. Los servicios de auditoría y distintos al de auditoría que han prestado en estas sucursales y sociedades ascienden a 62 y 0 miles de euros en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, respectivamente (51 y 9 miles de euros el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022). Todos los servicios contratados con los auditores y las sociedades de su red cumplen con los requisitos de independencia del auditor externo recogidos en la Ley de Auditoría de Cuentas y en ningún caso incluyen la realización de trabajos incompatibles con la función de auditoría.

Otras informaciones

La ratio de eficiencia al cierre del ejercicio 2023 (gastos de personal y generales / margen bruto) es del 42,59% (44,86% en el ejercicio 2022).

A continuación se presenta la siguiente información sobre oficinas del grupo:

	2023	2022
Oficinas	1.420	1.461
España	1.178	1.210
Extranjero	242	251

Nota 34 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	Nota	2023	2022
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		852	(182)
Valores representativos de deuda	8	852	(182)
Otros instrumentos de patrimonio		—	—
Activos financieros a coste amortizado	11	(825.245)	(839.397)
Valores representativos de deuda		(40)	(190)
Préstamos y anticipos		(825.205)	(839.207)
Total		(824.393)	(839.579)

Nota 35 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	Nota	2023	2022
Inmovilizado de uso propio	15	(1.930)	(1.916)
Inversiones inmobiliarias	15	(9.596)	(35.182)
Fondo de comercio y otros activos intangibles		—	—
Existencias	17	(14.319)	(24.018)
Total		(25.845)	(61.116)

El total de dotación por deterioro de las inversiones inmobiliarias del ejercicio 2023 y 2022 se ha realizado sobre la base de valoraciones de nivel 2 (véase nota 6). El valor razonable de los activos deteriorados es de 225.641 y 293.226 miles de euros en los ejercicios 2023 y 2022, respectivamente. Del total de dotación por deterioro de existencias del ejercicio 2023 y 2022 , 1.295 y 1.564 miles de euros se han realizado sobre la base de valoraciones de nivel 2, respectivamente y 13.024 y 22.454 miles de euros a valoraciones de nivel 3, respectivamente. El valor razonable de los activos deteriorados es de 61.561 y 90.614 miles de euros a cierre de los ejercicios 2023 y 2022.

Nota 36 – Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

	2023	2022
Inmovilizado material	(657)	3.261
Inversiones inmobiliarias	4.274	3.072
Activo intangible	(50.750)	(35.132)
Participaciones (*)	7.799	11.449
Otros conceptos	(10)	(19)
Total	(39.344)	(17.369)

(*) Véase Anexo I - Salidas del perímetro de consolidación. Las ventas de activos tangibles en régimen de arrendamiento financiero en los que el grupo actuaba como arrendador no han generado un impacto significativo en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2023 y 2022. La partida "Activo intangible" incluye, fundamentalmente, el impacto de la baja de determinadas aplicaciones informáticas por obsolescencia.# Nota 37 – Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros
| | Nota | 2023 | 2022 |
|------------------------------------------------------------------|--------|--------|--------|
| Inmovilizado material de uso propio y adjudicado | | (58.067) | (25.693) |
| Ganancias/pérdidas por ventas | | (23.755) | (22.269) |
| Deterioro/reversión | 13 | (34.312) | (3.424) |
| Inversiones inmobiliarias | | — | — |
| Participaciones () | | 396 | (1.829) |
| Otros conceptos | | (2.284) | (279) |
| Total | | (59.955) | (27.801)* |

(*) Véase Anexo I - Salidas del perímetro de consolidación.

En el ejercicio 2023, la partida “Inmovilizado material de uso propio y adjudicado - Deterioro/reversión” incluye, principalmente, el impacto de la caída del valor razonable de los activos tangibles que se han acordado enajenar en la venta del negocio de adquirencia como consecuencia de su uso regular (véase nota 2). El deterioro de activos no corrientes en venta no incorpora ingresos derivados del incremento del valor razonable menos costes de venta. El total de dotación por deterioro de activos no corrientes en venta de los ejercicios 2023 y 2022 se ha realizado en base a valoraciones de nivel 2 (véase nota 6). El valor razonable de los activos deteriorados es de 554.978 y 585.758 miles de euros a cierre de los ejercicios 2023 y 2022.

Nota 38 – Información segmentada

Criterios de segmentación

Se presenta en este apartado información de los resultados y otros indicadores por unidades de negocio del grupo. En 2023 los criterios con los que Grupo Banco Sabadell informa de los resultados por segmentos son los establecidos en 2022, los cuales son:

– Tres áreas geográficas: Negocio Bancario España, Reino Unido y México. En Negocio Bancario España se incluyen las Oficinas en el Exterior (OFEX) y las Oficinas de Representación (OORR).

– A cada negocio se le asigna un 12% de capital sobre sus activos ponderados por riesgo, asignando todas las deducciones correspondientes a cada unidad de negocio, y el exceso de fondos propios se asigna a Negocio Bancario España.

En lo referente al resto de criterios aplicados, la información por segmentos se estructura, en primer lugar, siguiendo una distribución geográfica y, en segundo lugar, en función de los clientes a los que van dirigidos. La información que se presenta está basada en la contabilidad individual de cada una de las sociedades que forman el grupo, con las eliminaciones y los ajustes correspondientes de consolidación. Cada negocio soporta sus costes directos, obtenidos a partir de la contabilidad general.

Seguidamente para cada unidad de negocio se muestra, para 2023 y 2022, el detalle de los resultados atribuidos al grupo, otras magnitudes relevantes y la conciliación del total de dichos resultados con los del consolidado:

En millones de euros
| | Negocio bancario España | Negocio bancario Reino Unido | Negocio bancario México | Total grupo |
|:--------------------------------------------------------------|:--------------------------|:-------------------------------|:--------------------------|:------------|
| 2023 (*) | | | | |
| Margen de intereses | 3.353 | 1.174 | 196 | 4.723 |
| Comisiones netas | 1.247 | 124 | 15 | 1.386 |
| Margen básico | 4.601 | 1.298 | 211 | 6.109 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 45 | 16 | 8 | 68 |
| Resultados método participación y dividendos | 131 | — | — | 131 |
| Otros productos y cargas de explotación | (404) | (23) | (20) | (447) |
| Margen bruto | 4.372 | 1.291 | 198 | 5.862 |
| Gastos de explotación y amortización | (1.965) | (941) | (108) | (3.015) |
| Margen antes de dotaciones | 2.407 | 350 | 90 | 2.847 |
| Provisiones y deterioros | (816) | (75) | (19) | (910) |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | (27) | — | (19) | (46) |
| Resultado antes de impuestos | 1.564 | 274 | 53 | 1.891 |
| Impuesto sobre beneficios | (469) | (80) | (9) | (557) |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 1 | — | — | 1 |
| Beneficio atribuido al grupo | 1.093 | 195 | 44 | 1.332 |
| ROTE (beneficio neto atribuido al grupo sobre fondos propios medios sin activos intangibles) | 12,0 % | 10,0 % | 8,9 % | 11,5 % |
| Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto) | 37,2 % | 62,1 % | 45,7 % | 42,6 % |
| Ratio de morosidad | 4,3 % | 1,5 % | 2,4 % | 3,5 % |
| Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 (**) | 59,9 % | 41,8 % | 74,3 % | 58,3 % |
| Empleados | 13.455 | 5.426 | 435 | 19.316 |
| Oficinas nacionales y extranjeras | 1.194 | 211 | 15 | 1.420 |

() Tipos de cambio aplicados en cuenta de resultados 0,8706 GBP (Promedio), 19,1120 MXN (Promedio), 1,0798 USD (Promedio) y 10,9543 MAD (Promedio).
(*) Considerando la totalidad de las provisiones por insolvencias en stage 3.

(*) Tipos de cambio aplicados en Balance 0,8691 GBP,18,7231 MXN, 1,1050 USD y 10,9116 MAD.

En millones de euros
| | Negocio bancario España () | Negocio bancario Reino Unido | Negocio bancario México | Total grupo () |
|:--------------------------------------------------------------|:-------------------------------|:-------------------------------|:--------------------------|:-----------------|
| 2022 () | | | | |
| Margen de intereses | 2.499 | 1.151 | 149 | 3.799 |
| Comisiones netas | 1.344 | 134 | 12 | 1.490 |
| Margen básico | 3.843 | 1.284 | 162 | 5.289 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 95 | 6 | 3 | 104 |
| Resultados método participación y dividendos | 156 | — | — | 156 |
| Otros productos y cargas de explotación | (225) | (95) | (17) | (337) |
| Margen bruto | 3.869 | 1.195 | 148 | 5.211 |
| Gastos de explotación y amortización | (1.887) | (909) | (86) | (2.883) |
| Margen antes de dotaciones | 1.982 | 285 | 62 | 2.328 |
| Provisiones y deterioros | (920) | (104) | (9) | (1.032) |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | (9) | 1 | (14) | (23) |
| Resultado antes de impuestos | 1.053 | 182 | 39 | 1.273 |
| Impuesto sobre beneficios | (270) | (95) | (8) | (373) |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 11 | — | — | 11 |
| Beneficio atribuido al grupo | 772 | 87 | 31 | 889** |
| ROTE (beneficio neto atribuido al grupo sobre fondos propios medios sin activos intangibles) | 9,3 % | 4,2 % | 6,6 % | 8,2 % |
| Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto) | 39,9 % | 63,0 % | 48,7 % | 44,9 % |
| Ratio de morosidad | 4,2 % | 1,3 % | 2,3 % | 3,4 % |
| Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 () | 56,2 % | 42,3 % | 70,1 % | 55,0 % |
| Empleados | 12.991 | 5.482 | 422 | 18.895 |
| Oficinas nacionales y extranjeras | 1.226 | 220 | 15 | 1.461 |

() Tipos de cambio aplicados en cuenta de resultados 0,8532 GBP (Promedio), 21,0739 MXN (Promedio), 1,0538 USD (Promedio) y 11,1232 MAD (Promedio).
() Véase nota 1.4.
(**) Considerando la totalidad de provisiones por insolvencias en stage 3.

() Tipos de cambio aplicados en Balance 0,8869 GBP, 20,856 MXN, 1,066 USD y 11,1558 MAD.
(*) Véase nota 1.4.

Los activos totales medios del grupo ascienden a 31 de diciembre de 2023 a 245.173.480 miles de euros (257.553.459 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 ).

En relación con el tipo de productos y servicios de los que se derivan los ingresos ordinarios, a continuación se informa de los mismos para cada unidad de negocio:

– Negocio bancario España: agrupa las unidades de negocio de Particulares, Empresas y Banca Corporativa, donde Particulares y Empresas se gestionan bajo la misma Red Comercial:
– Particulares: ofrece productos y servicios financieros a personas físicas con destino particular. Entre ellos destacan los productos de inversión y financiación a medio y largo plazo, como préstamos al consumo, hipotecas, servicios de leasing o renting, así como otra financiación a corto plazo. En cuanto a los recursos, provienen principalmente de los depósitos y cuentas a la vista de los clientes, seguros de ahorro, fondos de inversión y planes de pensiones. Entre los principales servicios también se encuentran los medios de pago como tarjetas y los productos de seguros en sus distintas modalidades.
– Empresas: ofrece productos y servicios financieros a empresas y autónomos. Entre ellos, destacan productos de inversión y financiación, como productos de circulante, créditos y financiación a medio/largo plazo. También ofrece soluciones a medida de financiación estructurada y mercado de capitales, y asesoramiento especializado para empresas. En cuanto a los recursos, provienen principalmente de los depósitos, cuentas a la vista de los clientes y fondos de inversión. Entre los servicios principales también se encuentran los medios de cobro/pago como tarjetas y TPVs, así como servicios de importación y exportación. Adicionalmente, se incluye Banca Privada que ofrece un asesoramiento personalizado y experto, respaldado con la capacidad de producto especialista y de alto valor para nuestros clientes.
– Banca Corporativa: ofrece servicios de financiación especializados junto con una global de soluciones, que abarcan desde los servicios de banca transaccional hasta las soluciones más complejas y adaptadas, ya sea del ámbito de la financiación, de tesorería, así como actividades de importación y exportación entre otras.

– Negocio bancario Reino Unido: la franquicia de TSB incluye el negocio que se lleva a cabo en el Reino Unido y que incluye cuentas corrientes y de ahorro, créditos, tarjetas e hipotecas.

– Negocio bancario México: ofrece servicios bancarios y financieros de banca corporativa y banca comercial.# Nota 39 – Situación fiscal (impuesto sobre las ganancias de actividades continuadas)

Grupo fiscal consolidado

Banco de Sabadell, S.A. es la sociedad dominante de un grupo de consolidación fiscal en el Impuesto sobre Sociedades, en España, formando parte del mismo, como sociedades dependientes, todas aquellas sociedades españolas participadas por el banco que cumplen los requisitos exigidos por la Ley del Impuesto sobre Sociedades. El resto de sociedades del grupo contable, españolas o no residentes en España, tributan de acuerdo con las normas fiscales que les son de aplicación.

Conciliación

A continuación se presenta la conciliación entre el gasto por el Impuesto sobre Sociedades del grupo resultante de la aplicación del tipo impositivo general y el gasto registrado por dicho impuesto en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas:

En miles de euros	2023	2022
Resultado contable antes de impuestos	1.890.778	1.273.396
Impuesto sobre sociedades al tipo impositivo nacional (30%)	(567.234)	(382.019)
Conciliación:
Resultado por venta de instrumentos de patrimonio (exentos)	2.049	(1.239)
Remuneración de las participaciones preferentes	34.617	33.112
Resultado entidades valoradas por el método de la participación	37.893	47.350
Diferencia tasa efectiva sociedades en extranjero () (*)	22.678	(15.447)
Deducciones generadas/Gastos no deducibles	(66.157)	(22.640)
Resto	(21.021)	(32.373)
(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas)	(557.175)	(373.256)

() Calculada aplicando la diferencia entre el tipo impositivo vigente para el grupo en España (30%) y el tipo efectivo aplicado al resultado del grupo en cada jurisdicción.
(*) En 2022, el recargo del Impuesto sobre Sociedades al sector bancario en Reino Unido se redujo del 8% al 3%, lo que supuso una disminución de los activos fiscales diferidos de 14,8 millones de euros, que se ha registrado con contrapartida en un mayor gasto por Impuesto sobre Sociedades.

El tipo impositivo efectivo calculado como la ratio entre los gastos por impuestos sobre las ganancias y el resultado contable antes de impuestos ha ascendido al 29,47% y el 30,04% en los ejercicios 2023 y 2022, respectivamente.

Aumentos y disminuciones en la base imponible

Los detalles relativos a aumentos y disminuciones en la base imponible, en función de su consideración como diferencias temporales o permanentes, se desglosan en el siguiente cuadro:

En miles de euros	2023	2022
Diferencia permanente	320.184	205.979
Deducciones generadas/Gastos no deducibles	156.504	181.566
Gravamen temporal a las entidades de crédito	156.182	—
Resto	7.498	24.413
Diferencia temporal con origen en el ejercicio actual	191.808	298.710
Diferencia temporal con origen en ejercicios anteriores	15.192	33.704
Aumentos	527.184	538.393
Diferencia permanente	(353.708)	(328.741)
Resultado por venta de instrumentos de patrimonio (exentos) y método de la participación	(140.638)	(134.582)
Diferencia Tasa Efectiva establecimientos permanentes y filiales extranjeras	(75.591)	(35.716)
Deducciones generadas/Gastos no deducibles	(115.391)	(110.374)
Resto	(22.088)	(48.069)
Diferencia temporal con origen en el ejercicio actual	(12.123)	—
Diferencia temporal con origen en ejercicios anteriores	(269.009)	(177.698)
Disminuciones	(634.840)	(506.439)

Activos y pasivos por impuestos diferidos

Según la normativa fiscal y contable vigente existen determinadas diferencias temporarias que deben ser tenidas en cuenta a la hora de cuantificar el correspondiente gasto por el impuesto sobre las ganancias de actividades continuadas.

En 2013, España dio la condición de activos garantizados por el Estado (Real Decreto-ley 14/2013), a los activos fiscales generados por dotaciones por deterioro de los créditos u otros activos derivadas de las posibles insolvencias de los deudores no vinculados con el sujeto pasivo, así como los correspondientes a provisiones o aportaciones a sistemas de previsión social y, en su caso, prejubilación (en adelante “activos fiscales monetizables”). Los activos fiscales monetizables pueden convertirse en crédito exigible frente a la Administración tributaria en los supuestos en que el sujeto pasivo presente pérdidas contables o que la entidad sea objeto de liquidación o insolvencia judicialmente declarada. Asimismo, podrán canjearse por valores de Deuda Pública, una vez transcurrido el plazo de 18 años, computado desde el último día del período impositivo en que se produzca el registro contable de tales activos.

Asimismo, para mantener la garantía del Estado, están sujetos a una prestación patrimonial del 1,5% anual sobre los activos por impuestos diferidos que cumplen los requisitos legales para mantener la condición de monetización generados antes de 2016.

Los movimientos de los activos y los pasivos por impuestos diferidos durante los ejercicios 2023 y 2022 se muestran a continuación:

En miles de euros	Activos por impuestos diferidos				Total
	Monetizables	No monetizables	Créditos fiscales por bases imponibles negativas	Deducciones no aplicadas
Saldos a 31 de diciembre de 2021	5.042.392	1.156.067	478.826	30.242	6.707.527
(Cargo) o abono registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias	(47.661)	6.607	(87.366)	(16.385)	(144.805)
(Cargo) o abono registrado en el patrimonio neto	—	85.337	—	—	85.337
Diferencias de cambio y otros movimientos	1.147	(5.096)	(771)	1.168	(3.552)
Saldos a 31 de diciembre de 2022	4.995.878	1.242.915	390.689	15.025	6.644.507
(Cargo) o abono registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias	(93.090)	53.010	(104.319)	(14.999)	(159.398)
(Cargo) o abono registrado en el patrimonio neto	—	(29.777)	—	—	(29.777)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(159.445)	50.532	39.112	—	(69.802)
Saldos a 31 de diciembre de 2023	4.743.343	1.316.680	325.482	26	6.385.531

En miles de euros	Pasivos por impuestos diferidos	Total
Saldos a 31 de diciembre de 2021	123.765	123.765
(Cargo) o abono registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias	(10.914)	(10.914)
(Cargo) o abono registrado en el patrimonio neto	—	—
Diferencias de cambio y otros movimientos	866	866
Saldos a 31 de diciembre de 2022	113.717	113.717
(Cargo) o abono registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias	(490)	(490)
(Cargo) o abono registrado en el patrimonio neto	(502)	(502)
Diferencias de cambio y otros movimientos	2.245	2.245
Saldos a 31 de diciembre de 2023	114.970	114.970

Los orígenes de los activos y pasivos por impuestos diferidos registrados en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 son los siguientes:

En miles de euros	Activos por impuestos diferidos
	Monetizables
		Por deterioro de crédito	3.369.993	3.323.114
		Por deterioro de activos inmobiliarios	1.248.285	1.547.338
		Por fondos de pensiones	125.065	125.426
	No monetizables	1.316.680	1.242.915
	Créditos fiscales por bases imponibles negativas	325.482	390.689
	Deducciones no aplicadas	26	15.025
Total	6.385.531	6.644.507

En miles de euros	Pasivos por impuestos diferidos	Total
Revalorización de inmuebles	53.092	53.092
Ajustes de valor de emisiones de deuda mayorista surgidos en combinaciones de negocio	4.020	4.020
Otros ajustes de valor de activos financieros	1.657	1.657
Otros	56.201	56.201
Total	114.970	114.970# 113.717

El desglose por países de los activos y pasivos por impuestos diferidos es el siguiente:

En miles de euros
| País | Activos por impuestos diferidos | Pasivos por impuestos diferidos | Activos por impuestos diferidos | Pasivos por impuestos diferidos |
|---|---|---|---|---|
| España | 6.174.220 | 104.364 | 6.417.930 | 104.530 |
| Reino Unido | 58.037 | 10.606 | 82.955 | 9.187 |
| EEUU | 63.492 | — | 62.754 | — |
| México | 82.608 | — | 70.198 | — |
| Otros | 7.174 | — | 10.670 | — |
| Total | 6.385.531 | 114.970 | 6.644.507 | 113.717 |

Tal y como se indica en la nota 1.3.20, atendiendo a la información disponible al cierre del ejercicio, y las proyecciones que se desprenden del plan de negocio del grupo para los próximos ejercicios, el grupo estima que podrá generar base imponible suficiente como para compensar las bases imponibles negativas en un plazo de 4 años y los activos fiscales no monetizables cuando resulten deducibles en función de la normativa fiscal vigente en un plazo de 10 años. Adicionalmente, el grupo realiza un análisis de sensibilidad de las variables más significativas empleadas en el análisis de recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos, considerando cambios razonables en las hipótesis clave sobre las cuales se basan las proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal y la estimación de la reversión de las distintas diferencias temporarias. En relación con España, las variables contempladas son las utilizadas en el análisis de sensibilidad del cálculo del valor recuperable de los fondos de comercio (véase nota 16). De la realización de dicho análisis no se desprenden conclusiones significativamente diferentes en relación con las alcanzadas sin estresar las variables significativas.

El Tribunal Constitucional ha declarado, en su sentencia 11/2024, de 18 de enero de 2024, publicada en el Boletín Oficial del Estado el 20 de febrero de 2024, la inconstitucionalidad de determinadas medidas relativas al Impuesto sobre Sociedades, introducidas por el Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre. Se prevé que los efectos de esta sentencia conllevarán una aceleración en el aprovechamiento de los créditos fiscales, estimándose que no tendrá un impacto significativo para el grupo.

El grupo tiene 61.078 miles de euros de deducciones por actividades de investigación y desarrollo e innovación tecnológica, acreditadas en los ejercicios 2016 a 2022, y 9.068 miles de euros de deducciones por reinversión de beneficios extraordinarios, acreditadas en 2010, no reconocidas en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2023. Las deducciones por actividades de investigación y desarrollo e 201 innovación tecnológica tienen una caducidad de 18 años desde su generación y las deducciones por reinversión de beneficios extraordinarios de 15 años desde su generación.

El 29 de diciembre de 2021 se publicó la Ley 22/2021, por la cual se establece la cuota líquida mínima en el Impuesto sobre sociedades en España, calculada para entidades financieras, como el 18% de la base imponible (siempre que sea positiva), a partir de 2022. La modificación introducida por esta norma fiscal no modifica el plazo de recuperabilidad de los activos fiscales diferidos del grupo.

Los activos fiscales monetizables se encuentran garantizados por el Estado, por tanto, su recuperabilidad no depende de la generación de beneficios fiscales futuros.

A 31 de diciembre de 2023, el grupo tiene activos fiscales diferidos por bases imponibles negativas pendientes de aplicar por 39,5 millones de euros no reconocidos en el balance (generadas en ejercicios previos a la integración de la sociedad que las origina, en el grupo fiscal de España). Las bases imponibles negativas no tienen límite temporal para su utilización.

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

A 31 de diciembre de 2023, el Impuesto sobre Sociedades (IS) del grupo fiscal consolidado en España tiene los ejercicios 2020 y siguientes abiertos a revisión. En relación con el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) correspondiente a las entidades que forman parte del grupo de IVA en España, los periodos 2016, 2017, 2020 y siguientes se hallan abiertos a revisión. El resto de entidades del grupo que no tributan dentro del grupo de consolidación fiscal y grupo de IVA en España tienen pendientes de revisión todos los impuestos no comprobados y no prescritos de acuerdo con su normativa fiscal.

Procedimientos

En enero de 2022, la Administración Estatal de Administración Tributaria (AEAT) notificó el inicio de actuaciones de comprobación e investigación a Banco Sabadell, como entidad dominante del grupo de consolidación fiscal en relación con los principales impuestos que afectan al grupo, así como, a tres de sus filiales¹. En concreto, los conceptos y periodos que a continuación se relacionan:

Impuesto sobre Sociedades (IS), ejercicios 2015 a 2019.
Prestación patrimonial por conversión de activos por impuesto diferido en crédito exigible frente a la Administración tributaria (Prestación Patrimonial), ejercicios 2016 a 2019.
Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA), ejercicios 2018 y 2019.
Retenciones, ingresos a cuenta (rendimientos del trabajo, del capital mobiliario), ejercicios 2018 y 2019.
Impuesto sobre los Depósitos de las Entidades de Crédito (IDEC), ejercicios 2017 a 2019

El 30 de noviembre de 2023 se firmaron las actas correspondientes, detallándose a continuación el estado actual de los procedimientos:

Impuesto sobre Sociedades y Prestación Patrimonial: el importe total regularizado por ambos conceptos asciende a 1,6 millones de euros (cuota a devolver de 0,9 millones de euros e importe a ingresar de 2,5 millones de euros de intereses de demora). La única cuestión que se ha firmado en disconformidad es la relativa a la regularización de la deducción por innovación tecnológica resultante de la aplicación del cambio de criterio de la Audiencia Nacional en su sentencia de 23 noviembre de 2022; cambio de criterio acogido en posteriores sentencias del mismo Tribunal que se hallan actualmente recurridas en casación ante el Tribunal Supremo. A este respecto, se presentaron las correspondientes alegaciones en fecha 28 de diciembre de 2023, encontrándose el acto de liquidación pendiente de emisión.
Impuesto sobre el Valor Añadido: el importe global regularizado asciende a 9,5 millones de euros (de los cuales 1,5 millones de euros corresponden a intereses de demora), habiéndose firmado en disconformidad las cuestiones sectoriales objeto de comprobación en anteriores procedimientos. A este respecto, se presentaron las correspondientes alegaciones en fecha 22 de diciembre de 2023, encontrándose el acto de liquidación pendiente de emisión.
202
¹ Sabadell Digital, S.A.U., Sabadell Real Estate Development, S.L.U y Tenedora de Inversiones y Participaciones, S.L.
Retenciones, ingresos a cuenta e Impuesto sobre los Depósitos de las Entidades de Crédito: el importe total regularizado asciende a 0,6 millones de euros (de los cuales 97 miles de euros corresponden a intereses de demora).

Por otro lado, en junio de 2023 concluyó el procedimiento de comprobación llevado a cabo por las autoridades fiscales mexicanas (Servicio de Administración Tributaria -SAT- relativo al Impuesto sobre la Renta (ISR) correspondiente al ejercicio 2018 de la filial mexicana, Banco Sabadell, S.A. Institución de Banca Múltiple, que supuso una disminución de la base imponible negativa obtenida en el ejercicio por un importe de 10 millones de euros, aproximadamente.

Al 31 de diciembre de 2023, el grupo tiene constituidas provisiones suficientes para hacer frente a las cuestiones que se han puesto de manifiesto durante las inspecciones fiscales realizadas.

Litigios en curso

A continuación se detallan los principales litigios en materia fiscal en curso a 31 de diciembre de 2023:

Recurso contencioso-administrativo ante la Audiencia Nacional, referido a la impugnación de la liquidación del acta en disconformidad por el IVA 2008-2010 de Banco Sabadell por un importe en cuota de 1.831 miles de euros (2.337 miles de euros de importe total con intereses de demora), tras haberse dictado acto administrativo de liquidación en ejecución de resolución del Tribunal Económico-administrativo Central parcialmente estimatoria.
Recurso contencioso-administrativo ante la Audiencia Nacional, respecto de la Orden HFP/94/2023, de 2 de febrero, por la que se aprueban, entre otros, el modelo 797, “Gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito. Declaración del ingreso de la prestación” y el modelo 798, “Gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito. Pago anticipado”. Adicionalmente, se han presentado solicitudes de rectificación tanto respecto del pago anticipado del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito realizado en febrero de 2023 (modelo 798), como de la declaración de ingreso de la prestación realizada en septiembre de 2023 (modelo 797).

En cualquier caso, el grupo tiene constituidas provisiones suficientes para hacer frente a las contingencias que se estima que pudieran derivarse de dichos procedimientos.

En relación con los conceptos impositivos de periodos no prescritos, debido a posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación podrían dar lugar a pasivos por impuestos de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No obstante, el grupo estima que la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Nota 40 – Transacciones con partes vinculadas

Conforme a lo establecido en el Capítulo VII bis.# Operaciones Vinculadas

De acuerdo con el artículo 529 vicies y siguientes de la Ley de Sociedades de Capital, introducido por la Ley 5/2021, de 12 de abril, por la que se modifica el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y otras normas financieras, en lo que respecta al fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas en las sociedades cotizadas, no existen operaciones con administradores y directivos de la sociedad que puedan considerarse relevantes, distintas de las consideradas “operaciones vinculadas” de acuerdo con el artículo 529 vicies de la Ley de Sociedades de Capital, y realizadas con aplicación de su correspondiente procedimiento de aprobación y, en su caso, publicidad establecidos de conformidad con los artículos 529 unvicies y siguientes de la Ley de Sociedades de Capital. Las realizadas son propias del tráfico habitual de la sociedad o lo han sido en condiciones de mercado o en condiciones de aplicación general a empleados. No constan operaciones realizadas fuera de precio de mercado con personas o entidades vinculadas a administradores o a la Alta Dirección.

El Consejo de Administración, en su reunión del 30 de noviembre de 2023, previo informe favorable de la Comisión de Auditoría y Control, aprobó una operación vinculada consistente en una línea de factoring de 150 millones de euros a Puig Brands, S.A., que se formalizó el 4 de diciembre de 2023. La operación se considera operación vinculada, dado que el Presidente de Banco Sabadell, Josep Oliu Creus, era a la vez presidente de la sociedad matriz del Grupo Puig (Exea Empresarial, S.L., accionista de Puig, S.L.) y era representante persona física de dicha sociedad en su cargo de consejero en el consejo de Puig Brands, S.A.

Por exceder su importe junto con otras dos operaciones celebradas en los últimos doce meses el 2,5% de la cifra de negocio de las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Sabadell del ejercicio 2022, se publicó como Otra Información Relevante, junto con el correspondiente informe de la Comisión de Auditoría y Control, en la CNMV el mismo 4 de diciembre de 2023 con número de registro 25.658, de acuerdo con lo establecido en el artículo 529 unvicies de la Ley de Sociedades de Capital.

Asimismo, se informó de las dos operaciones referidas que fueron aprobadas por el Consejo de Administración el 30 de junio de 2023, previo informe favorable de la Comisión de Auditoría y Control, también adjunto a la misma Otra Información Relevante de 4 de diciembre de 2023. Dichas operaciones consistieron en la concesión de un préstamo de 100 millones de euros a plazo de 4 años y de una línea de derivados de tipos de interés y de cambio de 10 millones de euros.

El detalle de los saldos más significativos mantenidos con partes vinculadas a 31 de diciembre de 2023 y 2022, así como el importe registrado en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2023 y 2022 por las transacciones realizadas con ellas, se muestra a continuación:

Saldos y Transacciones con Partes Vinculadas

En miles de euros	2023	Control conjunto o influencia signif. en BS	Asociadas	Personal clave	Otras partes vinculadas (*)
Activo:
Crédito a la clientela y otros activos financieros	—	99.652	3.757	829.620	933.029
Pasivo:
Depósitos de la clientela y otros pasivos financieros	—	463.292	5.452	218.477	687.221
Exposiciones fuera de balance:
Garantías financieras concedidas	—	294	—	29.136	29.430
Compromisos de préstamos concedidos	—	54	378	261.702	262.134
Otros compromisos concedidos	—	6.491	—	84.726	91.217
Cuenta de pérdidas y ganancias:
Intereses y rendimientos asimilados	—	4.170	50	18.110	22.330
Intereses y cargas asimiladas	—	(4.010)	(75)	(915)	(5.000)
Rendimiento de instrumentos de capital	—	—	—	—	—
Comisiones netas	—	106.253	13	1.452	107.718
Otros productos y cargas de explotación	—	5.655	3	4	5.662

(*) Incluye planes de pensiones con empleados.

En miles de euros	2022	Control conjunto o influencia signif. en BS	Asociadas	Personal clave	Otras partes vinculadas (*)
Activo:
Crédito a la clientela y otros activos financieros	—	139.981	3.917	515.006	658.904
Pasivo:
Depósitos de la clientela y otros pasivos financieros	—	227.023	5.718	75.107	307.848
Exposiciones fuera de balance:
Garantías financieras concedidas	—	294	—	15.067	15.361
Compromisos de préstamos concedidos	—	47	395	296.880	297.322
Otros compromisos concedidos	—	6.499	—	82.913	89.412
Cuenta de pérdidas y ganancias:
Intereses y rendimientos asimilados	—	3.467	36	5.646	9.149
Intereses y cargas asimiladas	—	(18)	(5)	(643)	(666)
Rendimiento de instrumentos de capital	—	—	—	—	—
Comisiones netas	—	137.175	25	(64)	137.136
Otros productos y cargas de explotación	—	5.704	—	1	5.705

(*) Incluye planes de pensiones con empleados.

Nota 41 – Retribuciones y saldos con los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección

Consejo de Administración

Las remuneraciones percibidas por los consejeros por el desempeño de sus funciones como tales a 31 de diciembre de 2023 y 2022 han sido las siguientes:

En miles de euros	2023	2022
Josep Oliu Creus	1.600	1.600
Pedro Fontana García	342	335
César González-Bueno Mayer (*)	100	100
Anthony Frank Elliott Ball (1)	24	158
Aurora Catá Sala	173	179
Luis Deulofeu Fuguet	175	175
María José García Beato	170	180
Mireya Giné Torrens	165	160
Laura González Molero (2)	145	30
George Donald Johnston III	206	178
David Martínez Guzmán	95	100
José Manuel Martínez Martínez	170	180
José Ramón Martínez Sufrategui (3)	—	91
Alicia Reyes Revuelta	170	150
Manuel Valls Morató	178	140
David Vegara Figueras (*)	100	100
Pedro Viñolas Serra (4)	90	—
Total	3.903	3.856

(*) Ejercen funciones ejecutivas.

(1) Presentó su renuncia al cargo de Consejero con efectos a la fecha de celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas, que tuvo lugar el 23 de marzo de 2023.

(2) El 26 de mayo de 2022 el Consejo de Administración acordó su nombramiento como miembro del Consejo de Administración con la consideración de Consejera Independiente y el 19 de septiembre de 2022 aceptó el cargo.

(3) Presentó su renuncia al cargo de Consejero el 26 de mayo de 2022, con efectos a la fecha de obtención de las autorizaciones regulatorias para la cobertura de su vacante, lo cual se produjo el 31 de agosto de 2022.

(4) El 23 de marzo de 2023 la Junta General de Accionistas acordó su nombramiento como miembro del Consejo de Administración con la consideración de Consejero Independiente y el 22 de junio de 2023 aceptó el cargo.

En 2023 y 2022 no se han realizado aportaciones para la cobertura de los compromisos por pensiones para los consejeros por sus funciones como miembros del Consejo de Administración.

Aparte de los conceptos mencionados anteriormente, los miembros del Consejo de Administración han percibido 60 miles de euros de retribución fija en 2023 (94 miles de euros en 2022) por la pertenencia a consejos de administración de sociedades del Grupo Banco Sabadell (dichos importes están incluidos en el Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros).

Las remuneraciones que corresponden a los consejeros por sus funciones ejecutivas devengadas durante el ejercicio 2023 ascienden a 3.496 miles de euros (3.520 miles de euros en 2022).

En miles de euros	Retribución Fija	Retribución Variable	Retribución a Largo Plazo	Total 2023	Total 2022
Consejeros Ejecutivos
César González-Bueno Mayer	1.134	983	558	2.676	2.722
David Vegara Figueras	592	116	112	820	743
Consejeros No Ejecutivos
María José García Beato (*)	—	—	—	—	55
Total	1.726	1.099	670	3.496	3.520

(*) La retribución del ejercicio 2022 corresponde al programa de retribución a largo plazo que comenzó en el ejercicio 2019 (véase nota 33).

En cumplimiento de la Política de remuneraciones de los consejeros para los ejercicios 2024, 2025 y 2026, vigente desde su aprobación por la Junta General de Accionistas celebrada el 23 de marzo de 2023, se ha modificado el esquema retributivo del Consejero Delegado. Su retribución fija anual es de 1.600 miles de euros en efectivo. El Consejero Delegado realiza, tras las correspondientes retenciones a cuenta del IRPF, una reinversión sistemática en la compra de acciones del banco por el importe neto anual equivalente a una cuantía de 300 miles de euros brutos de su retribución fija. Anualmente se realizará una aportación anual de 300 miles de euros en materia de previsión social, tal y como se describe en la referida Política. Por tanto, la retribución fija anual del Consejero Delegado es de 1.600 miles de euros en efectivo.

Excepcionalmente, como inicio del plan, en el ejercicio 2023 se ha realizado una aportación inicial al plan de previsión social de 600 miles de euros (adicionalmente a los mencionados en el párrafo anterior), con la consiguiente reducción de un importe igual en la retribución fija. Al haberse aplicado de forma proporcional cada Política de remuneraciones de los consejeros por el periodo que estuvo en vigor, el importe de retribución fija del ejercicio 2023 ha sido de 1.100 miles de euros más 34 miles de euros en concepto de retribución en especie y beneficios sociales.

Teniendo en cuenta lo anterior, las aportaciones realizadas en 2023 en concepto de primas de seguros que cubren contingencias por pensiones para los Consejeros Ejecutivos, ascienden a 961 miles de euros (101 miles de euros en 2022).

Además, a efectos comparativos cabe destacar que para el Consejero Delegado en 2023 se cumple el primer ciclo completo de devengo de retribución a largo (periodo 2021-2023).

Para mayor detalle sobre la remuneración de los consejeros puede consultarse el Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros del ejercicio 2023, que se incorpora por referencia al Informe de gestión consolidado.Los importes incluidos en el Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros y en el Informe anual de gobierno corporativo siguen los criterios establecidos en la Circular 5/2013, modificada por la Circular 2/2018, de 12 de junio, la Circular 1/2020, de 6 de octubre y la Circular 3/2021, de 28 de septiembre, de la CNMV, por lo que se informan de aquellas cantidades devengadas y no sujetas a diferimiento. Los importes incluidos en la presente nota siguen los criterios establecidos por la normativa contable de aplicación al banco, por lo que tienen en cuenta las cantidades devengadas durante 2023, con independencia del calendario de diferimiento al que queden sujetas. Los riesgos concedidos por el banco y las sociedades consolidadas al conjunto de los consejeros de la sociedad dominante ascienden a 875 miles de euros a 31 de diciembre de 2023, de los que 738 miles de euros corresponden a préstamos y partidas a cobrar y 137 miles de euros a compromisos de préstamos concedidos (907 miles de euros a 31 de diciembre de 2022, de los que 748 miles de euros correspondían a préstamos y partidas a cobrar y 159 miles de euros a compromisos de préstamos concedidos). Estas operaciones pertenecen al tráfico ordinario del banco y se realizan en condiciones normales de mercado.

206

Por su parte, los saldos pasivos ascienden a 3.751 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (4.376 miles de euros a 31 de diciembre de 2022).

Alta Dirección

La remuneración total de la Alta Dirección devengada durante el ejercicio 2023 asciende a 8.140 miles de euros. De acuerdo con la normativa, la citada cantidad incluye la remuneración de los miembros de la Alta Dirección, más la de la Directora de Auditoría Interna. La remuneración total de la Alta Dirección incluye los importes percibidos por todos los miembros que hayan tenido tal consideración en algún momento del año 2023, por la parte proporcional al tiempo en la posición (de promedio 10 miembros en el ejercicio 2023 y 8,3 miembros en el ejercicio 2022).

En miles de euros	2023	2022
	Retribuciones ordinarias	Indemnizaciones
Retribuciones Alta Dirección y Directora de Auditora Interna	8.165	—

Los riesgos concedidos por el banco y las sociedades consolidadas a la Alta Dirección (sin incluir los que a su vez son Consejeros Ejecutivos, información detallada anteriormente) ascienden a 3.260 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (3.405 miles de euros a 31 de diciembre de 2022), de los que 3.019 miles de euros corresponden a préstamos y partidas a cobrar y 241 miles de euros a compromisos de préstamos concedidos (a 31 de diciembre de 2022, 3.169 miles de euros correspondían a préstamos y partidas a cobrar y 236 miles de euros a compromisos de préstamos concedidos). Por su parte, los saldos pasivos ascienden a 1.700 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (1.342 miles de euros a 31 de diciembre de 2022).

Los gastos devengados correspondientes a los sistemas de retribución a largo plazo otorgados a los componentes de la Alta Dirección, incluidos los Consejeros Ejecutivos (véase nota 33), han ascendido a 1.494 miles de euros en el ejercicio 2023 (1.181 miles de euros en el ejercicio 2022).

Los acuerdos existentes entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección que prevén indemnizaciones a la terminación de sus funciones se indican en el Informe anual de gobierno corporativo, que se incorpora por referencia al Informe de gestión consolidado.

A continuación se especifican los Consejeros Ejecutivos y la Alta Dirección, identificándose sus cargos en el banco a 31 de diciembre de 2023:

Consejeros Ejecutivos

César González-Bueno Mayer Consejero Delegado
David Vegara Figueras Consejero Director General

Alta Dirección

Leopoldo Alvear Trenor Director General
Marc Armengol Dulcet Director General
Gonzalo Barettino Coloma Secretario General
Elena Carrera Crespo Directora General
Cristóbal Paredes Camuñas Director General
Carlos Paz Rubio Director General
Sonia Quibus Rodríguez Directora General
Jorge Rodríguez Maroto Director General
Carlos Ventura Santamans Director General

El Consejo de Administración, en su reunión de 30 de noviembre de 2023, nombró a D. Marcos Prat Rojo Director General de Banco Sabadell, quien asume la función de Director de Estrategia, dependiente del Consejero Delegado, sujeto a la obtención de la no objeción a la idoneidad del Banco Central Europeo y con efectos desde dicho momento, así como aprobó su incorporación como miembro del Comité de Dirección de Banco Sabadell. Dado que a 31 de diciembre de 2023 no se había obtenido la no objeción a su idoneidad por parte del Banco Central Europeo, este directivo no ha tenido la consideración de Alta Dirección a los efectos de la elaboración de las presentes Cuentas anuales.

207

Otras informaciones del Consejo

De conformidad con lo establecido en el artículo 229 del Real Decreto legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital referente al deber de evitar situaciones de conflicto de interés, y sin perjuicio de lo establecido en el artículo 529 vicies y siguientes de la misma ley 2, los consejeros han comunicado a la sociedad que, durante el ejercicio 2023, ellos o sus personas vinculadas, según se define en el artículo 231 de la Ley de Sociedades de Capital:

No han realizado transacciones con la sociedad, sin tener en cuenta las operaciones ordinarias, hechas en condiciones estándar para los clientes y de escasa relevancia, entendiendo por tales aquellas cuya información no sea necesaria para expresar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la sociedad, ni las operaciones en su caso realizadas y consideradas “operaciones vinculadas” de acuerdo con el artículo 529 vicies de la Ley de Sociedades de Capital con aplicación de su correspondiente procedimiento de aprobación y publicidad establecidos de conformidad con los artículos 529 unvicies y siguientes de la Ley de Sociedades de Capital.
No han utilizado el nombre de la sociedad o invocado su condición de administrador para influir indebidamente en la realización de operaciones privadas.
No han hecho uso de los activos sociales, incluida la información confidencial de la sociedad, con fines privados.
No se han aprovechado de las oportunidades de negocio de la sociedad.
No han obtenido ventajas o remuneraciones de terceros distintos de la sociedad y su grupo asociadas al desempeño de su cargo, salvo que se tratase de atenciones de mera cortesía.
No han desarrollado actividades por cuenta propia o cuenta ajena que entrañasen una competencia efectiva, sea puntual o potencial, con la sociedad o que, de cualquier otro modo, les sitúen en un conflicto permanente con los intereses de la sociedad.

El banco ha suscrito para el ejercicio 2023 una póliza de Responsabilidad Civil que da cobertura a los Administradores y Altos cargos de la entidad. La prima total pagada ha sido de 1.395 miles de euros (3.761 miles de euros en 2022).

Nota 42 – Otra información

Transacciones con accionistas significativos

Durante los ejercicios 2023 y 2022, no se han realizado operaciones relevantes con los accionistas significativos.

Información sobre el medio ambiente

Ante los retos que presenta el cambio climático y en su rol de entidad financiera, el grupo está llamado a jugar un papel fundamental para la transición a una economía sostenible y la consecución de las metas establecidas por el Acuerdo de París y la Agenda 2030. Para ello, Banco Sabadell dispone de un marco de actuación ESG, que está alineado a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y donde la acción por el clima (ODS 13) es uno de los ODS prioritarios de su estrategia corporativa. Banco Sabadell con su Política de Sostenibilidad y su Marco de Riesgos Medioambientales y Sociales se orienta a enmarcar la actividad y la organización del grupo dentro de los parámetros ESG. La incorporación de los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo están presentes tanto en la toma de decisiones como en dar respuesta a las necesidades e inquietudes de todos sus grupos de interés. Fruto de este mismo propósito, Banco Sabadell, TSB y Banco Sabadell México han incorporado dichos parámetros en su propio compromiso.

Como entidad financiera, Banco Sabadell, juega un papel fundamental para la reconstrucción de una economía inclusiva y descarbonizada. Por una parte, movilizando recursos, identificando tecnologías y generando oportunidades y por otra, incorporando nuevas capacidades y con transformación interna para integrar la sostenibilidad en todas las agendas, gestionando el riesgo de la cartera de clientes, minimizando su impacto de riesgos ESG y financiando gran parte de las inversiones necesarias para la consecución del Acuerdo de París, el Pacto Verde Europeo y la Agenda 2030.

208

La regulación de las operaciones vinculadas se rige por su propio régimen especial. En este contexto y con el fin de seguir avanzando en el propósito de acelerar las transformaciones económicas y sociales que contribuyan al desarrollo sostenible, el banco ya reforzó en 2022, las dimensiones ESG que aplican a la estrategia, el governance y su modelo de negocio, con el lanzamiento de su marco ESG, Sabadell Compromiso Sostenible, con objetivos concretos a 2025-2050 en cuatro ejes estratégicos. El conjunto de estos compromisos incluye la alineación de los objetivos de negocio con los ODS y establece palancas con actuaciones de transformación e impulso. Sus principales líneas de acción son las siguientes:

Avanzar como entidad sostenible: el banco pone foco en la neutralidad en emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), el avance en la diversidad, el aseguramiento del talento y seguir incorporando criterios ESG en su gobernanza, además de colaborar en las alianzas más relevantes.– Acompañar a los clientes en la transición hacia una economía sostenible: para ello la entidad avanza en fijar sendas de descarbonización, acompañar a los clientes en la transición con soluciones especializadas en energías renovables, de eficiencia energía y movilidad sostenible y establecer el Marco de Riesgos Medioambientales y Sociales, que contiene las normas sectoriales, que limiten actividades controvertidas y/o con impactos negativos sobre el desarrollo social y ambiental.

– Ofrecer oportunidades de inversión que contribuyan a la sostenibilidad: en el ecosistema inversor, el banco se centra en incrementar las oportunidades de ahorro e inversión que contribuyan a la sostenibilidad desplegando una amplia oferta de bonos y fondos sociales, éticos, verdes y sostenibles, propios y de terceros.

– Trabajar juntos para una sociedad sostenible y cohesionada: en el compromiso con la sociedad, la entidad considera ineludible participar en la mejora de la educación financiera, avanzar en la inclusión, minimizar las vulnerabilidades y garantizar la seguridad en las transacciones e intercambio de información.

Complementariamente, el banco continúa avanzando en el ámbito de las finanzas sostenibles con su Plan de actividades ESG, como instrumento operativo que asegura el cumplimiento de los hitos derivados de las novedades y necesidades generadas por el entorno regulatorio y supervisor y cuyas derivadas impactan en la estrategia y modelo de negocio, la gobernanza, la gestión del riesgo y la divulgación.

Entre sus líneas principales, con seguimiento recurrente en el Comité de Sostenibilidad, destaca la movilización de recursos y capacidades en el ámbito de las finanzas sostenibles, el grado de avance en el propio plan de finanzas sostenibles, el aseguramiento de la divulgación a mercado y la identificación de mecanismos de avance sostenible en áreas como la comunicación, la formación y la medición.

Todas estas actuaciones y los objetivos fijados en el Sabadell Compromiso Sostenible marcan la hoja de ruta ESG del banco.

Dadas las actividades a las que se dedica, a 31 de diciembre de 2023, el banco no tiene responsabilidades, gastos, activos, ingresos, ni provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados consolidados del mismo, por lo que no se incluye ningún desglose específico en el documento de información medioambiental previsto en la Orden JUS/616/2022, de 30 de junio, por la que se aprueban los nuevos modelos para la presentación en el Registro Mercantil de las cuentas anuales de los sujetos obligados a su publicación.

Véase mayor detalle en el Estado de información no financiera, que se incluye en el Informe de gestión consolidado.

Servicio de atención al cliente (SAC)

El Servicio de Atención al Cliente (en adelante, el SAC) y su titular, nombrado por el Consejo de Administración, dependen jerárquicamente de la Dirección de Cumplimiento Normativo y son independientes de las líneas operativas y de negocio del banco.

La función del SAC consiste en atender y resolver las quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios de los servicios financieros de Banco de Sabadell, S.A., y las entidades adheridas, cuando estas se refieran a sus intereses y derechos legalmente reconocidos que se deriven de los contratos, de la normativa de transparencia y protección a la clientela o de las buenas prácticas y usos financieros de acuerdo con el Reglamento para la Defensa de los Clientes y Usuarios Financieros de Banco Sabadell.

Las entidades adheridas Reglamento del SAC son: Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. Sociedad Unipersonal, Urquijo Gestión, S.G.I.I.C, S.A. y Sabadell Consumer Finance, S.A.U.

209

Durante el ejercicio 2023 las reclamaciones recibidas en el SAC ascendieron a 54.884, y durante el ejercicio se gestionaron 54.048, quedando 2.301 quejas y reclamaciones pendientes de análisis a 31 de diciembre de 2023.

El detalle de las reclamaciones recibidas en el SAC en el ejercicio 2023, distribuidas por tipo de producto o servicio, se indica a continuación:

Producto	Reclamaciones	% s/ recibido
Préstamos y créditos con garantía hipotecaria	17.819	32,5 %
Préstamos y créditos sin garantía real	8.391	15,3 %
Depósitos a la vista y cuentas de pago	19.882	36,2 %
Instrumentos de pago y dinero electrónico	3.576	6,5 %
Otros servicios de pago	2.156	3,9 %
Otros productos/Servicios	2.007	3,7 %
Resto de productos	1.053	1,9 %
Total	54.884	100 %

Quejas y reclamaciones tramitadas por el SAC en primera instancia

Durante el ejercicio 2023 en el SAC se han recibido 51.175 quejas y reclamaciones y se han admitido y resuelto 32.455, de acuerdo con lo dispuesto en la Orden ECO 734/2004, de 11 de marzo.

Del total de quejas y reclamaciones admitidas y resueltas por el SAC, 17.646 (54,4%) se resolvieron de forma favorable para el cliente, 14.803 (45,6%) a favor de la entidad y en 6 casos el cliente desistió de su reclamación.

Durante el ejercicio 2023 no se admitieron 17.923 reclamaciones por los motivos previstos en el Reglamento del SAC.

Del total de quejas y reclamaciones admitidas y resueltas por el SAC, 20.823 (64,16%) se han gestionado en un plazo de 15 días hábiles, 10.321 (31,80%) en un plazo inferior a un mes y 1.311 (4,04%) en un plazo superior a un mes.

Quejas y reclamaciones tramitadas por el Defensor del Cliente y del Partícipe

Banco Sabadell dispone de la figura del Defensor del Cliente, función que desempeña D. José Luis Gómez- Dégano y Ceballos-Zúñiga.

El Defensor es competente para resolver las reclamaciones que le planteen los clientes y usuarios de Banco de Sabadell, S.A., así como las de las otras entidades adheridas al mismo mencionadas anteriormente, tanto en primera como en segunda instancia, así como para resolver los asuntos que le son trasladados por el SAC.

Las resoluciones del Defensor son vinculantes para la entidad.

En 2023, a través del Defensor del Cliente, el SAC ha recibido un total de 2.952 quejas y reclamaciones y se han gestionado 2.933 durante este ejercicio.

Respecto de las quejas y reclamaciones con resolución del Defensor, en 24 reclamaciones se ha resuelto a favor del cliente, en 1.149 la entidad se ha allanado, en 727 ha resuelto a favor de la entidad y en 4 ocasiones el reclamante desistió. En 988 reclamaciones el Defensor no ha admitido en aplicación del reglamento que rige su funcionamiento.

A 31 de diciembre de 2023, 72 reclamaciones están pendientes de envío de alegaciones y 41 pendientes del dictamen del defensor.

Quejas y reclamaciones tramitadas por el Banco de España y CNMV

De acuerdo con la normativa legal vigente, los clientes o usuarios no satisfechos por la respuesta del SAC o del Defensor del Cliente pueden presentar sus quejas y reclamaciones ante el Departamento de Conducta de Mercado y Reclamaciones del Banco de España, ante la CNMV o ante la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones siendo requisito indispensable que previamente se hayan dirigido a la entidad.

El SAC ha recibido un total de 757 reclamaciones con origen Banco de España o CNMV hasta el 31 de diciembre de 2023.

Durante el ejercicio 2023, considerando lo pendiente al cierre del ejercicio anterior, se han admitido y resuelto 737 reclamaciones.

Nota 43 – Acontecimientos posteriores

Con posterioridad a 31 de diciembre de 2023 no han ocurrido hechos significativos dignos de mención.

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Anexo I – Sociedades del Grupo Banco Sabadell

Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2023 consolidadas por integración global

En miles de euros

Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación	Datos de la sociedad
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado	Dividendos pagados	Activo total	Inversión del grupo
Aurica Coinvestments, S.L.	Holding	Barcelona - España	—	61,76	50.594	(3.205)	4.712	2.614	52.175	50.594
Banco Atlantico (Bahamas) Bank & Trust Ltd.	Entidad de crédito	Nassau - Bahamas	99,99	0,01	1.598	712	(90)	—	2.952	2.439
Banco de Sabadell, S.A.	Entidad de crédito	Alicante - España	—	—	680.028	10.247.219	1.088.014	—	179.945.913	—
Banco Sabadell, S.A., Institución de Banca Múltiple	Entidad de crédito	Ciudad de México - México	99,99	0,01	635.734	65.095	25.755	—	5.721.555	725.419
BanSabadell Factura, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	100	812	613	—	1.828	799
BanSabadell Inversió Desenvolupament, S.A.U.	Holding	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	16.975	165.564	21.193	—	205.074	108.828
Bansabadell Mediación, Operador de Banca-Seguros Vinculado del Grupo Banco Sabadell, S.A.	Otras sociedades reguladas	Alicante - España	—	100,00	301	60	3.110	8.393	38.485	524
Bitarte, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	6.506	(2.288)	240	—	4.640	9.272
BStartup 10, S.L.U.	Holding	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	1.000	4.495	509	—	12.761	1.000
Crisae Private Debt, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	3	286	203	—	607	200
Desarrollos y Participaciones Inmobiliarias 2006, S.L.U. en Liquidación	Inmobiliaria	Elche - España	—	100,00	1.942	(89.871)	(209)	—	42	1.919
Duncan Holdings 2022-1 Limited	Holding	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	—	—	—	1	—
Ederra, S.A.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	97,85	—	2.036	34.452	(461)	—	36.486	36.062
ESUS Energía Renovable, S.L.	Producción energía eléctrica	Vigo - España	—	90,00	50	(1.522)	(313)	—	18.476	45
Fonomed Gestión Telefónica Mediterráneo, S.A.U.	Otras actividades auxiliares	Alicante - España	100,00	—	1.232	20.652	382	—	25.479	19.271
Gazteluberri, S.L.

En miles de euros

Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación	Datos de la sociedad	Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado
Gest 21 Inmobiliaria, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	7.810	1.140	24
Gestión Financiera del Mediterráneo, S.A.U.	Otros servicios financieros	Alicante - España	100,00	—	13.000	2.596	6.046
Gier Operations 2021, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Andorra - Andorra	100,00	—	730	(9)	(9)
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L.	Holding	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	53	(77.109)	(258)
Hobalear, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	60	79	6
Hondarriberri, S.L.	Holding	Sant Cugat del Vallès - España	99,99	0,01	41	8.991	61
Hotel Management 6 Gestión Activa, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	135.730	28.210	(129)
Hotel Management 6 Holdco, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	29.074	(24.148)	(178)
Interstate Property Holdings, LLC.	Holding	Miami - Estados Unidos	100,00	—	7.293	(1.152)	211
Inverán Gestión, S.L. en Liquidación	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	44,83	55,17	90	(96)	—
Inversiones Cotizadas del Mediterráneo, S.L.	Holding	Alicante - España	100,00	—	308.000	207.830	6.564
Manston Invest, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	33.357	(13.688)	(95)
Mariñamendi, S.L.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	62	(11.598)	(43)
Mediterráneo Sabadell, S.L.	Holding	Alicante - España	50,00	50,00	85.000	16.567	1.085
Paycomet, S.L.U.	Entidad de pago	Torrelodones - España	100,00	—	200	(19.658)	21.981
Puerto Pacific Vallarta, S.A. de C.V.	Inmobiliaria	Ciudad de México - México	—	100,00	28.947	(14.693)	(74)
Ripollet Gestión, S.L.U.	Otros servicios financieros	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	20	396	(369)
Rubí Gestión, S.L.U.	Otros servicios financieros	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	3	14	(6)
Sabadell Consumer Finance, S.A.U.	Entidad de crédito	Sabadell - España	100,00	—	35.720	95.237	5.182
Sabadell Information Systems Limited	Prestación servicios tecnológicos	Londres - Reino Unido	—	100,00	12.036	21.507	422
Sabadell Digital, S.A.U.	Prestación servicios tecnológicos	Sabadell - España	100,00	—	40.243	236.148	(45.105)
Sabadell Innovation Capital, S.L.U.	Holding	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	1.000	8.552	31.752
Sabadell Patrimonio Inmobiliario, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	30.116	795.014	(5.789)
Sabadell Real Estate Activos, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	100.060	234.014	3
Sabadell Real Estate Development, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	15.807	137.336	(5.495)
Sabadell Real Estate Housing, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	2.073	662	20
Sabadell Securities USA, Inc.	Otros servicios financieros	Miami - Estados Unidos	100,00	—	551	6.197	694
Sabadell Strategic Consulting, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	3	664	226
Sabadell Venture Capital, S. L.U.	Holding	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	3	14.160	2.818
Sabcapital, S.A de C.V., SOFOM, E.R.	Entidad de crédito	Ciudad de México - México	49,00	51,00	127.864	49.577	44.928
Sinia Capital, S.A. de C.V.	Holding	Ciudad de México - México	—	100,00	20.830	15.320	(6.405)
Sinia Renovables, S.A.U.	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	15.000	2.055	9.591
Sogeviso Servicios Gestión Vivienda Innovación Social, S.L.U.	Inmobiliaria	Alicante - España	100,00	—	3	10.078	248
Stonington Spain, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	60.729	(11.826)	(119)
Tasaciones de Bienes Mediterráneo, S.A. en Liquidación	Otras actividades auxiliares	Alicante - España	99,88	0,12	1.000	1.417	87
Tenedora de Inversiones y Participaciones, S.L.	Holding	Alicante - España	100,00	—	296.092	(129.129)	(38.776)
TSB Bank PLC	Entidad de crédito	Edimburgo - Reino Unido	—	100,00	90.710	1.945.133	196.655
TSB Banking Group PLC	Holding	Londres - Reino Unido	100,00	—	7.028	1.826.060	138.687
TSB Banking Group plc Employee Share Trust	Otras actividades auxiliares	Saint Helier - Jersey	—	100,00	1	(15.404)	(25)
TSB Covered Bonds (Holdings) Limited	Holding	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	—	—
TSB Covered Bonds (LM) Limited	Otras actividades auxiliares	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	—	—
TSB Covered Bonds LLP	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	20	3
Urquijo Gestión, S.A.U., S.G.I.I.C.	Actividades de gestión de Fondos	Madrid - España	100,00	—	3.606	4.858	(1.536)
VeA Rental Homes , S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	5.000	(222)	(2.229)
Venture Debt SVC, S.L.U.	Holding	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	3	—	—
Total
					267.910	16.642.461	4.762.129

Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2023 integradas por el método de la participación (*)

En miles de euros

Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación	Datos de la sociedad (a)	Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas (d) (**)	Aportación al resultado consolidado del grupo
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado (b)
Aurica III, Fondo de Capital Riesgo	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Barcelona - España	—	47,50	51.130	81.088	1.306
Aurica IIIB, S.C.R., S.A.	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Barcelona - España	—	42,85	34.557	79.139	908
BanSabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—	7.813	34.412	3.343
BanSabadell Seguros Generales, S.A. de Seguros y Reaseguros	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—	10.000	85.856	21.730
BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—	43.858	241.380	189.414
Doctor Energy Central Services, S.L.	Otras actividades de consultoría de gestión empresarial	Granollers - España	—	16,66	300	(100)	(166)
Catalana de Biogás Iberia, S.L.	Producción energía eléctrica	Barcelona - España	—	24,90	10	(373)	1
Parque Eólico Casa Vieja S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—
Parque Eólico Villaumbrales S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—
Parque Eólico Perales S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—
Parque Eólico Los Pedrejones S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00	3	500	—
Energíes Renovables Terra Ferma, S.L.	Producción energía eléctrica	Barcelona - España	—	50,00	6	(73)	(15)
Financiera Iberoamericana, S.A.	Entidad de crédito	La Habana - Cuba	50,00	—	38.288	13.539	9.441
Flex Equipos de Descanso, S.A.	Fabricación	Getafe - España	—	19,16	66.071	58.387	6.186
Murcia Emprende, S.C.R. de R.S., S.A.	Otros servicios financieros	Murcia - España	28,70	—	2.557	910	(182)
Plaxic Estelar, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona - España	—	45,01	1.762	(15.237)	(11)
Portic Barcelona, S.A.	Proceso de datos, hosting y actividades relacionadas	Barcelona - España	25,00	—	291	1.841	25
Sydinia, S.L.	Producción energía eléctrica	Albacete - España	—	50,00	226	(40)	1
SBD Creixent, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell - España	23,05	—	5.965	(891)	256
Enerlan Solutions, S.L.	Producción energía eléctrica	Bizcaia - España	—	19,00	3	142	80
Ingubide, S.L.	Producción energía eléctrica	Bizcaia - España	—	19,00	3	43	139
Total
					21.561	219.544	120.189

() Sociedades integradas por el método de la participación al no tener control sobre las mismas pero sí influencia significativa.
(*) Véase nota 1.4.(a) Las sociedades extranjeras se han convertido a euros al tipo de cambio histórico y al tipo de cambio promedio para los saldos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. (b) Resultados pendientes de aprobación por parte de la Junta General de Accionistas o Socios. (c) Incluye los dividendos complementarios del ejercicio anterior y los dividendos a cuenta pagados al grupo. (d) El epígrafe “Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas" del balance consolidado a 31 de diciembre de 2023 incluye, adicionalmente, un importe de -65.353 miles de euros correspondientes a Promontoria Challenger I, S.A., entidad clasificada como activo no corriente en venta. El saldo total de ingresos ordinarios de las empresas asociadas a las que se aplica el método de la participación que consideradas individualmente no son materiales asciende a 621.313 miles de euros a 31 de diciembre de 2023. El saldo de sus pasivos a cierre del ejercicio 2023 asciende a 540.899 miles de euros. Véanse las principales magnitudes a cierre del ejercicio 2023 de BanSabadell Vida, S.A. en la nota 14 de la memoria consolidada.

213 Variaciones del perímetro en el ejercicio 2023

Entradas en el perímetro de consolidación:

En miles de euros

Denominación de la entidad (o rama de actividad) adquirida o fusionada	Categoría	Fecha efectiva de la operación	Valor razonable instrumentos de patrimonio neto emitidos para la adquisición	% Derechos votos adquiridos	% Derechos votos totales	Tipo de participación	Método	Motivo	Coste de adquisición
Sydinia, S.L.	Asociada	20/07/2023	113	—	50,00 %	50,00 %	Indirecta	M. participación	a
Enerlan Solutions, S.L.	Asociada	21/11/2023	274	—	19,00 %	19,00 %	Indirecta	M. participación	a
Ingubide, S.L.	Asociada	21/11/2023	152	—	19,00 %	19,00 %	Indirecta	M. participación	a
Total entradas entidades dependientes
Total entradas entidades asociadas									539
(a) Adquisición de sociedades asociadas.

Salidas del perímetro de consolidación:

En miles de euros

Denominación de la entidad (o rama de actividad) enajenada, escindida o dado de baja	Categoría	Fecha efectiva de la operación	% Derechos votos enajenados	% Derechos votos totales con posterioridad a la enajenación	Beneficio/ Pérdida generado	Tipo de participación	Método	Motivo
BanSabadell Financiación, E.F.C., S.A.	Dependiente	10/10/2023	100,00 %	— %	—	Directa	Integración global	b
Business Services for Operational Support, S.A.U.	Dependiente	19/01/2023	100,00 %	— %	43	Directa	Integración global	a
Duncan de Inversiones S.I.C.A.V., S.A. en Liquidación	Dependiente	11/01/2023	99,81 %	— %	—	Directa	Integración global	a
Galeban 21 Comercial, S.L	Dependiente	18/10/2023	100,00 %	— %	64	Directa	Integración global	a
Sabadell Innovation Cells, S.L.U.	Dependiente	28/09/2023	100,00 %	— %	121	Directa	Integración global	a
Compañía de Cogeneración del Caribe Dominicana, S.A.	Dependiente	15/02/2023	100,00 %	— %	312	Indirecta	Integración global	a
Fuerza Eólica De San Matías, S. de R.L. de C.V.	Dependiente	15/12/2023	100,00 %	— %	11.892	Indirecta	Integración global	c
Urumea Gestión, S.L. en Liquidación	Dependiente	28/12/2023	100,00 %	— %	—	Indirecta	Integración global	a
Otros					(4.237)
Total					8.195
(a) Bajas del perímetro por disolución y/o en liquidación.
(b) Baja del perímetro por fusión por absorción.
(c) Baja del perímetro por venta.

214 Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022 consolidadas por integración global

En miles de euros

Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación	Datos de la sociedad	Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo	Dividendos pagados	Activo total
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado
Aurica Coinvestments, S.L.	Holding	Barcelona - España	—	61,76	50.594	(853)	1.880	1.043	51.651
Banco Atlantico (Bahamas) Bank & Trust Ltd.	Entidad de crédito	Nassau - Bahamas	99,99	0,01	1.598	825	(31)	—	3.155
Banco de Sabadell, S.A.	Entidad de crédito	Alicante - España	—	—	703.371	10.009.080	740.551	—	195.620.963
Banco Sabadell, S.A., Institución de Banca Múltiple	Entidad de crédito	Ciudad de México - México	99,99	0,01	573.492	(16.619)	12.599	—	4.789.408
BanSabadell Factura, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	100	381	432	—	1.150
BanSabadell Financiación, E.F.C., S.A.	Entidad de crédito	Sabadell - España	100,00	—	24.040	12.856	683	—	571.813
BanSabadell Inversió Desenvolupament, S.A.U.	Holding	Barcelona - España	100,00	—	16.975	99.786	71.235	—	214.258
Bansabadell Mediación, Operador de Banca-Seguros Vinculado del Grupo Banco Sabadell, S.A.	Otras sociedades reguladas	Alicante - España	—	100,00	301	60	7.244	8.232	53.073
Bitarte, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	6.506	(2.176)	(113)	—	4.325
BStartup 10, S.L.U.	Holding	Barcelona - España	—	100,00	1.000	4.107	(315)	—	11.232
Business Services for Operational Support, S.A.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	—	—	—	—	51
Compañía de Cogeneración del Caribe Dominicana, S.A.	Producción energía eléctrica	Santo Domingo - República Dominicana	—	100,00	5.016	(4.581)	—	—	454
Crisae Private Debt, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Barcelona - España	—	100,00	3	181	104	—	352
Desarrollos y Participaciones Inmobiliarias 2006, S.L.U. en Liquidación	Inmobiliaria	Elche - España	—	100,00	1.942	(89.826)	(45)	—	3
Duncan de Inversiones S.I.C.A.V., S.A. en Liquidación	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras similares	Sant Cugat del Vallès - España	99,81	—	7.842	(7.787)	(55)	—	18
Duncan Holdings 2022-1 Limited	Holding	Londres - Reino Unido	—	100,00	1	—	—	—	1
Ederra, S.A.	Inmobiliaria	San Sebastián - España	97,85	—	2.036	34.085	371	—	36.563
ESUS Energía Renovable, S.L.	Producción energía eléctrica	Vigo - España	—	90,00	50	(1.279)	(173)	—	2.975
Fonomed Gestión Telefónica Mediterráneo, S.A.U.	Otras actividades auxiliares	Alicante - España	100,00	—	1.232	2.913	1.017	—	6.820
Fuerza Eólica De San Matías, S. de R.L. de C.V.	Producción energía eléctrica	Monterrey - México	—	99,99	8.144	(14.919)	(7.095)	—	53.496
Galeban 21 Comercial, S.L.U.	Servicios	A Coruña - España	100,00	—	10.000	(4.292)	(6)	—	5.702
Gazteluberri, S.L.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	53	(20.789)	(7)	—	1.672
Gest 21 Inmobiliaria, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	7.810	1.108	33	—	8.958
Gestión Financiera del Mediterráneo, S.A.U.	Otros servicios financieros	Alicante - España	100,00	—	13.000	2.573	8.211	12.875	23.963
Gier Operations 2021, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Andorra - Andorra	100,00	—	730	—	(9)	—	722
Guipuzcoano Promoción Empresarial, S.L.	Holding	San Sebastián - España	—	100,00	53	(75.662)	(1.447)	—	5.307
Hobalear, S.A.U.	Inmobiliaria	Barcelona - España	—	100,00	60	72	7	—	141

215 Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022 consolidadas por integración global (continuación)

En miles de euros

Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación	Datos de la sociedad	Inversión del grupo	Aportación a las reservas o pérdidas en sociedades consolidadas	Aportación al resultado consolidado del grupo	Dividendos pagados	Activo total
			Directa	Indirecta	Capital	Resto de elementos de patrimonio neto	Resultado
Hondarriberri, S.L.	Holding	San Sebastián - España	99,99	0,01	41	63.158	(54.168)	—	10.037
Hotel Management 6 Gestión Activa, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	135.730	28.269	(54)	—	163.945
Hotel Management 6 Holdco, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	29.074	(24.133)	(15)	—	61.579
Interstate Property Holdings, LLC.	Holding	Miami - Estados Unidos	100,00	—	7.293	(977)	51	—	6.387
Inverán Gestión, S.L. en Liquidación	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	44,83	55,17	90	(80)	(15)	—	52
Inversiones Cotizadas del Mediterráneo, S.L.	Holding	Alicante - España	100,00	—	308.000	195.644	10.690	—	1.005.403
Manston Invest, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—	33.357	(13.595)	(93)	—	19.939
Mariñamendi, S.L.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	—	100,00	62	(11.590)	(8)	—	3.882
Mediterráneo Sabadell, S.L.	Holding	Alicante - España	50,00	50,00	85.000	16.528	(217)	—	101.314
Paycomet, S.L.U.	Entidad de pago	Torrelodones - España	—	100,00	200	726	802	—	24.335
Puerto Pacific Vallarta, S.A. de C.V.	Inmobiliaria	Ciudad de México - México	—	100,00	28.947	(16.488)	338	—	12.798
Ripollet Gestión, S.L.U.	Otros servicios financieros	Barcelona - España	100,00	—	20	272	124	—	458.163
Rubí Gestión, S.L.U.	Otros servicios financieros	Barcelona - España	100,00	—	3	20	(6)	—	402.936
Sabadell Consumer Finance, S.A.U.	Entidad de crédito	Sabadell - España	100,00	—	35.720	77.380	17.857	—	1.888.124
Sabadell Information Systems Limited	Prestación servicios tecnológicos	Londres - Reino Unido	—	100,00	12.036	20.653	169	—	33.228
Sabadell Information Systems, S.A.U.	Prestación servicios tecnológicos	Sabadell - España	100,00	—	40.243	60.832	48.796	—	1.387.578
Sabadell Innovation Capital, S.L.U.

En miles de euros

Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación	Datos de la sociedad
			Directa	Indirecta
Sabadell Innovation Cells, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—
Sabadell Patrimonio Inmobiliario, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—
Sabadell Real Estate Activos, S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—
Sabadell Real Estate Development, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—
Sabadell Real Estate Housing, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—
Sabadell Securities USA, Inc.	Otros servicios financieros	Miami - Estados Unidos	100,00	—
Sabadell Strategic Consulting, S.L.U.	Otras actividades auxiliares	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—
Sabadell Venture Capital, S.L.U.	Holding	Barcelona - España	—	100,00
Sabcapital, S.A de C.V., SOFOM, E.R.	Entidad de crédito	Ciudad de México - México	49,00	51,00
Sinia Capital, S.A. de C.V.	Holding	Ciudad de México - México	—	100,00
Sinia Renovables, S.A.U.	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras	Barcelona - España	100,00	—
Sogeviso Servicios Gestión Vivienda Innovación Social, S.L.U.	Inmobiliaria	Alicante - España	100,00	—
Stonington Spain, S.L.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—
Tasaciones de Bienes Mediterráneo, S.A. en Liquidación	Otras actividades auxiliares	Alicante - España	99,88	0,12
Tenedora de Inversiones y Participaciones, S.L.	Holding	Alicante - España	100,00	—
TSB Bank PLC	Entidad de crédito	Edimburgo - Reino Unido	—	100,00
TSB Banking Group PLC	Holding	Londres - Reino Unido	100,00	—
TSB Banking Group plc Employee Share Trust	Otras actividades auxiliares	Saint Helier - Jersey	—	100,00
TSB Covered Bonds (Holdings) Limited	Holding	Londres - Reino Unido	—	100,00
TSB Covered Bonds (LM) Limited	Otras actividades auxiliares	Londres - Reino Unido	—	100,00
TSB Covered Bonds LLP	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras	Londres - Reino Unido	—	100,00
Urquijo Gestión, S.A.U., S.G.I.I.C.	Actividades de gestión de Fondos	Madrid - España	100,00	—
Urumea Gestión, S.L. en Liquidación	Otras actividades auxiliares	San Sebastián - España	—	100,00
VeA Rental Homes , S.A.U.	Inmobiliaria	Sant Cugat del Vallès - España	100,00	—
Venture Debt SVC, S.L.U.	Holding	Barcelona - España	—	100,00
Total

Sociedades del Grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2022 integradas por el método de la participación (*)

En miles de euros

Nombre de la empresa	Actividad	Domicilio	Porcentaje de participación	Datos de la sociedad
			Directa	Indirecta
Aurica III, Fondo de Capital Riesgo	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras	Barcelona - España	—	47,50
Aurica IIIB, S.C.R., S.A.	Inversión colectiva, fondos y entidades financieras	Barcelona - España	—	42,85
BanSabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A.	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—
BanSabadell Seguros Generales, S.A. de Seguros y Reaseguros	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—
BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	Otras sociedades reguladas	Madrid - España	50,00	—
Doctor Energy Central Services, S.L.	Otras actividades de consultoría de gestión empresarial	Granollers - España	—	24,99
Catalana de Biogás Iberia, S.L.	Producción energía eléctrica	Barcelona - España	—	24,90
Parque Eólico Casa Vieja S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00
Parque Eólico Villaumbrales S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00
Parque Eólico Perales S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00
Parque Eólico Los Pedrejones S. L.	Producción energía eléctrica	Ponferrada - España	—	50,00
Energíes Renovables Terra Ferma, S.L.	Producción energía eléctrica	Barcelona - España	—	50,00
Financiera Iberoamericana, S.A.	Entidad de crédito	La Habana - Cuba	50,00	—
Flex Equipos de Descanso, S.A.	Fabricación	Getafe - España	—	19,16
Murcia Emprende, S.C.R. de R.S., S.A.	Otros servicios financieros	Murcia - España	28,70	—
Plaxic Estelar, S.L.	Inmobiliaria	Barcelona - España	—	45,01
Portic Barcelona, S.A.	Proceso de datos, hosting y actividades relacionadas	Barcelona - España	25,00	—
SBD Creixent, S.A.	Inmobiliaria	Sabadell - España	23,05	—
Total

(*) Sociedades consolidadas por el método de la participación al no tener control sobre las mismas pero sí influencia significativa.
(a) Las sociedades extranjeras se han convertido a euros al tipo de cambio histórico y al tipo de cambio promedio para los saldos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
(b) Resultados pendientes de aprobación por parte de la Junta General de Accionistas o Socios.
(c) Incluye los dividendos complementarios del ejercicio anterior y los dividendos a cuenta pagados al grupo.
(d) El epígrafe “Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas" del balance consolidado a 31 de diciembre de 2022 incluye, adicionalmente, un importe de -65.353 miles de euros correspondientes a Promontoria Challenger I, S.A., entidad clasificada como activo no corriente en venta. El saldo total de ingresos ordinarios de las empresas asociadas a las que se aplica el método de la participación que consideradas individualmente no son materiales ascendía a 561.496 miles de euros a 31 de diciembre de 2022. El saldo de sus pasivos a cierre del ejercicio 2022 ascendía a 439.403 miles de euros.

Variaciones del perímetro en el ejercicio 2022

Entradas en el perímetro de consolidación:

En miles de euros

Denominación de la entidad (o rama de actividad) adquirida o fusionada	Categoría	Fecha efectiva de la operación	Valor razonable instrumentos de patrimonio neto emitidos para la adquisición	% Derechos votos adquiridos	% Derechos votos totales	Tipo de participación	Método	Motivo	Coste de adquisición
Catalana de Biogás Iberia, S.L.	Asociada	25/04/2022	2	—	24,90 %	24,90 %	Indirecta	M. participación
Duncan Holdings 2022-1 Limited	Dependiente	29/03/2022	1	—	100,00 %	100,00 %	Indirecta	Integración global	b
Gier Operations 2021, S.L.U.	Dependiente	21/02/2022	730	—	100,00 %	100,00 %	Directa	Integración global	b
Total entradas entidades dependientes			731
Total entradas entidades asociadas			2

(a) Adquisición de sociedades dependientes.
(b) Cambio de método de consolidación.

Salidas del perímetro de consolidación:

En miles de euros

Denominación de la entidad (o rama de actividad) enajenada, escindida o dado de baja	Categoría	Fecha efectiva de la operación	% Derechos votos enajenados	% Derechos votos totales con posterioridad a la enajenación	Beneficio/ Pérdida generado	Tipo de participación	Método	Motivo
Inversiones en Resorts Mediterráneos, S.L. en liquidación	Dependiente	20/01/2022	55,06 %	—	(800)	Indirecta	Integración global	a
Aurica Capital Desarrollo, S.G.E.I.C., S.A.	Asociada	29/07/2022	20,00 %	—	2.585	Directa	M. participación	b
Europea Pall Mall Ltd.	Dependiente	15/07/2022	100,00 %	—	(32)	Directa	Integración global	b
Gestora de Aparcamientos del Mediterráneo, S.L. en Liquidación	Asociada	05/05/2022	40,00 %	—	—	Indirecta	M. participación	a
Plataforma de Innovación Sabadell, S.L.U.	Dependiente	11/07/2022	100,00 %	—	—	Directa	Integración global	a
Sabadell Brasil Trade Services - Assessoria Comercial Ltda.	Dependiente	30/08/2022	100,00 %	—	(733)	Directa	Integración global	a
Sabadell Corporate Finance, S.L.U.

En miles de euros

Entidad	Fecha de adquisición	% de participación	,% de voto	Calificación	Relación	Tipo de consolidación	Notas
Integración global a Solvia Servicios Inmobiliarios, S.L.	Dependiente	22/06/2022	100,00 %	—	%	(2)	Directa
Integración global a Arrendamiento de Bienes Inmobiliarios del Mediterráneo, S.L. en Liquidación	Dependiente	14/12/2022	100,00 %	—	%	(24)	Directa
M. participación b	Asociada	28/12/2022	22,41 %	—	%	1.833	Indirecta
Solvia Servicios Inmobiliarios, S.L.	Asociada	02/12/2022	20,00 %	—	%	4.092	Directa
LSP Finance, S.L.U. en liquidación	Dependiente	28/10/2022	100,00 %	—	%	(10)	Indirecta
Otros						2.711
Total						9.620

(a) Bajas del perímetro de consolidación por venta de la participación.
(b) Bajas del perímetro por disolución y/o en liquidación.

Anexo II – Entidades estructuradas – Fondos de titulización

En miles de euros

Fondos de titulización mantenidos íntegramente en el balance

Año	Entidad	Total activos titulizados a 31/12/2023	De los que: emitidos a través de certificados de transmisión de hipoteca (*)	De los que: emitidos a través de participaciones hipotecarias (*)
2005	TDA CAM 4 F.T.A Banco CAM	83.578	13.608	69.352
2005	TDA CAM 5 F.T.A Banco CAM	233.752	67.851	164.564
2006	TDA 26-MIXTO, F.T.A Banco Guipuzcoano	36.380	1.303	34.678
2006	TDA CAM 6 F.T.A Banco CAM	171.009	73.797	95.552
2006	FTPYME TDA CAM 4 F.T.A Banco CAM	52.644	41.118	—
2006	TDA CAM 7 F.T.A Banco CAM	269.629	113.981	153.700
2006	CAIXA PENEDES 1 TDA, FTA BMN- Penedés	97.182	21.103	75.933
2007	TDA 29, F.T.A Banco Guipuzcoano	52.988	5.593	46.625
2007	TDA CAM 8 F.T.A Banco CAM	242.268	63.614	176.747
2007	TDA CAM 9 F.T.A Banco CAM	255.472	95.129	159.434
2007	CAIXA PENEDES PYMES 1 TDA, FTA BMN- Penedés	16.654	15.534	—
2008	CAIXA PENEDES FTGENCAT 1 TDA, FTA BMN- Penedés	29.668	29.161	—
2009	ICO-FTVPO 1, F.T.H (CP) BMN- Penedés	736	—	736
2017	TDA SABADELL RMBS 4, F.T Banco Sabadell	3.383.327	3.380.614	—
2022	SABADELL CONSUMO 2, FT Banco Sabadell	438.863	—	—
2022	DUNCAN FUNDING 2022 PLC TSB Bank	1.495.200	—	—
2023	SCF AUTOS 1, FT Sabadell Consumer Finance	587.473	—	—
Total		7.446.823	3.922.406	977.321

(*) Corresponde a la asignación en origen de los préstamos cuando se emitieron los certificados de transmisión de hipoteca y las participaciones hipotecarias.

Fondos de titulización dados íntegramente de baja del balance

Año	Entidad	Total activos titulizados a 31/12/2023	De los que: emitidos a través de certificados de transmisión de hipoteca (*)	De los que: emitidos a través de participaciones hipotecarias (*)
2010	FPT PYMES 1 LIMITED Banco CAM	212.141	87.703	23.921
2019	SABADELL CONSUMO 1, FT Banco Sabadell	128.154	—	—
Total		340.295	87.703	23.921

(*) Corresponde a la asignación en origen de los préstamos cuando se emitieron los certificados de transmisión de hipoteca y las participaciones hipotecarias.

Anexo III – Detalle de las emisiones vivas y pasivos subordinados del grupo

Valores representativos de deuda emitidos

El detalle de las emisiones del grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2023	Importes 31/12/2022	Tipo de interés vigente a 31/12/2023	Fecha de vencimiento/ cancelación	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A.	05/12/2017	—	1.000.000	0,875 %	05/03/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/02/2018	—	4.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,4%)	27/02/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	16/03/2018	6.000	6.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,67%)	17/03/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	03/04/2018	—	6.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,4%)	03/04/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	31/05/2018	—	3.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,3%)	31/05/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	07/09/2018	750.000	750.000	1,625 %	07/03/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	14/11/2018	—	1.000	MAX(EURIBOR 3M; 1,1%)	14/11/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	14/11/2018	2.500	2.500	MAX(EURIBOR 3M; 1,5%)	14/11/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	10/05/2019	419.600	1.000.000	1,750 %	10/05/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	22/07/2019	1.000.000	1.000.000	0,875 %	22/07/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	27/09/2019	500.000	500.000	1,125 %	27/03/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	07/11/2019	500.000	500.000	0,625 %	07/11/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	11/09/2020	500.000	500.000	1,125 %	11/03/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	16/06/2021	500.000	500.000	0,875 %	16/06/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	29/11/2021	67.000	67.000	MAX(EURIBOR 12M; 0,77%)	30/11/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	24/03/2022	750.000	750.000	2,625 %	24/03/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	30/03/2022	120.000	120.000	3,150 %	30/03/2037	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc () (*)	13/06/2022	517.807	507.368	SONIA + 2,45%	13/06/2026	Libras esterlinas	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	08/09/2022	500.000	500.000	5,375 %	08/09/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	02/11/2022	750.000	750.000	5,125 %	10/11/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	23/11/2022	75.000	75.000	5,500 %	23/11/2031	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc ()(*)	09/12/2022	287.670	281.871	SONIA + 3,40%	09/12/2025	Libras esterlinas	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	07/02/2023	750.000	—	5,250 %	07/02/2028	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	07/06/2023	750.000	—	5,000 %	07/06/2028	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	08/09/2023	750.000	—	5,500 %	08/09/2028	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc () (*)	05/12/2023	230.136	—	SONIA + 3,28%	05/12/2027	Libras esterlinas	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(1.095.613)	(874.239)
Total Obligaciones simples		8.630.100	7.949.500

() Se informa como "fecha de vencimiento/amortización" la primera fecha de opción de amortización.
(*) Importe equivalente en euros a cierre de diciembre de 2023.

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2023	Importes 31/12/2022	Tipo de interés vigente a 31/12/2023	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A.	14/07/2014	10.000	10.000	ref. activos subyacentes	15/07/2024	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	05/11/2018	10.000	10.000	ref. activos subyacentes	01/04/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	12/11/2018	3.200	3.200	ref. activos subyacentes	01/04/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	03/06/2022	8.900	8.900	MAX (EURIBOR 12M;2,75%)	03/06/2027	Euros
Banco de Sabadell, S.A.	01/08/2022	9.200	9.200	MAX (EURIBOR 12M;4%)	02/08/2027	Euros
Total Bonos estructurados		41.300	41.300

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2023	Importes 31/12/2022	Tipo de interés medio 31/12/2023	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A. (*)	10/05/2022	2.125.763	1.445.701	0,00 %	Varios	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(742.935)	(573.805)
Total Pagarés		1.382.828	871.896

(*) Registrado el Programa por un importe de 7.000.000 miles de euros ampliables hasta 9.000.000 miles de euros en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (IBERCLEAR).

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2023	Importes 31/12/2022	Tipo de interés vigente a 31/12/2023	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A.	03/10/2014	—	38.000	EURIBOR 3M + 0,68	03/10/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	04/05/2015	—	250.000	EURIBOR 3M + 0,13	04/05/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	03/07/2015	—	50.000	EURIBOR 3M + 0,20	03/07/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/01/2016	550.000	550.000	EURIBOR 3M + 0,80	26/01/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	24/05/2016	50.000	50.000	EURIBOR 3M + 0,535	24/05/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/06/2016	1.000.000	1.000.000	0,63 %	10/06/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/10/2016	—	1.000.000	0,13 %	20/10/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	29/12/2016	250.000	250.000	0,97 %	27/12/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/04/2017	1.100.000	1.100.000	1,00 %	26/04/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/07/2017	500.000	500.000	0,89 %	21/07/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/12/2018	390.000	390.000	1,09 %	21/12/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/12/2019	750.000	750.000	EURIBOR 12M + 0,074	20/12/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/12/2019	750.000	750.000	EURIBOR 12M + 0,104	22/12/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/01/2020	1.000.000	1.000.000	0,13 %	10/02/2028	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	23/06/2020	1.500.000	1.500.000	EURIBOR 12M + 0,080	23/06/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	30/03/2021	1.000.000	1.000.000	EURIBOR 12M + 0,018	30/03/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	08/06/2021	1.000.000	1.000.000	EURIBOR 12M + 0,012	08/06/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	08/06/2021	1.000.000	1.000.000	EURIBOR 12M + 0,022	08/06/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/01/2022	1.500.000	1.500.000	EURIBOR 12M + 0,010	21/09/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	30/05/2022	1.000.000	1.000.000	1,75 %	30/05/2029	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	12/12/2022	500.000	500.000	EURIBOR 12M + 0,140	12/06/2028	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/12/2022	500.000	500.000	EURIBOR 3M + 0,600	20/12/2030	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	28/02/2023	1.000.000	—	3,50 %	28/08/2026	Euros	Institucional

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2023	Importes 31/12/2022	Tipo de interés vigente a 31/12/2023	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
TSB Banking Group Plc	15/02/2019	575.342	845.614	SONIA + 0.870	15/02/2024	Libras esterlinas	Institucional
TSB Banking Group Plc	22/06/2021	575.341	563.742	SONIA + 0.370	22/06/2028	Libras esterlinas	Institucional
TSB Banking Group Plc	14/02/2023	1.150.682	—	SONIA + 0.60	14/02/2027	Libras esterlinas	Institucional
TSB Banking Group Plc	15/09/2023	863.011	—	SONIA + 0.65	15/09/2028	Libras esterlinas	Institucional
TSB Banking Group Plc	11/10/2023	575.341	—	SONIA + 0.63	10/11/2027	Libras esterlinas	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(575.341)	—
Total Covered Bonds		3.164.376	1.409.356

Titulizaciones

A continuación se detallan los bonos emitidos por los fondos de titulización de activos pendientes de amortización a 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente:

En miles de euros

Año	Denominación del fondo (*)	Número de títulos	Importe	Saldo pendiente de pasivo 2023	Saldo pendiente de pasivo 2022	Rendimiento
2005	TDA CAM 4, F.T.A RMBS	20.000	2.000.000	25.714	47.009	EURIBOR 3M + (entre 0,09% y 0,24%)
2005	TDA CAM 5, F.T.A RMBS	20.000	2.000.000	85.251	105.476	EURIBOR 3M + (entre 0,12% y 0,35%)
2006	TDA CAM 6, F.T.A RMBS	13.000	1.300.000	55.923	68.970	EURIBOR 3M + (entre 0,13% y 0,27%)
2006	TDA CAM 7, F.T.A RMBS	15.000	1.500.000	65.853	82.944	EURIBOR 3M + (entre 0,14% y 0,3%)
2006	CAIXA PENEDES 1 TDA, F.T.A RMBS	10.000	1.000.000	26.025	31.725	EURIBOR 3M + 0,14%
2006	FTPYME TDA CAM 4, F.T.A PYMES	15.293	1.529.300	21.662	27.614	EURIBOR 3M + 0,61%
2007	TDA CAM 8, F.T.A RMBS	17.128	1.712.800	62.769	75.165	EURIBOR 3M + (entre 0,13% y 0,47%)
2007	CAIXA PENEDES PYMES 1 TDA, F.T.A PYMES	7.900	790.000	225	300	EURIBOR 3M + 0,8%
2007	TDA CAM 9, F.T.A RMBS	15.150	1.515.000	92.011	108.025	EURIBOR 3M + (entre 0,19% y 0,75%)
2022	SABADELL CONSUMO 2, F.T. CONSUMO	7.591	759.100	441.140	655.618	EURIBOR 1M + (entre 0,87% y 13,25%)
2023	SCF AUTOS 1, F.T. AUTO	6.595	659.500	494.000	—	EURIBOR 1M + (entre 0,69% y 9,23%)
Total Fondos de titulización				1.370.573	1.202.846

(*) Los bonos emitidos por los fondos de titulización cotizan en el mercado AIAF.

Pasivos subordinados

El detalle de los pasivos subordinados emitidos por el grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2023	Importes 31/12/2022	Tipo de interés vigente a 31/12/2023	Fecha de vencimiento/ amortización anticipada	Divisa de la emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A.	06/05/2016	500.000	500.000	5,63 %	06/05/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	12/12/2018	—	500.000	5,38 %	12/12/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	17/01/2020	300.000	300.000	2,00 %	17/01/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	15/01/2021	500.000	500.000	2,50 %	15/04/2026	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc	30/03/2021	345.205	338.245	3,45 %	30/03/2026	Libras esterlinas	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	16/02/2023	500.000	—	6,00 %	16/05/2028	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(345.205)	(338.245)
Total Obligaciones subordinadas		1.800.000	1.800.000

(*) Se informa como "fecha de vencimiento/amortización" la primera fecha de opción de amortización.

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2023	Importes 31/12/2022	Tipo de interés vigente a 31/12/2023	Fecha de vencimiento/ amortización anticipada	Divisa de la emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A. (*)	23/11/2017	—	400.000	6,13 %	23/02/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	15/03/2021	500.000	500.000	5,75 %	15/09/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	19/11/2021	750.000	750.000	5,00 %	19/11/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	18/01/2023	500.000	—	9,375 %	18/07/2028	Euros	Institucional
Total Participaciones preferentes		1.750.000	1.650.000

(*) Emisión perpetua. Se informa como "fecha de vencimiento/amortización" la primera fecha de opción de amortización. Dichas participaciones subordinadas y valores son perpetuos, aunque se podrán convertir en acciones ordinarias de nueva emisión de Banco Sabadell si Banco Sabadell o su grupo consolidable presentasen una ratio inferior al 5,125 % de capital de nivel 1 ordinario (Common Equity Tier 1 o CET1), calculada con arreglo al Reglamento (UE) Nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión. Las emisiones incluidas en pasivos subordinados, a efectos de la prelación de créditos, se sitúan detrás de todos los acreedores comunes del grupo.

A efectos de dar cumplimiento a lo requerido en la NIC 7, se presenta a continuación la conciliación de los pasivos derivados de actividades de financiación identificando los componentes que han supuesto su movimiento:

En miles de euros
Total pasivos subordinados a 31 de diciembre de 2021	4.200.000
Nuevas emisiones	—
Amortizadas	(750.000)
Capitalización	—
Tipo de cambio	—
Variación de los pasivos subordinados suscritos por empresas del grupo	—
Total pasivos subordinados a 31 de diciembre de 2022	3.450.000
Nuevas emisiones	1.000.000
Amortizadas	(900.000)
Capitalización	—
Tipo de cambio	—
Variación de los pasivos subordinados suscritos por empresas del grupo	—
Total pasivos subordinados a 31 de diciembre de 2023	3.550.000

Anexo IV – Otras informaciones de riesgos

Exposición al riesgo de crédito

Préstamos y anticipos con la clientela por actividad y tipo de garantía

El desglose del saldo del epígrafe “Préstamos y anticipos – Clientela” por actividad y tipo de garantía, excluyendo los anticipos que no tienen naturaleza de préstamos, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente, es el siguiente:

En miles de euros	2023
	TOTAL	De los cuales: garantía inmobiliaria	De los cuales: resto de garantías reales	Préstamos con garantía real. Importe en libros sobre importe de la última tasación disponible.
				Loan to value	Inferior o igual al 40%	Superior al 40% e inferior o igual al 60%	Superior al 60% e inferior o igual al 80%	Superior al 80% e inferior o igual al 100%
Administraciones públicas	8.980.558	23.776	393.229	18.369	6.621	42	857	391.116
Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	1.315.339	206.658	238.726	233.252	161.757	5.918	9.410	35.047
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	57.417.407	11.029.211	5.800.333	5.758.968	4.352.419	1.840.235	1.384.038	3.493.884
Construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)	2.253.778	1.262.384	257.299	520.929	516.954	174.633	121.393	185.774
Construcción de obra civil	1.007.464	26.668	45.518	39.612	8.729	2.981	7.501	13.363
Resto de finalidades	54.156.165	9.740.159	5.497.516	5.198.427	3.826.736	1.662.621	1.255.144	3.294.747
Grandes empresas	29.971.252	2.574.879	2.095.603	1.216.378	914.663	385.915	395.883	1.757.643
Pymes y empresarios individuales	24.184.913	7.165.280	3.401.913	3.982.049	2.912.073	1.276.706	859.261	1.537.104
Resto de hogares	84.202.656	76.182.679	1.200.701	17.259.349	23.402.095	26.631.313	7.886.433	2.204.190
Viviendas	75.264.075	74.941.780	250.150	16.421.911	22.741.620	26.263.113	7.729.403	2.035.883
Consumo	5.774.897	40.182	749.578	204.415	294.636	137.011	68.708	84.990
Otros fines	3.163.684	1.200.717	200.973	633.023	365.839	231.189	88.322	83.317
TOTAL	151.915.960	87.442.324	7.632.989	23.269.938	27.922.892	28.477.508	9.280.738	6.124.237
PROMEMORIA
Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas	3.866.784	2.217.794	159.301	807.197	623.992	486.425	204.765	254.716

En miles de euros	2022
	TOTAL	De los cuales: garantía inmobiliaria	De los cuales: resto de garantías reales	Préstamos con garantía real. Importe en libros sobre importe de la última tasación disponible.
				Loan to value	Inferior o igual al 40%	Superior al 40% e inferior o igual al 60%	Superior al 60% e inferior o igual al 80%	Superior al 80% e inferior o igual al 100%
Administraciones públicas	10.112.875	27.806	404.416	21.478	8.006	—	906	401.832
Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	1.053.004	302.774	362.324	433.339	194.881	21.854	6.451	8.573
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	60.962.804	13.324.354	5.961.022	7.596.497	4.652.265	2.200.628	1.546.495	3.289.491
Construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)	2.558.107	1.490.609	316.320	756.742	534.819	153.846	147.140	214.382
Construcción de obra civil	968.875	25.767	151.094	140.083	11.224	2.729	3.783	19.042
Resto de finalidades	57.435.822	11.807.978	5.493.608	6.699.672	4.106.222	2.044.053	1.395.572	3.056.067
Grandes empresas	25.586.942	2.161.488	2.006.076	1.773.688	443.347	276.123	372.204	1.302.202
Pymes y empresarios individuales	31.848.880	9.646.490	3.487.532	4.925.984	3.662.875	1.767.930	1.023.368	1.753.865
Resto de hogares	85.544.442	77.898.980	1.384.690	17.922.933	24.711.578	26.895.158	6.936.913	2.817.088
Viviendas	77.075.115	76.728.550	296.420	17.006.740	24.088.867	26.531.341	6.779.029	2.618.993
Consumo	5.440.517	41.627	672.238	126.801	262.036	149.721	74.613	100.694
Otros fines	3.028.810	1.128.803	416.032	789.392	360.675	214.096	83.271	97.401
TOTAL	157.673.125	91.553.914	8.112.452	25.974.247	29.566.730	29.117.640	8.490.765	6.516.984
PROMEMORIA
Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas	4.512.316	2.911.059	272.013	961.790	840.122	534.705	248.379	598.076

En relación con los riesgos con LTV > 80%, principalmente corresponden a operaciones procedentes de entidades adquiridas o a operaciones empresariales en las que, de manera accesoria a la valoración de la operación, se dispone de## 225 Operaciones de refinanciación y reestructuración

El importe de los saldos vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	Entidades de crédito	Administraciones públicas	Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluidos suelo)	Resto de hogares
Sin garantía real
Número de operaciones	—	12	66	28.834	798	59.191	88.103
Importe en libros bruto	—	6.338	17.563	1.913.078	131.181	254.385	2.191.364
Con garantía real
Número de operaciones	—	1	8	5.522	276	15.644	21.175
Importe en libros bruto	—	75	179	1.464.647	108.041	1.310.756	2.775.657
Correcciones de valor por deterioro	—	429	15.006	726.639	71.333	358.162	1.100.236
Del que riesgo dudoso
Sin garantía real
Número de operaciones	—	2	32	18.946	554	45.576	64.556
Importe en libros bruto	—	630	16.250	1.030.015	75.717	175.898	1.222.793
Con garantía real
Número de operaciones	1	4	3.210	197	8.232	11.447
Importe en libros bruto	—	75	150	621.211	67.899	845.735	1.467.171
Correcciones de valor por deterioro	—	429	14.970	660.589	69.559	332.799	1.008.787
TOTAL
Número de operaciones	—	13	74	34.356	1.074	74.835	109.278
Importe bruto	—	6.413	17.742	3.377.725	239.222	1.565.141	4.967.021
Correcciones de valor por deterioro	—	429	15.006	726.639	71.333	358.162	1.100.236
Información adicional: financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	3.627	352	3.222	6.849

En miles de euros	2022	Entidades de crédito	Administraciones públicas	Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluidos suelo)	Resto de hogares
Sin garantía real
Número de operaciones	—	13	77	29.290	807	59.586	88.966
Importe en libros bruto	—	8.115	24.424	1.910.336	76.455	245.991	2.188.866
Con garantía real
Número de operaciones	—	1	11	7.936	1.238	14.654	22.602
Importe en libros bruto	—	100	1.688	2.079.054	180.451	1.323.929	3.404.771
Correcciones de valor por deterioro	—	1.049	15.313	776.751	79.589	288.210	1.081.323
Del que riesgo dudoso
Sin garantía real
Número de operaciones	—	10	35	14.428	478	43.708	58.181
Importe en libros bruto	—	6.938	16.529	891.441	60.892	173.526	1.088.434
Con garantía real
Número de operaciones	—	1	5	4.539	1.128	7.202	11.747
Importe en libros bruto	—	100	218	895.810	75.145	759.672	1.655.800
Correcciones de valor por deterioro	—	864	15.176	702.017	74.597	262.845	980.902
TOTAL
Número de operaciones	—	14	88	37.226	2.045	74.240	111.568
Importe bruto	—	8.215	26.112	3.989.390	256.906	1.569.920	5.593.637
Correcciones de valor por deterioro	—	1.049	15.313	776.751	79.589	288.210	1.081.323
Información adicional: financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	—	—	—	—	—

El valor de las garantías recibidas para asegurar el cobro relacionadas con las operaciones de refinanciación y reestructuración, distinguiendo entre garantías reales y otras garantías, a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Garantías Recibidas
Valor de las garantías reales	2.374.930	2.893.373
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	1.151.958	1.310.560
Valor de otras garantías	942.367	1.061.177
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	427.369	376.624
Total valor de las garantías recibidas	3.317.297	3.954.550

El movimiento detallado del saldo de refinanciaciones y reestructuraciones durante los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros	2023	2022
Saldo de apertura	5.593.638	6.834.437
(+) Refinanciaciones y reestructuraciones del periodo	1.381.276	933.461
Pro memoria: impacto registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo	146.794	116.365
(-) Amortizaciones de deuda	(686.252)	(919.789)
(-) Adjudicaciones	(5.086)	(8.044)
(-) Baja de balance (reclasificación a fallidos)	(114.835)	(105.546)
(+)/(-) Otras variaciones (*)	(1.201.720)	(1.140.882)
Saldo al final del ejercicio	4.967.021	5.593.637

(*) Incluye las operaciones que han dejado de estar identificadas como refinanciación, refinanciada o reestructurada, por haber cumplido los requisitos para su reclasificación de riesgo clasificado como stage 2 a riesgo clasificado como stage 1 (véase nota 1.3.4).

A continuación se muestra el importe de las operaciones que, con posterioridad a la refinanciación o reestructuración, han sido clasificadas como stage 3 en los ejercicios 2023 y 2022:

En miles de euros	2023	2022
Administraciones públicas	—	—
Resto de personas jurídicas y empresarios individuales	249.593	374.135
Del que: Financiación a la construcción y promoción	25.064	20.280
Resto de personas físicas	153.883	90.171
Total	403.476	464.306

La probabilidad de incumplimiento media a 31 de diciembre de 2023 y 2022 de las operaciones vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones por actividad es la siguiente:

En porcentaje	2023	2022
Administraciones públicas (*)	—	—
Resto de personas jurídicas y empresarios individuales	17	14
Del que: Financiación a la construcción y promoción	17	19
Resto de personas físicas	19	10

(*) No se dispone de autorización para el uso de modelos internos para el cálculo de requerimientos de capital respecto a este dato. Probabilidad de incumplimiento media está calculada a 30 de septiembre de 2023. El cambio de PD observado en personas físicas obedece a la actualización y mejora del modelo IRB realizada en 2023. Se pueden observar PDs más alineadas con las del segmento de empresas. El modelo anterior disponía de un ajuste para que la estimación fuera más through the cycle o a largo plazo que se ha eliminado en la nueva versión.

Riesgo de concentración

Exposición geográfica

La distribución de la concentración de riesgos por actividad y a nivel mundial a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente:

En miles de euros	TOTAL	España	Resto de la Unión Europea	América	Resto del mundo
Bancos centrales y entidades de crédito	40.818.131	24.396.259	5.901.206	2.413.890	8.106.776
Administraciones públicas	34.319.129	25.077.209	4.812.170	2.377.517	2.052.233
Administración central	23.338.073	15.730.694	4.563.364	991.796	2.052.219
Resto	10.981.056	9.346.515	248.806	1.385.721	14
Otras sociedades financieras y empresarios individuales	4.514.495	1.051.126	201.741	647.539	2.614.089
Sociedades no financieras y empresarios individuales	60.294.112	44.591.755	3.639.175	9.830.688	2.232.494
Construcción y promoción inmobiliaria	2.364.448	1.873.580	74.974	325.046	90.848
Construcción de obra civil	1.098.655	766.428	14.205	240.774	77.248
Resto de finalidades	56.831.009	41.951.747	3.549.996	9.264.868	2.064.398
Grandes empresas	32.091.522	19.952.554	2.871.965	7.856.577	1.410.426
Pymes y empresarios individuales	24.739.487	21.999.193	678.031	1.408.291	653.972
Resto de hogares	84.308.370	39.585.977	1.324.896	623.225	42.774.272
Viviendas	75.264.075	32.888.290	1.306.620	337.152	40.732.013
Consumo	5.774.897	3.907.018	7.319	6.024	1.854.536
Otros fines	3.269.398	2.790.669	10.957	280.049	187.723
TOTAL	224.254.237	134.702.326	15.879.188	15.892.859	57.779.864

En miles de euros	TOTAL	España	Resto de la Unión Europea	América	Resto del mundo
Bancos centrales y entidades de crédito	47.918.906	34.158.121	3.778.817	2.613.583	7.368.385
Administraciones públicas	36.026.312	27.319.509	4.865.464	1.685.660	2.155.679
Administración central	25.682.763	18.162.012	4.671.930	693.142	2.155.679
Resto	10.343.549	9.157.497	193.534	992.518	—
Otras sociedades financieras y empresarios individuales	7.416.023	1.367.666	2.502.161	485.170	3.061.026
Sociedades no financieras y empresarios individuales	63.587.639	48.156.329	3.400.613	9.597.141	2.433.556
Construcción y promoción inmobiliaria	2.680.945	2.205.881	54.640	286.390	134.034
Construcción de obra civil	1.043.510	767.633	14.266	236.171	25.440
Resto de finalidades	59.863.184	45.182.815	3.331.707	9.074.580	2.274.082
Grandes empresas	27.398.039	16.773.028	1.859.562	7.549.562	1.215.887
Pymes y empresarios individuales	32.465.145	28.409.787	1.472.145	1.525.018	1.058.195
Resto de hogares	86.241.976	39.850.415	1.193.792	612.502	44.585.267
Viviendas	77.672.228	33.741.442	1.170.817	282.090	42.477.879
Consumo	5.440.517	3.488.618	8.853	6.998	1.936.048
Otros fines	3.129.231	2.620.355	14.122	323.414	171.340
TOTAL	241.190.856	150.852.040	15.740.847	14.994.056	59.603.913

Por comunidades autónomas

La distribución de la concentración de riesgos por actividad y a nivel de comunidades autónomas españolas a 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente, es la siguiente:

En miles de euros	TOTAL	COMUNIDADES AUTÓNOMAS	Andalucía	Aragón	Asturias	Baleares	Canarias	Cantabria	Castilla- La Mancha	Castilla y León
Bancos centrales y entidades de crédito	24.396.259	5.410	—	—	—	—	698.942	—	—	430.307
Administraciones Públicas	25.077.209	578.710	241.671	431.346	343.768	664.383	3.215	135.071	1.043.140	760.577
Administración Central	15.730.694	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	9.346.515	578.710	241.671	431.346	343.768	664.383	3.215	135.071	1.043.140	760.577
Otras sociedades financieras y empresarios individuales	1.051.126	3.681	1.772	1.996	1.312	850	156	627	32.962	108.516
Sociedades no financieras y empresarios individuales	44.591.755	2.343.177	## En miles de euros 2023

COMUNIDADES AUTÓNOMAS

	Extremadura	Galicia	Madrid	Murcia	Navarra	Comunidad Valenciana	País Vasco	La Rioja	Ceuta y Melilla
Bancos centrales y entidades de crédito	—	4.984	22.079.828	1	—	85.085	1.091.702	—	—
Administraciones Públicas	39.126	760.893	2.676.261	60.696	266.743	586.724	682.970	52.617	18.604
Administración Central	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	39.126	760.893	2.676.261	60.696	266.743	586.724	682.970	52.617	18.604
Otras sociedades financieras y empresarios individuales	21.180	2.603	282.444	2.130	2.738	537.554	32.564	18.031	10
Sociedades no financieras y empresarios individuales	121.904	2.007.256	12.716.367	993.898	493.121	4.113.260	1.985.073	153.674	16.791
Construcción y promoción inmobiliaria	2.139	89.728	813.387	26.778	9.548	139.160	42.655	7.811	948
Construcción de obra civil	1.719	34.342	378.929	14.495	2.295	59.305	46.768	1.044	1.295
Resto de Finalidades	118.046	1.883.186	11.524.051	952.625	481.278	3.914.795	1.895.650	144.819	14.548
Grandes empresas	21.484	613.494	7.409.234	287.277	249.810	1.624.341	990.456	53.476	157
Pymes y empresarios individuales	96.562	1.269.692	4.114.817	665.348	231.468	2.290.454	905.194	91.343	14.391
Resto de hogares	149.504	1.002.659	5.347.812	2.089.573	161.017	6.110.308	1.307.172	68.368	85.089
Viviendas	113.058	739.180	4.330.340	1.715.650	132.805	5.012.629	1.167.233	57.450	79.095
Consumo	28.303	174.860	625.842	201.006	8.536	600.720	69.838	5.371	3.054
Otros Fines	8.143	88.619	391.630	172.917	19.676	496.959	70.101	5.547	2.940
TOTAL	331.714	3.778.395	43.102.712	3.146.298	923.619	11.432.931	5.099.481	292.690	120.494

En miles de euros 2022

COMUNIDADES AUTÓNOMAS

	Andalucía	Aragón	Asturias	Baleares	Canarias	Castilla- La Mancha	Castilla y León	Cataluña
TOTAL	150.852.040	5.833.990	1.924.884	2.905.176	4.013.825	2.394.268	676.171	1.366.357	2.871.172

COMUNIDADES AUTÓNOMAS

	Extremadura	Galicia	Madrid	Murcia	Navarra	Comunidad Valenciana	País Vasco	La Rioja	Ceuta y Melilla
Bancos centrales y entidades de crédito	—	11.345	32.841.524	2	—	100.128	499.374	—	—
Administraciones Públicas	73.251	660.025	2.464.005	53.136	308.543	693.533	709.949	56.001	24.659
Administración Central	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	73.251	660.025	2.464.005	53.136	308.543	693.533	709.949	56.001	24.659
Otras sociedades financieras y empresarios individuales	93	3.729	778.585	3.310	488	24.084	29.769	7.130	16
Sociedades no financieras y empresarios individuales	197.915	2.404.086	12.870.370	1.122.284	608.933	4.755.150	2.080.952	191.396	19.958
Construcción y promoción inmobiliaria	1.948	94.226	969.667	31.131	11.134	151.009	80.439	9.611	553
Construcción de obra civil	2.174	43.328	336.020	14.633	3.006	60.242	47.909	2.279	876
Resto de Finalidades	193.793	2.266.532	11.564.683	1.076.520	594.793	4.543.899	1.952.604	179.506	18.529
Grandes empresas	51.207	756.107	5.625.249	236.223	236.299	1.469.595	812.271	58.931	239
Pymes y empresarios individuales	142.586	1.510.425	5.939.434	840.297	358.494	3.074.304	1.140.333	120.575	18.290
Resto de hogares	151.499	975.804	5.433.400	2.050.394	168.933	6.116.889	1.375.881	71.251	84.013
Viviendas	116.510	734.267	4.494.023	1.734.407	139.664	5.177.257	1.233.510	59.076	78.921
Consumo	27.443	146.638	567.330	174.643	9.796	502.475	67.443	6.017	2.696
Otros Fines	7.546	94.899	372.047	141.344	19.473	437.157	74.928	6.158	2.396
TOTAL	422.758	4.054.989	54.387.884	3.229.126	1.086.897	11.689.784	4.695.925	325.778	128.646

Concentración sectorial

La distribución de los préstamos y anticipos a sociedades no financieras por sector de actividad, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, es la siguiente:

En miles de euros 2023

	Importe en libros bruto	Correcciones de valor
Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca	1.079.949	(55.420)
Explotación de minas y canteras	437.183	(7.619)
Fabricación	8.926.171	(282.974)
Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado	4.615.623	(51.549)
Abastecimiento de agua	330.722	(2.431)
Construcción	3.982.666	(168.404)
Comercio mayorista y minorista	8.715.123	(305.582)
Transporte y almacenamiento	3.718.878	(76.819)
Hostelería	4.423.217	(134.623)
Información y comunicación	2.063.748	(30.525)
Actividades financieras y de seguros	4.761.296	(157.430)
Actividades inmobiliarias	6.388.897	(163.617)
Actividades profesionales, científicas y técnicas	2.290.929	(89.641)
Actividades administrativas y servicios auxiliares	1.594.423	(37.410)
Administración pública y defensa; seguridad social obligatoria	452.396	(506)
Educación	304.439	(10.184)
Actividades sanitarias y de servicios sociales	1.036.992	(20.020)
Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento	431.773	(22.864)
Otros servicios	315.642	(160.511)
Total	55.870.067	(1.778.129)

En miles de euros 2022

	Importe en libros bruto	Correcciones de valor
Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca	1.076.502	(42.865)
Explotación de minas y canteras	369.936	(7.452)
Fabricación	9.868.505	(256.971)
Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado	4.785.320	(86.295)
Abastecimiento de agua	352.310	(3.257)
Construcción	4.233.888	(173.834)
Comercio mayorista y minorista	8.944.060	(256.582)
Transporte y almacenamiento	3.794.633	(79.969)
Hostelería	4.592.388	(143.964)
Información y comunicación	1.836.754	(25.602)
Actividades financieras y de seguros	4.595.168	(83.165)
Actividades inmobiliarias	6.779.311	(162.317)
Actividades profesionales, científicas y técnicas	2.358.265	(95.985)
Actividades administrativas y servicios auxiliares	1.670.244	(36.732)
Administración pública y defensa; seguridad social obligatoria	378.164	(664)
Educación	321.192	(10.179)
Actividades sanitarias y de servicios sociales	937.181	(12.758)
Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento	511.259	(78.890)
Otros servicios	1.043.584	(126.549)
Total	58.448.664	(1.684.030)

Exposición al riesgo soberano

El desglose, por tipos de instrumentos financieros, de la exposición al riesgo soberano, con el criterio requerido por la EBA, a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

En miles de euros 2023

	Valores representativos de deuda soberana	Préstamos y anticipos clientela (**)	Del que: AFVR- OCI o de activos financieros no derivados y no destinados a negociación contabilizados a valor razonable en PN	Derivados	Total	Otras exposiciones fuera de balance (***)	% Exposición al riesgo soberano por países (*)
Activos financieros mantenidos para negociar
España	16.760	(158.175)	—	2.846.230	13.305.462	9.837.310	—
Italia	62.269	(9.798)	—	95.074	3.399.329	—	—
Estados Unidos	—	—	12.191	1.105.010	338.484	161	—
Reino Unido	—	—	—	411.132	1.628.549	9.053	—
Portugal	—	(27.347)	—	—	734.133	—	—
México	—	—	—	713.467	100.411	101.362	—
Resto del mundo	6.891	(134.321)	—	72.081	443.811	8.511	—
Total	85.920	(329.641)	12.191	5.242.994	19.950.179	9.956.397	—

() Se muestran las posiciones de riesgo soberano con criterios EBA.
() Incluye la cartera de "Préstamos y anticipos a la clientela" clasificada como Activos Financieros a Coste Amortizado.
() Comprende garantías y avales.(
) Incluye los disponibles de las operaciones de crédito y otros riesgos contingentes (947 millones de euros a 31 de diciembre de 2023). (***) Corresponde a los compromisos de compra y venta de activos financieros al contado.

En miles de euros | 2022 | Valores representativos de deuda soberana | Préstamos y anticipos clientela () | Del que: AFVR- OCI o de activos financieros no derivados y no destinados a negociación contabilizados a valor razonable en PN | Derivados | Total | Otras exposiciones fuera de balance () | % Exposición al riesgo soberano por países () | Activos financieros mantenidos para negociar | Pasivos financieros mantenidos para negociar - Posiciones cortas de valores | Valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados | Valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global | Activos financieros a coste amortizado | Con valor razonable positivo | Con valor razonable negativo
------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | --------
España | 6.434 | (135.382) | — | 3.196.334 | 14.028.933 | 11.113.371 | — | 1.903 | (9.021) | 28.202.572 | — | 76,6 %
Italia | 20.284 | (79.404) | — | — | 3.057.287 | — | — | — | — | 2.998.168 | — | 8,1 %
Estados Unidos | — | — | 11.851 | 833.134 | 257.520 | 233 | — | — | — | 1.102.737 | — | 3,0 %
Reino Unido | — | — | — | 575.289 | 1.524.614 | 24.077 | — | — | — | 2.123.980 | — | 5,8 %
Portugal | — | — | — | — | 740.688 | 3.042 | — | — | — | 743.730 | — | 2,0 %
México | — | — | — | 428.712 | 100.303 | 43.904 | — | — | — | 572.919 | — | 1,6 %
Resto del mundo | 293.320 | — | — | 192.611 | 586.427 | 13.508 | — | — | — | 1.085.866 | — | 2,9 %
Total | 320.038 | (214.786) | 11.851 | 5.226.080 | 20.295.772 | 11.198.135 | — | 1.903 | (9.021) | 36.829.972 | — | 100 %

() Se muestran las posiciones de riesgo soberano con criterios EBA.
() Incluye los disponibles de las operaciones de crédito y otros riesgos contingentes (1.041 millones de euros a 31 de diciembre de 2022).
(**) Corresponde a los compromisos de compra y venta de activos financieros al contado.

232

Exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria

Se detalla a continuación la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria y sus coberturas. La clasificación de los créditos que se presenta se ha realizado de acuerdo con la finalidad de las operaciones y no con el CNAE del deudor. Ello implica, por ejemplo, que si el deudor se trata: (a) de una empresa inmobiliaria pero dedica la financiación concedida a una finalidad diferente de la construcción o promoción inmobiliaria, no se incluye en este cuadro, y (b) de una empresa cuya actividad principal no es la de construcción o inmobiliaria pero el crédito se destina a la financiación de inmuebles destinados a la promoción inmobiliaria, sí se incluye en el mismo:

En millones de euros	2023	Importe en libros bruto	Exceso sobre el valor de la garantía real	Correcciones de valor por deterioro (*)
Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)(negocios en España)		2.208	562	111
Del que: riesgos clasificados en el stage 3		169	92	94

En millones de euros	2022	Importe en libros bruto	Exceso sobre el valor de la garantía real	Correcciones de valor por deterioro (*)
Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)(negocios en España)		2.527	578	123
Del que: riesgos clasificados en el stage 3		189	82	97

(*) Correcciones de valor constituidas para la exposición para la que el banco retiene el riesgo de crédito. No incluye, por tanto, correcciones de valor sobre la exposición con riesgo transferido.

En millones de euros	Importe en libros bruto	2023	2022
Pro-memoria: Activos fallidos (*)		12	21

En millones de euros	2023	2022
Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) (importe en libros)	87.451	91.064
Total activo (negocios totales) (importe en libros)	235.173	251.241
Correcciones de valor y provisiones para exposiciones clasificadas como no dudosas (negocios totales)	922	908

(*) Hace referencia a la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria traspasada a fallido durante el ejercicio.

233

Seguidamente se expone el desglose de la financiación destinada a construcción y promoción inmobiliaria para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito (negocios en España):

En millones de euros	2023	2022
Sin garantía inmobiliaria	910	969
Con garantía inmobiliaria	1.298	1.558
Edificios y otras construcciones terminados	627	772
Vivienda	466	567
Resto	161	205
Edificios y otras construcciones en construcción	615	654
Vivienda	590	621
Resto	25	34
Suelo	56	132
Suelo urbano consolidado	55	95
Resto del suelo	1	37
Total	2.208	2.527

Las cifras presentadas no muestran el valor total de las garantías recibidas sino el valor neto contable de la exposición asociada a las mismas. Las garantías recibidas asociadas a la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria se presentan a continuación, para ambos periodos:

En millones de euros	2023	2022
Valor de las garantías reales	1.285	1.506
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	44	66
Valor de otras garantías	315	347
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	25	19
Total valor de las garantías recibidas	1.600	1.853

A continuación se presenta el desglose del crédito a los hogares para la adquisición de vivienda para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito (negocios en España):

En millones de euros	Importe en libros bruto	De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3
Préstamos para adquisición de vivienda	35.271	872
Sin garantía inmobiliaria	603	20
Con garantía inmobiliaria	34.668	852

En millones de euros	Importe en libros bruto	De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3
Préstamos para adquisición de vivienda	35.934	780
Sin garantía inmobiliaria	596	29
Con garantía inmobiliaria	35.338	751

234

Se detalla seguidamente el desglose del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito (negocios en España):

En millones de euros	2023	Importe bruto	De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3
Rangos de LTV	34.668	852
LTV <= 40%		6.942	130
40% < LTV <= 60%		9.884	182
60% < LTV <= 80%		12.923	220
80% < LTV <= 100%		3.039	149
LTV > 100%		1.880	171

En millones de euros	2022	Importe bruto	De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3
Rangos de LTV	35.338	751
LTV <= 40%		6.679	118
40% < LTV <= 60%		9.573	153
60% < LTV <= 80%		12.608	193
80% < LTV <= 100%		4.096	130
LTV > 100%		2.382	157

235

Asimismo, se detallan los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas de las entidades del grupo consolidado para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito dentro del territorio nacional a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En millones de euros	Importe en libros bruto	Correcciones de valor	Importe bruto (*)	Correcciones de valor (*)
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria	358	122	407	176
Edificios terminados	325	107	366	152
Vivienda	182	47	201	69
Resto	144	60	165	83
Edificios en construcción	2	1	2	1
Vivienda	2	1	2	1
Resto	—	—	—	—
Suelo	30	14	38	23
Terrenos urbanizados	16	7	20	11
Resto de suelo	14	7	18	11
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda	467	123	540	198
Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	18	5	25	11
Instrumentos de capital adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—
Instrumentos de capital de entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—
Financiación a entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—
Total	843	249	971	385

236

En millones de euros	Importe en libros bruto	Correcciones de valor	Importe bruto (*)	Correcciones de valor (*)
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria	487	158	531	215
Edificios terminados	448	140	485	188
Vivienda	269	71	286	95
Resto	179	69	199	93
Edificios en construcción	4	1	5	3
Vivienda	3	1	5	3
Resto	—	—	—	—
Suelo	35	16	41	24
Terrenos urbanizados	19	8	22	12
Resto de suelo	16	8	19	12
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda	522	136	598	218
Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	24	5	27	10
Instrumentos de capital adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—
Instrumentos de capital de entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—
Financiación a entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	—	—	—	—
Total	1.032	299	1.157	443

(*) Activos inmobiliarios problemáticos incorporando los inmuebles fuera de territorio nacional y la cobertura constituida en la financiación original y excluyendo el riesgo de crédito transferido en ventas de carteras (véase conciliación entre activos adjudicados o recibidos en pago de deudas y activos problemáticos a continuación).A continuación se detalla la conciliación entre los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas con los activos inmobiliarios adjudicados considerados problemáticos por el grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022:

En millones de euros	Valor Bruto	Correcciones de valor	Valor neto contable
Total cartera de inmuebles en territorio nacional (en libros)	843	249	594
Total negocio fuera de territorio nacional y otros	1	1	1
Cobertura constituida en la financiación original	147	147	—
Riesgo de crédito transferido en ventas de carteras	(21)	(13)	(8)
Total inmuebles problemáticos	971	385	586

En millones de euros	Valor Bruto	Correcciones de valor	Valor neto contable
Total cartera de inmuebles en territorio nacional (en libros)	1.032	299	734
Total negocio fuera de territorio nacional y otros	1	1	1
Cobertura constituida en la financiación original	174	174	—
Riesgo de crédito transferido en ventas de carteras	(51)	(30)	(21)
Total inmuebles problemáticos	1.157	443	713

237

Anexo V – Informe bancario anual

INFORMACIÓN PARA EL CUMPLIMIENTO DEL ARTÍCULO 89 DE LA DIRECTIVA 2013/36/UE DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO DE 26 DE JUNIO DE 2013

La presente información se ha preparado en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 89 de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión y su transposición a la legislación interna española de conformidad con el artículo 87 y la Disposición transitoria duodécima de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, publicada en el Boletín Oficial del Estado del 27 de junio de 2014.

De conformidad con la citada normativa se presenta la siguiente información en base consolidada correspondiente al cierre del ejercicio 2023:

	Volumen de negocio	Nº empleados equivalentes a tiempo completo	Resultado bruto antes de impuestos	Impuestos sobre el resultado
España	4.101.120	13.013	1.331.993	(412.217)
Reino Unido	1.279.175	5.088	304.732	(84.715)
México	196.767	445	62.862	(12.006)
Estados Unidos	235.577	236	155.442	(40.016)
Resto	49.293	88	35.749	(8.221)
Total	5.861.932	18.870	1.890.778	(557.175)

A 31 de diciembre de 2023, el rendimiento de los activos del grupo calculado dividiendo el resultado consolidado del ejercicio entre el total activo del balance consolidado es de un 0,57%. La denominación, ubicación geográfica y naturaleza de la actividad de las sociedades que operan en cada jurisdicción se detallan en el Anexo I de las presentes Cuentas anuales consolidadas. Como se puede observar en dicho Anexo I, la principal actividad desarrollada por el grupo en las distintas jurisdicciones en las que opera es la de banca y, fundamentalmente, la de banca comercial a través de una extensa oferta de productos y servicios a grandes y medianas empresas, PYMES, comercios y autónomos, colectivos profesionales, otros particulares y bancaseguros. A efectos de la presente información se ha considerado como volumen de negocio el margen bruto de la cuenta de resultados consolidada al cierre del ejercicio 2023. Los datos de empleados equivalentes a tiempo completo han sido obtenidos a partir de la plantilla de cada sociedad/país al cierre del ejercicio 2023. El importe de las subvenciones o ayudas públicas recibidas no es significativo.

238

Informe de gestión consolidado del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

239

1 – GRUPO BANCO SABADELL

Banco de Sabadell, S.A. (en adelante, también Banco Sabadell, el banco, la sociedad o la entidad), con domicilio social en Alicante, Avenida Óscar Esplá, 37, tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria y está sujeto a la normativa y las regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. En lo que hace referencia a la supervisión de Banco Sabadell en base consolidada cabe mencionar la asunción de las funciones como supervisor prudencial por parte del Banco Central Europeo (BCE) desde noviembre 2014. El banco es sociedad dominante de un grupo de entidades cuya actividad controla directa e indirectamente y que constituyen, junto con él, el Grupo Banco Sabadell. Banco Sabadell está integrado por diferentes entidades financieras, marcas, sociedades filiales y sociedades participadas que abarcan todos los ámbitos del negocio financiero y opera fundamentalmente en España, Reino Unido y México.

En 2023 el grupo ha contado con una organización estructurada en los siguientes negocios:

– Negocio bancario España agrupa las unidades de negocio de Particulares, Empresas y Banca Corporativa, donde Particulares y Empresas se gestionan bajo la misma Red Comercial:
• Particulares: ofrece productos y servicios financieros a personas físicas con destino particular. Entre ellos destacan los productos de inversión y financiación a medio y largo plazo, como préstamos al consumo, hipotecas, servicios de leasing o renting, así como otra financiación a corto plazo. En cuanto a los recursos, provienen principalmente de los depósitos y cuentas a la vista de los clientes, seguros de ahorro, fondos de inversión y planes de pensiones. Entre los principales servicios también se encuentran los medios de pago como tarjetas y los productos de seguros en sus distintas modalidades.
• Empresas: ofrece productos y servicios financieros a empresas y autónomos. Entre ellos, destacan productos de inversión y financiación, como productos de circulante, créditos y financiación a medio/largo plazo. También ofrece soluciones a medida de financiación estructurada y mercado de capitales, y asesoramiento especializado para empresas. En cuanto a los recursos, provienen principalmente de los depósitos, cuentas a la vista de los clientes y fondos de inversión. Entre los servicios principales también se encuentran los medios de cobro/pago como tarjetas y TPVs, así como servicios de importación y exportación. También se incluye Banca Privada, que ofrece un asesoramiento personalizado y experto, respaldado con la capacidad de producto especialista y de alto valor para nuestros clientes.
• Banca Corporativa: es la unidad responsable de la gestión del segmento de las grandes corporaciones que, por su singularidad, requieren un servicio a medida, complementando la gama de productos de banca transaccional con los servicios de las unidades especializadas, ofreciendo así un modelo de solución global a sus necesidades, teniendo en cuenta para ello las particularidades del sector de actividad económica, así como de los mercados en los que opera. Cuenta con unidades que desarrollan productos a medida para las grandes corporaciones e instituciones financieras. Las unidades responsables del desarrollo de productos a medida cuentan con vocación transversal para todo el Grupo Banco Sabadell, extendiendo sus capacidades de igual modo hacia el segmento de Banca de Empresas e Institucional. A través de su presencia en el exterior en 17 países, con oficinas de representación y operativas, ofrece soluciones financieras y de asesoramiento a grandes corporaciones e instituciones financieras españolas e internacionales. Dispone de oficinas operativas en Londres, París, Lisboa, Casablanca y Miami.

– Negocio bancario Reino Unido: la franquicia de TSB incluye el negocio que se lleva a cabo en el Reino Unido y que incluye cuentas corrientes y de ahorro, créditos, tarjetas e hipotecas.

– Negocio bancario México: ofrece servicios bancarios y financieros de Banca Corporativa y Banca Comercial.

Banco Sabadell es la entidad dominante de un grupo de sociedades que a 31 de diciembre de 2023 ascendía a 83 entidades, de las cuales, aparte de la sociedad matriz, 60 son consideradas entidades dependientes y 22 asociadas (a 31 de diciembre de 2022, eran 88 entidades, de las cuales, aparte de la sociedad matriz, 68 eran consideradas entidades dependientes y 19 asociadas).

240

1.1 Misión, valores y modelo de negocio

Misión y valores

Banco Sabadell ayuda a personas y empresas a hacer realidad sus proyectos, anticipándose y ocupándose de que tomen las mejores decisiones económicas. Lo hace mediante una gestión responsable del medio ambiente y la sociedad. Esta es la razón de ser de Banco Sabadell: ayudar a sus clientes para que tomen las mejores decisiones económicas que les permitan realizar sus proyectos, ya sean personales o empresariales. Para ello pone a disposición de sus clientes las oportunidades que le brinda el big data, las capacidades digitales y el conocimiento expertos de sus especialistas. El banco y los que forman parte de él comparten los valores que ayudan a poder cumplir con esta misión, como sea, donde sea, cuando sea.

Banco Sabadell cumple su misión siendo fiel a sus valores:

– Compromiso y No Conformismo, valores que definen la forma de ser.
– Profesionalidad y Eficacia, valores que definen la forma de trabajar.
– Empatía y Franqueza, valores que definen la forma de relacionarse.

Modelo de negocio, principales objetivos alcanzados y actuaciones llevadas a cabo

El modelo de negocio de la entidad se orienta al crecimiento rentable con el objetivo de generar valor para los accionistas. Esto se consigue a través de una estrategia de diversificación de negocios, basada en criterios de rentabilidad, sostenibilidad, eficiencia y calidad de servicio, con un perfil de riesgo conservador, dentro del marco de los códigos éticos y profesionales, y teniendo en cuenta los intereses de los diferentes stakeholders. El modelo de gestión del banco se enfoca en una visión de los clientes a largo plazo, mediante una actividad constante de fidelización de la cartera de clientes, fundamentada en la iniciativa y la proactividad en la relación a través de los diferentes canales que el banco pone a disposición de sus clientes.# El banco cuenta con una oferta global de productos y servicios, un equipo humano cualificado, una plataforma tecnológica con capacidad para el crecimiento y una orientación permanente a la búsqueda de la calidad.

Durante los últimos doce años, en España, Banco Sabadell ha expandido su presencia geográfica y ha incrementado su cuota de mercado a través de un conjunto de adquisiciones, la más significativa la de Banco CAM en 2012. En el 2013, Banco Sabadell fue capaz de acometer otras operaciones corporativas en el marco de la reestructuración bancaria en condiciones económicas adecuadas, como la adquisición de la red de oficinas de Cataluña y Aragón de la antigua Caixa d'Estalvis del Penedès, la adquisición de Banco Gallego y el negocio en España de Lloyds. A través de estas adquisiciones y del crecimiento orgánico experimentado en los últimos ejercicios, Banco Sabadell ha reforzado su posición en algunas de las regiones más prósperas de España (Cataluña, Comunidad Valenciana e Islas Baleares) y ha incrementado su cuota en otras áreas clave. En base a la información más reciente disponible, Banco Sabadell posee una cuota de mercado a nivel nacional del 8% en crédito y del 7% en depósitos. Adicionalmente, Banco Sabadell destaca en productos como la financiación a sociedades no financieras, con un 9%; fondos de inversión, con un 5% y facturación a través de TPV, con un 17%.

En el negocio internacional, Banco Sabadell se ha posicionado siempre como un referente. En 2023 ha seguido siendo así y Banco Sabadell ha seguido estando presente en plazas estratégicas y acompañando a las empresas en su actividad internacional. En este sentido, durante estos últimos años Banco Sabadell ha ampliado su presencia internacional, destacando como principales hitos: la adquisición del banco británico TSB en 2015 y la creación de un banco en México en 2016. Con todo, el grupo se ha convertido en una de las mayores entidades del sistema financiero español, diversificando geográficamente su negocio (74% en España, 23% en Reino Unido y el 3% en México) y multiplicando por seis su base de clientes desde 2008; todo ello salvaguardando su solvencia y liquidez.

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El año 2023 ha venido condicionado por las subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales y el progresivo traslado de sus impactos a la actividad económica. El avance en el proceso desinflacionista, con las tasas de inflación registrando una clara senda a la baja, ha sido el principal argumento que ha conducido a los bancos centrales a detener el ciclo de subidas a finales de año. En términos de actividad, las economías de la zona euro y Reino Unido han sufrido más en un entorno de tipos restrictivos y han mantenido una situación de práctico estancamiento, mientras que Estados Unidos se ha mostrado más resiliente y ha sorprendido en positivo. Por otra parte, a lo largo del ejercicio han tenido lugar distintos episodios puntuales de incertidumbre, cuya repercusión económica ha sido limitada y acotada en el tiempo. Entre ellos, cabe destacar la quiebra de algunos bancos regionales estadounidenses, los problemas en Credit Suisse y el inicio de un nuevo conflicto bélico en Oriente Medio entre Israel y Hamás.

Por último, en el ámbito de los mercados financieros, 2023 ha sido un año más positivo para los activos de riesgo, después de un 2022 donde gran parte de los activos registraron pérdidas abultadas. En este contexto, en términos interanuales, Banco Sabadell ha incrementado de manera significativa su resultado neto. Este beneficio del grupo está principalmente impulsado por el buen comportamiento del resultado core (margen de intereses + comisiones - costes recurrentes), que mejora tanto por el incremento del margen de intereses, como por el esfuerzo en la contención de los costes. Destaca también la reducción de las dotaciones, tanto por menores dotaciones de crédito como por el decremento de las dotaciones inmobiliarias.

Banco Sabadell desarrolla su negocio de forma ética y responsable, orientando su compromiso con la sociedad de manera que la actividad impacte de forma positiva en las personas y el medio ambiente. Son todas las personas que integran la organización quienes aplican los principios y políticas de responsabilidad social corporativa, garantizando además la calidad y transparencia en el servicio al cliente. Además de cumplir con las normas aplicables, Banco Sabadell dispone de un conjunto de políticas, normas internas y códigos de conducta que garantizan ese comportamiento ético y responsable en toda la organización y alcanzan a toda la actividad del grupo.

1.2 Prioridades estratégicas

El 28 de mayo de 2021 se presentó el Plan Estratégico del grupo. Las prioridades estratégicas pasan por (i) un incremento del foco en los negocios core en España, con diferentes palancas de actuación para cada negocio que fortalezcan la posición competitiva del banco en el mercado doméstico, y (ii) una mejora significativa de la rentabilidad de los negocios internacionales, tanto en Reino Unido como en el resto de las geografías. Asimismo, una reducción de la base de costes para adecuarla a la realidad competitiva. Estos cambios se llevarían a cabo sobre la base de una asignación más eficiente del capital, fomentando el crecimiento del grupo en aquellas geografías y negocios que ofrecen una mayor rentabilidad ajustada al capital.

De esta manera, está establecida una aproximación estratégica específica para cada negocio:

En Banca de Particulares

El enfoque es acometer una fuerte transformación, que supone un cambio profundo en la oferta y en el modelo de relación con los clientes. En relación con la oferta, el objetivo es profundizar en que el servicing transaccional esté disponible para los clientes de una forma sencilla y ágil en canales digitales. En cuanto a la oferta comercial de productos y servicios, desarrollar una oferta fundamentalmente digital y remota en aquellos productos en los que el cliente quiere autonomía, inmediatez y conveniencia, como son préstamos al consumo, cuentas y tarjetas. Por otra parte, en los productos más complejos como hipotecas, seguros y productos de ahorro/inversión, en los que el cliente demanda acompañamiento, desplegar gestores especializados por producto y ofrecer acompañamiento multicanal; esto acompañado de una mayor digitalización de procesos. El objetivo en Banca de Particulares es dar una mejor respuesta a las necesidades de los clientes, y a la vez reducir la base de costes del negocio.

En Banca de Empresas

El propósito es potenciar la notable franquicia del banco en este segmento, estableciendo palancas concretas para crecer de manera rentable, como, por ejemplo, soluciones sectoriales para negocios, acompañamiento a clientes en su proceso de internacionalización, ampliación de las soluciones especializadas para pymes, o acompañamiento integral para los fondos Next Generation EU. Esto, reforzado con un marco de gestión de riesgos óptimo, complementando la visión de los expertos de riesgos y de negocio con nuevas herramientas de inteligencia de negocio y data analytics. El objetivo en Banca de Empresas es impulsar el crecimiento, preservando la calidad del riesgo e impulsando la rentabilidad.

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En Banca Corporativa España

El planteamiento es desarrollar planes de mejora de la rentabilidad cliente a cliente e incrementar la contribución de las unidades de producto especializado a la generación de ingresos. El objetivo en este negocio es obtener una rentabilidad adecuada en cada cliente y satisfacer sus necesidades.

En TSB

El objetivo es centrarse en lo que mejor sabe hacer y que el mercado le reconoce: el negocio hipotecario a particulares. TSB cuenta con una plataforma excelente, con una elevada capacidad operativa para gestionar hipotecas y una red de intermediarios financieros muy consolidada, aspecto clave en el mercado británico donde buena parte de las nuevas hipotecas se conceden por este canal. El objetivo de TSB es incrementar su contribución a la rentabilidad del grupo.

En los otros negocios internacionales del grupo

La prioridad es gestionar activamente el capital que el grupo asigna a estos negocios. Complementariamente, existen prioridades específicas en cada una de las geografías: en México, foco en una rigurosa gestión de costes, en Miami fortalecer el negocio de Banca Privada, y en el resto de oficinas en el exterior priorizar el acompañamiento de los clientes españoles en su actividad internacional.

Hasta la fecha, los avances han sido muy significativos. En particulares algunos ejemplos son: despliegue de más de 800 gestores especialistas, que ya cubren el 100% de la red de oficinas tanto de manera presencial como remota, nuevo landing digital de hipotecas, simulador online de hipotecas, nuevo portal para clientes de seguimiento de su hipoteca, nuevo modelo de precios en préstamos al consumo y hipotecas, digitalización de préstamos al consumo, solicitud 100% digital para las tarjetas, ampliación del colectivo preconcedido de consumo y tarjetas, integración de wallet en la app para móvil, optimización de campañas de producto, lanzamiento de un plan de retención de clientes, o el lanzamiento de la Cuenta Sabadell Online, que permite el alta de nuevos clientes de manera 100% remota.

A cierre de 2023 los gestores especialistas de hipotecas representan más del 50% de la producción total de este producto, los de ahorro-inversión el 29% y los de seguros el 21%. Por otro lado, las ventas digitales de préstamos al consumo representan más del 75% sobre el total, cuando en 2021 eran alrededor del 40%. Por su parte, casi la mitad de las tarjetas se contratan online y el 56% de los nuevos clientes lo hacen por el canal digital; en 2021 estas capacidades de venta digital no existían.

En empresas se han implantado 34 ofertas sectoriales específicas para negocios y autónomos y la captación en estos sectores se ha incrementado un 50% en 2023 respecto a 2021.Se han mejorado las funcionalidades de la banca online ampliando la oferta digital y la interacción entre el cliente y el banco/ gestor. Se ha ampliado el uso de data analytics en gestión de riesgos y los analistas de riesgos han adquirido una especialización sectorial para permitir un mayor direccionamiento del crédito nuevo consiguiendo que más del 80% del crédito nuevo sea en clientes y sectores prioritarios. En cuanto a capacidades, se ha reforzado el equipo de middle market para ampliar el conocimiento que ya se está usando en Banca Corporativa. También es destacable que Banco Sabadell ha firmado un acuerdo estratégico con Nexi, líder europeo en negocio de pagos por continuar mejorando la propuesta de valor y la experiencia de cliente en un producto clave para los segmentos de empresas, negocios y autónomos, a través de una mayor y más innovadora oferta. En Banca Privada se ha lanzado un nuevo modelo en el que se han asignado 450 banqueros personales y se han mejorado la oferta de productos y las herramientas de asesoramiento con un objetivo claro de crecimiento tanto en negocio como en clientes. Respecto a los costes, en 2021 y 2022 se ejecutaron planes de eficiencia, transversales entre banca empresas y particulares, con una reducción de alrededor del 20% en la plantilla y del alrededor del 30% de las oficinas lo que ha significado un importante ahorro en costes. En Banca Corporativa España se ha puesto mayor foco en la monitorización continua de la rentabilidad de los clientes midiendo esta rentabilidad como el rendimiento ajustado a riesgo para cada cliente y se han desplegado planes de actuación que ha permitido aumentar la rentabilidad, permitiendo que el 83% de los clientes tengan una rentabilidad sobre el capital (RAROC) superior al 10% cuando en 2021 eran el 40% de los clientes los que tenían el RAROC superior al 10%. Por su parte, TSB ha aumentado su cuota de mercado en hipotecas desde el cierre de 2020 y ha mejorado su eficiencia, dando un giro radical a sus resultados. Tras acumular pérdidas entre los años 2018 y 2020, contribuye positivamente de manera continua a los beneficios del grupo desde el primer trimestre de 2021. México se ha focalizado en reducir su base de costes y mejorar su coste de riesgo, incrementado su contribución positiva al grupo. La oficina de Miami, que presenta una buena contribución al grupo, ha impulsado su franquicia de banca privada. En el resto de oficinas en el exterior el foco ha estado en el acompañamiento de clientes españoles en el extranjero y de clientes locales con presencia en España. Los principales objetivos financieros que se establecieron en el Plan Estratégico fueron (i) alcanzar un retorno sobre el capital tangible (ROTE) superior al 6% en 2023 y (ii) mantener una ratio de capital CET1 fully loaded superior al 12% a lo largo del Plan. Las asunciones macroeconómicas y de escenario de tipo de interés sobre las que se definieron las proyecciones de Plan Estratégico fueron establecidas en un contexto de políticas monetarias expansivas por parte de los bancos centrales y quedaron ampliamente desactualizadas en 2022. En este sentido, y como resultado de una inflación ampliamente por encima del objetivo que se establecen los bancos centrales, estos se vieron obligados a comenzar un ciclo de subida de tipo de interés de manera acelerada y sin precedente, desde inicios del año pasado y que ha continuado a un mayor ritmo en el ejercicio 2023 llevando a los tipos de interés de referencia a niveles no vistos desde 2001. Apoyado en este entorno de tipos de interés más positivo para la actividad de intermediación bancaria, los ingresos de la entidad se han incrementado materialmente durante los dos últimos años y, especialmente, en 2023. Impulsada por esta mejora en el margen de intereses, la rentabilidad del grupo se ha elevado hasta alcanzar un ROTE del 11,5%, ampliamente por encima del primer objetivo, mejorando sustancialmente la cifra obtenida en 2022, que ya cumplía con el objetivo del ROTE superior al 6%. Asimismo, la ratio de capital CET1 fully loaded del grupo se ha situado, también, ampliamente por encima del nivel objetivo establecido en el Plan hasta alcanzar el 13,2%, el cual ya deduce un dividendo equivalente al 50% de los beneficios del grupo. Por tanto, se llega al final del periodo del Plan Estratégico cumpliendo holgadamente con los principales objetivos establecidos al comienzo del mismo. Como respuesta, Banco Sabadell actualizó sus objetivos para el 2023 acorde con este nuevo contexto. El escenario proyectado se reflejaba de la siguiente manera en la cuenta de pérdidas y ganancias para este año: Un crecimiento de alrededor del 25% del margen de intereses, objetivo revisado varias veces al alza a lo largo del año gracias a una mejor evolución de lo esperado. Esto se basaba en virtud del reprecio del libro del crédito y de un coste de los depósitos que se situaría entre un 20%-25% del tipo medio del Euribor, de media en el año. Dicho objetivo se ha cumplido al incrementarse el margen de intereses un 24% en el año. En comisiones, la evolución esperada era de un descenso de un dígito medio por un peor comportamiento de las comisiones de servicio en un contexto de tipos de interés elevados. Este margen se ha comportado en línea con lo estimado con un crecimiento negativo anual del 7,0%. Con respecto a los costes, se esperaba una inflación contenida para alcanzar una base total de costes ligeramente por debajo de los 3.000 millones de euros a final de año, equivalente a un incremento de costes no superior al 3,5%. Finalmente, el incremento de los costes recurrentes, excluyendo los 33 millones de euros de gastos relacionados con el plan de eficiencia anunciado en la presentación de resultados del cuarto trimestre de 2023, ha sido del 3,5%, en línea con lo esperado. Por otro lado, el coste del riesgo total se esperaba que se mantuviera por debajo de los 60 puntos básicos, tras mejorar ligeramente el objetivo durante el año gracias una calidad de activos que se mantiene robusta. Con un coste del riesgo total de 55 puntos básicos en 2023, se ha cumplido con dicha proyección.

1.3 La acción de Banco Sabadell y los accionistas

El capital social de Banco Sabadell asciende a 680.027.680,875 euros, representado por 5.440.221.447 acciones de una única clase de 0,125 euros de valor nominal. El número de acciones del banco se ha reducido durante el año en 186.743.254 como consecuencia del programa de recompra ejecutado entre los meses de julio y noviembre, aprobado por la Junta General de Accionistas del 23 de marzo de 2023, y la posterior reducción de capital mediante la amortización de acciones que ha quedado inscrita en el Registro Mercantil de Alicante el 11 de diciembre de 2023.

El año 2023 ha venido marcado por la continuidad de las subidas del tipo de interés de los bancos centrales, los problemas de liquidez de los bancos americanos regionales, el estancamiento del conflicto bélico en Ucrania, una inflación todavía en tasas elevadas pero con una tendencia a la baja y un nuevo estallido en el conflicto en el Medio Oriente. Todos estos factores han supuesto que los indicadores macroeconómicos de las principales economías desarrolladas fueran mandando señales mixtas a lo largo del ejercicio.

En los mercados financieros, el comienzo del año estuvo marcado por un tono muy positivo y, en concreto, en el sector financiero, gracias a las expectativas de una mayor rentabilidad por parte de las entidades financieras apoyadas por la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales. Sin embargo, a medida que avanzaba el ejercicio y a raíz de los problemas de liquidez del banco americano Silicon Valley Bank se produjo un repunte de volatilidad de los mercados financieros a ambos lados del Atlántico. En particular, el sector financiero sufrió una severa corrección. Posteriormente, se desencadenaron más episodios de volatilidad a consecuencia de la incertidumbre sobre Credit Suisse, la cual se resolvería con la compra de este por parte de UBS.

Los bancos centrales continuaron su lucha contra la inflación, la cual comenzó a moderarse a lo largo del año a nivel global si bien, se sitúa todavía en unas tasas por encima del objetivo de las autoridades monetarias. La inflación subyacente presenta una tendencia a la baja, pero de una manera más lenta. El hecho de que no se observaran señales del final para el conflicto bélico en Ucrania, así como el posterior estallido de un nuevo conflicto en el Medio Oriente, acentuó la incertidumbre de un posible impacto en la economía mundial y en el ritmo de reducción de las tasas de inflación.

En la zona euro, el Banco Central Europeo siguió dando pasos en su política monetaria restrictiva con seis subidas durante el año e incrementando el tipo de interés oficial en 200 puntos básicos, situando el mismo en el 4,50%, siendo este el mayor nivel alcanzado de la zona euro desde 2001. Además, el Euribor a 12 meses terminaba el año entorno al 3,5%, lo cual representa niveles no vistos desde 2008.

Derivado de este entorno de mayores tipos interés, el sector bancario, de manera generalizada, se benefició de la mayor capacidad para intermediar en la economía y experimentó una mejora significativa de sus resultados a pesar de que se han encarecido los costes de la financiación. Con todo, el balance general es positivo y la rentabilidad del sector bancario ha convergido hacia niveles cercanos al coste de capital exigido a las entidades.

Por lo que se refiere a la evolución bursátil de la acción de Banco Sabadell, la misma ha mantenido el buen tono de los últimos ejercicios, con una revalorización del +33% en el año.# Análisis de la Evolución Bursátil y la Retribución al Accionista

En términos relativos, la revalorización ha sido superior a la del índice del sector bancario europeo de referencia (STOXX Europe 600 Banks) que se elevó un +20%, y a la de los índices generales tales como el EURO STOXX 50 y el IBEX 35, que tuvieron una subida acumulada del +12% y +23%, respectivamente, en el año. Los factores del entorno económico-financiero que ya se han mencionado anteriormente han influido de forma significativa en la evolución de la acción. Asimismo, en lo que se refiere a los factores idiosincráticos de Banco Sabadell, cabe destacar que ha continuado la mejora de la eficiencia y de los resultados de explotación, así como de la rentabilidad, gracias a unos resultados anuales que se han beneficiado por la subida de tipos y que han permitido alcanzar el mayor nivel de beneficio anual de la historia de la entidad. Todo ello, con una buena acogida por parte de los analistas financieros y del mercado en general. En este sentido, a cierre de 2023, el 92% de los analistas de renta variable que cubren la acción de Banco Sabadell recomendaban comprar o mantener la acción.

Por su parte, en 2023 la estructura accionarial se encuentra equilibrada entre accionistas institucionales y minoristas, representada en un 52% por los primeros y un 48% por estos últimos. Dentro del accionariado del banco, a cierre del ejercicio 2023 tres grupos inversores reportaban una participación superior al 3% según datos informados en CNMV, representando la participación agregada de los tres un 10,10% del total del capital social, siendo el resto de las participaciones capital flotante o free-float, en su denominación en inglés. Por su parte, los miembros del Consejo de Administración, uno de los cuales es titular indirecto de los derechos de voto atribuidos a las acciones de uno de los inversores antes indicados, poseen un 3,75% del capital social del banco. La capitalización bursátil de Banco Sabadell a cierre del año era de 6.014 millones de euros y la ratio precio-valor contable (P/TBV) se situaba en 0,51.

Distribución de Acciones por Tramos

A 31 de diciembre de 2023

Número de acciones	Accionistas	Acciones por tramos	% sobre el capital
De 1 a 12.000	168.843	531.041.462	9,76 %
De 12.001 a 120.000	41.967	1.305.324.842	24,00 %
De 120.001 a 240.000	1.656	275.264.990	5,06 %
De 240.001 a 1.200.000	930	415.699.219	7,64 %
De 1.200.001 a 15.000.000	137	514.826.662	9,46 %
Más de 15.000.000	27	2.398.064.272	44,08 %
TOTAL	213.560	5.440.221.447	100,00 %

A 31 de diciembre de 2022

Número de acciones	Accionistas	Acciones por tramos	% sobre el capital
De 1 a 12.000	172.396	544.828.582	9,68 %
De 12.001 a 120.000	43.289	1.345.690.480	23,92 %
De 120.001 a 240.000	1.773	292.025.971	5,19 %
De 240.001 a 1.200.000	970	436.083.675	7,75 %
De 1.200.001 a 15.000.000	150	462.045.729	8,21 %
Más de 15.000.000	32	2.546.290.264	45,25 %
TOTAL	218.610	5.626.964.701	100,00 %

Indicadores Financieros y Bursátiles

Indicador	2020	2021	2022 (**)	2023
Número de acciones medias (*)	5.582	5.586	5.594	5.401
Beneficio atribuido al grupo (millones de euros)	2	530	889	1.332
Beneficio atribuido por acción (euros)	—	0,080	0,140	0,225
Recursos propios (millones de euros)	12.944	13.357	13.635	14.344
Valor contable por acción (euros)	2,32	2,39	2,43	2,65

() El número de acciones medias se muestra neto de la posición de acciones en cartera propia.
(*) La información correspondiente al año 2022 ha sido reexpresada teniendo en consideración la aplicación de la NIIF 17 (véase nota 1.4 de las cuentas anuales consolidadas de 2023).

Información Bursátil

A continuación, se presentan un conjunto de indicadores en relación con la evolución bursátil del banco:

Indicador	2023	2022 (*)	Variación (%) interanual
Accionistas y contratación
Número de accionistas	213.560	218.610	(2,3)
Número de acciones en circulación (en millones) (**)	5.403	5.602	(3,6)
Contratación media diaria (millones de acciones)	30	41	(28,3)
Valor de cotización (en euros)
Inicio	0,881	0,592	—
Máxima	1,364	0,950	—
Mínima	0,873	0,565	—
Cierre	1,113	0,881	—
Capitalización bursátil (en millones de euros)	6.014	4.934	—
Ratios bursátiles
Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (en euros) (***)	0,23	0,14	—
Valor contable por acción (en euros)	2,65	2,43	—
P/TBV (valor de cotización s/valor contable tangible)	0,51	0,44	—
PER (valor de cotización/BPA)	4,94	6,32	—

() La información correspondiente al año 2022 ha sido reexpresada teniendo en consideración la aplicación de la NIIF 17 (véase nota 1.4 de las cuentas anuales consolidadas de 2023).
() Número de acciones totales deduciendo la posición final de la autocartera.
(**) El denominador se corresponde con el número medio de acciones en circulación (número medio de acciones totales deduciendo la media de la autocartera y del número de acciones sujetas a un programa de recompra).

Política de Dividendos

La retribución a los accionistas del banco, de acuerdo con lo establecido en los estatutos de la entidad, es propuesta por el Consejo de Administración y sometida cada ejercicio a la aprobación de la Junta General de Accionistas. Adicionalmente, Banco Sabadell cuenta con una Política de Retribución al Accionista, que recoge los principios que establecen el marco de remuneración al accionista.

En 2022 el banco estableció un pay-out (porcentaje de los resultados que se destinan a retribuir al accionista) del 50%. Así, de los 859 millones de euros de beneficio atribuible a los propietarios de la dominante del ejercicio 2022 se destinaron 430 millones a retribuir a los accionistas. La retribución se distribuyó en un dividendo en efectivo y una recompra de acciones.

El dividendo en efectivo fue satisfecho en dos momentos. Un dividendo a cuenta, de 0,02 euros por acción, satisfecho en diciembre de 2022; y un dividendo complementario, de 0,02 euros por acción, satisfecho en abril de 2023, una vez la Junta General de Accionistas hubo aprobado la asignación del resultado del ejercicio. El dividendo total en efectivo ascendió a 225 millones de euros y representó un incremento del 33,3% respecto a 2022. Calculada sobre el precio de cierre de cotización de 2022, la rentabilidad sobre dividendo ofrecida en efectivo fue del 4,5%.

La recompra de acciones se inició el 3 de julio de 2023, una vez recibida la preceptiva autorización por parte del Banco Central Europeo y se completó el 10 de noviembre de 2023, tras alcanzar el importe monetario máximo de 204 millones de euros que había sido aprobado. En total, se han recomprado 186.743.254 acciones propias de 0,125 euros de valor nominal cada una, representativas, aproximadamente, del 3,32% del capital social de Banco Sabadell. La escritura pública de reducción de capital quedó inscrita en el Registro Mercantil de Alicante con fecha 11 de diciembre de 2023.

A continuación, se muestran los aspectos más relevantes del programa de recompra. Para más información, véase la nota 3 de las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2023.

Fecha cierre	Número de acciones	% del capital social	Desembolso (miles de euros)
10/11/2023	186.743.254	3,32 %	204.000

Por otro lado, el Consejo de Administración aprobó el 25 de octubre de 2023 un dividendo en efectivo a cuenta de 0,03 euros por acción a cargo de los resultados de 2023, que se abonó el 29 de diciembre de 2023, lo que supone un incremento del 50% con respecto el dividendo a cuenta del ejercicio anterior. Posteriormente, en su reunión del 31 de enero de 2024, el Consejo de Administración acordó proponer para aprobación en la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas un dividendo en efectivo complementario de 0,03 euros por acción, también a cargo de los beneficios generados durante 2023. Ambos dividendos representan un importe total de 326 millones de euros o 0,06 euros por acción y una rentabilidad sobre la cotización al cierre del ejercicio 2023 del 5,4%.

La retribución total al accionista, que combina el dividendo en efectivo y el programa de recompra de acciones, correspondiente al ejercicio 2023 será, por tanto, equivalente a un 50% del beneficio atribuible a los propietarios de la dominante en línea con la política de retribución al accionista del grupo. Con todo, la retribución al accionista alcanzaría el 50% de pay-out ya mencionado, incluyendo tanto el pago en efectivo del dividendo como la recompra de acciones, hasta un importe total distribuido de 666 millones de euros o 0,12 euros por acción, lo que supone un incremento del 55% sobre la retribución al accionista en 2022, y representaría una rentabilidad sobre la cotización al cierre del ejercicio 2023 del 10,8%.

Gestión de Calificación Crediticia

En 2023, las cuatro agencias que han evaluado la calidad crediticia de Banco Sabadell han sido S&P Global Ratings, Moody’s Investors Service, Fitch Ratings y DBRS Ratings GmbH. Con fecha 9 de febrero de 2024, S&P Global Ratings ha mejorado el rating a largo plazo de Banco Sabadell hasta 'BBB+' desde ‘BBB’, modificando la perspectiva a estable desde positiva. Esta mejora refleja el fortalecimiento de la rentabilidad de la Entidad, la cual se sitúa actualmente en niveles acordes a la franquicia y a la rentabilidad de sus competidores. El rating a corto plazo se ha mantenido, asimismo, en 'A-2'.Con fecha 12 de mayo de 2023, DBRS Ratings GmbH ha afirmado el rating a largo plazo de Banco Sabadell en 'A (low)' con perspectiva estable, reflejando la fuerte posición de la franquicia como el cuarto grupo bancario español. Además, valora positivamente la sólida calidad de activos, la fuerte posición de financiación mayorista y liquidez, así como la satisfactoria capitalización del grupo. El rating a corto plazo se ha mantenido en 'R-1 (low)'. El 24 de mayo se ha publicado un informe completo de la revisión.

248 Con fecha 13 de junio de 2023, Fitch Ratings ha afirmado el rating a largo plazo de Banco Sabadell en 'BBB-', mejorando la perspectiva a positiva desde estable, reflejando principalmente las expectativas de Fitch de que la rentabilidad de Sabadell mejore estructuralmente debido a la subida de los tipos de interés, la contención de las provisiones de crédito y la mejora de los resultados de la filial británica del banco. El rating a corto plazo se ha mantenido en 'F3'. El 30 de junio se ha publicado un informe completo de la revisión.

Con fecha 27 de octubre de 2023, Moody's Investors Service ha mejorado el rating a largo plazo de los depósitos de Banco Sabadell, a 'Baa1' desde 'Baa2', y de la deuda senior, a 'Baa2' desde 'Baa3', modificando la perspectiva en ambos ratings a estable desde positiva. Esta mejora de rating refleja el gradual fortalecimiento del perfil crediticio de Banco Sabadell, principalmente en términos de calidad de activos y rentabilidad, y la visión de Moody's de que el entorno de tipos de interés apoyará mejoras de rentabilidad adicionales durante el horizonte temporal de la perspectiva, mientras que el aumento de activos problemáticos permanecerá contenido. El rating a corto plazo se ha mantenido en 'Prime-2'. El 7 de noviembre se ha publicado un informe completo de la revisión.

Durante 2023, Banco Sabadell ha mantenido una continua interacción con las cuatro agencias. En las reuniones, tanto presenciales como virtuales, con los analistas de las agencias se han discutido temas como la evolución del Plan Estratégico 2021-2023, resultados, capital, liquidez, riesgos y calidad crediticia y gestión de activos problemáticos. En la siguiente tabla se detallan los ratings actuales y la última fecha en la que se ha hecho alguna publicación reiterando este rating.

	Largo plazo	Corto plazo	Perspectiva	Última revisión
DBRS	A (low)	R-1 (low)	Estable	24/05/2023
S&P Global Rating	BBB+	A-2	Estable	09/02/2024
Moody´s Investors Service	Baa2	P-2	Estable	07/11/2023
Fitch Ratings	BBB-	F3	Positiva	30/06/2023

1.4 Gobierno Corporativo

Banco Sabadell cuenta con una estructura de gobierno corporativo sólida que garantiza una gestión eficaz y prudente del banco en la que prioriza una gobernanza ética, sólida y transparente, teniendo en cuenta los intereses de los accionistas, los clientes, los empleados y la sociedad de las geografías en las que opera.

El marco de gobierno interno, en el que se detallan, entre otros aspectos, su estructura accionarial, los órganos de gobierno, la estructura del grupo, la composición y funcionamiento de gobierno corporativo, las funciones de control interno, las cuestiones clave, el marco de gestión de riesgos, el procedimiento interno de admisión de operaciones de crédito a Consejeros y sus partes vinculadas y las políticas del grupo, está publicado en la página web corporativa www.grupbancsabadell.com (véase el apartado de la web “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones – Marco de Gobierno Interno”).

De conformidad con lo establecido en el artículo 540 de la Ley de Sociedades de Capital, el Grupo Banco Sabadell ha elaborado el Informe Anual de Gobierno Corporativo relativo al ejercicio 2023 que forma parte, según lo establecido en el artículo 49 del Código de Comercio, del Informe de gestión consolidado del ejercicio 2023, y en el que se incluye un apartado que hace referencia al grado de seguimiento del banco de las recomendaciones de gobierno corporativo existentes en España.

Banco Sabadell, como en anteriores ocasiones, ha optado por elaborar el Informe Anual de Gobierno Corporativo en formato PDF libre, de acuerdo con la Circular 2/2018, de 12 de junio de la CNMV, con el fin de explicar y dar a conocer, con la máxima transparencia, los principales aspectos contenidos en el mismo.

Junta General de Accionistas 2023

La Junta General de Accionistas es el órgano principal de gobierno del banco y en el que los accionistas adoptan los acuerdos que les corresponden con arreglo a la Ley, los Estatutos Sociales (véase apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones – Estatutos Sociales”) y su propio Reglamento, y aquellas decisiones de negocio que el Consejo de Administración considere transcendentales para el futuro del banco y los intereses sociales.

La Junta General de Accionistas ha aprobado su propio Reglamento, que contiene los principios y reglas básicas de actuación (véase el apartado de la web corporativa “Junta General – Reglamento de la Junta”), garantizando los derechos de los accionistas y la transparencia informativa.

249

En la Junta General de Accionistas un accionista puede emitir un voto por cada mil acciones que posea o represente.

La Política de comunicación y contacto con accionistas, inversores institucionales y asesores de voto aprobada por el Consejo de Administración y adaptada al Código de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas tras su revisión en junio de 2020, tiene por objetivo fomentar la transparencia en los mercados, generar confianza y preservar, en todo momento, el interés legítimo de los inversores institucionales, accionistas y asesores de voto, así como de cualquier otro grupo de interés de Banco Sabadell.

El banco ha mantenido los más altos estándares de transparencia y participación para mejorar y favorecer la participación de los accionistas en la Junta General de Accionistas de 23 de marzo de 2023, de manera que estos han podido acudir, no solo presencialmente, sino también continuando la senda emprendida en 2022, mediante asistencia remota siguiendo el evento a través de la retransmisión en directo, y votar las propuestas del orden del día y registrar sus intervenciones durante el turno de preguntas. Además, el banco ha habilitado los canales electrónicos a través de las webs (corporativa y BSOnline) y la app móvil (BSMóvil) de Banco Sabadell, pudiendo los accionistas delegar y emitir su voto anticipadamente a la celebración de la Junta General de Accionistas. También se ha realizado una mejora de la integración de dichos canales con la web del banco para mejorar la experiencia de los clientes que son accionistas y los accionistas en general y facilitar la interacción.

La Junta General de Accionistas 2023, convocada en fecha 16 de febrero de 2023, se celebró en segunda convocatoria, con fecha 23 de marzo de 2023. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 23 de marzo de 2023 aprobó la totalidad de los puntos del orden día, entre ellos, las cuentas anuales y la gestión social del ejercicio 2022 y, en materia de nombramientos, aprobó la reelección como miembros del Consejo de Administración del Presidente, D. Josep Oliu Creus, con la consideración de Consejero Otro Externo; de Dña. Aurora Catá Sala, con la consideración de Consejera Independiente; de Dña. María José García Beato, con la consideración de Consejera Otra Externa; y de D. David Vegara Figueras, con la consideración de Consejero Ejecutivo; así como la ratificación y nombramiento de Dña. Laura González Molero, con la consideración de Consejera Independiente.

En cuanto al contenido de los acuerdos de la Junta, en particular, en materia de nombramientos, interesa mencionar que en fecha 26 de enero de 2023, D. Anthony Frank Elliott Ball presentó la renuncia a su cargo de Consejero Independiente de Banco Sabadell con efectos a la fecha de celebración de la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas. D. Anthony Frank Elliott Ball ocupaba el cargo de Consejero Independiente Coordinador. Para cubrir esta vacante, la referida Junta General de Accionistas acordó el nombramiento de D. Pedro Viñolas Serra como Consejero Independiente, incorporándose por primera vez en el Consejo celebrado el 30 de junio de 2023, una vez recibidas las autorizaciones regulatorias correspondientes.

El banco, en aras del principio de transparencia, anteriormente mencionado, y como respuesta a la participación de los inversores y proxy advisors en los roadshows de Gobierno Corporativo, presentó en la Junta General de Accionistas de 2023, con motivo de la aprobación de la nueva Política de Remuneraciones de Consejeros, entre otras medidas, una nueva retribución del Consejero Delegado por sus funciones ejecutivas. Dicha Política alcanzó en la propia Junta General de Accionistas un porcentaje de votos a favor del 97,36%.

La referida Junta General de Accionistas aprobó, bajo el punto cuarto del orden del día y con el 99,30% de los votos a favor, la reducción del capital social de Banco Sabadell en el importe nominal de las acciones propias que pudieran ser adquiridas por la entidad, en virtud del programa de recompra de acciones que tenía previsto establecer el Consejo de Administración, por un importe máximo efectivo de 204 millones de euros, y todo ello dentro del límite máximo correspondiente al 10% del capital social en la fecha de formulación de la propuesta de acuerdo, y previa obtención en su caso de las autorizaciones regulatorias correspondientes.

La reducción de capital, según estaba previsto, se llevaría a cabo mediante la amortización de las acciones propias que se adquirieran al amparo de la autorización conferida por la referida Junta General de Accionistas bajo el punto octavo del orden del día o, en su caso, cualquier acuerdo de la Junta General de Accionistas relativo a la adquisición de acciones propias con la finalidad de ser amortizadas, de conformidad con lo establecido en la legislación y normativa aplicable.# Ítem 7. Discusión e Información Financiera

Discusión e Información Financiera

También se facultó al Consejo de Administración para concretar y desarrollar el mencionado acuerdo de reducción de capital, fijando los términos y condiciones de la reducción de capital en todo lo no previsto y, en particular, fijando la fecha en la que la reducción de capital debería llevarse a efecto y determinando el número de acciones a amortizar. También se facultaba al Consejo para, en determinados supuestos y por circunstancias sobrevenidas, no ejecutar el acuerdo. El plazo de ejecución del acuerdo se establecía hasta la fecha de celebración de la siguiente Junta General Ordinaria de Accionistas.

En fecha 30 de junio de 2023, una vez recibida la preceptiva autorización por parte del Banco Central Europeo, Banco Sabadell comunicó al mercado mediante la Información Privilegiada con número de registro en CNMV 1909, el establecimiento y ejecución de un programa temporal de recompra de acciones por un importe monetario máximo de 204 millones de euros. El Programa de Recompra se efectuó de conformidad con lo previsto en el artículo 5 del Reglamento (UE) nº 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014 sobre el abuso de mercado y en el Reglamento Delegado (UE) nº 2016/1052 de la Comisión, de 8 de marzo de 2016.

En fecha 13 de noviembre de 2023, Banco Sabadell comunicó la finalización del Programa de Recompra al haberse alcanzado el importe monetario máximo previsto, habiéndose adquirido un total de 186.743.254 acciones propias representativas aproximadamente del 3,32% del capital social antes de la reducción.

Con fecha 30 de noviembre de 2023 el Consejo de Administración acordó ejecutar la reducción del capital social, fijando en 23.342.906,75 euros el importe de la reducción, mediante la amortización de la totalidad de las acciones adquiridas en el marco del Programa de Recompra. El capital social de Banco Sabadell quedó fijado en 680.027.680,875 euros, representado por 5.440.221.447 acciones nominativas, de valor nominal cada una de ellas 0,125 euros, todas ellas pertenecientes a la misma clase y serie. La reducción de capital y la modificación del artículo 7 de los Estatutos Sociales relativo al capital social ha quedado inscrita en el Registro Mercantil de Alicante el 11 de diciembre de 2023, quedando por lo tanto ejecutada la reducción, y las acciones amortizadas excluidas de cotización.

En materia de sostenibilidad, también interesa destacar que Banco Sabadell ha obtenido por tercer año consecutivo la certificación de la Junta General de Accionistas como “Evento Sostenible” al satisfacer con la suficiencia necesaria los criterios de sostenibilidad de la certificación y superar el proceso de evaluación preliminar y la auditoría presencial establecido por Eventsost.

Asimismo, un consultor externo ha verificado los procedimientos establecidos para la preparación y celebración de la Junta General de Accionistas 2023. El consultor externo ha verificado desde el punto de vista técnico, procedimental y jurídico, que se han cumplido los requisitos, procedimientos internos o normativa aplicable en la Fase I pre-Junta, en la Fase II Junta y en la Fase III post-Junta. La información relativa a la Junta General de Accionistas 2023 está publicada en la página web corporativa www.grupbancsabadell.com (véase el apartado de la web "Accionistas e inversores - Junta General de Accionistas").

Composición del Consejo de Administración

El Consejo de Administración, salvo en las materias reservadas a la competencia de la Junta General, es el máximo órgano de decisión de la sociedad y de su grupo consolidado, al tener encomendado, legal y estatutariamente, la administración y la representación del banco. El Consejo de Administración se configura básicamente como un instrumento de supervisión y control, delegando la gestión de los negocios ordinarios en el Consejero Delegado.

El Consejo de Administración se rige por normas de gobierno definidas y transparentes, en particular por los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración (véase apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones - Reglamento del Consejo”), y cumple con las mejores prácticas de buen gobierno corporativo.

El Consejo de Administración, en su reunión de 23 de marzo de 2023, acordó nombrar a D. George Donald Johnston III Consejero Independiente Coordinador, en sustitución de D. Anthony Frank Elliott Ball, quien, como se ha mencionado con anterioridad, renunció con efectos a la fecha de celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas que tuvo lugar el 23 de marzo de 2023.

La composición del Consejo de Administración a 31 de diciembre de 2023 es la siguiente:

Cargo	Nombre
Presidente	Josep Oliu Creus
Vicepresidente	Pedro Fontana García
Consejero Delegado	César González-Bueno Mayer
Consejera	Aurora Catá Sala
Consejero	Luis Deulofeu Fuguet
Consejera	María José García Beato
Consejera	Mireya Giné Torrens
Consejera	Laura González Molero
Consejero Independiente Coordinador	George Donald Johnston III
Consejero	David Martínez Guzmán
Consejero	José Manuel Martínez Martínez
Consejera	Alicia Reyes Revuelta
Consejero	Manuel Valls Morató
Consejero Director General	David Vegara Figueras
Consejero	Pedro Viñolas Serra
Secretario no Consejero	Miquel Roca i Junyent
Vicesecretario no Consejero	Gonzalo Barettino Coloma

El Consejo de Administración estaba formado, a 31 de diciembre de 2023, por quince miembros: su Presidente con la categoría de Otro Externo, diez Consejeros Independientes, dos Consejeros Ejecutivos, una Consejera Otra Externa y un Consejero Dominical.

La composición del Consejo guarda un adecuado equilibrio entre las diferentes categorías de consejero que lo forman. El Consejo de Administración tiene una composición diversa y eficiente. Cuenta con una dimensión adecuada para desempeñar eficazmente sus funciones con profundidad y contraste de opiniones, lo que permite lograr un funcionamiento de calidad, eficaz y participativo. Su composición reúne una adecuada diversidad de competencias y trayectorias profesionales, orígenes y género, con amplia experiencia en los ámbitos bancario, financiero, de Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo, de transformación digital y TI, de seguros, riesgos y auditoría, en el campo regulatorio y jurídico, académico, de recursos humanos y consultoría, de negocio responsable y sostenibilidad y en el ámbito empresarial e internacional.

La Matriz de Competencias del Consejo está publicada en la página web en el “Marco de Gobierno Interno de Banco Sabadell” (véase el apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones – Marco de Gobierno Interno”).

Banco Sabadell desde 2019 cuenta con una matriz de competencias y diversidad, revisada anualmente por el Consejo de Administración, previo informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, siendo su última revisión de 30 de marzo de 2023, con ocasión del último nombramiento producido en el seno del Consejo con la incorporación de D. Pedro Viñolas Serra y el cambio de Consejero Independiente Coordinador.

Al cierre del ejercicio 2023 el número de Consejeras es de cinco, cuatro Consejeras Independientes de un total de diez Consejeros Independientes y una Consejera "Otra Externa". Las mujeres representan el 33% del Consejo de Administración, cumpliendo con el compromiso del banco manifestado en el Sabadell Compromiso Sostenible para el ejercicio 2023. Asimismo, representan el 40% de los miembros del Consejo con la condición de Consejeros Independientes, cumpliendo con la Directiva del Parlamento Europeo y del Consejo relativa a un mejor equilibrio de género entre los administradores de las sociedades cotizadas y a medidas conexas.

Es necesario destacar que la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo ha acordado proponer al Consejo de Administración que eleve a la Junta General de Accionistas de 2024 el nombramiento de una Consejera Independiente en sustitución del Consejero Independiente, D. José Manuel Martínez Martínez, quien ha presentado su renuncia con efectos a la fecha de celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas. Con este nombramiento se incrementará el porcentaje de representación femenina en el Consejo, alcanzando el 40% en 2024, adelantándose así el cumplimiento del compromiso del Banco manifestado en el Sabadell Compromiso Sostenible.

En relación con los conocimientos, competencias y experiencias, se han reforzado en las siguientes materias: banca corporate, contabilidad y auditoría, gestión de riesgos, prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, negocio responsable y sostenibilidad y competencias académicas.

La Política de Selección de Consejeros de Banco Sabadell de 25 de febrero de 2016 (modificada el 29 de septiembre de 2022 y revisada, sin necesidad de realizar modificación alguna, el 28 de septiembre de 2023), establece los principios y criterios que se deben tener en cuenta en los procesos de selección y por tanto, también en la evaluación de la idoneidad inicial y continua de los miembros del Consejo de Administración, así como la reelección de los miembros del órgano de administración para garantizar su adecuada sucesión, la continuidad del Consejo de Administración y su idoneidad colectiva.

El proceso de selección de candidatos a Consejero y de reelección de Consejeros se rige, entre otros, por el principio de diversidad, fomentando la diversidad del Consejo de Administración, de manera que su composición refleje un colectivo diverso, y velando para que en la selección se incorpore un amplio conjunto de cualidades y competencias para lograr una diversidad de puntos de vista y de experiencias y para promover opiniones independientes y una toma de decisiones sólida en el Consejo de Administración.# El Consejo de Administración deberá velar por que en los procedimientos de selección de sus miembros se aplique el principio diversidad y favorezcan la diversidad respecto a cuestiones, como la edad, el género, la discapacidad, la procedencia geográfica o la formación y experiencia profesionales y aquellos aspectos que puedan considerarse adecuados para contar con una composición del Consejo de Administración idónea y diversa, y que dichos procedimientos no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres.

El Consejo de Administración cuenta con un Consejero Independiente Coordinador al que de conformidad con los Estatutos Sociales podrá solicitar la convocatoria del Consejo de Administración, la inclusión de nuevos puntos en el orden del día de las reuniones, coordinar y reunir a los Consejeros no Ejecutivos, hacerse eco de las opiniones de los consejeros externos y dirigir en su caso la evaluación periódica del Presidente del Consejo de Administración. Además, coordina el Plan de Sucesión del Presidente y del Consejero Delegado aprobado en 2016 y revisado en enero de 2023 y lidera en la práctica las reuniones con inversores y proxy advisors.

El Consejo de Administración, para un mejor y más diligente desempeño de su función general de supervisión se obliga a ejercer directamente las responsabilidades establecidas en la ley, entre ellas:
– las que se deriven de las normas de buen gobierno corporativo de general aplicación;
– aprobación de las estrategias generales de la compañía;
– nombramiento y, en su caso, cese de administradores en las distintas sociedades filiales;
– identificación de los principales riesgos de la sociedad e implantación y seguimiento de los sistemas de control interno y de información adecuados;
– determinación de las políticas de información y comunicación con los accionistas, los mercados y la opinión pública;
– fijación de la política de autocartera dentro del marco que, en su caso, determine la Junta General de Accionistas;
– aprobar el Informe Anual de Gobierno Corporativo;
– autorización de operaciones de la sociedad con consejeros y accionistas significativos que puedan presentar conflictos de intereses; y
– en general, la decisión de operaciones empresariales o financieras de particular trascendencia para la compañía.

Comisiones del Consejo de Administración

De conformidad con los Estatutos Sociales, el Consejo de Administración tiene constituidas las siguientes Comisiones:
– La Comisión de Estrategia y Sostenibilidad.
– La Comisión Delegada de Créditos.
– La Comisión de Auditoría y Control.
– La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo.
– La Comisión de Retribuciones.
– La Comisión de Riesgos.

La organización y estructura de las Comisiones del Consejo están recogidas en los Estatutos Sociales y en sus respectivos Reglamentos, que establecen sus normas de composición, funcionamiento y responsabilidades (véase el apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones – Reglamentos de las Comisiones”), y desarrollan y completan las normas de funcionamiento y las funciones básicas previstas en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración.

Las Comisiones disponen de recursos suficientes para poder cumplir con sus funciones, pudiendo contar con asesoramiento profesional externo e informarse sobre cualquier aspecto de la entidad, teniendo libre acceso tanto a la Alta Dirección y directivos del grupo como a cualquier tipo de información o documentación de que disponga la entidad relativa a las cuestiones que son de sus competencias.

El 23 de marzo de 2023, el Consejero Independiente Coordinador, D. Anthony Frank Elliott Ball, cesó como vocal de la Comisión Nombramientos y Gobierno Corporativo y como vocal de la Comisión de Retribuciones como consecuencia de su renuncia al cargo de Consejero.

El Consejo de Administración, en su reunión de 30 de junio de 2023, acordó, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, la modificación de la composición de las Comisiones del Consejo de Administración. Los cambios se realizaron tras la incorporación al Consejo de Administración de D. Pedro Viñolas Serra como Consejero Independiente de Banco Sabadell, y tras el análisis efectuado por la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo de la composición de las Comisiones en aras de la mejora continua en el funcionamiento del gobierno corporativo de la entidad. En este sentido, se analizó el tiempo transcurrido en el ejercicio del cargo en la Presidencia de la Comisión de Retribuciones, desde 2015, de manera que se consideró adecuada una rotación en el cargo de la Presidencia, sin perjuicio de que se pusiese de manifiesto la excelente labor realizada por Dña. Aurora Catá Sala en el ejercicio de sus funciones.

La Consejera Independiente, Dña. Aurora Catá Sala, fue sustituida por la Consejera Independiente, Dña. Mireya Giné Torrens. La nueva Presidenta de la Comisión de Retribuciones, con competencias personales en recursos humanos, talento y cultura y retribuciones, se considera la persona adecuada para la sustitución de Dña. Aurora Catá Sala y el ejercicio de dicho cargo. Con ello además se mantiene la presencia de las mujeres, en cuanto que personas del sexo menos representado, así como se refuerza la diversidad por razón de edad en el ejercicio de los cargos.

Se nombró Presidente de la Comisión de Auditoría y Control al Consejero Independiente, D. Manuel Valls Morató, en sustitución de la Consejera Independiente, Dña. Mireya Giné Torrens. D. Manuel Valls Morató cuenta con competencias y conocimientos en las funciones propias de la Comisión y experiencia en el cargo, por haberlo desempeñado con anterioridad.

Adicionalmente, el Consejero Independiente Coordinador y Presidente de la Comisión de Riesgos, D. George Donald Johnston III, fue nombrado vocal de la Comisión de Estrategia y Sostenibilidad en sustitución del Consejero Independiente, D. José Manuel Martínez Martínez; el Consejero Independiente, D. Pedro Viñolas Serra, fue nombrado vocal de la Comisión Delegada de Créditos en sustitución de la Consejera Otra Externa, Dña. María José García Beato, y vocal de la Comisión de Auditoría y Control; la Consejera Otra Externa, Dña. María José García Beato, fue nombrada vocal de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo; y, finalmente, el Consejero Independiente y Presidente de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, D. José Manuel Martínez Martínez, fue nombrado vocal de la Comisión de Retribuciones en sustitución del Consejero Independiente Coordinador y Presidente de la Comisión de Riesgos, D. George Donald Johnston III.

La composición y número de reuniones de dichas Comisiones a 31 de diciembre de 2023 se presenta en el siguiente cuadro:

Comisiones	Cargo	Estrategia y Sostenibilidad	Delegada de Créditos	Auditoría y Control	Nombramientos y Gobierno Corporativo	Retribuciones	Riesgos
	Presidente	Josep Oliu	Pedro Fontana	Manuel Valls	José Manuel	Mireya	George Donald
				García Morató	Martínez Martínez	Giné Torrens	Johnston III
	Vocal	Luis Deulofeu	Luis Deulofeu	Pedro Fontana	Aurora Catá	Laura González	Aurora Catá
		Fuguet	Fuguet	García	Sala	Molero	Sala
	Vocal	Pedro Fontana	César González-Bueno	Laura González	María José García	José Manuel	Alicia Reyes
		García	Mayer	Molero	Beato	Martínez	Revuelta
		Mayer				Martínez
	Vocal	María José García	Alicia Reyes	Pedro Viñolas	Mireya	Manuel Valls
		Beato	Revuelta	Serra	Giné Torrens	Morató
	Vocal	César González-Bueno	Pedro Viñolas
		Mayer	Serra
	Vocal	George Donald Johnston III
	Secretario	Miquel Roca	Gonzalo Barettino	Miquel Roca	Miquel Roca	Gonzalo	Gonzalo
		i Junyent	i Junyent	i Junyent		Barettino	Barettino

Número de reuniones en 2023		12	36	12	13	10	15

(*) Miembro en temas de estrategia únicamente.

Comisión de Estrategia y Sostenibilidad

La Comisión de Estrategia y Sostenibilidad fue constituida en 2021 y está formada por cinco Consejeros, tres Independientes, una Otra Externa y su Presidente (con la condición de Otro Externo), que es el Presidente del Consejo de Administración. En materia de estrategia el Consejero Delegado participará en las reuniones con voz y voto, entendiéndose a estos efectos constituida por seis miembros.

En materia de estrategia, la Comisión tiene como principales competencias evaluar y proponer al Consejo de Administración estrategias de crecimiento, desarrollo, diversificación o transformación del negocio de la sociedad; informar y asesorar al Consejo de Administración en materia de estrategia a largo plazo de la sociedad; identificando nuevas oportunidades de creación de valor y elevando al Consejo de Administración las proposals de estrategia corporativa en relación con nuevas oportunidades de inversión o desinversión, operaciones financieras con impacto material contable y transformaciones tecnológicas relevantes; estudiar y proponer recomendaciones o mejoras a los planes estratégicos y sus actualizaciones que, en cada momento, se eleven al Consejo de Administración; y emitir y elevar al Consejo de Administración, con carácter anual, un informe que contenga las propuestas, evaluaciones, estudios y trabajos realizados durante el ejercicio.# En materia de sostenibilidad, la Comisión tiene las siguientes competencias:
revisar las políticas de sostenibilidad y de medioambiente de la entidad; informar al Consejo de Administración las posibles modificaciones y actualizaciones periódicas de la estrategia en materia de sostenibilidad; revisar la definición y modificación de las políticas de diversidad e integración, derechos humanos, igualdad de oportunidades y conciliación y evaluar periódicamente su grado de cumplimiento; revisar la estrategia para la acción social del banco y sus planes de patrocinio y mecenazgo; revisar e informar el estado de información no financiera de la entidad con carácter previo a su revisión e informe por la Comisión de Auditoría y Control y a su posterior formulación por el Consejo de Administración; y recibir información relativa a informes, escritos o comunicaciones de organismos supervisores externos en el ámbito de las competencias de esta Comisión.

255 Comisión Delegada de Créditos

La Comisión Delegada de Créditos está formada por cinco Consejeros, un Ejecutivo y cuatro Independientes. Tiene como principales funciones analizar y, en su caso, resolver las operaciones de crédito de acuerdo con los supuestos y límites establecidos por delegación expresa del Consejo de Administración, y la elaboración de informes sobre aquellas materias propias de su ámbito de actuación que le sean requeridos por el Consejo de Administración. Además, tendrá todas aquellas funciones que le asignen la Ley, los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración.

Comisión de Auditoría y Control

La Comisión de Auditoría y Control está formada por cuatro Consejeros Independientes, siendo el Presidente experto en Auditoría. Se reúne como mínimo trimestralmente y tiene como objetivo principal supervisar la eficacia del control interno del banco, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos; supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada; informar de las cuentas anuales y semestrales del banco, las relaciones con los auditores externos, así como asegurar que se tomen las medidas oportunas frente a conductas o métodos que pudieran resultar incorrectos. También vela porque las medidas, políticas y estrategias definidas en el Consejo de Administración sean debidamente implantadas.

Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo

La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo está formada por tres Consejeros Independientes y una Consejera Otra Externa. Tiene como principales competencias velar por el cumplimiento de la composición cualitativa del Consejo de Administración, evaluando la idoneidad, las competencias y la experiencia necesarias de los miembros del Consejo de Administración; elevar las propuestas de nombramiento de los Consejeros Independientes e informar de las propuestas de nombramiento de los restantes Consejeros; informar las propuestas de nombramiento y separación de altos directivos y del Colectivo Identificado; informar sobre las condiciones básicas de los contratos de los consejeros ejecutivos y de los altos directivos; y examinar y organizar la sucesión del Presidente del Consejo y del primer ejecutivo del banco y, en su caso, formular propuestas al Consejo para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y planificada. Asimismo, debe establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en el Consejo de Administración y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo. En materia de Gobierno Corporativo, tiene como competencias informar al Consejo de Administración las Políticas y normas internas corporativas de la sociedad, salvo que sean competencia de otras Comisiones; supervisar el cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo de la sociedad, excluyendo las correspondientes a aquellos ámbitos que sean competencia de otras Comisiones; informar al Consejo de Administración, para su aprobación y publicación anual, el Informe Anual de Gobierno Corporativo; supervisar, en el ámbito de su competencia, las comunicaciones que la sociedad realice con accionistas e inversores, asesores de voto y otros grupos de interés, e informar de las mismas al Consejo de Administración; y cualesquiera otras actuaciones que resulten necesarias para velar por el buen gobierno corporativo en todas las actuaciones de la sociedad.

Comisión de Retribuciones

La Comisión de Retribuciones está formada por tres Consejeros Independientes. Tiene como principales competencias proponer al Consejo de Administración la política de retribuciones de los Consejeros y de los Directores Generales, así como la retribución individual y las demás condiciones contractuales de los Consejeros Ejecutivos, y velar por su observancia. Asimismo, informa respecto al Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros; además, revisa los principios generales en materia retributiva y los programas de retribución de todos los empleados, velando por la transparencia de las retribuciones.

Comisión de Riesgos

La Comisión de Riesgos está formada por cuatro Consejeros Independientes. Tiene como principales competencias supervisar y velar por una adecuada asunción, control y gestión de todos los riesgos de la entidad y su grupo consolidado y reportar al Pleno del Consejo sobre el desarrollo de las funciones que le corresponden, de acuerdo con lo establecido en la ley, los Estatutos Sociales, los Reglamentos del Consejo de Administración y de la propia Comisión.

256 Presidencia del banco

El artículo 55 de los Estatutos Sociales establece que el Presidente ejercerá su función en condición de consejero no ejecutivo. Es el máximo representante del banco y le corresponden los derechos y obligaciones inherentes a esa representación. El Presidente, en ejercicio de sus funciones, es el principal responsable del eficaz funcionamiento del Consejo de Administración y como tal, llevará en todo caso la representación del banco y ostentará la firma social, convocará y presidirá las sesiones del Consejo de Administración, fijando el Orden del día de las reuniones, dirigirá las discusiones y deliberaciones del Consejo de Administración y le corresponderá velar por el cumplimiento de los acuerdos del Consejo de Administración.

Consejero Delegado

De acuerdo con el artículo 56 de los Estatutos Sociales, el Consejero Delegado es el máximo responsable de la gestión y dirección del negocio, correspondiéndole la representación del banco en ausencia del Presidente. El Consejo de Administración delegará de forma permanente al Consejero delegado además, todas aquellas facultades legalmente delegables que tenga por conveniente.

Unidades de control

La Dirección de Auditoría Interna y la Dirección de Regulación y Control de Riesgos tienen acceso y reporte directo al Consejo de Administración y sus Comisiones, a la de Auditoría y Control y a la de Riesgos, respectivamente. El banco publica el Informe Anual de Gobierno Corporativo que incluye información detallada sobre el gobierno corporativo del banco, el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros y el Estado de información no financiera, que forman parte de este Informe de gestión, así como en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y en la página web corporativa de Banco Sabadell www.grupbancsabadell.com.

1.5 El cliente

Durante estos últimos años España ha sabido recuperarse de la recesión económica sin precedentes provocada por la crisis del COVID-19, pero se ha visto lastrada durante el ejercicio 2023 por el contexto inflacionario, la baja confianza de los agentes económicos y un contexto geopolítico incierto. Estos factores han hecho que como sociedad hayamos cambiado la forma en cómo trabajamos, cómo nos relacionamos y cómo consumimos, evolucionando las expectativas de los clientes a todos los niveles. Es por ello que Banco Sabadell apuesta aún más por la experiencia de cliente como una palanca estratégica para cumplir las principales expectativas del cliente y que al mismo tiempo aporta una ventaja competitiva sostenible en el tiempo. Para ello, el banco trabaja para ofrecer productos y servicios que se adapten a las necesidades de sus clientes, con un enfoque customer centric, ofreciendo una amplia gama de productos para cada tipología de cliente, combinándolo con una experiencia omnicanal entre canales digitales y físicos. Conocer a los clientes en cualquier momento de relación con Banco Sabadell es clave, por eso, de forma continua, se han desarrollado nuevas metodologías que permiten escuchar la voz del cliente, medir y valorar cuáles son los principales motivos de satisfacción e insatisfacción y cuan cerca o lejos se está de cumplir con las expectativas de los clientes. El fin último es el de implementar líneas de actuación que permitan no sólo mejorar su experiencia sino también intentar superar sus expectativas. Estas metodologías permiten transformar y adaptar los procesos haciéndolos más customer centric para mejorar la experiencia de nuestros clientes.

Medición de la experiencia de cliente

Entender los comportamientos y necesidades de los clientes a través de los insights de clientes es clave para Banco Sabadell. La medición de la experiencia de cliente se realiza través de un entendimiento del mercado, del consumidor y del cliente, y para ello se usan diversas metodologías de análisis tanto cualitativas como cuantitativas.

Análisis cualitativo

Con el propósito de entender mejor el entorno y conocer a los clientes, se realizan diferentes estudios e investigaciones cualitativos utilizando distintas metodologías. Entre los objetivos que se persiguen están los siguientes:
– Escuchar en profundidad, activa y constantemente la voz del cliente, lo que permite conocer cómo vive su relación con el banco en los distintos puntos de contacto.
– Entender las inquietudes, preocupaciones y actitudes del consumidor y sus necesidades actuales y futuras.# Análisis cuantitativo

Banco Sabadell analiza también la experiencia de sus clientes a través de estudios cuantitativos. Algunos de ellos más próximos al concepto tradicional de satisfacción y otros que incorporan aspectos más emocionales del cliente, para concienciar a la organización de la importancia de tener al cliente presente en nuestras decisiones, para accionar mejoras.

1. Net Promoter Score (NPS)

El Net Promoter Score (NPS), considerado el indicador de referencia del mercado para medir la experiencia de cliente, nos permite compararnos con nuestros competidores e incluso con empresas de otros sectores, tanto a nivel nacional como internacional.

Posición en el ranking de Banco Sabadell

España	Particulares	Pymes	Empresas
5º	2º	2º

Fuente: Benchmark de las principales entidades financieras españolas Accenture (datos 2023).

Con motivo de la transformación digital, la medición de la satisfacción de canales digitales ha ganado importancia. El NPS de nuestra app para el segmento Particulares alcanza el 44% (+4p.p YoY) y el canal telefónico 9% (+14p.p YoY).

Datos TSB
- NPS bancaria: +9,4
- NPS móvil: +60,1
- NPS de sucursal: +62,4
- NPS del centro de contacto: +47,9
- NPS de banca por Internet: +21,3

Fuente: Internal NPS tracking studies, December 2023 13-Week Rolling score

Los resultados obtenidos durante el ejercicio 2023 reafirman la senda positiva de Banco Sabadell. A nivel de Banco Sabadell España los resultados obtenidos marcan un cambio de tendencia en la satisfacción de los clientes. Los resultados de NPS empresas mantienen buena tendencia, alcanzando los objetivos marcados. Como fruto de nuestro foco en ofrecer siempre la mejor experiencia posible a cada grupo de clientes, el banco tiene como objetivo una constante mejora en NPS, tanto en su Key Performance Indicators (KPI) como en la posición respecto a otros bancos.

2. Estudios de Satisfacción

El modelo global de medición y gestión de la experiencia de cliente en Banco Sabadell España se basa en diferentes indicadores obtenidos a través de más 800 mil encuestas y más de 20 puntos de contacto. Los resultados de los diferentes estudios le permiten conocer la satisfacción de sus clientes e identificar áreas de mejora para determinados procesos y canales de contacto. Para cada uno de estos estudios, el banco se marca unos objetivos de mejora y realiza un seguimiento continuo. En un entorno multicanal, ganan relevancia todos aquellos estudios relacionados con una atención especializada tanto en oficinas como en el ámbito digital. Para Banco Sabadell el uso de los canales digitales es un momento de la verdad, por lo que ha focalizado sus esfuerzos en la medición de la satisfacción y mejora de la Experiencia cliente con BS Online Particulares, BS Online empresas, App Móvil, etc. A destacar los excelentes resultados del call center, con una mejora del 2% en la nota del último año y situando la valoración de la atención de los gestores por encima del 9,1.

3. Estudios de Calidad Comercial

Además de analizar la percepción de clientes, Banco Sabadell realiza también estudios objetivos como el mystery shopping, donde una consultora independiente evalúa, mediante la técnica de pseudocompra, la calidad de servicio y la sistemática comercial ofrecida por el equipo comercial a potenciales clientes. EQUOS RCB (Stiga) es el benchmark de mercado que evalúa la calidad de servicio ofrecida por las entidades financieras españolas mediante la técnica del mystery shopping. Banco Sabadell se sitúa en las primeras posiciones del ranking y continúa manteniendo un diferencial de calidad respecto al sector.

Servicio de Atención al Cliente (SAC)

La actividad del SAC de Banco de Sabadell, S.A. se ajusta a lo establecido en la Orden del Ministerio de Economía 734/2004, de 11 de marzo, a las directrices de la EBA (European Banking Authority), a la ESMA (European Securities Market Authority) y al reglamento para la defensa de los clientes y usuarios financieros de Banco Sabadell. La última modificación del reglamento fue aprobada por el Banco de España en junio de 2021. El SAC de Banco Sabadell, de acuerdo con su reglamento, atiende y resuelve las quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios financieros de Banco Sabadell y de las entidades adheridas al mismo: Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. Sociedad Unipersonal, Urquijo Gestión, S.G.I.I.C, S.A. y Sabadell Consumer Finance, S.A.U. El SAC es independiente de las líneas operativas y de negocio del banco, con objeto de garantizar su autonomía de decisión, y está dotado de los medios necesarios que le permitan una adecuada gestión de las reclamaciones y quejas que le sean planteadas bajo los principios de transparencia, independencia, eficacia, coordinación, rapidez y seguridad. Así mismo, el SAC dispone de la autoridad suficiente para tener acceso a toda la información y documentación necesaria para poder analizar cada caso, estando las unidades operativas y de negocio obligadas a colaborar diligentemente al respecto. El Reglamento para la defensa de los clientes y usuarios financieros de Banco Sabadell asegura el cumplimiento de los requisitos indicados. En el año 2023 se han recibido 54.884 quejas y reclamaciones: 51.175 en el SAC, 2.952 a través del Defensor del Cliente, 720 a través de Banco de España y 37 de CNMV. Se han admitido y resuelto 34.930 reclamaciones y 18.914 no se admitieron a trámite al no cumplir los requisitos fijados en el Reglamento. Véase mayor detalle en la nota 42 de las Cuentas anuales consolidadas de 2023.

Estrategia multicanal

Durante el ejercicio se han ido desplegando nuevas capacidades que permiten consolidar una estrategia multicanal plenamente desarrollada. De esta manera se ha puesto en marcha el proceso de captación de clientes autónomos con finalidad empresarial totalmente en digital y, por otro lado, se han realizado distintas mejoras en el proceso de captación digital de clientes particulares, lo que ha permitido cumplir con los ambiciosos objetivos de captación de nuevos clientes, que nos fijamos inicialmente. Paralelamente se han intensificado las actuaciones para la activación y vinculación de los clientes digitales, por medio de sendas de activación muy enfocadas a cubrir las necesidades iniciales de los clientes con el banco y con unas potentes campañas de captación de nóminas y pensiones, que han permitido incrementar sustancialmente la ratio de nóminas domiciliadas en la entidad, tanto en digital como en la red de oficinas.

Todo esto ha venido acompañado también del despliegue de especialistas en ahorro-inversión, hipotecas y seguros, para poder acompañar y asesorar a los clientes en todos aquellos aspectos que puedan requerir de una mayor especialización y conocimiento experto, para que los clientes puedan tomar las mejores decisiones en cada uno de estos ámbitos.

Red de oficinas

El grupo concluyó el año 2023 con una red de 1.420 oficinas, con una disminución neta de 41 oficinas en relación con el 31 de diciembre de 2022. Del total de la red de oficinas de Banco Sabadell y su grupo, 879 oficinas operan como Sabadell (con 30 oficinas de banca de empresas y 2 de banca corporativa); 62 como SabadellGallego (con 3 de banca empresas); 86 oficinas como SabadellHerrero en Asturias y León (con 3 de banca de empresas); 61 oficinas como SabadellGuipuzcoano (con 5 de banca de empresas); 7 oficinas como SabadellUrquijo; 83 oficinas corresponden a Solbank; y 242 oficinas configuran la red internacional, de las que 211 corresponden a TSB y 15 a México.# Comunidad Oficinas

Comunidad	Oficinas
Andalucía	102
C.Valenciana	212
Aragón	24
Extremadura	5
Asturias	69
Galicia	62
Baleares	36
La Rioja	6
Canarias	24
Madrid	105
Cantabria	4
Murcia	69
Castilla-La Mancha	17
Navarra	8
Castilla y León	37
País Vasco	48
Cataluña	348
Ceuta y Melilla	2

Sucursal

Oficinas de Representación
Sociedades Filiales y Participadas

Europa

Francia
Portugal
Reino Unido
Turquía

América

Colombia
Estados Unidos
México
Perú
República Dominicana

Asia

China
Emiratos Árabes Unidos
India
Singapur

África

Argelia
Marruecos

Red de cajeros

Banco Sabadell concluyó el año con un parque de cajeros en España de 2.488 cajeros automáticos distribuido en 1.663 de oficinas y 825 cajeros desplazados. Respecto al ejercicio 2022 el número de cajeros se ha reducido en un 3%, principalmente por el cierre de oficinas. Respecto a las transacciones realizadas durante el ejercicio 2023, se mantiene la tendencia bajista observada el año anterior, habiéndose efectuado más de 78 millones de operaciones, que supone una disminución del 6% en el número total de operaciones. Los ingresos y los reintegros son las tipologías de transacciones más utilizadas, y en ambos casos, se registra una ligera reducción respecto el año anterior. El objetivo principal del año 2023 fue la mejora continua de la disponibilidad global del parque, mejora en la experiencia de los clientes y sobre todo se han centrado los esfuerzos en la revisión de la imagen de cajeros y su limpieza.

Oficina directa

Durante el año 2023 se han incrementado los contactos en la Oficina Directa en un 7% respecto a los registrados en 2022 y se han alcanzado los 5 millones de contactos debido, principalmente, a la derivación del servicio de ACO (Opciones 3 y 4 del menú del servicio de Atención Centralizada de Oficinas, gestionados desde OD Particulares) a Oficina Directa (380 mil llamadas). No obstante, todos los canales han experimentado una reducción de contactos con relación con el año anterior. Las consultas telefónicas representan el 81% de los canales por encima de los contactos por el canal correo electrónico, el chat y las redes sociales. En el gráfico a continuación se informa de las volumetrías por tipo de canal. En cuanto a los niveles de servicio, la ratio Service Level Agreement (SLA) en atención telefónica se posicionó por encima del 94%, en el chat fue del 97% y en el canal correo electrónico del 85%. En las redes sociales se recibieron más de 137.000 menciones, y el SLA ascendió al 98%.

A destacar, durante el ejercicio 2023:
– Desde el inicio 2023, se ha llevado a cabo el plan de servicing. Este plan dispone de diferentes palancas como son la reducción de llamadas, la resolución en el primer contacto y la automatización de procesos.
– La implantación y desarrollo del asistente virtual ha motivado la reducción del canal telefónico y ha potenciado la utilización del chat en autoservicio.
– Mejora de procedimientos para dotar de más autonomía a Oficina Directa, más capacidad de resolución remota y mejora de la calidad, al mismo tiempo que se reduce la derivación a oficina.
– Como principales hitos en la potenciación de este canal en cuanto a usabilidad, destacar su implementación en el idioma inglés y dar visibilidad a que el acceso al asistente estuviera disponible desde casi todas las pantallas transaccionales de la web, incluida la de inicio, así como haberlo ubicado en una posición mucho más visible en la app.
– Por otro lado, se han mejorado los flujos de conversación y FAQs del asistente virtual y se ha dotado de nuevas autonomías al chat, aumentando de forma sustancial la resolución en el primer contacto en este canal, pasando a ser un 18% superior a los datos registrados al inicio del año.

Redes sociales

Banco Sabadell a través de las redes sociales tiene como objetivo conocer al cliente digital, sus necesidades, sus sugerencias y analizar la mejor forma de ayudarle. Actualmente, Banco Sabadell tiene presencia en cinco canales social media: X (antiguo Twitter), Facebook, LinkedIn, YouTube e Instagram, con 20 perfiles diferentes a nivel nacional y se posiciona como una de las entidades financieras con mejor reputación digital del sector. Las redes sociales son uno de los principales canales en la relación con los clientes en 24x7, tanto para gestionar consultas bancarias, como para la difusión de mensajes institucionales, de negocio, campañas de marketing o de interés general. Una de las claves del éxito radica en la atención continuada y seguimiento constante de las gestiones que generan los seguidores y clientes. Uno de los KPIs más destacados en los informes de posicionamiento del mundo del social media es la ratio de respuesta por interacción, en la cual, Banco Sabadell está valorado de forma muy positiva. Siguiendo con los objetivos iniciales, este año también se ha trabajado en la mejora de la atención en las reseñas. Para ello se ha creado un buzón de atención personalizada para todas las reseñas de iOs y Android que requieran de un seguimiento. Esto va además alineado con el objetivo de detectar mejoras en los canales desasistidos como son la app y la web, que puedan potenciar el uso del autoservicio.

Por otro lado, se ha mejorado en la resolución en primer contacto, realizando llamadas salientes en aquellas gestiones que no puedan llegar a tramitarse por la red social, acompañando a los clientes hasta el final y dotando al banco de más herramientas a la hora de tratar cualquier caso donde exista riesgo reputacional. Finalmente, el banco ha empezado a atender nuevos canales, como es el caso del portal Helpmycash, donde se dan respuestas a reseñas que hacen los usuarios sobre la Cuenta Sabadell Online. Así, la entidad sigue ganando presencia digital en canales con gran crecimiento.

Transformación digital y experiencia de cliente

En banca, igual que en muchos otros negocios, la digitalización de los hábitos de consumo está provocando una profunda transformación digital del sector. Relaciones que históricamente se habían producido de forma presencial en la sucursal bancaria tienden cada vez más a producirse en el mundo digital. El Grupo Banco Sabadell cree que es necesario ofrecer a sus clientes un nivel óptimo de prestaciones digitales para aquello que los clientes quieran ejecutar a través de su móvil, y mantener el contacto presencial en una de las más de 1.400 oficinas y en la red de especialistas para los momentos que son importantes para los clientes. Durante este último año, el grupo ha dedicado importantes esfuerzos a evolucionar la infraestructura tecnológica, consiguiendo una plataforma escalable y eficiente y con reconocidos niveles en ciberseguridad. Estas mejoras han permitido absorber el crecimiento en transacciones fruto de la digitalización de los clientes: en un año el grupo ha duplicado el volumen de transacciones, y lo ha hecho reduciendo los tiempos de acceso a las aplicaciones entre un 10% y un 40%. La digitalización abre también nuevas puertas a la mejora de procesos, y esto permitirá ofrecer al cliente una experiencia excelente en procesos que hoy son vistos como un trámite complejo. El grupo dispone ya de buenos ejemplos, como el alta de nuevos clientes a través de un proceso 100% digital. Hoy en día este canal supone ya más de la mitad de la captación de clientes de particulares, con cotas que alcanzan los 1.800 clientes en un solo día.

SabadellDigital

SabadellDigital es la filial tecnológica del Grupo Sabadell, y tiene la misión de desarrollar las mejores soluciones tecnológicas para que el banco avance en su transformación digital. La aportación de SabadellDigital al grupo se basa en 3 principios:
– Foco en las necesidades de los clientes, a través de la cercanía y la empatía. Esto permite entregar las mejores soluciones tecnológicas y digitales para cubrir las necesidades del cliente.
– Innovación inteligente, para innovar, adaptarse y retar lo establecido a través de decisiones basadas en la experiencia.
– Comunidad de talento digital como fuente de conocimiento compartido entre el talento digital y tecnológico, con especial énfasis en la colaboración y la confianza mutua entre las personas que forman parte de SabadellDigital.

Desde la creación de SabadellDigital en 2023, la gestión del talento tecnológico y digital ha sido una de las prioridades. Con el objetivo de convertir a SabadellDigital en empleador de referencia en el sector tech/ digital, se implantaron nuevas iniciativas de mejora del engagement de los empleados y se mejoraron los planes de carrera para poder dar el máximo recorrido al talento interno y atraer el talento externo. Esto ha permitido obtener mejoras como la reducción del 25% del tiempo de reclutamiento de perfiles tech/ digitales.

Principales entregas en 2023

Onboarding digital

El alta de clientes es la puerta de entrada para la venta de otros productos del grupo. Este proyecto persigue el impulso del alta digital para nuevos clientes y su mayor vinculación temprana con Banco Sabadell. Hasta el 55% de los clientes nuevos lo son a través del proceso digital y el 59% de estos clientes han traído su nómina o ingresos recurrentes.

Durante este año el grupo ha mejorado el proceso, ampliando perímetro y optimizando la experiencia:
– Ampliación del target potencial: doble titularidad en cuenta, residentes sin tarjeta de identidad de extranjero (TIE), autónomos con finalidad empresarial.
– Optimización del proceso de firma y la recuperación del proceso de alta tras abandono.
– Refuerzo de la seguridad del proceso frente a fraude mediante mejoras y la optimización en la identificación del usuario a través de reconocimiento facial.
– Acompañamiento en primeras operativas de vinculación como domiciliación de nómina, enrolment de Bizum y uso de tarjeta tras el alta del cliente en sus primeras conexiones en la app.# Nueva Cuenta Online Sabadell

Este proyecto persigue la implementación de la nueva oferta digital de Banco Sabadell exclusiva para nuevos clientes y disponible a través del proceso de alta 100% digital. Consiste en un multiproducto compuesto de cuenta vista, ahorro expansión, fondos, valores y tarjeta de débito. La propuesta de valor de la cuenta vista pivota sobre el 2% de remuneración sobre saldo en cuenta y la devolución del 3% de los recibos domiciliados de luz y gas.

Transformación modelo hipotecario

En 2023 el grupo ha iniciado la transformación digital en el modelo hipotecario con dos focos muy claros:

El cliente: foco en optimizar y mejorar el proceso digital, haciendo que sea el más conveniente para los clientes. El grupo ha mejorado en un 33% las solicitudes digitales y en un 52% los usuarios que avanzan en autoservicio para obtener un prescoring sin necesidad del acompañamiento de la Red.
El modelo de acompañamiento: el grupo ha mejorado la eficiencia para que los gestores dediquen los esfuerzos a tareas de valor añadido para los clientes. Este año es el inicio de una estrategia de transformación digital con impacto en 2024, con foco en la digitalización y el acompañamiento de los especialistas como parte de un proceso omnicanal de contratación del producto hipotecario.

Programa Servicing

El programa de servicing tiene el objetivo ofrecer la mejor experiencia a los clientes dándoles la capacidad de operar cuándo y dónde lo necesiten. Las palancas que se han activado desde el programa son:

Reducir las necesidades de operativa de poco valor en oficinas permitiendo a la Red Comercial centrarse en operaciones comerciales de valor añadido.
Reducir las llamadas operativas a Oficina Directa y la derivación de llamadas a la Red de Oficinas.
Hacer más eficiente el modelo operativo dotando de mejores y más eficientes capacidades digitales.
Mejorar la satisfacción de los clientes en sus interacciones remotas con el Banco Sabadell.

Durante este año el NPS de la banca Móvil (app Banco Sabadell) ha crecido en 4 puntos básicos (del 40% al 44%).

Herramientas de marketing en procesos digitales

La personalización de contenido según el perfil del cliente en el canal digital es clave para mejorar las tasas de conversión de operativas. Este proyecto impulsa la integración de las herramientas de marketing en la app Banco Sabadell, dotando a la app de capacidad para mostrar contenido personalizado y orientado a los intereses de los clientes, mejorando la eficiencia comercial y la satisfacción de los usuarios. Del mismo modo el grupo está usando las capacidades de las herramientas de marketing para test A/B y para optimizar tanto los procesos comerciales como los de servicing, incorporando la mejora continua como base en la evolución de las plataformas digitales.

Evolución Sistema de Diseño: Galatea

Durante el año 2023, gracias al sistema de diseño del grupo y a la reutilización de componentes comunes, el grupo ha logrado generar ahorros de 4 millones de euros en la ejecución del diseño y en el desarrollo de frontales digitales. El 95% de los componentes utilizados ya estaban disponibles y esto facilita la consistencia visual y ayuda a acelerar las entregas.

Crecimiento del panel de empresas

El panel de empresas está formado por empresas de diversos segmentos y sectores, y el grupo ofrece la posibilidad de validar y priorizar mejoras en BS Online y BS Móvil empresas, a través de una metodología de trabajo estructurada y escalable. La creación de este panel ha permitido reducir los plazos de entrega de los proyectos y, sobre todo, incrementar la satisfacción de los clientes. Durante 2023, el grupo ha duplicado el número de empresas participantes en el panel de empresas, llegando a las 275 empresas en el panel.

Alta digital para autónomos

Gracias a las capacidades creadas en onboarding digital y en la nueva Cuenta Online para clientes particulares, Banco Sabadell ofrece a los autónomos la posibilidad de darse de alta a una cuenta con finalidad empresarial, de forma 100% digital. Esta capacidad digital se complementa con el soporte de gestores especialistas para dar la mejor respuesta a las necesidades específicas de autónomos.

Nueva consulta de ficheros

El grupo ha implementado una nueva interfaz en BS Online Empresas con el objetivo de potenciar la transaccionalidad digital y la operativa de cobros y pagos. Esta nueva interfaz facilita la gestión de ficheros mediante avisos de incidencias, filtros y un nuevo diseño. Como resultado de la entrega de las nuevas funcionalidades y mejoras de rendimiento en la operativa de ficheros, Banco Sabadell ofrece una mejor experiencia digital a las empresas con el objetivo de potenciar la transaccionalidad por canales digitales.

Rediseño de BS Móvil para empresas

Banco Sabadell ha desplegado una nueva navegación, accesos a operativas más frecuentes para las empresas y un chat seguro con equipos de atención centralizada. Gracias a este rediseño, el número de usuarios de BS Móvil Empresas ha crecido un 10% hasta más de 340 mil usuarios únicos mensuales en diciembre de 2023.

2 – ENTORNO ECONÓMICO, SECTORIAL Y REGULATORIO

Entorno económico y financiero

El año 2023 vino condicionado por las subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales y el progresivo traslado de sus impacts a la actividad económica. Solo en el tramo final del año se detuvo el ciclo de subidas de tipos oficiales cuando las autoridades monetarias señalizaron que los tipos ya habrían alcanzado niveles suficientemente restrictivos. El avance en el proceso desinflacionista a lo largo del año, con las inflaciones registrando una clara senda a la baja, fue el principal argumento que permitió a los bancos centrales relajar su posicionamiento. En términos de actividad, las economías de la zona euro y Reino Unido sufrieron más en este entorno y mantuvieron una situación de práctico estancamiento, mientras que Estados Unidos se mostró más resiliente y sorprendió en positivo. Por otra parte, a lo largo del ejercicio tuvieron lugar distintos episodios puntuales de incertidumbre de distinta naturaleza, entre los que cabe destacar la quiebra de algunos bancos regionales estadounidenses, los problemas en Credit Suisse y el inicio de un nuevo conflicto bélico en Oriente Medio, entre Israel y Hamás. Las repercusiones económicas de estos eventos fueron limitadas y acotadas en el tiempo. Por último, en el ámbito de los mercados financieros, 2023 fue un año positivo para la mayoría de los activos financieros, después de un 2022 donde gran parte de los activos registraron pérdidas abultadas.

Entorno geopolítico

Los eventos geopolíticos siguieron representando un vector de incertidumbre en el panorama mundial. El estallido de un nuevo conflicto entre Israel y Hamás en el tramo final de 2023 revivió la inestabilidad en Oriente Medio. Con la eclosión del conflicto, los países árabes que estaban normalizando las relaciones con Israel bajo los denominados Acuerdos de Abraham, pausaron y/o pusieron bajo revisión este proceso. El mayor riesgo radica en una escalada del conflicto a nivel regional que pudiera provocar problemas en el suministro de petróleo y gas. La derivada más reciente de este conflicto fueron los ataques de los rebeldes hutíes de Yemen, simpatizantes de Palestina, a buques comerciales en el Mar Rojo, complicando el tráfico marítimo en la zona. Por otro lado, el conflicto entre Rusia y Ucrania se mantuvo estancado y el país continúa dividido en su parte oriental. Por el lado de Occidente, las sanciones a Rusia persistieron y el apoyo a Ucrania tanto a escala militar como económica se mantuvo, aunque la “fatiga” por parte de varios estados occidentales genera dudas sobre lo que pueda suceder en adelante. En un segundo plano, la competencia geoestratégica entre China y Estados Unidos continuó, y la emergencia del Sur Global como actor a tener en consideración en las relaciones internacionales ganó importancia. La mayor relevancia de estos países en reuniones multilaterales como el G20, o las agrupaciones alternativas como los BRICS (especialmente después del anuncio de su próxima ampliación), estuvieron en el centro del debate geopolítico.

Actividad económica e inflación

La evolución económica global mostró una acusada divergencia entre el dinamismo de la economía estadounidense, que mostró una mayor fortaleza de lo esperado, y las economías europeas, rezagadas y prácticamente estancadas todo el año. España siguió destacando en positivo dentro de la zona euro, mientras que China se vio afectada por los impacts del ajuste de su sector inmobiliario. En la zona euro, la actividad permaneció prácticamente estancada todo el año. La economía se vio lastrada por el tensionamiento de la política monetaria, la fragilidad de la demanda interna y la debilidad del sector industrial, especialmente en Alemania, que todavía continúa afectada por la crisis energética. En el ámbito fiscal, los gobiernos de la UE acordaron formalmente una propuesta de reforma del marco fiscal del bloque europeo a finales de año. Esta propuesta tendrá que ser negociada con el Parlamento Europeo y se espera que entre en vigor antes de las elecciones europeas, que se celebrarán en junio de 2024. En Reino Unido, la actividad también permaneció débil durante la mayor parte del año, con un crecimiento que se fue disipando a medida que avanzaba el año. El aumento de los tipos de interés y la inflación mermó la demanda doméstica. En el sector inmobiliario, se registraron caídas en los precios respecto al pico de 2022. En Estados Unidos, en cambio, la actividad se mostró más sólida y las estimaciones de crecimiento para 2023 se fueron revisando persistentemente al alza. La demanda interna y, en particular, el consumo privado fueron las principales palancas de crecimiento durante el año. El mercado laboral se mantuvo sólido en el conjunto del año y la tasa de paro permaneció por debajo del 4%.No obstante, el enfriamiento fue más evidente en la moderación de las vacantes, disminuyendo el grado de tensionamiento en el mercado de trabajo.

267 La evolución de la previsión de crecimiento económico para 2023 mostró una importante divergencia entre la zona euro y Estados Unidos. Fuente: Consensus Economics.

En España, la economía mantuvo unas pautas de crecimiento similares durante el conjunto del año, pese al contexto de tipos de interés al alza, el peor comportamiento de los mercados de exportación y la pérdida de impulso derivado de la reapertura post-pandemia. Las previsiones de crecimiento para el ejercicio 2023 fueron mejorando a medida que avanzaba el año y el comportamiento de la economía española acabó siendo mucho más favorable que el del conjunto de la zona euro. Este mejor desempeño diferencial vino de la mano de un mayor peso del sector servicios (en un contexto de debilidad de la industria), una menor exposición a la ralentización económica de China, una menor inflación durante buena parte del año y una mejor posición de los balances de los agentes privados.

Crecimiento del PIB de España vs zona euro (variación trimestral en porcentaje). Fuente: Eurostat.

En 2023, el crecimiento en España vino impulsado por el consumo privado, que se vio apoyado por la recuperación del poder adquisitivo de los hogares y el buen comportamiento del mercado laboral. Así, se alcanzó una tasa de paro mínima desde 2008 y un máximo histórico en la ocupación, con un dinamismo importante de sectores con elevado valor añadido y una destacada recuperación de la inmigración, que representó un impulso para la fuerza laboral. Por su parte, la inversión residencial, impactada por la caída del crédito hipotecario, siguió alejada de sus niveles previos a la pandemia, al tiempo que la inversión empresarial también se mantuvo rezagada.

268 El número de ocupados en España está en máximos históricos. Trabajadores afiliados a la Seguridad Social (millones). Fuente: Ministerio de Seguridad Social.

En términos de política económica en España destacó, a principios de año, la aprobación de la segunda parte de la reforma de las pensiones, cuyo objetivo se centró en aumentar los ingresos del sistema. Por otra parte, en el segundo trimestre el Gobierno prorrogó hasta final de año la mayor parte de las medidas para paliar los impactos de la crisis energética. Posteriormente, en diciembre el Gobierno aprobó un decreto para prorrogar nuevamente varias de estas rebajas fiscales, así como la ampliación del Código de Buenas Prácticas para deudores hipotecarios y la prórroga del impuesto a los bancos durante 2024. Finalmente, destacó la aprobación de la adenda del Plan de Recuperación por parte de la Comisión Europea, que movilizará 94 mil millones de euros adicionales vinculados a los fondos NGEU.

En cuanto al entorno político, se celebraron elecciones generales anticipadas en julio, tras las cuales se formó un Gobierno de coalición entre PSOE y Sumar, con el apoyo de varios partidos de ámbito autonómico.

Las economías emergentes se mostraron, en general, resilientes a pesar del contexto de tipos de interés elevados a nivel global. Ello se vio favorecido por la reapertura post-Covid en China y por unos precios de las materias primas en niveles todavía elevados. Además, las tendencias de relocalización industrial derivadas de un entorno geopolítico más fragmentado pudieron ser un apoyo adicional para algunos países emergentes. En México, por ejemplo, la inversión creció a tasas históricas de dos dígitos, en parte gracias al proceso de near-shoring con Estados Unidos. Adicionalmente, cabe destacar el giro positivo de la gestión de la política económica en Turquía, que pasó a tener un enfoque más ortodoxo. En este contexto, el proceso de desinflación en los países emergentes avanzó y algunos bancos centrales (especialmente, en Sudamérica) pudieron llevar a cabo reducciones en sus tipos de interés oficiales.

En China, la reapertura post-Covid impulsó al alza el crecimiento, aunque la reactivación fue más lenta de lo previsto. Esta se vio lastrada por la falta de confianza de los hogares en el sector inmobiliario y el retraso de las decisiones de inversión por parte de los mismos. De esta forma, el ajuste del sector inmobiliario, ya en marcha desde 2021, se intensificó. Los problemas de liquidez de los promotores inmobiliarios se agudizaron y aumentaron los temores de que los defaults en el sector pudieran generalizarse y extenderse también a los gobiernos locales. Esta problemática se mantuvo acotada gracias a que los promotores inmobiliarios públicos, en mejor posición de liquidez y apalancamiento, sostuvieron al sector. Además, el crédito al sector industrial siguió fluyendo y la inversión privada en el sector manufacturero creció a tasas saludables.

La inflación en las principales economías desarrolladas registró en 2023 un proceso de moderación desde los máximos observados en 2022. La corrección de los precios energéticos y de los bienes industriales, una vez resuelta la crisis energética y los problemas en las cadenas de suministros, estuvo detrás en buena medida de la moderación de la inflación general. El componente subyacente, más condicionado por el sector servicios y el dinamismo salarial, tuvo un comportamiento más parsimonioso, si bien también mostró una evidente tendencia a la baja.

269 En la zona euro, la inflación continuó con su proceso de moderación y se situó por debajo del 3,0% interanual por primera vez desde julio de 2021, gracias especialmente al componente energético. La inflación subyacente, que excluye energía y alimentos, también se moderó, aunque se mantuvo en niveles históricamente elevados.

En Reino Unido, la inflación general retrocedió desde los máximos alcanzados en 2022, pero la presión se trasladó a la inflación subyacente, que llegó a máximos desde 1992. El empuje desde el sector servicios, junto con el aumento del precio de los alimentos, llevaron a que la inflación en el país registrara un peor comportamiento que sus pares. El fuerte tensionamiento del mercado laboral, donde los salarios aumentaron por encima del 8% interanual, también contribuyó a la persistencia de la inflación.

En Estados Unidos, la inflación continuó con su proceso de gradual desaceleración, aunque se mantuvo por encima del objetivo de política monetaria. Los salarios se moderaron paulatinamente a partir de la segunda mitad del año, lo que permitió que la presión sobre el índice subyacente se fuera conteniendo.

En España, la inflación estuvo condicionada por los efectos base de los productos energéticos, mostrando una tendencia a la baja y llegando a alcanzar una tasa interanual inferior al 2,0% en junio. A partir de entonces, el efecto base empezó a operar en dirección opuesta, elevando nuevamente la tasa de inflación interanual. La inflación subyacente, por su parte, siguió una gradual tendencia de desaceleración, influida especialmente por la desaceleración de los precios en la industria que, a diferencia del sector servicios, se vieron menos influidos por el aumento de los costes laborales.

IPCA de España vs zona euro (variación interanual en %). Fuente: Eurostat.

Política monetaria

Durante 2023, los bancos centrales de países desarrollados continuaron con el ciclo de subidas de tipos de interés, aunque a un ritmo algo menos intenso que en 2022. Solo en el tramo final de año, estos consideraron que se habían alcanzado niveles suficientemente restrictivos para mantener la inflación bajo control y señalaron que el ciclo de subidas podría haber llegado a su fin.

En la zona euro, el Banco Central Europeo (BCE) llevó a cabo un tensionamiento de su política monetaria sin precedentes. Así, continuó con el ciclo de subidas que inició en 2022 y acabó situando el tipo marginal de depósito en el 4,00%, máximo histórico. Asimismo, el tamaño del balance del banco central continuó retrocediendo, debido al vencimiento de las operaciones de financiación al sistema financiero TLTROs III y al inicio del proceso de reducción de las tenencias de los activos adquiridos bajo su programa de compras APP. Además, anunció que comenzaría a dejar de reinvertir parte de los vencimientos del PEPP, programa de compra de activos, en la segunda mitad de 2024. Por otra parte, el BCE dejó de remunerar las reservas obligatorias de las entidades bancarias.

270 Euribor 12M (%). Fuente: Refinitiv.

En Estados Unidos, la Reserva Federal (Fed) prosiguió con el ciclo de subidas y el rango del tipo de interés oficial alcanzó el 5,25%-5,50% a mediados de año. En su última reunión del año, la Fed señaló que el ciclo de subidas había llegado a su fin y que incluso estaban empezando a discutir futuros recortes de tipos, lo que supuso un apoyo adicional para el comportamiento de distintos activos financieros. En cuanto a la política de balance, su reducción se vio interrumpida tras el episodio de inestabilidad financiera desencadenado por el colapso de Silicon Valley Bank, a raíz del cual la Fed estableció nuevas facilidades de financiación extraordinarias para el sistema bancario. No obstante, una vez resuelto el suceso, se continuó con la reducción del tamaño de balance a través de dejar de reinvertir la deuda que le vencía.

En Reino Unido, el Banco de Inglaterra (BoE), llevó el tipo rector hasta el 5,25% después de que las presiones inflacionistas se intensificaran en la primera parte de año. Además, continuó con el programa de reducción de balance y se deshizo de la práctica totalidad de las tenencias de deuda corporativa (cerca de 18 mil millones de libras) y de 93 mil millones de libras de deuda pública adquirida bajo el APF (Asset Purchase Facility). En esta línea, el BoE anunció que continuaría con la reducción del balance y estimó una reducción de 100 mil millones de libras de tenencias de deuda pública para el próximo año fiscal (octubre 2023 - septiembre 2024).# En México, el banco central finalizó el ciclo de subidas del tipo oficial en el 11,25% y lo mantuvo inalterado durante la segunda mitad de 2023. El Banxico no empezó todavía a discutir posibles bajadas de tipos y continuó considerando que los riesgos sobre la inflación continuaban sesgados al alza. Ello contrastó con la situación de otros países latinoamericanos, como Brasil, Chile o Perú, donde se iniciaron las bajadas de tipos en la segunda parte del año. Esta también fue la tónica en China, donde las autoridades adoptaron medidas de laxitud monetaria de forma comedida para apoyar la reactivación económica. En sentido contrario, los tipos de interés de referencia se incrementaron de forma pronunciada en Turquía, en un contexto de inflaciones de dos dígitos.

Mercados financieros

Los mercados financieros presentaron un mejor comportamiento en 2023 en comparación con el año anterior, cuando gran parte de los activos financieros registraron pérdidas abultadas. Los problemas de liquidez relacionados con la banca regional estadounidense y el estallido del conflicto entre Israel y Hamás tuvieron un impacto inicial negativo, pero en poco tiempo se consiguió revertir por completo. Las rentabilidades de la deuda pública mostraron una tendencia alcista durante buena parte del año, pero revirtieron totalmente este movimiento en el tramo final de año, con algunas sorpresas a la baja en datos de inflación y el giro de la política monetaria de la Fed. El mejor comportamiento de los activos de riesgo tuvo que ver con el fin del ciclo de subidas de los bancos centrales, las mayores bajadas de tipos incorporadas de cara a 2024 y el boom de las empresas relacionadas con la inteligencia artificial. Las primas de riesgo de la periferia europea y corporativas presentaron un buen comportamiento. Por su parte, el euro registró una pronunciada volatilidad en su cruce frente al dólar, moviéndose al son del diferencial de tipos y de la divergencia de crecimiento económico por regiones.

Retornos de varios activos financieros (en %, por año). Fuente: Refinitiv

Las rentabilidades de la deuda pública a largo plazo mostraron una tendencia alcista durante buena parte del año. En Estados Unidos, la rentabilidad de la deuda a 10 años llegó a alcanzar niveles máximos desde 2007, mientras que en Alemania tocó niveles que no se observaban desde 2011. Las rentabilidades se vieron presionadas al alza por el tensionamiento de la política monetaria, la resiliencia de la economía de Estados Unidos y las preocupaciones en torno a las elevadas necesidades de financiación de los soberanos (algo que fue agravado por el deterioro de las cuentas públicas del país norteamericano). Esto último tuvo un impacto especialmente destacado en los mercados financieros debido al contexto de reducción de los balances de los bancos centrales y al viraje de la demanda de deuda pública hacia inversores más sensibles al precio. En los dos últimos meses del año, algunas sorpresas a la baja en datos de precios y el giro en la política de comunicación de los bancos centrales (especialmente de la Fed), supuso un vuelco en las rentabilidades, que revirtieron totalmente el movimiento alcista del año. La rentabilidad de la deuda a 10 años de Estados Unidos cerró el año en el mismo nivel que 2022, mientras que la de Alemania lo hizo unos 50 puntos básicos por debajo.

Rentabilidad de la deuda pública estadounidense y alemana a 10 años (%). Fuente: Refinitiv.

Las primas de riesgo soberanas periféricas se situaron en unos niveles inferiores a los del cierre de 2022, respaldadas por los programas de emergencia del BCE, los fondos NGEU de la UE y algunas acciones positivas por las agencias de rating. La prima de riesgo de Italia se vio presionada al alza en la parte final del año, debido al mal comportamiento de las cuentas públicas y a la revisión al alza de las previsiones de déficit fiscal para los próximos años. En cualquier caso, las principales agencias de rating mantuvieron sin cambios la calificación crediticia de Italia e incluso Moody's mejoró su perspectiva de negativa a estable (Moody's sitúa el rating de Italia en el último nivel de grado de inversión). En positivo, destacó Grecia, que consiguió el grado de inversión en su deuda pública por parte de la agencia de rating Standard & Poor’s, algo que no ocurría desde 2010. Además, Fitch y Moody's elevaron el rating de Portugal hasta A-. Respecto a las divisas de países desarrollados, el dólar registró varios vaivenes en su cruce frente al euro para terminar el año en niveles algo más depreciados respecto al cierre de 2022 (1,10 USD/EUR). La divisa se vio mayoritariamente afectada por la divergencia entre el tensionamiento de las posturas de la Fed y del BCE y las preocupaciones en torno al crecimiento económico global. Los episodios de riesgo relacionados con los problemas de liquidez de la banca regional estadounidense y con el estallido del conflicto entre Israel y Hamás sólo dieron apoyo puntual a la divisa norteamericana. La libra esterlina, en su cruce frente al euro, se apreció ligeramente gracias al mayor tensionamiento de tipos de interés realizado por el BoE.

Dólares por euro. Fuente: Refinitiv.

Los mercados de renta variable registraron un comportamiento positivo, después de las importantes correcciones registradas el año anterior. La mayor parte de índices bursátiles globales consiguieron registrar revalorizaciones. Por ejemplo, el Stoxx 600 avanzó algo más de un 12% respecto al cierre del año anterior, mientras que el IBEX 35 consiguió revalorizarse más de un 20%. En Estados Unidos, los avances también fueron importantes, sobre todo en el caso de las empresas tecnológicas (el Nasdaq consiguió revalorizarse más de un 40%). En los países emergentes, las primas de riesgo soberanas se comprimieron ligeramente a lo largo del año. El estallido del conflicto entre Israel y Hamás en la parte final del año tuvo un impacto limitado en los mercados emergentes. Las rentabilidades de la deuda pública doméstica a largo plazo, en general, se desplazaron a la baja a lo largo del año, con las principales excepciones de México (donde se vieron arrastradas al alza por las rentabilidades de Estados Unidos) y Turquía (a raíz de las subidas del tipo oficial). Respecto a los tipos de cambio, los elevados tipos de interés oficiales en los países emergentes siguieron siendo un apoyo para las divisas emergentes. El peso mexicano destacó especialmente en positivo. En sentido contrario, cabe destacar la importante depreciación de la lira turca a raíz de una menor intervención sobre la misma por parte de las autoridades del país, y del yuan, en un contexto de salida de inversión en cartera y de menor inversión extranjera directa en China. Por su parte, los mercados de criptoactivos registraron una lenta recuperación parcial de su valoración a lo largo de 2023, tras la importante corrección registrada en 2022 a raíz de los numerosos colapsos de importantes entidades cripto. Esta recuperación de la valoración vino apoyada, en parte, por la anticipación de la aprobación en Estados Unidos de ETFs (Exchange Traded Funds) que invierten en Bitcoin al contado, que según los analistas podrían atraer a inversores tradicionales a este mercado. En cualquier caso, su valoración todavía se encuentra lejana a los máximos históricos registrados a finales de 2021.

Entorno del sector financiero

Sector bancario

El sector bancario global registró en la primera mitad de 2023 episodios puntuales de inestabilidad, que se mantuvieron acotados a la quiebra de los bancos regionales estadounidenses Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank en marzo y a la compra de First Republic Bank por parte de JP Morgan en mayo. SVB se enfrentó a una importante crisis de liquidez, resultado de una mala gestión de su balance (un activo en gran parte invertido en deuda pública y MBS a largo plazo cuando los tipos eran bajos, y una elevada concentración de depósitos en manos de relativamente pocos clientes) y de una falta de regulación y supervisión a los bancos pequeños y medianos en Estados Unidos. En última instancia, el FDIC (el fondo de garantía de depósitos estadounidense), la Fed y el Tesoro intervinieron para garantizar todos los fondos de los depositantes del SVB y de Signature Bank, que estaba enfrentando problemas similares. En cuanto a Credit Suisse, las autoridades consiguieron cerrar un acuerdo para que la entidad fuera adquirida por UBS. El acuerdo incluyó el impago a los tenedores de bonos AT1 de Credit Suisse antes de que los accionistas tuviesen que asumir completamente las pérdidas, lo que tuvo implicaciones para el mercado de AT1. Las autoridades monetarias y regulatorias en las distintas jurisdicciones actuaron con prontitud y aplicaron medidas que fueron efectivas para frenar el contagio financiero. Ello, junto con las diferencias existentes entre los bancos afectados y el resto del sector, permitió que las consecuencias fuesen limitadas. Estos episodios abrieron un proceso de revisión del marco de regulación y supervisión de los bancos regionales en Estados Unidos. En la UE se puso el foco en la necesidad de fortalecer el marco de supervisión y tuvo consecuencias para el proceso de construcción europea, de forma que la Comisión Europea propuso una reforma del marco de gestión de crisis bancarias (CMDI) y el marco de seguros de depósito para los bancos medianos y pequeños. Otros debates que surgieron a nivel global fueron: (i) cómo frenar las rápidas salidas de depósitos en momentos de estrés, ya que se producen por medios digitales, más difíciles de controlar que los físicos; (ii) la necesidad de revisar la cobertura del fondo de garantía de depósitos, aumentar el umbral máximo de los depósitos garantizados en las diferentes jurisdicciones. Por otro lado, en Estados Unidos y Reino Unido se retrasó la entrada en vigor de Basilea III hasta junio de 2025.# H1
A lo largo de 2023 numerosos gobiernos introdujeron impuestos extraordinarios al sector bancario y otras medidas heterodoxas. Los principales objetivos eran aumentar su recaudación fiscal y mitigar el impacto de las subidas de tipos sobre los agentes económicos. En cuanto a los impuestos, destacaron los casos de España y de Italia. En España, el impuesto a los beneficios extraordinarios de los bancos, aplicado sobre los resultados de 2022 y 2023, se aprobó en medio de la opinión desfavorable del BCE y del FMI por su diseño y sus impactos sobre el sector bancario. Posteriormente el Gobierno prorrogó la medida un año más. En Italia, el Gobierno tuvo que suavizar el diseño del impuesto, de forma que finalmente los bancos tuvieron la opción de aumentar las provisiones para evitar el pago del impuesto. Otras medidas adoptadas por los gobiernos en la UE incluyeron una mayor presión sobre los bancos para regular los precios bancarios, forzar acuerdos sobre moratorias para el pago de hipotecas y establecer impuestos a la recompra de acciones por parte de los bancos. En el conjunto del año, la situación general de los bancos mostró unos niveles adecuados de capital, con una ratio de capital CET1 que, según las autoridades, se mantendría por encima de los mínimos requeridos por la regulación incluso bajo un escenario adverso. Las subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales favorecieron los resultados de los bancos, a pesar de que a la vez que aumentaron los ingresos por intereses también se encarecieron los costes de la financiación. Los bancos europeos operaron en un entorno de menor liquidez tras el vencimiento de gran parte de las TLTRO III, lo que sin embargo no tuvo un impacto demasiado significativo sobre las ratios regulatorias de liquidez, que se mantuvieron holgadamente por encima de los mínimos regulatorios y las exigencias del mercado. La calidad del activo no registró deterioro, aunque sí que aumentó la preocupación por el desempeño del sector inmobiliario comercial, sobre todo en Estados Unidos. En general, las condiciones de concesión de crédito bancario en las principales economías desarrolladas fueron compatibles con un endurecimiento de las condiciones financieras.

Respecto al sector bancario español, el Banco de España (BdE) señaló que, en el escenario de elevada incertidumbre y aumento de los riesgos derivados de las tensiones geopolíticas, los bancos españoles siguieron mostrando una evolución favorable de la rentabilidad, solvencia y tasa de morosidad. Los costes de financiación se adaptaron gradualmente al nuevo régimen de tipos de interés. Los bancos sustituyeron financiación del BCE con emisiones de deuda (sobre todo senior) y operaciones del mercado interbancario (repos). Los bancos españoles mantuvieron una ratio de cobertura de liquidez (LCR) relativamente elevada en relación con la de países comparables, si bien acumulaba una significativa reducción desde 2021 debido a la reducción de las reservas excedentarias depositadas por los bancos en el BCE. La transmisión del endurecimiento de la política monetaria a los tipos de interés fue más intensa en los préstamos que en los depósitos, debido, en parte, a la amplia liquidez con la que operaban los bancos. Sin embargo, el BdE apuntó a un incremento progresivo de los costes del pasivo en adelante. Por otro lado, siguió pidiendo a los bancos que aumentasen sus provisiones.

Estabilidad financiera y política macroprudencial

A lo largo de 2023, las autoridades financieras mantuvieron que los riesgos a la estabilidad financiera a nivel global se encontraban elevados y mostraron mayor preocupación tras el inicio del conflicto en Oriente Medio. Otros focos de atención fueron una potencial corrección desordenada de los precios del sector inmobiliario comercial (sobre todo en Estados Unidos y en algunos países europeos), la situación de las empresas, la debilidad económica de algunas economías como China y el potencial ajuste en el precio de los activos financieros. Las autoridades siguieron alertando de los riesgos en el sector financiero no bancario (SFNB), aunque apenas se avanzó en su regulación. Respecto a los riesgos, se destacó el aumento del apalancamiento sintético y financiero, que puede propagar los riesgos a través del sector financiero y provocar disrupciones; los desajustes estructurales de liquidez, con potencial de contagio al resto del sector financiero; y los riesgos de contraparte creados por la exposición de derivados bancarios al SFNB. En Europa, las autoridades mostraron preocupación por las obligaciones de préstamos garantizados (CLO), ya que solo han existido hasta el momento en un entorno de bajos tipos de interés. Las autoridades europeas decidieron no continuar con la reforma del marco de política macroprudencial que estaba previsto incluir en la legislación de Basilea III y se pospuso, al menos, hasta la nueva legislatura europea que comenzará en 2024. Los países europeos no avanzaron en la acumulación de colchones de capital contracíclico (CCyB), al contrario que en 2022, y el BdE lo mantuvo en el 0% debido a la evolución moderada del crédito y del mercado inmobiliario. No obstante, las autoridades europeas y globales abogaron por que el CCyB se sitúe en niveles positivos cuando las condiciones financieras estén normalizadas, lo que comenzó a aumentar la presión sobre las autoridades nacionales para elevar ese colchón hasta niveles en torno al 2%.

Unión Bancaria y Unión de Mercados de Capitales

Los avances en términos de construcción europea estuvieron condicionados al episodio bancario de marzo de 2023. La Comisión Europea propuso en abril reformar el marco de gestión de crisis bancarias (CMDI) y el marco de seguros de depósito para los bancos medianos y pequeños. En la propuesta se mantenía el límite de 100.000 euros para las garantías de los depósitos. Las medidas propuestas trataban de incentivar el recurso a la resolución antes que la liquidación ante un episodio de crisis en bancos medianos y pequeños, con el fin de limitar el uso de dinero de los contribuyentes en caso de crisis bancaria y proteger a los depositantes. Para ello, si un banco entrase en resolución y llegase el punto en el que los depositantes tuviesen que asumir pérdidas, en lugar de asumirlas los depositantes lo haría en primer lugar el fondo de garantía de depósitos. Además, se armonizaba el marco de garantía de depósitos entre países y se extendía su cobertura, abarcando también a entidades públicas y al dinero de clientes depositado en determinadas instituciones financieras no bancarias y permitiendo una garantía mayor a los 100.000 euros ante eventos como transacciones de vivienda, indemnizaciones de seguros y herencias. La propuesta tiene que ser discutida por el Parlamento Europeo y el Consejo y posteriormente el BCE dará su opinión, si bien tanto el banco central como la Junta Única de Resolución respaldaron las medidas. También relacionado con la resolución bancaria, el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) no será finalmente el backstop del Fondo Único de Resolución (FUR), debido a la oposición de Italia, lo que limita los recursos con los que actualmente cuenta el entramado europeo para enfrentar posibles necesidades de resolver bancos grandes o eventos sistémicos. El Fondo de Garantía de Depósitos Europeo (EDIS) se mantuvo sin avances a pesar de la presión inicial que supuso el episodio de marzo para retomar la discusión. Tampoco se produjeron avances en la Unión de los Mercados de Capitales.

Retos para el sector bancario

La sostenibilidad siguió estando en la agenda de los supervisores en 2023. El BCE publicó su segundo stress test climático (el primero se publicó en 2021) al conjunto de la economía, en el que se puso de manifiesto que la mejor vía para alcanzar una economía de emisiones netas cero es acelerar la transición, con políticas más decisivas. Además, la Autoridad Bancaria Europea (EBA) publicó su informe sobre la incorporación de los riesgos climáticos en el marco prudencial de las instituciones de crédito y las empresas de inversión, en el que recomienda medidas para acelerar la integración de los riesgos medioambientales y sociales en el Pilar 1. El informe no apoya la introducción de un green supporting factor ni de un brown penalising factor, pero sí ajusta probabilidades de impago (PD) y las pérdidas esperadas de los riesgos impagados (LGD) y propone una serie de medidas a adoptar en los próximos tres años. Además, se aprobó el estándar europeo de bonos verdes, que previsiblemente se empezará a aplicar a finales de 2024. El estándar es voluntario y establece requerimientos uniformes para los emisores de bonos que usen la denominación “bono europeo verde” o “EuGB”, de forma que se facilita la consistencia y comparabilidad en el mercado de bonos verdes y se reducen los riesgos de greenwashing. La autoridad macroprudencial Consejo de Estabilidad Financiera de España publicó su primer informe acerca de los riesgos del cambio climático sobre el sistema financiero español bajo los escenarios empleados por las autoridades internacionales. El informe señala que eventos de sequías y de olas de calor severas tendrían un impacto negativo sobre la solvencia y la rentabilidad de los bancos y considera que la exposición de la cartera hipotecaria de los bancos a los riesgos de inundaciones es limitada. La Comisión Europea publicó un nuevo paquete de medidas para fortalecer el marco europeo de finanzas sostenibles y contribuir a los objetivos del European Green Deal. Por su parte, en el marco de la cumbre climática COP28 se adoptaron diversos compromisos, como una mayor contribución de los países desarrollados al fondo de pérdidas y daños para eventos climáticos y el uso de energía renovable, al tiempo que se reconoce por primera vez en el acuerdo final que los países deben transitar a fuentes de energía alternativas a los combustibles fósiles de forma justa, ordenada y equitativa en los próximos años.# 3 – INFORMACIÓN FINANCIERA

3.1 Principales magnitudes en 2023

A continuación, se presentan las principales magnitudes del grupo, que incluyen indicadores de carácter financiero y no financiero clave para la dirección del grupo:

	2023	2022	Variación (%) interanual
Cuenta de resultados (en millones de euros) (A)
Margen de intereses	4.723	3.799	24,3
Margen bruto	5.862	5.211	12,5
Margen antes de dotaciones	2.847	2.328	22,3
Beneficio atribuido al grupo	1.332	889	49,8
Balance (en millones de euros) (B)
Total activo	235.173	251.241	(6,4)
Inversión crediticia bruta viva	149.798	156.130	(4,1)
Inversión crediticia bruta de clientes	155.459	161.750	(3,9)
Recursos de clientes en balance	160.888	164.140	(2,0)
Recursos fuera de balance	40.561	38.492	5,4
Total recursos de clientes	201.449	202.632	(0,6)
Recursos gestionados y comercializados	226.682	225.146	0,7
Patrimonio neto	13.879	13.086	6,1
Fondos propios	14.344	13.635	5,2
Rentabilidad y eficiencia (en porcentaje) (C)
ROA	0,54	0,35
RORWA	1,70	1,12
ROE	9,48	6,64
ROTE	11,49	8,19
Eficiencia	42,59	44,86
Gestión del riesgo (D)
Riesgos clasificados en el stage 3 (en millones de euros)	5.777	5.814	(0,6)
Activos problemáticos (millones de euros)	6.748	6.971	(3,2)
Ratio de morosidad (%)	3,52	3,41
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones (%)	58,3	55,0
Ratio de cobertura de activos problemáticos (%)	55,6	52,3
*Gestión del capital () (E)**
Activos ponderados por riesgo (APR) (en millones de euros)	78.428	79.545
Common Equity Tier 1 phase-in (%) (1)	13,19	12,68
Tier 1 phase-in (%) (2)	15,42	14,75
Ratio total de capital phase-in (%) (3)	17,76	17,08
Leverage ratio phase-in (%)	5,19	4,62

A nivel de iniciativas internacionales: (i) el programa de clima de Naciones Unidas (UNEP) publicó su segundo informe bienal de progreso en la implementación de los Principios de Banca Responsable de Naciones Unidas, que valoró que se han producido progresos considerables en la publicación de los impactos sociales y medioambientales sobre las carteras; (ii) la TNFD publicó sus recomendaciones finales para la gestión y divulgación de riesgos relacionados con la naturaleza y una guía de implementación, el equivalente a las recomendaciones de la TCFD de clima; y (iii) la NGFS publicó una versión inicial de sus guías para la supervisión de los riesgos relacionados con la naturaleza. Otros focos fueron el aumento de los riesgos de litigiosidad, sobre todo en Estados Unidos, y la retirada de coberturas de seguros en determinadas áreas. Los procesos de digitalización continuaron acelerándose, dando lugar a diversos focos de atención. Por un lado, a pesar del avance continuado de las Bigtech en servicios financieros y la insistencia del sector bancario de que se necesita una regulación que atienda al principio de “misma actividad, mismo riesgo, misma regulación”, los avances a este respecto fueron nuevamente muy limitados. También continuó concentrando una importante preocupación la proliferación de los ciberataques, tanto en frecuencia como en severidad. En el ámbito regulatorio de la digitalización, ante la evidencia observada con los colapsos cripto de 2022 de que en ese caso los riesgos no se habían trasladado del ecosistema cripto al sistema financiero tradicional gracias a que los vínculos entre ambos, de momento, son limitados, las autoridades vieron la urgencia de regular estos mercados antes de que estos vínculos se estrecharan y pudieran llegar a representar un riesgo sistémico para la estabilidad financiera. Así, las autoridades avanzaron con las iniciativas para regular los mercados de criptoactivos de forma importante, especialmente en la UE, donde a mediados de año se aprobó la ley de Mercados de CriptoAcivos (MiCA). La entrada en vigor de MiCA se producirá entre 12 y 18 meses después de su aprobación y las autoridades supervisoras europeas comenzaron a publicar propuestas sobre los requerimientos que establecerán para llevar a cabo sus responsabilidades supervisoras que derivan de MiCA. Las autoridades en Reino Unido también avanzaron en estos asuntos, pero de forma algo más lenta. En Estados Unidos, las propuestas legislativas para regular estos mercados no avanzaron de forma significativa, pero las agencias federales, y en especial la Securities Exchange Commission (SEC), aumentaron la presión regulatoria sobre los principales exchanges de criptoactivos y en numerosos casos iniciaron procesos judiciales contra estas entidades. El Comité de Basilea, por su parte, publicó en junio la versión final del estándar del tratamiento prudencial que tendrán que aplicar los bancos a sus exposiciones a criptoactivos a partir del 1 de enero de 2025. 276

Respecto a las divisas digitales de bancos centrales, los proyectos continuaron avanzando. En 2023 destacó el avance del proyecto del euro digital. El BCE completó la fase de investigación, que duró dos años, y dio inicio a la fase de preparación, que se prevé que también dure dos años. El BCE publicó un informe con los resultados de la fase de investigación en el que detalló las características que tendría el euro digital en el caso de acabar emitiéndose. La fase de preparación incluirá la finalización de las normas de funcionamiento y la selección de los proveedores que podrían desarrollar la plataforma y la infraestructura. La Comisión Europea, por su parte, publicó una propuesta de marco regulatorio para el Euro Digital, cuya discusión previsiblemente se retrasará hasta después de las elecciones europeas de 2024. China continuó avanzando con el yuan digital ampliando su uso, entre otros, en operaciones de bolsa puntuales, así como en pagos transfronterizos. Reino Unido publicó un documento sobre su proyecto de libra digital en febrero. Mientras, Estados Unidos mantuvo su proyecto de dólar digital en una fase más incipiente y, de momento, no observó motivos claros para avanzar. También continuaron produciéndose importantes avances en proyectos que estudian las posibilidades de interoperabilidad entre divisas digitales de los distintos bancos centrales, en gran parte lideradas desde el Banco Internacional de Pagos (BIS). De manera paralela, el BIS junto al FMI comenzaron a impulsar el establecimiento de infraestructuras financieras públicas en Distributed Ledger Technology (DLT), bajo reglas que establezcan los bancos centrales, y la tokenización de activos financieros tradicionales.

Visión 2024

Cabe esperar para 2024 un crecimiento económico global de carácter frágil y por debajo de los potenciales, condicionado por la materialización de los impacts del tensionamiento de la política monetaria. Por regiones, se espera que persistan los ajustes estructurales en China, mientras en la zona euro la debilidad de Alemania contrasta con una periferia que se beneficia de los fondos NGEU. Por lo que respecta a Estados Unidos, se prevé una desaceleración económica en 2024. En cambio, en México se espera una dinámica de crecimiento más favorable que en Estados Unidos, apoyada en relativo por el proceso de near-shoring, la favorable situación del mercado laboral y la ausencia de desequilibrios financieros. Se prevé que la inflación se siga moderando gradualmente hacia los objetivos de política monetaria, aunque estos no se consigan alcanzar hasta finales de 2024 o principios de 2025. La dinámica de la inflación vendría especialmente determinada por factores de carácter doméstico, como la situación del mercado laboral, del mercado inmobiliario y la política fiscal de cada país. Las inestables condiciones de oferta pueden generar nuevas disrupciones en las cadenas de producción y nuevas presiones puntuales de costes. En términos de política económica, es previsible que los bancos centrales recorten los tipos de interés a medida que la inflación se va moderando y acercando a sus objetivos, con el fin de evitar un repunte adicional del tipo de interés real. En todo este proceso, los bancos centrales podrían verse forzados a tolerar unas inflaciones algo por encima de sus objetivos, si eso consigue evitar una hipotética crisis financiera y una recesión importante. Respecto a los mercados financieros, cabe esperar que las rentabilidades de la deuda pública a corto plazo retrocedan paulatinamente de la mano de los recortes de tipos oficiales. Por su parte, las rentabilidades de la deuda pública a largo plazo se espera que se mantengan relativamente estables, a pesar del entorno de crecimiento económico débil y moderación de la inflación, por las preocupaciones sobre la situación fiscal, especialmente en Estados Unidos. Las primas corporativas podrían alcanzar un nivel de llegada más alto que el promedio de los últimos años. Respecto a las primas de riesgo de la deuda soberana en la periferia europea, se prevé que se mantengan enrangadas en niveles contenidos y alineadas con sus respectivos ratings. En cuanto al mercado de divisas, se prevé que el dólar se deprecie paulatinamente una vez se constate una mayor debilidad de la economía estadounidense y la Reserva Federal empiece a reducir los tipos de interés en 2024. España continúa destacando en positivo frente al resto de Europa en este entorno. La recuperación de las rentas reales de los hogares se erige como uno de los principales factores de apoyo, gracias a la favorable evolución del mercado laboral, la subida de los salarios y la menor inflación. Adicionalmente, la inversión de las empresas se ve respaldada por los menores problemas de suministro, los fondos NGEU y la licitación de obra pública asociada a estos y por la liquidez en balance de las empresas. Dentro del entorno financiero, se espera que el sector bancario registre cierta moderación de la rentabilidad, debido al menor apoyo que supondrá el margen neto de intereses, y que la calidad del activo muestre un ligero deterioro. Por otro lado, se esperan avances en el marco regulatorio global sobre actividades vinculadas con los criptoactivos y en la emisión de divisas digitales de bancos centrales. 277# Informe de Gestión Consolidado

Notas Explicativas y Definiciones

() Información correspondiente a las Cuentas anuales consolidadas formuladas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.
() Número de acciones totales deduciendo la posición final de la autocartera (incluyendo el programa de recompra).
(**) Se calcula teniendo en cuenta el número de acciones medias (número de acciones totales deduciendo la media de la autocartera y del programa de recompra).

La información contenida en los apartados 3 y 4 del presente Informe de gestión consolidado correspondiente a 31 de diciembre de 2022 ha sido reexpresada teniendo en consideración la aplicación de la NIIF 17 (véase nota 1.4 de las Cuentas anuales consolidadas de 2023).

(A) En este apartado se muestran los márgenes de la cuenta de resultados que se consideran más significativos de los dos últimos ejercicios.

(B) La finalidad de este bloque de magnitudes es ofrecer una visión sintetizada de la evolución interanual de los principales saldos del balance consolidado del grupo, haciendo especial hincapié en las magnitudes relacionadas con la inversión y recursos de clientes.

(C) El propósito de este conjunto de ratios es mostrar una visión significativa de la rentabilidad y eficiencia durante los dos últimos ejercicios.

(D) Este apartado muestra los principales saldos relacionados con la gestión del riesgo del grupo, así como las ratios más significativas relacionadas con dicho riesgo.

(E) El propósito de este conjunto de ratios es mostrar una visión significativa de la solvencia durante los dos últimos ejercicios.

(F) El propósito de este apartado es mostrar una visión significativa de la liquidez durante los dos últimos ejercicios.

(G) La finalidad de este bloque es ofrecer información relativa al valor de la acción y de otros indicadores y ratios relacionados con el mercado bursátil.

Recursos core capital / activos ponderados por riesgo (APR).
Recursos de primera categoría / activos ponderados por riesgo (APR).
Base de capital / activos ponderados por riesgo (APR).

3.2 Resultados del ejercicio

En millones de euros
| | 2023 | 2022 | Variación (%) interanual |
| :--------------------------------------------------- | :------ | :------ | :----------------------- |
| Intereses y rendimientos asimilados | 8.659 | 4.989 | 73,6 |
| Intereses y cargas asimiladas | (3.936) | (1.190) | 230,8 |
| Margen de intereses | 4.723 | 3.799 | 24,3 |
| Comisiones netas | 1.386 | 1.490 | (7,0) |
| Margen básico | 6.109 | 5.289 | 15,5 |
| Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio | 68 | 104 | (34,0) |
| Resultados método participación y dividendos | 131 | 156 | (15,6) |
| Otros productos y cargas de explotación | (447) | (337) | 32,5 |
| Margen bruto | 5.862 | 5.211 | 12,5 |
| Gastos de explotación | (2.496) | (2.337) | 6,8 |
| Gastos de personal | (1.495) | (1.392) | 7,4 |
| Otros gastos generales de administración | (1.002) | (946) | 5,9 |
| Amortización | (519) | (545) | (4,8) |
| Total costes | (3.015) | (2.883) | 4,6 |
| Promemoria: Costes recurrentes | (2.982) | (2.883) | 3,5 |
| Promemoria: Costes no recurrentes | (33) | — | -- |
| Margen antes de dotaciones | 2.847 | 2.328 | 22,3 |
| Dotaciones para insolvencias | (813) | (825) | (1,5) |
| Dotaciones a otros activos financieros | (18) | (111) | (84,1) |
| Otras dotaciones y deterioros | (80) | (96) | (17,0) |
| Plusvalías por venta de activos y otros resultados | (46) | (23) | 101,8 |
| Resultado antes de impuestos | 1.891 | 1.273 | 48,5 |
| Impuesto sobre beneficios | (557) | (373) | 49,3 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | 1 | 11 | (86,8) |
| Beneficio atribuido al grupo | 1.332 | 889 | 49,8 |
| Promemoria: Activos totales medios | 245.173 | 257.553 | (4,8) |
| Beneficio por acción (en euros) | 0,23 | 0,14 | |

El tipo de cambio medio aplicado para la cuenta de resultados de TSB del saldo acumulado es de 0,8706 (en 2022 fue del 0,8532).

Margen de intereses

Evolución anual positiva del margen de intereses, situándose en 4.723 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023, lo que representa un crecimiento interanual del 24,3%, derivado principalmente del incremento del rendimiento del crédito y de una mejora de los ingresos de la cartera de renta fija apoyados en el aumento de los tipos de interés, hechos que compensan el mayor coste de los recursos y de mercado de capitales y el efecto negativo de la depreciación de la libra. De este modo el margen sobre activos totales medios se sitúa en el 1,93% en 2023 (1,47% en 2022).

El desglose del margen de intereses de los ejercicios 2023 y 2022 de los diferentes componentes que conforman el total de la inversión y de los recursos es el siguiente:

En miles de euros
| | 2023 | 2022 | Variación |
| :--- | :--- | :--- | :--- |
| | Saldo medio | Resultados Tipo % | Saldo medio | Resultados Tipo % | Saldo medio | Resultados Tipo % |
| Caja, bancos centrales y EECC | 42.117.993 | 1.476.738 3,51 | 53.538.412 | 208.485 0,39 | (11.420.419) | 1.268.253 1.473.389 |
| Créditos a la clientela | 153.978.221 | 5.839.767 3,79 | 157.870.419 | 3.965.858 2,51 | (3.892.198) | 1.873.909 1.892.904 |
| Cartera de renta fija | 28.531.645 | 832.967 2,92 | 26.229.512 | 289.924 1,11 | 2.302.133 | 543.043 513.512 |
| Subtotal | 224.627.859 | 8.149.472 3,63 | 237.638.343 | 4.464.267 1,88 | (13.010.484) | 3.685.205 3.879.805 |
| Cartera de renta variable | 859.258 | — — | 903.212 | — — | (43.954) | — — |
| Activo material e inmaterial | 4.576.149 | — — | 4.820.868 | — — | (244.719) | — — |
| Otros activos | 15.110.214 | 508.059 3,36 | 14.191.036 | 180.022 1,27 | 919.178 | 328.037 — |
| Total Inversión | 245.173.480 | 8.657.531 3,53 | 257.553.459 | 4.644.289 1,80 | (12.379.979) | 4.013.242 3.879.805 |
| Bancos Centrales y entidades de crédito | 31.484.501 | (1.064.832) (3,38) | 48.310.994 | 8.713 0,02 | (16.826.493) | (1.073.545) (1.366.466) |
| Depósitos a la clientela | 160.564.046 | (1.432.303) (0,89) | 162.393.140 | (309.002) (0,19) | (1.829.094) | (1.123.301) (1.059.227) |
| Mercado de capitales | 26.379.723 | (876.225) (3,32) | 22.304.397 | (316.115) (1,42) | 4.075.326 | (560.110) (452.311) |
| Subtotal | 218.428.270 | (3.373.360) (1,54) | 233.008.531 | (616.404) (0,26) | (14.580.261) | (2.756.956) (2.878.004) |
| Otros pasivos | 13.183.674 | (560.954) (4,25) | 11.491.130 | (229.160) (1,99) | 1.692.544 | (331.794) — |
| Recursos propios | 13.561.536 | — — | 13.053.798 | — — | 507.738 | — — |
| Total recursos | 245.173.480 | (3.934.314) (1,60) | 257.553.459 | (845.564) (0,33) | (12.379.979) | (3.088.750) (2.878.004) |
| Total ATMs | 245.173.480 | 4.723.217 1,93 | 257.553.459 | 3.798.725 1,47 | (12.379.979) | 924.492 1.001.801 |

Los ingresos o costes financieros derivados de la aplicación de tipos negativos se imputan según la naturaleza del activo o pasivo asociado. La línea de entidades de crédito del pasivo recoge los intereses negativos de los saldos de entidades de crédito del pasivo, como más significativos los ingresos de la TLTRO III.

Margen bruto

Las comisiones netas ascienden a 1.386 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023, lo que representa una reducción del 7,0% interanual derivada principalmente de menores comisiones de servicios, así como de menores comisiones de gestión de activos, destacando las comisiones de fondos de pensiones y seguros por el cambio de mix de productos de seguros.

Los resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio totalizan 68 millones de euros, reduciéndose así respecto al cierre de 2022, principalmente por menores resultados por derivados de negociación.

Los dividendos cobrados y los resultados de las empresas que consolidan por el método de la participación ascienden en conjunto a 131 millones de euros frente a 156 millones de euros en el año anterior, ya que este incluía mayores resultados de las participadas de BS Capital.

Los otros productos y cargas de explotación totalizan -447 millones de euros, frente a un importe de -337 millones de euros en el año 2022. La variación negativa se debe principalmente al registro de -156 millones de euros del nuevo gravamen a la banca contabilizado en el primer trimestre del 2023 y a una mayor aportación al Fondo de Garantía de Depósitos de Banco Sabadell (-132 millones de euros en 2023 respecto a -114 millones de euros en 2022), compensado parcialmente por el registro de una menor aportación al Fondo Único de Resolución (FUR) (-76 millones de euros en 2023 respecto a -100 millones de euros en 2022), dada la reducción del cálculo del nivel objetivo por parte del SRB (Single Resolution Board). Adicionalmente destacar que el año 2022 estaba impactado por -57 millones de euros netos derivados del acuerdo de las incidencias tras la migración de la plataforma tecnológica de TSB, que se veían parcialmente neutralizados con 45 millones de euros brutos de impuestos (32 millones de euros netos) por indemnizaciones de seguros, siendo el importe total neto de -25 millones de euros por este concepto, mientras que en el año 2023 se han registrado 16 millones de euros adicionales por indemnizaciones de seguros.

Margen antes de dotaciones

El total de costes se sitúa en -3.015 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023, impactado por el registro de -33 millones de euros de costes no recurrentes de reestructuración en TSB en el cuarto trimestre, que incluyen 26 millones de euros de dotaciones a provisiones. Aislando este impacto, los costes recurrentes presentan un incremento del 3,5% interanual, tanto por un aumento de los gastos de personal, como de los gastos generales, donde destacan los mayores gastos de marketing y tecnología, que neutralizan la reducción de las amortizaciones.

La ratio de eficiencia del ejercicio 2023 mejora y se sitúa en el 42,6% frente al 44,9% en el año 2022.# Evolución económica

Evolución positiva en el año del margen recurrente (margen de intereses + comisiones – costes recurrentes) que, a cierre del ejercicio 2023, se sitúa en 3.127 millones de euros, lo que comporta un crecimiento del 29,9% interanual derivado de la buena evolución del margen de intereses. El total de dotaciones y deterioros asciende a -910 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023 comparado con -1.032 millones de euros a cierre del año anterior, por lo que presenta una reducción del 11,8% por menores dotaciones de crédito, así como por menores dotaciones de activos financieros y menores dotaciones de inmuebles. Las plusvalías por ventas de activos y otros resultados se sitúan en -46 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023. La variación con el cierre del año anterior se debe al registro de mayores write-offs de activos tecnológicos.

Beneficio atribuido al grupo

Una vez aplicados el impuesto sobre beneficios y la parte del resultado correspondiente a minoritarios, resulta un beneficio neto atribuido al grupo de 1.332 millones de euros al cierre del año 2023, lo que supone un fuerte crecimiento interanual derivado principalmente de la mejora del margen de intereses.

Evolución del balance

En millones de euros

Variación (%) interanual	2023	2022
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	29.986	41.260
Activos financieros mantenidos para negociar	2.706	4.017
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	153	77
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	6.269	5.802
Activos financieros a coste amortizado	180.914	185.045
Valores representativos de deuda	21.501	21.453
Préstamos y anticipos	159.413	163.593
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	463	377
Activos tangibles	2.297	2.582
Activos intangibles	2.483	2.484
Otros activos	9.902	9.596
Total activo	235.173	251.241
Pasivos financieros mantenidos para negociar	2.867	3.598
Pasivos financieros a coste amortizado	216.072	232.530
Depósitos	183.947	203.294
Bancos centrales	9.776	27.844
Entidades de crédito	13.840	11.373
Clientela	160.331	164.076
Valores representativos de deuda emitidos	25.791	22.578
Otros pasivos financieros	6.333	6.659
Provisiones	536	645
Otros pasivos	1.818	1.382
Total pasivo	221.294	238.155
Fondos Propios	14.344	13.635
Otro resultado global acumulado	(499)	(583)
Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	34	34
Patrimonio neto	13.879	13.086
Total patrimonio neto y pasivo	235.173	251.241

	2023	2022	Variación (%) interanual
Compromisos de préstamo concedidos	27.036	27.461	(1,5)
Garantías financieras concedidas	2.064	2.087	(1,1)
Otros compromisos concedidos	7.943	9.674	(17,9)
Total cuentas de orden	37.043	39.222	(5,6)

El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8691 a 31 de diciembre de 2023.

La inversión crediticia bruta viva de clientes cierra el ejercicio 2023 con un saldo de 149.798 millones de euros, lo que representa una caída del 4,1% interanual, impactada principalmente por una reducción del volumen de hipotecas, tanto en España como en el Reino Unido, por menores saldos de pymes y empresas, así como por vencimientos de préstamos del Tesoro en Administraciones Públicas. El componente con mayor peso dentro de los préstamos y partidas a cobrar brutos son los préstamos con garantía hipotecaria, que a 31 de diciembre de 2023 tienen un saldo de 86.162 millones de euros y representan el 58% del total de la inversión crediticia bruta viva de clientes.

En millones de euros

	2023	2022	Variación (%) interanual
Préstamos y créditos con garantía hipotecaria	86.162	89.340	(3,6)
Préstamos y créditos con otras garantías reales	5.064	3.412	48,4
Crédito comercial	7.465	7.489	(0,3)
Arrendamiento financiero	2.236	2.227	0,4
Deudores a la vista y varios	48.870	53.663	(8,9)
Inversión crediticia bruta viva de clientes	149.798	156.130	(4,1)
Activos clasificados en el stage 3 (clientela)	5.472	5.461	0,2
Ajustes por periodificación	172	159	7,9
Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos	155.442	161.750	(3,9)
Adquisición temporal de activos	17	—	--
Inversión crediticia bruta de clientes	155.459	161.750	(3,9)
Fondo de provisiones para insolvencias y riesgo-país	(3.199)	(3.020)	5,9
Préstamos y anticipos a la clientela	152.260	158.730	(4,1)

El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8691 a 31 de diciembre de 2023.

La composición de los préstamos y anticipos a la clientela por tipo de producto se muestra en el siguiente gráfico (sin considerar activos clasificados en stage 3 ni ajustes por periodificación):

Al cierre del año 2023, los recursos de clientes en balance presentan un saldo de 160.888 millones de euros, frente a un saldo de 164.140 millones de euros al cierre del año 2022, lo que representa una reducción del 2,0% principalmente por el menor volumen de cuentas vista, donde el cliente busca un mayor rendimiento para el ahorro, que se ve en parte reflejado en el crecimiento de los recursos fuera de balance, así como en el incremento de los depósitos a plazo y de las emisiones retail, en particular, pagarés. Los saldos de cuentas a la vista ascienden a 134.243 millones de euros, representando una reducción del 9,0% respecto al año 2022. Los depósitos a plazo totalizan 25.588 millones de euros, representando un crecimiento del 58,5% interanual. A continuación, se muestra la composición de los depósitos de clientes a cierre de 2023:

El total de recursos de clientes fuera de balance asciende a 40.561 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023, lo que supone un incremento del 5,4% en términos interanuales, impulsado por el crecimiento en todos los segmentos y destacando la buena evolución de los fondos de inversión, tanto en términos de rentabilidad como de flujo de entradas netas. El total de recursos gestionados en fecha 31 de diciembre de 2023 asciende a 226.682 millones de euros, frente a 225.146 millones de euros a 31 de diciembre de 2022, lo que supone un crecimiento interanual del 0,7%, ya que el crecimiento de los recursos de clientes fuera de balance neutraliza la reducción de los recursos de balance comentada.

En millones de euros

	2023	2022	Variación (%) interanual
Recursos de clientes en balance (*)	160.888	164.140	(2,0)
Depósitos de la clientela	160.331	164.076	(2,3)
Cuentas corrientes y ahorro	134.243	147.540	(9,0)
Depósitos a plazo	25.588	16.141	58,5
Cesión temporal de activos	200	405	--
Ajustes por periodificación y cobertura con derivados	299	(9)	--
Empréstitos y otros valores negociables	22.198	19.100	16,2
Pasivos subordinados (**)	3.593	3.478	3,3
Recursos en balance	186.122	186.654	(0,3)
Fondos de inversión	24.093	22.581	6,7
Sociedades de inversión	589	703	(16,2)
IIC comercializadas no gestionadas	23.504	21.878	7,4
Gestión de patrimonios	3.598	3.532	1,9
Fondos de pensiones	3.249	3.182	2,1
Individuales	2.103	2.065	1,8
Empresas	1.141	1.112	2,6
Asociativos	5	5	(8,1)
Seguros comercializados	9.621	9.197	4,6
Recursos de clientes fuera de balance	40.561	38.492	5,4
Recursos gestionados y comercializados	226.682	225.146	0,7

() Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros.
(*) Se corresponde con los valores representativos de deuda emitidos subordinados.

El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8691 a 31 de diciembre de 2023.

En el transcurso del año 2023 se ha observado una disminución de los activos problemáticos. La evolución trimestral de estos activos en 2023 y 2022 es la siguiente:

En millones de euros

	2023				2022
	1T	2T	3T	4T	1T	2T	3T	4T
Entrada neta ordinaria de activos clasificados en stage 3	183	111	85	(35)	153	(421)	208	68
Variación inmuebles	(40)	(34)	(44)	(68)	(63)	(22)	(68)	(53)
Entrada neta ordinaria + inmuebles	143	77	41	(103)	89	(443)	140	15
Fallidos	106	114	82	79	146	74	92	83
Variación trimestral ordinaria del saldo en el stage 3 e inmuebles	37	(37)	(41)	(182)	(56)	(517)	48	(68)

La disminución de los riesgos clasificados en stage 3, ligada a una disminución de la base de riesgo, ha comportado que la ratio de morosidad se situara en el 3,52% al cierre del ejercicio 2023, frente a un 3,41% a la conclusión del año 2022 (aumento de 11 puntos básicos). La ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones a 31 de diciembre de 2023 ha sido del 58,3%, frente a un 55,04% un año antes y la ratio de cobertura de inmuebles problemáticos se ha situado en el 39,6% a 31 de diciembre de 2023, frente a un 38,34% al cierre del año anterior. A 31 de diciembre de 2023, el saldo de riesgos clasificados en el stage 3 del grupo asciende a 5.777 millones de euros (incluyendo riesgos contingentes) y ha disminuido en 37 millones de euros en el ejercicio 2023.

(*) Calculado incluyendo riesgos contingentes.La evolución de las ratios de cobertura del grupo se puede ver en la siguiente tabla:
En millones de euros

	2023	2022	1T	2T	3T	4T	1T	2T
Riesgos clasificados en stage 3	5.891	5.888	5.891	5.777	6.210	5.714	5.830	5.814
Provisiones totales	3.219	3.280	3.329	3.368	3.456	3.159	3.214	3.200
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones (%)	54,6	55,7	56,5	58,3	55,7	55,3	55,1	55,0
Provisiones stage 3	2.328	2.361	2.402	2.445	2.560	2.263	2.273	2.292
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 (%)	39,5	40,1	40,8	42,3	41,2	39,6	39,0	39,4
Activos inmobiliarios problemáticos	1.117	1.083	1.039	971	1.299	1.277	1.209	1.157
Provisiones de activos inmobiliarios problemáticos	429	419	404	385	494	499	470	443
Ratio de cobertura de inmuebles problemáticos (%)	38,4	38,7	38,9	39,6	38,0	39,1	38,9	38,3
Total activos problemáticos	7.008	6.971	6.930	6.748	7.508	6.991	7.039	6.971
Provisiones de activos problemáticos	3.648	3.699	3.733	3.752	3.950	3.658	3.684	3.644
Ratio de cobertura de activos problemáticos (%)	52,1	53,1	53,9	55,6	52,6	52,3	52,3	52,3

Incluye riesgos contingentes.

3.4 Gestión de la liquidez

Durante el año 2023, se ha producido un incremento del gap comercial, presentando un mayor descenso en inversión crediticia que en recursos de clientes. El nivel de financiación en mercado de capitales se ha incrementado, siendo la deuda senior no preferente la que presenta un mayor incremento neto, a efectos de mantener un nivel adecuado de MREL (Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities), por encima de los requerimientos regulatorios aplicables. La ratio Loan to Deposits (LTD) del grupo a 31 de diciembre de 2023 se sitúa en el 94,0%.

287

La entidad ha aprovechado las diferentes ventanas de emisión para acceder a los mercados de capitales en diferentes momentos del año, sobre todo aprovechando el primer trimestre del año donde se logró ejecutar la mayor parte del plan de Funding, en un contexto de mercado que ha seguido marcado por las presiones inflacionistas, las cuales han llevado a los bancos centrales a seguir endureciendo su política monetaria y en especial a seguir incrementando los tipos de interés. En el año se han producido vencimientos y amortizaciones anticipadas en los mercados de capitales por un importe de 4.158 millones de euros, de los cuales 250 millones de libras corresponden a TSB Bank.

Por otro lado, Banco Sabadell realizó dos emisiones bajo el Programa de Renta Fija vigente por un importe total de 1.200 millones de euros, concretamente las siguientes: el 28 de febrero de 2023, una emisión de cédulas hipotecarias por un importe total de 1.000 millones de euros y un vencimiento a 3,5 años y el 22 de diciembre de 2023, una emisión de cédulas hipotecarias por importe de 200 millones de euros y un vencimiento a 8 años.

Asimismo, bajo el Programa EMTN Banco Sabadell realizó cuatro emisiones por un importe total de 2.750 millones de euros, concretamente las siguientes: el 7 de febrero de 2023 realizó una emisión de deuda senior non preferred por un importe de 750 millones de euros y un vencimiento a 6 años con una opción de cancelación anticipada a favor de Banco Sabadell en el quinto año; el 16 de febrero de 2023 realizó una emisión de obligaciones subordinadas Tier 2 de 500 millones de euros y un vencimiento a 10.5 años con una opción de cancelación anticipada a favor de Banco Sabadell a los 5,5 años; el 7 de junio de 2023 realizó una emisión de deuda senior preferred verde a 6 años con una opción de cancelación anticipada a favor de Banco Sabadell en el quinto año por un importe de 750 millones de euros; y el 8 de septiembre de 2023, una emisión de senior non preferred de 750 millones de euros y un vencimiento a 6 años con una opción de cancelación anticipada a favor de Banco Sabadell en el quinto año.

Además, Banco Sabadell emitió el día 18 de enero de 2023 una emisión de Participaciones Preferentes AT1 por importe de 500 millones de euros.

Adicionalmente TSB Bank ha llevado a cabo el 14 de febrero de 2023 una emisión de cédulas hipotecarias por importe de 1.000 millones de libras a un plazo de 4 años, y el 15 de septiembre de 2023 una emisión de cédulas hipotecarias por importe de 750 millones de libras a 5 años.

Además, durante el ejercicio 2023 Banco Sabadell ha ejercido, tras la obtención de las correspondientes autorizaciones, la opción de amortización anticipada sobre la emisión AT1 2/2017 el 23 de febrero de 2023 por un importe de 400 millones de euros y la amortización anticipada de la emisión de Obligaciones Subordinadas 1/2018 el 12 de diciembre de 2023 por un importe de 500 millones de euros. Además el 8 de septiembre de 2023, junto con la emisión senior non-preferred 2/2023, Banco Sabadell ejecutó una recompra de la emisión senior non-preferred 1/2019 por un importe de 580,4 millones de euros, quedando un saldo vivo de la emisión de 419,6 millones de euros.

TSB Bank también llevo a cabo una recompra el 15 de septiembre sobre la emisión Covered Floating Rate Notes 2019 por importe de 250 millones de libras, quedando un saldo vivo de la emisión de 500 millones de libras.

Respecto de las titulizaciones, el 29 de septiembre de 2023 se desembolsó la titulización tradicional SCF Autos 1, FT realizada por la filial Sabadell Consumer Finance, S.A.U. Es una operación inaugural que permite financiar y transferir el riesgo de crédito de una cartera de préstamos auto, concedidos por esta filial por importe de 650 millones de euros. La emisión consta de seis clases de bonos que fueron colocadas en mercado, salvo el tramo de primeras pérdidas para la financiación del fondo de reserva y gastos iniciales del fondo por 9,5 millones de euros, que fue retenido por Sabadell Consumer Finance, y 156 millones de euros de la serie senior que fueron suscritos por Banco de Sabadell, S.A.

El 13 de septiembre de 2023 la Sociedad Gestora TdA (Titulización de Activos, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A.) publicó en la Comisión Nacional del Mercado de Valores nota de Información Privilegiada comunicando que Banco de Sabadell ejerció su derecho de tanteo para la recompra de su parte de cartera cedida al fondo multicedente TDA 25 FTA (actualmente en proceso de liquidación por parte de la Sociedad Gestora).

La entidad ha mantenido un colchón de liquidez en forma de activos líquidos para hacer frente a eventuales necesidades de liquidez. En relación con la ratio LCR, desde el 1 de enero de 2018 el mínimo exigible regulatoriamente es del 100%, nivel ampliamente superado por todas las UGLs de la entidad. Las UGLs TSB y Banco Sabadell España presentan un nivel del 203% y 274% respectivamente, a 31 de diciembre de 2023. A nivel de grupo, la ratio LCR de la entidad se ha situado de manera permanente y estable a lo largo del año ampliamente por encima del 100%, cerrando 2023 en el 228%.

En cuanto al Net Stable Funding Ratio (NSFR), cuya entrada en vigor se produjo el 28 junio de 2021, la entidad también se ha mantenido de manera estable en niveles superiores al mínimo exigible del 100% en todas las UGLs. A 31 de diciembre de 2023, la ratio NSFR se sitúa en el 152% para la UGL TSB, el 134% para la Banco Sabadell España y el 140% para grupo.

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Los datos relevantes y ratios básicos de liquidez alcanzados a cierre de los ejercicios 2023 y 2022 han sido:

En millones de euros	2023	2022
Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos	155.442	161.750
Correcciones de valor por deterioro	(3.199)	(3.020)
Créditos de mediación	(953)	(1.806)
Crédito neto sin ATA ajustado por créditos de mediación	151.290	156.924
Recursos de clientes en balance	160.888	164.140
Loans to deposits ratio (%)	94,0	95,6

El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8691 a 31 de diciembre de 2023 y 0,8869 a 31 de diciembre de 2022.

El detalle de las principales fuentes de financiación a cierre de 2023, atendiendo a la naturaleza del instrumento y contrapartida, es el siguiente (en porcentaje):

() Sin ajustes por periodificación ni por cobertura con derivados.
() Sin ajustes por periodificación ni por cobertura con derivados.

Para mayor detalle sobre la gestión de la liquidez del grupo, la estrategia de liquidez y la evolución de la liquidez en el ejercicio, véase la nota 4 de las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2023.

3.5 Gestión del capital

Principales cifras de capital y ratios de solvencia

En miles de euros	31/12/2023	31/12/2022
	Fully loaded	Phase-in
Capital de nivel 1 ordinario (CET1)	10.346.761	10.346.761
Capital de nivel 1 (Tier 1)	12.096.761	12.096.761
Capital de nivel 2 (Tier 2)	1.829.460	1.829.460
Capital Total (Tier 1 + Tier 2)	13.926.221	13.926.221
Activos ponderados por riesgo	78.427.616	78.427.616
CET1 (%)	13,19 %	13,19 %
Tier 1 (%)	15,42 %	15,42 %
Tier 2 (%)	2,33 %	2,33 %
Ratio de capital total (%)	17,76 %	17,76 %
Ratio de apalancamiento	5,19 %	5,19 %

En 2018, tras la entrada en vigor de la NIIF 9, el grupo optó por aplicar las disposiciones transitorias establecidas en el Reglamento (UE) 2017/2395. A 31 de diciembre de 2022 la principal diferencia entre las ratios phase-in y fully loaded surge por el componente estático de dichas transitoriedades, las cuales finalizaron a cierre de 2022. En 2023 las disposiciones transitorias surgidas a raíz de la NIIF 9 todavía en vigor no tienen impacto alguno en las ratios de solvencia de la entidad.

Durante el ejercicio 2023 y en términos fully loaded, el grupo ha aumentado su base de capital en 380 millones de euros.

289

En el ejercicio 2023 se realizó la nueva emisión de Participaciones Preferentes 1/2023 por un importe de 500 millones de euros que sustituyó a la emisión de Participaciones Preferentes 2/2017, por un importe de 400 millones de euros.# En lo relativo a la deuda subordinada cabe destacar la Emisión de Obligaciones Subordinadas 1/2023, que aumenta el cómputo de Tier 2 en 500 millones de euros y sustituye a la Emisión de Obligaciones Subordinadas 1/2018, por un importe de 500 millones de euros. En términos de activos ponderados por riesgo (APR o RWA, por sus siglas en inglés), en el periodo se han realizado dos titulizaciones: una titulización sintética sobre préstamos a pymes y empresas, desembolsada el 27 de septiembre de 2023 con un monto de 1.103 millones de euros, y una titulización tradicional realizada por la entidad dependiente Sabadell Consumer Finance, S.A.U. sobre préstamos destinados a la compra de automóviles, desembolsada el 29 de septiembre de 2023 y cuyo importe ascendió a 650 millones de euros. Adicionalmente, en Banco Sabadell ex TSB destacan las reducciones de APRs por la mejora en la densidad de la cartera, debida entre otros motivos a la implementación de los nuevos modelos de hipotecas y préstamos al consumo de particulares, a la reducción de la inversión, si bien su impacto en los APR es limitado por estar concentrada en préstamos ICO, y finalmente, a la reducción de los requerimientos por riesgo mercado, especialmente por riesgo de tipo de interés, debido en buena parte a la evolución de la cartera. Esta reducción de APRs por riesgo de crédito y riesgo de mercado se ve parcialmente compensada por la actualización de los APRs por riesgo operacional, dado el incremento del indicador de riesgos relevantes de 2023. De esta forma, la ratio CET1 fully loaded se sitúa a cierre del ejercicio 2023 en el 13,2%. El grupo, a 31 de diciembre de 2023, mantiene una ratio de capital CET1 phase-in del 13,2%, por lo que se encuentra muy por encima de los requerimientos establecidos en el Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora (SREP, por sus siglas en inglés), que para el ejercicio 2023 se sitúan en un 8,88%, teniendo por lo tanto un exceso de 431 puntos básicos sobre el mínimo requerido. Para el cálculo de los recursos mínimos exigibles se han tenido en cuenta los requisitos de capital vigentes a cierre de 2023 para Pilar I (8%) y Pilar 2R (2,15%), así como los colchones de conservación de capital (2,5%), anticíclico (0,42%) y el correspondiente a otras entidades de importancia sistémica (0,25%).

290

CET1 min. 8,88% MDA MDA buffer 431 pbs

EL SRB publicó en mayo de 2021 la MREL Policy under the Banking Package, que integra los cambios regulatorios de la citada reforma del marco de resolución. Los nuevos requisitos del SRB se basan en los datos de balance a diciembre de 2021 y establecen dos objetivos MREL vinculantes: el objetivo final MREL, que es vinculante desde el 1 de enero de 2024 y un objetivo intermedio que debía cumplirse desde el 1 de enero de 2022. Este último correspondía a un nivel intermedio que ha permitido una construcción lineal de la capacidad de MREL de las entidades. Por lo tanto, su calibración dependía de la capacidad MREL de la entidad en el momento de la calibración y de su objetivo final. Los requisitos intermedios vigentes desde el 1 enero de 2022 eran:

El requisito de MREL es el 21,05% del TREA y el 6,22% de la LRE.
El requisito de subordinación es el 14,45% del TREA y el 6,06% de la LRE.

El requisito mínimo de MREL es el 22,52% del importe de la exposición total al riesgo (TREA, en sus siglas en inglés) y el 6,35% de la exposición a la ratio de apalancamiento (LRE, en sus siglas en inglés).
El requisito de subordinación es el 17,31% del TREA y el 6,35% de la LRE.

Los fondos propios que la entidad utilice para cumplir con los requisitos del colchón combinado (CBR, por sus siglas en inglés, que comprende el colchón de conservación de capital, el colchón sistémico y el colchón anticíclico) no serán elegibles para cumplir con los requisitos de MREL y de subordinación expresados en TREA. Banco Sabadell cumple ya con los requisitos exigibles a partir del 1 de enero de 2024, que coinciden con las expectativas de Banco Sabadell y están en línea con sus planes de financiación.

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El porcentaje APR incluye el capital dedicado a cubrir el Combined Buffer Requirement (CBR) (3,13% a 31 de diciembre de 2023 y estimado en el 3,15% para 2024). Este actúa como mecanismo de acumulación de capital frente a riesgos sistémicos cíclicos y estructurales, con el fin de acumular fondos propios en épocas de bonanza para proteger el mínimo regulatorio en períodos de condiciones económicas adversas.

4 - NEGOCIOS

A continuación, se detallan las principales magnitudes financieras asociadas a las unidades de negocio más relevantes del grupo, de acuerdo con la información por segmentos descrita en la nota 38 de las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2023.

4.1 Negocio bancario España

Principales magnitudes

El beneficio neto a cierre del ejercicio de 2023 alcanza los 1.093 millones de euros, representando un incremento del 41,8% interanualmente derivado principalmente de la buena evolución del margen de intereses. El margen de intereses asciende a 3.353 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023, con un aumento del 34,2% interanual derivado de un mayor rendimiento del crédito y de mayores ingresos de renta fija, apoyados en el incremento de tipos, que compensan el mayor coste de los recursos y de mercado de capitales. Las comisiones netas se sitúan en 1.247 millones de euros, un 7,2% inferiores al cierre de 2022, principalmente por menores comisiones de servicios, así como menores comisiones de gestión de activos, destacando las comisiones de fondos de pensiones y seguros por el cambio de mix de productos de seguros. Los resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio se sitúan en 45 millones de euros, lo que supone una reducción interanual principalmente por derivados de negociación. Los otros productos y cargas se ven impactados principalmente por -156 millones de euros del gravamen a la banca en 2023. El total de costes muestra un incremento interanual del 4,2%, tanto por un incremento de costes de personal, que incluye la gestión salarial debido a las presiones inflacionistas, como por un incremento de los gastos generales, donde destacan los mayores gastos en marketing y tecnología. Las dotaciones y deterioros alcanzan -816 millones de euros, lo que representa una reducción del 11,2% interanual, tanto por un menor registro de dotaciones de crédito y de activos financieros, como de deterioros de inmuebles.

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En millones de euros	2023	2022	Variación (%) interanual
Margen de intereses	3.353	2.499	34
Comisiones netas	1.247	1.344	-7,2
Margen básico	4.601	3.843	19,7
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	45	95	-52,8
Resultados método de participación y dividendos	131	156	-15,7
Otros productos y cargas de explotación	(404)	(225)	79,7
Margen bruto	4.372	3.869	13,0
Gastos de explotación y amortización	(1.965)	(1.887)	4,2
Margen antes de dotaciones	2.407	1.982	21,5
Provisiones y deterioros	(816)	(920)	-11,3
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	(27)	(9)	198,1
Resultado antes de impuestos	1.564	1.053	48,5
Impuesto sobre beneficios	(469)	(270)	73,6
Resultado atribuido a intereses minoritarios	1	11	-87,1
Beneficio atribuido al grupo	1.093	772	41,7

Ratios acumulados

ROTE (beneficio neto sobre fondos propios medios sin activos intangibles): 12,0 %
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto): 37,2 %
Ratio de morosidad: 4,3 %
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones: 59,9 %

La inversión crediticia bruta viva se reduce un 4,6% respecto al año anterior impactada por el entorno de mayores tipos, donde destacan menores saldos de pymes y empresas, el vencimiento de préstamos del Tesoro Público, así como un menor volumen de hipotecas. Los recursos de clientes en balance se reducen un 1,9% interanual, por la reducción de las cuentas a la vista, en busca de productos que ofrezcan un mayor rendimiento del ahorro, por lo que dicha reducción se compensa parcialmente con un incremento de los depósitos a plazo y los pagarés. Los recursos fuera de balance presentan un incremento del 5,4%, principalmente por los fondos de inversión.

293

En millones de euros	2023	2022	Variación (%) interanual
Activo	173.648	189.545	-8,4
Inversión crediticia bruta viva de clientes	103.830	108.889	-4,6
Activos inmobiliarios problemáticos (neto)	586	713	-17,8
Pasivo	162.767	179.402	-9,3
Recursos de clientes en balance	117.820	120.118	-1,9
Financiación mayorista mercado capitales	19.949	19.444	2,6
Patrimonio neto asignado	10.880	10.005	8,7
Recursos de clientes fuera de balance	40.561	38.492	5,4

Otros indicadores

Empleados: 13.455
Oficinas: 1.194

Dentro del negocio bancario en España cabe destacar los negocios más relevantes, sobre los que se presenta información a continuación:

Banca Particulares

Descripción del negocio

Banca Particulares es la unidad de negocio de Banco Sabadell que ofrece productos y servicios financieros a personas físicas con destino particular. El negocio se basa en un modelo de banca que combina procesos de un banco digital para las interacciones que demandan autonomía, inmediatez y sencillez que ofrecen los canales digitales con una gestión comercial especializada y personalizada para aquellas interacciones en las que se demanda el acompañamiento experto, a través de la red comercial, tanto en las propias oficinas como a distancia.# Entre los principales productos comercializados, destacan productos de inversión y financiación a corto, medio y largo plazo tales como préstamos al consumo, hipotecas y servicios de leasing o renting. Desde el punto de vista de los recursos, los principales productos ofrecidos son los depósitos y cuentas a la vista de los clientes, seguros de ahorro, fondos de inversión y planes de pensiones. Adicionalmente, entre los principales servicios también se encuentran los medios de pago como tarjetas y los productos de seguros en sus distintas modalidades.

Hitos de gestión en 2023

Los esfuerzos realizados en el ejercicio 2023 se han centrado en seguir avanzando en las prioridades estratégicas que están permitiendo la transformación del negocio de Banca de Particulares. Dichas prioridades son:

La organización por producto, la cual permite la focalización en las necesidades del cliente, así como la especialización y personalización de los productos y servicios ofrecidos permitiendo una mayor autonomía, inmediatez, agilidad y sencillez.
El desarrollo de las capacidades digitales tanto en servicing como en la captación de demanda digital y generación de ventas digitales en autoservicio y de forma remota.
La fuerza comercial especializada, apoyada en la red comercial, la cual permite un modelo superior de acompañamiento para el cliente en aquellos productos que requieran una mayor necesidad de asesoramiento y demanda de acompañamiento experto, como son los productos de hipotecas, seguros protección y ahorro e inversión.

En 2023 el negocio de Banca Particulares ha continuado con la transformación realizando los siguientes avances:

Crecimiento enfocado en clientes, consiguiendo que actualmente más de la mitad de las altas sean vía canal digital.
Cambio del mix de ventas: incremento del grado de digitalización en cuentas, tarjetas y consumo, incrementando, a su vez, el volumen de ventas interanualmente.
Se ha completado el modelo de distribución especializado, acompañando al cliente en hipotecas, seguros y ahorro-inversión. Adicionalmente, la maduración del modelo ha permitido incrementar el porcentaje de contribución de los especialistas al negocio.
Servicing en autoservicio: con un ritmo creciente de los clientes que eligen principalmente el uso remoto, destacando el uso de la app, frente a la sucursal. Adicionalmente, en 2023, en términos de servicio se ha obtenido una mejora notable en los índices de satisfacción de los clientes.

Por último, el negocio de Banca de Particulares tiene un firme compromiso con los objetivos de sostenibilidad del grupo, dando respuesta a la ambición del mismo en términos de sostenibilidad y a su vez contribuyendo a la consecución de los objetivos clave del negocio.

Principales productos

A continuación, se describen los principales productos de Banca Particulares:

Hipotecas

La evolución del mercado hipotecario en España durante el ejercicio 2023 se ha caracterizado por una disminución en el número de transacciones y en el importe medio de las mismas, como consecuencia del entorno de crecimiento de los tipos de interés y de la inflación. En este entorno, Banco Sabadell ha seguido avanzando:

En completar la oferta hipotecaria al entorno y a las necesidades percibidas de nuestros clientes, con el lanzamiento de la hipoteca mixta, acumulando ya el 16% del total de producción desde su lanzamiento.
En el modelo de distribución de especialistas hipotecarios, con la totalidad de oficinas incorporadas al modelo, apostando por la gestión a distancia de esta figura (122 especialistas en remoto dando cobertura al 100% de las oficinas).
En la transformación del proceso hipotecario, con la externalización de las tareas administrativas para potenciar la función comercial de especialistas y ampliar la capacidad de generación y gestión de la demanda, reducir los tiempos del proceso y mejorar la experiencia de los clientes.
En mejorar la experiencia digital de solicitud hipotecaria, optimizando la conversión y ganando en eficiencia. En particular, se ha focalizado en la parte alta del journey digital, donde se han desplegado capacidades tecnológicas, de inteligencia y de sistemática comercial que permiten una mejor priorización de las oportunidades comerciales.

Consumo

En financiación al consumo, el ejercicio 2023 se ha caracterizado por un incremento en volumen, impulsado por las mejoras incorporadas, entre las que destaca la agilización del proceso de contratación y la adaptación de la oferta del producto a las necesidades del consumidor final. Estas mejoras han comportado, adicionalmente, un incremento de la contratación digital así como de los préstamos preconcedidos sobre el total de producción, asegurando la adecuada gestión y segmentación del riesgo. En cuanto a soluciones de financiación a corto plazo, el producto Línea de Crédito Sabadell (antigua Línea Expansión) sigue mostrando un muy buen uso y aceptación entre los clientes, siendo muy bien valorado por su utilización 100% online.

Medios de pagos

El ejercicio 2023 ha sido un buen año en el crecimiento de la operativa de tarjetas, con un incremento del 8% en compras, alcanzando los 19.576 millones de euros. En cuanto al volumen de financiación de tarjetas, se han alcanzado los porcentajes de crecimiento interanual previos a la pandemia (aproximadamente el 9%), hasta alcanzar los 356 millones de euros. Por otra parte, se ha consolidado el proceso de emisión instantánea de tarjetas, permitiendo a los clientes el uso inmediato en e-commerce y en pago móvil tras la contratación. El porcentaje de altas de tarjetas en canales digitales representa un 47% del total de altas, mientras que el pago a través del móvil representa un 24% de las compras. En cuanto al sistema de pago Bizum, Banco Sabadell supera los 1,7 millones de usuarios registrados.

Cuentas vista

Banco Sabadell dispone de un proceso de onboarding digital que ha permitido impulsar la captación de clientes con perfil digital, mejorando la productividad y la experiencia de cliente. En menos de 10 minutos y con una sola firma de contratos, los nuevos clientes particulares pueden darse de alta con su móvil, de forma rápida y sencilla, a través de una contratación integrada que además de la Cuenta digital, incluye un pack de productos que cubren las necesidades básicas del cliente (entre otros, tarjeta de débito y crédito, cuenta Ahorro Sabadell para ahorrar de forma fácil y la banca a distancia para gestionar las cuentas, servicio de avisos y alertas). Tras el lanzamiento en 2022 del proceso de onboarding digital, en el segundo trimestre de 2023 se ha renovado la Cuenta Online Sabadell con el objetivo de seguir captando nuevos clientes y ser su banco principal, para impulsar el crecimiento en Banca de Particulares de forma rentable.

La oferta principal de cuentas vista está compuesta por:

Cuenta Online Sabadell: para nuevos clientes particulares y contratación digital.
Cuenta Sabadell: para clientes particulares.
Cuenta Sabadell Premium: exclusiva para clientes de Banca Privada.

La oferta principal se complementa con la oferta destinada a clientes con necesidades específicas: no residentes, menores de 18 años y la cuenta de pago básica para colectivos con riesgo de exclusión.

Ahorro e Inversión

La volatilidad del mercado y los tipos de interés han marcado el comportamiento de los activos y, en consecuencia, la rentabilidad de los fondos de inversión. En fondos de inversión, los principales hitos del ejercicio han sido los siguientes:

Se ha adecuado la oferta de fondos de inversión a la situación del mercado y demanda de los clientes incorporando las siguientes tipologías de productos:
Productos garantizados: durante el año, se han ofertado programas de fondos garantizados que combinan fondos de rendimiento fijo y rendimiento variable, lanzándose los siguientes fondos de inversión; Sabadell Garantía Fija 20, FI, Sabadell Garantía Fija 21, FI, Sabadell Capital Extra Nº1, FI y Sabadell Capital Extra Nº2.
Productos rentabilidad objetivo: lanzamiento de dos fondos de inversión que tienen como objetivo, no garantizado, recuperar el 100% de la inversión inicial más una rentabilidad a vencimiento, Sabadell Horizonte 10 2025 y Sabadell Horizonte 02 2026, en septiembre y noviembre, respectivamente.
Se ha mejorado la información en los canales digitales e información a clientes.

Respecto a los productos de seguros con rentabilidad garantizada, el escenario de tipos altos ha potenciado el interés de los clientes en la contratación de estos productos. En concreto, los planes de ahorro y los seguros de rentas vitalicias han experimentado un notable crecimiento en primas respecto a años anteriores. Igualmente, este crecimiento se ha notado en los seguros de ahorro de la modalidad unit linked con activos vinculados a depósitos estructurados con garantía de capital y cupón fijo. En concreto, se han realizado dos emisiones de Multinversión con vencimiento a 18 meses en donde los activos vinculados son depósitos emitidos por Banco Sabadell.

Respecto al negocio de pensiones, de la misma manera que para seguros con rentabilidad garantizada, la subida de tipos de interés ha incrementado la demanda de Planes de Previsión Asegurados (PPA), en especial con duraciones de rentabilidad de 3 y 5 años. Esto ha supuesto el lanzamiento de emisiones de PPAs en estos plazos, canalizados principalmente hacia traspasos desde planes de pensiones o PPAs de corto plazo, por la mayor rentabilidad ofrecida. No obstante, el crecimiento del negocio de pensiones se encuentra condicionado por la aplicación del límite de aportación máxima anual.

Adicionalmente, se ha realizado el lanzamiento del nuevo depósito online, un depósito a plazo fijo exclusivamente digital, con una excelente aceptación tanto por su facilidad de contratación, como por la rentabilidad ofrecida. En el próximo año, está previsto ampliar paulatinamente la oferta de este depósito online.296

Cabe destacar que en 2023 se ha continuado con el despliegue de los especialistas. A cierre de diciembre 2023, la contribución acumulada a la producción del especialista es del 29% y del 52% en oficinas con especialista. En lo que se refiere a los depósitos, y de acuerdo con la estrategia de transformación digital, se ha implantado el nuevo proceso de contratación digital, que permite crecer en los depósitos de clientes particulares, mejorando la productividad y la experiencia del cliente. Por último, la oferta de depósitos estructurados se ha mantenido a lo largo del año.

Seguros Protección

El negocio de seguros del grupo está fundamentado en una completa oferta que cubre las necesidades de los clientes, tanto personales como patrimoniales. La suscripción propia se realiza a través de las aseguradoras participadas al 50% por el acuerdo con el Grupo Zurich, Bansabadell Vida y Bansabadell Seguros Generales. La primera de ellas, la más importante en volumen de negocio, ocupa los principales lugares del ranking de aseguradoras por primas emitidas. La estrategia para el negocio de seguros en Banca Particulares se basa en proporcionar la mejor opción de seguros de protección para los clientes del banco. Para ello, se propone una oferta adaptada a las necesidades de cada perfil de cliente y se vela por la satisfacción del cliente en cada uno de los momentos en los que interactúa con la entidad. La acción comercial se realiza a través principalmente de la figura del especialista de seguros con atención a los distintos segmentos de clientes de la entidad. En el ejercicio 2023, el negocio ha seguido creciendo pese al complicado e incierto entorno actual, siendo los principales productos que contribuyen al negocio los seguros de Vida Riesgo, Hogar y Salud. En concreto, el fuerte crecimiento experimentado en primas en el ramo de Salud (28%) ha sido fruto del acuerdo con la compañía Sanitas, iniciado a finales de 2020. Asimismo, es destacable la apuesta de Banco Sabadell por los seguros Blink, productos de Hogar y Autos de contratación a distancia. A mencionar también que, desde finales del 2022, Bansabadell Seguros Generales comercializa el producto de Decesos mediante un acuerdo con la compañía Meridiano, entidad referente en el ramo.

Sabadell Consumer Finance

Sabadell Consumer Finance es la compañía del grupo especializada en la financiación al consumo desde el punto de venta y desarrolla su actividad a través de varios canales y líneas de negocio, estableciendo acuerdos de colaboración con diferentes puntos de venta. La compañía continúa evolucionando la oferta comercial, adecuándola a las exigencias del mercado y garantizando una rápida respuesta a las necesidades de los clientes. La actividad del 2023 se ha visto beneficiada por el fin de los problemas de abastecimiento de componentes en el sector de auto, manteniendo mes a mes una buena evolución debida a los incrementos de las matriculaciones a particulares, así como por la incorporación de acuerdos con grandes grupos. Asimismo, se ha continuado trabajando en sectores tales como formación, comunidades de propietarios y sostenibilidad. Estos alcanzan un peso en las nuevas operaciones del 31% de la línea de consumo, convirtiendo a Sabadell Consumer Finance en un referente del sector. Con respecto a la digitalización, mediante la herramienta “Instant Credit” para negocios e-commerce, se ha dado respuesta eficiente tanto a los prescriptores como a los clientes, incrementando en más de un 150% el número de contratos en un año y generando nuevo negocio. En el ejercicio 2023 Sabadell Consumer Finance ha realizado 205.962 nuevas operaciones a través de los más de 12.000 puntos de venta distribuidos por todo el territorio español, que han supuesto una entrada de nuevas inversiones de 1.368 millones de euros, situando el riesgo vivo total de Sabadell Consumer Finance en 2.170 millones de euros.

297

Banca Empresas

Descripción del negocio

La unidad de negocio de Banca Empresas ofrece productos y servicios financieros a personas jurídicas y personas físicas con destino empresarial, atendiendo a todo tipo de empresas con facturación hasta 200 millones de euros, así como al sector institucional. Los productos y servicios que se ofrecen para las empresas se basan en soluciones de financiación para corto y largo plazo, soluciones para la gestión del excedente de tesorería, productos y servicios para garantizar la operativa diaria de cobros y pagos por cualquier canal y ámbito geográfico, así como productos de cobertura de riesgos y banca seguros. Banco Sabadell tiene claramente definido un modelo de relación para cada segmento de empresas, innovador y diferenciador de la competencia, que permite estar muy cerca del cliente adquiriendo un amplio conocimiento del mismo, ofreciendo al mismo tiempo un grado de compromiso total. Las grandes empresas, con facturación superior a 10 millones de euros, se gestionan básicamente por oficinas especializadas. El resto de empresas, que incluyen pymes, negocios y autónomos, se gestionan desde las oficinas. Tanto unas como otras cuentan con gestores especializados en el segmento, así como con el asesoramiento experto de especialistas de producto y/o sector. Todo ello permite a Banco Sabadell ser un referente para todas las empresas y líder en experiencia cliente.

Hitos de gestión en 2023 y prioridades para 2024

Durante el ejercicio 2023, la unidad de negocio Banca Empresas ha focalizado sus esfuerzos de gestión en fortalecer las líneas estratégicas establecidas para cada segmento, conforme al Plan Estratégico (2021-2023). Este enfoque se ve reflejado en una mejora significativa en la rentabilidad y especialización del segmento de grandes empresas y pymes, mediante soluciones especializadas y adaptadas al cliente, así como el fortalecimiento del marco y la agilidad en Riesgos para optimizar el perfil crediticio de la cartera. La especialización de la red ha contribuido a evidenciar mejoras en el cost of risk y el Retorno sobre el Patrimonio (ROE) del negocio. Asimismo, el desarrollo y fortalecimiento de la oferta comercial sectorial orientada a negocios y autónomos han constituido otro hito clave en la gestión del año 2023, logrando consolidar la posición del banco como especialista y referente de mercado en este segmento. Banco Sabadell, en su misión de maximizar la propuesta de valor y poner a disposición una amplia gama de oferta a sus clientes, ha manifestado la intención de cerrar una alianza estratégica con Nexi, empresa líder en medios de pago. Se espera que el inicio de este acuerdo estratégico comience en el año 2024. Tras el cambio estructural implementado en el ejercicio pasado, se ha implantado exitosamente el nuevo modelo de Banca Privada. Este modelo ha posibilitado una mayor cercanía al cliente y a sus necesidades, proporcionando capacidades operativas para mejorar la gestión y ajustando la propuesta de valor con productos diferenciados adaptados a las preferencias de los clientes de alto valor. En el horizonte del 2024, Banca Empresas se enfrenta a una serie de retos clave que guiarán su estrategia en los próximos años. Se impulsará el crecimiento en la base de clientes y rentabilidad de los diferentes segmentos, buscando optimizar la eficiencia operativa y la oferta de productos y servicios especializados para poder satisfacer las necesidades específicas de cada cliente. Se pondrá especial énfasis en la mejora del cost of risk, implementando medidas proactivas para mitigar riesgos y fortalecer la cartera. Además, el compromiso de la entidad con la excelencia en la experiencia del cliente será un pilar fundamental. Se llevarán a cabo iniciativas significativas destinadas a mejorar la interacción y satisfacción del cliente en todos los segmentos, desde grandes empresas hasta autónomos. Por último, la entidad aspira a consolidarse y afianzarse como el banco de referencia para sus clientes empresas. Este objetivo se logrará mediante soluciones financieras de calidad, siendo la innovación, la especialización y la orientación y cercanía al cliente las piedras angulares para conseguirlo.

298

A continuación, se describen los distintos segmentos, especialistas y productos comerciales que se encuentran dentro de Banca de Empresas.

Segmentos Grandes Empresas

Banco Sabadell ha estado al lado de las Grandes Empresas, haciendo una gestión global de sus clientes a través de gestores especializados y gestores especializados sectorialmente para ayudarles a tomar las mejores decisiones económicas y con un pool de especialistas que han acompañado a sus clientes en función de las necesidades del negocio. En un contexto económico marcado por la situación geopolítica, la inflación y la evolución de los tipos de interés, esta gestión global de clientes ha permitido acompañar a las empresas adaptándose a las nuevas circunstancias. Así, en aquellos clientes con necesidades de liquidez, Banco Sabadell ha puesto a su disposición tanto soluciones de financiación básicas como soluciones complejas con propuestas de valor con una visión 360. Y para aquellos clientes en situación de crecimiento, Banco Sabadell ha estado a su lado con operaciones de financiación especializada, propias de middle market, ya sea actuando en solitario o en pool con otras entidades de crédito, añadiendo soluciones para los excedentes de tesorería. Respecto a la sostenibilidad, Banco Sabadell ha participado en el mercado como agente clave en el impulso hacia una economía más sostenible, aportando financiación a proyectos desarrollados por sus clientes con finalidades vinculadas directa o indirectamente a la mejora medioambiental, social o de gobierno. Para el 2024, se seguirá reforzando la visión sectorial, aportando más conocimiento a sus clientes, con un mayor nivel de profesionalización, elevando la aportación de valor y acompañando a sus clientes actuando como actor principal.# Empresas

El ejercicio 2023 ha venido marcado por un contexto inestable, con tasas de inflación elevadas, aunque con crecimiento de las mismas moderadas respecto al 2022, unos tipos de interés al alza durante el primer semestre y estabilidad en el segundo, y situación geopolítica compleja por la guerra de Ucrania y más recientemente el conflicto en Oriente Medio. En este contexto, Banco Sabadell ha estado al lado de las empresas, acompañándolas y satisfaciendo sus necesidades mediante la oferta de soluciones de valor para la gestión básica de su día a día y para financiar sus proyectos de transformación o de crecimiento. En concreto, Banco Sabadell ha acompañado a las empresas para asegurar que la transaccionalidad básica de cobros y pagos estuviera siempre cubierta, y ante la acumulación de vencimientos de las operaciones de ICO COVID, ha ofrecido soluciones para su renovación. Y para atender las necesidades de inversión de las empresas, Banco Sabadell lanzó durante el ejercicio diversas campañas de impulso a la inversión. En el marco de los Fondos Europeos Next Generation, Banco Sabadell ha continuado realizando sesiones de divulgación entre las empresas y ha ofrecido activamente a todas ellas, información de las convocatorias que la Administración ha ido publicando y que más se adecuaban a cada una de ellas de acuerdo con sus características. Para el 2024, el reto se sitúa en acompañar a las empresas en la oportunidad que ofrecen tanto los Fondos Europeos Next Generation, que se activan con la Adenda al Plan de Recuperación y que destinarán una gran parte de su inversión tanto a PERTE (Proyecto Estratégico para la Recuperación y Transformación Económica) que tienen un trasfondo significativamente sostenible, como a préstamos orientados a ayudar a las empresas en su proceso de descarbonización. En el mundo de la sostenibilidad, Banco Sabadell ha seguido apostando por crear y ofrecer soluciones de financiación e inversión sostenible a las empresas. Así, en el ejercicio 2023, el banco ha incrementado su portfolio de productos verdes tanto en el ámbito de financiación con destino sostenible como de financiación vinculada a objetivos de sostenibilidad. Cabe destacar también que, en el ejercicio 2023, Banco Sabadell ha seguido evolucionando su modelo de especialización iniciado en años anteriores, concentrando la gestión de las pymes de mayor tamaño en oficinas especializadas en este segmento. Y para el 2024 se seguirá en la evolución del modelo, dando un acompañamiento más profesionalizado, si cabe, en base al conocimiento sectorial y de mercado donde operan las empresas.

Negocios

Banco Sabadell ha seguido acompañando a los clientes autónomos, comercios y negocios, dando soporte a su actividad diaria y a sus nuevos proyectos, poniendo el foco en la evolución de la propuesta de valor para el cliente y apostando un año más por reforzar el posicionamiento del banco como especialistas ante los clientes de este segmento, en base al impulso y consolidación de una metodología comercial cuyo elemento clave es una oferta diferencial, diseñada específicamente para cada sector de actividad. El objetivo es poder ofrecer a cada cliente las soluciones más convenientes a partir de entender aún mejor las singularidades de su día a día, construyendo la oferta a partir de la escucha activa de los clientes y gestores de red, de colectivos profesionales y de asociaciones representantes sectoriales, garantizando que realmente cubren las necesidades identificadas. Actualmente en el catálogo de soluciones específicas se diferencian hasta 34 sectores de actividad, que se han priorizado atendiendo a su mayor oportunidad en el actual contexto económico. De acuerdo a este marco de especialización sectorial y para trasladarla al mercado de una forma tangible, durante el 2023 se ha reforzado la sistemática de aproximación tanto a clientes como a potenciales, mediante el lanzamiento recurrente de campañas sectoriales que dinamizan por un lado la actividad comercial de los gestores especialistas, y por otro ayudan a trasladar un mensaje mucho más nítido y potente de la propuesta de valor de Banco Sabadell, al concentrarlo en un target con necesidades e intereses comunes. Ejemplos de ello han sido en 2023 la campaña de “Salud y Bienestar” y la de “Bares y Restaurantes”, que han permitido alcanzar incrementos interanuales significativos en la captación de clientes de estos sectores, ambas bajo el concepto de proximidad como denominador común y sustentadas en un producto innovador como el TPV Smart, un terminal de pago inteligente capaz de ajustarse a cada usuario combinando sus múltiples aplicaciones disponibles, además de premiar a clientes de los establecimientos con compras gratis durante el periodo de campaña como incentivo adicional. Por otra parte, durante el pasado 2023 los gestores especializados en la gestión de autónomos, comercios y negocios han vuelto a ser la figura de gestión más numerosa y representativa de toda la red comercial, mostrando así la clara vocación y apuesta del banco por un segmento de clientes que valora especialmente la proximidad y el trato personalizado de un gestor experto. Estos gestores han contado con nuevos elementos de soporte a la gestión diseñados para un mejor conocimiento de las claves de cada sector, facilitando así la mejor respuesta a las necesidades específicas de cada uno de ellos, incluyendo un programa formativo experto en asesoramiento a negocios y autónomos con acreditación universitaria. En paralelo y alineados con la evolución y consolidación de los nuevos hábitos de consumo de servicios financieros, en Banco Sabadell se ha seguido impulsando durante el ejercicio la digitalización de clientes, tanto en respuesta a sus necesidades de operativa mediante autoservicio, como de contratación y gestión remota de nuevos productos y servicios. En este apartado se destaca como principal logro y buque insignia de las nuevas capacidades, la implantación durante el cuarto trimestre de un canal digital de captación y vinculación de clientes autónomos, que permite al banco además de incrementar de forma relevante las fuentes de captación, satisfacer una necesidad no cubierta en el mercado con un proceso 100% online, siendo además pioneros en el sector y con el soporte de una nueva cuenta online específica para este segmento con las mejores condiciones del mercado. Para el 2024, los principales retos del segmento se centran en reforzar la especialización tanto de la oferta como de los gestores, en consolidar un modelo de gestión y vinculación digital para autónomos que garantice la mejor experiencia del cliente al combinarlo con la capilaridad de la red de oficinas del banco, así como en impulsar la sofisticación de la propuesta de valor en TPV (terminales de cobro en el punto de venta), producto clave para el segmento, desarrollando nuevos dispositivos y ampliando en definitiva la gama de soluciones a ofrecer a los clientes según la necesidad de cada negocio.

SabadellUrquijo Banca Privada

El año 2023 ha estado marcado por el lanzamiento del nuevo modelo en Banca Privada. Banco Sabadell se ha fijado el objetivo de crecer en banca privada, y para ello ha redefinido el tipo de cliente que puede acceder a los servicios más exclusivos basados en la inteligencia de negocio y se ha dotado de los recursos necesarios para apoyar este crecimiento. La primera fase del proceso ha consistido en identificar todos aquellos clientes que necesitan y valoran el asesoramiento de un banquero. Gracias a este proceso de análisis, se ha podido detectar e incorporar un número elevado de clientes al segmento de Banca Privada junto con los clientes que ya formaban parte. Este hecho ha causado un impacto positivo en el volumen de recursos gestionados. Para atender a estos clientes, Banco Sabadell ha triplicado el número de profesionales que trabaja en el área. Uno de los objetivos claros con respecto a la red de banqueros es que estén cercanos al territorio y por este motivo, muchos banqueros se han situado en las más de 1.000 oficinas que el banco tiene distribuidas por todo el territorio nacional. Se han creado dos subsegmentos, Patrimonios y Privada en función del patrimonio financiero del cliente. Se ha revisado la propuesta de valor, con especial atención a los productos diferenciales de Banca Privada como la gestión alternativa. Respecto a la oferta de fondos de inversión se cuenta con los fondos de Sabadell Asset Management, con productos exclusivos para los clientes de Banco Sabadell, y los del Grupo Amundi. Amundi es un socio clave no sólo para la oferta de fondos de inversión, manteniendo una oferta actualizada y competitiva, sino que además también es un socio tecnológico relevante para este negocio. Banco Sabadell ofrece asimismo una amplia gama de productos de terceros para todos los clientes del segmento. Respecto a la oferta transaccional, se han revisado productos como las cuentas y las tarjetas. Y respecto a los productos de financiación, se han aprobado precios especiales. Además, también se han creado circuitos específicos de riesgos con personal especializado en Banca Privada. En cuanto a la sociedad gestora de Institución de Inversión Colectiva (IIC), Urquijo Gestión, durante 2023 ha seguido desarrollando su apoyo a Banca Privada a través de la gestión de mandatos a medida para clientes del segmento de Patrimonios. En cuanto a diversificación de activos, Urquijo Gestión ha equilibrado las posiciones de sus clientes entre activos de renta variable y de renta fija a nivel internacional, lo que ha permitido recuperar gran parte de las enormes pérdidas sufridas por los mercados en 2022, en especial, en los mercados de renta fija, que son una parte relevante en el ahorro de los clientes de Banco Sabadell.# Debído a un entorno de incertidumbre geopolítica, restricciones financieras y crecimiento débil, durante el 2023 se ha mantenido una posición cauta en renta variable, primando aquellas compañías que destacan por su calidad y su dividendo y las ideas temáticas. El banco se ha centrado en gobiernos y empresas de grado de inversión, que han protegido a los clientes de la volatilidad de tipos apoyándose en productos que llevaban la renta fija a vencimiento. Con el objetivo de estar cerca de los clientes, acompañándolos e incrementando el vínculo comercial entre ellos y SabadellUrquijo Banca Privada, Banco Sabadell incrementó el número de jornadas, encuentros y eventos con clientes de la unidad. En estos actos ha participado además de Amundi, la Fundación Banco Sabadell, y también gestoras de fondos de inversión internacional y otras marcas vinculadas al mundo de deporte, motor, relojería, aviación, o instituciones culturales como el Teatro Real de Madrid o el Gran Teatre del Liceo de Barcelona. Toda la estrategia comercial implementada en 2023 ha permitido generar unos datos muy positivos a nivel de negocio. Prueba de ello es el elevado número de nuevos clientes que se han dado de alta en el segmento de Banca Privada, aportando así un incremento relevante en cuanto al volumen, que en última instancia contribuirá positivamente a los resultados del Grupo Banco Sabadell y aportará valor a sus accionistas. La unidad de Banca Privada ha demostrado ser un vector de crecimiento de Banco Sabadell, y se ha posicionado como entidad de referencia en Banca Privada en todo el territorio nacional.

Negocios institucionales

La dirección de Negocios Institucionales tiene por objetivo desarrollar y potenciar el negocio con las instituciones públicas y privadas, posicionando a Banco Sabadell como entidad referente en el negocio. Dicha gestión conlleva la especialización de productos y servicios para ofrecer una completa propuesta de valor a las administraciones públicas, entidades financieras, compañías aseguradoras y mutuas, religiosas y tercer sector. 2023 ha sido un año de gran actividad en todos los negocios institucionales. Destaca el elevado dinamismo en la gestión de los recursos, con unos tipos de interés al alza continuada, y donde el sector financiero ha estado muy activo y competitivo en la captación de los recursos. Para dar respuesta a la nueva coyuntura focalizada en la rentabilidad de los negocios, se ha reforzado el posicionamiento de Banco Sabadell en estos segmentos con una mayor actividad comercial, proximidad y propuesta de soluciones, que ha dado como resultado un incremento en la captación de clientes, volumen de negocio y margen generado con la oferta de productos de mayor valor para los clientes y para la entidad.

301 Instituciones Públicas

La actividad económica de las instituciones públicas durante del 2023 ha estado marcada por la desaceleración de la actividad crediticia en gran medida por las convocatorias electorales y por el incremento de los excedentes de tesorería de las diferentes administraciones públicas. El resultado es una caída del activo, derivado por la menor actividad crediticia sumado al elevado importe por amortizaciones ordinarias, y una caída del pasivo debido a la elevada competencia sobre los recursos en mercado. Durante 2023, debido al incremento de tipos de interés, las comunidades autónomas que reestructuraban deuda del Estado con entidades financieras han dejado de solicitar dichas operaciones debido a que ya no puede haber mejora en el coste de financiación. Esta circunstancia se refleja en un menor volumen de crédito a largo plazo con comunidades autónomas adheridas al Fondo de Liquidez Autonómico, pudiendo solo centrarse en el corto plazo.

Instituciones Financieras y Aseguradoras

El año 2023, en lo referente a inversiones, ha seguido marcado por un entorno de altas tasas de inflación con tipos positivos altos, que han promovido inversiones en renta fija priorizando estas sobre las inversiones alternativas. Los inversores han virado hacia activos más líquidos y menos complejos, que actualmente se sitúan en niveles de rentabilidad atractivos. En este sentido, los inversores han mostrado una preferencia por posiciones en deuda pública, tanto periférica como europea y emergentes y sobre todo en plazos cortos de la curva. Desde Instituciones Financieras y Aseguradoras se ha continuado con la propuesta de valor añadido para estas instituciones, con un especial foco en adaptar la oferta hacia productos plain vanilla. Así, con la nueva coyuntura de tipos de interés positivos, se ha adaptado la remuneración de las cuentas de este segmento, de forma discrecional y en base a la vinculación en lo que se refiere sobre todo a la transaccionalidad de los clientes. Por otro lado, en los productos de renta fija, se ha aprovechado el interés de los inversores por las emisiones públicas y por las emisiones sostenibles. Al mismo tiempo, tanto el fondo de deuda senior CRISAE como el fondo de private equity AURICA IV (comercializado por Banco de Sabadell) se han ido posicionando en interesantes operaciones. Finalmente, destacar la comercialización de operaciones de infraestructuras en renovables con los clientes del segmento.

Instituciones Religiosas y Tercer Sector

Desde la Dirección de Instituciones Religiosas y Tercer Sector se pone a disposición de los clientes una oferta de productos y servicios adaptados a la singularidad de estos colectivos. Cubren desde la transaccionalidad hasta el asesoramiento especializado de su patrimonio financiero. Durante el ejercicio 2023 se ha finalizado la II y III Edición de la certificación universitaria como Asesor Financiero para Entidades Religiosas y del Tercer Sector, para empleados y clientes de ambos colectivos. Estas dos nuevas ediciones culminaron con un total de 244 alumnos matriculados (75 empleados de Banco Sabadell y, el resto, clientes y empleados de Instituciones Religiosas y Tercer Sector y de otros sectores) de los cuales obtuvieron el título propio de la Universidad Francisco de Vitoria un total de 188. Como novedad, se abrió a profesionales de todos los sectores y contó con un amplio plan de becas disponible de hasta un 80% en la matrícula. El sistema de recogida de donativos DONE, que integra tecnología contactless, sigue creciendo en su implantación por todo el territorio, ayudando a las entidades sin ánimo de lucro a la obtención de recursos para sus proyectos. La Dirección de Instituciones Religiosas y Tercer Sector ha coordinado la entrega de las ayudas a causas solidarias del fondo Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI, gestionado por Sabadell Asset Management y ha gestionado con las oficinas y entidades beneficiarias la concreción de los abonos. Este año, para los 27 proyectos solidarios de las 27 entidades seleccionadas por el Comité Ético en 2022, se han entregado un total de casi 280 miles de euros, que suman ya una cifra acumulada desde el año 2006 superior a 3,3 millones de euros. Adicionalmente, en 2023 el Comité Ético ha seleccionado un total de 24 proyectos humanitarios enfocados en su mayoría a cubrir riesgos de exclusión social y laboral, mejorar las condiciones de vida de personas con discapacidad y solventar sus necesidades básicas de alimentación, sanidad, salud y educación, que recibirán las ayudas por parte de Sabadell Asset Management en 2024.

302 Especialistas de segmento

Franquicias

Banco Sabadell fue la primera entidad financiera, en territorio nacional, que apostó por el sistema de la franquicia. Durante 27 años, la Dirección de Franquicias ha acompañado tanto a las marcas franquiciadoras como a sus franquiciados, y ha conseguido ser líder y referente en el sector. Un sector consolidado y profesionalizado, que ha ido incrementando la facturación, la creación de empleo y el número de marcas franquiciadoras. Banco Sabadell cuenta con una base de 9.000 clientes franquiciados y con acuerdos de colaboración firmados con la mayoría de las marcas, más de 1.100 –en los que se presenta una oferta de productos y servicios, con condiciones ventajosas para el acceso a la financiación, transaccionalidad y protección, a través de la red comercial y con el apoyo de los directores de franquicias especializados por sectores–. Banco Sabadell colabora activamente con la Asociación Española de la Franquicia (AEF), siendo la primera entidad que inició la colaboración con la misma y con la que se apoya para el impulso de este modelo de negocio. Durante 2023, Sabadell Franquicias ha participado un año más, y con stand propio, en Expofranquicias Madrid, en las diferentes localidades donde se han realizado los encuentros Franquishop y Franquinorte, además se han patrocinado los Informes como “El Informe de la franquicia en Madrid”, “Observatorio de la Jurisprudencia de la Franquicia”, “La Mujer en la Franquicia”. Se han publicado artículos en prensa y revistas, se ha colaborado con diferentes consultoras expertas en franquicias y un sinfín de acciones que se han publicado en redes sociales, que refuerzan al banco en notoriedad y liderazgo en este modelo de negocio.

Segmento Agrario

En el 2023, el Segmento Agrario de Banco Sabadell, que incluye los subsectores productores agrícola, ganadero, pesquero y silvicultor, y que cuenta con más de 300 oficinas especializadas, ha incrementado su base de clientes, así como el porfolio de productos y servicios financieros específicos con características ajustadas a las exigencias de los clientes del sector. La fuerte apuesta por el sector que Banco Sabadell realiza y especialmente gracias al acompañamiento personalizado al cliente, se ha traducido en un incremento significativo de negocio respecto al 2022, contando siempre con la confianza de los clientes, que se tradujo en un aumento en la base de los clientes respecto al ejercicio anterior.# Banco Sabadell Segmento Agrario

Durante el ejercicio 2023, el Segmento Agrario de Banco Sabadell ha estado presente en 9 ferias del sector agroalimentario y ha patrocinado 38 jornadas por todo el territorio nacional. Banco Sabadell Segmento Agrario tiene como claro objetivo acompañar a los clientes del sector en la digitalización y sostenibilidad de sus clientes, aprovechando la eficiente palanca que va a resultar la aportación de los Fondos Europeos Next Generation.

Negocio Turístico Hotelero

Banco Sabadell es la primera entidad financiera en tener una especialización en Negocio Turístico para adaptarse al primer sector en aportación de PIB a la economía española. Se consolida como una de las entidades referente, líder del sector, ofreciendo un asesoramiento experto, y que cuenta con los máximos estándares de calidad. La propuesta de valor se centra, principalmente, en ofrecer soluciones financieras especializadas a un colectivo poco homogéneo y muy fragmentado, articulado sobre tres pilares fundamentales: asesoramiento experto, catálogo de productos especializados y respuesta ágil. Dentro de la propuesta de valor especialmente dirigida a dar una solución concreta a cada cliente, y teniendo en cuenta la situación de inactividad absoluta por la que ha pasado el sector a causa de la crisis sanitaria producida por la COVID-19, que obligó a cerrar por decreto todos los establecimientos. Tanto el 2022 como el 2023 han sido años muy fructíferos para el sector con una recuperación plena de los visitantes, de gasto por turista, de pernoctaciones y de ocupación. Banco Sabadell sigue y seguirá acompañando a los proyectos tanto de nueva creación como la mejora y reposicionamiento de la planta hotelera. La Dirección de Negocio Turístico cuenta con el reconocimiento y participación institucional de las principales instituciones del sector, como son el Consejo Español de Turismo (Conestur), la Comisión de Turismo de la CEOE y la Comisión de Turismo de la Cámara de Comercio España.

303

Como cada año, Banco Sabadell ha estado presente en la principal Feria Internacional de Turismo (FITUR), con un stand propio. La feria cerró con cifras cercanas a su récord con 222.000 visitantes y 8.500 empresas participantes.

Sabadell Professional

Banco Sabadell es un referente en la gestión de convenios con Colegios y Asociaciones Profesionales y empresariales en todo el territorio nacional, basando su diferenciación en la estrecha relación que mantiene con estos colectivos, a partir del acompañamiento de los directores de Sabadell Professional. La misión del segmento especializado es atender las necesidades de los colegios, asociaciones y sus miembros, a través de una oferta de productos y servicios financieros específicos y diferenciados. Durante el año 2023 se ha participado en más de 400 eventos y jornadas organizadas por estos colegios y asociaciones profesionales. Además, dado el elevado posicionamiento en este segmento de clientes, a lo largo del año se han desarrollado actuaciones específicas para dinamizar las diferentes ofertas sectoriales entre los colectivos, con foco claro en autónomos y negocios. Se ha seguido aprovechando también la oportunidad que ofrecen los Fondos Europeos Next Generation para la rehabilitación de viviendas, en el marco estratégico de la sostenibilidad dada la especial vinculación con los colegios profesionales de Administradores de Fincas de España, incrementando de forma sustancial el importe destinado a la rehabilitación de viviendas. Otro aspecto a destacar ha sido facilitar la constitución del primer plan de pensiones de empleo simplificado para autónomos en Banco Sabadell, promovido por el Consejo General de Economistas de España, que se empezó a comercializar desde noviembre de 2023 entre los autónomos. La banca asociada sigue reforzando el vínculo con las empresas y negocios clientes, a partir de la oferta diferencial para sus directivos y empleados, como canal remoto de captación de particulares relevante en Banco Sabadell.

Previsión Empresarial

A través de Previsión Empresarial, Grupo Banco Sabadell ofrece soluciones y respuestas a los clientes para la mejor implantación, gestión y desarrollo de su sistema de previsión, a través de planes de pensiones y seguros colectivos. En 2023, ha continuado creciendo la demanda de sistemas de previsión en la empresa, especialmente los seguros colectivos de jubilación y los planes de promoción conjunta por parte de pequeñas y medianas empresas. Una parte del negocio se genera por procesos licitaciones y pliegos a través de consultores, habiéndose incrementado la demanda y las captaciones por esta vía. Tanto en los seguros colectivos de jubilación como en los planes de pensiones, destaca, como solución innovadora y diferenciadora en el mercado, las políticas de inversión basadas en el ciclo de vida, que complementan los perfilados de inversión. Especial mención en la línea de negocio de planes de pensiones ha sido la comercialización de planes de pensiones de empleo simplificados para autónomos al amparo de la Ley 12/2022, de 30 de junio, de regulación para el impulso de los planes de pensiones de empleo. Estos planes son promovidos por cualquier asociación, federación, sindicato, o unión de trabajadores por cuenta propia o autónomos o colegio profesional, así como Mutualidades de Previsión Social, que permiten a los autónomos poder hacer aportaciones por encima del límite de los 1.500 euros de los planes de pensiones individuales. El banco ha llegado al acuerdo para la comercialización de estos planes actuando como promotores el Consejo General de Economistas y la Unión Profesional de Trabajadores Autónomos (UPTA), entidades referentes del colectivo de autónomos, habiendo iniciado en noviembre de 2023 su comercialización. También cabe destacar la comercialización en toda la red desde febrero de 2023 el producto Sabadell Flex Empresa, una plataforma de retribución flexible totalmente digital que permite a las empresas optimizar su moldeo de retribución, con un coste muy ajustado, constituyendo una solución que permite al directivo o empleado maximizar su ahorro e incrementar su salario neto disponible gracias a la optimización de su fiscalidad.

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Negocio Inmobiliario

La actividad de la dirección inmobiliaria se centra en el desarrollo de forma integral del negocio promotor residencial a través de un modelo de gestión especializado y muy consolidado. La apuesta de Banco Sabadell por este sector ha posibilitado la consolidación año a año en la concesión de préstamos hipotecarios promotor, líneas de avales y confirming con un margen asociado en crecimiento. El año 2022 estuvo marcado por la situación del incremento de costes de las materias primas (acero, cemento, aluminio), afectando al ejercicio 2023, que ha experimentado un leve decrecimiento en volumen de inversión, pero manteniendo el objetivo de margen a la fecha. La Dirección de Inversión Inmobiliaria centra sus esfuerzos en la generación de nuevas operaciones y en la consolidación de la entrega de las viviendas con el fin de minimizar el impacto negativo que pudiera arrastrar, así como en realizar el seguimiento de la evolución de las ventas que se están produciendo. La estrategia fundamental es mantener la situación de liderazgo en el sector, consolidando la cuota de mercado, priorizando las mejores oportunidades de negocio con la detección de los proyectos más destacados y clientes más sólidos, minimizando el riesgo y maximizando el beneficio para Banco Sabadell.

BStartup

En 2023, el Banco Sabadell ha celebrado los 10 años de su creación del servicio financiero pionero en la banca española para startups y scaleups. Y el enorme crecimiento de este segmento y muchos de estos clientes valida la tesis de lanzamiento del servicio en 2013, esto es, que de entre estas empresas saldrían grandes empresas del futuro. Se trata de un proyecto singular de Banco Sabadell, que proporciona un servicio 360 de banca especializada e inversión en equity y que está muy presente en el ecosistema emprendedor innovador del país. La especialización bancaria ha sido desde el principio el eje de BStartup y actualmente se basa fundamentalmente en un equipo de gestores exclusivos para startups y scaleups en aquellas Direcciones Territoriales con mayor concentración de esta tipología de empresas, así como en un circuito de riesgos propio, en productos específicos y en un equipo de especialistas que impulsan el negocio en todo el territorio. A cierre de 2023, BStartup alcanza la cifra de 5.128 clientes startups. Son clientes muy vinculados, muy internacionalizados y a menudo con operativa compleja. La inversión en equity se dirige principalmente a empresas de base tecnológica en etapa inicial, con un fuerte potencial de crecimiento y modelos de negocio escalables e innovadores y durante este año se ha invertido 1.050.000 euros en 10 startups. BStartup invierte en todo tipo de sectores, sobre todo en empresas digitales, y además mantiene sus dos verticales específicos. Así, en 2023 se lanzó la tercera convocatoria de BStartup Green para startups que desde la tecnología o la digitalización sean capaces de facilitar la transición hacia un mundo más sostenible (desde la óptica de la transición energética, la industria 4.0, las smart cities y la economía circular). En este vertical se han analizado 154 empresas. Y también ha tenido lugar la sexta convocatoria de BStartup Health, consolidada ya como referente en inversión en startups del sector salud en la fase temprana de transferencia de la ciencia al mercado en España. Este año aplicaron 108 proyectos. Con las 10 nuevas compañías, hoy son 71 las participadas de la cartera de BStartup10, que tiene una valoración positiva y ha dado ya retornos importantes. Durante el año se han producido 3 salidas totales, una de ellas con plusvalía muy relevante, y una parcial también positiva.# 305 Hub Empresa

Durante el año, y haciendo gala de veteranía con la efeméride del décimo aniversario, el banco no ha faltado a las principales citas del ecosistema emprendedor. El equipo de BStartup ha organizado o participado activamente en 110 eventos de emprendimiento en todo el país. Ello sumado a toda la actividad anterior, continúa reforzando la notoriedad y el posicionamiento de Banco Sabadell como banco referente para startups y scaleups. Como muestra de ello, BStartup ha tenido 1.289 menciones en diferentes medios de comunicación (prensa offline y online), se han alcanzado los 13.871 seguidores en Twitter y BStartup ha estado todos los meses entre los principales temas de conversación sobre el banco en redes sociales y siempre con un sentimiento positivo.

Hub Empresa es el centro de conexión empresarial de Banco Sabadell, una iniciativa que contribuye al posicionamiento del banco como la entidad bancaria que mejor entiende los retos de crecimiento y transformación de las empresas y la que mejor las puede acompañar en ese camino. Es un instrumento de comunicación de la entidad hacia las empresas, negocios y autónomos, basado en contenidos empresariales de valor que son de gran utilidad para ellos y que a la vez ponen en valor la especialización en empresas de Banco Sabadell, así como su cercanía al cliente.

Hub Empresa combina:

Un espacio digital donde conectar a las empresas con todo lo que les es de interés a través de webinars a cargo de expertos del banco y de figuras externas de referencia; sesiones inspiradoras y participativas en las que se comparten experiencias empresariales y contenido relevante y de actualidad. Este año se han celebrado 103 actividades (60 webinars, 42 eventos presenciales retransmitidos en streaming desde Hub Empresa Valencia, y 1 evento presencial retransmitido desde el auditorio de Serrano en Madrid) en los que han participado un total de 16.937 empresas y autónomos (online).
Un espacio físico de referencia para las empresas en el centro de Valencia, donde conectar con otras empresas, recibir conocimiento y asesoramiento empresarial a cargo de expertos, asistir a eventos y sesiones formativas y disponer de espacios de trabajo y salas de reuniones para sus encuentros empresariales. En 2023 se han celebrado 144 actividades (sesiones propias, colaboraciones y cesiones) en las que han participado presencialmente un total de 5.914 personas. A esta cifra hay que sumar las 2.232 personas que han utilizado los espacios del Hub Empresa Valencia (553 reservas de salas de reuniones por parte de empresas cliente), además de las 857 personas externas que han participado de diversas actividades organizadas por empresas u organizaciones clientes en el espacio físico del Hub Empresa Valencia (firmas convenios, visitas y otras reuniones no internas). Así pues, la cifra total ha sido de 25.940 participantes. Y las actividades propias organizadas, 144. Las valoraciones de las sesiones siguen reflejando la gran acogida y aceptación de los contenidos por parte de las empresas participantes, con una valoración global de 8,99 sobre 10. El impacto de toda la actividad generada en Hub Empresa se amplifica en otro tipo de soportes como artículos, noticias o vídeos que se visualizan en prensa y redes sociales. Se han realizado 87 vídeos resumen de las sesiones para su difusión en las redes sociales del banco y se ha participado en más de 67 artículos y noticias en diferentes espacios y noticias de medios en papel y online, sobre Hub Empresa y su acompañamiento a empresas, y sobre los temas tratados en los webinars. Todo esto ha generado 1.127 menciones en redes sociales y medios informativos offline y online, consiguiendo impactar a una audiencia total de 9,3 M de usuarios.

Los grandes ejes temáticos se formulan y consensúan en el Comité Editorial, siguiendo las líneas del plan estratégico. Este año, las sesiones han versado sobre las siguientes temáticas:

El Ciclo “Historias inspiradoras” con casos de éxito de grandes clientes entrevistados por profesionales de Banco Sabadell, Naeco, Istobal, Herbolario Navarro, Grefusa y Destinia.
Ciclo periódico sobre diferentes aspectos muy prácticos y de actualidad sobre los Fondos Europeos Next Generation y la oportunidad que suponen para la transformación de nuestra economía.
Ciclo Digitalización de la empresa, en el que como novedad este año ha habido mucha presencia de sesiones sobre inteligencia artificial, su aplicación a los negocios y las oportunidades que brinda, que han suscitado un gran interés y participación.
Ciclo de Sostenibilidad con el objetivo de concienciar a las pymes de la necesidad de contar con una estrategia de sostenibilidad y dando información e instrumentos para iniciarse en ello.
Ciclo de Internacionalización, con soluciones e información novedosa y de interés para los clientes del banco de la mano de la Dirección de Internacionalización.
Y muchas otras sesiones de temáticas diversas y de actualidad como algunas con foco en contingencias empresariales y seguros, planes de pensiones al empleo, tendencias en recursos humanos, novedades fiscales, entorno macroeconómico o liderazgo.

306 Sabadell Colaboradores

Sabadell Colaboradores es una palanca de captación de clientes al servicio de la red de oficinas de banca comercial y de banca privada que, a través de acuerdos de colaboración con prescriptores, ayuda a la red aportando nuevos clientes y negocio, a cambio de comisiones y satisfacción a sus clientes. Es especialmente destacable el notorio crecimiento de la Dirección de Sabadell Colaboradores y la relevancia de su contribución a los buenos resultados del banco en el año 2023. Esa contribución es ya una parte fundamental del resultado hipotecario generado en el ejercicio, alcanzando un 42,6% de la producción total del banco. Al mismo nivel hay que situar la aportación y gestión por parte de las oficinas TOP de Sabadell Colaboradores, oficinas especializadas que se encargan de gestionar la relación con los principales colaboradores hipotecarios.

Productos Comerciales

Servicios empresariales

Medios de Pago

A cierre del ejercicio 2023, el volumen de negocio de Medios de Pago ha mantenido su tendencia alcista motivada en el incremento nacional del consumo y el auge del turismo internacional. En Banco Sabadell, los cobros en TPV han alcanzado un incremento interanual de doble dígito tanto en el volumen procesado como en el margen generado. Además, el banco ha conseguido incrementar su parque de TPVs gracias a la buena aceptación que tuvo su producto más innovador lanzado en mayo de 2022, el TPV Smart, el cual se mantiene como uno de los terminales más avanzado en medios de pago del mercado y sus ventas han experimentado un crecimiento interanual excelente. La entidad ha proseguido en su política de ofrecer un servicio avanzado y personalizado a sus clientes comercios y, para ello, ha reforzado la red de especialistas en TPV y e-Commerce. Además, en febrero de 2023, el banco firmó una alianza estratégica con Nexi, líder europeo en medios de pago, que ratifica el compromiso de seguir mejorando su propuesta de valor y experiencia de cliente a través de una mayor y más innovadora oferta.

Tarjetas de Empresa

El uso de tarjetas de empresa en 2023 sigue creciendo tanto en compras como en margen con un incremento anual de +10,3% y +4,1% respectivamente. En la medida que el uso de las tarjetas se está consolidando entre los clientes empresa, Banco Sabadell sigue trabajando para ofrecer una propuesta de valor que sea competitiva en el mercado y que cubra las necesidades de los clientes.

Seguros de Empresa

Con el objetivo de que Banco Sabadell siga siendo un referente para las empresas en la protección de sus riesgos asegurables, se ha trabajado en 2023 para conseguir una oferta de productos completa, competitiva y con un servicio de calidad. Se ha desarrollado la propuesta de valor para nuestros clientes negocios y autónomos profundizando en la especialización por sector y ajustando la oferta a las necesidades específicas de cada industria. En particular, se ha ampliado la oferta especializada para las empresas del sector agrario, con nuevos productos de multirriesgo y de protección del ganado. También se ha trabajado en la competitividad de la oferta de protección multirriesgo para los comercios y negocios. El equipo de directores especialistas de Seguros de Empresa, distribuido en toda la geografía española, se ha seguido consolidando durante el año y se ha potenciado a través de la capacitación de producto y del apoyo para el servicio de las pólizas de seguros existentes. El foco del año se ha centrado en los productos de protección personal, a través de los productos de seguros de vida y seguros de salud dirigidos a los directivos y los empleados de los clientes empresas del banco, tanto en modalidad de beneficio social como de retribución flexible. Los productos de protección patrimonial (multiriesgo, responsabilidad civil, y productos especializados) siguen siendo los productos core para los clientes de Banco Sabadell, fundamentales para proteger los diferentes riesgos materiales que pueden aparecer en la empresa.

307 Financiación a Empresas

La financiación del circulante ha tenido un crecimiento muy significativo, sobre todo en el caso de las pólizas de crédito. En 2023 se ha producido numerosos vencimientos de pólizas con la garantía ICO COVID firmadas durante la pandemia. La renovación de estas operaciones ha provocado que el crecimiento de la nueva producción de créditos haya sido de doble dígito. Respecto con el resto de financiación del circulante, tras un gran crecimiento en 2022, este año 2023 dicho crecimiento se ha moderado.# Las necesidades de las empresas de financiar sus cobros y pagos habituales hacen que cada vez más utilicen soluciones de financiación especializadas como el factoring, y sobre todo el confirming, que tienen cada vez una mayor importancia dentro de las diferentes líneas utilizadas por las empresas. Hay que destacar también la buena acogida de un producto novedoso lanzado hace un año: la Línea de Pagos Online. Se trata de un producto digital que ayuda a autónomos y negocios a financiar sus pagos habituales como el pago de nóminas, impuestos o proveedores. En relación con el medio y al largo plazo, la nueva producción decrece en el año 2023, especialmente en lo que se refiere a operaciones de préstamos diversos de grandes empresas y sector público. La actividad concursal en el ámbito de las comunidades autónomas fue menor que la del ejercicio 2022, mientras que las grandes empresas, ante la subida de tipos, optan por soluciones de financiación a corto plazo. Se están realizando menos operaciones y las que se realizan son de menor importe. En el ejercicio 2023, el banco ha incrementado su portfolio de productos verdes tanto en el ámbito de financiación con destino sostenible como de financiación vinculada a objetivos de sostenibilidad.

Leasing y Renting de Bienes de Equipo

La demanda de leasing y renting de bienes de equipo en 2023 ha experimentado una bajada en producción en relación con el ejercicio anterior, tanto en contratos como en volumen, motivada por el entorno de incertidumbre que ha marcado el año. En cuanto a financiación sostenible, un porcentaje elevado de la inversión formalizada en leasing y el renting de bienes de equipo tiene esta consideración.

Autorenting

El ejercicio ha seguido estando condicionado por la escasez de stocks, aunque se ha percibido una mejoría a partir del mes de junio de 2023. La inflación, igualmente, ha supuesto un encarecimiento no sólo de los costes de adquisición de los vehículos, sino también de todos los servicios incluidos en este producto. A pesar de estos contratiempos, la producción de 2023 presenta un notorio incremento respecto al mismo periodo que el año anterior, mejorando también el margen del producto. Durante el segundo semestre del año, se ha puesto el foco en la captación de las flotas de empresas con un resultado muy satisfactorio que permite planificar un 2024 normalizado, recuperando la senda que había antes de la pandemia.

Convenios Oficiales y de Garantía

Desde la Dirección de Convenios Oficiales y Garantías se siguen gestionando los acuerdos con los diferentes Organismos Públicos con los que el banco mantiene relación. El banco se ha suscrito a nuevas líneas de colaboración que permiten atender las necesidades de financiación de sus clientes. Estos acuerdos incluyen tanto a organismos nacionales (ICO, Sociedades de Garantía Recíproca y/o Entidades Autonómicas), como a entidades de ámbito supranacional como Banco Europeo de Inversiones (BEI) o Fondo Europeo de Inversiones (FEI). El banco se ha adherido un año más a las líneas ICO Mediación y a la nueva línea de Rehabilitación de Viviendas, que se está desarrollando para comunidades de propietarios y que se comercializará a partir de enero de 2024, a través del acuerdo de Consejo de Ministros que permite extender operaciones ICO COVID a los clientes con dificultades para afrontar sus obligaciones de pago, formalizándose 2.261 operaciones. En relación a la línea ICO Ucrania, se han formalizado 360 operaciones.

308

Asimismo se han revisado los convenios que el banco mantiene con las Sociedades de Garantías Recíproca (SGR) que operan en el territorio nacional. Se puede destacar la gran acogida del Programa de Apoyo a la Industrialización, por el que, mediante el apoyo de los Fondos Europeos Next Generation, los clientes obtienen financiación, en la que se bonifica parte del tipo de interés y comisiones. Esto permite obtener una financiación muy inferior a las condiciones estándar que se ofrecen en entidades y sociedades de garantía recíproca. Banco Sabadell ha sido la segunda entidad en importe de contratación y los clientes del banco se han beneficiado de cuantiosas subvenciones directas. Durante el ejercicio 2023 se ha producido un nivel de contratación muy elevado de las diferentes líneas BEI que se han puesto a disposición de los clientes. En octubre de 2023 se firmó un nuevo convenio especial con BEI - FEI e ICO para destinar 936 millones de euros de nueva financiación a pymes y proyectos ecológicos en España. El objetivo para el ejercicio 2024 sigue siendo poner en marcha nuevas líneas y acuerdos con organismos públicos, que permitan ofrecer a los clientes productos con las mejores condiciones para apoyar la financiación de sus proyectos.

Internacional

Como en los últimos años y en línea con los cambios geopolíticos internacionales, Banco Sabadell ha seguido acompañando a las empresas de forma muy cercana para gestionar las dificultades encontradas en los diferentes mercados intentando facilitar las mejores soluciones financieras en cada momento:

Cómo gestionar las operaciones en curso en Rusia y países satélites para poder cobrar las exportaciones y gestionar las importaciones de forma que se cumplan debidamente las sanciones internacionales.
Cambio de operativa en Egipto, motivada por las dificultades monetarias del país, recomendando las herramientas financieras más adecuadas para evitar problemas futuros a los clientes y promoviendo activamente el uso de las cartas de crédito documentarias por la seguridad añadida que ofrece a las empresas.

Se ha focalizado en este ejercicio a la formación tanto de los equipos gestores como de los directores de Negocio Internacional, con las siguientes iniciativas:

Sesión formativa sobre los cambios en los procesos aduaneros de exportación muy direccionado hacia los especialistas de la red y los directores de Negocio Internacional.
Formación explícita de Internacional a los directores de Empresa y otros gestores de la red, con el objetivo de explicar la propuesta de valor de Banco Sabadell en el ámbito de negocio internacional así como los criterios a seguir para el acompañamiento de las empresas.
Puesta en marcha del Programa Experto en Negocios Internacionales destinado a los directores de Negocio Internacional donde han trabajado en cómo realizar un Plan de Negocio Internacional para las empresas, formación realizada a través de ESIC.

Se ha realizado un nuevo ciclo, el sexto, del curso destinado a Empresas clientes de Banco Sabadell "International Business Program", donde se forman a las empresas para desarrollar de forma eficiente y organizada un plan de Internacionalización. Se trata de un curso que se realiza anualmente y que tiene una gran aceptación. A nivel de negocio, el banco ha acompañado a las empresas españolas en este ejercicio en el que ha habido incrementos notables de comercio exterior, manteniendo el posicionamiento de líderes en España en la operativa de créditos documentarios export (cuota de mercado del 34,5%) y de remesas export (cuota de mercado del 43,4%), manteniendo los clientes la confianza en los equipos de directores de Negocio Internacional como palanca de soporte para incrementar su negocio en el exterior.

Asimismo, a nivel de comunicación se podría destacar:

Elaboración de Fichas País con información de interés de diferentes mercados preferentes para las empresas, como México y Arabia Saudí. Esta nueva línea de comunicación se irá trasladando a los mercados de mayor interés.
Realización de diferentes sesiones sobre mercados internacionales a través del Hub Empresa de Banco Sabadell, con 11 sesiones realizadas sobre temas de interés de las empresas y más de 4.000 empresas inscritas a estas actividades.

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A nivel de producto se ha puesto en funcionamiento un nuevo circuito interno para mejorar la puesta a disposición de los clientes empresas de comercio exterior la operativa de circulante y avales internacionales con la cobertura de CESCE, mejorando y agilizando los procesos internos en favor de la mejor comercialización por los equipos especializados, llegando a mayor número de clientes con una operativa altamente especializada.

Corporate & Investment Banking

Descripción del negocio

Corporate & Investment Banking, a través de su presencia tanto en el territorio español como internacional en 15 países más, ofrece soluciones financieras y de asesoramiento a grandes corporaciones e instituciones financieras españolas e internacionales. Estructura su actividad en dos ejes: el eje cliente, cuyo objetivo es dar servicio a sus clientes naturales en todo el espectro de sus necesidades financieras, delimitado por el carácter de los mismos y que integra a las grandes corporaciones de Banca Corporativa; las instituciones financieras, la Banca Privada en USA, y el negocio de capital riesgo desarrollado a través de BS Capital y, en segundo lugar, el ámbito de los Negocios Especializados, que agrupa las actividades de Financiación Estructurada, Tesorería, Banca de Inversión y Contratación, Custodia y Análisis, cuyo objetivo es el asesoramiento, diseño y ejecución de operaciones a medida, que anticipen las necesidades financieras específicas de sus clientes, sean empresas o particulares, extendiendo su ámbito desde las grandes corporaciones a compañías y clientes de menor tamaño, en la medida en que sus soluciones constituyen la mejor respuesta a unas necesidades financieras cada vez más complejas.

Hitos de gestión en 2023 y prioridades para 2024

Corporate & Investment Banking ha mantenido su objetivo de priorizar la aportación de valor a los clientes y contribuir así a su crecimiento y resultados futuros. En este empeño, se ha continuado innovando e impulsando sus capacidades especialistas, fundamentalmente en las áreas de Banca de Inversión y Financiaciones Estructuradas, siendo capaces actualmente de atender el 100% de las necesidades financieras de sus clientes.# Del mismo modo, también la cobertura internacional de los equipos está en constante mejora, atendiendo siempre a los mercados en los que sus clientes invierten o cuentan con intereses comerciales. Los pilares de gestión a partir de los que transmitir valor hacia los clientes son:
– Conocimiento: los equipos de Banca Corporativa localizados en los diferentes países donde se opera, cuentan no solo con la especialización propia de segmento de las grandes corporaciones, sino con su conocimiento y penetración diferenciada por sectores de actividad a fin de poder entender y atender mejor a los clientes de acuerdo con sus singularidades propias y sectoriales.
– Coordinación: las necesidades de las grandes corporaciones requieren de soluciones singulares y especializadas, resultado de la participación y colaboración de diferentes áreas del banco (equipos especialistas o incluso equipos de geografías distintas). La coordinación entre todos estos equipos es un elemento clave para la aportación y transmisión de valor a los clientes.
– Especialización: cuenta con unidades que desarrollan productos a medida para las grandes corporaciones e instituciones financieras (Financiación Corporativa, Project Finance, Project Bonds, Sindicación de Operaciones, Programas de Pagarés, Emisiones de Deuda, M&A, Asset Finance, Derivados, Coberturas de Riesgo, etc.). Las unidades responsables del desarrollo de toda esta gama de productos cuentan con vocación transversal para todo el Grupo Banco Sabadell, extendiendo sus capacidades de igual modo hacia el segmento de Banca de Empresas e Institucional.
– Innovación: pasar de la idea a la acción es imprescindible para evolucionar en un mercado tan dinámico y exigente como el de la financiación especializada y las grandes corporaciones. En este sentido, se crean los espacios y mecanismos necesarios para que los equipos dediquen parte de su tiempo a la innovación, entendida en su sentido más amplio: innovación en los productos, en la operativa y, también, en el modo de colaborar e interactuar.
– Sostenibilidad: acompaña y asesora a los clientes hacia una economía más sostenible en la generación de soluciones a través de productos y servicios especializados.

En cuanto a la medición de las principales magnitudes sobre la evolución de Corporate & Investment Banking, el foco es el seguimiento de la cuenta de resultados (monitorizando de forma global el beneficio neto y de forma particular las principales partidas de ingreso), la rentabilidad sobre el capital (RAROC), el 310 estricto seguimiento y monitorización de los riesgos y, asimismo, la anticipación ante señales tempranas de posibles deterioros.

Eje Cliente Banca Corporativa Europa

Banca Corporativa es la unidad de cliente, dentro de Corporate & Investment Banking, responsable de la gestión del segmento de grandes corporaciones que, por su dimensión, singularidad y complejidad, requieren un servicio a medida, complementando la gama de productos financieros más tradicionales y la banca transaccional con los servicios de unidades especializadas, ofreciendo así un modelo de solución global a sus necesidades. El modelo de negocio se basa en una relación cercana y estratégica con los clientes, aportándoles soluciones globales y adaptadas a sus necesidades y exigencias, teniendo en cuenta para ello las particularidades de su sector de actividad económica, así como los mercados en los que opera.

En esta unidad se integran, asimismo, una serie de sucursales y oficinas en el extranjero, entre las que destacan las sedes de Londres, París, Casablanca y Lisboa, desde donde se apoya y da servicio a la actividad internacional de nuestros clientes domésticos y se desarrolla el negocio internacional de Banca Corporativa.

El ejercicio 2023 se ha caracterizado por el acompañamiento activo a los clientes enfocado hacia la búsqueda de soluciones óptimas para restablecer la estabilidad en sus perfiles financieros, adaptándolos a las necesidades, exigencias y requerimientos surgidos como consecuencia también de los cambios en la economía que se iniciaron durante el segundo semestre del ejercicio 2022 y que ha continuado durante este 2023, con un entorno de elevada inflación y como consecuencia el incremento de tipos de interés en los diferentes mercados en los que nuestros clientes operan.

Durante este ejercicio, en Banca Corporativa España se han mantenido los volúmenes de inversión crediticia, a pesar del incremento de tipos de interés, hasta los 8.034 millones de euros. En el ámbito internacional, tras el ejercicio realizado el pasado ejercicio de optimización de consumo de capital se ha conseguido mantener sin apenas variación las posiciones de inversión versus diciembre.

En cuanto rentabilidad medida en términos en ROTE, Banca Corporativa Europa cierra diciembre 2023 en el 16,59% (+336 puntos básicos versus diciembre 2022).

El ejercicio 2024 presenta una serie de retos, entre los cuales se encuentran las subidas de tipo de interés, que ya se fueron produciendo a partir de finales del 2022 y que se estima que se moderarán en el 2024 y el entorno de inflación, que impacta directamente en el consumo y en la producción, a los que Banca Corporativa se enfrenta acompañando a los clientes tanto a nivel nacional como internacional, con una oferta de productos que abarque el 100% de sus necesidades de financiación, tanto en el corto como en el largo plazo, para hacer frente a esta nueva situación macroeconómica.

La aportación de valor a los clientes del segmento de las grandes corporaciones y la mejora de rentabilidad para los accionistas son los dos ejes fundamentales que marcan la gestión de esta unidad, que durante el próximo ejercicio se focalizará, adicionalmente, en la optimización del consumo de capital, con el objetivo de incrementar el rendimiento sobre capital consumido.

Banca Corporativa y Banca Privada USA

En 2023 Banco Sabadell cumplió 30 años operando en Estados Unidos a través de una international full branch en Miami y de Sabadell Securities USA, constituida en el año 2008 y operativa desde entonces. Estas unidades gestionan las actividades del negocio financiero de banca corporativa y banca privada internacional en Estados Unidos y Latinoamérica.

Banco Sabadell Miami Branch es la international branch más grande de Florida. Es una de las pocas entidades financieras de la zona con capacidad y experiencia para prestar todo tipo de servicios bancarios y financieros, desde los más complejos y especializados para grandes corporaciones, hasta productos de banca privada internacional, incluyendo aquellos productos y servicios que puedan ser demandados por profesionales y empresas de cualquier tamaño. Como forma de complementar su estructura en Miami, el banco gestiona, bajo su dirección, oficinas de representación en Nueva York, Perú, Colombia y República Dominicana.

Sabadell Securities USA, por su parte, es un corredor de bolsa y asesor de inversiones en el mercado de valores que complementa y robustece la estrategia de negocio dirigida a clientes de banca privada con residencia en Estados Unidos, respondiendo a sus necesidades mediante el asesoramiento de inversiones en los mercados de capitales.

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El ejercicio 2023 se desenvolvió en un entorno caracterizado por la marcada subida de tipo de interés acompañado de incertidumbre en el entorno macroeconómico. Con un balance de activos sensibles a los tipos de interés y una férrea disciplina en el control de precios de los depósitos, la Branch siguió aumentando su margen financiero durante la primera mitad del año. En el segundo semestre, el mayor nivel de tipos de interés pagados en el mercado bancario y las tasas competitivas de las Letras del Tesoro americano provocó una migración de balances de depósitos no remunerados hacia depósitos a plazo y hacia inversiones de títulos valores con tasas más elevadas. Este proceso resultó en un coste de depósitos promedio más alto, reduciendo parte del margen financiero durante la segunda mitad del 2023.

Adicionalmente, la composición de las carteras de inversión de clientes se enfocó hacia inversiones con más peso en fondos con exposición a bonos del tesoro americano, provocando una cierta reducción de las comisiones promedio sobre estas carteras. El proceso de mejoras operativas continuó durante el 2023, completando la segunda etapa del proyecto de actualización de la plataforma tecnología (Proyecto Aspire) para mejorar las capacidades disponibles a clientes y a las unidades de negocio y soporte. Dicho proyecto continuará su tercera y última fase durante el 2024.

Pasando a las magnitudes financieras, en un entorno de alta incertidumbre sobre el desempeño proyectado de la economía americana, el volumen de negocio gestionado cerró en casi 14.900 millones de dólares, lo que representa un incremento del 5%. En este entorno, el balance de créditos cerró en más de 6.400 millones de dólares, con un incremento del 1% y el total de depósitos cerró en 3.700 millones de dólares con una caída del 2% respecto al cierre del año anterior. El negocio de banca privada tuvo un comportamiento mixto, con cierta reducción en depósitos y un incremento del 16% de las carteras de inversión en títulos valores, los cuales cerraron cerca de los 4.800 millones de dólares.

Como consecuencia de los tipos de interés más elevados, el negocio de banca corporativa ha sido impactado por el incremento del volumen de prepagos en inversión crediticia, dificultando el crecimiento de la inversión a pesar del esfuerzo comercial realizado para crecer en los segmentos target y con la rentabilidad adecuada. En cualquier caso, el margen de intereses ha tenido una evolución muy favorable, originado principalmente por el aumento de los tipos de interés de mercado. En cuanto a las comisiones netas, se han mantenido en niveles similares al ejercicio anterior.# Negocios Especializados

Financiación Estructurada

La Dirección de Financiación Estructurada aglutina las unidades de Financiación Estructurada y Global Financial Institutions. La Dirección desarrolla su actividad de forma global y tiene equipos ubicados en España, Estados Unidos, Reino Unido, México, Francia, Perú, Colombia, y Singapur. La actividad de Financiación Estructurada se orienta al estudio, diseño, originación de productos y operaciones de financiación corporativa, LBO (Leverage Buy Out), Project & Asset Finance, Global Trade Finance y Commercial Real Estate, con capacidad para asegurar y sindicar operaciones a nivel nacional e internacional, siendo también activos en los mercados primario y secundario de préstamos sindicados.

Por su parte, la unidad de Global Financial Institutions gestiona la relación comercial y operativa con los bancos internacionales con los que Banco Sabadell mantiene acuerdos de colaboración y corresponsalía (unos 3.000 bancos corresponsales a nivel mundial), garantizando así la máxima cobertura a los clientes del Grupo Banco Sabadell en sus transacciones internacionales. De esta forma asegura el acompañamiento óptimo de los clientes en su proceso de internacionalización, en coordinación con la red de oficinas, filiales y entidades participadas del grupo en el extranjero.

En el ejercicio 2023, Banco Sabadell, gracias a su política de acompañamiento a clientes y adaptación a sus necesidades para buscar las mejores respuestas a sus requerimientos crediticios dentro de las posibilidades que brindan los mercados de crédito en el entorno macroeconómico concreto, ha mantenido su posición de referencia en España, buen hacer que está exportando a otras geografías.

Se mantiene como prioridad absoluta el acompañamiento de los clientes, mediante el diseño de estructuras de financiación a largo plazo para nuevos proyectos, adquisiciones, internacionalización, etc., y, también de operaciones sindicadas que garanticen una deuda estable y completa para la ordenación de la deuda en su caso, evaluando el recorrido positivo que pueden tener posibles soluciones combinadas con productos de Banca de Inversión.

BS Capital

BS Capital lleva a cabo las actividades de venture capital y private equity del grupo, gestionando las participadas industriales (no inmobiliarias). Su actividad se instrumenta a través de la toma de participaciones temporales en empresas, con el objetivo de maximizar el retorno de sus inversiones. Adicionalmente, también ofrece apoyo a las empresas a través de financiación alternativa (fondo de deuda senior, venture debt o préstamos mezzanine).

BS Capital ha llevado a cabo una gestión activa del portfolio, realizando su actividad tradicional de capital y deuda, con la materialización de operaciones de inversión, desinversión y revalorizaciones de cartera. Se ha continuado invirtiendo en fondos de private equity con enfoque estratégico y también se ha realizado una nueva coinversión. El fondo Aurica IV, del que Banco Sabadell es inversor ancla, sigue realizando nuevas inversiones.

BS Capital ha realizado las primeras operaciones garantizadas con el programa Invest EU para préstamos renovables, venture debt y mezzanine concedido por el Fondo Europeo de Inversiones (FEI). Asimismo, está disponiendo del marco de coinversión con el Banco Europeo de Inversiones (BEI), con el fin de otorgar venture debt a scale ups.

En renovables, se ha llevado a cabo una elevada actividad de inversión, en el entorno del marco de actuación con foco en España, y también se han materializado desinversiones de activos en Latinoamérica. Adicionalmente, Greening, una compañía de la cartera de participadas de Sinia Renovables, ha realizado su salida a BME Growth, en la que Sinia Renovables ha acudido a la ampliación de capital.

Desde el Fondo de Deuda Crisae se continua con la originación y ejecución de operaciones para la financiación a compañías del midmarket español, con participación de Grupo Banco Sabadell e inversores institucionales.

BS Capital continuará en el ejercicio 2024 con su actividad de inversión en capital y deuda, con el apoyo de organismos internacionales como el FEI y el BEI, y seguirá focalizándose en la optimización del consumo de capital. Asimismo, continuará gestionando la cartera actual para aportar valor a largo plazo. Se seguirán buscando oportunidades de financiación, de acuerdo con los marcos de inversión de deuda mezzanine y de energías renovables, con la ampliación de este último. Se pondrá foco en la actividad de venture debt y la rotación de la cartera de venture capital mediante desinversiones con plusvalía. Desde Crisae se continuará con la originación y ejecución de operaciones y se llevará a cabo un nuevo proceso de fundraising para aumentar la capacidad inversora de esta estrategia.

Tesorería y Mercados

Tesorería y Mercados se responsabiliza, por un lado, de la estructuración y comercialización de los productos de Tesorería a los clientes del grupo, a través de las unidades del grupo asignadas a tal fin, tanto desde redes comerciales como a través de especialistas y, por otro, se encarga de la gestión de la liquidez coyuntural del banco, así como de la gestión y cumplimiento de sus coeficientes y ratios regulatorios. Asimismo, gestiona el riesgo de la actividad de negociación de productos de tipo de interés, de tipo de cambio y de renta fija, fundamentalmente por flujos de operaciones originados por la propia actividad de las unidades de estructuración y distribución con clientes tanto internos como externos y por la actividad derivada de la gestión de la liquidez a corto plazo.

En 2023 la dirección de Tesorería y Mercados ha seguido trabajando en la digitalización y optimización de su operativa con clientes, buscando ampliar sus servicios y mejorando la experiencia de cliente. Además, se ha seguido incrementando la gama de productos y soluciones ofertadas por la dirección, adaptándose a las nuevas necesidades de los clientes, derivadas de un mercado cambiante. En trading se ha incrementado la capacidad para asumir y controlar diversos factores de riesgo como la divisa, la renta fija o los tipos de interés.

De cara al ejercicio 2024, en la actividad de distribución se espera que la actividad relacionada con productos de divisa siga siendo un pilar central de la estrategia, aunque se seguirá trabajando para incrementar la gama de otros subyacentes disponibles con el objetivo de que los clientes puedan gestionar sus riesgos de la forma más eficiente. Respecto al segmento de clientes institucionales, se seguirá trabajando en ampliar la base de inversores internacionales para productos de mercados de capitales. En la actividad de trading, se aspira a seguir incrementando la capacidad de gestión del riesgo en los libros propios, reduciendo la operativa de cobertura con otras entidades, así como continuar evolucionando la gestión de colaterales, con el objetivo de obtener el máximo rendimiento en su uso.

Banca de Inversión

Banca de Inversión es la dirección de Corporate & Investment Banking que, tras la restructuración de actividades acontecida durante el año 2023, queda organizada en tres unidades:

Corporate Finance

Una primera destacable por su reenfoque es la nueva actividad de Corporate Finance, que aglutina la actividad de: (i) M&A (Mergers & Acquisitions), (ii) ECM (Equity Capital Markets) y (iii) Financiación Alternativa.

La actividad de Mergers & Acquisitions consiste en el asesoramiento en procesos de compra y venta de compañías, fusiones corporativas e incorporación de socios al capital de las compañías. Como operaciones en 2023 destaca el asesoramiento a los accionistas de Virospack, empresa especializada en el sector de cosméticos, para la venta de una participación de control, a Investindustrial.
La actividad de Equity Capital Markets comprende como prioridad la salida a Bolsa de compañías. Como operaciones en 2023 destaca la participación como bookrunner en la salida a Bolsa de Greening en la primera mitad del año ejercicio, mediante una colocación en BME (Bolsas y Mercados Españoles) de acciones por importe de 24 millones de euros.
La actividad de Financiación Alternativa coordina la canalización de liquidez de inversores institucionales interesados en la asunción de riesgo para situaciones generalmente no asumidas por las entidades bancarias. BI sigue enfocado a ofrecer soluciones de financiación a medida, formato bono o préstamo, en sectores diversos, desde real estate a infraestructuras, con especial foco en proyectos de energías renovables y financiación corporativa en el segmento nacional de medianas empresas. En esta rama destacamos la mediación para la obtención de 22,5 millones de euros a COPASA, la financiación de la ampliación de un centro educativo a IDEO por importe de 15 millones de euros; en el campo de las energías renovables, la obtención de financiación puente institucional a Forestalia por 65 millones de euros, la negociación de un marco para la financiación de proyectos de autoconsumo fotovoltaico industrial para Greening, o la obtención de financiación alternativa por importe de 90 millones de Euros a Greenalia.

La fusión de todas las actividades anteriores bajo una única dirección busca ofrecer a los clientes de Banco Sabadell todas las soluciones de valor añadido disponibles a sus necesidades corporativas, tanto en capital como en deuda.

Debt Capital Markets (DCM)

La segunda, Debt Capital Markets (DCM), aglutina la actividad de originación y estructuración de instrumentos públicos en mercados negociados. El banco destaca, entre la participación en operaciones corporativas, del sector público y de emisores financieros, tanto en financiaciones a largo plazo como a corto plazo.# 314

Uno de los mercados donde más actividad presenta el banco es en el de los programas de pagarés, participando en los programas de 50 emisores diferentes. Otro de los pilares básicos de la actividad lo constituye el cierre de operaciones de nicho, como titulizaciones, con la vista puesta en ser un referente en el segmento ESG. En el año 2023 destaca la participación en las emisiones públicas de la Comunidad de Madrid, y la emisión sostenible inaugural de Castilla y León. Ambas emisiones cuentan con el calificativo de ESG. En cuanto a emisiones para empresas destaca la emisión inaugural vinculada a la sostenibilidad de Ferrovial y un bono híbrido verde para Telefónica. Y por último, la tercera, Syndicate & Sales (S&S), engloba la distribución de deuda privada originada por los equipos de Financiación Estructurada, entre inversores bancarios e institucionales, nacionales e internacionales, siguiendo la filosofía de originar para distribuir. En esta rama ha destacado la sindicación del préstamo para el desarrollo, construcción y explotación de 290MW en estructura fully merchant de cuatro parques fotovoltaicos por 132,89 millones de euros a Solaria, primera sindicación híbrida donde destaca la primera aportación de una aseguradora internacional en renovables en España, así como el primer aseguramiento de deuda dirigida a inversor institucional (Term Loan B), para la adquisición de Palex por parte de Apax y Fremman Capital.

Finalmente, la estrategia de BI en 2024 pasa por consolidar las diferentes subdirecciones, aspirando a ofrecer soluciones integrales con los máximos estándares de calidad y eficiencia a nuestros clientes en los diferentes segmentos de clientes, especialmente a las pequeñas y medianas empresas en España.

Contratación, Custodia y Análisis

Contratación, Custodia y Análisis (CCA) es la unidad responsable, como product manager, de la renta variable en el grupo, desempeñando las funciones de ejecución en renta variable, a través de la mesa de contratación, tanto en mercados nacionales, en los que actúa como miembro, como en mercados internacionales, como mero intermediario. Cuenta con un departamento de análisis cuyo objetivo es la orientación y recomendación de inversiones, en mercados de renta variable y crédito, dirigidos a clientes. Para esto se realizan podcast, webinars, videos, informes diarios, sectoriales, de compañías, etc.

A lo largo de 2023 se ha dado continuidad a la implementación de mejoras en las plataformas online, en línea con los nuevos objetivos estratégicos del Grupo Banco Sabadell, basados en los pilares de la sostenibilidad, digitalización y orientación al cliente. Estas mejoras aumentarán considerablemente el nivel de servicio ofrecido al cliente, con más información en la transaccionalidad y post-transaccionalidad, y mayor soporte en la toma de decisión.

2023 se ha caracterizado por ser un año con un fuerte descenso en el volumen de contratación en Bolsa Española (BME). Banco Sabadell, a pesar del impacto negativo provocado por esta caída, ha experimentado un incremento de su cuota en dicho mercado, pasando del 5,71% en 2022 al 8,22% en 2023.

Se confirma un muy alto porcentaje de la operativa de ejecución de renta variable en autoservicio, con un 92% de las órdenes canalizadas de forma directa por los clientes, utilizando las herramientas que Banco Sabadell pone a su disposición, siendo la aplicación móvil el canal preferido para estas operaciones (61%).

Durante el ejercicio 2023 se ha lanzado una nueva acción comercial con clientes de banca privada con operativa frecuente de valores para impulsar el servicio exclusivo de acceso directo a través de nuestra mesa de contratación de renta variable, tanto para servicios de ejecución como de recomendaciones. Asimismo, se ha incrementado el número de clientes empresas para servicios vinculados con su condición como emisoras, tales como contratos de liquidez u operaciones de recompra de autocartera, no solo en las bolsas españolas sino también en otros mercados internacionales. En el segundo semestre de 2023 se ha implantado la nueva estructura de tarifas de contratación de renta variable, aplicada por BME.

Para el ejercicio 2024 el objetivo fundamental se establece en el incremento de los volúmenes de intermediación en los mercados de renta variable, tanto español como internacionales, a través de las siguientes palancas de actuación: optimizar la experiencia cliente online con un rediseño de la plataforma Sabadell Broker, integrando más información de Análisis y con mejores y más sofisticadas capacidades y servicios de intermediación; comercialización de nuevos servicios/productos, lanzamiento de campañas de activación de clientes inactivos; revisión del pricing de algunos de los servicios ofertados e incremento de las relaciones con emisoras a través de la colaboración con Banca Empresa y Corporativa.

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4.2 Negocio Bancario Reino Unido

Descripción del negocio

TSB (TSB Banking Group plc) ofrece una amplia gama de servicios y productos de banca minorista a particulares y pymes en el Reino Unido. TSB cuenta con un modelo de distribución multicanal que incluye capacidades totalmente digitales (internet y móvil), telefónicas y una red de sucursales en toda Gran Bretaña. Dicha oferta multicanal crea una oportunidad para que TSB pueda mejorar el servicio que presta a sus clientes. Los clientes quieren un banco que les dé acceso tanto a personas cualificadas como a herramientas digitales sencillas para satisfacer sus necesidades bancarias y esto, a su vez, mejora su confianza en la gestión de su dinero. TSB sigue invirtiendo en el desarrollo de productos y servicios digitales que satisfagan las necesidades actuales y futuras de los clientes. Para ello, la entidad combina lo mejor de la banca digital con una presencia comercial revitalizada, junto con unos servicios bancarios prestados tanto por teléfono como por videollamada. Todo ello permitirá a TSB atender a sus clientes con ese importante toque humano cuando más lo necesiten, así manteniéndose fiel a su propósito de "Seguridad financiera. Para todo el mundo. Todos los días". TSB ofrece cuentas vista y de ahorro, préstamos personales, hipotecas y tarjetas de crédito/débito para clientes minoristas, así como una amplia gama de cuentas corrientes, de ahorro y préstamos para pymes.

Prioridades del equipo de dirección en 2023

TSB tiene el foco puesto en sus clientes manteniéndose fiel a su propósito de Seguridad Financiera, factor clave en su respuesta a la crisis derivada de la subida del coste de la vida. El dinamismo de los últimos años se ha mantenido a lo largo de 2023 y TSB sigue en su trayectoria que le ayudará a ser un banco cada vez más fuerte y mejor. A pesar de la incertidumbre económica, TSB ha sido capaz de mantener una buena dinámica comercial. En 2023, TSB ha seguido satisfaciendo cada vez más de las necesidades de sus clientes y ha mejorado el servicio que les ofrece a través de todos los canales, lo cual, a su vez, ha servido de soporte para seguir aumentando la rentabilidad del banco. TSB ha mantenido su enfoque en el control de costes, asegurando así una continua mejora de su rendimiento financiero. TSB está sentando una base sólida para su futuro encontrándose bien posicionado para seguir creciendo a la vez que satisface las necesidades y demandas de sus clientes.

Ejecución de la estrategia

TSB sigue mejorando el servicio de atención al cliente, y ahora ofrece más opciones que nunca para que los clientes puedan relacionarse con la entidad. TSB es un banco más sencillo, más eficiente y más resistente que ha racionalizado la forma en que se presta apoyo a los clientes, tanto con modernos servicios digitales como con una asistencia personal que transmite confianza, ya sea en la sucursal o por teléfono, cuando las circunstancias así lo exigen. Con el crecimiento del canal de banca por videollamada, ahora los clientes tienen acceso a una mayor variedad de opciones para relacionarse con el banco. Esto se refleja en la valoración de los clientes el servicio que reciben mediante el Net Promoter Score (NPS) que cierra 2023 en su nivel más alto de los últimos dos años.

En 2023 TSB:

Sigue siendo el único banco del Reino Unido que ofrece una garantía de reembolso en casos de fraude, concediendo reembolsos en el 97% de los casos a aquellos clientes que hayan sido víctimas inocentes de fraude, frente al promedio sectorial del 64%. Las campañas lanzadas por TSB han propiciado un cambio radical en la protección a los consumidores contra el fraude, y en 2024, con la entrada en vigor de nuevas normativas, todos los bancos estarán obligados a reembolsar a aquellos clientes que hayan sido víctimas de fraude.
Ha gestionado la contratación de 1.270 miles de productos nuevos para sus clientes en sus líneas de productos core, un aumento del 20% con respecto al ejercicio 2022. Se han abierto más de 260.000 nuevas cuentas corrientes y los clientes han contratado más de 289.000 nuevas cuentas de ahorro. De esta nueva producción, más del 84% se ha realizado por medio de la aplicación móvil de TSB.
Ha reembolsado más de 2.500 miles de libras a sus clientes en cashback.
Ha ayudado a más de 7.800 personas a comprar su primera vivienda, con su galardonado equipo de intermediarios y operaciones hipotecarias.

316

Ha seguido potenciando su oferta bancaria digital. Cada mes, más de 400.000 clientes han hecho uso del nuevo sistema para el control centralizado de sus tarjetas, mientras que más de 13.000 lo han hecho en el caso del gestor de pagos hipotecarios, y desde la introducción de la nueva función de ingreso de cheques en abril, se han ingresado 93.000 cheques mediante la aplicación bancaria.
Ha ampliado tanto los canales de atención para banca por videollamada como el horario de servicio durante el fin de semana.# 4.2 Negocio Bancario TSB

En 2023, TSB ha atendido a más de 21.000 citas por videollamada concertadas por clientes en relación con una hipoteca, y todos los empleados de TSB han recibido formación para asistir a los clientes a través de este canal. Además, el banco ha atendido a más de 23.000 citas bancarias genéricas mediante videollamada, casi una tercera parte de ellas fuera del horario de atención habitual. – Sigue gozando de la séptima red bancaria más extensa del país, con 211 sucursales en zonas comerciales y otras 40 que operan como locales pop-up y que abren uno o dos días a la semana, además de tres locales llamados pods ubicados en centros comerciales, prestando así sus servicios a comunidades en toda Gran Bretaña. El ambicioso plan trienal de TSB, cuyo primer año completo ha sido este 2023, se centra en la excelencia en el servicio, la orientación al cliente, la simplificación y la eficiencia, y en actuar con las personas y el planeta en mente. La estrategia se ha establecido en un contexto económico que sigue siendo incierto. A lo largo de 2023, la inflación se ha mantenido ampliamente por encima del objetivo del 2% marcado por el Banco de Inglaterra, mientras que los tipos de interés siguen siendo muy elevados respecto a los últimos años. Esto sigue afectando a los clientes de TSB y al rendimiento económico en general, con los potenciales riesgos a la baja que ello conlleva. El entorno regulatorio para los servicios financieros también está sufriendo grandes cambios, con la entrada en vigor del nuevo principio de Consumer Duty en julio de 2023 y el proceso recurrente para integrarlo en todas las operaciones del banco. Ante este desafiante entorno, TSB está bien posicionado para ayudar a sus clientes y seguir en una senda de crecimiento sostenible. El negocio goza de una posición robusta de capital y de liquidez, así como un fuerte enfoque en el servicio al cliente y en cumplir con su propósito cada vez más relevante de Seguridad Financiera. La orientación al cliente de TSB, sus altos estándares de gobierno y su compromiso con las prácticas de negocios responsables hacen que TSB esté bien posicionado para cumplir con sus objetivos y así seguir mejorando los resultados de sus clientes.

Principales magnitudes

El beneficio neto se sitúa en 195 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023, lo que representa un fuerte crecimiento interanual apoyado principalmente en la mejora del margen de intereses y en la reducción de las dotaciones. Adicionalmente, en el año 2023 se registran 16 millones de euros por cobro de indemnizaciones de seguros por la migración tecnológica, mientras que en el año 2022 se registraban -57 millones de euros netos derivados de las incidencias de la migración. El margen de intereses totaliza 1.174 millones de euros, siendo superior al año anterior en un 2,0%, apoyado principalmente en el mayor rendimiento de la cartera crediticia por el incremento de tipos y en la cartera de renta fija, que compensa el mayor coste de los recursos y de mercado de capitales. A tipo de cambio constante, el incremento del margen asciende hasta el 4,1%. Las comisiones netas se sitúan en 124 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023, presentando una reducción interanual del 7,4% por menores comisiones de cuentas a la vista. El total de costes se sitúa en -941 millones de euros, incrementando un 3,5% interanualmente, impactado por la depreciación de la libra. A tipo de cambio constante, los costes incrementan un 5,6%, por el registro de -33 millones de euros de costes no recurrentes de reestructuración, siendo el crecimiento de los costes recurrentes del 1,9% tanto por mayores gastos de personal, como mayores gastos generales, principalmente tecnología y marketing que neutralizan la reducción de las amortizaciones. Las dotaciones y deterioros ascienden a -75 millones de euros, lo que supone una reducción interanual de 278%, principalmente por menores provisiones de activos financieros (conduct) en 2023.

En millones de euros	2023	2022	Variación (%) interanual
Margen de intereses	1.174	1.151	2,0
Comisiones netas	124	134	(7,4)
Margen básico	1.298	1.284	1,1
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	16	6	166,4
Resultados método participación y dividendos	—	—	-
Otros ingresos y gastos de explotación	(23)	(95)	(75,9)
Margen bruto	1.291	1.195	8,0
Gastos de explotación y amortización	(941)	(909)	3,6
Margen antes de dotaciones	350	285	22,7
Provisiones y deterioros	(75)	(104)	(27,8)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	—	1	(113,2)
Resultado antes de impuestos	274	182	50,8
Impuesto sobre beneficios	(80)	(95)	(16,2)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	—	—	—
Beneficio atribuido al grupo	195	87	123,9
ROTE (beneficio neto sobre fondos propios medios sin activos intangibles)	10,0 %	4,2 %
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	62,1 %	63,0 %
Ratio de morosidad	1,5 %	1,3 %
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones	41,8 %	42,3 %

(*) Los tipos de cambio aplicados en cuenta de resultados en 2023 es 0,8706 GBP (Promedio) y en 2022 es 0,8532 (Promedio).

La inversión crediticia bruta viva muestra una caída del 4,0% interanual favorecida por la apreciación de la libra, ya que a tipo de cambio constante se reduce un 5,9% por una disminución de la cartera hipotecaria. Los recursos de clientes en balance disminuyen un 2,6% interanualmente apoyados en la apreciación de la libra. A tipo de cambio constante se reducen un 4,6% por una caída de las cuentas a la vista neutralizada parcialmente con el incremento de los depósitos a plazo.

En millones de euros	2023	2022	Variación (%) interanual
Activo	54.855	55.810	(1,7)
Inversión crediticia bruta viva de clientes	41.381	43.110	(4,0)
Pasivo	52.487	53.316	(1,6)
Recursos de clientes en balance	39.864	40.931	(2,6)
Financiación mayorista mercado capitales	4.545	2.537	79,2
Patrimonio neto asignado	2.368	2.494	(5,1)
Recursos de clientes fuera de balance	—	—	—

Otros indicadores	2023	2022	Variación (%)
Empleados	5.426	5.482	(1,0)
Oficinas	211	220	(4,1)

(*) El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8691 a 31 de diciembre de 2023 y 0,8869 a 31 de diciembre de 2022.

4.3 Negocio Bancario México

Descripción del negocio

En el proceso de internacionalización establecido dentro del anterior marco estratégico, el banco decidió apostar por México, geografía que representa una oportunidad clara, al ser un mercado atractivo para el negocio bancario y en el que Banco Sabadell tiene presencia desde 1991, primero, con la apertura de una oficina de representación, y después, con la participación en Banco del Bajío durante 14 años (de 1998 a 2012). El establecimiento en México se instrumentó a través de un proyecto orgánico, con el arranque de dos vehículos financieros, primero, una Sofom (sociedad financiera de objeto múltiple), que empezó a operar en 2014, y posteriormente, un banco. La licencia bancaria se obtuvo en 2015 y el inicio de operaciones del banco se produjo a principios de 2016. Ambos vehículos operan bajo un modelo de enfoque al cliente, con procesos ágiles, canales digitales y sin sucursales. El despliegue de capacidades comerciales considera los vehículos mencionados con presencia en 10 entidades de la República Mexicana y las siguientes líneas de negocio:

– Banca Corporativa, orientada a corporativos y grandes empresas con una especialización por sectores.
– Banca de Empresas, que reproduce el modelo de relación de empresas original del grupo y cuyo lanzamiento realizado en 2016 se ha consolidado en los siguientes años.

Prioridades de gestión en 2023

El desempeño de las filiales mexicanas (Banco Sabadell y Sabcapital) ha sido positivo aun cuando han tenido eventos extraordinarios como el reconocimiento de deterioro de la plataforma tecnológica por activos en desuso y el incremento de gastos de administración y promoción por el despliegue de una nueva fuente de captación de fondos de particulares. El año 2023 ha sido un ejercicio donde las filiales mexicanas han continuado su apuesta por crecimiento, la autosuficiencia financiera y la rentabilidad, destacando las siguientes initiatives implementadas durante el año:

– En Banca Corporativa se ha apuntalado la División Fiduciaria de Banco Sabadell y la operación de instrumentos financieros derivados, así como el despliegue en 2024 de operaciones Forex a plazo, conduciendo a un servicio más integral en las operaciones de financiamiento estructurado fortaleciendo el vínculo con los clientes.
– La Banca Empresarial ha consolidado la mejora de las capacidades transaccionales, ofreciendo un excelente servicio, cualidad diferenciadora desde el lanzamiento del segmento.
– Durante el ejercicio 2023, se ha trabajado en la creación de una unidad de negocio de Banca de Particulares que se desplegará en 2024 con un producto digital encaminado a la captación de recursos de clientes, ofreciendo una tasa de interés atractiva y con la facilidad de disponer en cualquier momento de los recursos. Se proyecta una captación relevante, para finales de 2024, para lo cual se destinarán recursos humanos y marketing de manera representativa, que se espera que tendrá un impacto positivo en el segmento de banca corporativa y empresas, apoyando la diversificación de la captación y a su vez disminuyendo la concentración de la misma.

En 2023 se ha realizado un ejercicio de planificación financiera alineado con el grupo para determinar las principales líneas de actuación estratégicas de Banco Sabadell en México, que permitirán la generación de mayor valor para la franquicia mexicana del grupo y que, a modo de resumen, serán:

– El despliegue y potencialización de la Banca de Particulares para contribuir a la mejora del coste de financiación.
– Aumentar la generación de ingresos sin consumo de capital (mediante mayor generación de ingresos por comisiones y potenciar nuevos productos como derivados, compraventa de divisas, fiduciario etc.).# El 17 de julio 2023, HR Ratings actualizó a la alza las calificaciones para BS México y Sabcapital. A partir de dicha fecha, BS México ostenta una puntuación de HR AAA a largo plazo y de HR+1 a corto plazo, como resultado de la evaluación de cinco pilares fundamentales para esta entidad: i) adecuada posición de solvencia, ii) constante generación de utilidades, iii) mejora en la rentabilidad ante una mayor generación de 319 ingresos operativos, iv) el respaldo financiero y operativo de su casa matriz en España, v) y la sostenibilidad y buenas prácticas corporativas, demostradas por su etiqueta superior en el manejo de la estrategia ESG (Enviromental, Social and Governance). Por otro lado, S&P, el 20 de diciembre de 2023, ratificó las calificaciones crediticias de BS México y Sabcapital en escala nacional, mxAAA (BBB-) largo plazo y MxA-1+ corto plazo, dada la expectativa de ingresos operativos crecientes y rentabilidad estable y la consolidación de su posición de mercado en el sistema bancario mexicano.

Principales magnitudes

El beneficio neto a cierre del ejercicio de 2023 se sitúa en 44 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 40,6% interanual, apoyado en la apreciación del peso mexicano. A tipo de cambio constante el crecimiento se sitúa en el 29,0% principalmente por el buen comportamiento del margen de intereses. El margen de intereses se sitúa en 196 millones de euros, presentando un crecimiento del 31,2% interanual, que pasa a ser del 19,0% a tipo de cambio constante apoyado en el mayor rendimiento de la cartera crediticia y en los mayores ingresos de renta fija. Las comisiones netas se sitúan en 15 millones de euros a cierre del ejercicio de 2023, incrementando así en 3 millones de euros respecto al año anterior por una mayor actividad comercial. El total de costes se sitúa en -108 millones de euros, lo que presenta un crecimiento del 25,8% respecto al año anterior afectado por la apreciación del peso mexicano. A tipo de cambio constante, los costes se incrementan un 14,1%, principalmente, por mayores gastos generales, destacando los costes de marketing. Las dotaciones y deterioros se sitúan por encima de las del cierre de 2022, que incluía liberaciones de provisiones de varios acreditados. Las plusvalías por ventas de activos y otros resultados muestran resultados más negativos por un incremento de los write-offs de activos tecnológicos.

En millones de euros	Variación (%) interanual	2023	2022
Margen de intereses	31,5	196	149
Comisiones netas	23,2	15	12
Margen básico	30,1	211	162
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	152,6	8	3
Resultados método de participación y dividendos	—	—	—
Otros productos y cargas de explotación	—	(20)	(17)
Margen bruto	34,1	198	148
Gastos de explotación y amortización	26,1	(108)	(86)
Margen antes de dotaciones	45,1	90	62
Provisiones y deterioros	108,1	(19)	(9)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	—	(19)	(14)
Resultado antes de impuestos	35,2	53	39
Impuesto sobre beneficios	9,4	(9)	(8)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	—	—	—
Beneficio atribuido al grupo	41,8	44	31
ROTE (beneficio neto sobre fondos propios medios sin activos intangibles)	—	8,9 %	6,6 %
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	—	45,7 %	48,7 %
Ratio de morosidad	—	2,4 %	2,3 %
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones	—	74,3 %	70,1 %

(*) Los tipos de cambio aplicados en cuenta de resultados en 2023 es 19,1120 MXN (Promedio) y en 2022 es 21,0739 (Promedio). 320

La inversión crediticia viva presenta un crecimiento del 11,0% interanual, impactado por la apreciación del peso mexicano. A tipo de cambio constante, el crecimiento se sitúa en el 7,1%. Los recursos de clientes en balance aumentan un 3,7% interanual apoyados en la apreciación del peso mexicano, ya que a tipo de cambio constante presentan una reducción del -4,8%.

En millones de euros	Variación (%) interanual	2023	2022
Activo	10,7	6.670	6.025
Inversión crediticia bruta viva de clientes	11,0	4.587	4.131
Exposición inmobiliaria (neto)	—	—	—
Pasivo	11,1	6.039	5.437
Recursos de clientes en balance	3,7	3.205	3.090
Patrimonio neto asignado	7,5	631	587
Recursos de clientes fuera de balance	—	—	—

Otros indicadores

Empleados	Oficinas
435	15

(*) El tipo de cambio EUR/MXN aplicado para el balance es del 18,7231 a 31 de diciembre de 2023 y 20,856 a 31 de diciembre de 2022. 321

5 - RIESGOS

Durante 2023 el Grupo Banco Sabadell ha continuado reforzando su marco global de riesgos incorporando mejoras que lo sitúan en línea con las mejores prácticas del sector financiero. El grupo sigue manteniendo un perfil de riesgo medio bajo, de manera acorde al apetito al riesgo definido por el Consejo de Administración. La estrategia de riesgos del grupo se encuentra totalmente implementada y vinculada al Plan Estratégico y a la capacidad de riesgo del grupo, articulándose a través del Risk Appetite Statement (RAS), por el que se monitoriza, sigue y reporta la situación de todos los riesgos relevantes, estableciéndose los sistemas de control y adecuación necesarios para garantizar su cumplimiento:

Procesos estratégicos de gestión y control del riesgo

Principales hitos 2023 en la gestión y control de riesgos

A continuación, se presentan, para los riesgos de primer nivel identificados en la taxonomía de riesgos del Grupo Banco Sabadell, los aspectos más destacables con respecto a su gestión y actuaciones en el ejercicio 2023:

Riesgo estratégico

Definición: riesgo de que se produzcan pérdidas (o impactos negativos en general) como consecuencia de la toma de decisiones estratégicas o de su posterior implementación. También incluye la incapacidad de adaptar el modelo de negocio del grupo a la evolución del entorno en el que opera.

Principales hitos del ejercicio 2023:

(i) Estrategia y reputación – Acompañamiento a clientes en la transición hacia un modelo más digital y la adopción de buenas prácticas e iniciativas de mayor protección al consumidor. 322 – Si bien durante el ejercicio 2023 han existido factores macroeconómicos con una evolución que podría haber impactado negativamente en la rentabilidad del banco, los mismos no se han materializado ya que (i) las tasas de inflación en España se han ido reduciendo en los últimos meses y (ii) los acreditados han tenido una buena capacidad de pago por lo que la mora ha estado contenida. Asimismo, el buen delivery del Plan Estratégico, el fortalecimiento del perfil crediticio y la consecución de unos resultados récord, se han visto reflejados en diversos indicadores reputacionales como, por ejemplo, (i) mejora de perspectivas de los inversores y agencias de rating en relación con la entidad, así como (ii) una buena evolución bursátil de la acción, la cual ha tenido una revalorización del 33% en el año.

(ii) Mejora de la posición de capital – Mejora de la ratio CET1, que se sitúa en el 13,2% fully loaded a cierre de 2023, destacando la generación orgánica dentro de este incremento. Cumplimiento generalizado a nivel de capital frente a los requerimientos regulatorios. – Mejora también de la ratio de total capital, que cierra 2023 en un 17,76% fully loaded. – Durante el 2023 la ratio de apalancamiento ha aumentado en 57 puntos básicos con respecto a la ratio correspondiente a 31 de diciembre de 2022, situándose a cierre de ejercicio en un 5,19%. Esta evolución se ha debido principalmente al decremento de la exposición con bancos centrales ligado, en buena parte a la amortización de la TLTRO y, en menor medida, por la caída en la inversión.

(IV) Rentabilidad – El beneficio atribuible a los propietarios de la dominante asciende a 1.332 millones de euros al cierre de 2023. Cabe destacar el buen comportamiento del resultado core (margen de intereses más comisiones menos costes), que mejora tanto por el incremento del margen de intereses, como por el esfuerzo en la contención de los costes. Concretamente, el margen de intereses presenta un avance del 24,3% interanual, derivado principalmente del rendimiento del crédito y de una mejora de los ingresos de la cartera de renta fija apoyados en el aumento de los tipos de interés, hechos que compensan el mayor coste de los recursos y de mercado de capitales y el efecto negativo de la depreciación de la libra y del peso mexicano. – Destaca también la mejora en calidad crediticia del grupo, lo que ha permitido una reducción de las dotaciones y situar el coste del riesgo total sustancialmente por debajo de los niveles registrados en 2022. – Todos estos aspectos han tenido un claro reflejo en la mejora de rentabilidad mostrada por el grupo con una mejora del ROTE, que ha pasado de 8,19% a 31 de diciembre de 2022 al 11,49% a 31 de diciembre de 2023.

Riesgo de crédito

Definición: eventualidad de que se generen pérdidas por incumplimiento de las obligaciones de pago por parte de los acreditados, así como pérdidas de valor por el simple deterioro de la calidad crediticia de los mismos.

Principales hitos del ejercicio 2023:

(I) Activos problemáticos – Durante el ejercicio 2023, los activos problemáticos muestran una reducción de 223 millones de euros. La ratio de morosidad en el año se sitúa en el 3,52%.

(II) Concentración – Desde el punto de vista sectorial, cartera de crédito diversificada y con una exposición limitada a los sectores con mayor sensibilidad al entorno actual. – Asimismo, en términos de concentración individual, las métricas de riesgo de concentración de las grandes exposiciones muestran una cierta tendencia a la baja y se mantienen en el nivel de apetito. La calificación crediticia de las grandes exposiciones también ha mejorado a lo largo del año. – Geográficamente, la cartera está posicionada en las regiones más dinámicas, tanto a nivel nacional como internacional. La exposición internacional representa un 37% de la cartera de crédito.323 (III) Evolución del crédito – Aislando el efecto de la evolución de las divisas, el crédito vivo se reduce interanualmente en 4,6% en España y 5,9% en TSB, y crece interanualmente en 7,1% en México. – En España, el decrecimiento interanual se produce principalmente como consecuencia de menor volumen de la cartera empresarial e hipotecaria. (IV) Evolución del crédito en TSB – En TSB, a tipo de cambio constante, la inversión crediticia bruta viva muestra una caída del 5,9% interanual por un menor volumen de cartera hipotecaria.

Riesgo financiero

Definición: posibilidad de obtención de una rentabilidad inadecuada o de unos niveles de liquidez insuficientes que impidan el cumplimiento de los requerimientos y expectativas futuras.

Principales hitos del ejercicio 2023:

(I) Sólida posición de liquidez
– Sólida posición de liquidez donde la ratio LCR (Liquidity Coverage Ratio) se sitúa en el 228% a nivel grupo (203% en la UGL TSB y 274% en Banco Sabadell España) y la ratio NSFR (Net Stable Funding Ratio) en el 140% a nivel grupo (152% en la UGL TSB y 134% en Banco Sabadell España), ambas a cierre del ejercicio 2023, tras haber optimizado las fuentes de financiación con el acceso a las financiaciones de largo plazo, siendo el importe dispuesto con el BCE de 5.000 millones de euros y con el Banco de Inglaterra de 4.608 millones de euros, así como generando gap comercial en el ejercicio 2023.
– La ratio de Loan to Deposits (LtD) a cierre del año 2023 es del 94,0% con una estructura de financiación minorista equilibrada.
– Adicionalmente, Banco Sabadell ha cumplido con el plan de emisiones en mercado de capitales que se había marcado para el ejercicio 2023, alcanzando un fuerte apetito inversor que ha permitido optimizar los costes de financiación asociados.

(II) Riesgo estructural de tipo de interés
– La entidad ha seguido acomodando una mayor producción de inversión crediticia a tipo fijo en un entorno de tipos más altos en todas las divisas relevantes. El libro de crédito a tipo variable ha ido recogiendo la revalorización de los índices de referencia (Euribor a 12 meses, principalmente). Por la parte del pasivo se han incrementado los saldos en cuentas a la vista remuneradas y depósitos a plazo, principalmente en clientes mayoristas, contrastando con la disminución del saldo en cuentas a la vista no remuneradas y manteniendo el coste en niveles reducidos en relación a la evolución al alza que han tenido los tipos a lo largo del año.

Riesgo operacional

Definición: riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definición incluye, pero no se limita al riesgo de cumplimiento normativo, el riesgo de modelo y el riesgo de tecnologías de la información y la comunicación (TIC), y excluye el riesgo estratégico y el riesgo reputacional.

Principales hitos del ejercicio 2023:
– El riesgo operacional se mantiene como un riesgo relevante para el grupo, registrando unos impactos que, si bien son asumibles, en los últimos años han aumentado debido a las problemáticas asociadas con riesgos de conducta.
– El escenario actual de alta sensibilización y de mayor presión reguladora dirigida especialmente a proporcionar una mayor protección al consumidor y clientes vulnerables, sitúan los riesgos de conducta como el principal foco de atención. Su relevancia actual y la previsión de que este escenario previsiblemente persista requiere mantener el foco en estos riesgos, monitorizar su evolución y realizar un adecuado seguimiento de las medidas de mitigación previstas.
324
– Se mantiene el foco en las reclamaciones por cláusulas suelo, gastos en la constitución y formalización de hipotecas, el cobro de elevados intereses asociados a tarjetas de crédito de tipo revolving y la adecuada atención a clientes vulnerables, especialmente en el Reino Unido, dado el exigente entorno regulatorio en el que operan.
– La posible creación de la nueva autoridad de protección del cliente financiero podría impactar en las reclamaciones recibidas, ya que facilita dicho proceso. La materialización de los riesgos de conducta implica un potencial riesgo reputacional para la entidad, si bien se mantiene en línea con el sector.

Riesgo de cumplimiento normativo

Definición: riesgo de sanciones legales o administrativas, pérdidas financieras significativas o pérdidas de reputación por incumplimiento de leyes, regulaciones, normas de autorregulaciones y códigos de conducta aplicables a la actividad del grupo.

De acuerdo con la Política de Cumplimiento Normativo de Banco Sabadell y en observancia de las Directrices sobre Gobierno Interno de EBA, se elabora, aplicando el principio de proporcionalidad de acuerdo con la naturaleza, volumen y complejidad de sus actividades, un Programa Anual con una planificación detallada de actividades, incluyendo la revisión de Políticas y Procedimientos, la evaluación de riesgos, planes de control y formación del personal en materia de Cumplimiento Normativo. Este programa aborda todos los servicios prestados y las actividades realizadas por Cumplimiento Normativo y define sus prioridades en función de la evaluación del riesgo, de forma coordinada con la función de Control de Riesgos. Asimismo, se realiza un seguimiento y reporte periódico a los órganos de gobierno del grupo con el objeto de identificar desviaciones y solventar las mismas de manera rápida y eficaz. En 2023 se ha continuado con el impulso de una cultura ética y de cumplimiento entre los empleados e interacción permanente con las principales autoridades supervisoras sobre la actividad de cumplimiento normativo del banco.

Principales prioridades del ejercicio 2023:

(I) Evolución del modelo de supervisión
– Evolución del modelo de supervisión de Filiales y OFEX.
– Adaptación del modelo actual a un entorno, cada vez más exigente, de la supervisión por parte de la matriz sobre las distintas filiales y OFEX de la actividad de cumplimiento normativo, permitiendo incrementar el conocimiento en la gestión de los riesgos locales y visión más homogénea en la evaluación de los riesgos de cumplimiento normativo a nivel grupo.

(II) Aceleración de la digitalización
– Aceleración de la digitalización en la función de Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo.
– Se ha impulsado una agenda de transformación digital con el objetivo de incrementar la eficacia de los análisis preventivos, sistematizar y mejorar la experiencia del gestor y clientes y reforzando una cultura sostenible en materia de cumplimiento.

(III) Gestión del riesgo de competencia
– Incorporación al Programa anual de Cumplimiento Normativo de la gestión del riesgo de Competencia.
– Desarrollo de los pilares principales sobre los que implementar un modelo de gestión del riesgo de competencia para reforzar la prevención de eventuales comportamientos inadecuados en esta materia.
325

6 – OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE

6.1 Actividades de I+D+i

Las actividades en el ámbito tecnológico del grupo han respondido a las necesidades particulares de cada una de las geografías, destacándose para España la aceleración en la transformación digital y despliegue de su catálogo de productos digitales, así como la creación de una nueva app móvil basada en los últimos estándares de mercado. También destaca la mejora de la resiliencia de la plataforma tecnológica, con un nuevo CPD de recuperación ante desastres, con capacidades cloud-native. En TSB se han continuado focalizando los esfuerzos en la mejora de las capacidades de negocio. Para México se ha habilitado un nuevo modelo de workplace apoyado en las últimas tecnologías, que mejora la productividad y la eficiencia de la operación.

En el contexto nacional

Durante 2023 el despliegue de nuevos productos y procesos digitales de inicio a fin, así como la habilitación de nuevas capacidades para los gestores de la red de oficinas, han sido clave. Además, se ha continuado con la evolución de la plataforma tecnológica, adaptándola a las últimas tendencias de mercado y fortaleciendo su resiliencia ante desastres. Dentro del ámbito de Banca de Particulares la ampliación del catálogo de productos digitales ha sido prioritaria, destacan las nuevos productos y funcionalidades asociadas a préstamos, hipotecas y tarjetas. En el ámbito de empresas sobresale el impulso global a la digitalización para acercarla al del segmento de Particulares. Resalta también el desarrollo en curso de la nueva app móvil que usa los últimos estándares de mercado con el fin de mejorar la experiencia del usuario y que facilitará un despliegue más ágil de las nuevas funcionalidades y una reducción del time to market, prevista para 2024. Además, se han seguido potenciando procesos como el onboarding digital, que en 2023 ya ha sido el principal canal de captación de nuevos clientes a la entidad. En el ámbito de oficinas sobresale el despliegue de nuevas capacidades para los gestores de red, que los habilita para ofrecer una gestión más personalizada, flexible y eficiente gracias a una nueva suite aplicativa. También destaca el lanzamiento de distintas funcionalidades basadas en Inteligencia Artificial que facilitan y mejoran la toma de decisiones. Adicionalmente, en 2023 se ha continuado con la evolución plataforma tecnológica mediante distintos programas que habilitan que la plataforma siga evolucionando alineada con los últimos estándares de mercado, aumentando, a su vez, la resiliencia. Entre estas iniciativas destaca journey to cloud, que aborda holísticamente (infraestructuras, datos y arquitectura sistemas) la transición al cloud o la migración del actual CPD de Recuperación de Desastres a un nuevo CPD cloud-native, que permite fortalecer y mejorar las capacidades de resiliencia de la plataforma, así como simplificar su gestión.# 6.2 Adquisición y enajenación de acciones propias

Véase nota 23 de las Cuentas anuales consolidadas.

6.3 Periodo medio de pago a proveedores

El periodo medio de pago a proveedores de las entidades consolidadas radicadas en España asciende a 25,49 días y el del banco a 10,15 días.

6.4 Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del ejercicio

Con posterioridad a 31 de diciembre de 2023 no han ocurrido hechos significativos dignos de mención.

6.5 Otros informes relacionados con el Informe de gestión

Estado de Información no financiera

De conformidad con lo establecido en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, en materia de información no financiera y diversidad, el Grupo Banco Sabadell ha elaborado el Estado de información no financiera relativo al ejercicio 2023, que forma parte, según lo establecido en el artículo 44 del Código de Comercio, del presente informe y que se anexa como documento separado.

Informe Anual de Gobierno Corporativo

El Informe Anual de Gobierno Corporativo (IAGC) correspondiente al ejercicio 2023 forma parte integrante del Informe de gestión consolidado de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital. Dicho informe se formula por el Consejo de Administración en la misma fecha que las Cuentas anuales consolidadas e Informe de gestión consolidado y se remite separadamente a la CNMV. Desde la fecha de publicación de las Cuentas anuales consolidadas e Informe de gestión consolidado, el IAGC se encuentra disponible en la página web de la CNMV (www.cnmv.es) y en la página web corporativa del Grupo Banco Sabadell (www.grupbancsabadell.com).

Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros

El Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros (IARC) correspondiente al ejercicio 2023 forma parte integrante del Informe de gestión consolidado de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital. Dicho informe se formula por el Consejo de Administración en la misma fecha que las Cuentas anuales consolidadas e Informe de gestión consolidado y se remite separadamente a la CNMV. Desde la fecha de publicación de las Cuentas anuales consolidadas e Informe de gestión consolidado, el IARC se encuentra disponible en la página web de la CNMV (www.cnmv.es) y en la página web corporativa del Grupo Banco Sabadell (www.grupbancsabadell.com).

Glosario de términos sobre medidas alternativas de rendimiento

El grupo en la presentación de sus resultados al mercado y para el seguimiento del negocio y toma de decisiones utiliza medidas del rendimiento de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF-UE) y también utiliza otras medidas no auditadas comúnmente utilizadas en el sector bancario (Medida alternativas de rendimiento o MAR), como indicadores de seguimiento de la gestión de los activos y pasivos, y de la situación financiera y económica del grupo, lo que facilita su comparabilidad con otras entidades.

Siguiendo las directrices de ESMA sobre las MAR (ESMA/2015/1415 es de octubre 2015), cuya finalidad es promover la utilidad y transparencia de la información para la protección a los inversores en la Unión Europea, el grupo presenta en este apartado para cada MAR su definición, cálculo y conciliación.

Medida de rendimiento	Definición y cálculo	Uso o finalidad
Inversión crediticia bruta viva de clientes	También denominado crédito vivo, incluye la inversión crediticia bruta de clientes sin tener en cuenta la adquisición temporal de activos, los ajustes por periodificación y los activos clasificados como stage 3.	Magnitud relevante entre los principales indicadores del negocio de una entidad financiera, sobre la que se sigue su evolución.
Inversión crediticia bruta de clientes	Incluye los préstamos y anticipos a la clientela sin tener en cuenta las correcciones de valor por deterioro.	Magnitud relevante entre los principales indicadores del negocio de una entidad financiera, sobre la que se sigue su evolución.
Recursos de clientes en balance	Incluye depósitos de clientes (exrepos) y otros pasivos colocados por la red comercial (bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros).	Magnitud relevante entre los principales saldos de balance consolidado del grupo, sobre la que se sigue su evolución.
Recursos en balance	Incluye las subpartidas contables de depósitos de la clientela, valores representativos de deuda emitidos (empréstitos y otros valores negociables y pasivos subordinados).	Magnitud relevante entre los principales indicadores del negocio de una entidad financiera, sobre la que se sigue su evolución.
Recursos de clientes fuera de balance	Incluye los fondos de inversión, gestión de patrimonios, fondos de pensiones y seguros comercializados.	Magnitud relevante entre los principales indicadores del negocio de una entidad financiera, sobre la que se sigue su evolución.
Recursos gestionados y comercializados	Es la suma de los recursos en balance y los recursos de clientes fuera de balance.	Magnitud relevante entre los principales indicadores del negocio de una entidad financiera, sobre la que se sigue su evolución.
Margen de clientes	Es la diferencia entre el rendimiento y los costes de los activos y pasivos relacionados con clientes, es decir la contribución al margen de intereses de la operativa exclusiva con clientes. En su cálculo se considera la diferencia entre el tipo medio que el banco cobra por los créditos a sus clientes y el tipo medio que el banco paga por los depósitos de sus clientes. El tipo medio del crédito a clientes es el porcentaje anualizado entre el ingreso financiero contable del crédito a clientes en relación al saldo medio diario del crédito a clientes. El tipo medio de los recursos de clientes es el porcentaje anualizado entre los costes financieros contables de los recursos de clientes en relación al saldo medio diario de los recursos de clientes.	Refleja la rentabilidad de la actividad puramente bancaria.
Otros activos	Se compone de las partidas contables de: derivados - contabilidad de coberturas, cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés, activos por impuestos, otros activos, activos amparados por contratos de seguro o reaseguro y activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta.	Magnitud relevante entre los principales indicadores del negocio de una entidad financiera, sobre el que se sigue su evolución.
Otros pasivos	Se compone de las partidas contables de: derivados - contabilidad de coberturas, cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés, pasivos por impuestos, otros pasivos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta.	Magnitud relevante entre los principales indicadores del negocio de una entidad financiera, sobre el que se sigue su evolución.
Otros productos y cargas de explotación	Se compone de las partidas contables de: otros ingresos y otros gastos de explotación, así como ingresos de activos y gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro.	Agrupación de partidas utilizadas para explicar parte de la evolución de los resultados consolidados del grupo.
Margen antes de dotaciones	Se compone de las partidas contables: margen bruto más los gastos de administración y amortización.	Es uno de los márgenes relevantes que refleja la evolución de los resultados consolidados del grupo.
Total provisiones y deterioros	Se compone de las partidas contables de: i) deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación, ii) provisiones o reversión de provisiones, iii) deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas, iv) deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros, v) las ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (excluye los resultados por venta de participaciones y otros conceptos) y vi) las ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas (solo incluye los resultados por venta de inversiones inmobiliarias).	Agrupación de partidas utilizadas para explicar parte de la evolución de los resultados consolidados del grupo.

ROA Resultado consolidado del ejercicio / activos totales medios. En el numerador se considera la anualización del beneficio obtenido hasta la fecha. Asimismo, en el numerador se periodifica hasta la fecha el gasto relativo a las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FUR y FGD), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC), y el gravamen a la banca (GB), a excepción de al cierre de año. Activos totales medios: es la media aritmética calculada como la suma de los saldos diarios del periodo de referencia y dividida entre el número de días de dicho periodo. Medida comúnmente utilizada en el sector financiero para determinar la rentabilidad contable obtenida de los activos del grupo.

RORWA Beneficio atribuido al grupo / activos ponderados por riesgo (APR). En el numerador se considera la anualización del beneficio obtenido hasta la fecha. Asimismo, en el numerador se periodifica hasta la fecha el gasto relativo a las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FUR y FGD), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC) y el gravamen a la banca (GB), a excepción de al cierre de año. Activos ponderados por riesgo: es el total de activos de una entidad de crédito, multiplicado por sus respectivos factores de riesgo (ponderaciones de riesgo). Los factores de riesgo reflejan el nivel de riesgo percibido de un determinado tipo de activo. Medida comúnmente utilizada en el sector financiero para determinar la Rentabilidad contable obtenida sobre los activos ponderados por riesgo.

ROE Beneficio atribuido al grupo / fondos propios medios. En el numerador se considera la anualización del beneficio obtenido hasta la fecha. Asimismo, en el numerador se periodifica hasta la fecha el gasto relativo a las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FUR y FGD), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC), y el gravamen a la banca (GB), a excepción de al cierre de año. Fondos propios medios: es la media de los fondos propios calculada usando el saldo de final de mes desde diciembre del año anterior. Medida comúnmente utilizada en el sector financiero para determinar la rentabilidad contable obtenida sobre los fondos propios del grupo. 330

ROTE Beneficio atribuido al grupo / fondos propios medios. En el numerador se considera la anualización del beneficio obtenido hasta la fecha. Asimismo, en el numerador se periodifica hasta la fecha el gasto relativo a las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FUR y FGD), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC), y el gravamen a la banca (GB), a excepción de al cierre de año. En el denominador se excluye el importe de los activos intangibles y el fondo de comercio de las participadas. Fondos propios medios: es la media de los fondos propios calculada usando el saldo de final de mes desde diciembre del año anterior. Medida adicional sobre la rentabilidad contable obtenida de los fondos propios, pero en la que se excluye en su cálculo los fondos de comercio.

Ratio de eficiencia Gastos de administración sobre margen bruto ajustado. El denominador incluye la periodificación lineal de las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FUR y FGD), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC) y el gravamen a la banca (GB), a excepción de al cierre de año. Principal indicador de eficiencia o productividad de la actividad bancaria.

Ratio de eficiencia con amortización Gastos de administración y amortizaciones / margen bruto ajustado. El denominador incluye la periodificación lineal de las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FUR y FGD), el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC) y el gravamen a la banca (GB), a excepción de al cierre de año. Uno de los principales indicadores de eficiencia o productividad de la actividad bancaria.

Riesgos clasificados en el stage 3 Se incluyen: i) los activos clasificados en el stage 3 incluyendo otros ajustes de valoración (intereses devengados, comisiones y otros) clasificados en el stage 3 de los préstamos y anticipos que no estén clasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta y ii) las garantías financieras y otras garantías concedidas clasificadas en el stage 3. Magnitud relevante entre los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito con clientes y para valorar su gestión.

Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones Muestra el porcentaje de riesgos stage 3 que está cubierto por provisiones o fondos de deterioro totales. Su cálculo se compone del cociente entre el fondo de deterioro de los préstamos y anticipos a la clientela (incluyendo los fondos de las exposiciones fuera de balance)/ total de riesgos stage 3 (incluyendo las garantías financieras y otras garantías concedidas stage 3). Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito con clientes y muestra la cobertura de provisiones que la entidad ha constituido sobre los préstamos clasificados en el stage 3.

Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 Muestra el porcentaje de riesgos stage 3 que está cubierto por provisiones o fondos de deterioro en stage 3. Su cálculo se compone del cociente entre el fondo de deterioro de los préstamos y anticipos a la clientela stage 3 (incluyendo los fondos de las exposiciones fuera de balance en stage 3) / total de riesgos stage 3 (incluyendo las garantías financieras y otras garantías concedidas stage 3). Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito con clientes y muestra la cobertura de provisiones stage 3 que la entidad ha constituido sobre los préstamos clasificados en el stage 3.

Activos problemáticos Es la suma de los riesgos clasificados como stage 3 junto con los activos inmobiliarios problemáticos. Se consideran activos inmobiliarios problemáticos aquellos inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas y los inmuebles clasificados en la cartera de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta a excepción de inversiones inmobiliarias con la plusvalía latente significativa, inmuebles en régimen de alquiler para los que existe un acuerdo de venta en firme que se llevará tras un proceso de reforma. Indicador de la exposición total de riesgos clasificados en el stage 3 y de los activos inmobiliarios problemáticos. 331

Ratio de cobertura de inmuebles problemáticos Su cálculo se compone del cociente entre las provisiones de activos inmobiliarios problemáticos/ total de activos inmobiliarios problemáticos. Activos inmobiliarios problemáticos: aquellos inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas y los inmuebles clasificados en la cartera de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta a excepción de inversiones inmobiliarias con la plusvalía latente significativa, inmuebles en régimen de alquiler para los que existe un acuerdo de venta en firme que se llevará tras un proceso de reforma. Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo inmobiliario y muestra la cobertura de provisiones que la entidad ha constituido sobre la exposición inmobiliaria.

Ratio de cobertura de activos problemáticos Es el cociente que se compone en el numerador del fondo de deterioro de los préstamos y anticipos a la clientela (incluye los fondos de deterioro de las exposiciones fuera de balance) más las provisiones asociadas a inmuebles problemáticos y en el denominador del total de activos problemáticos. Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito junto al inmobiliario y muestra la cobertura de provisiones que la entidad ha constituido sobre la exposición problemática.

Ratio de morosidad Su cálculo se compone de un cociente donde en el numerador se incluyen: i) los activos clasificados en el stage 3 incluyendo otros ajustes de valoración (intereses devengados, comisiones y otros) clasificados en el stage 3 de los préstamos y anticipos que no estén clasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta y ii) las garantías financieras y otras garantías concedidas clasificadas en el stage 3. En el denominador se incluyen: i) la inversión crediticia bruta de clientes sin adquisiciones temporales de activos o préstamos y anticipos a la clientela sin ATAs y sin correcciones de valor por deterioro y ii) las garantías financieras y otras garantías concedidas. Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito con clientes y para valorar su gestión.

Cost of risk de crédito (pb) Es el cociente entre las dotaciones a insolvencias / Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos e incluyendo las garantías financieras y otras garantías concedidas.# Metrics and Financial Ratios

Cost of Risk

Cost of risk total (pbs) It is the quotient between total provisions and impairments / Gross credit portfolio of clients without temporary acquisition of assets and including financial guarantees and other granted guarantees and problematic real estate assets. The numerator considers the linear annualization of total provisions and impairments. Relative measure of risk being one of the main indicators used in the banking sector to monitor the situation and evolution of credit risk quality through the cost or losses from impairment of financial assets produced in a year.

Loan to Deposits Ratio

Loans and receivables net of retail funding. For its calculation, intermediation credits are subtracted from the numerator. In the denominator, retail funding or customer resources, as defined in this table, are considered. It measures a bank's liquidity through the ratio of available funds to the volume of loans granted to customers. Liquidity is one of the relevant aspects that define an entity's structure.

Market Capitalization

It is the product of the share quotation value and the number of shares in circulation (total number of shares minus the final position of own shares) as of the closing date of the period. It is an economic market measure or stock market ratio that indicates the total value of a company according to its market price.

Earnings Per Share (EPS)

It is the quotient of the net profit (or loss) attributable to the group divided by the average number of shares in circulation (average total number of shares minus the average of own shares and shares subject to a share repurchase program). The numerator considers the annualization of the profit (or loss) obtained to date and adjusted by the amount of the Additional Tier I coupon recorded in equity. Likewise, the numerator is prorated to date for the expense related to contributions to guarantee and resolution funds (FGD and FUR), the tax on deposits of credit institutions (IDEC), and the banking levy (GB), except for the year-end. It is an economic market measure or stock market ratio that indicates a company's profitability, being one of the most used measures to evaluate the performance of entities.

Book Value Per Share

It is the quotient between the book value / number of shares in circulation (total number of shares minus the final position of own shares) as of the closing date of the period. Book value is considered the sum of equity, adjusted for the accrual of contributions to guarantee and resolution funds (FGD and FUR), the tax on deposits of credit institutions (IDEC), and the banking levy (GB), except for the year-end. It is an economic market measure or stock market ratio that indicates the book value per share.

TBV Per Share

It is the quotient between the tangible book value / number of shares in circulation (total number of shares minus the final position of own shares) as of the closing date of the period. Tangible book value is considered the sum of equity, adjusted for intangible assets and goodwill of subsidiaries, as well as for the accrual of contributions to guarantee and resolution funds (FGD and FUR), the tax on deposits of credit institutions (IDEC), and the banking levy (GB), except for the year-end. It is an economic market measure or stock market ratio that indicates the tangible book value per share.

P/TBV (Quotation Value / Tangible Book Value)

It is the quotient between the share quotation price or value / tangible book value per share. An economic measure or stock market ratio commonly used by the market, representative of the relationship between the quotation value and the book value per share.

PER (Quotation Value / EPS)

It is the quotient between the share quotation price or value / net profit (or loss) attributable per share. An economic measure or stock market ratio commonly used by the market, representative of the market's valuation of the company's ability to generate profits.

Equivalence of Income Statement Headings for Business and Management Operations

The following table shows the equivalence of income statement headings for business and management operations as presented in Note 38 (Segment Information) and the Management Report with the consolidated income statement.

(*) Headings in the consolidated income statement expressed in parentheses indicate negative figures.

Heading Equivalence	Description
Net Commissions:	• Commission income. • (Commission expenses).
Gross Margin:	• Interest Income. • Commission income. • (Commission expenses).
Other Operating Income and Expenses:	• Other operating income. • (Other operating expenses).
Operating Expenses and Amortization:	• (Administrative expenses). • (Amortization).
Margin Before Provisions:	• Gross Margin. • (Administrative expenses). • (Amortization).
Provisions and Impairments:	• (Impairment of value or (-) reversal of impairment of value of financial assets not measured at fair value through profit or loss and net losses or (-) gains from modification). • (Provisions or (-) reversal of provisions). • (Impairment of value or (-) reversal of impairment of value of investments in joint ventures or associates). • (Impairment of value or (-) reversal of impairment of value of non-financial assets). • Gains or (-) losses from non-current assets and groups of assets held for sale not eligible as discontinued operations (excludes results from sale of participations and other items). • Gains or (-) losses on derecognition of non-financial assets and participations, net (only includes results from sale of investment properties).
Provisions for Impairment:	• (Impairment of value or (-) reversal of impairment of value of financial assets not measured at fair value through profit or loss and net losses or (-) gains from modification). • (Provisions or (-) reversal of provisions) (only includes granted commitments and guarantees).
Provisions for Other Financial Assets:	• (Provisions or (-) reversal of provisions) (excludes granted commitments and guarantees).
Other Provisions and Impairments:	• (Impairment of value or (-) reversal of impairment of value of investments in joint ventures or associates). • (Impairment of value or (-) reversal of impairment of value of non-financial assets). • Gains or (-) losses from non-current assets and groups of assets held for sale not eligible as discontinued operations (excludes results from sale of participations and other items). • Gains or (-) losses on derecognition of non-financial assets and participations, net (only includes results from sale of investment properties).
Gains on Sale of Assets and Other Income:	• Gains or (-) losses on derecognition of non-financial assets and participations, net (excludes results from sale of investment properties). • Gains or (-) losses from non-current assets and groups of assets held for sale not eligible as discontinued operations (only includes results from sale of participations and other items).

Reconciliation of MAR (Data in millions of euros, except percentages)

BALANCE SHEET

Item	31/12/2023	31/12/2022
Gross credit portfolio of clients / Gross live credit portfolio of clients
Mortgage loans	86,162	89,340
Loans and credits with other real guarantees	5,064	3,412
Commercial credit	7,465	7,489
Financial leasing	2,236	2,227
Sight and miscellaneous debtors	48,870	53,663
Gross live credit portfolio of clients	149,798	156,130
Stage 3 assets (clients)	5,472	5,461
Accrual adjustments	172	159
Gross credit portfolio of clients without temporary asset acquisition	155,442	161,750
Temporary asset acquisition	17	—
Gross credit portfolio of clients	155,459	161,750
Value adjustments for impairment	(3,199)	(3,020)
Loans and advances to clients	152,260	158,730
Customer resources on balance sheet
Financial liabilities at amortised cost	216,072	232,530
Financial liabilities without retail nature	55,184	68,390
Central bank deposits	9,776	27,844
Credit institution deposits	13,840	11,373
Institutional issues	25,234	22,514
Other financial liabilities	6,333	6,659
Customer resources on balance sheet	160,888	164,140
Resources on balance sheet
Customer deposits	160,331	164,076
Sight accounts	134,243	147,540
Time deposits including available and hybrid financial liabilities	25,588	16,141
Temporary transfer of assets	200	405
Accrual adjustments and derivative hedging	299	(9)
Bonds and other negotiable instruments	22,198	19,100
Subordinated liabilities (*)	3,593	3,478
Resources on balance sheet	186,122	186,654
Customer resources off balance sheet
Investment funds	24,093	22,581
Wealth management	3,598	3,532
Pension funds	3,249	3,182
Commercialized insurance	9,621	9,197
Customer resources off balance sheet	40,561	38,492
Managed resources

31/12/2023

31/12/2022

Otros activos
Derivados - contabilidad de coberturas | 2.425 | 3.072
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés | (568) | (1.546)
Activos por impuestos | 6.838 | 6.851
Otros activos | 436 | 480
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta | 771 | 738
Otros activos | 9.902 | 9.596

Otros pasivos
Derivados - contabilidad de coberturas | 1.172 | 1.242
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés | (422) | (959)
Pasivos por impuestos | 333 | 227
Otros pasivos | 723 | 872
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta | 13 | —
Otros pasivos | 1.818 | 1.382

RESULTADOS

31/12/2023

31/12/2022

Margen de clientes
Crédito a la clientela (neto)
| | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Saldo medio | 153.978 | 157.870 |
| Resultado | 5.840 | 3.966 |
| Tipo (%) | 3,79 | 2,51 |

Depósitos de la clientela
| | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Saldo medio | 160.564 | 162.393 |
| Resultado | (1.432) | (309) |
| Tipo (%) | (0,89) | (0,19) |

Margen de clientes | 2,90 | 2,32

Otros productos y cargas de explotación
Otros ingresos de explotación | 91 | 122
Otros gastos de explotación | (538) | (459)
Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro | — | —
Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro | — | —
Otros productos y cargas de explotación | (447) | (337)

31/12/2023

31/12/2022

Margen antes de dotaciones
Margen bruto | 5.862 | 5.211
Gastos de administración | (2.496) | (2.337)
De personal | (1.495) | (1.392)
Otros gastos generales de administración | (1.002) | (946)
Amortización | (519) | (545)
Margen antes de dotaciones | 2.847 | 2.328

Total provisiones y deterioros
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas | — | (12)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros ajustado | (22) | (58)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros | (26) | (61)
Resultado ventas inversiones inmobiliarias | 4 | 3
Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas ajustado | (58) | (26)
Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas | (60) | (28)
Resultado por venta de participaciones y otros conceptos | 2 | 2
Otras dotaciones y deterioros | (80) | (96)
Provisiones o reversión de provisiones | (6) | (97)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor y ganancias o pérdidas por modificaciones de flujos de caja de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación | (824) | (840)
Dotaciones para insolvencias y dotaciones a otros activos financieros | (831) | (936)
Total provisiones y deterioros | (910) | (1.032)

Plusvalías por venta de activos y otros resultados
Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas | (39) | (17)
Resultado por venta de participaciones y otros conceptos | (2) | (2)
Resultado ventas inversiones inmobiliarias | (4) | (3)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados | (46) | (23)

RENTABILIDAD Y EFICIENCIA

31/12/2023

31/12/2022

	31/12/2023	31/12/2022
ROA
Activos totales medios	245.173	257.553
Resultado consolidado del ejercicio	1.334	900
ROA (%)	0,54	0,35
RORWA
Activos ponderados por riesgo (APR)	78.428	79.545
Beneficio neto atribuido al grupo	1.332	889
RORWA (%)	1,70	1,12
ROE
Fondos propios medios	14.053	13.392
Beneficio neto atribuido al grupo	1.332	889
ROE (%)	9,48	6,64
ROTE
Fondos propios medios (sin activos intangibles)	11.594	10.855
Beneficio neto atribuido al grupo	1.332	889
ROTE (%)	11,49	8,19
Ratio de eficiencia
Margen bruto	5.862	5.211
Gastos de administración	(2.496)	(2.337)
Ratio de eficiencia (%)	42,59	44,86
Amortización	(519)	(545)
Ratio de eficiencia con amortización (%)	51,44	55,32

GESTIÓN DEL RIESGO

31/12/2023

31/12/2022

Riesgos clasificados en el stage 3
Activos clasificados en el stage 3 (incluye otros ajustes de valoración) | 5.510 | 5.491
Garantías financieras y otras garantías concedidas clasificadas en el stage 3 (fuera de balance) | 268 | 324
Riesgos clasificados en el stage 3 | 5.777 | 5.814

Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones
Provisiones insolvencias | 3.368 | 3.200
Riesgos clasificados en el stage 3 | 5.777 | 5.814
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones (%) | 58,3 % | 55,0 %

Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3
Provisiones insolvencias stage 3 | 2.445 | 2.292
Riesgos clasificados en el stage 3 | 5.777 | 5.814
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 (%) | 42,3 % | 39,4 %

Activos problemáticos
Riesgos clasificados en el stage 3 | 5.777 | 5.814
Activos inmobiliarios problemáticos | 971 | 1.157
Activos problemáticos | 6.748 | 6.971

Ratio de cobertura de activos problemáticos
Provisiones de activos problemáticos | 3.752 | 3.644
Activos problemáticos | 6.748 | 6.971
Ratio de cobertura de activos problemáticos (%) | 55,6 % | 52,3 %

Ratio de cobertura de inmuebles problemáticos
Provisiones activos inmobiliarios problemáticos | 385 | 443
Activos inmobiliarios problemáticos | 971 | 1.157
Ratio de cobertura de inmuebles problemáticos (%) | 39,6 % | 38,3 %

Ratio de morosidad
Riesgos clasificados en el stage 3 | 5.777 | 5.814
Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos | 155.442 | 161.750
Garantías financieras y otras garantías concedidas (fuera de balance) | 8.896 | 9.003
Ratio de morosidad (%) | 3,5 % | 3,4 %

Cost of risk de crédito
Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos | 155.442 | 161.750
Garantías financieras y otras garantías concedidas (fuera de balance) | 8.896 | 9.003
Dotaciones para insolvencias | (813) | (825)
Gastos NPL | (106) | (82)
Cost of risk de crédito (pbs) | 43 | 44

Cost of risk total
Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos | 155.442 | 161.750
Garantías financieras y otras garantías concedidas (fuera de balance) | 8.896 | 9.003
Activos inmobiliarios problemáticos | 971 | 1.157
Total provisiones y deterioros | (910) | (1.032)
Cost of risk total (pbs) | 55 | 60

GESTIÓN DE LA LIQUIDEZ

31/12/2023

31/12/2022

Loan to deposits ratio
Crédito neto sin ATA ajustado por créditos de mediación | 151.290 | 156.924
Recursos de clientes en balance | 160.888 | 164.140
Loan to deposits ratio (%) | 94,0 % | 95,6 %

ACCIONISTAS Y ACCIONES

31/12/2023

31/12/2022

Capitalización bursátil
Número de acciones en circulación (en millones) | 5.403 | 5.602
Valor de cotización | 1,113 | 0,881
Capitalización bursátil (en millones de euros) | 6.014 | 4.934

Beneficio neto atribuido por acción (BPA)
Beneficio atribuido al grupo ajustado | 1.217 | 779
Beneficio atribuido al grupo | 1.332 | 889
Ajuste AT1 devengado | (115) | (110)
Número medio de acciones en circulación (número medio de acciones totales deduciendo la media de la autocartera y del número de acciones sujetas a un programa de recompra) (en millones) | 5.401 | 5.594
Beneficio neto atribuido por acción (en euros) | 0,23 | 0,14

Valor contable por acción
Fondos propios | 14.344 | 13.635
Número de acciones en circulación (en millones) | 5.403 | 5.602
Valor contable por acción (en euros) | 2,65 | 2,43

TBV por acción
Fondos propios | 14.344 | 13.635
Activos intangibles | 2.483 | 2.484
Valor contable tangible (Fondos propios ajustados) | 11.861 | 11.151
Número de acciones en circulación (en millones) | 5.403 | 5.602
TBV por acción (en euros) | 2,20 | 1,99

P/TBV
Valor de cotización | 1,113 | 0,881
TBV por acción (en euros) | 2,20 | 1,99
P/TBV (valor de cotización s/ valor contable tangible) | 0,51 | 0,44

PER
Valor de cotización | 1,113 | 0,881
Beneficio neto atribuido por acción (en euros) | 0,23 | 0,14
PER (valor de cotización / BPA) | 4,94 | 6,32

Estado de Información No Financiera del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

Índice de contenidos

Estado de Información No Financiera

Introducción ........................................................................................................................................... 345
Governance ............................................................................................................................................ 347
Sabadell Compromiso Sostenible ...................................................................................................... 350
3.1 Marco ESG ....................................................................................................................................... 350
3.2 Iniciativas y Alianzas ....................................................................................................................... 353
3.3 Materialidad ..................................................................................................................................... 354
3.3.1 Definición Aspectos Materiales ............................................................................................... 356
3.3.2 Doble Materialidad ................................................................................................................... 357
3.3.3 Matriz de Materialidad ............................................................................................................. 361
3.3.4 Vinculación con los Principios de Banca Responsable ....................................................... 362
Compromiso con el clima y el medioambiente ................................................................................# 4. Gobierno de los riesgos climáticos y ambientales

4.1 Estrategia climática y medioambiental

4.2 Gestión de los riesgos medioambientales

4.2.1 Identificación de riesgos

4.2.2 Evaluación y medición

4.2.3 Integración en la Gestión

4.2.4 Principios de Ecuador

4.3 Gestión e impacto medioambiental

4.3.1 Huella de Carbono

4.3.2 Compensación

4.3.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos

4.3.4 Economía circular y gestión de residuos

5. Compromiso con las finanzas sostenibles

5.1 Soluciones de finanzas sostenibles para el negocio CIB, Empresas y Particulares

5.1.1 Soluciones de finanzas sostenibles para el negocio CIB

5.1.2 Project Finance

5.1.3 Soluciones de finanzas sostenibles a empresas y particulares

5.1.4 Next Generation EU

5.2 Sinia Renovables

5.3 Emisión de bonos sostenibles

5.4 Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable

5.5 Financiación Verde y Líneas de financiación con bancos multilaterales de desarrollo en México

6. Compromiso con las personas

6.1 Datos de la plantilla

6.2 Compromiso con el talento

6.2.1 Modelo de gestión del talento

6.2.2 Atracción de talento externo

6.2.3 Programas de liderazgo

6.3 Formación

6.4 Diversidad

6.4.1 Género

6.4.2 Diversidad funcional

6.5 Política retributiva

6.6 Entorno y organización del trabajo

6.6.1 Conciliación

6.6.2 Salud y seguridad

6.6.3 Derechos sindicales y de asociación

6.7 Diálogo con los empleados: más conectados que nunca

7. Compromiso con la Sociedad

7.1 Compromiso con la educación

7.2 Acciones sociales y Voluntariado

7.3 Gestión social de la vivienda

7.4 Patrocinio

7.5 Mecenazgo

7.6 Relaciones Institucionales

7.7 Consumidores

7.8 Subcontratación y proveedores

7.9 Información fiscal

7.10 Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo

8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno

9. Compromiso con los Derechos Humanos

9.1 Información sobre Derechos Humanos

9.2 Canal de Denuncias

10. Compromiso con la información

10.1 Transparencia

10.2 Protección de datos

10.3 Ciberseguridad

Anexo 1

Principales documentos del perímetro no financiero

Pactos, acuerdos y compromisos

Anexo 2

Tabla de contenidos Ley 11/2018

Índice de contenidos GRI

Task Force on Climate related Financial Disclosures (TCFD)

Anexo 3

Self Assessment Principios de Banca Responsable

Anexo 4

Indicadores de la Taxonomía

Anexo 5# Alineamiento con los ODS

1. Introducción

A continuación, se presenta el Estado de Información no Financiera 1 de Banco de Sabadell, S.A. (en adelante, “Banco Sabadell”, “el Banco” o “la Entidad”) que incluye la información a nivel individual y consolidada del Grupo Banco Sabadell (en adelante, “el Grupo”).

Las marcas bajo las cuales el negocio bancario del Grupo Banco Sabadell está presente son:

Banco Sabadell es la marca principal del Grupo. Es la marca de referencia en el mercado español ofreciendo servicio a particulares y empresas.
TSB es la marca de referencia del Grupo en el Reino Unido. Se integra en el Grupo en 2015 con el objetivo de aportar mayor competitividad y atender cada vez un mayor número de necesidades de los clientes, mejorando así la experiencia bancaria en dicho país.
Banco Sabadell México es la marca con la que opera en México, donde el Grupo abrió en 1991 su primera oficina de representación.

Además, el Grupo Banco Sabadell desarrolla parte de su acción social a través de Sogeviso, filial dedicada a la gestión de la problemática social de la vivienda, y la Fundación Privada Banco Sabadell, cuya misión es promover actividades de divulgación, formación e investigación en los ámbitos educativo, científico y cultural, así como fomentar y apoyar el talento joven.

Los datos societarios, el modelo de negocio, la organización, los mercados, los objetivos y las estrategias, así como los principales factores y tendencias que pueden incidir en la evolución del negocio del Grupo se exponen en el Informe de Gestión consolidado del ejercicio.

El perímetro del Estado de Información no Financiera es el conjunto del Grupo Banco Sabadell. Cuando el alcance de la información reportada no cubre la totalidad del perímetro se indica de forma específica.

Este informe se desarrolla cumpliendo con las disposiciones generales publicadas en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, utilizando como referencia los Estándares de Global Reporting Initiative (GRI) 2. Adicionalmente, este informe incorpora la información relativa a las exposiciones taxonómicamente elegibles y / o alineadas en cumplimiento del Reglamento de Taxonomía (Reglamento UE 2021/2178) que entró en vigor en enero de 2022.

A título informativo, con la entrada en vigor de la Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) en enero de 2023, el Banco deberá desarrollar su Informe de Sostenibilidad de acuerdo a los European Sustainability Reporting Standards (ESRS) a partir del próximo ejercicio 2024. En esta línea, el Banco está trabajando en alinear su reporting conforme a este nuevo marco normativo para el próximo ejercicio. A este efecto, se está elaborando un nuevo análisis de materialidad y un análisis de alineamiento con dichos estándares.

En lo que se refiere al presente informe, entre las principales novedades se encuentran:

Se amplían las sendas de descarbonización conforme al compromiso establecido por la Entidad con la Net-Zero Banking Alliance, de 4 a 8 sectores intensivos.
Se amplía el detalle relativo a emisiones de la cartera financiada y otras métricas de riesgo de transición.
Se divulga por primera vez el alineamiento conforme a los artículos 7 y 8 y a los Anexos V, VI, XI y XII del Reglamento Delegado de divulgación de información relacionada con la Taxonomía (Reglamento UE 2021/2178).
En línea con el punto anterior, se divulga una estimación de la elegibilidad conforme a los cuatro nuevos objetivos no climáticos y las nuevas actividades recogidas para los objetivos climáticos (Mitigación y Adaptación) en la última actualización del Reglamento UE 2020/852.

1 Forma parte del Informe de Gestión consolidado del ejercicio 2023.
2 Dichos requerimientos se relacionan en el Anexo 2 - Tabla de contenidos Ley 11/2018.

Adicionalmente, con el siguiente informe se quiere detallar las actuaciones y avances logrados de acuerdo con los estándares de divulgación establecidos por:

Principios de Banca Responsable 3 de la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI).
Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD).
Directrices no vinculantes publicadas por la Comisión Europea en su Guía sobre divulgación no financiera (2017/C 215/01) y su suplemento sobre información relacionada con el cambio climático (2019/C 209/01).

En este informe se pueden referir o reproducir de forma total o parcial datos o informaciones presentes en otros informes del Grupo.

3 Se ha seguido utilizando la herramienta Impact Analysis Tool de UNEP FI para medir los impactos de la entidad y su entorno desde una perspectiva de doble materialidad.

2. Governance

Tanto el sistema de gobierno como la organización de los distintos niveles en la toma de decisiones siguen un proceso de continua mejora y adaptación a las necesidades que se van generando del nuevo entorno de sostenibilidad.

Consejo de Administración

El Consejo de Administración se configura básicamente como un instrumento de supervisión y control, delegando la gestión de los negocios ordinarios de la Entidad en el Consejero Delegado. Para un mejor y más diligente desempeño de su función general de supervisión, se obliga a ejercer directamente la aprobación de las estrategias generales de la Entidad. Además, aprueba sus políticas, siendo por tanto el responsable de la fijación de los principios, compromisos y objetivos en materia de sostenibilidad, así como de su inclusión en la estrategia de la Entidad.

La sostenibilidad ha ocupado un papel relevante durante 2023 dentro del propósito y estrategia de negocio de Banco Sabadell. Al definir la estrategia general, los objetivos de negocio y el marco de gestión de riesgos de la Entidad, el Consejo de Administración tiene en cuenta los aspectos ambientales entre los que destacan los riesgos climáticos y medioambientales, sociales y de gobernanza, y ejerce una vigilancia efectiva de los mismos.

En abril de 2023 el Consejo de Administración actualizó su Política de Sostenibilidad, que se orienta a enmarcar toda la actividad y la organización de la Entidad dentro de los parámetros ESG 4. La Política incorpora los factores medioambientales, sociales y de gobernanza en la toma de decisiones y, a la vez, a partir de los mismos, da respuesta a las necesidades e inquietudes de todos sus grupos de interés. La Política de Sostenibilidad fija los principios básicos en los que se basa el Grupo Banco Sabadell para abordar los retos que plantea la sostenibilidad, define los parámetros de gestión de los mismos, así como la organización y la estructura de gobierno necesarias para su óptima implementación.

Comisiones del Consejo

En materia de estrategia el Consejero Delegado participa en las reuniones con voz y voto, entendiéndose a estos efectos constituida por seis miembros.

En materia de sostenibilidad, la Comisión tiene las siguientes competencias:

Analizar e informar al Consejo de Administración las políticas de sostenibilidad y de medioambiente de la Entidad.
Informar al Consejo de Administración las posibles modificaciones y actualizaciones periódicas de la estrategia en materia de sostenibilidad.
Analizar la definición y, en su caso, modification de las políticas de diversidad e integración, derechos humanos, igualdad de oportunidades y conciliación y evaluar periódicamente su grado de cumplimiento.
Revisar la estrategia para la acción social del Banco y sus planes de patrocinio y mecenazgo.
Revisar e informar el Estado de Información No Financiera de la Entidad con carácter previo a su revisión e informe por la Comisión de Auditoría y Control y a su posterior formulación por el Consejo de Administración.
Recibir información relativa a informes, escritos o comunicaciones de organismos supervisores externos en el ámbito de las competencias de esta Comisión.

4 Ambientales, Sociales y de Gobernanza por sus siglas en inglés (Environmental, Social and Governance).

Otras Comisiones del Consejo participan en distinto grado en el sistema de gobierno de la sostenibilidad.

La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo asume desde 2021 competencias en relación con el informe de políticas y normas internas corporativas, la supervisión de las reglas de gobierno corporativo y las relaciones con accionistas e inversores, asesores de voto y otros grupos de interés.

La Comisión de Auditoría y Control supervisa el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y no financiera regulada y presenta recomendaciones o propuestas al Consejo de Administración dirigidas a salvaguardar su integridad, y le corresponde informar, con carácter previo, al Consejo de Administración, sobre la información financiera y el informe de gestión, que incluirá la información no financiera preceptiva que la Entidad deba hacer pública periódicamente.# En coordinación, en cuanto resulte necesario, con la Comisión de Riesgos, supervisa y evalúa la eficacia de las políticas y los sistemas internos de control y gestión de riesgos en su conjunto, abarcando los financieros y no financieros, relativos a la Entidad, incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción y supervisar que los principales riesgos directos o indirectos se encuentran razonablemente identificados, medidos y controlados. La Comisión de Riesgos supervisa la implantación de la Política Global de Riesgos de la Entidad, y le corresponde asesorar y apoyar al Consejo de Administración en relación con el seguimiento del apetito de riesgo y de la estrategia general de riesgo del Banco, teniendo en cuenta todos los tipos de riesgos, para garantizar que estén en línea con la estrategia de negocio, los objetivos, la cultura corporativa y los valores de la Entidad.

Comités Internos

El Comité de Dirección realiza un seguimiento periódico del Plan de Finanzas Sostenibles y de las actualizaciones del marco regulatorio, así como la supervisión global de dicho plan y resolución de posibles incidencias. Adicionalmente, el Comité de Sostenibilidad, constituido en 2020 y presidido desde 2021 por la Directora General y responsable de la Dirección de Sostenibilidad y Eficiencia, es el órgano encargado del establecimiento del Plan de Finanzas Sostenibles del Banco y de la monitorización de su ejecución, de la definición y divulgación de los principios generales de actuación en materia de sostenibilidad e impulso del desarrollo de proyectos e iniciativas, así como de la gestión de alertas que pudieran darse en el perímetro de iniciativas en curso o novedades del entorno regulatorio, supervisor u otros.

Compuesto por 12 miembros (garantizando una representación de, entre otras áreas, Sostenibilidad, Riesgos, Finanzas, Negocios, Comunicación, Servicio de Estudios y Regulación), se reúne con una periodicidad mensual. Esta composición del Comité de Sostenibilidad da cobertura a todos los ámbitos funcionales, que permiten la transversalidad en el establecimiento y la implantación del Plan de Finanzas Sostenibles y, por tanto, la ejecución de la estrategia de la Entidad en materia ESG. El Comité de Sostenibilidad se ha reunido en 11 ocasiones durante 2023.

Organización

En 2021 se creó la Dirección de Sostenibilidad y Eficiencia, área responsable de la definición y gestión de la estrategia de banca responsable en el Grupo Banco Sabadell, incluyendo la implantación de los criterios ESG de manera transversal a todas las unidades de negocio del Banco, sus filiales y subsidiarias internacionales. La Directora de Sostenibilidad y Eficiencia es Directora General, forma parte del Comité de Dirección de la Entidad y tiene dependencia directa del Consejero Delegado. Desde 2022 la organización ha puesto foco en la integración de la estrategia de Riesgos ESG en la operativa diaria, en su control y en el desarrollo de modelos y escenarios que contemplen dichos riesgos.

A medida que se incrementa y añaden nuevas funciones de sostenibilidad, la estructura de la entidad se va adaptando para incorporar conocimiento y capacidades en todas las direcciones que tienen competencias en materia ESG:

La Dirección de sostenibilidad es una estructura transversal de primer nivel que tiene visión global de todas las nuevas iniciativas a implantar en el Banco, colaborando en su definición, impulsándolas y realizando seguimiento de las mismas.

El Banco está organizado en un sistema de tres líneas de defensa y en todas ellas hay equipos dedicados a materias relacionadas con Sostenibilidad:

348

En relación a la primera línea de defensa, los ámbitos de negocio se han visto reforzados mediante la creación de unidades específicas que coordinan con los equipos comerciales soluciones de financiación sostenible para los clientes, identificando tendencias y nuevos productos y servicios de carácter social y ambiental. Los equipos de riesgos también se han ampliado para ejercer funciones ESG propias en gestión de la cartera de riesgos. Para hacer frente a la creciente demanda regulatoria y supervisora también se han reforzado los equipos de Estudios y Modelos que incorporan escenarios climáticos en los modelos de stress test e ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process).
Del mismo modo, la segunda línea de defensa se ha visto reforzada en los equipos de Cumplimiento Normativo, Control de Riesgo de Crédito, Control Interno y Validación de modelos, para velar por la calidad de los sistemas de la primera línea en cuanto a gestión de riesgo y gobierno de procesos de sostenibilidad.
En la tercera línea de defensa se han reforzado equipos para incorporar funciones de auditoría relacionadas con los procesos de gobierno, las actividades de gestión del riesgo y de control interno relacionados con la sostenibilidad.

Durante este año se ha continuado impulsando nuestro compromiso con la sostenibilidad, alineando nuestros objetivos de negocio con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y estableciendo palancas de acción con actuaciones de transformación e impulso. Para ello, están involucrados todos los órganos de la entidad y cada una de las Direcciones Generales, con objetivos concretos que impulsan la sostenibilidad tanto internamente como en la sociedad.

349

3. Sabadell Compromiso Sostenible

Banco Sabadell con su Política de Sostenibilidad y su Marco de riesgos Medioambientales y Sociales se orienta a enmarcar la actividad y la organización del Grupo dentro de los parámetros ESG. La incorporación de los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo están presentes tanto en la toma de decisiones como en dar respuesta a las necesidades e inquietudes de todos sus grupos de interés. Fruto de este mismo propósito, Banco Sabadell, TSB y Banco Sabadell México han incorporado dichos parámetros en su propio compromiso.

3.1 Marco ESG

Como entidad financiera, Banco Sabadell, juega un papel fundamental en la construcción de una economía inclusiva y descarbonizada. Por una parte, movilizando recursos, identificando tecnologías y generando oportunidades y por otra, incorporando nuevas capacidades y con transformación interna para integrar la sostenibilidad en todas las agendas, gestionando el riesgo de la cartera de clientes, minimizando el impacto de riesgos ESG y financiando gran parte de las inversiones necesarias para la consecución del Acuerdo de París, el Pacto Verde Europeo y la Agenda 2030.

En este contexto y con el fin de seguir avanzando en el propósito de acelerar las transformaciones económicas y sociales que contribuyan al desarrollo sostenible, el Banco ya reforzó en 2022, las dimensiones ESG que aplican a la estrategia, a la gobernanza, y a su modelo de negocio, con el lanzamiento de su marco ESG, Sabadell Compromiso Sostenible, con objetivos concretos a 2025-2050 en cuatro ejes estratégicos. El conjunto de estos compromisos incluye la alineación de los objetivos de negocio con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y establece palancas con actuaciones de transformación e impulso.

Sus principales líneas de acción son las siguientes:

Avanzar como entidad sostenible: el Banco pone foco en la neutralidad de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), el avance en la diversidad, el aseguramiento del talento y continuar incorporando criterios ESG en su gobernanza, además de colaborar con las alianzas más relevantes.
Acompañar a los clientes en la transición hacia una economía sostenible: para ello la entidad avanza en fijar sendas de descarbonización, en acompañar a los clientes en la transición, con soluciones especializadas en energías renovables, de eficiencia energética y movilidad sostenible, y fija normas sectoriales que limiten actividades controvertidas y/o impactos negativos sobre el desarrollo social y ambiental.
Ofrecer oportunidades de inversión que contribuyan a la sostenibilidad: en el ecosistema inversor, el Banco se centra en incrementar las oportunidades de ahorro e inversión que contribuyan a la sostenibilidad, desplegando una amplia oferta de bonos y fondos sociales, éticos, verdes y sostenibles, propios y de terceros.
Trabajar juntos para una sociedad sostenible y cohesionada: en el compromiso con la sociedad, la entidad considera ineludible participar en la mejora de la educación financiera, avanzar en la inclusión, minimizar las vulnerabilidades y garantizar la seguridad en las transacciones e intercambio de información.

350

Complementariamente, el Banco continúa avanzando en el ámbito de las finanzas sostenibles con su Plan de actividades ESG, como instrumento operativo que asegura el cumplimiento de los hitos derivados de las novedades y necesidades generadas por el entorno regulatorio y supervisor y cuyas derivadas impactan en la estrategia y modelo de negocio, la gobernanza, la gestión del riesgo y la divulgación. Entre sus líneas principales, con seguimiento recurrente en el Comité de Sostenibilidad, destaca la movilización de recursos y capacidades en el ámbito de las finanzas sostenibles, el grado de avance en el propio plan de finanzas sostenibles, el aseguramiento de la divulgación a mercado y la identificación de mecanismos de avance sostenible en áreas como la comunicación y la formación. Todas estas actuaciones y los objetivos fijados en Sabadell Compromiso Sostenible marcan la hoja de ruta ESG del Banco.

Remuneración vinculada a la Sostenibilidad

3.1 ESG Frameworks of Banco Sabadell in Other Geographies

Through the synthetic sustainability indicator (ISos), established in 2020, KPIs (Key Performance Indicators) of ESG issues are included and linked to employees' variable remuneration, forming part of the group's objectives with a weight of 10%. Additionally, in 2023, the involvement of senior management and the Group's identified collective has been reinforced, incorporating this synthetic sustainability indicator into multi-year objectives, with a weight of 20%, directly linked to the long-term remuneration of this group of executives. See more detail in section 6.5 Remuneration Policy.

ESG Frameworks of Banco Sabadell in Other Geographies

Additionally, it should be noted that TSB and Banco Sabadell México have continued to advance in their own sustainable commitments in line with those of Banco Sabadell:

TSB’s Do What Matters Plan

TSB's responsible business plan, Do What Matters 2025, is an integral component of its business strategy. It unites its social and environmental commitments to produce a lasting and significant impact in the world for the benefit of its customers, employees, suppliers, and communities. The plan is simple and focuses on three key areas: essentials, society, and the planet, while being aligned with TSB's purpose of financial security. For everyone. Every day. The plan consists of eight long-term objectives focused on social and financial inclusion issues, fair business practices, and support for a reasonable transition towards a greener planet. The Do What Matters 2025 plan describes TSB's ESG governance system, its information transparency, its compliance with codes of good practice, both regulatory and voluntary, as well as detailing how it seeks to position itself as a trusted employer. TSB also works in collaboration with various reputable third parties to ensure its actions comply with accredited and independent standards and commitments, such as the Good Business Charter, the United Nations Global Compact, and The Prince’s Responsible Business Network. Similarly, to help achieve global objectives, TSB joined the Net-Zero Banking Alliance (NZBA) in 2021. This allows TSB to focus on key initiatives that reflect its role in society and align with its business purpose. More information on this responsible business plan is presented in TSB's Annual Report 6 (in English).

Banco Sabadell México

Banco Sabadell México, as a member of the Banco Sabadell Group, has conducted its business ethically and responsibly, orienting its commitment to the environment and society in such a way that its activities have a positive impact on people and avoid degrading the natural environment. For this reason, since 2021, there has been an Environmental and Social Policy, a Sustainability Committee, and a Sustainability Directorate. In 2023, Banco Sabadell México continues to advance its commitment to sustainability through the implementation of the Environmental and Social Policy, which has been adapted to adhere to the Banco Sabadell Group's Sustainability Policy, and has progressed in sustainable financing and climate risk management. In relation to ESG milestones, Banco Sabadell México has incorporated the Group's Eligibility Guide since 2022, as a tool to determine those activities that facilitate the transition of its portfolio towards a more sustainable economy (environmentally and/or socially). Likewise, in 2023, actions have been taken to reduce financing to sectors with potential negative environmental impact. Furthermore, progress continues in the implementation of the Environmental and Social Risk Management System (SARAS), which seeks to identify and manage such risks associated with its clients' activities (See more detail in section 5.5 Green Financing and Financing Lines with Multilateral Development Banks in Mexico).

3.2 Initiatives and Alliances

Transversally and in line with its sustainable commitment, Banco Sabadell continues to forge alliances with other sectors and is part of the most relevant international initiatives in the fight against climate change and for social development:

The signing, since 2005, of the United Nations Global Compact corporate responsibility initiative and its ten principles in the areas of human rights, labor, environment, and anti-corruption.
The signing, since 2009, of the Carbon Disclosure Project (CDP) regarding climate change action.
The signing of the Equator Principles since 2011, which incorporate social and environmental criteria in the financing of large projects and corporate loans.
The adherence in 2019 to the United Nations Principles for Responsible Banking, the first global framework defining the role and responsibilities of the banking sector to ensure a sustainable future, thereby reinforcing alignment with the SDGs in relation to the Paris Agreement.
The ratification in 2019 of the Collective Commitment to Climate Action, whose objective reinforces the reduction of the carbon footprint in balance sheets.
The adherence in 2020 to the Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), for the disclosure of risks and opportunities related to climate change.
The adherence in 2021 to the Net-Zero Banking Alliance (NZBA), an international alliance promoted by the United Nations Environment Programme Finance Initiative (UNEPFI), through which the Bank commits to having all its credit portfolios net-zero greenhouse gas emissions by 2050 at the latest, in line with the objectives of the Paris Agreement.
The adherence in 2022 to the Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF), with the objective of measuring and disclosing the emissions of the loan and investment portfolio in a standardized way.

In addition to these alliances, all of which are implicit in the ESG Sabadell Sustainable Commitment framework, transformation and impulse actions are incorporated, both those carried out by the Group and those projected for the future, whose purpose is to accelerate ecological transition actions, the fight against climate change, and social development, thereby reinforcing and responding to the priority issues derived from materiality. This framework is aligned with SDG 8 and focuses on those where it has the greatest capacity for influence due to its systemic interrelation, type of activity, and capacity for impact.

7 The Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF) is a collaboration between financial institutions worldwide, launched in 2019 and whose objective is to measure and disclose the emissions of the loan and investment portfolio in a standardized way. PCAF participants work together to develop the global standard for accounting and greenhouse gas reporting. More information at https://carbonaccountingfinancials.com/Industries.
8 For more detail on the contribution to all SDGs, see Section Annex 5 - Alignment with the SDGs. In this regard, although the Entity's purpose also implies contribution to all SDGs, it has prioritized the following: Affordable and clean energy. Decent work and economic growth. Industry, innovation and infrastructure. Climate action. Peace, justice and strong institutions.

3.3 Materiality

During fiscal year 2022, a review process of the materiality analysis prepared in 2021 was carried out, which determined the list of material topics for the Group. This review was conducted with the objective of updating the Group's perspective in the materiality matrix and adapting to the regulatory and market environment, which is increasingly demanding in this matter. Likewise, the prioritization approach for relevant aspects based on their importance was replaced by an approach based on the impact generated, in line with the requirements of “GRI 3: Material Topics 2021”, published in October 2021.

Additionally, during the second half of 2023, work has begun on updating the materiality analysis of the Banco Sabadell Group, in accordance with the guidelines of the European Sustainability Reporting Standards (ESRS) developed by the European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG). The objective of the analysis is to identify and prioritize the relevant ESG issues for the Group and its stakeholders, for three purposes:

To understand the ESG priorities on which the Banco Sabadell Group must focus its attention, considering risks, opportunities, impacts, and trends.
To reinforce the relationship with different stakeholders by identifying and exposing ESG impacts and expectations.
To respond to the disclosure needs derived from legal and analyst/index requirements, as well as the demands of shareholders, investors, rating agencies, and other stakeholders, in easily understandable language.

Methodology

The materiality analysis has been developed based on GRI disclosure standards as well as regulator recommendations, incorporating the double materiality perspective into the analysis:

Non-Financial Reporting Directive (NFRD) and its transposition into Spanish regulations (Law 11/2018 on Non-Financial and Diversity Information).354

Aspectos relevantes

Aquellos que razonablemente puedan considerarse importantes a la hora de reflejar los impactos económicos, ambientales y sociales de las organizaciones o que influyan en las decisiones de los grupos de interés. (GRI Standards).

El Informe sobre la supervisión por la CNMV de los informes financieros anuales del ejercicio 2020 y principales áreas de revisión de las cuentas del ejercicio siguiente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Considerations of materiality in financial reporting de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés), publicado en octubre de 2022.
Adicionalmente, se tuvieron en cuenta los requerimientos de la Directiva 2022/2464 o Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) de la Unión Europea.

Para ello, en el ejercicio 2021 se identificaron los grupos de interés prioritarios cuyas demandas y requerimientos se incorporaron en el estudio de materialidad: empleados, proveedores, clientes, inversores y agencias de rating, sociedad, reguladores y autoridades supervisoras y agentes económicos. A continuación, y fruto de esta interacción con los diferentes grupos de interés, se analizó la relevancia de todas las cuestiones dentro del ámbito ESG, tanto desde la perspectiva de los grupos de interés internos como externos.

Los aspectos materiales y su definición se pueden consultar más adelante en la sección “3.3.1 Definición de aspectos materiales”

En una segunda fase del proceso de materialidad, realizada en 2021 y actualizada en 2022, Banco Sabadell combinó el análisis de las expectativas de los grupos de interés con el enfoque de identificación de impactos bajo una perspectiva de doble materialidad. El proceso de doble materialidad tiene como objeto identificar los impactos del entorno ambiental y social sobre el Grupo, y del Grupo sobre sus grupos de interés, que se valoran para obtener una visión holística de la relevancia de los impactos de cada aspecto material sobre las cuestiones de sostenibilidad. Para ello, el Banco identificó los impactos reales y potenciales a los que contribuye mediante sus actividades. La identificación de impactos por aspecto relevante se detalla más adelante en la sección “3.3.2 Doble materialidad”.

A partir de estos impactos identificados y con el fin de priorizarlos, el Grupo realizó una valoración cuantitativa en la que se consultó, a través de cuestionarios, con las diferentes áreas del Banco la relevancia de estos impactos en base a unas escalas previamente definidas.

Los impactos positivos, potenciales y reales, se evaluaron en base a los siguientes atributos:

Probabilidad: entendiéndose como la probabilidad de que el impacto se materialice.
Escala y alcance: la escala de un impacto se refiere a lo beneficioso que es o podría ser, y el alcance se refiere a cómo de extendido está o podría estar.

Por su lado, los impactos negativos, potenciales y reales, se evaluaron en base a los siguientes atributos:

Probabilidad: entendiéndose como la probabilidad de que el impacto se materialice.
Severidad: determinada por el nivel de gravedad del impacto, la extensión del impacto y el grado de dificultad que supone contrarrestar o reparar el daño resultante.

El resultado del análisis permitió completar el enfoque de doble materialidad que se presenta a continuación en la sección “3.3.2 Doble materialidad”, así como actualizar la matriz de Materialidad presentada más adelante, en la sección “3.3.3 Matriz de materialidad”.

Sobre los resultados, se establecieron tres niveles de prioridad, siendo el nivel 1 el de mayor impacto para el Grupo y en el que se han incluido los aspectos materiales: (i) Gobierno corporativo , (ii) Creación de Valor y Solvencia, (iii) Ética e integridad (iv) Riesgos de Cambio Climático y Medioambiente y (v) Finanzas e inversión sostenible.

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3.3.1 Definición de Aspectos Materiales

A continuación, se definen los aspectos que el Banco consideró materiales en su análisis:

Aspectos Relevantes	Definición
Gobernanza
1. Gobierno corporativo	Cumplimiento de las mejores prácticas en materia de Buen Gobierno Corporativo y Gobierno ESG. Incluye, entre otros aspectos: estructura y diversidad de los órganos de gobierno, evaluación y remuneración de los mismos, funciones en materia ESG (fijación de objetivos no financieros, supervisión, determinación de compromisos, entre otros).
2. Transparencia y gestión del dato	Mecanismos para asegurar una comunicación eficaz y transparente con los grupos de interés que permitan gestionar expectativas e identificar y dar respuesta a sus requerimientos a través de los mecanismos de diálogo establecidos, así como el reporting de información financiera y no financiera.
3. Gestión de riesgos y ciberseguridad	Identificación, evaluación y gestión de los riesgos operativos a los que el Grupo está expuesto. Incluye riesgos financieros (crédito, mercado, liquidez y estructurales) y riesgos no financieros (ciberseguridad, reputación, seguridad y salud, entre otros).
4. Satisfacción del cliente y digitalización	Operativa implementada por la Entidad a propósito de lograr la mayor calidad y excelencia en la prestación de sus servicios (satisfacción de las expectativas de los clientes) y la mejora de la experiencia del cliente (digitalización, medidas de asesoramiento especiales y adaptadas, etc.) basada en una comercialización responsable y transparente.
5. Cultura corporativa	Principios corporativos y acciones orientadas a mejorar la imagen y la trayectoria empresarial de Banco Sabadell, que repercute en el orgullo de pertenencia de los empleados, y en la reputación corporativa frente a los grupos de interés.
6. Ética e integridad	Cumplimiento de la legislación nacional e internacional vigente en los países en los que opera el Grupo, así como de los compromisos específicos suscritos de forma voluntaria por la organización en sus políticas corporativas y en el código de conducta.
7. Cadena de suministro responsable	Extensión a la cadena de suministro, tanto de su propio compromiso con las prácticas socialmente responsables como de la defensa de los derechos laborales, de asociación y de medioambiente.
8. Creación de valor y solvencia	Mantener un adecuado desempeño económico que garantice la rentabilidad y la creación de valor para accionistas e inversores.
Ambiental
9. Finanzas e inversión sostenibles	Identificación y desarrollo de una oferta de productos financieros y de servicios que considere aspectos ESG en su diseño, gestión y comercialización.
10. Clima y medioambiente: riesgos	Identificación y gestión de los riesgos asociados al cambio climático y al medioambiente, cumpliendo con las mejores prácticas, la regulación y las expectativas de los supervisores.
11. Huella ambiental Interna	Impacto sobre el medioambiente fruto de la actividad de Banco Sabadell, e iniciativas de ecoeficiencia y gestión de emisiones propias que la compañía ha puesto en marcha para reducirlo.
12. Compromisos y alianzas en temas ambientales	Iniciativas, certificaciones y compromisos a los que está suscrito Banco Sabadell con la finalidad de mejorar su gestión ambiental. Incluye las acciones de formación y sensibilización en materia ambiental llevadas a cabo por la Entidad.
Social
13. Diversidad, inclusión e Igualdad	Acciones e iniciativas propuestas con el objetivo de eliminar la discriminación laboral por razones de género, raza, edad, origen étnico, religión, o cualquier otra circunstancia, tales como: la reducción de la brecha salarial, la elaboración de planes y protocolos que fomenten la diversidad y la igualdad (medidas de conciliación, flexibilidad laboral, teletrabajo y desconexión), la integración laboral de colectivos vulnerables, entre otros.
14. Empleo de calidad y gestión del talento	Promoción del empleo de calidad, fomento del desarrollo profesional y atracción y retención del talento. Este aspecto incluye: planes de formación, la promoción del bienestar, salud y seguridad de los empleados y todas aquellas iniciativas encaminadas a tal fin (valoración del desempeño, promoción y retribución, movilidad interna, etc.).
15. Compromiso social y Derechos Humanos	Compromiso con el desarrollo de las comunidades locales mediante acciones de voluntariado corporativo, colaboración con proyectos solidarios y/o donaciones directas. Este aspecto incluye los compromisos y acciones de Grupo Banco Sabadell en materia de protección de Derechos Humanos.

356

3.3.2 Doble Materialidad

Con el objetivo de dar completitud al análisis de materialidad, en 2022 se actualizó la propuesta de identificación de los principales impactos según la perspectiva de doble materialidad, del entorno sobre el Grupo y del Grupo sobre los grupos de interés, en línea con las directrices de los principales organismos que regulan la materia (léase la UE, la CNMV y la ESMA). En 2022, con la actualización, se incluyó la lista de impactos para todos los aspectos materiales.

Enfoque Doble materialidad	Aspectos Relevantes	Impacto del entorno social y medioambiental sobre Banco Sabadell	Impacto de Banco Sabadell sobre sus Grupos de Interés
Gobernanza	1. Gobierno corporativo	La adecuada gestión de este aspecto permite fomentar la diversidad y la heterogeneidad de competencias en los órganos de gobierno. Además, permite una alineación con las exigencias de supervisores y reguladores en términos de gobierno corporativo. Gestionar este aspecto requiere de un mayor control interno y un mayor nivel de reporting.	Este aspecto permite generar valor y una mayor fiabilidad en la gestión del negocio para los accionistas e inversores, además de generar una visión de mayor robustez y resiliencia frente a reguladores.
	2. Transparencia y gestión del dato	La gestión de este aspecto reduce la exposición futura a los riesgos y posibles sanciones económicas relacionados con la transparencia y gestión del dato.

Aspectos Relevantes

Impacto del entorno social y medioambiental sobre Banco Sabadell

Impacto de Banco Sabadell sobre sus Grupos de Interés

3. Gestión de riesgos y ciberseguridad

La correcta gestión de este aspecto permite cumplir con los objetivos del negocio, mantener la posición de solvencia, liquidez, rentabilidad y calidad de los activos, y generar confianza en los reguladores, inversores, clientes y sociedad. La gestión de este aspecto requiere una continua inversión por parte del Grupo en formación de los empleados y afecta directamente al desempeño financiero. La correcta gestión de este aspecto permite la protección del capital generando confianza y seguridad en los grupos de interés. La gestión inadecuada de este aspecto afecta directamente sobre el derecho a la privacidad de clientes, proveedores y otros grupos de interés, y genera impactos financieros.

4. Satisfacción del cliente y digitalización

La correcta gestión de este aspecto permite fidelizar y atraer nuevos clientes, lo que favorece relaciones duraderas y de confianza, y a su vez aumentar los beneficios del grupo. Además, el proceso de digitalización permite al Grupo ser más eficiente y reducir el impacto ambiental de las actividades. Gestionar este aspecto requiere de una continua inversión en innovación y desarrollo de nuevas soluciones basadas en la formación de los empleados, nuevas tecnologías y digitalización de los servicios que cumplan con las expectativas de los clientes. La gestión de este aspecto tiene un impacto directo sobre los clientes, lo que satisface sus demandas de productos y servicios financieros con un servicio cercano y especializado. Adicionalmente, las soluciones digitales les ofrece servicios adaptados y personalizados, con una mayor disponibilidad. No obstante, también puede aparecer una dificultad en el acceso de colectivos no familiarizados con el entorno digital y un aumento en el nivel de exigencia, así como la especialización de empleados y proveedores.

5. Cultura corporativa

Este aspecto permite proteger a la Entidad de posibles riesgos de conducta o conflictos de interés, y a su vez disminuir las pérdidas de capital humano e intelectual. Este aspecto requiere de la continua actualización de políticas y códigos internos para su alineamiento con las expectativas del mercado y la sociedad. La cultura corporativa genera sentimiento de pertenencia entre los empleados, una mayor satisfacción y mejor experiencia de los clientes y de una mayor confianza de la sociedad.

6. Ética e integridad

Asegurar un comportamiento ético y el cumplimiento de la regulación impacta en la reputación y las relaciones del Grupo con los grupos de interés, derivada de una forma de hacer negocios ética, justa y respetuosa con la legalidad. La correcta gestión de este aspecto genera en los empleados y clientes sentimiento de orgullo y de pertenencia. Esto mejora la reputación y la confianza en Banco Sabadell por parte de reguladores, inversores y la sociedad.

7. Cadena de suministro responsable

La gestión de este aspecto mejora la gestión y control de la cadena de suministro. A su vez requiere una mayor exigencia en los procesos de control y homologación de los proveedores, generando un potencial incremento de precios al reducir la oferta a sólo proveedores sostenibles. Una cadena de suministro responsable genera mayor confianza en la sociedad y los clientes. Por otro lado, el endurecimiento de las condiciones de contratación de proveedores puede llevar a una pérdida de los mismos.

8. Creación de valor y solvencia

La consecución de los objetivos de solvencia tiene un impacto en el posicionamiento del Grupo en el mercado, y permite atraer y retener capital. Además, reduce la vulnerabilidad ante los riesgos que pueden afectar a Banco Sabadell, y genera confianza entre los grupos de interés. La adecuada gestión de este aspecto tiene un impacto positivo en todos los grupos de interés, ya que, genera riqueza, valor social, seguridad y confianza en la protección del capital tanto de inversores como de clientes.

Ambiental

9. Finanzas e inversión sostenibles

Este aspecto permite identificar oportunidades de negocio y de inversión en mercados nuevos, así como el desarrollo de una gama comercial de nuevos productos y servicios y, por tanto, una nueva fuente de ingresos. Además, permitirá al Banco posicionarse frente a competidores que incluyan la sostenibilidad en su negocio y estrategia. Este aspecto puede suponer un aumento de exigencias ESG para la financiación o inversión en determinados sectores y actividades. Además, requiere de nuevos planes de impulso de productos y servicios en el medio–largo plazo. Este aspecto permite ampliar la oferta de productos y servicios financieros sostenibles, así como productos y servicios que contribuyan a un impacto positivo a través de, entre otros, la inclusión financiera y así dar soporte a clientes, accionistas, inversores con mayor apetito por los aspectos ESG. El acompañamiento a los clientes en este aspecto tiene un efecto en la reputación del Grupo, diferenciando a la Entidad en el mercado con un negocio más sostenible y comprometido con el medioambiente y la sociedad. Si bien, puede dificultar la transición de clientes de sectores intensivos en carbono, así como incrementar las necesidades de información a clientes.

10. Clima y medioambiente: riesgos

La correcta gestión de este aspecto permite reducir la exposición futura del Grupo a los riesgos relacionados con el clima y el medioambiente, mejorando la reputación y las relaciones del Grupo con sus grupos de interés y permitiendo mantener el alineamiento con las exigencias regulatorias en esta materia. La gestión de este aspecto requiere una continua inversión por parte del Grupo para poder tener un alto nivel de seguimiento del mercado con mejoras en los sistemas de información, diseños de planes de formación continua especializada para los empleados e incorporación de perfiles cualificados. Este aspecto permite incentivar la inversión en sectores y productos alineados con la transición ecológica, generando una mayor confianza para los inversores y la sociedad. La gestión de los riesgos derivados del Cambio Climático y el medioambiente puede suponer un mayor control y endurecimiento de las condiciones de financiación a aquellas actividades que presenten un mayor riesgo.

11. Huella ambiental interna

La reducción de la huella ambiental interna mediante una adecuada gestión y control reduce la exposición futura a los riesgos relacionados con la limitación de emisiones de GEI y mejora la eficiencia energética reduciendo sus recursos asociados. Este aspecto permite aumentar la confianza de una sociedad cada vez más concienciada y genera un impacto ambiental positivo en el entorno al reducir las emisiones del Grupo.

12. Compromisos y alianzas en temas ambientales

La adhesión e implementación de compromisos y alianzas en temas ambientales permite obtener un mayor conocimiento de las mejores prácticas del mercado, mejorando la gestión de aspectos ambientales y generando una ventaja competitiva y diferenciación en el mercado. Este aspecto requiere de un incremento de las exigencias a nivel de recursos para el seguimiento y cumplimiento de objetivos ambientales, así como para el reporting. Este aspecto permite crear valor para los inversores y accionistas a través de alianzas y cumplimiento de objetivos ambientales y generar confianza y visibilidad entre los clientes y la sociedad a través de un negocio más sostenible y transparente.

Social

13. Diversidad, inclusión e Igualdad

La consecución de los objetivos de diversidad tiene un impacto positivo en la atracción y retención del capital humano e intelectual, generando valor dentro de la Entidad y mejorando la productividad. Su gestión implica una mayor exigencia de recursos para la actualización de estándares y políticas internas, elaboración de normas, modelos de control y formación, así como un mayor seguimiento para el cumplimiento de los objetivos relacionados con la diversidad, inclusión e igualdad. Una adecuada gestión de este aspecto disminuye la desigualdad, generando orgullo de pertenencia entre los empleados.

14. Empleo de calidad y gestión del talento

Asegurar un empleo de calidad genera atracción y retención del capital humano, mejora la productividad de los empleados y, además, permite alcanzar un mayor alineamiento de las capacidades de los empleados con los objetivos con las líneas estratégicas de la Entidad. La gestión de este aspecto requiere de desarrollo de formaciones, actualización y flexibilización de estándares y políticas internas, así como de un incremento de recursos de personal para posicionarse como un referente entre los competidores. Este aspecto permite a los empleados desarrollar su carrera profesional con planes adaptados, generando una mayor estabilidad y bienestar laboral. Además, permite mejorar la imagen reputacional y aumentar la confianza de la sociedad.# Compromiso social y Derechos Humanos

La correcta gestión de este aspecto permite identificar nuevas oportunidades de inversión que cubra a los grupos vulnerables. Además, se trata de una vía de diferenciación en banca de particulares a través de la inclusión financiera. Permite asegurar el alineamiento con los convenios internacionales de protección de derechos humanos. Si bien, este aspecto requiere de un mayor seguimiento de los servicios y productos específicos para dar cobertura a grupos vulnerables. Asimismo, supone un aumento de la exigencia en el desarrollo de programas de voluntariado corporativo y promoción de actividades de acción social. Este aspecto permite desarrollar nuevos productos y servicios que contribuyan a un impacto positivo a través de la inclusión y educación financiera para los grupos vulnerables. Además, permite la implementación programas sociales que apoyen al desarrollo de ciertas comunidades. Este aspecto puede limitar el acceso a proveedores debido al aumento de las exigencias a proveedores en esta materia.

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3.3.3 Matriz de Materialidad

*Los valores que pueden tomar en ambos ejes van de 0 a 4. En esta gráfica se representan a partir del 1,5, hasta 3,5 para su mejor visualización.

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3.3.4 Vinculación con los Principios de Banca Responsable

Durante el ejercicio 2022 Banco Sabadell también llevó a cabo un proceso de análisis para identificar los impactos positivos y negativos resultantes de las actividades de financiación en línea con los requerimientos de los Principios de Banca Responsable de UNEP FI. Este análisis permitió identificar los impactos medioambientales, sociales y económicos (positivos y negativos) asociados tanto a la cartera de financiación de Banca de Particulares como a la cartera de financiación de Banca de Empresas y Banca Corporativa.

El resultado del análisis llevó a Banco Sabadell a priorizar dos áreas de impacto por su relevancia obtenida en ambos análisis: Clima y Medioambiente y Educación e Inclusión Financiera. Asimismo, las dos áreas de impacto que fueron priorizadas se encuentran alineadas con los resultados obtenidos en el proceso de análisis de materialidad. En este sentido, las áreas de impacto de Clima y Medioambiente y Educación e Inclusión Financiera, priorizadas en el Análisis de Impacto, se relacionan directamente con al menos tres de los aspectos relevantes sobre los que se identificaron impactos positivos y negativos según la doble perspectiva (del entorno sobre la Entidad y de la Entidad sobre los grupos de interés).

El área de impacto de Clima y Medioambiente se encuentra estrechamente relacionada con los aspectos relevantes de Clima y Medioambiente, Finanzas e Inversión Sostenibles y con los compromisos y alianzas en temas ambientales. Por otro lado, el área de impacto de Educación e Inclusión financiera se relaciona directamente con los aspectos relevantes de Compromiso Social y Derechos Humanos, Finanzas e Inversión Sostenibles y Satisfacción del Cliente y Digitalización.

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4. Compromiso con el clima y el medioambiente

La transición hacia una economía sostenible es un reto global que abarca desafíos medioambientales, sociales y de gobernanza e implica una transformación del modelo económico que impacta de forma transversal a todos los agentes. Entre sus principales objetivos se sitúan el desarrollo social y la consecución de compromisos climáticos, tales como el Acuerdo de París, el Pacto Verde Europeo y la Agenda 2030.

Con este mismo precepto, Banco Sabadell está orientando su actividad a través de la canalización de recursos, acompañando a las empresas y particulares con asesoramiento especializado y activando diferentes palancas de actuación según las necesidades de transición de cada sector. Para ello, Banco Sabadell dispone de un marco de actuación ESG (sección 3. Sabadell Compromiso Sostenible), que está alineado con los ODS y donde la acción por el clima (ODS 13) es uno de los ODS prioritarios de su estrategia corporativa.

4.1 Gobierno de los riesgos medioambientales

El marco de los riesgos medioambientales (entendidos como aquellos derivados del cambio climático y la degradación del medioambiente) viene definido por la Política de Sostenibilidad y la Política de Riesgo Medioambiental. Por un lado, la Política de Sostenibilidad se orienta a enmarcar toda la actividad y la organización de la Entidad dentro de los parámetros ESG que incorporan los factores medioambientales, sociales y de gobernanza en la toma de decisions y, a partir de los mismos, a dar respuesta a las necesidades e inquietudes de todos sus grupos de interés.

Por otro lado, el objetivo de la Política de Riesgo Medioambiental es definir las directrices en la gestión y control del riesgo asociado al cambio climático y a la degradación medioambiental, especificando los principios y parámetros críticos aplicables en los aspectos significativos.

Como resultado de este marco, se ha definido un esquema de gobierno, conformado por el Consejo de Administración, las siguientes Comisiones del Consejo y Comités Internos del Banco, que establece la responsabilidad de aprobar y supervisar, con una frecuencia establecida, los aspectos más significativos en cuanto a riesgos climáticos y de degradación medioambiental:

Consejo de Administración: en relación con las funciones de gestión y control del riesgo medioambiental, el Consejo es el responsable último de integrarlo en la estrategia general, así como de establecer los mecanismos necesarios para su revisión. Sus funciones comprenden desde el seguimiento del riesgo medioambiental a la aprobación y revisión del marco organizativo y funcional para la gestión, control y reporte de este riesgo, así como la aprobación y revisión anual de las políticas asociadas. Finalmente, cabe destacar que el Consejo de Administración ha recibido formación específica sobre la gestión de los riesgos climáticos, el impacto derivado de dichos riesgos, políticas y normas en la materia, así como métricas de medición como la huella de carbono y sendas de descarbonización.
Comisión de Riesgos: es responsable de supervisar y velar por una adecuada asunción, control y gestión de todos los riesgos del Grupo de acuerdo con el Risk Appetite Statement del Grupo, así como reportar al Consejo de Administración el desarrollo de las funciones que le corresponden.
Comisión de Estrategia y Sostenibilidad: es la responsable de analizar e informar al Consejo de Administración las políticas de riesgo medioambiental, así como de informar al Consejo de Administración las posibles modificaciones y actualizaciones periódicas de la estrategia en materia de riesgo medioambiental. Adicionalmente, es responsable de supervisar el modelo de identificación, control y gestión de los riesgos y las oportunidades en el ámbito de la sostenibilidad, incluidos, en su caso, los riesgos medioambientales.
Comisión de Auditoría y Control: tiene como objetivo principal supervisar la eficacia del control interno del Grupo, la Auditoría Interna y los sistemas de gestión de riesgos, en coordinación, cuando resulte necesario con la Comisión de Riesgos. Entre otros aspectos, se incluyen los riesgos de naturaleza ambiental.
Comité de Dirección: es el máximo órgano de gestión de la Entidad, tiene encomendadas, entre otras, las facultades relacionadas con el desarrollo del negocio en las distintas geografías, las

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derivadas de la planificación y la actividad financiera, las de organización y recursos humanos, tecnología y cualesquiera otras relativas a la gestión ordinaria de los negocios.

Comité de Sostenibilidad: es el órgano de gestión encargado del establecimiento del Plan de Finanzas Sostenibles del Banco y de la monitorización de su ejecución, así como de la definición y divulgación de los principios generales de actuación en materia de Sostenibilidad y del impulso del desarrollo de proyectos e iniciativas relacionados. Entre sus funciones, está la de reportar periódicamente al Comité de Dirección y, como mínimo una vez al año, a la Comisión de Estrategia y Sostenibilidad el avance del Plan de Sostenibilidad y sus iniciativas. Se reúne con periodicidad mensual para dar seguimiento a aquellos temas más relevantes de naturaleza ESG. Periódicamente se eleva el denominado Informe Corporativo de Sostenibilidad al propio Comité de Sostenibilidad, y posteriormente se presenta a distintos órganos del Banco.
Comité Técnico de Riesgos: es el órgano de gestión al que corresponde supervisar la gestión y el control de los riesgos de la Entidad, y que da soporte a la Comisión de Riesgos en el ejercicio de sus funciones. Mensualmente se presenta el Cuadro de Mando de Riesgo de Crédito donde se incluye, entre otros, la evolución del stock y la nueva producción de la entidad a actividades clasificadas como carbon-related, intensivas, verdes y sociales, la huella de carbono a nivel de emisiones financiadas, la evolución de las sendas de descarbonización establecidas y la cuantificación de los riesgos físicos y de transición en la cartera crediticia.

4.2 Estrategia climática y medioambiental

Durante 2023, la Entidad ha dado un paso más en su propósito de lucha contra el cambio climático y ha presentado sus segundos objetivos de descarbonización para 2030 (subsección Alineamiento de la cartera en este mismo capítulo) y su ambición de proporcionar acompañamiento, asesoramiento y financiación sostenible, a particulares y sobre todo a empresas con un foco especifico en aquellas que pertenecen a sectores que son los más intensivos en emisiones de CO2, dado que son las que tienen que acometer inversiones sostenibles relevantes.

En coherencia a su marco de actuación ESG y su rol como entidad financiera, el Grupo aborda las cuestiones climáticas y medioambientales con la doble visión interna y externa, considerando en su estrategia climática y medioambiental:

Los potenciales impactos del riesgo climático y medioambiental sobre la actividad financiera.# En este sentido, la estrategia se basa en:
a. Identificar, medir y gestionar los riesgos relacionados con el cambio climático y la degradación del medioambiente (sección 4.3 Gestión de los riesgos medioambientales).
• En cuanto a la identificación de los riesgos climáticos (sección 4.3.1 Identificación de riesgos) el Banco realiza un análisis cuantitativo de los impactos derivados de los riesgos climáticos en su cartera crediticia (riesgo físico, de transición y de degradación medioambiental). Adicionalmente, revisa anualmente el ejercicio de análisis de la materialidad del impacto de los riesgos medioambientales en los principales riesgos incorporados dentro del Marco Global de Riesgos .
• Respecto a la medición y cuantificación (sección 4.3.2. Evaluación y medición), el Banco evalúa el impacto de la cartera crediticia a través de dos análisis diferentes, el primero se basa en la medición del riesgo climático y ambiental de la cartera crediticia, mientras que el segundo se centra en la medición de la huella de carbono de la misma. Respecto al primer análisis, el Banco mide el riesgo climático y ambiental de los acreditados bajo dos enfoques: i) enfoque bottom-up de las grandes empresas a través del Indicador de Riesgo Climático y Ambiental (IRCA) y ii) enfoque top-down para empresas de menor tamaño y minoristas. Con el segundo análisis el Banco mide las emisiones de la cartera crediticia financiada, utilizando para ello la metodología de la Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF).
• Con relación a la gestión del riesgo climático y ambiental (sección 4.3.3 Integración en la gestión), el Banco dispone de diferentes políticas, procedimientos y herramientas para asegurar la efectiva integración de los riesgos climáticos en los procesos de admisión de las operaciones y la monitorización de la cartera.

b. Identificar y aprovechar las oportunidades relacionadas con la transición a una economía sostenible (sección 5. Compromiso con las finanzas sostenibles):
• Incrementando la exposición a los activos financieros verdes, siendo uno de los factores clave para llegar a cumplir con los objetivos de descarbonización. En esta línea se continúa avanzando en la implementación de las soluciones de financiación en los distintos negocios a través de la Financiación con aplicación Sostenible (FaS), y la Financiación vinculada a Sostenibilidad (FvS).
• Ofreciendo asesoramiento especializado y dando respuesta a los retos de transición de todos los clientes (grandes empresas y corporaciones, pymes y particulares) con:
1. Acompañamiento estratégico, identificando las soluciones de finanzas sostenibles más apropiadas.
2. Promoviendo la transición energética con soluciones y acuerdos con socios de diversos sectores.
3. Ofreciendo oportunidades de inversión ESG.
• Gestionando con un mayor conocimiento y especialización, haciendo palanca con la formación interna de equipos especializados en sostenibilidad a través de la certificación en finanzas sostenibles realizada por la Universidad Carlos III de Madrid y del resto de iniciativas internas de formación.

2) Los impactos que el Grupo produce de manera directa a través de sus instalaciones y explotación de recursos sobre el entorno donde opera (sección 4.4. Gestión e impacto medioambiental).
En este sentido la estrategia se basa en:
a. Reducir las emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) y otras formas de contaminación, a través de:
• La gestión medioambiental de sus instalaciones
• La reducción de consumos propios
• Las actuaciones de economía circular y gestión de residuos
b. Compensar las emisiones propias. En 2023 Banco Sabadell ha renovado su compromiso de compensación, incluyendo todas las emisiones de alcance 1, 2 y 3¹¹ de España, México y USA, a través de la compra de créditos. Por su parte, TSB ha compensado sus emisiones de alcance 1 y 2 realizadas en 2023, a través de proyectos de reforestación en Bolivia, e invertido en bosques, turberas y zonas boscosas del Reino Unido para poder compensar sus emisiones futuras.

Alineamiento de la cartera
El Grupo Banco Sabadell considera que el alineamiento de la cartera y los objetivos de descarbonización ofrecen un input valioso para la gestión de riesgos, ex ante, dado que una cartera alineada con una determinada senda de transición y con objetivos de descarbonización tendería a ser objeto de un impacto menor que otra no alineada y sin objetivos (si los escenarios de referencia seleccionados se van aproximando a la trayectoria real). La adhesión en 2021 de Grupo Banco Sabadell a la iniciativa Net Zero Banking Alliance (NZBA) refuerza la estrategia de lucha contra el cambio climático, comprometiéndose a que sus carteras de crédito y de inversión sean neutras en emisiones netas de GEI (Gases de Efecto Invernadero) en 2050 como máximo, en línea con los objetivos del Acuerdo de París. A su vez, estos compromisos implican fijar objetivos a 2030 y objetivos intermedios a partir de esa fecha cada 5 años para los sectores más intensivos en GEI apalancados en el análisis de la huella de carbono de

¹¹ El alcance 3 a compensar incluye suministros (agua, papel y plástico), residuos, viajes de negocios y desplazamientos de los empleados entre el domicilio y el centro de trabajo. La compensación no incluye las emisiones de la cartera financiada (categoría 15).

los clientes y las sendas de descarbonización sectoriales, las cuales están basadas en criterios científicos de organismos internacionales reconocidos. Para alcanzar los objetivos climáticos, el Grupo apuesta por acompañar y financiar la transición de empresas que inviertan en adaptarse a una economía baja en carbono y que tengan un desempeño ESG acorde con las expectativas del Banco en cada sector. En este sentido el Banco dispone de una estrategia de descarbonización que está presente en toda su actividad, a través de su marco de actuación estratégico, el acompañamiento de los clientes en la transición y la gestión de riesgos, contando para ello, con palancas transversales y sectoriales.

• Marco de actuación estratégico: el Banco considera relevante asegurar la alineación de la cartera a sus objetivos de descarbonización y para ello ha introducido elementos vinculados con la descarbonización en sus marcos de apetito al riesgo, en sus políticas, en sus procesos de planificación sectorial y ha fijado unas sendas de descarbonización para la consecución de dichos objetivos.
• Operativa de negocio y acompañamiento de los clientes en la transición: se están reforzando las actuaciones de sensibilización y asesoramiento en todos los sectores del tejido empresarial, facilitando soluciones para financiar las inversiones necesarias para esta transición. Para ello, el Banco está poniendo a disposición todas sus capacidades con equipos especializados y un marco de financiación sostenible. De forma complementaria, el Banco acompaña con financiación a las grandes empresas en sus planes de descarbonización y realiza asesoramiento especializado y financiación con soluciones colaborativas con terceros a pymes y particulares.
• Gestión del riesgo: el Banco ha introducido palancas de descarbonización en sus directrices de gestión de riesgos, en el proceso de concesión de crédito y en el seguimiento de la cartera, los cuales están presentes en el análisis del desempeño de los clientes y en sus compromisos y planes de transición. Adicionalmente, estima el impacto potencial de las operaciones en la consecución de los objetivos de descarbonización a 2030 y realiza un seguimiento recurrente de la evolución de las sendas de descarbonización.

Objetivos de descarbonización
En línea con los compromisos establecidos por NZBA, en diciembre de 2023, Banco Sabadell continúa avanzando en su estrategia de lucha contra el cambio climático, estableciendo objetivos de descarbonización para los siguientes tres nuevos sectores: hierro y acero; automoción y aviación. Los nuevos objetivos se añaden a los 4 primeros objetivos de descarbonización publicados en diciembre de 2022 para los siguientes sectores: electricidad; petróleo y gas; cemento y minería de carbón. El alcance de las actividades que están cubiertas por los objetivos se centra en la fase de la cadena productiva de cada sector cuya transición puede tener más impacto en la reducción global de emisiones de gases de efecto invernadero. Para tal fin, en la fijación de los compromisos se ha considerado el escenario publicado por la Agencia Internacional de la Energía (IEA) Net Zero Emissions 2050 (NZE2050), que establece sendas de descarbonización por sectores coherentes con un incremento de 1,5ºC de la temperatura global para dicho año objetivo respecto a niveles preindustriales.

Objetivos publicados a diciembre 2023
Sector	Fase de la cadena de valor	Alcance de emisiones	Escenario de referencia	Métrica	Año base	Métrica año base
Electricidad	Generación de electricidad	1 y 2	IEA Net Zero 2050	Intensidad física	Kg CO2e / MWh	2020
Petróleo y Gas	Upstream & Downstream	1, 2 y 3	IEA Net Zero 2050	Emisiones absolutas	Kt CO2e	2020
Cemento	Fabricación	1 y 2	IEA Net Zero 2050	Intensidad física	Kg CO2e / tn. cemento	2020
Carbón	Actividad de minería	No aplica	IEA Net Zero 2050	Exposición	Mn. euros	2020
Hierro y acero	Fabricación	1 y 2	IEA Net Zero 2050	Intensidad física	KgCO2e / tn acero	2022
Automoción	Fabricación / OEMs	2, 3	IEA Net Zero 2050	Intensidad física	gCO2e / vkm³	2022
Aviación	Aerolíneas	1 y 2	IEA Net Zero 2050	Intensidad física	gCO2e / rpk⁴	2022

Notas sobre la metodología aplicada: El cálculo de los datos del año base (2020) y los objetivos 2030 abarcan el perímetro de grandes empresas.Para la fijación de compromisos en los sectores basados en reducción de intensidad (electricidad y cemento) se ha calculado la intensidad media en base a las emisiones y producción atribuida en función de la financiación concedida. Los compromisos se han fijado en base a la metodología de Science-Based Targets initiative (SBTi) y la senda marcada por el escenario de referencia para los sectores petróleo y gas, cemento y carbón.

Nota 1: Incluyendo refino.
Nota 2: OEMS, siglas que hacen referencia al término Original Equipment Manufacturer y que en español significa fabricante de equipo original. Las emisiones de Scope 3 son las asociadas al uso de los vehículos vendidos (categoría11 - Use of sold products).
Nota 3: vkm: vehículo-kilómetro.
Nota 4: Se ha incorporado un factor de corrección en el escenario para eliminar la distorsión que el Covid-19 provocó en las proyecciones del periodo 2019-2030 por la menor tasa de ocupación de los aviones durante la pandemia.
Nota 5: rpk: revenue-passenger-kilometers.

Por su parte, en agosto de 2023 la filial TSB, en Reino Unido, ha publicado objetivos específicos para su cartera hipotecaria residencial. TSB identificó que tiene la oportunidad de disminuir sus niveles actuales de emisión de dióxido de carbono de 20,14 kgCO2/m2 a 16,11 - 14,97 kgCO2/m2. Esto adelanta significativamente el progreso de TSB hacia su objetivo de reducción del 42 % fijado conforme la NZBA. Sin embargo, para alcanzar el nivel de emisiones exigido de 11,75 kgCO2/m2 se necesita de un compromiso importante del gobierno y de otras entidades para crear un entorno en el cual los consumidores puedan mejorar la eficiencia energética de sus viviendas.

Sector	Fase de la cadena de valor	Alcance de las emisiones	Escenario de referencia	Métrica	Año base	Métrica año base	Objetivo 2030	% de reducción vs. año base
Hipotecas residenciales (TSB)	Propietarios	1 y 2	IEA ETP B2DS	Intensidad de emisión	kgCO2e / m2	2022	20,14	11,75

Nota 1: Escenario por debajo de 2 ºC de la Agencia Internacional de la Energía

Seguimiento de los objetivos de descarbonización

Sector	Fase de la cadena de valor	Alcance de emisiones	Métrica	Métrica año base 2020	2021	2022	Evolución 2020 - 2022	Objetivo 2030	% de reducción 2020 a 2030
Electricidad	Generación de electricidad	1 y 2	Intensidad física Kg CO2e / MWh	61	77	68	Se mantiene en el rango	85-45	-
Petróleo y Gas	Upstream & Downstream	1, 2 y 3	Emisiones absolutas Kt CO2e	6.300	5.466	4.923	-21,9%	4.851	-23 %
Cemento	Fabricación	1 y 2	Intensidad física Kg CO2e / tn. cemento	660	651	645	-3,6%	510	-23 %
Carbón	Actividad de minería	n/a	Exposición Mn. euros	2,9	2,2	3,3	Se mantiene en valores cercanos al objetivo	~0	-100 %

Notas sobre la metodología aplicada: Evolución de sendas calculadas con exposición de clientes a cierre del ejercicio y última información pública disponible de las contrapartes en el primer trimestre de 2023.
Nota 1: Incluyendo refino.

Con relación a la consecución de los objetivos fijados en 2022, el Banco aplica su estrategia de descarbonización asegurando diferentes palancas según la casuística del sector y del propio cliente. Concretamente se centra en:

Electricidad: el mantenimiento del liderazgo en financiación de project finance renovable y el impulso en el desarrollo de nuevas tecnologías alternativas al uso de combustibles fósiles.
Petróleo y Gas: con actuaciones en acompañamiento a los clientes en la reducción de sus emisiones, ofreciendo financiación para los planes de inversión, vinculados, por ejemplo, al desarrollo de combustibles sintéticos o a la transformación del modelo productivo.
Cemento: el principal foco de descarbonización es el apoyo a los clientes en la reducción de su intensidad de emisiones, fomentando la transformación de su modelo productivo.
Carbón: si bien la cartera del Banco es residual, mantiene su compromiso firme ante el phase-out de la exposición de empresas del sector con las restricciones en la admisión de nuevas operaciones.

Para mayor detalle respecto a las palancas de descarbonización sectoriales y a la metodología utilizada para la fijación de los objetivos se puede consultar el Informe Objetivos de Descarbonización incluido en la web corporativa en el apartado de sostenibilidad disponible en https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/sostenibilidad/compromiso-sostenible.html

4.3 Gestión de los riesgos medioambientales

Para el Grupo, el riesgo medioambiental se entiende como el riesgo de producirse una pérdida derivada de los impactos, tanto presentes como los potenciales a futuro, de los factores de riesgo medioambiental en las contrapartes o los activos invertidos, así como en aquellos aspectos que afectan a las instituciones financieras como persona jurídica. Estos riesgos tienen el potencial de generar impactos significativos en la economía real (entidades y familias) a través de distintas variables socioeconómicas, incluyendo mortalidad, migraciones, oferta laboral o productividad (y por tanto en el PIB). Por ello, se considera que el riesgo medioambiental podría suponer un riesgo final de que los acreditados incumplieran sus obligaciones de pago por la inutilización de activos o interrupciones en actividades de producción y suministro de las empresas que generan rentas con las que atender las obligaciones de pago.

Los riesgos medioambientales pueden generar impactos a través de dos “risk drivers”; los “factores físicos” y los “factores de transición”. Existe un “trade -off” entre los riesgos físicos y de transición en función de cómo y cuándo se implementen las políticas para facilitar la transición hacia una economía sostenible. En particular, si las acciones para transicionar son tardías o débiles, se espera que los riesgos físicos incrementen. Del mismo modo, si se llevan a cabo acciones y políticas de transición ambiciosas y tempranas, el riesgo de transición aumentará pero es esperable que el físico disminuya.

Los riesgos medioambientales son un factor adicional incluido en el marco global de gestión de riesgos del Grupo, teniendo como base la identificación y medición de estos riesgos, para su posterior integración en la gestión. El tipo de riesgo medioambiental que ha tenido un mayor avance en cuanto a su análisis y reconocimiento es el riesgo relacionado con el cambio climático. No obstante, el riesgo asociado al cambio climático está muy interrelacionado con el riesgo asociado a la degradación del medioambiente y ambos se refuerzan mutuamente. En este sentido, el Grupo realiza una identificación de los riesgos de naturaleza medioambiental (climática y de degradación medioambiental) según sean de transición o físicos. En concreto, la medición de los riesgos de naturaleza climática se realiza de forma desglosada entre los drivers de transición y físicos, mientras que los riesgos asociados a la degradación medioambiental (resto de factores distintos a los climáticos) se realiza de forma agregada, sin distinguir la naturaleza del driver concreto (transición o físico).

4.3.1 Identificación de riesgos

Riesgos físicos climáticos

Los riesgos físicos climáticos son aquellos que se producen como consecuencia de eventos climáticos y pueden categorizarse como riesgos agudos y riesgos crónicos. Los riesgos físicos podrían generar, entre otros, destrucción o inutilización de activos físicos, así como disrupción de negocio, conllevando un riesgo de reducción del valor del colateral por la devastación de inmuebles comerciales o residenciales que sirven de garantía a los préstamos. Se identifican los siguientes factores físicos o “riesgos físicos” (no exhaustiva):

Drivers físicos ambientales

Descripción

Agudos

Mayor severidad de los fenómenos meteorológicos extremos como: (i) olas de calor, (ii) olas de frío, (iii) incendios forestales, (iv) ciclones / huracanes / tifones /tormentas / tornados, (v) sequías, (vi) fuertes precipitaciones, (vi) inundaciones y (vii) deslizamientos de tierra y hundimientos. Reducción de ingresos por disminución de la capacidad de producción (por ejemplo, paradas en la producción, en la cadena de suministro o dificultades de transporte). Pérdidas directas por daño a activos.

Crónicos

Cambios en los patrones de precipitación y extrema variabilidad en los patrones climáticos. Impactos en exposiciones propensas a (i) temperaturas medias cambiantes, (ii) estrés por calor y el deshielo del permafrost, (iii) patrones de vientos cambiantes, (iv) patrones y tipos de precipitación cambiantes, (v) estrés hídrico, (vi) suelo y erosión costera (vii) degradación del suelo y (viii) aumento del nivel del mar. Pérdida de valor de activos de los clientes empleados como garantías al estar ubicados en zonas afectadas por estos riesgos (desertificación, aumento de temperaturas, de nivel del mar, entre otros). Pérdida de productividad en clientes empresariales por afección en centros productivos (aumento de temperaturas que exigen más descansos, aumento de nivel del mar, entre otros). Pérdida gradual de los servicios de los ecosistemas (producción de agua y de alimentos, control del clima y de las enfermedades, apoyo para la polinización de cultivos y beneficios culturales). Bajada de producción y/o rentabilidad en clientes dependientes de los servicios ecosistémicos.

Siguiendo esta definición, el Grupo Banco Sabadell ha realizado una estimación top-down de los impacts derivados de estos eventos climáticos en su cartera crediticia teniendo en consideración:

La probabilidad de ocurrencia del riesgo físico: usando mapas de riesgos de eventos, se ha llevado a cabo una asignación de probabilidad. Para cada uno de estos eventos, se estima la probabilidad de ocurrencia a nivel código postal, a partir de información histórica recopilada de fuentes públicas (AEMET, MITECO, etc). Con todo ello, se permite la evaluación de la probabilidad de aquellos eventos que podrían impactar de manera más significativa a la cartera, en función de la ubicación y actividad de los clientes.# Utilizando estos datos, el Grupo ha identificado un total de 16 eventos (8 agudos y 8 crónicos) que podrían afectar a la cartera de préstamos, habiéndose realizado un cálculo de la probabilidad de 11 de ellos en la cartera de España: Inundaciones, Incendios, Aumento del nivel del mar, Sequías, Focos térmicos, Aludes, Temperaturas máximas, Temperaturas mínimas, Lluvias y deshielos, Niebla y polvo en suspensión, Tormentas, vientos y galernas.

La severidad de los mismos en caso de ocurrencia: entendida como el impacto si se materializa el riesgo físico, estimándose según criterio experto, a nivel sectorial para la cartera de riesgo empresarial, así como a nivel de ubicación del colateral para la cartera hipotecaria. La valoración final agrega el impacto de los 4 eventos (inundaciones costeras y fluviales, incendios y sequías) a los que la Entidad por ahora, ha aplicado cálculo de severidad dado el mayor potencial de afección de los mismos.

En el riesgo físico de negocio, la severidad de los eventos representa la pérdida en porcentaje de ingresos que una empresa puede sufrir en caso de ocurrencia del evento debido a la parada de la producción del negocio. Así pues, según el tipo de actividad de la empresa, un evento u otro pueden afectar de distinta manera al acreditado y por ello, la severidad se define por evento y por la actividad según la Clasificación Nacional Actividades Económicas (CNAE).

En el caso de riesgo físico de colateral, la severidad es el porcentaje de pérdida de valor del colateral en caso de ocurrencia del evento. En este caso, la severidad no depende de la actividad del acreditado, así que se han tratado de igual manera todos los contratos hipotecarios con una garantía hipotecaria, independientemente del tipo de inmueble.

A partir del sumatorio de estas probabilidades de ocurrencia de cada evento por sus severidades, se calculan los impactos esperados, que son la base para la creación de los indicadores de riesgos físicos:

Impacto esperado = ∑(Probabilidad evento × Severidad del evento)

De esta forma, para cada préstamo a empresas con un código postal español y para cada contrato hipotecario con una garantía de inmueble asociada se puede clasificar por tramos el riesgo físico en valores de “Nulo”, “Bajo”, “Moderado”, “Alto” o “Muy Alto”.

Además, el Grupo ha desarrollado internamente una metodología donde se diferencian los eventos entre agudos y crónicos de forma alineada con los 3 escenarios de Transición Ordenada, Transición Desordenada 369 y Hot House World de la NGFS (Network for Greening the Financial System) 12 adaptados a un horizonte temporal de 30 años.

En este sentido, el seguimiento periódico y detallado de estos riesgos se está realizando bajo el escenario de Transición Ordenada, ya que se considera el más probable, si bien dentro de este seguimiento también se incluye el impacto total bajo el peor escenario posible (Hot House World).

En este análisis se mide el riesgo inherente de la cartera y no el residual, al no tener en cuenta la existencia de coberturas como pueden ser el seguro de vivienda y/o la existencia del Consorcio de Compensación de Seguros, entre otros.

Adicionalmente, se ha avanzado significativamente en la medición del riesgo físico y su integración en la gestión, puesto que se ha definido una metodología de análisis bottom-up para las principales contrapartes a nivel de grandes empresas, ya que se considera que tienen una complejidad mayor que amerita un análisis específico complementario.

De esta manera, el Banco realiza un análisis experto de mayor profundidad para los casos que se consideran necesarios, pudiendo aportar más información al modelo top- down del Banco. Este análisis se realiza según información pública del cliente, el modelo interno de riesgos físicos y el conocimiento experto de los analistas ESG del Banco teniendo en consideración, entre otros, la dependencia de activos físicos de la contraparte, la diversificación geográfica de sus centros productivos y de sus actividades y los controles implementados actualmente para mitigar y/o reducir estos riesgos, entre otros.

Por último, para integrar de forma efectiva estos resultados en la gestión, esta metodología se ha definido de forma alineada con el modelo top-down con el objetivo de que sus resultados se integren de forma coherente y se puedan retroalimentar.

También se ha evaluado el riesgo físico en las demás geografías del Banco, a través de grupos de trabajo con los equipos de las diferentes oficinas extranjeras. Primero, a partir de las actividades de las empresas se han seleccionado aquellas con mayor severidad en caso de ocurrencia de alguno de los eventos y, seguidamente, se ha evaluado la probabilidad de ocurrencia de los eventos, gracias al conocimiento experto de la ubicación y la realidad climática de cada país. En México y Miami (Estados Unidos) se añadió información sobre huracanes y tornados.

Teniendo en consideración todo lo mencionado anteriormente, los riesgos físicos más relevantes en la cartera de España son los incendios forestales, las sequías, las inundaciones derivadas de tormentas agudas, así como las inundaciones costeras y/o subida del nivel del mar y se han incorporado los huracanes en el caso de México y Miami (Estados Unidos).

Por lo referente a la filial TSB ubicada en Reino Unido, teniendo en cuenta que la cartera crediticia está compuesta principalmente por activos hipotecarios, así como las especificidades de su geografía, los principales riesgos físicos son los de inundación, hundimiento y erosión costera.

Adicionalmente el Banco ha seguido trabajando en:

– La medición y sistematización de la obtención periódica de información del riesgo físico y de sus eventos en las diferentes geografías en las que tiene presencia a través de grupos de trabajo.

– La revisión del modelo de riesgos físicos. En concreto, se ha realizado una revisión del evento de incendios con el objetivo de alinear las fuentes de información que se emplean en el cálculo de probabilidades de ocurrencia de este evento, con las recomendadas por el Banco Central Europeo y con los ejercicios de Stress Test del Banco. Por este motivo, estas probabilidades han sido actualizadas con la información suministrada por el EFFIS (European Forest Fire Information System, que emplea datos del satélite europeo “Copernicus”).

– Mejora de la información sobre localizaciones de los activos de las empresas financiadas, donde a través de análisis ESG específicos para grandes acreditados realizados por analistas ESG, se hace un trabajo de recogida de información de localizaciones y de valoración del riesgo físico al que se está expuesto.

Utilizando esta metodología comentada, la exposición 13 del Banco asociada al riesgo físico en la cartera empresarial “Muy Alto” es del 2 % y el riesgo “Alto” es del 9 %. Si bien el riesgo “Muy Alto” no ha variado con respecto al año anterior, el de categoría “Alto” ha incrementado un 2,6% debido al cambio metodológico asociado a los incendios, explicado anteriormente.

En el caso de la cartera de colaterales, 370 12 Para más información sobre los escenarios empleados, consultar el apartado de “Escenarios Climáticos y Stress Test” del capitulo 4.3.1. 13 Se entiende por exposición el importe dispuesto y riesgos contingentes en la cartera crediticia. un 13 % de la exposición de la cartera se corresponde con riesgo físico “Alto”, no identificándose exposición al riego “Muy Alto”. Este caso también se ha visto impactado con un aumento del 5,5% debido al cambio metodológico asociado a los incendios.

Por lo tanto, la categoría de riesgo físico “Muy Alto” se mantiene constante con respecto al año pasado, tanto en el riesgo de negocio como en el de colateral, y la categoría de riesgo “Alto” ha aumentado, principalmente por el cambio metodológico de incendios citado anteriormente.

Además, el riesgo físico también varía según el sector, tal y como se ha comentado en el descriptivo de la severidad en caso de ocurrencia. En este sentido, el Banco identifica que los sectores con una sensibilidad mayor a este riesgo son los sectores productivos como la industria manufacturera y el sector energético, seguido del sector de la agricultura, ganadería, silvicultura y pesca, así como el inmobiliario.

Para asegurar la supervisión de los riesgos físicos, estos se monitorizan trimestralmente, siendo reportados al Comité de Sostenibilidad del Banco así como al Comité Técnico de Riesgos.

Ejemplo de integración en la gestión del riesgo físico:

Riesgos de transición climáticos

Los riesgos de transición son aquellos que se producen por la incertidumbre relacionada con el calendario y la velocidad del proceso de ajuste hacia una economía sostenible medioambientalmente. Este proceso puede verse afectado por cuatro “drivers”: 371

LA SEQUÍA EN ESPAÑA

El análisis sectorial también se complementa con análisis deep dive de ciertos eventos con un elevado impacto asociado. En este sentido, en 2023 con motivo de los eventos de sequía que se vivieron en España, se llevó a cabo un análisis de la gestión y del potencial impacto de la misma en la cartera crediticia. Los sectores identificados con mayor potencial de afección fueron los de agricultura y ganadería, puesto que emplean el 82% del agua para abastecer un 22,9% de la superficie de cultivo, la cual genera un 50% de la producción agrícola.

La evaluación del impacto de la falta de agua es un problema complejo, ya que depende del impacto de la sequía en cada zona geográfica así como también de cómo cada zona ha sido capaz de adaptar sus técnicas de riego y sus cultivos a la escasez de agua. Durante el ejercicio, se observó que las regiones que históricamente han sufrido con más intensidad la escasez de agua disponen actualmente de sistemas de riego más eficientes (goteo y aspersión) y han venido adaptando sus cultivos.# Análisis de Riesgo de Transición Climática

Drivers de transición ambientales

Descripción

Legal y regulatorio
Incremento en el coste de emisiones o uso de recursos naturales. Riesgo de generación de incumplimientos en las obligaciones de pago del acreditado, especialmente en aquellos con activos problemáticos o pertenecientes a sectores especialmente expuestos a riesgos de transición. Incremento en los requerimientos de seguimiento, control y reporte de información climática y ambiental. Incremento de recursos destinados al análisis, reporte e integración de planes de transición y protección del medioambiente en la operativa de las empresas. Potencial incremento de los requerimientos de capital regulatorio por riesgos asociados al cambio climático. Cambios en la regulación de productos y servicios existentes. Previsión de incremento de demandas medioambientales a futuro y falta de preparación en algunos sectores.

Tecnológico
Sustitución de productos y servicios existentes por otros más eficientes o con menor contaminación. Potencial desplazamiento de las empresas en su respectiva actividad por la falta de adopción de innovaciones o tecnologías que promuevan la transición ecológica frente a competidores. Inversión fallida en nuevas tecnologías. Costes de transición a tecnologías de bajas emisiones. Los cambios tecnológicos dependen de la disponibilidad de la tecnología, asociada a su vez en la inversión en I+D, por lo que este aspecto va a determinar la supervivencia de algunas empresas, especialmente de menor tamaño.

Mercado
Cambios en las preferencias y/o gustos de los consumidores en relación a la transición a una economía más sostenible. Riesgo de perder cuota de mercado por no ofrecer productos sostenibles o por desempeño ESG. Aumento del coste de las materias primas. Disminución de ingresos derivados del incremento de costes en materias primas para algunos sectores intensivos.

Reputacional
Estigmatización de un sector, empresa o productos. Pérdida de solvencia del cliente, fruto de la mala reputación debido a la falta de una estrategia sostenible o debido a un incidente o una mala calificación ESG por parte de un tercero. Exclusiones de inversión en determinados sectores por presiones de mercado. Pérdida de confianza por parte de la sociedad.

Análisis de riesgo de transición climática en la cartera empresarial

Siguiendo esta definición, el Grupo Banco Sabadell ha desarrollado internamente unos mapas de calor a nivel de subsector (heatmap), alineados con los 3 escenarios de Transición Ordenada, Transición Desordenada y Hot House World de NGFS (Network for Greening the Financial System)¹⁴, las recomendaciones UNEPFI y adaptados al horizonte temporal de 30 años. En este sentido, el seguimiento periódico y detallado de estos riesgos se está realizando bajo el escenario de Transición Ordenada, ya que se considera el más probable. No obstante, dentro de este seguimiento también se incluye el impacto total bajo el peor escenario posible (Hot House World). En base a ello se ha clasificado toda actividad de la cartera de préstamos según su sensibilidad al riesgo de transición de naturaleza climática bajo un análisis de enfoque top-down y teniendo en consideración los impactos previstos en cada escenario a nivel de ingresos, costes y low-carbon capex.

Cabe destacar que los mapas de calor van actualizándose continuamente con el objetivo de obtener el impacto del riesgo de transición con mayor granularidad. De esta forma, actualmente el Banco tiene la capacidad para diferenciar el riesgo de transición para cada actividad dentro de un mismo sector. Esto es importante en aquellos sectores compuestos por actividades que son muy dispares en cuanto a emisiones. Un ejemplo de ello sería la actividad de ganadería bovina o el cultivo del arroz dentro del sector de agricultura y ganadería, puesto que presentan intensidades de emisiones mayores que el resto de las actividades dentro de su mismo sector.

En el caso del riesgo de transición, el impacto total consolida el impacto desglosado a nivel de ingresos, costes y low-carbon capex. Los impactos se clasifican entre “Positivo”, para aquellas actividades en que el hecho de la transición puede afectar positivamente en algún parámetro, “Sin riesgo”, “Bajo”, “Moderadamente bajo”, “Moderado”, “Moderadamente alto” o “Alto”, en el que se incluyen por ejemplo las actividades más afectadas por el riesgo de transición como podrían ser las coquerías. Este análisis de impacto mide el riesgo inherente de la cartera y no el residual al no tener en cuenta los controles implementados actualmente por cada contraparte para mitigarlo.

Ejemplo de integración en la gestión del riesgo de transición

Según todo lo comentado, la cartera más afectada en el Grupo es la empresarial, aunque tal y como se muestra en el gráfico, actualmente se considera que el Banco tiene una exposición¹⁵ mínima (en torno al 0,01 %) en el segmento de mayor riesgo de transición (“Alto”). Tal y como se observa, el riesgo de transición en 2023 se mantiene prácticamente constante, con fluctuaciones menores, destacando la disminución en un 3% del riesgo “Moderadamente Alto”, un incremento del 2% del “Moderado” y un 3% del “Moderadamente Bajo”. Si bien se considera que las variaciones en la exposición al riesgo de transición son poco materiales y que, en parte, son inherentes a la actividad del negocio bancario, cabe destacar que la integración de la información obtenida en el IRCA dentro del modelo top-down, ayuda a posicionar a los clientes en exposiciones intermedias cuando se evalúa la gestión del desempeño ESG (para más información ver el destacable de este apartado).

¹⁴ Para más información sobre los escenarios empleados, consultar el apartado de “Escenarios Climáticos y Stress Test” del capitulo 4.3.1.
¹⁵ Se entiende por exposición el importe dispuesto y riesgos contingentes en la cartera crediticia.

ANÁLISIS BOTTOM-UP DE GRANDES ACREDITADOS

Se ha llevado a cabo un avance importante en la medición e integración en la gestión del riesgo de transición, al incorporarse dentro del modelo masivo de medición de estos riesgos los análisis bottom-up que se realizan en la evaluación del Indicador de Riesgo Climático y Ambiental (IRCA) (ver apartado “Desempeño climático y ambiental de la cartera crediticia”). El IRCA es una metodología interna estandarizada de medición del riesgo climático y ambiental para las contrapartes que son grandes empresas, ya que se considera que tienen una complejidad mayor que amerita un análisis específico complementario. Este análisis puede ser desglosado por cada uno de los ejes que lo componen, siendo la medición del riesgo de transición uno de los principales. De esta manera, el Banco realiza un análisis experto de mayor profundidad para los casos que se consideran necesarios, pudiendo aportar más información al modelo top-down del Banco.

Este análisis de riesgo de transición se realiza según información pública del cliente, el modelo interno de riesgos de transición y el conocimiento experto de los analistas ESG del Banco teniendo en consideración la metodología del IRCA. Para integrar de forma efectiva estos resultados en la gestión, esta metodología se ha definido de forma alineada con el modelo top-down para que sus resultados se integren de forma coherente y se puedan retroalimentar.

Como resultado de este proceso, se mejora la medición del riesgo de transición de la cartera al incorporar acreditados que están evaluados con mayor detalle. Asimismo, el ejercicio ha permitido poner de relieve el limitado peso de sectores con mayor riesgo de transición (aviación, naval, minería, automoción o petróleo e industrias extractivas) que tienen un papel secundario a nivel de exposición dentro de la cartera de la Entidad.

Concretamente, a continuación se muestran las cinco industrias que concentran el riesgo de transición en la cartera empresarial, observándose la proporción de la exposición con riesgo de transición “Moderadamente Alto” y el resto del total en ese sector (“Exposición con categorías de menor impacto de riesgo de transición”). Al mismo tiempo, el porcentaje indica el peso del sector¹⁶ sobre la cartera crediticia del Banco:

Tal y como se observa en la imagen, el nivel de exposición del Banco en sectores con riesgo de transición “Moderadamente Alto” es reducido. Además, cabe resaltar el elevado porcentaje de la exposición clasificada como verde dentro del sector de producción de electricidad debido a la capacidad de la Entidad para liderar la financiación de renovables lo que permite tener una cartera con un riesgo de transición menor de lo que cabría esperar en un sector intensivo.

Análisis de riesgos de transición climática en la cartera de colaterales:

El riesgo de transición asociado a los inmuebles financiados por el Banco (préstamos hipotecarios) se mide de forma diferente al riesgo empresarial. En concreto, se evalúa a través del rendimiento energético de los inmuebles, que se mide en los certificados de eficiencia energética (CEE).# Por este motivo, se está trabajando constantemente en recabar la mayor cantidad de información posible sobre los CEE de los inmuebles, comerciales con uso residencial o residenciales, de la cartera hipotecaria como garantías, así como de los activos adjudicados. Cabe mencionar que, dependiendo el tipo de inmueble, puede no ser obligatoria la emisión del CEE, como es el caso de garajes, trasteros, solares o naves, para los que no se dispone de información en términos energéticos. El Banco dispone de CEE para casi toda la totalidad de la cartera, fruto del esfuerzo que ha realizado, tanto para disponer de certificados reales cuando los mismos existen, como para la estimación de los mismos a través de un tercero reputado, cuando el CEE no existe debido a aspectos de la aplicación práctica de la normativa.

374

16

El porcentaje se calcula teniendo en cuenta el importe dispuesto, incluyendo riesgos contingentes, en el sector sobre el total del importe dispuesto de la cartera crediticia.

1% 4% 8% 9% 7%

En este sentido, el Banco prioriza la recopilación de CEE reales de los inmuebles financiados, ya sea a partir de datos proporcionados por el cliente o a través de bases de datos públicas (como las de las Comunidades Autónomas en España). Para identificar o, en su caso, estimar la calificación energética de los bienes localizados en España se han establecido cuatro mecanismos para la obtención del dato (siendo el primero el de mayor calidad):

a. Primer mecanismo: obtención del dato por aportación del Certificado de Eficiencia Energética (CEE).
b. Segundo mecanismo: obtención del dato directamente a través de la búsqueda del inmueble concreto en las bases de datos públicos de Certificaciones de Eficiencia Energética (CEE) de las Comunidades Autónomas.
c. Tercer mecanismo: aplicable para los bienes residenciales, si con el primero no ha sido posible obtener la información, consiste en obtener el dato del inmueble por similitud a otros inmuebles que sí cuentan con la CEE en el mismo edificio.
d. Cuarto mecanismo: también aplica a los bienes residenciales si con los anteriores no se ha obtenido la información. Consiste en una estimación mediante un modelo propio del proveedor.

El modelo de estimación ha sido construido a partir de la información de los más de cuatro millones de CEE que figuraban en los registros de las Comunidades Autónomas. Consiste en un modelo de puntuación que califica las características catastrales de los inmuebles (tipología, antigüedad/ norma constructiva, calidad de la edificación, superficie y altura relativa), así como la zona climática donde se ubica. Es un modelo no estadístico ni regresivo, sino de una simulación experta de los programas homologados para el cálculo de las CEE, agrupando y asimilando cada uno de sus capítulos a la limitada información disponible de los inmuebles. El modelo del proveedor fue supervisado por un auditor externo con el objetivo principal de validar que el modelo permita cumplir los requerimientos. El informe concluyó, en términos generales y, de acuerdo con las pruebas realizadas, que la información utilizada y el procedimiento desarrollado para la obtención y estimación de las CEE es adecuado.

Desde el año 2022 la Entidad continúa trabajando en la mejora de la recogida de datos de CEE (reales, estimados e inferidos), como consecuencia de las diferentes iniciativas planteadas para robustecer y mejorar los procesos operativos y de control de completitud y calidad del dato.

Fuera de España:

– En Reino Unido los CEE estimados se completan a partir de estimaciones promedio de códigos postales cuando están disponibles. En el caso de que no lo estén, se utilizan los resultados de un modelo de regresión.
– En México, se ha utilizado un modelo de estimación de CEE y consumo energético (KWh/m2) facilitado por un proveedor externo.

En el caso de TSB, su portfolio es prácticamente hipotecario, con un rendimiento energético medio. Puesto que la cartera crediticia de la filial de TSB es prácticamente hipotecaria, los riesgos de transición en TSB provienen casi en su totalidad del rendimiento energético de los inmuebles sobre los que se garantizan los préstamos hipotecarios y del coste de mejorar la calificación energética de los inmuebles (a corto, medio y largo plazo).

Por último, cabe destacar que los CEE vienen regulados por Directivas Europeas, no siendo obligatorios fuera de Europa. Además, las Directivas son los marcos generales en la definición de los CEE, pero es cada país el responsable de concretar y definir los requisitos técnicos asociados, según las especificidades de cada región en su normativa nacional. Por este motivo, aunque se trabaje con un mismo sistema de clasificación, una misma nota de un CEE de dos países europeos diferentes no tienen asociado el mismo impacto en términos de consumo energético y emisiones, por lo que no se consideran comparables.

Para asegurar el seguimiento de los riesgos de transición, se monitoriza trimestralmente, siendo reportado al Comité de Sostenibilidad del Banco y al Comité Técnico de Riesgos.

375

Riesgo de degradación medioambiental

El Banco ha realizado la evaluación de la exposición 17 al riesgo asociado a la degradación medioambiental de la cartera de riesgo empresarial, en base a la metodología de UNEPFI. Esta metodología asigna un impacto ambiental a cada código CNAE que se obtiene a partir de la consolidación de estos cinco factores ambientales distintos a los climáticos:

– Gestión de recursos hídricos: riesgo de contaminación de los recursos hídricos, así como gestión de los mismos.
– Impacto en la biodiversidad: afección negativa a las especies o espacios naturales.
– Contaminación y uso de los suelos: riesgo de contaminación y degradación de suelos, así como el uso asociado de los mismos.
– Calidad del aire: riesgo de contaminación del aire con gases distintos de los gases de efecto invernadero (GEI), que afectan potencialmente a los ecosistemas y salud.
– Gestión de recursos y residuos: generación de residuos (peligrosos o no) en grandes cantidades e intensidad de uso de recursos naturales.

Se ha evolucionado dicha metodología, creando una categoría adicional de este riesgo. Se ha pasado de disponer de tres categorías de riesgo (“Bajo”, “Medio” y “Alto”) a cuatro por la creación de la cuarta categoría de riesgo “Muy Alto”. De esta forma, se dispone de una clasificación de la cartera empresarial en cuatro niveles. Cabe destacar que se ha llevado a cabo una revisión exhaustiva del riesgo de degradación medioambiental asociado a nivel de CNAE para obtener mayor granularidad por cada actividad y para estandarizar el riesgo de ciertas actividades que son semejantes (por ejemplo: las actividades de fabricación, actividades de transporte, etc).

La calificación total del riesgo de degradación medioambiental consolida el riesgo asociado a cada uno de estos factores. En este sentido, cabe destacar que actualmente el riesgo de degradación medioambiental (así como los 5 factores) no se diferencia por drivers (transición y físico). Un 1,2 % de la exposición empresarial se clasifica como riesgo de degradación medioambiental “Muy Alto” y un 10 % como “Alto” 18. El aumento con respecto a 2022 que se ha experimentado en la categoría de riesgo “Alto” se debe en parte a la revisión bajo un criterio conservador, del heatmap del riesgo de degradación medioambiental asociado a cada CNAE.

A nivel sectorial, el riesgo de degradación medioambiental está concentrado en ciertos sectores como el de Electricidad y gas, Transporte, Química, Petróleo e Industrias extractivas.

Finalmente, para asegurar la supervisión de la medición de la evolución de estos riesgos, se monitoriza trimestralmente la exposición al riesgo climático y medioambiental de la cartera, siendo reportado al Comité de Sostenibilidad del Banco y al Comité Técnico de Riesgos.

Riesgo en Biodiversidad

El riesgo de biodiversidad afecta al sector financiero de forma equiparable al riesgo climático, ya que ambos tienen asociados servicios ecosistémicos que se pueden traducir como un valor económico para la sociedad. El potencial deterioro de estos servicios pueden llegar a afectar a las capacidades productivas de la economía. En este sentido, el Foro Económico Mundial estima que más de la mitad del PIB mundial, o 44 billones de dólares, están potencialmente en riesgo como resultado de la dependencia de las empresas de la naturaleza y sus servicios. Al mismo tiempo, el Informe Planeta Vivo 2022 ,estudio exhaustivo de las tendencias de la biodiversidad mundial y la salud del planeta de World Wide Forum (WWF), publicó que se está produciendo una disminución promedio del 69% en las poblaciones de especies desde 1970. Si bien los esfuerzos de conservación están ayudando, se requiere una acción urgente si queremos revertir la pérdida de la naturaleza.

376

17 Se entiende por exposición el importe dispuesto y los riesgos contingentes en la cartera crediticia empresarial.

18 Parte de la cartera puede, a su vez, verse afectada también por riesgo de transición climática, por lo que los porcentajes de una y otra no son sumables directamente.

Banco Sabadell recoge en su marco normativo diferentes pautas para la protección de la biodiversidad. En un primer nivel de este marco se encuentra la Política de Sostenibilidad del Grupo que incluye las principales directrices de actuación en materia social, ambiental y de gobernanza. Dentro de este documento, se recoge el principio de “protección del medio ambiente”, donde se encuentra la gestión de la biodiversidad. Basándose en este principio de la política, el Banco definió el Marco de riesgos medioambientales y sociales, donde también se establecen medidas para proteger la biodiversidad, a través de la restricción de actividades concretas o con restricciones generales.Puesto que la gestión del cambio climático y la gestión de la biodiversidad están estrechamente relacionadas, la mayoría de las restricciones contribuyen positivamente a mitigar ambos riesgos. No obstante, se destacan las siguientes exclusiones donde el Banco ha establecido que no asumirá riesgo de crédito cuando constate la existencia de evidencias suficientes de que ocurre alguno de los siguientes supuestos asociados con la biodiversidad:

Exclusiones generales:

Empresas que pongan en riesgo lugares considerados Patrimonio Mundial de la UNESCO, humedales en la lista de Ramsar, lugares de la Alianza para la Extinción Cero, y áreas de la Categoría I-IV de la Unión Internacional para la Conservación de la Naturaleza.
Empresas de las que Banco Sabadell tenga constatación suficiente de que incurren en vulneraciones materiales de leyes y regulaciones aplicables en materia de derechos humanos o medio ambiente, con independencia de que dicha participación no vulnere lo recogido en la legislación local de cada país.

Exclusiones sectoriales:

Empresas agropecuarias en las que se constaten controversias relacionadas con la producción o comercio de productos regulados por el Comercio Internacional de Especies Amenazadas de Fauna y Flora Silvestre (CITES).
Proyectos agropecuarios que impliquen la quema de ecosistemas naturales con el propósito de desbrozar la tierra para el desarrollo de proyectos agrícolas.
Proyectos agropecuarios que impliquen la eliminación de Bosques con Alto Valor de Conservación.
Buques que operan con redes de deriva de más de 2,5 km en aguas de EE.UU. y en aguas de la UE o que utilizan redes de deriva destinadas a la captura de las especies enumeradas en el Anexo VIII del Reglamento 1239/98 de la UE o listadas en la Carta Nacional Pesquera y NOM059- SEMARNAT-2010.
Pesca de arrastre de fondo en aguas de EE.UU. y UE por debajo de los 800 m por debajo del nivel del mar.
Extracción con métodos de Mountain Top Removal (MTR ¹⁹).
Minas que no puedan evidenciar un plan de cierre y recuperación del sitio.
Minas con presas de relaves no gestionadas con las mejores prácticas en el sector.
Proyectos mineros que impliquen la eliminación de relaves en aguas ribereñas o poco profundas.
Plantas de desalinización que carezcan de medidas adecuadas para mitigar el impacto de la eliminación de salmuera y/o la extracción de agua de mar.

Además de establecer restricciones a actividades con un alto impacto en la biodiversidad, el Banco monitoriza el impacto derivado de las actividades de las empresas de su cartera crediticia. Si bien son empresas que cumplen con el Marco de riesgos medioambientales y sociales, por su actividad pueden tener un impacto en la biodiversidad de forma inherente. Este aspecto se contempla desde dos puntos de vista:

¹⁹ Excepcionalmente, la Entidad podría financiarlos cuando estén localizadas en países con alta dependencia energética (más del 65% de energía importada) del carbón o no dispongan de otras fuentes de energía alternativa viables.

La monitorización trimestral del riesgo de degradación medioambiental: dentro de este riesgo se incluye el riesgo de biodiversidad, donde se observa que los sectores en los que el Banco tiene exposición con un mayor impacto, como son el de Electricidad, Transporte por carretera y Transporte naval, Agricultura y pesca y Petróleo y gas.
La clasificación de los acreditados según el Indicador de Riesgo Climático y Ambiental (IRCA). Este indicador (ver epígrafe Desempeño climático y ambiental de la cartera crediticia) califica a todas las empresas de la cartera crediticia de gran tamaño. Dentro de esta valoración se penaliza a las empresas con un riesgo de degradación ambiental “Alto” o “Muy Alto”, donde se encuentra incluido el riesgo de biodiversidad.

Análisis de materialidad cualitativa

La Entidad revisa anualmente el ejercicio de análisis de la materialidad del impacto de los riesgos medioambientales (riesgos físicos y de transición derivados del cambio climático y de la degradación medioambiental), identificando todos los posibles factores transmisores de los riesgos, evaluándolos según una escala de intensidad del impacto y teniendo en cuenta distintos horizontes temporales (en base a los criterios y expectativas establecidas por el órgano supervisor). El ejercicio se realiza para los principales riesgos dentro del Marco Global de Riesgos que se consideran directamente impactados por el riesgo medioambiental. En concreto, se analizan los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez y operacional, al considerarse que en otros riesgos (como el reputacional o de modelo de negocio de la entidad) la afectación es indirecta, ya que se origina a través del impacto y la gestión de los anteriores riesgos.

El ejercicio perfila una “envolvente climática” que incorpora las novedades recientes y las principales tendencias observadas en el último año y que pueden consolidarse, profundizarse o impactar en el presente o de forma prospectiva sobre la Entidad. En coherencia con dicha envolvente, se utilizan indicadores que permiten medir la intensidad del impacto de los riesgos físicos y de transición, tanto en los clientes/contrapartes como en el banco, en una escala de intensidad que va de impacto “bajo” a “alto” y teniendo en cuenta distintos horizontes temporales (Corto plazo: 1-3 años; Medio plazo: 4-5; Largo plazo> 5 años).

Los resultados del análisis cualitativo de materialidad por tipo de riesgo realizado en el 4T de 2023 han mostrado que, a lo largo del horizonte temporal contemplado, el riesgo con mayor afectación es el de crédito y en menor medida el operacional. En el ámbito del riesgo de crédito, se ha revisado al alza el impacto (de “medio-bajo” a “medio”) y a medio plazo (4-5 años), tanto en el caso de los riesgos físicos agudos como de los riesgos de transición por factores tecnológicos.

	Crédito	Mercado	Liquidez	Operacional
RIESGO FÍSICO
Corto plazo	No impacta	Baja	Media-baja	Media
Medio plazo	Media-alta	Alta
Largo plazo
RIESGO DE TRANSICIÓN
Crédito
Mercado
Liquidez
Operacional

Estos resultados se refieren a la evaluación preliminar del riesgo, sin tener en cuenta los controles implementados ni la aplicación de los mitigantes de los que dispone la Entidad o que están en curso de implantación bajo el Plan de Finanzas Sostenibles (PFS). Entre estos mitigantes se encuentran, a título ilustrativo, la medición, mejora y seguimiento de los riesgos físicos y de transición en las carteras de crédito, la suficiencia de los colchones de liquidez existentes, los planes de continuidad operativa de la entidad o, en general, todo el abanico de políticas internas dirigidas a asegurar una correcta identificación, prevención o remediación de cada riesgo en caso de que se materialice a través de múltiples procedimientos de gestión y control encomendados a los responsables designados por cada una de las políticas.

4.3.2. Evaluación y medición

El Banco evalúa el impacto de la cartera crediticia a través de dos análisis diferentes, el primero se basa en la medición del riesgo climático y ambiental de la cartera crediticia, mientras que el segundo se centra en la medición de la huella de carbono de la misma.

El primer tipo de análisis se centra en la medición del riesgo climático y ambiental de los acreditados que financia. Esta medición se realiza bajo dos enfoques:

a. La medición del riesgo climático y ambiental de la cartera crediticia es un enfoque bottom-up de las grandes empresas a través del Indicador de Riesgo Climático y Ambiental (IRCA). El IRCA es un indicador numérico que permite al Banco posicionar a los acreditados según su impacto asociado al riesgo climático y ambiental, teniendo en cuenta la gestión que el acreditado hace del mismo. Esta nota se complementa con el análisis de las controversias asociadas al acreditado.
a. El segundo enfoque, de aplicación en empresas de menor tamaño y minoristas, fuera del alcance del IRCA, se basa en las mediciones masivas que realiza el Banco con los modelos de riesgo climático y riesgo de degradación ambiental con enfoque top-down. Además, para conocer el impacto de la cartera estresada en diferentes escenarios se plantean los diferentes ejercicios de Stress Test.

El segundo tipo de análisis que el Banco realiza se basa en la medición de las emisiones de la cartera crediticia financiada. Esta medición es clave en la gestión del riesgo ESG, ya que se trata de una métrica cuantitativa que dispone de una metodología estandarizada, favoreciendo la comparabilidad. Además, esta medición se realiza de toda la cartera crediticia, es decir, no sólo de las empresas, sino que también se miden las emisiones de otras carteras como la hipotecaria, de bonos soberanos, préstamos auto o project finance.

Desempeño climático y ambiental de la cartera crediticia

Toda operación, empresa o grupo empresarial que se presenta o revisa en la Comisión Delegada de Crédito dispone de un análisis ESG avanzado. Se ha trabajado en evolucionar este análisis avanzado de grandes compañías en un indicador cuantitativo de Riesgo Climático y Ambiental (IRCA por sus siglas). El IRCA evalúa en los acreditados de forma integrada su exposición al riesgo climático físico y de transición teniendo en cuenta la madurez de la gestión de estos aspectos ESG, el riesgo de degradación medioambiental y controversias que se considere que puedan afectar al cumplimiento de las normas sectoriales o a la reputación del Banco. Este indicador permite mejorar la discriminación de los acreditados en términos de riesgos climáticos y medioambientales, ya que si bien se tienen en cuenta riesgos inherentes a la actividad de cada acreditado, estos se modulan con el análisis de la madurez de gestión ESG donde se analizan diferentes factores como la estrategia de descarbonización, la evolución de las emisiones, la gestión de los riesgos ESG o sus compromisos de reducción de emisiones.# Medición del riesgo climático y ambiental del acreditado

El indicador IRCA refleja un posicionamiento de manera objetiva a grandes empresas con información de sostenibilidad, basándose en su exposición a los riesgos climáticos y de degradación medioambiental, así como según su madurez en la gestión de los mismos. En línea con esta descripción, se diferencian tres grandes módulos:

Riesgo climático: el acreditado obtiene una nota de riesgo de transición y una nota de riesgo físico inherentes a su actividad. Con el objetivo de diferenciar a los distintos acreditados de un mismo sector según su madurez en la gestión de estos aspectos, los analistas ESG evalúan el esfuerzo de transición y el esfuerzo de mitigación de riesgos físicos, bajo una metodología interna que se ha estandarizado para que sea comparable. De esta manera, se tiene capacidad para modular el riesgo climático asociado por defecto a una actividad con la madurez de la gestión de estos aspectos específica de cada uno de los acreditados analizados. Entrando en detalle de la evaluación:

a. El esfuerzo de transición, se mide a partir de una metodología de medición de la madurez en la gestión de estos aspectos alineada con Task Force on Climate related Financial Disclosures (TCFD), de forma que se evalúan dentro de este apartado cuestiones alineadas con las cuatro dimensiones definidas en el estándar: Gobierno, Gestión de riesgos, Estrategia y Métricas y Objetivos.
b. El esfuerzo de mitigación de riesgos físicos también sigue las recomendaciones de TCFD, solicitándose detalle de eventos físicos sufridos por el acreditado y medidas de mitigación y adaptación para eventos físicos (por ejemplo seguros). Se ha llevado a cabo un avance clave en su medición (tal y como se avanzaba en el epígrafe de “Riesgo físico climático”), donde se ha definido una metodología de análisis bottom-up de las grandes empresas, a realizar por parte del pool ESG.

Riesgo de degradación medioambiental: se ha incorporado un módulo para ajustar el riesgo climático de los acreditados según el impacto inherente en el resto de factores ambientales, distintos al climático, de las actividades que desempeñan. El ajuste derivado de este riesgo, puede segregarse para conocer el impacto asociado a cada vector (calidad del aire, del agua, del suelo, residuos y biodiversidad).
Controversias: finalmente, sobre la puntuación de la contraparte basada en los módulos de naturaleza ambiental (clima y degradación ambiental), se añade un segundo ajuste donde se valora la presencia en las contrapartes de controversias significativas tanto a nivel ambiental como en lo referente a aspectos sociales o de gobernanza.

Siguiendo esta metodología, se obtiene un indicador numérico, que permite posicionar a nivel de valoración ESG a las empresas de forma homogénea, objetiva y comparable. Las puntuaciones más bajas corresponden con un riesgo climático y ambiental más elevado, mientras que las puntuaciones más altas se equiparan a empresas con actividades de menor impacto (o incluso positivo) a nivel climático y ambiental, así como aquellas con desempeño y/o madurez ESG elevados. Cabe destacar asimismo que, la estructura modular del IRCA, permite también la obtención de valoraciones de forma diferenciada por módulo (climático, de degradación medioambiental y de controversias), para comparar en aspectos concretos a los acreditados.

Cabe destacar que la elaboración del IRCA está integrada en un portal interno. Esta herramienta permite que los analistas ESG trabajen de forma centralizada en un entorno robusto que mejora la trazabilidad y usabilidad de dicha información. Actualmente, se dispone del cálculo del IRCA para grandes empresas de casi la mitad de la cartera crediticia concedida en grandes empresas, destacándose la fuerte presencia de acreditados con un desempeño ESG líder en su sector. Finalmente, para asegurar la supervisión de la medición del IRCA, se realiza un seguimiento de las calificaciones IRCA realizadas, siendo reportado con carácter trimestral al Comité de Sostenibilidad del Banco.

Recopilación de información a través de un pool de analistas ESG

Se trata de un equipo centralizado de analistas especialistas en ESG. La información recopilada principalmente procede de fuentes públicas y, preferentemente, verificada y contrastada por un tercero. Además, en las ocasiones que el pool ESG lo considere necesario, se contacta a través del equipo básico de gestión, con las empresas para obtener información adicional. Este proceso se realiza anualmente en clientes ya existentes y en el proceso de originación para nuevos clientes.

Finalmente, tal y como se anticipaba en la introducción de este epígrafe, el Banco complementa la cuantificación del riesgo climático y ambiental de los acreditados que están fuera del alcance del análisis IRCA, principalmente por ser empresas de menor tamaño o minoristas, con los análisis masivos top-down que realiza para el riesgo físico climático, riesgo de transición climático y riesgo de degradación ambiental. Estos análisis, han sido explicados previamente en el apartado “4.3.1 Identificación de riesgos”.

Escenarios climáticos y stress test

Se ha clasificado toda actividad de la cartera de préstamos según su sensibilidad al riesgo de transición y al riesgo físico, teniendo en consideración los impactos previstos en 3 escenarios de largo plazo empleados para la proyección de los mismos:

Transición ordenada: Bajo el escenario de Transición Ordenada (compatible con el escenario RCP 2.6), se lleva a cabo una acción temprana y decisiva para alcanzar la neutralidad en emisiones de CO2 alrededor de 2050, de forma que la temperatura media del planeta no aumente en más de 1,5ºC con respecto a la época pre-industrial. Para ello se considera, en riesgo de transición, el escenario climático Net Zero 2050 de NGFS (Network for Greening the Financial System), proyectado bajo los modelos Remind y Magpie.
Transición desordenada: Bajo la narrativa del escenario de Transición Desordenada (compatible también con un escenario RCP 2.6), la acción para combatir el cambio climático se retrasa hasta 2030. Esto conlleva un shock más elevado entre 2030 y 2050 para alcanzar la neutralidad en emisiones de CO2 alrededor de 2050. Para ello se considera en riesgo de transición el escenario climático Delayed Transition de NGFS, proyectado bajo los modelos Remind y Magpie.
Hot House World: En Hot House World (compatible con un escenario RCP 6.0), no se establece ninguna política de actuación adicional a las actuales para combatir el cambio climático. Las emisiones siguen creciendo según el ritmo actual y no se cumple el objetivo de <= 2ºC antes de 2100. El impacto por riesgo de transición es nulo (escenario Current Policies de NGFS).

Ello ha permitido a la Entidad avanzar en una primera estimación cuantitativa bottom-up con horizonte temporal a 30 años mediante un modelo estructural que permite aproximar un cálculo cuantitativo del deterioro de la pérdida esperada en la cartera. Las características de los escenarios de estrés que se emplean internamente en el Banco son las mismas que las presentadas por el Banco Central Europeo en su stress test climático de 2022, con la excepción del escenario de riesgo físico a 1 año de inundaciones. Este se ha sustituido por un escenario de riesgo físico a 1 año basado en incendios forestales graves, por la voluntad de recoger un escenario sistémico más dañino para la economía española y para el Grupo que el de inundaciones planteado por el BCE.

Las principales fuentes para la elaboración de los escenarios climáticos son los escenarios publicados por la NGFS en noviembre de 2023 y las proyecciones realizadas por el BCE en su ejercicio de stress test climático de 2022. Asimismo, el escenario de incendios se ha elaborado a partir del índice de riesgo de incendios forestales elaborado por el Sistema Europeo de Información de Incendios Forestales (EFFIS, organismo de la Comisión Europea) y literatura académica relacionada con el tema.

Banco Sabadell dispone de su propio marco de pruebas de resistencia sobre el riesgo climático que establece las características básicas de dichos ejercicios, incluida su integración en el proceso de autoevaluación de suficiencia de capital interno (por sus siglas en inglés, ICAAP). Bajo estas pruebas de resistencia se desarrollan proyecciones sobre el riesgo climático a efectos de medir la sensibilidad del riesgo de crédito del Grupo a los riesgos de transición y/o físicos vinculados al cambio climático y a las posibles sendas de transición hacia una economía descarbonizada. El impacto de los riesgos físicos y de transición sobre la posición de solvencia del Grupo es limitado, tanto bajo una perspectiva regulatoria como bajo una perspectiva interna. El riesgo de degradación medioambiental tiene un impacto limitado en las necesidades de capital interno debido, principalmente, a su horizonte de materialización.

Emisiones de la cartera financiada

20 Representative Concentration Pathways.
21 Adicionalmente a los escenarios antes descritos, se emplean para el stress test del BCE, dos escenarios de riesgo físico y uno de transición desordenada a corto plazo. Dentro de esta alianza, 16 entidades establecieron el diseño del Estándar Global de Contabilidad e Información de Gases de Efecto Invernadero para la Industria Financiera, que pretende armonizar la contabilidad de las emisiones de gases de efecto invernadero.En este sentido, en junio de 2022 Banco Sabadell se adhirió a PCAF. La medición de las emisiones de la cartera financiada usando dicho estándar es un paso clave para que las entidades financieras puedan evaluar los riesgos de transición asociados al cambio climático, fijar objetivos alineados con el Acuerdo de París y desarrollar estrategias efectivas para descarbonizar la economía. En lo referente a la metodología PCAF, el Grupo Banco Sabadell ha aplicado la metodología Estándar comentada, redactada principalmente para instituciones financieras que quieran medir y compartir sus emisiones de gases de efecto invernadero financiadas a partir de sus préstamos e inversiones, y que permite medir las siguientes categorías de activos:

Préstamos empresariales y acciones no cotizadas.
Project finance.
Hipotecas de Commercial real estate (CRE).
Hipotecas residenciales.
Préstamos al consumo para vehículos.
Bonos Soberanos (nueva categoría en 2023).

Cabe mencionar que PCAF dispone de dos enfoques metodológicos para la acciones y bonos corporativos cotizados. En este caso, el Banco emplea la misma metodología que en los préstamos empresariales y acciones no cotizadas en que la atribución se realiza considerando los datos de balances de las contrapartes. El otro enfoque basado en la valoración bursátil de las empresas no se aplica en este epígrafe dada la volatilidad que genera en el factor de atribución.

En base a esta metodología, el Grupo ha calculado su huella de carbono (Alcances 1 y 2) para aproximadamente el 96% de su cartera financiada 22. Las carteras no calculadas son aquellas sobre las que aún no existen estándares o metodologías de cálculo o aproximación, tales como carteras de préstamos al consumo con destino distinto de auto o private banking, entre otros. Cabe destacar que, en 2023 el Grupo ha seguido mejorando el modelo de cálculo para obtener resultados más fiables y completos, habiendo sido presentado al Comité de Sostenibilidad. Como principales mejoras destacan:

Cálculo del nuevo segmento de Bonos Soberanos de la cartera dentro del modelo de cálculo de la huella de carbono, siguiendo la nueva metodología publicada en la guía de cálculo de emisiones financiadas para instituciones financieras de PCAF. En línea con las recomendaciones de PCAF, se dispone del cálculo de emisiones financiadas scope 1 tanto con la incorporación del factor de emisiones de Land Use, Land-Use Change and Forestry (LULUCF 23) de los países, como sin el mismo.
Incorporación de los nuevos factores de emisión de PCAF en el cálculo de las emisiones derivadas de la cartera empresarial financiada, modificando los reportes tanto públicos como internos del Banco a partir de 2024. En 2023 PCAF ha actualizado los factores de emisión que recomienda emplear en el cálculo de la huella de la cartera financiada. En este sentido, los nuevos factores proporcionados son a nivel regional y a nivel sectorial (entendido como a dos dígitos de CNAE), siendo la opción recomendada esta última. Esta modificación supone disponer de unos factores de emisión con menor granularidad que la versión anterior, ya que antes se disponía de factores de emisión a nivel de actividad (cuatro dígitos de CNAE).
Incorporación de los contratos de renta fija en bonos corporativos en el segmento empresarial.
Incorporación de datos de emisiones reales en cuanto a riesgo empresarial, superficies y certificados energéticos reales y estimados por parte de las sociedades de tasación, así como de valor y tipo de vehículos, conllevando una mejora en la estimación de la calidad del dato (DQ, Data Quality 24).

Las emisiones absolutas de la cartera financiada del Grupo en términos de Alcance 1 y 2 a cierre de 2023 son 14,96 millones de tCO2eq, lo cual supone una intensidad de 82,63 tCO2eq/M€ y con una DQ media de 3,31. El segmento que más aporta a la huella es la cartera empresarial (aproximadamente un 60%), que representa el 36% de la exposición crediticia en cartera, seguido del de bonos soberanos. Con respecto al cierre de 2022, las emisiones han aumentado, mientras que la intensidad se ha mantenido constante y la DQ media ha mejorado gracias al aumento en un 30% de las emisiones reales (DQ1) del segmento de financiación empresarial. Las emisiones absolutas han aumentado principalmente debido al cambio metodológico en el cálculo de las emisiones asociadas a los bonos soberanos, según PCAF, ya que ahora se utiliza un criterio conservador que contempla todas las emisiones que se emiten dentro de los países emisores, generando un efecto de doble conteo con las emisiones financiadas de otros segmentos de la cartera ubicados en los países donde se financia deuda soberana. Además de este motivo, también se considera clave la sustitución de los factores de emisión de PCAF antiguos por los publicados en el año 2023. Los sectores que mayormente contribuyen son Agricultura, Ganadería y Pesca, Materiales de construcción, Siderurgia y Transporte Naval. Cabe destacar que el segundo segmento con mayor representación en 2023 es el de las emisiones de Bonos Soberanos, que se incluye por primera vez en el reporte de huella con el factor de LULUCF.

A continuación, se muestra el detalle de las emisiones para cada segmento de PCAF:

SEGMENTO	INTENSIDAD (tCO2/M€)	DQ
Préstamos empresariales y acciones no cotizadas	134	3,72
Project finance	101	3,94
Hipotecas de Commercial real estate (CRE)	44	3,97
Hipotecas residenciales (incluye TSB)	18	3,45
Préstamos al consumo para vehículos	185	3,57
Bonos Soberanos (nueva categoría en 2023)	150	1,00

El Banco está centrando su esfuerzo en el establecimiento de objetivos de descarbonización en los sectores más intensivos de la cartera empresarial (ver apartado “Portfolio Alignment”). Las emisiones para cada sector para el año 2023 están disponibles en el último informe de Relevancia Prudencial disponible del Banco (IRP) 25. Por otro lado, el Banco centra sus esfuerzos en la financiación de proyectos de energías renovables con el fin de promover la transición a una economía sostenible. Este esfuerzo se refleja también en las 1,67 millones de tCO2eq de emisiones evitadas gracias a la financiación de este tipo de proyectos. Para asegurar la supervisión de la medición de la huella de carbono de la cartera financiada, ésta se monitoriza trimestralmente, siendo reportada al Comité de Sostenibilidad del Banco y al Comité Técnico de Riesgos. Asimismo, en 2022 se auditó el cálculo de la huella de carbono de la cartera financiada con la participación de un tercero independiente, donde se obtuvo un resultado favorable.

4.3.3 Integración en la gestión

El Grupo dispone de un Marco de riesgos medioambientales y sociales donde se establece la posición del Grupo orientada a restringir actividades con un riesgo medioambiental elevado. Al mismo tiempo, el Grupo fomenta la financiación verde, para lo que se dispone de una Guía de Elegibilidad que recoge las actividades sostenibles (en términos ambientales y sociales), y cuyas referencias principales son la Taxonomía de la UE, y las mejores prácticas de mercado cómo los Green Loan Principles y los Social Bond Principles. En paralelo, como parte del sector financiero, el Grupo mide con el IRCA el desempeño ESG para promover la transición de las empresas, direccionando la financiación según la naturaleza de las actividades y favoreciendo a aquellos agentes de sectores contaminantes que trabajan en mejorar su desempeño ESG para transicionar a un modelo más sostenible o limitando su exposición para aquellos que no transicionen. Al mismo tiempo, el Banco dispone de una estrategia de descarbonización para los cuatro primeros sectores (Generación de electricidad, Petróleo y gas, Cemento y Carbón) y, ha publicado su compromiso en una segunda fase para tres sectores nuevos (Hierro y acero, Fabricación de coches y Transporte aéreo).

22 El cálculo incluye el negocio Mainstream, Buy to Let y Whistletree de TSB, que representa un 99,6% de su cartera. Datos de TSB estimados aplicando la intensidad de emisiones y porcentaje estimado de su Mainstream Balance Portfolio partiendo de datos a cierre de 2022, sobre la exposición a cierre de 2023.
23 Son los factores de emisión que incluyen las emisiones/absorciones de GEI derivadas del uso de la tierra (que no implican ningún cambio) y cambios de uso de la tierra (que implican cambios en el uso de la tierra).
24 La metodología PCAF proporciona tablas de puntuación de la calidad de los datos empleados (Data Quality - DQ), que van del 1 (máxima calidad de los datos) al 5 (mínima calidad de los datos).
25 Para conocer más detalle de las emisiones de la cartera empresarial financiada, consultar el último Informe de Relevancia Prudencial disponible donde aparece el desglose de emisiones para cada sector intensivo, públicamente disponible en la web corporativa de Banco Sabadell.# Directrices de gestión de riesgos ESG

Tal y como se anticipaba, se ha trabajado en la creación de un único marco de gestión de riesgo de crédito ESG que integre todas las normas en la materia que se aplican actualmente en la admisión de las operaciones crediticias del Banco. Por este motivo, se crearon las Directrices de gestión de riesgos ESG, donde se integran:

Marco de riesgos medioambientales y sociales a nivel de cliente, de cara a identificar desde el inicio si una nueva operación puede estar asociada a alguna de las actividades restringidas.

En concreto, el Grupo Banco Sabadell dispone de un Marco de riesgos medioambientales y sociales público que aplica a las nuevas operaciones de concesión de crédito para Grupos o Empresas con un volumen de negocio de más de 40 millones de euros, lo que representa una parte muy relevante de la cartera del Banco. Este marco consolida el conjunto de criterios de aplicación que tienen como objetivo la restricción de la financiación a clientes o proyectos que, desde la perspectiva de la Entidad, se considera que van en contra de la transición a una economía sostenible o no están alineadas con la regulación internacional o las mejores prácticas sectoriales.

Este marco establece unos criterios generales y particulares de aplicación que pueden ser a nivel cliente o a nivel proyecto:

los criterios generales de aplicación, con impacto transversal en todos los sectores, siguen estándares internacionales como el Pacto Mundial o los principios de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), entre otros.
A nivel de cliente el importe de concesión en el que se valorarán las restricciones tendrá que ser superior a 25M€. En el caso de proyectos, el importe del umbral de la operación deberá ser superior a 5M€.
los criterios particulares de aplicación afectan a empresas o proyectos de sectores específicos por su impacto potencialmente negativo para el medioambiente y/o la sociedad, en los que el Grupo presta servicios y/u ofrezcan productos financieros.

Las normas que integran el marco actual se encuentran aprobadas e implementadas en los sistemas del Banco, siendo de aplicación efectiva la integración del análisis de estas normas en los procesos ordinarios de contratación (‘onboarding’) de clientes, admisión de transacciones y aprobación de nuevos productos. Para esta correcta implementación, el Banco ha integrado en el proceso de admisión (el proceso de Expediente de Riesgos) la identificación automática de aquellas operaciones afectadas por el marco y que requieren un análisis de cumplimiento. Los analistas ESG, encargados de estos análisis, disponen de una herramienta especializada en realizar el análisis (‘screening’) de las controversias asociadas a las contrapartes, la cual se apoya en los servicios de un proveedor externo reconocido.

El Marco de riesgos medioambientales y sociales se va desarrollando por fases con el objetivo de ir adaptando los criterios de aplicación a las tendencias de los diferentes sectores, el contexto regulatorio y económico, así como al desempeño del Banco. En este sentido, este marco ha sido desarrollado en dos fases:

La primera fase de normas sectoriales del Grupo empezó centrándose en operaciones de concesión de crédito para proyectos de los sectores de Energía, Infraestructuras y Minería, y se validaron por el Comité de Sostenibilidad en 2020. Estas normas fueron aprobadas por el Comité de Operaciones de Riesgos del Grupo e implantadas en los sistemas de la Entidad durante el 2021.
La segunda fase de normas sectoriales introdujo por primera vez aquellas normas que aplicaban a nivel de cliente, tanto a nivel general sin estar asociadas a un sector concreto, como las que estaban asociadas a sectores específicos. Adicionalmente, incorporó nuevas normas a nivel de proyecto para sectores nuevos (concretamente: Agroindustria y Defensa). De esta manera, con esta fase se han introducido más de 40 nuevas normas.

Las normas de la segunda fase fueron aprobadas por el Comité Operacional de Riesgos (COR) del Grupo en Diciembre de 2021. El contenido completo del marco, así como su implantación progresiva fue aprobado en el Comité de Dirección en enero de 2023, previa información del Comité de Sostenibilidad de enero del mismo año.

En el caso específico de Banco Sabadell México, como parte de la Política Ambiental y Social, ha desarrollado el Sistema de Administración de Riesgos Ambientales y Sociales (SARAS), el cual sirve como guía para promover el crecimiento económico sostenible a través de la identificación, evaluación y administración de los riesgos medioambientales y sociales que pudieran generarse por las actividades y proyectos financiados. Este sistema se encuentra alineado plenamente con los procesos operativos y de crédito del Grupo Banco Sabadell, las leyes nacionales y los estándares internacionales. El proceso que conlleva SARAS es de aplicación obligatoria para proyectos de infraestructura en los diferentes sectores financiados por Banco Sabadell México con créditos tradicionales, créditos sindicados e intermediarios financieros, con un riesgo concedido igual o superior a los 5 millones de dólares americanos.

IRCA: indicador que permite a la Entidad discriminar el riesgo ESG de las empresas a las que financia considerando a su vez su desempeño en la gestión de riesgos climáticos y medio- ambientales. Ello se usa para definir políticas de gestión del riesgo de crédito así como identificar potenciales oportunidades de inversión para acompañar a las empresas intensivas en emisiones en su transición hacia una actividad más sostenible (ver epígrafe “Desempeño climático y ambiental de la cartera crediticia”)
Sendas de descarbonización: para los acreditados que operen en sectores afectados por las sendas de descarbonización definidas por el Grupo (ver epígrafe “Portfolio Alignment”), el Banco evalúa desde la admisión la idoneidad de aquellas operaciones significativas en las que aplican las sendas. Actualmente se dispone de un circuito definido con el fin de poder identificar, evaluar y monitorizar las operaciones sujetas a las sendas.

Para hacer efectiva la aplicación de las Directrices de gestión de riesgos ESG, el Banco cuenta con un equipo especializado de analistas ESG centralizado, que se encargan de realizar la evaluación IRCA de los acreditados y de valorar su cumplimiento conforme a las Directrices ESG. De esta forma, actualmente los análisis ESG completos incorporan una evaluación del IRCA, una valoración del cumplimiento del Marco de riesgos medioambientales y sociales, así como un análisis específico de las sendas de descarbonización, si se trata de una operación afectada por una senda sectorial. Este análisis se realiza de forma centralizada a través del portal interno del Banco, en el que se incorpora el análisis completo de los acreditados y la documentación de soporte pertinente con el fin de garantizar una correcta trazabilidad de las opiniones relacionadas con criterios ESG para las decisiones de riesgo de crédito.

Taxonomía de la UE

La Unión Europea dio un paso como impulsora de la transformación energética y la descarbonización de la economía, en línea con los objetivos sobre la lucha contra el cambio climático, estableciendo el Reglamento UE 2020/852 de Taxonomía, que supuso el primer paso en torno a la obligación de las compañías de divulgar la proporción de sus actividades consideradas verdes y sociales, según esta normativa. Este reglamento, que establece exigencias de clasificación y reporte de las actividades sostenibles, es un aspecto clave para la integración de los aspectos ESG en la actividad ordinaria del Grupo, así como un aspecto estratégico para la Entidad. Por este motivo, se monitoriza periódicamente por el Comité Técnico de Riesgos y por el Comité de Sostenibilidad. Es por ello que el Grupo Banco Sabadell desde 2020 está trabajando en su propia Guía de Elegibilidad, cuyas referencias principales son la Taxonomía de la UE, y las mejores prácticas de mercado cómo los Green Loan Principles y los Social Bond Principles.Al tratarse de un aspecto clave y estratégico para el Banco, se ha estado trabajando desde 2020 tanto en mantener alineada la Guía de Elegibilidad con las actualizaciones normativas, como en su implementación en sistemas operativos a través de diferentes fases:

– Primera fase: fase de implementación, iniciada en 2020, de la guía de elegibilidad interna para identificar las actividades elegibles en base a la Taxonomía, así como las que contribuyen sustancialmente a la Taxonomía, según los objetivos desarrollados en ese momento: Mitigación y Adaptación al Cambio Climático. Además se trabajó en el marcaje de estos productos en sistemas.

– Segunda fase: fase de actualización de la Guía de Elegibilidad conforme al último Acto Delegado de la taxonomía de Julio de 2021 y conforme al primer borrador de la taxonomía social. En paralelo, en el mes de junio de 2021 se desplegó en los sistemas corporativos la capacidad para marcar una operación sostenible, de manera que no sólo quede identificada, sino que también quede adecuadamente justificada de acuerdo con la Guía de Elegibilidad del Banco. Cabe destacar que esta implementación vino acompañada de una formación específica enfocada en impulsar la identificación y documentación de operaciones que cumplen los criterios de la Guía de Elegibilidad del Banco.

– Tercera fase: en enero de 2022 se actualizó la guía para incorporar las actividades energéticas de gas natural y energía nuclear, recogidas en el Acto Delegado Complementario sobre Clima de la Comisión Europea.

– Cuarta fase: en el segundo semestre de 2023 se ha trabajado en incorporar en las actividades de la Guía de Elegibilidad actual las modificaciones incluidas en el Acto Delegado de junio de 2023 para los objetivos climáticos, así como las nuevas actividades definidas en el nuevo Acto Delegado para los 4 objetivos no climáticos. No obstante, estas novedades están pendientes de ser presentadas y aprobadas por los correspondientes órganos de gobierno de la Entidad, así como de ser introducidas en los sistemas del Banco para su marcaje en la originación.

En base a este trabajo, el Grupo actualmente tiene integrado en sus sistemas un marcaje de aquellos productos verdes prioritarios que permite trazar todo el ciclo de gestión de esos productos y garantizar su 386 alineación con los requisitos de la Guía de Elegibilidad del Banco. Tal y como se ha descrito, actualmente este marcaje estaría en fase de actualización para incluir las novedades introducidas en la cuarta fase. Gracias a estos trabajos, a continuación se presenta, de acuerdo con los requerimientos de divulgación establecidos por el Reglamento Delegado (UE) 2021/2178 de la Comisión Europea de 6 de julio de 2021, la siguiente información a cierre de 2023.

Dentro de las obligaciones de la normativa anterior se encuentra la de informar, dentro del Estado de Información No Financiera de las Entidades Financieras, de la proporción en los activos totales de las exposiciones a aquellas actividades elegibles y a las no elegibles según la Taxonomía de la UE a los seis objetivos, así como de la proporción de activos financiados que están alineados con los objetivos climáticos de la Taxonomía de la UE (Green Asset Ratio – GAR). En este sentido, en base a la taxonomía UE actual, el Grupo Banco Sabadell tiene una cartera con una ratio de activos verdes (GAR , por sus siglas en inglés) del 4.41 % en términos de volumen de negocio. Cabe destacar que la GAR tiene ciertas limitaciones en cuanto a su interpretación, dada su definición y la necesidad de información procedente de las contrapartes. Un ejemplo son la no inclusión de las pymes y microempresas o la no inclusión de contrapartes basadas fuera de la UE en el numerador de esta ratio. El detalle metodológico del cálculo de esta ratio, se encuentra en el Anexo 4 - Indicadores de la taxonomía.

Con el objetivo de identificar y segmentar las exposiciones que se considerarán “elegibles” dentro de las exposiciones del Grupo se aplican los siguientes criterios de elegibilidad sobre el perímetro de inversión crediticia para la cartera empresarial y minorista:

Riesgo empresarial: Se consideran elegibles las exposiciones de empresas con actividades (CNAEs) incorporados en la Guía de Elegibilidad de Banco Sabadell (actividades para las cuales existen criterios técnicos definidos en la Taxonomía de la UE para determinar si pueden ser consideradas como sostenibles). Existen dos criterios por el que un CNAE está incluido en la Guía de Elegibilidad de Banco Sabadell, siendo el principal la inclusión del mismo en el listado de NACEs (aplicada conversión NACE-CNAE, por sus siglas en inglés) elegibles que propone la Comisión Europea en su publicación “EU Taxonomy Compass”. Adicionalmente, existe un criterio adicional que es el de ser una actividad que no está en el listado de la Comisión Europea, pero sí está recogida en el Anexo 1 del Acto Delegado Climático, en el Anexo 1 y 2 del Acto Delegado Complementario Climáticos y en los Anexos 1, 2, 3 y 4 del Acto Delegado Medioambiental.
Riesgo minorista hipotecario: Se considera que toda la exposición con destino particular y garantía de 1ª o 2ª vivienda es elegible, al estar este destino de financiación incluido dentro de la Taxonomía de la UE. No se incluye de esta manera la exposición con destino particular y con garantía hipotecaria en otras tipologías de activos (garaje, trastero, otros…).
Riesgo en financiación de vehículos: Se considera que toda la exposición con destino financiación de vehículos es elegible, al estar este destino de financiación incluido dentro de la Taxonomía de la UE.

El cumplimiento de cualquiera de los tres criterios mencionados deriva en la clasificación de la exposición como “Elegible”. De manera complementaria, se considera “No elegible” el resto de exposición que no cumpla ninguno de los criterios anteriores. Adicionalmente, el resto de información a divulgar se encuentra en el Anexo 4: Indicadores de la Taxonomía.

Iniciativas para mejorar la calidad de la información ambiental

Dado el limited nivel de reporting y divulgación ESG por parte de las empresas, así como la falta de información histórica y de homogeneización entre la información reportada y las métricas de seguimiento para estos riesgos, el disponer de acceso a mejores datos ESG es crucial para la identificación, gestión, clasificación y seguimiento de los riesgos asociados al cambio climático. Por este motivo el Grupo Banco Sabadell ha estado trabajando en diferentes acciones para incrementar en cantidad y calidad el volumen de datos ESG de los clientes. Entre las mismas, destacan dos ámbitos:

Colaterales inmobiliarios: con el soporte de un proveedor externo se realizan procesos de carga masiva de la calificación energética correspondiente a los inmuebles residenciales y de Commercial Real Estate (CRE) de la cartera. Para la nueva production el Grupo captura esta información en la originación de las 387 hipotecas. Por otro lado, de cara al cálculo de la huella de la cartera de inmuebles residenciales y comerciales del Banco se ha trabajado en la recopilación de información de superficies útiles reales de los activos financiados (necesarias para la estimación de las emisiones atribuibles al inmueble).
Riesgo empresarial: se llevó a cabo un grupo de trabajo de aprovisionamiento de datos medioambientales de sus clientes, como primer piloto para la cartera intensiva en emisiones de CO2, donde se incluyó, entre otros, la captura de las emisiones reales (Alcance 1, 2 y 3), así como datos adicionales, tales como el consumo energético, el porcentaje del consumo renovable, las emisiones evitadas (si aplica), los ratings ESG externos, los objetivos medioambientales o KRIs (Indicadores Claves de Riesgo, por sus siglas en inglés) sectoriales de intensidad de emisiones. Posteriormente, se ha seguido trabajando en la mejora de la información. Por un lado, el cálculo de huella de carbono de la cartera empresarial financiada ha supuesto la recopilación de la información real de las emisiones de los acreditados, así como de la información necesaria para calcular el factor de atribución. Por otro lado, con motivo del ejercicio de estrés test climático de 2024, se ha realizado una recopilación de información sobre emisiones (alcance 1, 2 y 3) y de objetivos de descarbonización de los clientes intensivos prioritarios del grupo. Adicionalmente, a través del IRCA realizado por los analistas ESG se ha empezado a recopilar información relativa al ámbito ESG de los clientes. No obstante, en el inicio del proyecto y de cara a empezar a recopilar información, se contrató a un proveedor para hacer una carga masiva de información ESG de los principales acreditados. Asimismo, debido a la definition de la estrategia de descarbonización del Banco se ha trabajado en la captura de información de emisiones, production y planes de transition de los principales acreditados afectados por sendas. En primer lugar, se ha tratado de obtener esta información a partir de fuentes públicas y, en caso de que no haya sido posible, se ha contactado con los clientes para poder obtener la información. Por último, en el último semestre del año, el Banco ha participado en un proyecto sectorial entre la AEB, CECA y UNACC para recopilar información de los acreditados relacionada con la taxonomía. En concreto, se ha trabajado con un consultor externo para recoger los indicadores de elegibilidad y alineamiento de los acreditados que disponen de esta información públicamente. Además, de forma sectorial se ha definido una metodología para tratar esta información con el objetivo de reportar con criterios homogéneos.

De manera complementaria al esfuerzo de recopilación de información externa de los clientes, el Banco trabaja internamente en la centralización de la información ESG a través de un datamart temático de sostenibilidad, con el objetivo de facilitar un único acceso a todos los responsables que lo requieran.# 4.3.3 Control, Supervisión y Seguimiento de la cartera sostenible

El Banco dispone de diferentes políticas y procedimientos y lleva a cabo diferentes acciones para fomentar la financiación sostenible. Para asegurar la correcta implementación de dichas políticas, procedimientos y acciones, una herramienta clave es el seguimiento de la cartera sostenible. Para realizar la consolidación de la información a monitorizar, el Banco trabaja continuamente en el marcaje de las operaciones verdes y sociales y en identificarlas desde su originación. En este sentido, a día de hoy, se dispone de un marcaje para actividades verdes, ya sean conformes a la Guía de Elegibilidad de la Entidad como vinculadas a la sostenibilidad. En cuanto al marcaje de la cartera social, ésta se realiza vía gestor o marcaje de productos concretos. Actualmente, se sigue trabajando en actualizar los sistemas con los requerimientos de la Guía de Elegibilidad interna para actividades sociales. Todo esto permite poder trazar en todo el ciclo de vida las actividades verdes y sociales, de cara a su seguimiento y reporting.

Del mismo modo, se monitorizan mensualmente otras variables clave en la transición de la cartera del Banco como son:

La exposición de la cartera del Banco en sectores intensivos o carbon-related.
La nueva producción de financiación de actividades verdes o de actividades intensivas o carbon- related.

Al mismo tiempo, la Entidad trabaja y desarrolla métricas RAS 29 e indicadores específicos en los diferentes marcos de gestión y control de riesgos a nivel cartera, permitiendo así adaptar los KRI’s medioambientales a las tipologías de riesgos y activos que se financian en cada uno de ellos. En cuanto al seguimiento, regularmente se presenta en el Cuadro de Mando de Riesgo de Crédito al Comité Técnico de Riesgos incluyendo, entre otros, la evolución de la exposición clasificada como carbon-related, intensiva, verde y social, así como los indicadores de seguimiento de la nueva producción. Además, esta información también se presenta al Comité de Sostenibilidad, junto con otra información adicional como el seguimiento del cumplimiento de las sendas, los análisis IRCA y la huella de carbono, entre otros.

Para ver el desempeño en esta materia, consultar la sección 5. Compromiso con las finanzas sostenibles.

Modelos de calificación crediticia

Actualmente en el rating de grandes empresas y grupos 30 ya interviene un factor de riesgo medioambiental, así como en el rating de Project Finance se recoge la información de riesgo medioambiental.

4.3.4 Principios de Ecuador

Desde 2011 el Grupo está adherido a los Principios de Ecuador, marco voluntario internacional de políticas, normas y guías que coordina la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés), agencia dependiente del Banco Mundial, que tiene por objetivo determinar, evaluar y gestionar los riesgos medioambientales y sociales en financiación de proyectos de importe superior o igual a 10 millones de dólares y préstamos corporativos relacionados con proyectos de más de 50 millones de dólares.

A través de los estándares de Principios de Ecuador, se realiza una evaluación social y ambiental de los posibles impactos del proyecto por parte de un experto independiente. Durante el ejercicio 2023, se han firmado un total de 23 nuevos proyectos de financiación estructurada que incorporan los Principios de Ecuador, de los que el 83 % corresponden a proyectos de energías renovables.

Sector	Número de proyectos	Categoría 31	País	Región	País designado	Revisión independiente
Energías Renovables	19	B	España	Europa	Sí	Sí
Energía Gas	1	A	USA	América	Sí	Sí
Infraestructura	2	B	USA	América	Sí	Sí
	1	B	UK	Europa	Sí	Sí

4.4 Gestión e impacto medioambiental

El Grupo Banco Sabadell, ha integrado compromisos ambientales, sociales y de gobernanza en su estrategia. Este cambio de orientación de la actividad, de la organización y de los procesos está basado en la transición hacia una economía y un desarrollo sostenible, tomando como base la Agenda 2030, los Objetivos de Desarrollo Sostenible, el Acuerdo de París de 2015 contra el cambio climático y el Pacto Verde Europeo, para avanzar hacia una economía neutra en emisiones.

La integración de compromisos ambientales refuerza a la Entidad en el nuevo reto de la sostenibilidad, sobre la que el Banco ha diseñado su modelo de gobierno y estructura organizativa. En ese sentido, el Banco fomenta políticas y prácticas responsables entre el equipo humano, para estimular la preservación del medioambiente y el desarrollo de una sociedad más justa y respetuosa.

Un año más, la Junta General de Accionistas de Banco Sabadell celebrada el 23 de marzo de 2023, fue certificada como sostenible, por la empresa Econep Consultores S.L. (Eventsost), considerando que cumple con los criterios de sostenibilidad en todo el ciclo de vida de la Junta General de Accionistas. La organización ha alineado los objetivos de negocio con los ODS, fijando diferentes líneas de actuación fundamentales. En particular, el compromiso con una buena gestión ambiental requiere, entre otras, de

29 Declaración de Apetito al Riesgo, por sus siglas en inglés (Risk Appetite Statement).
30 Empresas cuyo balance individual presenta unas ventas de más de 200 millones de euros y grupos que consolidan con ventas mayores a 200 millones de euros y concedido en Banco Sabadell de más de 25 millones de euros.
31 El sistema de categorización social y ambiental de Principios de Ecuador refleja la magnitud de los impactos de los proyectos. La categorías son C, B o A, siendo la categoría C la del mínimo o inexistente impacto social o ambiental, la Categoría B, la de proyectos con posibles efectos negativos limitados en el ámbito social o ambiental que son reducidos en número, generalmente propios de un determinado lugar, reversibles en su mayor parte y fácilmente gestionables mediante medidas de mitigación y Categoría A, proyectos con posibles efectos negativos de importancia en el ámbito social o ambiental que son diversos, irreversibles o inéditos.

actuaciones para el avance hacia la neutralidad de emisiones de gas de efecto invernadero a la atmósfera. En esta transición hacia la neutralidad de las emisiones, Banco Sabadell ha renovado la certificación ISO 14001 del Sistema de Gestión Medioambiental en sus 5 sedes corporativas en España, donde el 24,61 % de la plantilla trabajaba a fecha de cierre de 2023, lo que incluye fundamentalmente los centros corporativos y excluye las oficinas comerciales. Además requiere de una acción firme para la disminución de la huella de carbono de la propia entidad, llevando a cabo actuaciones dirigidas a la reducción de consumos propios, entre las que destaca el avance tecnológico para interconectar digitalmente a los empleados, consiguiendo una reducción sustancial en los viajes de negocio, y también las actuaciones sobre un mejor mantenimiento de los sistemas de climatización del Grupo, para reducir las fugas de gases fluorados, altamente intensivos en la emisión de gases de efecto invernadero a la atmósfera.

En lo que respecta a acciones formativas en materia de ESG a los empleados, el Grupo ha adquirido el compromiso de continuar con el desarrollo formativo específico en ESG. En este sentido, a través de la Universidad Carlos III de Madrid se emite una certificación en finanzas sostenibles que incluye material sobre medioambiente y lucha contra el cambio climático, entre otras materias de carácter financiero y social. En 2023, la certificación en finanzas sostenibles ha sido obtenida por 430 empleados. Adicionalmente, durante 2023 se han llevado a cabo sesiones formativas específicas presenciales para trasladar la visión de la sostenibilidad aplicada al negocio a gestores de la red comercial y a otras funciones especialistas de centros corporativos. Cabe destacar que, desde 2023, los empleados de las filiales de México y EE.UU. (Miami) pueden acceder también a la obtención de la certificación en finanzas sostenibles emitida por la Universidad Carlos III de Madrid. En el Campus, el espacio formativo online para empleados del Grupo, además del programa de certificación en finanzas sostenibles, hay un espacio propio de Sostenibilidad, con una diversa oferta formativa en materia medioambiental, que además conecta con herramientas web para uso de los gestores (site interno de Sostenibilidad), donde se encuentran contenidos de operativa de negocio, visión ESG y discurso comercial. Adicionalmente, la oferta formativa se complementa con webinars realizados en Sabadell Hub Empresas. La materia de formación se detalla en la sección “6.3 Formación”.

En Reino Unido, TSB expone sus objetivos con la gestión medioambiental en su Plan Do What Matters 2025. El Plan reúne los compromisos sociales y ambientales de TSB para generar un impacto duradero y significativo para clientes, plantilla, proveedores y comunidades, centrándose en tres áreas clave: lo esencial, las personas y el planeta y con objetivos a largo plazo centrados en los temas de inclusión social y financiera, prácticas comerciales justas y apoyo a una transición justa hacia un planeta más verde.

4.4.1 Huella de Carbono

Las emisiones de CO2 realizadas por el Grupo en sus geografías (España, Reino Unido, México y EE. UU.), han sido de 10.408 toneladas en datos basados en el mercado (market-based). Si se tienen en cuenta perímetros comparables 32, las emisiones Grupo (ex-México y ex-EE.UU., de las que no se dispone de histórico de emisiones), ha habido un aumento del 6,80 % respecto a 2022 y una reducción del 55,11 % respecto a 2019.390 32 Incluyendo las emisiones de viajes in itinere en 2023, lo que hace que los perímetros no sean comparables con los años anteriores, se registra un aumento del 37,6 % respecto a 2022 y una reducción del 42,2 % respecto a 2019 En 2023 se ha procedido a incluir en el Alcance 3 las emisiones de CO2e de los desplazamientos de los empleados entre su domicilio y el centro de trabajo (desplazamientos in itinere), cuyo cálculo se ha realizado para los centros corporativos con mayor número de empleados de España. El total de emisiones calculadas en esta categoría es de 2.163 toneladas CO2e.

Grupo (todas geografías)	Emisiones CO2 en toneladas (t.CO2)	2.023	2.022	2.023	2.022
Alcance 1: Actividades directas	3.243	3.912	3.178	3.854	4.912
Alcance 2: Actividades indirectas
Market-based	—	526	—	7	3.350
Location-based	16.798	14.689	16.351	14.170	19.990
Alcance 3: Otras actividades indirectas	7.165	3.702	6.481	3.158	8.438
Total de emisiones generadas
Total Market-based	10.408	8.139	9.659	7.019	16.700
Total Location-based	27.207	22.302	26.011	21.182	33.340
Total de emisiones por empleado (market-based)	0,54	0,43	0,52	0,39	0,86

4.4.2 Compensación

En 2023 Banco Sabadell ha renovado su compromiso de compensación de la huella de carbono, incluyendo todas las emisiones de Alcance 1, 2 y 3 39 de España, México y EE.UU, a través de la compra de créditos en diversos proyectos de repoblación forestal. Dos de ellos, con coníferas autóctonas, ubicados uno en la Comunidad de Montes Vecinales en Mano Común de Carballedo 40 y el otro en Borela 41, ambos en el Concello de Cerdedo-Cotobade ubicado en el término municipal de Pontevedra (Galicia). El tercer proyecto, ubicado en Mexico 42, concretamente en los estados de Tabasco, Chiapas y Campeche, es un proyecto de reforestación de la especie de árbol teca (Tectona grandis), El total de emisiones de CO2 a compensar asciende a 7.669 tCO2 equivalentes.

TSB, por su parte, ha compensado las emisiones de Alcance 1 y 2 generadas en 2023, que ascendieron a 1.410 tCO2 equivalente, a través del proyecto de reforestación/forestación ArBolivia (Plan Vivo) de Forest Carbon 43, a través del cual TSB ha plantado más de 52.000 árboles e invertido en bosques, turberas y zonas boscosas del Reino Unido para compensar sus futuras emisiones.

El Grupo mantiene su compromiso con la lucha contra el cambio climático, materializado en el objetivo de alcanzar la neutralidad de las emisiones de carbono de sus operaciones desde su adhesión, en 2021, al Net-Zero Banking Alliance.

391 33 Los comparativos con años anteriores no incluyen las geografías de México y EE. UU. debido a que el Banco no dispone del dato histórico de sus huellas de carbono. 34 Para algunos casos existen consumos estimados dado que no se disponía de la información a cierre de ejercicio. 35 De acuerdo con la política interna de TSB de recálculo de emisiones de años anteriores, alineada con la regulación británica SECR, TSB ha recalculado las emisiones de 2019 a 2022 para tener en cuenta el efecto de cierre de oficinas y de restructuración del personal durante 2023. La firma Ernst & Young LLP (EY) proporciona el aseguramiento independiente limitado sobre los datos de emisiones de TSB. 36 Emisiones asociadas a los suministros de energía calculadas a partir de los certificados de emisiones de las comercializadoras. 37 Emisiones asociadas a los suministros de energía eléctrica calculadas, donde la tasa de emisión aplicada es el mix energético del país. En el caso de España para 2023, corresponde el factor de emisión del mix de indicado en el etiquetado de electricidad de la CNMC en vigor en la elaboración del presente documento (273 g/kWh). 38 En 2023 se ha incluido el cálculo de huella de CO2e proveniente de los desplazamientos de los empleados entre su domicilio y el centro de trabajo (desplazamientos in itinere), para los centros corporativos con mayor plantilla en España, con un total de 2.163 tCO2. 39 El alcance 3 a compensar incluye suministros (agua, papel y plástico), residuos y viajes de negocios. La compensación no incluye las emisiones de la cartera financiada (categoría 15). 40 Proyecto certificado por MITECO código: 2022-b108 (https://www.miteco.gob.es/content/dam/miteco/images/es/2022- b108_tcm30-551212.pdf). 41 Proyecto certificado por MITECO código: 2021-b158 (https://www.miteco.gob.es/content/dam/miteco/es/cambio-climatico/ temas/registro-huella/informes/2021-b158.pdf). 42 Proyecto “Reforestation with Teak CO2 TEAKMEX” verificado y registrado por VERRA identificador: 1740 (https:// registry.verra.org/app/projectDetail/VCS/1740). 43 Proyecto ArBolivia (https://mer.markit.com/br-reg/public/index.jsp?name=tsb %20bank&entity=retirement&entity_domain=Markit&srd=false&additionalCertificationId=&acronym=PV&standardId=100000000 000004&categoryId=100000000000001&unitClass=) con identificador: 100000000000695.

4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos

A continuación, se detallan las emisiones de CO2 para cada geografía en la que opera el Grupo, así como la gestión de los recursos llevada a cabo:

Informe sobre gases de efecto invernadero de Banco Sabadell España (t.CO2)

	2023	2022	2019
Emisiones de Alcance 1:	1.768	2.312	3.113
Consumo de gases	441	754	872
Fugas de gases refrigerados	1.265	1.514	2.091
Flota vehículos de empresa	62	43	150
Emisiones de Alcance 2:
Electricidad - market-based	—	7	18
Electricidad - location-based	13.650	11.661	15.436
Alcance 1 y 2 market-based	1.768	2.319	3.131
Alcance 1 y 2 location-based	15.418	13.973	18.549
Emisiones de Alcance 3:	5.152	2.103	5.607
Agua	93	105	157
Papel	463	451	818
Plástico	9	11	221
Residuos	75	63	81
Viajes de Negocio	2.348	1.473	4.330
Trayectos en avión	1.299	655	2.150
Trayectos en tren	75	35	249
Trayectos en vehículos	974	782	1.931
Desplazamientos in itinere	2.163	—	—
Emisiones totales (Alcance 1, 2 y 3) market-based	6.920	4.422	8.738
Emisiones totales (Alcance 1, 2 y 3) location-based	20.570	16.076	24.156

En España, a cierre de 2023, la reducción de emisiones de CO2 para el Alcance 1 y 2, respecto a 2019, ha sido del 43,5 % y en el Alcance 3 alcanza el 46,7 % (con desplazamientos in itinere, que en 2019 no se calculaban y por tanto el perímetro no sería comparable, la reducción alcanza el 8,1 %). En el Alcance 1 el impacto más relevante en la disminución de emisiones de carbono ha sido en las fugas de gases fluorados, con un -39,5 % de variación en las emisiones, principalmente motivado por el proceso de restructuración de las oficinas de la red comercial y mejoras en los sistemas de climatización. En el Alcance 3, si bien incluye la huella del desplazamiento in itinere en 2023, la reducción se debe a un menor consumo de papel y viajes de empleados, con una variación del -43,4 % y -45,8 % respectivamente. Estas cifras reflejan en buena parte el éxito de las iniciativas desplegadas para disminuir el uso de material de oficina, así como los planes de regulación de los viajes de empresa.

Con la firme voluntad de apoyar y acelerar las transformaciones económicas y medioambientales, Banco Sabadell estableció en 2021 el compromiso de reducción de su huella de carbono para 2025, tomando como año base el año 2019 46, en un 14,2 % de emisiones de Alcance 1 y 2, y en un 48,3 % de emisiones de Alcance 3 (excepto categoría 15). En la siguiente tabla se muestran los objetivos y las variaciones registradas desde el año base hasta 2023:

Objetivos de reducción de emisiones de CO2	Alcance 1+2	Alcance 3	Total emisiones
España (objetivos 2019-2025)	-14,2%	-48,3%	-36,1%
España (variación registrada 2019-2023)	-43,5%	-46,7%47	-45,6%

El total de emisiones de CO2 en España en 2023 ha aumentado un 56,4 % respecto a 2022, a causa del aumento de viajes de negocios, justificado por la progresiva vuelta a la normalidad en la actividad comercial tras el periodo de pandemia. En consecuencia, los objetivos de reducción de emisiones de CO2 392 44 Para algunos casos existen consumos estimados dado que no se disponía de la información a cierre de ejercicio. 45 En 2023 se ha incluido el cálculo de huella de CO2e proveniente de los desplazamientos de los empleados entre su domicilio y el centro de trabajo (desplazamientos in itinere), para los centros corporativos con mayor plantilla en España. 46 Se considera 2019 como año base debido a que es el último año sin restricciones por los efectos del COVID-19. 47 Por motivos de comparabilidad, el cálculo no tiene en cuenta las emisiones por desplazamientos de los empleados al centro de trabajo (desplazamientos in itinere), ya que en 2019 no estaban calculadas. establecidos para 2025 siguen reflejando adecuadamente el esfuerzo de reducción de emisiones de la Entidad en su compromiso con el medioambiente.

Informe sobre gases de efecto invernadero de TSB (t.CO2)

	2023	2022	2019
Emisiones de Alcance 1:	1.410	1.542	1.799
Consumo de gases	1.236	1.367	1.559
Fugas de gases refrigerados	162	156	76
Flota vehículos de empresa	12	19	164
Emisiones de Alcance 2:
Electricidad - market-based	0	0	3.332
Electricidad - location-based	2.701	2.509	4.554
Alcance 1 y 2 market-based	1.410	1.542	5.131
Alcance 1 y 2 location-based	4.111	4.051	6.353
Emisiones de Alcance 3:	1.329	1.055	2.831
Agua	14	15	60
Papel	447	417	1.318
Plástico	0	0	0
Residuos	13	19	29
Viajes de Negocio	855	604	1.424
Trayectos en avión	554	309	654,4
Trayectos en tren	85	53	162
Trayectos en vehículos	216	242	607
Emisiones totales (Alcance 1, 2 y 3) market-based	2.739	2.597	7.962
Emisiones totales (Alcance 1, 2 y 3) location-based	5.441	5.106	9.184

Desde 2021 TSB detalla la información relacionada con los consumos de agua, papel, residuos de Alcance 3. Las emisiones de Alcance 2 (para SECR 49) incluyen solamente los suministros directos de electricidad comercial 50.# Informe sobre gases de efecto invernadero

De acuerdo con la política interna de recálculo de emisiones de años anteriores, alineada con la regulación británica SECR, TSB ha recalculado las emisiones de 2019 a 2022 para tener en cuenta el efecto de cierre de oficinas y de restructuración del personal durante 2023. La firma Ernst & Young LLP (EY) proporciona el aseguramiento independiente limitado sobre los datos de emisiones de TSB de 2023. La reducción en TSB de las emisiones de 2023 respecto a las emisiones de 2019, alcanza el 65,6 %, tras el recálculo de emisiones de años anteriores en aplicación de la metodología de la SECR. Dicha reducción ha sido debida a varios factores, entre los que destacan la implementación del programa de eficiencia energética, los procesos sin papel y la extensión del trabajo híbrido tras la pandemia de COVID-19. TSB continúa adquiriendo energía 100 % renovable, lo que ha contribuido a una reducción general de las emisiones de mercado de Alcance 1 y 2 del 72,5 % en 2023 en comparación con 2019. TSB se compromete a seguir comprando energía renovable, junto con planes para explorar otros biocombustibles y reducir el consumo total de energía. En 2023 se han reducido el registro de emisiones de CO2 en EE.UU. (Miami) y en Banco Sabadell México, con variaciones de un -31,1 % y un -34,7 % respectivamente, principalmente porque desde 2023 se dispone de certificación de origen renovable de las emisiones indirectas del Alcance 2 para ambas geografías. No obstante, en EE.UU. la variación al alza del Alcance 3 se ha debido principalmente al incremento de viajes de empresa por las progresiva reactivacion de las actividades comerciales. No se dispone de datos de huella anteriores a 2022, por lo que estas geografías no se tendrán en cuenta en las comparaciones de huella del Grupo con periodos anteriores.

393 48 Para algunos casos existen consumos estimados dado que no se disponía de la información a cierre de ejercicio. 49 Streamlined Energy and Carbon Reporting (SECR) es una regulación de Reino Unido para grandes organizaciones no cotizadas relativa a la divulgación de emisiones de gases de efecto invernadero. 50 Calculado según suministros directos de electricidad para la actividad comercial, incluyendo consumos del propietario cuando estén disponibles.

Informe sobre gases de efecto invernadero de EE. UU. (t.CO2)

	2023	2022
Emisiones de Alcance 1:
Gases	2	3
Gases Fluorados	2	0
Emisiones de Alcance 2:
Electricidad - market-based	0	282
Electricidad - location-based	265	282
Alcance 1 y 2 market-based	2	285
Alcance 1 y 2 location-based	267	285
Emisiones de Alcance 3:	345	219
Agua	0	0
Papel	0	1
Viajes de Negocio	345	217
Trayectos en avión	345	217
Emisiones totales (Alcance 1, 2 y 3) market-based	347	504
Emisiones totales (Alcance 1, 2 y 3) location-based	612	504

Informe sobre gases de efecto invernadero de México (t.CO2)

	2023	2022
Emisiones de Alcance 1:	63	55
Flota vehículos de empresa	63	55
Emisiones de Alcance 2:
Electricidad - market-based	0	237
Electricidad - location-based	182	237
Alcance 1 y 2 market-based	63	291
Alcance 1 y 2 location-based	245	291
Emisiones de Alcance 3:	339	325
Agua	2	5
Papel	0	1
Viajes de Negocio	337	319
Trayectos en avión	313	291
Trayectos en vehículo	24	27
Emisiones totales (Alcance 1, 2 y 3) market-based	402	616
Emisiones totales (Alcance 1, 2 y 3) location-based	584	616

Asimismo, hasta el momento no ha sido posible la medición de los residuos generados en las instalaciones de México y de EE.UU. El Grupo está trabajando en encontrar una solución robusta para poder realizar dicha medición con todas las garantías de calidad del dato.

Detalle de las emisiones de Grupo por alcance

Alcance 1 - Actividades directas:

En este alcance se incluyen las emisiones generadas por instalaciones a través del consumo de combustibles como el gasoil (incluido el utilizado en las oficinas móviles en España), el gas propano, el gas natural, así como la fuga de gases fluorados y la flota de vehículos de empresa (no se incluyen los desplazamientos de los empleados del domicilio al centro de trabajo). En cumplimiento del compromiso sostenible del Grupo Banco Sabadell, se está avanzado en la reducción sostenida de las emisiones propias. A cierre de 2023, Banco Sabadell ha conseguido una reducción acumulada del -35% respecto a 2019 en el global de las emisiones de Alcance 1 53.

Gases

Los datos relativos a gases corresponden al consumo de combustibles como el gas propano, el gas natural y el gasoil (incluido el utilizado en las oficinas móviles en España).

394 51 Para algunos casos existen consumos estimados dado que no se disponía de la información a cierre de ejercicio. Los factores de conversión se han calculado en base a DEFRA (por sus siglas en ingles: “Department of Environment, Food and Rural Affais”), excepto para Alcance 2 donde se ha utilizado a información oficial del país. Versión según año. 52 Para algunos casos existen consumos estimados dado que no se disponía de la información a cierre de ejercicio. Los factores de conversión se han calculado en base a DEFRA, excepto para Alcance 2 donde se ha utilizado información oficial del país. Versión según año. 53 Reducción calculada para España y Reino Unido. No se incluyen México ni EE. UU. por no disponer de datos históricos.

En 2023, el consumo de gas propano en España ha sido de 970 m3, en comparación con 844 m3 en 2022 y 486 m3 en 2019, con un incremento del 15% respecto a 2022 y del 99% respecto a 2019. El gas propano se utiliza exclusivamente para reforzar la calefacción en una oficina que se encuentra en un entorno de montaña donde las bajas temperaturas en invierno requieren de su uso para evitar la congelación del gas. En Reino Unido, México y EE. UU. no se usa gas propano en ninguna de las oficinas de red ni centros corporativos.

Por otro lado, el consumo de gas natural en España se circunscribe a 3 de los centros corporativos, como refuerzo al sistema de climatización, tanto para proveer de calor como para los sistemas de humidificación del ambiente, mientras que en Reino Unido su uso principal se extiende básicamente en invierno a toda la red de oficinas así como a centros corporativos. En 2023 el dato de consumo en España ha sido de 175.569 m3, en comparación con 229.312 m3 en 2022 y 257.920 m3 en 2019, con una reducción del -23% respecto a 2022 y del -32% respecto a 2019. En Reino Unido, el dato de consumo ha sido de 599.959 m3, en comparación con 662.554 m3 en 2022 y 753.942 m3 en 2019, con una reducción del -9% respecto a 2022 y del -20% respecto a 2019.

Asimismo, TSB ha finalizado la segunda fase de su programa de Optimización Energética, que ha contribuido a reducir el consumo energético de gas natural, gasoil y electricidad en 3,1 millones de kWh respecto a 2022. En México y en EE. UU. no hay consumos de gas natural, dado que sus sistemas de climatización sólo consumen energía eléctrica.

Por último, el consumo de gasoil en España ha sido de 5.534 litros, en comparación con 5.418 litros en 2022 y 14.246 litros en 2019, con un incremento del 2% respecto al 2022 y una reducción del -61% respecto al 2019. Entre finales de 2020 y principios de 2021 se realizó una carga masiva de los depósitos de gasoil, de manera preventiva a posibles dificultades de suministro posterior, lo cual ha reducido durante 2022 la necesidad de recarga de dicho combustible. En 2024 se espera que se refleje una disminución en el consumo, debido al traslado físico de los servidores de datos del Banco, desde las instalaciones propias a las instalaciones del proveedor de la infraestructura tecnológica. En Reino Unido el consumo de gasoil ha sido de 5.670 litros en 2023 en comparación con los 8.004 litros en 2022 y 6.350 litros en 2019 con una reducción del -29% y del -11% respectivamente. En Reino Unido el consumo de gasoil se utiliza principalmente para los equipos electrógenos de los centros corporativos así como para la calefacción de algunos sitios ubicados en islas remotas. En 2022 TSB lanzó el Programa de Optimización Energética, con el que llevó a cabo la formación de un equipo de Gestión Energética dentro del proveedor de gestión de instalaciones. Este programa supuso una revisión de todas las oportunidades de reducción de energía, de cara a implementar mejoras en todas las instalaciones en los próximos años. Durante 2023 no ha habido registros de consumo de gasoil ni en México ni en EE. UU. si bien en EE. UU. el consumo en 2022 fue de 1.140 litros debido al uso de un equipo electrógeno en el centro corporativo Miami Lakes Operating Center.

Gases fluorados

Los datos relativos a gases fluorados corresponden a la fuga de gases por averías en equipos de climatización en edificios corporativos y en oficinas. En México no se registran fugas de gases fluorados en los equipos de climatización, ya que el sistema de refrigeración usa circuitos con agua. En el caso de EE.UU., se ha registrado una fuga de gas refrigerante durante 2023, de 1 kg en las máquinas de climatización de sus instalaciones. En 2023, la fuga de gases fluorados en España ha sido de 748 kg, en comparación con 860 kg en 2022 y 1.144 kg en 2019, con una reducción del -13% y del -35% respectivamente. Mientras que en Reino Unido, la fuga de gases fluorados ha sido de 84 kg en 2023 en comparación con 82 kg en 2022 y 53 kg en 2019, con un incremento del 3% y del 59% respectivamente. Para mitigar estas fugas, el Banco realiza cada año un programa de renovación del parque de máquinas de aire acondicionado por equipos más eficaces (reduciendo así también las emisiones de Alcance 2) y con gas de menos impacto ambiental. Además, la reducción del 24% de las oficinas de red comercial, llevada a 395 cabo entre 2021 y 2022, también ha impactado en la disminución de emisiones por fugas de gases fluorados.# El Banco está firmemente comprometido en la reducción de su huella directa de carbono, por lo que en los próximos años se continuará potenciando la revisión periódica de las instalaciones tanto de las máquinas cómo del resto de las instalaciones (tubos, conexiones y llaves de pasos). Asimismo, se seguirán identificando las maquinas con más averías con el objetivo de incorporarlas al proyecto de renovación. Este análisis permitirá a su vez detectar los modelos más eficientes para poder influir en la política de compra de nuevos equipos.

Vehículos de empresa

En España, el total de miles de km de viajes de empresa en 2023 ha sido de 375, en comparación con 249 en 2022 y 832 en 2019, con un incremento del 51% y una reducción del -55% respectivamente. En Reino Unido, el total de miles de km de viajes de empresa en 2023 ha sido de 641, en comparación con 702 en 2022 y 1.587 en 2019, con una reducción del -9% y del -60% respectivamente. Para 2024, TSB quiere continuar promoviendo opciones de viajes de negocios sostenibles ofreciendo únicamente vehículos eléctricos en su plan de automóviles de empresa. En México, el registro de emisiones de CO2 de los vehículos de empresa no se realiza en kilómetros sino en consumo de gasolina. En 2023, el total de consumo de gasolina en vehículos controlados por el Banco ha ascendido a 28.460 litros en comparación con 17.196 litros en 2022, con un incremento del 66%. En EE. UU. no hay flota de vehículos de empresa bajo los criterios aplicables al Alcance 1 de emisiones GEI.

Alcance 2 - Actividades indirectas:

Este alcance incluye las emisiones generadas por el consumo de energía eléctrica.

Consumo de energía eléctrica

En relación al consumo de energía eléctrica en España, en 2023 se han alcanzado los 50.615 MWh, en comparación con los 59.398 MWh en 2022 y los 77.842 MWh en 2019, con una reducción del -15% y del -35% respectivamente. A cierre de 2023 el 100 % de la energía consumida ha sido de origen totalmente renovable. Por otro lado, en Reino Unido se han alcanzado los 13.045 MWh en 2023, en comparación con los 12.975 MWh en 2022 y 5.473 MWh en 2019, con un incremento del 1% y del 138% respectivamente.

En España, a lo largo de 2023 el 98,79 % (50.000 MWh) de la electricidad consumida, ha sido adquirida a una sola comercializadora (CEPSA GAS Y ELECTRICIDAD, S.A.U.), de la que la energía consumida dispone de un certificado de origen renovable. El 1,21 % de la energía eléctrica total consumida en España ha sido autogenerada por las placas fotovoltaicas instaladas en el Centro Corporativo de Sant Cugat del Vallés.

	2023	2022	2019
Consumo de energía eléctrica suministrada por Cepsa, garantía de origen 100% renovable (% de suministro sobre el total de energía eléctrica en España)	98.79	98.96	99.95
Consumo de energía eléctrica suministrada por otras comercializadoras sin garantía de origenrenovable (% de suministro sobre el total de energía eléctrica en España)	0.00	0.05	0.05
Autoconsumo (% sobre el total de energía eléctrica) en España	1.21	1.00	0.00

Gracias a estas placas fotovoltaicas se ha conseguido ahorrar al evitar la necesidad de contratar 614.618 kWh a comercializadoras, incorporando dicha producción a los sistemas para consumo propio en el centro corporativo de Sant Cugat del Vallés. Con esta producción, Banco Sabadell disminuye la dependencia energética de terceros al poder producir por medios propios un 10% de la energía que necesita este centro para funcionar. Además, con objeto de reducir su consumo energético, Banco Sabadell continúa con su programa de análisis continuo de consumos en oficinas y edificios corporativos para detectar variaciones y actuaciones que permitan mejorar la eficiencia de los consumos:

Como se indica dentro del Alcance 1, anualmente se realiza un programa de renovación del parque de máquinas de aire acondicionado por modelos más eficientes.
Se continúa con el proyecto de renovación de la iluminación por tecnología LED (Light Emitting Diode) en oficinas para conseguir que todas las oficinas estén dotadas de esta iluminación y reducir así el consumo (todos los centros corporativos ya están dotados al 100 % con iluminación LED).
La mayor parte de la red de oficinas dispone de un sistema centralizado de climatización e iluminación de bajo consumo y el encendido de los rótulos publicitarios está adaptado a las franjas de luz solar.
Los centros corporativos tienen instalada una iluminación por detección de presencia y lámparas LED. En dichos edificios y en las oficinas más grandes, las instalaciones de climatización disponen de recuperación de energía.

En Reino Unido, la contratación del suministro de energía eléctrica por fuente de energía continúa siendo 100% renovable, lo que contribuye de forma importante en la estrategia hacia una neutralidad en carbono no generando emisiones de Alcance 2 (market-based). En México el consumo de energía eléctrica en 2023 ha sido de 417 MWh, en comparación a los 595 MWh de 2022, con una reducción del -30%, mientras que en EE.UU. el consumo ha alcanzado los 698 MWh, en comparación a los 737 MWh de 2022, con una reducción del -5%. Desde 2023 en estas geografías se dispone de certificado de origen renovable en la producción eléctrica.

	Grupo (todas geografías)	Grupo (ex-Mexico y ex-EE. UU.)
	2023	2022	2023	2022	2019
Consumo total de energía (MWh)	64.775	76.028	63.660	74.695	83.315

Alcance 3 - Otras actividades indirectas:

Este alcance incluye otras actividades indirectas en el que se contabilizan las emisiones de los consumos de agua, papel, plástico, la gestión de residuos, así como los trayectos realizados en tren, avión, vehículos (excepto vehículos de empresa) y los desplazamientos de los empleados entre el domicilio y el centro de trabajo.

Agua

El consumo de agua incluye el agua de uso sanitario, regadío y de restauración en centros corporativos. En 2023 el consumo de agua en España ha sido de 240.016 m3, en comparación con 265.892 m3 en 2022 y 396.260 m3 en 2019, con una reducción del -10% y del -39% respectivamente. En lo que respecta a Reino Unido, el consumo de agua ha sido de 37.759 m3 en comparación con 39.164 m3 en 2022 y 57.094 m3 en 2019, con una reducción del -4% y del -34% respectivamente. En México 54 el consumo de agua en 2023 ha sido de 10.562 m3, en comparación con los 11.688 m3 de 2022, con una reducción del -10%, mientras que en EE.UU. el consumo ha alcanzado los 2.540 m3, en comparación a los 3.826 m3de 2022, con una reducción del -34%. El proceso de reducción de oficinas de la red comercial ha impactado de manera relevante en la disminución de consumos en España. El 100 % del agua consumida proviene de la red de suministro. Asimismo, el Grupo tiene sus sedes en terrenos urbanos donde el agua captada y vertida se hace a través de la red urbana. En relación con las medidas de ecoeficiencia, los sanitarios y la grifería disponen de mecanismos para optimizar la gestión del agua. En este sentido, la sede corporativa en Sant Cugat dispone de un depósito de recogida de aguas pluviales y de aguas grises para su aprovechamiento como agua de riego. A su vez, la zona ajardinada se compone de especies autóctonas con baja necesidad de riego.

54 Consumos prorrateados según el número de plantas ocupadas por el Banco en los edificios.

Durante el período 2022-2025 se está realizando un cambio progresivo del sistema de descarga de WC por dobles descargas, lo que permitirá una reducción del consumo de agua de uso sanitario. Hasta 2025 se estima una reducción de emisiones de un 1 % anual, asociada a esta iniciativa.

Papel

El consumo de papel se produce por la actividad diaria del Grupo. En 2023, el consumo de papel en España ha sido de 627 toneladas, en comparación con 610 en 2022 y 1.030 en 2019, con un incremento del 3% y una reducción del -39% respectivamente. En Reino Unido el consumo de papel ha sido de 491 toneladas en 2023 en comparación con 453 en 2022 y 1.439 en 2019, con un incremento del 8% y una reducción del -66% respectivamente.

Para mantener un menor consumo de papel se han aplicado un conjunto de medidas como (i) el desarrollo del servicio de 24 horas para clientes a través de canales remotos y plataformas digitales, (ii) el empleo de tabletas y sistemas digitales en oficinas, que permiten la captura de la firma del cliente y suprimen el uso de papeles preimpresos y, (iii) establecer por defecto que todas las impresoras de la Entidad impriman a doble cara.

	2023	2022	2019
Uso del papel reciclado en oficinas y centros corporativos sobre el consumo total del papel (blanco y reciclado) en España (%)	100.00	100.00	99.98
Uso del papel reciclado en centros corporativos en España con oficina de servicio de correos (estafeta) sobre su consumo total del papel (blanco y reciclado) (%)	100.00	100.00	99.98

Por otra parte, el Grupo continúa con el programa de reducción de correspondencia y simplificación de la documentación contractual, con impacto en la reducción de consumo de papel iniciado en 2019. a través de una progresiva digitalización en el perfil de los clientes y de la consolidación del modelo de envío único mensual vinculado al extracto de la cuenta. Entre las iniciativas de mayor impacto que se han llevado a cabo, destacan:

Simplificación de documentos pre-contractuales y contractuales de productos del Banco.
Mayor desarrollo de soluciones digitales en la firma de operaciones o en la emisión de certificados o de correspondencia para clientes.
Mayor digitalización de procesos operativos internos.

El uso de papel convencional dispone de las certificaciones del sistema de gestión de calidad y ambiental ISO 9001/ISO 14001 y de producción sin cloro FSC (Forest Stewardship Council), con certificación Ángel Azul y Etiqueta Ecológica Europea. En Reino Unido, TSB ha conseguido a cierre de 2023 reducir el consumo de papel un 66 % respecto a 2019, comparado con un objetivo de reducción del 65 %.# 4.4.3 Environmental Management

Para ello, se han lanzado varias iniciativas para digitalizar los procesos y folletos, reducir los envíos por correos a los clientes y las impresiones.

	Grupo (todas geografías)	Grupo (ex-México y ex-EE. UU.)	Grupo (ex-México y ex-EE. UU.)	Grupo (ex-México y ex-EE. UU.)	Grupo (ex-México y ex-EE. UU.)
	Consumo de papel	Consumo de papel	Consumo de papel	Consumo de papel	Consumo de papel
	2023	2022	2023	2022	2019
Consumo de papel (formato DIN4) durante el ejercicio (toneladas)	1.119	1.058	1.118	1.055	2.469

Durante el 2023 se ha seguido impulsando el proyecto de Cero Papel. Este proyecto refuerza la digitalización de todos procesos del Banco para reducir a 0 el consumo de papel. Hasta 2025 se estima una reducción de las emisiones de un 2 % anual. En México el consumo de papel en 2023 ha sido de 0,4 toneladas, en comparación a 1,4 toneladas de 2022, con una reducción del -71%, mientras que en EE.UU. el consumo ha alcanzado 0,1 toneladas, en comparación con 1,4 toneladas de 2022, con una reducción del -90%.

Plástico

El consumo de plástico se produce por los materiales que se adquieren para diferentes usos. En 2023, el consumo de plástico en España ha sido de 2,9 toneladas, en comparación con 3,4 en 2022 y 71,1 en 2019, con una reducción del -16% y del -96% respectivamente.

Para conseguir la disminución del consumo, el Banco lleva aplicando desde 2020 un conjunto de medidas para eliminar el plástico de los productos adquiridos para diferentes usos:

Eliminación de plásticos en ciertos materiales de escritorio y/o uso común.
Eliminación del blíster para monedas.
Eliminación bolsa azul de digitalización urgente.
Eliminación de las fundas de libretas.
Sustitución de la bolsa azul de eventos con peliculado de plástico por papel kraft marrón.
Sustitución de las cucharillas de plástico para café por otras de madera.
Sustitución de la ventana de plástico de los sobres por ventana de papel transparente.
Fabricación de bolsas de traslado de efectivo con mezcla de plástico reciclado (80 %) y virgen (20 %).
Fabricación del film de retractilar con un 56 % de caña de azúcar (material bio).
Sustitución del bolígrafo corporativo (100 % plástico) por alternativa en papel kraft y pasta de trigo.

Para el período 2022-2025 se realizará un análisis progresivo de los distintos materiales que contienen plástico y son utilizados por el Banco, con el fin de ir sustituyéndolos por material sostenible. En España se estima una reducción de emisiones de un 2 % anual.

En Reino Unido, la generación de residuos de plástico ha sido de 67,0 toneladas, en comparación con 112,4 toneladas en 2022, con una reducción del -40%, debido principalmente al cierre de locales y por tanto a una menor generación de residuos.

El Grupo está trabajando en analizar y, llegado el caso, implementar las capacidades necesarias para la medición de consumos de plástico en sus filiales de México y EE.UU.

Gestión de residuos

Los residuos pueden ser categorizados en No Peligros y Peligrosos. En los residuos No Peligrosos se incluyen: chatarra, plástico inerte, general voluminoso, bombillas incandescentes, papel y cartón, vidrio, orgánica, decantador de grasas y madera. En los residuos Peligrosos se incluyen: envases de sustancias químicas, absorbentes (filtros), baterías de plomo, aceites, fluorescentes, equipos electrónicos, pilas, y aerosoles.

En 2023 en España, los residuos en general han tenido una reducción del -6% y del -40% respecto a 2022 y 2019 respectivamente, debido principalmente a una menor afluencia a los puestos de trabajo de los centros corporativos, con motivo del teletrabajo, y al proceso de restructuración del Banco.

En Reino Unido, los residuos han registrado en 2023 respecto a 2022 y 2019 una reducción del -34% y del -57% respectivamente, básicamente también debido al mismo escenario comentado para España.

Hasta el momento no ha sido posible la medición de los residuos generados en las instalaciones de México y de EE.UU. El Grupo está trabajando en analizar los recursos necesarios para registrar con total garantía el volumen generado de residuos en México y en EE.UU., de cara a disponer de los datos de toneladas y emisiones de CO2 y poder divulgarlos. En la sección “4.4.4 Economía circular y gestión de residuos” se presenta más detalle sobre las emisiones y la gestión de residuos.

Viajes y desplazamientos de negocio

Los desplazamientos de negocio incluyen los viajes en avión, tren y vehículos.

En España, el total de miles de km de viajes de empresa en 2023 ha sido de 20.962, en comparación con 11.940 en 2022 y 34.586 en 2019, lo que representa un incremento del 76% y una reducción del -39% respectivamente.

Al inicio del ejercicio 2020, antes del Estado de Alarma decretado en España, el Banco revisó su política de desplazamientos y viajes, estableciendo nuevas directrices para limitar los desplazamientos a lo estrictamente necesario por exigencias del negocio y para impedir desplazamientos por reuniones internas, potenciando el uso de los medios remotos y telemáticos disponibles. Es por ello que, considerando 2019 como año de referencia pre-pandemia, los datos de 2023 en España han reflejado la contribución positiva que ha tenido la revisión de la política de viajes profesionales del Grupo en la reducción de emisiones de carbono de la Entidad.

Para el periodo 2022-2025, en España se prevé una reducción anual de las emisiones de los viajes de negocio del 5 % hasta 2025 con la implantación año tras año de nuevas medidas que permitan al Banco establecer y alcanzar retos continuados de reducción de emisiones.

En Reino Unido, siguiendo el criterio de reporte del Grupo, no se incluyen las emisiones relativas a estancias en hoteles que TSB reporta en sus cuentas individuales. Por lo que respecta al resto de conceptos, durante 2023 el total de miles de km de viajes de empresa en TSB asciende a 5.764, en comparación con 4.194 en 2022 y 15.261 en 2019, con un incremento del 37% y una reducción del -62% respectivamente. Se había fijado como objetivo reducir un 50 % los viajes de negocio con respecto al 2019. Adicionalmente, TSB ha cambiado este año de proveedor de viajes para los empleados, lo que, entre otras mejoras hará posible que los usuarios puedan consultar de forma más sencilla los datos de emisiones en sus viajes y además proveerá medios de desplazamiento alternativos más sostenibles cuando sea posible. Asimismo, TSB se ha comprometido a promover nuevos modos alternativos de transporte, como la inclusión en los beneficios sociales de una subvención adicional para la compra de bicicletas eléctricas, y de nuevas formas de trabajar para mantener la reducción de emisiones.

En 2023, en México y EE.UU. los viajes de negocio han acumulado 1.904 y 1.961 miles de km respectivamente, con un incremento del 10% en México y un incremento del 66% en EE.UU.. El Grupo está trabajando en establecer objetivos de reducción de emisiones en México y EE.UU. (Miami), alineados con los objetivos del resto del Grupo.

Desplazamientos in itinere

Desde 2023 el Banco está calculando las emisiones de los desplazamientos in itinere para los centros corporativos con mayor número de empleados de España. El total de emisiones calculadas es de 2.163 toneladas CO2e. En relación con estos desplazamientos, se seguirá promoviendo un modelo de movilidad sostenible con diversas iniciativas como la creación de nuevas plazas de aparcamiento en edificios corporativos para vehículos eléctricos privados.

Otras acciones

En España, el Banco ha continuado certificando en 2023 sus principales centros corporativos con la ISO 14001:2015. Asimismo, para mitigar el impacto ambiental de sus proveedores, el Banco continúa potenciando vehículos eléctricos a los diferentes servicios de logística y el uso de tinta ecológica entre las imprentas que colaboran con el Banco.

En Reino Unido, TSB seguirá en 2024 con el propósito de utilizar menos recursos y elegir opciones más sostenibles para ejecutar sus operaciones. Esto significa continuar reduciendo el consumo general de energía a través de la fase 3 de su Plan de Optimización Energética (Energy Optimisation Scheme), donde entre otras iniciativas, se destaca:

explorar la eliminación de combustibles fósiles de su propiedad
reducir el desperdicio en sus operaciones
poner a prueba nuevas tecnologías de ahorro de agua
encontrar formas de eliminar el papel de sus procesos y,
eliminar cualquier producto de papel que no sea FSC/PEFC que permanezca en sus operaciones

4.4.4 Economía circular y gestión de residuos

En 2023, la generación de residuos en España ha sido de 814 toneladas, en comparación con 865 en 2022 y 1.353 en 2019, con una reducción del -6% y del -40% respectivamente.

En Reino Unido la generación de residuos ha sido de 557 toneladas en 2023, en comparación con 839 en 2022 y 1.283 en 2019, con una reducción del -34% y del -57% respectivamente.

El reciclaje sigue siendo un área clave para TSB, por lo que ha renovado el compromiso de lograr un objetivo de reciclaje del 90 % en el Plan Do What Matters 2025. Durante 2023, la tasa de reciclaje general de TSB ha sido del 79,18 %.

El Grupo Banco Sabadell dispone de procedimientos internos para asegurar la retirada y reciclaje del 100% del papel y plástico a través de gestores autorizados de residuos. Los centros corporativos y oficinas disponen de recogida selectiva de envases, materia orgánica y pilas. Para la gestión de los residuos de las oficinas en proceso de cierre o fusión se dispone de mecanismos de control específicos. Con el material informático o el mobiliario en buen estado, sobrante de oficinas o de centros de trabajo en proceso de cierre o fusión, el banco realiza donaciones a ONGs y a entidades locales sin ánimo de lucro.

Dentro de las acciones que ha realizado el Banco para reducir los residuos que genera, destacan los programas de reducción del consumo de papel y el residuo asociado (cabe destacar que es el residuo de mayor volumen).

Desglose de residuos (R)	España y Reino Unido
	2023		2022		2019
	Residuos t.	Emisiones t.CO2	Residuos t.	Emisiones t.CO2	Residuos t.	Emisiones t.CO2
Total R.	55
Total R. Peligrosos	57	15	0,29	11	0,19	2	0,05
Total residuos		1.371	88	1.646	82	2.635	110

En línea con el resto de objetivos de reducción de la huella de carbono para 2025, el Banco seguirá reduciendo el residuo de papel en base a una disminución de su utilización. Asimismo, para 2025, se prevé la creación de una nueva sala de residuos centralizada para reducir la generación de residuos, así como la instalación de una planta de compostaje de materia orgánica en la sede principal de Sant Cugat del Vallés, con el fin de reducir la totalidad de los residuos orgánicos. Para 2025 se estima una reducción del 9 % respecto al 2019. Respecto a Reino Unido, en TSB se estableció que para 2023 los residuos no reciclables se reducirían en un 10% en comparación a 2022, y a cierre del año se ha conseguido que la reducción haya sido de un 21%. Adicionalmente, en TSB inició en el mes de Abril de 2023 un módulo formativo online llamado “La reducción de residuos importa” (Reducing Waste Matters), como complemento a la actual formación en eficiencia energética y medioambiental de los empleados.

401 55 Factores de conversión utilizados para los residuos en base a DEFRA 2021 (Waste Disposal), a excepción del papel, vidrio y orgánica en España, donde se ha utilizado OECC). Cálculo de las emisiones de GEI derivadas de la gestión de los residuos municipales. En Reino Unido no se dispone del desglose de residuos peligrosos y no peligrosos para los años 2019 y 2020 y sólo se incluye el total de residuos. El Grupo está trabajando en analizar los recursos necesarios para el registro del volumen de residuos generado en México y en EE.UU., para disponer próximamente de los datos de toneladas y emisiones de CO2 a divulgar.

56 Los 3 principales residuos en 2023 han sido Papel y cartón con un residuo de 565.902 Kg. (31,92 t.CO2), Orgánica con un residuo de 119.756 Kg. (41,89 t.CO2) y General voluminoso con un residuo de 77.281 Kg. (0,69 t.CO2).

57 Los dos mayores residuos fueron Equipos electronicos 1.244 Kg. y con una emisión de 0,011 t.CO2 y Absorbentes (filtros) con un consumo de 465,5 Kg. y una emisión de 0,004 de t.CO2.

5. Compromiso con las finanzas sostenibles

El Grupo promueve la financiación e inversión sostenible para impulsar la transición hacia un modelo más sostenible y una economía baja en emisiones de carbono, ofreciendo las mejores soluciones a clientes e inversores. En 2021, el Banco se comprometió a movilizar 65.000 M€ en finanzas sostenibles hasta 2025. A diciembre 2023, y tras una revisión de los criterios relativos a la consideración de movilización sostenible, se han movilizado más de 38.600 M€58, de los cuales más de 15.000 M€ han sido en 2023. Para alcanzar este compromiso y con el objetivo de fomentar la inclusión social y financiera, contribuir a la conservación del medioambiente y a la mitigación del cambio climático, el Banco está reforzando las actuaciones de sensibilización y asesoramiento en todos los sectores del tejido empresarial, facilitando soluciones para financiar las inversiones necesarias para esta transición. Para ello, está poniendo a disposición todas sus capacidades:

I. Soluciones de finanzas sostenibles

Soluciones de financiación en los distintos negocios:

Para adecuar los procesos de admisión al crédito, gestión de la cartera y las labores de reporting a los estándares internacionales de financiación sostenible (Green Loan Principles y Sustainability-linked Loan Principles de Loan Market Association y Green Bond Principles y Sustainability-linked Bond Principles de International Capital Market Association - ICMA), se definieron en 2020 las siguientes tipologías atendiendo al destino del uso de los fondos:

Financiación con aplicación Sostenible (“FaS”): en la que el uso de los fondos es el criterio principal para determinar la naturaleza verde, social o sostenible. Por lo común, este tipo de financiación es preferible debido a que genera un impacto positivo directo en el medioambiente y/o la sociedad. Este tipo de financiación está estrechamente relacionada con la Guía de Elegibilidad de Banco Sabadell, cuyas referencias principales son la Taxonomía de la UE, y las mejores prácticas de mercado cómo los Green Loans Principles y con los bonos verdes emitidos por el Banco en los últimos ejercicios bajo el Marco de Bonos Sostenibles. Para impulsar las operaciones FaS, el Banco ha aprobado bonificaciones que permiten ofrecer mejores precios a los clientes. El despliegue de los Fondos de Recuperación Europeo Next Generation EU se espera que den un claro impulso a este tipo de financiación (en la sección “5.1.4 Next Generation EU” se obtiene más detalle de las acciones que está realizando el Banco en relación a dichos fondos).
Financiación vinculada a Sostenibilidad (“FvS”): relativa al tipo de financiación que incentiva el logro de objetivos de sostenibilidad, vinculando el precio de la operación a la evolución de determinado(s) indicador(es) o KPIs. En esta categoría no se requiere un destino de fondos específico. Se considera fundamental que los indicadores seleccionados sean relevantes y centrales para los clientes, lo que permite dar mayor tracción a su estrategia de sostenibilidad.
- La inversión en energías renovables mediante la filial Sinia Renovables (más detalle en la sección “5.2 Sinia Renovables”).
- La emisión de bonos sostenibles propios (más detalle en la sección “5.3 Emisión de bonos sostenibles”).
- Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable (más detalle en la sección “5.4 Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable”).

402 58 La movilización acumulada hasta 2022 bajo los nuevos criterios ascendió a más de 23.400M€ frente a los 25.000M€ reportados el año anterior.

II. Asesoramiento especializado

Equipos especializados: formados y certificados en sostenibilidad, cuentan con una visión sectorial en sostenibilidad que permite identificar las soluciones más adecuadas según la necesidad del cliente; están distribuidos por toda la geografía de la red comercial.
Centros de expertise: unidades transversales con especialización en sostenibilidad que acompañan a los clientes en ámbitos de financiación estructurada, banca corporativa y de inversión, además de ofrecer soporte en la identificación y gestión de subvenciones para los fondos Next Generation.
Asesoramiento especializado: individualmente se realiza un acompañamiento personalizado a los clientes corporativos con visitas periódicas para identificar el grado de madurez en la implementación de los criterios ESG, profundizar en retos futuros e identificar las soluciones más apropiadas a través de finanzas sostenibles, según la necesidad del cliente.
Asesoramiento continuo: programa de asesoramiento continuo con actuaciones de divulgación y sensibilización, a través de canales propios, como el centro y ciclo de jornadas de Hub Empresa (más detalle en la sección “7.1. Compromiso con la educación – Hub Empresa”).

5.1 Soluciones de finanzas sostenibles para el negocio de CIB, Empresas y Particulares

5.1.1 Soluciones de finanzas sostenibles para el negocio de Corporate & Investment Banking

A cierre de 2023, se ha participado en 65 operaciones de financiación e inversión sostenible cuyo valor total supera los 27 mil millones de euros en el ámbito de Corporate & Investment Banking (CIB), que incluye las operaciones de negocio corporativo y de banca de inversión. Una parte relevante de esta actividad se ha seguido desarrollando en España, siendo complementada con la realizada en otras geografías donde la Entidad tiene presencia.

	Nº Operaciones	Volumen Total	Participación Banco
Corporativa	55	22.996	2.038
Banca de Inversión	10	4.219	59
Total CIB	65	27.215	2.038

A continuación se detalla la información presentada en la tabla anterior:

Banca Corporativa

En el ámbito del negocio corporativo, se firmaron 55 operaciones por un importe total de 2.038 millones de euros. entre las que se incluye el uso de líneas de circulante y avales. De estas, 19 operaciones son consideradas FaS en base a la Guía de Elegibilidad del Banco por un volumen de 571 millones de euros. Cabe destacar que, de las 19 operaciones consideradas FaS, 9 de estas operaciones están ligadas a actividades de generación de energía fotovoltaica y eólica por un volumen de 256 millones de euros, mientras que las 10 operaciones restantes están ligadas a actividades en otros ámbitos como el inmobiliario o de transporte por un importe de 315 millones de euros. En las mismas, no se han tenido en cuenta las operaciones de Project Finance de Renovables, las cuales se abordan de manera individualizada en el apartado 5.1.2. Adicionalmente, se han considerado 5 operaciones asociadas al Marco de Financiación Sostenible por 123 millones de euros, las cuales están eminentemente ligadas a elementos de eficiencia energética y certificación ESG en el ámbito inmobiliario. Por último, se han realizado 31 operaciones de Financiación vinculada a Sostenibilidad y su importe total asciende a los 1.344 millones de euros. En cualquier caso, se está llevando a cabo un seguimiento continuado de las operaciones de manera conjunta con los clientes y agencias de sostenibilidad a través de los KPIs definidos en cada financiación. Esto nos permite conocer mejor los impacts positivos que nuestra financiación está impulsando e identificar posibles nuevas necesidades de financiación sostenible que puedan surgirle a nuestros clientes.

403 59 Incluye 750 millones de euros de emisiones propias de bonos verdes.

La ralentización del mercado, mayormente motivada por el entorno de tipos de interés, ha generado una importante desaceleración en la formalización de nuevos préstamos y líneas de crédito o refinanciaciones con criterios ESG para el segmento de Banca Corporativa.Del mismo modo, ciertas empresas han decidido revistar sus objetivos estratégicos de sostenibilidad, posponiendo así la incorporación y, por ende, vinculación de estos objetivos en las financiaciones. Además de los impactos negativos que se generan por los procesos productivos de nuestros clientes, se debe prestar especial atención a las otras fuentes de impactos negativos generados en su cadena de valor, tanto “aguas arriba” (proveedores) como “aguas abajo” (clientes). Por ello, se ha continuado acompañando a los clientes con soluciones de financiación sostenible a corto plazo, las cuales involucran directa o indirectamente a sus clientes y proveedores. En conjunto esta categoría de financiación ha representado más de 250 millones de euros. En el caso de los avales, se ha puesto especial atención en la emisión de avales relacionados directa o indirectamente con una finalidad verde concreta. Entre ellos, cabe destacar una serie de avales emitidos en relación al PERTE (Proyectos Estratégicos para la Recuperación y Transformación Económica) del vehículo Eléctrico y Conectado. Se prioriza la financiación sostenible como fórmula de acompañamiento a los clientes. Para ello, se están realizando propuestas a medida en función de las necesidades del cliente, su estrategia de sostenibilidad y los factores específicos de su industria.

Banca de Inversión

En 2023 Banco Sabadell ha participado como entidad colocadora de bonos verdes y sostenibles en el mercado de capitales como Joint Lead Manager en las siguientes emisiones públicas de clientes:

Comunidad de Madrid, bono sostenible por importe de 1.000 millones de euros a plazo de 10 años y cupón del 3,596% emitida en febrero.
Xunta de Galicia, bono sostenible por importe de 500 millones de euros a plazo de 6 años y cupón del 3,711% emitida en febrero.
Comunidad de Castilla y León, bono sostenible por importe de 500 millones de euros a plazo de 10 años y cupón del 3,500% emitida en junio.
Telefónica, bono híbrido verde por importe de 750 millones de euros perpetuo y cupón del 6,750% emitida en agosto.
Ferrovial, bono inaugural vinculado a la sostenibilidad (FVS) por importe de 500 millones de euros a plazo de 7 años y cupón del 4,375% emitida en septiembre.

A su vez, el Banco ha participado en 4 operaciones sostenibles, entre fusiones y adquisiciones, salidas a bolsa y financiación alternativa, por un valor total superior a los 200 millones de euros.

Asimismo, a lo largo de 2023, se ha participado en la siguiente emisión verde de Banco Sabadell:

Como Joint Lead Manager en la emisión pública verde de Banco Sabadell de 750 millones de euros con cupón del 5,000% Senior Preferred emitida en mayo.

5.1.2 Project Finance

El año 2023 se ha caracterizado por un volumen importante de operaciones en Iberia fruto de los planes ambiciosos de descarbonización del gobierno y el apoyo del sector privado en un entorno de estabilización de los mercados energéticos respecto a máximos históricos. Ahora bien, los altos precios respecto a la media histórica de estos años han ayudado a mitigar el efecto del aumento de los tipos de interés de cara a los planes de negocio de los desarrolladores. Banco de Sabadell ha continuado apostando por la financiación de proyectos renovables siendo uno de los principales bancos en España mostrando su compromiso con las medidas “Fit for 55” de la Comisión Europea y el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima. Tras el incremento de precios de la energía en 2022 y la notable inflación los precios se han estabilizado, si bien han continuado por encima de las medias históricas. En 2022 la media anual del precio medio 404 diario en España fue de 167,5 €/MWh y en 2023 bajo a 87,1 €/MWh. Esta reducción del precio también se ha trasladado a las previsiones de precios de electricidad y en estos momentos los asesores estiman que en los próximos dos o tres años se sitúen en unos niveles inferiores. Las previsiones de precios de electricidad elevados para los próximos dos o tres años, han ayudado a mitigar el aumento de los tipos de interés en el 2023, lo que es un factor importante en este tipo de proyectos a largo plazo. Adicionalmente, hay que comentar que la inflación no ha afectado de manera importante al coste/MW en inversión en plantas fotovoltaicas, el cual ha mantenido un nivel de costes parecido al de los dos años anteriores. En plantas eólicas, sí que se ha observado un aumento del coste por inversión. La financiación total por parte de Banco Sabadell en proyectos de energía renovable se situó en 1.109 Mn €, un 69,4% superior al año anterior. El elevado número de operaciones nuevas se debe al gran volumen de proyectos que se tramitaron en los años anteriores, ya que en 2022 y 2023 se tramitaron numerosas licencias y permisos, y a los recursos del banco para capitalizar su experiencia en este sector, lo que ha permitido maximizar las oportunidades de financiación. Cabe destacar que hay un volumen importante de proyectos pendientes de licencias y permisos que se deberían materializar en los dos próximos años. Durante todo el año se han formalizado 36 operaciones, movilizando 1.109 millones de euros.

Atendiendo a las geografías en las que la entidad opera, a lo largo de 2023 se ha formalizado 1 proyecto en Estados Unidos (45 millones de euros), 1 proyecto renovables en Portugal (125 millones de euros), así como 34 proyectos renovables en España (939 millones de euros).

País	# Operaciones	Importe	%
España	34	939	85%
Portugal	1	125	11%
EE. UU.	1	45	4%
TOTAL	36	1.109	100%

Datos en millones de euros.

En cuanto a las tecnologías financiadas, destaca el número de proyectos fotovoltaicos comparando con el resto de las tecnologías; una tendencia que ya se observó el año anterior. Los parques fotovoltaicos representaron un 71 % del total con 791 millones de euros. Por lo que respecta a proyectos eólicos, representaron un 29 % del total con 319 millones de euros.

Tecnología	# Operaciones	Importe	%
Eólicos	13	319	29 %
Fotovoltaicos	23	791	71 %
Termosolar	0	0	— %
Total	36	1.109	100 %

Datos en millones de euros.

Finalmente, en cuanto a las operaciones en España y Portugal, Banco Sabadell ha continuado siendo uno de los referentes en cuanto a la formalización de operaciones vía Project Finance. En 2023, destaca que todos los proyectos formalizados son de nueva construcción, lo que añade nueva capacidad de producción limpia en el sistema energético español (proyectos greenfields) y también por el interés de los desarrolladores en financiar proyectos cuyos ingresos provienen de la venta a mercado sin una cobertura de venta a terceros (PPAs). Atendiendo a la distribución de estos, se han financiado 3 proyectos Feed-In-Tariff (proyectos con una rentabilidad garantizada por el Gobierno durante un periodo determinado, un 12 % del total del importe financiado en iberia), 12 proyectos que incorporan en su estructura de ingresos acuerdos de compra-venta de energía a plazo con terceros (PPAs 60, un 36 % del total), 1 proyecto de Construction Loan (5 % del total) así como 19 proyectos cuyos ingresos proceden exclusivamente del mercado mayorista (un 47 % del total). 405 60 Acuerdo de compraventa de energía, por sus siglas en inglés Power Purchase Agreement.

Tipología	# Operaciones	Importe	%
FIT Peninsula	3	126	12 %
PPA Spanish Government	0	0	— %
Merchant con PPA	12	379	36 %
Merchant sin PPA	19	504	47 %
Construction Loan	1	55	5 %
TOTAL	35	1.064	100 %

Datos en millones de euros.

5.1.3 Soluciones de finanzas sostenibles para particulares y empresas

La financiación sostenible es una de las principales palancas para facilitar la transición energética, es decir, para mitigar el calentamiento global, promoviendo un modelo económico que contribuya a proteger el medioambiente. En el caso de particulares y pymes, Banco Sabadell sigue firme en su propósito de apoyar y acelerar las importantes transformaciones económicas y sociales que contribuyan al desarrollo sostenible y a la lucha contra el cambio climático. A continuación se describen las acciones y soluciones que se ponen a disposición de los clientes:

Acompañamiento y soluciones de financiación para particulares

Acompañamiento para particulares

Banco Sabadell acompaña a los clientes en la transición hacia una economía más sostenible, ofreciendo un conjunto de soluciones mediante productos y servicios para la adquisición y rehabilitación de viviendas, la movilidad sostenible o la instalación de energías renovables y tratamientos de agua. Adicionalmente, el Banco ofrece oportunidades de inversión que contribuyan a la sostenibilidad. En el caso de los medios de pago, Banco Sabadell sigue trabajando en su objetivo de reducir su impacto ambiental, fomentando el uso de los pagos digitales a través de las tarjetas virtuales de sus clientes, las cuales están incorporadas en los principales sistemas de pago X-Pays (Google Pay, Apple Pay, Samsung Pay, etc). Además, para los clientes con tarjetas físicas, éstas están fabricadas con materiales degradables de PVC reciclado, evitando así la generación de plástico y ofreciendo a los clientes la posibilidad de colaborar en este reto. Sabadell Consumer, la entidad de financiación al consumo y participada al 100 % por Banco Sabadell, ha firmado acuerdos de colaboración vía prescripción con empresas muy enfocadas a dar soluciones sostenibles para sus clientes. La conciencia en un mundo más sostenible, el ahorro doméstico y las subvenciones, ya sea mediante los fondos Next Generation o directas en tributos, han acelerado la toma de decisiones en acometer mejoras sostenibles. Ante el aumento en el año 2022 de las instalaciones de placas fotovoltaicas, las cuales se han mantenido en auge durante 2023, el 2024 será el año de otro tipo de instalaciones complementarias, tales como las de aerotermia, aislamientos térmicos, instalaciones de puntos de recarga, baterías.# En este contexto, las empresas especializadas se están dotando de equipos y ampliando sus productos para poder llegar a esta nueva demanda por parte de los consumidores. En financiación, otras iniciativas que están en línea con el objetivo del Banco de lograr una economía doméstica más eficiente y responsable son aquellas acciones comerciales dirigidas a fomentar proyectos de reforma que mejoren la eficiencia energética de los hogares de los clientes, ofreciendo de forma proactiva el acceso a financiación con condiciones más ventajosas. En la relación comercial del Banco con el segmento de consumidores, se consideran tanto enfoques medioambientales como sociales en la originación de las operaciones financieras. Por un lado, y en lo que respecta al factor medioambiental, se tiene en cuenta el aspecto ecológico de los activos en los que los clientes piensan invertir. El Banco está principalmente enfocado en las hipotecas ecológicas, considerando como «activos verdes» aquellas viviendas que dispongan de las categorías de eficiencia energética más elevadas. Además de esto, se consideran «activos verdes» aquellos que estén alineados con las actividades definidas en la Guía de Elegibilidad de la Entidad y sean, al mismo tiempo, objeto de préstamos personales. El tipo de bienes que se incluyen en esta categoría son, principalmente, vehículos eléctricos y paneles fotovoltaicos, entre otros. Por otro lado, la condición de protección pública de la vivienda financiada se tiene en cuenta para evaluar el factor social. 406 Adicionalmente, la dimensión ESG está integrada en todo el proceso comercial y de riesgos, evaluando las operaciones desde su origen. Esto significa que los gerentes de cuentas ofrecen proactivamente opciones de financiación sostenible cuando detectan que el cliente tiene la oportunidad de invertir en «activos verdes», como viviendas energéticamente eficientes o vehículos eléctricos. Además, se encuentra disponible la opción de aplicar un ajuste de precios positivo en aquellas operaciones en las que el objetivo final sea un «activo verde». De esta manera, existe un incentivo mayor para el cliente o para el gerente de cuentas, quien puede negociar mejor las operaciones sostenibles.

Soluciones de financiación verde para particulares

En el caso de aquellos productos diseñados para financiar el desarrollo de proyectos o iniciativas sostenibles, cabe destacar las siguientes soluciones que Banco Sabadell ofrece a sus clientes:

Hipotecas verdes

Actualmente, Banco Sabadell ofrece un precio reducido en toda su oferta hipotecaria para incentivar la adquisición, construcción o rehabilitación de viviendas que aporten un certificado energético de las categorías más altas según el sistema nacional de certificación y acorde a la Guía de Elegibilidad de la Entidad. En el 2023, el volumen de Hipotecas con certificado sostenible es de más de 437 millones de euros.

Préstamo Sabadell para reformas ecológicas

El objetivo del Préstamo Sabadell Eco-reformas es fomentar aquellas reformas y/o adquisiciones que mejoren la sostenibilidad y el ahorro energético de la vivienda o segunda residencia. El Banco financia con condiciones favorables mejoras en los sistemas de cierre (ventanas y puertas), reformas de instalaciones de calefacción o refrigeración para hacerlas más eficientes y compras de electrodomésticos que sean energéticamente eficientes, esto es de clase A o superior.

Préstamo Coche ECO

El Banco ofrece el Préstamo Coche ECO, dirigido a clientes particulares, que permite la adquisición de vehículos con etiqueta "0 emisiones" o "ECO" con condiciones más ventajosas, de forma que contribuyan a la adopción de vehículos más limpios y adaptados a las nuevas zonas de bajas emisiones de las principales ciudades.

Soluciones de Financiación social para particulares

En el ámbito de la financiación social, y debido al impacto económico derivado de la subida de los tipos de interés, Banco Sabadell sigue ofreciendo de forma proactiva soluciones a aquellos clientes con préstamos hipotecarios variables que puedan sufrir dificultades, más allá de los clientes que cumplen los requisitos de vulnerabilidad según el Código de Buenas Prácticas, con el objetivo de ayudarles a cumplir con sus obligaciones, aliviar la carga financiera y evitar situaciones de impago.

En relación con los clientes en situación de vulnerabilidad, también cabe destacar:

Los clientes en riesgo de exclusión financiera, que tengan la condición de refugiado (tarjeta blanca o roja) o que dispongan de pocos recursos, pueden darse de alta en la Cuenta de Pago Básica de Banco Sabadell de forma gratuita y con acceso a servicios gratuitos como: retiradas de efectivo a débito, transferencias nacionales y a países de la UE, adeudos domiciliados o uso de banca electrónica, entre otros. A lo largo de 2023 se han abierto 906 Cuentas de Pago Básica, siendo 145 cuentas abiertas por el colectivo vulnerable. En relación a los titulares, 946 personas abrieron una Cuenta de Pago Básica, siendo 153 pertenecientes al colectivo vulnerable.
Los beneficios específicos dirigidos a clientes mayores de 65 años, como la emisión y renovación de la libreta exenta de comisión y la emisión gratuita de transferencias nacionales y Espacio Económico Europeo realizadas en la oficina. Además, si el cliente es pensionista y tiene unos ingresos inferiores a 10.000 euros anuales, podrá acceder a bonificaciones y beneficios adicionales.
Un modelo de atención sensible al colectivo de clientes en situación de vulnerabilidad (por edad, movilidad reducida u otros motivos limitantes) y/o no digitales (sin acceso a la banca a distancia), con protocolos específicos para este colectivo que respondan a situaciones concretas como el cierre de sucursales, cambios en el servicio habitual o algunas operaciones de riesgo como 407 retiradas de efectivo en sucursales, ofreciéndoles un acompañamiento diferenciado y adaptado a las posibilidades del cliente.
La aplicación del Código de Buenas Prácticas en la concesión de financiación que proteja los intereses de los clientes, asegurando que eligen el producto que mejor se adapte a sus necesidades y a su capacidad financiera, prestando especial atención a las personas en situación de vulnerabilidad (aquellas personas físicas que, por sus capacidades, necesidades o circunstancias personales, económicas, educativas o sociales, se encuentran en una situación de desamparo o indefensión que no les permite desarrollarse en condiciones de igualdad con otros consumidores).
Por último, la aplicación del Código de Buenas Prácticas para la reestructuración de hipotecas de clientes vulnerables (RDL 6/2012 y RDL 19/2022), actualizado y flexibilizado para dar respuesta a clientes hipotecados con rentas más bajas. Para clientes con situación financiera compleja y que no cumplan con los requisitos del CBP se les ofrece otro tipo de soluciones adecuadas a su situación actual.

Acompañamiento y soluciones de financiación sostenible para empresas

Acompañamiento para empresas

Con el objetivo de acompañar a las empresas hacia un mayor entendimiento de la sostenibilidad, se ha realizado un conjunto de webinars a través del Business Hub del Banco en los que, a través de ejemplos de buenas prácticas por parte de clientes y expertos, se han tratado aspectos relacionados con la huella de carbono, las energías renovables, la eficiencia energética y los Objetivos de Desarrollo Sostenible. En la visita anual a las empresas, se ha integrado la sostenibilidad en la conversación, dándoles el contexto necesario, explicando las ventajas de avanzar en la sostenibilidad y proponiendo soluciones de financiación que cubran proyectos que permitan una mayor eficiencia y una reducción de su huella de carbono.

Financiación verde

En 2023, se han movilizado más 2.500 millones de euros en empresas con un propósito verde, principalmente a través de préstamos, leasing y renting. En éstas, no se incluyen las operaciones de Project Finance de Renovables, las cuales se abordan de manera individualizada en el apartado 5.1.2. Con el objetivo de ayudar a las empresas a realizar sus proyectos sostenibles de la forma más eficaz, Banco Sabadell ha llevado a cabo un conjunto de acuerdos con socios de diversos sectores para ofrecer soluciones llave en mano:

Autoconsumo fotovoltaico: El Banco tiene asociaciones con Iberdrola y EDP Solar para prestar un servicio exhaustivo que incluya tanto los sistemas fotovoltaicos como el servicio de mantenimiento y mejora, con el fin de garantizar que la instalación sea óptima para el interés del cliente.
Rehabilitación de edificios: El Banco tiene acuerdo con Agentia R + como agente de renovación, liderando todo el proyecto, incluida la gestión de subvenciones públicas.

En lo que refiere a la financiación por Leasing y Renting de bienes de equipo, durante 2023 se han formalizado 510 operaciones por importe 211.7 millones de euros en operaciones sostenibles de nuestros clientes relacionadas con proyectos, instalaciones y equipamientos destinados a minimizar el impacto de la huella de carbono, así como mejorar la eficiencia energética, entre las que destacan 374 destinadas a vehículos industriales y comerciales sostenibles por un total de 69.1 millones de euros. Adicionalmente, la Asociación Española de Leasing y Renting (AELR) ha concedido a Banco Sabadell el premio a la operación sostenible del mes de noviembre, por un EquipRenting para una planta de tratamiento y depuración de agua.

Financiación vinculada a la sostenibilidad

Banco Sabadell lleva años ofreciendo a los clientes de banca corporativa financiación vinculada a la sostenibilidad (préstamos ESG) con gran éxito. A cierre de 2023, el Banco ha movilizado más de 1.600 millones en financiación vinculada a objetivos de sostenibilidad, tambien, para empresas y pymes con objetivos exclusivamente verdes, centrados principalmente en la reducción de las emisiones de CO2.# 408 Soluciones de movilidad

A pesar de las dificultades por las que ha pasado el sector a lo largo de los ejercicios 2022 y 2023, como la crisis de los semiconductores y la escasez de las materias primas, Sabadell Renting ha conseguido mejorar la oferta de vehículos ECO, gracias a una importante focalización de su actividad en la movilidad sostenible. La oferta de vehículos ECO (vehículos híbridos y eléctricos con etiqueta ambiental de la DGT “ECO” o “0 Emisiones”) a cierre del año 2023 ha sido del 68 % del conjunto de modelos ofertados frente al 43 % del ejercicio anterior, superando así el objetivo marcado para 2023.

Por otro lado, el porcentaje de nuevos contratos de vehículos ECO se ha situado en el 30 % a cierre del 2023, consiguiendo así el obetivo marcado para este año (30 %), si bien el ritmo de contratación de vehículos ECO de final de año no ha permitido superar el cierre de 2022 que se situó en el 36 %. Desde renting se sigue dando visibilidad a las soluciones sostenibles de movilidad a través de campañas directas con los clientes de Banco Sabadell a lo largo de todo el año, incrementando la promoción de los vehículos ECO y sobre todo poniendo mucho foco en la oferta eléctrica con campañas específicas para todo el colectivo de la plantilla de Grupo Banco Sabadell.

Durante este 2023 se ha seguido poniendo énfasis en el crecimiento de la oferta digital para clientes, tanto a través de canales propios de Banco Sabadell como a través de canales de difusión externos. Esto supone un afianzamiento del circuito de venta en remoto para que los clientes puedan realizar la contratación del renting a través de un proceso totalmente digital y sin tener que desplazarse.

Respecto al volumen de ventas de vehículos de ocasión, se materializa un incremento importante en la comercialización de vehículos con una antigüedad máxima de 4 años. Este volumen de ventas contribuye también a la renovación del parque automovilístico y paralelamente a la mejora ambiental de los entornos urbanos con vehículos más eficientes y emisiones de CO2 mucho más bajas.

En el 2024 se marca el objetivo de seguir incrementando la oferta de modelos ECO tanto a nivel de oferta como en volumen de contrataciones para nuestros clientes y para toda la plantilla de Banco Sabadell, de cara a contribuir de manera activa en la transición hacia la movilidad sostenible.

Financiación Social

En el ámbito de la financiación con finalidad social destaca el objetivo de promover y mantener el empleo a través de la financiación de microempresas. Durante el año 2023, se ha realizado una modificación de los criterios relativos a la movilización social, manteniendo el foco en la financiación de actividades que promuevan puestos de trabajo, el desarrollo y el avance del tejido empresarial e industrial de cada territorio. Con la modificación de criterios, en 2023 la financiación a microempresas, principalmente a través de préstamos y créditos, alcanzó más de 3.000 millones de euros, que compara con más de 2.900 y 2.750 millones de euros para los años 2021 y 2022, respectivamente.

5.1.4 Next Generation EU

Las instituciones financieras tienen la responsabilidad de complementar los fondos puestos a disposición por las instituciones europeas para lograr el mayor efecto reparador de las consecuencias de la pandemia y avanzar hacia una economía más sostenible. Además, es fundamental dotar de la máxima capilaridad posible al programa de fondos europeos para garantizar que el despliegue llegue a todo el tejido empresarial, incluidas las pymes. Para ello, los distintos productos específicos se ponen a disposición de las empresas con el fin de anticipar las subvenciones, complementarlas, si no cubren la totalidad de la inversión, o garantizar a la administración las posibles garantías exigidas.

En Banco Sabadell se quiere acompañar a las empresas en este camino y para ello se han puesto en marcha varias campañas enfocadas en difundir el conocimiento sobre subvenciones y ofrecer soluciones llave en mano que incluyan una propuesta de valor de los principales socios del mercado en cada una de las principales áreas de subvenciones y la financiación o garantía necesaria para desarrollar los proyectos vinculados.

• Digitalización empresarial:

Tras la apertura de las convocatorias de KIT Digital en marzo de 2022, se han sucedido varias convocatorias adicionales dirigidas a empresas de diferentes dimensiones. En Julio de 2023 se lanzó la última de ellas, orientada a comunidades de bienes, sociedades civiles y explotaciones agrarias de 0 a menos de 50 empleados. Con el objetivo de proporcionar a los clientes el máximo aprovechamiento de estas ayudas, se ha llegado a un acuerdo con la empresa Masmóvil para proporcionar a las empresas soluciones de digitalización.

• Autoconsumo fotovoltaico:

Se trata de un paquete de ayudas públicas destinado a fomentar el autoconsumo y el almacenamiento de energía y los sistemas térmicos renovables, dotado con 1.320 millones de euros. Esto abre una oportunidad para que las empresas lleven a cabo sus proyectos de inversión orientados al autoconsumo y se puedan beneficiar de la financiación complementaria ofrecida por Banco Sabadell. En este sentido, los acuerdos con grandes socios de mercado como Iberdrola y EDP Solar nos permite ofrecer soluciones llave en mano a los clientes, las cuales se complementan con la financiación que los clientes puedan necesitar.

• Rehabilitación de Viviendas:

Los Fondos Next Generation EU, ofrecen ayudas para la rehabilitación de viviendas o edificios vinculados a proyectos en la mejora de la eficiencia energética y las energías renovables. Los principales beneficiarios son las comunidades de propietarios. El importe de la subvención variará dependiendo de los ahorros logrados por la rehabilitación.

Participación en el PERTE 61:

Los PERTE son nuevas figuras, concebidas como un mecanismo de promoción y coordinación de proyectos muy prioritarios, de carácter estratégico por su impacto en el crecimiento económico, el empleo y la competitividad de un sector determinado. Su objetivo es servir como punto de conexión entre la iniciativa pública y privada al proporcionar un marco legal predecible para desarrollar soluciones innovadoras y colaborativas. La Adenda al PRT (Plan de Recuperación y Transformación) aprobada en octubre de 2023 prevé un incremento significativo en la dotación de inversiones dedicadas a los PERTE, con un total de 41.287 millones de euros.

A lo largo de 2023 se ha avanzado significativamente en la convocatoria de varios PERTE, incluyendo el del Vehículo Eléctrico (segunda convocatoria), el PERTE de la Industria Naval y el del Ciclo del Agua o el Agroalimentario. En Julio de 2023, el Banco firmó un convenio con PYMAR, representante de los pequeños y medianos astilleros, para ofrecer avales en las mejores condiciones a las empresas participantes del PERTE Naval. La Entidad sigue manteniendo conversaciones con las empresas que lideran los principales proyectos y con las pymes que participan para ofrecerles la financiación y garantías que necesitan para llevar a cabo las iniciativas de cada proyecto.

5.2 Sinia Renovables

La energía eléctrica renovable atribuible a Sinia de toda su cartera en explotación, en la que participa directamente en capital, es de 262,7 GWh/año, aumentando en un 67% la energía de 2022. Esta energía renovable evita la emisión anual equivalente a cerca de 36.778 toneladas de CO2, equivalente al consumo medio anual de cerca de 80.287 hogares 62.

En 2022, Sinia puso en marcha el Alternative Green Equity Solution, que es un producto financiero híbrido que da solución a muchos pequeños promotores que actualmente disponen de proyectos de energía renovable en estado de Ready To Build y que no logran construirlos, explotarlos y finalmente convertirse en Productores Independientes de Energía (IPP - Independent Power Producer), por falta de recursos económicos e indisponibilidad de financiación.

En 2023 Sinia Renovables ha movilizado más de 50,5 millones de euros entre capital invertido y financiación. Estas cifras posicionan al Grupo como uno de los líderes en inversión en proyectos de energías renovables del sector financiero. Adicionalmente, se detallan los principales proyectos en cartera a cierre del ejercicio:

Actualmente Sinia mantiene inversiones en proyectos en México equivalentes a 216,9 MW eólicos en explotación, en la región de Tamaulipas.
Respecto a los activos en explotación en el mercado español, Sinia mantiene la inversión de parques eólicos en operación en Navarra de 93,6 MW en total, un parque eólico de 10,7 MW en Tarragona, y con la entrada en capital en el grupo Soluciones y Desarrollos de Ingeniería y Servicios (Sydis) se añaden 27,25 MW adicionales, junto con 6,60 MW de cubiertas fotovoltaicas de autoconsumo repartidas por distintas comunidades autónomas.
En lo que respecta a los activos en promoción a cierre de 2023, Sinia ha aumentado en un 55% las inversiones, en un total de 824,23 MW en activos repartidos en casi toda la geografía española, entre otros, tanto en proyectos fotovoltaicos e híbridos fotovoltaicos con baterías como en eólico, un 55% más.

61 Proyectos Estratégicos para la Recuperación y Transformación Económica.
62 El factor de conversión se ha calculado en base al Instituto Nacional de Estadística (INE).# 5.3 Emisión de bonos sostenibles
En Julio de 2020 Banco Sabadell publicó el Marco para la emisión de bonos vinculados a Objetivos de Desarrollo Sostenibles (ODS), que sirve como referencia para la emisión de bonos verdes, sociales y sostenibles. El Marco aplica los criterios propuestos en la taxonomía de la UE para las categorías de proyectos elegibles de ámbito verde definidas y cumple con las directrices voluntarias de la ICMA (International Capital Market Association).

Los bonos verdes están orientados a la financiación de categorías elegibles de ámbito verde, centrándose en proyectos con factores de beneficio medioambiental, tales como la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero, la prevención de la contaminación y la adaptación al cambio climático.
Los bonos sociales están orientados a la financiación de categorías elegibles de ámbito social, centrándose en la generación de beneficios sociales, al impulsar el acceso a servicios esenciales, facilitar la inclusión social y promover la generación y el mantenimiento del empleo.
Los bonos sostenibles están orientados a la financiación combinada de las actividades verdes y sociales mencionadas anteriormente. Los fondos obtenidos con la emisión de estas tipologías de bonos van destinados íntegramente a financiar o refinanciar, total o parcialmente, préstamos o proyectos existentes, nuevos o futuros que cumplan con los criterios de elegibilidad establecidos en el Marco.

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En el año 2023, Banco Sabadell ha llevado a cabo 1 emisión de bonos verdes en el mes de mayo de deuda senior preferente por importe de 750 millones de euros, con un cupón del 5% y vencimiento a 6 años, con opción de amortización anticipada a los 5 años. Con la emisión realizada en 2023, Banco Sabadell ha emitido un total de 3.565 millones de euros en emisiones verdes, de los que 3.445 millones de euros continúan vivos. En base a lo establecido en el Marco para la emisión de bonos vinculados a Objetivos de Desarrollo Sostenibles (ODS), para las emisiones de bonos verdes realizadas en 2022, se ha elaborado un informe sobre la asignación de los fondos obtenidos a proyectos elegibles y el impacto medioambiental generado por los mismos, que ha sido revisado por un experto independiente. El informe está disponible en la página web corporativa bajo el título “Green Bonds Report 2023”, así como las ediciones del mismo correspondientes a ejercicios anteriores.

5.4 Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable

En materia de inversión, tanto la entidad gestora de fondos de pensiones BanSabadell Pensiones EGFP S.A. en 2012 como, desde 2016, Aurica Capital (sociedad de capital riesgo con participaciones en compañías españolas con proyectos de crecimiento en el mercado exterior), están adheridas a los Principios de Inversión Responsable (PRI) de Naciones Unidas en la categoría de gestión de activos. Suscritos de forma individual a los PRI por BanSabadell Pensiones EGFP S.A. se incluyen BanSabadell Pentapensión Empresa FP, el Fondo de Pensiones de los Empleados de Banco Sabadell MF2000, el Fondo de Pensiones de los Empleados de Banco Sabadell GM, BanSabadell 18 FP y el Fondo de Pensiones de la Compañía de Servicios de Bebidas Refrescantes.

En fondos de inversión, Banco Sabadell mantiene la alianza estratégica con Amundi, gestora líder europea comprometida con la inversión sostenible desde su creación. Amundi es firmante desde 2006 de los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas. A cierre de 2023, 22 fondos de Sabadell Asset Management (7.721 M€) promueven características medioambientales o sociales, es decir son fondos Art. 863 según la normativa europea SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Si añadimos los fondos de Amundi distribuidos por Banco Sabadell (3.648,4M€) se alcanzan los 11.369 millones de euros. El 85,4 % del patrimonio de los clientes de Banco de Sabadell en fondos de inversión Sabam/Amundi, no garantizados, promueven características o tienen objetivos medioambientales o sociales (Art 8 o Art 9 de SFDR 64).

En 2023 se ha continuado con el proceso de ampliación de la oferta de productos de ahorro inversión que cumplen con criterios de sostenibilidad con la incorporación de 2 nuevos fondos más hasta alcanzar los 22 fondos de Sabam que cumplen con el Art. 8 SFDR. Los fondos de inversión continuarán siendo el foco al ser el producto que más ostentan y contratan los clientes. A cierre de 2023 el patrimonio de los clientes en fondos de inversión que cumplían con criterios ESG se sitúa en el 85,4%, permaneciendo por encima del objetivo marcado para el 2025 del 80 %, aunque se sitúa ligeramente por debajo del año 2022, como consecuencia de la evolución de los mercados y de la fuerte preferencia de los clientes por productos garantizados o de rentabilidad objetivo, que fundamentalmente se construyen sobre deuda pública de los países miembros de la Unión Europea y que no tienen la calificación de sostenibles. Adicionalmente, es preciso indicar que la entidad ha lanzado durante el último trimestre del año el primer fondo garantizado de rendimiento variable con calificación art, 8 para ofrecer a los clientes una alternativa sostenible y en línea con la situación de tipos de interés actual. Se ha mantenido la formación sobre inversión ESG destinada a todas las figuras comerciales que pueden llevar a cabo asesoramiento a clientes. Respecto a la Política de Integración de Riesgos ESG en productos de Ahorro e Inversión de Banco Sabadell, en 2023 se ha actualizado con los avances realizados en esta política y se han presentado las primeras evidencias de su aplicación definida en 2021. Esta política se enmarca dentro del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. El proceso se divide en cuatro etapas. La primera corresponde al proceso de análisis de las evidencias aportadas por parte de las

412
63 Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (conocida como SFDR), por los cuales se regula la transparencia de la promoción de las características medioambientales o sociales en la información precontractual y la transparencia de las inversiones sostenibles en la información precontractual, respectivamente.
64 Artículos 8 y 9 del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo.

las sociedades o partners a quien la Entidad tiene delegadas tareas relacionadas con la gestión de los productos de los que la Entidad es el Participante en los Mercados Financieros o la selección de productos que se ofrecen como Asesor Financiero. Una segunda etapa corresponde a la revisión de la oferta definida para los distintos segmentos, incluyendo entre las variables de decisión los riesgos de sostenibilidad a presentar en el Grupo de Trabajo de Oferta Asesorada. En una tercera etapa se ratifican las decisiones adoptadas por parte del Comité Técnico de Producto. Por último, se llevará a cabo en una cuarta etapa un seguimiento sobre la información a divulgar a petición del Reglamento 2019/2088.

Subrayar que en 2023 se ha continuado con la labor iniciada en 2022 de recogida de las preferencias de sostenibilidad de los clientes en los modelos de asesoramiento y gestión discrecional de carteras, y las cuales se están adaptando debido a las nuevas guías de idoneidad publicadas en Marzo de 2023. Por último, en 2023 se ha divulgado el primer informe de incidencias adversas de la Entidad. Este informe muestra si existe impacto de las decisiones de inversión en el medio ambiente, en aspectos sociales y en la buena gobernanza de las empresas, de acuerdo a distintos indicadores definidos por la regulación. Este informe está disponible para clientes y no clientes.

En relación con BanSabadell Pensiones, a lo largo de estos años ha realizado distintas acciones con el fin de fomentar el desarrollo de la inversión socialmente responsable entre los planes de pensiones, siendo una de las primeras entidades que comercializó un plan de pensiones ético y solidario que, además de invertir con criterios socialmente responsables, realizaba una donación para financiar los proyectos escogidos. En 2018, BanSabadell Pensiones, junto con Banco Sabadell y CC.OO, firmaron un acuerdo sobre la cláusula de inversión socialmente responsable (ISR) para incluirla en las declaraciones de principios de política de inversión de los fondos de pensiones del sistema de empleo. En la actualidad BanSabadell Pensiones gestiona 9 fondos de pensiones que incorporan en su política de inversión un mandato explícito de inversión socialmente responsable (ISR), con un patrimonio a cierre de 2023 de 992,2 millones de euros.# Respecto de la integración de los riesgos de sostenibilidad en las decisiones de inversión en Sabadell Seguros, el proceso de gestión de activos integra criterios cuantitativos y cualitativos ESG. Para ello, se utilizan las calificaciones (ratings) ESG emitidas por empresas proveedoras especializadas que permiten identificar los riesgos y oportunidades asociados a las inversiones a corto y largo plazo. El proceso también cuenta con herramientas que permiten detectar alertas reputacionales relacionadas con las compañías y activos que forman parte de sus inversiones. Adicionalmente, cabe considerar que se aplican políticas de exclusión, no invirtiendo en sectores controvertidos (armas, carbón térmico, etc.). Para analizar los controles de riesgos de sostenibilidad en las carteras de inversión, se creó el ESG Footprint Committee, que se ocupa de la supervisión de los riesgos de sostenibilidad y de revisar la correcta implementación de la política de riesgos de sostenibilidad en cada gestor de inversiones. Así mismo, Sabadell Seguros participa desde julio de 2021 en el fondo Q-Impact, con el objetivo de contribuir al reto global de la transición energética y generar oportunidades profesionales para personas de colectivos vulnerables. Q-Impact, invierte en empresas en fase de crecimiento y expansión que mitigan problemas tanto de inclusión social como de transición ecológica en España. En el ámbito social, el fondo se enfoca principalmente en empresas que facilitan la inserción en el mercado laboral de jóvenes y reducen el paro juvenil, trabajan por la inclusión de personas con diversidad funcional y colectivos vulnerables, y mejoran la vida de personas con diversidad funcional y personas mayores mediante productos adaptados y servicios de teleasistencia. En el ámbito de la transición ecológica, el fondo se enfoca en catalizar la inversión en mercados poco atendidos y también en agricultura orgánica, tecnología sostenible y sectores relacionados: generación renovable en las islas y financiación de autoconsumo y eficiencia energética. A septiembre de 2023 el fondo Q-Impact ha obtenido los siguientes resultados: En su valoración financiera, ha alcanzado una tasa interna de retorno (TIR) de 18,9 %. En cuanto a su impacto social y medioambiental, ha alcanzado el 54% del objetivo de impacto, que supone aumentar el impacto de las compañías desde la entrada del Banco. Por la parte de seguros de protección, el objetivo de las compañías es promover el desarrollo de productos y servicios que creen valor social y promuevan la preservación del medioambiente. Asimismo, el Banco quiere que los seguros que comercializa ayuden a cumplir su compromiso y responsabilidad con el medioambiente. Por ello, varios de ellos incluyen servicios y ventajas que promueven la lucha contra el cambio climático. 413 Se reduce el número de desplazamientos y, por tanto, la emisión de gases de efecto invernadero gracias al videoperitaje en Protección Auto y Protección Hogar, y con videoconsultas 24 horas en Protección Salud Sanitas. El Seguro de Hogar también tiene en cuenta las necesidades de los clientes preocupados por el cambio climático, por lo que se da cobertura a la rotura accidental de los cristales de las placas solares que tengan instaladas y fijadas al continente en sus viviendas y para su uso exclusivo. Además, se considera como parte del continente de la vivienda el punto de carga para vehículos eléctricos que tengan instalado y fijado en su garaje (de su propiedad). Por otro lado, el Seguro de Auto ofrece coberturas especiales para los vehículos eléctricos, como asistencia en carretera en caso de avería, accidente o falta de batería; cobertura del robo del cable y del enchufe de carga, y los daños a terceros ocasionados por fallos durante la carga del vehículo (con la cobertura de Responsabilidad Civil).

5.5 Financiación Verde y Líneas de financiación con bancos multilaterales de desarrollo en México

Financiación Verde México

En 2023 Banco Sabadell en México ha otorgado financiación verde por un importe de aproximadamente 112 millones de euros, cuyos destinos de financiamiento ha involucrado principalmente:

Proyectos de energía renovable;
Fabricación de tecnología de energía renovable;
Construcciones con materiales que permiten una eficiencia energética;
Instalación y mantenimiento de tecnología de energía renovable (celdas fotovoltaicas) en el sector;
Construcción e instalación de infraestructura para el manejo de aguas residuales;
Reciclaje y Construcción de edificios industriales con certificación sostenible.

Durante 2023 se han llevado a cabo 15 evaluaciones ambientales y sociales a operaciones que fueron identificadas con un potencial impacto ambiental y/o social negativo. Estas operaciones fueron seleccionadas para evaluar su nivel de cumplimiento con la legislación ambiental mexicana y las Normas de Desempeño sobre Sostenibilidad Ambiental y Social de la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés). Como resultado, se elaboró un Plan de Acción para mitigar los impactos y riesgos A&S identificados asociados a las actividades de las empresas. Adicionalmente, en este ejercicio se han iniciado actuaciones para reducir la financiación a los siguientes sectores con especial impacto negativo en el medioambiente:

Minería.
Energía.
Agroindustria.
Infraestructuras.
Defensa.

El perímetro que afecta a las operaciones de estos sectores corresponde a Empresas o Grupos con facturación > 40M€ e Importe de la operación > 5M€. Al cumplirse estas condicionantes, las operaciones reciben un análisis en temas ambientales, sociales y laborales.

Líneas de financiación con bancos multilaterales de desarrollo

Desde 2019, Banco Sabadell México dispone de un crédito de 100 millones de dólares a 10 años otorgado por Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés), miembro del Grupo Banco Mundial, para impulsar el desarrollo del turismo y la construcción sostenible en México, cuyos fondos son otorgados a clientes que buscan apostar por el desarrollo de proyectos sostenibles. 414

Asimismo, Banco Sabadell México también cuenta con un crédito a 8 años por importe de 50 millones de dólares con la Institución Alemana de Financiamiento para el Desarrollo (German Development Finance Institution, DEG). Como parte de los acuerdos con IFC y el banco alemán DEG, Banco Sabadell México prepara y les entrega un Informe Anual de Desempeño Ambiental y Social (IADAS) integral escrito que describe la implementación y operación de su Sistema de Administración de Riesgos Ambientales y Sociales (SARAS), así como el desempeño ambiental y social de los clientes a los que se les aplicó dicho sistema en relación con el año fiscal anterior.

Este informe incluye la siguiente información relevante:

a. Una descripción general y cualquier actualización sobre la implementación del SARAS.
b. Un reporte de las operaciones financieras que fueron evaluadas a través del SARAS.
c. Principales riesgos y/o impactos ambientales y sociales asociados a las actividades de los clientes identificados durante la realización de un Due Diligence Ambiental y Social requerido por el SARAS.
d. Principales acciones acordadas con los clientes e incluidas en un Plan de Acción Ambiental y Social para evitar o mitigar riesgos ambientales y sociales identificados en los Due Diligence Ambientales y Sociales.

A partir de julio de 2021, todos los proyectos de infraestructura (nuevas construcciones y ampliaciones), así como cualquier operación de hotelería financiados por un importe igual o mayor a los 5 millones de dólares americanos, son evaluados a través del SARAS de Banco Sabadell México, el cual consiste en identificar los impactos y riesgos medioambientales y sociales asociados a las actividades de los clientes. Al final de dichas evaluaciones, se prepara un Plan de Acción que ayudará a mitigar los impactos y riesgos identificados, los cuales el cliente se compromete a llevar a cabo. Durante 2023 se evaluaron 18 operaciones a través del sistema SARAS, provenientes de los siguientes diferentes sectores:

a. Electricidad, Gas y Agua.
b. Agroindustria.
c. Hotelería.
d. Construcción.
e. Transportes, correos y almacenamiento.

De un total de 18 operaciones 17 fueron aprobadas por el Comité de Riesgos de México, y 1 fue rechazada, al no contar con los permisos ambientales aplicables a la normativa ambiental mexicana y solicitados por Banco Sabadell.

Las principales acciones positivas acordadas con los clientes e incluidas en el Plan de Acción Ambiental y Social de los reportes de Due Diligence Ambiental y Social incluyen principalmente lo siguiente:

a. Adopción e implementación de una Política Ambiental en sus empresas.
b. Implementación de un Sistema de Gestión Ambiental y Social, que incluya procedimientos y programas que ayuden a disminuir los riesgos ambientales y laborales.
c. Obtención de permisos ambientales aplicables a la normatividad mexicana.
d. La implementación de Programa de Vigilancia Ambiental en ecosistemas de mayor relevancia.
e. La implementación de Mecanismos de Comunicación Externa.
f. Proporcionar capacitaciones de seguridad, higiene y medio ambiente.
g. Rescate y conservación de manglares (humedales marino-costeros). 415

6. Compromiso con las personas

Banco Sabadell cuenta con una plantilla comprometida y profesional orientada a ayudar a personas y empresas a tomar sus mejores decisiones económicas. Banco Sabadell dispone de políticas y procedimientos orientados a desarrollar y captar talento, impulsar el compromiso de la plantilla y fomentar la diversidad y la inclusión. La cultura se centra en el lema “Ser Sabadell”, dando respuesta a la manera de ser y la forma de hacer de Banco Sabadell, y es la base de nuestro Modelo de Gestión del Talento y de nuestra cultura corporativa.# 6.1 Datos de la plantilla

A cierre de diciembre de 2023, el Grupo Banco Sabadell cuenta con una plantilla de 19.316 personas distribuidas en las diferentes geografías donde está presente. Prácticamente todas cuentan con contratos indefinidos (99,1 %). La edad media de la plantilla se sitúa en 44 años, con una antigüedad media de permanencia en la organización de 16 años. Esta plantilla es diversa en distribución geográfica (un 32,2 % es internacional) y en género (55,3 % son mujeres). En 2023 la plantilla del Grupo ha aumentado en un 2,2 %, pasando de 18.895 personas profesionales a las 19.316 actuales. El Banco continúa en un proceso de adaptación a la transformación del entorno (digitalización de clientes, nuevas formas de trabajar, disrupciones tecnológicas…) con el objetivo de construir el mejor escenario futuro para la plantilla, los clientes y el resto de grupos de interés.

Empleados Grupo Banco Sabadell: Distribución por clasificación profesional, edad, país y nacionalidad

Clasificación Profesional	Hombres (2023)	Mujeres (2023)	Total (2023)	Hombres (2022)	Mujeres (2022)	Total (2022)
Directivos/as	529	262	791	460	208	668
Mandos intermedios	2.091	1.632	3.723	1.944	1.381	3.325
Especialistas	5.341	7.077	12.418	5.298	7.194	12.492
Administrativos/as	680	1.704	2.384	683	1.727	2.410
Total	8.641	10.675	19.316	8.385	10.510	18.895

Los datos son de alcance Grupo a 31/12/2023. En el colectivo Directivo se incluyen consejeros/as ejecutivos/as, alta dirección, dirección general, directores/as corporativos/as y directores/as top. El colectivo Mandos intermedios incluye los/las directores/as no pertenecientes al colectivo Directivo. En el caso de España, las funciones clasificadas como técnicos/as están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio Colectivo del Sector de la Banca.

Rango de edad	Hombres (2023)	Mujeres (2023)	Total (2023)	Hombres (2022)	Mujeres (2022)	Total (2022)
Inferior a 31 años	1.154	1.195	2.349	1.080	1.209	2.289
Entre 31 - 49 años	4.591	6.124	10.715	4.682	6.290	10.972
Mayor de 49 años	2.896	3.356	6.252	2.623	3.011	5.634
Total	8.641	10.675	19.316	8.385	10.510	18.895

Los datos son de alcance Grupo a 31/12/2023.

País	Hombres (2023)	Mujeres (2023)	Total (2023)	Hombres (2022)	Mujeres (2022)	Total (2022)
España	6.041	7.049	13.090	5.796	6.828	12.624
Reino Unido	2.176	3.281	5.457	2.168	3.343	5.511
México	267	178	445	266	166	432
Otras geografías	157	167	324	155	173	328
Total	8.641	10.675	19.316	8.385	10.510	18.895

Los datos son de alcance Grupo a 31/12/2023. La plantilla de Reino Unido engloba el personal de TSB y la OFEX de Londres de Banco Sabadell.

Nacionalidad	(2023)	(2022)
Española	66,8 %	66,0 %
Británica	26,1 %	27,3 %
Mexicana	2,3 %	2,2 %
Estadounidense	1,1 %	1,1 %
Otras Nacionalidades	3,7 %	3,3 %
Total	100 %	100 %

Los datos son de alcance Grupo a 31/12/2023.

Distribución de salidas del Grupo por despidos

A cierre de diciembre de 2023 se han producido 147 salidas, cifra un 88 % inferior a las del 2022, que fueron 1.228 salidas. Estos datos recogen las salidas vinculadas al expediente de regulación de empleo llevado a cabo por Banco Sabadell en el ejercicio anterior y que finalizó en junio de 2022:

Categoría Profesional	Hombres (2023)	Mujeres (2023)	Total (2023)	Hombres (2022)	Mujeres (2022)	Total (2022)
Directivos/as	8	3	11	33	8	41
Mandos intermedios	22	14	36	136	34	170
Especialistas	43	35	78	357	621	978
Administrativos/as	15	7	22	20	19	39
Total	88	59	147	546	682	1.228

Rango de edad	Hombres (2023)	Mujeres (2023)	Total (2023)	Hombres (2022)	Mujeres (2022)	Total (2022)
Inferior a 31 años	24	4	28	26	12	38
Entre 31 - 49 años	36	26	62	176	457	633
Mayor de 49 años	28	29	57	344	213	557
Total	88	59	147	546	682	1.228

Los datos son de alcance Grupo a 31/12/2023.

Rotación Voluntaria

La Tasa de Rotación Voluntaria (TRV 65) del Grupo (Ex TSB) en 2023 fue de un 1,8%. En España, la rotación voluntaria es de un 1,3 %, reduciéndose en 0,4 p.p debido principalmente a la gestión del talento que ha permitido mejorar la fidelización y el compromiso de las personas, así como a una saturación del mercado 417 65 Tasa que mide las salidas voluntarias del Grupo (Ex TSB). de trabajo que ofrece menos oportunidades de cambio. La tasa de rotación en perímetro internacional disminuyó en 5,5 p.p, debido al menor volumen de salidas voluntarias en México y Miami.

Rango de Edad	Nacional (2023)	Internacional (2023)	Nacional (2022)	Internacional (2022)
Inferior a 31 años	8,7 %	13,0 %	13,9 %	21,8 %
Entre 31 - 49 años	1,1 %	11,4 %	1,3 %	17,2 %
Mayor de 49 años	0,3 %	2,0 %	0,2 %	4,2 %
Total	1,3 %	9,2 %	1,7 %	14,7 %

Tasa de rotación voluntaria = ((bajas voluntarias anuales) / (plantilla media)) * 100. Los datos son de alcance Grupo (Ex TSB) a 31/12/2023. Internacional incluye México, OFEX y Oficinas de representación.

Género	Nacional (2023)	Internacional (2023)	Nacional (2022)	Internacional (2022)
Hombres	1,8 %	10,3 %	2,4 %	14,9 %
Mujeres	0,9 %	7,8 %	1,1 %	14,4 %
Total	1,3 %	9,2 %	1,7 %	14,7 %

Tasa de rotación voluntaria = ((bajas voluntarias anuales) / (plantilla media)) * 100.

Rotación Involuntaria

La Tasa de Rotación Involuntaria (TRI 66) del Grupo (Ex TSB) es de un 1,6%. En España, la rotación involuntaria es de un 1,3 %. La tasa incrementa en el perímetro internacional en 2,3 p.p, principalmente por salidas en México.

Rango de Edad	Nacional (2023)	Internacional (2023)	Nacional (2022)	Internacional (2022)
Inferior a 31 años	2,6 %	6,0 %	2,4 %	3,8 %
Entre 31 - 49 años	0,8 %	5,9 %	0,5 %	2,7 %
Mayor de 49 años	2,0%	6,4%	1,7 %	6,3 %
Total	1,3 %	6,0 %	1,0 %	3,7 %

Tasa de rotación involuntaria = ((bajas no voluntarias anuales) / (plantilla media)) * 100. Los datos son de alcance Grupo (Ex TSB) a 31/12/2023. Internacional incluye México, OFEX y Oficinas de Representación. Incluye las salidas por despido y otros motivos no voluntarios. No incluyen las salidas por procesos de reestructuración.

Género	Nacional (2023)	Internacional (2023)	Nacional (2022)	Internacional (2022)
Hombres	1,5%	6,7%	1,3 %	4,1 %
Mujeres	1,2%	5,3%	0,8 %	3,3 %
Total	1,3 %	6,0 %	1,0 %	3,7 %

Modalidades de contrato del Grupo

Prácticamente la totalidad de los contratos del Grupo (99,1 %) son contratos indefinidos, únicamente 168 son temporales. 418 66 Tasa que mide las salidas no voluntarias del Grupo (Ex TSB).

Número de contratos por tipología:

Tipo de contrato y género	Hombres (2023)	Mujeres (2023)	Total (2023)	Hombres (2022)	Mujeres (2022)	Total (2022)
Indefinido	8.555	10.593	19.148	8.304	10.409	18.713
Temporal	86	82	168	81	101	182
Total	8.641	10.675	19.316	8.385	10.510	18.895

Los datos son de alcance Grupo a 31/12/2023.

Número de contratos por tipología:

Tipo de contrato y clasificación profesional	Indefinido (2023)	Temporal (2023)	Total (2023)	Indefinido (2022)	Temporal (2022)	Total (2022)
Directivos/as	788	3	791	666	2	668
Mandos intermedios	3.719	4	3.723	3.319	6	3.325
Especialistas	12.276	142	12.418	12.405	87	12.492
Administrativos/as	2.365	19	2.384	2.323	87	2.410
Total	19.148	168	19.316	18.713	182	18.895

Número de contratos por tipología:

Tipo de contrato y rango de edad	Indefinido (2023)	Temporal (2023)	Total (2023)	Indefinido (2022)	Temporal (2022)	Total (2022)
Inferior a 31 años	2.251	98	2.349	2.178	111	2.289
Entre 31 - 49 años	10.657	58	10.715	10.911	61	10.972
Mayor de 49 años	6.240	12	6.252	5.624	10	5.634
Total	19.148	168	19.316	18.713	182	18.895

Los datos son de alcance Grupo a 31/12/2023.

6.2 Compromiso con el talento

El Grupo Banco Sabadell aspira a proporcionar a las personas que trabajan en la entidad el mejor lugar donde desarrollar una carrera profesional. Para hacerlo posible, el Grupo cuenta con un modelo sólido de gestión del talento, un marco de oportunidades profesionales dentro del Grupo (movilidad interna, promociones y formación) y la capacidad de atracción del mejor talento externo para aquellos perfiles que no se disponen en el Grupo.

6.2.1 Modelo de gestión del talento

El modelo de gestión del talento de Banco Sabadell persigue gestionar, desarrollar y fidelizar el talento, a partir de los principios de meritocracia, desarrollo del potencial interno y diversidad. Supone tener los mecanismos idóneos para poder identificar el talento y el potencial de las personas, ofreciéndoles oportunidades de carrera y progreso profesional en el Grupo Banco Sabadell. Durante el año 2023 se ha creado Ser Sabadell, basado en la definición de nuestra cultura, resultado de fusionar cómo somos y cómo hacemos las cosas en Banco Sabadell, esto significar pensar, entregar y relacionarse de una forma determinada:

– Pensar poniendo al cliente y al Banco en el centro, trabajando con profesionalidad y cercanía. No conformarse con lo establecido. Anticiparse e impulsar mejores soluciones.# 6.2.1 Gestión del talento

– Entregar con compromiso y eficacia. Cumplir con la palabra y superarse cada día. Poner foco y acelerar el ritmo de las entregas. – Relacionarse con actitud positiva y colaborativa, creando un buen ambiente. Colaborar para alcanzar los objetivos del grupo.

419 Los procesos de gestión del talento se basan en el lema Ser Sabadell, dando coherencia, consistencia y claridad a nuestra forma de ser.

Valoración Talento Sabadell: es el punto de partida de la Gestión del Talento, un proceso clave para identificar el talento y el potencial de las personas, para dar feedback individualizado y para tomar decisiones sobre la carrera profesional en procesos como la movilidad interna, la formación o actuaciones salariales. La alineación del proceso de valoración del talento con Ser Sabadell es clave para poder ser consistentes en cómo definimos qué queremos ser y cómo lo identificamos, lo valoramos y lo desarrollamos. Para ello, se ha estructurado en base a 3 elementos (pensar, entregar y relacionarse), valorando la aportación y desempeño, capacidades y potencial y conociendo las aspiraciones profesionales de cada persona, y finalmente concluye con un plan de desarrollo individual para toda la plantilla. La valoración tiene un impacto del 20% en los objetivos individuales de las personas con retribución variable.

Este año, además, se han realizado mejoras significativas en el Modelo de Valoración del Talento, unificando los dos procesos de valoración utilizados hasta ahora, la Valoración Anual del Desempeño y Potencial (VADP) (para la plantilla sin retribución variable) y la Valoración Cualitativa Individual (VCI) (para la plantilla con retribución variable), de esta forma se ha mejorado el flujo de los procesos para hacerlos más eficientes y con la información necesaria para tomar decisiones.

Es importante destacar que es una valoración multicontribuida, donde los managers correspondientes opinan y fundamentan su valoración, donde además se integra feedback de managers funcionales o adicionales (por ejemplo, managers anteriores durante el año) y, por último, se complementa y valida en la calibración con la visión de la dirección.

Los elementos para valorar se concretan según los tres aspectos principales de Ser Sabadell:

– Cómo piensa ¿Piensa siempre en el Banco con criterio experto, de manera creativa y no conformista?
– Cómo entrega ¿Entrega de forma excepcional con foco y sentido de la urgencia? Se tiene en cuenta la calidad de la entrega y la necesidad del cumplimiento de la normativa.
– Cómo se relaciona ¿Tiene una actitud positiva que crea buen clima y fomenta la colaboración?

La conversación entre el mánager y la persona es el elemento clave para hacer crecer profesional y personalmente a través del feedback, acordando un plan individual de desarrollo para poner en acción aquello que es necesario mejorar, desarrollar y entrenar.

Los principales procesos para identificar y desarrollar el talento y el potencial de las personas son:

Valoración del management (180º): Anualmente se realiza la valoración a los managers por parte de sus equipos. Como novedad este año, este proceso se ha alineado a los aspectos de Ser Sabadell. Este proceso es visible para el mánager superior y se tiene en cuenta en la valoración que realiza. Además, se da feedback a la figura del mánager de los resultados obtenidos y la figura de gestor de personas realiza un acompañamiento sobre éstos.
Comités de Valoración de Personas (CVP): Se celebran con carácter anual dentro del flujo de talento y son el foro principal donde se toman decisiones objetivas, meritocráticas y colegiadas sobre las personas en cada Dirección General o Dirección Territorial. Es el lugar donde se finaliza la calibración de la Valoración Talento Sabadell para asegurar la meritocracia con una visión integral. Los mapas de talento resultantes son elementos fundamentales para la gestión del talento interno, basados en las necesidades estratégicas y la meritocracia. En los Comités de Valoración de Personas se toman decisiones sobre nombramientos, actuaciones sobre personas y sobre el talento de la dirección. En Banco Sabadell, la meritocracia es clave para desarrollar el talento de forma sostenible a largo plazo. En el modelo de gestión del talento prima la promoción de aquellas personas que consiguen los resultados esperados poniendo en práctica los valores del Banco diariamente. Las promociones a puestos de mayor responsabilidad son validadas por órganos internos colegiados, con el apoyo de la Dirección de Personas. En el caso de los nombramientos a posiciones directivas, después de los Comités de Valoración de Personas se elevan las propuestas al Comité de Valoración Directiva y a la Comisión de Nombramientos.
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Comité de Valoración Directiva (CVD): Se celebra anualmente con el Comité de Dirección del Banco, a fin de decidir las variaciones en el colectivo directivo, aprobando las propuestas de promoción o salida del mismo. La entrada en el colectivo directivo tiene en cuenta como criterios fundamentales tanto la valoración de puestos como la valoración del talento, así como el dimensionamiento coherente con la estructura y con los objetivos y compromisos de diversidad establecidos.
Mapa de sustitución de funciones relevantes: se revisan con carácter anual los «puestos clave» identificados, como consecuencia de los cambios en la estructura organizativa y se actualiza el pool de relevo asegurando una gestión proactiva del talento en los puestos clave.

Otras geografías: TSB continúa identificando y desarrollando el talento de la entidad de manera activa, construyendo canales de talento sólidos y diversos que garanticen la estabilidad a largo plazo. En 2023 se mantiene el programa “Leadership Expectations” (lanzado durante el año 2022), el cual describe los comportamientos que se esperan de todas las personas que ejercen una posición de liderazgo en la entidad, con el objetivo de acelerar la entrega de los planes estratégicos. Leadership Expectations está integrado en los procesos centrales de la Dirección de Recursos Humanos de la filial, que incluye procesos de retroalimentación 360º y la evaluación de la selección de liderazgo sénior, además de un nuevo plan de formación para todas las posiciones pre directivas mediante campañas de Hive Learning lanzadas durante este año 2023. Hive Learning utiliza campañas digitales de aprendizaje social con una duración de 6-7 semanas para que las personas con una posición de liderazgo en la organización aprendan y profundicen en sus habilidades de desarrollo en línea con los desafíos estratégicos de la entidad (simplificación y eficiencia, excelencia de servicio, foco en cliente, etc). El 65% de las personas que ocupan una posición de liderazgo en TSB se han inscrito en al menos una de las campañas. TSB continúa avanzando en las habilidades y conocimientos específicos que necesitan las personas gestoras de equipos híbridos, potenciando el bienestar de la plantilla, donde destaca el lanzamiento de los seminarios web People First, Performance Follows, módulos de aprendizaje electrónico y un Hub diseñado en asociación con psicólogos para apoyar el cambio de hábitos.

En México, los procesos de gestión del talento definidos anteriormente para España son también aplicables a la filial, donde se lleva a cabo anualmente el lanzamiento de la Valoración Anual de Desempeño y Potencial, la celebración del Comité de Valoración de Personas, el Comité de Valoración Directiva y la revisión del Mapa de sustitución de funciones relevantes, en atención al modelo de gestión del talento de Grupo.

6.2.2 Atracción de talento

Las claves del modelo de atracción del talento en el Banco nutren a la entidad de los perfiles necesarios para su funcionamiento y consecución de objetivos. Uno de los aspectos principales, y así se hace constar en la normativa de selección del Banco, es fomentar el desarrollo profesional de las personas de la Entidad. Para ello, se prioriza la selección interna frente a la externa, la igualdad de oportunidades, la calidad de los procesos y se apuesta por la promoción de las personas con potencial, ofreciendo oportunidades de crecimiento interno, creando así un tejido de carreras profesionales cuyo recorrido se completará gracias al estímulo y la iniciativa de las personas que forman Banco Sabadell por crecer y desarrollarse.

La normativa se basa en los principios de transparencia y confidencialidad para garantizar que las decisiones sean justas y equitativas, el desarrollo profesional de personas, la eficiencia y la calidad. La normativa se aplica a todos los ámbitos de la entidad, en España y en el extranjero.

En cuanto a atracción de talento externo, en España se han incorporado profesionales con los siguientes perfiles: analistas financieros / cuantitativos / regulatorios (26 %), data specialists (23 %), especialistas de negocio (21 %), tecnólogos y digital (26 %) y otros perfiles (4 %).

Asimismo, en cuanto a atracción de talento interno, se han gestionado 734 coberturas para cubrir vacantes de estructura. Internamente el tipo perfil de las vacantes es variado, siendo el 10% de las vacantes perfil data, digital y tecnólogo, el 49% de desarrollo de negocio y red, el 27% perfiles financieros y regulatorios y el 14% vacantes técnicas transversales y polivalentes.

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Nuevas contrataciones indefinidas del Grupo Banco Sabadell: Distribución por clasificación profesional, edad y género
	2023		2022
	Nacional	Internacional	Nacional	Internacional
Directivos	6	0	2	0
Mandos Intermedios	84	16	39	13
Especialistas	615	111	423	89
Administrativos	19	0	5	0
Total	724	127	469	102

Los datos son de alcance Grupo (Ex TSB) a 31/12/2023. Internacional incluye México, OFEX y Oficinas de representación. En el colectivo Directivo se incluyen consejeros/as ejecutivos/as, alta dirección, dirección general, directores/as corporativos/as y directores/as top.# 6.2.2 Programas de desarrollo de talento
El colectivo Mandos intermedios incluye los/las directores/as no pertenecientes al colectivo Directivo. En el caso de España, las funciones clasificadas como técnicos/as están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio Colectivo del Sector de la Banca.

Distribución por rango de edad y geografía

Rango de Edad	Nacional (2023)	Internacional (2023)	Nacional (2022)	Internacional (2022)
Inferior a 31 años	376	42	305	47
Entre 31 - 49 años	308	73	159	50
Mayor de 49 años	40	12	5	5
Total	724	127	469	102

Los datos son de alcance Grupo (Ex TSB) a 31/12/2023. Internacional incluye México, OFEX y Oficinas de representación.

En el colectivo Directivo se incluyen consejeros/as ejecutivos/as, alta dirección, dirección general, directores/as corporativos/as y directores/as top. El colectivo Mandos intermedios incluye los/las directores/as no pertenecientes al colectivo Directivo. En el caso de España, las funciones clasificadas como técnicos/as están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio Colectivo del Sector de la Banca.

Distribución por género y geografía

Género	Nacional (2023)	Internacional (2023)	Nacional (2022)	Internacional (2022)
Hombres	403	73	261	60
Mujeres	321	54	208	42
Total	724	127	469	102

Los datos son de alcance Grupo (Ex TSB) a 31/12/2023. Internacional incluye México, OFEX y Oficinas de representación.

Incubadoras de talento

Los programas de talento joven constituyen un vehículo clave para poder incorporar aquellas capacidades y conocimientos necesarios tanto para la consecución de los objetivos de negocio como para garantizar la sostenibilidad de la Entidad. En 2023 se han lanzado tres programas de becas: el Internship Programme en Centros Corporativos, el Internship de Red Comercial y el CIB Internship Programme, con la acogida de 50, 90 y 5 estudiantes, respectivamente. El objetivo de estos programas es ofrecer a los estudiantes una primera experiencia en el negocio bancario, proporcionando un aprendizaje práctico en un entorno laboral real.

Continuamos con la segunda edición del programa de talento Banking Sales Graduate Programme (Plan Cantera), con la incorporación de 115 participantes en abril para convertirse en especialistas de negocio. El objetivo es ofrecer una formación inicial con los contenidos básicos para las funciones comerciales (figura Director de Negocios) y facilitar la formación imprescindible en las certificaciones de carácter regulatorio. Además, han iniciado con éxito el programa formativo en habilidades comerciales para la correcta comercialización de productos financieros. Todos los programas cuentan con propuestas e itinerarios específicos de formación, desarrollo y la creación de espacios de networking para generar un sentimiento de comunidad y pertenencia a la Entidad.

Los programas de talento contribuyen a fomentar la diversidad de género, fortalecen el compromiso de la Entidad con las personas jóvenes profesionales en el desarrollo de su talento y carrera profesional, al mismo tiempo que ayudan a difundir una imagen de banco vanguardista y con proyecto de futuro.

Otras geografías:

En 2023, nuestra filial TSB ha seguido identificando y desarrollando activamente el talento, construyendo una cantera de talento sólida y diversa.
* Foco relevante en las capacidades de reskilling de la plantilla de TSB, donde al menos el 10% de la plantilla ha realizado un cambio interno en 2023.
* En 2023, un total de 296 personas se han unido a los programas de mentoring de TSB, con el objetivo común, tanto mentores como mentees, de fomentar la confianza en su carrera profesional en la filial.
* TSB ha sido preseleccionada para los Scottish Financial Services Awards en la categoría de Skills and Inclusion, en reconocimiento a la inversión en upskilling y reskilling del talento.
* En 2023, TSB organizó un evento de networking con foco particular en Black leaders en el ámbito de tecnología, con el objetivo principal de fortalecer la diversidad y los pools de talento de la organización.

6.2.3 Programas de liderazgo

La figura de mánager es la columna vertebral del desarrollo del Grupo, tiene un papel clave fundamental. Esta figura orienta a las personas, generando entornos de colaboración y agilidad, evolucionando el negocio con foco en el cliente. El Banco está evolucionando la cultura y las formas de trabajar para ser más ágil e ilusionante y para que esto ocurra se apuesta por los managers como palanca de cambio.

Programa Corporativo de Management (PCM)

Este programa está principalmente dirigido a las personas que acceden a un puesto de director o responsable de unidad con equipo a cargo y que llevan en este rol un máximo de 1,5 años, y contribuye a la capacitación de los managers en habilidades, colaboración y valores. El programa se centra en la cultura del Banco y en un itinerario de desarrollo de la persona directiva, basado en un modelo meritocrático que sitúa a los mejores como líderes y generadores de cambio e innovación. Se basa en un programa blended con contenido presencial y online, de duración de 15 semanas, con una dedicación estimada de 60 horas entre sesiones presenciales, cursos online y dedicación al proyecto.

Durante este año un colectivo de 172 personas ha realizado el programa (47,1% mujeres). Este proyecto ha modificado el enfoque y se ha alineado con el proyecto de Eres Manager, mejorando las sesiones de networking con la Dirección de Personas. Las ideas clave a transmitir en el programa se relacionan tanto con la transversalidad, como con la naturaleza de las experiencias en las que participan. Al mismo tiempo, genera un mayor autoconocimiento, desarrollo de competencias y habilidades para gestionar personas.

Programa de Aceleración de Carrera (PAC)

La finalidad de este programa es preparar a las personas líderes que deberán abordar los retos a futuro. En 2023 se ha realizado la segunda edición del PAC iniciada en 2022 con un total de 103 participantes (56% mujeres), pre-directivos del Banco con una duración de 18 meses. El programa ha sido diseñado con el objetivo de acelerar el desarrollo de la carrera profesional de pre- directivos considerados de alto potencial, que representan los valores y actitudes que el Banco quiere impulsar, facilitando la diversidad necesaria que se quiere alcanzar en el colectivo directivo. Las personas participantes trabajan 5 palancas: autoconocimiento (cuestionario 360º), formación (con la realización de 4 módulos de desarrollo de liderazgo con el partner ESADE), perspectiva Banco Sabadell, mentoring y nuevos retos.

Programa de Desarrollo Directivo (PDD)

En 2023 se ha dado continuidad a los programas para personas directivas, que cuentan con un Programa de Desarrollo Directivo cuando acceden a la posición de Directivo Top, con el objetivo de acompañar a estas personas en los momentos de transición de su carrera y prepararlas ante el entorno cambiante del negocio, con especial foco en los desafíos propios del nuevo rol.

El programa se plantea como un modelo de learning by doing y tiene el objetivo de crear redes en el colectivo directivo, ofreciendo oportunidades de networking y visibilidad. Las personas participantes deben ejercer un liderazgo visible más allá de su ámbito de actuación, transmitiendo la visión y los valores de la Entidad. Por ello, los retos clave del programa se focalizan en la actuación de la gestión de su equipo como líder de managers y responsable fundamental del clima y el compromiso, en la creación de espacios de confianza en su ámbito de responsabilidad, ofreciendo feedback a los equipos y trabajando en el desarrollo del mismo, y por último, contextualizar la toma de decisiones con la mayor perspectiva posible, entendiendo y estableciendo relaciones con otros ámbitos corporativos.

Incluye un proceso de valoración 360º y varias sesiones de coaching grupal en grupos de 5/6 personas que complementan las sesiones formativas. Los procesos 360º se realizan en base a las competencias previamente identificadas por Banco Sabadell como necesarias para el desempeño del rol directivo. En función de las competencias concretas, se lleva a cabo una autoevaluación, evaluación de mánager, peer y otros evaluadores. Todas estas evaluaciones dan lugar a un informe individual, compartido con cada participante, de forma que pueda llevar a cabo su plan de desarrollo individual en base a las competencias a desarrollar. El partner con el que se trabaja la herramienta 360º es Korn Ferry Internacional, socio líder mundial en soluciones de management y el facilitador del programa global es CCL (Center for Creative Leasdership), referente en liderazgo a nivel internacional. De igual forma, las personas participantes en el programa realizan el ISI (Influence Style Indicator) de manera que conocen cuáles son sus estilos de liderazgo preferentes, como palanca de autoconocimiento para ser mejores líderes.

Durante 2023 se ha llevado a cabo una nueva edición del programa en formato 100% presencial, en la que han participado 101 personas directivas (33% mujeres), con una valoración del programa de 4,8 sobre 5.

Programa de Liderazgo Directivo (PLD)

En los meses de septiembre a noviembre, se ha desarrollado el programa con la participación de 62 personas directivas nombradas D.Corporativos (43% mujeres). Ha tenido lugar en las instalaciones de IESE Madrid y Barcelona donde se ha puesto foco en aspectos vinculados a la estrategia, la transformación digital y el liderazgo y management, finalizando con un executive challenge que cada participante realiza.# 6.3 Formación

Programa de Mentoring Corporativo

Durante 2023 se ha implementado en varias direcciones del Banco (CIB, Particulares, Empresas y Red Comercial y colectivo SWING) un programa de Mentoring Corporativo con mujeres predirectivas, con la finalidad de impulsar sus carreras. Dicho programa se realiza durante 10 meses y cuenta con la Escuela Europea de Coaching (EEC) como partner. En total, en la presente edición participan 58 mujeres predirectivas como mentees y otros tantos directivos y directivas como mentores.

I am Remarkable

En 2023 se han desplegado 52 workshops de 2 horas de duración con predirectivas de todas las direcciones del Banco (aprox. 1.050 mujeres) con la idea de reflexionar sobre la percepción social de la autopromoción, los techos de cristal y con la finalidad de impulsar la carrera de mujeres predirectivas. En dicha iniciativa se cuenta con 26 facilitadores internos que de manera voluntaria y tras ser formados realizan el despliegue.

Eres Manager

Este programa se concibe como un programa de evolución y desarrollo para reconocer a las personas managers, acompañándolas para potenciar sus capacidades y enfocándolas a impulsar un Banco más ágil, ilusionante y conectado, además de asegurar que están alineadas con el propósito de la Entidad y son ejemplo de sus valores. Es un programa transversal que abarca todas las direcciones del Banco, desde Responsables de Unidad hasta la Dirección General. El foco está en el rol del mánager y cómo generar acuerdos sistémicos para comprometer a todas las direcciones y managers a llevarlo a cabo. Durante este año el 43,00% de las personas formadas en el rol de manager, eran mujeres.

Otras geografías

En 2023 TSB continúa con una propuesta basada en el desarrollo de habilidades básicas:

TSB Manager: Formación destinada a las personas gestores de equipos poniendo foco en los fundamentos de la gestión y mayor énfasis en la toma de decisiones, así como en reducir los juicios inconscientes y gestionar el bienestar mental de los equipos. Más del 50% de los managers de TSB han completado este programa en formato online.
Formación online Talking Performance: Enfocado en la gestión del desempeño y completado con herramientas e información para desarrollar una mentalidad de crecimiento con el objetivo final de que las personas que trabajan en TSB dominen las conversaciones de desempeño y fomenten que sus equipos rindan al máximo de sus capacidades.
Programa Senior Leader as Coach: Aspira a profundizar en las habilidades de coaching a través de un programa blended, en colaboración con la Federación Internacional de Coaching, durante un programa de 4 meses de duración. Más de la mitad de los managers han completado el programa y aumentado sus niveles de confianza en un 35% y un compromiso con el desempeño +10 puntos superior de media. Este programa ha sido identificado como el más significativo para desarrollar las capacidades de los líderes del futuro y será el núcleo del desarrollo de capacidades en los próximos años.

Banco Sabadell México tiene como objetivo potencializar el liderazgo, buscando alinear la cultura y las competencias de las personas líderes. Para ello, se han llevado a cabo los siguientes programas:

Foro de Líderes: Lanzado en 2022 y llevado a cabo con carácter anual. Es un espacio que se ha creado para mejorar la relación del equipo directivo hacia sus colaboradores, buscando fortalecer la integración de los equipos y la comunicación transparente.
Programa de Desarrollo Directivo con IPADE: La escuela de negocios líder en Latinoamérica, que con su programa In-Company de Dirección Empresarial ha diseñado a medida un programa de formación Directivo donde el principal objetivo, además de alinear la cultura y las competencias de nuestros líderes a nivel global, ha sido potenciar y acelerar el desarrollo de los líderes clave en el Banco y fortalecer sus habilidades para una adecuada toma de decisiones, abordando 5 principales ejes temáticos: Transformación en el modelo de negocio, Rentabilidad, Procesos, Gestión de riesgo y Personas en los procesos de transformación.
Formación de nuevos líderes: Dirigido a líderes de nueva incorporación y colaboradores que tuvieron cambio de posición con personal a su cargo, el cual tiene como objetivo dotarlos de información clave de su rol y, por consiguiente, del dominio de los procesos operativos internos del Banco.

Formación

El modelo de formación del Grupo Banco Sabadell se asienta en los siguientes ejes:

Ofrecer formación alineada al negocio y a las necesidades, tanto regulatorias del mercado como de las propias personas profesionales del Grupo Banco Sabadell.
Mejorar el desarrollo de las personas siendo motor de cambio y transformación.
Hacer más eficiente el presupuesto de formación de la Entidad para llegar a más personas y lograr mayor transformación.
Ser referentes en el sector financiero en cuanto a la innovación en la formación.
Ser referentes en cuanto a la adecuación de la formación para la transformación digital de los negocios.

Principales datos formativos del Grupo durante 2023:

Este 2023 se ha continuado acompañando al negocio en los retos y objetivos que se ha marcado, ofreciendo nuevos recursos formativos concretos para los proyectos estratégicos y prioritarios para el Grupo Banco Sabadell, poniendo foco en temas como los programas de especialización de perfiles comerciales, la actualidad financiera o la sostenibilidad. Durante este año se ha seguido ofreciendo toda la formación incorporada en los itinerarios formativos para las diferentes figuras de negocio. Algunas de estas actividades formativas han sido las siguientes:

Programa de habilidades Comerciales, dirigido a Directores de Seguros de Oficinas.
Formación en Transporte y logística internacional y Gestión aduanera y fiscalidad internacional.
Plan formativo para los nuevos Directores de Negocios dentro del Plan Cantera 2023.

Hay que destacar también los programas formativos de alto nivel que se realizan con instituciones de reconocido prestigio como:

Programa Superior de Especialización en Empresas: Dirigido a los Directores de Empresa, impartido por la Escuela de Negocios BESPOKE y certificado por la Universidad San Pablo CEU.
Programa Experto en Negocios Internacionales: Dirigido a los Directores de Negocio Internacional, impartido por la Escuela de Negocios ESIC.
Programa de Asesoramiento experto en Banca Patrimonios: Dirigido a los Directores de Banca Patrimonios e impartido por la escuela de negocios de ESADE.

Por otro lado, la formación regulatoria en España ha seguido siendo muy intensa, siendo un 70% del total de horas de formación realizadas. Algunos de los nuevos cursos que se han creado este año son:

Preferencias de Sostenibilidad: Dirigido a los profesionales que asesoran sobre productos de inversión.
Inclusión Financiera y Vulnerabilidad: Dirigido a todos los empleados del Banco Sabadell España.
PBCFT (Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo): Abstención Previa de Operaciones.

A esta formación obligatoria, debe sumarse todo el capítulo de formación anual continua de las tres certificaciones requeridas para comercializar productos bancarios, como son MiFID, IDD y LCCI, que son obligatorios para la mayor parte de las personas de la red de oficinas del Banco. Las horas dedicadas a sumar tiempo de formación para su recertificación han supuesto más del 84 % del total de la formación regulatoria.

El 96,7 % de personas del Banco ha recibido formación durante el 2023, con 862.752 horas totales de formación realizadas a nivel Grupo (equivalentes a un promedio de 46 horas por persona). En España, un 30% de la formación recibida ha sido voluntaria y un 74% se ha realizado online.

Formación recibida 2023

	2023	2022
Personas que han recibido formación (%)	96,7 %	97,8 %

Personas activas a 31/12/2023. Los datos de formación hacen referencia a perímetro Grupo.

Gasto medio en Formación 2023

	2023	2022
Gasto medio en formación por persona	547,00 €	496,00 €

Personas activas a 31/12/2023. Los datos de formación hacen referencia a perímetro Grupo.

Cantidad total de horas de formación y promedio por categoría profesional 2023

Categoría profesional	Horas Formación 2023	Promedio Horas 2023	Horas Formación 2022	Promedio Horas 2022
Directivos/as	40.390	52,7	23.752	36,7
Mandos intermedios	210.029	57,7	137.963	42,3
Especialistas	541.051	44,8	431.629	35,5
Administrativos/as	71.282	30,2	41.255	17,2
Total	862.752	45,8	634.599	34,3

Personas activas a 31/12/2023. Los datos de formación hacen referencia a perímetro Grupo.

En el colectivo Directivo se incluyen consejeros/as ejecutivos/as, alta dirección, dirección general, directores/as corporativos y directores/as top. El colectivo Mandos intermedios incluye los/las directores/as no pertenecientes al colectivo Directivo. En el caso de España, las funciones clasificadas como técnicos están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio Colectivo del Sector de la Banca.

Cantidad total de horas de formación y promedio por edad 2023

Edad	Horas Formación 2023	Promedio Horas 2023	Horas Formación 2022	Promedio Horas 2022
Inferior a 31 años	131.693	57,5	83.968	37,3
Entre 31 - 49 años	473.755	45,1	382.359	35,5
Mayor de 49 años	257.304	42,4	168.272	30,8
Total	862.752	45,8	634.599	34,3

Personas activas a 31/12/2023. Los datos de formación hacen referencia a perímetro Grupo.

Cantidad total de horas de formación y promedio por género 2023

Género	Horas Formación 2023	Promedio Horas 2023	Horas Formación 2022	Promedio Horas 2022
Hombres	401.088	47,5	292.632	35,6
Mujeres	461.664	44,3	341.968	33,3
Total	862.752	45,8	634.599	34,3

Personas activas a 31/12/2023. Los datos de formación hacen referencia a perímetro Grupo.El incremento de horas respecto al año 2022 ha sido significativo debido a los programas formativos detallados a continuación: Programa Superior de Especialización en Empresas (30 horas), más de 450 Directores de Empresa han pasado por el programa; Programa Experto en Asesoramiento a Negocios y Autónomos (30 horas), más de 500 personas se han formado como Directores de Negocios; Programa de Asesoramiento Experto en Banca Patrimonios (30 horas), dirigido a los Directores de Banca Patrimonios con 100 personas formadas; y finalmente, Programa Impulsando la productividad en los especialistas de seguros (14 horas), 200 personas se han formado como Directores de Seguros.

Sabadell Campus: plataforma de formación del Banco utilizada en España. Las escuelas son el puntal del Campus, concebidas como los espacios de desarrollo y formación sobre una determinada temática, que ponen a disposición de las personas empleadas del Banco itinerarios de certificación, espacios de participación, contenidos de autoformación y consulta. En este 2023 los proyectos formativos más destacados en el Campus son: formación de especialidades de la Escuela Comercial, Desarrollo del espacio de Formación Continua, creación del espacio “Especialista en prevención de Mora”, creación del espacio de metodología DISC en la Escuela de Management, actualizaciones de los catálogos de formación (escuela de management y escuela digital), iniciativas en la Escuela Regulatoria, la creación de un nuevo grupo privado Pro-T (Professional Trainer) y actualización de contenido en el espacio de Igualdad y Diversidad. El ámbito de la sostenibilidad sigue teniendo su espacio en el Campus con oferta de autoconsumo. Se mantienen la formación en contenidos introductorios como “Introducción a la Sostenibilidad”, “Contratación de préstamos sostenibles” y la “Certificación en Finanzas Sostenibles”. Los nuevos cursos en este ámbito se centran en: preferencias de Sostenibilidad, Gestión ambiental, Crisis energética y otros contenidos de Formación Continua en Sostenibilidad.

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Otras geografías: En TSB, la formación ha seguido centrándose en mejorar la relación con los clientes. En 2023, el 84% de las personas de TSB han realizado formación, destacando la formación sobre “Consumer Duty” y el aprendizaje sobre “Cost of Living” para apoyar a los empleados de TSB en sus conversaciones financieras con los clientes. Se ha desarrollado la estrategia “TSB Future Skills”, respaldada por el Marco de la Comisión de Competencias de Servicios Financieros y enfocada en el análisis de las competencias a desarrollar en el futuro. En 2023 se ha llevado a cabo la primera fase de dos programas de formación con la finalidad de abordar dichas competencias:
– Competencias digitales esenciales en 2023 para toda la plantilla. El 70% de TSB ha completado al menos un módulo y, un tercio de los empleados han completado el programa acreditado por “Chartered Institute for IT”.
– 107 personas han participado en programas de aprendizaje de datos digitales y tecnológicos.
– Primer bootcamp de formación en SAS que ha finalizado con la certificación oficial de 8 empleados.
– “Immersive Labs” para desarrollar la capacidad del equipo cyber.

La formación en México cuenta con un plan anual donde se incluyen todos los cursos normativos requeridos por el regulador, que aplican para todas las personas colaboradoras y en algunos casos con cursos especializados para personal identificado en la gestión y administración de los diferentes sistemas, siendo el principal objetivo estar en cumplimiento y alineados en todos los procesos internos del Banco. Las formaciones que contiene este plan se mantienen respecto al año 2022. Durante el primer trimestre de 2023 se ha llevado a cabo el primer foro de aprendizaje de Productos & Servicios, un programa referente al desarrollo, operación, uso y oferta de los productos y servicios que se dispone, diseñado para elevar el nivel de especialización y para incrementar el conocimiento holístico de los procesos, además de integrar a los equipos y promover ideas que sumen a la actualización y mejora de procesos. También cuenta con formación en materia de Sostenibilidad que, junto con el área de Riesgos Ambientales y Sociales, realizan cursos sobre el Sistema de Administración de Riesgos Ambientales y Sociales (SARAS), con el objetivo de fortalecer los aspectos técnicos y localizar oportunidades de mejora en los procesos, así como aclarar dudas de las personas participantes. En 2024 se estrenará la plataforma de gestión del aprendizaje, una plataforma que permitirá diseñar programas de formación a medida, utilizando los recursos tecnológicos para la facilitación del contenido y que aporta valor para el desarrollo de carrera y motiva a las personas colaboradoras a ser proactivas con su formación normativa y complementaria.

6.4 Diversidad

El Grupo considera la diversidad una fuente de valor y de riqueza corporativa e impulsa acciones para fomentarla. Por ello, Banco Sabadell está comprometido con promover ambientes de trabajo en los que se trate con respeto y dignidad a las personas, procurando el desarrollo profesional de la plantilla y garantizando la igualdad de oportunidades en su selección, formación y promoción, ofreciendo un entorno de trabajo libre de cualquier discriminación por motivo de género, edad, orientación sexual, religión, etnia o cualquier otra circunstancia personal o social.

Banco Sabadell, en su compromiso con la diversidad, dispone de un Plan de Igualdad desde 2010, el cual fue actualizado en 2016 y se renovó en 2022, adaptándolo a la nueva normativa y contando con el acuerdo del 100% de la representación legal de las personas trabajadoras. Este plan persigue:

• Integrar el principio de igualdad entre mujeres y hombres en la empresa, prevenir, corregir y penalizar conductas discriminatorias por razón de género, prevenir y reducir las brechas de género, tanto funcionales como retributivas.

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• Difundir una cultura empresarial basada en la igualdad de trato y oportunidades, dando prioridad en los procesos de selección al sexo menos representado y potenciando la promoción interna para la cobertura de vacantes.
• Facilitar la corresponsabilidad y la conciliación de la vida personal, familiar y laboral.
• Garantizar la presencia equilibrada de mujeres y hombres en todos los ámbitos y niveles profesionales.
• Prevenir y penalizar el acoso sexual y el acoso por razón de sexo y la discriminación y/o acoso laboral.

El principal objetivo del Plan de Igualdad es integrar el principio de igualdad entre mujeres y hombres en la empresa y para ello contempla un conjunto de acciones tales como:

• La creación de la figura de responsable de igualdad en la empresa, que junto con la figura gestora de conciliación, trabajan de manera transversal para impulsar la correcta implementación del Plan de igualdad.
• Asegurar el cumplimiento del principio de igualdad tanto interna como externamente.
• Identificar el talento femenino pre-directivo en las áreas más masculinizadas.
• Mejorar la representatividad de mujeres directivas y managers.

Banco Sabadell mantiene desde 2020 el indicador de diversidad en el objetivo de sostenibilidad que forma parte de los objetivos corporativos del Grupo (a corto y largo plazo), como muestra de su firme compromiso con la inclusión. Además, junto con la firma del Plan de Igualdad, se ha elaborado un protocolo para la prevención del acoso sexual, acoso por razón de sexo o acoso laboral cuyo objetivo es articular las medidas necesarias para prevenir y combatir cualquier tipo de acoso en el entorno laboral, estableciendo un canal confidencial, rápido y accesible para gestionar las quejas o denuncias en el ámbito de la empresa. Este protocolo responde a la necesidad de prevenir, sensibilizar y, en su caso, atajar con todas las garantías estas formas de violencia y discriminación en el ámbito laboral, además de constituir una herramienta esencial para sensibilizar a la plantilla y garantizar una vía interna, confidencial y rápida de resolución, irradiación y reacción frente a conductas de acoso sexual o por razón de seco que pudieran darse en el seno de la empresa. El protocolo prevé, además, la creación del Comité de Prevención del Acoso con representación paritaria, cuya función principal es velar por el cumplimiento y la plena efectividad del protocolo, investigar, inmediata y minuciosamente, cualquier denuncia, comunicación o queja sobre un comportamiento susceptible de ser considerado acoso sexual, acoso por razón de sexo o acoso laboral, actuando con la debida confidencialidad y proponiendo las medidas cautelares y correctoras necesarias. Durante el ejercicio 2023 el Comité de Prevención del Acoso ha tramitado un total de 6 denuncias sobre estas materias, las cuales han sido resueltas en el ejercicio.

6.4.1 Género

La plantilla del Banco es diversa en términos de género, con un 55,3 % de mujeres. En cuanto al colectivo directivo, las mujeres representan el 33,1 % con un incremento de 2 puntos en 2023, siguiendo la tendencia continua de mejora de los últimos años. No obstante, se mantiene el compromiso de seguir incrementando la diversidad en los niveles directivos, para lo que es clave avanzar en la diversidad de los mandos intermedios, donde se ha alcanzado un 43,8 % de mujeres en 2023, lo que supone un incremento de 2,3 puntos respecto al 2022. En el caso de España, se aprecia un incremento en la representación de mujeres en puestos directivos, donde se ha pasado del 30,3 % al 32,2% (+2 puntos) en mujeres directivas y del 41,6% al 44,4% (+2,8 puntos) en mujeres en mandos intermedios, continuando con la progresión de años anteriores. El porcentaje de promociones de mujeres se mantiene (59,0 % de mujeres entre la plantilla promocionada en

429

2023, y un 60,0 % en 2022), lo que demuestra el compromiso con la diversidad y los resultados de las medidas que se han puesto en marcha.# Distribución de los empleados del Grupo

Clasificación por Género

	2023	2022
Hombres	8.641	8.385
Mujeres	10.675	10.510
Total	19.316	18.895

Porcentaje de mujeres por Categoría Profesional

	2023	2022
Directivas	33,1 %	31,1 %
Mandos intermedios	43,8 %	41,5 %
Especialistas	57,0 %	57,6 %
Administrativas	71,5 %	71,7 %
Mujeres promocionadas respecto el total de promociones durante el ejercicio	59,0 %	60,0 %

Los datos son de alcance Grupo a 31/12/2023 excepto las promociones que hacen referencia a perímetro España. En 2023, Banco Sabadell ha seguido apostando por la comunicación y difusión interna y externa de todas las medidas que realiza el Banco en materia de diversidad.

La iniciativa Sabadell Women Inspiration Group (SWING), impulsada por el colectivo de mujeres directivas del Banco, ha seguido su actividad durante todo 2023 con sesiones mensuales. Su objetivo es el empoderamiento de las mujeres de Banco Sabadell y la aportación del valor de la diversidad y sus beneficios. Las directivas que la forman, son referentes de talento y liderazgo femenino en Banco Sabadell.
Además, la red ampliada SWING&Co, abierta a todas aquellas personas interesadas en temas de diversidad mantiene su actividad. En la semana de la igualdad y la diversidad:
Se celebró un evento abierto a toda la plantilla en el Auditorio del Centro Corporativo de Sant Cugat del Vallés que se podía seguir en streaming a cargo de Vanessa López, Directora de la Función “Quiero Trabajo” con el título “Autoestima: cómo recuperar tu verdadero valor”. Este acto central fue acompañado de una mesa redonda con 3 personas del Banco que nos hablaron de su experiencia y desarrollo interno hasta ocupar las posiciones de responsabilidad actual.
- Se envió una comunicación a toda la plantilla conmemorativa del Día de la Mujer y se instalaron vinilos conmemorativos del 8M y un roll up en algunos centros corporativos.

Con motivo del Día Mundial de la Diversidad Cultural, el Banco quiso mostrar la realidad diversa de su plantilla desde otra vertiente: diversidad de culturas, orígenes y nacionalidades que conforman el equipo, diversidad de idiomas con los que se relaciona y diversidad de clientes a quienes se da servicio en diferentes países.

Adicionalmente, en los ámbitos de Corporate & Investment Banking y Particulares, Empresas y Red (CC) se lanzaron, en los meses de febrero y julio respectivamente, programas de Diversidad donde participaron un total de 42 mujeres y cuyo objetivo es impulsar el desarrollo y plan de carrera de mujeres con alto potencial y crear un pool de talento femenino preparado para potenciar la promoción a posiciones directivas.

A nivel externo, Banco Sabadell forma parte del grupo impulsor de trabajo del proyecto Women in Banking (WIB), una iniciativa para compartir mejores prácticas entre entidades bancarias en España y promover una red de mujeres dentro del sector bancario. Women in Banking tiene el propósito de liderar e impulsar el cambio concienciado sobre el valor de la mujer en los puestos de decisión en el ámbito de la banca española. El objetivo de WIB es convertirse en un referente para el sector financiero en materia de diversidad e inclusión de la mujer, dando visibilidad al talento femenino e inspirando a las nuevas generaciones a través de modelos de referencia. La iniciativa cuenta con el apoyo de ocho entidades financieras con presencia en España y de la Asociación Española de la Banca (AEB).

430 Banco Sabadell también participa de forma activa en los eventos externos como Empowering Women’s Talent organizado por Equipos&Talento, publicación especializada en Recursos Humanos, donde además recogió el sello que reconoce el compromiso del Banco con la igualdad de género. En septiembre se participó en el evento Women’s Talent Day, también organizado por Equipos&Talento, dando a conocer la iniciativa SWING por parte de Esther Nin, directora de Asesoría Internacional. Este compromiso viene de lejos ya que Banco Sabadell recibió en 2018 el Distintivo de Igualdad en la Empresa otorgado por el Gobierno de España y que se renovó en el año 2022. Además, el Consejero Delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, es firmante de la iniciativa «CEO por la diversidad» promovida por la Fundación Adecco y la CEOE.

Diversidad en el Consejo de Administración

Banco Sabadell, con carácter general, cuenta con políticas que aplican la diversidad de edad, género, discapacidad, procedencia geográfica, formación y experiencia profesionales. La Política de Selección de Consejeros de Banco Sabadell de 25 de febrero de 2016 (modificada el 29 de septiembre de 2022 y revisada, sin necesidad de realizar modificación alguna, el 28 de septiembre de 2023), establece los principios y criterios que se deben tener en cuenta en los procesos de selección y, por tanto, también en la evaluación de la idoneidad inicial y continua de los miembros del Consejo de Administración, así como en la reelección de los miembros del órgano de administración para garantizar su adecuada sucesión, la continuidad del Consejo de Administración y su idoneidad colectiva.

La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo tiene atribuida por el artículo 66 de los Estatutos Sociales la función de velar por el cumplimiento de la composición cualitativa del Consejo de Administración, establecer el objetivo de representación para el sexo menos representado y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo.

El Consejo de Administración deberá velar por que en los procedimientos de selección de sus miembros se aplique el principio diversidad y favorezcan la diversidad respecto a cuestiones, como la edad, el género, la discapacidad, la procedencia geográfica o la formación y experiencia profesionales y aquellos aspectos que puedan considerarse adecuados para contar con una composición del Consejo de Administración idónea y diversa, y que dichos procedimientos no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres.

Igualmente, la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo velará por que el proceso siga los principios de igualdad y equidad, y que esté libre de cualquier forma de discriminación, incluyendo la vinculada a la edad, la discapacidad o el género, sin hacer distinción por razones de raza, sexo, religión ni ninguna otra característica diferencial, respetando la dignidad y garantizando la igualdad trato y de oportunidades.

En la selección de candidatos y reelección de Consejeros se seguirán los siguientes principios generales:

Se deberán identificar las necesidades del Banco por la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, asegurando que con el nombramiento o reelección se favorezca tanto la diversidad como un adecuado equilibrio en la composición del Consejo, entre las diferentes tipologías de consejeros, independientes, dominicales y ejecutivos.
Los candidatos a Consejero deberán cumplir los requisitos de honorabilidad, idoneidad y buen gobierno necesarios para el ejercicio de su cargo, en particular, contar con reconocida solvencia, experiencia, cualificación y formación; asimismo, deberán tener disponibilidad suficiente y un alto grado de compromiso con su función en la Entidad.
La selección de candidatos a Consejero deberá tener en cuenta los objetivos, parámetros (competencia profesional, diversidad, honorabilidad e idoneidad) y procedimientos de selección, evaluación y nombramiento establecidos en la Política de Selección de Consejeros y las 431 recomendaciones y criterios del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas de la CNMV.
El procedimiento garantizará que la renovación del Consejo se realice de manera ordenada y planificada, protegiendo la continuidad del negocio y el reforzamiento del sistema de gobierno corporativo.
El procedimiento velará por el cumplimiento de la composición cualitativa del Consejo de Administración en la que los consejeros externos o no ejecutivos deberán representar, como mínimo, la mayoría del total número de miembros del Consejo. De entre los consejeros externos o no ejecutivos deberá procurarse una participación significativa de consejeros independientes.

La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, en cumplimiento de sus funciones, ha aplicado la política y medidas para aumentar la diversidad de género, edad, formación, conocimientos y experiencias que contribuyen a la idoneidad colectiva del Consejo, informando favorablemente al Consejo para la reelección por la Junta General de Accionistas del Presidente del Consejo como Consejero Otro Externo (D. Josep Oliu Creus), proponiendo a la Junta General de Accionistas el nombramiento de un Consejero Independiente (D. Pedro Viñolas Serra), la ratificación y el nombramiento de una Consejera Independiente (Dña. Laura González Molero) y la reelección de otra Consejera Independiente (Dña. Aurora Catá Sala), así como informando favorablemente al Consejo sus propuestas para la reelección por la Junta General de Accionistas de una Consejera Otra Externa (Dña. María José García Beato) y de un Consejero Ejecutivo (D. David Vegara Figueras).# La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo

La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, en cumplimiento de la recomendación 14 del Código de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas, de la función asignada en el apartado 4.17 de su Reglamento y de la Política de Selección de Consejeros de Banco Sabadell, ha verificado en fecha 31 de enero de 2024 el cumplimiento de la Política en los acuerdos de nombramiento y reelección adoptados en 2023 por la Junta General de Accionistas. En dicha verificación se ha comprobado que los nombramientos y reelecciones se ajustan a los parámetros y requisitos exigidos tanto en la Política como en la normativa vigente para el puesto de miembro del Consejo de Administración de una entidad de crédito.

La Comisión también concluye que dichos nombramientos y reelecciones favorecen una composición apropiada del Consejo de Administración, al incrementar y consolidar su diversidad, tanto en relación con la categoría de los Consejeros, como en cuanto a los conocimientos, competencias y experiencias que estos aportan. De este modo, se cumple con el mandato del Consejo de Administración y de la propia Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo de contribuir al incremento de la diversidad de competencias en el seno del Consejo. En concreto, con el nombramiento de D. Pedro Viñolas Serra que cuenta con un perfil marcadamente financiero, especializado en finanzas corporativas y estrategia financiera, con un gran conocimiento del sector inmobiliario español y europeo, se ha incrementado y reforzado la diversidad de conocimientos y experiencias bancarias y, en especial, en banca corporate, contabilidad y auditoría, gestión de riesgos, prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, negocio responsable y sostenibilidad y competencias académicas del Consejo, combinado con la experiencia concreta en el sector bancario y la capacidad de aplicar dichos conocimientos y competencias al negocio bancario, a la vez que se amplía la experiencia internacional.

Para seleccionar a los candidatos, la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo se ha apoyado en la Matriz de competencias y diversidad de los miembros del Consejo de Administración de Banco Sabadell, que define las aptitudes y conocimientos de los Consejeros. Además, la Comisión ha contado con consultores externos que le han provisto de perfiles de candidatos que reunían los perfiles competenciales priorizados por la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo.

Al cierre del ejercicio 2023, el número de Consejeras de Banco Sabadell es de cinco, cuatro Consejeras Independientes de un total de diez Consejeros Independientes y una Consejera Otra Externa. El Consejo de Administración y la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo tienen el compromiso de favorecer la diversidad del Consejo, velando para que el Consejo cuente con el número suficiente de consejeras y promoviendo el cumplimiento del objetivo de representación para el sexo menos representado. En Banco Sabadell, en el ejercicio 2023 las mujeres representan el 33 % del total del Consejo de Administración, cumpliendo con el compromiso del Banco manifestado en el Sabadell Compromiso Sostenible para 2023. Asimismo, representan el 40 % de los miembros del Consejo con la condición de Consejeros Independientes cumpliendo con la Directiva del Parlamento Europeo y del Consejo relativa a un mejor equilibrio de género entre los administradores de las sociedades cotizadas y a medidas conexas.

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En cumplimiento del compromiso asumido, la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo ha acordado proponer al Consejo de Administración que eleve a la Junta General de Accionistas de 2024 el nombramiento de una Consejera Independiente en sustitución del Consejero Independiente, D. José Manuel Martínez Martínez, quien ha presentado su renuncia con efectos a la fecha de celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas. Con este nombramiento se incrementará el porcentaje de representación femenina en el Consejo, alcanzando el 40% en 2024, adelantándose así el cumplimiento del compromiso del Banco manifestado en el Sabadell Compromiso Sostenible.

En cuanto a la presencia de mujeres en las Comisiones del Consejo de Administración, la Comisión de Retribuciones está presidida por una Consejera Independiente y las Consejeras están presentes en todas las Comisiones del Consejo. En la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo y en la Comisión de Retribuciones las Consejeras son amplia mayoría (75% y 66,67%, respectivamente). En la Comisión de Riesgos la composición es paritaria entre ambos géneros, mientras que en la Comisión de Auditoría y Control la presencia de mujeres es del 25%. En la Comisión de Estrategia y Sostenibilidad su presencia alcanza el 16,67 % (en materia de Estrategia) y el 20 % (en materia de Sostenibilidad) y en la Comisión Delegada de Créditos representan el 20 %.

Diversidad en el Consejo de Administración

	2023	2022
Hombres	10	10
Mujeres	5	5
Total	15	15

Los datos son a 31/12/2023.

6.4.2 Diversidad funcional

El Grupo establece acciones de adecuación del puesto de trabajo en aquellos casos de personas con diversidad funcional que así lo requieran, de acuerdo con los protocolos de especial sensibilidad del servicio de medicina del trabajo. Además, la Entidad ofrece su acompañamiento en la solicitud de trámites y gestiones a nivel municipal, autonómico o estatal, que ayuden a mejorar el bienestar social de este colectivo más allá del ámbito estrictamente profesional. En cumplimiento de la Ley General de Discapacidad se aplican medidas alternativas por la vía de contratación de servicios o suministros con Centros Especiales de Empleo. El número de personas con diversidad funcional en el Grupo a diciembre de 2023 ha sido de 300.

Categoría Profesional	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
2023
Directivos/as	5	4	9	4	4	8
Mandos intermedios	16	10	26	13	11	24
Especialistas	86	118	204	92	117	209
Administrativos/as	14	47	61	16	52	68
Total	121	179	300	125	184	309
2022

Los datos son de alcance Grupo a 31/12/2023.

6.4.3 Diversidad LGTBIQ+

En Banco Sabadell valoramos la diversidad en todas sus formas como un pilar fundamental de nuestra cultura corporativa. Creemos firmemente que fomentar un entorno inclusivo y diverso no sólo enriquece, sino que fortalece la capacidad para innovar, adaptarnos y alcanzar nuestros objetivos. El propósito del Banco se centra en crear un entorno laboral donde todas las personas se sientan seguras, respetadas y valoradas. A través de políticas de no discriminación, programas de sensibilización y capacitación continua, se busca garantizar la igualdad de oportunidades.

En el mes de junio, coincidiendo con el mes del Orgullo, se anunció la creación de un nuevo punto de atención a personas para resolver temas de diversidad LGTBIQ+. Anuncio que se ha materializado en la

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creación de un grupo de Personas de Confianza, distribuidas por todos los territorios, que van a desempeñar un papel fundamental al proporcionar un espacio seguro y confidencial para que las personas trabajadoras puedan abordar sus inquietudes y necesidades personales o familiares, relacionadas con la diversidad sexual y/o la identidad de género. Este colectivo ha sido formado y capacitado en diversidad, equidad e inclusión en las organizaciones y atiende también consultas sobre diversidad funcional y generacional, lo que demuestra la apuesta de nuestra organización por un enfoque integral hacia la inclusión.

Se han puesto en marcha proyectos dentro del Programa de Voluntariado Corporativo, que colaboran con entidades sociales que trabajan para ayudar a personas del colectivo LGTBIQ+, especialmente mujeres trans y personas con diversidad funcional.

Otras geografías:

TSB está comprometido en crear un lugar de trabajo diverso donde todas las personas puedan desarrollar su potencial y tener una carrera gratificante independientemente de su cultura y orígenes.

Se sigue avanzando hacia una plantilla diversa con el objetivo de que en 2025, la misma sea un reflejo de la diversidad poblacional que presenta Reino Unido entre sus residentes en edad de trabajar. En 2023, el número de puestos directivos por mujeres se mantiene en un 42% (igual que en el año 2022), por encima de la media del sector financiero en Reino Unido (39%). La representación de otras minorías étnicas en puestos directivos ha aumentado alcanzando un 16% (9% en 2021).
Distintivo “Black Talent Charter”. Comprometidos en crear y mantener un entorno en el que talento pueda ser identificado, apoyando la contratación, desarrollo y progresión en puestos de responsabilidad en los sectores financieros y profesionales. En 2023 se desarrolla el primer programa “Ignite” apoyando a progresar su carrera en TSB.
Con el fin de desarrollar una cultura inclusiva desde todos los enfoques (Ability, Ethnicity, Gender Balance y LGBTQ+), TSB sigue apoyando una red interna con patrocinadores de nivel ejecutivo. En 2023 lanzan una quinta red patrocinada por “Social Mobility”. Estas redes desafían y contribuyen activamente los planes de diversidad e inclusión de la organización. El 92% de la plantilla de TSB considera que la organización promueve un ambiente de trabajo inclusivo que acepta las diferencias individuales de cada uno.

Banco Sabadell en México ha implementado prácticas que favorecen y apoyan la diversidad, equidad e inclusión, a nivel interno y externo.# Las prácticas internas son:
– Banco Sabadell México cuenta con un grupo de Trabajo Interno de Diversidad, Equidad e Inclusión, formado por integrantes de las diferentes áreas con el objetivo de: 1) abrir diálogo entre personas colaboradoras para generar ideas e iniciativas relacionadas con la diversidad, equidad e inclusión laboral, 2) promover una cultura en todos los equipos en torno a la igualdad, equidad e inclusión, 3) trabajar activamente en la implementación de principios, medidas y acciones que propicien el desarrollo de las personas con las mismas oportunidades y 4) generar un impacto en el gremio Bancario y Financiero. En este sentido los integrantes de los subgrupos Género, LGBTQ+, Generacional y de Diversidad funcional trabajan iniciativas que favorezcan e impulsen la diversidad, equidad e inclusión.
– Durante el mes de junio, el mes de orgullo, se muestra la bandera LGBTQ+ en todos los comunicados externos y obsequian con lanyards pride como muestra de solidaridad.

Prácticas externas:

– Participación en el Comité de Diversidad e Inclusión de la Asociación de Bancos de México.
– Participación en el Grupo de Trabajo para el desarrollo del programa gremial de Diversidad, Equidad e inclusión de la ABM.
– Participación en el Grupo de Trabajo “Cimientos” cuyo objetivo es crear los pilares principales que debe tener una organización financiera para impulsar la equidad de género.
– Participación en las encuestas Ranking Par 2023 y Human Rights 2023.
– Desde el año 2024 han sido certificados como Best Place to Work LGTBQ+.

6.5 Política retributiva

Las políticas retributivas del Grupo Banco Sabadell son coherentes con los objetivos de la estrategia de riesgo y de negocio, la cultura corporativa, la protección de los accionistas, inversores y clientes, los valores y los intereses a largo plazo del Grupo, así como con la satisfacción de los clientes y con las medidas empleadas para evitar conflictos de intereses sin alentar la asunción de riesgos excesivos.

La Política Retributiva del Grupo Banco Sabadell, se basa en los siguientes principios:

Fomentar la sostenibilidad empresarial y social a medio-largo plazo, además de la alineación con los valores de Grupo.
Recompensar el desempeño, alineando de esta forma la retribución con los resultados generados por el individuo y nivel de riesgo asumido.
Asegurar un sistema retributivo competitivo y equitativo (competitividad externa y equidad interna)

Además de los Principios del apartado anterior, se tienen en cuenta los siguientes aspectos:

La Política Retributiva y las prácticas de remuneración estarán en consonancia con su enfoque de gestión del riesgo de crédito y con su apetito y sus estrategias en relación con este riesgo, y no crearán un conflicto de intereses. Además, estas prácticas incorporan medidas para la gestión de conflictos de intereses, con vistas a proteger a los consumidores frente a un perjuicio indeseable derivado de la remuneración del personal de ventas.
Coherencia con la integración de los riesgos de sostenibilidad y publicación de dicha información en la página web del Grupo.
Estimulación de un comportamiento coherente con los planteamientos del Grupo relacionados con el clima y el medioambiente, así como con los compromisos voluntariamente asumidos por el Grupo y promoción de un enfoque a largo plazo de la gestión de los riesgos relacionados con el clima y medioambientales.
Contribución de los componentes de la retribución al fomento de actuaciones en materia ambiental, social y de buen gobierno (ESG) con el objetivo de hacer sostenibles y socialmente responsable la estrategia de negocio.

Mediante el indicador sintético (ISos) se incluyen KPIs de las materias ESG y se vincula a la retribución variable de las personas trabajadoras, formando parte de los objetivos de Grupo con un peso del 10%. Entre las métricas que conforman este indicador se incluyen:

Ámbito	Indicador ESG (Transversal)
E (Medio ambiental)	Canalización de recursos a través del volumen de financiación sostenible (aplicada y vinculada).
S (Social)	Diversidad: incremento de mujeres en los distintos puestos directivos.
G (Gobernanza)	Valoración por parte del mercado a través de las agencias de rating ESG de la información divulgada.

A partir del año 2023 para reforzar el alineamiento de la retribución de la alta dirección y del colectivo identificado del Grupo y el compromiso con la sostenibilidad del Grupo, se ha incorporado un indicador sintético de sostenibilidad a los objetivos plurianuales fijados por el Grupo, vinculados directamente con la retribución a largo plazo, con un peso del 20%.

Todos los Principios que inspiran la Política Retributiva del Grupo cumplen con las Directivas y Reglamentos Europeos y las normas vigentes.

La aplicación de la Política Retributiva del Grupo es imparcial en cuanto al género, en línea con el principio de igualdad de retribución entre personas trabajadoras para un mismo trabajo o para un trabajo de igual valor, orientando la toma de decisiones hacia la reducción de la brecha salarial de género. Además de garantizar la igualdad retributiva por el mismo trabajo o por trabajos de igual valor, también se garantiza la igualdad de oportunidades, ya que éstas son una condición previa para que la remuneración sea neutra desde el punto de vista del género a largo plazo. Esto incluye, entre otras cosas, las políticas de contratación, el desarrollo de la carrera profesional, los planes de sucesión, el acceso a la formación y la posibilidad de cubrir vacantes internas.

Remuneración del Consejo de Administración

En relación con la remuneración media, todas las personas del Consejo de Administración, consejeros y consejeras, están retribuidos bajo un mismo criterio, esto es el número de sesiones del Consejo o comisiones en las que participan o, en su caso, que presiden, sin que exista variación alguna por ningún otro motivo.

Remuneración media en el Consejo de Administración

Miembros	Remuneración 2023	Miembros	Remuneración 2022
Hombres	9 329.501	10	306.640
Mujeres	5 164.667	4	167.152
Total	14 270.632	14	266.786

Para el cálculo de la retribución media se consideran los miembros del Consejo de Administración que han ejercido la función de consejero/a durante el ejercicio fiscal completo, excluyendo a miembros del Consejo que no han ejercido todo el año. Se computan las remuneraciones percibidas por el trabajo realizado en la función de consejero/a, excluyendo los importes percibidos por funciones directivas y excluyendo los importes por consejo consultivos.

Esta remuneración incluye, desde 2021, una remuneración adicional para el Presidente no ejecutivo para retribuir las funciones que ejerce como Presidente de la Entidad, Presidente del Consejo de Administración y Presidente de la Junta General de Accionistas, así como las funciones de máxima representación de la Entidad y todas las demás que le atribuyan la Ley, los Estatutos Sociales o el propio Consejo de Administración.

La remuneración media en 2023 de los Consejeros hombres sin considerar la remuneración para el Presidente no ejecutivo es de 170.689 euros, mientras que la remuneración media en 2022 fue de 162.933 euros.

Remuneración de la plantilla por categoría profesional, edad y género

Se informa de las remuneraciones percibidas por el trabajo realizado durante el año por territorios. Se considera para el cálculo de la remuneración total media la retribución fija a cierre de ejercicio, la retribución variable, los complementos salariales, extrasalariales y beneficios; la remuneración anualizada y la efectivamente pagada. Este criterio es de aplicación en todos los países desde 2021.

Remuneración total media en España

Clasificación profesional	Empleados 2023	Remuneración 2023	Empleados 2022	Remuneración 2022
	H M Total	H M	Total	H M Total
Directivos/as	435 207 642	173.686 135.390	161.338	362 157 519
Mandos intermedios	1.759 1.405 3.164	74.320 62.197	68.937	1.613 1.151 2.764
Especialistas	3.797 5.325 9.122	50.172 46.604	48.089	3.773 5.414 9.187
Administrativos/as	50 112 162	29.039 27.976	28.304	48 106 154
Total	6.041 7.049 13.090	65.922 52.024	58.438	5.796 6.828 12.624

Los datos son a 31/12/2023. Remuneración media en euros.

En el colectivo Directivo se incluyen consejeros/as ejecutivos/ as, alta dirección, dirección general, directores/as corporativos y directores/as top. El colectivo Mandos intermedios incluye los/las directores/as no pertenecientes al colectivo Directivo. En el caso de España, las funciones clasificadas como técnicos están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio Colectivo del Sector de la Banca.

Para más información con relación a la remuneración de los miembros del Consejo de Administración véase la Política de Remuneraciones de Consejeros, el informe de Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros y el Informe Anual de Gobierno Corporativo publicado en la página web corporativa del Grupo Banco Sabadell (www.grupobancsabadell.com).# Remuneración de Empleados

Remuneración media en España

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Rango de edad | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Inferior a 31 años | 528 | 411 | 939 | 38.742 | 37.574 | 38.231 | 402 | 324 | 726 | 37.283 | 34.341 | 35.970
Entre 31 - 49 años | 3.207 | 4.295 | 7.502 | 61.198 | 50.517 | 55.083 | 3.299 | 4.472 | 7.771 | 57.207 | 46.770 | 51.201
Mayor de 49 años | 2.306 | 2.343 | 4.649 | 78.715 | 57.320 | 67.933 | 2.095 | 2.032 | 4.127 | 76.352 | 53.781 | 65.239
Total | 6.041 | 7.049 | 13.090 | 65.922 | 52.024 | 58.438 | 5.796 | 6.828 | 12.624 | 62.745 | 48.267 | 54.914

Los datos son a 31/12/2023. Remuneración media en euros.

Remuneración total media Reino Unido (TSB)

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Clasificación profesional | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Directivos/as | 74 | 50 | 124 | 336.967 | 283.784 | 315.522 | 81 | 47 | 128 | 313.505 | 260.247 | 293.949
Mandos intermedios | 187 | 141 | 328 | 134.877 | 127.160 | 131.560 | 184 | 140 | 324 | 120.937 | 113.584 | 117.760
Especialistas | 1.271 | 1.481 | 2.752 | 66.314 | 56.457 | 61.009 | 1.256 | 1.518 | 2.774 | 57.938 | 48.967 | 53.028
Administrativos/as | 630 | 1.592 | 2.222 | 35.408 | 31.532 | 32.631 | 635 | 1.621 | 2.256 | 29.379 | 26.357 | 27.208
Total | 2.162 | 3.264 | 5.426 | 72.502 | 50.837 | 59.469 | 2.156 | 3.326 | 5.482 | 64.504 | 43.653 | 51.854

Los datos son a 31/12/2023. Remuneración media en euros.
Tipo de cambio a 31/12/2023: 0,8691GBP=1EUR.
Tipo de cambio a 31/12/2022: 0,88693GBP=1EUR.
Su cómputo de plantilla engloba solo plantilla TSB excluyendo el personal OFEX de Banco Sabadell. en Reino Unido.
En el colectivo Directivo se incluyen consejeros/as ejecutivos/as, alta dirección, dirección general, directores/as corporativos y directores/as top.
El colectivo Mandos intermedios incluye los/las directores/as no pertenecientes al colectivo Directivo.

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Rango de edad | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Inferior a 31 años | 567 | 738 | 1.305 | 42.060 | 38.614 | 40.112 | 623 | 841 | 1.464 | 35.404 | 32.883 | 33.956
Entre 31 - 49 años | 1.119 | 1.608 | 2.727 | 76.768 | 55.132 | 64.010 | 1.108 | 1.598 | 2.706 | 70.832 | 47.254 | 56.908
Mayor de 49 años | 476 | 918 | 1.394 | 98.734 | 53.138 | 68.707 | 425 | 887 | 1.312 | 90.666 | 47.377 | 61.400
Total | 2.162 | 3.264 | 5.426 | 72.502 | 50.837 | 59.469 | 2.156 | 3.326 | 5.482 | 64.504 | 43.653 | 51.854

Los datos son a 31/12/2023. Remuneración media en euros.
Tipo de cambio a 31/12/2023: 0,86913GBP=1EUR.
Tipo de cambio a 31/12/2022: 0,88693GBP=1EUR.
Su cómputo de plantilla engloba solo plantilla TSB excluyendo el personal OFEX de Banco Sabadell. en Reino Unido.

Remuneración total media México

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Clasificación profesional | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Directivos/as | 37 | 18 | 55 | 262.326 | 173.372 | 231.534 | 36 | 18 | 54 | 238.425 | 137.774 | 204.242
Mandos intermedios | 148 | 97 | 245 | 68.891 | 63.634 | 66.805 | 152 | 92 | 244 | 59.446 | 55.859 | 58.088
Especialistas | 82 | 63 | 145 | 28.775 | 25.453 | 27.322 | 78 | 56 | 134 | 24.080 | 23.316 | 23.756
Administrativos/as | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Total | 267 | 178 | 445 | 81.639 | 61.204 | 73.381 | 266 | 166 | 432 | 73.097 | 53.763 | 65.598

Datos a 31/12/2023. Remuneración en euros.
Tipo de cambio a 31/12/2023: 18,723MXN=1EUR.
Tipo de cambio a 31/12/2022: 20,856MXN=1EUR.
En los datos de remuneración no se incluye a personal expatriado ni personal de Sinia Capital, S.A.
En el colectivo Directivo se incluyen consejeros/as ejecutivos/as, alta dirección, dirección general, directores/as corporativos y directores/as top.
El colectivo Mandos intermedios incluye los/las directores/as no pertenecientes al colectivo Directivo.

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Rango de edad | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Inferior a 31 años | 51 | 35 | 86 | 33.882 | 30.375 | 32.455 | 44 | 28 | 72 | 28.752 | 26.495 | 27.862
Entre 31 - 49 años | 174 | 128 | 302 | 79.058 | 64.628 | 72.908 | 192 | 127 | 319 | 73.762 | 57.398 | 67.185
Mayor de 49 años | 42 | 15 | 57 | 155.408 | 104.153 | 141.170 | 30 | 11 | 41 | 132.463 | 81.208 | 118.711
Total | 267 | 178 | 445 | 81.639 | 61.204 | 73.381 | 266 | 166 | 432 | 73.097 | 53.763 | 65.598

437
Se considera para el cálculo de la remuneración fija media la retribución fija a cierre de ejercicio. Este criterio es de aplicación en todos los países desde 2021.

Remuneración fija media en España

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Clasificación profesional | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Directivos/as | 435 | 207 | 642 | 124.818 | 102.439 | 117.602 | 362 | 157 | 519 | 129.862 | 101.647 | 121.327
Mandos intermedios | 1.759 | 1.405 | 3.164 | 57.274 | 49.082 | 53.636 | 1.613 | 1.151 | 2.764 | 56.230 | 48.269 | 52.915
Especialistas | 3.797 | 5.325 | 9.122 | 42.063 | 39.121 | 40.346 | 3.773 | 5.414 | 9.187 | 41.202 | 38.006 | 39.319
Administrativos/as | 50 | 112 | 162 | 24.951 | 24.759 | 24.818 | 48 | 106 | 154 | 23.289 | 23.211 | 23.235
Total | 6.041 | 7.049 | 13.090 | 52.309 | 42.738 | 47.155 | 5.796 | 6.828 | 12.624 | 50.773 | 40.970 | 45.471

Los datos son a 31/12/2023. Remuneración media en euros.
En el colectivo Directivo se incluyen consejeros/as ejecutivos/as, alta dirección, dirección general, directores/as corporativos y directores/as top.
El colectivo Mandos intermedios incluye los/las directores/as no pertenecientes al colectivo Directivo.
En el caso de España, las funciones clasificadas como técnicos están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio Colectivo del Sector de la Banca.

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Rango de edad | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Inferior a 31 años | 528 | 411 | 939 | 35.014 | 33.986 | 34.564 | 402 | 324 | 726 | 34.815 | 32.319 | 33.701
Entre 31 - 49 años | 3.207 | 4.295 | 7.502 | 48.664 | 41.235 | 44.411 | 3.299 | 4.472 | 7.771 | 46.408 | 39.472 | 42.416
Mayor de 49 años | 2.306 | 2.343 | 4.649 | 61.340 | 47.027 | 54.127 | 2.095 | 2.032 | 4.127 | 60.709 | 45.646 | 53.293
Total | 6.041 | 7.049 | 13.090 | 52.309 | 42.738 | 47.155 | 5.796 | 6.828 | 12.624 | 50.773 | 40.970 | 45.471

Los datos son a 31/12/2023. Remuneración media en euros.

Remuneración fija media Reino Unido (TSB)

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Clasificación profesional | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Directivos/as | 74 | 50 | 124 | 216.993 | 193.174 | 207.388 | 81 | 47 | 128 | 203.000 | 172.132 | 191.666
Mandos intermedios | 187 | 141 | 328 | 103.249 | 96.965 | 100.547 | 184 | 140 | 324 | 93.450 | 87.558 | 90.904
Especialistas | 1.271 | 1.481 | 2.752 | 50.022 | 42.074 | 45.745 | 1.256 | 1.518 | 2.774 | 44.841 | 37.882 | 41.032
Administrativos/as | 630 | 1.592 | 2.222 | 26.508 | 23.184 | 24.126 | 635 | 1.621 | 2.256 | 23.798 | 20.884 | 21.704
Total | 2.162 | 3.264 | 5.426 | 53.489 | 37.546 | 43.899 | 2.156 | 3.326 | 5.482 | 48.733 | 33.586 | 39.543

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Rango de edad | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Inferior a 31 años | 567 | 738 | 1.305 | 32.359 | 29.329 | 30.646 | 623 | 841 | 1.464 | 28.999 | 26.626 | 27.636
Entre 31 - 49 años | 1.119 | 1.608 | 2.727 | 56.798 | 40.786 | 47.357 | 1.108 | 1.598 | 2.706 | 53.549 | 36.330 | 43.381
Mayor de 49 años | 476 | 918 | 1.394 | 70.878 | 38.477 | 49.541 | 425 | 887 | 1.312 | 65.107 | 35.241 | 44.915
Total | 2.162 | 3.264 | 5.426 | 53.489 | 37.546 | 43.899 | 2.156 | 3.326 | 5.482 | 48.733 | 33.586 | 39.543

438

Remuneración fija media México

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Clasificación profesional | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Directivos/as | 37 | 18 | 55 | 171.277 | 106.680 | 148.917 | 36 | 18 | 54 | 145.893 | 84.036 | 124.885
Mandos intermedios | 148 | 97 | 245 | 48.210 | 43.805 | 46.462 | 152 | 92 | 244 | 40.294 | 37.156 | 39.106
Especialistas | 82 | 63 | 145 | 21.909 | 19.200 | 20.724 | 78 | 56 | 134 | 18.076 | 17.461 | 17.815
Administrativos/as | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
Total | 267 | 178 | 445 | 56.079 | 41.441 | 50.164 | 266 | 166 | 432 | 47.956 | 35.596 | 43.162

2023 | 2022
---|---|---
Empleados | Remuneración | Empleados | Remuneración
Rango de edad | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total | H | M | Total
Inferior a 31 años | 51 | 35 | 86 | 25.332 | 22.406 | 24.141 | 44 | 28 | 72 | 21.537 | 19.310 | 20.658
Entre 31 - 49 años | 174 | 128 | 302 | 53.715 | 43.949 | 49.553 | 192 | 127 | 319 | 48.061 | 37.817 | 43.944
Mayor de 49 años | 42 | 15 | 57 | 106.652 | 64.620 | 94.977 | 30 | 11 | 41 | 85.162 | 51.408 | 76.106
Total | 267 | 178 | 445 | 56.079 | 41.441 | 50.164 | 266 | 166 | 432 | 47.956 | 35.596 | 43.162

Brecha Salarial Banco Sabadell, en materia de igualdad retributiva, para misma función y responsabilidad, no hace ningún tipo de discriminación salarial entre géneros, ni en el momento de la contratación ni en las revisiones salariales de su plantilla, monitorizando el impacto de cualquier actuación salarial voluntaria en la evolución de la brecha salarial.

El cálculo de la brecha salarial bruta compara la retribución total percibida por los hombres y las mujeres. A estos efectos se calcula como el porcentaje resultante de dividir la diferencia de las remuneraciones medias y medianas de hombres menos las remuneraciones medias y medianas de mujeres entre las remuneraciones medias y medianas de hombres sin aplicar ningún tipo de ajuste. Cuando este porcentaje es positivo, la remuneración media o mediana de hombres supera a la de mujeres, mientras que, si este porcentaje es negativo, la remuneración media o mediana de mujeres supera a la de hombres.

Asimismo, la brecha salarial global se calcula como media ponderada de las brechas obtenidas en cada uno de los países en función de su porcentaje de plantilla respecto al total.

Brecha Salarial con Remuneración Total Media

	2023	2022
España	21,08 %	23,08 %
Reino Unido (TSB)	29,88 %	32,33 %
México	25,03 %	26,45 %
Total	23,69 %	25,89 %

Brecha Salarial con Remuneración Total Mediana

	2023	2022
España	13,86 %	16,18 %
Reino Unido (TSB)	26,11 %	26,47 %
México	22,14 %	17,55 %
Total	17,56 %	19,25 %

Los datos son a 31/12/2023 y 31/12/2022.

Nota de cálculo brecha salarial bruta: La metodología utilizada para el cálculo de la brecha salarial global se unificó en 2021 en todos los países de acuerdo a los criterios establecidos en la normativa laboral de España (R.D. 902/2020).

Adicionalmente, cada país mantendrá su propio criterio local para atender los requerimientos establecidos por la normativa local que les sea de aplicación.

Equidad Salarial

El indicador de la brecha salarial bruta no proporciona una imagen completa de las diferencias en las remuneraciones ni permite identificar posibles desigualdades de género dentro de la empresa. Para ello es esencial recurrir a métodos estadísticos que permitan calcular la parte de las diferencias salariales entre géneros que no se puede explicar por otros factores que influyen en la compensación de una persona, como sus características individuales y las asociadas a su puesto de trabajo. La parte de la brecha salarial que persiste cuando se comparan individuos con características similares y la única diferencia es su género se conoce como la brecha salarial ajustada.

Para cumplir con este propósito, durante el año 2023 Banco Sabadell ha trabajado en colaboración con el departament d’Economia i Empresa de la Universitat Pompeu Fabra en la certificación de un modelo econométrico para la determinación de la brecha salarial ajustada en España, cuyos resultados son:

Brecha Salarial Ajustada en España 2023

Brecha Salarial con Remuneración Total Media: 5,27 %
Brecha Salarial con Remuneración Total Mediana: 2,90 %

Si se descuenta de la brecha salarial básica el efecto que las características de la plantilla y de los puestos de trabajo tienen sobre la remuneración, la brecha salarial ajustada pasa a ser del 5,27% en términos de la media y del 2,90% en términos de la mediana. La introducción de factores adicionales explicativos de la remuneración, además del género, reducen la brecha salarial. La inclusión de las características específicas del puesto de trabajo explican significativamente la brecha salarial observada. Por tanto, la homogeneización de la presencia de género en las distintas categorías y funciones contribuiría también a la reducción de dicha brecha.

Otras geografías

En Reino Unido, el objetivo de la política de remuneración de TSB (igual que en el Grupo) es proporcionar una remuneración competitiva alineada con la consecución de los objetivos estratégicos, diseñada para atraer y retener el talento y generar un rendimiento empresarial sostenible, teniendo en cuenta una gestión de riesgos eficaz y una conducta aceptable. TSB continúa firme en su compromiso de abordar las causas fundamentales del desequilibrio de género y continúa construyendo una fuerza laboral más equilibrada a largo plazo. Sigue comprometido con la organización “Living Wage” de la que forma parte desde agosto de 2016. Además, TSB fue una de las primeras empresas del Reino Unido en publicar su brecha salarial de género (en julio de 2017) con el lanzamiento de su informe “Gender Balance Matters”, el cual tiene el compromiso de publicar no sólo el desequilibrio salarial entre hombres y mujeres, sino también de examinar las causas del desequilibrio y exponer las medidas que está adoptando e informar de los progresos realizados.

6.6 Entorno y organización del trabajo

El Banco es capaz de transformarse y afrontar grandes retos donde los equipos sean ágiles y las personas aporten su mejor versión. Uno de estos hitos de transformación pasa por entender la capacidad de teletrabajar como un valor añadido a la cultura de trabajo de Banco Sabadell. El Banco combina un modelo de trabajo que permite trabajar dentro y fuera de la oficina, en el que se incorporan nuevos hábitos para aprender a aprovechar lo mejor de los dos mundos. En definitiva, ser un Banco más flexible y conectado.

SmartWork 68 sigue evolucionando para adaptarlo al contexto actual, seguimos trabajando con un modelo híbrido, con varios días de teletrabajo al mes, consiguiendo un buen funcionamiento en la gestión del tiempo y avanzando con las herramientas tecnológicas (Office 365) y nuevas capacidades como un aliado en el día a día para trabajar de forma más eficiente.

68 Iniciativa impulsada por Banco Sabadell en 2020 con la misión principal de impulsar una organización más ágil en la que el empleado sigue estando en el centro, apoyando el proceso imparable de digitalización. El Banco sigue potenciando medidas de flexibilidad, como el teletrabajo o flexibilidad horaria. La plantilla puede modificar su tiempo de trabajo efectivo con discrecionalidad y flexibilidad, con la finalidad de poder conjugar sus necesidades de conciliación con las necesidades del servicio. En los Centros Corporativos, en las áreas en convenio de banca, se continúa con el modelo híbrido basado en un máximo de 6 días/mes, voluntario y no regulado a nivel contractual.

Esta declaración de intenciones se apoya en 4 pilares, a partir de los cuales se desarrollan las principales acciones con afectación en la plantilla: transformación tecnológica, adecuación de espacios, cultura y liderazgo y nuevas formas de trabajar. Durante la evolución del SmartWork se llevaron a cabo acciones en los diferentes espacios para poder realizar todo tipo de tareas en un entorno híbrido, además se diseñaron nuevos protocolos ofreciendo pautas de las nuevas formas de trabajar, optimizando el trabajo en el nuevo modelo. Todo ello conlleva que las herramientas sigan evolucionando, la creación del SmartApp ayudó a la mejora de planificación del equipo y a la gestión de recursos. A través de comunicaciones, webinars y retos, se instala un plan de acompañamiento donde se ponen en valor aquellas prácticas más eficientes, así como, un Newsletter semanal (FlashIN), Comunicación quincenal con managers (Eres Manager), Portal SmartSite (actualidad relativa a SmartWork y recursos de interés), Noticias en la Intranet Corporativa (IN Sabadell y Portal Empleado) y plan de acompañamiento con sesiones y webinars abiertos.

Otras geografías

La cultura de TSB se basa en métodos de trabajo diseñados para mejorar el equilibrio entre la vida laboral y personal de la plantilla, apoyando y promoviendo el trabajo flexible y al mismo tiempo manteniendo un excelente servicio a los clientes. TSB ha creado un enfoque “híbrido” con una inversión continua en las capacidades tecnológicas, gracias al cual las personas pueden trabajar de forma flexible en casa y en la oficina, promoviendo “días de oficina” para el trabajo colaborativo, las relaciones sociales y el aprendizaje continuo. En la encuesta “Colleague Engagement Pulse Survey 2023” el 85% de las personas trabajadoras afirmaron sentirse capaces de conciliar su vida laboral y personal de una forma adecuada, y el 87% valoraron positivamente que TSB apoyara su salud y bienestar.

México continúa exitosamente con el modelo híbrido de trabajo en el que los colaboradores compaginan la asistencia a la oficina con dos días de trabajo a la semana de home office.

6.6.1 Conciliación

La plantilla del Grupo Banco Sabadell tiene a su disposición un conjunto de medidas de conciliación que vienen recogidas en el Plan de Igualdad 69, firmado en febrero de 2022 con la representación legal de las personas trabajadoras. Este conjunto de medidas tiene como finalidad garantizar el equilibrio entre la vida personal y profesional de la plantilla, además de establecer un marco de flexibilidad en el tiempo de trabajo que favorezca la conciliación de intereses personales y profesionales en términos de igualdad entre hombres y mujeres.

Medidas de conciliación y flexibilidad:

Agilidad para tramitar excedencias o permisos especiales no retribuidos que se solicitan por parte de la plantilla, como ampliación al art. 36.2 del CCB 70.
Facilitar las reducciones de jornada no retribuida, tal y como establece el art. 37.6 del Estatuto de trabajadores (ET) y el art. 35 del CCB, quien por razón de guarda legal tenga a su cuidado directo a algún menor de doce años o a una persona con discapacidad física, psíquica o sensorial.
Reducción de jornada retribuida, con la finalidad de atender el cuidado de un hijo menor de 12 años, por razón de enfermedad o accidente muy grave que requiera hospitalización, se podrá solicitar una reducción de jornada de una hora diaria, con carácter retribuido, por el plazo de dos meses.

69 https://www.grupbancsabadell.com/corp/files/1454335415322/plan_de_igualdad_es.pdf
70 Convenio Colectivo de Banca.# People

Work-Life Balance and Conciliation Measures

Reduced working hours for infant care: As an improvement to Article 33 of the CCB and Article 37.4 of the ET, employees who are breastfeeding an infant under 9 months of age are entitled to one hour of absence from work. In cases of multiple births, this leave is extended by one additional hour per day for each child.
Flexibility to adapt working hours: Employees with care responsibilities for children under 14 years of age, or for family members up to the second degree of consanguinity or affinity who are disabled or over 65 years of age, can adapt their working hours (start and end times) to meet their needs.
Additional 15-minute flexibility: In accordance with the Working Day Registration Agreement dated February 27, 2020, a 15-minute flexibility is granted for the start of the workday, to be compensated at the end of the workday, for all employees who currently do not have flexible working hours for personal, family, and work-life balance.
Coordination and dialogue with employee representatives have been maintained at all times.
Maternity and paternity protection: To contribute to the protection of maternity and paternity, the enjoyment of parental leave and infant care leave is guaranteed. This includes the possibility of taking infant care leave as 15 working days of paid leave immediately following any period of contract suspension due to birth, adoption, guardianship, or foster care.
Parental leave duration: The duration of parental leave will be equivalent to the rest periods or leave taken in accordance with Articles 48.4, 5, and 6 of the Workers' Statute, totaling 16 weeks. Of these, 6 weeks are mandatory, uninterrupted, and full-time, immediately following the birth date. The remaining 10 weeks can be taken in weekly periods, accumulated or uninterrupted, within the 12 months following the birth date.
School aid: All employees are entitled to receive school aid for their children, which is paid at the beginning of the school year for each child enrolled in school, aged between 0 and 23 years, and economically dependent on the employee. For children with a certified psychic/physical disability of at least 33%, the maximum age is extended to 26 years.
Flexible compensation benefits: Employees also benefit from a flexible compensation system that allows them to optimize their remuneration by contracting certain products through their payroll, such as "Guardería Flex." This enables employees to allocate part of their salary to childcare payments, obtaining tax benefits depending on their place of residence within Spain.
Childcare payment options: The Bank offers two options for childcare payments: a virtual voucher with Sodexo or a direct bank transfer from the company.
Lactation room: A lactation room is available at the Sant Cugat del Vallés Corporate Center for all employees who wish to combine breastfeeding with their working life. This facility provides a private space for milk expression, with a power outlet, a chair, a water point, and a refrigerator for milk storage during the workday. The lactation room is freely accessible throughout the day.
Conciliation Measures Guide: All Banco Sabadell employees have access to a "Guide to Conciliation Measures" on the intranet's Equality and Diversity section, which clearly and simply explains the various conciliation measures available to staff.
"Mi Jornada" tool: Banco Sabadell provides its staff with the "Mi Jornada" tool to comply with Royal Decree-Law 8/2019 on daily working time registration and the Working Day Registration Agreement signed on February 27, 2020, requiring each employee to register their start and end times.
Portal for people: The Group offers a wide range of measures to improve work-life balance through a portal where employees can contract services or purchase products.
Locker services: Purchases can also be received in lockers installed at some corporate centers to avoid travel or the need to manage errands outside of working hours.
Additional vacation days and conciliation mediation: Employees continue to utilize measures launched in previous years, such as purchasing additional vacation days or utilizing the conciliation mediator, which are distinguishing features of the Bank's value proposition for its people.

Other Geographies: TSB

Flexible working: TSB facilitates flexible work by offering the opportunity to request a temporary or permanent change in working methods at any stage of an employee's career, regardless of personal reasons. All requests are evaluated fairly and consistently to improve work-life balance. This approach enhances retention and talent attraction.
Maternity and paternity leave: TSB's maternity and paternity leave policy applies equally regardless of how individuals become parents. TSB's parental leave policy aims to support childcare in the early weeks and months, as well as to balance the ongoing challenges of work and family life.
Parental leave entitlement: TSB guarantees biological and adoptive primary parents 20 weeks of full pay, 19 weeks of statutory maternity or adoption pay, and up to 13 weeks of unpaid leave. Additionally, they are entitled to 18 weeks of unpaid parental leave in total per child until they turn 18.

Banco Sabadell Mexico

New Parents and Mothers benefits: Banco Sabadell Mexico promotes its benefits policy for new parents, supporting health and promoting an agile model.
- Extended birth leave: Mothers are granted 114 days of natural leave, and fathers are granted 30 days.
- Reduced working hours: Reduced working hours are available for the first 6 months after childbirth.
- Financial aid for birth/adoption: Financial aid equivalent to 15 days' salary, capped at 8 minimum wages.
- Special leave and other benefits: Special leave, vacation continuity, and a lactation room on-site, among other benefits.

6.6.2 Health and Safety

Banco Sabadell Group recognizes the importance of working conditions on employee health and safety and is committed to a preventive policy and continuous improvement of working conditions and employee health.

In accordance with current legislation, and to ensure ongoing preventive action, a Prevention Management System has been implemented within the overall organization of Banco Sabadell Group through the Prevention Plan. This plan encompasses all preventive activities in this area undertaken by the Group.

The Plan outlines the requirements for integrating prevention into company management. Its primary objective is the definition of the Occupational Risk Prevention Policy, based on the following principles:

Promote and foster a preventive culture across different areas and levels of the company.
Encourage the implementation of preventive actions, even if they go beyond legal compliance.
Provide guidelines for the implementation and evaluation of Occupational Risk Prevention management strategies.
Ensure the information, training, and promotion of participation of all employees in preventive activities.

The objective of the Prevention Plan is to ensure the integration of occupational risk prevention into the structures of the Banco Sabadell Group companies. The implementation of the Plan guarantees the safety and health of Banco Sabadell Group employees and compliance with applicable regulations in this area. This aims to ensure control over occupational risks, the effectiveness of preventive measures, and the detection of deficiencies that could lead to new risks.

Its approval and revisions are carried out within the framework of the State Health and Safety Committee (a parity body between company representatives and employee legal representatives).

A management system based on continuous improvement has been designed, complying with Law 54/2003, which reforms the regulatory framework for the prevention of occupational risks. This management system undergoes periodic external audits, as required by current legislation. In 2023, the Bank successfully completed this process, with no non-conformities (not even minor ones) detected in any audited aspects.

A summary of this preventive activity is published annually in an Annual Report, available on both the internal employee website and the Bank's corporate website. This document concisely compiles all preventive activities carried out, either directly by the Banco Sabadell Group's Joint Prevention Service or through the various work units or individuals assigned relevant functions. Its content largely corresponds to the Annual Preventive Planning. Any significant actions that could not be addressed during the year will be incorporated into the following year's plan.

The specific preventive area of Occupational Medicine is addressed through Health Surveillance.# La política sobre la vigilancia de la salud que aplica el Grupo Banco Sabadell comprende unas actividades cuyo objetivo es promocionar la salud en general entre todas las personas trabajadoras y evitar que el trabajo produzca daños en la plantilla. La vigilancia de la salud engloba una serie de actividades referidas a las personas trabajadoras de forma individual (vigilancia individual) como al conjunto de personas trabajadoras (vigilancia colectiva) mediante reconocimientos médicos.

Vigilancia Individual y Colectiva

La vigilancia individual tiene como objetivo la detección precoz de las repercusiones de las condiciones de trabajo en la salud, la identificación de personas especialmente sensibles a ciertos riesgos y la adaptación de las tareas a las personas. La vigilancia colectiva se basa en el análisis e interpretación de los resultados obtenidos en el grupo de personas trabajadoras, permitiendo valorar el estado de salud de la organización, con la finalidad de establecer prioridades de actuación en materia preventiva y evaluar la eficacia de las medidas del Plan de prevención de riesgos laborales.

Reconocimientos Médicos

Una de las actividades de la vigilancia de la salud consiste en la relación de reconocimientos médicos o exámenes de salud. Los reconocimientos médicos se realizan:

Al inicio de la actividad laboral.
De forma periódica (en función de la edad de las personas: cada 3 años para las personas hasta 30 años, cada 2 años para las personas entre 31 y 44 años y anualmente para las personas mayores de 45 años.

El contenido de dicho reconocimiento es muy completo y su aceptación es voluntaria por parte de la persona trabajadora, si bien, anualmente alrededor del 80 % de la plantilla objetivo acepta realizarlo.

Otros reconocimientos médicos que se realizan son:

Los reconocimientos médicos tras una incapacidad laboral prolongada (ya sea por contingencia común o contingencia profesional).
Los reconocimientos para valorar una posible especial sensibilidad de una persona empleada a los riesgos inherentes de su puesto de trabajo.

Formación en Prevención de Riesgos Laborales

La totalidad del personal del Grupo y las nuevas incorporaciones reciben información sobre prevención de riesgos laborales y realizan formación obligatoria de seguridad y salud en el trabajo a través de un curso online “Introducción a la Prevención de Riesgos Laborales” de realización obligatoria para todas las personas, que tiene como objetivo conocer los riesgos a los que puede estar expuesta la persona empleada y las medidas preventivas para evitarlos.

Además de los cursos de PRL que la persona empleada encuentra dentro del catálogo de formación y visible a través del portal de la intranet, existen formaciones específicas como el curso sobre extinción de incendios, curso sobre primeros auxilios, curso sobre prevención del estrés, curso sobre prevención de riesgo de atraco, etc.

Además la formación se completa con publicaciones informativas específicas como 444 las fichas de ergonomía y manuales de equipos de trabajo (manual de acogida en PRL); esta información se divulga a través de la intranet del Grupo Banco Sabadell dentro de un espacio específico para la publicación correspondiente a PRL y todo relacionado con los riesgos propios de la actividad del Banco.

Planificación de Simulacros y Evaluación de Riesgos

El Servicio de Prevención Mancomunado del Grupo Banco Sabadell cuenta con unos procedimientos cuyo objetivo es el de contar con una adecuada planificación frente a situaciones de emergencia para evitar su inicio y estableciendo las medidas de prevención adecuadas que deben ser conocidas y asumidas por todas las personas.

Desde la Dirección de PRL se presenta la planificación de simulacros al Comité Estatal de Seguridad y Salud, así como se informa sobre el resultado de los mismos y se ponen en común las principales acciones de mejora identificadas.

En España, Banco Sabadell también realiza una evaluación inicial de riesgos laborales para cada nuevo centro de trabajo y en caso de reformas o modificaciones en los mismos. Asimismo, cuando ha transcurrido un período desde la realización de la evaluación inicial, en todas las instalaciones se realizan evaluaciones tanto de los puestos individuales de trabajo como de las zonas comunes, instalaciones y aspectos técnicos del ambiente de trabajo (temperatura, iluminación, etc).

Existe un protocolo, anexado al Plan de Prevención, que determina en qué casos se deberá reevaluar un centro de trabajo, en función del tipo de reforma que se realice.

En general se considera que la actividad del Grupo Banco Sabadell no existe riesgo de exposición a agentes higiénicos, con lo cuál no es necesario evaluar de forma sistemática estos aspectos. Ahora bien, de forma preventiva en las evaluaciones de riesgos se han incluido mediciones higiénicas para evaluar las condiciones ambientales del local.

Asimismo, se realiza una coordinación de actividades empresariales con empresas externas que tienen plantilla u operarios en las instalaciones. Esta es una obligación legal para que las empresas concurrentes en un mismo centro de trabajo se coordinen entre ellas para dar cumplimiento a la normativa existente en materia de prevención de riesgos laborales, al objeto de evitar que la concurrencia de actividades en un mismo centro de trabajo, pueda generar riesgos y materializarse en un accidente laboral.

Seguimiento del Absentismo

El seguimiento de la evolución del absentismo se realiza a través de los informes mensuales que incluyen los índices de prevalencia, gravedad y frecuencia. La información agrupada por empresas, territoriales, edad y género permite detectar tendencias y posibles desviaciones según las variables de estudio. En función de sus resultados se identifican y aplican actuaciones preventivas.

El absentismo general incluye: los absentismos por enfermedad con Incapacidad Temporal (IT) y sin IT de contingencia común (enfermedad común, accidente no laboral) y contingencia profesional, tal como Accidente de Trabajo (AT) o Enfermedad Profesional (EP).

Los datos del índice de prevalencia (número de personas con absentismo/plantilla) y gravedad I (número de jornadas perdidas/jornadas existentes) presentan descensos en 2023 respecto al 2022, básicamente por la menor incidencia del Covid-19, el cual tuvo su punto álgido en el primer trimestre de 2022.

En 2023 los valores anuales del índice de Prevalencia se sitúan en el 5,10 % (vs. 6,28% de 2022).
Los de Gravedad I en el 2,94 % (vs. 3,10% de 2022).

El número de nuevos procesos iniciados en el mes (índice de frecuencia) ha descendido significativamente con respecto al año anterior, situándose en 2023 en 307 casos mensuales de promedio respecto a los 445 en el año 2022.

A nivel de comparativa sectorial, según la última información disponible correspondiente al año 2022 , el absentismo por enfermedad presentaba un valor de 3,10% en el Grupo BS comparado con el 3,42% del Sector Financiero, incluso teniendo en cuenta que los datos facilitados por las mutuas (datos sectoriales) no incorporan los datos de enfermedad sin incapacidad temporal, a diferencia de Banco Sabadell que si la incluye.

Indicadores de absentismo en España

Indicadores	2023	2022
Suma horas (accidentes y enfermedad)	680.419	643.764
Suma horas (enfermedad laboral)	1.975	79.136

Los datos son a 31/12/2023.

Indicadores de absentismo en TSB

Indicadores	2023	2022
Suma horas (accidentes y enfermedad)	332.337	301.234
Suma horas (enfermedad laboral)	22.059	37.280

Los datos son a 31/12/2023.

En México se registran los indicadores de absentismos y se reportan como enfermedad general, en el que a fecha de cierre de diciembre 2023 se registraron un total de 35 días de incapacidades.

Seguimiento de la Accidentabilidad

Uno de los pilares fundamentales de la gestión de la prevención de riesgos laborales es la investigación y prevención de la accidentabilidad laboral. El Servicio de Prevención Mancomunado una vez tiene conocimiento de un accidente, recaba los principales datos y tramita la comunicación oficial. Se inicia la investigación de este, cuyo procedimiento depende de la gravedad y complejidad de lo ocurrido, determinándose, si fuera necesario, las acciones preventivas y/o correctoras a aplicar. Todas estas actuaciones están encaminadas a garantizar la atención de la persona accidentada y su recuperación.

En el año 2023 se ha producido una significativa disminución del número de accidentes.

Accidentes de trabajo en España

Tipos de accidentes	2023			2022
	H	M	Total	H	M	Total
Centro de trabajo	5	32	37	11	38	49
In itinere	28	41	69	29	55	84
Desplazamiento jornada laboral	5	11	16	8	18	26
Otro centro de trabajo	0	1	1	1	0	1
TOTAL	38	85	123	49	111	160

Los datos son a 31/12/2023.

En los datos mostrados del año 2022 se incluye un accidente no contabilizado en el informe del año anterior debido a que la resolución del accidente se informó posteriormente a la publicación de los datos.

Accidentes de trabajo en España (Horas y Índices)

Indicadores	2023			2022
	H	M	Total	H	M	Total
Suma horas	4.946	10.517	15.463	6.702	10.247	16.949
Índice de frecuencia 71	0,95	3,66	2,39	1,92	4,63	3,36
Índice de gravedad 72	0,05	0,09	0,07	0,06	0,09	0,08

Los datos son a 31/12/2023.

El cálculo de los índices no incluye los accidentes in itinere. Si bien todas las bajas por COVID-19 son asimilables a accidente laboral a efectos de la prestación de la Seguridad Social, estas no se incluyen en los índices de accidentabilidad.

En cuanto a las filiales, TSB, en cumplimiento del marco legal de Reino Unido, no lleva registro de los accidentes y México no ha registrado ningún accidente durante este año 2023.

6.6.3 Derechos sindicales y de asociación

El Grupo Banco Sabadell garantiza los derechos básicos de asociación y negociación colectiva de todas sus personas trabajadoras.

446 71 (Nº accidentes (Ex in itinere) / Horas de trabajo teóricas (convenio)) * 1.000.000.
72 (Horas perdidas / Horas de trabajo teóricas (convenio) * 100).En España, esta garantía es conforme a la legislación española y, estos derechos de asociación y negociación se encuentran recogidos en el Estatuto de los Trabajadores y en el capítulo duodécimo del Convenio Colectivo de Banca, artículos 62, 63 y 64. En España, Banco Sabadell cuenta con 9 secciones sindicales, siendo las mismas de ámbito estatal y autonómico. Las filiales 73 de España que cuentan con representación sindical son Sabadell Digital, S.A.U., Sabadell Consumer Finance S.A., y Fonomed Gestión Telefónica, siendo el número de secciones sindicales inferior respecto a Banco de Sabadell. Las elecciones de la representación de las personas trabajadoras se realizan mediante sufragio cada 4 años, de acuerdo con las directrices que marca la propia legislación vigente y el acuerdo de ejecución que se realiza en la AEB (Asociación Española de Banca), conjuntamente con las secciones sindicales estatales mayoritarias en el sector de la banca española. Los resultados de las elecciones sindicales determinan la composición de los diferentes Comités de Empresa, así como las personas delegadas de personal, que serán los órganos interlocutores con la representación de la empresa en las negociaciones colectivas. En defecto de negociaciones específicas, se reúnen cuando hay circunstancias que así lo requieren. Las personas representantes elegidas cuentan con un crédito horario sindical para la ejecución de sus funciones. El 100 % de las personas están cubiertas por Convenio Colectivo en España y en el resto de los países se aplica la legislación vigente en cada país. Una de las funciones principales es la representación de las personas trabajadoras en comités de seguridad y salud laboral. En perímetro España existen actualmente los siguientes:

• Comités de Seguridad y Salud de carácter estatal:
◦ Banco de Sabadell S.A.
◦ Sabadell Digital S.A.U.
◦ Sabadell Consumer Finance S.A.
◦ Fonomed Gestión Telefónica, S.A.

Asimismo, desde el Grupo Banco Sabadell se promueve proactivamente la negociación colectiva, ya que con carácter general se realizan acuerdos laborales específicos con la Representación Legal de los Trabajadores (RLT). A continuación, se detallan algunos de sus acuerdos alcanzados:

• Acuerdo de constitución del Comité Estatal de Seguridad y Salud: por el que se crea el Comité Estatal de Seguridad y Salud (CESS), órgano paritario y colegiado que asume las facultades de consulta y participación de las personas trabajadoras en los aspectos relacionados con la seguridad y salud de los centros de trabajo de la empresa.
• Acuerdo de formación: en virtud del cual se adquiere el compromiso de que la formación se lleve a cabo durante la jornada laboral legalmente establecida, así como los pactos en el caso de que se realice fuera de la jornada laboral.
• Acuerdo de prejubilaciones, jubilaciones anticipadas y bajas incentivadas: plan de ajuste de la plantilla y condiciones acordadas.
• Acuerdo formación MIFID: acuerdo sobre la compensación de la formación MIFID.
• Pacto Registro horario: acuerdo que regula la jornada de trabajo.
• Pacto ayuda escolar: acuerdo económico de ayuda escolar.
• Acuerdo de Mejora de Beneficios Sociales.

447 73 La filial Business Services for Operational Suport, S.A ha contado con representación sindical hasta su integración en Banco de Sabadell, S.A., así como ha tenido representación de las personas trabajadoras en su Comité de Seguridad y Salud.

Otras geografías:

En Reino Unido, TSB continúa teniendo una relación fluida y directa con la representación sindical, renovando en 2023 el acuerdo con Accord y Unite, donde se establecen los acuerdos de negociación colectiva. El acuerdo se ha alcanzado con el 90% de la representación. Esta relación ha permitido al equipo directivo trabajar de manera abierta y colaborativa para consultar con la representación sindical en todos los temas que afectan a la relación de TSB con las personas trabajadoras, así como valorar sobre posibles iniciativas de mejoras para la plantilla y cambios organizativos.

En relación con la filial México no existe relación entre personas y representantes sindicales.

6.7 Diálogo con las personas: más conectadas que nunca

El Grupo Banco Sabadell cuenta con distintos mecanismos de comunicación y escucha de las personas, claves para anticipar sus necesidades y construir el mejor lugar para desarrollar una carrera profesional. La incorporación de Banco Sabadell en prestigiosos ránkings como una de las 100 mejores empresas para trabajar en España así lo avala.

En el capítulo de medios de información, en España la newsletter FlashIN mantiene su edición semanal dirigida a toda la plantilla, proporcionando información de interés para las personas, así como el direccionamiento y contexto de la entidad y el sector, junto con nuestro portal de noticias interno IN Sabadell, elemento informativo crucial y de cohesión que proporciona información relevante en situaciones complejas, motivadas por el entorno, así como en procesos de cambio que ocurren en el seno de la propia organización. Este canal, así como la publicación quincenal Eres Mánager, incorpora además encuestas exprés para pulsar algún aspecto que sea relevante y capturar el sentimiento de las personas respecto a éste. Esto nos permite comprobar medición tras medición el alto grado de compromiso de las personas en todo momento. De forma recurrente se captura la voz de las personas para conocer su grado de satisfacción en la realización de eventos internos o formaciones, siempre con la voluntad de mejora de su experiencia para situaciones futuras. Otra de las acciones importantes de este 2023 ha sido la captura de la voz de las personas dentro del marco de la prevención de riesgos laborales, materializada en la encuesta de riesgos psicosociales.

Por lo que respecta a «El Banco que queremos ser», encuesta que, de forma exhaustiva, nos proporciona información del compromiso de las personas con el proyecto actual y de futuro de la Entidad, ha registrado valores estables acordes con los buenos resultados de la actividad del ejercicio.

El compromiso y clima se mide en tres momentos distintos al año midiendo los resultados de los siguientes bloques y preguntas:

448

Compromiso Sostenible
Creo firmemente en las metas y objetivos de mi empresa
Me siento orgulloso/a de pertenecer a esta organización
Me siento motivado/a en el día a día en mi trabajo
No existen obstáculos importantes para hacer bien mi trabajo
Meritocracia y coherencia
Las personas y equipo reciben un trato justo y equitativo
Puedo comunicar mis puntos de vista a niveles superiores de forma abierta
En esta organización se apoya la igualdad de oportunidades para todas las personas
Management
Mi mánager comunica de forma efectiva
Mi mánager promueve la colaboración entre equipos y departamentos
Mi mánager me da feedback de manera recurrente y me ayuda a crecer profesionalmente
Formas de Trabajar
En esta empresa se trabaja de forma eficiente
En mi equipo se trabaja de forma eficiente
Mi mánager acompaña al equipo en la adaptación al cambio, dando ejemplo e impulsando las nuevas formas de trabajar
Bienestar
Este es un lugar piscológica y emocionalmente saludable para trabajar.
Sostenibilidad
Estamos realizando los cambios necesarios para convertirnos en una empresa más responsable con el medio ambiente y ayudando a nuestros clientes en esta misma transición
Esta empresa, realiza actuaciones concretas en problemas de impacto social, que son significativas para mi
Igualdad y Diversidad
Puedo ser yo mismo/a en el trabajo sin preocuparme por ser aceptado/a
Se apoya la diversidad e inclusión en el lugar de trabajo.
Dirección de Banco Sabadell
Confío en las decisiones que toma la Dirección.
Promoción
Conozco los criterios y procedimientos utilizados en los procesos de promoción.
Se promociona a quién se lo merece.
Conciliación
Las medidas de conciliación de la empresa me permiten mantener un buen equilibrio entre mi vida personal y profesional.
Compensación
¿Cómo valoras la compensación recibida por el desempeño que realizas?
Respecto a mi compensación total, creo que pagan justamente por el trabajo que hago.
Mi compañía
En esta empresa se fomenta que aprendamos de nuestros errores.
En mi equipo se debaten de forma abierta las distintas opiniones cuando se toman decisiones.
En mi dirección se utilizan adecuadamente las medidas de flexibilidad que el banco ofrece en beneficio de sus personas.
Recomendación
¿Recomendarías Banco Sabadell a un amigo o familiar como un buen lugar para trabajar?

La práctica total de factores analizados, como la calidad del management, la meritocracia o la cooperación interna, también obtienen buenos resultados, con una clara mejoría respecto al año anterior. El Banco sigue escuchando de manera recurrente la voz de la plantilla con mediciones periódicas, este año en los meses de abril y diciembre, con una evolución positiva y mejora del compromiso a largo plazo de nuestras personas.

Otro elemento clave en la arquitectura de relación es la Oficina de Atención al Empleado, que desempeña un papel imprescindible en la resolución de inquietudes de las personas. En este ejercicio se han alcanzado las 49.501 consultas, logrando mantener un alto nivel de calidad de servicio, obteniendo un 4,30 sobre 5 en satisfacción de persona usuaria.

Otras geografías:

TSB está comprometido con la creación de una cultura positiva e inclusiva, en la que se apoya el bienestar de la plantilla. Link es el foro de las personas en TSB, creado en 2013 y que actúa como la voz de éstas, con reuniones periódicas y representantes procedentes de todas las funciones del Banco. Cada trimestre, miembros de Link se reúnen con la Comisión Ejecutiva para transmitir sus ideas, comentarios y recomendaciones. Anualmente miembros de Link se reúnen con el Consejo de Administración de TSB para hacer el seguimiento de las medidas implantadas.# En 2023, Link ha contribuido en TSB’s customer cost living support, en la estrategia con clientes vulnerables y en incrementar la confianza de los clientes. El compromiso de Link durante este año ha aumentado un 80% respecto a mediciones anteriores. En México existe un espacio creado para todos los integrantes del equipo Sabadell, donde la figura del CEO de Sabadell México conversa de forma abierta sobre temas de gran importancia para la organización y en el 449 cual se da la oportunidad de exponer dudas e inquietudes de algunas de las personas colaboradoras. Este espacio se conoce como “Micrófono Abierto” y ayuda a fortalecer la confianza y a vivir de cerca los tres valores fundamentales que son la cercanía, la calidad y el compromiso. Adicionalmente, el CEO forma parte de la 3ª edición de The Most Innovative CEO 2024, que en el mes de febrero de 2024 será reconocido con este distintivo. Además, “Comunica Sabadell” es un boletín interno semanal que permite estar al día de las noticias que ocurren dentro y fuera de la organización. Se envía a través de correo electrónico periódicamente a todas las personas colaboradoras. Finalmente, se llevan a cabo dos encuestas de clima organizacional: – Great Place To Work en la cual han sido certificados por 7 años consecutivos, en este año 2023 se obtuvo la posición #60 de 80 empresas del ranking de la región centro, distinguiéndonos como uno de los mejores lugares para trabajar en México. – Great Culture to Innovate, ha obtenido la certificación como una de las empresas más innovadoras de México por tres años consecutivos. En 2023, se posicionó en el 4º lugar de 100 empresas participantes y 6º lugar en la categoría de menos de 500 colaboradores.

7. Compromiso con la Sociedad

El Grupo Banco Sabadell vehicula su compromiso con la sociedad principalmente a través de la Fundación Privada Banco Sabadell (en adelante Fundación Banco Sabadell), con el propósito de incidir en el progreso y el bienestar social de las personas, a través de la promoción de la cultura y las artes y la investigación y la educación, con especial interés en el impulso del talento joven.

Investigación y Educación

Al apoyar la investigación y la educación, la Fundación Banco Sabadell invierte en el futuro de la sociedad y en su capacidad para encontrar soluciones a los retos más complejos y urgentes, contribuye a impulsar el crecimiento económico, social y cultural del territorio, aumentando la productividad y la innovación, y se crean oportunidades de aprendizaje y promoción del talento de las personas para facilitar su acceso al mundo laboral. Forman parte de este eje de actuación los premios de la Fundación Banco Sabadell (a la Investigación Económica, la Investigación Biomédica, las Ciencias y la Ingeniería, y a la Sostenibilidad Marina), las Ayudas a la Investigación, los proyectos y becas de investigación científica o social y humanística; las becas y premios en universidades, los foros de talento vinculados a centros formativos reglados y /o universidades y los programas de capacitación de talento.

Cultura y Artes

Con el impulso a la cultura y las artes, la Fundación Banco Sabadell fomenta la creatividad y la innovación, brinda oportunidades y recursos a jóvenes artistas para que puedan desarrollar sus habilidades y se promueve una sociedad más equitativa y diversa. Además, se contribuye al enriquecimiento cultural de la sociedad y se impulsa la transformación. Corresponden a este eje de actuación el apoyo a programas culturales de excelencia, las ayudas a creadores y residencias de investigación artística, los programas que impulsan las artes como herramienta de transformación, la formación al talento joven y el impulso de la cultura para el público joven.

En este ejercicio 2023, el Patronato de la Fundación Banco Sabadell ha destinado 3.716.208 euros en colaboraciones con entidades y proyectos con experiencia, prestigio y de impacto. Adicionalmente a la Fundación Banco Sabadell, desde otras direcciones y filiales del Banco, se han realizado contribuciones en los ámbitos de la educación y la lucha contra la pobreza, entre las que destacan actuaciones de voluntariado corporativo, la gestión social de la vivienda llevada a cabo o las iniciativas de recaudación solidaria.

7.1 Compromiso con la educación

Educación Financiera

Banco Sabadell continúa promoviendo y participando en distintas initiatives de educación financiera. Para la Entidad, no sólo se trata de dar respuesta a las necesidades formativas de la sociedad en general, sino también de acompañarlos en el desarrollo de competencias y habilidades para la toma de decisiones. Algunas de las iniciativas realizadas son:

Programa de Educación Financiera en las Escuelas de Cataluña (EFEC): Banco Sabadell, por décimo año consecutivo y desde su origen, continúa participando en este programa. Gracias al voluntariado corporativo de las entidades participantes, un total de 188.084 alumnos han sido formados en finanzas básicas. En esta edición, que ha continuado siendo híbrida con talleres presenciales y virtuales, el programa se ha impartido en 485 centros educativos, y Banco Sabadell ha participado con 86 voluntarios que han impartido un total de 834 talleres, contribuyendo con el conjunto de las entidades colaboradoras a la formación de 29.228 jóvenes de 4º de ESO. En su versión para adultos, 15 voluntarios del Banco han impartido 106 talleres en escuelas de adultos y centros penitenciarios. El alcance global estimado del programa EFEC adultos fue de 86 centros y 4.983 alumnos.
Iniciativa “Tus Finanzas, Tu Futuro”: Promovido por la Asociación Española de Banca (AEB) y la Fundación Junior Achievement (JA), donde en una edición también online, han participado 94 voluntarios de la Entidad, a través de 52 programas que han llegado a 33 centros educativos y 1191 alumnos. El alcance global del programa, que es de ámbito nacional, ha sido en 2023 de 188 centros y 7.986 alumnos. Durante 2023 más de 9.100 personas aproximadamente han sido beneficiarias de los talleres que los voluntarios de Banco Sabadell imparten en estos programas.

TSB se compromete con la inclusión social y financiera. Por este motivo, ofrece a las escuelas secundarias, en particular a aquellas ubicadas en comunidades favorecidas del Reino Unido, talleres de cultura financiera que son impartidos por voluntarios y voluntarias de TSB. El contenido de los talleres satisface las necesidades del plan de estudios nacional y abarca temas como cómo administrar el dinero y cómo desarrollar aptitudes de vida autónoma. En 2023, los voluntarios y voluntarias impartieron 58 talleres que fueron asistidos por más de mil estudiantes.

Banco Sabadell México, cuenta con un programa de educación financiera para los hijos de los colaboradores, donde cada verano se convoca a los jóvenes estudiantes para involucrarlos en los proyectos dentro de las diferentes áreas del Banco, durante este periodo adquieren conocimientos teóricos y prácticos sobre el sector financiero, el cual también les ayudará a tomar la mejor decisión para su carrera vocacional.

Compromiso con el talento joven

La Fundación Banco Sabadell se compromete con el talento joven apoyando a universidades, centros de investigación e instituciones educativas y culturales de referencia, así como contribuyendo a la investigación de excelencia mediante premios y programas de acompañamiento. Concretamente, la Fundación Banco Sabadell ha entregado 353 premios (349 premiados de 16 proyectos que realiza en colaboración y 4 premiados directamente por los premios propios de la Fundación) y 2.647 becas (2.632 becados a través de 28 programas en colaboración y 15 becados de las Ayudas a la Investigación, propias de la Fundación). Entre las actividades en este ámbito destacan:

Premios propios de la Fundación Banco Sabadell a la Investigación Biomédica, a la Investigación Económica, a las Ciencias y la Ingeniería y a la Sostenibilidad Marina, que tienen como objetivo incentivar y reconocer la trayectoria de jóvenes investigadores españoles que destacan por su excelencia e innovación en estos campos, y por su aplicabilidad e impacto social.
Ayudas a la Investigación de la Fundación Banco Sabadell: dirigidas a aspirantes pre doctorales que están en proceso de realización de sus tesis. Se destinan a la promoción y al desarrollo de trabajos científicos o estancias en universidades o centros de investigación.
Una nueva fórmula para generar un cambio sistémico uniendo el talento joven, como agente de cambio con el arte y el impacto social, con el objetivo de inspirar y sensibilizar a los jóvenes sobre el potencial del arte como herramienta de transformación social a través del Hackathon Arte e Impacto Social.
Colaboraciones con centros universitarios de referencia con programas de premios y becas para impulsar el talento joven en las Universidades de León, Oviedo, Vigo, Alicante, San Jorge, Jaume I, Las Palmas, Carlos III, Francisco Vitoria, la Escuela de Empresarios de la Comunidad Valenciana (EDEM), ESADE, el Institut Barcelona d’Estudis Internacional (IBEI) o la Fundació Barcelona Education in Science and Technology (BEST).
Programas de becas con centros académicos de referencia como las becas de apoyo al programa de doctorado en Inteligencia Artificial ELLIS dedicado a la investigación científica relativa al estudio de la intersección entre el ser humano y la Inteligencia Artificial.
Programas que participan en el proceso de búsqueda de empleo y capacitación para la innovación, como el proyecto Toolbox de la Universidad de Murcia, o el programa de prácticas externas con la Universidad de Alicante, previa mentorización por parte del Centro de Competencias Tecnológico de Alicante (CCTA) en el que estudiantes de diferentes ámbitos (en especial tecnologías de la información y la comunicación) trabajan en la resolución de un reto tecnológico acompañados por mentores del CCTA de Banco Sabadell.# Programas de apoyo a la cultura y al talento

Programas de becas y capacitación para artistas

Programas de becas con centros artísticos como la Fundación de la Comunidad Valenciana Auditorio de la Diputación de Alicante (ADDA), que da a jóvenes músicos la posibilidad de incorporarse a la orquestra; la Fundación Albéniz, que beca jóvenes músicos en la Escuela Superior de Música Reina Sofía; o la Fundación Privada Associació d’artistes visuals de Catalunya (HANGAR) que convoca anualmente una beca de investigación artística.
Programas de capacitación a artistas emergentes en arte contemporáneo como el ciclo Espai 13, de la Fundació Miró; el programa Generación de La Casa Encendida o el Encontro de artistas novos de la Fundación Cidade da Cultura de Galicia; el programa Lied the future para jóvenes cantantes de canción poética de la Asociación Franz Schubert; el concierto con estudiantes becados Camerata Garnati de la Asociación Live Music; o el Festival Emergents y el ciclo de nueva creación sonora Sampler Series, del Consorci de l’Auditori i l’Orquestra.
Programas de residencias artísticas de danza contemporánea del Consorci Mercat de les Flors; las Ayudas a la creación Carlota Soldevila para jóvenes dramaturgos e intérpretes del Teatre Lliure; la residencia de música antigua en el marco del programa de capacitación europeo de jóvenes músicos europeos Emerging, de Joventuts Músicals de Torroella de Montgrí; el programa Babestu de apoyo a la creación contemporánea del Centro Azkuna de Sociedad y Cultura Contemporánea; o la residencia de la Jove Orquestra Simfònica del Vallès de la Fundació Òpera Catalunya.
Formación en centros de referencia como la Escuela de verano del Museo del Prado o el Curso "Territorios de la modernidad a la posmodernidad: Galería, Revista y Colección" del Centro Nacional de Arte Reina Sofía.
Programa de capacitación del talento joven de la mano de la Asociación Celera, la única aceleradora de talento joven que existe actualmente en España que selecciona anualmente a 10 jóvenes excepcionales para ofrecerles recursos, formación y desarrollo de sus habilidades y capacidades; y el programa Cód¡GO! de la Fundació Princesa de Girona, que tiene por objetivo acercar los jóvenes a la tecnología y programación.
Programa Talent Global lanzado por la Fundación Banco Sabadell y el CIDOB (Barcelona Centre for International Affairs) que conlleva una estancia de investigación remunerada y dos premios a la investigación aplicada dirigidos a jóvenes investigadores.
Premios al talento joven como el Premio de diseño ANFACO - Fundación Banco Sabadell y las Medallas ADI FAD, de la Associació de disseny industrial; el Premio Internacional Joan Guinjoan para Jóvenes Compositores del ESMUC; el Concurso internacional de Música Maria Canals para intérpretes de piano; el Premio Internacional para jóvenes violonchelistas de la Fundació Pau Casals; el Concurso Mirna Lacambra de profesionalización para jóvenes cantantes de ópera; el Premio Internacional de paisaje Rosa Barba dentro de la Biennal de Arquitectura que organiza bianualmente el Col·legi d’Arquitectes de Catalunya (COAC).
Colaboración con programas de impulso de la cultura innovadora desde la base, potenciando la mentalidad de los jóvenes con foco en habilidades humanas, creativas y sociales como el programa Human Up de la Asociación para el impulso del talento joven; el Acumen Fellows Program de Open Value Foundation, o el Programa de Emprendimiento y Liderazgo de la Escuela de Música Reina Sofía para jóvenes músicos de clásica.
La Fundación Banco Sabadell ha participado también con la tripulación femenina, multidisciplinar e intergeneracional Hypatia I, seleccionada para realizar una misión análoga a la estación Mars Desert Research Station (EEUU) con el objetivo de impulsar proyectos de investigación relacionados con Marte y la exploración espacial.

Apoyo a empresas y formación

Programa Exportar para crecer

En su compromiso de formación para la internacionalización de pequeñas y medianas empresas, Banco Sabadell, en colaboración con AENOR, AMEC, Arola, CESCE, Cofides, Esade y Garrigues, es impulsor desde el año 2012 del programa “Exportar para crecer”. Este programa acompaña a las pymes en su proceso de internacionalización a través de herramientas online, servicios de información especializados y con la organización de mesas de debate por todo el país. En este marco, se han realizado Jornadas de Negocio Internacional, en formato online e híbrido (presencial + online), entre las cuales destacan la sesión sobre Créditos documentarios: guia para el exportador, con la participación de 900 empresas y la sesión sobre Aspectos de fiscalidad internacional para las empresas españolas, con 460 empresas participantes. Además, mensualmente, se ofrece una selección de contenidos de actualidad en el ámbito del negocio internacional mediante una newsletter que se envía a empresas clientes del Banco en la que se informa sobre los mercados internacionales y los sectores de actividad más proclives a la internacionalización o a la exportación.

Sabadell International Business Program

La Entidad ha llevado a cabo la sexta edición de este programa formativo con certificación universitaria de asesoramiento a empresas clientes, y en el que ya han participado más de 400 sociedades con actividad internacional.

Curso Asesor Financiero para Entidades Religiosas y del Tercer Sector

Finalizadas las nuevas ediciones del Curso Asesor Financiero para Entidades Religiosas y del Tercer Sector, impulsado en colaboración con la escuela de Postgrado de la Universidad Francisco de Vitoria y que pretende ser un pilar sólido para la gestión del día a día de administradores y ecónomos. Un curso renovado y ampliado, actualizado con nuevos contenidos que lo hacen más transversal, ofreciendo una formación completa y rigurosa a profesionales y colaboradores del sector con el objetivo de reforzar el conocimiento especializado de estas instituciones y ayudando a dotar de conocimiento y herramientas a sus administradores. Un curso 100 % online, de corta duración (12 ECTS y 24 horas de convalidación MiFID) y que ofrece tutorías realizadas por especialistas de Banco Sabadell. Como novedad de estas 2 últimas ediciones, se ha abierto para profesionales de todos los sectores y cuenta con un amplio plan de becas disponible de hasta un 80 % en la matrícula. Al finalizar el programa, los alumnos han obtenido el título propio de la Universidad Francisco de Vitoria. En estas 2 nuevas ediciones, ha habido un total de 244 alumnos matriculados (de los cuales 75 son empleados del Banco) y han obtenido el título un total de 188 alumnos.

BStartup

BStartup de Banco Sabadell es el servicio financiero pionero y de referencia en la banca española para startups y scale ups. Proporciona a estas empresas un servicio 360 de banca especializada e inversión en equity. La especialización bancaria se basa en un equipo de gestores exclusivos para startups y scale ups en aquellas Direcciones Territoriales (DT) con mayor concentración de esta tipología de empresas, así como en un circuito de riesgos propio, en productos específicos y con un equipo de especialistas que apoyan a las oficinas en todo el territorio. A cierre de 2023 BStartup alcanza la cifra de 5.128 clientes startups. Son clientes muy internacionalizados y a menudo con operativa compleja que requiere de estos gestores y servicios altamente especializados. En 2023 se ha seguido avanzando en la especialización de BStartup reforzando la formación. Así, se ha hecho formación para todos los gestores de las oficinas BStartup y formación avanzada para los directores de empresas BStartup, dedicados exclusivamente a este segmento. Esta formación también ha incluido a los analistsa de riesgos especializados en startups. La Dirección Territorial de Cataluña, que concentra todos sus clientes startups en la oficina principal de Barcelona donde cuentan con 6 gestores, un apoderado y un analista de riesgos, todos dedicados en exclusiva a statups, scale ups e inversores, ha incorporado en 2023 la figura de un Director de grandes empresas especializado en las startups de mayor facturación. En la Comunidad de Madrid, la oficina principal de Madrid concentra a la mayoría de startups de dicha Comunidad y cuenta con un apoderado y 4 directores de empresas dedicados en exclusiva a estas jóvenes empresas innovadoras. Valencia cuenta también con una oficina 100% especializada en startups con un director. En el resto de territorios se mantienen 20 oficinas BStartup con 25 gestores que, sin dedicarse en exclusiva, reciben periódicamente formación especializada y cuentan con un circuito de riesgos específico con 7 analistas de riesgos.

La inversión en equity se dirige principalmente a empresas digitales y tecnológicas en etapa inicial, con un fuerte potencial de crecimiento y modelos de negocio escalables e innovadores. Durante el año 2023 se ha invertido en 10 startups por una cifra de 1.050.000 €. BStartup invierte en todo tipo de sectores pero mantiene sus verticales de inversión:

En 2023 se ha lanzado la 3ª convocatoria BStartup Green para invertir en startups que desde la tecnología o la digitalización sean capaces de facilitar la transición hacia un mundo más sostenible (desde la óptica de la transición energética, la industria 4.0, las smarts cities y la economía circular). A esta 3ª convocatoria se han presentado 154 empresas.
En 2023 se ha celebrado la VI edición de BStartup Health, el programa de apoyo a proyectos de salud y en el que la inversión va dirigida fundamentalmente a validar la tecnología, la investigación y el negocio, y que, en esta edición, se cerró con 108 startups inscritas.
Durante 2023 BStartup ha estado muy presente también en las principales citas del ecosistema emprendedor. El equipo BStartup ha participado activamente en 110 eventos de emprendimiento en todo el país.# Hub Empresa

Hub Empresa es el centro de conexión empresarial de Banco Sabadell, un modelo híbrido que combina:
* Un espacio digital donde se conecta a las empresas a través de workshops y webinars a cargo de expertos del Banco y de figuras externas de referencia; son sesiones inspiradoras y participativas en las que se comparten experiencias profesionales, contenido de actualidad y últimas tendencias empresariales.
* Un espacio físico en el centro de Valencia de referencia para las empresas, donde pueden reunirse y conectar con otras empresas, recibir conocimiento y asesoramiento empresarial a cargo de expertos, en áreas como la transformación digital o la economía sectorial, además de otras especialidades como financiación, internacionalización o startups.

Por lo tanto, Hub Empresa es un servicio que contribuye al posicionamiento de Banco Sabadell en el segmento empresas como la entidad que mejor entiende sus retos.

El año 2023 ha sido un año en el que se destaca:
* El afianzamiento del modelo híbrido. Esto es así por la consolidación del programa virtual, pero también porque se ha podido volver a generar en Hub Empresa Valencia un programa recurrente en formato presencial. Además, podemos sumar desde allí al programa virtual al emitir en streaming al resto de territorio con algunos de los contenidos allí celebrados.
* El ciclo de ‘Historias Inspiradoras’ con empresas cliente entrevistadas por directivos de las DT es uno de los eventos más esperados y con más éxito de público ya que nos permite un posicionamiento como Entidad: banco experto en empresas, cercano y próximo y al mismo tiempo implicar a la red comercial.
* Hemos seguido con el ciclo estable de ‘Sostenibilidad en clave de pymes’ con diferentes sesiones sobre la materia en colaboración con la Dirección de Sostenibilidad.

En Hub Empresa tenemos un compromiso de estar siempre al día de los nuevos retos y oportunidades y por este motivo destacamos también las diferentes sesiones que se han celebrado sobre Inteligencia Artificial, un recurso esencial para impulsar la innovación, la eficiencia y el crecimiento en las empresas y que también despierta inquietud y preguntas entre nuestros clientes.

Además, los contenidos de Hub Empresa llegan más allá de nuestra plataforma en RRSS y medios. Es un instrumento de comunicación de la Entidad hacia las Pymes, negocios y autónomos, que genera contenidos también en diversos soportes como artículos, noticias o vídeos que los empresarios pueden visualizar en prensa y redes sociales. Todo esto ha generado 1.246 menciones en redes sociales y medios informativos offline y online, consiguiendo impactar a una audiencia total de 115 millones de usuarios.

En este sentido, los ejes temáticos de este año han sido:
a. Ciclo historias inspiradoras: con casos de éxito de grandes clientes.
b. Financiación empresarial.
c. Fondos Next Generation EU.
d. Ciclo Digitalización de la empresa
e. Ciclo de Sostenibilidad.
f. Ciclo de soluciones e información para la Internacionalización.
g. Soluciones verticales: sesiones para sectores específicos como pueden ser los comercios.
h. Tendencias sectoriales, como El ciclo el Mundo que Viene, que trata sobre diferentes temáticas de actualidad: turismo, hostelería, agro, etc,.
i. Liderazgo, habilidades profesionales y directivas, etc.

Durante el 2023 el proyecto ha seguido manteniendo tanto el número de webinars como el impacto generado por Hub Empresa en todo el territorio. En total, se han realizado 103 sesiones (online e híbridas) en las que han participado 17.884 empresas y autónomos (incluyendo los eventos híbridos), con una participación media de 174 asistentes por sesión.

En el Hub Empresa de Valencia se han celebrado 54 actividades (propias y colaboraciones) y 90 cesiones del espacio con 8.604 participantes. Así mismo, en el espacio Valencia se han hecho 553 reservas de salas con 2.232 asistentes, 2.942 han estado el espacio físico y se han realizado 65 prescripciones.

Así pues, el total usuarios en Hub Empresa Banco Sabadell entre webinars, eventos presenciales y transmisiones en streaming, reservas de salas y tráfico adicional este año 2023 ha sido de 25.940 y 205 actividades.

Las valoraciones de las sesiones siguen reflejando la gran acogida y aceptación de los contenidos por parte de las empresas españolas, con una valoración global de 9,30 sobre 10, y un 48,82% de los participantes valoran a Hub empresa con un 10.

Adicionalmente, se han realizado 87 vídeos resumen de las sesiones para su difusión en las redes sociales del Banco, y se ha participado en más de 46 artículos y noticias en diferentes espacios branded content de medios online y 21 noticias en medios informativos en papel y online sobre Hub Empresa y su acompañamiento a empresas, y sobre los temas tratados en los webinars.

Este 2023, se ha mantenido el compromiso de seguir con el ciclo de sostenibilidad y así poder seguir dando información práctica y de valor sobre aspectos ESG y con la participación tanto de expertos del Banco como externos. Se han celebrado 6 sesiones online con un total de 663 asistentes

Las sesiones que han formado parte del ciclo de sostenibilidad son las siguientes:
* La sostenibilidad como oportunidad de negocio: estrategias y claves del éxito empresarial: Sesión en la que nuestros clientes explicaron cómo les ha cambiado la perspectiva de negocio desde que incorporaron la sostenibilidad. Conocimos también sus mejores prácticas y qué están haciendo en su día a día con ejemplos prácticos. Con un total de 238 asistentes y una valoración de la sesión de 8,95/10.
* El reto de la transición energética y su financiación: En esta sesión en formato híbrido repasamos la coyuntura actual del sector y las distintas modalidades en la financiación de los diferentes parques fotovoltaicos y eólicos, tanto desde el punto de vista bancario como institucional, así como una breve introducción al M&A fotovoltaico y eólico. Con un total de 110 asistentes y una valoración de la sesión de 9,4/10.
* Cómo impacta la sostenibilidad en la cuenta de resultados de la empresa: Se ha contado con la participación de SIDENOR y de expertos en finanzas y sostenibilidad del Banco, donde se han tratado temas como:
* Las mejores prácticas
* Cómo implica y aplica a las empresas (reportes obligatorios y/o deseables)
* Cuáles son los beneficios en clave de empresa
* Cómo influye en la cuenta de resultados y dónde poner foco
* Medios disponibles para avanzar en la transición sostenible, con un total de 148 asistentes y una valoración de la sesión de 8,70/10.
* Cómo impacta la sostenibilidad en el sector turístico: implementación y claves de éxito para la empresa en su financiación: En esta sesión conversamos con dos empresas de referencia en el sector y con dos expertos en sector turístico y sostenibilidad de Banco Sabadell y las mejores prácticas, cómo aplica a las empresas (hitos en la implementación legal y tendencias de los criterios ESG), la descarbonización y medidas de apoyo en clave de certificación, entre otros. Con un total de 65 asistentes y una valoración de la sesión de 9,30/10.
* El ABC de la sostenibilidad: aplicación en empresa y beneficios. Durante la sesión en formato híbrido, desgranamos 4 conceptos generales pero muy relevantes en sostenibilidad, empezando por su definición, analizando su aplicación en la empresa, y repasando el grado de madurez de su implementación en el mercado y las empresas. Asistieron 18 empresas en presencial y 65 en online. La valoración de la sesión fue de 8,83/10.
* Claves para afrontar los riesgos climáticos en la empresa. En esta sesión abordamos dichos riesgos, con una primera parte de contexto y una segunda en la que contamos con la experiencia del sector agrario, pilar de la industria alimentaria y uno de los principales sectores de nuestra economía. Con un total de 37 asistentes y una valoración de 9,21/10.

Cultura como herramienta de transformación

La Fundación Banco Sabadell tiene por misión acercar la cultura a la sociedad co-impulsando, junto con centros culturales de referencia, proyectos de transformación cultural, proyectos educativos y propuestas transformadoras que contribuyan a la formación, creación, programación y empleabilidad de los jóvenes a partir de las diferentes disciplinas artísticas. En este sentido se destacan las siguientes actuaciones:
* Diseño y piloto de un programa de orientación profesional dirigido a jóvenes en situación de vulnerabilidad social de la Fundación Exit, basado en experiencias innovadoras relacionadas con el mundo del arte que den una nueva mirada a la orientación y el autoconocimiento de los jóvenes de forma holística, humanista y empoderadora a través de tres fases: conocimiento, exploración y toma de decisiones.
* “A Tempo - Arts i formació” en la provincia de Gerona y Seminario de formación en Sevilla de la Fundació La Ciutat Invisible, un proyecto que tiene como objetivo tejer vínculos entre el mundo educativo y el artístico, con la voluntad de formar a los profesionales de ambos sectores, facilitar la participación de jóvenes en la vida cultural y fomentar procesos de innovación.
* Hackathon de Arte e Impacto Social: La Fundación Banco Sabadell organizó con la ayuda de la Asociación TFCoop (U4Impact) y el Círculo de Bellas Artes una Hackaton en la que se inscribieron a 138 jóvenes. Los participantes trabajaron en retos de entidades del ecosistema Fundación Banco Sabadell, aplicando herramientas del mundo artístico y cultural, para la generación de proyectos de impacto social.
* Proyectos de educación cinematográfica “Dentro Cine”, de Madrid Destino, y Horagai, de La Selva Ecosistema Creatiu, dirigidos a jóvenes en situación de vulnerabilidad y que tienen el doble objetivo de formarles dándoles al mismo tiempo herramientas de autoconocimiento y competencias emocionales.# 7.2 Acciones sociales y Voluntariado

Banco Sabadell pone el talento de sus empleados al servicio de aquellos que más lo necesitan, reforzando así su compromiso con un mundo mejor y más sostenible, con especial atención en los más vulnerables.

Programa de Voluntariado Corporativo

Un año más las personas que forman Banco Sabadell han demostrado estar comprometidas con la sociedad más allá del desarrollo de su ejercicio profesional, poniendo su tiempo y su talento al servicio de aquellas personas y entidades que lo necesitan. Más de 2.200 voluntarios han participado en causas sociales promovidas por el Banco, su fundación y otras entidades colaboradoras a través de su Programa de Voluntariado Corporativo.

Entre las iniciativas y los programas de cooperación y solidaridad llevados a cabo, además de los programas de educación nombrados anteriormente, destacan las siguientes actuaciones:

Acompañamiento a las entidades del tercer sector que participan en el programa de innovación social B-Value, cuyo objetivo es profesionalizar la propuesta de valor y trabajar en la sostenibilidad de los proyectos de entidades sociales sin ánimo de lucro en toda España. Desde la primera edición de B-Value en 2017, la Fundación Banco Sabadell y el resto de organizaciones promotoras del programa han otorgado diferentes premios a las entidades finalistas de las 40 organizaciones participantes, premios que les ayudan a seguir adelante con sus proyectos y que dan visibilidad a las causas para las que trabajan, poniendo foco en el talento y la innovación. Un elemento fundamental para el éxito del programa es la participación de los empleados del Banco como mentores voluntarios. Este año 40 empleados pertenecientes a diferentes ámbitos del Banco y de perfil pre directivo han acompañado a estas entidades en el desarrollo de sus proyectos de impacto social. Este año, como novedad, se han añadido 15 empleados de Sabadell Zurich como mentores para acompañar a las 10 entidades finalistas en la segunda fase, pleno proceso de aceleración, dada su experiencia y potencial aporte de valor.
En relación con los programas que ponen en valor el conocimiento y la experiencia de los empleados del Banco con incidencia en sectores vulnerables y/o en riesgo de exclusión social, destacan el Proyecto Líder Coach y el Programa de orientación profesional dirigido a jóvenes en situación de vulnerabilidad social de la Fundación Éxit, con el que colabora la Fundación Banco Sabadell. Se trata de una iniciativa de voluntariado corporativo que busca mejorar la empleabilidad futura de jóvenes que han pasado por una experiencia de fracaso escolar. Este año han participado 40 voluntarios de la Entidad que han dedicado 707 horas a jóvenes con el objetivo de que continúen con su formación.
Participación en programas que reúnen talento joven para trabajar en soluciones a problemáticas a partir de retos propuestos por profesionales del sector cultural, social, artístico y tecnológico. Un total de 15 empleados del Banco han participado en el Hackathon Arte e Impacto Social como voluntarios ofreciendo mentorías a los equipos de jóvenes para diseñar soluciones aplicando herramientas del mundo artístico y cultural para la generación de proyectos de impacto que usen las disciplinas artísticas como herramienta de transformación. Otro colectivo de 3 empleados han acompañado a jóvenes de la Universidad de Oviedo en la Hackathon TalentUO. Los dos programas son impulsados por la Fundación Banco Sabadell.
En línea al impulso y acompañamiento del talento joven, destaca también el Programa de Mentorización y Gestión del Talento Universitario de la Universidad de Alicante y el Centro de Competencias Tecnológicas de Alicante (CCTA) de Banco Sabadell. Este año 2023 se ha celebrado la tercera edición del programa en el que 24 profesionales del CCTA han guiado a 15 estudiantes de la Universidad de Alicante en la resolución de un reto con el que desarrollar competencias y habilidades clave para su futuro profesional.
Junto a la Fundación Éxit se ha seguido promoviendo una colaboración cuyo objetivo es impulsar el talento de mujeres de entre 18 y 25 años que están pensando retomar sus estudios o en búsqueda activa de empleo. Para ello, 11 voluntarias con cargos de responsabilidad en Banco Sabadell y experiencia previa en técnicas de mentoring y coaching han acompañado a las jóvenes durante varias sesiones para ayudarlas a desarrollar competencias transversales como la comunicación, la iniciativa, la relación interpersonal, etc. Herramientas que les ayudarán a potenciar su autoconocimiento eliminando barreras que condicionan la elección de su futuro profesional.
En colaboración con la Fundación Bertelsmann y en el marco de su proyecto Empresas que Inspiran, la dirección de analítica e inteligencia artificial del banco impartió con motivo del Día Internacional de la mujer y la niña en la ciencia una clase magistral a jóvenes estudiantes de formación profesional con el objetivo de promover la elección de estudios denominados STEM (por sus siglas en inglés Science, Technology, Engineering y Mathematics) entre niñas y mujeres adolescentes. El mismo equipo también ha impartido talleres de ciencia de datos a estudiantes de Programas de Formación e Inserción en el área metropolitana de Barcelona. 14 Voluntarios han participado en esta iniciativa.
Las mujeres son también las beneficiarias de los programas “Triunfa en tu entrevista de trabajo”, “Búsqueda de empleo 2.0”,”Capaces” o “Inteligencia emocional para el empleo”, en los que se colabora con la Fundación Quiero Trabajo desde 2019. El objetivo es empoderar a personas, especialmente mujeres, potenciando sus aptitudes y actitudes y dotándolas de herramientas para afrontar con éxito un proceso de selección y una entrevista de trabajo.

Reducción de la brecha digital

En este ejercicio 2023, manteniendo la implicación en su compromiso con la educación y la digitalización, se han impulsado los siguientes programas e iniciativas:

Programa Autonomía tecnológica y digitalización, para salvar la brecha digital entre las personas mayores, en colaboración con la Fundación Alares, entidad especializada en la mejora de la calidad de vida de personas mayores y otros colectivos vulnerables. El objetivo es, a través de su acción formativa, dar a conocer y poner a disposición de las personas beneficiarias las posibilidades que les ofrecen las TICs, no sólo en la mejora de su autonomía y calidad de vida, sino también en la mejora de su sentimiento de conexión y la soledad no deseada. Desde su lanzamiento en mayo de 2022, se han llevado a cabo 38 talleres de 4 horas de duración cada uno y a los que asisten una media de 12 personas. Los talleres son impartidos por un técnico especializado de Alares y una persona voluntaria de Banco Sabadell. Han participado 34 voluntarios y un total de 11.956 personas han sido beneficiarias de este programa.
Desde la Fundación Banco Sabadell se han llevado a cabo los siguientes programas:
El programa Conecta Joven – Conecta Mayores con la Fundación Balia por la Infancia, un proyecto intergeneracional en el que jóvenes de 14 a 18 años, de forma voluntaria, realizan un proceso de aprendizaje para enseñar informática básica y manejo de dispositivos digitales a personas mayores de 60 años, con deterioro cognitivo leve y con discapacidad intelectual que, por distintas razones, tienen dificultad en el acceso a las nuevas tecnologías.
El Curso de Experto Universitario en Competencias Digitales de la Fundación Universitaria Las Palmas (FULP) que pretende preparar a los recién egresados de Educación Superior para un mercado laboral digitalizado y en constante cambio.

Por otro lado, a través de los medios digitales del Banco, y a lo largo del año 2023 la Entidad ha realizado 300 actos, entre eventos internos y externos. En su gran mayoría, citas institucionales, corporativas y de apoyo y acompañamiento al cliente, difundidos a través de las redes sociales con vídeo cápsulas, artículos en el blog y sesiones online. Este año destacamos en especial la difusión de contenidos sobre la prevención del fraude y ciberseguridad, la digitalización y el apoyo a la sostenibilidad. Durante este ejercicio hemos intensificado nuestra labor divulgativa para avisar a nuestros clientes sobre las modalidades de fraude existentes para que las conozcan e identifiquen. La labor de prevención del fraude que se realiza, principalmente a través de las redes sociales corporativas, tiene como objetivo combatir el fraude y proteger a nuestros clientes. En 2023 registramos más de 2.300 menciones asociadas a esta temática con un impacto que supera los 52 millones de alcance. Cabe subrayar la labor de acompañamiento a empresas, pymes. autónomos y particulares que se realiza desde Sabadell Hub Empresa, donde este año se han llevado a cabo 111 y cuyos contenidos se han difundido a través de las redes sociales corporativas: información proactiva sobre ayudas público-privadas, management, oportunidades en negocio internacional y marketing digital, entre otros contenidos relacionados con el acompañamiento.# Un total de 67 voluntarios del Banco han mentorizado a las participantes en los programas durante este ejercicio.
En 2023 y también junto a la Fundación Quiero Trabajo hemos acompañado a otros colectivos en riesgo de vulnerabilidad como jóvenes que están en situación de semilibertad en la prisión de Cuatro Caminos o miembros del colectivo LGTBIQ+.

Junto a la Fundación privada para la promoción de la autocupación de Cataluña y a través de su programa SOS Mentoring, 18 voluntarios de la red de oficinas han colaborado con jóvenes emprendedores, autónomos y microempresas que han experimentado dificultades para iniciar o continuar con sus negocios. Los mentores de Banco Sabadell están llevando a cabo un acompañamiento personalizado para ayudar al emprendedor a diagnosticar la situación, evaluar las alternativas de actuación y dilucidar cuáles son las decisiones oportunas e implementarlas. Además, el Banco cuenta con una comunidad de innovación formada por 70 personas, formadas en técnicas de agile, scrum y pensamiento creativo que ponen su talento y su tiempo a disposición de la entidad y de proyectos que impactan directamente en el Banco, los clientes y la sociedad en general. Prueba de ello es la participación en Hackacktons con un componente solidario como es la colaboración con el Hospital del mar o el Innovation Banking Hack Fest, organizado por Sabadell Digital en el Centro de Competencias Tecnológicas de Alicante y en el que participaron 48 personas voluntarias de Sabadell Digital y Banco Sabadell.
En mayo de 2023 se volvió a celebrar la Oxfam Intermón Trailwalker, la prueba solidaria y deportiva por equipos que este año ha contado con la inscripción de 37 equipos del Banco. Más de 220 personas entre walkers, soportes y voluntarios han contribuido con 44.324 € recaudados a beneficio de Oxfam y llevan a cabo acciones en más de 90 países para luchar contra la pobreza y el hambre.
En la misma linea que la anterior y también con un objetivo solidario, 180 empleados participaron en septiembre en la carrera, Madrid corre por Madrid, que el banco patrocina. Las entidades beneficiarias fueron Fundación Erick Lövass para el autismo, Fundación Madrid por el deporte y BUSF, bomberos unidos.
A iniciativa de los propios empleados de la Entidad, este año se ha participado en la VII Milla Nàutica Solidària, prueba deportiva a nado que se organiza en colaboración con los Bomberos de Barcelona, en la que participaron 17 empleados de Banco Sabadell con una recaudación obtenida de 11.635€ que se destinarán a la asociación sin ánimo de lucro Mirada Neta que ayuda a familias con hijos diagnosticados con trastornos del espectro autista.
Participación en Cheers4U, un teambuilding lúdico inter empresas en colaboración con el Centro Especial de Empleo Icaria, que ha contado con 14 voluntarios con el objetivo de ayudar a la integración laboral de personas con diversidad funcional.
Cada año, coincidiendo con las fiestas navideñas y en colaboración con la Fundación Magone - Salesianos Acción Social, el Banco impulsa a través de su programa de voluntariado corporativo la acción “Conviértete en Rey Mago”, en la cual voluntarios apadrinan y hacen realidad las cartas escritas por los niños tutelados por la fundación. La víspera de reyes, voluntarios reparten los regalos. En la Navidad de 2023, 643 reyes de Banco Sabadell han participado en el proyecto. Además en colaboración con Cáritas Molina de Segura 70 personas voluntarias han repartido el mismo número de regalos entre niños de la localidad.
En 2023 se ha podido realizar también la organización de jornadas para facilitar que los voluntarios del Banco puedan donar sangre. En colaboración con el Banc de Sang i Teixits se han organizado 4 jornadas de donación en CBS Sant Cugat con la participación de 275 empleados. Este año además hemos celebrado el 20 aniversario de nuestro compromiso con el Banc de Sang i Teixits, y por ese hecho fuimos condecorados con una distinción en el mes de junio. En otras zonas del territorio como son Madrid, Alicante y Valencia, 108 personas voluntarias también han podido donar sangre.

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Banco Sabadell promueve el bienestar de los trabajadores, la interacción social entre compañeros y la solidaridad y el compromiso voluntario de sus empleados a través de Sabadell Life, un portal interno consolidado desde 2016 con más de 9.000 usuarios empleados del Banco. En Sabadell Life, el Banco y los propios empleados tienen la posibilidad de proponer otras iniciativas de carácter solidario y/o voluntariado. Además, gracias a la colaboración con la startup Worldcoo, los empleados pueden hacer donaciones directas con cualquiera de las causas que el Banco impulsa a través de la plataforma Actitud Solidaria ubicada en Sabadell Life; causas que en la mayoría de los casos son seleccionadas por los propios empleados. En este ejercicio 2023, los empleados han respondido eficazmente a la llamada de emergencia vinculadas a la situación humanitaria que se ha derivado de la guerra en Ucrania, aportando 3.232 € a beneficio de Mensajeros de la Paz y el Convento de Santa Clara, con el objetivo de construir un hospital de campaña. También se atendió a las necesidades de las personas afectadas por el terremoto en Siria y Turquía, colaborando con 8.086 €. Se han lanzado también sendas campañas a beneficio de Cruz Roja para ayudar a los damnificados por el terremoto en Marruecos y las riadas en Libia, aún en activo. Se ha participado un año más en la organización del Acto de entrega de las ayudas a causas solidarias del fondo Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI, gestionado por Sabadell Asset Management, así como en la coordinación con oficinas y entidades beneficiarias para la concreción de los abonos. Este año, para los 27 proyectos solidarios de las 27 entidades seleccionadas por el Comité Ético en 2022, se han entregado un total de 279.968 €, que suman ya una cifra acumulada desde el año 2006 superior a 3.300.000 €. Adicionalmente, en 2023 el Comité Ético ha seleccionado un total de 24 proyectos humanitarios enfocados en su mayoría a cubrir riesgos de exclusión social y laboral, a mejorar las condiciones de vida de personas con discapacidad y solventar sus necesidades básicas de alimentación, sanidad, salud y educación, y recibirán las ayudas por parte de Sabadell Asset Management en 2024. Relacionado con las donaciones solidarias, a cierre de diciembre hay instalados y activos 914 dispositivos de recogida de donativos del sistema DONE que integran tecnología contactless. Desde su inicio, este sistema ha ayudado a conseguir ingresos por más de 5,4 millones de euros, con los que se ha contribuido a ayudar a distintas entidades benéficas y sociales, tanto religiosas como pertenecientes al tercer sector, contribuyendo a canalizar así la obtención de recursos económicos con los que paliar las necesidades provocadas por los efectos de la pandemia.

En el caso de la filial británica, TSB, el voluntariado juega un papel muy importante dentro de la estrategia del banco y de su plan de negocio responsable (Do What Matters Plan). Todos los empleados y empleadas de TSB reciben hasta ocho horas por año para realizar actividades de voluntariado. En 2023, más de 1200 (20,7%) empleados y empleadas de TSB llevaron a cabo tareas de participación voluntaria en escuelas con jóvenes, en organizaciones benéficas contra el abuso doméstico y en otras buenas iniciativas dentro de sus comunidades. TSB mejoró sus talleres escolares sobre seguridad financiera y colabora con Neighbourly, una plataforma web que pretende instaurar una cultura de voluntariado y busca oportunidades que desarrollen aptitudes y fomenten la seguridad financiera. Como parte del compromiso de TSB con las comunidades en las que opera y su objetivo de promover la inclusión social, en diciembre de 2022 TSB se convirtió en el primer banco, de entre los principales, en ofrecer un espacio seguro, tanto dentro de sus sucursales como a través de internet, a las víctimas de abuso doméstico en el marco de la iniciativa benéfica Espacios Seguros de Hestia. Su posición como referente se complementa con el apoyo que brinda a empleados y empleadas, así como también a clientes, por medio de un fondo de emergencia para los sobrevivientes de abuso doméstico, financiero o económico. Este dinero se utiliza para que las víctimas puedan escapar de su agresor. Desde su lanzamiento, TSB ha ayudado a más de 200 personas.

En México, en colaboración con la Asociación de Bancos de México y Fundación Quiera, realizamos un donativo en especie que permite destinar fondos a fundaciones que principalmente apoya a niños y jóvenes en situación vulnerable, así mismo, se realizó el Voluntariado Bancario en AFEECI (Asociación Feliz Evitando Callejerización Infantil) donde permite a colaboradores sensibilizarse sobre estas situaciones, y compartir un espacio lúdico con los niños y jóvenes de dicha institución.

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Por otro lado, con el Huracán Otis, que impactó en Octubre en Acapulco, Guerrero y México, se realizó la colecta de víveres entre los colaboradores para apoyar a los damnificados del desastre Natural, el envío de los víveres se hizo a través de la Cámara de Comercio española y la Cruz Roja Mexicana para asegurar su entrega.

Por cuarto año consecutivo, seguimos siendo parte del programa de Jóvenes Construyendo el Futuro, que integra a jóvenes al mundo laboral para que les permita tener experiencia profesional y desarrollar habilidades dentro del Banco.

Desde Sabadell Seguros en 2023 también se ha participado en distintas iniciativas solidarias, enfocadas en las personas, enfermedades, exclusión social y pobreza.# En este sentido, el “Life Care Mujer” es un producto orientado a las necesidades reales de las mujeres; un seguro de vida exclusivo para mujeres, con el que se pretende proteger la estabilidad y las necesidades económicas de la familia asegurada, ante las posibles adversidades en caso de fallecimiento, invalidez permanente absoluta o enfermedad grave, como el diagnóstico del cáncer femenino. Además, por cada cliente que contrate el seguro Life Care Mujer, Bansabadell Vida hace una donación de tres euros a proyectos de investigación pioneros que contribuyan a prevenir y poner freno al cáncer femenino. En este ejercicio 2023 se han donado 30.000 euros a la Asociación Española contra el Cáncer (AECC) y 15.000 euros a la Fundación Contigo.

Integración social

La Fundación Banco Sabadell colabora en proyectos que van dirigidos a la integración social, como:
* El programa B-Value, cocreado por la Fundación Banco Sabadell junto con la Fundación Ship2B, con el objetivo de impulsar la transformación social a través de la innovación. Está dirigido a líderes del tercer sector que trabajen en entidades sin ánimo de lucro con base en España con el objetivo de ayudar a desarrollar proyectos desde una visión estratégica, diseñar nuevos modelos de generación de ingresos, profesionalizar la propuesta de valor y alejarse de los esquemas filantrópicos tradicionales.
* Proyectos de educación artística a través del cine, como es el caso de los programas Dentro Cine de Madrid Destino Cultura, Turismo y Negocio (Matadero) o Horagai de La Selva, Ecosistema Creativo, dirigidos todos ellos a jóvenes en situación de vulnerabilidad, con el objetivo de formar a estos jóvenes en la práctica y el lenguaje cinematográfico y artístico, dotándoles además de herramientas de diálogo y autoconocimiento.
* También con programas que se vehiculan a través de la música, como es el caso de la Zona Xamfrà Jove de l’ARC Taller de Música o el proyecto de educación especial Fuerza Musical, de Acción social por la música donde niños y jóvenes con discapacidad intelectual tienen la oportunidad de expresarse y avanzar a través de la práctica musical colectiva.
* El programa de becas artísticas SuperArte de Fundación Grupo SIFU, que identifica a jóvenes talentos con diversidad funcional del entorno de la música y la danza.
* En la misma línea, el Programa de Emprendimiento y Liderazgo de la Escuela de Música Reina Sofía, en el que jóvenes músicos de clásica crean proyectos innovadores, muchos de ellos dirigidos al sector social, con el objetivo de acercar la música clásica a colectivos en riesgo de exclusión social; y el modelo de orientación profesional de la Fundación Exit, dirigido a jóvenes en situación de vulnerabilidad social y que ofrece una mirada innovadora a la orientación de forma holística a través de un modelo que invita al autoconocimiento.
* También destaca el programa de becas académicas para jóvenes en situación de vulnerabilidad con expedientes académicos excelentes que impulsa la Fundación Dádoris.

Para prestar atención a los colectivos más vulnerables o en riesgo de exclusión financiera se comercializan productos como la "Cuenta de Pago Básica", una cuenta apta para solicitantes de asilo o personas sin permiso de residencia.

Por otro lado, existen acciones de reestructuración de deuda sobre hipotecas de viviendas comunes que se llevan a cabo para proteger a clientes en riesgo de perder su vivienda por falta de capacidad de pago, atendiendo a lo dispuesto en el Reglamento Español (Real Decreto de Ley 6/2012), al que la Entidad se adhirió, de forma voluntaria, desde el momento en que esta ley entró en vigor.

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Investigación médica y salud

Además de los cuatro Premios a la Investigación Biomédica, a la Investigación Económica, a las Ciencias y a la Sostenibilidad Marina, a través de la Fundación Banco Sabadell también se apoya la investigación científica a través de programas que impulsan entidades referentes en el sector.

Por ejemplo, siendo miembro del Patronato del Barcelona Institute of Science and Technology (BIST); con programas como el “Intensifica’t al Taulí”, impulsado con el Consorci Parc Taulí de Sabadell, para que científicos puedan dedicar 12 meses de su tiempo a sus líneas de investigación; el programa de becas de investigación predoctoral que se otorgan a estudiantes de la Universidad San Jorge de Zaragoza; la beca predoctoral que otorga la Fundación para la investigación e innovación biosanitaria Principado de Asturias (FINBA) o el apoyo a las actividades anuales de la Fundación Pasqual Maragall y al Instituto Degén de la Fundación Española de Ayuda a la Investigación en Parkinson.

Otra de las instituciones de referencia en investigación con las que colabora la Fundación Banco Sabadell es el Centro Nacional de Investigación Oncológica (CNIO), a través de conferencias alrededor del eje ciencia-filosofía.

Desarrollo económico

La Fundación Banco Sabadell convoca desde el año 2002 el Premio Fundació Banc Sabadell a la Investigación Económica, que ha llegado a su XXIIª edición, con el objetivo de incentivar y reconocer el trabajo de los investigadores españoles en los campos del conocimiento económico, empresarial y social, y contribuir al análisis y formulación de alternativas que promuevan el bienestar social.

Impulso de alianzas

La Fundación Banco Sabadell impulsa la creación de alianzas entre las entidades que tienen como misión la promoción de la cultura, las artes, la investigación y la educación con el fin de crear vías de colaboración y construir una sociedad más crítica, justa e inclusiva. Acompaña a las entidades con las que colabora aportando su conocimiento y redes, y potenciando las sinergias entre instituciones y proyectos para que colaboren entre ellas. En este sentido, la Fundación reunió en las Jornadas SumArte a cerca de 20 entidades de referencia del escenario musical del país con el objetivo de compartir, reflexionar e impulsar la colaboración y la cocreación de proyectos en el sector.

7.3 Gestión social de la vivienda

Banco Sabadell gestiona a través de Sogeviso (filial creada por el Banco en 2015 y participada al 100%), la problemática social de la vivienda con el fin de abordar, de forma responsable, las situaciones de exclusión social y pérdida de vivienda habitual de sus clientes hipotecarios vulnerables, en el marco de las políticas de sostenibilidad del Banco.

En estos ocho años de actividad, Sogeviso ha gestionado alrededor de 23.000 contratos de alquiler social o asequible y ha acompañado cerca de 8.500 familias en la mejora de su situación socioeconómica a través de sus programas de acompañamiento social e inserción laboral (JoBS) y superación de la brecha digital (Pathfinder).

A fecha 31 de diciembre de 2023, Sogeviso gestiona 2.336 alquileres sociales y asequibles dirigidos a estos clientes vulnerables, y en el 8% de los mismos se mantiene incorporado el Contrato Social.

El Contrato Social es un modelo innovador de gestión de clientes vulnerables. Se trata de un servicio para clientes con un alquiler social adaptado a sus ingresos en el que se ofrece un acompañamiento específico por parte de un gestor social y que se basa en tres ejes independientes de trabajo: conectar a estos clientes con los servicios públicos; acompañarles en la formación de la gestión de la economía doméstica y facilitar el acceso a Ayudas Públicas; y el programa JoBS.

El programa JoBS consiste en un servicio de inserción laboral que tiene como objetivo dotar a los clientes de competencias y herramientas que les posibiliten el acceso al mercado laboral, así como la prospección de mercado para encajar los perfiles con las ofertas de trabajo existentes. Desde el inicio del Contrato Social, en 2016, se ha conseguido que 2.382 personas hayan encontrado trabajo gracias a JoBS. Actualmente el Contrato Social da servicio a 187 familias, de las que 23 personas se encuentran en búsqueda activa de trabajo mediante JoBS.

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Dentro del ámbito de actuación del Contrato Social, en 2021 se llevó a cabo el programa Pathfinder, dirigido a reducir la brecha digital. Para este programa, se ha contado con la colaboración de la Fundación Mobile World Capital, que ha aportado dispositivos tecnológicos a los participantes, y de la Fundación Ayo (Accelerating Youth Opportunities). En la primera fase, se impartieron 33 talleres formativos y 21 tutorías grupales en las que participaron 21 usuarios, el 62% mujeres. Gracias a Pathfinder el 62% de los participantes mejoró sus competencias digitales.

Desde el inicio de la gestión de Sogeviso, se ha conseguido que 4.754 familias, clientes de Banco Sabadell, hayan mejorado su situación socioeconómica y el 68,3% de las renovaciones de alquiler de 2023, asociadas a familias que han participado en el programa de acompañamiento social durante al menos 18 meses, se han realizado incrementando la renta de alquiler gracias a la mejora de su situación socioeconómica.

Adicionalmente, Banco Sabadell tiene cedidos 104 inmuebles a 40 instituciones y/o fundaciones sin ánimo de lucro, orientadas a prestar soporte a aquellos colectivos sociales más desfavorecidos, y desde 2013, está adherido al Convenio del Fondo Social de la Vivienda (FSV) contribuyendo al mismo con 440 viviendas destinadas mayoritariamente a clientes procedentes de daciones o adjudicaciones. El 81% del parque de FSV está alquilado con un alquiler social vigente.

Desde el 2021 Sogeviso mantiene la prestigiosa certificación internacional B-Corp. Este certificado acredita el impacto social y medioambiental de Sogeviso, y ratifica sus altos estándares de ética, transparencia y responsabilidad social. El 14 de marzo de 2023 Sogeviso obtiene el distintivo del Sello de Inclusión Social, en la categoría de Inserción sociolaboral, que otorga el Ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones.# 7.4 Patrocinio
Con relación al patrocinio, el presupuesto destinado para este año 2023 ha sido de 1.648.550 €. El deporte sigue siendo la partida de mayor peso dentro del presupuesto, con un total del 49 %. Entre las actividades deportivas destacan la Vuelta Ciclista a Euskadi y Comunidad Valenciana, además de la carrera Madrid corre por Madrid. El resto del presupuesto se ha repartido principalmente entre cultura (festivales musicales) y actos vinculados al mundo empresarial. Durante este año, se han realizado algunas colaboraciones solidarias a diversas Fundaciones y organizaciones sin ánimo de lucro del territorio español. Adicionalmente, se ha patrocinado nuevamente el Barcelona Open Banc Sabadell - Trofeo Conde de Godó. El Banco mantiene su colaboración con este torneo en la edición de 2023 como acto de responsabilidad y apoyo con la ciudad de Barcelona, en claro compromiso con la actividad económica y empresarial de la ciudad. La inversión⁷⁴ en este torneo ha sido de 1.800.000 euros en concepto de patrocinio y 288.400 euros en concepto de acciones complementarias de activación del patrocinio como la elaboración de merchandising, creación del stand o la compra de entradas para hospitalidad.

7.5 Mecenazgo

La Fundación Privada Banco Sabadell mediante sus actuaciones de mecenazgo, lleva a cabo la mayor parte de su actividad en colaboración con las entidades de referencia en el sector, para conseguir así sus objetivos tanto en el ámbito cultural como en el del talento, poniendo también en valor el trabajo de otras entidades de amplia experiencia e impacto.

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⁷⁴ La inversión en el Barcelona Open Banc Sabadell - Trofeo Conde de Godó no se incluye en el total del primer párrafo.

En el año 2023, la Fundación Privada Banco Sabadell ha recibido una dotación de 5 millones de euros por parte de Banco Sabadell, destinados a ejecutar el Plan de Actuación anual aprobado por el Patronato en enero de 2023, donde se ha destinado al final del ejercicio 3.716.208 de euros a la realización de sus actividades.

La Fundación Privada Banco Sabadell categoriza su actividad en dos ejes de actuación: Investigación y Educación y Cultura y Artes, distribuyendo el presupuesto de la siguiente manera:

Ámbito y disciplina	nº colaboraciones 2023	Importe Asignado 2023	nº colaboraciones 2022	Importe Asignado 2022
Cultura y artes	112	2.423.206,00 €	106	2.381.661 €
Investigación y educación	54	1.293.002 €	54	1.278.649 €
Total general	166	3.716.208 €	160	3.660.310 €

La Fundación Privada Banco Sabadell publica anualmente su memoria de actividades en https:// www.fundacionbancosabadell.com

7.6 Relaciones Institucionales

El Banco participa en diferentes alianzas, foros e iniciativas relacionadas con el sector financiero y en aquellas áreas que contribuyen al desarrollo económico y a la sociedad en general, como la investigación, la sostenibilidad, la innovación y la transformación digital, entre otros.

En 2023 el importe destinado a la representación institucional y en la que se incluyen las principales acciones de asociación en relación con la representación sectorial, asociaciones empresariales, cámaras de comercio e instituciones de interés económico, fue de 2.098.368€ a cierre de ejercicio.

En 2023 algunas de las mayores aportaciones sectoriales se han destinado a la Asociación Española de Banca (846.493€), la Cámara de Comercio de España (110.000 €), la Fundación de Estudios de Economía Aplicada (FEDEA) (90.000 €) y el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) (85.073 €).

7.7 Consumidores

Banco Sabadell está adherido al Código de Buenas Prácticas (CBP) creado por el Real Decreto Ley (RDL) 6/2012, de 9 de marzo, y a sus posteriores modificaciones, la última por el RDL 19/2022, ampliada por el acuerdo del Consejo de Ministros del 22 de noviembre de 2022, cuyo principal objetivo es procurar la reestructuración viable de la deuda hipotecaria sobre la vivienda habitual y se dirige a familias que padecen extraordinarias dificultades para atender su pago al encontrarse en el ”umbral de exclusión”y a aquellos que se encuentran en situación de vulnerabilidad.

Adicionalmente Banco Sabadell se adhirió voluntariamente el 16 de diciembre de 2022 al nuevo Código de Buenas Prácticas establecido por Real Decreto Ley 19/2022, modificado por el acuerdo del Consejo de Ministros de 27 de diciembre de 2023.

En 2023 se han realizado 682 operaciones de reestructuración al amparo de los dos códigos.

En relación con España, de acuerdo con la Orden ECO 734/2004 de 11 de marzo, Banco Sabadell dispone de un Servicio de Atención al Cliente (en adelante SAC) en el que se atienden las quejas y reclamaciones. Los clientes y usuarios también pueden recurrir al Defensor del Cliente, un organismo independiente de la Entidad y competente para resolver las reclamaciones que se le planteen, tanto en primera como en segunda instancia. Las resoluciones de ambos servicios son de obligado cumplimiento para todas las unidades del Banco.

De acuerdo con su Reglamento, el SAC atiende y resuelve las quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios de Banco de Sabadell, S.A., y de las entidades adheridas al mismo: Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. Sociedad Unipersonal, Urquijo Gestión, S.G.I.I.C, S.A. y Sabadell Consumer Finance, S.A.U. El SAC y su titular, que es nombrado por el Consejo de Administración, dependen jerárquicamente de la Dirección de Cumplimiento Normativo y son independientes de las líneas operativas y de negocio del Banco. Su función es atender y resolver las quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios de los servicios financieros del Banco y de las entidades adheridas, bajo los principios de transparencia, independencia, eficacia, coordinación, rapidez y seguridad.

Durante 2023 se han recibido y gestionado, de acuerdo con la circular 4/2001, de 25 de noviembre de Banco de España, los siguientes expedientes:

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	Volumen
Servicio de Atención al Cliente	51.175
Defensor del Cliente	2.952
Banco de España	720
Comisión Nacional del Mercado de Valores	37
Total reclamaciones recibidas	54.884

Reclamaciones gestionadas	Volumen	Porcentaje
Resueltas a favor de la entidad	15.775	45.2%
Resueltas a favor del reclamante	19.155	54.8%
Inadmisiones por aplicación del Reglamento	18.914

En el caso de la filial TSB, si utilizamos la cifra del año hasta 30 de noviembre de 2023, la cantidad de quejas, reclamaciones y otras comunicaciones registradas es de 62.696. El volumen registrado durante el mismo periodo de 2022 fue de 69.178, y por lo tanto 2023 representa una reducción del 9,9 % (6.482) sobre estas cifras. Esta reducción se debe principalmente a las mejoras realizadas en el recorrido del cliente y a la mayor estabilidad del sistema. Del total de quejas, reclamaciones y otras comunicaciones registradas en 2023, un total de 61.543 (98,2 %) fueron resueltas antes de la finalización del ejercicio, 31 de diciembre de 2023. TSB es el primer banco minorista del Reino Unido acreditado por la Good Business Charter, un sistema de acreditación que reconoce a las empresas que se comportan de forma responsable, y que mide el comportamiento en 10 componentes: salario vital real, horarios y contratos más justos, bienestar de los empleados, representación de los empleados, diversidad e inclusión, responsabilidad medioambiental, pago de impuestos justos, compromiso con los clientes, prácticas éticas y rapidez de pago.

En relación con México, en el año 2023 ha habido un total de 11 quejas y 1 reclamación. Véase mayor detalle en la nota 42 de las Cuentas anuales consolidadas de 2023 y en el apartado SAC en el Informe de Gestión.

Clientes en situación de vulnerabilidad

En la actualidad, el Banco está acompañando la evolución del perímetro de clientes vulnerables (entendido como el cliente que, por necesidades o circunstancias personales, económicas, educativas o sociales, se encuentra en una situación de especial subordinación, indefensión o desprotección que le impide el ejercicio de sus derechos en situación de igualdad) principalmente en 3 ámbitos:

El primer ámbito es el de la vulnerabilidad financiera, donde se sitúan aquellos clientes con ingresos bajos. Durante 2023, la Entidad ha avanzado en la identificación de clientes vulnerables financieros para asegurar una gestión diferenciada. La Entidad ha actuado en la difusión de las principales características de la Cuenta de Pago Básica a través de iniciativas de comunicación (con el foco en los clientes en situación de vulnerabilidad). Concretamente, se ha realizado un proceso de envío informando a una selección de clientes, potencialmente vulnerables en términos financieros (2.165) de la existencia de la Cuenta de Pago Básica.

La Cuenta de Pago Básica del Banco es una cuenta corriente diseñada para facilitar el acceso a los servicios bancarios básicos a todas las personas, independientemente de su situación económica. Entre sus características más notables se incluye la posibilidad de realizar operaciones bancarias esenciales como los depósitos, los retiros, los pagos de débito y las transferencias.# 7.7 Inclusión Financiera

Este producto financiero es especialmente beneficioso para los colectivos vulnerables, ya que no exige requisitos de ingresos mínimos ni máximos y ofrece condiciones de contratación y uso flexibles. Además, se han implementado tarifas reducidas para este grupo de clientes, con el objetivo de alivianar su carga financiera. La Entidad ha continuado realizando formación a los equipos especialistas de recuperaciones para el ofrecimiento de adhesiones al Código de Buenas Prácticas, por el impacto del nuevo código hipotecario publicado en diciembre del 2022 y revisado en diciembre de 2023. Adicionalmente, se sigue trabajando en el diseño de actuaciones que puedan minimizar el impacto de la subida de los tipos de interés para clientes que no pueden acogerse al Código de Buenas Prácticas.

Ámbitos de Actuación y Medidas Implementadas

Vulnerabilidad Digital

El segundo ámbito, que se corresponde con el de la vulnerabilidad digital, es donde se sitúan los clientes con dificultades de acceso y utilización de los servicios de banca online/digital, así como de los cajeros automáticos. Se identifican las siguientes acciones a lo largo de 2023:

Se ha iniciado el análisis del impacto de la directiva de Accesibilidad, donde se establecen los requisitos de accesibilidad universal de los productos y servicios, para optimizar su utilización de manera autónoma por todas las personas y, en particular por parte de las personas con discapacidad.
Comunicaciones por cierre o traslado de oficinas, así como mantenimiento de un cajero desplazado en el caso de que esa oficina fuera la última de Banco Sabadell en el municipio en cuestión. A raíz del análisis realizado por Cumplimiento Normativo del proceso de cierre por fusión de oficinas de Banco Sabadell en Julio de 2023, se propuso generar nuevos comunicados a clientes, concretamente a aquellos mayores de 65 años, relativos no sólo al traslado de su oficina sino también para cumplir la finalidad de:
- Informar a este colectivo del servicio de atención telefónica gratuito a su disposición.
- Identificar a los clientes que siguen utilizando o mantienen la libreta con la propuesta del envío del extracto de movimientos a sus domicilios.
- Acompañamiento con llamada de refuerzo por parte del gestor, indicando el traslado de su oficina.

En paralelo, se distribuyó en oficinas el Folleto informativo de mejora de atención a personas mayores que se consensuó entre AEB, CECA y UNACC. Se trata de un folleto explicativo de las acciones que se están realizando por parte del sector bancario para ayudar a este colectivo en sus operativas bancarias. La campaña “Tu atención, nuestra prioridad”, describe los compromisos adoptados por el sector bancario para mejorar la atención a las personas mayores de 65 años.

Sabadell reafirma su compromiso con la inclusión financiera de todos los colectivos, especialmente de las personas mayores o discapacitadas. En Banco Sabadell, las personas mayores de 65 años no pagan comisión por reintegro de efectivo. Este enfoque ha sido refrendado por el Gobierno con la reciente legislación (Real Decreto-ley 8/2023, de 27 de diciembre) que refuerza este objetivo, eliminando las comisiones por retirada de efectivo en ventanilla a los colectivos de personas mayores de 65 años y discapacitados.

En noviembre de 2023, ya se habían reflejado, en un informe de seguimiento trimestral, los avances conseguidos en relación con el colectivo de mayores y discapacitados en el marco del Protocolo Estratégico para Reforzar el Compromiso Social y Sostenible de la Banca (firmado por las Patronales) con datos a fecha de 30 de junio de 2023. Este informe de seguimiento concluía que se había incrementado el porcentaje de oficinas a las que aplica la ampliación del horario de atención presencial, había aumentado el uso que hacen los clientes de estas características de la atención telefónica personalizada y, por último, se había intensificado la formación y educación financiera a clientes y personal de las entidades.

Adicionalmente, en cuanto a los cajeros automáticos, durante los últimos años se han ido llevando a cabo actuaciones para garantizar el acceso al servicio al mayor número de clientes. Para ello, las acciones que se han realizado son las siguientes:

a. Instalación de teclados con bajo relieve en la tecla del número “5”, los números del 0 al 9 con una serigrafía que permite detectar qué número es y las teclas “corregir” y “continuar” con sus signos correspondientes.
b. Instalación de los cajeros a la altura que permita ser accesible por colectivos vulnerables, la altura del número “5” del teclado a 105 cm en todos los cajeros.
c. Adaptabilidad de los cajeros con versiones con lenguaje y vista simplificados.

Por último, en julio de 2023, la Fiscalía General del Estado, el Banco de España y las patronales bancarias firmaron un protocolo de colaboración para garantizar la autonomía de las personas con discapacidad en relación con los servicios y productos bancarios. El convenio sienta los cauces para que la práctica bancaria se adecúe al nuevo tratamiento legal a la discapacidad marcado por la legislación (Ley 8/21), que potencia que las personas con discapacidad puedan tomar sus decisiones de forma autónoma, y pretende colaborar en el impulso progresivo de las adaptaciones necesarias para que puedan operar por sí mismos en el ámbito bancario, incluyendo, entre otras, la información en lenguaje accesible.

Vulnerabilidad Territorial

El tercer ámbito abarca al cliente con vulnerabilidad territorial, que es aquel que tiene barreras de distancia a las infraestructuras de la Entidad y se caracteriza por tener dificultades al acceso al efectivo. Banco Sabadell dispone de 5 vehículos Oficinas Móviles operando distintas rutas, tres de ellas en Asturias, una en Galicia y una nueva en la provincia de León (desde septiembre de 2023). Las rutas de Asturias dan servicio a 17 poblaciones, mientras que la de Galicia y la de León ofrecen cobertura a 5 y 4 localidades, respectivamente.

En 2023, se ha seguido trabajando en el desarrollo y evolución de los protocolos como el «Protocolo Estratégico para Reforzar el Compromiso Social y Sostenible de la Banca relativo a las medidas de fomento de la inclusión financiera», ya mencionado en el apartado anterior. Los avances de las entidades se reflejan en los dos informes de seguimiento publicados por las patronales bancarias a principios de noviembre de 2023 y con datos a fecha de 30 de junio de 2023. Estos informes de seguimiento de los citados protocolos se publicaron distinguiendo entre el informe relativo a las medidas para la inclusión financiera de los mayores y discapacitados, de periodicidad semestral y comentado en el apartado anterior, y el relativo a las zonas rurales, de periodicidad trimestral.

Los avances realizados en este último ámbito han arrojado un balance muy positivo, ya que el 93% de los municipios de más de 500 habitantes que hace un año no tenían un punto de acceso físico a servicios financieros básicos o bien ya cuenta con él o hay un proceso de instalación, licitación pública o se está en conversaciones con la Administración pertinente para que lo tenga próximamente. El 7% restante corresponde a territorios que han declinado este servicio (fundamentalmente por hallarse cerca de otras localidades que sí cuentan con este servicio).

Asimismo, a lo largo de 2023, se han sucedido reuniones de seguimiento entre la industria, los representantes de los usuarios financieros, el Banco de España y el Ministerio de Economía para valorar la implementación de los mismos, y explorar posibles mejoras. En este sentido, el pasado 18 de diciembre 2023 tras una de estas reuniones de seguimiento el Ministerio valoró positivamente el impacto de los citados Protocolos de inclusión financiera y de los Códigos de Buenas Prácticas suscritos y destacó, en particular, que en 2023 se habían producido importantes avances en inclusión rural, garantizándose servicios a más de 200 municipios de más de 500 habitantes que no contaban con ello, lo que supone una inclusión de más de 200.000 personas que viven en el ámbito rural.

7.8 Subcontratación y Proveedores

Los nuevos retos de la competitividad y de la sociedad actual exigen una elevada cooperación entre el Grupo y sus proveedores, con una visión de estos como socios y colaboradores, tanto en la consecución de objetivos estratégicos, como en el cumplimiento de los objetivos y compromisos en materia de sostenibilidad (incluyendo su componente social, de gobierno y medioambiental). Para establecer esta cooperación a largo plazo es necesario comprender también las necesidades y objetivos de los proveedores, manteniendo una voluntad de cumplimiento de sus compromisos y haciéndolos compatibles con los requerimientos y visión del Grupo.

Bajo esta premisa, el Grupo dispone de una Política de Aprovisionamientos y una de Externalización de Funciones, así como de varios procedimientos y mecanismos asociados, con las que extiende a la cadena de suministro su compromiso con las prácticas socialmente responsables, incluyendo la defensa de los derechos humanos, laborales, de asociación y de medioambiente. Estas políticas, procedimientos y mecanismos dan cobertura a lo largo de todo el proceso completo de relación con los proveedores, desde su homologación y proceso de compra, hasta la prestación de los servicios y su control y gestión.

La Política de Aprovisionamiento del Grupo y sus procedimientos asociados establecen los mecanismos y controles para la gestión adecuada de los impactos reales y potenciales de cualquier contratación con terceros, garantizando los siguientes principios:

a. Análisis coste beneficio: toda compra o contratación de bienes o servicios deberá realizarse con la intención de obtener un mayor beneficio frente al coste asumido de realizarlo internamente.# Garantía de Competencia:

Se debe garantizar una adecuada competitividad e igualdad de oportunidades entre los proveedores, velando por conceder las mismas oportunidades a todos los que participen en el proceso, siempre que cumplan con los requisitos mínimos, incluidas obligaciones en materia de responsabilidad social.

Conservación de las capacidades y responsabilidades:

Los aprovisionamientos no han de disminuir las capacidades de control interno o el ejercicio de las responsabilidades del Grupo frente a autoridades y organismos supervisores competentes.

Sostenibilidad:

El Grupo ha de velar por la promoción de la contratación de proveedores que apliquen las mejores prácticas en materia ética, de gobierno, social y medioambiental.

El proceso de contratación se compone de diferentes fases:

Identificación de la necesidad

Las diferentes unidades de negocio del Grupo detectan la necesidad y toman la decisión, con la autorización de su Dirección, de avanzar en la petición formal de un aprovisionamiento que dé respuesta a dicha necesidad.

Análisis detallado y definición de la estrategia de contratación:

Se identifican los impactos regulatorios y normativos del aprovisionamiento, decidiéndose a continuación el proceso de compra más idóneo (p.e. licitación gestionada por la Dirección de Compras, licitación delegada en la unidad peticionaria, negociación bilateral capitaneada por Dir. Compras…).

El proceso de homologación, requisito para que un proveedor pueda ser adjudicatario de un servicio, garantiza que estos cumplen con los estándares contemplados en las diferentes políticas del Grupo y con el Código de Conducta para Proveedores, que comprende:

La Declaración Universal de Derechos Humanos de las Naciones Unidas.
Los convenios de la Organización Internacional del Trabajo.
La Convención sobre los Derechos del Niño de las Naciones Unidas.
Los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, suscrito por el Grupo en febrero de 2005, en relación con los derechos humanos, laborales, de asociación y de medioambiente.

Para proceder con la homologación, los proveedores deben facilitar su documentación legal, información financiera, certificados de calidad, acreditación de estar al corriente de pago en la Seguridad Social y de sus obligaciones tributarias (o certificaciones similares según la geografía), así como su política de RSC (Responsabilidad Social Corporativa) y aspectos relacionados con la sostenibilidad (de gobierno de la organización, sociales y de comunidad y ambientales), otorgando una calificación al proveedor (A+, A, B, C o D) en función de las evidencias aportadas.

En este sentido, se solicitan las Certificaciones ISO (ISO 9001, ISO 14001 y otros certificados relacionados con la calidad, la gestión ambiental, las relaciones laborales y la prevención de riesgos laborales o similares) y la publicación de la información relativa a la RSC y/o sostenibilidad de la empresa.

Adicionalmente, se requiere el detalle de las características de los productos que el proveedor pone a disposición del Banco (productos reciclados, ecológicos o reutilizables).

Periódicamente se realizan validaciones a los proveedores; revisando que la documentación aportada por los mismo esté totalmente actualizada, para garantizar el cumplimiento de las condiciones de homologación, estableciéndose mecanismos de avisos periódicos.

Para las contrataciones de proveedores en España (que suponen más del 75% de la facturación de terceros al Grupo) hemos incorporado en nuestro modelo de gestión de la relación con proveedores el sistema de calificación de proveedores “RePro” de ACHILLES South Europe, S.L., que nos brinda información de utilidad sobre aquellos colaboradores con prácticas responsables en toda su cadena de suministro (aportando un rating ESG para cada uno de ellos), asegurándonos que colaboramos con aquellos más alineados con nuestros objetivos en materia de responsabilidad social, ética y medioambiental.

Adicionalmente, para aquellos proveedores que no están registrados en el sistema RePro, BS dispone de mecanismos propios para obtener el rating.

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Por otra parte, en relación con la seguridad de la información y la protección de datos propiedad del Grupo a los que tienen acceso los proveedores, se realiza un análisis previo a la contratación de cualquier servicio sensible bajo esta materia y se realizan seguimientos específicos según el nivel de riesgo inherente del proveedor.

Contratación

El contrato estándar con proveedores incluye cláusulas de respeto a los derechos humanos y a los diez principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas en esta materia, incluyendo también derechos laborales, lucha contra la corrupción, restricciones a la financiación e inversión de actividades del sector de armamento y plan de igualdad.

El Grupo vela por el cumplimiento de las leyes y regulaciones que apliquen en cada momento, proveyéndose en los contratos la capacidad de exigir a los proveedores la adaptación de sus actividades y acuerdos de nivel de servicio a dichas regulaciones.

En la red internacional, la contratación de proveedores se realiza de manera descentralizada, correspondiendo la mayoría a proveedores locales y afectando únicamente a productos de uso exclusivo para la operativa diaria de la oficina. En este sentido, la contratación de proveedores locales (aquellos cuya identificación fiscal coincide con el país de la sociedad receptora del bien o servicio) contribuye al desarrollo económico y social en los territorios donde está presente el Grupo.

Monitorización

Para aquellos servicios considerados externalización (criterio EBA/GL/2019/02) y/o críticos (para la continuidad del negocio, por ejemplo) se realiza una monitorización periódica del desempeño del proveedor y del cumplimiento de sus obligaciones contractuales, que comprende aspectos como la monitorización de indicadores del nivel de servicio o la aplicación del modelo de gobierno de la relación acordado y actas/ informes de dichos foros. De esta monitorización se extrae una valoración global del servicio y evaluación del proveedor.

Auditorías

En el ejercicio 2022 y 2023, Auditoría Interna ha realizado evaluaciones de los procesos de contratación en general y, específicamente de proveedores de externalización (criterio EBA/GL/2019/02). Las recomendaciones de Auditoría derivadas de esas evaluaciones no identifican ningún aspecto crítico y se van implantando según el calendario fijado.

Información sobre proveedores

En 2023 el top 20 de proveedores representa el 39,48 % de la facturación. Otros aspectos que destacar se recogen en la siguiente tabla:

	2023 (Grupo) 75	2023 (España)	2022 (España)	2021 (España)
Número total de proveedores que han facturado más de 100.000 euros a cierre de ejercicio	845	76	548	577
Porcentaje de proveedores de servicios esenciales (sobre el total de proveedores)	7,7%	7,3%	7,3%	7,5%
Número total de proveedores homologados	2.303	77	1.407	1.376
Volumen de facturación de CEE (Centros Especiales de Empleo)	78	3,1M€	3,1M€	3,7 M€
Plazo medio de pago a proveedores (días)	79	n.a.	25,49	28,74

Se excluyen de estos datos los relativos a la Intermediación bróker, Empresas de valores, Filiales, Tasas e Impuestos, Fondos de pensiones, Comunidades de Propietarios, Socimis y el alquiler de locales.

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75 Incluye información a nivel de todas las geografías.
76 Incluye 548 proveedores de España, 214 de Reino Unido, 52 de MX y 31 de las Ofex.
77 Incluye 1407 proveedores de España, 496 de Reino Unido, 369 de México y 31 de las Ofex con facturación > 100.000€.
78 Información no aplicable para geografías distintas a España.
79 Periodo medio de pago a proveedores (días) realizados por las entidades consolidadas radicadas en España. Información contenida en la nota 21 Otros pasivos financieros de las Cuentas Anuales consolidadas de 2023.

7.9 Información fiscal

El compromiso del Grupo Banco Sabadell en materia de sostenibilidad encuentra una de sus manifestaciones en el fomento y desarrollo de una gestión fiscal responsable, alineada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) aprobados por la Organización de las Naciones Unidas. En este sentido, los principios de actuación en materia fiscal que se siguen se encuentran orientados al cumplimiento de los ODS, en especial, en relación con aquellos vinculados al desarrollo de una sociedad más justa, respetuosa, sostenible y cohesionada (por ejemplo: “Fin de la Pobreza”, “La Reducción de Desigualdades”), siendo el ODS 8 “Trabajo decente y crecimiento económico” uno de los prioritarios del Grupo, el cual se encuentra íntimamente vinculado con el ámbito fiscal.

Estrategia Fiscal

Los principios de la actuación fiscal del Grupo se enuncian y desarrollan en la estrategia fiscal 80 aprobada por su Consejo de Administración, que es objeto de revisión anual, sin perjuicio de que se realicen las adaptaciones necesarias en función de los cambios normativos y del entorno fiscal. La estrategia fiscal se aplica y resulta de obligado cumplimiento respecto de todas las sociedades controladas por el Grupo, independientemente de su localización geográfica, sin perjuicio de la existencia de adaptaciones en aquellas jurisdicciones en las que así lo exija la normativa propia del territorio, como es el caso de Reino Unido. Estas transposiciones deben estar alineadas con los principios, valores y directrices comunes de actuación establecidos en dicha estrategia fiscal.

Asimismo, el Grupo se compromete a promover que aquellas inversiones cuyo control es compartido con socios ajenos al Grupo, o en las que se tenga una participación significativa, sigan unos principios de actuación en materia fiscal que estén alineados con la estrategia fiscal.# Principios y directrices de actuación de la estrategia fiscal

Los principios y directrices de actuación de la estrategia fiscal se establecen de forma coherente y alineada con la misión, valores y estrategia de negocio del Grupo, basada en una gestión ética y responsable, orientando su compromiso de manera que la actividad impacte de forma positiva en la sociedad en su conjunto. En esta línea, la estrategia de negocio se orienta a un crecimiento rentable que genere valor para los accionistas, con un perfil de riesgo conservador, dentro del marco de los códigos éticos y profesionales, y teniendo en cuenta las necesidades de los diferentes grupos de interés. A estos efectos, el Grupo dispone de un conjunto de políticas, normas internas y códigos de conducta que garantizan dicho comportamiento ético y responsable en toda la organización y que alcanzan a toda su actividad. En este sentido, el Código de Conducta del Grupo establece la consideración del cumplimiento de las obligaciones tributarias como uno de los elementos fundamentales para la consecución del compromiso asumido con el desarrollo económico de las sociedades en todas las jurisdicciones en las que se opera, adoptando el compromiso del pago de sus tributos en cada una de ellas y contribuyendo de esta forma a las economías de dichos territorios, así como la actuación conforme los principios establecidos en la estrategia fiscal.

Con la finalidad de detectar y gestionar cualquier elemento que pueda poner en riesgo el citado comportamiento ético y responsable, el Grupo tiene habilitado un canal de denuncias que permite la participación y el diálogo con los distintos grupos de interés. Los principios establecidos en la estrategia fiscal anteriormente mencionados son los principios de eficiencia, prudencia, transparencia y minimización del riesgo fiscal, mediante los que se persigue el objetivo de asegurar el cumplimiento de la normativa tributaria vigente, a través del fomento de una actuación fiscal responsable y transparente acorde con las exigencias de los clientes, accionistas, autoridades fiscales, y restantes grupos de interés, y se concretan en los siguientes:

Garantizar y asegurar el cumplimiento y respeto de las leyes y regulaciones tributarias vigentes en todos y cada uno de los países y territorios en los que operan y/o están presentes las compañías del Grupo, así como de las guías y principios internacionales estipulados en materia fiscal por la OCDE (Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico); y ello, a través de una interpretación razonable de la normativa que atienda tanto a su literalidad como a su espíritu y finalidad.

La Estrategia Fiscal se puede consultar en la página web corporativa: https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/sostenibilidad/fiscalidad-responsable.html

Establecer los criterios fiscales con una base fundada en Derecho, amparada por los criterios doctrinales y jurisprudenciales existentes, así como por las guías y normas internacionales.
Verificar que cualquier operación con trascendencia fiscal responda a motivos comerciales y de negocio, sin perjuicio de que en la consecución de tales objetivos se valore la obtención de la máxima eficiencia fiscal.
Realizar el análisis previo de las implicaciones fiscales de las operaciones con el objetivo de minimizar los riesgos fiscales, incluido el riesgo reputacional.
Configurar y comercializar los productos bancarios valorando todas sus implicaciones fiscales, las cuales se transmitirán de forma clara y transparente a los clientes.
Valorar las transacciones con partes vinculadas, según se defina legalmente en cada momento, en base al principio de libre concurrencia o “arm’s lenght” en los términos establecidos por la OCDE, atendiendo a las funciones, activos y riesgos de las partes intervinientes, y observando las recomendaciones aprobadas en el seno de la OCDE.
Evitar estructuras o entidades de carácter opaco o residentes en territorios calificados como paraísos fiscales/jurisdicciones no cooperativas que tengan por objeto el disminuir la carga tributaria del Grupo Banco Sabadell. En caso de presencia u operativa en estos territorios, la misma responderá a motivos económicos y de negocio.
Fomentar que las relaciones con las autoridades fiscales sean constructivas y colaborativas, sobre una base recíproca de buena fe y transparencia, guiadas por el respeto institucional y buscando soluciones de mutuo acuerdo en caso de discrepancia.

Como ejemplo de estas iniciativas, Banco Sabadell se encuentra adherido al Código de Buenas Prácticas de la Agencia Estatal de Administración Tributaria, actuando de forma colaborativa y en línea con las recomendaciones formuladas en dicho texto. Asimismo, se colabora proactivamente con las autoridades competentes, atendiendo sus solicitudes y participando en los foros y programas cooperativos impulsados por las Administraciones, como es el Foro de Grandes Empresas, a fin de contribuir al fortalecimiento del sistema tributario y mitigar la generación de litigios y conflictos fiscales.

Adicionalmente, la estrategia fiscal establece que el Grupo deberá transmitir la información fiscal de carácter relevante de una manera directa, clara y transparente a sus clientes y accionistas, a las autoridades fiscales y a los restantes grupos de interés, teniendo en consideración sus necesidades. La consecución de los objetivos fijados en la estrategia fiscal, y el cumplimiento de los principios fundamentales por los que se rige, se asegura mediante el establecimiento de un sistema de gestión y control del riesgo fiscal que se encuentra integrado en el marco global de gestión y control de riesgos del Grupo Banco Sabadell. La política de riesgo fiscal tiene como objetivo asegurar que los riesgos fiscales que pudieran afectar a la estrategia fiscal sean identificados, valorados y gestionados de forma sistemática y establece la estructura de gobierno relativa a la gestión y control del riesgo fiscal. Dicha estructura tiene como eje fundamental la implicación directa de los órganos de gobierno y dirección de la entidad dentro de un modelo corporativo basado en tres líneas de defensa, con una clara atribución de roles y responsabilidades.

A estos efectos, la Comisión de Auditoría y Control supervisa la eficacia de los sistemas de gestión de riesgos. En este sentido, en el ejercicio 2023, la Comisión de Auditoría y Control ha supervisado la gestión fiscal del Grupo, haciendo un seguimiento particular de la aplicación de la estrategia fiscal y de sus principios rectores, de las actuaciones llevadas a cabo para el adecuado análisis de las cuestiones fiscales, de los procedimientos tributarios más relevantes y de las principales actuaciones en materia de Gobierno Fiscal Corporativo (como la presentación voluntaria del Informe Anual de Transparencia Fiscal correspondiente al ejercicio 2022, o el desarrollo de las fases posteriores a la remisión y recepción del Informe Anual de Transparencia Fiscal correspondiente al ejercicio 2021).

En las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo Banco Sabadell del ejercicio 2023 puede consultarse la situación de los principales litigios tributarios del Grupo y los ejercicios abiertos a inspección fiscal (Nota 39 –Situación Fiscal).

Relación colaborativa con la Agencia Estatal de Administración Tributaria, Buenas Prácticas Tributarias y Transparencia

Banco Sabadell se halla adherido al Código de Buenas Prácticas Tributarias (CBPT), aprobado por el Foro de Grandes Empresas del que es miembro, y actúa en consonancia con las recomendaciones contenidas en el mismo. En este sentido Banco Sabadell presenta anualmente de forma voluntaria a la AEAT (Agencia Estatal de Administración Tributaria) el “Informe Anual de Transparencia Fiscal”.

Asimismo, a través de su filial en Reino Unido, se encuentra adscrito al “Code of Practice on Taxation for Banks” impulsado por las autoridades fiscales del Reino Unido, cumpliendo con el contenido del mismo. En línea con el principio de transparencia, el Grupo transmite la información fiscal relevante de manera directa, clara y transparente a los diferentes grupos de interés, incluyendo la misma en los distintos documentos que se encuentran accesibles en la web corporativa (estrategia fiscal, Cuentas Anuales, Informe de la Comisión de Auditoría y Control, documento de Responsabilidad Fiscal y Buenas Prácticas Tributarias, etc.).

A raíz de este compromiso y actuación, la Fundación Haz (antes Fundación Compromiso y Transparencia) ha concedido a Banco Sabadell el sello “t de transparente” en relación con la información fiscal publicada correspondiente al ejercicio 2022. La Entidad ha obtenido esta evaluación en su máxima categoría, fruto del cumplimiento del 100% de los indicadores en transparencia y responsabilidad fiscal.

Presencia en paraísos fiscales / jurisdicciones no cooperativas

De acuerdo con los principios corporativos que rigen su estrategia fiscal y con el CBPT al que se encuentra adherido, el Grupo ha adoptado el compromiso de evitar la existencia de entidades residentes en paraísos fiscales / jurisdicciones no cooperativas, salvo que su presencia u operativa responda a motivos económicos y de negocio. En aplicación del compromiso adquirido, el Grupo Banco Sabadell no incluye ninguna sociedad filial residente en territorios considerados como paraísos fiscales / jurisdicciones no cooperativas según la normativa de aplicación en España, las directrices de la OCDE y la posición de la Unión Europea, tal y como se hace constar en la Declaración de presencia en territorios calificados como paraísos fiscales / jurisdicciones no cooperativas, publicada en la página web de Banco Sabadell.

En octubre de 2023 se presentó ante la AEAT el Informe Anual de Transparencia Fiscal correspondiente al ejercicio 2022.83 La filial “Bahamas Bank & Trust Ltd.” sita en Bahamas, territorio incorporado en “The EU list of non-cooperative jurisdictions for tax purposes” del 4 de octubre de 2022, no implica una presencia en dicha jurisdicción al tratarse de una sociedad sin actividad que se encuentra en proceso de liquidación (incorporada al Grupo como consecuencia de la fusión por absorción de Banco Atlántico en el ejercicio 2006). 84 https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/sostenibilidad/fiscalidad-responsable.html

Detalle de beneficios e impuestos por país

Los beneficios consolidados antes de impuestos en cada país85, los impuestos sobre beneficios pagados y devengados se detallan a continuación.

	2023	2022	2023	2022	2023	2022
	Beneficios consolidados obtenidos antes de impuestos	Impuestos sobre beneficios pagados86	Impuestos sobre beneficios devengados
País
España	1.331.983	874.751	289.125	(16.420)	(412.218)	(223.405)
Reino Unido	304.734	196.267	44.361	49.302	(84.715)	(101.533)
Estados Unidos	155.442	144.311	57.631	19.933	(40.015)	(34.613)
Francia	27.465	9.909	(892)	3.660	(5.541)	(1.651)
Portugal	5.059	3.732	1.391	1.709	(1.676)	(1.072)
Marruecos	3.323	1.672	1.150	1.096	(1.004)	(1.126)
Bahamas	(90)	(32)	—	—	—	—
México	62.862	42.705	16.090	8.243	(12.006)	(9.856)
Brasil	—	90	—	—	—	—
Andorra	—	(9)	—	—	—	—
Total	1.890.778	1.273.396	408.856	67.523	(557.175)	(373.256)

Datos en miles de euros. La información contenida en el Estado de Información no Financiera a 31 de diciembre de 2022 ha sido reexpresada teniendo en consideración la aplicación de la NIIF 17 (véase nota 1.4 de las Cuentas anuales consolidadas de 2023).

Otras contribuciones

Adicionalmente a los impuestos sobre beneficios, la Entidad contribuye a los fondos de garantía de depósitos que corresponden a cada geografía y al Fondo Único de Resolución Europeo, los cuales revierten en la seguridad económica y financiera de los ciudadanos. Asimismo, también abona anualmente el Impuesto sobre los Depósitos en las Entidades de Crédito, la prestación patrimonial por la monetización de los AID 87, y desde 2023, el gravamen temporal a las entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito. La tabla a continuación muestra el detalle de cada una de las contribuciones realizadas:

	2023	2022
Contribución a fondos de garantía de depósitos	(150.784)	(129.157)
Banco Sabadell	(132.209)	(113.832)
TSB	(280)	(540)
BS IBM México	(18.295)	(14.785)
Contribución al fondo de resolución	(76.485)	(100.151)
Impuesto sobre los Depósitos en las Entidades de Crédito	(34.418)	(34.984)
Prestación patrimonial por la monetización de AID	(46.251)	(48.069)
Gravamen temporal a las entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito	(156.182)	n.a.
Total	(464.120)	(312.361)

Datos en miles de euros.

Subvenciones públicas recibidas

Subvenciones recibidas en España en 2023 (formación) de 1.267.807,34 euros.

474

85 A los efectos de determinar los países y magnitudes incluidas en la siguiente tabla, se consideran las entidades constitutivas incluidas en el grupo Banco Sabadell a 31 de diciembre de cada año, por lo tanto, pueden presentarse diferencias respecto a otras informaciones incluidas en cuentas anuales, básicamente provocadas por entidades que han sido vendidas durante el ejercicio o por los resultados aportados por las sociedades que consolidan por el método de la participación.

86 Esta magnitud difiere habitualmente de los impuestos sobre beneficios devengados, dado que la primera se determina aplicando el criterio de caja (diferencia neta entre importes satisfechos por el impuesto - que se corresponden esencialmente con los pagos fraccionados - y los importes cobrados en concepto de devoluciones resultantes de haber ingresado un importe superior a la cuota resultante del ejercicio) y según el calendario de pagos establecidos por la normativa fiscal vigente en cada país, mientras que la segunda magnitud corresponde al impuesto sobre sociedades devengado según la normativa contable que resulta de aplicación.

87 Activos por impuestos diferidos.

7.10 Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo

La prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (en adelante PBCFT) es fundamental en la lucha contra el crimen financiero y constituye un pilar clave dentro del marco de control de nuestra entidad. En este sentido, el Grupo Banco Sabadell centra sus esfuerzos en el establecimiento de un marco de control robusto que permita la efectiva gestión del riesgo de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo, incluyendo tanto el cumplimiento de la regulación de PBCFT como el cumplimiento de la regulación en materia de sanciones financieras internacionales relativa a las restricciones impuestas por organismos nacionales e internacionales para operar con determinadas jurisdicciones y personas, tanto físicas como jurídicas.

Dicho marco se aplica en todas las entidades que componen el grupo, incorporando las regulaciones locales de las jurisdicciones en las que está presente, las mejores prácticas de la industria financiera internacional en esta materia y las recomendaciones emitidas por los organismos internacionales, como el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). El Grupo Banco Sabadell, y Banco de Sabadell, S.A. disponen de Políticas de Prevención de Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo, ambas aprobadas por el Consejo de Administración, en las que se establecen los principios básicos, parámetros críticos de gestión, estructura de gobierno, roles y funciones, procedimientos, herramientas y controles aplicables en materia de PBCFT y se detallan los principales procedimientos mediante los que los riesgos de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo (en adelante BCFT) deben identificarse y gestionarse en todos los niveles del Banco o del Grupo.

Dichas políticas incorporan los siguientes principios básicos:

Impulso y supervisión por parte del Consejo de Administración en la adaptación y ejecución del modelo de PBCFT.
Impulso y dirección por parte de la Alta Dirección en la ejecución y desarrollo del modelo PBCFT
Independencia en el desempeño de la función de PBCFT.
Autonomía en el desarrollo de los cometidos de PBCFT.
Eficacia en la gestión y control del riesgo de BCFT.
Aseguramiento del cumplimiento regulatorio.
Colaboración proactiva con las autoridades competentes y coordinación y cooperación con otras áreas de la Entidad.
Coordinación y cooperación con otras áreas.

Asimismo, las mencionadas políticas establecen entre otros, los siguientes parámetros críticos de gestión:

Miembro del Consejo de Administración responsable de PBCFT y representante ante las autoridades competentes.
Seguimiento continuo de la relación de negocios.
Prevención de la Financiación del Terrorismo y Sanciones Financieras Internacionales.
Marco de tolerancia al riesgo en materia de PBCFT.
Aceptación de clientes y entidades corresponsales.
Identificación y conocimiento del cliente.
Aplicación de debida diligencia en función del riesgo.
Análisis y comunicación de operaciones sospechosas de BCFT.
Formación al personal en materia de PBCFT.
Mecanismos para la comunicación de potenciales incumplimientos de PBCFT.
475
Gestión de la información en el ámbito de PBCFT.

El resto de filiales sujetos obligados desde el punto de vista de PBCFT y sucursales en el extranjero (en adelante OFEXs) disponen también de sus propias políticas de control y gestión del riesgo de PBCFT, aprobadas por sus órganos de gobierno, adaptadas a la normativa específica aplicable en cada país, así como con procedimientos, sistemas, procesos y recursos adecuados a la naturaleza, dimensión y complejidad de las actividades que desarrollan, manteniendo siempre el correspondiente alineamiento con las políticas y procedimientos establecidos por el Grupo.

La función de PBCFT del Grupo define los roles y responsabilidades según el modelo de las tres líneas de defensa:

a. 1ª Línea de defensa, formada por las unidades de negocio y gestión;
b. 2ª Línea de defensa, que incluye cumplimiento normativo y control interno; y
c. 3ª Línea de defensa, compuesta por auditoría interna.

Las unidades de PBCFT del Grupo están integradas en la segunda línea de defensa y su objetivo es garantizar el cumplimiento de las obligaciones legales en materia de PBCFT. La función está compuesta por una unidad de grupo y por unidades locales en cada uno de los sujetos obligados y OFEXs, dirigidas por responsables designados en cada una de las geografías en las que Banco Sabadell está presente. El Grupo Banco Sabadell cuenta con una estructura de control, con un Órgano de Control Interno (en adelante OCI) en materia de PBCFT y con una unidad técnica de PBCFT que supervisa el marco global de control en materia de PBCFT y ejecuta los controles correspondientes de segunda línea de defensa, a la cual pertenece.

El Grupo Banco Sabadell cuenta con filiales sujetos obligados desde el punto de vista de PBCFT y sucursales (OFEXs) que desarrollan actividades en diferentes jurisdicciones. En este sentido, la presencia internacional del Grupo implica estar sometidos a la supervisión de diferentes reguladores y obliga a dar cumplimiento a diversos requisitos regulatorios, lo que hace preciso disponer de un modelo de control y de gestión de riesgos global y transversal. Por este motivo, los mecanismos de control de riesgo de BCFT son de aplicación en todas las entidades que forman parte del Grupo.

El Grupo sigue siempre una política de estricto cumplimiento de la normativa de PBCFT más allá de los estándares legales. En ese sentido, adicionalmente a las políticas anteriormente descritas, también se dispone de manuales de normativa interna a los cuales están sujetos todos los empleados, tanto de prevención de blanqueo y de la financiación del terrorismo, como de aplicación de sanciones financieras internacionales.

Banco Sabadell S. A.# 8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno

El Grupo está comprometido en salvaguardar la integridad y fomentar una cultura de rechazo de la corrupción, prohibiendo expresamente toda actuación de esta naturaleza. En esta línea, como firmante del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, está comprometido en el cumplimiento de los diez principios que establece, entre los cuales se encuentra el de trabajar en contra de la corrupción en todas sus formas, incluida la extorsión y el soborno.

Uno de los elementos básicos para consolidar una cultura corporativa es el contar con un cuerpo normativo que muestre el compromiso sólido respecto al cumplimento de las leyes desde el Órgano de Administración. En esta línea, se dispone de un Código de Conducta y de Políticas de Cumplimiento Normativo, de Conflictos de Interés, de Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo, del Sistema Interno de Información y Protección de la Persona Informante, de Prevención de la Responsabilidad Penal y de Anticorrupción, de aplicación a todo el Grupo.

En la Política de Anticorrupción se definen todos aquellos actos que estarían incluidos en el concepto de corrupción, así como actuaciones vinculadas a la materia que no estarían permitidas. Tanto el Código de Conducta como las Políticas detalladas se revisan y en su caso, se actualizan, periódicamente.

En relación al Código de Conducta del Grupo, al cual se adhiere formalmente el personal, incorpora epígrafes específicos en materia de lucha contra la corrupción y soborno. Se prevé explícitamente la no aceptación de obsequios de clientes, así como la obligación de atender a lo indicado en la normativa interna respecto de los obsequios que pueda realizar un proveedor, todo ello con el fin de evitar que pueda limitar o condicionar la capacidad de decisión.

En cuanto a la identificación y control de los riesgos vinculados a la corrupción, hay que destacar que se dispone de un Modelo de Organización y Gestión del Riesgo Penal y Anticorrupción, el cual se revalúa anualmente, que cuenta con un apartado específico relativo a la lucha anticorrupción. Como resultado de las actividades realizadas dentro del mencionado Modelo y de la gestión del canal de denuncias que se detalla más adelante, durante el ejercicio 2023, así como en 2022 y 2021, no se han materializado riesgos vinculados a la corrupción.

Así mismo, como muestra de su compromiso con el Modelo, anualmente, se requiere al personal su adhesión formal a las principales políticas que lo sustentan, la Política de Prevención de la Responsabilidad Penal y la Política Anticorrupción.

A nivel formativo, el Modelo de Organización y Gestión del Riesgo Penal y Anticorrupción cuenta con un programa formativo propio compuesto por cursos en materia de prevención de la responsabilidad penal, anticorrupción, y el canal de denuncias y protección al informante. La formación va dirigida a todas las personas empleadas del Grupo, incluidas aquellas con contratos a tiempo parcial o de prácticas. Así mismo, para conocer en profundidad y adoptar con naturalidad los compromisos del Código de Conducta del Grupo, la entidad cuenta con un curso específico dedicado al código. La realización de todos estos cursos es obligatoria para todo el personal.

Adicionalmente, y con el objetivo de facilitar el aprendizaje continuo, voluntario, y en formatos novedosos y amenos como pueden ser infografías, vídeos cortos, tiras cómicas, posts, etc., se ha desarrollado el espacio formativo Escuela Regulatoria. Esta escuela cuenta con diferentes espacios, denominados “aulas”, dedicados a temáticas específicas como la prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, la protección de datos o la ética y la conducta. Dentro de este último aula, el personal tiene a su disposición contenidos relacionados con el Código de Conducta del Grupo, el Código de Conducta de Proveedores, la responsabilidad penal, la corrupción y el canal de denuncias.

En 2022 AENOR Internacional S.A.U. llevó a cabo una auditoría completa del Modelo de organización y gestión del riesgo penal y anticorrupción, con el objetivo de conocer y certificar que el Modelo de Banco de Sabadell S.A. cumplía con los requisitos previstos por los estándares UNE - 19601, de sistemas de gestión de compliance penal, e ISO - 37001, de sistemas de gestión antisoborno. Dicha certificación se corroboró en 2023, no habiéndose identificado ninguna No Conformidad con el Modelo.

Adicionalmente, se presta especial atención a la supervisión de los préstamos, así como las cuentas de los partidos políticos mediante un protocolo de aceptación de clientes muy riguroso, y el control de las donaciones y aportaciones que puedan recibir de terceros. En esta misma dirección, el Banco no realiza aportaciones de ningún tipo a partidos políticos, ni a personas con responsabilidades públicas o instituciones relacionadas. Igualmente, en materia de transparencia, todas las donaciones a ONGs y a fundaciones son analizadas y valoradas por el Patronato de la Fundación. En relación a los patrocinios del Banco, el Comité de Patrocinios es el órgano encargado de decidir su aprobación o denegación final.

En relación con TSB, el riesgo de conducta también es una parte fundamental de los procesos de planificación estratégica, toma de decisiones, desarrollo de propuestas y gestión del desempeño. A lo largo de todo el recorrido del cliente, es fundamental asegurar un trato justo, entregar resultados equitativos, y hacer todo lo posible para evitar cualquier perjuicio. La identificación, evaluación, gestión y reporte de los riesgos de conducta es responsabilidad de cada uno de los miembros del Comité Ejecutivo, con respecto a sus áreas de negocio pertinentes, tal y como se establece en su Declaración de Responsabilidad (SOR, por sus siglas en inglés) conforme el Régimen de Certificación y Alta Gerencia del Reino Unido (SMCR, por sus siglas en inglés).

TSB dispone de Políticas de Prevención del Blanqueo de Capitales, de Anti-Soborno y Corrupción, y de Sanciones Financieras. TSB promueve un entorno de tolerancia cero de las actividades ilícitas para proteger a sus empleados, clientes y comunidades contra los delitos financieros. Estos principios se vehiculan a través de políticas y procedimientos de Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo, Anti Corrupción y Sanciones, así como a través de los procedimientos asociados y los cursos anuales de formación para incorporar los controles que implementan los requisitos de control detallados en las políticas.

El ofrecimiento y la aceptación de regalos, entretenimiento y hospitalidad están permitidos, siempre que no se consideren inapropiados o excesivos, y que no puedan ser considerados como un soborno o posible soborno, y siempre que se aprueben y registren de acuerdo con la Política de Regalos, Entretenimiento y Hospitalidad de TSB. En este sentido, TSB prohíbe todas las actividades consideradas como pagos de facilitación, donaciones políticas o acciones que pudieran facilitar la evasión de impuestos. El cumplimiento por parte de TSB de los requisitos del marco contra delitos financieros se monitorea por medio de testeos de control constantes; garantías; auditorías; el suministro de información de gestión; y los comités de gobierno superior.

Respecto al fraude, TSB sigue firme con su compromiso de reembolsar a todo cliente de TSB que haya sido víctima de fraude. En 2023, TSB reembolsó el 97 % (97 % en 2022) de todos los casos de fraude en comparación con una tasa de reembolso del sector de sólo el 64 % (56 % en 2022). En 2024, las regulaciones requerirán el reembolso obligatorio para las víctimas de fraude APP (Authorised Push payment Fraud) en todos los proveedores de servicios de pago (PSP) que procesen pagos rápidos y CHAPs (Clearing House Authomatic Payment Services). Se implementará un modelo de responsabilidad 50/50 para los PSP de “envío” y recepción”.## En relación con Banco Sabadell México, la filial también cuenta con las siguientes iniciativas para hacer frente a la corrupción y el soborno:

Programa propio de Prevención de la Responsabilidad Penal revaluado anualmente, siguiendo el modelo del Grupo, pero adaptado a su actividad propia y a la legislación aplicable, en el que se identifican, para su prevención, mitigación y gestión, los delitos relacionados con la corrupción, proporcionando asimismo formación obligatoria en esta materia a todo su personal.
Define las políticas y establece los criterios, procedimientos y estándares que deben cumplir todos los directivos, apoderados, funcionarios y empleados del Banco.
Adopción de la Política de Anticorrupción del Banco en España. En esta Política se definen todos aquellos actos que estarían incluidos en el concepto de corrupción, así como actuaciones vinculadas a la materia que no estarían permitidas. Tanto el Código de Conducta como las Política se revisan y en su caso, se actualizan, periódicamente.
Banco Sabadell México promueve un entorno de tolerancia cero de las actividades ilícitas para proteger a sus empleados y clientes contra los delitos financieros. A través de políticas y cursos de formación anuales, se garantiza que las prácticas de evaluación de riesgos y diligencia debida se hayan implementado correctamente para evaluar la exposición a sobornos o corrupción vía relaciones con partes vinculadas. Se realiza formación obligatoria de Anticorrupción a todos los 478 nuevos empleados y comunicaciones a todo el personal en materia de Política de Regalos con clientes y proveedores, con el objetivo de reducir el riesgo de incurrir en prácticas desleales, principalmente de corrupción o soborno y de Conflictos de Interés.

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9. Compromiso con los Derechos Humanos

9.1 Información sobre Derechos Humanos

El Grupo Banco Sabadell, en el desarrollo de sus actividades, respeta, apoya y protege los derechos humanos fundamentales reconocidos internacionalmente en todos los territorios en los que está presente y teniendo en cuenta las relaciones internas y externas que establece con todos sus grupos de interés: empleados, clientes, proveedores y las comunidades o el entorno en el que actúa. En ese sentido, el Grupo dispone de una Política de Sostenibilidad, ratificada por el Consejo de Administración en 2021, que se revisa con carácter anual e incluye el principio explícito del respeto a los derechos humanos fundamentales reconocidos internacionalmente. Durante 2023, las filiales del Banco, que desarrollan su actividad en otras geografías, han ratificado en sus respectivos Consejos de Administración la adhesión a la Política de Sostenibilidad del Grupo Banco Sabadell. Para Banco Sabadell, el respeto de los derechos humanos es una parte integral de sus valores, y estándar de actuación para desarrollar su actividad empresarial de forma legítima en todos los territorios en los que está presente; todas ellas, geografías dotadas de leyes y jurisprudencia que velan por el cumplimiento de estos derechos. La base de su compromiso son, entre otros, los Principios Rectores sobre las Empresas y los Derechos Humanos, la Declaración Universal de los Derechos Humanos, la Declaración de la Organización Internacional del Trabajo, así como los Principios de Inversión Responsables de Naciones Unidas.

Estos compromisos se han reforzado con la adhesión a acuerdos nacionales e internaciones relevantes en materia de derechos humanos, entre ellos:

El Pacto Mundial de las Naciones Unidas, que incluye los principios primero y segundo, relativos a los derechos humanos y laborales, asumiendo el compromiso de incorporar a su actividad sus diez principios de conducta y acción en esta materia, como son la no discriminación en el empleo, la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio y la abolición del trabajo infantil.
Los Principios de Ecuador, de los cuales el Banco es firmante desde 2011, y que constituyen un marco de evaluación y gestión de los riesgos en materia social y ambiental, el cual contempla el respeto de los derechos humanos, así como la actuación con la debida diligencia para prevenir, mitigar y gestionar los impactos adversos.
Los Principios de Banca Responsable, entre los que destacan, por su relación con este ámbito, los principios de alineamiento comercial, el de impactos y los referentes a clientes y usuarios, así como el de transparencia y responsabilidad.

Desde la perspectiva de la gobernanza corporativa, el Grupo dispone de una Política de Derechos Humanos y de un Procedimiento de Debida Diligencia vinculado a la misma, aprobados ambos en 2021, los cuales se revisan con carácter anual y son de aplicación en todas las sociedades que conforman el Grupo. Establecen principios básicos de actuación, así como los mecanismos necesarios para la identificación, prevención, mitigación y/o reparación, así como la formación a empleados sobre los potenciales impactos negativos sobre los derechos humanos que pueden conllevar las actividades y procesos del Banco, en especial, en lo referente a la concesión de financiación a empresas, en el modelo de gestión de sus recursos humanos y en los procesos de contratación de proveedores.

Adicionalmente, desde 2021 el Grupo dispone de una versión revisada del Código de Conducta del Grupo, que fue aprobada ese mismo año por el Consejo de Administración y que se ha actualizado en profundidad, con el objetivo de adaptarlo a los requerimientos normativos; a las guías e informes de supervisores; y a los estándares del mercado. En resumen, para cumplir con las expectativas y objetivos de los diferentes grupos de interés. El lanzamiento de la nueva versión del Código de Conducta del Grupo requirió de la adhesión expresa al mismo de toda la plantilla del Grupo.

Como consecuencia directa de la actualización del Código de Conducta del Grupo, también se revisó el Código de Conducta para Proveedores, incorporando aspectos relativos a la existencia del modelo de 480 organización y gestión del riesgo penal del Grupo, así como del Comité de Ética Corporativa como máximo órgano de supervisión y control del canal de denuncias.

Los principios que rigen la Política de Derechos Humanos tienen en consideración el impacto y la relación con cuatro principales grupos de interés: las personas trabajadoras del Grupo, los clientes, los proveedores y socios comerciales y las comunidades o el entorno en el que el Grupo desarrolla su negocio y actividades.

En relación con sus empleados, el Grupo favorece y mantiene un entorno en el que se trata a toda su plantilla con dignidad y respeto, de manera justa, sin posibilidad de discriminación alguna por razones de género, etnia, edad, origen social, religión, nacionalidad, orientación sexual, opinión política o diversidad funcional; fomentando la igualdad de oportunidades en el empleo y la ocupación, la conciliación de la vida laboral de las personas trabajadoras, la integración laboral de personas con diversidad funcional, garantizando el derecho fundamental de los empleados a formar sindicatos u otros órganos de representación, a afiliarse a ellos, a la libertad de opinión, así como al derecho básico de negociación colectiva de los empleados y prohibiendo cualquier forma de trabajo forzoso e infantil. En cuanto a la seguridad, el Grupo trabaja para propiciar la salud y la seguridad de la plantilla en el lugar de trabajo y en sus instalaciones físicas en general.

Por otro lado, el Grupo se abstiene de establecer relaciones comerciales relacionadas con las llamadas «armas controvertidas» y/o con los «países sujetos a embargo de armas»; ambas categorías, según las definiciones establecidas en los tratados y las convenciones vigentes de Naciones Unidas, limitando por otro lado su inversión en aquellas actividades de comercio internacional que implican a países y/o personas afectados por sanciones internacionales, y evitando que ciertas armas puedan ser empleadas para cometer crímenes de derecho internacional o violaciones graves de los derechos humanos.

En relación con los proveedores u otros socios comerciales, el Grupo dispone de los procedimientos necesarios para garantizar la transparencia y el respeto de los derechos humanos en cualquier momento del proceso de homologación, contratación y valoración de su cadena de suministro, a quienes se les exige un compromiso de respeto de los derechos humanos fundamentales en el ejercicio de su actividad empresarial y de la legislación laboral vigente, en un entorno laboral libre de cualquier abuso, en el que se fomente la salud y la seguridad de la plantilla, de acuerdo con el Código de Conducta para Proveedores del Grupo, del que se pide explícitamente su cumplimiento y adhesión formal. En el proceso de licitación de los proveedores que solicitan establecer relaciones comerciales con el Grupo, se ha incorporado el cumplimiento de cláusulas de vigilancia específica, como las de protección del medioambiente o el respeto a los derechos humanos vinculados a su actividad, y se establece la posibilidad de llevar a cabo revisiones de un proveedor cuando se considere necesario u oportuno. La responsabilidad en la transparencia asumida por el Grupo Banco Sabadell es extensiva al proceso de licitación de proveedores, proporcionando a todos los participantes información veraz y dando oportunidades a proveedores alternativos.

En relación con los clientes y la sociedad en general, el Grupo está comprometido en activar aquellos mecanismos a su alcance para que su actividad no genere en sus clientes, o en las comunidades donde opera, una situación de especial subordinación, indefensión o desprotección que les impida el ejercicio de sus derechos en situación de igualdad, con motivo de circunstancias personales, económicas, educativas o sociales, en las que se encuentre el cliente, aunque éstas sean temporales o de índole territorial o sectorial.# En ese sentido, el Banco está acompañando la evolución del perímetro de clientes vulnerables en 3 ámbitos: financiero, digital y territorial.

El Grupo favorece la inclusión de sus clientes, ofreciendo productos y servicios que contribuyan a un impacto positivo a través del negocio responsable, como es el caso de la gestión social de la vivienda y la inclusión financiera, mediante la digitalización y los programas de educación financiera. Para ello, el Grupo promueve la transparencia informativa y la comunicación responsable sobre los productos y/o servicios financieros, orientándolos a las necesidades y circunstancias de sus clientes y facilitando la comprensión de sus términos y condiciones, riesgos y costes, impulsando así una comunicación clara, equilibrada y transparente de los mismos. Adicionalmente, en la lucha para la prevención del fraude digital, sobretodo afectando a personas mayores de 65 años, el Banco dispone en su estructura de una unidad especializada en Fraude Transaccional, 481

88 Véase más detalle de la Vulnerabilidad de Clientes en el apartado “7.7. Consumidores”.

donde se consigue evitar el 91% del intento de fraude digital, a través de un sistema de alertas dentro de las operaciones de transferencias de efectivo (transferencias, medios de pago y Bizum).

El Grupo está asimismo comprometido en la lucha contra la corrupción, el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y en mantener una conducta respetuosa con las normas y con los estándares éticos, asegurando el mismo respeto en relación a sus clientes, a sus proveedores u otros socios comerciales y en relación con el entorno o la comunidad en los que el Grupo Banco Sabadell opera. Por otro lado, el Grupo apoya a las comunidades en las que está presente, mediante donaciones directas o apoyando el voluntariado corporativo de sus empleados, en beneficio de múltiples iniciativas orientadas a aquellos que más lo necesitan. De igual modo, favorece prácticas que contribuyen a abordar la problemática de la vivienda y la exclusión social en aquellos colectivos más desfavorecidos, facilitando la cesión de activos inmobiliarios para su ocupación por parte de instituciones y fundaciones sin ánimo de lucro orientadas a prestar soporte a los colectivos sociales más vulnerables y/o en riesgo.

En relación a Reino Unido, TSB continúa cumpliendo con el compromiso de reembolsar a cada cliente que sea víctima inocente de fraude. En 2023, TSB reembolsó el 97 % (2022: 97 %) de todos los casos de fraude en comparación con una tasa de reembolso en toda la industria de sólo el 64 % (2022: 56 %). TSB también ha mantenido su labor en dar soporte a víctimas de abusos domésticos, proporcionando un espacio seguro (safe spaces) tanto online como dentro de toda su red de oficinas. Durante 2023 TSB ha ayudado financieramente a 144 personas, a través del fondo para fugas de emergencia (Emergency Flee Fund) para poder escapar de sus relaciones abusivas. En reconocimiento por esta labor de ayuda, en septiembre de 2023, TSB recibió el Every One’s Business Awards, de parte de la Employer’s Initiative on Domestic Abuse, una red nacional de empleadores que aglutina al 25% de los empleados británicos de cerca de 1.400 pequeñas y grandes empresas, cuya misión es compartir toda la experiencia y las mejores prácticas de sus asociados para que todos los empleadores de la geografía británica puedan dar soporte a cualquiera de sus empleados afectados por abusos domésticos. Por otro lado, cada año TSB publica una declaración específica de acuerdo con la Ley de Esclavitud Moderna del Parlamento Británico que recoge las acciones llevadas a cabo, con el objetivo de comprender los riesgos de la esclavitud moderna que puedan estar relacionados con el desempeño de su función, y que describe las medidas tomadas para prevenir situaciones de esclavitud o tráfico de personas en el desarrollo de su actividad, así como en la de sus cadenas de suministros. Además, como firmante voluntario del Prompt Payment Code, TSB ha mantenido su política de pronto pago a proveedores, abonando las facturas al 99 % de sus proveedores dentro de los primeros 30 días, con un esfuerzo en priorizar el pago a pequeños y medianos proveedores en una media de 4 días, igual que en 2022. En reconocimiento a la capacidad para pagar puntualmente a los proveedores, TSB ha recibido anualmente desde 2021 el Good Business Pays Fast Payer Award.

A nivel global, el Grupo contribuye a la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas vinculados a los derechos humanos fundamentales, mediante el desarrollo de programas e iniciativas, como es el caso de la educación de calidad (ODS 4), la erradicación de la pobreza (ODS 1), la salud y el bienestar (ODS 3), el trabajo digno y el crecimiento económico (ODS 8), la igualdad de género (ODS 5) o la reducción de las desigualdades (ODS 10).

Formación y sensibilización

En el ámbito de la formación, se impulsa el conocimiento y la cultura de los derechos humanos a través de las comunicaciones necesarias a los empleados, de cara a sensibilizarlos sobre la importancia de asegurar el máximo respeto de los derechos humanos implicados, y se llevan a cabo acciones formativas concretas orientadas a la detección anticipada y a la comunicación de posibles conductas de vulneración de estos principios internacionales. El objetivo es reducir, de esta manera, su eventual violación. Así pues, se ofrece a la plantilla una serie de acciones formativas, que contemplan e inciden sobre los principales derechos humanos que se relacionan, de forma directa o indirecta, con dicha plantilla o con la actividad que ésta desarrolla, como son, el curso de prevención de riesgos laborales, el de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, el de protección de datos o el de trata de personas. Adicionalmente, la sensibilización de los empleados del Grupo ha hecho posible avanzar en estos últimos años hacia una mayor implicación del empleado con el voluntariado corporativo, en concreto con la educación financiera y otras acciones solidarias en la comunidad. En este sentido, y en el marco del 482 compromiso del Banco con los derechos humanos y con la inclusión financiera, los voluntarios corporativos han impartido talleres de educación financiera, tanto a jóvenes de bachillerato como a adultos y personas mayores, trabajando en la inclusión financiera de colectivos vulnerables.

9.2 Canal de Denuncias

El Grupo Banco Sabadell ha implantado los recursos internos necesarios para una gestión adecuada de los aspectos relacionados con los derechos humanos. Así pues, para poder informar, en general, sobre acciones u omisiones que puedan suponer un incumplimiento de la legislación vigente, del Código de Conducta del Grupo Banco Sabadell y del resto de normativa interna del Grupo (incluida la normativa de prevención de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo), se han habilitado, tanto a nivel externo como interno y en todos los países en los que está presente, las herramientas de comunicación necesarias para la participación y el diálogo con sus distintos grupos de interés.

Banco Sabadell S.A., como sociedad dominante del Grupo cuenta con un Canal de Denuncias a disposición de sus grupos de interés y de las sociedades dependientes (salvo en México y Reino Unido, que cuentan con un canal propio), sucursales y oficinas de representación en el exterior del Grupo, como mecanismo formal de denuncia de irregularidades o infracciones, y que forma parte del Sistema Interno de Información del Grupo, siendo uno de los principios rectores de su funcionamiento, la protección de la persona que realice cualesquiera consultas o denuncias. La Entidad cuenta con una política y un procedimiento del sistema interno de información y protección de la persona informante publicados en la plataforma del Canal y en la intranet corporativa, a disposición de cualquier empleado del Grupo o persona vinculada al mismo, donde se describen los principios y garantías del Sistema Interno de Información y el proceso y las principales fases relativas a la gestión de las denuncias del Canal.

El órgano competente para resolver y dar respuesta a las comunicaciones o denuncias recibidas a través de este canal es el Comité de Ética Corporativa (CEC) de Grupo Banco Sabadell, quien delega la gestión y tramitación de expedientes de investigación en su Secretario, miembro del CEC y Director de Cumplimiento Normativo / Chief Compliance Officer (CCO).

El Canal, alojado en una plataforma a la cual se puede acceder vía web (https://canaldenunciasgrupo.bancsabadell.com), es el medio principal para informar, detectar y gestionar posibles irregularidades que puedan poner dicho compromiso en riesgo o que puedan suponer un ilícito penal. Cualquier empleado del Grupo o persona vinculada al mismo (personal subcontratado, colaboradores, proveedores…) deberá comunicar cualquier dato o indicio de incumplimiento del Código de Conducta o de la posible comisión de un delito del que tenga conocimiento. Las denuncias pueden ser realizadas de forma nominativa o anónima, garantizándose en todo caso la confidencialidad de la identidad de la persona que realice una comunicación, de cualquier otra persona involucrada, así como cualquier información que se aporte, la protección de los datos personales, el derecho de defensa, la presunción de inocencia y el derecho al honor de todas las personas afectadas, asegurando también la inexistencia de represalias en el caso de utilización del canal de buena fe.

De acuerdo con el procedimiento del sistema interno de información y protección de la persona informante, todas las denuncias recibidas han sido debidamente atendidas y tramitadas. Dicho procedimiento recoge todas las fases relativas a la gestión de las denuncias del canal, tales como:

Recepción, acuse de recibo al denunciante, registro y decisión sobre la admisión o inadmisión.# 10. Compromiso con la información

En línea con el Plan estratégico del Grupo, las prioridades en transformación digital se detallan en la sección “1.5 El cliente - Transformación digital y experiencia de cliente” del Informe de Gestión consolidado del Grupo Banco Sabadell.

10.1 Transparencia

El Grupo Banco Sabadell establece, a través de la Política de Sostenibilidad y el Código de Conducta, una serie de principios con el objetivo de adaptar la organización para equipararse a las mejores prácticas en el ámbito de la transparencia. En esta línea, la Entidad promueve la transparencia informativa y la comunicación responsable, sencilla y cercana con todos los grupos de interés, en especial:

Impulsa una comunicación clara, equilibrada, objetiva y transparente sobre productos y servicios financieros según lo establecido en la Política de Comunicación Comercial.
Garantiza la máxima transparencia del proceso de licitación de proveedores. Asimismo, el Banco asegura que la selección de proveedores se ajusta a la normativa interna existente en cada momento y, en especial, a los principios del Código de Conducta del Grupo recogidos en este caso concreto en el Código de Conducta de Proveedores 89.
Ofrece información completa, clara y veraz a todos los analistas, inversores y accionistas a través de los diferentes canales de comunicación que pone el Grupo a su disposición y que están publicados en la Política de Comunicación y Contacto con Accionistas, Inversores y Asesores de voto disponible en la web corporativa.
Funda la Estrategia Fiscal en los principios de transparencia, de conformidad con la legislación vigente 90.

Además, el Banco fomenta la transparencia en la difusión de la información, adoptando en todo momento prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la integridad y el honor, de acuerdo con las recomendaciones del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas de la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV).

Por otra parte, con la entrada en vigor de la Directiva MiFID II e IDD en 2018 (por sus siglas en inglés, Market in Financial Instruments Directive e Insurance Distribution Directive respectivamente), Banco Sabadell tiene como prioridad el asesoramiento como modelo de servicio en la distribución de instrumentos financieros. La Entidad dispone de la herramienta “Sabadell Inversor” que permite guiar a los gestores en recomendar aquellos productos que mejor se adapten a las características y necesidades de los clientes, por medio del análisis de sus preferencias, experiencia, conocimientos y preferencias de sostenibilidad. La información facilitada al cliente, siguiendo las directrices de esta normativa, es siempre imparcial, clara y no engañosa.

Además, desde marzo de 2021, Banco Sabadell da cumplimiento a las obligaciones de divulgación de información en materia de sostenibilidad en relación a aquellos productos afectados por el Reglamento (UE) 2019/2088 también conocido como SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).

De acuerdo con sus políticas y procedimientos, el Banco tiene establecidos mecanismos para garantizar que toda la información que se proporciona al cliente sea transparente y que los productos y servicios que se ofrecen se ajusten en todo momento a sus necesidades. Por esto, antes de comercializar un nuevo producto o servicio se sigue un circuito interno (“Workflow de Producto”) en el que las áreas del Banco competentes en la materia revisan los distintos aspectos para asegurar la conformidad a los estándares establecidos. La sucesiva validación por parte de las áreas involucradas es finalmente ratificada por un comité de alto nivel, el Comité Técnico de Producto. Dicho proceso de validación permite a la Entidad identificar el público objetivo a quién se dirige el producto, es decir, el colectivo de clientes cuyos intereses, objetivos y características se adaptan a las condiciones del producto, también cuando estos permitan cubrir preferencias en materia de sostenibilidad según se establece en la regulación MiFID II e IDD.

Adicionalmente, y con carácter anual, las distintas unidades responsables de la oferta de productos realizan una revisión detallada de las condiciones de los productos y su impacto en los clientes para asegurar que dichos productos siguen siendo adecuados al público objetivo definido originalmente. Dicho proceso de revisión está enmarcado en las obligaciones de distintas normativas de protección al cliente o inversor, como es el caso de las Directrices sobre procedimientos de gobernanza y vigilancia de productos de banca minorista o la Directiva MiFID II.

En la red de oficinas los gestores disponen de distintos elementos informativos sobre productos y servicios para proporcionar las explicaciones necesarias de modo que el cliente y el consumidor puedan comprender las características y los riesgos de los mismos. Esta información se complementa con la entrega a los clientes de los correspondientes documentos de información precontractual. Destacar que desde 2010, el Banco está adherido a Autocontrol (Asociación para la Autorregulación de la Comunicación Comercial), asumiendo así el compromiso de ofrecer una publicidad responsable que garantiza el ajuste de información, contratación y características operativas de los productos anunciados.

Adicionalmente, en 2022 el Banco envió a todos los clientes titulares de hipoteca una comunicación individualizada con información sobre la publicación del Código de Buenas Prácticas de 2022 y la actualización del Código de 2012 (RDL 6/2012 y RDL 19/2022), actualizado y flexibilizado en 2023 para dar respuesta a clientes hipotecados con rentas más bajas, cumpliendo, de este modo, la obligación de informar de forma individualizada al cliente, tal y como marca el Real Decreto de Ley. Para complementar la comunicación se ha habilitado un correo electrónico y número de teléfono específicos para gestionar las dudas y solicitudes de los clientes. Además, también se ha creado un apartado específico en la página web del Banco 91 y guías para los clientes.

Desde 2021, Banco de Sabadell,S.A. ha mantenido una comunicación del producto hipotecario con foco especial en la oferta transparente. En ejercicios de focus group con clientes se identificaron algunas de sus principales preocupaciones a la hora de elegir la hipoteca, tales como la falta de conocimiento del producto y la inseguridad que provoca contratar una hipoteca. Por eso, en los últimos años, el Banco ha basado la propuesta de valor en el acompañamiento que los gestores especializados le dan al cliente durante el proceso. En la campaña de este año 2023, se ha evolucionado el concepto, dando un paso más allá y buscando empatizar con todo tipo de público. De este modo, se ha presentado nuestra Hipoteca Con Todo. Porque, existe una tensión muy real a la hora de firmar una hipoteca:

Por un lado, el cliente tiene prisa por firmarla.
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89 El alcance, principios y medidas recogidas por este Código se detallan en la sección “7.8 Subcontratación y Proveedores”.
90 Los principios en los que se fundamenta la Estrategia Fiscal se detallan en la sección “7.9 Información Fiscal”.
91 [Se omite enlace a la web corporativa por motivos de confidencialidad]# En relación a TSB, la filial británica se ha comprometido a generar y publicar comunicaciones y materiales promocionales responsables en todas las propuestas que ofrece, tanto a nivel individual como en colaboración con terceros.De esta forma, satisface las necesidades de información de sus clientes, asegurando que dicha información se presenta de forma equilibrada, equitativa, clara y no engañosa. La Política de Comunicaciones con Clientes y Promoción de Productos de TSB refleja el entorno regulatorio del Reino Unido y, cuando procede, el de la Unión Europea. El objetivo de la Política es establecer los procesos, controles y responsabilidades clave que permitirán a TSB cumplir con todos los requisitos regulatorios relevantes, incluyendo el de actuar para conseguir buenos resultados a la hora de comunicarse con sus clientes, en todos los canales y en todas las comunicaciones, incluso en sus promociones financieras. TSB busca evitar cualquier trato injusto para sus clientes, y esta Política, junto con sus 486 91 https://www.bancsabadell.com/cs/Satellite/SabAtl/Acciones-vulnerables/6000080941749/es controles asociados, está diseñada para mitigar el riesgo de conducta y evitar la materialización de perjuicios para los clientes como resultado de las comunicaciones realizadas por TSB o de cualquier otra relación que puedan tener con la entidad. Por otro lado, Banco Sabadell México, en función con lo establecido por la regulación bancaria mexicana, es transparente con la publicación de sus productos en los siguientes medios: • Página web oficial de Banco Sabadell México: • En productos financieros se hace referencia a los productos que se ofrecen, los cuales van enfocados en dos vertientes: Personas físicas y Empresas. Además, se pueden encontrar contratos de adhesión vigentes y las fichas de producto, en las cuales se especifican los términos, condiciones, requisitos de contratación y comisiones de los productos. • Documento de costes y comisiones que contiene los costes, rendimientos y comisiones de los productos. Asimismo, se muestra la Ganancia Anual Total (GAT) de los productos de inversión, siguiendo las disposiciones de Banco de México. • Registro de Contratos de Adhesión, en el portal web de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF), un registro donde se publican los contratos de adhesión de las instituciones financieras. La propia regulación establece qué productos y servicios deben formalizarse bajo esta modalidad de contrato. • Buró de entidades financieras, una herramienta de consulta y difusión donde se encuentran los productos del Banco. • Logo y enlace a la página web del Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB), el cual respalda a los ahorradores hasta 400 mil UDIS (Unidades de Inversión) por banco por ahorrador. 487

10.2 Protección de datos

Para garantizar que el tratamiento de los datos de carácter personal se realiza conforme con lo establecido por la normativa aplicable sobre protección de datos, la Entidad dispone de un mecanismo de tres líneas de defensa, de modo que todos los miembros de la organización, de manera transversal y, en función de sus propias competencias, participan de manera activa en las tareas de gestión, de control y de supervisión del tratamiento del dato que lleva a cabo la Entidad. Banco Sabadell cuenta con un Delegado de Protección de Datos (DPO) debidamente inscrito en el registro de la Agencia Española de Protección de Datos, el cual asesora a las distintas áreas del Banco para asegurar el cumplimiento con la normativa. El DPO reporta anualmente al Consejo de Administración, proporcionando información relevante sobre riesgos existentes en protección de datos. Siguiendo con el modelo de gestión de las tres líneas de defensa, el Banco cuenta el siguiente esquema de actuación:

Primera línea de defensa

Operaciones Centralizadas:
- Unidad encargada de diseño y ejecución de los procedimientos de los derechos en materia de protección de datos de los interesados.
- Diseño del procedimiento para la obtención del consentimiento como base legitimadora para el tratamiento de los datos y su trazabilidad.
Gestión de Seguridad Tecnológica:
- Diseño de las medidas de seguridad adecuadas a los riesgos asociados al tratamiento de los datos de carácter personal.
- Realización de las Evaluaciones de Impacto de las operaciones de tratamiento de los datos personales.
- Mantener un registro de las brechas de seguridad y definir criterios y protocolos de notificación al interesado y a la Autoridad de Control, en su caso.
Datos:
- Inscribir en el Registro de Actividades del Tratamiento los tratamientos de datos declarados por las unidades responsables.
- Mantener la información actualizada sobre las transferencias internacionales de datos y su publicación en el canal adecuado, según corresponda.
Gestión de Proveedores:
Asegurar que las unidades gestoras que desean iniciar la contratación de un proveedor identifican adecuadamente el tratamiento de datos de carácter personal asociado y coordinar y gestionar la adaptación de los contratos a la normativa vigente.
Asesoría Jurídica de Contratación:
- Redactar el clausulado relacionado con protección de datos, tanto para contratos celebrados con proveedores como con clientes e interesados.
- Valorar impactos regulatorios en la organización de posibles normativas de carácter sectorial.
Marketing/ Producto:
- Garantizar que los tratamientos comerciales se llevan a cabo conforme con una base legitimadora adecuada. Consentimiento del interesado o interés legítimo.
Responsables tratamientos:
- Liderar el diseño e implantación de planes de formación y concienciación en materia de protección de datos, requiriendo la implicación de cada unidad responsable.

Segunda línea de defensa

Cumplimiento Normativo:
- Determinar los controles para asegurar el cumplimiento de la legislación en materia de protección de datos.
DPO (Data Protection Offier):
- Atender a la Autoridad de Control y representación de la entidad en los distintos foros sobre protección de datos.
- Determinar la necesidad y, en su caso, realizar la correspondiente notificación ante una brecha de seguridad.
- Atención a las consultas y reclamaciones de los interesados.
- Información y asesoramiento a los responsables del tratamiento y a sus empleados sobre las obligaciones establecidas por la normativa sobre protección de datos.
- Definir la política sobre protección de datos.
- Asesorar y supervisar la correcta implementación de la regulación sobre protección de datos.
Control Interno:
Recibir información por parte de Cumplimiento normativo sobre la efectividad de los controles implementados por la primera linea de defensa para mitigar los riesgos y eventuales casos de incumplimiento y medidas correctoras tomadas con el objetivo de realizar una valoración conjunta para reportar en los órganos de gobierno correspondientes así como su adecuación a los niveles de tolerancia al riesgo establecidos.

Tercera línea de defensa

Auditoria Interna:
- Supervisar la actuaciones de la primera y segunda linea de defensa.
- Revisión del entorno de control.
- Revisión del cumplimento y eficacia de las políticas y procedimientos. 488

Los mecanismos anteriormente mencionados se encuentran recogidos en la Política de privacidad y de protección de datos de carácter personal, la cual ha sido diseñada por la Entidad como instrumento interno organizativo para garantizar la protección de las personas físicas en relación con el tratamiento de los datos personales. En este documento se indican las distintas políticas y procedimientos relacionados, y se define el modelo de gestión y de control establecido en materia de protección de datos. La Política de privacidad y de protección de datos de carácter personal se encuentra publicada en la aplicación de trabajo del Banco y está a disposición de todos los empleados, es revisada anualmente y es aprobada por el Consejo de Administración. Todos los empleados del Banco reciben, como formación obligatoria, un curso de protección de datos de carácter personal y, dependiendo de las funciones laborales que cada empleado tenga encomendadas, recibe también formación específica impartida por el Delegado de Protección de Datos (DPO). Los asistentes participan en la formación de manera activa, planteando cuestiones prácticas con las que se encuentran en su actividad diaria. Además, a través de los distintos canales de comunicación del Banco, los empleados reciben “breves píldoras formativas”, de manera amigable y atractiva, en las que se transmiten mensajes cortos y directos, recordando las obligaciones en materia de protección de datos. Este año concretamente, el Banco ha decidido lanzar una serie en video de 6 capítulos en los que el DPO del Banco se dirige directamente a los empleados recordando ciertas obligaciones en protección de datos. El Banco mantiene publicada en su página web, en el apartado de información a clientes, la información relativa a la “política de privacidad” o “nota de privacidad”. Este documento, denominado “Anexo de información detallada sobre protección de datos” 92, contiene la información obligatoria sobre los diferentes tratamientos de los datos personales que realiza la entidad y se encuentra publicado en todas las lenguas oficiales del Estado, así como en francés, inglés y alemán. Este documento, que se encuentra a disposición de cualquier interesado, se actualiza constantemente, incorporando aquellos tratamientos de nuevos datos que pone en marcha la Entidad. La política de privacidad y de protección de datos de carácter personal también aplica en la contratación de los proveedores y las instrucciones que reciben estos proveedores son acordes a la propia Política de Privacidad del Banco.# La entidad dispone de un procedimiento de análisis y valoración de incidentes de seguridad para determinar si lo ocurrido afecta a datos personales y, por tanto, debe ser considerado como una violación de seguridad.

Estos análisis de violación de seguridad son realizados por el Delegado de Protección de Datos y quedan debidamente documentados y a disposición de la Autoridad de Control. Del resultado del análisis de la violación de seguridad puede surgir la necesidad de comunicar el incidente a la Autoridad de Control e incluso a los propios interesados en aquellos casos que puedan entrañar un alto riesgo para los derechos y libertades de los titulares de los datos.

En el año 2023 se han registrado 11 incidentes de seguridad, sin que haya sido necesario realizar ninguna comunicación ni a la Autoridad de Control ni a los propios interesados.

En el Reino Unido, TSB cuenta con una Política de Privacidad de Datos que exige que los datos personales se recopilen de forma correcta, de acuerdo con las exigencias legales y se utilicen únicamente con fines específicos. En los casos en que la información se transfiere a proveedores externos, o se procesa en su nombre, esa información está sujeta a un proceso de diligencia debida y se transfiere únicamente con fines operativos o comerciales legítimos. El personal directivo de cada área comercial es responsable del desarrollo, implementación, funcionamiento y mantenimiento de los controles que satisfacen los requisitos establecidos en esta política.

La eficacia en la gestión y protección de los datos personales es un aspecto fundamental para el éxito comercial de TSB, además de ser un requisito legal y reglamentario. Por este motivo, la filial tiene su propio responsable de protección de datos (Data Protection Officer, o DPO). Además, TSB lleva a cabo una formación anual dedicada a la privacidad y protección de datos, que todos los empleados deben completar obligatoriamente todos los años. El DPO de TSB revisa su contenido antes de aprobar la formación para garantizar que cubre todos los temas necesarios.

En concordancia con la Ley de protección de datos del Reino Unido, TSB cumple con lo siguiente:

El marco legal, que consta principalmente de:
- La Ley de protección de datos de 2018, incluido
- El RGPD del Reino Unido.
Los códigos de buenas prácticas y las directrices de la Oficina del Comisionado de Información, o ICO (Information Commissioner’s Office, organismo británico independiente creado para defender los derechos de información y regular la protección de datos en el país). Se llevan a cabo reuniones periódicas con dicho organismo con el fin de analizar las quejas que ha recibido.
La designación de un responsable en materia de protección de datos.
El establecimiento de una Política interna y normas técnicas que complementan a una serie de políticas y recomendaciones asociadas a áreas afines que incluyen:
- La Política de privacidad de datos;
- Normas técnicas para la evaluación del impacto en materia de privacidad de datos;
- Normas técnicas acerca de los principios de protección de datos;
- Normas técnicas sobre los incidentes relacionados con los datos personales;
- Normas técnicas acerca de cookies y tecnologías similares del Reglamento sobre privacidad y comunicaciones electrónicas;
- Normas técnicas sobre marketing directo del Reglamento sobre privacidad y comunicaciones electrónicas;
- Normas técnicas acerca de las categorías especiales de datos personales;
- Normas técnicas sobre el registro de actividades de procesamiento;
- Proceso para la gestión de los derechos de los interesados, respaldado por formación, recomendaciones y flujos de procesos personalizados.
Formación obligatoria en materia de privacidad de los datos para todos los empleados.
La creación de un Portal de Privacidad donde todos los empleados pueden acceder a material relevante en un mismo lugar.
Presentación periódica de informes a los comités de riesgos y a otros foros de gobernanza.

Respecto a Banco Sabadell México, en atención a lo establecido por la regulación legal mexicana en materia de protección de datos personales, la filial cuenta y cumple con lo siguiente:

Marco Legal conformado por:
- Ley Federal de Protección de Datos Personales en posesión de los particulares (LFPDPPP).
- Reglamento de la LFPDPPP.
Disposiciones o lineamientos que emita el Instituto Nacional de Transparencia, acceso a la Información y Protección de Datos Personales (INAI, órgano encargado de velar por la protección de los datos personales).
Responsable de Protección de Datos Personales.
Manual y Políticas vigentes de Banco Sabadell México:
- Manual de Privacidad de Datos Personales.
- Política de Remisión y Transferencia de Datos Personales.
- Política de Atención en Procedimientos del INAI.
- Política de Capacitación en Materia de Datos Personales.
- Política de Atención a vulneraciones de Datos Personales.
- Proceso de atención de derechos ARCO (Acceso, Rectificación, Cancelación y Oposición).

10.3 Ciberseguridad

En el año 2023 las amenazas y riesgos cibernéticos han seguido teniendo una relevancia creciente. En este escenario, la gestión eficaz y responsable de dichos riesgos cobra aún más relevancia. El Grupo Banco Sabadell, en línea con su marco de control de seguridad interno, vigila de manera continua los riesgos de ciberseguridad a los que está expuesto, con el objetivo de proteger sus Sistemas de Información y la información corporativa, de clientes, empleados y otros grupos de interés.

Este marco de control, que se actualiza y amplía de manera regular, incluye la actualización de la Política de Seguridad de los Sistemas de Información, la definición de responsabilidades de ciberseguridad en las 3 líneas de defensa y a nivel de órganos de gobierno, y la necesidad de proteger los sistemas y la información corporativa, de clientes y de empleados, incluyendo los sistemas de pago.

La función de Seguridad de la Información reporta regularmente el estado de la ciberseguridad a órganos de gobierno como el Comité de Dirección, la Comisión de Estrategia y Sostenibilidad o el Consejo de Administración, que son los órganos encargados de supervisar la ciberseguridad de la Entidad, junto a la Comisión de Riesgos, que supervisa los riesgos tecnológicos.

El equipo interno de ciberseguridad del Grupo Banco Sabadell se compone de más de 100 profesionales especialistas, dedicados a garantizar la adecuación de las medidas de protección a los riesgos de ciberseguridad. Para ello, se realizan las siguientes actividades periódicas:

Análisis de nuevas ciber amenazas y su evolución, fortalecimiento de controles, y evaluación de riesgos.
Revisión y ejecución de comprobaciones continuadas sobre los sistemas de información y los controles de seguridad, incluyendo certificaciones realizadas por auditores externos.
Preparación frente a incidentes mediante entrenamientos, simulacros y ciberataques simulados.
Campañas de formación y concienciación a personal y colaboradores que incluyen comunicaciones de concienciación y pruebas simuladas periódicas.
Comunicaciones de concienciación sobre los riesgos de ciberseguridad y el fraude digital para clientes, los cuales pueden llevarse a cabo a través del correo electrónico, en los propios canales digitales o cajeros, y mediante campañas en redes sociales.
Formaciones sobre protección de datos y ciberseguridad anuales obligatorias para todos los empleados, y programas de formación específicos para los equipos de ciberseguridad.

A través de la función de Seguridad de los Sistemas de Información, las entidades del Grupo Banco Sabadell establecen las medidas de protección de los sistemas de información que se plasman en políticas y procedimientos para garantizar la seguridad en los accesos y hacer frente a las nuevas ciber amenazas. Estas medidas incluyen:

Control de accesos basado en roles y recertificación periódica de estos permisos.
Doble factor de autenticación en los accesos remotos.
Sistemas de protección frente a software malicioso.
Sistemas de monitorización y correlación de eventos de seguridad.
Disponibilidad las 24 horas de los 7 días de la semana de un equipo de respuesta a incidentes de seguridad reconocido como CERT oficial (Computer Emergency Response Team).

Con estas capacidades de protección, detección y respuesta frente a ciber amenazas, la Entidad no ha tenido ningún incidente relevante de ciberseguridad en 2023, mitigando adecuadamente los ciber incidentes que han podido afectar a proveedores.

El Grupo Banco Sabadell se apoya en terceros especialistas para la ejecución de pruebas avanzadas de ciberseguridad, que evalúan la efectividad de sus controles más relevantes ante escenarios de ciber ataques realistas. Estas comprobaciones, que tienen en cuenta las técnicas usadas por ciber amenazas relevantes, preparan y entrenan a los equipos encargados de las ciber defensas, mejorando así los niveles de protección. Estas pruebas también se apoyan en herramientas de comprobación automática de reconocido prestigio que ejecutan múltiples ataques simulados.

Las diferentes entidades del Grupo también prestan atención a los principales ratings externos que miden la ciberseguridad (Bitsight, RiskRecon, Security Scorecard), en los que el Grupo Banco Sabadell obtiene primeras posiciones en resultados comparativos con el resto del sector.

Las diferentes entidades del Grupo Banco Sabadell también velan por la resiliencia de sus infraestructuras, asegurando que disponen de componentes redundantes y procedimientos de recuperación probados periódicamente para garantizar la continuidad de los servicios tecnológicos frente a incidentes como un desastre en las instalaciones o un ciber ataque.# Anexo 1

Adicionalmente, el Grupo Banco Sabadell realiza de manera trimestral ejercicios de simulación de ciber incidentes, que entrenan a los equipos de la entidad en detectar y contener eventos de ciberseguridad, y en recuperar los servicios productivos para minimizar posibles impactos. Además, se cuenta con la auditoría externa anual de Estados Financieros y una auditoría externa centrada en el diseño, implementación y eficacia operativa de los controles de ciberseguridad, llevada a cabo siguiendo los principales estándares de seguridad de la información.

Seguridad en las iniciativas de Transformación Digital

Especialistas en ciberseguridad del Grupo Banco Sabadell participan en las iniciativas de transformación digital y proyectos tecnológicos, ayudando en la evaluación de riesgos de seguridad, definiendo los controles y medidas de seguridad que se deben incorporar y realizando pruebas técnicas de seguridad para comprobar que no se introducen vulnerabilidades. Entre las iniciativas de transformación digital, diseñadas y desplegadas de forma segura con la participación del equipo de ciberseguridad, cabe destacar nuevos productos y servicios financieros como las distintas entregas que se detallan en la sección “1.5 El cliente - Transformación digital y experiencia de cliente” del Informe de Gestión Consolidado.

492

Más allá de las actuaciones e iniciativas que se resumen en el presente Estado de Información No Financiera, Banco Sabadell está dotado de un conjunto de códigos, políticas y normas que determinan su compromiso con el propósito del Grupo, y también mantiene suscritos diversos acuerdos nacionales e internacionales que, a su vez, enmarcan ese compromiso. De la totalidad de políticas y compromisos, se relacionan a continuación aquellos que pertenecen al perímetro no financiero de la Entidad.

Principales documentos del perímetro no financiero

93 Políticas

Política de Sostenibilidad del Grupo Banco Sabadell.
Política Ambiental y Social de Banco Sabadell México.
Política de Riesgo Medioambiental de Banco Sabadell.
Política de Integración de Riesgos ESG en productos de Ahorro Inversión de Banco Sabadell.
Política de Selección de Consejeros de Banco Sabadell.
Política Retributiva del Grupo Banco Sabadell.
Política de Remuneraciones de Consejeros de Banco Sabadell.
Política de Externalización de Funciones del Grupo Banco Sabadell.
Política de Aprovisionamientos del Grupo Banco Sabadell.
Política de Prevención del Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo del Grupo Banco Sabadell.
Política de Anticorrupción del Grupo Banco Sabadell.
Política de Cumplimiento Normativo del Grupo Banco Sabadell.
Política General de Conflictos de Interés del Grupo Banco Sabadell.
Política de Prevención de la Responsabilidad Penal del Grupo Banco Sabadell.
Política de Regalos, Entretenimiento y Hospitalidad de TSB.
Política de Derechos Humanos del Grupo Banco Sabadell.
Política de comunicación comercial de Banco Sabadell.
Política de comunicación y contacto con accionistas, inversores y asesores de voto de Banco Sabadell.
Política de Privacidad y de Protección de datos de carácter personal de Banco Sabadell.
Política de Remisión y Transferencia de Datos Personales de Banco Sabadell México.
Política de Atención en Procedimientos del INAI Banco Sabadell México.
Política de Capacitación en Materia de Datos Personales de Banco Sabadell México.
Política de Atención a vulneraciones de Datos Personales de Banco Sabadell México.
Política de Privacidad y Protección de Datos de TSB.

493

93 Se incluyen documentos no directamente mencionados a lo largo del Estado de Información No Financiera.

Política de Seguridad de los Sistemas de Información del Grupo Banco Sabadell.
Política de categorización y evaluación de clientes de Banco Sabadell.
Política retributiva de la alta dirección de Banco Sabadell.
Política retributiva del Colectivo identificado del Grupo Banco Sabadell.
Política general sobre procedimientos de gobernanza y vigilancia de productos de banca minorista de Banco Sabadell.
Política de riesgo reputacional de Banco Sabadell.
Política de gestión y control del riesgo tecnológico del Grupo Banco Sabadell.
Política de quejas y reclamaciones de Banco Sabadell.
Política de gobierno interno de Banco Sabadell.
Política de divulgación financiera y no financiera relacionada.
Política de formación MiFID.
Política de formación LCCI.
Política de formación IDD.
Política de continuidad de negocio.
Política del sector de la defensa del Grupo Banco Sabadell.

Otros documentos

Sabadell Compromiso Sostenible.
Marco de Riesgos Medioambientales y Sociales. Normas sectoriales.
Marco para la emisión de Bonos vinculados a Objetivos de Desarrollo Sostenible de Banco Sabadell.
Objetivos de descarbonización.
Guía de Elegibilidad.
Memoria anual de Prevención de riesgos laborales.
Código de Conducta del Grupo Banco Sabadell.
Reglamento Interno de Conducta en el ámbito del mercado de valores.
Código de Conducta para Proveedores del Grupo Banco Sabadell.
Plan de Igualdad Efectiva entre Mujeres y Hombres de Banco de Sabadell.
Informe Green Bonds Reports 2023 (y anteriores).
Manual Conceptual de Prevención de blanqueo de dinero y financiación del terrorismo de Banco Sabadell México.
Manual de Privacidad de Datos Personales de Banco Sabadell México.
Do What Matters Plan de TSB.
Estrategia Fiscal del Grupo Banco Sabadell.
Procedimiento de Debida Diligencia en Derechos Humanos.
Anexo información detallada sobre protección de datos de carácter personal.

494

Pactos, acuerdos y compromisos

Firmante del Global Compact (Pacto Mundial de las Naciones Unidas en materia de derechos humanos, trabajo, medioambiente y anticorrupción).
Signatario fundador de los Principios de Banca Responsable de la Iniciativa Financiera del PNUMA (UNEP FI), comprometiéndose a alinear estratégicamente su negocio con los Objetivos de Desarrollo Sostenible y el Acuerdo de París sobre cambio climático.
Adhesión al Compromiso Colectivo de Acción Climática de AEB, CECA e ICO.
Firmante de los Principios de Ecuador.
Adhesión al Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).
Adhesión al Net-Zero Banking Alliance (NZBA).
Adhesión a la Alianza para la Contabilidad del Carbono en el Sector Financiero (PCAF).
Signatario del Protocolo de Sustentabilidad de la Asociación de Bancos de México (ABM).
Firmante de la “Declaratoria en favor del desarrollo de las finanzas climáticas, verdes y sostenibles en el sector bancario mexicano”, impulsada por el Consejo Consultivo de Finanzas Verdes (CCFV) y la Asociación de Bancos de México (ABM).
Adhesión al Plan MeCuida impulsado por el Gobierno de España.
Adhesión al Observatorio Español de la Financiación Sostenible (OFISO).
Renovación de la adhesión al convenio suscrito entre la AEB, la CNMV y el Banco de España para el desarrollo de actuaciones en el marco del Plan nacional de educación financiera.
Adhesión al Código de Buenas Prácticas Bancarias.
Adhesión al Código de Buenas Prácticas Tributarias.
Certificación de transparencia y responsabilidad fiscal (sello "t de transparente") otorgada por la Fundación Haz.
Adhesión a Autocontrol (Asociación para la Autorregulación de la Comunicación Comercial).
Sello de Oro del modelo de la European Foundation for Quality Management (EFQM).
Certificación ISO 14001 en 5 sedes corporativas.
Firmante del Carbon Disclosure Project (CDP) en materia de acción contra el cambio climático.
Renovación del distintivo “Igualdad en la Empresa” otorgado por el Ministerio de la Presidencia, Relaciones con las Cortes e Igualdad.
Firmante de la iniciativa promovida por la Fundación Adecco y la CEOE de "CEO por la diversidad".
Protocolo General de "Más Mujeres, Mejores Empresas" que impulsa el Instituto de la Mujer y fija el compromiso con el fomento de la diversidad interna.
Adhesión a la Asociación Red Empresarial por la Diversidad e Inclusión LGBTI (REDI), que trabaja para fomentar entornos laborales seguros y respetuosos.
Adhesión al Empowering Women’s Talent, lanzado por Equipos&Talento, enfocado en el empoderamiento de las mujeres en las compañías.
Adhesión al Women in Banking (WIB), iniciativa dedicada a promover el papel de la mujer en la banca española.

495

Adhesión de TSB en el Good Business Charter, un esquema nacional de acreditación que reconoce a las empresas que se comportan de manera responsable. Se ha distinguido como Primer banco minorista acreditado.
Adhesión de TSB en el Prince's Responsible Business Network, una iniciativa de Negocios en la Comunidad (BITC) que ayuda a las empresas a abordar una amplia gama de problemas esenciales para construir una sociedad más justa y un futuro más sostenible.
A través de TSB, Member of Prompt Payment Code.
A través de TSB firmante del HMT Mortgage Charter.
Firmante de la “Declaratoria en favor del desarrollo de las finanzas climáticas, verdes y sostenibles en el sector bancario mexicano, impulsada por el Consejo Consultivo de Finanzas Verdes (CCFV) y la Asociación de Bancos de México (ABM).
Miembro de la Comisión de Sostenibilidad de la Cámara Española de Comercio (CAMESCOM) en México.

496

Anexo 2

Tabla de contenidos

Ley 11/2018

Se referencia por sus acrónimos al Informe de Gestión Consolidado (IG) y a las Cuentas Anuales Consolidas del Grupo (CCAA). En ausencia de dichas referencias, se corresponde a capítulos de este mismo documento.

Criterio de reporting GRI	GRI	Descripción	Respuesta	Página
Asuntos generales	Modelo de negocio	Breve descripción del modelo de negocio del grupo	IG 1 – GRUPO BANCO SABADELL (Introducción)	2-6
	Actividades, cadena de valor y otras relaciones comerciales	IG 1.1	Misión, valores y modelo de negocio
	Mercados en los que opera	IG 1 – GRUPO BANCO SABADELL (Introducción)		2-1
	Detalles organizacionales	1.

Gestión de los temas materiales

IG 1.1 Misión, valores y modelo de negocio

Governance 347-349
Sabadell Compromiso Sostenible 350-362
Compromiso con el clima y el medioambiente (En especial 4.2 Estrategia climática y medioambiental) 364-368
4.4. Gestión e impacto medioambiental 389-401
Compromiso con las finanzas sostenibles 402-415
6.2 Compromiso con el talento 419-425
6.3 Formación 425-428
6.4 Diversidad 428-435
6.5 Política retributiva 435-440
6.6 Entorno y organización del trabajo 440-448
6.7 Diálogo con las personas: más conectadas que nunca 448-450
Compromiso con la Sociedad 451-476
Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 477-479
Compromiso con los Derechos Humanos 480-484
Compromiso con la información 485-492

Principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolución
3. Sabadell Compromiso Sostenible 350-362
3-1 Proceso de determinación de los temas materiales
4. Compromiso con el clima y el medioambiente (En especial 4.2 Estrategia climática y medioambiental) 364-368
4.4. Gestión e impacto medioambiental 389-401
5. Compromiso con las finanzas sostenibles 402-415

General
Marco de reporting
1. Introducción 345
GRI (2021) Principio de materialidad
1. Introducción 345
2-2 Entidades incluidas en la presentación de informes de sostenibilidad
3.3 Materialidad 354-362

3-2 Lista de temas materiales 497

Respuesta	Criterio de reporting GRI	Descripción GRI
IG 1 – GRUPO BANCO SABADELL (Introducción)	3-3 Gestión de los temas materiales	IG 1.1 Misión, valores y modelo de negocio
		2. Governance 347-349
		3. Sabadell Compromiso Sostenible 350-362
		4. Compromiso con el clima y el medioambiente (En especial 4.2 Estrategia climática y medioambiental) 364-368
		4.4. Gestión e impacto medioambiental 389-401
		5. Compromiso con las finanzas sostenibles 402-415
		6.2 Compromiso con el talento 419-425
		6.3 Formación 425-428
		6.4 Diversidad 428-435
		6.5 Política retributiva 435-440
		6.6 Entorno y organización del trabajo 440-448
		6.7 Diálogo con las personas: más conectadas que nunca 448-450
		7. Compromiso con la Sociedad 451-476
		8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 477-479
		9. Compromiso con los Derechos Humanos 480-484
		10. Compromiso con la información 485-492

Los resultados de esas políticas
2. Governance 347-349
3-3 Gestión de los temas materiales
3. Sabadell Compromiso Sostenible 350-362
4. Compromiso con el clima y el medioambiente (En especial 4.2 Estrategia climática y medioambiental) 364-368
4.4. Gestión e impacto medioambiental 389-401
5. Compromiso con las finanzas sostenibles 402-415
6.2 Compromiso con el talento 419-425
6.3 Formación 425-428
6.4 Diversidad 428-435
6.5 Política retributiva 435-440
6.6 Entorno y organización del trabajo 440-448
6.7 Diálogo con las personas: más conectadas que nunca 448-450
7. Compromiso con la Sociedad 451-476
8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 477-479
9. Compromiso con los Derechos Humanos 480-484
10. Compromiso con la información 485-492

Los principales riesgos relacionados con esas cuestiones vinculados a las actividades del grupo
4.3 Gestión de los riesgos medioambientales 368-389
3-1 Proceso de determinación de los temas materiales
8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 477-479
9. Compromiso con los Derechos Humanos 480-484
IG.5 Riesgos 498

Respuesta	Criterio de reporting GRI	Descripción GRI
CCAA Nota 4.4.1.4 Riesgo medioambiental	4.4.1.4 Riesgo medioambiental	Aplicación del principio de precaución
	4.3 Gestión de los riesgos medioambientales 368-389
	2-23 Compromisos y políticas
	4.4. Gestión e impacto medioambiental 389-401

Respuesta	Criterio de reporting GRI	Descripción GRI
CCAA Nota 4.4.1.4 Riesgo medioambiental	4.4.1.4 Riesgo medioambiental	Cantidad de provisiones y garantías para riesgos ambientales
	4.3 Gestión de los riesgos medioambientales 368-389
	3-3 Gestión de los temas materiales
	CCAA Nota 4.4.1.4 Riesgo medioambiental

Contaminación
Medidas para prevenir, reducir o reparar las emisiones que afectan gravemente el medioambiente; teniendo en cuenta cualquier forma de contaminación atmosférica específica de una actividad, incluido el ruido y la contaminación lumínica
Banco Sabadell considera este asunto no material para su actividad
3-3 Gestión de los temas materiales

Economía circular y prevención y gestión de residuos
Medidas de prevención, reciclaje, reutilización, otras formas de recuperación y eliminación de desechos
4.4.4 Economía circular y gestión de residuos 399-401
3-3 Gestión de los temas materiales
306-2 (2020) en lo que respecta a residuos Peligrosos y No Peligrosos generados
Gestión de impactos significativos relacionados con los residuos
Acciones para combatir el desperdicio de alimentos
Banco Sabadell considera este asunto no material para su actividad
3-3 Gestión de los temas materiales

Uso sostenible de los recursos
Consumo de agua y el suministro de agua de acuerdo con las limitaciones locales
4.4. Gestión e impacto medioambiental 397
303-5 (2018) en lo que respecta a consumo total de agua
Consumo de agua
Consumo de materias primas y medidas adoptadas para mejorar la eficiencia de su uso
4.4. Gestión e impacto medioambiental 398-399
301-1 Materiales utilizados por peso o volumen
Consumo, directo e indirecto, de energía
4.4. Gestión e impacto medioambiental 394-397
302-1 Consumo energético dentro de la organización
Medidas tomadas para mejorar la eficiencia energética
4.4. Gestión e impacto medioambiental 396
3-3 Gestión de los temas materiales
302-4 Reducción del consumo energético
Uso de energías renovables
4.4. Gestión e impacto medioambiental 396
302-1 Consumo energético dentro de la organización

Respuesta	Criterio de reporting GRI	Descripción GRI
Cambio climático	4.4. Gestión e impacto medioambiental 394	Emisiones de gases de efecto invernadero generadas como resultado de las actividades de la empresa, incluido el uso de los bienes y servicios que produce
	305-1 Emisiones directas de GEI (alcance 1)
	396
	305-2 Emisiones indirectas de GEI al generar energía (alcance 2)
	397
	305-3 excluyendo la categoría 15	Otras emisiones indirectas de GEI (alcance 3)
	390
	305-4 excluyendo la categoría 15	Intensidad de las emisiones de GEI
Medidas adoptadas para adaptarse a las consecuencias del cambio climático	4. Compromiso con el clima y el medioambiente 389
	3-3 Gestión de los temas materiales
	201-2 Implicaciones financieras y otros riesgos y oportunidades derivadosdel cambio climático
Metas de reducción establecidas voluntariamente a medio y largo plazo para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y los medios implementados para tal fin	4.4. Gestión e impacto medioambiental 392
	305-5 Reducción de las emisiones de GEI

Protección de la biodiversidad
Medidas tomadas para preservar o restaurar la biodiversidad
Banco Sabadell considera este asunto material únicamente por su contribución indirecta a través de financiación.
3-3 Gestión de los temas materiales
4.3.4 Principios de Ecuador 389
Impactos causados por las actividades u operaciones en áreas protegidas
Banco Sabadell considera este asunto material únicamente por su contribución indirecta a través de financiación.

Respuesta	Criterio de reporting GRI	Descripción GRI
Cuestiones sociales y relativas al personal	Empleo	Número total y distribución de empleados por país, sexo, edad y categoría profesional
	6.1 Datos de la plantilla 416
	2-7 Empleados
	6.4.1 Género 433
	405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados
	Número total y distribución de modalidades de contrato de trabajo
	6.1 Datos de la plantilla 418
	2-7 Empleados	Promedio anual por modalidad de contrato (indefinidos, temporales y a tipo parcial) por sexo, edad y clasificación profesional
Las actividades de Banco Sabadell no tienen asociada una variación estacional relevante. Por ello las diferencias entre datos a cierre de 31 de diciembre y los datos promedios no son materiales.	2-7 Empleados
Número de despidos por sexo, edad y categorías profesional	6.1 Datos de la plantilla 417-417
	3-3 Gestión de los temas materiales
Remuneraciones medias y su evolución desagregados por sexo, edad y clasificación profesional o igual valor	6.5 Política retributiva 436-439
	3-3 Gestión de los temas materiales
	405-2 Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres
Remuneración media de los consejeros y directivos, incluyendo la retribución variable, dietas, indemnizaciones, el pago a los sistemas de previsión de ahorro a largo plazo y cualquier otra percepción desagregada por sexo	6.5 Política retributiva 436
	3-3 Gestión de los temas materiales
	405-2 Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres
Brecha salarial	6.5 Política retributiva (Brecha Salarial) 439-440
	305 en lo que respecta a la remuneración de mujeres frente a hombres por categoría profesional
Gestión de los temas materiales	Implantación de políticas de desconexión laboral
	6.6.1 Conciliación 441-443
	3-3 Gestión de los temas materiales
Empleados con discapacidad	6.4.2 Diversidad funcional 433
	405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados

Respuesta	Página	Criterio de reporting GRI	Descripción GRI
Organización del trabajo		Organización del tiempo de trabajo
		6.6 Entorno y organización del trabajo 440-441
		3-3 Gestión de los
## 6.6.2 Salud y seguridad
### Número de horas de absentismo
446
### Lesiones por accidente laboral
### Medidas destinadas a facilitar el disfrute de la conciliación y fomentar el ejercicio corresponsable de estos por parte de ambos progenitores
#### 6.6.1 Conciliación
441-443
3-3 Gestión de los temas materiales
#### Salud y seguridad
#### Condiciones de salud y seguridad en el trabajo
6.6.2 Salud y seguridad
6.6 Entorno y organización del trabajo
443-446
440
3-3 Gestión de los temas materiales
#### 6.6.2 Salud y seguridad
443-446
403-1 (2018)
#### Sistema de gestión de la salud y la seguridad en el trabajo
6.6.2 Salud y seguridad
443-446
403-2 (2018)
#### Identificación de peligros, evaluación de riesgos e investigación de incidentes
6.6.2 Salud y seguridad
443-446
403-3 (2018)
#### Servicios de salud en el trabajo
#### Accidentes de trabajo, en particular su frecuencia y gravedad, desagregado por sexo
6.6.2 Salud y seguridad
446
403-9 (2018) en lo que respecta a lesiones por accidente laboral
#### Lesiones por accidente laboral
#### Enfermedades profesionales desagregado por sexo
Para el sector bancario, la Seguridad Social, no define ninguna enfermedad profesional.
403-10 (2018) en lo que respecta a enfermedades laborales
#### Dolencias y enfermedades laborales
### Relaciones sociales
#### Organización del diálogo social, incluidos procedimientos para informar y consultar al personal y negociar con ellos
6.6.3 Derechos sindicales y de asociación
446-448
3-3 Gestión de los temas materiales
#### Porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo por país
6.6.3 Derechos sindicales y de asociación
446-448
2-30 Convenios de negociación colectiva
#### Balance de los convenios colectivos, particularmente en el campo de la salud y la seguridad en el trabajo
6.6.3 Derechos sindicales y de asociación
446-448
403-4 (2018)
#### Participación de los trabajadores, consultas y comunicación sobre salud y seguridad en el trabajo
3-3 Gestión de los temas materiales
#### Mecanismos y procedimientos con los que cuenta la empresa para promover la implicación de los trabajadores en la gestión de la compañía, en términos de información, consulta y participación
6.6.3 Derechos sindicales y de asociación
6.7 Diálogo con las personas: más conectadas que nunca
446-451
3-3 Gestión de los temas materiales
502
Respuesta
Página
Criterio de reporting GRI
Descripción GRI
#### Formación
##### Políticas implementadas en el campo de la formación
6.2 Compromiso con el talento
6.4 Diversidad
419-421
428
3-3 Gestión de los temas materiales
404-2 Programas para mejorar las aptitudes de los empleados y programas de ayuda a la transición
##### Cantidad total de horas de formación por categorías profesionales
6.3 Formación
427
404-1 en lo que respecta al promedio de horas de formación por categoría laboral
##### Media de horas de formación al año por empleado
#### Accesibilidad
##### La integración y la accesibilidad universal de las personas con discapacidad
6.4.2 Diversidad funcional
433
3-3 Gestión de los temas materiales
#### Igualdad
##### Medidas adoptadas para promover la igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres
6.4 Diversidad
428
3-3 Gestión de los temas materiales
6.4.1 Género
429
##### Planes de igualdad (Capítulo III de la Ley Orgánica 3/2007, de 22 de marzo, para la igualdad efectiva de mujeres y hombres)
6.4 Diversidad
428
3-3 Gestión de los temas materiales
##### Medidas adoptadas para promover el empleo, protocolos contra el acoso sexual y por razón de sexo.
6.4 Diversidad
429
3-3 Gestión de los temas materiales
6.4.1 Género
433
##### Política contra todo tipo de discriminación y, en su caso, de gestión de la diversidad
6.4 Diversidad
428
3-3 Gestión de los temas materiales
6.4.1 Género
429
#### Información sobre el respeto de los derechos humanos
##### Derechos humanos
### Aplicación de procedimientos de diligencia debida en materia de derechos humanos, prevención de los riesgos de vulneración de derechos humanos y, en su caso, medidas para mitigar, gestionar y reparar posibles abusos cometidos
9.1 Información sobre Derechos Humanos
480
2-27 Cumplimiento de la legislación y las normativas
9.2 Canal de Denuncias
483
2-26 Mecanismos para solicitar asesoramiento y plantear inquietudes
2-23 Compromisos y políticas
###### Denuncias por casos de vulneración de derechos humanos
En 2023 no se ha recibido denuncia en materia de derechos humanos.
484
3-3 Gestión de los temas materiales
9.2 Canal de Denuncias
406-1 Casos de discriminación y acciones correctivas emprendidas
### Promoción y cumplimiento de las disposiciones de los convenios fundamentales de la Organización Internacional del Trabajo relacionadas con el respeto por la libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva, la eliminación de la discriminación en el empleo y la ocupación, la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio, la abolición efectiva del trabajo infantil
9. Compromiso con los Derechos Humanos
480
3-3 Gestión de los temas materiales
407-1 Operaciones y proveedores cuyo derecho a la libertad de asociación y negociación colectiva podría estar en riesgo
408-1 Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de trabajo infantil
409-1 Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de trabajo forzoso u obligatorio
503
Respuesta
Página
Criterio de reporting GRI
Descripción GRI
#### Información relativa a la lucha contra la corrupción y el soborno
##### Corrupción y soborno
###### Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno
8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno
477-479
3-3 Gestión de los temas materiales
2-27 Cumplimiento de la legislación y las normativas
2-26 Mecanismos para solicitar asesoramiento y plantear inquietudes
2-23 Compromisos y políticas
205-2 Comunicación y formación sobre políticas y procedimientos anticorrupción
205-3 Casos de corrupción confirmados y medidas tomadas
##### Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales
7.10 Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo
475-476
3-3 Gestión de los temas materiales
2-27 Cumplimiento de la legislación y las normativas
2-26 Mecanismos para solicitar asesoramiento y plantear inquietudes
2-23 Compromisos y políticas
205-2 Comunicación y formación sobre políticas y procedimientos anticorrupción
205-3 Casos de corrupción confirmados y medidas tomadas
##### Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro
7.6 Relaciones Institucionales
465
2-28 Afiliación a asociaciones
7.3 Gestión social de la vivienda
463
201-1 en lo relativo a inversión en la comunidad
##### Valor económico directo generado y distribuido
8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno
477
415-1 Contribución a partidos y/o representantes políticos
504
Respuesta
Página
Criterio de reporting GRI
Descripción GRI
## Información sobre la sociedad
### Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible
#### Impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local
7. Compromiso con la Sociedad
451
3-3 Gestión de los temas materiales
7. Compromiso con la Sociedad
451
203-2 en lo relativo a impactos económicos indirectos significativos
#### Impactos económicos indirectos significativos
#### Impacto de la actividad de la sociedad en las poblaciones locales y en el territorio
7.1 Compromiso con la educación
451
413-1 Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones del impacto y programas de desarrollo
7.2 Acciones sociales y Voluntariado
458
7.3 Gestión social de la vivienda
463
#### Relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades del diálogo con estos
7.1 Compromiso con la educación
451
2-29 Enfoque para la participación de los grupos de interés
7.2 Acciones sociales y Voluntariado
458
413-1 Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones del impacto y programas de desarrollo
7.3 Gestión social de la vivienda
463
#### Acciones de asociación o patrocinio
7.1 Compromiso con la educación
7.4 Patrocinio
7.5 Mecenazgo
451
464
464-465
3-3 Gestión de los temas materiales
7.2 Acciones sociales y Voluntariado
458
201-1 en lo relativo a inversiones en la comunidad
#### Valor económico directo generado y distribuido
### Subcontratación y proveedores
#### Inclusión en la política de compras de cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales
7.8 Subcontratación y proveedores
468-470
3-3 Gestión de los temas materiales
#### Consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental
7.8 Subcontratación y proveedores
468-470
2-6 Actividades, cadena de valor y otras relaciones comerciales
414-1 Nuevos proveedores que han pasado filtros de selección de acuerdo con los criterios sociales
#### Sistemas de supervisión y auditorías y resultados de las mismas
7.8 Subcontratación y proveedores
468-470
2-6 Actividades, cadena de valor y otras relaciones comerciales
308-1 Nuevos proveedores que han pasado filtros de evaluación y selección de acuerdo con los criterios ambientales
### Consumidores
#### Medidas para la salud y la seguridad de los consumidores
10. Compromiso con la información
485-492
3-3 Gestión de los temas materiales
#### Sistemas de reclamación, quejas recibidas y resolución de las mismas
7.7 Consumidores
465
3-3 Gestión de los temas materiales
IG - 1.5.# Índice de contenidos GRI

Declaración de uso

Banco Sabadell ha presentado la información citada en este índice de contenidos GRI para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2023 y el 31 de diciembre de 2023 utilizando como referencia los Estándares GRI.

GRI 1 usado: GRI 1: Fundamentos 2021
Estándares Sectoriales GRI: N/A

GRI 2: Contenidos Generales 2021

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
2-1	Detalles organizacionales	IG 1 – GRUPO BANCO SABADELL (Introducción)
2-2	Entidades incluidas en la presentación de informes de sostenibilidad	1. Introducción CCAA Nota 2 – Grupo Banco Sabadell
2-3	Periodo objeto del informe, frecuencia y punto de contacto	1. Introducción
2-4	Actualización de la información	1. Introducción
2-5	Verificación externa	Verificación incorporada al final de este documento
2-6	Actividades, cadena de valor y otras relaciones comerciales	IG 1 – GRUPO BANCO SABADELL 7.8 Subcontratación y proveedores CCAA Nota 2 – Grupo Banco Sabadell
2-7	Empleados	6.1 Datos de la plantilla
2-9	Estructura de gobernanza y composición	Marco de Gobierno Interno de Banco Sabadell
2-10	Designación y selección del máximo órgano de gobierno	Reglamento del Consejo de Administración
2-11	Presidente del máximo órgano de gobierno	Marco de Gobierno Interno de Banco Sabadell
2-12	Función del máximo órgano de gobierno en la supervisión de la gestión de los impactos	Reglamento del Consejo de Administración
2-13	Delegación de la responsabilidad de gestión de los impactos	Reglamento del Consejo de Administración
2-14	Función del máximo órgano de gobierno en la presentación de informes de sostenibilidad	Reglamento de la Comisión de Estrategia y Sostenibilidad Art. 4
2-15	Conflictos de interés	Reglamento del Consejo de Administración
2-16	Comunicación de inquietudes críticas	Reglamento del Consejo de Administración
2-17	Conocimientos colectivos del máximo órgano de gobierno	Marco de Gobierno Interno de Banco Sabadell
2-18	Evaluación del desempeño del máximo órgano de gobierno	Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros
2-19	Políticas de remuneración	Política de Remuneraciones de Consejeros
2-20	Proceso para determinar la remuneración	Política de Remuneraciones de Consejeros
2-22	Declaración sobre la estrategia de desarrollo sostenible	3. Sabadell Compromiso Sostenible 507
2-23	Compromisos y políticas	Anexo 1 8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 9. Compromiso con los Derechos Humanos 10. Compromiso con la información
2-24	Incorporación de los compromisos y políticas	8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 9. Compromiso con los Derechos Humanos 10. Compromiso con la información
2-25	Procesos para remediar los impactos negativos	7.7 Consumidores 9.2 Canal de Denuncias
2-26	Mecanismos para solicitar asesoramiento y plantear inquietudes	7.7 Consumidores 8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 9.2 Canal de Denuncias
2-28	Afiliación a asociaciones	7.6 Relaciones Institucionales
2-29	Enfoque para la participación de los grupos de interés	3.2 Iniciativas y Alianzas 7.6 Relaciones Institucionales
2-30	Convenios de negociación colectiva	6.6.3 Derechos sindicales y de asociación

Temas Materiales

GRI 3: Temas Materiales 2021

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
3-1	Proceso de determinación de los temas materiales	3.3 Materialidad
3-2	Lista de temas materiales	3.3.1 Definición de Aspectos Materiales
3-3	Gestión de los temas materiales	2. Governance 6.1 Datos de la plantilla 6.4 Diversidad 2. Governance 2. Governance 3.1 Marco ESG(Remuneración vinculada a la Sostenibilidad) 6.5 Política retributiva https://www.grupbancsabadell.com/memoria2023/es (Carta del Presidente) 7.9 Información fiscal 3.2 Iniciativas y Alianzas 3.3 Materialidad 7.4 Patrocinio 7.5 Mecenazgo 7.6 Relaciones Institucionales 6.6.3 Derechos sindicales y de asociación 7.9 Información fiscal 7.9 Información fiscal 7.9 Información fiscal IG 5 - RIESGOS 10.3 Ciberseguridad IG 5 - RIESGOS 10.3 Ciberseguridad IG 5 - RIESGOS 10.3 Ciberseguridad 7.7 Consumidores IG 1.5 El cliente 7.7 Consumidores IG 1.5 El cliente CCAA Nota 42 – Otra información (SAC) 6. Compromiso con las personas 6. Compromiso con las personas 8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno 7.8 Subcontratación y proveedores 9. Compromiso con los Derechos Humanos 7.8 Subcontratación y proveedores 9. Compromiso con los Derechos Humanos 7.8 Subcontratación y proveedores IG 1 - Grupo Banco Sabadell IG 1 - Grupo Banco Sabadell 7.2 Acciones sociales y Voluntariado 7.3 Gestión social de la vivienda 7.9 Información fiscal 5. Compromiso con las finanzas sostenibles 5. Compromiso con las finanzas sostenibles 4. Compromiso con el clima y el medioambiente

Gobierno corporativo

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	2. Governance
GRI 405: Diversidad e igualdad de oportunidades 2016	405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados	2. Governance 6.1 Datos de la plantilla 6.4 Diversidad
GRI 2: Contenidos Generales 2021	2-9 Estructura de gobernanza	2. Governance
	2-12 Función del máximo órgano de gobierno en la	2. Governance
	2-18 Evaluación del desempeño del máximo órgano de gobierno	3.1 Marco ESG(Remuneración vinculada a la Sostenibilidad)
	2-19 Políticas de remuneración	6.5 Política retributiva
	2-22 Declaración de altos ejecutivos responsables de la toma de decisiones	https://www.grupbancsabadell.com/memoria2023/es (Carta del Presidente)

Transparencia y gestión del dato

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	7.9 Información fiscal
GRI 2: Contenidos Generales 2021	2-28 Afiliación a asociaciones	3.2 Iniciativas y Alianzas
	2-29 Enfoque para la participación de los grupos de interés	3.3 Materialidad 7.4 Patrocinio 7.5 Mecenazgo 7.6 Relaciones Institucionales
	2-30 Convenios de negociación colectiva	6.6.3 Derechos sindicales y de asociación
GRI 201: Desempeño económico 2016	201-4 Asistencia financiera recibida del gobierno	7.9 Información fiscal
GRI 207: Fiscalidad 2019	207-01 Enfoque fiscal	7.9 Información fiscal
	207-02 Gobernanza fiscal, control y gestión de riesgos	7.9 Información fiscal

Gestión de riesgos y ciberseguridad

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	IG 5 - RIESGOS 10.3 Ciberseguridad
GRI 102: Contenidos Generales (2016)	102-15 Principales impactos, riesgos y oportunidades	IG 5 - RIESGOS
	102-29 Identificación y gestión de impactos económicos, ambientales y sociales	IG 5 - RIESGOS 10.3 Ciberseguridad
GRI 2: Contenidos Generales 2021	2-23 Compromisos y políticas	IG 5 - RIESGOS 10.3 Ciberseguridad

Satisfacción del cliente y digitalización

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	7.7 Consumidores IG 1.5 El cliente Otras Reclamaciones y quejas por producto
		7.7 Consumidores IG 1.5 El cliente CCAA Nota 42 – Otra información (SAC)

Cultura corporativa

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	6. Compromiso con las personas
GRI 102: Contenidos Generales (2016)	102-16 Valores, principios, estándares y normas de comportamiento	6. Compromiso con las personas

Ética e integridad

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno
GRI 2: Contenidos Generales 2021	2-15 Conflictos de interés	8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno
	2-26 Mecanismos para solicitar asesoramiento y plantear inquietudes	8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno
	2-27 Cumplimiento de la legislación y las normativas	8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno
GRI 205: Anticorrupción 2016	205-2 Comunicación y formación sobre políticas y procedimientos anticorrupción	8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno
	205-3 Casos de corrupción confirmados y medidas tomadas	8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno
GRI 415: Política pública 2016	415-1 Contribución a partidos y/o representantes políticos	8. Compromiso contra la Corrupción y el Soborno

Cadena de suministro responsable

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	7.8 Subcontratación y proveedores 9. Compromiso con los Derechos Humanos
GRI 308: Evaluación ambiental de proveedores 2016	308-1 Nuevos proveedores que han pasado filtros de evaluación y selección de acuerdo con los criterios ambientales	7.8 Subcontratación y proveedores
GRI 407: Libertad de asociación y negociación colectiva 2016	407-1 Operaciones y proveedores cuyo derecho a la libertad de asociación y negociación colectiva podría estar en riesgo	9. Compromiso con los Derechos Humanos
GRI 414: Evaluación social de los proveedores 2016	414-1 Nuevos proveedores que han pasado filtros de selección de acuerdo con los criterios sociales	7.8 Subcontratación y proveedores

Creación de valor y solvencia

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	IG 1 - Grupo Banco Sabadell
GRI 2: Contenidos Generales 2021	2-1 Detalles organizacionales	IG 1 - Grupo Banco Sabadell
GRI 201: Desempeño económico 2016	201-1 Valor económico directo generado y distribuido	7.2 Acciones sociales y Voluntariado 7.3 Gestión social de la vivienda 7.9 Información fiscal

Finanzas e inversión sostenibles

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	5. Compromiso con las finanzas sostenibles
	Volúmenes de financiación Sostenible	5. Compromiso con las finanzas sostenibles

Clima y medio ambiente: riesgos

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	4. Compromiso con el clima y el medioambiente
GRI 201: Desempeño económico 2016	201-2 Implicaciones financieras y otros riesgos y oportunidades derivados del cambio climático	4.

Información fiscal

Estándar GRI / Otras Fuentes	Contenido	Ubicación
GRI 3: Temas Materiales 2021	3-3 Gestión de los temas materiales	7.9 Información fiscal
	en lo que respecta a beneficios obtenidos país por país	474
	201-1 Valor económico directo generado y distribuido
	Impuestos sobre beneficios pagados
	en lo que respecta a impuestos sobre el beneficio de las sociedades pagado
	Subvenciones públicas recibidas	7.9 Información fiscal CCAA - Anexo VII Informe Bancario Anual
	201-4 Asistencia financiera recibida del gobierno	474
	Requerimientos del Reglamento (UE) 2020/852- Taxonomía	4.2 Estrategia climática y medioambiental 4.3.3 Integración en la gestión - Taxonomía de la UE
	5. Compromiso con las finanzas sostenibles	364, 386, 402

Huella ambiental Interna

GRI 3: Temas Materiales 2021
* 3-3 Gestión de los temas materiales
4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos

GRI 301: Materiales 2016
* 301-1 Materiales utilizados por peso o volumen
4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos

GRI 302: Energía 2016
* 302-1 Consumo energético dentro de la organización
4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos

GRI 303: Agua y efluentes 2018
* 303-5 Consumo de agua
4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos

GRI 305: Emisiones 2016
* 305-1 Emisiones directas de GEI (alcance 1)
4.4.1 Huella de Carbono
4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos
* 305-2 Emisiones indirectas de GEI al generar energía (alcance 2)
4.4.1 Huella de Carbono
4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos
* 305-3 Otras emisiones indirectas de GEI (alcance 3)
4.4.1 Huella de Carbono
4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos
* 305-4 Intensidad de las emisiones de GEI
4.4.1 Huella de Carbono
4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos
* 305-5 Reducción de las emisiones de GEI
4.4.1 Huella de Carbono
4.4.3 Detalle emisiones y uso sostenible de los recursos

GRI 306: Efluentes y residuos 2016
* 306-2 Gestión de impactos significativos relacionados con los residuos
4.4.4 Economía circular y gestión de residuos
* 306-3 Residuos generados
4.4.4 Economía circular y gestión de residuos

Compromisos y alianzas en temas ambientales

GRI 3: Temas Materiales 2021
* 3-3 Gestión de los temas materiales
3.2 Iniciativas y Alianzas
4.4. Gestión e impacto medioambiental

GRI 2: Contenidos Generales 2021
* 2-29 Enfoque para la participación de los grupos de interés
3.2 Iniciativas y Alianzas
4.4. Gestión e impacto medioambiental

Diversidad, inclusión e Igualdad

GRI 3: Temas Materiales 2021
* 3-3 Gestión de los temas materiales
6.4 Diversidad
6.5 Política retributiva

GRI 405: Diversidad e igualdad de oportunidades 2016
* 405-2 Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres
6.4 Diversidad
6.5 Política retributiva

GRI 406: No discriminación 2016
* 406-1 Casos de discriminación y acciones correctivas emprendidas
En 2022 no se ha recibido denuncia en materia de derechos humanos.
9.1 Información sobre Derechos Humanos
9.2 Canal de Denuncias

Empleo de calidad y gestión del talento

GRI 3: Temas Materiales 2021
* 3-3 Gestión de los temas materiales
6.1 Datos de la plantilla
6.2 Compromiso con el talento
6.6.2 Salud y seguridad

GRI 2: Contenidos Generales 2021
* 2-7 Empleados
6.1 Datos de la plantilla

GRI 403: Salud y seguridad en el trabajo 2018
* 403-1 Sistema de gestión de la salud y la seguridad en el trabajo
6.6.2 Salud y seguridad
* 403-2 Identificación de peligros, evaluación de riesgos e investigación de incidentes
6.6.2 Salud y seguridad
* 403-3 Servicios de salud en el trabajo
6.6.2 Salud y seguridad
* 403-4 Participación de los trabajadores, consultas y comunicación sobre salud y seguridad en el trabajo
6.6.3 Derechos sindicales y de asociación
* 403-9 Lesiones por accidente laboral
6.6.2 Salud y seguridad

GRI 404: Formación y educación 2016
* 404-1 Media de horas de formación al año por empleado
6.2.1 Modelo de gestión del talento
* 404-2 Programas para mejorar las aptitudes de los empleados y programas de ayuda a la transición
6.2 Compromiso con el talento

Compromiso social y Derechos Humanos

GRI 3: Temas Materiales 2021
* 3-3 Gestión de los temas materiales
7. Compromiso con la Sociedad
9.1 Información sobre Derechos Humanos

GRI 203: Impactos económicos indirectos 2016
* 203-1 Inversiones en infraestructuras y servicios apoyados
5. Compromiso con las finanzas sostenibles
* 203-2 Impactos económicos indirectos significativos
7. Compromiso con la Sociedad

GRI 408: Trabajo infantil 2016
* 408-1 Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de trabajo infantil
9.1 Información sobre Derechos Humanos

GRI 409: Trabajo forzoso u obligatorio 2016
* 409-1 Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de trabajo forzoso u obligatorio
9.1 Información sobre Derechos Humanos

GRI 412: Evaluación de derechos humanos 2016
* 412-2 Formación de empleados en políticas o procedimientos sobre derechos humanos
9.1 Información sobre Derechos Humanos
* 412-3 Acuerdos y contratos de inversión significativos con cláusulas sobre derechos humanos o sometidos a evaluación de derechos humanos
4.3.4 Principios de Ecuador

GRI 413: Comunidades locales 2016
* Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones del impacto y programas de desarrollo
7.1 Compromiso con la educación
7.2 Acciones sociales y Voluntariado
7.3 Gestión social de la vivienda

Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)

En noviembre de 2020 Banco Sabadell se adherió al Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) y en esta línea está ejecutando un plan de trabajo para alinearse a estos estándares de divulgación y a las expectativas supervisoras. A continuación, se detallan las referencias a las secciones del EINF en las que se detalla información correspondiente a las recomendaciones de TCFD:

Recomendaciones del TCFD	Sección EINF Banco de Sabadell	Referencia
Gobernanza
a) Describir la supervisión del Consejo a la hora de evaluar y gestionar los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima.	2. Governance	4. Compromiso con el clima y el medioambiente 2. Governance 4.1 Gobierno de los riesgos medioambientales
b) Describir el control del management sobre los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima.	2. Governance	4. Compromiso con el clima y el medioambiente 2. Governance 4.1 Gobierno de los riesgos medioambientales; 4.2 Estrategia climática y medioambiental; 4.3 Gestión de los riesgos medioambientales
Estrategia
a) Describir los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima que ha identificado la organización a corto, medio y largo plazo.	4. Compromiso con el clima y el medioambiente 5. Compromiso con las finanzas sostenibles	4.2 Estrategia climática y medioambiental; 4.3 Gestión de los riesgos medioambientales
b) Describir el impacto de los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima sobre los negocios, la estrategia y la planificación financiera de la organización.	4. Compromiso con el clima y el medioambiente 5. Compromiso con las finanzas sostenibles	4.3 Gestión de los riesgos medioambientales 5.1 Soluciones de finanzas sostenibles para el negocio de CIB, Empresas y Particulares; 5.2 Sinia Renovables; 5.3 Emisión de bonos sostenibles; 5.4 Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable ; 5.5 Financiación Verde y Líneas de financiación con bancos multilaterales de desarrollo en México
c) Describir la resiliencia de la estrategia de la organización, teniendo en cuenta los diferentes escenarios relacionados con el clima, como un escenario con 2ºC o menos.	4. Compromiso con el clima y el medioambiente	4.2 Estrategia climática y medioambiental; 4.3 Gestión de los riesgos medioambientales
Gestión de Riesgos
a) Describir los procesos de la organización para identificar y evaluar los riesgos relacionados con el clima.	4. Compromiso con el clima y el medioambiente	4.3 Gestión de los riesgos medioambientales
b) Describir los procesos de la organización para gestionar los riesgos relacionados con el clima.	4. Compromiso con el clima y el medioambiente	4.3 Gestión de los riesgos medioambientales
c) Describir cómo los procesos para identificar, evaluar y gestionar los riesgos relacionados con el clima están integrados en la gestión general de riesgos de la organización.	4. Compromiso con el clima y el medioambiente	4.2 Estrategia climática y medioambiental; 4.3.3 Integración en la gestión; 4.3.4 Principios de Ecuador
Métricas y Objetivos
a) Divulgar las métricas utilizadas por la organización para evaluar los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima acorde con su proceso de estrategia y gestión de riesgos.	4. Compromiso con el clima y el medioambiente 5. Compromiso con las finanzas sostenibles	4.3.1 Identificación de riesgos; 4.3.2. Evaluación y medición; 4.3.4 Principios de Ecuador 5. Compromiso con las finanzas sostenibles 5.1 Soluciones de finanzas sostenibles para el negocio de CIB, Empresas y Particulares; 5.2 Sinia Renovables; 5.3 Emisión de bonos sostenibles; 5.4 Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable ; 5.5 Financiación Verde y Líneas de financiación con bancos multilaterales de desarrollo en México
b) Divulgar el Alcance 1, Alcance 2 y, si procede, el Alcance 3 de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) y sus riesgos relacionados	4. Compromiso con el clima y el medioambiente 5. Compromiso con las finanzas sostenibles	4.3.2. Evaluación y medición (Emisiones de la cartera financiada); 4.4. Gestión e impacto medioambiental 5. Compromiso con las finanzas sostenibles
c) Describir los objetivos utilizados por la organización para gestionar los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima y el rendimiento en comparación con los objetivos.	4. Compromiso con el clima y el medioambiente 5. Compromiso con las finanzas sostenibles	4.2 Estrategia climática y medioambiental (Alineamiento de la cartera); 4.4. Gestión e impacto medioambiental (Objetivos de Reducción) 5. Compromiso con las finanzas sostenibles

94 Los indicadores indicados en el apartado 4.3.2. Evaluación y medición, concretamente en el subapartado “Riesgos físicos climáticos”, se corresponden con el indicador EC-G8 del suplemento sobre información relacionada con el cambio climático (2019/C 209/01) de la Comisión Europea.# Anexo 3 Principios de Banca Responsable. Informe y autoevaluación

Principio 1: Alineación

Alinearemos nuestra estrategia comercial para que sea coherente y contribuya a las necesidades de las personas y los objetivos de la sociedad, tal como se expresa en los Objetivos de Desarrollo Sostenible, el Acuerdo Climático de París y los marcos nacionales y regionales relevantes.

Modelo de negocio

Describa (a alto nivel) el modelo de negocio de su banco, incluyendo los principales segmentos de clientes atendidos, los tipos de productos y servicios proporcionados, los principales sectores y tipos de actividades en las principales geografías en las que su banco opera o presta productos y servicios. Por favor, cuantifique también la información indicando, por ejemplo, la distribución de la cartera de su banco (%) en términos de geografías, segmentos (es decir, por balance y/o fuera de balance) o especificando el número de clientes atendidos.

El modelo de gestión del banco se enfoca en una visión de los clientes a largo plazo, mediante una actividad constante de fidelización de la cartera de clientes, fundamentada en la iniciativa y la proactividad en la relación. El banco tiene una oferta global de productos y servicios, un equipo humano cualificado, una plataforma tecnológica con capacidad para el crecimiento y una orientación permanente a la búsqueda de la calidad.

Durante los últimos doce años, en España, Banco Sabadell ha expandido su presencia geográfica y ha incrementado su cuota de mercado a traves de un conjunto de adquisiciones y crecimiento orgánico. En base a la información más reciente disponible, Banco Sabadell posee una cuota de mercado a nivel nacional del 8% en crédito y del 7% en depósitos. Adicionalmente, Banco Sabadell destaca en productos como el crédito comercial con una cuota de 9%; financiación a actividades productivas con un 9%; fondos de inversión con un 6%; contratación de valores con un 5% y facturación a través de TPV con un 17%.

Con carácter anual, las distintas unidades responsables de la oferta de productos realizan una revisión detallada de las condiciones de los productos y su impacto en los clientes para asegurar que dichos productos siguen siendo adecuados al público objetivo definido originalmente. Con todo, el grupo se ha convertido en una de las mayores entidades del sistema financiero español, diversificando geográficamente su negocio (76% en España, 22% en Reino Unido y el 2% en México) y multiplicando por seis su base de clientes desde 2008; todo ello salvaguardando su solvencia y liquidez.

Las marcas bajo las cuales el negocio bancario del Grupo Banco Sabadell está presente son:

Banco Sabadell es la marca principal del Grupo. Es la marca de referencia en el mercado español ofreciendo servicio a particulares y empresas.
TSB es la marca de referencia del Grupo en el Reino Unido. Se integra en el Grupo en 2015 con el objetivo de aportar mayor competitividad y atender cada vez un mayor número de necesidades de los clientes, mejorando así la experiencia bancaria en dicho país.
Banco Sabadell México es la marca con la que opera en México, donde el Grupo abrió en 1991 su primera oficina de representación.

Informe de Gestión 2023:

1.1 Misión, valores y modelo de negocio: Modelo de negocio, principales objetivos alcanzados y actuaciones llevadas a cabo

5.1.3 Soluciones de finanzas sostenibles para particulares y empresas

10.1 Transparencia

1. Introducción

515

Alineamiento estratégico

¿Su estrategia corporativa identifica e incluye a la sostenibilidad como una prioridad estratégica para su banco?

☒ Sí ☐ No

Describa cómo su banco ha alineado y/o tiene previsto alinear su estrategia para que sea coherente con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), el Acuerdo de París sobre el Clima y los marcos nacionales y regionales pertinentes.

¿Su banco también hace referencia a alguno de los siguientes marcos o requisitos de información reglamentaria en materia de sostenibilidad en sus prioridades estratégicas o políticas para aplicarlos?

☒ Principios rectores de la ONU sobre Empresas y Derechos Humanos
☒ Convenios fundamentales de la Organización Internacional del Trabajo (OIT)
☒ Pacto Mundial de las Naciones Unidas
☐ Declaración de las Naciones Unidas sobre los derechos de los pueblos indígenas
☒ Cualquier requisito reglamentario aplicable en materia de presentación de informes sobre evaluaciones de riesgos medioambientales, por ejemplo, sobre riesgos climáticos. Especificar cuáles: Principios de Ecuador
☒ Cualquier requisito reglamentario aplicable en materia de presentación de informes sobre evaluaciones de riesgos sociales, por ejemplo, sobre la esclavitud moderna. Especificar cuáles: Principios de Ecuador
☐ Ninguna de las anteriores

Banco Sabadell dispone de un marco de actuación ESG (sección 3. Sabadell Compromiso Sostenible), que está alineado a los ODS y donde la acción por el clima (ODS 13) es uno de los ODS prioritarios de su estrategia corporativa.

Banco Sabadell continúa trazando alianzas con otros sectores y forma parte de las iniciativas internacionales más relevantes en la lucha contra el cambio climático y a favor del desarrollo socia, mostrando su apoyo reiterado con:

La firma, desde 2005, de la iniciativa de responsabilidad corporativa del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y los diez principios en las áreas de derechos humanos, trabajo, medioambiente y anticorrupción.
La firma, desde 2009, del Carbon Disclosure Project (CDP) en materia de acción contra el cambio climático.
La firma de los Principios de Ecuador desde 2011, que incorporan criterios sociales y ambientales en la financiación de grandes proyectos y préstamos corporativos.
La adhesión en 2019 a los Principios de Banca Responsable de Naciones Unidas, el primer marco de referencia global que define el papel y las responsabilidades del sector bancario para garantizar un futuro sostenible, reforzando para ello, la alineación a los ODS en relación con el Acuerdo de París.
La ratificación en 2019 del Compromiso Colectivo de Acción Climática, cuyo objetivo refuerza la reducción de la huella de carbono en los balances.
La adhesión en 2020 al Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) para la divulgación de los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático.
La adhesión en 2021 al Net-Zero Banking Alliance (NZBA), alianza internacional promovida por la Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEPFI), a través de la cual el Banco se compromete a que todas sus carteras de crédito sean neutras en emisiones netas de gases de efecto invernadero en 2050 como fecha límite, en línea con los objetivos del Acuerdo de París.
La adhesión en 2022 a la Alianza para la Contabilidad del Carbono en el Sector Financiero (PCAF), con el objetivo de medir y divulgar las emisiones de la cartera de préstamos e inversiones de forma estandarizada

4. Compromiso con el clima y el medioambiente

3.2 Iniciativas y Alianzas

4.3.3 Integración en la gestión

4.3.4 Principios de Ecuador

516

Además de estas alianzas, implícitas todas ellas en el marco ESG Sabadell Compromiso Sostenible, se incorporan las actuaciones de transformación e impulso, tanto los realizados por el Grupo como los proyectados a futuro, cuyo propósito es acelerar las actuaciones de transición ecológica, la lucha contra el cambio climático y el desarrollo social, reforzando y dando respuesta a su vez a los asuntos prioritarios derivados de la materialidad.

Este marco está alineado con los ODS y pone foco en aquellos donde tiene mayor capacidad de influencia debida a su interrelación sistémica, tipo de actividad y capacidad de impacto.

La integración efectiva en la gestión de los riesgos medioambientales requiere de una estrategia y de un cuerpo normativo que establezcan las pautas de actuación, objetivos y límites necesarios en diferentes puntos del circuito de riesgo de crédito. El Banco ha creado las Directrices ESG, que son el marco que consolida los compromisos y normas ESG que se aplican actualmente en la admisión de las operaciones de crédito del Banco. En concreto, las Directrices ESG están conformadas por el Marco de riesgos medioambientales y sociales, el IRCA (para mayor detalle ver apartado 4.3.2. Evaluación y medición. Apartado “Desempeño climático y ambiental de la cartera climática”) y las Sendas de descarbonización.# La comprobación de las Directrices ESG se ha integrado en el proceso de evaluación del IRCA, por lo que, cuando los analistas del pool ESG reciben una petición de un cliente que está sujeto a IRCA, realizan adicionalmente la evaluación del cumplimiento del Marco de riesgos medioambientales y sociales, así como de las sendas de descarbonización. El Grupo dispone de un Marco de riesgos medioambientales y sociales donde se establece la posición del Grupo orientada a restringir actividades con un riesgo medioambiental elevado. Al mismo tiempo, el Grupo fomenta la financiación verde, para lo que se dispone de una Guía de Elegibilidad que recoge las actividades sostenibles (en términos ambientales y sociales), alineada con el Reglamento de Taxonomía de la UE En paralelo, como parte del sector financiero, el Grupo mide con el IRCA el desempeño ESG para promover la transición de las empresas, direccionando la financiación según la naturaleza de las actividades y favoreciendo a aquellos agentes de sectores contaminantes que trabajan en mejorar su desempeño ESG para transicionar a un modelo más sostenible o limitando su exposición para aquellos que no transicionen. Al mismo tiempo, el Banco dispone de una estrategia de descarbonización para los cuatro primeros sectores (Generación de electricidad, Petróleo y gas, Cemento y Carbón) y, ha publicado su compromiso en una segunda fase para tres sectores nuevos (Hierro y acero, Fabricación de coches y Transporte aéreo). Actualmente, se cuenta con la evaluación del cumplimiento de las sendas integrada en la gestión diaria. Por lo que se evalúan todas las operaciones significativas afectadas por las mismas, para poder asegurar el cumplimiento de los objetivos Adicionalmente, desde 2011 el Grupo está adherido a los Principios de Ecuador, marco voluntario internacional de políticas, normas y guías que coordina la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés), agencia dependiente del Banco Mundial, que tiene por objetivo determinar, evaluar y gestionar los riesgos medioambientales y sociales en financiación de proyectos de importe superior o igual a 10 millones de dólares y préstamos corporativos relacionados con proyectos de más de 50 millones de dólares. A través de los estándares de Principios de Ecuador, se realiza una evaluación social y ambiental de los posibles impactos del proyecto por parte de un experto independiente

4. Compromiso con el clima y el medioambiente

3.2 Iniciativas y Alianzas

4.3.3 Integración en la gestión

4.3.4 Principios de Ecuador

Principio 2: Impacto y establecimiento de objetivos
Aumentaremos continuamente nuestros impactos positivos mientras reducimos los impactos negativos y gestionaremos los riesgos para las personas y el medioambiente que resultan de nuestras actividades, productos y servicios. Con este fin, estableceremos y publicaremos objetivos donde podamos tener los impactos más significativos.

2.1 Análisis de impacto (Paso 1)

Demuestre que su banco ha realizado un análisis de impacto de su(s) cartera(s) para identificar sus áreas de impacto más significativas y determinar las áreas prioritarias para la fijación de objetivos. El análisis de impacto deberá actualizarse periódicamente y cumplir con los siguientes requisitos/elementos (a-d):

a) Alcance: ¿Cuál es el alcance del análisis de impacto de su banco? Describa qué partes de las principales áreas de negocio del banco, productos/servicios a través de las principales zonas geográficas en las que opera el banco (tal y como se describe en el apartado 1.1) se han tenido en cuenta en el análisis de impacto. Indique también qué áreas no se han incluido todavía y por qué.

Durante el ejercicio 2022 Banco Sabadell llevó a cabo un proceso de análisis para identificar los impactos positivos y negativos resultantes de las actividades de financiación en línea con los requerimientos de los Principios de Banca Responsable de UNEP FI. Este análisis se ha realizado utilizando la herramienta Portfolio Impact Analysis for Banks para la aplicación de la metodología Holistic Impact Methodology desarrollada por UNEP FI. La herramienta permite identificar los impactos medioambientales, sociales y económicos (positivos y negativos) asociados tanto a la cartera de financiación de Banca Particulares como a la cartera de financiación de Banca Empresas, y superponer estas asociaciones con los desafíos y prioridades para un desarrollo sostenible de los países en los que el Banco opera, con el fin de identificar las áreas/temas de impacto más significativos de la cartera El resultado del análisis llevó a Banco Sabadell a priorizar dos áreas de impacto por su relevancia obtenida en ambos análisis: Clima y medioambiente y Educación e inclusión financiera. . El análisis de impacto realizado por Banco Sabadell se ha focalizado en las principales áreas de negocio del banco, analizándose los productos y servicios financieros ofrecidos a personas físicas en su negocio de Banca Particulares en España y de TSB en Reino Unido; y la financiación a empresas del negocio Banca Empresas en España y México. El ejercicio llevado a cabo ha permitido cubrir el 92% de la cartera de financiación global de Banco Sabadell, donde un 45% corresponde a la cartera de financiación de Banca Particulares y un 47% a la cartera de financiación de Banca Empresas. No se ha considerado en el análisis la cartera de Banca de Empresas de TSB en Reino Unido ni la exposición del Banco en las Oficinas en el Exterior (OFEX) por su escasa materialidad en el balance global.

3.3.4 Vinculación con los Principios de Banca Responsable

b) Composición de la cartera: ¿Ha tenido en cuenta su banco la composición de su cartera (en %) en el análisis? Indique la composición proporcional de su cartera a nivel global y por ámbito geográfico i) por sectores e industrias para las carteras de empresas, corporaciones y banca de inversión (es decir, exposición sectorial o desglose por industria en %), y/o ii) por productos y servicios y por tipos de clientes para las carteras de consumo y banca minorista. Si su banco ha adoptado otro enfoque para determinar la escala de exposición del banco, explique cómo ha considerado dónde se encuentran las actividades principales del banco en términos de industrias o sectores.

La cartera de financiación a empresas representa alrededor de la mitad de la cartera de préstamos del Banco. Los sectores con mayor volumen de financiación para cada una de las geografías son: a) la financiación de actividades generales de la Administración Pública y el alquiler y gestión de bienes inmobiliarios en España y; b) la gestión hotelera y Real Estate en México. Por su parte, la cartera de Banca Particulares concentra la mayor parte de su exposición en los productos financieros hipotecarios del Banco tanto en España como en Reino Unido. Con el fin de identificar los impacts asociados con los sectores que Banco Sabadell financia y los impacts asociados con los productos y servicios ofrecidos a los clientes particulares, se ha empleado el Sector Impact Map integrado en la herramienta Portfolio Impact Analysis, que analiza sistemáticamente las diferentes áreas de impacto asociadas a cada uno de los sectores financiados, productos y servicios. Como resultado, se ha concluido que las áreas de impacto más destacadas en nuestras carteras son “Disponibilidad, accesibilidad, asequibilidad y calidad de recursos y servicios” (en concreto, el “Acceso a finanzas y vivienda”), la “Estabilidad climática” y la “Circularidad”. El esfuerzo llevado a cabo por la Entidad para situarse entre los lideres en la financiación de proyectos de energía renovable apoyan la Estabilidad climática y la Circularidad. Por otro lado, los préstamos al consumo e hipotecas para particulares, así como los productos y servicios que Banco Sabadell comercializa para colectivos específicos (por ejemplo, jóvenes, senior o colectivos con menor capacidad financiera) contribuyen sustancialmente al Acceso a las finanzas y la vivienda. Por último, la financiación de sectores clasificados como intensivos en carbono (por ejemplo, la producción de electricidad no renovable, el transporte y el sector inmobiliario) y que requieren recursos naturales para sus procesos de producción pueden tener un potencial de contribución negativa en las áreas de impacto mencionadas.

3.3.4 Vinculación con los Principios de Banca Responsable

c) Contexto: ¿Cuáles son los principales retos y prioridades en materia de desarrollo sostenible en los principales países/regiones en los que operan su banco y/o sus clientes? Describa cómo se han tenido en cuenta, incluidas las partes interesadas con las que ha colaborado para recabar información acerca de este elemento del análisis de impacto.

Este paso pretende dimensionar el impacto de la cartera de su banco en el contexto de las necesidades de la sociedad. Se ha empleado el Context Module de la herramienta Portfolio Impact Analysis de UNEP FI con el fin de analizar el contexto ambiental, social y económico de España, México y Reino Unido y mapear los principales desafíos y prioridades para un desarrollo sostenible de cada uno de los países en base a conjuntos de datos estadísticos y las estrategias declaradas por los gobiernos nacionales en sus informes voluntarios de progreso para la consecución de los ODS. Con todo ello, se ha identificado el Acceso a la vivienda como el principal desafío y como una prioridad común a todas las geografías. Asimismo, se ha reconocido la Estabilidad climática entre los grandes desafíos comunes en todos los países analizados. Adicionalmente y para una mejor comprensión del contexto local de los países en los que opera el Grupo, se han consultado diversas fuentes reputadas de información.# 3.3.4 Vinculación con los Principios de Banca Responsable

Se destacan como principales indicadores que muestran la preocupación financiera en familias y negocios los siguientes:

19%-26% de los más pobres están preocupados por los gastos mensuales o por no tener ahorros para la vejez (fuente: World Bank - DataBank: Global Financial Inclusion)
24% de los españoles se siente sin suficiente educación financiera para sus finanzas diarias (media europea 19%) y el 61% está peor económicamente que hace un año (fuente: Intrum “European Consumer Payment Report 2022 (España))
62,2% de las microempresas en España necesitan financiación y el 36,5% declara estar en peor situación financiera que 1 año antes (fuente: CESGAR (XII Informe “La Financiación de la Pyme en España))
En UK las SMEs declaran tener menor beneficio y hay tendencia creciente del uso del overdrafts (fuente: Small Business Finance Markets 2022/23” report del British Business Bank)

A su vez, en el ámbito de estabilidad climática, se advierte una mayor preocupación de los stakeholders por el cambio climático, así como se observa una mayor presión supervisora en este ámbito. En el año 2015 todos los países integrantes de la ONU, ante uno de los grandes retos de la humanidad, el cambio climático, acodaron crear las bases para asegurar un futuro para todos. De esta forma nace la Agenda 2030 para el desarrollo sostenible, estableciendo los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS): Planeta, Personas, Prosperidad, Paz y Alianzas. Una hoja de ruta para conseguir un objetivo social común: el desarrollo global y humano sostenible, que se reforzó con el Acuerdo de Paris contra el cambio climático y el Pacto Verde Europeo para avanzar hacia una economía neutra en emisiones.

En base a estos tres primeros elementos del análisis de impacto, ¿qué áreas de impacto positivas y negativas ha identificado su banco? ¿Qué áreas de impacto significativas (al menos dos) ha priorizado para desarrollar su estrategia de establecimiento de objetivos (véase 2.2)? Proporcionar más información:

El resultado del análisis de la composición de la cartera junto con la evaluación de los retos y prioridades en desarrollo sostenible de España, México y Reino Unido, ha llevado a Banco Sabadell a priorizar dos áreas de impacto por su relevancia obtenida en ambos análisis: Clima y medioambiente (descrita en la herramienta como Estabilidad climática) e Inclusión y educación financiera (donde se englobaría el Acceso a finanzas y vivienda). Asimismo, las dos áreas de impacto que fueron priorizadas se encuentran alineadas con los resultados obtenidos en el proceso de análisis de materialidad. En este sentido, las áreas de impacto de Clima y medioambiente e educación e inclusión financiera, priorizadas en el Análisis de Impacto, se relacionan directamente con al menos tres de los aspectos relevantes sobre los que se identificaron impactos positivos y negativos según la doble perspectiva (del entorno sobre la Entidad y de la Entidad sobre los grupos de interés). El área de impacto de clima y medioambiente se encuentra estrechamente relacionada con los aspectos relevantes de Clima y medioambiente, Finanzas e inversión sostenibles y el tema de Compromisos y alianzas en temas ambientales. Por otro lado, el área de impacto de inclusión y educación financiera se relaciona directamente con los aspectos relevantes de Compromiso social y Derechos Humanos, Finanzas e inversión sostenibles y Satisfacción del cliente y digitalización.

d) Para éstas (un mínimo de dos áreas de impacto prioritarias): Medición del desempeño: ¿Ha identificado su banco los sectores e industrias, así como los tipos de clientes financiados o en los que ha invertido, que provocan los mayores impactos positivos o negativos reales? Describa cómo ha evaluado el desempeño de los mismos, mediante el uso de indicadores adecuados relacionados con las áreas de impacto significativas que se apliquen al contexto de su banco. A la hora de determinar las áreas prioritarias para la fijación de objetivos entre sus áreas de impacto más significativas, deberá tener en cuenta los niveles actuales de desempeño del banco, es decir, indicadores cualitativos y/o cuantitativos y/o proxies de los impactos sociales, económicos y medioambientales que son resultado de las actividades del banco y del suministro de productos y servicios. Si su banco ha adoptado otro enfoque para evaluar la intensidad del impacto derivado de las actividades del banco y del suministro de productos y servicios, descríbalo. El resultado de este paso también proporcionará el punto de partida (incluidos los indicadores) que puede utilizar para establecer objetivos en dos áreas de impacto más significativo. Comprender la práctica actual y el desempeño en la gestión de los impactos es fundamental para determinar cómo Banco Sabadell podría seguir desarrollándose y mejorando para garantizar así el cumplimiento de los objetivos.

Con el fin de medir el desempeño de la Entidad y cuantificar el impacto generado por la cartera de financiación en aquellos sectores o productos que contribuyen sustancialmente a las dos áreas de impacto priorizadas, Banco Sabadell ha establecido una serie de indicadores.

Para el área de impacto de clima y medioambiente, estrechamente relacionado con el sector energético y el sector inmobiliario, se miden los siguientes indicadores:
a) las emisiones de la cartera,
b) volumen de productos y servicios financieros movilizados de forma acumulada en soluciones de finanzas sostenibles,
c) Capacidad renovable (MW) financiada a través de la modalidad de Project Finance,
d) Emisiones evitadas a través de la inversión en proyectos de energía renovable (tCO2),
e) Energía limpia producida a través de la inversión en proyectos de energía renovable para un número determinado de hogares y
f) el volumen acumulado de Hipotecas con certificado sostenible.

Por su lado, para el área de impacto de inclusión y educación financiera, estrechamente relacionado con los préstamos al consumo e hipotecas para particulares, así como con los productos y servicios que Banco Sabadell comercializa para colectivos específicos, el Banco evalúa el progreso mediante indicadores como
a) número de beneficiarios anuales de los programas de educación financiera incorporando nuevos sectores de población (seniors, colectivos vulnerables, etc.)
b) volumen de financiación acumulada a microempresas a través de préstamos, créditos, leasing, renting, confirming y factoring entre 2021 y 2025 y
c) número de contratos de alquiler social o asequible gestionados a través de Sogeviso (# de familias alcanzadas) y el número de beneficiarios anuales de programas de educación financiera.

Adicionalmente, la entidad ha evolucionado indicadores relativos al ámbito de Salud e Inclusión Financiera para poder evaluar el impacto de la financiación concedida en sus clientes. En este sentido se han incorporado nuevos indicadores que miden la evolución de la plantilla y las ventas de las microempresas a las que se ha concedido financiación.

Resumen de la autoevaluación: ¿Cuál de los siguientes componentes del análisis de impacto ha completado su banco, con el fin de identificar las áreas en las que su banco produce los impactos positivos y negativos más significativos (potenciales)?

Componente	Estado
Alcance	☒ Sí
Composición de la cartera	☒ Sí
Contexto	☒ Sí
Medición del desempeño	☒ Sí

¿Qué áreas de impacto más significativas ha identificado para su banco, como resultado del análisis de impacto?

Las áreas de impacto más significativas identificadas fruto del análisis de impacto son:
a) Clima y medioambiente y
b) Inclusión y educación financiera (donde se englobaría el Acceso a finanzas y vivienda).

H ¿Qué tan recientes son los datos utilizados y presentados en el análisis de impacto?

☐ Hasta 6 meses antes de su publicación
☐ Hasta 12 meses antes de su publicación
☒ Hasta 18 meses antes de su publicación
☐ Más de 18 meses antes de su publicación

Campo de texto libre para describir posibles retos, aspectos no cubiertos por lo anterior, etc.: (opcional)

2.2 Establecimiento de objetivos (Paso 2)

Demuestre que su banco ha establecido y publicado un mínimo de dos objetivos que abordan al menos dos áreas distintas de impacto más significativo fruto del análisis de impacto realizado. Los objetivos deben ser específicos, medibles (cualitativos o cuantitativos), alcanzables, pertinentes y de duración determinada (SMART, por sus siglas en inglés). Describa los siguientes elementos del establecimiento de objetivos (a-d), para cada objetivo por separado:

a) Alineamiento: ¿qué marcos políticos internacionales, regionales o nacionales con los que alinear la cartera de su banco ha identificado como relevantes? Demuestre que los indicadores y metas seleccionados están vinculados a los Objetivos de Desarrollo Sostenible apropiados, los objetivos del Acuerdo de París y otros marcos internacionales, nacionales o regionales pertinentes, e impulsan la alineación con ellos y una mayor contribución a los mismos. Puede basarse en los elementos contextuales del punto 2.1.

Banco Sabadell tiene la firme voluntad de continuar avanzando en su actividad y organización con el propósito de apoyar y acelerar las importantes transformaciones económicas y sociales que contribuyan al desarrollo sostenible y la lucha contra el cambio climático.# Sabadell Compromiso Sostenible

3. Sabadell Compromiso Sostenible

b) Punto de partida: ¿Ha determinado un año base para los indicadores seleccionados y evaluado el nivel actual de alineación? Indique los indicadores utilizados y el año de la base de referencia.

Las emisiones de la cartera financiada suponen la categoría más relevante de emisiones del Grupo. Por ello, desde 2021 el Grupo Banco Sabadell obtiene el cálculo de la huella de carbono de su cartera financiada bajo la metodología del Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF). Cabe mencionar que PCAF dispone de dos enfoques metodológicos para las acciones y bonos corporativos cotizados. En este caso, el Banco emplea la misma metodología que en los préstamos empresariales y acciones no cotizadas en que la atribución se realiza considerando los datos de balances de las contrapartes. De manera agregada y, en base a esta metodología, el Grupo ha calculado su huella de carbono (Alcance 1 y 2) para aproximadamente el 96% de su cartera financiada. Las carteras no calculadas son aquellas sobre las que aún no existen estándares o metodologías de cálculo o aproximación, tales como carteras de préstamos al consumo con destino distinto de auto o private banking, entre otros.

4.3.2. Evaluación y medición: Emisiones de la cartera financiada

7.1 Compromiso con la educación

Cabe destacar que, en 2023 el Grupo ha seguido mejorando el modelo de cálculo para obtener resultados más fiables y completos, habiendo sido presentado al Comité de Sostenibilidad. Como principales mejoras destacan:

Cálculo del nuevo segmento de Bonos Soberanos de la cartera dentro del modelo de cálculo de la huella de carbono, siguiendo la nueva metodología publicada en la guía de cálculo de emisiones financiadas para instituciones financieras de PCAF. En línea con las recomendaciones de PCAF, se dispone del cálculo de emisiones financiadas scope 1 tanto con la incorporación del factor de emisiones de Land Use, Land-Use Change and Forestry (LULUCF) de los países, como sin el mismo.
Incorporación de los nuevos factores de emisión de PCAF en el cálculo de las emisiones derivadas de la cartera empresarial financiada, modificando los reportes tanto públicos como internos del Banco a partir de 2024. En 2023 PCAF ha actualizado los factores de emisión que recomienda emplear en el cálculo de la huella de la cartera financiada. En este sentido, los nuevos factores proporcionados son a nivel regional y a nivel sectorial (entendido como a dos dígitos de CNAE), siendo la opción recomendada esta última. Esta modificación supone disponer de unos factores de emisión con menor granularidad que la versión anterior, ya que antes se disponía de factores de emisión a nivel de actividad (cuatro dígitos de CNAE).
Incorporación de los contratos de renta fija en bonos corporativos en el segmento empresarial.
Incorporación de datos de emisiones reales en cuanto a riesgo empresarial, superficies y certificados energéticos reales y estimados por parte de las sociedades de tasación, así como de valor y tipo de vehículos, conllevando una mejora en la estimación de la calidad del dato (DQ, Data Quality).

Desde 2020, Banco Sabadell está desarrollando un Plan de Finanzas Sostenibles con afectación transversal que permitirá alcanzar los compromisos de sostenibilidad de la Entidad. En 2021 el volumen de productos y servicios financieros movilizados en soluciones de finanzas sostenibles fue superior a los 10.700 M€. Sobre esta base, el Banco se ha fijado objetivos de movilización acumulada a 2025 que se describen en el siguiente apartado. En el área de la inclusión y educación financiera, en 2021 se financió con más de 2.900 M€ a microempresas con objeto de impulsar y mantener el empleo. Sobre esta base, el Banco se ha fijado objetivos acumulados a 2025 que se describen en el siguiente apartado. Por otro lado, Banco Sabadell continúa promoviendo y participando en distintas iniciativas de educación financiera. Para la Entidad, no sólo se trata de dar respuesta a las necesidades formativas de la sociedad en general, sino también de acompañarlos en el desarrollo de competencias y habilidades para la toma de decisiones. En 2021, el Banco alcanzó los 6.300 beneficiarios anuales de programas de educación financiera a través de la impartición de 836 talleres por 154 voluntarios. Los objetivos fijados a 2025 se describen en el siguiente apartado.

4.3.2. Evaluación y medición: Emisiones de la cartera financiada

7.1 Compromiso con la educación

c) Objetivo SMART (incluyendo KPIs): Indique los objetivos para su primera y segunda área de impacto más significativa, si ya existen (así como otras áreas de impacto, si existen). ¿Qué Indicadores Clave de Desempeño (KPI) utiliza para realizar seguimiento del progreso hacia la consecución del objetivo?

Banco Sabadell ha establecido los siguientes objetivos para cada una de las dos áreas de impacto priorizadas:

Clima y medioambiente: Banco Sabadell acompaña a los clientes en la transición hacia una economía sostenible. Les proporciona la información, el asesoramiento y los productos y servicios que necesitan. El Grupo se suma a los retos de los clientes, entendiendo y alineando su situación al entorno regulatorio e identificando a la vez tanto los riesgos físicos y de transición como sus oportunidades de transformación. Con el propósito de descarbonizar el balance reduciendo la huella de carbono de la cartera, se ha fijado los siguientes objetivos:

Alcanzar la neutralidad de las emisiones de la cartera en 2050.
Fijación de sendas de descarbonización para todos aquellos sectores publicados en organismos internacionalmente reconocidos y clientes con suficiente información para poder realizar dicho cálculo.
Alcanzar 65.000 M€ en productos y servicios financieros movilizados de forma acumulada en soluciones de finanzas sostenibles entre 2021 y 2025.

Inclusión y educación financiera: Banco Sabadell contribuye a la transición hacia una sociedad sostenible y más cohesionada mediante una gestión responsable y ética. Promueve la educación y la inclusión financiera, el voluntariado y las acciones solidarias. Poniendo especial atención en acompañar a los clientes en situaciones de vulnerabilidad con una gestión social de la vivienda y programas de empleabilidad. Con el propósito de promover la inclusión y educación financiera, el Grupo se ha fijado los siguientes objetivos:

Alcanzar 10.000 beneficiarios anuales de los programas de educación financiera incorporando nuevos sectores de población (seniors, colectivos vulnerables, etc.) en 2025.
Alcanzar un volumen de más de 15.000 M€ de financiación acumulada a microempresas a través de préstamos, créditos, leasing, renting, confirming y factoring entre 2021 y 2025.

4.2 Estrategia climática y medioambiental: Alineamiento de la cartera

d) Plan de acción: ¿Qué acciones, incluidos los hitos, ha definido para alcanzar los objetivos fijados? Descríbalas. Demuestre también que su banco ha analizado y reconocido los impactos indirectos significativos (potenciales) de los objetivos fijados dentro del área de impacto o en otras áreas de impacto y que ha establecido las acciones pertinentes para evitar, mitigar o compensar los impactos negativos potenciales.

El marco de actuación Compromiso Sostenible define dos tipos de palancas para la activación de los objetivos fijados:

Acciones de transformación para alinear la organización a criterios ESG
Acciones de impulso de las finanzas sostenibles y generación de oportunidades

Para avanzar en la consecución de los objetivos de clima y medioambiente algunas de las acciones que Banco Sabadell ha implementado son:

Medición de la huella de carbono de la cartera financiada bajo la metodología Partnership Carbon Accounting Financials (PCAF).
Asesoramiento a los clientes corporativos en su transición hacia modelos más sostenibles que permitan en su conjunto cumplir con los objetivos internacionales de descarbonización.
Capacitación y despliegue de un equipo de especialistas en Fondos Europeos y Sostenibilidad para que puedan dar soporte a la red comercial en el desarrollo de operaciones sostenibles.
Desarrollo de un conjunto de soluciones orientadas al ahorro energético ofreciendo soluciones para la adquisición y la rehabilitación de viviendas, la movilidad sostenible o la instalación de energía renovable.

Para la consecución de los objetivos de educación e inclusión financiera algunas de las acciones que Banco Sabadell ha implementado son:

Desarrollo de cuentas básicas para clientes vulnerables o con riesgo de exclusión financiera.
Desarrollo de programas de voluntariado, fundamentalmente formado por prejubilados de la entidad, para la formación financiera y digital de colectivos sénior.
Financiación a microempresas que tiene como objetivo impulsar y mantener el empleo.
Desarrollo de programas donde se traten temas de acceso a la financiación.

Sabadell Compromiso Sostenible

Resumen de la autoevaluación

¿Cuál de los siguientes componentes de la fijación de objetivos conforme a los requisitos de los PBR ha completado su banco o está actualmente evaluando para su...# CLIMA Y MEDIOAMBIENTE

INCLUSIÓN Y EDUCACIÓN FINANCIERA

Área de Impacto	Alineamiento	Punto de Partida	Objetivos SMART	Plan de Acción
CLIMA Y MEDIOAMBIENTE	☒ Sí	☒ Sí	☒ Sí	☒ Sí
INCLUSIÓN Y EDUCACIÓN FINANCIERA	☐ En curso	☐ En curso	☐ En curso	☐ En curso
	☐ No	☐ No	☐ No	☐ No

2.3 Implementación y seguimiento de los objetivos (Paso 2)

Para cada objetivo por separado: Demuestre que su banco ha puesto en marcha las acciones que había definido previamente para alcanzar el objetivo fijado. Detalle los avances de su banco desde el último informe para la consecución de cada uno de los objetivos fijados y el impacto que han tenido, utilizando los indicadores y KPI definidos en el punto 2.2 para realizar un seguimiento de los mismos. O bien, en caso de cambios en los planes de ejecución (pertinente sólo para el segundo informe e informes posteriores): describir los posibles cambios (cambios en las áreas de impacto prioritarias, cambios en los indicadores, aceleración/revisión de los objetivos, introducción de nuevos hitos o revisiones de los planes de acción) y explicar por qué estos cambios fueron necesarios.

Con el fin de monitorizar el progreso que Banco Sabadell ha llevado a cabo en la consecución de los objetivos establecidos, se han identificado una serie de avances. En 2021, el Banco se comprometió a movilizar 65.000 M€ en finanzas sostenibles hasta 2025. A diciembre 2023, y tras una revisión de los criterios relativos a la consideración de movilización sostenible, se han movilizado más de 38.600 M€, de los cuales más de 15.000 M€ en 2023.

Banco Sabadell continúa promoviendo y participando en distintas iniciativas de educación financiera. Para la Entidad, no sólo se trata de dar respuesta a las necesidades formativas de la sociedad en general, sino también de acompañarlos en el desarrollo de competencias y habilidades para la toma de decisiones. En este sentido, en 2023 más de 9.100 personas aproximadamente han sido beneficiarias de los talleres que los voluntarios de Banco Sabadell imparten, lo que supone un 91% del objetivo fijado para 2025.

En el ámbito de la financiación con finalidad social se destaca el objetivo de promover y mantener el empleo a través de la financiación de microempresas. Durante el año 2023, se ha mantenido el foco en la financiación de actividades que promuevan puestos de trabajo y el desarrollo y avance del tejido empresarial e industrial de cada territorio. En 2023 la financiación a microempresas principalmente a través de préstamos y créditos, alcanzó más de 3.000 millones de euros, que compara con más de 2.900 y 2.750 millones de euros para los años 2021 y 2022. A destacar que de todas aquellas microempresas que recibieron financiación en 2021, 2/3 mantuvieron o incrementaron en número de empleados (datos 2022 vs 2021). Adicionalmente, más del 74% de las microempresas que recibieron financiación mejoraron el volumen de ventas.

5. Compromiso con las finanzas sostenibles

7.1 Compromiso con la educación

527

97 Cálculos realizados a partir de información publica de cuentas anuales, correspondientes al 88,9% de empresas financiadas.

Principio 3: Clientes y consumidores

Trabajaremos de manera responsable con nuestros clientes para fomentar prácticas sostenibles y permitir actividades económicas que generen prosperidad compartida para las generaciones actuales y futuras.

3.1 Involucración de los clientes

¿Dispone su banco de una política o proceso de involucración de los clientes para fomentar prácticas sostenibles?
☒ Sí☐ En curso☐ No

¿Dispone su banco de una política para los sectores en los que ha identificado los mayores impactos negativos (potenciales)?
☒ Sí☐ En curso☐ No

Describa cómo su banco ha trabajado y/o tiene previsto trabajar con sus clientes y consumidores para fomentar prácticas sostenibles y posibilitar actividades económicas sostenibles. Debe incluir información sobre políticas relevantes, acciones previstas/ejecutadas para apoyar la transición de los clientes, indicadores sobre la involucración de los clientes y, cuando sea posible, impactos logrados. Esto debe basarse y estar en consonancia con el análisis de impacto, la fijación de objetivos y los planes de acción establecidos por el banco (ver P2).

La financiación sostenible es una de las principales palancas para facilitar la transición energética, es decir, para mitigar el calentamiento global, promoviendo un modelo económico que contribuya a proteger el medioambiente. En el caso de particulares y pymes, Banco Sabadell sigue firme en su propósito de apoyar y acelerar las importantes transformaciones económicas y sociales que contribuyan al desarrollo sostenible y a la lucha contra el cambio climático y ofrece a sus clientes un conjunto de soluciones orientadas al ahorro energético ofreciendo soluciones para la adquisición y rehabilitación de viviendas, la movilidad sostenible o la instalación de energías renovables.

El Grupo promueve la financiación e inversión sostenible para impulsar la transición hacia un modelo más sostenible y una economía baja en emisiones de carbono, ofreciendo las mejores soluciones a clientes e inversores. En 2021, el Banco se comprometió a movilizar 65.000 M€ en finanzas sostenibles hasta 2025. A diciembre 2023, y tras una revisión de los criterios relativos a la consideración de movilización sostenible, se han movilizado más de 38.600 M€, de los cuales más de 15.000 M€ en 2023. Para alcanzar este compromiso y con el objetivo de fomentar la inclusión social y financiera, contribuir a la conservación del medioambiente y la mitigación del cambio climático, el Banco está reforzando las actuaciones de sensibilización y asesoramiento en todos los sectores del tejido empresarial, facilitando soluciones para financiar las inversiones necesarias para esta transición.

Para ello, está poniendo a disposición todas sus capacidades:

Soluciones de financiación en los distintos negocios: Para adecuar los procesos de admisión al crédito, gestión de la cartera y las labores de reporting a los estándares internacionales de financiación sostenible (Green Loan Principles y Sustainability-linked Loan Principles de la Loan Market Association y Green Bond Principles y Sustainability-linked Bond Principles de International Capital Market Association - ICMA), se definieron en 2020 las siguientes tipologías atendiendo al destino del uso de los fondos:
- 1. Governance
- 3.1 Marco ESG
- 4.3.3 Integración en la gestión
- 1. Compromiso con las finanzas sostenibles
- 5.1.3 Soluciones de finanzas sostenibles para particulares y empresas
- 10.1 Transparencia
- Informe de Gestión 2023: 1.5 El cliente
528
Financiación con aplicación Sostenible (“FaS”) en la que el uso de los fondos es el criterio principal para determinar la naturaleza verde, social o sostenible. Por lo común, este tipo de financiación es preferible debido a que genera un impacto positivo directo en el medioambiente y/o la sociedad. Este tipo de financiación está estrechamente relacionada con la Guía de Elegibilidad de Banco Sabadell, cuyas referencias principales son la Taxonomía de la UE, y las mejores prácticas de mercado cómo los Green Loans Principles y con los bonos verdes emitidos por el Banco en los últimos ejercicios bajo el Marco de Bonos Sostenibles. Para impulsar las operaciones FaS, el Banco ha aprobado bonificaciones que permiten ofrecer mejores precios a los clientes. El despliegue de los Fondos de Recuperación Europeo Next Generation EU se espera que den un claro impulso a este tipo de financiación (en la sección “5.1.4 Next Generation EU” se obtiene más detalle de las acciones que está realizando el Banco en relación a dichos fondos).
Financiación vinculada a Sostenibilidad (“FvS”) relativa al tipo de financiación que incentiva el logro de objetivos de sostenibilidad, vinculando el precio de la operación a la evolución de determinado(s) indicador(es) o KPIs. En esta categoría no se requiere un destino de fondos específico. Se considera fundamental que los indicadores seleccionados sean relevantes y centrales para los clientes, lo que permite dar mayor tracción a su estrategia de sostenibilidad.
La inversión en energías renovables mediante la filial Sinia Renovables (más detalle en la sección “5.2 Sinia Renovables”)
La emisión de bonos sostenibles propios (más detalle en la sección “5.3 Emisión de bonos sostenibles”)
Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable (más detalle en la sección “5.4 Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable”)

Se ha trabajado en la creación de un único marco de gestión de riesgo de crédito ESG que integre todas las normas en la materia que se aplican actualmente en la admisión de las operaciones crediticias del Banco. Por este motivo, se crearon las Directrices de gestión de riesgos ESG, donde se integran:

Marco de riesgos medioambientales y sociales a nivel de cliente, de cara a identificar desde el inicio si una nueva operación puede estar asociada a alguna de las actividades restringidas.
IRCA: indicador que permite a la Entidad discriminar el riesgo ESG de las empresas a las que financia considerando a su vez su desempeño en la gestión de riesgos climáticos y medio-ambientales. Ello se usa para definir políticas de gestión del riesgo de crédito así como identificar potenciales oportunidades de inversión para acompañar a las empresas intensivas en emisiones en su transición hacia una actividad más sostenible (ver epígrafe “Desempeño climático y ambiental de la cartera crediticia”).
Sendas de descarbonización: para los acreditados que operen en sectores afectados por las sendas de descarbonización definidas por el Grupo (ver epígrafe “Portfolio Alignment”), el Banco evalúa desde la admisión la idoneidad de aquellas operaciones significativas en las que aplican las sendas.# Informe de Gestión 2023: 1.5 El cliente

Actualmente se dispone de un circuito definido con el fin de poder identificar, evaluar y monitorizar las operaciones sujetas a las sendas.

2. Governance

3.1 Marco ESG

4.3.3 Integración en la gestión

5. Compromiso con las finanzas sostenibles

5.1.3 Soluciones de finanzas sostenibles para particulares y empresas

10.1 Transparencia

529

El Banco ha establecido su ‘Sabadell Compromiso Sostenible‘. Este marco integra en cuatro ejes la estrategia de sostenibilidad y la visión a futuro con objetivos y compromisos ESG, alineando para ello, los objetivos de negocio con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), y estableciendo palancas con actuaciones de transformación e impulso.

Las principales líneas de acción de este marco ESG son las siguientes:

Avanzar como entidad sostenible: el Banco pone foco en la neutralidad de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), el avance en la diversidad, el aseguramiento del talento y continuar incorporando criterios ESG en su gobernanza, además de colaborar con las alianzas más relevantes.
Acompañar a los clientes en la transición hacia una economía sostenible: para ello la entidad avanza en fijar sendas de descarbonización, en acompañar a los clientes en la transición, con soluciones especializadas en energías renovables, de eficiencia energética y movilidad sostenible, y fija normas sectoriales que limiten actividades controvertidas y/o impactos negativos sobre el desarrollo social y ambiental.
Ofrecer oportunidades de inversión que contribuyan a la sostenibilidad: en el ecosistema inversor, el Banco se centra en incrementar las oportunidades de ahorro e inversión que contribuyan a la sostenibilidad, desplegando una amplia oferta de bonos y fondos sociales, éticos, verdes y sostenibles, propios y de terceros.
Trabajar juntos para una sociedad sostenible y cohesionada: en el compromiso con la sociedad, la entidad considera ineludible participar en la mejora de la educación financiera, avanzar en la inclusión, minimizar las vulnerabilidades y garantizar la seguridad en las transacciones e intercambio de información.

Conocer a los clientes en cualquier momento de la relación con Banco Sabadell es clave. Por eso, de forma continua se van desarrollando nuevas metodologías que permiten escuchar la voz del cliente, medir y valorar cuáles son los principales motivos de satisfacción e insatisfacción y cuan cerca o lejos se está de cumplir con las expectativas de los clientes. La medición se realiza través de un entendimiento del mercado, del consumidor y del cliente, y para ello se usan diversas metodologías de análisis tanto cualitativas como cuantitativas.

Banco Sabadell analiza la experiencia de sus clientes a través de estudios cuantitativos como:

Net Promoter Score (NPS)
Estudios de satisfacción
Estudios de Calidad Comercial

2. Governance

3.1 Marco ESG

4.3.3 Integración en la gestión

5. Compromiso con las finanzas sostenibles

5.1.3 Soluciones de finanzas sostenibles para particulares y empresas

10.1 Transparencia

530

3.2 Oportunidades de negocio

Describa qué oportunidades de negocio estratégicas relacionadas con el aumento de los impactos positivos y la reducción de los impactos negativos ha identificado su banco y/o cómo ha trabajado en las mismas durante el período objeto del informe. Proporcione información sobre los productos y servicios existentes, los productos sostenibles desarrollados en función de su valor (USD o moneda local) y/o como porcentaje de su cartera, y en qué ODS o áreas de impacto se está concentrado su banco para lograr un impacto positivo (por ejemplo, hipotecas verdes - clima, bonos sociales - inclusión financiera, etc.).

Banco Sabadell busca identificar y aprovechar las oportunidades relacionadas con la transición a una economía sostenible (sección 5. Compromiso con las finanzas sostenibles):

Incrementando la exposición a los activos financieros verdes, siendo uno de los factores clave para llegar a cumplir con los objetivos de descarbonización. En esta línea se continúa avanzando en la implementación de las soluciones de financiación en los distintos negocios a través de la Financiación con aplicación Sostenible (FaS), y la Financiación vinculada a Sostenibilidad (FvS).
Ofreciendo asesoramiento especializado y dando respuesta a los retos de transición de los todos los clientes (grandes empresas y corporaciones, pymes y particulares) con:
1. Acompañamiento estratégico identificando las soluciones de finanzas sostenibles más apropiadas.
2. Promoviendo la transición energética con soluciones y acuerdos con socios de diversos sectores.
3. Ofreciendo oportunidades de inversión ESG.
Gestionando con un mayor conocimiento y especialización, haciendo internamente palanca con equipos especializados en sostenibilidad a través de la certificación en finanzas sostenibles realizada por la Universidad Carlos III de Madrid y de las iniciativas propias de formación.

En la sección 5. Compromiso con las finanzas sostenibles se detallan las soluciones a clientes e inversores orientadas a la transición hacia un modelo más sostenible. Por destacar algunas:

Soluciones de financiación verde para particulares:

Hipotecas verdes: Actualmente, Banco Sabadell ofrece un precio reducido en toda su oferta hipotecaria para incentivar la adquisición, construcción o rehabilitación de viviendas que aporten un certificado energético de las categorías más altas según el sistema nacional de certificación y acorde a la Guía de Elegibilidad de la Entidad. En el 2023, el volumen de Hipotecas con certificado sostenible es de más de 437 millones de euros.
Préstamo Sabadell para reformas ecológicas: El objetivo del Préstamo Sabadell Eco-reformas es fomentar aquellas reformas y/o adquisiciones que mejoren la sostenibilidad y el ahorro energético de la vivienda o segunda residencia. El Banco financia con condiciones favorables mejoras en los sistemas de cierre (ventanas y puertas), reformas de instalaciones de calefacción o refrigeración para hacerlas más eficientes y compras de electrodomésticos que sean energéticamente eficientes clase A o superior.
Préstamo ECO coche: El Banco ofrece el Préstamo Coche ECO, dirigido a clientes particulares, que permite la adquisición de vehículos con etiqueta "0 emisiones" o "ECO" con condiciones más ventajosas, de forma que contribuyan a la adopción de vehículos más limpios y adaptados a las nuevas zonas de bajas emisiones de las principales ciudades.

4.2 Estrategia climática y medioambiental

5. Compromiso con las finanzas sostenibles

531

Soluciones de Financiación social para particulares

Soluciones de Financiación verde para empresas:

Financiación para promover y mantener el empleo:

En el ámbito de la financiación con finalidad social se destaca el objetivo de promover y mantener el empleo a través de la financiación de microempresas. En 2023 la financiación a microempresas principalmente a través de préstamos y créditos, alcanzó más de 3.000 millones de euros, que compara con más de 2.900 y 2.750 millones de euros para los años 2021 y 2022, respectivamente.

Sinia Renovables:

A cierre de 2023, Sinia Renovables, la división de inversión en energías renovables y negocio de sostenibilidad de Banco Sabadell, tiene inversiones en proyectos en explotación, construcción y promoción, que suman una potencia total de 1.168 MW, con un equivalente de consumo eléctrico de unos 890.000 hogares.De éstos últimos son atribuibles a Sinia mediante participación directa: 249,5 MW, que equivalen a una generación de electricidad sostenible de 576,2 GWh anual. Dicha generación, si estuviera en su totalidad en explotación, supondría al consumo medio anual de cerca de 170.094 hogares. La energía eléctrica renovable atribuible a Sinia de toda su cartera en explotación, en la que participa directamente en capital, es de 315 GWh/año, duplicando la energía de 2022. Esta energía renovable evita la emisión anual equivalente a cerca de 44.051 toneladas de CO2, equivalente al consumo medio anual de cerca de 96.165 hogares.

4.2 Estrategia climática y medioambiental

5. Compromiso con las finanzas sostenibles

532 Principio 4: Grupos de interés

Consultaremos, participaremos y nos asociaremos de forma proactiva y responsable con las partes interesadas para alcanzar los objetivos de la sociedad.

533 4.1 Identificación y consulta de los grupos de interés

¿Dispone su banco de un proceso para identificar y consultar, involucrar, colaborar y asociarse periódicamente con las partes interesadas (o grupos de partes interesadas) que haya identificado como relevantes durante el análisis de impacto y el proceso de fijación de objetivos?
☒ Sí ☐ En curso ☐ No

Describa qué partes interesadas (o grupos/tipos de partes interesadas) ha identificado, consultado, involucrado, colaborado o se ha asociado para aplicar los Principios y mejorar el impacto de su banco. Esto debe incluir una descripción general de alto nivel de cómo su banco ha identificado a las partes interesadas pertinentes, qué cuestiones se abordaron/resultados se obtuvieron y cómo se integraron en el proceso de planificación de acciones.

Durante el ejercicio 2022, se llevó a cabo un proceso de revisión del análisis de materialidad elaborado en 2021 en el que se determinó el listado de temas materiales para el Grupo. Esta revisión se realizó con el objetivo de actualizar la perspectiva del Grupo en la matriz de materialidad y adaptarse al entorno regulatorio y de mercado, el cual es cada vez más exigente en esta materia. Adicionalmente, durante la segunda mitad de 2023 se han iniciado los trabajos de cara a la actualización del análisis de materialidad del Grupo Banco Sabadell, conforme a las directrices de los European Sustainability Reporting Standards (ESRS) desarrollados por la European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG).

El objetivo del análisis es identificar y priorizar los aspectos relevantes en materia ESG para el Grupo y sus grupos de interés, con tres fines:

Conocer las prioridades en materia ESG en las que el Grupo Banco Sabadell debe centrar su atención, considerando riesgos, oportunidades, impactos y tendencias.
Reforzar la relación con los diferentes grupos de interés al identificar y exponer los impactos y expectativas en materia ESG.
Responder a las necesidades de divulgación derivadas de requerimientos legales y de analistas e índices, así como de las demandas de accionistas, inversores, agencias de rating y otros grupos de interés, con un lenguaje fácilmente comprensible.

En el ejercicio 2021 se identificaron los grupos de interés prioritarios cuyas demandas y requerimientos se incorporaron en el estudio de materialidad: empleados, proveedores, clientes, inversores y agencias de rating, sociedad, reguladores y autoridades supervisoras y agentes económicos. A continuación, y fruto de esta interacción con los diferentes grupos de interés, se analizó la relevancia de todas las cuestiones dentro del ámbito ESG, tanto desde la perspectiva de los grupos de interés internos como externos. Los aspectos materiales y su definición se pueden consultar en la sección “3.3.1 En una segunda fase del proceso de materialidad, realizada en 2021 y actualizada en 2022, Banco Sabadell combinó el análisis de las expectativas de los grupos de interés con el enfoque de identificación de impactos bajo una perspectiva de doble materialidad. El proceso de doble materialidad tiene como objeto identificar los impactos del entorno ambiental y social sobre el Grupo, y del Grupo sobre sus grupos de interés, que se valoran para obtener una visión holística de la relevancia de los impacts de cada aspecto material sobre las cuestiones de sostenibilidad. A partir de estos impactos identificados y con el fin de priorizarlos, el Grupo realizó una valoración cuantitativa en la que se consultó, a través de cuestionarios, con las diferentes áreas del Banco la relevancia de estos impacts en base a unas escalas previamente definidas.

3.3 Materialidad

El resultado del análisis permitió completar el enfoque de doble materialidad que se presenta en la sección “3.3.2 Doble materialidad”, así como actualizar la matriz de Materialidad presentada en la sección “3.3.3 Matriz de materialidad”. Sobre los resultados, se establecieron tres niveles de prioridad, siendo el nivel 1 el de mayor impacto para el Grupo y en el que se han incluido los aspectos materiales: (i) Gobierno corporativo , (ii) Creación de Valor y Solvencia, (iii) Ética e integridad (iv) Riesgos de Cambio Climático y Medioambiente y (v) Finanzas e inversión sostenible.

534 Principio 5: Gobierno y cultura

Implementaremos nuestro compromiso con estos Principios a través de una gobernanza efectiva y una cultura de banca responsable

5.1 Estructura de gobierno para la implementación de los Principios

¿Dispone su banco de un sistema de gobierno que incorpore los PBR?
☒ Sí ☐ En curso ☐ No

Describa las estructuras, políticas y procedimientos relevantes de gobierno que su banco ha implantado/ tiene previsto implantar para gestionar los impactos positivos y negativos significativos (potenciales) y contribuir a la aplicación efectiva de los Principios. Esto incluye información sobre:

qué comité es responsable de la estrategia de sostenibilidad, así como de la aprobación y supervisión de los objetivos (incluida información sobre el nivel más alto de gobernanza al que están sometidos los PBR);
detalles sobre el presidente del comité y el proceso y la frecuencia con que el consejo supervisa la aplicación de los PBR (incluidas las medidas correctoras en caso de que no se alcancen los objetivos o hitos o se detecten impactos negativos inesperados); y
las prácticas de remuneración vinculadas a los objetivos de sostenibilidad.

Consejo de Administración

El Consejo de Administración de Banco Sabadell, salvo en las materias reservadas a la competencia de la Junta General de Accionistas, es el máximo órgano de decisión de la sociedad, al tener encomendado, legal y estatutariamente la administración y representación del Banco. El Consejo de Administración se configura básicamente como un instrumento de supervisión y control, delegando la gestión de los negocios ordinarios de la Entidad en el Consejero Delegado. Para un mejor y más diligente desempeño de su función general de supervisión, se obliga a ejercer directamente la aprobación de las estrategias generales de la Entidad. Además, aprueba sus políticas, siendo por tanto el responsable de la fijación de los principios, compromisos y objetivos en materia de sostenibilidad, así como de su inclusión en la estrategia de la Entidad. La sostenibilidad ha ocupado un papel relevante durante 2023 dentro del propósito y estrategia de negocio de Banco Sabadell. Al definir la estrategia general, los objetivos de negocio y el marco de gestión de riesgos de la Entidad, el Consejo de Administración tiene en cuenta los aspectos ambientales entre los que destacan los riesgos climáticos y medioambientales, sociales y de gobernanza, y ejerce una vigilancia efectiva de los mismos.

2. Governance

Remuneración vinculada a la Sostenibilidad

535 Comisiones del Consejo

La Comisión de Estrategia y Sostenibilidad fue constituida en 2021 y está presidida por el Presidente del Consejo de Administración, con la condición de Consejero Otro Externo. Además está formada por cinco Consejeros, tres Independientes, una Otra Externa y su Presidente. Esta Comisión se ha reunido en 12 ocasiones durante 2023. En materia de estrategia el Consejero Delegado participa en las reuniones con voz y voto, entendiéndose a estos efectos constituida por seis miembros En materia de sostenibilidad, la Comisión tiene las siguientes competencias:

Analizar e informar al Consejo de Administración las políticas de sostenibilidad y de medioambiente de la Entidad.
Informar al Consejo de Administración las posibles modificaciones y actualizaciones periódicas de la estrategia en materia de sostenibilidad.
Analizar la definición y, en su caso, modificación de las políticas de diversidad e integración, derechos humanos, igualdad de oportunidades y conciliación y evaluar periódicamente su grado de cumplimiento.
Revisar la estrategia para la acción social del Banco y sus planes de patrocinio y mecenazgo.
Revisar e informar el Estado de Información No Financiera de la Entidad con carácter previo a su revisión e informe por la Comisión de Auditoría y Control y a su posterior formulación por el Consejo de Administración.
Recibir información relativa a informes, escritos o comunicaciones de organismos supervisores externos en el ámbito de las competencias de esta Comisión.

Otras Comisiones del Consejo participan en distinto grado en el sistema de gobierno de la sostenibilidad. La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo asume desde 2021 competencias en relación con el informe de políticas y normas internas corporativas, la supervisión de las reglas de gobierno corporativo y las relaciones con accionistas e inversores, asesores de voto y otros grupos de interés.# La Comisión de Auditoría y Control

La Comisión de Riesgos supervisa la implantación de la Política Global de Riesgos de la Entidad, y le corresponde asesorar y apoyar al Consejo de Administración en relación con el seguimiento del apetito de riesgo y de la estrategia general de riesgo del Banco, teniendo en cuenta todos los tipos de riesgos, para garantizar que estén en línea con la estrategia de negocio, los objetivos, la cultura corporativa y los valores de la Entidad.

Comités Internos

Adicionalmente, el Comité de Sostenibilidad, constituido en 2020 y presidido desde 2021 por la Directora General y responsable de la Dirección de Sostenibilidad y Eficiencia, es el órgano encargado del establecimiento del Plan de Finanzas Sostenibles del Banco y de la monitorización de su ejecución, de la definición y divulgación de los principios generales de actuación en materia de sostenibilidad e impulso del desarrollo de proyectos e iniciativas, así como de la gestión de alertas que pudieran darse en el perímetro de iniciativas en curso o novedades del entorno regulatorio, supervisor u otros. Compuesto por 12 miembros (garantizando una representación de, entre otras áreas, Sostenibilidad, Riesgos, Finanzas, Negocios, Comunicación, Servicio de Estudios y Regulación), se reúne con una periodicidad mensual. Esta composición del Comité de Sostenibilidad da cobertura a todos los ámbitos funcionales, que permiten la transversalidad en el establecimiento y la implantación del Plan de Finanzas Sostenibles y, por tanto, la ejecución de la estrategia de la Entidad en materia ESG.

El Comité de Sostenibilidad se ha reunido en 11 ocasiones durante el 2023.

Desde el primer trimestre de 2022 se elabora un informe periódico para distintos órganos de gestión y gobierno del Banco, incluido el Consejo de Administración, que incluye información

2. Governance

Remuneración vinculada a la Sostenibilidad

El compromiso con la sostenibilidad y la implicación de las personas que forman parte del Banco en el desempeño ESG de la propia Entidad, está presente la consecución de los objetivos del Grupo. A través del indicador sintético de sostenibilidad (ISos), establecido en 2020, se incluyen KPIs (Indicadores Clave de Rendimiento, por sus siglas en inglés) de las materias ESG y se vincula a la retribución variable de los empleados, formando parte de los objetivos de grupo con un peso del 10 %.

Adicionalmente, en 2023 se ha reforzado la implicación de la alta dirección y del colectivo identificado del Grupo, incorporando este indicador sintético de sostenibilidad a los objetivos plurianuales, con un peso del 20%, vinculados directamente con la retribución a largo plazo de este colectivo de directivos. Véase mayor detalle en el apartado 6.5 Política retributiva.

5.2 Promoción de una cultura de banca responsable

Describa las iniciativas y medidas de su banco para fomentar una cultura de banca responsable entre sus empleados (por ejemplo, desarrollo de capacidades, formación online, formación en sostenibilidad para las funciones con contacto con clientes, inclusión en las estructuras de remuneración, gestión del desempeño y comunicación de liderazgo, entre otras).

El modelo de formación del Grupo Banco Sabadell se asienta en los siguientes ejes:

Ofrecer formación alineada al negocio y a las necesidades tanto regulatorias del mercado como de las propias personas profesionales del Grupo Banco Sabadell.
Mejorar el desarrollo de las personas empleadas siendo motor de cambio y transformación.
Hacer más eficiente el presupuesto de formación de la Entidad para llegar a más personas empleadas y lograr mayor transformación.
Ser referentes en el sector financiero en cuanto a la innovación en la formación de sus personas empleadas.
Ser referentes en cuanto a la adecuación de la formación para la transformación digital de los negocios.

Una mayoría amplia de personas empleadas (96,7 %) han recibido formación durante el 2023, con 862.752 horas totales de formación realizadas a nivel Grupo (equivalentes a un promedio de 46 horas por empleado), lo que ha mejorado tanto las habilidades profesionales de nuestra plantilla como su empleabilidad futura dentro de la organización.

El ámbito de la sostenibilidad sigue teniendo su espacio en el Campus con oferta de autoconsumo para las personas profesionales del Banco. Se mantienen la formación en contenidos introductorios como “Introducción a la Sostenibilidad”, “Contratación de préstamos sostenibles” y la “Certificación en Finanzas Sostenibles”. En lo que respecta a acciones formativas en materia de ESG a los empleados, el Grupo ha adquirido el compromiso de continuar con el desarrollo formativo específico en ESG. En este sentido, a través de la Universidad Carlos III de Madrid se emite una certificación en finanzas sostenibles que incluye material sobre medioambiente y lucha contra el cambio climático, entre otras materias de carácter financiero y social. En 2023, la certificación en finanzas sostenibles ha sido obtenida por 430 empleados. Adicionalmente, durante 2023 se han llevado a cabo sesiones formativas específicas presenciales para trasladar la visión de la sostenibilidad aplicada al negocio a gestores de la red comercial y a otras funciones especialistas de centros corporativos. Cabe destacar que, desde 2023, los empleados de las filiales de México y EE.UU. (Miami) pueden acceder también a la obtención de la certificación en finanzas sostenibles emitida por la Universidad Carlos III de Madrid. En el Campus, el espacio formativo online para empleados del Grupo, además del programa de certificación en finanzas sostenibles, hay un espacio propio de Sostenibilidad, con una diversa oferta formativa en materia medioambiental, que además conecta con herramientas web para uso de los gestores (site interno de Sostenibilidad), donde se encuentran contenidos de operativa de negocio, visión ESG y discurso comercial. Adicionalmente, la oferta formativa se complementa con webinars realizados en Sabadell Hub Empresas.

La materia de formación se detalla en la sección “6.3 Formación”.

4.4. Gestión e impacto medioambiental

6.3 Formación

5.3 Política y procedimientos de diligencia debida

¿Dispone su banco de políticas que aborden los riesgos medioambientales y sociales de su cartera? Descríbalas.

Describa qué procesos de diligencia debida ha implementado su banco para identificar y gestionar los riesgos medioambientales y sociales asociados a su cartera. Esto puede incluir aspectos como la identificación de riesgos significativos/relevantes, la mitigación de los riesgos medioambientales y sociales y la definición de planes de acción, el seguimiento y la presentación de informes sobre los riesgos y cualquier mecanismo de reclamación existente, así como las estructuras de gobernanza establecidas para supervisar estos riesgos.

En abril de 2023 el Consejo de Administración actualizó su Política de Sostenibilidad, que se orienta a enmarcar toda la actividad y la organización de la Entidad dentro de los parámetros ESG. La Política incorpora los factores medioambientales, sociales y de gobernanza en la toma de decisiones y, a la vez, a partir de los mismos, da respuesta a las necesidades e inquietudes de todos sus grupos de interés. La Política de Sostenibilidad fija los principios básicos en los que se basa el Grupo Banco Sabadell para abordar los retos que plantea la sostenibilidad, define los parámetros de gestión de los mismos, así como la organización y la estructura de gobierno necesarias para su óptima implementación.

La integración efectiva en la gestión de los riesgos medioambientales requiere de una estrategia y de un cuerpo normativo que establezcan las directrices, objetivos y límites necesarios en diferentes puntos del circuito de riesgo de crédito. Por este motivo, el Grupo dispone de un Marco de riesgos medioambientales y sociales donde se establece la posición del Grupo orientada a restringir actividades con un riesgo medioambiental elevado.# Integración en la gestión

9.1 Información sobre Derechos Humanos

Resumen de la autoevaluación

¿Realiza el CEO u otros altos ejecutivos una supervisión periódica de la aplicación de los Principios a través del sistema de gobierno del banco?
☒ Sí
☐ No

¿Incluye el sistema de gobernanza estructuras para supervisar la aplicación de los PBR (por ejemplo, análisis de impacto y fijación de objetivos, acciones para alcanzar estos objetivos y procesos de medidas correctoras en caso de que no se alcancen los objetivos/hitos o se detecten impactos negativos inesperados)?
☒ Sí
☐ No

¿Dispone su banco de medidas para promover una cultura de sostenibilidad entre los empleados (tal y como se describe en 5.2)?
☒ Sí
☐ En curso
☐ No

539

Principio 6: Transparencia y responsabilidad

Revisaremos periódicamente nuestra implementación individual y colectiva de estos Principios y seremos transparentes y responsables de nuestros impactos positivos y negativos y nuestra contribución a los objetivos de la sociedad.

6.1 Garantía

¿Ha revisado un auditor independiente la información pública sobre sus compromisos en materia de PBR?
☒ Sí
☐ Parcialmente
☐ No

Si procede, incluya el enlace o la descripción de la declaración de garantía.
KPMG Asesores, S.L. Verificación incorporada al final de este documento

6.2 Informes conforme otros marcos

¿Divulga su banco información sobre sostenibilidad conforme alguna de las siguientes normas y marcos?
☒ GRI
☐ SASB
☒ CDP
☐ IFRS Sustainability Disclosure Standards (to be published)
☒ TCFD
☐ Otros: …. - Anexo 2

6.3 Perspectivas

¿Cuáles son las próximas medidas que adoptará su banco en los próximos 12 meses (en particular, en materia de análisis de impacto, fijación de objetivos y estructura de gobernanza para la aplicación de los PBR)? Describa brevemente.

En 2022, Banco Sabadell llevó a cabo el análisis de impacto y fijó los objetivos para las áreas de mayor impacto. Durante 2023 se ha hecho seguimiento de los objetivos intermedios de los primeros 4 sectores (electricidad, petróleo y gas, cemento y carbón) intensivos identificados por la Net-Zero Banking Alliance (NZBA) y se han fijado nuevas sendas de descarbonización para tres sectores adicionales (hierro y acero, automoción y aviación). Además, la entidad sigue haciendo seguimiento de los objetivos fijados y reportando el progreso en relación a los Principios de Banca Responsable y tiene previsto seguir fijando objetivos intermedios adicionales para el resto de sectores intensivos identificados por la Net-Zero Banking Alliance (NZBA). En el ámbito de la salud e inclusión financiera se ha evaluado el impacto en empleo y volumen de ventas de la financiación social otorgada a microempresas en 2021 (una vez se ha dispuesto de los datos necesarios) y se continuará monitorizando los impactos de la financiación otorgada en los ejercicios siguientes a medida que se vaya disponiendo de información PBR.

Impacto y establecimiento de objetivos
Alineamiento de la cartera

540

6.4 Retos

A continuación se incluye una breve sección para detallar los retos a los que posiblemente se enfrente su banco en relación con la aplicación de los Principios de Banca Responsable. Sus comentarios serán útiles para contextualizar el progreso colectivo de los bancos signatarios de los PBR.

¿Qué retos ha priorizado a la hora de aplicar los Principios de Banca Responsable? Seleccione los que considere que son los tres principales retos a los que su banco ha dado prioridad en los últimos 12 meses (pregunta opcional).

☐ Integrar la supervisión de los PBR en la gobernanza
☐ Generar o mantener momentum en el banco
☐ Primeros pasos: por dónde empezar y en qué centrarse al principio
☐ Realizar un análisis de impacto
☒ Evaluar las repercusiones medioambientales y sociales negativas
☐ Elegir la metodología o metodologías adecuadas para medir el desempeño
☒ Fijación de objetivos
☐ Otros: …
☐ Involucración de los clientes
☐ Involucración de los grupos de interés
☒ Disponibilidad de datos
☐ Calidad de los datos
☐ Acceso a recursos
☐ Presentación de informes
☐ Garantías (Assurance)
☐ Priorización interna de las acciones

Si lo desea, puede ampliar información sobre los retos y cómo los está abordando:

541

Anexo 4 Indicadores de la Taxonomía

Indicador	2023
1- Proporción en los activos totales de las exposiciones a aquellas actividades elegibles según la Taxonomía UE (objetivos climáticos, sin las nuevas actividades)	36,4 %
1.bis- Proporción en los activos totales de las exposiciones a aquellas actividades elegibles según la Taxonomía UE (objetivos no climáticos y las nuevas actividades de los objetivos del clima)	3,9 %
2- Proporción en activos totales de exposiciones a administraciones centrales, bancos centrales y emisores supranacionales	25,9 %
3- Proporción en activos totales de exposiciones a derivados	1,0 %
4- Proporción en activos totales de exposiciones a empresas que no están obligadas a publicar información no financiera de conformidad con el artículo 19 bis o 29 bis de la Directiva 2013/34/UE	17,3 %
5- Proporción en activos totales de la cartera de negociación y de préstamos interbancarios a la vista	1,4 %

A continuación se detalla la construcción de los indicadores, que se han calculado en base a las exposiciones presentadas más adelante en las plantillas para el cálculo del GAR:

Este indicador se ha calculado en base al total de activos elegibles según la Taxonomía, presentados en la Plantilla 1 sobre el total de activos.
a. Para los nuevos objetivos medioambientales y las nuevas actividades incluidas para los dos objetivos climáticos, se ha estimado el porcentaje de elegibilidad, tomando la exposición a los sectores elegibles según estas nuevas actividades en base a su NACE, sobre el total de activos.
La proporción de exposiciones a administraciones centrales, bancos centrales y emisores supranacionales es del 25,9 % sobre el total de activos a cierre de 2023. Para realizar este cálculo se han tenido en cuenta los saldos en efectivo en bancos centrales y los préstamos, anticipos y valores representativos de deuda de bancos centrales y administraciones públicas, así como el total de activos del grupo.
La proporción de exposiciones a derivados es del 1,0 % sobre el total de activos a cierre de 2023. Para realizar este cálculo se han tenido en cuenta el total de activos derivados, así como el total de activos del grupo.
La proporción de exposiciones a empresas que no están obligadas a publicar información no financiera de conformidad con el artículo 19 bis o 29 bis de la Directiva 2013/34/UE es del 17,3 % sobre el total de activos a cierre de 2023. Para realizar este cálculo se ha tenido en cuenta la exposición 98 a empresas con 500 empleados o menos y, según la última información disponible, con activos inferiores o iguales a 20 millones de euros y una facturación inferior o igual a 40 millones de euros y a contrapartes en países no miembros de la UE no sujetas a obligaciones de divulgación previstas en las NFRD.
La proporción de la cartera de negociación y de préstamos interbancarios a la vista es del 1,4 % sobre el total de activos a cierre de 2023. Para realizar este cálculo se han tenido en cuenta los saldos en efectivo en entidades de crédito, los préstamos y anticipos a entidades de crédito y el total de activos financieros mantenido para negociar así como el total de activos del grupo.# Adicionalmente, de acuerdo al Anexo XI del Reglamento Delegado (UE) 2021/2178 se presenta la información de estrategia en la sección “3. Sabadell Compromiso Sostenible” y “4.2 Estrategia Climática y Medioambiental”. En cuanto a la parte de producto y de peso de la financiación se presenta la información en la sección “5. Compromiso con la financiación sostenible”.

542 98 Riesgo dispuesto. Indicadores Clave de Resultados del Reglamento de Taxonomía - Ratio de Activos Verdes (GAR)

El Reglamento (UE) 2020/852, comúnmente conocido como Taxonomía de la Unión Europea (en adelante la Taxonomía), fija los criterios para determinar qué actividades económicas pueden ser consideradas medioambientalmente sostenibles. Adicionalmente este Reglamento en su artículo 8 establece la obligación de publicar para las empresas sujetas a la Directiva de Divulgación de Información no Financiera (NFRD) (Non Financial Reporting Directive por sus siglas en inglés) cómo y qué parte de su actividad está asociada con actividades consideradas como económicamente sostenibles por la Taxonomía, y en concreto para las empresas no financieras establece, como requerimiento de divulgación, la proporción de su volumen de negocio, de sus inversiones en activos fijos (CapEx) y gastos operativos (OpEx) proceden de este tipo de actividades.

En el caso de las entidades financieras donde este tipo de indicadores no serían apropiados para medir el grado de alineación de su actividad económica, esta obligación de divulgación se traduce en varios indicadores, uno relativo a los activos fuera de balance más relevantes (activos bajo gestión y garantías), otro relativo al volumen de facturación y comisiones por actividades diferentes a la gestión de activos y a la mera financiación de crédito y, un indicador principal, el ratio de financiación verde GAR (Green Asset Ratio por sus siglas en inglés).

La ratio GAR representa la proporción de los activos de la entidad que financian o invierten en actividades económicas que cumplen con los criterios técnicos de alineamiento con la Taxonomía con respecto al total del balance elegible (se excluyen del total del balance exposiciones soberanas, a bancos centrales y cartera de negociación).

Se entiende que una actividad está alineada con la Taxonomía cuando se trata de una actividad elegible, en el sentido de que potencialmente puede contribuir a uno o varios de los seis objetivos medioambientales fijados en la Taxonomía, y adicionalmente cumple con los siguientes requerimientos técnicos de alineación; contribuye sustancialmente a uno o varios de los seis objetivos medioambientales, la actividad no causa un daño significativo a ninguno de los demás objetivos medioambientales, lo que se conoce como Do Not Significantly Harm (en adelante DNSH por sus siglas en inglés) y la actividad se lleva a cabo de conformidad con las salvaguardas mínimas sociales y de derechos humanos (en adelante MSS por sus siglas en inglés: Minimun Social Safeguards).

El Grupo valora la contribución substancial de la financiación específica de acuerdo con los criterios técnicos previstos por la taxonomía europea. Adicionalmente, el Grupo está realizando sus mejores esfuerzos para garantizar el cumplimiento de DNSH y MSS. La información disponible y las prácticas de mercado están evolucionando en materia de alineamiento con DNSH y MSS, siendo complejo evidenciar su cumplimiento exhaustivo de acuerdo con la normativa en vigor. Es por ello por lo que, el Grupo, al no poder asegurar el estricto cumplimiento de los principios DNSH y MSS para determinada financiación no ha incorporado una parte de la financiación en los valores alineados a la taxonomía.

No obstante, para las carteras hipotecarias minoristas, y de acuerdo con el Reglamento de Ejecución (UE) 2022/2453 de la Comisión de 30 de noviembre de 2022, se evalúa la alineación de dichas exposiciones con un enfoque simplificado en base a la elevada eficiencia energética obtenida por el respectivo certificado energético del inmueble.

El perímetro de cálculo del GAR de acuerdo con la Commission Delegated Regulation EU 2021/2178 es el prudencial del grupo consolidado, de manera que exposiciones intragrupo pero fuera del perímetro prudencial se consideran como exposiciones con terceros. Adicionalmente el GAR se calcula en una versión stock a una fecha de referencia concreta y también en una versión en términos de flujo, que captura las exposiciones de nueva entrada durante un periodo de 12 meses y que nos da una visión de cómo la entidad está transicionando hacia actividades económicas sostenibles y también cómo está ayudando a sus contrapartes en la transición y su senda de adaptación.

En el numerador, se recoge el valor bruto contable de los activos que están alineados con la Taxonomía con respecto a los objetivos ambientales de mitigación y adaptación del cambio climático, que abarcan préstamos y anticipos, valores representativos de deuda, así como instrumentos de capital, no mantenidos para negociar y no mantenidos para la venta, distinguiendo entre:

Exposiciones a sociedades financieras, incluyendo exposiciones frente a entidades de crédito y otras sociedades financieras dentro de la Unión Europea (UE).
Exposiciones a sociedades no financieras (UE) sujetas a los requisitos de divulgación NFRD es decir con un número de empleados superior a 500 empleados considerando en caso de empresas que pertenecen a un grupo el número de empleados del grupo empresarial.
Hogares, que incluyen préstamos garantizados por bienes inmuebles residenciales, préstamos de renovación de edificios y préstamos al consumo para automóviles. En lo referente a inmuebles, el alineamiento a la taxonomía permite acogerse a un enfoque simplificado para el objetivo de mitigación del cambio climático, evaluándose en base a la eficiencia energética de las garantías reales. En el caso de las hipotecas a clientes retail se considera el perímetro total del banco con independencia de si el inmueble está localizado o no en la UE, y si el deudor es ciudadano o no de un país miembro de la UE.
Administraciones locales, incluyendo financiación de viviendas públicas y otra financiación especializada.

Adicionalmente debe considerarse el propósito de la financiación otorgada a la contrapartida distinguiendo entre si tiene como fin financiar su actividad general, o bien responde a un propósito específico:

Financiación generalista o destino de fondos no conocidos, para las que se incluyen aquellas exposiciones en la medida en que la actividad de la contraparte se ajuste a las actividades económicas definidas en la Taxonomía. Esta evaluación atiende a los indicadores clave de resultados publicados por las contrapartes en relación con el volumen de negocio, inversiones en activos fijos (CapEx) y gastos operativos (OpEx).
Financiación específica, en cuyo caso se incluyen aquellas exposiciones con base a la información proporcionada por las contrapartes sobre el proyecto o actividades a los que se destinan los fondos que cumplan con los estándares medioambientales definidos.

En el denominador, se recoge el valor bruto contable del total activo de la entidad, excluidas las exposiciones a administraciones centrales, a bancos centrales y la cartera de negociación. De este modo, adicionalmente a la exposición total del numerador, el denominador incluye la exposición frente a múltiples tipologías que se excluyen del numerador, tales como las sociedades no financieras no sujetas a NFRD basadas dentro y fuera de UE (la gran mayoría de las pymes), sociedades no financieras y financieras basadas fuera de la UE, derivados, depósitos interbancarios, efectivo y otros activos (fondo de comercio, activos tangibles, activos por impuestos, etc.). Es importante destacar que esta asimetría de perímetro entre los activos susceptibles de ser incorporados en el numerador y denominador de la ratio implica en la práctica que la ratio GAR está definida como si todas aquellas exposiciones no susceptibles de entrar en el numerador estuvieran 0% alineadas con la taxonomía.

Metodología de cálculo

El Grupo, siguiendo con las directrices establecidas ha incorporado en el GAR aquellas exposiciones cuya contribución substancial (SC, Significant Contribution por sus siglas en inglés) a los objetivos de mitigación y adaptación al cambio climático están alineadas a los requisitos de la taxonomía europea. Para ello se distinguen entre dos metodologías de asignación o marcaje:

Financiación específica o con destino concreto: La exposición reportada responde exclusivamente a hogares, dado que tal y cómo se ha comentado previamente al no poder asegurar el estricto cumplimiento de los principios DNSH y MSS para determinada financiación, el Grupo ha decidido no incorporar una parte de la financiación elegible con la Taxonomía. Distinguiendo dentro de Hogares solo aquellas viviendas con un CEE más eficientes.
Financiación generalista o destino de los fondos no conocidos: Cuando la entidad financia a las contrapartes con carácter generalista, ello es, sin que los fondos tengan una finalidad concreta sino la propia gestión de liquidez, tesorería u operativa habitual de la compañía. Tal y como indica el Anexo V del RD 2021/2178, las entidades de crédito deben basarse, en este caso, en el indicador clave relativos a CapEx y a volumen de negocios que las propias 544 contrapartes divulgan por cada objetivo medioambiental, no requiriéndose de comprobaciones adicionales para garantizar la alineación tanto por la SC, como en DNSH y MSS. De este modo, la exposición reportada como alineada a la taxonomía UE responde única y exclusivamente a exposición con contrapartes que, en sus propios reportes de información no financiera, han detallado el nivel de alineación a la taxonomía de la UE de su actividad, tanto a nivel de cifra de negocios, como por CapEx.# A tal efecto, cabe destacar que la entidad ha recopilado la información de elegibilidad y alineamiento de las contrapartes a través de un proyecto, realizado coordinadamente y a nivel sectorial, con un tercero reputado, el cual ha recopilado y homogeneizado la información de aquellas contrapartidas sujetas a NFRD que han divulgado información en sus informes corporativos, EINF o equivalentes (no se han reportado datos de empresas que no han publicado KPIs, es decir todas las contrapartes sin KPIs reportados se consideran con niveles de alineación del 0% tanto por cifra de negocio como por CapEx). Los datos obtenidos, principalmente a nivel de grupos consolidados, han sido aplicados a las exposiciones generalistas de los mismos, tanto a nivel de matriz como de filiales, siempre que el destino de los fondos sea generalista ponderando la exposición de las contrapartes por el porcentaje de alineamiento de las mismas (cifra de negocio o capex según la template reportada).

En base a lo anterior, se incluyen a continuación las siguientes plantillas:

Resumen de los indicadores clave de resultados de la GAR relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx: En esta tabla se muestra de manera resumida los principales resultados de la GAR, tanto en términos de stock como de flujo, así como la ratio de cobertura de la ratio.
Activos para el cálculo de la GAR relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx: En esta tabla se muestran de manera detallada los activos considerados en la construcción de la GAR, diferenciando por tipo de contraparte y tipo de activo, así como los activos que pueden estar en el numerador, de los que únicamente están en el denominador y los que están excluidos del cálculo. Para los distintos desgloses del activo, se muestra su elegibilidad y alineamiento con cada uno de los objetivos medioambientales climáticos.
Ratio GAR (%) tanto en términos de flujo como de stock relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx: Finalmente, en esta tabla se muestran los resultados del cálculo de la GAR en términos porcentuales, en base a los importes de la tabla anterior.
Activos de sociedades no financieras para el cálculo de la GAR relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx desglosado por sector de actividad: Exposiciones de la cartera bancaria frente a sectores cubiertos (elegibles) por la taxonomía, utilizando los códigos NACE pertinentes en función de las actividades económicas de la contraparte y distinguiendo entre objetivo medioambiental (mitigación del cambio climático y adaptación al cambio climático).
Ratio de exposiciones fuera de balance alineadas con la taxonomía relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx: Detalle de las exposiciones de balance alineadas con cada uno de los objetivos medioambientales, en términos porcentuales respecto el total de activos fuera de balance, distinguiendo entre garantías financieras y activos gestionados.
Actividades relacionadas con la energía nuclear y el gas fósil.
Importe y proporción de las exposiciones ajustadas a la taxonomía reportadas en el denominador y numerador de la ratio GAR para las actividades de nuclear y gas principalmente, tanto en base CapEx como volumen de negocios por objetivo medioambiental.

0. Resumen de los indicadores clave de resultados de la GAR relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx

Resumen de los indicadores clave de resultados - En términos de Volumen de negocio

	Indicador 99	Indicador 100	% cobertura (sobre los activos totales)	% de activos excluidos del numerador de la GAR (artículo 7, apartados 2 y 3, y anexo V, sección 1.1.2)	% de activos excluidos del denominador de la GAR (artículo 7, apartado 1, y anexo V, sección 1.2.4)	Ratio de activos verdes (GAR) en términos de stock
Total de activos medioambientalmente sostenibles	7.706		4,41 %	47,29 %	25,70 %	27,01 %
GAR (flujo)		2.149	6,30 %
Cartera de negociación
Garantías financieras		14	14,00 %
Activos gestionados		79	86,00 %
Ingresos por honorarios y comisiones

Resumen de los indicadores clave de resultados - En términos de CapEx

	Indicador 99	Indicador 100	% cobertura (sobre los activos totales)	% de activos excluidos del numerador de la GAR (artículo 7, apartados 2 y 3, y anexo V, sección 1.1.2)	% de activos excluidos del denominador de la GAR (artículo 7, apartado 1, y anexo V, sección 1.2.4)	Ratio de activos verdes (GAR) en términos de stock
Total de activos medioambientalmente sostenibles	7.636		4,37 %	47,29 %	25,70 %	27,01 %
GAR (flujo)		2.019	6,12 %
Cartera de negociación
Garantías financieras		14	8,00 %
Activos gestionados		146	92,00 %
Ingresos por honorarios y comisiones

99 basado en el indicador clave de resultados del volumen de negocios de la contraparte.
100 basado en el indicador clave de resultados de las CapEx de la contraparte, excepto en el caso de las actividades de préstamo, en que, en lo relativo a los préstamos generales, se utiliza el indicador clave de resultados del volumen de negocios.
101 % de activos cubiertos por el indicador clave de resultados frente a los activos totales de los bancos. Valor bruto contable de las exposiciones elegibles para el cálculo del GAR (numerador) sobre el valor bruto contable del total activos.
102 valor bruto contable de las exposiciones no elegibles para el cálculo del GAR sobre el valor bruto contable del total activos.
103 valor bruto contable de las exposiciones no cubiertas en el cálculo del GAR sobre el valor bruto contable del total activos.

1. Activos para el cálculo de la GAR relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx

Activos para el cálculo de la GAR relativos a los indicadores clave de volumen de negocios

Millones EUR	Fecha de referencia de la divulgación	Mitigación del cambio climático (CCM)	Adaptación del cambio climático (CCA)	TOTAL (CCM + CCA)	Del cual: a sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Del cual: a sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Del cual: a sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: financiación especializada	Del cual: adaptación	Del cual: facilitadores	Del cual: financiación especializada	Del cual: facilitadores
GAR - Activos incluidos tanto en el numerador como en el denominador
1 Préstamos y anticipos, valores representativos de deuda e instrumentos de capital no mantenidos para negociar admisibles en el cálculo de la GAR	113.202,8	86.880,9	7.557,8	—	113,6	233,1	316,3	126,9	—	10,1	87.114,0	7.706,1	—	230,4	243,2
2 Sociedades financieras	7.684,3	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
3 Entidades de crédito	6.588,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
4 Préstamos y anticipos	5.607,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
5 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	970,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
6 Instrumentos de capital	10,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
7 Otras sociedades financieras	1.095,8	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
8 De las cuales: empresas de servicios de inversión	1.063,7	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
9 Préstamos y anticipos	951,1	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
10 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	61,7	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
11 Instrumentos de capital	50,9	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
12 De las cuales: sociedades de gestión	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
13 Préstamos y anticipos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
14 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
15 Instrumentos de capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
16 De las cuales: empresas de seguros	32,1	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
17 Préstamos y anticipos	10,8	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
18 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
19 Instrumentos de capital	21,3	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
20 Sociedades no financieras	14.829,1	2.068,7	909,8	—	112,5	233,1	316,3	126,9	—	10,1	2.301,8	1.058,0	—	229,3	243,2
21 Préstamos y anticipos	14.637,8	1.979,2	845,1	—	112,3	169,4	311,2	126,1	—	9,3	2.197,0	992,5	—	229,1	178,7
22 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	191,3	89,5	64,7	—	0,1	63,7	5,1	0,8	—	0,8	104,9	65,5	—	0,2	64,4
23 Instrumentos de capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
24 Hogares	89.143,5	84.812,2	6.648,1	—	1,1	—	—	—	—	—	84.812,2	6.648,1	—	1,1	—
25 De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles residenciales	75.576,4	75.576,4	6.646,9	—	—	—	—	—	—	—	75.576,4	6.646,9	—	—	—
26 De los cuales: préstamos de renovación de edificios	1.316,4	1.316,4	0,8	—	0,8	—	—	—	—	—	1.316,4	0,8	—	0,8	—
27 De los cuales: préstamos por automóviles	1.824,6	381,6	—	—	—	—	381,6	—	—	—	—	—	—	—	—
28 Financiación de administraciones locales	1.545,9	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
29 Financiación de viviendas	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
30 Financiación de administraciones locales	1.545,9	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
31 Garantías reales obtenidas mediante toma de posesión: bienes inmuebles residenciales y comerciales	1.267,7	1.267,7	89,0	—	—	—	—	—	—	—	1.267,7	89,0	—	—	—
32 Otros activos excluidos del numerador para el cálculo de la GAR (incluidos en el denominador)	61.510,4
33 Sociedades no financieras	41.413,8
34 Pymes y sociedades no financieras (que no sean pymes) no sujetas a obligaciones de divulgación previstas en la NFRD	30.121,2
35 Préstamos y anticipos	29.946,2
36 De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles comerciales	4.899,9
37 De los cuales: préstamos de renovación de edificios	—
38 Valores representativos de deuda	62,7
39 Instrumentos de capital	—

	Importe en libros bruto
Millones EUR		Mitigación del cambio climático (CCM)	Adaptación del cambio climático (CCA)	TOTAL (CCM + CCA)	Del cual: a sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Del cual: a sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: financiación especializada	Del cual: financiación especializada	Del cual: financiación especializada	Del cual: facilitadores	Del cual: facilitadores
1 Préstamos y anticipos, valores representativos de deuda e instrumentos de capital no mantenidos para negociar admisibles en el cálculo de la GAR	113.202,8	87.160,3	7.495,5	—	113,9	381,7	292,4	121,1	—	6,7	87.364,8	7.636,1	—	228,3
2 Sociedades financieras	7.684,3	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
3 Entidades de crédito	6.588,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
4 Préstamos y anticipos	5.607,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
5 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	970,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
6 Instrumentos de capital	10,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
7 Otras sociedades financieras	1.095,8	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
8 De las cuales: empresas de servicios de inversión	1.001,1	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
9 Préstamos y anticipos	889,0	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
10 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	61,7	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
11 Instrumentos de capital	50,9	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
12 De las cuales: sociedades de gestión	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
13 Préstamos y anticipos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
14 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
15 Instrumentos de capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
16 De las cuales: empresas de seguros	32,1	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
17 Préstamos y anticipos	10,8	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
18 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
19 Instrumentos de capital	21,3	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
20 Sociedades no financieras	14.829,1	2.348,1	847,5	—	112,8	381,7	292,4	121,1	—	6,7	2.552,6	988,0	—	227,2
21 Préstamos y anticipos	14.637,8	2.240,0	824,5	—	112,8	359,0	288,0	120,4	—	6,1	2.429,7	964,3	—	227,1
22 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	191,3	108,2	23,0	—	—	22,7	4,3	0,7	—	0,7	122,9	23,7	—	—
23 Instrumentos de capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
24 Hogares	89.143,5	84.812,2	6.648,1	—	1,1	—	—	—	—	—	84.812,2	6.648,1	—	1,1
25 De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles residenciales	75.576,4	75.576,4	6.646,9	—	—	—	—	—	—	—	75.576,4	6.646,9	—	—
26 De los cuales: préstamos de renovación de edificios	1.316,4	1.316,4	0,8	—	0,8	—	—	—	—	—	1.316,4	0,8	—	0,8
27 De los cuales: préstamos por automóviles	1.824,6	381,6	—	—	—	—	381,6	—	—	—	—		—	—
28 Financiación de administraciones locales	1.545,9	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
29 Financiación de viviendas	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
30 Financiación de administraciones locales	1.545,9	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
31 Garantías reales obtenidas mediante toma de posesión: bienes inmuebles residenciales y comerciales	1.267,7	1.267,7	89,0	—	—	—	—	—	—	—	1.267,7	89,0	—	—
32 Otros activos excluidos del numerador para el cálculo de la GAR (incluidos en el denominador)	61.510,4	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
33 Sociedades no financieras	41.413,8
34 Pymes y sociedades no financieras (que no sean pymes) no sujetas a obligaciones de divulgación previstas en la NFRD	30.121,2
35 Préstamos y anticipos	29.946,2
36 De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles comerciales	4.899,9
37 De los cuales: préstamos de renovación de edificios	—
38 Valores representativos de deuda	62,7
39 Instrumentos de capital	112,4
40 Contrapartes en países no miembros de la UE no sujetas a obligaciones de divulgación previstas en las NFRD	11.292,6
41 Préstamos y anticipos	11.286,1
42 Valores representativos de deuda	—
43 Instrumentos de capital	6,5
44 Derivados	2.424,6
45 Préstamos interbancarios a la vista	693,0
46 Efectivo y activos vinculados a efectivo	726,1
47 Otros activos (fondo de comercio, materias primas, etc.)	16.252,8
48 Total de activos de la GAR	174.713,2
49 Otros activos no incluidos en el cálculo de la GAR	64.649,0
50 Emisores soberanos	33.219,3
51 Exposiciones frente a bancos centrales	28.723,2
52 Cartera de negociación	2.706,5
53 Activos totales	239.362,2

Exposiciones fuera de balance - Sociedades sujetas a obligaciones de divulgación previstas en las NFRD

	Importe en libros
54 Garantías financieras	914,2	506,5	13,5	—	—	—	—	—	—	—	506,5	13,5	—	—
55 Activos gestionados	3.007,0	145,5	145,5	—	—	—	7,5	7,5	—	—	350,0	157,3	—	5,7
56 De los cuales: valores representativos de deuda	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
57 De los cuales: instrumentos de capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—

2. Activos de sociedades no financieras para el cálculo de la GAR relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx desglosado por sector de actividad

Activos de sociedades no financieras para el cálculo de la GAR relativos a los indicadores clave de volumen de negocios desglosado por sector de actividad

Desglose por sector - Nivel de cuatro dígitos de la NACE (código y denominación)	Mitigación del cambio climático (CCM)	Adaptación del cambio climático (CCA)	TOTAL (CCM + CCA)	Sociedades no financieras (Sujetas a NFRD)	Pymes y otras sociedades no financieras (no sujetas a NFRD)	Sociedades no financieras (Sujetas a NFRD)	Pymes y otras sociedades no financieras (no sujetas a NFRD)	Sociedades no financieras (Sujetas a NFRD)	Pymes y otras sociedades no financieras (no sujetas a NFRD)	Sociedades no financieras (Sujetas a NFRD)	Pymes y otras sociedades no financieras (no sujetas a NFRD)	Sociedades no financieras (Sujetas a NFRD)	Pymes y otras sociedades no financieras (no sujetas a NFRD)	Sociedades no financieras (Sujetas a NFRD)	Pymes y otras sociedades no financieras (no sujetas a NFRD)
Millones EUR	Del cual: medioambientalmente sostenible (CCM)	Millones EUR	Del cual: medioambientalmente sostenible (CCM)	Millones EUR	Del cual: medioambientalmente sostenible (CCA)	Millones EUR	Del cual: medioambientalmente sostenible (CCA)	Millones EUR	Del cual: medioambientalmente sostenible (CCM + CCA)	Millones EUR	Del cual: medioambientalmente sostenible (CCM + CCA)	Millones EUR	Del cual: medioambientalmente sostenible (CCM + CCA)	Millones EUR	Del cual: medioambientalmente sostenible (CCM + CCA)
1	111 Growing of cereals (except rice), leguminous crops and oil seeds	7,5	—	—	—	7,5	—
2	113 Growing of vegetables and melons, roots and tubers	15,7	—	—	—	15,7	—
3	119 Growing of other nonperennial crops	—	—	—	—	—	—
4	123 Growing of citrus fruits	7,6	—	—	—	7,6	—
5	124 Growing of pome fruits and stone fruits	1,6	—	—	—	1,6	—
6	125 Growing of other tree and bush fruits and nuts	9,4	—	—	—	9,4	—
7	126 Growing of oleaginous fruits	—	—	—	—	—	—
8	130 Plant propagation	2,9	1,1	—	—	2,9	1,1
9	142 Raising of other cattle and buffaloes	—	—	—	—	—	—
10	143 Raising of horses and other equines	—	—	—	—	—	—
11	145 Raising of sheep and goats	0,2	—	—	—	0,2	—
12	146 Raising of swine/pigs	23,3	—	—	—	23,3	—
13	147 Raising of poultry	26,5	—	—	—	26,5	—
14	149 Raising of other animals	3,4	—	—	—	3,4	—
15	150 Mixed farming	—	—	—	—	—	—
16	161 Support activities for crop production	2,2	—	—	—	2,2	—
17	162 Support activities for animal production	0,3	—	—	—	0,3	—
18	210 Silviculture and other forestry activities	4,9	—	—	—	4,9	—
19	311 Marine fishing	1,0	—	—	—	1,0	—
20	321 Marine aquaculture	0,6	—	—	—	0,6	—
21	322 Freshwater aquaculture	—	—	—	—	—	—
22	510 Mining of hard coal	0,2	—	—	—	0,2	—
23	610 Extraction of crude petroleum	39,4	—	—	—	39,4	—
24	729 Mining of other nonferrous metal ores	20,5	—	—	—	20,5	—
25	811 Quarrying of ornamental and building stone, limestone, gypsum, chalk and slate	0,9	—	—	—	0,9	—
26	812 Operation of gravel and sand pits; mining of clays and kaolin	0,2	—	—	—	0,2	—
27	891 Mining of chemical and fertiliser minerals	3,6	—	—	—	3,6	—
28	893 Extraction of salt	0,2	—	—	—	0,2	—
29	899 Other mining and quarrying n.e.c.
	---	---	----	----	----	----	---
	22,2	—	—	—	22,2	—	30
	73,4	—	—	—	73,4	—	31
	1,7	—	—	—	1,7	—	32
	101,9	—	—	—	101,9	—	33
	36,2	—	—	—	36,2	—	551
	12,1	—	—	—	12,1	—	35
	23,8	—	—	—	23,8	—	36
	25,4	—	—	—	25,4	—	37
	69,4	—	—	—	69,4	—	38
	11,5	—	—	—	11,5	—	39
	10,4	—	—	—	10,4	—	40
	73,9	—	—	—	73,9	—	41
	22,2	—	—	—	22,2	—	42
	22,6	—	—	—	22,6	—	43
	2,3	—	—	—	2,3	—	44
	0,1	—	—	—	0,1	—	45
	0,7	—	—	—	0,7	—	46
	2,1	—	—	—	2,1	—	47
	1,5	—	—	—	1,5	—	48
	31,8	—	—	—	31,8	—	49
	77,9	—	—	—	77,9	—	50
	0,6	—	—	—	0,6	—	51
	0,1	—	—	—	0,1	—	52
	62,0	—	—	—	62,0	—	53
	73,0	—	—	—	73,0	—	54
	—	—	—	—	—	—	55
	70,8	—	—	—	70,8	—	56
	3,3	—	—	—	3,3	—	57
	3,8	—	—	—	3,8	—	58
	0,6	—	—	—	0,6	—	59
	—	—	—	—	—	—	60
	—	—	—	—	—	—	61
	1,2	—	—	—	1,2	—	62
	—	—	—	—	—	—	63
	0,3	—	—	—	0,3	—	64
	7,8	—	—	—	7,8	—	65
	6,0	—	—	—	6,0	—	66
	0,1	—	—	—	0,1	—	67
	5,5	—	—	—	5,5	—	68
	—	—	—	—	—	—	69
	1,3	—	—	—	1,3	—	70
	2,5	—	—	—	2,5	—	71
	34,7	—	—	—	34,7	—	72
	9,2	—	—	—	9,2	—	73
	0,9	—	—	—	0,9	—	74
	38,2	6,6	—	7,3	38,2	13,9	75
	63,8	—	—	—	63,8	—	552
	21,4	—	—	—	21,4	—	77
	16,7	—	—	—	16,7	—	78
	0,6	—	—	—	0,6	—	79
	0,7	—	—	—	0,7	—	80
	—	—	—	—	—	—	81
	0,1	—	—	—	0,1	—	82
	67,3	—	—	—	67,3	—	83
	—	—	—	—	—	—	84
	1,9	—	—	—	1,9	—	85
	13,0	—	—	1,6	13,0	1,6	86
	10,7	—	—	—	10,7	—	87
	29,7	—	—	—	29,7	—	88
	12,3	—	—	—	12,3	—	89
	21,8	0,1	—	—	21,8	0,1	90
	15,0	—	—	—	15,0	—	91
	47,9	—	—	—	47,9	—	92
	15,0	—	—	—	15,0	—	93
	12,9	—	—	—	12,9	—	94
	16,2	—	—	—	16,2	—	95
	—	—	—	—	—	—	96
	15,5	—	—	—	15,5	—	97
	0,1	—	—	—	0,1	—	98
	181,6	—	—	—	181,6	—	99
	58,1	—	—	—	58,1	—	100
	1,7	—	—	—	1,7	—	101
	7,3	—	—	—	7,3	—	102
	12,7	—	—	—	12,7	—	103
	7,2	—	—	—	7,2	—	104
	76,0	—	—	—	76,0	—	105
	0,2	—	—	—	0,2	—	106
	0,1	—	—	—	0,1	—	107
	2,9	—	—	—	2,9	—	108
	66,7	—	—	—	66,7	—	109
	1,0	—	—	—	1,0	—	110
	3,3	—	—	—	3,3	—	111
	3,7	—	—	—	3,7	—	112
	59,0	0,6	—	—	59,0	0,6	113
	4,9	—	—	—	4,9	—	114
	0,3	—	—	—	0,3	—	115
	4,9	0,2	—	—	4,9	0,2	116
	—	—	—	—	—	—	117
	—	—	—	—	—	—
	3,4	—	—	—	3,4	—	553
	6,7	—	—	—	6,7	—	120
	106,1	—	—	—	106,1	—	121
	19,4	3,5	—	—	19,4	3,5	122
	0,2	—	—	—	0,2	—	123
	17,9	—	—	—	17,9	—	124
	—	—	—	—	—	—	125
	11,1	—	—	—	11,1	—	126
	54,7	—	—	—	54,7	—	127
	274,1	93,6	—	93,6	274,1	187,1	128
	48,4	—	—	—	48,4	—	129
	3,0	—	—	—	3,0	—	130
	13,0	—	—	—	13,0	—	131
	5,1	—	—	—	5,1	—	132
	1,8	—	—	—	1,8	—	133
	45,2	—	—	—	45,2	—	134
	2,9	—	—	—	2,9	—	135
	—	—	—	—	—	—	136
	3,7	—	—	—	3,7	—	137
	2,2	—	—	—	2,2	—	138
	42,6	—	—	—	42,6	—	139
	13,5	—	—	—	13,5	—	140
	1,5	—	—	—	1,5	—	141
	—	—	—	—	—	—	142
	0,6	—	—	—	0,6	—	143
	—	—	—	—	—	—	144
	14,3	—	—	—	14,3	—	145
	2,3	—	—	—	2,3	—	146
	5,8	—	—	—	5,8	—	147
	17,0	—	—	—	17,0	—	148
	12,3	—	—	—	12,3	—	149
	0,8	—	—	—	0,8	—	150
	—	—	—	—	—	—	151
	0,1	—	—	—	0,1	—	152
	2,0	—	—	—	2,0	—	153
	1,7	—	—	—	1,7	—	154
	2,1	—	—	—	2,1	—	155
	24,8	—	—	—	24,8	—	156
	6,1	—	—	—	6,1	—	157
	—	—	—	—	—	—	158
	15,0	—	—	—	15,0	—	159
	—	—	—	—	—	—	160
	6,8	—	—	—	6,8	—	161
	8,9	—	—	—	8,9	—	554
	—	—	—	—	—	—	162
	7,3	—	—	—	7,3	—	163
	—	—	—	—	—	—	164
	4,7	—	—	—	4,7	—	165
	5,5	—	—	—	5,5	—	166
	2829	Manufacture of other generalpurpose machinery n.e.c.						167
	---	-------------------------------------------------------------------	-------	---	---	-------	---
	5,2				5,2		168
		Manufacture of agricultural and forestry machinery	2,3			2,3
		Manufacture of metal forming machinery	12,4			12,4
		Manufacture of other machine tools					170
		Manufacture of machinery for metallurgy	0,3			0,3
		Manufacture of machinery for mining, quarrying and construction	7,3			7,3
		Manufacture of machinery for textile, apparel and leather production	0,1			0,1
		Manufacture of machinery for paper and paperboard production	0,3			0,3
		Manufacture of plastics and rubber machinery	2,3			2,3
		Manufacture of other specialpurpose machinery n.e.c.	40,3			40,3
		Manufacture of motor vehicles	72,7	4,3		72,7	4,3
		Manufacture of bodies (coachwork) for motor vehicles; manufacture of trailers and semitrailers	2,7			2,7
		Manufacture of electrical and electronic equipment for motor vehicles	0,8			0,8
		Manufacture of other parts and accessories for motor vehicles	270,8			270,8
		Building of ships and floating structures	4,7	3,5		4,7	3,5
		Manufacture of railway locomotives and rolling stock	35,7	25,1		1,2	35,7	26,3
		Manufacture of air and spacecraft and related machinery	0,4			0,4
		Manufacture of bicycles and invalid carriages	0,1			0,1
		Manufacture of other transport equipment n.e.c.	2,1			2,1
		Manufacture of office and shop furniture	6,0			6,0
		Manufacture of kitchen furniture
		Manufacture of other furniture	1,2			1,2
		Manufacture of medical and dental instruments and supplies	2,0			2,0
		Other manufacturing n.e.c.	8,5			8,5
		Repair of machinery	0,5			0,5
		Repair of electrical equipment
		Repair and maintenance of ships and boats
		Repair and maintenance of other transport equipment	1,3	0,2		1,3	0,2
		Installation of industrial machinery and equipment	3,0			3,0
		Production of electricity	341,7	11,3		341,7	11,3
		Transmission of electricity	1,7	1,4		1,7	1,4
		Distribution of electricity	257,8	28,2		257,8	28,2
		Trade of electricity	36,2	3,4		1,2	36,2	4,6
		Manufacture of gas	50,0			50,0
		Distribution of gaseous fuels through mains	195,6	6,5		0,6	195,6	7,1
		Trade of gas through mains	0,6			0,6
		Water collection, treatment and supply	107,5	32,0		107,5	32,0
		Sewerage	37,9	9,5		37,9	9,5
		Collection of nonhazardous waste	36,0	1,2		36,0	1,2
		Collection of hazardous waste
		Treatment and disposal of nonhazardous waste	26,2	0,1		26,2	0,1
		Treatment and disposal of hazardous waste	0,2	0,1		0,2	0,1
		Dismantling of wrecks	1,8			1,8
		Recovery of sorted materials	12,3			12,3
		Remediation activities and other waste management services	4,0			4,0
		Development of building projects	188,2			188,2
		Construction of residential and nonresidential buildings	50,3	2,6		0,2	50,3	2,7
		Construction of roads and motorways	101,9	7,9		0,4	101,9	8,2
		Construction of railways and underground railways	157,9	69,2			157,9	69,2
		Construction of bridges and tunnels	15,2	3,0			15,2	3,0
		Construction of utility projects for fluids	2,0	0,4			2,0	0,4
		Construction of utility projects for electricity and telecommunications	25,9	8,2			25,9	8,2
		Construction of water projects	0,6				0,6
		Construction of other civil engineering projects n.e.c.	126,1	14,6		0,9	126,1	15,5
		Demolition	0,5			0,5
		Site preparation	39,0			39,0
		Electrical installation	121,9	4,5			121,9	5,2
		Plumbing, heat and airconditioning installation	50,8				50,8
		Other construction installation	0,1				0,1
		Plastering
		Joinery installation
		Floor and wall covering	1,6			1,6
		Other building completion and finishing	0,3			0,3
		Other specialised construction activities n.e.c.	86,1	3,6		0,2	86,1	3,8
		Sale of cars and light motor vehicles	52,0			52,0
		Sale of other motor vehicles	3,5			3,5
		Maintenance and repair of motor vehicles	0,6			0,6
		Wholesale trade of motor vehicle parts and accessories	3,1			3,1
		Retail trade of motor vehicle parts and accessories	2,2			2,2
		Sale, maintenance and repair of motorcycles and related parts and accessories	3,1	0,8			3,1	0,8
		Agents involved in the sale of agricultural raw materials, live animals, textile raw materials and semifinished goods	0,2			0,2
		Agents involved in the sale of fuels, ores, metals and industrial chemicals	0,5			0,5
		Agents involved in the sale of timber and building materials	4,4			4,4
		Agents involved in the sale of machinery, industrial equipment, ships and aircraft	1,5	0,1			1,5	0,1
		Agents involved in the sale of furniture, household goods, hardware and ironmongery	9,7			9,7
		Agents involved in the sale of food, beverages and tobacco	7,0			7,0
		Agents specialised in the sale of other particular products	4,7			4,7
		Agents involved in the sale of a variety of goods	6,9			6,9
		Wholesale of grain, unmanufactured tobacco, seeds and animal feeds	41,6			41,6
		Wholesale of flowers and plants
		Wholesale of live animals	1,2			1,2
		Wholesale of fruit and vegetables	83,8			83,8
		Wholesale of meat and meat products	19,8			19,8
		Wholesale of dairy products, eggs and edible oils and fats	35,5			35,5
		Wholesale of beverages	9,8			9,8
		Wholesale of tobacco products
		Wholesale of sugar and chocolate and sugar confectionery	2,2			2,2
		Wholesale of coffee, tea, cocoa and spices	1,9			1,9
		Wholesale of other food, including fish, crustaceans and molluscs	35,3			35,3
		Nonspecialised wholesale of food, beverages and tobacco	37,3			37,3
		Wholesale of textiles	4,5			4,5
		Wholesale of clothing and footwear	46,2			46,2
		Wholesale of electrical household appliances	7,4			7,4
		Wholesale of china and glassware and cleaning materials	8,2			8,2
		Wholesale of perfume and cosmetics	341,1			341,1
		Wholesale of pharmaceutical goods	35,0			35,0
		Wholesale of furniture, carpets and lighting equipment
		Wholesale of watches and jewellery
		Wholesale of other household goods	6,6			6,6
		Wholesale of computers, computer peripheral equipment and software	12,8			12,8
		Wholesale of electronic and telecommunications equipment and parts	3,2			3,2
		Wholesale of agricultural machinery, equipment and supplies
		Wholesale of machine tools
		Wholesale of mining, construction and civil engineering machinery	0,2			0,2
		Wholesale of office furniture	2,1			2,1
		Wholesale of other office machinery and equipment	9,8			9,8
		Wholesale of other machinery and equipment	22,6			22,6
		Wholesale of solid, liquid and gaseous fuels and related products	62,0			62,0
		Wholesale of metals and metal ores	63,0			63,0	0,1
		Wholesale of wood, construction materials and sanitary equipment	98,2			98,2
		Wholesale of hardware, plumbing and heating equipment and supplies	44,4			44,4
		Wholesale of chemical products	32,9			32,9
		Wholesale of other intermediate products	51,3			51,3
		Wholesale of waste and scrap	37,4			37,4
		Nonspecialised wholesale trade	14,9			14,9
		Retail sale in nonspecialised stores with food, beverages or tobacco predominating	507,5	0,1			507,5	0,1
		Other retail sale in nonspecialised stores	198,8			198,8
		Retail sale of fruit and vegetables in specialised stores	17,5			17,5
		Retail sale of meat and meat products in specialised stores	3,5			3,5
		Retail sale of beverages in specialised stores
		Other retail sale of food in specialised stores	33,1			33,1
		Retail sale of automotive fuel in specialised stores	2,1			2,1
		Retail sale of computers, peripheral units and software in specialised stores	12,7			12,7
		Retail sale of telecommunications equipment in specialised stores	6,9			6,9
		Retail sale of textiles in specialised stores	4,1			4,1
		Retail sale of hardware, paints and glass in specialised stores	37,2			37,2
		Retail sale of electrical household appliances in specialised stores	1,1			1,1
		Retail sale of furniture, lighting equipment and other household articles in specialised stores	20,0			20,0
		Retail sale of books in specialised stores	0,1			0,1
		Retail sale of sporting equipment in specialised stores	7,0			7,0
		Retail sale of clothing in specialised stores	102,5			102,5
		Retail sale of footwear and leather goods in specialised stores	2,2			2,2
		Dispensing chemist in specialised stores	0,1			0,1
		Retail sale of medical and orthopaedic goods in specialised stores	0,1			0,1
		Retail sale of cosmetic and toilet articles in specialised stores	51,4			51,4
		Retail sale of flowers, plants, seeds, fertilisers, pet animals and pet food in specialised stores	0,8			0,8
		4773
	:---	:---	:---	:---	:---	:---	:---	:---
	Retail sale of watches and jewellery in specialised stores	1,8	—	—	—	1,8	—	304
	Other retail sale of new goods in specialised stores	83,0	—	—	—	83,0	—	305
	Retail sale via stalls and markets of food, beverages and tobacco products	0,7	—	—	—	0,7	—	306
	Retail sale via mail order houses or via Internet	—	—	—	—	—	—	307
	Other retail sale not in stores, stalls or markets	2,6	—	—	—	2,6	—	308
	Passenger rail transport, interurban	397,8	395,6	—	—	397,8	395,6	309
	Freight rail transport	—	—	—	—	—	—	310
	Urban and suburban passenger land transport	346,6	12,2	—	—	346,6	12,2	311
	Taxi operation	0,7	—	—	—	0,7	—	312
	Other passenger land transport n.e.c.	44,5	—	—	—	44,5	—	313
	Freight transport by road	77,0	—	—	—	77,0	—	314
	Transport via pipeline	30,0	—	—	—	30,0	—	315
	Sea and coastal passenger water transport	32,9	—	—	—	32,9	—	316
	Sea and coastal freight water transport	57,1	—	—	—	57,1	—	317
	Passenger air transport	23,5	—	—	—	23,5	—	318
	Freight air transport	—	—	—	—	—	—	319
	Warehousing and storage	14,6	—	—	—	14,6	—	320
	Service activities incidental to land transportation	747,5	6,3	—	0,4	747,5	21,2	321
	Service activities incidental to water transportation	120,2	—	—	—	120,2	—	322
	Service activities incidental to air transportation	151,6	55,2	—	—	151,6	55,2	323
	Cargo handling	0,2	—	—	—	0,2	—	324
	Other transportation support activities	42,9	—	—	—	42,9	—	325
	Postal activities under universal service obligation	0,5	—	—	—	0,5	—	326
	Other postal and courier activities	14,6	—	—	—	14,6	—	327
	Hotels and similar accommodation	925,2	—	—	—	925,2	—	328
	Holiday and other shortstay accommodation	31,3	—	—	—	31,3	—	329
	Camping grounds, recreational vehicle parks and trailer parks	—	—	—	—	—	—	330
	Other accommodation	2,5	—	—	—	2,5	—	331
	Restaurants and mobile food service activities	116,2	—	—	—	116,2	—	332
	Event catering activities	—	—	—	—	—	—	333
	Other food service activities	7,4	—	—	—	7,4	—	334
	Beverage serving activities	0,8	—	—	—	0,8	—	335
	Book publishing	0,8	—	—	—	0,8	—	336
	Publishing of newspapers	3,9	—	—	—	3,9	—	337
	Other publishing activities	2,0	—	—	—	2,0	—	338
	Publishing of computer games	20,0	—	—	—	20,0	—	339
	Other software publishing	0,6	—	—	—	0,6	—	340
	Motion picture, video and television programme production activities	19,2	—	—	—	19,2	—	341
	Radio broadcasting	—	—	—	—	—	—	342
	Television programming and broadcasting activities	8,7	—	—	—	8,7	—	343
	Wired telecommunications activities	144,6	1,1	—	—	144,6	1,1	344
	Wireless telecommunications activities	62,5	0,1	—	4,2	62,5	4,3	345
	Satellite telecommunications activities	0,1	—	—	—	0,1	—	346
	Other telecommunications activities	220,5	0,3	—	5,9	220,5	6,2	347
	Computer programming activities	17,1	—	—	—	17,1	—	348
	Computer consultancy activities	17,9	—	—	0,9	17,9	1,0	349
	Computer facilities management activities	0,1	—	—	—	0,1	—	350
	Other information technology and computer service activities	72,3	2,5	—	7,6	72,3	10,1	351
	Data processing, hosting and related activities	1,0	—	—	—	1,0	—	352
	Web portals	—	—	—	—	—	—	353
	Other information service activities n.e.c.	—	—	—	—	—	—	354
	Other monetary intermediation	—	—	—	—	—	—	355
	Activities of holding companies	553,1	—	—	—	553,1	—	356
	Trusts, funds and similar financial entities	14,2	—	—	—	14,2	—	357
	Other credit granting	(0,8)	—	—	—	(0,8)	—	358
	Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c.	107,0	31,6	—	—	107,0	36,2	359
	Security and commodity contracts brokerage	0,4	—	—	—	0,4	—	360
	Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding	121,6	36,7	—	—	121,6	36,7	361
	Activities of insurance agents and brokers	0,5	—	—	—	0,5	—	362
	Buying and selling of own real estate	74,9	0,1	—	—	74,9	0,1	363
	Renting and operating of own or leased real estate	393,9	1,7	—	—	393,9	1,7	364
	Real estate agencies	0,1	—	—	—	0,1	—	365
	Management of real estate on a fee or contract basis	42,4	—	—	—	42,4	—	366
	Legal activities	39,9	0,1	—	—	39,9	0,1	367
	Accounting, bookkeeping and auditing activities; tax consultancy	58,1	—	—	—	58,1	—	368
	Activities of head offices	434,0	16,6	—	0,6	434,0	18,8	369
	Business and other management consultancy activities	116,9	—	—	—	116,9	—	370
	Architectural activities	—	—	—	—	—	—	371
	Engineering activities and related technical consultancy	161,8	0,4	—	—	161,8	0,4	372
	Technical testing and analysis	15,5	—	—	—	15,5	—	373
	Research and experimental development on biotechnology	1,9	—	—	—	1,9	—	374
	Other research and experimental development on natural sciences and engineering	1,4	—	—	—	1,4	—	375
	Research and experimental development on social sciences and humanities	0,7	—	—	—	0,7	—	376
	Advertising agencies	0,4	—	—	—	0,4	—	377
	Market research and public opinion polling	0,6	—	—	—	0,6	—	378
	Specialised design activities	—	—	—	—	—	—	379
	Other professional, scientific and technical activities n.e.c.	24,0	—	—	—	24,0	0,1	380
	Veterinary activities	—	—	—	—	—	—	381
	Renting and leasing of cars and light motor vehicles	30,0	—	—	—	30,0	—	382
	Renting and leasing of trucks	4,5	—	—	—	4,5	—	383
	Renting and leasing of construction and civil engineering machinery and equipment	23,9	—	—	—	23,9	—	384
	Renting and leasing of water transport equipment	0,8	—	—	—	0,8	—	385
	Renting and leasing of air transport equipment	61,6	—	—	—	61,6	—	386
	Renting and leasing of other machinery, equipment and tangible goods n.e.c.	13,4	—	—	—	13,4	—	387
	Leasing of intellectual property and similar products, except copyrighted works	0,8	—	—	—	0,8	—	388
	Activities of employment placement agencies	2,5	—	—	—	2,5	—	389
	Temporary employment agency activities	9,8	—	—	—	9,8	—	390
	Other human resources provision	—	—	—	—	—	—	391
	Travel agency activities	24,4	—	—	—	24,4	—	392
	Tour operator activities	6,0	—	—	—	6,0	—	393
	Other reservation service and related activities	—	—	—	—	—	—	394
	Private security activities	3,9	—	—	—	3,9	—	395
	Security systems service activities	16,0	—	—	—	16,0	—	396
	Combined facilities support activities	2,8	—	—	—	2,8	—	397
	General cleaning of buildings	8,0	—	—	—	8,0	—	398
	Other building and industrial cleaning activities	15,5	1,2	—	—	15,5	1,2	399
	Other cleaning activities	2,7	—	—	—	2,7	—	400
	Landscape service activities	0,2	—	—	—	0,2	—	401
	Combined office administrative service activities	24,5	—	—	—	24,5	—	402
	Photocopying, document preparation and other specialised office support activities	1,3	—	—	—	1,3	—	403
	Activities of call centres	1,3	—	—	—	1,3	—	404
	Organisation of conventions and trade shows	5,4	—	—	—	5,4	—	405
	Activities of collection agencies and credit bureaus	3,0	—	—	—	3,0	—	406
	Packaging activities	0,4	—	—	—	0,4	—	407
	Other business support service activities n.e.c.	57,3	0,2	—	—	57,3	0,2	408
	General public administration activities	447,3	0,1	—	—	447,3	0,1	409
	Regulation of the activities of providing health care, education, cultural services and other social services, excluding social security	0,7	—	—	—	0,7	—	410
	Regulation of and contribution to more efficient operation of businesses	—	—	—	—	—	—	411
	Public order and safety activities	—	—	—	—	—	—	412
	Primary education	3,5	—	—	—	3,5	—	413
	General secondary education	0,7	—	—	—	0,7	—	414
	Technical and vocational secondary education	15,0	—	—	—	15,0	—	415
	Tertiary education	0,2	—	—	—	0,2	—	416
	Other education n.e.c.	4,5	—	—	—	4,5	—	417
	Educational support activities	2,6	—	—	—	2,6	—	418
	Hospital activities	111,4	—	—	—	111,4	—	419
	General medical practice activities	2,3	—	—	—	2,3	—	420
	Specialist medical practice activities	0,6	—	—	—	0,6	—	421
	Other human health activities	19,4	—	—	—	19,4	—	422
	Residential nursing care activities	4,3	—	—	—	4,3	—	423
	Residential care activities for mental retardation, mental health and substance abuse	4,0	—	—	—	4,0	—	424
	Residential care activities for the elderly and disabled	88,0	—	—	—	88,0	—	425
	Other residential care activities	29,3	—	—	—	29,3	—	426
	Social work activities without accommodation for the elderly and disabled	0,8	—	—	—	0,8	—	427
	Child daycare activities	0,1	—	—	—	0,1	—	428
	Other social work activities without accommodation n.e.c.	—	—	—	—	—	—	429
	Operation of arts facilities	—	—	—	—	—	—	430
	Botanical and zoological gardens and nature reserves activities	3,8	—	—	—	3,8	—	431
	Gambling and betting activities	11,5	—	—	—	11,5	—	432
	Operation of sports facilities	13,1	—	—	—	13,1	—	433
	Activities of sport clubs	5,4	—	—	—	5,4	—	434
	Fitness facilities	0,8	—	—	—	0,8	—	435
	Other sports activities	0,8	—	—	—	0,8	—	436
	Activities of amusement parks and theme parks	0,7	—	—	—	0,7	—	437
	Other amusement and recreation activities	3,1	—	—	—	3,1	—	438
	Activities of professional membership organisations	—	—	—	—	—	—	439
	Activities of other membership organisations n.e.c.	2,0	—	—	—	2,0	—	440
	Repair of computers and peripheral equipment	0,2	—	—	—	0,2	—	441
	Repair of communication equipment	—	—	—	—	—	—	442
	Washing and (dry)cleaning of textile and fur products	8,7	—	—	—	8,7	—	443
	Hairdressing and other beauty treatment	2,9	—	—	—	2,9	—	444
	Funeral and related activities	24,3	—	—	—	24,3	—	445
	Physical wellbeing activities	—	—	—	—	—	—	446
	Other personal service activities n.e.c.

4778 Retail sale of watches and jewellery in specialised stores 1,8 — — — 1,8 — 304 4778
4781 Other retail sale of new goods in specialised stores 83,0 — — — 83,0 — 305 4781
4791 Retail sale via stalls and markets of food, beverages and tobacco products 0,7 — — — 0,7 — 306 4791
4799 Retail sale via mail order houses or via Internet — — — — — — 307 4799
4910 Other retail sale not in stores, stalls or markets 2,6 — — — 2,6 — 308 4910
4920 Passenger rail transport, interurban 397,8 395,6 — — 397,8 395,6 309 4920
4931 Freight rail transport — — — — — — 310 4931
4932 Urban and suburban passenger land transport 346,6 12,2 — — 346,6 12,2 311 4932
4939 Taxi operation 0,7 — — — 0,7 — 312 4939
4941 Other passenger land transport n.e.c. 44,5 — — — 44,5 — 313 4941
4950 Freight transport by road 77,0 — — — 77,0 — 314 4950
5010 Transport via pipeline 30,0 — — — 30,0 — 315 5010
5020 Sea and coastal passenger water transport 32,9 — — — 32,9 — 316 5020
5110 Sea and coastal freight water transport 57,1 — — — 57,1 — 317 5110
5121 Passenger air transport 23,5 — — — 23,5 — 318 5121
5210 Freight air transport — — — — — — 319 5210
5221 Warehousing and storage 14,6 — — — 14,6 — 320 5221
5222 Service activities incidental to land transportation 747,5 6,3 — 0,4 747,5 21,2 321 5222
5223 Service activities incidental to water transportation 120,2 — — — 120,2 — 322 5223
5224 Service activities incidental to air transportation 151,6 55,2 — — 151,6 55,2 323 5224
5229 Cargo handling 0,2 — — — 0,2 — 324 5229
5310 Other transportation support activities 42,9 — — — 42,9 — 325 5310
5320 Postal activities under universal service obligation 0,5 — — — 0,5 — 326 5320
5510 Other postal and courier activities 14,6 — — — 14,6 — 327 5510
5520 Hotels and similar accommodation 925,2 — — — 925,2 — 328 5520
5530 Holiday and other shortstay accommodation 31,3 — — — 31,3 — 329 5530
5590 Camping grounds, recreational vehicle parks and trailer parks — — — — — — 330 5590
5610 Other accommodation 2,5 — — — 2,5 — 331 5610
5621 Restaurants and mobile food service activities 116,2 — — — 116,2 — 332 5621
5629 Event catering activities — — — — — — 333 5629
5630 Other food service activities 7,4 — — — 7,4 — 334 5630
5811 Beverage serving activities 0,8 — — — 0,8 — 335 5811
5813 Book publishing 0,8 — — — 0,8 — 558 336
5819 Publishing of newspapers 3,9 — — — 3,9 — 337 5819
5821 Other publishing activities 2,0 — — — 2,0 — 338 5821
5829 Publishing of computer games 20,0 — — — 20,0 — 339 5829
5911 Other software publishing 0,6 — — — 0,6 — 340 5911
6010 Motion picture, video and television programme production activities 19,2 — — — 19,2 — 341 6010
6020 Radio broadcasting — — — — — — 342 6020
6110 Television programming and broadcasting activities 8,7 — — — 8,7 — 343 6110
6120 Wired telecommunications activities 144,6 1,1 — — 144,6 1,1 344 6120
6130 Wireless telecommunications activities 62,5 0,1 — 4,2 62,5 4,3 345 6130
6190 Satellite telecommunications activities 0,1 — — — 0,1 — 346 6190
6201 Other telecommunications activities 220,5 0,3 — 5,9 220,5 6,2 347 6201
6202 Computer programming activities 17,1 — — — 17,1 — 348 6202
6203 Computer consultancy activities 17,9 — — 0,9 17,9 1,0 349 6203
6209 Computer facilities management activities 0,1 — — — 0,1 — 350 6209
6311 Other information technology and computer service activities 72,3 2,5 — 7,6 72,3 10,1 351 6311
6312 Data processing, hosting and related activities 1,0 — — — 1,0 — 352 6312
6399 Web portals — — — — — — 353 6399
6419 Other information service activities n.e.c. — — — — — — 354 6419
6420 Other monetary intermediation — — — — — — 355 6420
6430 Activities of holding companies 553,1 — — — 553,1 — 356 6430
6492 Trusts, funds and similar financial entities 14,2 — — — 14,2 — 357 6492
6499 Other credit granting (0,8) — — — (0,8) — 358 6499
6612 Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. 107,0 31,6 — — 107,0 36,2 359 6612
6619 Security and commodity contracts brokerage 0,4 — — — 0,4 — 360 6619
6622 Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding 121,6 36,7 — — 121,6 36,7 361 6622
6810 Activities of insurance agents and brokers 0,5 — — — 0,5 — 362 6810
6820 Buying and selling of own real estate 74,9 0,1 — — 74,9 0,1 363 6820
6831 Renting and operating of own or leased real estate 393,9 1,7 — — 393,9 1,7 364 6831
6832 Real estate agencies 0,1 — — — 0,1 — 365 6832
6910 Management of real estate on a fee or contract basis 42,4 — — — 42,4 — 366 6910
6920 Legal activities 39,9 0,1 — — 39,9 0,1 367 6920
7010 Accounting, bookkeeping and auditing activities; tax consultancy 58,1 — — — 58,1 — 368 7010
7022 Activities of head offices 434,0 16,6 — 0,6 434,0 18,8 369 7022
7111 Business and other management consultancy activities 116,9 — — — 116,9 — 370 7111
7112 Architectural activities — — — — — — 371 7112
7120 Engineering activities and related technical consultancy 161,8 0,4 — — 161,8 0,4 372 7120
7211 Technical testing and analysis 15,5 — — — 15,5 — 373 7211
7219 Research and experimental development on biotechnology 1,9 — — — 1,9 — 374 7219
7220 Other research and experimental development on natural sciences and engineering 1,4 — — — 1,4 — 375 7220
7311 Research and experimental development on social sciences and humanities 0,7 — — — 0,7 — 376 7311
7320 Advertising agencies 0,4 — — — 0,4 — 377 7320
7410 Market research and public opinion polling 0,6 — — — 0,6 — 378 7410
7490 Specialised design activities — — — — — — 559 379
7500 Other professional, scientific and technical activities n.e.c. 24,0 — — — 24,0 0,1 380 7500
7711 Veterinary activities — — — — — — 381 7711
7712 Renting and leasing of cars and light motor vehicles 30,0 — — — 30,0 — 382 7712
7732 Renting and leasing of trucks 4,5 — — — 4,5 — 383 7732
7734 Renting and leasing of construction and civil engineering machinery and equipment 23,9 — — — 23,9 — 384 7734
7735 Renting and leasing of water transport equipment 0,8 — — — 0,8 — 385 7735
7739 Renting and leasing of air transport equipment 61,6 — — — 61,6 — 386 7739
7740 Renting and leasing of other machinery, equipment and tangible goods n.e.c. 13,4 — — — 13,4 — 387 7740
7810 Leasing of intellectual property and similar products, except copyrighted works 0,8 — — — 0,8 — 388 7810
7820 Activities of employment placement agencies 2,5 — — — 2,5 — 389 7820
7830 Temporary employment agency activities 9,8 — — — 9,8 — 390 7830
7911 Other human resources provision — — — — — — 391 7911
7912 Travel agency activities 24,4 — — — 24,4 — 392 7912
7990 Tour operator activities 6,0 — — — 6,0 — 393 7990
8010 Other reservation service and related activities — — — — — — 394 8010
8020 Private security activities 3,9 — — — 3,9 — 395 8020
8110 Security systems service activities 16,0 — — — 16,0 — 396 8110
8121 Combined facilities support activities 2,8 — — — 2,8 — 397 8121
8122 General cleaning of buildings 8,0 — — — 8,0 — 398 8122
8129 Other building and industrial cleaning activities 15,5 1,2 — — 15,5 1,2 399 8129
8130 Other cleaning activities 2,7 — — — 2,7 — 400 8130
8211 Landscape service activities 0,2 — — — 0,2 — 401 8211
8219 Combined office administrative service activities 24,5 — — — 24,5 — 402 8219
8220 Photocopying, document preparation and other specialised office support activities 1,3 — — — 1,3 — 403 8220
8230 Activities of call centres 1,3 — — — 1,3 — 404 8230
8291 Organisation of conventions and trade shows 5,4 — — — 5,4 — 405 8291
8292 Activities of collection agencies and credit bureaus 3,0 — — — 3,0 — 406 8292
8299 Packaging activities 0,4 — — — 0,4 — 407 8299
8411 Other business support service activities n.e.c. 57,3 0,2 — — 57,3 0,2 408 8411
8412 General public administration activities 447,3 0,1 — — 447,3 0,1 409 8412
8413 Regulation of the activities of providing health care, education, cultural services and other social services, excluding social security 0,7 — — — 0,7 — 410 8413
8424 Regulation of and contribution to more efficient operation of businesses — — — — — — 411 8424
8520 Public order and safety activities — — — — — — 412 8520
8531 Primary education 3,5 — — — 3,5 — 413 8531
8532 General secondary education 0,7 — — — 0,7 — 414 8532
8542 Technical and vocational secondary education 15,0 — — — 15,0 — 415 8542
8559 Tertiary education 0,2 — — — 0,2 — 416 8559
8560 Other education n.e.c. 4,5 — — — 4,5 — 417 8560
8610 Educational support activities 2,6 — — — 2,6 — 418 8610
8621 Hospital activities 111,4 — — — 111,4 — 419 8621
8622 General medical practice activities 2,3 — — — 2,3 — 560 420
8690 Specialist medical practice activities 0,6 — — — 0,6 — 421 8690
8710 Other human health activities 19,4 — — — 19,4 — 422 8710
8720 Residential nursing care activities 4,3 — — — 4,3 — 423 8720
8730 Residential care activities for mental retardation, mental health and substance abuse 4,0 — — — 4,0 — 424 8730
8790 Residential care activities for the elderly and disabled 88,0 — — — 88,0 — 425 8790
8810 Other residential care activities 29,3 — — — 29,3 — 426 8810
8891 Social work activities without accommodation for the elderly and disabled 0,8 — — — 0,8 — 427 8891
8899 Child daycare activities 0,1 — — — 0,1 — 428 8899
9004 Other social work activities without accommodation n.e.c. — — — — — — 429 9004
9104 Operation of arts facilities — — — — — — 430 9104
9200 Botanical and zoological gardens and nature reserves activities 3,8 — — — 3,8 — 431 9200
9311 Gambling and betting activities 11,5 — — — 11,5 — 432 9311
9312 Operation of sports facilities 13,1 — — — 13,1 — 433 9312
9313 Activities of sport clubs 5,4 — — — 5,4 — 434 9313
9319 Fitness facilities 0,8 — — — 0,8 — 435 9319
9321 Other sports activities 0,8 — — — 0,8 — 436 9321
9329 Activities of amusement parks and theme parks 0,7 — — — 0,7 — 437 9329
9412 Other amusement and recreation activities 3,1 — — — 3,1 — 438 9412
9499 Activities of professional membership organisations — — — — — — 439 9499
9511 Activities of other membership organisations n.e.c. 2,0 — — — 2,0 — 440 9511
9512 Repair of computers and peripheral equipment 0,2 — — — 0,2 — 441 9512
9601 Repair of communication equipment — — — — — — 442 9601
9602 Washing and (dry)cleaning of textile and fur products 8,7 — — — 8,7 — 443 9602
9603 Hairdressing and other beauty treatment 2,9 — — — 2,9 — 444 9603
9604 Funeral and related activities 24,3 — — — 24,3 — 445 9604
9609 Physical wellbeing activities — — — — — — 446 9609
Other personal service activities n.e.c.```markdown

Non-financial undertakings’ assets for the calculation of the GAR relating to turnover broken down by sector of activity

Breakdown by sector - NACE four-digit level (code and name)

NACE Code	NACE Description	Climate Change Mitigation (CCM)	Climate Change Adaptation (CCA)	TOTAL (CCM + CCA)
		Non-financial undertakings (Subject to NFRD)	SMEs and other non-financial undertakings (not subject to NFRD)	Non-financial undertakings (Subject to NFRD)
		Gross carrying amount	Gross carrying amount	Gross carrying amount
		Millions EUR	Millions EUR	Millions EUR
		Of which: environmentally sustainable (CCM)	Of which: environmentally sustainable (CCM)	Of which: environmentally sustainable (CCA)
1	111 Growing of cereals (except rice), leguminous crops and oil seeds	7.5	—	—
2	113 Growing of vegetables and melons, roots and tubers	15.7	—	—
3	119 Growing of other nonperennial crops	—	—	—
4	123 Growing of citrus fruits	7.6	—	—
5	124 Growing of pome fruits and stone fruits	1.6	—	—
6	125 Growing of other tree and bush fruits and nuts	9.4	—	—
7	126 Growing of oleaginous fruits	—	—	—
8	130 Plant propagation	2.9	2.4	—
9	142 Raising of other cattle and buffaloes	—	—	—
10	143 Raising of horses and other equines	—	—	—
11	145 Raising of sheep and goats	0.2	—	—
12	146 Raising of swine/pigs	23.3	—	—
13	147 Raising of poultry	26.5	—	—
14	149 Raising of other animals	3.4	—	—
15	150 Mixed farming	—	—	—
16	161 Support activities for crop production	2.2	—	—
17	162 Support activities for animal production	0.3	—	—
18	210 Silviculture and other forestry activities	4.9	—	—
19	311 Marine fishing	1.0	—	—
20	321 Marine aquaculture	0.6	—	—
21	322 Freshwater aquaculture	—	—	—
22	510 Mining of hard coal	0.2	—	—
23	610 Extraction of crude petroleum	39.4	—	—
24	729 Mining of other nonferrous metal ores	20.5	—	—
25	811 Quarrying of ornamental and building stone, limestone, gypsum, chalk and slate	0.9	—	—
26	812 Operation of gravel and sand pits; mining of clays and kaolin	0.2	—	—
27	891 Mining of chemical and fertiliser minerals	3.6	—	—
28	893 Extraction of salt	0.2	—	—
29	899 Other mining and quarrying n.e.c.	22.2	—	—
30	1011 Processing and preserving of meat	73.4	—	—
31	1012 Processing and preserving of poultry meat	1.7	—	—
32	1013 Production of meat and poultry meat products	101.9	—	—
33	1020 Processing and preserving of fish, crustaceans and molluscs	36.2	—	—
34	1032 Manufacture of fruit and vegetable juice	12.1	—	—
35	1039 Other processing and preserving of fruit and vegetables	23.8	—	—
36	1041 Manufacture of oils and fats	25.4	—	—
37	1051 Operation of dairies and cheese making	69.4	—	—
38	1052 Manufacture of ice cream	11.5	—	—
39	1061 Manufacture of grain mill products	10.4	—	—
40	1071 Manufacture of bread; manufacture of fresh pastry goods and cakes	73.9	—	—
41	1072 Manufacture of rusks and biscuits; manufacture of preserved pastry goods and cakes	22.2	—	—
42	1073 Manufacture of macaroni, noodles, couscous and similar farinaceous products	22.6	—	—
43	1082 Manufacture of cocoa, chocolate and sugar confectionery	2.3	—	—
44	1083 Processing of tea and coffee	0.1	—	—
45	1084 Manufacture of condiments and seasonings	0.7	—	—
46	1085 Manufacture of prepared meals and dishes	2.1	—	—
47	1086 Manufacture of homogenised food preparations and dietetic food	1.5	—	—
48	1089 Manufacture of other food products n.e.c.	31.8	—	—
49	1091 Manufacture of prepared feeds for farm animals	77.9	—	—
50	1092 Manufacture of prepared pet foods	0.6	—	—
51	1101 Distilling, rectifying and blending of spirits	0.1	—	—
52	1102 Manufacture of wine from grape	62.0	—	—
53	1105 Manufacture of beer	73.0	—	—
54	1106 Manufacture of malt	—	—	—
55	1107 Manufacture of soft drinks; production of mineral waters and other bottled waters	70.8	—	—
56	1310 Preparation and spinning of textile fibres	3.3	—	—
57	1320 Weaving of textiles	3.8	—	—
58	1330 Finishing of textiles	0.6	—	—
59	1391 Manufacture of knitted and crocheted fabrics	—	—	—
60	1392 Manufacture of madeup textile articles, except apparel	—	—	—
61	1396 Manufacture of other technical and industrial textiles	1.2	—	—
62	1399 Manufacture of other textiles n.e.c.	—	—	—
63	1412 Manufacture of workwear	0.3	—	—
64	1413 Manufacture of other outerwear	7.8	0.7	—
65	1419 Manufacture of other wearing apparel and accessories	6.0	—	—
66	1431 Manufacture of knitted and crocheted hosiery	0.1	—	—
67	1511 Tanning and dressing of leather; dressing and dyeing of fur	5.5	—	—
68	1512 Manufacture of luggage, handbags and the like, saddlery and harness	—	—	—
69	1520 Manufacture of footwear	1.3	—	—
70	1610 Sawmilling and planing of wood	2.5	—	—
71	1621 Manufacture of veneer sheets and woodbased panels	34.7	—	—
72	1623 Manufacture of other builders' carpentry and joinery	9.2	—	—
73	1629 Manufacture of other products of wood; manufacture of articles of cork, straw and plaiting materials	0.9	—	—
74	1711 Manufacture of pulp	38.2	8.7	—
75	1712 Manufacture of paper and paperboard	63.8	—	—
76	1721 Manufacture of corrugated paper and paperboard and of containers of paper and paperboard	21.4	—	—
77	1722 Manufacture of household and sanitary goods and of toilet requisites	16.7	—	—
78	1723 Manufacture of paper stationery	0.6	—	—
79	1811 Printing of newspapers	0.7	—	—
80	1812 Other printing	—	—	—
81	1814 Binding and related services	0.1	—	—
82	1920 Manufacture of refined petroleum products	67.3	3.0	—
83	2011 Manufacture of industrial gases	—	—	—
84	2012 Manufacture of dyes and pigments	1.9	—	—
85	2013 Manufacture of other inorganic basic chemicals	13.0	—	1.3
86	2014 Manufacture of other organic basic chemicals	10.7	0.4	—
87	2015 Manufacture of fertilisers and nitrogen compounds	29.7	—	—
88	2016 Manufacture of plastics in primary forms	12.3	—	—
89	2017 Manufacture of synthetic rubber in primary forms	21.8	3.6	—
90	2020 Manufacture of pesticides and other agrochemical products	15.0	—	—
91	2030 Manufacture of paints, varnishes and similar coatings, printing ink and mastics	47.9	—	—
92	2041 Manufacture of soap and detergents, cleaning and polishing preparations	15.0	—	—
93	2042 Manufacture of perfumes and toilet preparations	12.9	—	—
94	2051 Manufacture of explosives	16.2	—	—
95	2052 Manufacture of glues	—	—	—
96	2059 Manufacture of other chemical products n.e.c.	15.5	—	—
97	2060 Manufacture of manmade fibres	0.1	—	—
98	2110 Manufacture of basic pharmaceutical products	181.6	—	—
99	2120 Manufacture of pharmaceutical preparations	58.1	—	—
100	2211 Manufacture of rubber tyres and tubes; retreading and rebuilding of rubber tyres	1.7	—	—
101	2219 Manufacture of other rubber products	7.3	—	—
102	2222 Manufacture of plastic packing goods	12.7	—	—
103	2223 Manufacture of builders’ ware of plastic	7.2	—	—
104	2229 Manufacture of other plastic products	76.0	—	—
105	2312 Shaping and processing of flat glass	0.2	—	—
106	2314 Manufacture of glass fibres	0.1	—	—
107	2320 Manufacture of refractory products	2.9	—	—
108	2331 Manufacture of ceramic tiles and flags	66.7	—	—
109	2332 Manufacture of bricks, tiles and construction products, in baked clay	1.0	—	—
110	2344 Manufacture of other technical ceramic products	3.3	—	—
111	2349 Manufacture of other ceramic products	3.7	—	—
112	2351 Manufacture of cement	59.0	1.1	—
113	2352 Manufacture of lime and plaster	4.9	—	—
114	2361 Manufacture of concrete products for construction purposes	0.3	—	—
115	2363 Manufacture of readymixed concrete	4.9	0.3	—
116	2364 Manufacture of mortars	—	—	—
117	2369 Manufacture of other articles of concrete, plaster and cement	—	—	—
118	2370 Cutting, shaping and finishing of stone	3.4	—	—
119	2399 Manufacture of other nonmetallic mineral products n.e.c.	—	—	—
```
:--	:----	:--------	:-------	:----
6,7				6,7
106,1				106,1
19,4	2,3			19,4
0,2				0,2
17,9				17,9

11,1				11,1
54,7				54,7
274,1	96,1		96,1	274,1
48,4				48,4
3,0				3,0
13,0				13,0
5,1				5,1
1,8				1,8
45,2				45,2
2,9				2,9

3,7				3,7
2,2				2,2
42,6				42,6
13,5				13,5
1,5				1,5

0,6				0,6

14,3				14,3
2,3				2,3
5,8				5,8
17,0				17,0
12,3				12,3
0,8				0,8

0,1				0,1
2,0				2,0
1,7				1,7
2,1				2,1
24,8				24,8
6,1				6,1

15,0	0,1			15,0

6,8	0,2			6,8
8,9				8,9

7,3	0,1			7,3


4,7				4,7
5,5				5,5
5,2				5,2
2,3				2,3
12,4				12,4

0,3				0,3
7,3				7,3
0,1				0,1
0,3				0,3
2,3				2,3
40,3				40,3
72,7	15,9			72,7
2,7				2,7
0,8				0,8
270,8				270,8
4,7	3,1			4,7
35,7	26,5			35,7
0,4				0,4
0,1				0,1
2,1				2,1
6,0				6,0

1,2				1,2
2,0				2,0
8,5	0,3			8,5
0,5				0,5


1,3	0,1			1,3
3,0				3,0
341,7	14,0			341,7
1,7	1,3			1,7
257,8	196,2			257,8
36,2	12,0		1,5	36,2
50,0				50,0
195,6	58,8		0,6	195,6
0,6				0,6
107,5	44,9			107,5
37,9	13,1			37,9
36,0	2,3			36,0

26,2				26,2
0,2				0,2
1,8				1,8
12,3				12,3
4,0				4,0
188,2				188,2
50,3	1,3			50,3
101,9	6,1		0,2	101,9
157,9	23,3			157,9
15,2	6,4			15,2
2,0	0,1			2,0
25,9	6,3			25,9
0,6				0,6
126,1	12,0		0,5	126,1
0,5				0,5
39,0				39,0
121,9	3,5			121,9
50,8				50,8
0,1				0,1


1,6				1,6
0,3				0,3
86,1	3,4		0,1	86,1
52,0				52,0
3,5				3,5
0,6				0,6
3,1				3,1
2,2				2,2
3,1	1,6			3,1
0,2				0,2
0,5				0,5
4,4				4,4
1,5	0,1			1,5
9,7				9,7
7,0				7,0
4,7				4,7
6,9				6,9
41,6				41,6

1,2				1,2
83,8				83,8
19,8				19,8
35,5				35,5
9,8				9,8

2,2				2,2
1,9				1,9
35,3				35,3
37,3				37,3
4,5				4,5
46,2				46,2
7,4				7,4
8,2				8,2
341,1				341,1

2410 Manufacture of basic iron and steel and of ferroalloys
2420 Manufacture of tubes, pipes, hollow profiles and related fittings, of steel
2431 Cold drawing of bars
2432 Cold rolling of narrow strip
2433 Cold forming or folding
2434 Cold drawing of wire
2442 Aluminium production
2445 Other nonferrous metal production
2446 Processing of nuclear fuel
2451 Casting of iron
2452 Casting of steel
2453 Casting of light metals
2454 Casting of other nonferrous metals
2511 Manufacture of metal structures and parts of structures
2512 Manufacture of doors and windows of metal
2521 Manufacture of central heating radiators and boilers
2529 Manufacture of other tanks, reservoirs and containers of metal
2540 Manufacture of weapons and ammunition
2550 Forging, pressing, stamping and rollforming of metal; powder metallurgy
2561 Treatment and coating of metals
2562 Machining
2571 Manufacture of cutlery
2572 Manufacture of locks and hinges
2573 Manufacture of tools
2592 Manufacture of light metal packaging
2593 Manufacture of wire products, chain and springs
2594 Manufacture of fasteners and screw machine products
2599 Manufacture of other fabricated metal products n.e.c.
2611 Manufacture of electronic components
2612 Manufacture of loaded electronic boards
2630 Manufacture of communication equipment
2651 Manufacture of instruments and appliances for measuring, testing and navigation
2652 Manufacture of watches and clocks
2660 Manufacture of irradiation, electromedical and electrotherapeutic equipment
2670 Manufacture of optical instruments and photographic equipment
2711 Manufacture of electric motors, generators and transformers
2712 Manufacture of electricity distribution and control apparatus
2720 Manufacture of batteries and accumulators
2732 Manufacture of other electronic and electric wires and cables
2740 Manufacture of electric lighting equipment
2751 Manufacture of electric domestic appliances
2790 Manufacture of other electrical equipment
2813 Manufacture of other pumps and compressors
2815 Manufacture of bearings, gears, gearing and driving elements
2821 Manufacture of ovens, furnaces and furnace burners
2822 Manufacture of lifting and handling equipment
2825 Manufacture of nondomestic cooling and ventilation equipment
2829 Manufacture of other generalpurpose machinery n.e.c.
2830 Manufacture of agricultural and forestry machinery
2841 Manufacture of metal forming machinery
2849 Manufacture of other machine tools
2891 Manufacture of machinery for metallurgy
2892 Manufacture of machinery for mining, quarrying and construction
2894 Manufacture of machinery for textile, apparel and leather production
2895 Manufacture of machinery for paper and paperboard production
2896 Manufacture of plastics and rubber machinery
2899 Manufacture of other specialpurpose machinery n.e.c.
2910 Manufacture of motor vehicles
2920 Manufacture of bodies (coachwork) for motor vehicles; manufacture of trailers and semitrailers
2931 Manufacture of electrical and electronic equipment for motor vehicles
2932 Manufacture of other parts and accessories for motor vehicles
3011 Building of ships and floating structures
3020 Manufacture of railway locomotives and rolling stock
3030 Manufacture of air and spacecraft and related machinery
3092 Manufacture of bicycles and invalid carriages
3099 Manufacture of other transport equipment n.e.c.
3101 Manufacture of office and shop furniture
3102 Manufacture of kitchen furniture
3109 Manufacture of other furniture
3250 Manufacture of medical and dental instruments and supplies
3299 Other manufacturing n.e.c.
3312 Repair of machinery
3314 Repair of electrical equipment
3315 Repair and maintenance of ships and boats
3317 Repair and maintenance of other transport equipment
3320 Installation of industrial machinery and equipment
3511 Production of electricity
3512 Transmission of electricity
3513 Distribution of electricity
3514 Trade of electricity
3521 Manufacture of gas
3522 Distribution of gaseous fuels through mains
3523 Trade of gas through mains
3600 Water collection, treatment and supply
3700 Sewerage
3811 Collection of nonhazardous waste
3812 Collection of hazardous waste
3821 Treatment and disposal of nonhazardous waste
3822 Treatment and disposal of hazardous waste
3831 Dismantling of wrecks
3832 Recovery of sorted materials
3900 Remediation activities and other waste management services
4110 Development of building projects
4120 Construction of residential and nonresidential buildings
4211 Construction of roads and motorways
4212 Construction of railways and underground railways
4213 Construction of bridges and tunnels
4221 Construction of utility projects for fluids
4222 Construction of utility projects for electricity and telecommunications
4291 Construction of water projects
4299 Construction of other civil engineering projects n.e.c.
4311 Demolition
4312 Site preparation
4321 Electrical installation
4322 Plumbing, heat and airconditioning installation
4329 Other construction installation
4331 Plastering
4332 Joinery installation
4333 Floor and wall covering
4339 Other building completion and finishing
4399 Other specialised construction activities n.e.c.
4511 Sale of cars and light motor vehicles
4519 Sale of other motor vehicles
4520 Maintenance and repair of motor vehicles
4531 Wholesale trade of motor vehicle parts and accessories
4532 Retail trade of motor vehicle parts and accessories
4540 Sale, maintenance and repair of motorcycles and related parts and accessories
4611 Agents involved in the sale of agricultural raw materials, live animals, textile raw materials and semifinished goods
4612 Agents involved in the sale of fuels, ores, metals and industrial chemicals
4613 Agents involved in the sale of timber and building materials
4614 Agents involved in the sale of machinery, industrial equipment, ships and aircraft
4615 Agents involved in the sale of furniture, household goods, hardware and ironmongery
4617 Agents involved in the sale of food, beverages and tobacco
4618 Agents specialised in the sale of other particular products
4619 Agents involved in the sale of a variety of goods
4621 Wholesale of grain, unmanufactured tobacco, seeds and animal feeds
4622 Wholesale of flowers and plants
4623 Wholesale of live animals
4631 Wholesale of fruit and vegetables
4632 Wholesale of meat and meat products
4633 Wholesale of dairy products, eggs and edible oils and fats
4634 Wholesale of beverages
4635 Wholesale of tobacco products
4636 Wholesale of sugar and chocolate and sugar confectionery
4637 Wholesale of coffee, tea, cocoa and spices
4638 Wholesale of other food, including fish, crustaceans and molluscs
4639 Nonspecialised wholesale of food, beverages and tobacco
4641 Wholesale of textiles
4642 Wholesale of clothing and footwear
4643 Wholesale of electrical household appliances
4644 Wholesale of china and glassware and cleaning materials
4645 Wholesale of perfume and cosmetics| | Code | Description | | | | |
|----|------|-------------|----|----|----|----|
| 341 | 4646 | Wholesale of pharmaceutical goods | 35,0 | — | — | — | 35,0 | — |
| 262 | 4647 | Wholesale of furniture, carpets and lighting equipment | — | — | — | — | — | — |
| 263 | 4648 | Wholesale of watches and jewellery | — | — | — | — | — | — |
| 264 | 4649 | Wholesale of other household goods | 6,6 | — | — | — | 6,6 | — |
| 265 | 4651 | Wholesale of computers, computer peripheral equipment and software | 12,8 | — | — | — | 12,8 | — |
| 266 | 4652 | Wholesale of electronic and telecommunications equipment and parts | 3,2 | — | — | — | 3,2 | — |
| 267 | 4661 | Wholesale of agricultural machinery, equipment and supplies | — | — | — | — | — | — |
| 268 | 4662 | Wholesale of machine tools | — | — | — | — | — | — |
| 269 | 4663 | Wholesale of mining, construction and civil engineering machinery | 0,2 | — | — | — | 0,2 | — |
| 270 | 4665 | Wholesale of office furniture | 2,1 | — | — | — | 2,1 | — |
| 271 | 4666 | Wholesale of other office machinery and equipment | 9,8 | — | — | — | 9,8 | — |
| 272 | 4669 | Wholesale of other machinery and equipment | 22,6 | — | — | — | 22,6 | — |
| 273 | 4671 | Wholesale of solid, liquid and gaseous fuels and related products | 62,0 | 1,2 | — | — | 62,0 | 1,2 |
| 274 | 4672 | Wholesale of metals and metal ores | 63,0 | — | — | — | 63,0 | 0,1 |
| 275 | 4673 | Wholesale of wood, construction materials and sanitary equipment | 98,2 | — | — | — | 98,2 | — |
| 276 | 4674 | Wholesale of hardware, plumbing and heating equipment and supplies | 44,4 | — | — | — | 44,4 | — |
| 277 | 4675 | Wholesale of chemical products | 32,9 | — | — | — | 32,9 | — |
| 278 | 4676 | Wholesale of other intermediate products | 51,3 | — | — | — | 51,3 | — |
| 279 | 4677 | Wholesale of waste and scrap | 37,4 | — | — | — | 37,4 | — |
| 280 | 4690 | Nonspecialised wholesale trade | 14,9 | — | — | — | 14,9 | — |
| 281 | 4711 | Retail sale in nonspecialised stores with food, beverages or tobacco predominating | 507,5 | 2,0 | — | — | 507,5 | 2,0 |
| 282 | 4719 | Other retail sale in nonspecialised stores | 198,8 | — | — | — | 198,8 | — |
| 283 | 4721 | Retail sale of fruit and vegetables in specialised stores | 17,5 | — | — | — | 17,5 | — |
| 284 | 4722 | Retail sale of meat and meat products in specialised stores | 3,5 | — | — | — | 3,5 | — |
| 285 | 4725 | Retail sale of beverages in specialised stores | — | — | — | — | — | — |
| 286 | 4729 | Other retail sale of food in specialised stores | 33,1 | 0,1 | — | — | 33,1 | 0,1 |
| 287 | 4730 | Retail sale of automotive fuel in specialised stores | 2,1 | 0,2 | — | — | 2,1 | 0,2 |
| 288 | 4741 | Retail sale of computers, peripheral units and software in specialised stores | 12,7 | — | — | — | 12,7 | — |
| 289 | 4742 | Retail sale of telecommunications equipment in specialised stores | 6,9 | — | — | — | 6,9 | — |
| 290 | 4751 | Retail sale of textiles in specialised stores | 4,1 | — | — | — | 4,1 | — |
| 291 | 4752 | Retail sale of hardware, paints and glass in specialised stores | 37,2 | — | — | — | 37,2 | — |
| 292 | 4754 | Retail sale of electrical household appliances in specialised stores | 1,1 | — | — | — | 1,1 | — |
| 568 | 293 | 4759 | Retail sale of furniture, lighting equipment and other household articles in specialised stores | 20,0 | — | — | — | 20,0 | — |
| 294 | 4761 | Retail sale of books in specialised stores | 0,1 | — | — | — | 0,1 | — |
| 295 | 4764 | Retail sale of sporting equipment in specialised stores | 7,0 | — | — | — | 7,0 | — |
| 296 | 4771 | Retail sale of clothing in specialised stores | 102,5 | — | — | — | 102,5 | — |
| 297 | 4772 | Retail sale of footwear and leather goods in specialised stores | 2,2 | — | — | — | 2,2 | — |
| 298 | 4773 | Dispensing chemist in specialised stores | 0,1 | — | — | — | 0,1 | — |
| 299 | 4774 | Retail sale of medical and orthopaedic goods in specialised stores | 0,1 | — | — | — | 0,1 | — |
| 300 | 4775 | Retail sale of cosmetic and toilet articles in specialised stores | 51,4 | — | — | — | 51,4 | — |
| 301 | 4776 | Retail sale of flowers, plants, seeds, fertilisers, pet animals and pet food in specialised stores | 0,8 | — | — | — | 0,8 | — |
| 302 | 4777 | Retail sale of watches and jewellery in specialised stores | 1,8 | — | — | — | 1,8 | — |
| 303 | 4778 | Other retail sale of new goods in specialised stores | 83,0 | — | — | — | 83,0 | — |
| 304 | 4781 | Retail sale via stalls and markets of food, beverages and tobacco products | 0,7 | — | — | — | 0,7 | — |
| 305 | 4791 | Retail sale via mail order houses or via Internet | — | — | — | — | — | — |
| 306 | 4799 | Other retail sale not in stores, stalls or markets | 2,6 | — | — | — | 2,6 | — |
| 307 | 4910 | Passenger rail transport, interurban | 397,8 | — | — | — | 397,8 | — |
| 308 | 4920 | Freight rail transport | — | — | — | — | — | — |
| 309 | 4931 | Urban and suburban passenger land transport | 346,6 | 12,7 | — | — | 346,6 | 12,7 |
| 310 | 4932 | Taxi operation | 0,7 | — | — | — | 0,7 | — |
| 311 | 4939 | Other passenger land transport n.e.c. | 44,5 | — | — | — | 44,5 | — |
| 312 | 4941 | Freight transport by road | 77,0 | — | — | — | 77,0 | — |
| 313 | 4950 | Transport via pipeline | 30,0 | — | — | — | 30,0 | — |
| 314 | 5010 | Sea and coastal passenger water transport | 32,9 | — | — | — | 32,9 | — |
| 315 | 5020 | Sea and coastal freight water transport | 57,1 | — | — | — | 57,1 | — |
| 316 | 5110 | Passenger air transport | 23,5 | — | — | — | 23,5 | — |
| 317 | 5121 | Freight air transport | — | — | — | — | — | — |
| 318 | 5210 | Warehousing and storage | 14,6 | — | — | — | 14,6 | — |
| 319 | 5221 | Service activities incidental to land transportation | 747,5 | 5,7 | — | 0,2 | 747,5 | 18,6 |
| 320 | 5222 | Service activities incidental to water transportation | 120,2 | — | — | — | 120,2 | — |
| 321 | 5223 | Service activities incidental to air transportation | 151,6 | 43,4 | — | — | 151,6 | 43,4 |
| 322 | 5224 | Cargo handling | 0,2 | — | — | — | 0,2 | — |
| 323 | 5229 | Other transportation support activities | 42,9 | — | — | — | 42,9 | — |
| 324 | 5310 | Postal activities under universal service obligation | 0,5 | — | — | — | 0,5 | — |
| 325 | 5320 | Other postal and courier activities | 14,6 | — | — | — | 14,6 | — |
| 326 | 5510 | Hotels and similar accommodation | 925,2 | — | — | — | 925,2 | — |
| 327 | 5520 | Holiday and other shortstay accommodation | 31,3 | — | — | — | 31,3 | — |
| 328 | 5530 | Camping grounds, recreational vehicle parks and trailer parks | — | — | — | — | — | — |
| 329 | 5590 | Other accommodation | 2,5 | — | — | — | 2,5 | — |
| 330 | 5610 | Restaurants and mobile food service activities | 116,2 | — | — | — | 116,2 | — |
| 331 | 5621 | Event catering activities | — | — | — | — | — | — |
| 332 | 5629 | Other food service activities | 7,4 | — | — | — | 7,4 | — |
| 333 | 5630 | Beverage serving activities | 0,8 | — | — | — | 0,8 | — |
| 334 | 5811 | Book publishing | 0,8 | — | — | — | 0,8 | — |
| 335 | 5813 | Publishing of newspapers | 3,9 | — | — | — | 3,9 | — |
| 569 | 336 | 5819 | Other publishing activities | 2,0 | — | — | — | 2,0 | — |
| 337 | 5821 | Publishing of computer games | 20,0 | — | — | — | 20,0 | — |
| 338 | 5829 | Other software publishing | 0,6 | — | — | — | 0,6 | — |
| 339 | 5911 | Motion picture, video and television programme production activities | 19,2 | — | — | — | 19,2 | — |
| 340 | 6010 | Radio broadcasting | — | — | — | — | — | — |
| 341 | 6020 | Television programming and broadcasting activities | 8,7 | — | — | — | 8,7 | — |
| 342 | 6110 | Wired telecommunications activities | 144,6 | 0,5 | — | — | 144,6 | 0,5 |
| 343 | 6120 | Wireless telecommunications activities | 62,5 | — | — | — | 62,5 | 0,1 |
| 344 | 6130 | Satellite telecommunications activities | 0,1 | — | — | — | 0,1 | — |
| 345 | 6190 | Other telecommunications activities | 220,5 | 0,1 | — | — | 220,5 | 0,2 |
| 346 | 6201 | Computer programming activities | 17,1 | — | — | — | 17,1 | — |
| 347 | 6202 | Computer consultancy activities | 17,9 | — | — | 0,1 | 17,9 | 0,1 |
| 348 | 6203 | Computer facilities management activities | 0,1 | — | — | — | 0,1 | — |
| 349 | 6209 | Other information technology and computer service activities | 72,3 | 6,7 | — | 6,5 | 72,3 | 13,3 |
| 350 | 6311 | Data processing, hosting and related activities | 1,0 | — | — | — | 1,0 | — |
| 351 | 6312 | Web portals | — | — | — | — | — | — |
| 352 | 6399 | Other information service activities n.e.c. | — | — | — | — | — | — |
| 353 | 6419 | Other monetary intermediation | — | — | — | — | — | — |
| 354 | 6420 | Activities of holding companies | 553,1 | — | — | — | 553,1 | — |
| 355 | 6430 | Trusts, funds and similar financial entities | 14,2 | — | — | — | 14,2 | — |
| 356 | 6492 | Other credit granting | (0,8) | — | — | — | (0,8) | — |
| 357 | 6499 | Other financial service activities, except insurance and pension funding n.e.c. | 107,0 | 67,5 | — | — | 107,0 | 71,5 |
| 358 | 6612 | Security and commodity contracts brokerage | 0,4 | — | — | — | 0,4 | — |
| 359 | 6619 | Other activities auxiliary to financial services, except insurance and pension funding | 121,6 | 87,2 | — | — | 121,6 | 87,2 |
| 360 | 6622 | Activities of insurance agents and brokers | 0,5 | — | — | — | 0,5 | — |
| 361 | 6810 | Buying and selling of own real estate | 74,9 | 1,5 | — | — | 74,9 | 1,5 |
| 362 | 6820 | Renting and operating of own or leased real estate | 393,9 | 4,0 | — | 4,4 | 393,9 | 8,4 |
| 363 | 6831 | Real estate agencies | 0,1 | — | — | — | 0,1 | — |
| 364 | 6832 | Management of real estate on a fee or contract basis | 42,4 | — | — | — | 42,4 | — |
| 365 | 6910 | Legal activities | 39,9 | 0,2 | — | — | 39,9 | 0,2 |
| 366 | 6920 | Accounting, bookkeeping and auditing activities; tax consultancy | 58,1 | — | — | — | 58,1 | — |
| 367 | 7010 | Activities of head offices | 434,0 | 39,9 | — | 0,4 | 434,0 | 42,0 |
| 368 | 7022 | Business and other management consultancy activities | 116,9 | — | — | — | 116,9 | — |
| 369 | 7111 | Architectural activities | — | — | — | — | — | — |
| 370 | 7112 | Engineering activities and related technical consultancy | 161,8 | 0,1 | — | — | 161,8 | 0,1 |
| 371 | 7120 | Technical testing and analysis | 15,5 | — | — | — | 15,5 | — |
| 372 | 7211 | Research and experimental development on biotechnology | 1,9 | — | — | — | 1,9 | — |
| 373 | 7219 | Other research and experimental development on natural sciences and engineering | 1,4 | — | — | — | 1,4 | — |
| 374 | 7220 | Research and experimental development on social sciences and humanities | 0,7 | — | — | — | 0,7 | — |
| 375 | 7311 | Advertising agencies | 0,4 | — | — | — | 0,4 | — |
| 376 | 7320 | Market research and public opinion polling | 0,6 | — | — | — | 0,6 | — |
| 377 | 7410 | Specialised design activities | — | — | — | — | — | — |
| 378 | 7490 | Other professional, scientific and technical activities n.e.c. | 24,0 | — | — | — | 24,0 | — |
| 570 | 379 | 7500 | Veterinary activities | — | — | — | — | — | — |
| 380 | 7711 | Renting and leasing of cars and light motor vehicles | 30,0 | — | — | — | 30,0 | — |
| 381 | 7712 | Renting and leasing of trucks | 4,5 | — | — | — | 4,5 | — |
| 382 | 7732 | Renting and leasing of construction and civil engineering machinery and equipment | 23,9 | — | — | — | 23,9 | — |
| 383 | 7734 | Renting and leasing of water transport equipment | 0,8 | — | — | — | 0,8 | — |
| 384 | 7735 | Renting and leasing of air transport equipment | 61,6 | — | — | — | 61,6 | — |
| 385 | 7739 | Renting and leasing of other machinery, equipment and tangible goods n.e.c. | | | | | | |```markdown
13,4 — — — 13,4 — 387 7740 Leasing of intellectual property and similar products, except copyrighted works 0,8 — — — 0,8 — 388 7810 Activities of employment placement agencies 2,5 — — — 2,5 — 389 7820 Temporary employment agency activities 9,8 — — — 9,8 — 390 7830 Other human resources provision — — — — — — 391 7911 Travel agency activities 24,4 — — — 24,4 — 392 7912 Tour operator activities 6,0 — — — 6,0 — 393 7990 Other reservation service and related activities — — — — — — 394 8010 Private security activities 3,9 — — — 3,9 — 395 8020 Security systems service activities 16,0 — — — 16,0 — 396 8110 Combined facilities support activities 2,8 — — — 2,8 — 397 8121 General cleaning of buildings 8,0 — — — 8,0 — 398 8122 Other building and industrial cleaning activities 15,5 2,5 — — 15,5 2,5 399 8129 Other cleaning activities 2,7 — — — 2,7 — 400 8130 Landscape service activities 0,2 0,1 — — 0,2 0,1 401 8211 Combined office administrative service activities 24,5 — — — 24,5 — 402 8219 Photocopying, document preparation and other specialised office support activities 1,3 — — — 1,3 — 403 8220 Activities of call centres 1,3 — — — 1,3 — 404 8230 Organisation of conventions and trade shows 5,4 — — — 5,4 — 405 8291 Activities of collection agencies and credit bureaus 3,0 — — — 3,0 — 406 8292 Packaging activities 0,4 — — — 0,4 — 407 8299 Other business support service activities n.e.c. 57,3 0,3 — — 57,3 0,3 408 8411 General public administration activities 447,3 0,1 — — 447,3 0,1 409 8412 Regulation of the activities of providing health care, education, cultural services and other social services, excluding social security 0,7 — — — 0,7 — 410 8413 Regulation of and contribution to more efficient operation of businesses — — — — — — 411 8424 Public order and safety activities — — — — — — 412 8520 Primary education 3,5 — — — 3,5 — 413 8531 General secondary education 0,7 — — — 0,7 — 414 8532 Technical and vocational secondary education 15,0 — — — 15,0 — 415 8542 Tertiary education 0,2 — — — 0,2 — 416 8559 Other education n.e.c. 4,5 — — — 4,5 — 417 8560 Educational support activities 2,6 — — — 2,6 — 418 8610 Hospital activities 111,4 — — — 111,4 — 419 8621 General medical practice activities 2,3 — — — 2,3 — 420 8622 Specialist medical practice activities 0,6 — — — 0,6 — 571 421 8690 Other human health activities 19,4 — — — 19,4 — 422 8710 Residential nursing care activities 4,3 — — — 4,3 — 423 8720 Residential care activities for mental retardation, mental health and substance abuse 4,0 — — — 4,0 — 424 8730 Residential care activities for the elderly and disabled 88,0 — — — 88,0 — 425 8790 Other residential care activities 29,3 — — — 29,3 — 426 8810 Social work activities without accommodation for the elderly and disabled 0,8 — — — 0,8 — 427 8891 Child daycare activities 0,1 — — — 0,1 — 428 8899 Other social work activities without accommodation n.e.c. — — — — — — 429 9004 Operation of arts facilities — — — — — — 430 9104 Botanical and zoological gardens and nature reserves activities 3,8 — — — 3,8 — 431 9200 Gambling and betting activities 11,5 — — — 11,5 — 432 9311 Operation of sports facilities 13,1 — — — 13,1 — 433 9312 Activities of sport clubs 5,4 — — — 5,4 — 434 9313 Fitness facilities 0,8 — — — 0,8 — 435 9319 Other sports activities 0,8 — — — 0,8 — 436 9321 Activities of amusement parks and theme parks 0,7 — — — 0,7 — 437 9329 Other amusement and recreation activities 3,1 — — — 3,1 — 438 9412 Activities of professional membership organisations — — — — — — 439 9499 Activities of other membership organisations n.e.c. 2,0 — — — 2,0 — 440 9511 Repair of computers and peripheral equipment 0,2 — — — 0,2 — 441 9512 Repair of communication equipment — — — — — — 442 9601 Washing and (dry)cleaning of textile and fur products 8,7 — — — 8,7 — 443 9602 Hairdressing and other beauty treatment 2,9 — — — 2,9 — 444 9603 Funeral and related activities 24,3 — — — 24,3 — 445 9604 Physical wellbeing activities — — — — — — 446 9609 Other personal service activities n.e.c. 20,9 — — — 20,9 — 572

3. Ratio GAR (%) tanto en términos de stock relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx

Indicador clave de resultados de la GAR en términos de stock - Volumen de Negocio % (en comparación con el total de activos incluidos en el denominador)

Fecha de referencia de la divulgación T	Mitigación del cambio climático (CCM) Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Adaptación al cambio climático (CCA) Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	TOTAL (CCM + CCA) Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporció n del total de activos cubiertos	Proporción del total de activos cubiertos	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición
GAR - Activos incluidos tanto en el numerador como en el denominador
1 Préstamos y anticipos, valores representativos de deuda e instrumentos de capital no mantenidos para negociar admisibles en el cálculo de la GAR	49,73 %	4,33 %	— %	0,07 %	0,13 %	0,18 %	0,07 %	— %	0,01 %	49,86 %	4,41 %	— %	0,13 %	0,14 %	64,79 %
2 Sociedades financieras	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	4,40 %
3 Entidades de crédito	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	3,77 %
4 Préstamos y anticipos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	3,21 %
5 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,56 %
6 Instrumentos de capital	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,01 %
7 Otras sociedades financieras	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,63 %
8 De las cuales: empresas de servicios de inversión	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,61 %
9 Préstamos y anticipos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,54 %
10 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,04 %
11 Instrumentos de capital	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,03 %
12 De las cuales: sociedades de gestión	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
13 Préstamos y anticipos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
14 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
15 Instrumentos de capital	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
16 De las cuales: empresas de seguros	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,02 %
17 Préstamos y anticipos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,01 %
18 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
19 Instrumentos de capital	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,01 %
20 Sociedades no financieras	1,18 %	0,52 %	— %	0,06 %	0,13 %	0,18 %	0,07 %	— %	0,01 %	1,32 %	0,61 %	— %	0,13 %	0,14 %	8,49 %
21 NFC sujetas a obligaciones de divulgación de NFRD	1,13 %	0,48 %	— %	0,06 %	0,10 %	0,18 %	0,07 %	— %	0,01 %	1,26 %	0,57 %	— %	0,13 %	0,10 %	8,38 %
22 Préstamos y anticipos	0,05 %	0,04 %	— %	— %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	0,06 %	0,04 %	— %	— %	0,04 %	0,11 %
23 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
24 Instrumentos de capital	48,54 %	3,81 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	48,54 %	3,81 %	— %	— %	— %	51,02 %
25 Hogares	43,26 %	3,80 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	43,26 %	3,80 %	— %	— %	— %	43,26 %
26 De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles residenciales	0,75 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,75 %	— %	— %	— %	— %	0,75 %
27 De los cuales: préstamos de renovación de edificios	0,22 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,22 %	— %	— %	— %	— %	1,04 %
28 De los cuales: préstamos para automóviles	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,88 %
29 Financiación de administraciones locales	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
30 Garantías reales obtenidas mediante toma de posesión: bienes inmuebles residenciales y comerciales	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,88 %
31 Otra financiación del gobierno local	0,73 %	0,05 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	0,73 %	0,05 %	— %	— %	— %	0,73 %
32 Total de activos de la GAR	49,73 %	4,33 %	— %	0,07 %	0,13 %	0,18 %	0,07 %	— %	0,01 %	49,86 %	4,41 %	— %	0,13 %	0,14 %	64,79 %

Indicador clave de resultados de la GAR en términos de stock - CapEx % (en comparación con el total de activos incluidos en el denominador)

Fecha de referencia de la divulgación T	Mitigación del cambio climático (CCM) Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Adaptación al cambio climático (CCA) Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	TOTAL (CCM + CCA) Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporció n del total de activos cubiertos	Proporción del total de activos cubiertos
```# 4. Ratio GAR (%) en términos de flujo relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx

Ratio GAR (%) en términos de flujo relativos a los indicadores clave de volumen de negocios

% (en comparación con el total de activos incluidos en el denominador)

Fecha de referencia de la divulgación	T	Mitigación del cambio climático (CCM)	Adaptación al cambio climático (CCA)	TOTAL (CCM + CCA)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporció n del total de activos cubiertos	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores
GAR - Activos incluidos tanto en el numerador como en el denominador
1 Préstamos y anticipos, valores representativos de deuda e instrumentos de capital no mantenidos para negociar admisibles en el cálculo de la GAR	574	49,89 %	4,29 %	— %	0,07 %	0,22 %	0,17 %	0,07 %	0,22 %	0,17 %	0,07 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
2 Sociedades financieras		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
3 Entidades de crédito		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
4 Préstamos y anticipos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
5 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
6 Instrumentos de capital		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
7 Otras sociedades financieras		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
8 De las cuales: empresas de servicios de inversión		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
9 Préstamos y anticipos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
10 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
11 Instrumentos de capital		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
12 De las cuales: sociedades de gestión		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
13 Préstamos y anticipos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
14 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
15 Instrumentos de capital		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
16 De las cuales: empresas de seguros		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
17 Préstamos y anticipos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
18 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
19 Instrumentos de capital		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
20 Sociedades no financieras		1,34 %	0,49 %	— %	0,06 %	0,22 %	0,17 %	0,07 %	0,22 %	0,17 %	0,07 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
21 NFC sujetas a obligaciones de divulgación de NFRD		1,28 %	0,47 %	— %	0,06 %	0,21 %	0,16 %	0,07 %	0,21 %	0,16 %	0,07 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
22 Préstamos y anticipos		0,06 %	0,01 %	— %	— %	0,01 %	— %	— %	0,01 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
23 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
24 Instrumentos de capital		48,54 %	3,81 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
25 Hogares		43,26 %	3,80 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
26 De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles residenciales		0,75 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
27 De los cuales: préstamos de renovación de edificios		0,22 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
28 De los cuales: préstamos para automóviles		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
29 Financiación de administraciones locales		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
30 Garantías reales obtenidas mediante toma de posesión: bienes inmuebles residenciales y comerciales		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
31 Otra financiación del gobierno local		0,73 %	0,05 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
32 Total de activos de la GAR	575	50,00 %	4,37 %	— %	0,13 %	0,22 %	0,17 %	0,07 %	0,22 %	0,17 %	0,07 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %

Ratio GAR (%) en términos de flujo relativos a los indicadores clave de capex

% (en comparación con el total de activos incluidos en el denominador)

Fecha de referencia de la divulgación	T	Mitigación del cambio climático (CCM)	Adaptación al cambio climático (CCA)	TOTAL (CCM + CCA)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores
GAR - Activos incluidos tanto en el numerador como en el denominador		32,90 %	5,84 %	— %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
1 Préstamos y anticipos, valores representativos de deuda e instrumentos de capital no mantenidos para negociar admisibles en el cálculo de la GAR		32,90 %	5,84 %	— %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
2 Sociedades financieras		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
3 Entidades de crédito		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
4 Préstamos y anticipos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
5 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
6 Instrumentos de capital		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
7 Otras sociedades financieras		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
8 De las cuales: empresas de servicios de inversión		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
9 Préstamos y anticipos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
10 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
11 Instrumentos de capital		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
12 De las cuales: sociedades de gestión		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
13 Préstamos y anticipos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
14 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
15 Instrumentos de capital		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
16 De las cuales: empresas de seguros		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
17 Préstamos y anticipos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
18 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
19 Instrumentos de capital		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
20 Sociedades no financieras		2,02 %	0,75 %	— %	0,03 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
21 NFC sujetas a obligaciones de divulgación de NFRD		2,02 %	0,75 %	— %	0,03 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
22 Préstamos y anticipos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
23 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
24 Instrumentos de capital		30,88 %	5,09 %	— %	0,01 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
25 Hogares		25,27 %	5,08 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
26 De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles residenciales		0,28 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
27 De los cuales: préstamos de renovación de edificios		0,52 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
28 De los cuales: préstamos para automóviles		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
29 Financiación de administraciones locales		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
30 Garantías reales obtenidas mediante toma de posesión: bienes inmuebles residenciales y comerciales		— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
31 Otra financiación del gobierno local		0,09 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
32 Total de activos de la GAR	576	33,15 %	6,30 %	— %	0,07 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %

Ratio GAR (%) en términos de flujo relativo a los indicadores clave de capex

% (en comparación con el total de activos incluidos en el denominador)

Fecha de referencia de la divulgación	Mitigación del cambio climático (CCM)	Adaptación al cambio climático (CCA)	TOTAL (CCM + CCA)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Del cual: medioambientalmente sostenibles (que se ajustan a la taxonomía)	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores
GAR - Activos incluidos tanto en el numerador como en el denominador	32,90 %	5,84 %	— %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
1 Préstamos y anticipos, valores representativos de deuda e instrumentos de capital no mantenidos para negociar admisibles en el cálculo de la GAR	32,90 %	5,84 %	— %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
2 Sociedades financieras	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
3 Entidades de crédito	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
4 Préstamos y anticipos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
5 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
6 Instrumentos de capital	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
7 Otras sociedades financieras	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
8 De las cuales: empresas de servicios de inversión	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
9 Préstamos y anticipos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
10 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
11 Instrumentos de capital	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
12 De las cuales: sociedades de gestión	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
13 Préstamos y anticipos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
14 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
15 Instrumentos de capital	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
16 De las cuales: empresas de seguros	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
17 Préstamos y anticipos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
18 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
19 Instrumentos de capital	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
20 Sociedades no financieras	2,02 %	0,75 %	— %	0,03 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
21 NFC sujetas a obligaciones de divulgación de NFRD	2,02 %	0,75 %	— %	0,03 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
22 Préstamos y anticipos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
23 Valores representativos de deuda, incluida declaración sobre el uso de los fondos	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
24 Instrumentos de capital	30,88 %	5,09 %	— %	0,01 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
25 Hogares	25,27 %	5,08 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
26 De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles residenciales	0,28 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
27 De los cuales: préstamos de renovación de edificios	0,52 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
28 De los cuales: préstamos para automóviles	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
29 Financiación de administraciones locales	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
30 Garantías reales obtenidas mediante toma de posesión: bienes inmuebles residenciales y comerciales	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
31 Otra financiación del gobierno local	0,09 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %
32 Total de activos de la GAR	33,15 %	6,30 %	— %	0,07 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	0,22 %	0,17 %	0,04 %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %	— %

Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía) Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía) Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)# 5. Ratio de exposiciones fuera de balance alineadas con la taxonomía relativos a los indicadores clave de volumen de negocios y de CapEx

Banco Sabadell utiliza un proveedor de datos financieros para recopilar, analizar y publicar los diferentes indicadores. Dada la tipología de productos fabricados por Banco Sabadell, Gestión Discrecional de carteras, y la delegación de la gestión de estos activos en terceros, se ha optado por el proveedor Bloomberg para su recopilación y cálculo. Bloomberg es líder global en el negocio de aprovisionamiento de datos financieros, noticias e información de mercado. Para el cálculo la entidad comparte mensualmente los AuM bajo gestión de la entidad, y Bloomberg aplica varios niveles de extracción de información para explorar la inversión final de esas posiciones y reportar los distintos KPIs de las mismas. La información es la real reportada por las empresas en las cuales está invertida esa posición, y no se utilizan estimaciones. En cuanto a los datos de elegibilidad, se han indicado valores iguales a los valores de elegibilidad para CCM y CCA debido a que los valores obtenidos eran inferiores a los valores de alineamiento. Se ha confirmado y revisado esta situación con el proveedor, y la razón es debido a que estos objetivos para alineamiento se divulgan a mercado desde hace más tiempo, y el grado de divulgación es mayor que para la elegibilidad sobre las compañías que conforman nuestro portfolio de instrumentos. Respecto a la diferencia entre los totales y el desglose por objetivos, es debido a que una parte de los emisores invertidos informan a nivel global, pero todavía no están informando del detalle por objetivo, y por este motivo se produce esta diferencia entre los objetivos y el total. Los indicadores relativos al alineamiento transicional y facilitador de CCM & CCA, no se reportan dado que el proveedor de datos informa que las empresas no han publicado este detalle.

Ratio de exposiciones fuera de balance alineadas con la taxonomía relativos a los indicadores clave de volumen de negocios % (en comparación con el total de activos fuera de balance admisibles)

	Fecha de referencia de la divulgación T	Mitigación del cambio climático (CCM)	Climate Change Adaptation (CCA)	TOTAL (CCM + CCA)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores
1	Garantías financieras (indicador clave de resultados de las garantías financieras)	87,00 %	15,00 %	— %	— %	68,00 %	14,00 %	— %	— %
2	Activos gestionados (indicador clave de resultado de los activos gestionados)	13,00 %	85,00 %	100,00 %	100,00 %	32,00 %	86,00 %	100,00 %	100,00 %

Ratio de exposiciones fuera de balance alineadas con la taxonomía relativos a los indicadores clave de CapEx % (en comparación con el total de activos fuera de balance admisibles)

	Fecha de referencia de la divulgación T	Mitigación del cambio climático (CCM)	Climate Change Adaptation (CCA)	TOTAL (CCM + CCA)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (elegibles según la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	Proporción del total de activos cubiertos que financian sectores pertinentes para la taxonomía (que se ajustan a la taxonomía)	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: facilitadores	De los cuales: financiación especializada	De los cuales: de transición	De los cuales: facilitadores
1	Garantías financieras (indicador clave de resultados de las garantías financieras)	78,00 %	8,00 %	— %	— %	59,00 %	8,00 %	— %	— %
2	Activos gestionados (indicador clave de resultado de los activos gestionados)	22,00 %	92,00 %	100,00 %	100,00 %	41,00 %	92,00 %	100,00 %	100,00 %

Importe y proporción de las exposiciones ajustadas a la taxonomía reportadas en el denominador y numerador de la ratio GAR para las actividades de nuclear y gas principalmente,Actividades relacionadas con la energía nuclear y el gas fósil en base a volumen de negocios

Fila	Actividades relacionadas con la energía nuclear
1	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la investigación, el desarrollo, la demostración y la implantación de instalaciones innovadoras de generación de electricidad que producen energía a partir de procesos nucleares con un mínimo de residuos del ciclo de combustible.	SI
2	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la construcción y la explotación segura de nuevas instalaciones nucleares para producir electricidad o calor de proceso, incluido para fines de calefacción urbana o procesos industriales como la producción de hidrógeno, así como sus mejoras de seguridad, utilizando las mejores tecnologías disponibles.	SI
3	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la explotación segura de instalaciones nucleares existentes que producen electricidad o calor de proceso, incluido para fines de calefacción urbana o procesos industriales como la producción de hidrógeno a partir de energía nuclear, así como sus mejoras de seguridad.	SI

Actividades relacionadas con el gas fósil

Fila
4	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la construcción o explotación de instalaciones de generación de electricidad que producen electricidad a partir de combustibles fósiles gaseosos.	NO
5	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la construcción, la renovación y la explotación de instalaciones de generación combinada de calor/frío y electricidad que utilicen combustibles fósiles gaseosos.	SI
6	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la construcción, la renovación y la explotación de instalaciones de generación de calor que producen calor/frío a partir de combustibles fósiles gaseosos.	NO

580
Actividades económicas que se ajustan a la taxonomía (denominador) en base a volumen de negocios

Fila	Actividades económicas	Importe y proporción (los importes se presentan en millones de euros)	CCM + CCA Mitigación del cambio climático (CCM)	Adaptación al cambio climático (CCA)
		Importe	%	Importe	%
1	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.26 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	24,1	9,69 %	24,1	10,04 %
2	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.27 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	24,1	9,69 %	24,1	10,04 %
3	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.28 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	24,1	9,69 %	24,1	10,04 %
4	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.29 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—	— %
5	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.30 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	176,1	70,92 %	167,6	69,89 %
6	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.31 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—	— %
7	Importe y proporción de otras actividades económicas que se ajustan a la taxonomía no mencionadas en las filas 1 a 6 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—	— %
8	Total ICR aplicable	248,3	100,00 %	239,8	100,00 %

581
Actividades económicas que se ajustan a la taxonomía (numerador) en base a volumen de negocios

Fila	Actividades económicas	Importe y proporción (los importes se presentan en millones de euros)	(CCM + CCA) Mitigación del cambio climático	Adaptación al cambio climático
		Importe	%	Importe	%
1	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.26 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	6,1	0,08 %	6,1	0,08 %
2	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.27 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	6,1	0,08 %	6,1	0,08 %
3	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.28 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	6,1	0,08 %	6,1	0,08 %
4	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.29 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	—	— %	—	— %
5	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.30 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	158,1	2,05 %	149,6	1,98 %
6	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.31 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	—	— %	—	— %
7	Importe y proporción de otras actividades económicas que se ajustan a la taxonomía a las que no se hace referencia en las filas 1 a 6 precedentes en el numerador del ICR aplicable	7.529,8	97,71 %	7.390,1	97,78 %
8	Importe total y proporción de las actividades económicas que se ajustan a la taxonomía en el numerador del ICR aplicable	7.706,1	100,00 %	7.557,8	100,00 %

582
Actividades económicas elegibles según la taxonomía pero que no se ajustan a la taxonomía en base a volumen de negocios

Fila	Actividades económicas	Proporción (los importes se presentan en millones de euros)	(CCM + CCA) Mitigación del cambio climático	Adaptación al cambio climático
		Importe	%	Importe	%
1	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.26 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	31,4	5,10 %	31,4	5,24 %
2	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.27 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	31,4	5,10 %	31,4	5,24 %
3	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.28 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	31,4	5,10 %	31,4	5,24 %
4	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.29 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—	— %
5	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.30 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	521,5	84,70 %	505,3	84,29 %
6	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.31 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—	— %
7	Importe y proporción de otras actividades económicas elegibles según la taxonomía pero que no se ajustan a la taxonomía no mencionadas en las filas 1 a 6 precedentes en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—	— %
8	Importe y proporción de las actividades económicas elegibles según la taxonomía pero que no se ajustan a la taxonomía en el denominador del ICR aplicable	615,7	100,00 %	599,5	100,00 %

583
Actividades económicas no elegibles según la taxonomía en base a volumen de negocios

Fila	Actividades económicas	Importe	Porcentaje

1	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 1 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.26 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %
2	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 2 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.27 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %
3	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 3 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.28 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %
4	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 4 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.29 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	0,4	0,19 %
5	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 5 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.30 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE)	## Actividades relacionadas con la energía nuclear y el gas fósil en base a CapEx

Actividades relacionadas con la energía nuclear

Fila	Actividades relacionadas con la energía nuclear	SI/NO
1	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la investigación, el desarrollo, la demostración y la implantación de instalaciones innovadoras de generación de electricidad que producen energía a partir de procesos nucleares con un mínimo de residuos del ciclo de combustible.	SI
2	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la construcción y la explotación segura de nuevas instalaciones nucleares para producir electricidad o calor de proceso, incluido para fines de calefacción urbana o procesos industriales como la producción de hidrógeno, así como sus mejoras de seguridad, utilizando las mejores tecnologías disponibles.	NO
3	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la explotación segura de instalaciones nucleares existentes que producen electricidad o calor de proceso, incluido para fines de calefacción urbana o procesos industriales como la producción de hidrógeno a partir de energía nuclear, así como sus mejoras de seguridad.	SI

Actividades relacionadas con el gas fósil

Fila	Actividades relacionadas con el gas fósil	SI/NO
4	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la construcción o explotación de instalaciones de generación de electricidad que producen electricidad a partir de combustibles fósiles gaseosos.	NO
5	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la construcción, la renovación y la explotación de instalaciones de generación combinada de calor/frío y electricidad que utilicen combustibles fósiles gaseosos.	SI
6	La empresa lleva a cabo, financia o tiene exposiciones a la construcción, la renovación y la explotación de instalaciones de generación de calor que producen calor/frío a partir de combustibles fósiles gaseosos.	NO

Actividades económicas que se ajustan a la taxonomía (denominador) en base a CapEx

(los importes se presentan en millones de euros)

Fila	Actividades económicas	CCM + CCA	Mitigación del cambio climático (CCM)	Adaptación al cambio climático (CCA)
		Importe	%	Importe
1	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.26 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	1,9	0,53 %	1,9
2	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.27 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—
3	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.28 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	1,9	0,53 %	1,9
4	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.29 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—
5	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.30 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	349,0	98,94 %	349,0
6	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a la que se hace referencia en la sección 4.31 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—
7	Importe y proporción de otras actividades económicas que se ajustan a la taxonomía no mencionadas en las filas 1 a 6 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—
8	Total ICR aplicable	352,8	100,00 %	352,8

Actividades económicas que se ajustan a la taxonomía (numerador) en base a CapEx

(los importes se presentan en millones de euros)

Fila	Actividades económicas	(CCM + CCA)	Mitigación del cambio climático	Adaptación al cambio climático
		Importe	%	Importe
1	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.26 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	1,9	0,02 %	1,9
2	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.27 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	—	— %	—
3	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.28 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	1,9	0,02 %	1,9
4	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.29 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	—	— %	—
5	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.30 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	349,0	4,57 %	349,0
6	Importe y proporción de la actividad económica que se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.31 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el numerador del ICR aplicable	—	— %	—
7	Importe y proporción de otras actividades económicas que se ajustan a la taxonomía a las que no se hace referencia en las filas 1 a 6 precedentes en el numerador del ICR aplicable	7.283,3	95,38 %	7.142,7
8	Importe total y proporción de las actividades económicas que se ajustan a la taxonomía en el numerador del ICR aplicable	7.636,1	100,00 %	7.495,5

Actividades económicas elegibles según la taxonomía pero que no se ajustan a la taxonomía en base a CapEx

(los importes se presentan en millones de euros)

Fila	Actividades económicas	(CCM + CCA)	Mitigación del cambio climático	Adaptación al cambio climático
		Importe	%	Importe
1	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.26 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	6,6	1,46 %	6,6
2	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.27 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—
3	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.28 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	6,6	1,46 %	6,6
4	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.29 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—
5	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.30 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	439,7	97,07 %	439,7
6	Importe y proporción de la actividad económica elegible según la taxonomía pero que no se ajusta a la taxonomía a que se hace referencia en la sección 4.31 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—
7	Importe y proporción de otras actividades económicas elegibles según la taxonomía pero que no se ajustan a la taxonomía no mencionadas en las filas 1 a 6 precedentes en el denominador del ICR aplicable	—	— %	—
8	Importe y proporción de las actividades económicas elegibles según la taxonomía pero que no se ajustan a la taxonomía en el denominador del ICR aplicable	452,9	100,00 %	452,9

Actividades económicas no elegibles según la taxonomía en base a CapEx

Fila	Actividades económicas	Importe	Porcentaje
1	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 1 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.26 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %
2	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 2 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.27 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %
3	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 3 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.28 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %
4	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 4 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.29 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %
5	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 5 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.30 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	182,2	99,81 %
6	Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 6 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.31 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable	—	— %
7	Importe y proporción de otras actividades económicas no elegibles según la taxonomía no mencionadas en las filas 1 a 6 precedentes en el denominador del ICR aplicable	—	— %
8	Importe total y proporción de las actividades económicas no elegibles según la taxonomía en el denominador del ICR aplicable	182,5	100,00 %
referencia en la fila 4 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.29 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable — — % 5 Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 5 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.30 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable 183,0 100,00 % 6 Importe y proporción de la actividad económica a que se hace referencia en la fila 6 de la plantilla 1 que no es elegible según la taxonomía con arreglo a la sección 4.31 de los anexos I y II del Reglamento Delegado (UE) 2021/2139 en el denominador del ICR aplicable — — % 7 Importe y proporción de otras actividades económicas no elegibles según la taxonomía no mencionadas en las filas 1 a 6 precedentes en el denominador del ICR aplicable — — % 8 Importe total y proporción de las actividades económicas no elegibles según la taxonomía en el denominador del ICR aplicable 183,0 100,00 % 589 Anexo 5 Alineamiento con los ODS 590 591 592 593 594
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AI Terminal

Banco Sabadell S.A.

Consolidated statement of changes in equity

Cuentas anuales consolidadas e Informe de gestión consolidado correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

Índice de las Cuentas anuales consolidadas e Informe de gestión consolidado correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023 del Grupo Banco Sabadell

Nota 1 – Actividad, políticas y prácticas de contabilidad .......................................................................... 16

1.1 Actividad .................................................................................................................................... 16

1.2 Bases de presentación y cambios en la normativa contable ............................................................. 16

1.3 Principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados ..................................................... 22

1.3.1 Principios de consolidación ..................................................................................................... 22

1.3.2 Combinaciones de negocios .................................................................................................... 24

1.3.3 Clasificación y valoración de los instrumentos financieros y registro de las variaciones surgidas en su valoración posterior ... 24

1.3.4 Deterioro del valor de los activos financieros ............................................................................ 30

1.3.5 Operaciones de cobertura ....................................................................................................... 47

1.3.6 Garantías financieras .............................................................................................................. 48

1.3.7 Transferencias y baja del balance de instrumentos financieros ................................................... 49

1.3.8 Compensación de instrumentos financieros .............................................................................. 49

1.3.9 Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas ... 49

1.3.10 Activos tangibles .................................................................................................................. 50

1.3.11 Arrendamientos .................................................................................................................... 51

1.3.12 Activos intangibles ............................................................................................................... 52

1.3.13 Existencias .......................................................................................................................... 54

1.3.14 Elementos de patrimonio propio ............................................................................................. 54

1.3.15 Remuneraciones basadas en instrumentos de patrimonio ........................................................ 55

1.3.16 Provisiones y activos y pasivos contingentes ........................................................................... 55

1.3.17 Provisiones por pensiones .................................................................................................... 56

1.3.18 Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversión ................................................ 57

1.3.19 Reconocimiento de ingresos y gastos ..................................................................................... 58

1.3.20 Impuesto sobre las ganancias ............................................................................................... 60

1.3.21 Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado .................................................................. 61

1.3.22 Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado ..................................................................

Estados Financieros Consolidados

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Anexos

Informe de gestión consolidado

Índice

Cuentas anuales consolidadas del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

5 Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

6 Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

En miles de euros

Resultado global total del ejercicio

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell

Estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo Banco Sabadell

Memoria consolidada del Grupo Banco Sabadell del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023

Nota 1 – Actividad, políticas y prácticas de contabilidad

1.1 Actividad

1.2 Bases de presentación y cambios en la normativa contable

Adopción de la NIIF 17 "Contratos de seguros"

17 A continuación se detallan los principales impactos cuantitativos de la primera aplicación de la NIIF 17 en la información de los estados financieros correspondiente al ejercicio 2022:

18 Modificación de la NIIF 17 "Primera aplicación de la NIIF 17 y la NIIF 9: Información comparativa"

Modificaciones de la NIC 1 y del Documento de Práctica 2 de las NIIF “Desglose de políticas contables”

Modificaciones de la NIC 8 “Definición de las estimaciones contables”

Modificaciones de la NIC 12 “Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos que surgen de una única transacción”

Modificaciones de la NIC 12 "Reforma fiscal internacional - Reglas del modelo del Segundo Pilar"

19 Se ha realizado un análisis con base en la información disponible y se estima que el impacto para el grupo de la reforma fiscal internacional no será significativo.

Normas e interpretaciones emitidas por el IASB no vigentes

Modificaciones de la NIIF 16 “Pasivo por arrendamiento en operaciones de venta con arrendamiento posterior"

Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes

Pasivos no corrientes con condiciones pactadas

No aprobadas para su aplicación en la UE

Modificaciones de la NIC 7 y la NIIF 7 "Acuerdos de financiación de proveedores"

Modificaciones de la NIC 21 "Ausencia de intercambiabilidad"

Juicios y estimaciones realizados

1.3 Principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados

1.3.1 Principios de consolidación

Entidades dependientes

Negocios conjuntos

Entidades asociadas

Entidades estructuradas

1.3.3 Clasificación y valoración de los instrumentos financieros y registro de las variaciones surgidas en su valoración posterior

Modelo de negocio

Características de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros

Carteras de clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su valoración

Activos financieros a coste amortizado

Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Global