ESEF GRUPO BANCO SABADELL 2020

2020-01-01 to 2020-12-31

2020-12-31

2020-01-01

2019-12-31

2019-01-01

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Cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020

Índice de las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020 del Grupo Banco de Sabadell, S.A.

Estados financieros consolidados
Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell ................................................................................................ .................. 4
Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell .......................................................................... 7
Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell ........................................................... 9
Estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo Banco Sabadell ................................ ................................................. 12
Memoria consolidada
- Nota 1 – Actividad, políticas y prácticas de contabilidad…………………………………………………………………………….................. 14
  - 1.1 Actividad……………………………………………………………………………................................................................................... 14
  - 1.2. Bases de presentación………………………………………………........................................................................................... 14
  - 1.3 Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados........................................................................... 22
    - 1.3.1 Principios de consolidación................................................................................................................................. 22
    - 1.3.2 Combinaciones de negocios............................................................................................................................... 24
1.3.3 Valoración de los instrumentos financieros y registro de las variaciones surgidas en su valoración posterior... 24
* 1.3.4 Deterioro del valor de los activos financieros.................................................................................................... 29
* 1.3.5 Operaciones de cobertura................................................................................................................................... 43
* 1.3.6 Garantías financieras.......................................................................................................................................... 45
* 1.3.7 Transferencias y baja del balance de instrumentos financieros...................................................................... 45
* 1.3.8 Compensación de instrumentos financieros..................................................................................................... 45
1.3.9 Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta... 45
* 1.3.10 Activos tangibles............................................................................................................................................... 46
* 1.3.11 Arrendamientos................................................................................................................................................ 47
* 1.3.12 Activos intangibles............................................................................................................................................ 49
* 1.3.13 Existencias......................................................................................................................................................... 51
* 1.3.14 Elementos de patrimonio propio...................................................................................................................... 51
* 1.3.15 Remuneraciones basadas en instrumentos de patrimonio……..................................................................... 52
* 1.3.16 Provisiones y activos y pasivos contingentes.................................................................................................. 52
* 1.3.17 Provisiones por pensiones............................................................................................................................... 53
* 1.3.18 Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversión.................................................................. 53# 1.3.19 Reconocimiento de ingresos y gastos
56

1.3.20 Impuesto sobre las ganancias

1.3.21 Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado

1.3.22 Estado de flujos de efectivo consolidado

1.4 Comparabilidad de la información

Nota 2 – Grupo Banco Sabadell

Nota 3 – Retribución al accionista y resultado por acción

Nota 4 – Gestión de riesgos

4.1 Introducción

4.2 Principales hitos del ejercicio

4.2.1 Perfil de riesgo del grupo en el ejercicio.

4.2.2 Fortalecimiento del entorno de gestión y control del riesgo de crédito

4.3 Principios Generales de Gestión de Riesgos

4.3.1 Política del Marco Global de Riesgos

4.3.2 Política de Apetito al Riesgo (Risk Appetite Framework – RAF)

4.3.3 Risk Appetite Statement (RAS)

4.3.4 Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes

4.3.5 Organización global de la función de riesgos

4.4 Gestión y Seguimiento de los principales riesgos relevantes

4.4.1 Riesgo estratégico

4.4.2. Riesgo de crédito

4.4.3. Riesgos financieros

4.4.4. Riesgo operacional

109

Nota 5 – Recursos propios mínimos y gestión de capital

114

Nota 6 – Valor razonable de los activos y pasivos

126

Nota 7 – Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

136

Nota 8 – Valores representativos de deuda

137

Nota 9 – Instrumentos de patrimonio

139

Nota 10 – Derivados mantenidos para negociar de activo y pasivo

140

Nota 11 – Préstamos y anticipos

141

Nota 12 – Derivados - contabilidad de coberturas de activo y pasivo

149

Nota 13 – Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

154

Nota 14 – Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

157

Nota 15 – Activos tangibles

159

Nota 16 – Activos intangibles

163

Nota 17 – Otros activos

166

Nota 18 – Depósitos en bancos centrales y entidades de crédito

167

Nota 19 – Depósitos de la clientela

168

Nota 20 – Valores representativos de deuda emitidos

168

Nota 21 – Otros pasivos financieros

169

Nota 22 – Provisiones y pasivos contingentes

170

Nota 23 – Fondos propios

175

Nota 24 – Otro resultado global acumulado

177

Nota 25 – Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

179

Nota 26 – Exposiciones fuera de balance

180

Nota 27 – Recursos de clientes fuera del balance

182

Nota 28 – Ingresos y gastos por intereses

182

Nota 29 – Ingresos y gastos por comisiones

184

Nota 30 – Resultados de operaciones financieras (neto)

185

Nota 31 – Otros ingresos de explotación

186

Nota 32 – Otros gastos de explotación

186

Nota 33 – Gastos de administración

187

Nota 34 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación

191

Nota 35 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros

192

Nota 36 – Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas

192

Nota 37 – Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

193

Nota 38 – Información segmentada

193

Nota 39 – Situación fiscal (impuesto sobre las ganancias de actividades continuadas)

197

Nota 40 – Transacciones con partes vinculadas

202

Nota 41 – Retribuciones y saldos con los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección

203 Nota 42 – Otra información

205 Nota 43 – Acontecimientos posteriores

207 Anexo I – Sociedades del grupo Banco Sabadell

208 Anexo II – Entidades estructuradas – Fondos de titulización

223 Anexo III – Información de los emisores en el mercado hipotecario y sobre el registro contable especial hipotecario

224 Anexo IV – Información de los emisores en las cédulas territoriales y sobre el registro contable especial territorial

230 Anexo V – Detalle de las emisiones vivas y pasivos subordinados del grupo

232 Anexo VI – Otras informaciones de riesgos

236 Anexo VII – Informe bancario anual

250 Informe de gestión consolidado

Glosario de términos sobre medidas de rendimiento

Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

Activo	Nota	2020	2019 (*)
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (**)	7	35.184.902	15.169.202
Activos financieros mantenidos para negociar		2.678.836	2.440.866
Derivados	10	2.364.595	1.840.245
Instrumentos de patrimonio	9	1.115	3.701
Valores representativos de deuda	8	313.126	596.920
Préstamos y anticipos		-	-
Bancos centrales		-	-
Entidades de crédito		-	-
Clientela		-	-
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		15.792	38.709
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		114.198	171.056
Instrumentos de patrimonio		12.516	-
Valores representativos de deuda	8	101.682	171.056
Préstamos y anticipos		-	-
Bancos centrales		-	-
Entidades de crédito		-	-
Clientela		-	-
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		-	-
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		-	-
Valores representativos de deuda		-	-
Préstamos y anticipos		-	-
Bancos centrales		-	-
Entidades de crédito		-	-
Clientela		-	-
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		-	-
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		6.676.801	7.802.025
Instrumentos de patrimonio	9	169.983	212.074
Valores representativos de deuda	8	6.506.818	7.589.951
Préstamos y anticipos		-	-
Bancos centrales		-	-
Entidades de crédito		-	-
Clientela		-	-
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		1.091.719	1.179.026
Activos financieros a coste amortizado		174.488.258	181.422.646
Valores representativos de deuda	8	18.091.189	19.218.721
Préstamos y anticipos	11	156.397.069	162.203.925
Bancos centrales		134.505	112.923
Entidades de crédito		7.079.088	14.275.501
Clientela		149.183.476	147.815.501
Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración		4.950.813	5.133.513
Derivados - contabilidad de coberturas	12	549.550	468.516
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés		458.849	249.552
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	14	779.859	733.930
Negocios conjuntos		-	-
Asociadas		779.859	733.930
Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro		-	-
Activos tangibles	15	3.200.379	3.462.399
Inmovilizado material		2.852.287	2.947.770
De uso propio		2.579.002	2.638.484
Cedido en arrendamiento operativo		273.285	309.286
Inversiones inmobiliarias		348.092	514.629
De las cuales: cedido en arrendamiento operativo		348.092	514.629
Pro memoria: adquirido en arrendamiento		1.007.727	1.078.240
Activos intangibles	16	2.596.083	2.564.983
Fondo de comercio		1.026.105	1.031.824
Otros activos intangibles		1.569.978	1.533.159
Activos por impuestos		7.151.681	7.008.327
Activos por impuestos corrientes		506.943	492.395
Activos por impuestos diferidos	40	6.644.738	6.515.932
Otros activos	17	908.356	1.495.936
Contratos de seguros vinculados a pensiones		133.757	133.960
Existencias		194.264	868.577
Resto de los otros activos		580.335	493.399
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	13	975.540	764.203
TOTAL ACTIVO		235.763.292	223.753.641

() Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
(*) Véase el detalle en el estado de flujos de efectivo consolidado del grupo.
Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2020.

Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

Pasivo	Nota	2020	2019 (*)
Pasivos financieros mantenidos para negociar		2.653.849	2.714.365
Derivados	10	2.437.919	1.842.553
Posiciones cortas		215.930	871.812
Depósitos		-	-
Bancos centrales		-	-
Entidades de crédito		-	-
Clientela		-	-
Valores representativos de deuda emitidos		-	-
Otros pasivos financieros		-	-
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		-	-
Depósitos		-	-
Bancos centrales		-	-
Entidades de crédito		-	-
Clientela		-	-
Valores representativos de deuda emitidos		-	-
Otros pasivos financieros		-	-
Pro memoria: pasivos subordinados		-	-
Pasivos financieros a coste amortizado		217.390.766	205.636.018
Depósitos		193.234.442	178.898.181
Bancos centrales	18	31.881.351	20.064.641
Entidades de crédito	18	10.083.381	11.471.187
Clientela	19	151.269.710	147.362.353
Valores representativos de deuda emitidos	20	20.413.398	22.569.896
Otros pasivos financieros	21	3.742.926	4.167.941
Pro memoria: pasivos subordinados		2.923.190	3.088.538
Derivados - contabilidad de coberturas	12	782.657	728.769
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés		371.642	234.537
Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro		-	-
Provisiones	22	983.512	430.434
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo		99.690	99.346
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo		3.971	6.938
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes		114.097	66.889
Compromisos y garantías concedidos		195.879	110.746
Restantes provisiones		569.875	146.515
Pasivos por impuestos		206.206	240.803
Pasivos por impuestos corrientes		39.689	42.637
Pasivos por impuestos diferidos	40	166.517	198.166
Capital social reembolsable a la vista		-	-
Otros pasivos		883.022	784.154
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	13	-	10.155
TOTAL PASIVO		223.271.654	210.779.235

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2020.

Balances consolidados del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

Patrimonio neto	Nota	2020	2019 (*)
Fondos Propios	23	12.943.594	13.171.806
Capital		703.371	703.371
Capital desembolsado		703.371	703.371
Capital no desembolsado exigido		-	-
Pro memoria: capital no exigido		-	-
Prima de emisión		7.899.227	7.899.227
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital		-	-
Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos		-	-
Otros instrumentos de patrimonio emitidos		-	-
Otros elementos de patrimonio neto		20.273	39.742
Ganancias acumuladas		5.444.622	4.858.681
Reservas de revalorización		-	-
Otras reservas		(1.088.384)	(977.687)
Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas		264.484	223.975
Otras		(1.352.868)	(1.201.662)
(-) Acciones propias		(37.517)	(8.533)
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante		2.002	767.822
(-) Dividendos a cuenta		-	(110.817)
Otro resultado global acumulado	24	(523.590)	(266.746)
Elementos que no se reclasificarán en resultados		(64.419)	(44.677)
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas		(693)	(2.361)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		-	-
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas		-	-
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		(63.726)	(42.316)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		-	-
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global [elemento cubierto]		-	-
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global [instrumento de cobertura]		-	-
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito		-	-
Elementos que pueden reclasificarse en resultados		(459.171)	(222.069)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz)		211.841	114.237
Conversión de divisas		(737.073)	(445.169)
Derivados de cobertura.

Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados

Correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

Nota	2020	2019 (*)
Resultado del ejercicio	3.010	776.878
Otro resultado global	(256.545)	224.848
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(19.742)	7.888
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	2.383	(2.902)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	-	-
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	-	-
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(17.986)	193
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas de instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, netas	-	-
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto)	-	-
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura)	-	-
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	-	-
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	(4.139)	10.597
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(236.803)	216.960
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz)	97.604	(98.793)
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	97.604	(98.793)
Transferido a resultados	-	-
Otras reclasificaciones	-	-
Conversión de divisas	(291.902)	195.549
Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto	(291.902)	195.549
Transferido a resultados	-	-
Otras reclasificaciones	-	-
Coberturas de flujos de efectivo (parte eficaz)	(67.603)	122.152
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	69.626	77.343
Transferido a resultados	(137.951)	40.326
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos	722	4.483
Otras reclasificaciones	-	-
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)	-	-
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	-	-
Transferido a resultados	-	-
Otras reclasificaciones	-	-
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global	1.392	28.654
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	170.382	205.422
Transferido a resultados	(168.990)	(176.768)
Otras reclasificaciones	-	-
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	-	-
Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto	-	-
Transferido a resultados	-	-
Otras reclasificaciones	-	-
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	5.976	13.721
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en ganancias o (-) pérdidas	17.730	(44.323)
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO	(253.535)	1.001.726
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	1.307	9.180
Atribuible a los propietarios de la dominante	(254.842)	992.546

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2020.

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

Nota	2020	2019 (*)
(Gastos de administración)	(2.938.134)	(2.743.459)
(Gastos de personal)	(1.884.576)	(1.648.836)
(Otros gastos de administración)	(1.053.558)	(1.094.623)
(Amortización)	(523.247)	(469.656)
(Provisiones o (-) reversión de provisiones)	(275.408)	(26.595)
(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación)	(1.745.014)	(667.025)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	288	3.748
Activos financieros a coste amortizado	(1.745.302)	(670.773)
Resultado de la actividad de explotación	(179.648)	1.025.019
(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas)	(495)	6.605
(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros)	(40.401)	(86.236)
Activos tangibles	7.692	4.717
Activos intangibles	(2.025)	(6.964)
Otros	(46.068)	(83.989)
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas	(2.867)	41.357
Fondo de comercio negativo reconocido en resultados	-	-
Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas	102.582	(35.668)
Ganancias o (-) pérdidas antes de impuestos procedentes de las actividades continuadas	(120.829)	951.077
(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre los resultados de las actividades continuadas)	123.839	(174.199)
Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de las actividades continuadas	3.010	776.878
Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas	-	-
RESULTADO DEL EJERCICIO	3.010	776.878
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	1.008	9.056
Atribuible a los propietarios de la dominante	2.002	767.822
Beneficio (o pérdida) por acción (en euros)	3
Básico (en euros)	(0,01)	0,13
Diluido (en euros)	(0,01)	0,13

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2020.

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

Nota	2020	2019 (*)
Ingresos por intereses	29	4.323.802
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	63.095	119.888
Activos financieros a coste amortizado	3.924.913	4.429.106
Restantes ingresos por intereses	335.794	435.897
(Gastos por intereses)	29	(924.686)
(Gastos por capital social reembolsable a la vista)	-	-
Margen de intereses	3.399.116	3.622.396
Ingresos por dividendos	1.018	4.516
Resultados de entidades valoradas por el método de la participación	14	35.926
Ingresos por comisiones	30	1.538.377
(Gastos por comisiones)	30	(188.049)
Resultados de operaciones financieras (neto)	31	1.226.417
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	782.143	152.483
Activos financieros a coste amortizado	728.200	65.277
Restantes activos y pasivos financieros	53.943	87.206
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	444.354	(111.151)
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global	-	-
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado	-	-
Otras ganancias o (-) pérdidas	444.354	(111.151)
Ganancias o (-) pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas	(9.544)	(2.470)
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global	-	-
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado	-	-
Otras ganancias o (-) pérdidas	(9.544)	(2.470)
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas	-	-
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	9.464	(915)
Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas	(426.777)	88.309
Otros ingresos de explotación	32	225.220
(Otros gastos de explotación)	33	(509.093)
Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro	-	-
(Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro)	-	-
Margen Bruto	5.302.155	4.931.754

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2020.

Balance consolidado del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

Pro memoria: exposiciones fuera de balance	Nota	2020	2019
Compromisos de préstamos concedidos	26	29.295.155	27.563.836
Garantías financieras concedidas	26	2.035.638	2.107.412
Otros compromisos concedidos	26	7.594.720	10.398.913

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2020.

Balance consolidado del Grupo Banco Sabadell

A 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros


Otro resultado global acumulado	541	242
Otras partidas	71.093	69.104
TOTAL PATRIMONIO NETO	12.491.638	12.974.406
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	235.763.292	223.753.641


Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz)		39.798	89.845
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		(871)	(2.137)
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)		-	-
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		-	-
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas		27.134	21.155
Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)		25	71.634
Otro resultado global acumulado		541	242
Otras partidas		71.093	69.104
TOTAL PATRIMONIO NETO		12.491.638	12.974.406
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		235.763.292	223.753.641
Pro memoria: exposiciones fuera de balance
Compromisos de préstamos concedidos	26	29.295.155	27.563.836
Garantías financieras concedidas	26	2.035.638	2.107.412
Otros compromisos concedidos	26	7.594.720	10.398.913

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2020.# 10 Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados

Correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos de patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otros elementos	Total
Saldo de apertura 31/12/2019	703.371	7.899.227	-	39.742	4.858.681	-	(977.687)	(8.533)	767.822	(110.817)	(266.746)	242	69.104	12.974.406
Efectos de la corrección de errores	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Efectos de los cambios en las políticas contables	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo de apertura 01/01/2020	703.371	7.899.227	-	39.742	4.858.681	-	(977.687)	(8.533)	767.822	(110.817)	(266.746)	242	69.104	12.974.406
Resultado global total del periodo	-	-	-	-	-	-	-	-	2.002	-	(256.844)	299	1.008	(253.535)
Otras variaciones del patrimonio neto	-	-	-	(19.469)	585.941	-	(110.697)	(28.984)	(767.822)	110.817	-	-	981	(229.233)
Emisión de acciones ordinarias	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisión de acciones preferentes	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Conversión de deuda en patrimonio neto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Reducción del capital	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendos (o remuneraciones a los socios) (*)	-	-	-	-	(112.539)	-	-	-	-	-	-	-	-	(112.539)
Compra de acciones propias	-	-	-	-	-	-	(110.697)	(28.984)	(767.822)	-	-	-	-	(229.233)
Venta o cancelación de acciones propias	-	-	-	-	-	-	591	116.785	-	-	-	-	-	117.376
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	-	-	-	657.005	-	-	-	(767.822)	110.817	-	-	-	-	-
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pagos basados en acciones	-	-	-	1.004	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.004
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	-	-	-	(20.473)	41.475	-	(111.288)	-	-	-	-	981	(89.305)
Saldo de cierre 31/12/2020	703.371	7.899.227	-	20.273	5.444.622	-	(1.088.384)	(37.517)	2.002	-	(523.590)	541	71.093	12.491.638

(*) Distribución del dividendo complementario (véase nota 3). Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado a 31 de diciembre de 2020.

El estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados y el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado del Grupo Banco Sabadell conforman el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado.

11 Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados del Grupo Banco Sabadell

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados

Correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos de patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios: Otros elementos	Total
Saldo de apertura 31/12/2018	703.371	7.899.227	-	35.487	-	-	3.832.935	(143.452)	328.102	(110.739)	(491.470)	118	63.421	12.117.000
Efectos de la corrección de errores	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Efectos de los cambios en las políticas contables	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo de apertura 01/01/2019	703.371	7.899.227	-	35.487	-	-	3.832.935	(143.452)	328.102	(110.739)	(491.470)	118	63.421	12.117.000
Resultado global total del periodo	-	-	-	-	-	-	-	-	767.822	-	224.724	124	9.056	1.001.726
Otras variaciones del patrimonio neto	-	-	-	4.255	4.858.681	-	(4.810.622)	134.919	(328.102)	(78)	-	-	(3.373)	(144.320)
Emisión de acciones ordinarias	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisión de acciones preferentes	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Conversión de deuda en patrimonio neto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Reducción del capital	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	-	-	-	-	(56.270)	-	-	-	-	(110.817)	-	-	-	(167.087)
Compra de acciones propias	-	-	-	-	-	-	(210.624)	-	-	-	-	-	-	(210.624)
Venta o cancelación de acciones propias	-	-	-	-	-	-	(39.868)	345.543	-	-	-	-	-	305.675
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	-	-	-	217.363	-	-	-	(328.102)	110.739	-	-	-	-	-
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pagos basados en acciones	-	-	-	11.767	-	-	-	-	-	-	-	-	-	11.767
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	-	-	-	(7.512)	4.697.588	-	(4.770.754)	-	-	-	-	(3.373)	(84.051)
Saldo de cierre 31/12/2019	703.371	7.899.227	-	39.742	4.858.681	-	(977.687)	(8.533)	767.822	(110.817)	(266.746)	242	69.104	12.974.406

Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado a 31 de diciembre de 2020.

12 Estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

	Nota	2020	2019 (*)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación		20.421.390	(10.395.460)
Resultado del ejercicio		3.010	776.878
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación		2.373.743	1.438.317
Amortización		523.247	469.656
Otros ajustes		1.850.496	968.661
Aumento/disminución neto de los activos de explotación		5.570.590	(11.821.101)
Activos financieros mantenidos para negociar		(237.970)	(395.901)
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		56.859	(29.743)
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		-	-
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		1.105.368	5.479.518
Activos financieros a coste amortizado		4.301.447	(16.457.905)
Otros activos de explotación		344.886	(417.070)
Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación		12.509.147	(522.824)
Pasivos financieros mantenidos para negociar		(60.517)	976.011
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		-	-
Pasivos financieros a coste amortizado		11.903.622	(1.570.415)
Otros pasivos de explotación		666.042	71.580
Cobros/Pagos por impuesto sobre las ganancias		(35.100)	(266.730)
Flujos de efectivo de las actividades de inversión		237.644	2.232.503
Pagos		(706.336)	(793.531)
Activos tangibles	15	(394.647)	(445.174)
Activos intangibles	16	(288.371)	(333.321)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	14	(23.318)	(14.653)
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	Anexo I	-	(383)
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta		-	-
Otros pagos relacionados con actividades de inversión		-	-
Cobros		943.980	3.026.034
Activos tangibles	15, 37	189.957	252.844
Activos intangibles		-	-
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	14	70.106	114.615
Entidades dependientes y otras unidades de negocio		-	-
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta		683.917	2.658.575
Otros cobros relacionados con actividades de inversión		-	-

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las notas explicativas 1 a 44 y los anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2020.

13 Estados de flujos de efectivo consolidados del Grupo Banco Sabadell

Correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

En miles de euros

	Nota	2020	2019 (*)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación		(460.482)	(261.814)
Pagos		(877.858)	(477.854)
Dividendos		(112.539)	(56.270)
Pasivos subordinados		(424.600)	-
Amortización de instrumentos de patrimonio propio		-	-
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio		(145.769)	(210.624)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación		(194.950)	(210.960)
Cobros		417.376	216.040
Pasivos subordinados		300.000	-
Emisión de instrumentos de patrimonio propio		-	-
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio		117.376	216.040
Otros cobros relacionados con actividades de financiación		-	-
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio		(182.852)	99.494
Aumento (disminución) neto del efectivo y equivalentes		20.015.700	(8.325.277)
Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio	7	15.169.202	23.494.479
Efectivo y equivalentes al final del ejercicio	7	35.184.902	15.169.202

FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A:


Intereses percibidos	4.426.825
Intereses pagados	(980.300)
Dividendos percibidos	1.018

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO


Efectivo	749.608	897.745
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales	33.842.492	13.587.274
Otros depósitos a la vista	592.802	684.183
Otros activos financieros	-	-
Menos: descubiertos bancarios reintegrables a vista	-	-
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO	35.184.902	15.169.202
Del cual: en poder de entidades del grupo pero no disponible por el grupo	-	-

Memoria consolidada del Grupo Banco Sabadell del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020

Nota 1 – Actividad, políticas y prácticas de contabilidad

1.1 Actividad

1.2 Bases de presentación

Las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020 del grupo han sido elaboradas de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF) de aplicación al cierre del ejercicio 2020, teniendo en cuenta la Circular 4/2017 del Banco de España, de 27 de noviembre y demás disposiciones del marco normativo de información financiera aplicable al grupo, de tal forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera consolidada del grupo a 31 de diciembre de 2020 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo, consolidados, que se han producido en el ejercicio 2020.

Las Cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el banco y por cada una de las restantes entidades integradas en el grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogenizar los principios y las políticas contables, y los criterios de valoración a los aplicados por el grupo, descritos en esta misma nota. La información contenida en las presentes Cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los administradores de la entidad dominante del grupo.

Las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020 del grupo han sido formuladas por los administradores de Banco Sabadell en la reunión del Consejo de Administración de fecha 29 de enero de 2021 y están pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas, la cual se espera que las apruebe sin cambios significativos.

Las presentes Cuentas anuales consolidadas, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros. Para presentar los importes en miles de euros, los saldos contables han sido objeto de redondeo; por ello, es posible que los importes que aparezcan en ciertas tablas no sean la suma aritmética exacta de las cifras que los preceden.

Normas e interpretaciones emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) que han entrado en vigor en el ejercicio 2020

Durante el ejercicio 2020 han entrado en vigor y han sido adoptadas por la Unión Europea las siguientes normas:

Normas	Títulos
Modificaciones de la NIC 1 y NIC 8	Definición de material
Modificaciones de la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16	Reforma de la tasa de interés de referencia (Fases 1 y 2)
Modificaciones de la NIIF 3	Combinaciones de negocio
Modificaciones de la NIIF 16	Reducciones del alquiler relacionadas con el COVID-19

(*) Las modificaciones correspondientes a la Fase 2 han sido aprobadas para su aplicación en la UE con posterioridad al cierre del ejercicio 2020 y el grupo ha optado por su aplicación anticipada en el ejercicio 2020.

Modificaciones de la NIC 1 y NIC 8 “Definición de material”

Estas modificaciones establecen una nueva definición de “material” con el objeto de ayudar a las compañías a tomar decisiones que impliquen la aplicación de juicios en relación con la información que deba ser incorporada en los estados financieros. De acuerdo con la nueva definición, una información es material si su omisión, distorsión u oscurecimiento podrían razonablemente tener un impacto en las decisiones que los usuarios toman sobre la base de los estados financieros de la entidad.

Modificaciones de la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16 “Reforma de la tasa de interés de referencia (Fases 1 y 2)”

Las modificaciones de la Fase 1 tienen por objeto asegurar que las compañías pueden continuar proporcionando información relevante durante el periodo de incertidumbre que surge como consecuencia de la sustitución de las tasas de interés de referencia, en particular, las tasas interbancarias de oferta (IBOR). De acuerdo con lo anterior, se han modificado algunos requerimientos específicos de la contabilidad de coberturas, con el objeto de mitigar los impactos negativos que podrían derivarse de la sustitución de las tasas de interés de referencia, que podrían dar lugar a que las entidades tuvieran que discontinuar sus relaciones de cobertura. Estas modificaciones permiten que las entidades apliquen la contabilidad de coberturas bajo la asunción de que la tasa de interés de referencia en la que se basan los flujos de efectivo de los instrumentos de coberturas y de las partidas cubiertas no se verá afectada por la incertidumbre existente como consecuencia de la reforma de las tasas de interés.

Por otra parte, las modificaciones de la Fase 2 tienen por objeto abordar los problemas que afectan a la información financiera cuando se realizan cambios en los flujos de efectivo de los instrumentos financieros o de las relaciones de cobertura como consecuencia de la reforma del IBOR. A continuación se presenta un resumen de las principales novedades:

Como solución práctica, se permite la modificación de los activos financieros, los pasivos financieros y los pasivos por arrendamiento de los arrendatarios que sea requerida como consecuencia directa de la reforma del IBOR, realizada sobre una base económicamente equivalente que se contabilizará mediante la actualización prospectiva del tipo de interés efectivo. Si la modificación no cumple con los requisitos de dicha solución práctica, se deberán aplicar los requisitos generales de la NIIF 9 y la NIIF 16.
Adicionalmente, se proporcionan excepciones temporales específicas para las relaciones de cobertura contable en circunstancias en las que surgen cambios en los elementos cubiertos y en los instrumentos de cobertura como consecuencia de la reforma del IBOR. Las modificaciones permiten modificar la designación y la documentación de una relación de cobertura para reflejar estos cambios, sin necesidad de interrumpir la relación de cobertura o designando una nueva. Los cambios permitidos incluyen redefinir el riesgo cubierto para hacer referencia a una tasa de interés de referencia alternativa (especificada contractualmente o no), modificando la descripción del elemento cubierto y el instrumento de cobertura para reflejar la tasa de interés de referencia alternativa, así como la descripción de cómo se evaluará la efectividad de la cobertura. Asimismo, se proporcionan excepciones adicionales para requisitos específicos de contabilidad de coberturas si se cumplen determinadas condiciones.

El grupo ha optado por aplicar las modificaciones de la Fase 2 de forma anticipada en el ejercicio 2020, aplicándolas de forma retrospectiva a sus relaciones de cobertura. Adicionalmente, el grupo optó inicialmente por aplicar la NIC 39 a las relaciones de cobertura, de modo que las modificaciones de la NIIF 9 relacionadas con este ámbito no le resultan de aplicación. El impacto de estas modificaciones en las relaciones de cobertura en España no ha sido significativo. La mayor parte de las relaciones de cobertura en España están basadas en el Euribor, que no ha sido objeto de sustitución sino que únicamente se ha modificado su metodología de cálculo, por lo que los impactos de la entrada en vigor de esta norma no han sido significativos para estas relaciones de cobertura.

Por su parte, TSB ha iniciado en el ejercicio 2020 la sustitución de permutas sobre tipos de interés (IRS) referenciados a la tasa interbancaria de oferta de Londres (LIBOR) por instrumentos equivalentes referenciados a SONIA. Las modificaciones de la Fase 2 permiten que la relación de cobertura con los IRS referenciados a SONIA no se discontinúen, dado que la sustitución se lleva a cabo como consecuencia de la reforma del IBOR y los IRS referenciados a SONIA son económicamente equivalentes a los IRS originales referenciados al LIBOR.

Durante el ejercicio 2020, TSB ha modificado las condiciones de determinados instrumentos de renta fija por importe de 500 millones de libras esterlinas, cuyos intereses se calculaban utilizando el LIBOR y a los que desde septiembre de 2020 se les aplica SONIA. Adicionalmente, TSB ha sustituido IRS referenciados al LIBOR que tenían un nocional de 1.518 millones de libras esterlinas por IRS referenciados a SONIA. El resto de IRS referenciados al LIBOR tienen un nocional de 25.981 millones de libras esterlinas, del que 8.188 millones de libras esterlinas corresponden a derivados de cobertura, y serán sustituidos durante el ejercicio 2021.# Normas e interpretaciones emitidas por el IASB no vigentes

Al 31 de diciembre de 2020, las siguientes son las normas e interpretaciones más significativas para el grupo que han sido publicadas por el IASB pero que no se han aplicado en la elaboración de las presentes Cuentas anuales consolidadas bien porque su fecha de efectividad es posterior a la fecha de las mismas o bien porque no han sido aún adoptadas por la Unión Europea:

Normas e interpretaciones	Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir de:	Aprobadas para su aplicación en la UE
Modificaciones de la NIIF 4 Extensión de la excepción temporal para aplicar la NIIF 9	1 de enero de 2021	No aprobadas para su aplicación en la UE
Modificaciones de la NIC 16, NIC 37 y NIIF 3 y mejoras anuales de las NIIF 2018-20 Modificaciones de alcance limitado	1 de enero de 2022
NIIF 17 Contratos de seguros	1 de enero de 2023
Modificaciones de la NIC 1 Presentación de estados financieros: clasificación de pasivos entre corrientes y no corrientes	1 de enero de 2023

El grupo ha evaluado los impacts que de estas normas se derivan y ha decidido no ejercer la aplicación anticipada, en el caso de que fuera posible. Asimismo, salvo que a continuación se indique lo contrario, la dirección estima que su adopción no tendrá un impacto significativo para el grupo.

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Aprobadas para su aplicación en la UE

Modificaciones de la NIIF 4 “Extensión de la excepción temporal para aplicar la NIIF 9”

Estas modificaciones de la anterior norma de contratos de seguros, la NIIF 4, permiten que las entidades de seguros tengan la opción de diferir la primera aplicación de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” hasta el 1 de enero de 2023.

No aprobadas para su aplicación en la UE

Modificaciones de alcance limitado de la NIC 16, NIC 37 y NIIF 3 y mejoras anuales de las NIIF 2018 -20

Se trata, por un lado, de modificaciones en relación con los ingresos obtenidos antes de la puesta en uso de un activo regulado por la NIC 16 “Propiedades, planta y equipo”, los costes de cumplir un contrato oneroso de acuerdo con la NIC 37 “Provisiones” y las referencias al Marco Conceptual de las NIIF de la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”. Asimismo, las mejoras anuales de las NIIF 2018 -20 han supuesto modificaciones menores de la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, la NIIF 16 “Arrendamientos” y la NIC 41 “Agricultura”.

NIIF 17 “Contratos de seguros”

La NIIF 17 establece los principios de reconocimiento, medición, presentación y desglose de los contratos de seguros. El objetivo de la NIIF 17 es asegurar que las entidades proporcionan información relevante y fidedigna sobre este tipo de contratos. De acuerdo con esta norma, los contratos de seguros combinan rasgos de los instrumentos financieros y de los contratos de servicios. Adicionalmente, muchos contratos de seguros generan flujos de efectivo que varían sustancialmente y tienen una gran duración. Con el objetivo de proporcionar información útil sobre estos aspectos, la NIIF 17:
* combina la medición actual de los flujos de efectivo futuros con el reconocimiento de ingresos a lo largo del periodo en el que se presten los servicios establecidos en los contratos.
* presenta los resultados por los servicios prestados separadamente de los gastos e ingresos financieros de estos contratos.
* requiere que las entidades decidan si reconocerán la totalidad de sus ingresos y gastos financieros por los contratos de seguros en la cuenta de pérdidas y ganancias o si parte de estos resultados se reconocerán en el patrimonio neto.

Asimismo, en el ejercicio 2020 se han incorporado algunas modificaciones de la NIIF 17, que tienen por objeto reducir los costes de implantación, simplificando los requerimientos de esta norma, así como facilitar las explicaciones a proporcionar en relación con los resultados de las operaciones de las entidades y la transición a esta nueva norma, difiriendo su fecha de entrada en vigor al 1 de enero de 2023 y reduciendo los requerimientos de primera aplicación.

Las entidades de seguros asociadas al grupo están trabajando en la implantación del nuevo marco normativo de los contratos de seguro derivado de la NIIF 17.

Modificaciones de la NIC 1 “Presentación de estados financieros: clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes”

Estas modificaciones tienen por objeto aclarar cómo clasificar las deudas y otros pasivos de las entidades entre corrientes y no corrientes, en particular aquellos pasivos sin fecha de vencimiento determinada y los que podrían convertirse en capital. Se permite la aplicación anticipada de estas modificaciones.

Impactos derivados del COVID-19

La crisis sanitaria derivada del COVID-19 ha supuesto un shock sin precedentes: (i) es un shock de oferta, en tanto que ha paralizado las cadenas de producción globales, (ii) es un shock de demanda, a raíz de las medidas de contención y el confinamiento de la población para limitar los contagios y la pandemia, (iii) representa un shock de incertidumbre, generado por la propagación del propio virus y por la falta de referentes históricos en cuanto a shocks de naturaleza similar, y (iv) constituyó inicialmente un shock financiero, dado que provocó un tensionamiento abrupto de las condiciones financieras, iliquidez en mercados de capitales y activos financieros, extrema volatilidad y una severa repreciación de los activos financieros.

Esta situación ha desencadenado una respuesta intensa y coordinada en el ámbito de la política monetaria, fiscal y supervisora. Los bancos centrales han adoptado medidas para combatir el malfuncionamiento de los mercados financieros, otorgar liquidez al sistema y ofrecer margen a los gobiernos para una política fiscal expansiva. Por otro lado, los gobiernos en los distintos países han tomado medidas tales como apoyo al sistema financiero, retraso en el pago de impuestos, prestaciones a trabajadores afectados, garantías a la financiación bancaria, y apoyo a empresas sistémicas con problemas.

Asimismo, el Banco Central Europeo , en marzo de 2020 recomendó a las entidades financieras bajo el ámbito de su supervisión directa que, al menos hasta el 1 de octubre de 2020 (en julio de 2020 se amplió hasta el 1 de enero de 2021), no paguen ni asuman compromisos irrevocables de pagar dividendos con cargo a los ejercicios financieros de 2019 y 2020. El Consejo de Administración del banco, en su reunión celebrada en fecha 8 de abril de 2020, siguiendo estas recomendaciones, acordó que no se realizará pago de dividendos en el ejercicio 2020 como medida de prudencia a la vista de la crisis ocasionada por el COVID-19.

En diciembre de 2020 el BCE ha modificado la recomendación pidiendo que los bancos sean prudentes y no paguen dividendos o realicen recompras de acciones con el fin de remunerar a los accionistas y que moderen la remuneración variable hasta el 30 de septiembre de 2021. Los bancos que decidan pagar dividendos o recomprar acciones deberán ser rentables y con una trayectoria de capital robusta, contactar con su Joint Supervisory Team (JST) antes del 15 de enero de 2021 y la distribución no podrá ser superior al menor de: (a) el 15% del beneficio acumulado de 2019 y 2020 (en el caso de haber pagado dividendos a cargo de 2019, se calculará sobre el beneficio de 2020) una vez deducidas las distribuciones pagadas o (b) el 0,2% del CET 1 a final de 2020. Adicionalmente, el Banco Central Europeo espera que no se paguen dividendos a cuenta del ejercicio 2021.

España

En España se han adoptado múltiples medidas gubernamentales con el objetivo de amortiguar el impacto de esta crisis. Entre ellas se encuentran las que se detallan en los Reales Decretos-Ley (RDL) 6/2020, 8/2020, 11/2020, 15/2020 y 19/2020, 25/2020, 26/2020 y 34/2020, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID -19. Las medidas de los reales decretos leyes van encaminadas a proteger a las familias y colectivos más vulnerables, así como a apoyar y proteger a trabajadores autónomos y empresas.# Moratorias públicas y sectoriales

El RDL 8/2020 estableció una moratoria en el pago de cuotas de los deudores en situación de vulnerabilidad tras la declaración del estado de alarma aprobado por el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, con contratos de préstamo con garantía hipotecaria cuya finalidad sea la adquisición de vivienda habitual, inmuebles afectos a actividades económicas que desarrollen los empresarios o profesionales y vivienda distinta de la habitual en situación de alquiler, para las que el deudor hipotecario persona física, propietario y arrendador, haya dejado de percibir la renta arrendaticia desde la entrada en vigor del estado de alarma o deje de percibirla hasta un mes después de la finalización del mismo.

Los efectos de la moratoria incluyen: (i) la suspensión de la deuda hipotecaria e inaplicación de la cláusula de vencimiento anticipado durante un plazo de 3 meses, (ii) la prohibición de exigir la cuota ni ninguno de los conceptos que la integran (principal e interés), (iii) la interrupción de la acumulación de intereses, (iv) la suspensión de la aplicación de intereses moratorios y (v) los pagos futuros se deben posponer lo que haya durado la suspensión. Esta moratoria podía solicitarse hasta el 29 de septiembre de 2020.

Asimismo, el RDL 11/2020 estableció una moratoria en el pago de cuotas de préstamos o créditos sin garantía hipotecaria cuyo deudor sea persona física en situación de vulnerabilidad tras la declaración del estado de alarma en términos y plazo similares a los establecidos para la moratoria hipotecaria.

Adicionalmente, el RDL 19/2020 ha regulado el régimen aplicable a las moratorias que se acojan a lo previsto en los acuerdos sectoriales suscritos entre las entidades prestamistas a través de sus asociaciones representativas. 19 En este sentido, el banco se ha adherido al acuerdo sectorial de moratoria de capital, sin interrupción del cobro de intereses, impulsado por la Asociación Española de Banca (AEB), de fecha 16 de abril de 2020, aplicable a las personas físicas, titulares de préstamos concedidos con anterioridad al 14 de marzo de 2020, fecha de declaración del estado de alarma en España, que no tuvieran operaciones con incumplimientos en el sentido de la Circular 1/2013, del Banco de España y que hubieran experimentado una reducción de su capacidad de pago o de sus ingresos como consecuencia del COVID-19.

Dicha moratoria era aplicable también a personas que se hubieran acogido a una moratoria pública y que, una vez expirado el plazo de la misma, cumplieran con las condiciones establecidas en la moratoria sectorial. El plazo máximo de la moratoria sectorial es de 12 meses para las operaciones con garantía hipotecaria y de 6 meses para préstamos personales, para las solicitadas hasta el 29 de septiembre de 2020.

El 14 de diciembre de 2020 se modificó el acuerdo sectorial para, en línea con la modificación de la guía EBA sobre moratorias, adaptarlo a la evolución de la crisis sanitaria. La modificación establece como fecha máxima para la presentación de solicitudes el 30 de marzo de 2021 y como plazo máximo de las moratorias, 9 meses para las operaciones con garantía hipotecaria, y 6 meses para préstamos personales.

Por su parte, la entidad dependiente del grupo Sabadell Consumer Finance, S.A.U. se ha adherido al acuerdo de moratoria sectorial de 27 de abril de 2020 impulsado por la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito (ASNEF), cuyos beneficiarios, plazos y duración son similares a los de la moratoria sectorial impulsada por la AEB. Esta moratoria sectorial fue modificada el 21 de diciembre de 2020 en términos similares a los incorporados con fecha 14 de diciembre de 2021 al acuerdo sectorial de la AEB.

Asimismo, los RDL 25/2020 y 26/2020 han establecido, respectivamente, una moratoria de principal, hasta 12 meses, para los préstamos con garantía hipotecaria para la financiación de inmuebles afectos a la actividad turística y una moratoria de principal, hasta 6 meses, para los préstamos, leasing y renting de vehículos dedicados al transporte público de viajeros en autobús y al transporte público de mercancías de trabajadores autónomos y personas jurídicas. Estas moratorias podrán ser solicitadas hasta el final del plazo fijado por la guía EBA de moratorias (véase párrafo siguiente).

Por su parte, con el objeto de evitar una clasificación automática de las exposiciones afectadas por las moratorias como refinanciación o como default, el 2 de abril de 2020 la EBA publicó su Guía sobre moratorias legislativas y no legislativas. Con el desarrollo de la pandemia de COVID-19, en junio de 2020 la EBA amplió la fecha de aplicación de su Guía en tres meses, del 30 de junio al 30 de septiembre de 2020, y el 21 de septiembre comunicó su eliminación progresiva. No obstante, en el contexto de la segunda ola del COVID-19, la EBA ha decidido reactivar su Guía sobre moratorias legislativas y no legislativas, ampliando su aplicación hasta el 31 de marzo de 2021, e incluyendo medidas adicionales contra el riesgo de un aumento indebido de las pérdidas no reconocidas en el balance de los bancos.

Línea ICO de avales COVID-19

El RDL 8/2020 ha supuesto la aprobación de una línea de avales por cuenta del Estado para empresas y autónomos de hasta 100.000 millones de euros, que cubran tanto la renovación de préstamos como nueva financiación por entidades de crédito, establecimientos financieros de crédito, entidades de dinero electrónico y entidades de pagos, para atender sus necesidades derivadas, entre otras, de la gestión de facturas, necesidad de circulante y las derivadas de vencimientos de obligaciones financieras o tributarias.

El banco ha suscrito un acuerdo con el Instituto de Crédito Oficial, E.P.E. (ICO) para la concesión de financiación a empresas y autónomos con el objeto de que estos puedan atender, entre otros, los pagos de salarios, las facturas de suministros y proveedores y las necesidades de capital circulante, incluyendo el vencimiento de las obligaciones financieras, tributarias y alquileres. El principal de las financiaciones concedidas está avalado por el Estado hasta el 80% en el caso de las operaciones a pymes y autónomos, el 70% en nuevas operaciones concedidas a empresas que no sean pymes y el 60% para el caso de renovaciones. El plazo máximo de las operaciones financieras avaladas es de 5 años. Este contrato estaba inicialmente vigente hasta el 30 de septiembre de 2020, pudiendo ser prorrogado por el Consejo de Ministros hasta el 31 de diciembre de 2020. 20

Adicionalmente, el RDL 25/2020 ha aprobado una nueva línea de avales ICO por cuenta del Estado para empresas y autónomos de hasta 40.000 millones de euros, hasta el 31 de diciembre de 2020 con la finalidad principal de financiar nuevas inversiones, en condiciones similares a las establecidas por la línea de avales ICO aprobada por el RDL 8/2020 (de forma excepcional, por Acuerdo del Consejo de Ministros del 22 de diciembre de 2020, el aval del Estado puede llegar hasta el 90% en el caso de pymes y autónomos del sector turístico, hostelería y actividades conexas).

Finalmente, en noviembre de 2020 se ha aprobado el RDL 34/2020, que permite ampliar hasta el 30 de junio de 2021 el plazo de concesión de las dos líneas de avales públicos gestionadas por el Instituto de Crédito Oficial (ICO). Asimismo, las empresas y autónomos que lo soliciten y que cumplan con los criterios de elegibilidad (fundamentalmente, no estar en mora ni incursas en procedimiento concursal) podrán ampliar el vencimiento de los préstamos de la Línea de Avales del ICO para liquidez por un plazo adicional de hasta 3 años, hasta alcanzar un vencimiento máximo de 8 años. Adicionalmente, podrán gozar de un plazo adicional de carencia en el pago del principal de 12 meses, siempre y cuando la carencia total no supere los 24 meses.

Medidas de apoyo a los clientes

Banco Sabadell ha llevado a cabo un plan comercial para apoyar a sus clientes en España a través de planes de apoyo específicos por segmento de cliente, incluyendo empresas y particulares, ofreciendo soluciones más allá de las medidas gubernamentales, como carencias de hasta 6 meses en préstamos personales y pymes, renovaciones de líneas de crédito vencidas y extensión de vencimientos de líneas de circulante.

Reino Unido

En el Reino Unido se han adoptado una serie de medidas gubernamentales y regulatorias con el objetivo de apoyar a la economía y proteger a los clientes afectados por el COVID -19, que incluyen planes de protección a los empleados, a los trabajadores autónomos, el establecimiento de moratorias y la concesión de financiación avalada por el estado, entre otras.

Moratoria pública

En marzo y abril de 2020 la Financial Conduct Authority (FCA) publicó guías de actuación requiriendo a los bancos que ofrecieran a los clientes que estuvieran atravesando dificultades financieras por causa del COVID-19 una moratoria de capital e intereses de hasta 3 meses sobre préstamos hipotecarios, préstamos no garantizados y tarjetas de crédito. Al final del periodo de moratoria, las entidades y los clientes debían acordar cómo pagar las cuotas pendientes, incluyendo los intereses, por lo general incrementando las cuotas mensuales restantes o extendiendo el plazo del préstamo. Asimismo, se prohibieron las adjudicaciones de activos inmobiliarios hipotecados durante el periodo de la moratoria.

En junio de 2020 la FCA actualizó sus guías de actuación en relación con los préstamos hipotecarios, permitiendo a los clientes que se hubieran beneficiado de la moratoria, pero siguieran teniendo dificultades financieras, extender la moratoria por un periodo adicional de hasta 3 meses. Asimismo, se amplió el plazo de solicitud de moratorias y la prohibición de adjudicación de activos inmobiliarios hipotecados hasta el 31 de octubre de 2020.En noviembre de 2020, como consecuencia del anuncio de nuevas restricciones por parte del Gobierno del Reino Unido en respuesta a la segunda ola del COVID-19, la FCA ha actualizado de nuevo sus guías de actuación en relación con los préstamos hipotecarios y créditos al consumo, permitiendo a los clientes que ya se hayan beneficiado de una moratoria de 3 meses adherirse a una moratoria adicional con una duración máxima de 3 meses y a aquellos que no se hubiesen acogido a una moratoria, acogerse a dos moratorias consecutivas con una duración máxima total de 6 meses. Adicionalmente, se ha ampliado el plazo de solicitud de moratorias hasta el 31 de marzo de 2021 y la prohibición de adjudicación de activos inmobiliarios y mobiliarios hipotecados hasta el 31 de enero de 2021.

Garantías estatales canalizadas por el sector bancario

Coronavirus Business Interruption Loan Scheme (CBILS)

Las pymes con una facturación anual inferior a los 45 millones de libras esterlinas pueden solicitar a las entidades acreditadas hasta 5 millones de libras esterlinas en forma de préstamos, descubiertos, financiación de facturas y de activos, con un plazo máximo de 6 años. El Gobierno del Reino Unido proporciona una garantía del 80% de cada préstamo y cubre el coste de los intereses de los primeros 12 meses. Adicionalmente, TSB ofrece a los clientes facilidades de descubierto de acuerdo con los términos del CBILS. En septiembre de 2020, dentro del Winter Economy Plan de apoyo a la economía, se ha extendido el plazo máximo de la garantía a 10 años.

Bounce Back Loan Scheme (BBLS)

Se trata de un plan de financiación acelerado para pymes que les permite solicitar préstamos de entre 2.000 y 50.000 libras esterlinas, con un límite del 25% de su facturación. El Gobierno del Reino Unido proporciona una garantía del 100% y se hace cargo de intereses de los primeros 12 meses, con una carencia de capital de 12 meses. El tipo de interés de estas operaciones una vez transcurridos dichos 12 meses será del 2,5% anual. En septiembre de 2020, dentro del Winter Economy Plan de apoyo a la economía, se ha permitido retrasar de 6 a 10 años la amortización y pagar, por un periodo de hasta 6 meses, solo intereses, o suspender los pagos en su totalidad durante 6 meses.

Medidas de apoyo a los clientes

La entidad dependiente TSB Bank plc (TSB) ha apoyado a los clientes minoristas y empresas aplicando las medidas establecidas por el regulador británico, ofreciendo descubiertos con intereses eximidos o reembolsados y una serie de mejoras en la atención al cliente. En el Anexo VI de las presentes Cuentas anuales consolidadas se presentan datos cuantitativos en relación con la exposición al riesgo del grupo derivada de las moratorias públicas y sectoriales y de las operaciones concedidas en el marco de los programas de ayudas públicas implantados como respuesta a la crisis derivada del COVID-19. Por su parte, el impacto que ha tenido el COVID-19 en los principales riesgos que afectan al grupo se detalla en la nota 4 de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Juicios y estimaciones realizados

La preparación de las Cuentas anuales consolidadas exige el uso de ciertas estimaciones contables. Asimismo, exige a la dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables del grupo. Dichos juicios y estimaciones pueden afectar al importe de los activos y pasivos y al desglose de los activos y pasivos contingentes a la fecha de las Cuentas anuales consolidadas, así como al importe de los ingresos y gastos del ejercicio. Los principales juicios y estimaciones realizados se refieren a los siguientes conceptos:

La determinación de los modelos de negocio bajo los que se gestionan los activos financieros (véanse notas 1.3.3, 8 y 11).
La determinación del aumento significativo del riesgo de crédito de los activos financieros desde su reconocimiento inicial (véanse notas 1.3.4, 8 y 11).
Las pérdidas por deterioro de determinados activos financieros (véanse notas 1.3.4, 8, 9 y 11).
Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo (véanse notas 1.3.17 y 22).
La valoración de los fondos de comercio de consolidación (véanse notas 1.3.12 y 16).
La vida útil y las pérdidas por deterioro de los activos tangibles y otros activos intangibles (véanse notas 1.3.10, 1.3.11, 1.3.12, 15 y 16).
Las provisiones y la consideración de pasivos contingentes (véanse notas 1.3.16 y 22).
El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados (véase nota 6).
El valor razonable de los activos inmobiliarios mantenidos en balance (véanse notas 1.3.9, 1.3.10, 1.3.13 y 6).
La recuperabilidad de los activos fiscales diferidos no monetizables y créditos fiscales (véase nota 39).
El plazo de los contratos de arrendamiento y el tipo de descuento utilizado en la valoración del pasivo por arrendamiento (véanse notas 1.3.11 y 15).

La pandemia originada por el COVID -19 ha incrementado la incertidumbre en la realización de estimaciones y ha reforzado la necesidad de aplicar el juicio profesional en la evaluación del impacto de la situación macroeconómica actual en dichas estimaciones, fundamentalmente, en lo referente a la determinación de las pérdidas por deterioro de los activos, tanto financieros como de otra naturaleza. Aunque las estimaciones realizadas se basan en el mejor conocimiento de la dirección de las circunstancias actuales y previsibles, los resultados finales podrían diferir de estas estimaciones.

1.3 Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados

A continuación se describen los principios y políticas contables, así como los criterios de valoración más significativos aplicados para la elaboración de las presentes Cuentas anuales consolidadas. No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las Cuentas anuales consolidadas del grupo del ejercicio 2020, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

1.3.1 Principios de consolidación

En el proceso de consolidación se distingue entre entidades dependientes, negocios conjuntos, entidades asociadas y entidades estructuradas.

Entidades dependientes

Las entidades dependientes son aquellas sobre las que el grupo tiene el control, situación que se produce cuando el grupo está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre esta. Para que se considere que hay control deben concurrir las siguientes circunstancias:

Poder: un inversor tiene poder sobre una participada cuando posee derechos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada.
Rendimientos: un inversor está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables por su implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser solo positivos, solo negativos, o a la vez positivos y negativos.
Relación entre poder y rendimientos: un inversor controla una participada si el inversor no solo tiene poder sobre la misma y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en ella, sino también la capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que obtiene por dicha implicación en la participada.

En el momento de la toma del control de una entidad dependiente, el grupo aplica el método de adquisición previsto en el marco normativo para las combinaciones de negocio (véase nota 1.3.2) salvo que se trate de la adquisición de un activo o grupo de activos. Los estados financieros de las entidades dependientes se consolidan con los del banco por aplicación del método de integración global. La participación de terceros en el patrimonio neto consolidado del grupo se presenta en el epígrafe de “Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)” del balance consolidado y la parte del resultado del ejercicio atribuible a los mismos se presenta en el epígrafe de “Resultado del ejercicio - Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Negocios conjuntos

Son aquellas entidades sobre las que se tienen acuerdos contractuales de control conjunto, en virtud de los cuales las decisiones sobre las actividades relevantes se toman de forma unánime por las entidades que comparten el control. Las inversiones en negocios conjuntos se valoran por aplicación del método de la participación, es decir, por la fracción del neto patrimonial que representa la participación de cada entidad en su capital una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. El grupo no ha mantenido inversiones en negocios conjuntos en el ejercicio 2020.

Entidades asociadas

Son entidades asociadas aquellas sobre las que el grupo ejerce influencia significativa, que se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directa o indirecta, del 20% o más de los derechos de voto de la entidad participada. En las Cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el método de la participación.

Entidades estructuradas

Una entidad estructurada es una entidad que ha sido diseñada de modo que los derechos de voto o similares no sean el factor decisivo a la hora de decidir quién controla la entidad.# 1.3.1 Consolidation Principles

In cases where the group participates in, or establishes, entities for the transfer of risks or other purposes, or with the objective of allowing clients access to certain investments, it is determined, considering the provisions of the regulatory framework, whether control exists, as described above, and therefore, whether they should be consolidated. In particular, the following factors are taken into consideration, among others:
- Analysis of the group's influence on the relevant activities of the entity that could affect the amount of its returns.
- Implicit or explicit commitments of the group to provide financial support to the entity.
- Identification of the entity's manager and analysis of the remuneration regime.
- Existence of exclusion rights (possibility of revoking managers).
- Significant exposure of the group to the variable returns of the entity's assets.

Among these entities are the so-called "Asset Securitization Funds," which are consolidated when, based on the above analysis, it is determined that the group has maintained control. For these operations, there are generally contractual financial support agreements common in the securitization market, and there are no significant additional financial support agreements beyond what is contractually established. Therefore, it is considered that for most securitizations carried out by the group, the transferred risks cannot be derecognized from the consolidated balance sheet asset, and the issuances of securitization funds are recorded as liabilities on the consolidated balance sheet of the group.

In the case of companies and investment and pension funds managed by the group (in most cases, retail funds without legal personality over which investors acquire aliquot units providing them ownership of the managed assets), it is considered that the regulatory framework requirements are not met to consider them structured entities, while they are analyzed under the same criteria as dependent entities. These companies and funds are self-sufficient in terms of their activities and do not depend on a capital structure that could prevent them from carrying out their activities without additional financial support, and therefore are not subject to consolidation. Annex II provides details of the group's structured entities.

In all cases, the consolidation of results generated by companies integrated into the group in a fiscal year is carried out considering, only, those relating to the period between the acquisition date and the end of the fiscal year. Likewise, the consolidation of results generated by companies divested during the fiscal year is carried out considering, only, those relating to the period between the beginning of the fiscal year and the divestment date. In the consolidation process, all significant balances and transactions between the group's integrated companies have been eliminated in the proportion corresponding to them based on the consolidation method applied.

Financial and insurance entities, both dependent and associated, regardless of their country of location, are subject to the supervision and regulation of different bodies. The laws in force in different jurisdictions, along with the need to comply with minimum capital requirements and supervisory action, are circumstances that could affect these entities' ability to transfer funds in the form of cash, dividends, loans, or advances. Note 2 includes information on the most significant acquisitions and divestitures that have taken place during the fiscal year. Annex I provides significant information about the companies integrated into the group.

1.3.2 Business Combinations

A business combination is a transaction, or any other event, by which the group obtains control of one or more businesses. The accounting recognition of business combinations is performed using the acquisition method. In accordance with this method, the acquirer must recognize in its financial statements the acquired assets and assumed liabilities, including contingent liabilities, at their fair value; including those that the acquired entity had not recognized in its accounting. Simultaneously, this method requires the estimation of the cost of the business combination, which normally corresponds to the consideration transferred, defined as the fair value, at the acquisition date, of the assets transferred, the liabilities incurred to the former owners of the acquired business, and equity instruments issued, if any, by the acquirer.

The group recognizes goodwill in the Consolidated Annual Accounts if, at the acquisition date, there is a positive difference between:
- the sum of the consideration transferred plus the amount of all non-controlling interests and the fair value of previous investments in the acquired business; and
- the fair value of the recognized assets and liabilities.

If the difference is negative, it is recorded in the consolidated income statement under "Negative Goodwill Recognized in Results." In cases where the amount of consideration depends on future events, any contingent consideration is recognized as part of the consideration transferred and measured at its fair value at the acquisition date. Furthermore, costs associated with the transaction do not form part of the cost of the business combination for these purposes.

If the cost of the business combination or the fair value assigned to the assets, liabilities, or contingent liabilities of the acquired entity cannot be definitively determined, the initial accounting for the business combination will be considered provisional; in any case, the process must be completed within a maximum of one year from the acquisition date, with effect from that date.

Non-controlling interests in the acquired entity are valued based on the proportional share of the acquired entity's identified net assets. In the case of purchases and sales of these non-controlling interests, they are accounted for as equity transactions when they do not result in a change of control, no gain or loss is recognized in the consolidated income statement, and the initially recognized goodwill is not revalued. Any difference between the consideration transferred or received and the decrease or increase in non-controlling interests, respectively, is recognized in reserves.

Regarding non-monetary contributions of businesses to associated or jointly controlled entities over which control is lost, the group's accounting policy involves recording the full gain or loss in the consolidated income statement, valuing the remaining interest at its fair value, if applicable.

1.3.3 Valuation of Financial Instruments and Recognition of Subsequent Valuation Changes

Generally, all financial instruments are initially recognized at their fair value (see definition in note 6) which, unless there is evidence to the contrary, coincides with the transaction price. For financial instruments not recognized at fair value through profit or loss, the fair value amount is adjusted by adding or deducting transaction costs directly attributable to their acquisition or issuance. In the case of financial instruments at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs are recognized immediately in the consolidated income statement.

As a general rule, conventional purchases and sales of financial assets are accounted for in the group's consolidated balance sheet using the settlement date. Changes in the value of financial instruments arising from the accrual of interest and assimilated items are recorded in the consolidated income statement under "Interest Income" or "Interest Expense," as appropriate. Dividends received from other companies are recorded in the consolidated income statement of the fiscal year in which the right to receive them arises. Instruments that form part of a hedging relationship are treated in accordance with the applicable regulations for hedge accounting.

Subsequent to initial recognition, changes in valuations due to reasons other than those mentioned above are treated according to the classification of financial assets and liabilities for valuation purposes, which is generally based on the following aspects:
- The business model for managing financial assets, and
- The characteristics of the contractual cash flows of the financial assets.

Business Model

A business model is the manner in which financial assets are managed to generate cash flows. The business model is determined by considering how groups of financial assets are managed together to achieve a specific objective. Therefore, the business model does not depend on the group's intentions for an individual instrument but is determined for a group of instruments.# Modelos de Negocio y Características de los Activos Financieros

A continuación se indican los modelos de negocio que utiliza el grupo:

Mantenimiento de los activos financieros para percibir sus flujos de efectivo contractuales: bajo este modelo, los activos financieros se gestionan con el objetivo de cobrar sus flujos de efectivo contractuales concretos y no para obtener un rendimiento global conservando y vendiendo activos. No obstante lo anterior, se permiten enajenaciones anteriores al vencimiento de los activos bajo determinadas circunstancias. Entre las ventas que pueden ser compatibles con un modelo de mantener los activos para recibir flujos de efectivo contractuales se encuentran las poco frecuentes o poco significativas, las de activos próximos al vencimiento, las motivadas por un incremento del riesgo de crédito y aquellas efectuadas para gestionar el riesgo de concentración.
Venta de los activos financieros.
Combinación de los dos modelos de negocio anteriores (mantenimiento de los activos financieros para percibir sus flujos de efectivo contractuales y venta de los activos financieros): este modelo de negocio implica la realización de ventas de activos más frecuentes y de mayor valor, siendo estas esenciales al modelo de negocio.

Características de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros

Un activo financiero se debe clasificar en el momento inicial en una de las dos siguientes categorías:

Aquellos cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que consisten solamente en pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Resto de activos financieros.

A efectos de esta clasificación, el principal de un activo financiero es su valor razonable en el momento del reconocimiento inicial, que puede cambiar a lo largo de la vida del activo financiero; por ejemplo, si hay reembolsos de principal.

Asimismo, se entiende por interés la suma de la contraprestación por el valor temporal del dinero, por los costes de financiación y estructura, y por el riesgo de crédito asociado al importe de principal pendiente de cobro durante un período concreto, más un margen de ganancia.

En el caso de que un activo financiero contenga cláusulas contractuales que puedan llegar a modificar el calendario o el importe de los flujos de efectivo (por ejemplo, por opciones de prepago o ampliación del instrumento financiero, por la extensión del contrato, o por posibles compensaciones residuales), el grupo estimará los flujos de efectivo que puedan generarse antes y después de la modificación y determinará si estos son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

En el momento del reconocimiento inicial, las cláusulas que tengan un efecto muy reducido en los flujos de efectivo (efecto de minimis ) o dependan de la ocurrencia de sucesos excepcionales y muy improbables (características non- genuine ) no impiden que un activo financiero pueda clasificarse dentro de la categoría cuyos flujos de efectivo consisten solamente en pagos de principal e intereses.

Carteras de clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su valoración

Los activos y pasivos financieros se clasifican a efectos de su valoración en las siguientes carteras, en función de los aspectos descritos anteriormente:

Activos financieros a coste amortizado

Esta categoría incluye los activos financieros que cumplan las dos condiciones siguientes:

Se gestionen con un modelo de negocio cuyo objetivo sea mantenerlos para percibir sus flujos de efectivo contractuales, y
Sus condiciones contractuales den lugar a flujos de efectivo en fechas especificadas, que sean solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

En esta categoría se recoge la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades cualquiera que sea su instrumentación jurídica, los valores representativos de deuda que cumplan las dos condiciones anteriormente señaladas, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios que constituyan parte del negocio del grupo.

Después de su reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran a coste amortizado, el cual debe entenderse como el coste de adquisición corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, utilizando el método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento.

Además, el coste amortizado se minora por cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora o partida compensadora de su valor.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tales como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas crediticias esperadas.

Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición considerando, en su caso, las comisiones, los costes de transacción y las primas o descuentos que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés.

En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

Esta categoría incluye los activos financieros que cumplan las dos condiciones siguientes:

Se gestionen con un modelo de negocio cuyo objetivo combine la percepción de sus flujos de efectivo contractuales y su venta, y
Las condiciones contractuales den lugar a flujos de efectivo en fechas específicas que sean solamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

Estos activos financieros se corresponden, fundamentalmente, con valores representativos de deuda.

Asimismo, el grupo puede optar, en el momento del reconocimiento inicial y de forma irrevocable, por incluir en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global las inversiones en instrumentos de patrimonio neto que no deban clasificarse como mantenidos para negociar y que se clasificarían, de otro modo, como activos financieros obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados.

Esta opción se ejercita instrumento a instrumento. El grupo ha ejercitado dicha opción para la mayor parte de estos instrumentos financieros en las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Los ingresos y gastos de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global se reconocen de acuerdo con los siguientes criterios:

Los intereses devengados o, cuando corresponda, los dividendos devengados, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Las diferencias de cambio, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando se trata de activos financieros monetarios, y en otro resultado global, cuando se trata de activos financieros no monetarios.
Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda, o las ganancias por su posterior recuperación, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y, en el caso de instrumentos de patrimonio, en otro resultado global.
Los restantes cambios de valor, en otro resultado global.

Cuando un instrumento de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global se da de baja del balance, el importe por cambio de valor registrado en el epígrafe de “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto consolidado se reclasifica a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Sin embargo, cuando un instrumento de patrimonio neto a valor razonable con cambios en otro resultado global se da de baja del balance, este importe no se reclasifica a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, sino a una partida de reservas.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Un activo financiero se clasifica en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio del grupo para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las carteras descritas anteriormente.

Esta cartera se subdivide, a su vez, en:

Activos financieros mantenidos para negociar
Los activos financieros mantenidos para negociar son aquellos que se han adquirido con el objetivo de realizarlos a corto plazo, o sean parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo. También se consideran activos financieros mantenidos para negociar los instrumentos derivados que no cumplan la definición de contrato de garantía financiera ni hayan sido designados como instrumentos de cobertura contable.
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
En esta cartera se clasifican el resto de los activos financieros valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados.# Los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, distinguiendo, para los instrumentos que no sean derivados, entre la parte atribuible a los rendimientos devengados del instrumento, que se registra como “ Ingresos por intereses ”, aplicando el método del tipo de interés efectivo, o como dividendos, según su naturaleza, y el resto, que se registra como resultados de operaciones financieras en el epígrafe que corresponda.

Pasivos financieros mantenidos para negociar

Los pasivos financieros mantenidos para negociar incluyen los pasivos financieros que se han emitido con el objetivo de readquirirlos a corto plazo, o sean parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo. También incluyen las posiciones cortas como consecuencia de ventas en firme de valores recibidos en préstamos de recompra inversa, en préstamos de valores o en garantía con derecho de venta, así como los instrumentos derivados que no cumplen la definición de contrato de garantía financiera ni hayan sido designados como instrumentos de cobertura contable. Los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, distinguiendo, para los instrumentos que no sean derivados, entre la parte atribuible a los rendimientos devengados del instrumento, que se registra como intereses aplicando el método del tipo de interés efectivo y el resto, que se registra como resultados de operaciones financieras en el epígrafe que corresponda.

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

Esta categoría incluye los pasivos financieros que no formen parte de los pasivos financieros mantenidos para negociar y hayan sido designados de forma irrevocable en su reconocimiento inicial. Dicha designación solo se podrá realizar si se trata de instru mentos financieros híbridos (véase apartado de “Instrumentos financieros híbridos” en esta misma nota) que cumplan las condiciones para su designación; si al hacerlo se elimina o reduce significativamente alguna asimetría contable en la valoración o en el reconocimiento que surgiría, de otro modo, de la valoración de los activos o pasivos, o de sus ganancias o pérdidas, sobre bases diferentes; o si se obtiene una información más relevante por tratarse de un grupo de instrumentos financieros que se gestiona y cuyo rendimiento se evalúa según su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada, y se facilita información de dicho grupo según el valor razonable al personal clave de la dirección.

Las variaciones en el valor razonable de estos instrumentos se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. No obstante, el importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito propio de ese pasivo se reconoce en el epígrafe de “Otro resultado global acumulado ” del patrimonio neto consolidado.

Pasivos financieros a coste amortizado

Los pasivos financieros a coste amortizado corresponden a los pasivos financieros que no tienen cabida en las categorías anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento. En particular, se incluye en esta categoría el capital con naturaleza de pasivo financiero que se corresponde con el importe de los instrumentos financieros emitidos por el grupo que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen los requisitos para poder calificarse como patrimonio neto consolidado a efectos contables. Básicamente son las acciones emitidas que no incorporan derechos políticos y cuya rentabilidad se establece en función de un tipo de interés, fijo o variable. Después de su reconocimiento inicial se valoran a coste amortizado, aplicando criterios análogos a los activos financieros a coste amortizado, registrando los intereses devengados, calculados por el método del tipo de interés efectivo, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. No obstante, en el caso en que el grupo disponga de discrecionalidad con respecto al pago de los cupones asociados a los instrumentos financieros emitidos y clasificados como pasivos financieros, la política contable del grupo es reconocer los mismos con cargo a las reservas consolidadas.

Instrumentos financieros híbridos

Los instrumentos financieros híbridos son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero, denominado «derivado implícito», que no puede ser transferido de manera independiente ni tiene una contraparte distinta, y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento híbrido varían de forma similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente.

Generalmente, cuando el contrato principal de un instrumento financiero híbrido es un activo financiero, el derivado implícito no se segrega y las normas de valoración se aplican al instrumento financiero híbrido considerado en su conjunto. Cuando el contrato principal de un instrumento financiero híbrido es un pasivo financiero, se segregan los derivados implícitos de dicho contrato, tratándose de manera independiente a efectos contables si las características y los riesgos económicos del derivado implícito no están estrechamente relacionados con los del contrato principal; un instrumento financiero distinto con las mismas condiciones que las del derivado implícito cumpliría la definición de instrumento derivado; y el contrato híbrido no se valora en su integridad a valor razonable con cambios en resultados.

El valor razonable de los instrumentos financieros del grupo a 31 de diciembre de 2020 y 2019 se detalla en la nota 6.

1.3.4 Deterioro del valor de los activos financieros

Un activo financiero o una exposición crediticia se considera deteriorado cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido un evento o el efecto combinado de varios eventos que da lugar a:

En el caso de instrumentos de deuda, incluidos los créditos y valores representativos de deuda, un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción, debido a la materialización de un riesgo de crédito.
En el caso de las exposiciones fuera de balance que comportan riesgo de crédito, que los flujos que se esperen recibir sean inferiores a los flujos de efectivo contractuales, en caso de disposición del compromiso o a los pagos que se espera realizar, en el caso de garantías financieras concedidas.
En el caso de inversiones en negocios conjuntos y asociadas, que no se va a poder recuperar su valor en libros.

Instrumentos de deuda y exposiciones fuera de balance

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de deuda y otras exposiciones crediticias fuera de balance se registran como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que tal deterioro se estima y las recuperaciones de las pérdidas previamente registradas, en su caso, se reconocen también en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que el deterioro desaparece o se reduce. El cálculo del deterioro de los activos financieros se realiza en función del tipo de instrumento y de otras circunstancias que puedan afectarles, una vez tenidas en cuenta las garantías eficaces recibidas.

Para los instrumentos de deuda valorados a coste amortizado, el grupo reconoce tanto cuentas correctoras, cuando se constituyen provisiones por insolvencias para cubrir las pérdidas por deterioro, como saneamientos directos contra el activo, cuando se estima que la recuperación es remota. Para los instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con contrapartida en el epígrafe de “Otro resultado global acumulado ” del patrimonio neto consolidado. Las coberturas por pérdidas por deterioro en las exposiciones fuera de balance se registran en el pasivo del balance consolidado como una provisión. En los riesgos clasificados en el stage 3 (véase apartado “Definición de las categorías de clasificación” de esta nota), el reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del devengo de intereses se realiza aplicando el tipo de interés efectivo sobre su coste amortizado ajustado por cualquier corrección de valor por pérdidas por deterioro.

Con el objetivo de determinar las pérdidas por deterioro, el grupo lleva a cabo un seguimiento de los deudores de carácter individual, al menos para todos aquellos que sean significativos, y colectivo, para los grupos de activos financieros que presentan características de riesgo de crédito similares indicativas de la capacidad de los deudores para pagar los importes pendientes. Cuando un instrumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analiza exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro. El grupo cuenta con políticas, métodos y procedimientos para estimar las pérdidas en que se puede incurrir como consecuencia de los riesgos de crédito que mantiene, tanto por la insolvencia atribuible a las contrapartes como por riesgo país. Dichas políticas, métodos y procedimientos son aplicados en la concesión, el estudio y la formalización de los instrumentos de deuda y exposiciones fuera de balance, así como en la identificación de su posible deterioro y, en su caso, en el cálculo de los importes necesarios para la cobertura de las pérdidas esperadas.# Clasificación contable en función del riesgo de crédito por insolvencia

El grupo ha establecido criterios que permiten identificar los acreditados que presenten incrementos significativos de riesgo o debilidades o evidencias objetivas de deterioro y clasificarlos en función de su riesgo de crédito. En los siguientes apartados se desarrollan los principios y la metodología de clasificación utilizados por el grupo.

30 Definición de las categorías de clasificación

Las exposiciones crediticias, así como las exposiciones fuera de balance, se clasifican, en función del riesgo de crédito, en las siguientes fases o stages:

Stage 1: operaciones que no cumplen los requisitos para clasificarlas en otras categorías.
Stage 2: esta categoría comprende todas las operaciones que, sin cumplir los criterios para clasificarlas individualmente como stage 3 o fallido, presentan aumentos significativos del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Se incluyen en esta categoría las operaciones en las que existan importes vencidos de más de 30 días de antigüedad. Las operaciones refinanciadas y reestructuradas, clasificadas en esta categoría serán clasificadas a una categoría de menor riesgo cuando den cumplimiento a los requisitos establecidos para proporcionar dicha reclasificación.
Stage 3: comprende los instrumentos de deuda, vencidos o no, en los que, sin concurrir las circunstancias para clasificarlos en la categoría de riesgo fallido, se presenten dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) por el titular, así como las exposiciones fuera de balance cuyo pago por el grupo sea probable y su recuperación dudosa.
Por razón de la morosidad del titular: operaciones con algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente con más de 90 días de antigüedad, salvo que proceda clasificarlas como fallidas. También se incluyen en esta categoría las garantías concedidas cuando el avalado haya incurrido en morosidad de la operación avalada.
Por razones distintas de la morosidad del titular: operaciones en las que, sin concurrir las circunstancias para clasificarlas en las categorías de fallidos o en el stage 3 por razón de la morosidad, se presentan dudas razonables sobre la obtención de los flujos de efectivo estimados de la operación; así como las exposiciones fuera de balance no calificadas en el stage 3 por razón de la morosidad cuyo pago por el grupo sea probable y su recuperación dudosa.

Aquellas operaciones que fueron clasificadas como stage 3 por razón de la morosidad se reclasificarán a la categoría de riesgo normal en vigilancia especial (stage 2) una vez hayan superado un periodo de prueba clasificados en el stage 3 por razones distintas de la morosidad.

La definición contable de stage 3 está alineada con la utilizada en la gestión del riesgo de crédito realizada por el grupo.

Riesgo fallido: El grupo da de baja del balance consolidado aquellas operaciones que tras un análisis individualizado se consideren total o parcialmente de recuperación remota. Igualmente se incluyen operaciones que, sin presentar ninguna de las situaciones anteriores, sufren un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia. El importe remanente de las operaciones con importes dados de baja («baja parcial»), bien por extinción de los derechos del grupo («pérdida definitiva») –por motivos como condonaciones o quitas–, o bien por considerarlos irrecuperables sin que se produzca la extinción de los derechos («fallidos parciales»), se clasificará íntegramente en la categoría que le corresponda en función del riesgo de crédito. En las situaciones anteriores, el grupo da de baja del balance consolidado el importe registrado como fallido junto con su provisión, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta que no se hayan extinguido definitivamente los derechos a percibirlo, ya sea por prescripción, condonación u otras causas.

Operaciones compradas u originadas con deterioro crediticio

La pérdida crediticia esperada en la compra u originación de estos activos no formará parte de la cobertura ni del importe en libros bruto en el reconocimiento inicial. Cuando una operación se compra u origina con deterioro crediticio, la cobertura será igual al importe acumulado de los cambios en las pérdidas crediticias esperadas en la vida de las operaciones posteriores al reconocimiento inicial y los ingresos por intereses de estos activos se calcularán aplicando el tipo de interés efectivo ajustado por calidad crediticia al coste amortizado del activo financiero.

31 Criterios de clasificación de operaciones

El grupo aplica una diversidad de criterios para clasificar los acreditados y las operaciones en las distintas categorías en función de su riesgo crediticio. Entre ellos, se encuentran:

Criterios automáticos;
Criterios específicos para las refinanciaciones; y
Criterios basados en indicadores (triggers).

Los factores automáticos y los criterios de clasificación específicos para las refinanciaciones constituyen el algoritmo de clasificación y cura y se aplican sobre la totalidad de la cartera.

Asimismo, con el objetivo de permitir una temprana identificación del incremento significativo de riesgo o de las debilidades y del deterioro de las operaciones, el grupo establece triggers, basados en los días de impago, en indicadores de refinanciación y reestructuración, y en indicadores de situación concursal e incremento significativo de riesgo, entre otros, diferenciando entre acreditados significativos y no significativos.

En particular, los acreditados no significativos que una vez hayan superado el algoritmo de clasificación automática no cumplan ninguna de sus condiciones para su pase a los stages 2 o 3, son evaluados mediante indicadores cuyo objetivo es la identificación de incrementos significativos de riesgo o de indicios de debilidad que puedan suponer asumir pérdidas superiores a otras operaciones similares clasificadas en el stage 1.

Como resultado de la aplicación de estos criterios, el grupo clasifica sus acreditados como stage 2 o 3 o las mantiene en el stage 1.

Clasificación individual

El grupo ha establecido un umbral en las distintas sociedades del grupo en términos de exposición para considerar a los acreditados como significativos, basado en niveles según la métrica de exposición al incumplimiento (riesgo dispuesto y exposiciones fuera de balance).

Asimismo, se consideran de forma individualizada las exposiciones de acreditados correspondientes a los principales grupos de riesgo, así como aquellos acreditados que no están asociados a un grupo homogéneo de riesgo para los que, en consecuencia, su clasificación y cobertura no se puede estimar de forma colectiva.

Para los acreditados significativos se establece un sistema de triggers o indicadores que permiten la identificación del incremento significativo de riesgo, de debilidades o de indicios de deterioro. En el sistema de triggers se cubren los indicios de deterioro o de debilidades mediante la definición de:

Triggers específicos que indican incremento significativo de riesgo;
Triggers específicos que indican indicios de deterioro;
Triggers que permiten la identificación del incremento de riesgo e indicios de deterioro, en función de diferentes umbrales de prealerta.

Un equipo de analistas de riesgo experto analiza individualmente los acreditados con triggers activados para concluir sobre la existencia de incremento significativo de riesgo o de evidencia objetiva de deterioro y, para el caso de evidencia de deterioro, si ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o de su grupo.

El sistema de indicadores de los acreditados significativos está automatizado y contempla las especificidades de segmentos de comportamiento diferenciado de la cartera crediticia.

El grupo dispone de un sistema de triggers que tiene por objeto identificar dificultades financieras significativas del emisor o del obligado, indicativas de un incremento significativo del riesgo o de un evento de deterioro, en la medida en que, por su significatividad, limiten la capacidad del emisor u obligado para satisfacer sus obligaciones financieras con normalidad. En este sentido, para identificar un incremento significativo de riesgo o un evento de deterioro es necesario considerar tanto variables indicativas de un empeoramiento o una mala situación económico-financiera como variables que sean potenciales causantes o anticipen este deterioro.

32 Por ejemplo:

Triggers de stage 2:
Cambios adversos en la situación financiera, como un aumento significativo de los niveles de endeudamiento, caídas significativas de la cifra de negocios o un estrechamiento significativo de los márgenes de explotación.
Cambios adversos en la economía o en los indicadores de mercado como una caída significativa del precio de las acciones o una disminución en el precio de las emisiones de deuda. En el caso de las emisiones de deuda soberana se analizan, además, los diferenciales en el precio respecto al bono alemán de referencia (prima de riesgo).
Descenso significativo real o esperado de la calificación crediticia interna de la operación o del titular o una disminución de la puntuación de comportamiento atribuida al seguimiento interno del riesgo de crédito.
Para operaciones con garantía real, empeoramiento de la relación entre su importe y el valor de la garantía, debido a una evolución desfavorable del valor de la garantía, o al mantenimiento o aumento del importe pendiente de amortización debido a las condiciones de pago fijadas.
- Aumento significativo del riesgo de crédito de otras operaciones del mismo titular, o en entidades relacionadas del grupo de riesgo del titular.
Triggers de stage 3:
- Evidencias de deterioro de otras operaciones del mismo titular, o en entidades relacionadas del grupo de riesgo del titular.- EBITDA negativo, descenso significativo del EBITDA o de la cifra de negocios, o en general, de los flujos de efectivo recurrentes del titular.
Incremento de ratios de apalancamiento del titular.
Patrimonio neto negativo o disminución como consecuencia de pérdidas del patrimonio neto del titular en al menos un 50% durante el último ejercicio.
Existencia de calificación crediticia, interna o externa, que ponga de manifiesto que el titular se encuentra en situación de impago.
Existencia de compromisos vencidos del titular de importe significativo frente a organismos públicos.
Para operaciones con garantía real, empeoramiento significativo del valor de la garantía recibida.
Existencia de condonaciones o quitas al mismo titular o a sociedades relacionadas con el grupo en los últimos 2 ejercicios.
Suspensión temporal de la cotización de las acciones del titular.
Incumplimiento de cláusulas contractuales, impagos o retrasos en el pago de principal o intereses: además de los impagos superiores a 90 días, que forman parte del algoritmo automático de clasificación, se identifican impagos o retrasos de menos de 90 días , que pueden ser un indicio de deterioro o de un incremento significativo de riesgo. También se consideran en el análisis los incumplimientos de covenants e impagos declarados en otras entidades de crédito del sistema financiero.
Por dificultades financieras se le otorgan al acreditado concesiones o ventajas que no se considerarían de otro modo: la concesión de refinanciaciones a un deudor en dificultades podría evitar o retrasar el incumplimiento de sus obligaciones y, a su vez, el reconocimiento del deterioro asociado al activo financiero vinculado a dicho deudor.
Probabilidad de que el prestatario entre en concurso de acreedores: en casos en los que existe una elevada probabilidad de que el presta tario entre en quiebra o reestructuración, la solvencia de los emisores u obligados se ve ostensiblemente afectada, pudiendo dar lugar a un evento de pérdida en función del impacto en los flujos futuros a percibir.
La desaparición de un mercado activo para el activo financiero debido a dificultades financieras: la suspensión de activos financieros emitidos por el obligado o emisor pueden significar una situación económico financiera comprometida y por tanto una baja capacidad para satisfacer sus obligaciones.

El grupo realiza una revisión anual de la razonabilidad de los umbrales y de las coberturas de análisis individualizado alcanzadas con su aplicación.

Clasificación colectiva

Para los acreditados que no superan el umbral de significatividad y que, además, no hayan sido clasificados en los stages 2 o 3 por el algoritmo automático de clasificación, el grupo tiene definido un proceso para identificar aquellas operaciones que presentan un incremento significativo de riesgo con respecto al momento de concesión de la operación, y que pueden comportar pérdidas superiores a las de otras operaciones similares clasificadas en el stage 1.

Para las operaciones de acreditados evaluados bajo aproximación colectiva, el grupo utiliza un modelo estadístico que permite obtener la estructura temporal de la PD, y por tanto la PD lifetime residual de un contrato en función de distintas características:

Sistémicas: caracterizan las condiciones macroeconómicas comunes para todas las exposiciones.
Transversales: caracterizan aspectos comunes, y estables en el tiempo, a un grupo de operaciones como el efecto común de las políticas de crédito vigentes en el momento de la concesión, o el canal de concesión.
Idiosincráticas: caracterizan aspectos específicos de cada operación o acreditado.

Bajo esta especificación, el grupo dispone de la posibilidad de medir la PD lifetime residual de una operación (o PD desde un momento determinado hasta cuando la operación vence) bajo las condiciones que se daban en el momento de la concesión (u originación), o bajo las condiciones que se dan en el momento del cálculo de la provisión. De esta forma, la PD lifetime residual actual puede fluctuar en relación con la de concesión por cambios en el entorno económico, o en las características idiosincráticas de la operación o del acreditado.

El incremento significativo de riesgo para el perímetro de modelos colectivos se estima en base a la comparación de la PD lifetime residual bajo las condiciones económicas e idiosincráticas del momento de cálculo de la provisión, con la PD lifetime residual bajo las condiciones en el momento de concesión. Se han calibrado unos umbrales de incremento de PD lifetime residual que implican la clasificación en stage 2, utilizando información histórica con el fin de maximizar la discriminación del riesgo ( default rate o tasa de mora) entre la población clasificada como stage 1 y 2. Los umbrales no son fijos sino que son una función no lineal que depende del nivel de PD lifetime residual en originación, exigiendo incrementos relativos más elevados si la PD es baja. Esta forma funcional se considera adecuada y es la que mejor discrimina el riesgo.

En el caso de exposiciones con personas físicas, para las que el cálculo de la provisión se realiza a nivel contrato, los umbrales se calibran y aplican a dicho nivel. No obstante, en el caso de empresas o comercios y autónomos, donde las puntuaciones se realizan a nivel acreditado, los umbrales se calibran de forma que responden a la PD del acreditado y al plazo desde la concesión hasta el vencimiento, con el fin de ajustar adecuadamente cada contrato del acreditado.

Operaciones de refinanciación y reestructuración

Las políticas y los procedimientos en materia de gestión del riesgo de crédito aplicadas por el grupo garantizan un seguimiento pormenorizado de los acreditados poniendo de manifiesto la necesidad de realizar provisiones cuando se evidencien indicios de deterioro en la solvencia de los mismos (véase nota 4). Por ello, el grupo constituye las provisiones de insolvencias requeridas para aquellas operaciones en las que la situación de su acreditado así lo exija antes de formalizar las operaciones de reestructuración/refinanciación, las cuales deben entenderse como:

Operación de refinanciación: se concede o utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o previsibles, del titular para cancelar una o varias operaciones concedidas por el grupo, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin de facilitar a los titulares el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.
Operación reestructurada: se modifican las condiciones financieras de una operación por razones económicas o legales relacionadas con las dificultades, actuales o previsibles, del titular, con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato.

En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo que se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes a las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que aplicarían otras entidades en el mercado para riesgos similares.

Si una operación está clasificada en una categoría de riesgo determinada, la operación de refinanciación no supone una mejora automática en la consideración de riesgo de la misma. Para las operaciones refinanciadas el algoritmo establece su clasificación inicial en función de sus características, principalmente que se den dificultades financieras en el acreditado (por ejemplo, un plan de negocios inadecuado), que concurran determinadas cláusulas como periodos dilatados de carencia o que presenten importes dados de baja por considerarse irrevocables; posteriormente el algoritmo modifica la clasificación inicial en función de los periodos de cura fijados. Solo se considerará la clasificación a una categoría de menor riesgo si se produce un incremento cuantitativo y cualitativo de las garantías eficaces que respalden la operación y se ha demostrado una mejora significativa de la recuperación de la operación continuada en el tiempo, por lo que no se producen mejoras inmediatas por el mero hecho de la refinanciación.

Las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas permanecen identificadas como tales durante un periodo de prueba hasta que se cumplan todos los siguientes requisitos:

Que se haya concluido, después de una revisión de la situación patrimonial y financiera del titular, que no es previsible que pueda tener dificultades financieras.
Que haya transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de formalización de la operación de reestructuración o refinanciación o, si fuese posterior, desde la fecha de reclasificación desde la categoría de riesgo en stage 3.
Que el titular haya pagado las cuotas devengada s de principal e intereses desde la fecha en la que se formalizó la operación de refinanciación o reestructuración, o si fuese posterior, desde la fecha de reclasificación desde la categoría de riesgo en stage 3.
Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos más de 30 días al final del periodo de prueba.Por otro lado, las operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas permanecen en la categoría de stage 3 hasta que se verifiquen los criterios generales que determinan la reclasificación de las operaciones fuera de la categoría de stage 3, y en particular, los siguientes requisitos: ● Que haya transcurrido un periodo de un año desde la fecha de refinanciación o reestructuración. ● Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses. ● Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos en más de noventa días en la fecha de reclasificación a la categoría de riesgo en stage 2 de la operación de refinanciación, refinanciada o reestructurada. Respecto de los préstamos refinanciados/reestructurados clasificados en el stage 2, se analizan de forma específica las distintas tipologías de operaciones para, en su caso, reclasificarlas a una de las categorías de mayor riesgo descritas anteriormente (esto es, en el stage 3, por razón de la morosidad de la contraparte, cuando presenten, con criterio general, impagos superiores a 90 días, o por razones distintas de la morosidad, cuando se presenten dudas razonables sobre su recuperabilidad). Las estimaciones de las pérdidas por deterioro de crédito que se determinen, y que son coherentes con la clasificación contable del riesgo, se provisionan en el mismo momento en que se identifican. La metodología de estimación de las pérdidas para estas carteras en general es similar a la del resto de activos financieros valorados a coste amortizado, pero sí que se tiene en cuenta que, a priori, una operación que ha tenido que ser reestructurada para poder atender sus obligaciones de pago, debe tener una estimación de pérdidas superior a la de una operación que nunca ha tenido problemas de impago, a no ser que se aporten suficientes garantías adicionales eficaces que justifiquen lo contrario.

Impacto del COVID-19 en la clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su riesgo de crédito

Los préstamos clasificados como stage 1 a acreditados que hayan recibido financiación con garantías estatales concedidas en el marco de un programa de apoyo gubernamental para hacer frente al impacto del COVID-19 o que se hayan acogido a una moratoria pública o sectorial, se han mantenido en dicha categoría en la medida en que no haya habido dudas sobre el reembolso de las obligaciones y no se considere que se haya producido un incremento significativo del riesgo. Las operaciones clasificadas en los stages 2 o 3 que se hayan acogido a una moratoria pública o sectorial o para las que su titular haya recibido financiación con garantías estatales concedidas en el marco de un programa gubernamental de apoyo para hacer frente al impacto del COVID-19 no han mejorado su clasificación a efectos de su riesgo de crédito. Debido a la situación macroeconómica causada por el COVID-19, se ha procedido a realizar una modificación de los criterios de clasificación de las exposiciones crediticias en función de su riesgo de crédito con un enfoque más conservador de los mismos. Como consecuencias de los cambios aplicados, se ha producido un traspaso significativo de exposiciones inicialmente consideradas como stage 1 a los stages 2 y 3 bajo este nuevo criterio. En relación con las moratorias públicas y sectoriales, los importes suspendidos por estas no se consideran exigibles y, por tanto, tampoco vencidos. De esta manera, los pagos suspendidos comprendidos en el plazo de duración de las moratorias no se consideran a los efectos de la clasificación de las operaciones en el stage 3. Además, las operaciones objeto de moratoria pública o sectorial no se identifican como reestructuraciones o refinanciaciones salvo que ya estén marcadas como tales o se hayan puesto de manifiesto problemas de recuperabilidad con anterioridad a la irrupción de la pandemia. Por su parte, para los préstamos avalados por el ICO se tiene en consideración la situación en la que se encuentran las operaciones anteriormente concedidas al acreditado a efectos de determinar la clasificación de la operación avalada en función de su riesgo de crédito y su marcaje como operación refinanciada o reestructurada, en su caso.

Modificaciones de los activos financieros

Las operaciones sujetas a moratoria pública en España, que suponen la supresión del cobro de intereses durante el plazo de la moratoria que el banco no podrá reclamar a los clientes posteriormente, se tratan como modificaciones de activos financieros. Las pérdidas registradas por el grupo como consecuencia de dichas modificaciones no han sido significativas. Asimismo, las operaciones sujetas a moratorias sectoriales en España o a moratoria pública en el Reino Unido, que establecen la suspensión de la amortización del principal de los préstamos pero que siguen devengando intereses durante el plazo de la moratoria, no dan lugar, por sí mismas, a pérdidas por modificación de los activos financieros en el momento de su formalización.

Determinación de coberturas

Para determinar las coberturas por riesgo de crédito, el grupo utiliza los parámetros que se definen a continuación:

EAD (Exposure at Default, por sus siglas en inglés): la entidad define como exposición en el momento de default el importe de la exposición que se espera tener en el momento de incumplimiento. El grupo considera como métrica de exposición para su cobertura los saldos dispuestos actualmente y la estimación de las cuantías que se espera desembolsar en caso de entrada en mora de las exposiciones fuera de balance mediante la aplicación de un factor de conversión (Credit Conversion Factor o CCF).
PD (Probability of Default, por sus siglas en inglés): estimación de la probabilidad de incumplimiento de un acreditado a un horizonte temporal determinado. El grupo dispone de herramientas de ayuda a la gestión del riesgo de crédito para la predicción de la probabilidad de incumplimiento de cada acreditado que cubre la práctica totalidad de la actividad crediticia. En este contexto, el grupo revisa anualmente la calidad y estabilidad de las herramientas de rating que están actualmente en uso. El proceso de revisión incluye la definición de la muestra utilizada y la metodología a aplicar para el seguimiento de los modelos de rating.

Las herramientas orientadas a la evaluación de la probabilidad de incumplimiento un deudor están integradas por scorings de comportamiento para el seguimiento del riesgo de personas físicas y por ratings en empresas:

Rating: en términos generales, los riesgos de crédito contraídos con empresas son calificados mediante un sistema de rating basado en la estimación interna de su probabilidad de incumplimiento (PD). Compuesto por factores predictivos de la morosidad a un año, está diseñado para distintos segmentos. El modelo de rating se revisa anualmente basándose en el análisis del comportamiento de la morosidad real. A cada nivel de calificación de rating se asigna una tasa de morosidad anticipada que, a su vez, permite la comparación homogénea respecto a otros segmentos y a las calificaciones de agencias de rating externas mediante una escala maestra. Los usos del rating en la gestión del riesgo son diversos, destacando su integración en el proceso de decisión (módulo de autonomías), seguimiento del riesgo y políticas de fijación de precios de las operaciones.
Scoring: en términos generales, los riesgos crediticios contraídos con particulares se califican mediante sistemas de scoring basados también en la modelización cuantitativa de datos estadísticos históricos, detectando los factores predictivos relevantes. En aquellas áreas geográficas en las que existe scoring, se divide en dos tipos:
Scoring reactivo: se utiliza para evaluar propuestas de préstamos al consumo, hipotecarios y tarjetas. Una vez incorporados todos los datos de la operación, el sistema emite un resultado basándose en la estimación de capacidad de endeudamiento, perfil financiero y, si corresponde, perfil de los activos en garantía. El resultado del scoring está integrado en la gestión del riesgo a través del módulo de autonomías.
Scoring de comportamiento: el sistema clasifica automáticamente a todos los clientes a partir de la información de su operativa y de cada uno de los productos. Sus aplicaciones se centran en: concesión de operaciones, asignación de límite de descubierto en cuenta (autorizado), campañas comerciales y modulación del proceso de reclamación en su primera fase. En caso de no existir un sistema de scoring, este queda suplido por análisis individualizados complementados con políticas.
LGD (Loss Given Default, por sus siglas en inglés): estimación de la pérdida que se espera experimentar sobre las operaciones que presentan incumplimiento. Dicha pérdida tiene en cuenta además de la deuda pendiente, los intereses de demora y los gastos del proceso de recuperación. Adicionalmente, a cada uno de los flujos (saldos pendientes y las recuperaciones), se aplica un ajuste para considerar el valor temporal del dinero.
Tipo de interés efectivo (TIE): tipo de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivos futuros a cobrar o a pagar estimados durante la vida esperada de un activo financiero o pasivo financiero con el importe en libros bruto del activo financiero o con el coste amortizado del pasivo financiero.
Múltiples escenarios: para la estimación de las pérdidas esperadas, el grupo aplica diferentes escenarios para recoger el efecto de la no linealidad de las pérdidas. Para ello, se estiman las provisiones necesarias ante los diferentes escenarios para los que se ha definido una probabilidad de ocurrencia. Concretamente, el grupo ha considerado tres escenarios macroeconómicos: un escenario base, el más probable de todos (60%), un escenario alternativo 1 que considera el final de la pandemia (EA1) (15%) y un escenario alternativo 2 que prevé un rebrote del COVID-19 (EA2) (25%).# Escenarios Macroeconomicos

Para la realización de las proyecciones de estos escenarios se consideran horizontes temporales a 5 años, siendo las principales variables consideradas la evolución del PIB, la tasa de paro y el precio de la vivienda. La crisis del coronavirus está acelerando procesos que ya estaban en marcha: la digitalización, la desglobalización (no solo en el ámbito comercial), el mayor papel de los gobiernos en la sociedad, un mayor foco en temas ESG, etc. Tras el COVID-19, los tipos de interés bajos o negativos persisten durante más tiempo, hay un mayor énfasis de los gobiernos en primar la seguridad nacional y la estabilidad social por delante de criterios de eficiencia, un mayor intervencionismo y los riesgos financieros son más elevados. En consecuencia, los potenciales de crecimiento económico son menores. Los escenarios vienen determinados principalmente por la evolución de la pandemia y la efectividad de las políticas económicas.

Escenario base

En términos de evolución de la pandemia, los rebrotes son controlados y los avances médicos permiten que la preocupación por el COVID-19 se vaya desvaneciendo en 2021.
En términos de política económica, los tipos de interés del BCE permanecen sin cambios en los próximos años. El BCE centra el foco en garantizar la estabilidad de las primas de riesgo-país, limitar el daño al sector financiero del persistente entorno de tipos de interés negativos e impulsar la lucha contra el cambio climático. La reconducción de las cuentas públicas es muy gradual, lo que se ve apoyado por la ausencia de retirada del apoyo de las políticas monetarias.
En términos de actividad económica, las diferentes economías muestran, en general, un buen comportamiento en 2021. Los sectores con mayores dificultades para recuperar la normalidad son el turismo, la hostelería, el ocio y el transporte de pasajeros. El crecimiento a medio plazo se ve limitado por la reasignación de los recursos, un mayor ahorro y la recomposición de balances. La inflación permanece contenida, pero con riesgos al alza a medio plazo.
En cuanto a la economía española, la crisis actual dista de la crisis financiera global porque en esta ocasión no es fruto de la acumulación de desequilibrios económicos y financieros previos, lo que facilita que tenga un carácter más temporal.
En cuanto a los mercados financieros, los tipos de interés de la deuda pública permanecen contenidos en un contexto de represión financiera. Las primas de riesgo de la deuda pública periférica se encuentran soportadas por la política del BCE y la presencia del Fondo de Recuperación Europeo. El dólar estadounidense se deprecia frente al euro ante los avances en construcción europea, el contexto de tipos de interés cero en Estados Unidos, etc.
El escenario contempla un Brexit ordenado.

Escenario alternativo 1: Final de la pandemia

La confirmación de un medicamento o una vacuna eficaz permiten erradicar los rebrotes y dejar atrás la pandemia a principios de 2021.
La efectividad de las medidas de política económica adoptadas, junto a la erradicación de la pandemia, permiten minimizar la destrucción de tejido productivo.
La recuperación económica en 2021 es vigorosa. El carácter sincronizado de la misma entre países constituye una fuente adicional de impulso. Los niveles de actividad vigentes en el cuarto trimestre del ejercicio 2019 se recuperan, en general, a lo largo de 2021.
La recuperación permite iniciar el diseño de estrategias de salida graduales de las políticas de estímulo adoptadas, tanto en el ámbito monetario como en el fiscal. Ello resulta clave para lograr que las inflaciones se mantengan en niveles compatibles con los objetivos de los bancos centrales.
Este entorno macroeconómico y financiero permite unas primas de riesgo, tanto periféricas como corporativas, contenidas. Las condiciones de financiación se mantienen relajadas.
En España, la restauración de la confianza sobre la situación sanitaria permite que los diferentes sectores de la economía se recuperen con celeridad, incluidos los más afectados por la crisis, como el turismo. La buena gestión y canalización de los fondos recibidos desde Europa refuerza la recuperación económica.

Escenario alternativo 2: Rebrotes importantes del COVID-19 en 2021

La evolución de la pandemia es negativa y ello lastra la actividad económica.
En 2021, en ausencia de vacunas y tratamientos efectivos se mantienen rebrotes importantes asociados al COVID-19, que hacen necesaria la permanencia en el tiempo de medidas restrictivas sobre la movilidad y el desarrollo de la actividad económica.
Sectores como el turismo y los de carácter social atraviesan importantes dificultades, con un efecto arrastre evidente sobre el conjunto de la actividad.
Las presiones desinflacionistas se prolongan en el tiempo por la deteriorada demanda doméstica, lo que acentúa la necesidad de intensificar el apoyo de las políticas económicas.
El contexto de incertidumbre genera un entorno de mercados complicado, con un repricing de los activos de riesgo, agudizado además por los problemas de infraestructura y baja liquidez existente.
Las rentabilidades de la deuda pública core se reducen y las primas de riesgo de la deuda pública periférica repuntan. Este incremento se ve acentuado por el deterioro adicional de las métricas fiscales y se ve limitado por la actuación del BCE y la mayor unidad europea a la hora de abordar la crisis.
En España, la economía se resiente, entre otras cosas, porque sectores de peso especialmente vulnerables a la crisis, como el turismo, siguen severamente castigados. Los problemas de liquidez de muchas empresas se convierten en problemas de solvencia, lo que ocasiona un daño estructural a parte del tejido productivo.

Proyecciones de las principales variables para España y Reino Unido (2021-2025)

| | \multicolumn{5}{c|}{España} | \multicolumn{5}{c|}{Reino Unido} |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| Crecimiento del PIB | | | | | | | | | | |
| Escenario base | 7,2 | 4,5 | 2,0 | 1,5 | 1,4 | 6,1 | 5,8 | 1,5 | 1,4 | 1,4 |
| Escenario alternativo 1 | 10,6 | 5,6 | 2,5 | 1,9 | 1,6 | 9,3 | 6,7 | 1,7 | 1,6 | 1,6 |
| Escenario alternativo 2 | 3,0 | 1,7 | 2,0 | 1,8 | 1,6 | 3,5 | 4,9 | 1,3 | 1,4 | 1,4 |
| Tasa de desempleo | | | | | | | | | | |
| Escenario base | 17,5 | 15,5 | 14,6 | 13,6 | 12,9 | 6,9 | 5,8 | 4,6 | 4,3 | 4,1 |
| Escenario alternativo 1 | 15,7 | 13,0 | 12,5 | 11,8 | 11,1 | 5,1 | 3,7 | 3,3 | 3,3 | 3,3 |
| Escenario alternativo 2 | 21,4 | 20,0 | 18,7 | 18,0 | 16,8 | 8,0 | 7,0 | 5,8 | 5,2 | 5,0 |
| Crecimiento del precio de la vivienda (*) | | | | | | | | | | |
| Escenario base | 0,0 | 4,5 | 3,5 | 3,5 | 3,0 | -4,8 | 0,1 | 6,2 | 5,0 | 4,4 |
| Escenario alternativo 1 | 6,0 | 5,3 | 4,0 | 3,5 | 3,5 | -2,6 | 2,2 | 4,6 | 5,0 | 4,4 |
| Escenario alternativo 2 | -3,5 | 0,0 | 2,0 | 3,0 | 3,0 | -5,3 | -5,2 | 6,2 | 5,0 | 4,4 |

(*) Para España se calcula la variación del precio a final de año y para el Reino Unido se calcula la variación promedio de año.

En la aplicación de los escenarios macroeconómicos se han tenido en consideración las recomendaciones emitidas por los supervisores y reguladores contables con el objeto de mitigar una excesiva prociclicidad derivada de la volatilidad a corto plazo del entorno, dando más importancia a las perspectivas económicas a más largo plazo.

En el banco, los escenarios macroeconómicos se han incorporado en el modelo de cálculo de deterioros. Por su parte, la entidad dependiente TSB ha introducido una serie de ajustes a los resultados de los modelos de pérdida esperada (PMAs, por sus siglas en inglés) con el fin de recoger las situaciones en las que los resultados de los modelos no son suficientemente sensibles a las condiciones económicas actuales. Los PMAs se basan fundamentalmente en unos modelos cuya metodología y resultado están sujetos a una supervisión continua. Los PMAs más significativos reflejan los juicios realizados sobre los riesgos relacionados con las hipotecas para las que solo se están realizando pagos de intereses, la capacidad de los clientes para atender sus préstamos en un escenario de tipos de interés más elevados, y la estimación de los tipos de descuento empleados en la valoración de garantías. Con respecto a las hipotecas para las que se están pagando solo intereses, los PMAs se asignan a los distintos stages en función de la proporción relativa de los activos ponderados por riesgo. Los modelos de pérdida esperada de TSB siguen en proceso de desarrollo y se espera que la proporción de correcciones de valor procedentes de PMAs se reduzca en el futuro.

El grupo aplica los criterios descritos seguidamente para el cálculo de las coberturas de las pérdidas por riesgo de crédito. El importe de las coberturas por pérdidas por deterioro se calcula en función de si se ha producido o no un incremento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial de la operación, y de si se ha producido o no un evento de incumplimiento. De este modo, la cobertura por pérdidas por deterioro de las operaciones es igual a:

Las pérdidas crediticias esperadas en doce meses, cuando el riesgo de que ocurra un evento de incumplimiento en la operación no haya aumentado de forma significativa desde su reconocimiento inicial (activos clasificados en el stage 1).
Las pérdidas crediticias esperadas en la vida de la operación, si el riesgo de que ocurra un evento de incumplimiento en la operación ha aumentado de forma significativa desde su reconocimiento inicial (activos clasificados en el stage 2).
Las pérdidas crediticias esperadas, cuando se ha producido un evento de incumplimiento en la operación (activos clasificados en el stage 3).

La pérdida esperada en doce meses se define como:

$$ \text{Pérdida Esperada (12 meses)} = \text{EAD}{12M} \times \text{PD}{12M} \times \text{LGD}_{12M} $$

Donde:

$ \text{EAD}_{12M} $ la exposición en default a 12 meses.
$ \text{PD}_{12M} $ la probabilidad de entrar en default a 12 meses.
$ \text{LGD}_{12M} $ la pérdida esperada una vez un riesgo entra en default.# La pérdida esperada lifetime se define como:

Donde: EAD i es la exposición en default de cada año teniendo en cuenta tanto la entrada en default como la amortización (pactada y/o anticipada), PD i la probabilidad de entrar en default a doce meses para cada año, LGD i la pérdida esperada una vez un riesgo entra en default para cada año, y EIR el tipo de interés efectivo de cada operación.

En el proceso de estimación se calcula el importe necesario para la cobertura, por un lado, del riesgo de crédito imputable al titular y, por otro, del riesgo país. El grupo incorpora información forward looking en el cálculo de la pérdida esperada y para la determinación del incremento significativo del riesgo de crédito, para lo que se han utilizado modelos de proyección de escenarios. Para cada operación se aplica el cuadro de amortización pactado. Posteriormente, dichos flujos de pérdidas esperadas se actualizan al tipo de interés efectivo del instrumento (si su tipo contractual es fijo) o al tipo de interés contractual efectivo en la fecha de la actualización (cuando este sea variable). Se tiene en consideración, asimismo, el importe de las garantías eficaces recibidas.

En los siguientes apartados se describen las distintas metodologías aplicadas por el grupo para la determinación de las coberturas por pérdidas por deterioro:

Estimaciones individualizadas de las coberturas

Son objeto de estimación individualizada:

Las coberturas de las operaciones clasificadas en los stages 2 y 3 de los acreditados individualmente significativos.
En su caso, las operaciones o acreditados cuyas características no permitan un cálculo colectivo de deterioro.
Las coberturas de las operaciones identificadas como sin riesgo apreciable clasificadas en el stage 3.

El grupo ha desarrollado una metodología para la estimación de dichas coberturas, calculando la diferencia entre el importe en libros bruto de la operación y el valor actualizado de la estimación de los flujos de efectivo que se espera cobrar, descontados utilizando el tipo de interés efectivo. Para ello se tienen en cuenta las garantías eficaces recibidas (véase el apartado “Garantías” de esta nota).

Se establecen tres métodos para el cálculo del valor recuperable en activos evaluados a nivel individual:

Enfoque de descuento de flujos de caja: deudores para los que se estima capacidad de generar flujos de caja futuros con el desarrollo del propio negocio permitiendo, mediante el desarrollo de la actividad y la estructura económico-financiera de la compañía, la devolución de parte o de la totalidad de la deuda contraída. Implica la estimación de cash flows obtenidos por el acreditado en el desarrollo de su negocio.
Enfoque de recuperación de garantías reales: deudores sin capacidad de generar flujos de caja con el desarrollo de su propio negocio, viéndose obligados a liquidar activos para hacer frente al pago de sus deudas. Implica la estimación de cash flows en base a la ejecución de garantías.
Enfoque mixto: deudores para los que se estima capacidad de generar flujos de caja futuros y adicionalmente disponen de activos extrafuncionales. Los citados flujos pueden ser complementados con potenciales ventas de activos patrimoniales no funcionales, en la medida en que no sean necesarios para el desarrollo de su actividad y, en consecuencia, para la generación de los mencionados flujos de caja futuros.

Estimaciones colectivas de las coberturas

Son objeto de estimación colectiva las exposiciones que no se evalúen a través de la estimación individualizada de coberturas.

Al realizar el cálculo de la pérdida por deterioro colectiva, el grupo –atendiendo a lo establecido en la NIIF 9– tiene en cuenta, principalmente, los siguientes aspectos:

El proceso de estimación del deterioro tiene en cuenta todas las exposiciones crediticias. El grupo reconoce una pérdida por deterioro igual a la mejor estimación por modelos internos disponible, teniendo en cuenta toda la información relevante de la que se disponga sobre las condiciones existentes al final del periodo sobre el que se informa. Para algunas tipologías de exposiciones, entre las que se encuentra el riesgo soberano frente a Administraciones Públicas de países de la Unión Europea y de países clasificados en el grupo 1 a efectos de riesgo-país de acuerdo con la Circular 4/2017, del Banco de España, el grupo no utiliza modelos internos. Dichas exposiciones se consideran como exposiciones sin riesgo apreciable, al estimar, sobre la base de la información disponible a la fecha de formulación de las Cuentas anuales consolidadas, que la cobertura por deterioro que dichas exposiciones pudieran necesitar no es significativa en tanto no pasen a estar clasificadas en el stage 3.
Al objeto de realizar una evaluación colectiva del deterioro, los modelos internos estiman una PD y LGD diferenciada para cada contrato. Para ello se utiliza información histórica de distinta índole que permite clasificar el riesgo de forma personalizada para cada exposición (rating, impagos, añada de concesión, exposición, garantía, características del acreditado o del contrato). De este modo, se tienen en cuenta los datos históricos disponibles representativos de la entidad y la experiencia histórica de pérdidas (defaults). Un elemento destacable es que la estimación de los modelos se condiciona a la situación económica actual y a la proyección de los escenarios considerada, que es representativa de las pérdidas crediticias esperadas.

Las estimaciones de los modelos de coberturas por pérdidas por deterioro están integradas directamente en algunas actividades relacionadas con la gestión del riesgo y los inputs que utilizan (por ejemplo ratings o scorings) son los usados para la concesión del riesgo, seguimiento del riesgo, pricing o cálculo de capital. Adicionalmente, se realizan pruebas de back-test recurrentes, al menos con una periodicidad anual, y se ajustan en el caso de que se observen desviaciones significativas. Los modelos se revisan también periódicamente con el fin de incorporar la información más reciente disponible y asegurar un adecuado performance y representatividad en su aplicación a la cartera actual para el cálculo de las coberturas por pérdidas por deterioro.

La clasificación del riesgo de crédito y el importe de las coberturas viene determinada en función de si se ha producido o no un incremento significativo de riesgo o desde la originación de la operación, o bien si se han producido eventos de incumplimiento:

Garantías

Se consideran eficaces aquellas garantías reales y personales para las que el grupo demuestre su validez como mitigante del riesgo de crédito. En ningún caso se consideran admisibles como garantías eficaces aquellas cuya eficacia dependa sustancialmente de la calidad crediticia del deudor o del grupo económico del que, en su caso, forme parte.

Cumpliendo con estas condiciones, pueden considerarse como eficaces los siguientes tipos de garantías:

Garantías inmobiliarias instrumentadas como hipotecas inmobiliarias con primera carga:
- Edificios y elementos de edificios terminados:
  - Viviendas.
  - Oficinas y locales comerciales y naves polivalentes.
  - Resto de edificios, tales como naves no polivalentes y hoteles.
- Suelo urbano y urbanizable ordenado.
- Resto de bienes inmuebles.
Garantías pignoraticias sobre instrumentos financieros:
- Depósitos en efectivo.
- Instrumentos de renta variable en entidades cotizadas y títulos de deuda emitidos por emisores de reconocida solvencia.
Otras garantías reales:
- Bienes muebles recibidos en garantía.
- Sucesivas hipotecas sobre inmuebles.
Garantías personales que implican la responsabilidad directa y mancomunada de los nuevos avalistas ante el cliente, siendo aquellas personas o entidades cuya solvencia está suficientemente demostrada a efectos de garantizar la amortización íntegra de la operación según las condiciones acordados.

El grupo tiene criterios de valoración de las garantías reales para los activos ubicados en España alineados con la normativa vigente. En particular, el grupo aplica criterios de selección y contratación de proveedores de valoraciones orientados a garantizar la independencia de los mismos y la calidad de las valoraciones, siendo todos ellos sociedades y agencias de tasación inscritas en el Registro Especial de Sociedades de Tasación del Banco de España y las valoraciones se llevan a cabo según los criterios establecidos en la Orden ECO/805/2003 sobre normas de valoración de bienes inmuebles y determinados derechos para ciertas finalidades financieras.

Las garantías inmobiliarias de operaciones de crédito y los inmuebles se tasan en el momento de su concesión o alta, estos últimos ya sea a través de la compra, adjudicación o dación en pago y cuando el activo sufre una caída de valor significativo. Adicionalmente se aplican unos criterios de actualización mínima que garantizan una frecuencia anual en el caso de los activos deteriorados (activos clasificados en los stages 2 o 3 e inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas) o trianual para las deudas de elevado importe clasificadas en el stage 1 sin síntomas de riesgo latente. Se utilizan metodologías estadísticas para la actualización de las tasaciones únicamente para los anteriores activos cuando son de reducida exposición y riesgo, aunque al menos trianualmente se realiza una tasación ECO completa.

Para aquellos activos ubicados en el resto de la Unión Europea la tasación se realiza según lo establecido en el Real Decreto 716/2009 de 24 de abril y, en el resto del mundo, por empresas y/o expertos con capacidad y experiencia reconocidas en el país.# Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El grupo registra correcciones de valor por deterioro de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas siempre que exista evidencia objetiva de que el importe en libros de una inversión no será recuperable. Existe evidencia objetiva de que los instrumentos de patrimonio neto se han deteriorado cuando, después de su reconocimiento inicial, ocurra un evento, o se produzca el efecto combinado de varios eventos, que evidencie que no se va a poder recuperar su importe en libros.

El grupo considera, entre otros, los siguientes indicios para determinar si existe evidencia de deterioro.

Dificultades financieras significativas.
Desaparición de un mercado activo para el instrumento en cuestión a causa de dificultades financieras.
Cambios significativos en los resultados en comparación con los datos recogidos en presupuestos, planes de negocio u objetivos.
Cambios significativos en el mercado de los instrumentos de patrimonio neto del emisor o de sus productos o posibles productos.
Cambios significativos en la economía global o en la economía del entorno en el que opera el emisor.
Cambios significativos en el entorno tecnológico o legal en que opera el emisor.

El importe de las correcciones de valor por deterioro de las participaciones en entidades asociadas incluidas en el epígrafe de “Inversiones en negocios conjuntos y asociadas” se estima comparando su importe recuperable con su valor en libros. Este último es el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.

El grupo determina el valor en uso de cada participación en función de su net asset value o basándose en las proyecciones de sus resultados, agrupando las mismas según los sectores de actividad (inmobiliaria, renovables, industrial, financieras, etc.) y evaluando los factores macroeconómicos y específicos del sector que puedan afectar a la actividad de dichas empresas.

En particular, las participadas aseguradoras se valoran aplicando la metodología market consistent embedded value , las relacionadas con la actividad inmobiliaria basándose en el net asset value, y las participadas financieras a partir de múltiplos sobre valor en libros y/o sobre beneficio de entidades cotizadas comparables.

Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio de recuperación.

1.3.5 Operaciones de cobertura

El grupo utiliza los derivados financieros para (i) facilitar dichos instrumentos a los clientes que los solicitan, (ii) gestionar los riesgos de las posiciones propias del grupo (derivados de cobertura) o (iii) beneficiarse de los cambios en los precios de los mismos. Para ello utiliza tanto derivados financieros negociados en mercados organizados como negociados bilateralmente con la contraparte fuera de mercados organizados (OTC).

Los derivados financieros que no pueden ser tratados en calidad de cobertura se consideran como derivados mantenidos para negociar.

Las condiciones para que un derivado financiero pueda ser considerado como de cobertura son las siguientes:

El derivado financiero debe cubrir el riesgo de variaciones en el val or de los activos y pasivos debidas a oscilaciones del tipo de interés y/o del tipo de cambio (cobertura de valores razonables), el riesgo de alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en activos y pasivos financieros, compromisos y transacciones previstas altamente probables (cobertura de flujos de efectivo), o el riesgo de la inversión neta en un negocio en el extranjero (cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero).
El derivado financiero debe eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura tanto en términos de eficacia prospectiva como retrospectiva. Para ello, el grupo analiza si en el momento de la contratación de la cobertura se espera que, en condiciones normales, esta actúe con un alto grado de eficacia y verifica durante toda su vida, mediante los tests de efectividad, que los resultados de la cobertura oscilan en el rango de variación del 80% al 125% respecto al resultado de la partida cubierta.
Debe documentarse adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura eficaz, siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el grupo.

Las coberturas se aplican a elementos o saldos individuales (microcoberturas) o a carteras de activos y pasivos financieros (macrocoberturas). En este último caso, el conjunto de los activos o pasivos financieros a cubrir comparte el mismo tipo de riesgo, lo que se cumple cuando la sensibilidad al cambio de tipo de interés de los elementos individuales cubiertos es similar.

Las variaciones que se producen con posterioridad a la designación de la cobertura, en la valoración de los instrumentos financieros designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura contable, se registran de la siguiente forma:

En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento cubierto atribuibles al riesgo cubierto se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando como contrapartida los epígrafes del balance consolidado en los que se encuentra registrado el elemento cubierto o en el epígrafe de “ Derivados - contabilidad de coberturas ”, según proceda.
En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, mientras las pérdidas y ganancias que surgen de la variación en el valor razonable del elemento cubierto atribuible al riesgo cubierto se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando como contrapartida el epígrafe de “ Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés ” del activo o del pasivo del balance consolidado, según proceda. En este caso, la eficacia se valora comparando el importe de la posición neta de activos y pasivos de cada uno de los períodos temporales con el importe cubierto designado para cada uno de ellos, registrando inmediatamente la parte ineficaz en el epígrafe “ Resultados de operaciones financieras (neto) ” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran en el epígrafe de “ Otro resultado global acumulado – Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz) ” del patrimonio neto consolidado. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que las pérdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados, cuando se ejecuten las transacciones previstas o en la fecha de vencimiento del elemento cubierto.
En las coberturas de inversiones netas en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe de “ Otro resultado global acumulado – Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz) ” del patrimonio neto consolidado. Dichas diferencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que la inversión en extranjero se enajena o causa baja del balance consolidado.## 1.3.6 Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que el grupo se obliga a pagar unas cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo este, con independencia de su forma jurídica, que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito. El grupo reconoce los contratos de garantías financieras prestadas en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros” por su valor razonable que, en el inicio y salvo evidencia en contrario, es el valor actual de las comisiones y los rendimientos a recibir. Simultáneamente, reconoce como un crédito en el activo el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y las cuentas a cobrar por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir.

En el caso particular de las fianzas a largo plazo entregadas en efectivo a terceros en el marco de contratos de prestación de servicios, cuando el grupo garantiza un determinado nivel y volumen de desempeño en la prestación de dichos servicios, reconoce inicialmente dichas garantías por su valor razonable. La diferencia entre su valor razonable y el importe desembolsado se considera como un pago o cobro anticipado por la prestación del servicio, que se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el período en el que se preste. Posteriormente, el grupo aplica criterios análogos a los instrumentos de deuda valorados a coste amortizado.

Las garantías financieras se clasifican en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación y, en su caso, se estima la necesidad de constituir provisiones para ellas mediante la aplicación de criterios similares para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el epígrafe de “Ingresos por comisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía. Para las fianzas a largo plazo entregadas en efectivo a terceros el grupo reconoce en el epígrafe de “Ingresos por intereses” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada los intereses por su remuneración.

1.3.7 Transferencias y baja del balance de instrumentos financieros

Los activos financieros solo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

En la nota 4 se detallan las transferencias de activos en vigor en el cierre de los ejercicios de 2020 y 2019, indicando las que no han supuesto una baja del activo del balance consolidado.

1.3.8 Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación a efectos de presentación en el balance consolidado solo cuando el grupo tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

1.3.9 Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas

El epígrafe de “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” del balance consolidado incluye el valor en libros de las partidas individuales, integradas en un grupo de disposición o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en interrupción) cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las Cuentas anuales consolidadas. En consecuencia, la recuperación del valor en libros de estas partidas, que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera, previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación, en lugar de mediante su uso continuado.

En particular, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por el grupo para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago de sus deudores, se consideran activos no corrientes en venta, salvo que el grupo haya decidido hacer un uso continuado de esos activos o se afecten a la explotación en régimen de alquiler. Asimismo, se consideran como activos no corrientes en venta aquellas inversiones en negocios conjuntos o asociadas que cumplan con los anteriores requisitos. Para todos estos activos, el grupo dispone de unidades específicas enfocadas a la gestión inmobiliaria y a su venta.

Por otra parte, el epígrafe de “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” incluye los saldos acreedores asociados a los activos o grupos de disposición, o a las operaciones en interrupción del grupo.

Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta se valoran, tanto en la fecha de adquisición como posteriormente, por el menor importe entre su valor en libros y el valor razonable neto de los costes de venta estimados de dichos activos. El valor en libros en la fecha de adquisición de los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta procedentes de adjudicaciones o recuperaciones, se define como el saldo pendiente de cobro de los préstamos o créditos origen de dichas compras (netos de las provisiones asociadas a los mismos); mientras permanezcan clasificados como “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” los activos materiales e inmateriales amortizables por su naturaleza no se amortizan.

A efectos de la determinación del valor razonable neto de los activos inmobiliarios, el grupo utiliza su propia metodología interna, que toma como punto de partida el valor de tasación, que se ajusta teniendo en consideración la experiencia de ventas de bienes similares en términos de precios, el período de permanencia de cada activo en el balance consolidado y otros factores explicativos. Se tienen en consideración, asimismo, los acuerdos alcanzados con terceros para la enajenación de estos activos. El valor de tasación de los activos inmobiliarios registrados en este epígrafe se determina siguiendo las políticas y criterios descritos en el apartado “Garantías” de la nota 1.3.4. Las principales sociedades y agencias de tasación empleadas para la obtención del valor de tasación de mercado se detallan en la nota 6.

Las ganancias y pérdidas generadas en la enajenación de los activos y pasivos clasificados como no corrientes en venta, así como las pérdidas por deterioro y su reversión, cuando proceda, se reconocen en el epígrafe de “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los restantes ingresos y gastos correspondientes a dichos activos y pasivos se presentan de acuerdo con su naturaleza.

Una operación en interrupción es un componente de la entidad que ha sido dispuesto, o bien clasificado como mantenido para la venta, y (i) representa una línea de negocio o área geográfica significativa y separada del resto, o es parte de un único plan coordinado para disponer de tal negocio o área geográfica, o (ii) es una entidad subsidiaria adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla.# 1.3.10 Activos tangibles

Los activos tangibles incluyen (i) el inmovilizado material que el grupo mantiene para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio, (ii) el inmovilizado material que se cede en arrendamiento operativo a los clientes, y (iii) las inversiones inmobiliarias, que incluyen los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en un régimen de alquiler o para obtener una plusvalía en su venta. Este epígrafe incluye, asimismo, los activos materiales recibidos en pago de deudas clasificados en función de su destino.

Como norma general, los activos tangibles se valoran a su coste de adquisición menos su correspondiente amortización acumulada y, en su caso, menos cualquier pérdida por deterioro que resulte de comparar el valor neto contable de cada elemento con su correspondiente importe recuperable. Las amortizaciones de los activos tangibles se calculan sistemáticamente según el método lineal, aplicando los años de vida útil estimada de los diferentes elementos sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual. En el caso de los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones, se entiende que tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos tangibles se registran con cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y se calculan en función de los siguientes años de vida útil estimada, como promedio, de los diferentes grupos de elementos:

Años de vida útil
Inmuebles
Instalaciones
Mobiliario y equipo de oficina
Vehículos
Cajeros automáticos, ordenadores y material informático

	37,5 a 75
	4,2 a 25
	3,3 a 18
	3,1 a 6,25
	4

El grupo, al menos al final de cada ejercicio, procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del activo tangible con la finalidad de detectar cambios significativos en la misma que, en el caso de producirse, se ajusta mediante la correspondiente corrección del registro en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de la nueva vida útil estimada.

En cada cierre contable, el grupo analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que un activo tangible pueda estar deteriorado. Si existen evidencias de deterioro, el grupo analiza si efectivamente existe tal deterioro comparando el valor neto en libros del activo con su importe recuperable (el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso). Cuando el valor en libros exceda al importe recuperable, el grupo reduce el valor en libros del correspondiente elemento hasta su importe recuperable, y ajusta los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.

Por otra parte, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un elemento, el grupo registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en ejercicios anteriores y ajusta los cargos futuros en concepto de su amortización. La reversión de la pérdida por deterioro de un elemento en ningún caso puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

En particular, ciertos elementos del inmovilizado material figuran asignados a unidades generadoras de efectivo del negocio bancario. Sobre estas unidades se efectúa el correspondiente test de deterioro para verificar que se generan los flujos de efectivo suficientes para soportar el valor de los activos. Para ello, el grupo (i) obtiene un flujo de caja neto recurrente de cada oficina a partir del margen de contribución acumulado menos la imputación de un coste de riesgo recurrente, y (ii) el anterior flujo de caja neto recurrente se considera como un flujo a perpetuidad procediendo a la valoración por el método de descuento de flujos utilizando el coste de capital y la tasa de crecimiento a perpetuidad determinados por el grupo (véase nota 16).

Por otro lado, para las inversiones inmobiliarias el grupo se basa en las valoraciones realizadas por terceros independientes, inscritos en el registro especial de tasadores de Banco de España, según los criterios establecidos en la Orden ECO/805/2003. Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos tangibles se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se incurren.

1.3.11 Arrendamientos

El grupo evalúa la existencia de un contrato de arrendamiento al inicio o cuando se modifican las condiciones de dicho contrato. En este sentido, se concluye que un contrato es de arrendamiento si el bien está identificado en dicho contrato y la parte que recibe el bien tiene el derecho a controlar su uso.

Arrendamientos en los que el grupo actúa como arrendatario

El grupo registra, para los arrendamientos en los que actúa como arrendatario, que se corresponden fundamentalmente con contratos de arrendamiento de inmuebles y oficinas afectos a su actividad de explotación, un activo por derecho de uso del bien arrendado y un pasivo por los pagos pendientes a la fecha en la que el bien arrendado fue puesto a disposición del grupo para su uso.

El plazo de arrendamiento corresponde al periodo no revocable establecido en el contrato, junto con los periodos cubiertos por una opción para prorrogar el arrendamiento (si se tiene certeza razonable de que el arrendatario ejercerá dicha opción) y los periodos cubiertos por una opción para rescindir el arrendamiento (si se tiene certeza razonable de que el arrendatario no ejercerá dicha opción).

Para aquellos contratos de arrendamiento de duración determinada que incluyan, o no, una opción unilateral de rescisión anticipada a favor del grupo y en los que el coste derivado de la rescisión no sea significativo, con carácter general el plazo de arrendamiento equivale a la duración inicial estipulada contractualmente. No obstante, se tendrá en consideración si existen circunstancias que pudieran provocar que los contratos se rescindan anticipadamente.

Para aquellos contratos de arrendamiento de duración determinada que incluyan una opción unilateral de prórroga a favor del grupo, se evalúa ejercer dicha opción en función de los incentivos económicos y la experiencia histórica.

El pasivo por arrendamiento se registra inicialmente en el epígrafe de "Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros" del balance consolidado (véase nota 21) por un importe igual al valor actual de los pagos pendientes estimados, en función de la fecha de vencimiento prevista. Dichos pagos comprenden los siguientes conceptos:

Los pagos fijos, menos cualquier incentivo pendiente de cobro.
Los pagos variables que se determinen con referencia a un índice o tasa.
Los importes que se espere abonar por las garantías de valor residual concedidas al arrendador.
El precio de ejercicio de una opción de compra si el grupo está razonablemente seguro de ejercer esa opción.
Los pagos por penalizaciones derivadas de la terminación del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que se ejercerá una opción para terminarlo.

Los pagos por arrendamiento se descuentan usando el tipo de interés implícito, si este puede determinarse fácilmente y, en caso contrario, el tipo incremental de financiación, entendido como el tipo de interés que el grupo pagaría por financiar la compra de activos de valor similar a los derechos de uso adquiridos sobre los bienes objeto de alquiler y en un plazo igual a la duración estimada de los contratos de arrendamiento. Los pagos liquidados por el arrendatario en cada periodo minoran el pasivo por arrendamiento y devengan un gasto financiero que se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el periodo de arrendamiento.

El activo por derecho de uso, que se clasifica como un activo fijo en función de la naturaleza del bien arrendado, se registra inicialmente a su coste, que comprende los siguientes importes:

El importe de la valoración inicial del pasivo por arrendamiento, de acuerdo con lo descrito anteriormente.
Los pagos por arrendamiento efectuados antes o a partir de la fecha de inicio del arrendamiento, menos los incentivos recibidos.
Los costes directos iniciales.
Los costes estimados en los que se incurra para desmantelar y eliminar el bien arrendado, rehabilitar el lugar en que se ubique o devolver el bien a la condición exigida según el contrato.

El activo por derecho de uso se amortiza linealmente por el menor entre la vida útil del activo y el periodo de arrendamiento. Los criterios para deteriorar estos activos son análogos a los utilizados para los activos tangibles (véase nota 1.3.10).

Por otro lado, el grupo ejerce la opción de registrar como un gasto del ejercicio los pagos de los arrendamientos a corto plazo (aquellos que en la fecha de inicio tengan un periodo de arrendamiento inferior o igual a 12 meses) y los arrendamientos en los que el bien arrendado sea de escaso valor.# 49 Ventas con arrendamiento posterior

Si el grupo no retiene el control del bien, (i) se da de baja el activo vendido y se registra el activo por derecho de uso que se deriva del arrendamiento posterior por un importe igual a la parte del importe en libros previo del activo arrendado, que se corresponde con la proporción que representa el derecho de uso retenido sobre el valor del activo vendido, y (ii) se reconoce un pasivo por arrendamiento. Si el grupo retiene el control del bien, (i) no se da de baja el activo vendido y (ii) se reconoce un pasivo financiero por el importe de la contraprestación recibida. Los resultados generados en la operación se reconocen inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada si se determina que ha existido una venta (solo por el importe de la ganancia o pérdida relativa a los derechos sobre el bien transferido), al haber adquirido el comprador -arrendador el control del bien.

Arrendamientos en los que el grupo actúa como arrendador

Arrendamiento financiero

Cuando el grupo actúa como arrendador de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el epígrafe de “Activos financieros a coste amortizado” del balance consolidado. Esta financiación incorpora el precio de ejercicio de la opción de compra a favor del arrendatario al vencimiento del contrato en los casos en que dicho precio de ejercicio sea suficientemente inferior al valor razonable del bien a la fecha de vencimiento de la opción, de modo que sea razonablemente probable que vaya a ejercerse.

Arrendamiento operativo

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y beneficios que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador. El coste de adquisición de los bienes arrendados se presenta en el epígrafe de “Activos tangibles”. Dichos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de forma lineal.

1.3.12 Activos intangibles

Los activos intangibles son activos no monetarios identificables pero sin apariencia física que surgen como consecuencia de una adquisición a terceros o han sido desarrollados internamente por el grupo. Se reconoce un activo intangible cuando, además de satisfacer la definición anterior, el grupo estima probable la percepción de beneficios económicos derivados de dicho elemento y su coste puede estimarse de manera fiable. Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste, ya sea este el de adquisición o de producción y, posteriormente, se valoran por su coste menos, cuando proceda, la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro que hayan experimentado.

Fondo de comercio

Las diferencias positivas entre el coste de las combinaciones de negocio y el porcentaje adquirido del valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes de las entidades adquiridas se registran como fondo de comercio en el activo del balance consolidado. Estas diferencias representan el pago anticipado realizado por el grupo de los beneficios económicos futuros derivados de las entidades adquiridas que no son individual y separadamente identificables y reconocibles. El fondo de comercio, que no se amortiza, solo se reconoce cuando se haya adquirido a título oneroso en una combinación de negocios. Cada fondo de comercio está asignado a una o más unidades generadoras de efectivo (UGE) que se espera sean las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones de negocio, siendo estas UGE el grupo identificable más pequeño de activos que, como consecuencia de su funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor del grupo con independencia de otros activos o grupos de activos.

Las UGE o grupos de UGE a los que se han asignado los fondos de comercio se analizan anualmente y siempre que existan indicios de deterioro a efectos de determinar si hay deterioro. Para ello, el grupo calcula su importe recuperable utilizando principalmente el método del descuento de beneficios distribuidos, en el que se tienen en cuenta los siguientes parámetros:

Hipótesis clave del negocio: sobre estas hipótesis se basan las proyecciones de flujos de efectivo contempladas en la valoración. Para aquellos negocios con actividad financiera, se proyectan variables como son: la evolución del crédito, de la morosidad, de los depósitos de clientes y de los tipos de interés, bajo un escenario macroeconómico previsto, y de los requerimientos de capital.
Estimación de variables macroeconómicas, así como otros valores financieros.
Plazo de las proyecciones: el tiempo/plazo de proyección se sitúa habitualmente en 5 años, período a partir del cual se alcanza un nivel recurrente tanto en términos de beneficio como de rentabilidad. A estos efectos se tiene en cuenta el escenario económico existente en el momento de la valoración.
Tipo de descuento: el valor presente de los dividendos futuros, utilizado para la obtención del valor en uso, se calcula utilizando como tasa de descuento el coste de capital de la entidad (Ke) desde la perspectiva de un participante de mercado. Para su determinación se utiliza el método CAPM (Capital Asset Pricing Model), de acuerdo con la fórmula: “Ke = Rf + β (Pm) + α”, donde:
- Ke = Retorno exigido o coste de capital
- Rf = Tasa libre de riesgo
- β = Coeficiente de riesgo sistémico de la sociedad
- Pm = Prima de mercado
- α = Prima por riesgo no sistémico.
Tasa de crecimiento empleada para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo más allá del período cubierto por las previsiones más recientes: se basa en las estimaciones a largo plazo de las principales magnitudes macroeconómicas y de las variables claves del negocio, y teniendo en cuenta la situación, en todo momento, de los mercados financieros.

Si el valor en libros de una UGE (o grupo de UGEs al que se haya asignado un fondo de comercio) es superior a su importe recuperable, el grupo reconoce una pérdida por deterioro que se distribuye reduciendo, en primer lugar, el fondo de comercio atribuido a esa unidad y, en segundo lugar y si quedasen pérdidas por imputar, minorando el valor en libros del resto de los activos asignados de forma proporcional. Las pérdidas por deterioro de los fondos de comercio no son objeto de reversión posterior.

Otros activos intangibles

Este epígrafe incluye, básicamente, los activos intangibles identificados en las combinaciones de negocios como son el valor de las marcas y los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes procedentes de los negocios adquiridos, así como las aplicaciones informáticas. Estos activos intangibles son de vida útil definida y se amortizan en función de la misma, aplicándose criterios similares a los de los activos tangibles. La vida útil de las marcas y de los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes de los negocios adquiridos se sitúa entre 5 y 15 años, mientras que para las aplicaciones informáticas la vida útil oscila entre 3 y 15 años. En particular, los subsistemas correspondientes a infraestructura, comunicaciones, arquitectura y funciones corporativas de las plataformas bancarias en las que las entidades del grupo desarrollan su actividad tienen, generalmente, una vida útil entre 10 y 15 años y los subsistemas correspondientes a canales, y data&analytics tienen una vida útil entre 7 y 10 años. Por su parte, la plataforma base implantada en 2018 sobre la que desarrolla su actividad TSB tiene una vida útil de 15 años. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores, son similares a los de los activos tangibles. Para ello, el grupo procede a determinar la existencia de indicios de deterioro comparando la evolución real con las hipótesis iniciales de los parámetros considerados en su registro inicial; entre ellos, la eventual pérdida de clientes, saldo medio por cliente, margen ordinario medio y ratio de eficiencia asignado. Los cambios en las vidas útiles estimadas de los activos intangibles se tratan de manera similar a los cambios en las vidas útiles estimadas del activo tangible.

1.3.13 Existencias

Las existencias son activos no financieros que el grupo tiene para su utilización o venta en el curso ordinario del negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha finalidad o bien van a ser consumidas en el proceso de producción o en la prestación de servicios. Como norma general, las existencias se valoran por el importe menor entre su valor de coste, que comprende todos los costes causados para su adquisición y transformación y los otros costes, directos e indirectos, en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales, y su valor neto de realización. Por valor neto de realización se entiende el precio estimado de venta neto de los costes estimados de producción y comercialización para llevar a cabo dicha venta. Este valor se revisa y recalcula considerando las pérdidas reales incurridas en la venta de activos. El importe de cualquier ajuste por valoración de las existencias, tales como daños, obsolescencia, minoración del precio de venta, hasta su valor neto realizable, así como las pérdidas por otros conceptos, se reconocerá como gasto del ejercicio en que se produzca el deterioro o la pérdida. Las recuperaciones de valor posteriores se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se produzcan.# 1.3.14 Elementos de patrimonio propio

Se consideran elementos de patrimonio propio aquellos que cumplen las siguientes condiciones:
- No incluyen ningún tipo de obligación contractual para la entidad emisora que suponga: entregar efectivo u otro activo financiero a un tercero; o intercambiar activos financieros o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.
- Si pueden ser, o serán, liquidados con los propios instrumentos de patrimonio de la entidad emisora: cuando sea un instrumento financiero no derivado, no supondrá una obligación de entregar un número variable de sus propios instrumentos de patrimonio; o cuando sea un derivado, siempre que se liquide por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de un número fijo de sus propios instrumentos de patrimonio.

Los negocios realizados con elementos de patrimonio propio, incluidas su emisión y amortización, son registrados directamente con contrapartida en el patrimonio neto consolidado. Los cambios de valor de los instrumentos calificados como de elementos de patrimonio propio no se registran en los estados financieros; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de dichos instrumentos se añaden o deducen directamente del patrimonio neto consolidado y los costes asociados a la transacción lo minoran.

El reconocimiento inicial de los instrumentos de patrimonio emitidos con el fin de cancelar un pasivo financiero íntegra o parcialmente se realiza por su valor razonable, salvo si no es posible determinar este con fiabilidad. En este caso, la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero (o de una parte del mismo) cancelado y el valor razonable de los instrumentos de patrimonio emitidos se reconoce en el resultado del ejercicio.

Por otro lado, los instrumentos financieros compuestos, que son aquellos contratos que para su emisor generan simultáneamente un pasivo financiero y un instrumento de patrimonio propio (como por ejemplo, las obligaciones convertibles que otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de patrimonio de la entidad emisora), se reconocen en la fecha de su emisión separando sus componentes y clasificándolos de acuerdo con el fondo económico.

La asignación del importe inicial a los distintos componentes del instrumento compuesto no supondrá, en ningún caso, un reconocimiento de resultados, y se realizará asignándole, en primer lugar, al componente que sea pasivo financiero —incluido cualquier derivado implícito que no tenga por activo subyacente instrumentos de patrimonio propio— un importe, obtenido a partir del valor razonable de pasivos financieros de la entidad con características similares a los del instrumento compuesto pero que no tengan asociados instrumentos de patrimonio propio. El valor imputable en el inicio al instrumento de capital será la parte residual del importe inicial del instrumento compuesto en su conjunto, una vez deducido el valor razonable asignado al pasivo financiero.

1.3.15 Remuneraciones basadas en instrumentos de patrimonio

La entrega a los empleados de instrumentos de patrimonio propio como contraprestación a sus servicios, cuando dichos instrumentos se determi nan al inicio y se entregan una vez terminado un período específico de servicios, se registra como gasto por servicios a medida que los empleados los presten con contrapartida en el epígrafe de “Otros elementos de patrimonio neto” en el patrimonio neto consolidado. En la fecha de concesión se valoran los servicios recibidos a su valor razonable, salvo que el mismo no se pueda estimar con fiabilidad, en cuyo caso se valoran por referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio comprometidos, teniendo en cuenta los plazos y otras condiciones contemplados en los compromisos. Las cantidades reconocidas en el patrimonio neto consolidado no son objeto de una posterior reversión, incluso cuando los empleados no ejerzan su derecho a recibir los instrumentos de patrimonio.

Para las transacciones con remuneraciones basadas en acciones que se liquidan en efectivo, el grupo registra un gasto por servicios a medida que los empleados los prestan con contrapartida en el pasivo del balance consolidado. Hasta que sea liquidado el pasivo, el grupo valora dicho pasivo a su valor razonable, reconociendo los cambios de valor en el resultado del ejercicio.

1.3.16 Provisiones y activos y pasivos contingentes

Se consideran provisiones las obligaciones actuales del grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que se encuentran clearly especificadas en cuanto a su naturaleza en la fecha de los estados financieros, pero resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, al vencimiento de las cuales y para cancelarlas, el grupo estima que deberá desprenderse de recursos.

Las Cuentas anuales consolidadas del grupo recogen con carácter general todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Entre otros conceptos, estas provisiones incluyen los compromisos por pensiones asumidos con sus empleados por algunas entidades del grupo (véase nota 1.3.17), así como las provisiones por litigios y otras contingencias.

Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del grupo. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del grupo cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad. Los pasivos contingentes no se registran en las Cuentas anuales consolidadas, sino que se informa sobre los mismos en la memoria consolidada.

Tal y como establece la NIC 37.92, si se considera que desglosar información detallada sobre determinadas provisiones y pasivos contingentes puede perjudicar seriamente la posición del grupo, en disputas con terceros relativas a las situaciones que contemplan las provisiones y pasivos contingentes (como por ejemplo los vinculados a determinados litigios o asuntos en arbitraje), se opta por no revelar en detalle dicha información.

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y deberá confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera del control del grupo. Estos activos contingentes no se reconocen en el balance ni en la cuenta de pérdidas y ganancias, consolidados, pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.

1.3.17 Provisiones por pensiones

Los compromisos por pensiones asumidos por el grupo con su personal son los siguientes:

Planes de aportación definida

Son contribuciones de carácter predeterminado realizadas a una entidad separada, según los acuerdos alcanzados con cada colectivo de empleados en particular, sin tener la obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados relacionados con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Estas contribuciones se registran en cada ejercicio en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (véase nota 33).

Planes de prestación definida

Los planes de prestación definida cubren los compromisos existentes derivados de la aplicación de los artículos 42, 43, 44 y 48 del XXIII Convenio Colectivo de Banca. Estos compromisos están financiados a través de las siguientes formas: el plan de pensiones, los contratos de seguro, la entidad de previsión social voluntaria (“E.P.S.V.”) y los fondos internos.

1. El plan de pensiones

El plan de pensiones de los empleados de Banco Sabadell cubre las prestaciones de convenio detalladas anteriormente con los empleados pertenecientes a los colectivos reglamentados, con las siguientes excepciones:
- Compromisos adicionales por jubilación anticipada tal y como está recogida en el artículo 43 del Convenio Colectivo.
- Incapacidad sobrevenida en determinadas circunstancias.
- Prestaciones de viudedad y orfandad derivadas del fallecimiento de un jubilado con una antigüedad reconocida posterior al 8 de marzo de 1980.

El plan de pensiones de los empleados de Banco Sabadell se considera a todos los efectos como un activo del plan para las obligaciones que tiene aseguradas en entidades externas al grupo. No se consideran activos del plan aquellas obligaciones del plan de pensiones aseguradas en las entidades asociadas del grupo.

El plan de pensiones tiene constituida una Comisión de Control, formada por los representantes del promotor y los representantes de los partícipes y beneficiarios. Esta Comisión de Control es el órgano encargado de la supervisión de su funcionamiento y de su ejecución.

2.# Los contratos de seguro

Los contratos de seguro cubren, en general, determinados compromisos derivados de los artículos 43 y 44 del XXIII Convenio Colectivo de Banca y, en particular:
- Los compromisos excluidos expresamente en el plan de pensiones de empleados de Banco Sabadell (detallados en el apartado anterior).
- Personal en activo adscrito a convenio colectivo procedente de Banco Atlántico.
- Compromisos por pensiones asumidos con determinado personal en activo no derivados del convenio colectivo.
- Compromisos con personal en situación de excedencia no cubiertos con derechos consolidados en el plan de pensiones de empleados de Banco Sabadell.
- Compromisos asumidos por prejubilación, pudiendo estos estar parcialmente financiados con derechos consolidados en el plan de pensiones de empleados de Banco Sabadell.

Estas pólizas están suscritas tanto con compañías externas al grupo, cuyos compromisos asegurados más importantes son los asumidos con personal procedente de Banco Atlántico, como con BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros.

3. La entidad de previsión social voluntaria “E.P.S.V.”

La adquisición y posterior fusión de Banco Guipuzcoano supuso la incorporación de Gertakizun, E.P.S.V., que cubre los compromisos por prestación definida de sus empleados activos y pasivos y los tiene asegurados en pólizas. Esta entidad fue promovida por dicho banco, tiene personalidad jurídica independiente, y fue constituida en 1991. Las obligaciones totales del personal activo y pasivo están aseguradas en entidades externas al grupo.

4. Los fondos internos

Los fondos internos cubren las obligaciones con el personal prejubilado hasta su edad legal de jubilación y afectan a personal procedente de Banco Sabadell, de Banco Guipuzcoano y de Banco CAM.

Registro contable de las obligaciones de prestación definida

Dentro del epígrafe de “Provisiones - Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” del pasivo del balance, se incluye el valor actual actuarial de los compromisos por pensiones, que se calcula individualmente mediante el método de la unidad de crédito proyectada aplicando las hipótesis financiero-actuariales más abajo especificadas. Este mismo método es el utilizado para el análisis de sensibilidad que se presenta en la nota 22. A las obligaciones así calculadas, se les ha restado el valor razonable de los denominados activos del plan, que son activos con los que se liquidarán las obligaciones, incluidas las pólizas de seguros, debido a que cumplen las siguientes condiciones:
- No son propiedad del grupo, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada.
- Solo están disponibles para pagar o financiar retribuciones de los empleados, no estando disponibles para los acreedores del grupo ni siquiera en caso de situación concursal.
- No pueden retornar al grupo salvo cuando los activos que quedan en el plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones, del plan o de la entidad, relacionadas con las prestaciones de los empleados, o bien cuando los activos retornan al banco para reembolsarlo de prestaciones de los empleados ya pagadas por el mismo.
- No son instrumentos financieros intransferibles emitidos por el grupo.

Los activos que respaldan compromisos por pensiones en el balance individual de la compañía de seguros BanSabadell Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros no son activos del plan por tratarse de una parte vinculada al grupo.

Los compromisos por pensiones se reconocen de la siguiente forma:
- En la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el interés neto sobre el pasivo (activo) neto de los compromisos por pensiones así como el coste de los servicios, incluyendo este último i) el coste de los servicios del período corriente, ii) el coste de los servicios pasados con origen en modificaciones introducidas en los compromisos existentes o en la introducción de nuevas prestaciones, y iii) cualquier ganancia o pérdida que surja de una liquidación del plan.
- En el epígrafe de “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto consolidado, la reevaluación del pasivo (activo) neto por compromisos por pensiones, que incluye i) las pérdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio, que tienen su origen en las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y en los cambios en las hipótesis actuariales realizadas, ii) el rendimiento de los activos afectos al plan, y iii) cualquier cambio en los efectos del límite del activo, excluyendo para los dos últimos conceptos las cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) neto.

Los importes registrados en el patrimonio neto consolidado no son reclasificados a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en ejercicios posteriores, procediéndose a su reclasificación en el epígrafe “Otras reservas – Otras” del patrimonio neto consolidado.

Dentro del epígrafe de “Provisiones– Otras retribuciones a los empleados a largo plazo" del pasivo del balance consolidado, se incluye principalmente el valor de los compromisos asumidos con el personal prejubilado. Las variaciones que se producen durante el ejercicio en el valor del pasivo se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Hipótesis actuariales

Las hipótesis actuariales más relevantes empleadas en la valoración de los compromisos por pensiones son las siguientes:

	2020	2019
Tablas	PER2020_Col_1er.orden	PERM / F 2000
Nueva producción
Tipo de interés técnico plan de pensiones	0,50% anual	0,75% anual
Tipo de interés técnico fondo interno	0,50% anual	0,75% anual
Tipo de interés técnico pólizas vinculadas	0,50% anual	0,75% anual
Tipo de interés técnico pólizas no vinculadas	0,50% anual	0,75% anual
Inflación	1,50% anual	2,00% anual
Crecimiento salarial	2,50% anual	3,00% anual
Salidas por invalidez	SS90-Absoluta	SS90-Absoluta
Salidas por rotación	No consideradas	No consideradas
Jubilación anticipada	Considerada	Considerada
Jubilación normal	65 o 67 años	65 o 67 años

En los ejercicios 2020 y 2019, para el tipo de interés técnico de todos los compromisos se ha tomado como referencia el tipo de la deuda empresarial de calificación AA (iBoxx € Corporates AA 10+) de duración media de 12,60 años para el ejercicio 2020 y de 12,50 años para el ejercicio 2019.

La edad de jubilación anticipada contemplada es la fecha más temprana con derecho irrevocable por la empresa para el 100% de los empleados.

La rentabilidad de los activos a largo plazo correspondiente a los activos afectos al plan y de los contratos de seguros vinculados a pensiones se ha determinado aplicando el mismo tipo de interés técnico de las hipótesis actuariales (en el ejercicio 2020 ha sido del 0,50% y para el ejercicio 2019 fue del 0,75%).

1.3.18 Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversión

La moneda funcional y de presentación del grupo es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda extranjera. En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio de contado de la fecha de reconocimiento, entendido como el tipo de cambio para entrega inmediata. Con posterioridad al reconocimiento inicial, se aplican las siguientes reglas para la conversión de saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional de cada entidad participada:
- Los activos y pasivos de carácter monetario se convierten al tipo de cambio de cierre, entendido como el tipo de cambio medio de contado de la fecha a que se refieren los estados financieros.
- Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se convierten al tipo de cambio de la fecha de adquisición.
- Las partidas no monetarias valoradas al valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determina el valor razonable.
- Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación.

Las diferencias de cambio surgidas en la conversión de los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera se registran, en general, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. No obstante, en el caso de las diferencias de cambio que surgen en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en el epígrafe de “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto consolidado, se desglosa el componente de tipo de cambio de la revalorización del elemento no monetario.

Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente forma:
- Los activos y pasivos se convierten aplicando los tipos de cambio de cierre del ejercicio.
- Los ingresos y gastos aplicando el tipo de cambio medio ponderado por el volumen de operaciones de la sociedad convertida.
- El patrimonio neto, a tipos de cambio históricos.

Las diferencias de cambio surgidas en la conversión de los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro se registran en el epígrafe de “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto consolidado.

Los tipos de cambio aplicados en la conversión de los saldos en moneda extranjera a euros son los publicados por el Banco Central Europeo a 31 de diciembre de cada ejercicio.

1.3.19 Reconocimiento de ingresos y gastos

Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se registran contablemente, con carácter general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo, en los epígrafes de “ Ingresos por intereses ” y “ Gastos por intereses ” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, según proceda. Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos.Comisiones, honorarios y conceptos asimilados
Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en general, de acuerdo con los siguientes criterios:
- Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se registran en el momento de su desembolso.
- Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante un período de tiempo se registran durante dicho período.
- Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un acto singular se registran cuando se produce el acto que los origina.
Las comisiones financieras, que forman parte integrante del rendimiento o coste efectivo de las operaciones financieras, se periodifican, netas de costes directos relacionados y se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo de su vida media esperada.
Los patrimonios gestionados por el banco que son propiedad de terceros no se incluyen en el balance. Las comisiones generadas por esta actividad se registran en el epígrafe de “ Ingresos por comisiones ” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Ingresos y gastos no financieros
Se reconocen contablemente cuando se produce la entrega del bien o la prestación del servicio no financiero. Para determinar el importe y el momento del reconocimiento se sigue un modelo de cinco pasos: identificación del contrato con el cliente, identificación de las obligaciones separadas del contrato, determinación del precio de la transacción, distribución del precio de la transacción entre las obligaciones identificadas y, finalmente, registro del ingreso a medida que se satisfacen las obligaciones.

Cobros y pagos diferidos en el tiempo
Los cobros y pagos diferidos en el tiempo se registran contablemente por el importe resultante de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

Gravámenes
Para aquellos gravámenes y aquellas obligaciones de impuestos cuyo importe y fecha de pago son ciertos, la obligación se reconoce cuando se produce el evento que causa el pago del mismo en los términos señalados por la legislación. Por lo tanto, la partida a pagar se reconoce cuando exista una obligación presente de pagar el gravamen.

57 Fondos de garantía de depósitos
El banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos. En el ejercicio 2020, la Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de entidades de crédito, de acuerdo con lo establecido en el Real Decreto-ley 16/2011 y en el Real Decreto 2606/1996, ha fijado la aportación a realizar para el conjunto de las entidades adheridas al compartimento de garantía de depósitos en un 1,8 por mil del importe de los depósitos garantizados a 30 de junio de 2020 (1,8 por mil del importe de los depósitos garantizados a 30 de junio de 2018 en el ejercicio 2019). El cálculo de la aportación de cada entidad se realiza en función del importe de los depósitos garantizados y de su perfil de riesgo, tomando en consideración indicadores como la adecuación del capital, la calidad de los activos y la liquidez, que han sido desarrollados por la Circular 5/2016, de 27 de mayo, del Banco de España. Asimismo, la aportación al compartimento de garantía de valores se ha fijado en un 2 por mil del 5% del importe de los valores garantizados al 31 de diciembre de 2020 (2 por mil del 5% del importe de los valores garantizados al 31 de diciembre de 2019 en el ejercicio 2019). De acuerdo con lo establecido por la CINIIF 21, el registro de la operación se reconoce cuando existe la obligación del pago siendo esta el 31 de diciembre de cada año (véase nota 32). Por su parte, algunas de las entidades consolidadas están integradas en sistemas análogos al Fondo de Garantía de Depósitos y realizan contribuciones a los mismos de acuerdo con sus regulaciones nacionales (véase nota 32). Las más relevantes se indican a continuación:
- TSB Bank plc realiza aportaciones al Financial Services Compensation Scheme, que se devengan el 1 de abril de cada año.
- Banco Sabadell, S.A. Institución de Banca Múltiple, realiza aportaciones al fondo de garantía de depósitos establecidos por el Instituto para la Protección del Ahorro Bancario. En este caso la obligación de pago y, por tanto, su devengo es mensual.

Fondo Único de Resolución
La Ley 11/2015, de 18 de junio, junto con su desarrollo reglamentario a través del Real Decreto 1012/2015 supuso la trasposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2014/59/UE por la que se estableció un nuevo marco para la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, que es a su vez una de las normas que han contribuido a la constitución del Mecanismo Único de Resolución, creado mediante el Reglamento (UE) 806/2014, por el que se establecen normas y procedimientos uniformes para la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión en el marco de un Mecanismo Único de Resolución y un Fondo Único de Resolución a nivel europeo. En el contexto del desarrollo de esta normativa, el 1 de enero de 2016 entró en vigor el Fondo Único de Resolución, que se establece como un instrumento de financiación con el que podrá contar la Junta Única de Resolución, que es la autoridad europea que toma las decisiones en materia de resolución, para acometer eficazmente las medidas de resolución que se adopten. El Fondo Único de Resolución se nutre de las aportaciones que realizan las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión sujetas al mismo. El cálculo de la contribución de cada entidad al Fondo Único de Resolución, regulado por el Reglamento (UE) 2015/63, parte de la proporción que cada una de ellas representa sobre el total agregado de los pasivos totales de las entidades adheridas una vez deducidos sus recursos propios y el importe garantizado de los depósitos que, posteriormente, se ajusta al perfil de riesgo de la entidad (véase nota 32).

1.3.20 Impuesto sobre las ganancias
El Impuesto sobre Sociedades aplicable a las sociedades españolas del Grupo Banco Sabadell y los impuestos de similar naturaleza aplicables a las entidades participadas extranjeras se consideran como un gasto y se registran en el epígrafe de “Gastos o ingresos por impuestos sobre los resultados de las actividades continuadas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto cuando son consecuencia de una transacción registrada directamente en el patrimonio neto consolidado, en cuyo supuesto se registran directamente en él. El gasto total por el Impuesto sobre Sociedades equivale a la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente gravamen a la base imponible del ejercicio (después de aplicar deducciones y bonificaciones fiscalmente admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se hayan reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. La base imponible del ejercicio puede diferir del resultado del ejercicio presented en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son. Los activos y pasivos por impuestos diferidos corresponden a aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables, ocasionados por las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados 58 financieros y sus correspondientes bases fiscales (“valor fiscal”), así como las bases imponibles negativas y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas susceptibles de compensación en el futuro. Se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperar o liquidar (véase nota 39). Un activo por impuesto diferido, tal como un impuesto anticipado, un crédito por deducciones y bonificaciones y un crédito por bases imponibles negativas, se reconoce siempre que sea probable que el grupo obtenga en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que pueda hacerlo efectivo, y no proceda del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecte ni al resultado fiscal ni al resultado contable. Asimismo, se reconocen los activos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias deducibles procedentes de inversiones en dependientes, sucursales y asociadas, o de participaciones en negocios conjuntos solo en la medida en que se espere que la diferencia revierta por causa de la extinción de la sociedad participada. Los pasivos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias asociadas a inversiones en entidades dependientes y asociadas se reconocen contablemente excepto si el grupo es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que esta no se revierta en el futuro. Los “ Activos por impuestos ” y “ Pasivos por impuestos ” del balance consolidado incluyen el importe de todos los activos/pasivos de naturaleza fiscal, diferenciados entre: corrientes (importes a recuperar/pagar en los próximos doce meses como, por ejemplo, la liquidación a la Hacienda Pública del Impuesto sobre Sociedades) y diferidos (impuestos a recuperar/pagar en ejercicios futuros). Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto consolidado que no tengan efecto en el resultado fiscal o a la inversa, se contabilizan como diferencias temporarias. En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con el objeto de comprobar que se mantienen vigentes y que existe evidencia suficiente sobre la probabilidad de generar en el futuro ganancias fiscales que permitan hacerlos efectivos, en el caso de los activos, efectuándose las oportunas correcciones en caso de ser necesario.Para realizar el análisis antes descrito, se tienen en consideración las siguientes variables:
- Proyecciones de resultados de cada entidad o grupo fiscal, basadas en los presupuestos financieros aprobados por los administradores del grupo para un período de seis años, aplicando posteriormente tasas de crecimiento constantes similares a las tasas de crecimiento media a largo plazo del sector en el que operan las diferentes sociedades del grupo;
- Estimación de la reversión de las diferencias temporarias en función de su naturaleza; y
- El plazo o límite establecido por la legislación vigente en cada país, para la reversión de los diferentes activos por impuestos.

1.3.21 Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado

Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado

En este estado se presentan los ingresos y gastos reconocidos como consecuencia de la actividad del grupo durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y aquellos otros ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto consolidado. Por tanto, en este estado se presenta:
- El resultado consolidado del ejercicio
- El movimiento de “Otro resultado global acumulado” en el patrimonio neto consolidado, que incluye:
- El importe bruto de los ingresos y gastos reconocidos distinguiendo aquellos que no se reclasificaran en resultados y aquellos otros que pueden reclasificarse en resultados.
- El impuesto sobre las ganancias devengado de los ingresos y gastos reconocidos, salvo para los ajustes con origen en participaciones en empresas asociadas o negocios conjuntos valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.
- El total de los ingresos y gastos reconocidos consolidados, calculados como la suma de las dos letras anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el correspondiente a intereses minoritarios (participaciones no dominantes).

Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

En este estado se presentan todos los movimientos habidos en el patrimonio neto del grupo, incluidos los que tienen su origen en cambios contables y en correcciones de errores. En el estado se presenta una conciliación del valor en libros al inicio y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:
- Ajustes por cambios en criterios contables y correcciones de errores: incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros distinguiendo los que tiene origen en cambios en los criterios contables de los que corresponden a corrección de errores.
- Total de ingresos y gastos reconocidos: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, anteriormente indicado.
- Otras variaciones en el patrimonio neto consolidado: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto consolidado, como pueden ser aumentos o disminuciones de capital, distribución de dividendos, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital propios, transferencias entre partidas del patrimonio neto y cualquier otro aumento o disminución del patrimonio neto consolidado.

1.3.22 Estado de flujos de efectivo consolidado

En la elaboración de los estados de flujos de efectivo consolidados se ha utilizado el método indirecto, de manera que, partiendo del resultado del grupo, se toman en consideración las transacciones no monetarias y todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que han sido o serán la causa de cobros y pagos de explotación; así como de los ingresos y gastos asociados a flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. En el estado de flujos de efectivo consolidado se utilizan determinados conceptos que tienen las siguientes definiciones:
- Flujos de efectivo, que son las entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por estos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. A estos efectos, además del dinero en efectivo, se califican como componentes de efectivo o equivalentes los depósitos en bancos centrales y los depósitos a la vista en entidades de crédito.
- Actividades de explotación, que son las actividades típicas del grupo y otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
- Actividades de inversión, que son las correspondientes a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes o en las actividades de explotación.
- Actividades de financiación, que son las actividades que producen cambios en el tamaño y la composición del patrimonio neto consolidado y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

No se han producido situaciones durante el ejercicio sobre los que haya sido necesaria la aplicación de juicios significativos para clasificar los flujos de efectivo. No ha habido transacciones significativas que no hayan generado flujos de efectivo no reflejados en el estado de flujos de efectivo consolidados.

1.4 Comparabilidad de la información

La información contenida en estas Cuentas anuales consolidadas correspondiente a 2019 se presenta única y exclusivamente, a efectos de su comparación, con la información relativa al ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2020 y, por lo tanto, no constituye las Cuentas anuales consolidadas del grupo del ejercicio 2019.

Nota 2 – Grupo Banco Sabadell

En el Anexo I se relacionan las entidades dependientes y asociadas a 31 de diciembre de 2020 y 2019, con indicación de su domicilio, actividad, porcentaje de participación, sus principales magnitudes y su método de consolidación (método de integración global o método de la participación). En el Anexo II se presenta un detalle de las entidades estructuradas consolidadas (fondos de titulización).

A continuación se describen las combinaciones de negocios, adquisiciones y ventas o liquidaciones más representativas de inversiones en el capital de otras entidades (dependientes y/o inversiones en asociadas) que se han realizado por el grupo en los ejercicios 2020 y 2019. Adicionalmente, en el Anexo I se incluye el detalle de las altas y bajas del perímetro en cada uno de los ejercicios.

Variaciones del perímetro en el ejercicio 2020

Entradas en el perímetro de consolidación :
No se ha producido ninguna operación relevante de entrada en el perímetro de consolidación durante el ejercicio 2020.

Salidas del perímetro de consolidación :
● Con fecha 21 de enero de 2020, Banco Sabadell y Amundi Asset Management (Amundi) suscribieron un acuerdo estratégico a largo plazo para la distribución de productos de Amundi a través de la red comercial de Banco Sabadell en España. El acuerdo incluía la venta del 100% del capital de Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C, Sociedad Unipersonal (SabAM) por un importe de 430 millones de euros y hasta 30 millones de euros adicionales en 2024 en atención a los activos bajo gestión de clientes de Banco Sabadell en esa fecha. A cierre de 2019, el perímetro de activos bajo gestión de SabAM era de aproximadamente 21.800 millones de euros, excluyendo fondos de terceros, y su beneficio neto obtenido ascendió a 34 millones de euros (en el que se computaban, entre otras partidas 65 millones de euros de comisiones netas y 17 millones de euros de gastos operativos y de personal). La transmisión de SabAM incluía su filial Sabadell Asset Management Luxembourg, S.A., y excluía Sabadell Urquijo Gestión, S.A., S.G.I.I.C. Sociedad Unipersonal, que sigue perteneciendo al Grupo Banco Sabadell. Con fecha 30 de junio de 2020, tras haber obtenido todas las autorizaciones necesarias, el banco ha transmitido el 100% del capital social de SabAM a Amundi. Esta operación generará una plusvalía neta de impuestos de 349 millones de euros para Banco Sabadell y el refuerzo de su posición de capital en 43 puntos básicos en la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) fully-loaded. Del citado importe de plusvalía, 56 millones de euros (correspondientes a 7 puntos básicos de CET1 fully-loaded ) están sujetos a determinadas garantías vigentes a lo largo del periodo del acuerdo de distribución, por lo que se reconocen proporcionalmente durante los 10 años siguientes a la fecha de cierre de la transacción. El restante importe de 293 millones de euros se ha reconocido en el epígrafe “Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2020 (véase nota 37).
● El banco inició en fecha 5 de febrero de 2019 un proceso competitivo de venta del 100% del capital social de Solvia Desarrollos Inmobiliarios, S.L.U. (SDIn) junto con un perímetro de suelos y promociones urbanísticas gestionado por la misma y propiedad de Banco Sabadell. SDIn es el resultado de la escisión y transmisión en bloque de la parte del patrimonio de la sociedad Solvia Servicios Inmobiliarios, S.L.U., dedicada a la prestación de servicios de promoción y desarrollo inmobiliario. Con fecha 3 de agosto de 2019 el banco transmitió el 100% del capital social de esta entidad participada junto con los suelos y promociones anteriormente mencionados, a una entidad controlada por fondos gestionados y/o asesorados por Oaktree Capital Management. El importe total de la operación, referenciado al perímetro existente a 1 de enero de 2019, ascendió a 882 millones de euros.Al 31 de diciembre de 2019 el importe en libros de los activos sujetos a esta transacción ascendía a 824 millones de euros, de los que 766 millones de euros se encontraban registrados en el epígrafe “Existencias” del balance consolidado, estando condicionado el cierre de la operación a la obtención de las autorizaciones pertinentes. Con fecha 21 de septiembre de 2020, una vez obtenidas las autorizaciones pertinentes, el banco ha completado esta transacción.

El cierre de la operación ha generado una plusvalía de 8 millones de euros después de impuestos y un refuerzo en el capital de 5 puntos básicos en la ratio CET1 fully-loaded. Incluyendo las transacciones previas sobre el perímetro fijado inicialmente, la operación ha generado una plusvalía total de 21 millones de euros después de impuestos y 7 puntos básicos en CET1 fully-loaded.

Excepto por las transacciones descritas, no se han producido cambios relevantes en el perímetro de consolidación durante el ejercicio 2020.

Variaciones del perímetro en el ejercicio 2019

Entradas en el perímetro de consolidación:

No hubo ninguna operación relevante de entrada en el perímetro de consolidación durante el ejercicio 2019.

Salidas del perímetro de consolidación:

Banco Sabadell acordó en fecha 19 de julio de 2018 la transmisión de la práctica totalidad de su exposición inmobiliaria a una filial de Cerberus Capital Management L.P. (en adelante, Cerberus), estructurada mediante la transmisión de dos carteras de activos inmobiliarios denominadas comercialmente Challenger y Coliseum. Los activos inmobiliarios objeto de la operación tenían un valor bruto contable conjunto aproximado de 9.100 millones de euros y un valor neto contable conjunto aproximado de 3.900 millones de euros a la fecha del acuerdo. Adicionalmente, Banco Sabadell acordó con fecha 2 de agosto de 2019 la venta de una cartera de activos inmobiliarios denominada comercialmente Rex a Cerberus. Los activos inmobiliarios objeto de esta operación tenían un valor neto contable conjunto aproximado de 342 millones de euros a la fecha del acuerdo, siendo el importe de compraventa 314 millones de euros. Con fecha 20 de diciembre de 2019 el banco formalizó la transmisión de la mayor parte de los activos inmobiliarios que integraban estas tres carteras a sociedades íntegramente participadas por una filial de Cerberus denominada Promontoria Challenger I, S.A. participada, a su vez, al 80% por Cerberus y al 20% restante por Banco Sabadell, con la consiguiente baja de dichos activos del balance del grupo Banco Sabadell. Los activos inmobiliarios transmitidos constituían cerca de 46.000 unidades con un valor bruto contable conjunto aproximado de 6.414 millones de euros, importe que no incluía los activos que habían sido objeto de comercialización y venta a terceros hasta este momento. Al cierre del ejercicio 2019, la liquidación de las aproximadamente 15.000 unidades restantes de activos inmobiliarios, por un importe de 1.149 millones de euros, estaba pendiente del posible ejercicio de los derechos de tanteo. El precio de las operaciones ascendió, aproximadamente, a 3.430 millones de euros. Al cierre de las operaciones, la aplicación de determinadas cláusulas contractuales sobre todo el perímetro de activos de las operaciones exigió el reconocimiento de provisiones adicionales por 52 millones de euros netos de impuestos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2019. Por otro lado, en el cuarto trimestre de 2019 se registraron 20 millones de euros netos de impuestos por costes vinculados a los activos no imputables a la venta. El cierre de estas operaciones contribuyó a mejorar la rentabilidad del grupo Banco Sabadell y aportó un impacto positivo en la ratio de capital Common Equity Tier 1 (fully-loaded) de Banco Sabadell de 16 puntos básicos en el cuarto trimestre de 2019. Al cierre del ejercicio 2020, el grupo mantiene una cuenta a cobrar con Cerberus por importe de 641 millones de euros en relación con esta desinversión, que vence en el mes de diciembre de 2021.
Con fecha 23 de abril de 2019, el banco, una vez obtenidas las pertinentes autorizaciones, cerró la venta del 80% del capital de Solvia Servicios Inmobiliarios, S.L. (Solvia), a Intrum Holding Spain, S.A.U. (anteriormente, Lindorff Holding Spain, S.A.U.), sociedad perteneciente al grupo Intrum AB. El precio de la operación ascendió a 241 millones de euros, que se correspondía con un valor de la totalidad del capital social de Solvia de 300 millones de euros. La operación generó un beneficio de 133 millones de euros y un impacto positivo en la ratio de capital Common Equity Tier 1 (fully loaded) de 15 puntos básicos.

Excepto por las transacciones descritas, no hubo cambios relevantes en el perímetro de consolidación durante el ejercicio de 2019.

Otras operaciones significativas del ejercicio 2020

El 28 de marzo de 2020, el banco y BNP Paribas Securities Services S.C.A., Sucursal en España (BP2S) han suscrito un acuerdo mediante el cual BP2S se ha comprometido a adquirir, sujeto a determinadas condiciones, el negocio de depositaría institucional de Banco Sabadell por un importe de 115 millones de euros. El acuerdo prevé cobros adicionales posteriores al cierre sujetos al cumplimiento de determinados objetivos ligados al volumen de activos bajo depósito de BP2S e ingresos por comisiones de los mismos. Al cierre del ejercicio 2020, el negocio de depositaría institucional de Banco Sabadell incluye aproximadamente 21 mil millones de euros bajo depósito. El cierre de la operación está previsto en el segundo trimestre de 2021 una vez se obtengan las autorizaciones pertinentes. La operación generará una plusvalía neta de 75 millones de euros, de los que se reconocerán al cierre 58 millones de euros (correspondientes a 7 puntos básicos de CET1), siendo los restantes 17 millones de euros periodificados durante los siguientes ejercicios.

Otras operaciones significativas del ejercicio 2019

Banco Sabadell acordó en fecha 24 de julio de 2018 la transmisión de una cartera de activos, en su mayoría, créditos hipotecarios, compuesta, a su vez, por tres sub-carteras, a Deutsche Bank y a Carval Investors. Con fecha 24 de julio de 2019, una vez obtenidas las autorizaciones pertinentes, se completó la transmisión de dicha cartera, que comprendía créditos con un valor bruto contable aproximado de 1.834 millones de euros y un valor neto contable aproximado de 268 millones de euros y activos inmobiliarios con un valor bruto contable aproximado de 290 millones de euros y un valor neto contable aproximado de 106 millones de euros a la fecha de transmisión. Esta transacción no supuso el registro de provisiones adicionales y tuvo un impacto neutro en la ratio de capital.

Otra información relevante

Esquema de protección de activos

Como consecuencia de la adquisición de Banco CAM, realizada el 1 de junio de 2012, entró en vigor el Esquema de Protección de Activos (en adelante, EPA) contemplado en el protocolo de medidas de apoyo financiero para la reestructuración de Banco CAM, con efectos retroactivos desde 31 de julio de 2011. Bajo este esquema, para una cartera de activos predeterminada cuyo valor bruto ascendía a 24.644 millones de euros a 31 de julio de 2011, el Fondo de Garantía de Depósitos (en adelante, FGD) asume el 80% de las pérdidas derivadas de dicha cartera durante un plazo de diez años, una vez absorbidas las provisiones constituidas sobre estos activos, que a la citada fecha ascendían a 3.882 millones de euros.

A continuación se presenta el desglose de la cartera de activos protegidos por el EPA a la fecha de entrada en vigor del mismo (31 de julio de 2011):

	En balance individual		En balance grupo
	Saldo	Provisión	Saldo	Provisión
Préstamos y anticipos	21.711	2.912	19.117	2.263
Del que: riesgo dispuesto	21.091	-	18.460	-
Del que: avales y pasivos contingentes	620	-	657	-
Activos inmobiliarios	2.380	558	4.663	1.096
Inversiones en negocios conjuntos y asociados	193	52	504	163
Activos fallidos	360	360	360	360
Total	24.644	3.882	24.644	3.882

El movimiento del saldo dispuesto de la cartera de crédito a la clientela protegida por el EPA desde la fecha de entrada en vigor hasta 31 de diciembre de 2020 ha sido el siguiente:

	En millones de euros
Saldo a 31 de julio de 2011	18.460
Adquisición de activos inmobiliarios	(7.892)
Cobros recibidos y subrogaciones	(7.344)
Incremento de activos fallidos	(2.076)
Disposiciones de créditos	354
Saldo a 31 de diciembre de 2020	1.503

El movimiento del saldo de la cartera de activos inmobiliarios protegida por el EPA desde la fecha de entrada en vigor hasta 31 de diciembre de 2020 ha sido el siguiente:

	En millones de euros
Saldo a 31 de julio de 2011	4.663
Adquisición de activos inmobiliarios	6.000
Ventas de activos inmobiliarios	(10.352)
Saldo a 31 de diciembre de 2020	311

A continuación se presenta el desglose de la cartera de activos protegidos por el EPA a 31 de diciembre de 2020:

	2020		2019
	Saldo	Provisión	Saldo	Provisión
Préstamos y anticipos, avales y pasivos contingentes	1.509	87	1.986	134
Del que: riesgo dispuesto no clasificado como stage 3	1.327	18	1.625	12
Del que: riesgo dispuesto clasificado como stage 3	176	69	355	122
Del que: avales, compromisos y garantías no clasificados como stage 3	3	-	3	-
Del que: avales, compromisos y garantías clasificados como stage 3	3	-	3	-
Exposiciones inmobiliarias	102	43	167	64
Activos no corrientes mantenidos para la venta para los que se ha alcanzado un acuerdo de transmisión	403	267	222	122
Del que: préstamos y anticipos	194	133	-	-
Del que: exposición inmobiliaria	209	134	222	122
Inversiones en negocios conjuntos y asociados	39	27	39	27
Activos fallidos	529	529	513	513
Total	2.582	953	2.927	860

A continuación se detallan las ratios de morosidad y cobertura, así como la financiación a la construcción y promoción inmobiliaria:

	2020
Tasa de morosidad	11,87%
Ratio de cobertura
de riesgos clasificados en el
stage 3 48,63 En millones de euros En balance grupo Del que: en stage 3 Saldo Provisión Saldo Provisión Riesgo dispuesto de préstamos y anticipos 1.503 87 176 69 Del que: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (negocios España) 218 37 68 31 Total 1.503 87 176 69 64 Para todas las pérdidas registradas contablemente, derivadas de provisiones de insolvencias, quitas, provisiones de deterioro de activos inmobiliarios o resultados por la enajenación de dichos activos, el grupo registra una cuenta a cobrar clasificada en el epígrafe de “Activos financieros a coste amortizado – Préstamos y anticipos - Clientela” con abono a la cuenta de resultados, con el objeto de reflejar el derecho de cobro ante el FGD por la garantía concedida por este. El importe acumulado registrado a 31 de diciembre de 2020 asciende a 1.761 millones de euros (3.092 millones a 31 de diciembre de 2019).

Nota 3 – Retribución al accionista y resultado por acción

Se incluye a continuación la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2020 de Banco de Sabadell, S.A. que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, junto con la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2019 de Banco de Sabadell, S.A. aprobada por la Junta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2020:

En miles de euros	2020	2019
A dividendos	-	223.356
A reservas para inversiones en Canarias	216	1.174
A reservas voluntarias	93.565	828.737
Resultado del ejercicio de Banco de Sabadell, S.A.	93.781	1.053.267

Las propuestas de aplicación del resultado de las entidades dependientes serán aprobadas por sus respectivas Juntas de Accionistas.

La Junta General de Accionistas celebrada el día 26 de marzo de 2020 acordó una retribución al accionista complementaria al dividendo correspondiente al ejercicio 2019, por un importe de 0,02 euros por acción, que se pagó con fecha 3 de abril de 2020. Previamente, en diciembre de 2019, se procedió a retribuir al accionista con un dividendo de 0,02 euros por acción, a cuenta de los resultados del ejercicio 2019, que se pagó con fecha 24 de diciembre de 2019.

Según se indica en el apartado “Impactos derivados del COVID-19” de la nota 1, el Consejo de Administración del banco, en su reunión celebrada en fecha 8 de abril de 2020, acordó que no se realizará pago de dividendos en el ejercicio 2020, como medida de prudencia a la vista de la crisis ocasionada por el COVID -19.

Resultado por acción

El beneficio (o pérdida) básico por acción se calcula dividiendo el resultado neto atribuido al grupo, ajustado por la remuneración de otros instrumentos de patrimonio, entre el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejerci cio, excluidas, en su caso, las acciones propias adquiridas por el grupo. El beneficio (o pérdida) diluido por acción se calcula ajustando, al resultado neto atribuido al grupo y al número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación, los efectos de la conversión estimada de todas las acciones ordinarias potenciales. El cálculo del resultado por acción del grupo es el siguiente:

	2020	2019
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante (en miles de euros)	2.002	767.822
Ajuste: Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (en miles de euros)	(73.227)	(73.250)
Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas (en miles de euros)	-	-
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante ajustado (en miles de euros)	(71.225)	694.572
Número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación (*)	5.582.484.318	5.538.122.771
Conversión asumida de deuda convertible y otros instrumentos de patrimonio	-	-
Número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación ajustado	5.582.484.318	5.538.122.771
Beneficio (o pérdida) por acción (en euros)	(0,01)	0,13
Beneficio (o pérdida) básico por acción considerando el efecto de las obligaciones necesariamente convertibles (en euros)	(0,01)	0,13
Beneficio (o pérdida) diluido por acción (en euros)	(0,01)	0,13

(*) Número medio de acciones en circulación, excluido el número medio de acciones propias mantenidas en autocartera a lo largo del ejercicio.

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, no existían otros instrumentos financieros ni compromisos con empleados basados en acciones, que tengan efecto significativo sobre el cálculo del beneficio (o pérdida) diluido por acción de los ejercicios presentados. Por esta razón el beneficio (o pérdida) básico y diluido coinciden.

Nota 4 – Gestión de riesgos

4.1 Introducción

A lo largo de 2020 Grupo Banco Sabadell ha continuado reforzando su marco de gestión y control de riesgos mediante la incorporación de mejoras de acuerdo con las expectativas supervisoras y las tendencias de mercado. Teniendo en cuenta que el Grupo Banco Sabadell toma riesgos en el ejercicio de su actividad, una buena gestión de estos supone una parte central del negocio. En este sentido, el grupo tiene establecido un conjunto de principios, plasmados en políticas y desplegados en procedimientos, estrategias y procesos que persiguen incrementar la probabilidad de conseguir los objetivos estratégicos de las diversas actividades del grupo, facilitando la gestión en un contexto de incertidumbre. A este conjunto se le denomina Marco Global de Riesgos.

En la gestión del riesgo el grupo considera el entorno macroeconómico y regulatorio. Los aspectos más destacados del ejercicio 2020 se relacionan a continuación:

La crisis sanitaria derivada del COVID-19 ha sido el principal determinante del comportamiento de la economía y de los mercados financieros globales.
Las diferentes autoridades ofrecieron una respuesta en general rápida y contundente a la crisis, con el fin de paliar sus efectos económicos y velar por la estabilidad financiera.
Los bancos centrales realizaron importantes inyecciones de liquidez en los mercados financieros.
El BCE, entre otras medidas, puso en marcha un nuevo programa de compra de activos (PEPP), incrementó el anterior programa (QE) y mejoró las características de las TLTROs.
Los gobiernos adoptaron políticas fiscales expansivas para reforzar el sistema sanitario, garantizar la financiación empresarial, proteger el empleo y la renta de las familias, etc.
En España, las ayudas se centraron en créditos avalados para reforzar la liquidez de las empresas y en medidas para preservar las rentas de los hogares, como los ERTEs.
A nivel europeo, se creó el Fondo Next Generation EU, que representa un importante paso en construcción europea y se erige como un mecanismo de estabilización económica.
Las autoridades supervisoras introdujeron flexibilidad en el uso de los colchones de capital y liquidez, en la interpretación de la normativa contable, y se decantaron temporalmente por una menor presión supervisora.
La crisis sanitaria reavivó las tensiones entre Estados Unidos y China, que eclosionó en nuevas acciones contra empresas chinas, principalmente en el ámbito tecnológico.
El Brexit constituyó un foco de incertidumbre todo el año. A finales de 2020 se resolvió con un acuerdo sobre la relación futura entre Reino Unido y la UE.
La victoria del demócrata J. Biden en las elecciones de Estados Unidos supone un punto de inflexión en la política interna y en las relaciones multilaterales a nivel global.
La actividad económica ha registrado caídas sin precedentes, con un impacto dispar por territorios y sectores. Restauración, ocio y turismo se sitúan entre los más perjudicados.
España ha sido una de las economías europeas más impactadas por la crisis ante el eleva do peso del sector turístico y de las empresas pequeñas, así como la severidad inicial de las medidas de contención del COVID- 19.
China ha liderado la recuperación económica global y es de los pocos países que ya ha recuperado los niveles de PIB previos a la pandemia.
El 1 de julio entró finalmente en vigor el nuevo acuerdo del NAFTA, lo que elimina un factor de incertidumbre para el sector automoción en México, que ha sido considerado actividad esencial en esta crisis y ha resultado clave para liderar la recuperación.
La inflación se ha visto presionada a la baja por el impacto del COVID -19 en la demanda. En la zona euro se ha situado en terreno negativo por primera vez desde mediados de 2016.
A finales de año se obtuvieron resultados positivos sobre la efectividad de algunas vacunas y, de hecho, empezó su suministración en algunos países.
La rentabilidad de la deuda pública a largo plazo de Alemania llegó a situarse en mínimos históricos, influida por la crisis y la actuación del BCE.
La rentabilidad de la deuda pública española a diez años llegó a situarse en terreno negativo por primera vez en la historia.
El dólar se depreció frente al euro influido principalmente por el nuevo entorno de tipos de interés cero en Estados Unidos y por el apoyo que supuso para la moneda única el anuncio del Fondo de Recuperación de la UE.
En los mercados financieros de los países emergentes, las primas de riesgo finalizaron el año prácticamente en niveles pre-COVID, gracias a las medidas de apoyo económico y financiero global, el cambio de gobierno en Estados Unidos y las noticias positivas en el desarrollo de vacunas. Todo ello fue también un apoyo para el peso mexicano.

Brexit

El grupo ha contemplado a lo largo del ejercicio los posibles desarrollos y consecuencias del Brexit. El escenario base contempla un Brexit ordenado en línea con lo que finalmente ha sido posible gracias al acuerdo alcanzado entre Reino Unido y la UE a finales de 2020 sobre su futura relación. La relación entre ambos bloques será más lejana pero el acuerdo permite establecer nuevos arreglos comerciales. Dicho acuerdo deja una parte importante de los servicios financieros y de otros asuntos para negociar más adelante. Todo ello ha sucedido en un contexto en que los agentes económicos enfrentan importantes desafíos para recuperarse de la crisis del COVID -19.
```# El grupo también tenía analizada la posibilidad de un desenlace desordenado del Brexit, con importantes impactos económicos negativos tanto para la economía británica como para las economías de la UE, que gracias a la consecución del acuerdo se ha logrado evitar. Desde un punto de vista operativo, no presenta vulnerabilidad en términos de contratos existentes entre contrapartes, dependencia cruzada en las infraestructuras de mercados, dependencia en los mercados de financiación, etc. En este sentido, cabe remarcar que TSB tiene un perfil de riesgo bajo, con una posición de capital entre las más robustas del Reino Unido (ratio de capital CET1 fully loaded del 14,8%), con un balance equilibrado entre préstamos y depósitos (ratio loan-to-deposits del 97%) y con una cartera de préstamos en la que aproximadamente el 90% de los mismos cuentan con garantía hipotecaria. Además, esta cartera de préstamos hipotecarios es de muy buena calidad, con un LTV promedio del c.45% y con una exposición a Londres y a segmentos de mayor riesgo relativamente reducida. En el ejercicio 2020 el banco ha realizado un análisis sobre la recuperabilidad del capital invertido en TSB, basado en las proyecciones financieras aprobadas por el consejo para el grupo. El resultado del mismo muestra que no existen indicios de deterioro de esta inversión, tal y como se detalla en la nota 16.

67 4.2 Principales hitos del ejercicio

4.2.1 Perfil de riesgo del grupo en el ejercicio.

El perfil de riesgo del grupo durante el ejercicio 2020 presenta los siguientes hitos:

(i) Reducción de activos problemáticos:
- Descenso de la ratio de morosidad en el año, del 3,83% al 3,60% por una parte, por las menores entradas y la gestión activa de la morosidad, tras un leve repunte en el segundo trimestre de 2020, así como por las ventas de carteras realizadas en el cuarto trimestre de 2020.
- Reducción de la ratio de activos problemáticos netos / total activo, pasando del 1,7% de cierre de 2019 a un 1,4%.

(ii) Evolución del crédito
- El crédito vivo sigue creciendo interanualmente en todas las geografías con crecimientos anuales del +13,0% en México, +7,1% en TSB y del +3,2% en España.
- En España, los préstamos ICO concedidos a grandes empresas, pymes y autónomos fueron el catalizador del crecimiento del crédito vivo en el segundo trimestre, seguido de una progresiva recuperación y consolidación de la concesión a particulares en el tercer trimestre. Destaca asimismo que el vencimiento de un volumen importante de las moratorias concedidas no ha tenido impacto en la calidad crediticia.
- En TSB, todas las categorías de préstamos han mostrado un sólido crecimiento tras el primer confinamiento por el COVID -19. El crecimiento en hipotecas se benefició de una mayor actividad del mercado hipotecar io así como de la resiliencia operacional de TSB para absorber tal incremento de la demanda. Repunte del crédito al consumo y de los préstamos sin garantía tras el levantamiento de las restricciones de confinamiento. A nivel de crédito a empresas, crecimiento por la demanda de bajo el esquema de préstamos garantizados por el Gobierno ( Bounce Back Loans programme ), especialmente en el segundo trimestre de 2020.

(iii) Concentración
- Desde el punto de vista sectorial, cartera de crédito diversificada y con una exposición limitada a los sectores con mayor sensibilidad al COVID-19, representando estos apenas un 8% de la EAD a nivel grupo. Asimismo cabe destacar que el 80% de la exposición a las grandes empresas y pymes tiene la calificación crediticia de BB+ o grado de inversión.
- Asimismo, en términos de concentración individual, también se han reducido las métricas de riesgo de concentración de las grandes exposiciones, a la par que mejorado la calificación crediticia en la composición de los TOPs.
- Geográficamente, la cartera está posicionada en las regiones más dinámicas, tanto a nivel nacional como internacional. El riesgo internacional sigue representando cerca de un tercio de la cartera de crédito.

(iv) Fuerte posición de capital:
- Mejora de la ratio CET1, que se sitúa en el 12,0% fully-loaded a cierre de 2020 y destacando la generación orgánica de este incremento. Cumplimiento generalizado a nivel de Capital vs requerimientos regulatorios.
- Mejora asimismo del Total Capital , que cierra 2020 en un 15,9% y del Leverage ratio que pasa del 4,75% al 5,05% interanual (en términos fully-loaded ).

(v) Sólida posición de liquidez:
- El LCR se sitúa en un 198% (frente al 172% de cierre de 2019) y el Loan to deposits en el 98%.
- Se mantiene el cumplimiento del requerimiento MREL.

4.2.2 Fortalecimiento del entorno de gestión y control del riesgo de crédito

La emergencia sanitaria generada por el COVID-19 ha tenido un impacto significativo sobre la actividad económica en los países en los que opera Grupo Banco Sabadell y sobre los acreditados con riesgos en términos de solvencia, liquidez y facturación. Ante ello, el grupo ha atendido las necesidades de liquidez de los particulares (a través principalmente de moratorias en España / payment holidays en Reino Unido y de las empresas (principalmente a través de las líneas de avales ICO COVID -19).

68 Principales soluciones ofrecidas en España

Las principales soluciones ofrecidas a los particulares han consistido en la aplicación de moratorias, con las siguientes características:

Moratoria pública en hipoteca y préstamos personales (véase nota 1, apartado “Impactos derivados del COVID-19”).
Soluciones adicionales (moratoria sectorial) a las medidas públicas (véase nota 1, apartado “Impactos derivados del COVID-19”).

Para Banco Sabadell, la moratoria total concedida, teniendo en cuenta tanto la moratoria legal como la sectorial, durante el año ha alcanzado los 3.244 millones de euros. A 31 de diciembre de 2020, la moratoria total vigente asciende a 2.578 millones de euros, de los cuales 197 millones de euros son moratoria legal y 2.381 millones de euros son moratoria sectorial. Cabe destacar que del total de moratoria, el 86% pertenecen a préstamos hipotecarios. A nivel de comportamiento, en relación a la moratoria vencida hasta la fecha, solo en alrededor de 68 millones de euros la misma está en situación de mora.

A nivel de riesgo empresarial, la principal solución ha consistido en la concesión de préstamos y pólizas de crédito garantizados por el ICO (líneas de avales ICO COVID-19). A cierre del ejercicio 2020, Banco Sabadell ha concedido durante el año más de 11.000 millones de euros en este tipo de préstamos, con una garantía media de más del 75%.

Principales soluciones ofrecidas en UK

En el Reino Unido, las principales soluciones ofrecidas a los particulares han consistido, por una parte, en la aplicación de payment holidays , y por otra, en la gestión de descubiertos. Estas son las principales características:

Moratoria pública de hipotecas, préstamos personales y tarjetas de crédito (véase nota 1, apartado “Impactos derivados del COVID-19”).
Descubiertos: primeras 500 libras esterlinas sin intereses ni comisiones. Reducción temporal de tipos de interés para todos los clientes. Duración hasta 3 meses. Aplicaba a todos los clientes (sin necesidad de solicitud) hasta el 9 de julio. A partir de esa fecha y hasta el 31 de octubre los clientes se podían beneficiar mediante solicitud.

Hasta la fecha, TSB ha concedido unas 114.000 moratorias de amortización en préstamos, que suman 5,1 miles de millones de libras esterlinas. Adicionalmente, TSB fue uno de los primeros bancos en implantar los planes del gobierno británico de ayuda a la empresa, y ya ha concedido más de 0,6 miles de millones de libras esterlinas en paquetes de ayudas a empresas (BBL).

4.3 Principios Generales de Gestión de Riesgos

Marco Global de Riesgos

El Marco Global de Riesgos tiene por función establecer los principios básicos comunes relativos a la actividad de gestión y control de riesgos del Grupo Banco Sabadell, comprendiendo, entre otras, todas aquellas actuaciones asociadas a la identificación, decisión, medición evaluación, seguimiento y control de los distintos riesgos a los que el grupo se encuentra expuesto.

Con el Marco Global de Riesgos, el grupo pretende:

● Afrontar el riesgo mediante una aproximación estructurada y consistente en todo el grupo.
● Fomentar una cultura abierta y transparente en cuanto a gestión y control del riesgo, promocionando la involucración de toda la organización.
● Facilitar el proceso de toma de decisiones.
● Alinear el riesgo aceptado con la estrategia de riesgos y el apetito al riesgo.
● Entender el entorno de riesgo en el que se opera.
● Asegurar, siguiendo las directrices del Consejo de Administración, que los riesgos críticos se identifican, entienden, gestionan y controlan de manera eficiente.

69

El Marco Global de Riesgos del grupo está integrado por los siguientes elementos:

● Política del Marco Global de Riesgos del grupo.
● Política de Apetito al Riesgo ( Risk Appetite Framework – RAF), del grupo y de las filiales.
● Risk Appetite Statement (RAS), del grupo y de las filiales.
● Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes a los que se encuentra expuesto el grupo y las filiales.

4.3.1 Política del Marco Global de Riesgos

Como parte integrante del Marco Global de Riesgos, la Política del Marco Global de Riesgos establece las bases comunes sobre la actividad de gestión y control de los riesgos del Grupo Banco Sabadell comprendiendo, entre otras, todas aquellas actuaciones asociadas a la identificación, decisión, medición, evaluación, seguimiento y control de los distintos riesgos a los que el grupo se encuentra expuesto. Estas actividades comprenden las funciones desarrolladas por las distintas áreas y unidades de negocio del grupo en su totalidad.# En consecuencia, la Política del Marco Global de Riesgos desarrolla un marco general para el establecimiento de las otras políticas vinculadas con la gestión y control de riesgos, determinando aspectos troncales / comunes que son de aplicación a las diferentes políticas de gestión y control de riesgos. En la aplicación del Marco Global de Riesgos a todas las líneas de negocio y entidades del grupo, se tienen en cuenta criterios de proporcionalidad en relación al tamaño, la complejidad de sus actividades y la materialidad de los riesgos asumidos.

Principios del Marco Global de Riesgos

Para que la gestión y el control de los riesgos sean efectivos, el Marco Global de Riesgos del grupo debe cumplir con los siguientes principios:

Gobierno del riesgo (Risk Governance) e implicación del Consejo de Administración mediante el modelo de las 3 líneas de defensa, entre otros. El gobierno del riesgo establecido en las diferentes políticas que forman parte del Marco Global de Riesgos promueve una sólida organización de la gestión y el control del mismo, categorizándolo, definiendo límites y estableciendo responsabilidades claras a todos los niveles de la organización mediante políticas, procedimientos y manuales para cada riesgo. El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. asume, entre sus funciones, la identificación de los principales riesgos del grupo y la implantación y seguimiento de los sistemas de control interno y de información adecuados, incluyendo el cuestionamiento y el seguimiento y de la planificación estratégica del grupo y la supervisión de la gestión de los riesgos relevantes y del alineamiento de los mismos con el perfil definido por el grupo. Del mismo modo, los órganos equivalentes de las distintas filiales del grupo mantienen esa misma implicación en la gestión y control de los riesgos a nivel local.
Alineación con la estrategia de negocio del grupo, en especial a través de la implantación del apetito al riesgo a toda la organización; A través del conjunto de políticas, procedimientos, manuales y resto de documentos que lo conforman, el Marco Global de Riesgos del grupo está alineado con la estrategia de negocio del grupo añadiendo valor, ya que debe contribuir a la consecución de los objetivos y mejorar el rendimiento a medio plazo. Por ello, está integrado en los procesos clave tales como la planificación estratégica y financiera, la presupuestación, la planificación del capital y la liquidez y, en general, la gestión del negocio.
Integración de la cultura de riesgos, poniendo en foco en alinear las remuneraciones al perfil de riesgo; La cultura y los valores corporativos son un elemento clave en la medida que refuerzan comportamientos éticos y responsables de todos los integrantes de la organización. En este sentido, la cultura de riesgos del grupo parte del cumplimento de las exigencias regulatorias que le sean aplicables en todos los ámbitos en los que desarrolla su actividad, y asegurando el cumplimiento con las expectativas supervisoras y las mejores prácticas en materia de gestión, seguimiento y control de los riesgos. En este sentido, el grupo establece como una de sus prioridades el mantenimiento de una cultura de riesgos sólida en los términos expresado, entendiendo que ello favorece una adecuada asunción de riesgos, facilita la identificación y gestión de los riesgos emergentes y favorece que los empleados lleven a cabo sus actividades y desarrollen el negocio de una manera legal y ética.
Visión holística del riesgo que se traduce en la definición de la taxonomía de riesgos de primer y segundo nivel por su naturaleza; y El Marco Global de Riesgos, a través del conjunto de documentos que lo conforman, contempla una visión holística del riesgo: incluye todos los riesgos, con especial atención a la correlación entre ellos (inter riesgos) y dentro de un mismo riesgo (intra riesgo), así como los efectos de la concentración.
Alineación con los intereses de los grupos de interés El grupo difunde información relevante al público de forma periódica a fin de que los participantes en el mercado puedan mantener una opinión informada sobre la idoneidad del marco de gestión y control de estos riesgos, garantizando de este modo la transparencia en la gestión de los mismos. Asimismo, la gestión y control de los riesgos vela en todo momento por la protección de los intereses del grupo y de sus accionistas.

4.3.2 Política de Apetito al Riesgo (Risk Appetite Framework – RAF)

El Apetito al Riesgo es un elemento clave en la determinación de la estrategia de riesgos, toda vez que delimita el campo de actuación. El grupo cuenta con una Política de Apetito al Riesgo (RAF) que recoge el marco de gobierno que regula el Apetito al Riesgo. En consecuencia, el RAF establece la estructura y los mecanismos asociados al gobierno, la definición, la comunicación, la gestión, la medición, el seguimiento y el control del Apetito al Riesgo del grupo establecido por el Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. La implementación efectiva del RAF requiere de una adecuada combinación de políticas, procesos, controles, sistemas y procedimientos que permitan alcanzar un conjunto de objetivos definidos, haciéndolo además de manera eficaz y continuada. El RAF abarca la totalidad de líneas de negocio y unidades del mismo, atendiendo al principio de proporcionalidad, y debe permitir una toma de decisiones adecuadamente informada, que tenga en cuenta los riesgos relevantes a los que se expone, incluyendo tanto los de tipo financiero como aquellos de naturaleza no financiera. El RAF se alinea con la estrategia del grupo y con los procesos de planificación estratégica y de presupuestación, de autoevaluación del capital y la liquidez, del Recovery Plan y del marco de remuneraciones, entre otros, y tiene en cuenta los riesgos materiales a los que se encuentra expuesto el grupo, así como su impacto en los grupos de interés, tales como accionistas, clientes, inversores, empleados y sociedad en general.

4.3.3 Risk Appetite Statement (RAS)

El Risk Appetite Statement (RAS) es la articulación escrita de los tipos de riesgos que el grupo está dispuesto a aceptar, o desea evitar, para alcanzar sus objetivos de negocio. En este sentido, y dependiendo de la naturaleza de cada uno de los riesgos, el RAS incluye tanto aspectos cualitativos como métricas cuantitativas, las cuales se expresan en términos de capital, calidad del activo, liquidez, rentabilidad o cualquier otra magnitud que se considere relevante. El RAS es por tanto un elemento clave en la determinación de la estrategia de riesgos, toda vez que determina el campo de actuación.

Aspectos cualitativos del RAS

El RAS del grupo incorpora la definición de un conjunto de aspectos cualitativos, que fundamentalmente permiten la definición del posicionamiento del grupo ante determinados riesgos cuando estos son de difícil cuantificación. Estos aspectos cualitativos complementan las métricas cuantitativas, establecen el tono global del enfoque de la asunción de riesgos del grupo y articulan las motivaciones para asumir o evitar ciertos tipos de riesgos, productos, exposiciones geográficas u otros.

Aspectos cuantitativos del RAS

El conjunto de métricas cuantitativas definidas en el RAS tienen como finalidad proporcionar elementos objetivos de comparación de la situación del grupo respecto a las metas o retos propuestos a nivel de gestión de riesgos. Estas métricas cuantitativas siguen una estructura jerárquica, de acuerdo con lo establecido en el RAF, determinándose 3 niveles: métricas Board (o de primer nivel), métricas Executive (o de segundo nivel) y métricas Operativas (o de tercer nivel). Cada uno de estos niveles de métricas cuenta con sus propios mecanismos de aprobación, seguimiento y actuación ante la ruptura de umbrales. Con el objetivo de poder detectar de forma gradual posibles situaciones de deterioro en la posición de riesgo y, de este modo, poder realizar un mejor seguimiento y control, el RAS articula un sistema de umbrales asociado a las métricas cuantitativas. Mediante estos umbrales se reflejan los niveles de riesgo deseables por métrica así como los niveles a evitar, cuya superación podrá desencadenar la activación de planes de adecuación destinados a reconducir la situación. La articulación de los distintos umbrales tiene una graduación en función de la severidad, lo que permite la ejecución de acciones preventivas antes de alcanzar niveles excesivos. La fijación de la totalidad o de únicamente una parte de los umbrales para una determinada métrica dependerá de su naturaleza y de su jerarquía dentro de la estructura de métricas del RAS.

4.3.4 Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes

El conjunto de políticas de cada uno de los riesgos, junto con los Procedimientos y Manuales operativos y conceptuales que forman parte del cuerpo normativo del grupo y de las filiales, son herramientas en las que el grupo y filiales se basan para desarrollar aspectos más específicos de cada uno de los riesgos. Para cada riesgo relevante del grupo, en las políticas se detallan los principios y parámetros críticos de gestión, los principales intervinientes y sus funciones (incluyendo los roles y responsabilidad de las diferentes direcciones y comités en materia de riesgos y sus sistemas de control), los procedimientos y los mecanismos de seguimiento y control.

4.3.5 Organización global de la función de riesgos

Estructura de Gobierno

El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A.# Gobernanza y Estructura Organizacional

El Consejo de Administración es el órgano responsable del establecimiento de las directrices generales sobre la distribución organizativa de las funciones de gestión y control de riesgos, así como de determinar las principales líneas estratégicas al respecto, de asegurar su consistencia con los objetivos estratégicos del grupo a corto y largo plazo, así como con el plan de negocio, la planificación de capital y liquidez, la capacidad de riesgo y los programas y políticas de remuneraciones. El Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. es también responsable de la aprobación del Marco Global de Riesgos del grupo. Adicionalmente, en el seno del propio Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A. existen cuatro Comisiones involucradas en el Marco Global de Riesgos del grupo y, por lo tanto, en la gestión y el control del riesgo (Comisión Delegada del Consejo, Comisión de Riesgos, Comisión de Retribuciones y Comisión de Auditoría y Control). Asimismo, distintos Comités y Direcciones tienen una involucración significativa en la función de riesgos.

Consejo de Administración

Comisiones relacionadas con Riesgos

Principales Comités relacionados con Riesgos	Soporte	Decisión de admisión de riesgos de crédito por delegaciones
Comité de Dirección
Comité Técnico de Riesgos	Comisión de Riesgos y Gestión de Riesgos
Comité de Operaciones de Riesgos		X
Comité de Seguimiento y Gestión de Activos Problemáticos	Coordinación del ciclo recuperatorio y estrategias de anticipación
Comisión de Riesgos	Supervisión del perfil de riesgo y adecuación al RAS
Comisión Delegada	Aprobación de operaciones por delegaciones y estrategia de asset allocation
Comisión de Auditoría y Control	Supervisión de eficacia de control interno, auditoría interna y sistemas de gestión de riesgos
Comisión de Retribuciones	Supervisión de la política retributiva y su alineación con el Marco Global de Riesgos
UK Steering Coordination Committee	Garantía de alineación de Políticas entre TSB y el Grupo
Órgano de Control Interno	Vela por el cumplimiento de la legislación de PBC/FT
Comité de Ética Corporativa	Vela por el comportamiento ético del Grupo

La estructura de gobernanza definida pretende asegurar el adecuado desarrollo e implementación del Marco Global de Riesgos y, por lo tanto, de la actividad de gestión y control de los riesgos en el grupo, a la vez que tiene como finalidad facilitar:

La participación e involucración en las decisiones de riesgos, y también en su supervisión y control, de los Órganos de Administración y de la Alta Dirección del grupo.
La alineación de objetivos a todos los niveles, el seguimiento de su cumplimiento, y la implantación de medidas correctivas cuando necesario.
La existencia de un entorno adecuado de gestión y control de todos los riesgos.

Organización

El grupo establece un modelo organizativo de asignación y coordinación de las responsabilidades de control de riesgos basado en las tres líneas de defensa. Este modelo se desarrolla, para cada uno de los riesgos, en las diferentes políticas que conforman el cuerpo normativo del grupo, donde se establecen las responsabilidades específicas para cada una de las tres líneas de defensa. Para cada una de las líneas de defensa, el conjunto de políticas de riesgos desarrollan y asignan responsabilidades, según corresponda, a las siguientes funciones (u otras adicionales que deban considerarse):

Primera línea de defensa

Es la responsable de mantener un control interno suficiente y efectivo y de la implementación de acciones correctivas para remediar deficiencias en sus procesos y controles. Las funciones que se atribuyen a esta línea en el Marco Global de Riesgos son:

Mantener los controles internos efectivos y ejecutar procedimientos de evaluación y control de riesgos en su día a día.
Identificar, cuantificar, controlar y mitigar sus riesgos, cumpliendo con políticas y procedimientos internos establecidos y asegurando que las actividades son consistentes con sus propósitos y objetivos.
Implantar procesos adecuados de gestión y supervisión para asegurar el cumplimiento normativo y focalizándose principalmente en fallos de control, procesos inadecuados y eventos inesperados.

Segunda línea de defensa

En términos generales, la segunda línea de defensa debe asegurar que la primera línea de defensa está bien diseñada y cumple con las funciones asignadas y aconseja para su mejora continua. Las funciones esenciales que se atribuyen a esta línea son:

Proponer el marco global de riesgos, para la gestión y control de riesgos.
Guiar y asegurar la aplicación de las políticas de riesgos, definiendo responsabilidades y objetivos para su implementación efectiva.
Monitorizar el desarrollo de procesos y controles de gestión de riesgos.
Participar en los procesos de toma de decisiones, aportando una visión en términos de riesgo.
Velar y seguir el cumplimiento del apetito al riesgo establecido.
Verificar el cumplimiento de la normativa aplicable al grupo en el desarrollo de sus negocios.
Analizar y contrastar incidentes existentes y potenciales mediante la revisión de la información.
Validar que los modelos funcionan tal y como estaba previsto y que los resultados obtenidos de los mismos son adecuados para los distintos usos a los que se aplican, tanto internos como regulatorios.
Impulsar y procurar los más altos niveles de cumplimiento de la legislación vigente y la ética profesional dentro del grupo.
Velar por los procesos de continuidad operativa del negocio ordinario y la seguridad de la información que lo sustenta.

Tercera línea de defensa

Asiste al grupo en el cumplimiento de sus objetivos, aportando un enfoque sistemático y disciplinado para evaluar la suficiencia y eficacia de los procesos de gobierno y de las actividades de gestión del riesgo y de control interno en la organización.

Ante la situación generada por la crisis sanitaria, el grupo ha llevado a cabo cambios organizativos con el objetivo de garantizar una respuesta adecuada frente al reto que supone el nuevo entorno económico. En este sentido, la implantación de la nueva estructura permitirá incrementar la coordinación entre las áreas de riesgos y comercial, consiguiendo así imprimir en el negocio una mayor visión y cultura de riesgos.

4.4 Gestión y Seguimiento de los principales riesgos relevantes

A continuación se presenta, para los riesgos de primer nivel identificados en la taxonomía de riesgos del Grupo Banco Sabadell, los aspectos más destacables con respecto a su gestión y actuaciones en el ejercicio 2020:

4.4.1 Riesgo estratégico

El riesgo estratégico se asocia al riesgo de que se produzcan pérdidas o impacts negativos como consecuencia de la toma de decisiones estratégicas o de su posterior implementación. También incluye la incapacidad de adaptar el modelo de negocio del grupo a la evolución del entorno en el que opera.

El grupo desarrolla un Plan Director que aborda la estrategia de la entidad para un determinado periodo (actualmente 2018-2020). A lo largo del ejercicio 2021, Banco Sabadell definirá un nuevo Plan Director para afrontar en los próximos años la oportunidad de afianzarse como uno de los grandes bancos nacionales. Adicionalmente, se realiza un seguimiento periódico del Plan con el fin de estudiar cuál es la evolución más reciente del grupo y del entorno, así como de los riesgos asumidos. Esta proyección se desarrolla bajo el escenario económico más probable para las geografías más relevantes (escenario base), y se integra además en el proceso ICAAP como escenario base. El escenario económico se describe en términos de los principales factores de riesgo con impacto sobre la cuenta de resultados y balance del grupo. Los ejercicios de proyección del Plan Director y su seguimiento se encuentran integrados en la gestión, ya que dibujan las líneas maestras de la estrategia a medio y largo plazo del grupo. El Plan se desarrolla al nivel de unidad de negocio bajo el cual se gestiona el grupo y los resultados del ejercicio se valoran, también, en términos de cumplimiento del Apetito de Riesgo.

Adicionalmente, cabe destacar el lanzamiento de un nuevo programa de eficiencia en España que incluye iniciativas orientadas a incrementar la digitalización del servicio al cliente así como proyectos de reestructuración y simplificación organizativa. En este sentido, también se ha iniciado el proyecto de aceleración del proceso de reestructuración en TSB que permitirá ahorros en costes recurrentes. Con esta iniciativa se espera que TSB alcance la consecución del plan de reestructuración un año antes de lo previsto y entre en break-even en 2021.

Dentro del riesgo estratégico, se incluye la gestión y control de cuatro riesgos:

Riesgo de solvencia: Es el riesgo de no disponer del capital suficiente, ya sea en calidad o en cantidad, necesario para alcanzar los objetivos estratégicos y de negocio, soportar las pérdidas operacionales o cumplir con los requerimientos regulatorios y/o las expectativas del mercado donde opera.
Riesgo de negocio: Posibilidad de incurrir en pérdidas derivadas de hechos adversos que afecten negativamente a la capacidad, fortaleza y recurrencia de la cuenta de resultados, ya sea por su viabilidad (corto plazo) o sostenibilidad (medio plazo).
Riesgo reputacional: Es el riesgo actual o futuro de pérdidas derivado de fallos en los ámbitos de los procesos y operaciones, de la estrategia y del gobierno corporativo y que genera percepción negativa por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores o reguladores que puede afectar negativamente la capacidad del grupo para mantener sus relaciones de negocio o establecer nuevas, y para continuar accediendo a las fuentes de financiación.# 4.4. Risk Management

● Environmental risk: this is the risk associated with "physical environmental factors" related to adverse climate events (such as floods or heatwaves) or long-term climate changes (such as rising sea levels) or "environmental transition factors" derived from the transition processes towards a low-emission economy (such as regulatory changes, the emergence of disruptive technologies, etc.).

4.4.1.1 Solvency Risk

The evolution of the CET1 ratio throughout 2020 has been positive, standing at 12.0% fully-loaded as of December 31, 2020. The Total Capital ratio has also evolved in line with this, reaching 15.9% as of December 31, 2020. Similarly, the Leverage ratio stands at 5.05% in December 2020 compared to 4.75% in the previous year. In phased-in terms, as of December 31, 2020, Banco Sabadell's CET1 capital ratio stood at 12.6% and the Total Capital ratio at 16.1%. Banco Sabadell exceeds the limits required by the European Central Bank in the decision that this body sent to the group in December 2020 and which are applicable to it for 2021. Consequently, the group is not subject to limitations on dividend distributions, variable remuneration, and coupon payments to holders of Additional Tier 1 capital instruments. The current solvency levels confirm that Banco Sabadell achieves generalized compliance with capital levels in terms of regulatory requirements. Furthermore, regarding the minimum MREL requirement, Banco Sabadell complies with this requirement and aligns with supervisory expectations, being in line with its financing plans. For further details on own funds and capital management, see section 5 of these consolidated annual accounts.

4.4.1.2 Business Risk

Despite the interest rate environment and the uncertainty arising from the health crisis, commercial activity in Spain is approaching pre-COVID levels. In this regard, the strength of the group's banking business income has remained solid throughout the year. Similarly, good performance is observed with respect to commissions. As a result, the profit obtained at the end of December 2020 amounted to 2 million euros. Throughout the year, actions have been taken to lay the foundations for greater future profitability based on the growth of core income, mainly driven by digitalization and divestment in non-strategic businesses. Additionally, as part of the strategy, the launch of a set of efficiency initiatives in Spain stands out, which will allow for savings in recurring costs, including greater digitalization of customer service and process reengineering. Lastly, the good progress in TSB's strategic plan is noteworthy, reaching its highest level of commercial activity since early 2018.

4.4.1.3 Reputational Risk

With regard to reputational risk, Banco Sabadell has maintained a prominent position in 2020 in supporting clients during the scenario resulting from COVID-19 and the transition towards a business model more based on digitalization. The group's actions and interactions with clients and society through social media and communication channels have placed Banco Sabadell in a prominent position in terms of reputational impact compared to other entities in the sector. Additionally, in the final months of the year, the group actively managed the impacts of various important strategic initiatives, notably the agreement with employee representatives for voluntary leaves (see note 33), the analysis and negotiations for a possible merger with BBVA, and the dissemination of the main strategic lines planned.

4.4.1.4 Environmental Risk

In recent years, the regulatory and supervisory community, both locally and globally, has significantly increased its involvement with the climate and sustainability agenda to address the repercussions caused by climate change. In this regard, there is a broad consensus on the importance of the financial sector's participation in this collective challenge to drive change. Consequently, the commitment to sustainability has been incorporated transversally into Banco Sabadell's business model, as well as in risk management and analysis, orienting its activity and processes with the aim of contributing firmly to sustainability and the fight against climate change. As part of this corporate purpose, Banco Sabadell has implemented a set of initiatives throughout 2020 that add to its long-standing track record of projects focused on a more sustainable economy. In this line, the new Sustainable Finance Plan (in effect since 2020) expands the portfolio of sustainable product offerings with the aim of facilitating clients' transition towards an environmentally friendly economy. The launch of new financing solutions includes products such as eco-leasing and eco-renovation loans. Additionally, Banco Sabadell's placement of green and sustainable bonds in the capital market for 500 million euros is noteworthy.

4.4.2. Credit Risk

Credit risk arises from the possibility of losses due to the default of payment obligations by borrowers, as well as value losses due to the mere deterioration of their credit quality.

4.4.2.1 Credit Risk Management Framework

Admission and Monitoring
Exposure to credit risk is rigorously managed and monitored based on regular analyses of borrowers' solvency and their potential to meet their payment obligations to the group, adjusting exposure limits established for each counterparty to the level considered acceptable. It is also common to modulate the exposure level by obtaining collateral and guarantees in favor of the bank from the obligor. The Board of Directors grants powers and autonomies to the Delegated Commission so that it, in turn, can delegate to different decision-making levels. The implementation of control over authorizations in the admission support systems ensures that the delegation established for each level is based on the expected loss calculated for each presented operation. In order to optimize business opportunities with each client and guarantee a sufficient degree of security, responsibility for both risk admission and risk monitoring is shared between the business manager and the risk analyst, whose effective communication allows for a comprehensive (360º) and anticipatory view of the situation and needs of each client by their responsible parties. The manager performs operational monitoring arising from direct contact with the client and the management of their daily operations, while the risk analyst contributes the more systematic part derived from their specialization. The establishment of advanced risk management methodologies allows for advantages in risk management by enabling a proactive policy based on their identification. In this regard, the use of rating tools for corporate borrowers or scoring for individuals, as well as advanced alert indicators for risk monitoring, which are integrated into a tool with a global and anticipatory client view, is noteworthy. The analysis of advanced indicators and alerts, as well as rating reviews, continuously measures the quality of the incurred risk in an integrated manner. The establishment of efficient management procedures for active risks also allows for advantages in the management of overdue risks by enabling a proactive policy based on the early identification of cases tending to become delinquent. Risk monitoring is carried out on all exposures with the aim of identifying possible problematic situations and preventing the deterioration of credit quality. This monitoring, in general terms, is based on an early warning system at both the operation/borrower and portfolio levels, and both draw on internal company information and external information to obtain results. Monitoring is carried out proactively and with a forward-looking vision, i.e., with a future view according to the predictable evolution of their circumstances, to determine both business potential actions (investment increase) and risk prevention (risk reduction, improved guarantees, etc.). The early warning system allows for an integrated measurement of the quality of the incurred risk and its transfer to recovery management specialists, who determine the different types of procedures to be applied. In this regard, based on risks above a certain limit and according to predicted delinquency rates, groups or categories are established for differentiated treatment. These alerts are managed complementarily by the business manager and the risk analyst.

Irregular Risk Management
During the weak phases of the economic cycle, debt refinancing or restructuring are generally risk management techniques that gain greater relevance.# El objetivo del banco es que, ante deudores o acreditados que presenten o se prevea que puedan presentar dificultades financieras para atender sus obligaciones de pago en los términos contractuales, se facilite la devolución de la deuda reduciendo al máximo la probabilidad de impago. La entidad en concreto tiene establecidas unas políticas comunes así como unos procedimientos de aprobación, seguimiento y control de los posibles procesos de refinanciación o reestructuración de deuda, siendo las más relevantes las siguientes:

Disponer de un historial de cumplimiento del prestatario suficientemente extenso y una voluntad manifiesta de pago, evaluando la temporalidad de las dificultades financieras por las que atraviesa el cliente.
Condiciones de refinanciación o reestructuración que se sustenten en un esquema de pagos realista y acorde con la capacidad de pago actual y previsible del acreditado, evitando el traslado de problemas a futuro.
Si se trata de aportación de nuevas garantías, estas deberán considerarse como una fuente secundaria y excepcional de recuperación de la deuda, evitando el perjuicio de las existentes. En todo caso se deberán liquidar los intereses ordinarios devengados hasta la fecha de la refinanciación.
Limitación de períodos dilatados de carencia. El grupo lleva a cabo un seguimiento continuo del cumplimiento de las condiciones establecidas y del cumplimiento de estas políticas.

Modelos internos de riesgo

Grupo Banco Sabadell también dispone de un sistema de tres líneas de defensa para asegurar la calidad y el control de los modelos internos y de un proceso de gobierno diseñado específicamente para la gestión y seguimiento de estos modelos y el cumplimiento con la regulación y el supervisor. El marco de gobierno de los modelos internos de riesgo de crédito y deterioro (gestión del riesgo, capital regulatorio y provisiones) se sustenta en los siguientes pilares:

Gestión efectiva de los cambios en los modelos internos.
Seguimiento recurrente del entorno de modelos internos.
Reporting regular, tanto interno como externo.
Herramientas de gestión de modelos internos.

Como órganos relevantes dentro del marco de gobierno de modelos internos de riesgo de crédito y deterioro cabe destacar el Comité de Modelos, que se celebra con periodicidad mensual y al que le corresponden funciones de aprobación interna, según niveles de materialidad, y seguimiento de modelos internos de riesgo de crédito. El Grupo Banco Sabadell dispone de un modelo avanzado de gestión del riesgo irregular para gestionar la cartera de activos deteriorados. El objetivo en la gestión del riesgo irregular es encontrar la mejor solución para el cliente ante los primeros síntomas de deterioro, reduciendo la entrada en mora de los clientes en dificultades, asegurando la gestión intensiva y evitando tiempos muertos entre las diferentes fases. Para mayor información cuantitativa véase el Anexo VI “Otras informaciones de riesgos: operaciones de refinanciación y restructuración” de estas Cuentas anuales consolidadas.

Gestión del riesgo de crédito inmobiliario

El grupo, dentro de la política general de riesgos y en particular la relativa al sector de la construcción y la promoción inmobiliaria, tiene establecidas una serie de políticas específicas por lo que a mitigación de riesgos se refiere. La principal medida que se lleva a cabo en esta cartera es el continuo seguimiento del riesgo y la reevaluación de la viabilidad financiera del acreditado ante la nueva situación coyuntural. En el caso de que esta resulte satisfactoria, la relación prosigue en sus términos previstos, adoptándose nuevos compromisos en el caso que estos permitan una mayor adaptación a las nuevas circunstancias. El banco ha establecido tres líneas estratégicas de actuación:

Nueva financiación: negocio promoción inmobiliaria

La nueva financiación a promotores se rige por un “Marco Promotor”, que define el allocation óptimo del nuevo negocio en función de la calidad del cliente y de la promoción. Este análisis se sustenta sobre modelos que permiten obtener una valoración objetiva, recogiendo la visión experta inmobiliaria. Para este fin el banco cuenta con:

La Dirección de Negocio Inmobiliario (unidad dependiente de la Dirección de Banca de Empresas), dotada de un equipo de Especialistas Inmobiliarios que gestionan exclusivamente los clientes Promotor del banco. Esta unidad cuenta con una metodología de seguimiento que permite al grupo conocer en detalle todos los proyectos que se estudian desde la unidad (desde la superficie y número de unidades al volumen de ventas o presupuesto de construcción pasando por el grado de precomercialización).
Dos Direcciones de Análisis y Seguimiento de Inversiones Inmobiliarias, Este y Oeste (dependientes de la Dirección de Crédito Inmobiliario y Participadas), cuya función es la de analizar todos los proyectos inmobiliarios que se plantee financiar desde un punto de vista puramente de negocio inmobiliario, analizando así tanto la localización, como la idoneidad del producto, así como la oferta y la demanda actual potencial, contrastando en cada uno de los casos las cifras del plan de negocio presentado por el cliente (siendo costes, ventas y plazos aspectos relevantes). Este modelo de análisis va acompañado de un modelo de seguimiento de las promociones formalizadas. A través de informes estandarizados se monitoriza la evolución de cada una de las promociones para controlar las disposiciones y el cumplimiento del plan de negocio (ventas, costes y plazos). Este modelo de gestión ha permitido la definición de alertas para que se haga seguimiento, desde las Direcciones de Análisis y Seguimiento.

Gestión del crédito inmobiliario problemático

El riesgo problemático se gestiona en base a la política definida. A nivel general, la gestión se lleva a cabo teniendo en cuenta:

El cliente.
Las garantías.
La situación del préstamo (que abarca desde el momento que salte una posible alerta en su situación normal hasta que se materialice una dación en pago / compra en una gestión amistosa o se celebre subasta tras un proceso de ejecución y haya un auto de adjudicación).

Tras analizar las tres dimensiones anteriormente mencionadas se gestiona la solución óptima para estabilizar o liquidar la posición (por vía amistosa o judicial), que podrá variar según la evolución de cada cliente / expediente. Para llevar a cabo la gestión, en caso de que la estabilización del crédito o su liquidación por parte del cliente no sea viable, se dispone de modelos de apoyo en función de la tipología de préstamo o bien financiado. En el caso de promociones inmobiliarias acabadas o inmuebles no residenciales acabados, se ofrece la posibilidad de comercializar a unos precios que puedan traccionar el mercado. En el resto de inmuebles financiados se estudia la posibilidad de establecer acuerdos de venta a terceros, se proponen soluciones amistosas (compra, dación, que en el caso de viviendas de particulares pueden ir acompañadas de condiciones favorables para la relocalización o alquiler social en función de la necesidad del cliente) o se procede finalmente por la vía judicial.

Gestión de inmuebles adjudicados

Una vez convertido el préstamo en inmueble, se establece una estrategia de gestión en función de la tipología y la localización, para identificar el potencial de cada activo según su demanda potencial. El mecanismo principal de salida es la venta, para la que el banco, a través de Solvia, ha desarrollado diferentes canales en función de la tipología de inmueble y de cliente. El grupo, dada la relevancia que tuvo en el pasado alcanzar una elevada concentración en este riesgo, dispone de una métrica del RAS de primer nivel que establece un nivel máximo de concentración en términos de métrica de concentración en promoción en función del Tier1 de España. Esta métrica es monitorizada mensualmente y es reportada al Comité Técnico de Riesgos, Comisión de Riesgos y Consejo de Administración. Por último, cabe destacar que desde la Dirección de Control de Riesgos en colaboración con las direcciones de Negocio y de Gestión de Riesgos, se realiza un seguimiento periódico de la adecuación de las nuevas financiaciones al marco promotor, en el cual se revisa el cumplimiento de las políticas así como del asset allocation . Este seguimiento es elevado al Comité Técnico de Riesgos para su información. Para mayor información cuantitativa véase el Anexo VI “Riesgo de crédito: Concentración de riesgos, exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria” de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Modelos de gestión de riesgos Rating

Los riesgos de crédito contraídos con empresas, promotores, proyectos de financiación especializada, entidades financieras y países, son calificados mediante un sistema de rating basado en factores predictivos y la estimación interna de su probabilidad de impago. El modelo de rating se revisa anualmente basándose en el análisis del comportamiento de la morosidad real. A cada nivel de calificación de rating interno se asigna una tasa de morosidad anticipada que, a su vez, permite la comparación homogénea respecto a otros segmentos y a las calificaciones de agencias externas mediante una escala maestra.

En porcentaje

Distribución por rating de la cartera de empresas	BS	9	8	7	6	5	4	3	2	1	0	TOTAL
	0,39%	6,00%	19,46%	24,55%	29,34%	11,42%	6,35%	1,83%	0,52%	0,15%		100%

Scoring

En términos generales, los riesgos crediticios contraídos con particulares se califican mediante sistemas de scoring basados también en la modelización cuantitativa de datos estadísticos históricos, detectando los factores predictivos relevantes. En aquellas áreas geográficas en las que existe scoring, se divide en dos tipos:

Scoring de comportamiento: el sistema clasifica automáticamente a todos los clientes a partir de la información de su operativa y de cada uno de los productos.Sus aplicaciones se centran en: concesión de operaciones, asignación de límite de descubierto en cuenta (autorizado), campañas comerciales, seguimiento y segmentación en los procesos de reclamaciones y/o recobros.

Scoring reactivo: se utiliza para evaluar propuestas de préstamos al consumo, hipotecarios y tarjetas. Una vez incorporados todos los datos de la operación, el sistema emite un resultado basándose en la estimación de capacidad de endeudamiento, perfil financiero y, si corresponde, nivel de los activos en garantía. En caso de no existir un sistema de scoring , este queda suplido por análisis individualizados complementados con políticas.

En porcentaje Distribución por rating de la cartera de particulares

BS	9	8	6	5	4	3	2	1	0	TOTAL
	0,36%	4,65%	20,57%	35,02%	20,80%	12,54%	3,89%	1,13%	0,31%	0,73%

No se incluyen las operaciones correspondientes a TSB.

Herramientas de alertas

Tanto para el segmento de Empresas como para el de Particulares, en términos generales el Grupo Banco Sabadell dispone de un sistema de alertas, o bien individuales, o bien modelos avanzados de alertas tempranas que, basadas en factores de comportamiento de las fuentes de información disponibles ( rating o scoring , ficha cliente, balances, cirbe, información sectorial, operativa, etc.), modelizan la medición del riesgo que implica el cliente a corto plazo (anticipación a la entrada en mora) obteniendo una alta predictividad en la detección de potenciales morosos. La puntuación, que se obtiene automáticamente, se integra en el entorno de seguimiento como uno de los inputs básicos en el seguimiento del riesgo de particulares y empresas.

Este sistema de alertas permite:

Mejora de eficiencia al focalizar el seguimiento en los clientes con peor puntuación (puntos de corte diferenciados por grupos).
Anticipación en la gestión ante cualquier empeoramiento del cliente (cambio de puntuación, nuevas alertas graves, etc.).
Control periódico de los clientes que se mantienen en la misma situación y han sido analizados por el Equipo Básico de Gestión.

4.4.2.3. Exposición al riesgo de crédito

En lo referente al riesgo de crédito, el COVID-19 y la grave situación sanitaria derivada del mismo, han tenido un impacto sobre la actividad económica y sobre los acreditados con riesgos en el grupo en términos de solvencia, liquidez, y facturación. Ante ello, el grupo ha seguido atendiendo las necesidades de liquidez de las empresas a través de, entre otros, las líneas de avales ICO COVID-19, así como de los particulares a través de moratorias. Adicionalmente, esta situación ha dado lugar a un incremento significativo de las pérdidas por correcciones de valor por deterioro de los activos financieros en el ejercicio 2020 en relación con el ejercicio 2019.

A continuación se presenta la distribución, por epígrafes del balance consolidado, de la exposición máxima bruta del grupo al riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2020 y 2019, sin deducir las garantías reales ni las mejoras crediticias obtenidas para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago, desglosada por carteras y según la naturaleza de los instrumentos financieros:

En miles de euros	Exposición máxima al riesgo de crédito	Nota	2020	2019
Activos financieros mantenidos para negociar			314.241	600.621
Instrumentos de patrimonio	9	1.115	3.701
Valores representativos de deuda	8	313.126	596.920
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados			114.198	171.056
Instrumentos de patrimonio		12.516	-
Valores representativos de deuda	8	101.682	171.056
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global			6.825.501	7.972.968
Instrumentos de patrimonio	9	318.563	382.903
Valores representativos de deuda	8	6.506.938	7.590.065
Activos financieros a coste amortizado			177.571.171	184.356.525
Valores representativos de deuda	8	18.091.366	19.218.841
Préstamos y anticipos	11	159.479.805	165.137.684
Derivados	10, 12	2.914.145	2.308.761
Total riesgo de crédito por activos financieros			187.739.256	195.409.931
Compromisos de préstamo concedidos	26	29.295.155	27.563.836
Garantías financieras concedidas	26	2.035.638	2.107.412
Otros compromisos concedidos	26	7.594.720	10.398.913
Total exposiciones fuera de balance			38.925.513	40.070.161
Total exposición máxima al riesgo de crédito			226.664.769	235.480.092

El grupo también mantiene garantías y compromisos de préstamos concedidos con acreditados, materializados mediante la constitución de garantías prestadas o compromisos inherentes en los contratos de crédito hasta un nivel o límite de disponibilidad que asegura la financiación al cliente cuando lo requiera. Dichas facilidades suponen también la asunción de riesgo de crédito y están sujetas a los mismos sistemas de gestión y seguimiento descritos anteriormente.

Véase mayor detalle en la nota 26.

En el Anexo VI de las presentes Cuentas anuales consolidadas se presentan datos cuantitativos en relación a la exposición al riesgo de crédito por área geográfica.

4.4.2.4. Mitigación del riesgo de crédito

La exposición al riesgo de crédito se gestiona y sigue rigurosamente basándose en análisis regulares de solvencia de los acreditados y de su potencial para atender al pago de sus obligaciones con el grupo adecuando los límites de exposición establecidos para cada contraparte hasta el nivel que se considere aceptable. Es usual también modular el nivel de exposición mediante la constitución de colaterales y garantías a favor del banco por parte del obligado. Normalmente, estas corresponden a garantías de tipo real, mayoritariamente hipotecarias de inmuebles destinados a vivienda, sean estas terminadas o en construcción. El grupo también acepta, aunque en menor grado, otro tipo de garantías reales, tales como hipotecarias sobre inmuebles locales, naves industriales, etc., así como activos financieros. Otra técnica de mitigación del riesgo de crédito comúnmente usada por la entidad es la aceptación de avales, en este caso condicionada a que el avalista presente una solvencia contrastada. Todas estas técnicas de mitigación se establecen asegurando su certeza jurídica, esto es, bajo contratos legales que vinculan a todas las partes y permiten su exigibilidad legal en todas las jurisdicciones pertinentes para asegurar en todo momento la posibilidad de liquidación de la garantía. Todo el proceso está sujeto a un control interno de adecuación legal de los contratos, pudiéndose utilizar opiniones legales de especialistas internacionales cuando los contratos se establecen bajo legislación extranjera.

Las garantías reales se formalizan ante notario a través de documento público, a efectos de poder adquirir eficacia ante terceros. Estos documentos públicos, en el caso de hipotecas de inmuebles, se inscriben además en los registros correspondientes para adquirir eficacia constitutiva y frente a terceros. En el caso de pignoraciones, los bienes dados en prenda habitualmente se depositan en la entidad. No se permite la cancelación unilateral por parte del deudor, manteniéndose la garantía efectiva hasta el reembolso total de la deuda. Las garantías personales o fianzas se establecen a favor de la entidad y, salvo supuestos excepcionales, se formalizan también ante notario a través de un documento público, con el fin de dotar al contrato de la máxima seguridad jurídica de formali zación y poder reclamar jurídicamente mediante procedimiento ejecutivo en caso de impago. Constituyen un derecho de crédito frente al garante con carácter irrevocable y a primera demanda.

Adicionalmente a la mitigación de riesgo proveniente de las garantías formalizadas entre los deudores y la entidad, como consecuencia de la adquisición de Banco CAM el grupo dispone para una cartera de activos determinada de una garantía adiciona l proporcionada por el EPA, con efectos retroactivos a 31 de julio de 2011 y por un período de diez años (véase nota 2).

El grupo no ha recibido garantías significativas sobre las que se esté autorizado a venderlas o pignorarlas, con independencia de que se haya producido un impago por parte del propietario de las citadas garantías, excepto por las propias de la actividad de tesorería, que en su mayoría son adquisición temporal de activos con vencimientos a no más de tres meses por lo que su valor razonable no difiere sustancialmente de su valor contable (véase nota 6). El valor razonable de los activos vendidos procedentes de la adquisición temporal se incluye en el epígrafe de “Pasivos financieros mantenidos para negociar” dentro de posiciones cortas de valores. Por otro lado, los activos cedidos procedentes de esta misma operativa ascienden a 491.891 miles de euros y están incluidos según su naturaleza en la partida de pactos de recompra de las notas 18 y 19.

Las políticas del grupo en relación con las garantías no han cambiado significativamente durante el presente ejercicio. Asimismo, no ha habido un cambio significativo en la calidad de las garantías del grupo respecto al ejercicio anterior.# 4.4.2.5. Calidad crediticia de los activos financieros

El valor de las garantías recibidas para asegurar el cobro, distinguiendo entre garantías reales y otras garantías, a 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Valor de las garantías reales	91.329.442	93.600.477
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 2	6.552.027	5.277.168
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	2.054.278	2.745.459
Valor de otras garantías	16.514.989	10.146.890
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 2	2.045.347	614.257
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	416.685	356.153
Total valor de las garantías recibidas	107.844.431	103.747.367

La principal concentración de riesgo en relación con todos estos tipos de garantías reales o mejoras crediticias corresponde al uso de la garantía hipotecaria como técnica de mitigación del riesgo de crédito en exposiciones de préstamos con destino de financiación o construcción de viviendas u otros tipos de inmuebles. En términos relativos, la exposición garantizada con hipotecas supone un 57,4% del total de la inversión bruta. En el caso de operaciones de mercado, el riesgo de contraparte se gestiona tal como se explica en el apartado 4.4.2.7.

Tal y como se ha expuesto anteriormente, el grupo en términos generales califica mediante modelos internos la mayoría de los acreditados (u operaciones) con los que incurre en riesgo de crédito. Estos modelos se han diseñado teniendo en cuenta las mejores prácticas que plantea el Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (NACB). No obstante, no todas las carteras en las que se incurre en riesgo de crédito disponen de modelos internos debido, entre otros motivos, a que, para su razonable diseño, se precisa de un mínimo de experiencia en casos de impago. El porcentaje de exposición calculado mediante modelos internos, a efectos de solvencia, por la entidad es del 82%. Dicho porcentaje se ha calculado siguiendo las especificaciones de la guía TRIM (artículo 31 a).

El desglose del total de la exposición calificada según los diferentes niveles internos a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el que seguidamente se expone:

En millones de euros	Distribución de la exposición por nivel de calificación
Riesgo asignado rating / scoring	2020
	Stage 1
AAA/AA	15.044
A	5.310
BBB	66.998
BB	28.988
B	45.181
Resto	2.821
Sin rating / scoring asignado	3.206
Total importe bruto	167.548
Correcciones de valor por deterioro	(448)
Total importe neto	167.100

En millones de euros	Distribución de la exposición por nivel de calificación
Riesgo asignado rating / scoring	2020
	Stage 1
AAA/AA	944
A	823
BBB	7.288
BB	9.188
B	17.309
Resto	235
Sin rating / scoring asignado	352
Total importe bruto	36.139
Correcciones de valor por deterioro	(57)
Total importe neto	36.082

Véase mayor detalle sobre los modelos de rating y scoring en el apartado 4.4.2.2 de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Para los acreditados en negocio España que su cobertura ha sido evaluada bajo modelos internos a 31 de diciembre de 2020, seguidamente se muestra el desglose por segmento de los parámetros PD y LGD medios ponderados por EAD, diferenciando entre exposiciones de balance y fuera de balance, así como el stage en el que se encuentran clasificadas las operaciones en función de su riesgo de crédito.

En porcentaje | Parámetros medios de la PE para exposiciones de balance
---|---|---|---|---|---|---|---|---
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Total cartera
| PD | LGD | PD | LGD | PD | LGD | PD | LGD
Préstamos y anticipos | 1,50% | 18,20% | 21,80% | 18,90% | 100,00% | 39,80% | 7,00% | 19,10%
Otras sociedades financieras | 2,00% | 22,60% | 35,80% | 30,20% | 100,00% | 18,60% | 3,20% | 22,60%
Sociedades no financieras | 2,10% | 26,60% | 22,60% | 23,70% | 100,00% | 47,60% | 7,70% | 27,20%
Hogares | 1,10% | 11,60% | 21,00% | 14,10% | 100,00% | 34,30% | 6,60% | 12,80%

En porcentaje | Parámetros medios de la PE para exposiciones fuera de balance
---|---|---|---|---|---|---|---|---
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Total cartera
| PD | LGD | PD | LGD | PD | LGD | PD | LGD
Préstamos y anticipos | 1,80% | 31,30% | 21,20% | 23,30% | 100,00% | 34,20% | 2,80% | 31,10%
Otras sociedades financieras | 1,80% | 30,10% | 21,90% | 31,40% | 0,00% | 0,00% | 1,80% | 30,10%
Sociedades no financieras | 2,20% | 29,60% | 23,30% | 26,60% | 100,00% | 34,20% | 3,50% | 29,50%
Hogares | 1,00% | 35,50% | 13,40% | 10,90% | 100,00% | 22,00% | 1,30% | 35,00%

En el transcurso del año 2020 los activos clasificados en el stage 3 se han reducido en 333 millones de euros comportando una disminución en la ratio de morosidad del grupo como se muestra en el cuadro siguiente:

En porcentaje	2020	2019
Tasa de morosidad (*)	3,60	3,83
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 (*)	56,45	49,58

(*) La tasa de morosidad sin considerar TSB asciende a 4,28% y la ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 a 56,37% (en 2019 4,62% y 50,09%, respectivamente).

La ratio de morosidad detallada por segmento de financiación se presenta a continuación:

En porcentaje	Proforma 2020 (*)	2020	Proforma 2019 (*)	2019
Promoción y construcción inmobiliaria	8,14	8,10	10,96	10,91
Construcción no inmobiliaria	13,28	13,26	6,11	6,10
Empresas	2,20	2,20	1,45	1,45
Pymes y autónomos	6,75	6,72	6,73	6,69
Particulares con garantía 1ª hipoteca	3,27	2,36	5,33	3,43
Ratio de morosidad grupo BS	4,28	3,60	4,62	3,83

(*) Corresponde a la ratio de morosidad sin considerar TSB.

Véase mayor detalle cuantitativo en la nota 11 sobre las coberturas y los activos clasificados en el stage 3 y en el Anexo VI en relación con las operaciones de refinanciación y reestructuración.

4.4.2.6. Riesgo de concentración

Se entiende por riesgo de concentración por riesgo de crédito el nivel de exposición frente a un conjunto de grupos económicos que, por su relevancia, puedan generar pérdidas crediticias significativas ante una situación económica adversa. Esta concentración puede darse a nivel de un solo cliente o grupo económico, así como a nivel sectorial o a nivel geográfico.

El riesgo de concentración puede venir dado por dos subtipos de riesgo:

Riesgo de concentración individual: se refiere a la posibilidad de incurrir en pérdidas crediticias significativas como consecuencia de mantener grandes exposiciones en clientes específicos, ya sea a nivel individual o de grupo económico.
Riesgo de concentración sectorial: imperfecta diversificación de los componentes sistemáticos del riesgo de la cartera, que pueden ser factores sectoriales, geográficos,…

Con el fin de realizar una gestión eficiente del riesgo de concentración, Banco Sabadell dispone de una serie de herramientas y políticas específicas:

Métricas cuantitativas del Risk Appetite Statement y su posterior seguimiento como métricas tanto de nivel Board, como de segundo nivel Executive.
Límites individuales a riesgos o clientes considerados como relevantes fijados por la Comisión Delegada.
Delegaciones que obligan a que las operaciones de los clientes más relevantes sean aprobadas por el Comité de Operaciones de Crédito o incluso la Comisión Delegada.

Así mismo con el fin de realizar el control del riesgo de concentración, Grupo Banco Sabadell tiene desplegados los siguientes parámetros críticos para su control:

Coherencia con el Marco Global de Riesgos
El grupo garantiza la coherencia entre el nivel de las exposiciones de riesgo de concentración y la tolerancia a este riesgo definida en el RAS. En este sentido, existen límites globales de riesgo de concentración y controles internos adecuados a fin de asegurar que las exposiciones de riesgo de concentración no exceden de los niveles de apetito de riesgo establecidos por el grupo.
Establecimiento de límites y métricas para el control del riesgo de concentración
Debido a la naturaleza de la actividad del grupo y a su modelo de negocio, el riesgo de concentración se encuentra principalmente ligado al riesgo de crédito, encontrándose implementadas una serie de métricas así como límites asociados a las mismas. La fijación de límites de exposición de riesgo crediticio tiene en consideración la experiencia de pérdida histórica de la institución y ser acorde con el nivel patrimonial de respaldo del grupo y con el nivel de rentabilidad esperado bajo distintos escenarios.# 85
Tanto las métricas para la medición de los niveles como los límites de apetito y umbrales de tolerancia para los riesgos identificados se detallan en las métricas del RAS.

Monitorización y reporting periódico sobre el control de riesgos

Grupo Banco Sabadell asegura el seguimiento periódico del riesgo de concentración a fin de facilitar una rápida identificación y subsanación de las deficiencias en los mecanismos implementados para la gestión de este riesgo reportando de manera recurrente esta información según el governance de riesgo establecido hasta llegar al Consejo de Administración.

Planes de acción y medidas de mitigación

En el tratamiento de las excepciones a los límites establecidos internamente, se deben incluir los criterios para otorgar dicho tratamiento excepcional. En caso necesario el grupo adoptará las medidas oportunas para la adecuación del riesgo de concentración a los niveles aprobados en el RAS por el Consejo de Administración.

Exposición en clientes o grandes riesgos

A 31 de diciembre de 2020, no existían acreditados con un riesgo concedido que individualmente superase el 10% de los recursos propios del grupo.

Riesgo país: exposición geográfica del riesgo de crédito

El riesgo país es aquel que concurre en las deudas de un país globalmente consideradas como consecuencia de razones inherentes a la soberanía y a la situación económica de un país, es decir, por circunstancias distintas del riesgo de crédito habitual. Se manifiesta con la eventual incapacidad de un deudor para hacer frente a sus obligaciones de pago en divisas frente a acreedores externos, entre otros motivos, por no permitir el país el acceso a la divisa, no poder transferirla, por la ineficacia de las acciones legales contra el prestatario por razones de soberanía, o por situaciones de guerra, expropiación o nacionalización. El riesgo país no solo afecta a las deudas contraídas con un estado o entidades garantizadas por él, sino al conjunto de deudores privados pertenecientes a ese estado y que por causas ajenas a su propia evolución o decisión experimentan una incapacidad general para hacer frente a sus deudas.

Para cada país se establece un límite de riesgo que aplica a todo el Grupo Banco Sabadell. Estos límites son aprobados por la Comisión Delegada y órganos de decisión correspondientes según delegaciones y son objeto de seguimiento continuo con el objetivo de detectar con anticipación cualquierdeterioro en las perspectivas económicas, políticas o sociales de cada país.

El procedimiento de admisión de Riesgo País y Entidades Financieras tiene como principal componente la estructura de límites para diferentes métricas a partir de la cual se realiza el seguimiento de los diferentes riesgos y a través de la cual la Alta Dirección y órganos delegados establecen el apetito de riesgo del grupo.

Para la gestión del riesgo país se utilizan diferentes indicadores y herramientas: ratings, credit default swaps, indicadores macroeconómicos, etc.

En el Anexo VI se incluyen datos cuantitativos relativos a la distribución de la concentración de riesgos por actividad y a nivel mundial.

Exposición al riesgo soberano y exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria

En el Anexo VI se incluyen datos cuantitativos en relación a la exposición al riesgo soberano y al sector de la construcción y promoción inmobiliaria.

86

4.4.2.7. Riesgo de contraparte

En este epígrafe se contempla el riesgo de crédito por actividades en mercados financieros que se desarrolla a través de la operativa específica con riesgo de contraparte. El riesgo de contraparte es una tipología de riesgo de crédito que surge ante la eventualidad de que la contraparte, en una transacción con derivados o una operación con compromiso de recompra, con liquidación diferida o de financiación de garantías, pueda incurrir en incumplimiento antes de la liquidación definitiva de los flujos de caja de dicha transacción u operación. En este sentido, el importe sometido al potencial impago de la contraparte no corresponde al nocional del contrato, sino que es incierto y depende de la fluctuación de los precios de mercado hasta el vencimiento o liquidación de los contratos financieros.

La exposición al riesgo de contraparte se concentra principalmente en clientes, entidades financieras y cámaras de compensación. A continuación, se muestran dos tablas con la distribución de la exposición por rating y zonas geográficas del grupo:

En porcentaje

Rating	2020	2019
AAA	0,0%	0,0%
AA+	0,3%	0,0%
AA	10,1%	7,2%
AA-	28,8%	38,7%
A+	21,9%	18,1%
A	13,1%	11,7%
A-	5,0%	6,3%
BBB+	3,4%	5,7%
BBB	5,1%	3,5%
BBB-	3,2%	1,8%
BB+	1,5%	1,0%
BB	1,9%	3,1%
BB-	2,1%	1,4%
B+	0,4%	0,3%
Resto	3,2%	1,3%
Total	100,0%	100,0%

En porcentaje

Zona Geográfica	2020	2019
Zona Euro	65,6%	73,8%
Resto de Europa	25,7%	18,9%
U.S.A. y Canadá	6,3%	5,6%
Resto del mundo	2,5%	1,7%
Total	100,0%	100,0%

Tal y como se observa en la tabla, el riesgo se concentra en contrapartes con elevada calidad crediticia, teniendo un 79% del riesgo con contrapartes con rating en rango A.

En 2016, bajo la ley European Market Infrastructure Regulation (EMIR) (Regulation 648/2012) entró en aplicación para el grupo la obligación de liquidar y compensar por Cámaras de Compensación (CCP) ciertos derivados over-the-counter y por lo tanto, los derivados contratados por el grupo susceptibles de ello se están canalizando a través de estos agentes. A su vez, desde el grupo se ha fomentado la estandarización de los derivados OTC de cara a fomentar la utilización de las cámaras de compensación.

La exposición al riesgo con las CCP depende en gran parte del importe de las garantías depositadas. En cuanto a la operativa en derivados en mercados organizados (MMOO) se considera bajo criterios de gestión que no hay exposición, dado que el riesgo no existe al actuar los MMOO como contrapartida en las operaciones y disponer de mecanismo de liquidación y de garantías diario para garantizar la transparencia y continuidad de la actividad. En los MMOO la exposición es equivalente a las garantías depositadas.

El desglose de la operativa de derivados en mercados financieros según si la contraparte es otra entidad financiera, cámara de compensación o mercado organizado es el siguiente:

En millones de euros

Operación	2020	2019
Operaciones con mercados organizados	4.992	3.779
Operaciones OTC	157.596	169.533
Liquidadas a través de cámaras de compensación	92.775	88.444
Total	162.588	173.312

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Actualmente no existen operaciones que cumplan los criterios contables para poder compensar en balance operaciones de activos y pasivos financieros, las compensaciones que se realizan en la operativa de derivados y repos tienen efecto solo para el cálculo del importe a colateralizar pero no para su presentación en balance. A continuación se detalla el importe total reflejado en balance para los instrumentos financieros sujetos a un acuerdo marco de compensación y de colateral para los ejercicios 2020 y 2019:

En miles de euros

	Activos financieros sujetos a acuerdos de colateral
	Importe reconocido en balance	Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral)	Garantía recibida	Importe neto
	Efectivo	Valores	Activos financieros (a)	(b)	(c)
Derivados	2.258.947	2.024.304	298.048	-	(63.405)
Adquisición temporal de activos	5.485.382	-	13.901	5.844.055	(372.574)
Total	7.744.329	2.024.304	311.949	5.844.055	(435.979)

En miles de euros

	Pasivos financieros sujetos a acuerdos de colateral
	Importe reconocido en balance	Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral)	Garantía entregada	Importe neto
	Efectivo	Valores	Pasivos financieros (a)	(b)	(c)
Derivados	3.140.883	2.024.304	1.283.589	12.244	(179.254)
Cesión temporal de activos	6.785.687	-	33.087	6.782.288	(29.688)
Total	9.926.570	2.024.304	1.316.676	6.794.532	(208.942)

En miles de euros

	Activos financieros sujetos a acuerdos de colateral
	Importe reconocido en balance	Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral)	Garantía recibida	Importe neto
	Efectivo	Valores	Activos financieros (a)	(b)	(c)
Derivados	1.852.354	1.631.635	174.004	-	46.715
Adquisición temporal de activos	12.037.527	-	25.390	12.183.111	(170.974)
Total	13.889.881	1.631.635	199.394	12.183.111	(124.259)

En miles de euros

	Pasivos financieros sujetos a acuerdos de colateral
	Importe reconocido en balance	Importe compensado (solo a efectos de cálculo del colateral)	Garantía entregada	Importe neto
	Efectivo	Valores	Pasivos financieros (a)	(b)	(c)
Derivados	2.486.328	1.631.635	888.771	157.912	(191.990)
Cesión temporal de activos	8.442.811	-	617.509	8.416.140	(590.838)
Total	10.929.139	1.631.635	1.506.280	8.574.052	(782.828)

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Los importes de instrumentos financieros derivados que se liquidan a través de una cámara de compensación a 31 de diciembre de 2020 y 2019 se detallan a continuación:

En miles de euros

Instrumento	2020	2019
Activos financieros derivados liquidados a través de una cámara de compensación	1.363.111	929.918
Pasivos financieros derivados liquidados a través de una cámara de compensación	1.727.778	1.241.254

La filosofía de la gestión de riesgo de contraparte es consistente con la estrategia del negocio, buscando en todo momento la creación de valor dentro de un equilibrio entre rentabilidad y riesgos. Para ello, se han establecido unos criterios de control y seguimiento del riesgo de contraparte derivado de la actividad en los mercados financieros, que garantizan al banco desarrollar su actividad de negocio respetando los umbrales de riesgos aprobados por la Alta Dirección.

La metodología de cuantificación de la exposición por riesgo de contraparte tiene en cuenta la exposición actual y la exposición futura. La exposición actual representa el coste de reemplazar una operación a valor de mercado en caso de que una contrapartida caiga en default en el momento presente.Para su cálculo es necesario contar con el valor actual de la operación o Mark to Market (MtM). La exposición futura representa el riesgo potencial que puede alcanzar una operación a un determinado plazo de tiempo dadas las características de la operación y las variables de mercado de las que depende. En el caso de operaciones bajo acuerdo de colateral, la exposición futura representa la posible fluctuación del MtM entre el momento del default y el reemplazo de dichas operaciones en mercado. Si no está bajo acuerdo de colateral, representa la posible fluctuación del MtM a lo largo de la vida de la operación. Con carácter diario, a cierre del mercado, se recalculan todas las exposiciones de acuerdo a los flujos de entrada y salida de operaciones, a las variaciones de las variables de mercado y a los mecanismos de mitigación del riesgo establecidos en el grupo. De esta manera las exposiciones quedan sometidas a un seguimiento diario y a un control bajo los límites aprobados por la Alta Dirección. Esta información queda integrada en los informes de riesgos para su reporte a los departamentos y áreas responsables de la gestión y seguimiento de los mismos.

En relación con el riesgo de contraparte, el grupo adopta diferentes medidas de mitigación. Las principales medidas son:
● Acuerdos de netting en derivados (ISDA y CMOF).
● Acuerdos de colateral Variation Margin en derivados (CSA y Anexo 3 - CMOF), repos (GMRA, CME) y préstamos de títulos (GMSLA).

Los acuerdos de netting permiten la agregación de los MtM positivos y negativos de las operaciones con una misma contraparte, de modo que en caso de default se establece una única obligación de pago o cobro en relación con todas las operaciones cerradas con dicha contrapartida. Por defecto, el grupo dispone de acuerdos de netting con todas las contrapartidas que deseen operar en derivados.

Los acuerdos de colateral Variation Margin, además de incorporar el efecto netting, incorpora el intercambio periódico de garantías que mitigan la exposición actual con una contraparte en relación con las operaciones sujetas a dicho contrato. El grupo establece la necesidad de disponer de acuerdos de colateral Variation Margin para poder operar en derivados o repos con entidades financieras. Además, para la operativa de derivados con dichas entidades, el grupo tiene la obligación de intercambiar colateral Variation Margin con contrapartes financieras de acuerdo al Reglamento Delegado (UE) 2251/2016. El contrato de colateral Variation Margin estándar del grupo, que está de acuerdo con dicho reglamento, es bilateral (es decir, ambas partes están obligadas a depositar colateral), con intercambio diario de garantías en forma de efectivo y en divisa euro.

4.4.2.8 Activos comprometidos en actividades de financiación

A cierre de 2020 y 2019 existen ciertos activos financieros comprometidos en operaciones de financiación, es decir, aportados como colateral o garantía con respecto a ciertos pasivos. Dichos activos corresponden principalmente a préstamos vinculados a la emisión de cédulas hipotecarias, cédulas territoriales, covered bonds o bonos de titulización a largo plazo (véanse nota 20, Anexo III para las operaciones vinculadas al Mercado Hipotecario Español y Anexo IV para el detalle de emisiones). El resto de activos comprometidos son valores representativos de deuda que son entregados en operaciones de cesión temporal de activos, los colaterales pignorados (préstamos o instrumentos de deuda) para acceder a determinadas operaciones de financiación con bancos centrales y todo tipo de colateral entregado para garantizar la operativa de derivados.

El detalle de información sobre los préstamos con garantía hipotecaria concedidos en España incluidos en la cartera de “Préstamos y anticipos - Clientela” que de acuerdo con la Ley del Mercado Hipotecario están vinculados a la emisión de cédulas hipotecarias se encuentra en el Anexo III sobre “Información de los emisores en el mercado hipotecario y sobre el registro contable especial hipotecario”, registro contable especial de la entidad emisora Banco Sabadell requerida por la Circular 5/2011 de Banco de España, en aplicación del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril (por el que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de regulación del mercado hipotecario).

Asimismo, el grupo ha utilizado parte de su cartera de préstamos y créditos homogéneos en títulos de renta fija a través de la transferencia de los activos a diferentes fondos de titulización creados con esta finalidad. De acuerdo con lo regulado por la normativa vigente, las titulizaciones en que no se haya producido una transferencia sustancial del riesgo no podrán darse de baja del balance. El saldo de los activos financieros titulizados en estos programas por el grupo identificando aquellos de los que se han transferido los riesgos y beneficios asociados, es el siguiente:

	En miles de euros
	2020	2019
Dados íntegramente de baja en el balance:	752.548	1.069.492
Activos hipotecarios titulizados	113.369	165.572
Otros activos titulizados	632.599	896.022
Otros activos financieros transferidos	6.580	7.898
Mantenidos íntegramente en el balance:	8.176.528	14.315.958
Activos hipotecarios titulizados	7.730.400	12.526.632
Otros activos titulizados	446.128	719.834
Otras transferencias a entidades de crédito	-	-
Total	8.929.076	14.315.958

Se han mantenido en el balance consolidado los activos y pasivos correspondientes a los fondos de titulización de activos originados con fecha posterior a 1 de enero de 2004 para los que no se hayan transferido a terceros los riesgos y beneficios implícitos en la operación. Para los activos detallados no se transfiere el riesgo al haber concedido algún tipo de financiación subordinada o mejora crediticia a los fondos de titulización. A 31 de diciembre de 2020, no existía ningún apoyo financiero significativo del grupo a titulizaciones no consolidadas. En el Anexo II de estas Cuentas anuales consolidadas se incluye determinada información sobre los fondos de titulización originados por el grupo.

4.4.3. Riesgos financieros

El riesgo financiero se define como la posibilidad de obtención de una rentabilidad inadecuada o de unos niveles de liquidez insuficientes que impidan el cumplimiento de los requerimientos y expectativas futuras.

4.4.3.1. Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez supone la posibilidad de incurrir en pérdidas debido a la incapacidad de atender los compromisos de pago, aunque sea de forma temporal, por no disponer de activos líquidos o por no poder acceder a los mercados para obtener refinanciación a un precio razonable. Este riesgo puede derivarse por motivos sistémicos o particulares de la entidad. En este ámbito, el grupo tiene como objetivo mantener unos activos líquidos y una estructura de financiación que, de acuerdo con sus objetivos estratégicos y sobre la base de su Risk Appetite Statement, le permita atender con normalidad sus compromisos de pago a un coste razonable, ya sea en condiciones de normalidad o en una situación de estrés provocada tanto por factores sistémicos como idiosincráticos.

La estructura de gobernanza de la gestión y control de liquidez de Banco Sabadell tiene como ejes fundamentales la implicación directa de los órganos de gobierno, órganos de dirección y la Alta Dirección, siguiendo el modelo de las tres líneas de defensa con una estricta segregación de funciones y la estructuración de responsabilidades.

Gestión de la liquidez

La gestión de la liquidez en Banco Sabadell tiene como objetivo garantizar la financiación de la actividad comercial a un coste y plazo adecuado minimizando el riesgo de liquidez. La política de financiación de la entidad está enfocada en mantener una estructura de financiación equilibrada, basada principalmente en depósitos a la clientela, y complementada con el acceso a mercados mayoristas que permita mantener una posición de liquidez del grupo holgada en todo momento.

El grupo, a efectos de la gestión de la liquidez, sigue una estructura basada en Unidades de Gestión de la Liquidez (UGLs). Cada UGL es responsable de la gestión de su liquidez y de fijar sus propias métricas de control del riesgo de liquidez, en coordinación con las funciones corporativas del grupo. Actualmente, las UGLs son Banco Sabadell (incluye a Banco Sabadell, S.A, que incorpora la actividad en sucursales exteriores, así como los negocios en México de Banco de Sabadell S.A., I.B.M. (IBM) y Sabcapital S.A. de C.V., SOFOM, E.R. (SOFOM) que tenderán a disponer de autonomía financiera y a la gestión individual de su riesgo), BancSabadell d’Andorra (BSA) y TSB.

Para cumplir con los objetivos, la estrategia actual de gestión del riesgo de liquidez del grupo se apoya en los siguientes principios y pilares, atendiendo al modelo de negocio minorista de las UGLs y los objetivos estratégicos definidos:

● Gobierno del riesgo e implicación del Consejo de Administración y de la Alta Dirección en la gestión y el control del riesgo de liquidez. El Consejo de Administración ostenta la máxima responsabilidad en la supervisión del riesgo de liquidez.
● Integración de la cultura de riesgos, basada en una gestión prudente del riesgo de liquidez y su alineamiento con el apetito al riesgo establecido.
● Segregación clara de las responsabilidades y funciones entre las diferentes áreas y órganos de la organización, con una delimitación clara entre las tres líneas de defensa y asegurando la involucración de los órganos de gobierno y la Alta Dirección.
● Aplicación de las mejores prácticas en materia de gestión y control del riesgo de liquidez, garantizando no solo el cumplimiento de las exigencias regulatorias sino también que, bajo un criterio de prudencia, se dispone de un nivel suficiente de activos líquidos para hacer frente a posibles eventos de tensión.# Sistema de gestión de liquidez y financiación

● Sistema de gestión de liquidez descentralizado para aquellas unidades más relevantes, pero con un sistema de supervisión y gestión del riesgo a nivel centralizado.
● Procesos sólidos de identificación, medición, gestión, control e información sobre los diferentes sub riesgos de liquidez a los que se encuentra sometido el grupo.
● Existencia de un sistema de precios de transferencia para trasladar el coste de financiación.
● Estructura de financiación equilibrada, basada fundamentalmente en depósitos de la clientela.
● Base amplia de activos líquidos no comprometidos e inmediatamente disponibles para generar liquidez que componen la primera línea de liquidez del grupo.
● Diversificación de las fuentes de financiación, con recurso controlado a la financiación mayorista a corto plazo y sin dependencia de proveedores de fondos individuales.
● Autofinanciación de las filiales bancarias relevantes extranjeras.
● Vigilancia del nivel del balance que está siendo utilizado como colateral en operaciones de financiación.
● Mantenimiento de una segunda línea de liquidez que comprende la capacidad de emisión de cédulas hipotecarias y territoriales.
● Visión holística del riesgo, dando cumplimiento de las exigencias, recomendaciones y guías regulatorias.
● Alineación con los intereses de los grupos de interés a través de la difusión periódica al público de 91 información relativa al riesgo de liquidez.
● Disponibilidad de un Plan de Contingencia de Liquidez.

Por lo que respecta a 2020, los principales elementos que han afectado negativamente a la posición de liquidez del grupo derivados de la crisis del COVID-19 han sido el mayor crecimiento de la inversión crediticia, especialmente en la concesión de financiación a pymes y corporaciones para que estas contrapartidas dispongan de una mayor capacidad de afrontar la crisis, y la elevada volatilidad en los mercados. No obstante, las medidas mitigadoras adoptadas por los bancos centrales, con una mayor flexibilidad en materia de liquidez, facilitando el acceso a la financiación de bancos centrales, programas de compras para garantizar la liquidez del mercado, el apoyo a las operaciones de préstamo de los bancos aceptando un mayor número de créditos como colateral, así como reduciendo el descuento en la valoración de los colaterales aportados para sus operaciones, han permitido compensar el impacto en liquidez por la concesión de la financiación a clientes.

Herramientas/métricas de seguimiento y control de la gestión del riesgo de liquidez

Grupo Banco Sabadell cuenta con un sistema de métricas y umbrales que se articulan en el RAS y que definen el apetito al riesgo de liquidez, previamente aprobado por el Consejo de Administración. Este sistema permite evaluar y realizar el seguimiento del riesgo de liquidez velando por el cumplimiento de los objetivos estratégicos, el perfil de riesgo y el cumplimiento con la regulación y guías supervisoras.

Dentro del seguimiento de métricas de liquidez a nivel grupo, existen métricas establecidas a nivel grupo y calculadas a nivel consolidado, métricas establecidas a nivel grupo y desplegadas a cada UGL del grupo y métricas establecidas a nivel UGL para mostrar particularidades locales.

Tanto las métricas definidas en el RAS de Grupo Banco Sabadell como en los RAS locales de las filiales, están sujetas al governance de aprobación, seguimiento, reporting de traspasos de umbrales y planes de adecuación establecidos en el RAF en función del nivel jerárquico de cada métrica (clasificadas en tres niveles).

Cabe mencionar que el grupo tiene diseñado e implementado un sistema de alertas tempranas de gestión (EWIs – Early Warning Indicators) a nivel de UGL, que incluyen indicadores de mercado y liquidez adaptados a la estructura de financiación y modelo de negocio de cada UGL. El despliegue de estos indicadores a nivel de UGL complementa a las métricas RAS y permiten identificar anticipadamente tensiones en la posición de liquidez y estructura de financiación a nivel local, facilitando la toma de medidas y acciones correctivas y minimizando el riesgo de contagio entre las diferentes unidades de gestión.

Adicionalmente se realiza seguimiento diario del riesgo de cada una de las UGLs mediante el Informe de Tesorería Estructural, que mide la evolución diaria de las necesidades de financiación de balance, la evolución diaria del saldo vivo de las operaciones en el mercado de capitales y la evolución diaria de la primera línea de liquidez que mantiene cada UGL.

El marco de reporting y control comprende, entre otros:

Seguimiento de las métricas RAS y sus umbrales a nivel consolidado y las establecidas para cada una de las UGLs según las periodicidades establecidas para cada una de las métricas.
Reporte a los comités y Órganos de Gobierno y Dirección del conjunto de métricas correspondiente en función de los niveles jerárquicos de las métricas y de la visión global del riesgo de liquidez.
En caso de detectar algún traspaso de umbrales, activación de los protocolos de comunicación y de los planes necesarios para su corrección.

Dentro del marco del proceso de presupuestación global del grupo, Banco Sabadell planifica las necesidades de liquidez y financiación a distintos horizontes temporales y alineadas con los objetivos estratégicos y de apetito al riesgo del grupo. Cada UGL dispone de un plan de financiación a 1 y 5 años donde delimita sus potenciales necesidades de financiación y la estrategia para gestionarlas, y periódicamente analiza el cumplimiento del mismo y las desviaciones respecto al presupuesto proyectado y su adecuación al entorno de mercado.

La entidad dispone asimismo de un sistema de precios internos de transferencia para trasladar los costes de financiación a las unidades de negocio.

Por último, Banco Sabadell tiene establecido un Plan de Contingencia de Liquidez (PCL) en el que se establece la estrategia para garantizar que la entidad dispone de las capacidades de gestión y las medidas suficientes para minimizar los efectos negativos de una situación de crisis en su posición de liquidez y para retornar a una situación de normalidad. Asimismo, el PCL tiene también como objetivo facilitar la continuidad operativa en la gestión de la liquidez, especialmente en el caso de que la situación de crisis venga originada por un funcionamiento deficientes de una o varias infraestructuras de mercado.

El PCL puede ser activado en respuesta a diferentes situaciones de crisis 92 de los mercados o de la propia entidad. Los principales componentes del PCL son, entre otros: medidas de las que se dispone para generar liquidez en situaciones de normalidad o en una situación de crisis asociada a la activación del PCL, y un plan de comunicación del PCL tanto a nivel interno como externo.

Plazo residual de las operaciones

A continuación se presenta el detalle por plazos de vencimientos contractuales de los saldos, sin considerar, en algunos casos, los ajustes de valoración ni pérdidas por deterioro, de determinadas masas del balance consolidado a 31 de diciembre de 2020 y 2019, en un escenario de condiciones de normalidad de mercados:

Tradicionalmente, en este análisis los tramos a muy corto plazo presentan necesidades de financiación porque recogen los vencimientos continuos del pasivo a corto plazo que en la actividad típicamente bancaria presenta una rotación mayor que los activos, pero que al renovarse continuamente acaban, de hecho, cubriendo dichas necesidades e incluso incorporando un crecimiento de los saldos vivos. Mencionar que se comprueba de forma sistemática que la capacidad de financiación del grupo en los mercados de capitales garantice las necesidades a corto, medio y largo plazo.

Con respecto a la información incluida en esta tabla, cabe indicar que la misma muestra los vencimientos contractuales remanentes de los saldos de las posiciones de activo y pasivo del balance, distribuidos en distintos tramos temporales. La información que se facilita es estática y no refleja las necesidades de financiación previsibles. Así mismo, indicar que los flujos de cajas desglosados en la matriz no han sido objeto de descuento.

Se indica a continuación el tratamiento dado en la matriz de vencimientos contractuales a los pasivos financieros con ciertas particularidades a efectos de su reflejo:

Para cualquier operación que incluya flujos de amortización (regular o irregular), se muestran cada uno de dichos flujos de capital en la banda temporal en el que está previsto que suceda el pago/cobro (según calendario de amortización contractual). En el caso de los pasivos a la vista se incluyen en el tramo de “a la vista” sin tener en cuenta la tipología de los mismos (estables vs no estables).
Existen compromisos de tipo contingente que también pueden modificar las necesidades de liquidez, tratándose fundamentalmente de facilidades de crédito con límites concedidos que no han sido dispuestos a la fecha de balance por los acreditados. El Consejo de Administración también establece límites al respecto para su control.
Se han incluido en la matriz los saldos por contratos de garantías financieras, asignándose el importe máximo de la garantía al primer ejercicio en el que la garantía pueda ser ejecutada.
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La financiación en el mercado de capitales a través de instrumentos que contemplen cláusulas que pudieran provocar el reembolso acelerado (puttables o instrumentos con cláusulas ligadas a la rebaja en la calificación crediticia) es reducida en relación a los pasivos financieros del grupo. Es por ello que el impacto estimado en la matriz no sería significativo.
El grupo no presenta a 31 de diciembre de 2020 instrumentos adicionales a los regulados por contratos marco asociados a la contratación de productos derivados y las operaciones de adquisición/cesión temporal de activos financieros.# El grupo no tiene instrumentos que permiten a la entidad decidir si liquida sus pasivos financieros mediante la entrega de efectivo (u otro activo financiero) o mediante la entrega de sus propias acciones a 31 de diciembre de 2020.

Estrategia de financiación y evolución de la liquidez en 2020

La principal fuente de financiación del grupo es la base de depósitos a la clientela (principalmente cuentas a la vista y depósitos a plazo captados a través de la red comercial), complementada con la financiación vía mercado interbancario y mercados de capitales donde la entidad mantiene vivos diferentes programas de financiación a corto y largo plazo con el objetivo de conseguir un adecuado nivel de diversificación por tipo de producto, plazo e inversor. La entidad mantiene una cartera diversificada de activos líquidos mayoritariamente elegibles como colateral para las operaciones de financiación con el Banco Central Europeo (BCE).

Recursos de clientes en balance

Con fecha 31 de diciembre de 2020 y 2019, los recursos de clientes en balance por vencimientos se detallan a continuación:

En millones de euros / en porcentaje
| Nota | 3 meses | 6 meses | 12 meses | >12meses | Sin vto | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | | | | | | |
| Recursos de clientes en balance () | 4,1% | 2,4% | 3,8% | 3,2% | 86,5% | 150.778 |
| Depósitos a plazo | 31,7% | 17,2% | 29,7% | 21,4% | - | 19.358 |
| Cuentas a la vista | 19 | - | - | - | - | 100,0% | 130.295 |
| Emisiones Minoristas | | 5,5% | 28,4% | 4,9% | 61,2% | 1.125 |
| () Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros. | | | | | | |
| 2019 | | | | | | |
| Recursos de clientes en balance () | 6,1% | 2,8% | 5,9% | 4,0% | 81,2% | 146.309 |
| Depósitos a plazo | 31,2% | 15,1% | 33,7% | 20,0% | - | 25.748 |
| Cuentas a la vista | 19 | - | - | - | - | 100,0% | 118.868 |
| Emisiones Minoristas | | 42,3% | 13,2% | 0,1% | 44,4% | 1.693 |
| () Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros. | | | | | | |

La evolución decreciente de los tipos de interés en los mercados financieros ha provocado un cambio en la composición de los recursos de clientes en balance de depósitos a plazo a cuentas a la vista. Véase el detalle de los recursos de clientes fuera de balance, gestionados por el grupo y los comercializados pero no gestionados en la nota 27 de las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Los depósitos del grupo se comercializan a través de las siguientes unidades/sociedades de negocio del grupo (Banca Comercial, Banca Corporativa y Negocios Globales, Banca Privada, TSB y México). Véase el detalle de volúmenes de estas unidades de negocio en el apartado de “Negocios” del Informe de gestión consolidado.

Durante 2020 se ha continuado con la tendencia creciente de generación de GAP Comercial observada durante los últimos años, lo que ha permitido seguir con la pauta de reducción de la ratio Loan to Deposits (LtD) del grupo (desde un 147% a cierre de 2010 a un 97,6 % a cierre de 2020).

Mercado de Capitales

Durante el 2020, se ha mantenido el nivel de financiación en mercado de capitales debido a la necesidad de cumplimento de los requerimientos regulatorios como es el caso de MREL ( Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities ) focalizándose en aquellos productos en que, dado el rating de la entidad, la relación coste / plazo es más ajustada.

El saldo nominal vivo de financiación en mercado de capitales por tipo de producto a 31 de diciembre de 2020 y 2019 se desglosa a continuación:

En millones de euros
| | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Saldo nominal vivo | 20.788 | 22.480 |
| Cédulas hipotecarias/Covered Bonds | 10.862 | 11.951 |
| De los que: TSB | 1.390 | 1.469 |
| Pagarés y ECP | - | 633 |
| Deuda senior | 4.621 | 3.626 |
| Deuda senior no preferente | 1.451 | 1.451 |
| Deuda subordinada y participaciones preferentes | 2.888 | 3.025 |
| De los que: TSB | 428 | 453 |
| Bonos de titulización | 953 | 1.779 |
| De los que: TSB | - | 501 |
| Otros | 13 | 14 |

El detalle de los vencimientos de las emisiones (excluyendo las titulizaciones y Pagarés) por tipo de producto y considerando su vencimiento legal dirigidas a inversores institucionales a 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

En millones de euros
| | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | >2026 | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo vivo | | | | | | | | |
| Bonos y cédulas Hipotecarias / Covered Bonds () | 1.808 | 1.696 | 1.388 | 2.684 | 836 | 390 | 2.060 | 10.862 |
| Deuda Senior () | 294 | 25 | 1.473 | 729 | 1.600 | - | 500 | 4.621 |
| Deuda Senior No Preferente () | - | - | - | 951 | 500 | - | - | 1.451 |
| Deuda Subordinada y Preferentes () | - | - | - | - | - | 923 | 1.965 | 2.888 |
| Otros instrumentos financieros a medio y largo plazo () | 10 | - | - | 3 | - | - | - | 13 |
| Total | 2.112 | 1.721 | 2.861 | 4.367 | 2.936 | 1.313 | 4.525 | 19.835 |
| () Emisiones garantizadas. | | | | | | | | |
| (**) Emisiones no garantizadas. | | | | | | | | |

El grupo realiza actuaciones y mantiene activos diversos programas de financiación en los mercados de capitales, con el objetivo de diversificar las distintas fuentes de financiación.

En relación con la financiación a corto plazo el banco mantiene a cierre de año únicamente un programa de pagarés de empresa en el que se regulan las emisiones de pagarés y está dirigido a inversores institucionales y minoristas. El Programa de Pagarés 2020 de Banco Sabadell, se registró en la CNMV el 14 de mayo de 2020 con un límite de emisión de 7.000 millones de euros ampliables hasta 9.000 millones de euros. El saldo vivo del programa de pagarés ha ido reduciéndose durante el año. A 31 de diciembre de 2020 el saldo vivo del programa era de 374 millones de euros (neto de los pagarés suscritos por empresas del grupo) respecto los 790 millones de euros a 31 de diciembre de 2019. El pasado 27 de octubre de 2020 finalizó la vigencia del programa Euro Commercial Paper (ECP), dirigido a inversores institucionales bajo el cual se emitían valores a corto plazo en diferentes divisas: euros, dólares estadounidenses y libras.

En relación con la financiación a medio y largo plazo, la entidad mantiene los siguientes programas vivos:

Programa de emisión de valores no participativos (“Programa de Renta Fija”) registrado en la CNMV con fecha 16 de junio de 2020 con un límite máximo de emisión de 10.000 millones de euros: este programa regula las emisiones de bonos y obligaciones simples ordinarios o no preferentes, subordinadas, o estructurados; cédulas hipotecarias y territoriales y bonos hipotecarios realizadas bajo legislación española a través de la CNMV y dirigidas a inversores institucionales y minoristas, tanto nacionales como extranjeros. El límite disponible para nuevas emisiones en el Programa de emisión de valores no participativos 2020 de Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2020 era de 8.500 millones de euros (a 31 de diciembre de 2019 el límite disponible bajo el Programa de Renta Fija de 2019 era de 13.080 millones de euros). Durante 2020 Banco Sabadell ha realizado emisiones públicas bajo el Programa de Renta Fija vigente en cada momento por un total de 1.000 millones de euros. A lo largo del año Banco Sabadell ha realizado las siguientes emisiones:

En millones de euros
| Código ISIN | Tipo de inversor | Fecha emisión | Importe | Plazo (en años) |
|---|---|---|---|---|
| Cédulas Hipotecarias 1/2020 | Institucional | enero-20 | 1.000 | 8 |
| ES0413860745 | | | | |
Programa de emisión Euro Medium Term Notes (“Programa EMTN”) registrado el 26 de mayo de 2020 en la Bolsa de Irlanda y suplementado el 13 de julio, el 27 de agosto y el 3 de noviembre de 2020. Este programa permite la emisión de deuda senior ( preferred y non-preferred ) y subordinada en varias divisas, con un límite máximo de 15.000 millones de euros. Durante 2020 Banco Sabadell ha realizado emisiones bajo el Programa EMTN vigente en cada momento por un total de 1.420 millones de euros, destacando la emisión inaugural verde de deuda senior preferred a 6 años con una opción de cancelación anticipada a favor de Banco Sabadell en el quinto año por un importe de 500 millones realizada el 11 de septiembre de 2020 y una emisión de deuda subordinada Tier2 de 300 millones de nominal y un vencimiento a 10 años con una opción de cancelación anticipada a favor de Banco Sabadell en el quinto año realizada el 17 de enero de 2020. A lo largo del año Banco Sabadell ha realizado las siguientes emisiones:

En millones de euros
| Código ISIN | Tipo de inversor | Fecha emisión | Importe | Plazo (en años) |
|---|---|---|---|---|
| Obligaciones Subordinadas 1/2020 | Institucional | enero-20 | 300 | 10NC5 |
| XS2102931677 | | | | |
| Obligaciones Senior 1/2020 | Institucional | junio-20 | 500 | 3NC2 |
| XS2193960668 | | | | |
| Obligaciones Senior 2/2020 | Institucional | septiembre-20 | 500 | 6,5NC5,5 |
| XS2228245838 | | | | |
| Obligaciones Senior 3/2020 | Institucional | octubre-20 | 120 | 4,5NC3,5 |
| XS2243903510 | | | | |

En relación con las operaciones de titulización de activos:

Desde el año 1993 grupo es muy activo en este mercado y participa en diversos programas de titulización, en algunos casos conjuntamente con otras entidades, cediendo préstamos hipotecarios, préstamos a pequeñas y medianas empresas, préstamos al consumo y derechos de crédito derivados de contratos de arrendamientos financieros.
Actualmente existen 18 operaciones de titulización de activos vivas mantenidas íntegramente en el balance, si bien una parte de los bonos emitidos fueron retenidos por la entidad como activos líquidos elegibles para operaciones de financiación con el Banco Central Europeo, el resto de los bonos se encuentran colocados en mercado de capitales. A cierre de 2020 el nominal de bonos de estas titulizaciones colocados en mercado era de 952,7 millones de euros.
Banco de Sabadell canceló anticipadamente en el mes de marzo el fondo GC Sabadell 1, FTH por llegar la fecha de clean up call. También se canceló anticipadamente por clean up call en el mes de diciembre el fondo multicedente TDA 15 mixto, FTA. TSB canceló anticipadamente durante los meses de julio y septiembre sus dos fondos de titulización, Duncan Funding 2016 al no quedar bonos vivos colocados en mercado y Duncan Funding 2015 por llegar a su fecha de step up call. Tras estas cancelaciones TSB no tiene ningún fondo de titulización vivo.Durante el mes de marzo de 2016 el Banco Central Europeo anunció nuevas medidas de estímulo a la economía a través de un nuevo programa de operaciones de refinanciación a largo plazo, TLTRO II (Targeted longer-term refinancing operations ), consistente en cuatro subastas de liquidez a 4 años con fechas de ejecución entre los meses de junio de 2016 y marzo de 2017. En este sentido, Banco Sabadell participó en la TLTRO II por un importe total de 20.500 millones de euros (10.000 millones de euros en la primera subasta de junio de 2016 y 10.500 millones de euros en la última subasta de marzo de 2017). En 2019 se realizaron dos amortizaciones anticipadas del saldo dispuesto: una por importe de 5.000 millones de euros el 26 de junio y otra por 2.000 millones de euros el 25 de septiembre. Finalmente, el 24 de junio de 2020 se amortizaron los 13.500 millones de euros restantes. En el contexto actual, el Banco Central Europeo anunció medidas mitigadoras del impacto derivado del escenario COVID-19, como la TLTRO III ligada a unas condiciones ventajosas. En concreto, la TLTRO III asegura un tipo máximo igual a la facilidad de depósito (actualmente -0,50%) entre el 24 de junio de 2020 y el 23 de junio de 2022, pudiendo llegar a ser de hasta 50 puntos básicos por debajo de este para el período comprendido del 24 de junio de 2020 al 23 de junio del 2021 en caso de cumplir el primer objetivo de crecimiento de préstamos elegibles durante el período comprendido entre el 1 de marzo de 2020 y el 31 de marzo de 2021, así como para el período comprendido del 24 de junio de 2021 al 23 de junio de 2022 en caso de cumplir el segundo objetivo de crecimiento de préstamos elegibles durante el período comprendido entre el 1 de octubre de 2020 al 31 de diciembre de 2021, con un mínimo para ambos períodos del -1%. A partir del 23 de junio de 2022, si se cumple con el primer objetivo antes mencionado, para las subastas realizadas hasta marzo de 2021 el tipo se establece en el promedio de la facilidad de depósito y, en caso contrario, se aplica como máximo el promedio del tipo oficial del dinero (actualmente 0%), y para las subastas realizadas de junio de 2021 a diciembre de 2021, si se cumple con el segundo objetivo, el tipo se fija en el promedio de la facilidad de depósito y, en caso contrario, se aplica como máximo el promedio del tipo oficial del dinero (actualmente 0%). Por ese motivo, y coincidiendo con la amortización de la TLTRO II, el 24 de junio de 2020, Banco Sabadell solicitó 27.000 millones de euros de la TLTRO III. De acuerdo con los criterios de la NIC 20, el grupo considera que la posible reducción del tipo de interés de 50 puntos básicos al que el Banco Central Europeo presta el dinero en el marco de la TLTRO III debe considerarse como una subvención, al situar el tipo de interés del préstamo por debajo de los tipos de mercado. Dicha subvención se registra como un ingreso en el margen de intereses siempre y cuando exista una seguridad razonable de que se cumplan las condiciones ligadas a la subvención y de que se vaya a recibir el importe de la misma. Dado que el crecimiento de los préstamos elegibles del grupo ha sido significativo desde el 1 de marzo de 2020 y se espera que así lo sea hasta el 31 de marzo de 2021, el grupo ha asumido que podrá beneficiarse de un tipo de interés del -1% hasta el 23 de junio de 2021, habiendo registrado un ingreso por intereses relativos a la TLTRO III por un importe de 143.250 miles de euros en el ejercicio 2020.

Por otro lado, el Banco de Inglaterra también lanzó en 2016 un paquete de medidas de apoyo al crecimiento económico. Dicho paquete incluye, entre otros, la introducción del Term Funding Scheme (TFS), un programa de incentivación del crédito puesto en marcha en el mes de agosto de 2016 por el Banco de Inglaterra, mediante el cual los bancos ingleses podían realizar disposiciones a 4 años aportando colateral elegible como contraprestación. TSB, como miembro del Sterling Monetary Framework (SMF), hizo uso del TFS a lo largo de 2017, con una disposición de 6.251 millones de euros, y en febrero de 2018, realizando una disposición adicional de 945 millones de euros. En 2019, TSB llevó a cabo amortizaciones anticipadas del importe tomado bajo el TFS por un valor total de 2.225 millones de euros, y en este año 2020, el 25 de junio, procedió a la amortización anticipada de 1.563 millones de euros de dicho programa, por lo que el importe tomado del Banco de Inglaterra a cierre de diciembre de 2020 se situó en 3.409 millones de euros, los cuales serán probablemente renovados en 2021 a través de la nueva facilidad del Banco de Inglaterra, TFSME, cuyo objetivo es incentivar el crédito a pequeñas y medianas empresas.

Activos líquidos

Adicionalmente a estas fuentes de financiación, el grupo mantiene un colchón de liquidez en forma de activos líquidos para hacer frente a eventuales necesidades de liquidez.

En millones de euros	2020	2019
Caja (*) + Posición Neta Interbancario	29.560	7.044
Disponible en póliza de Banco de España	7.728	7.633
Activos elegibles por el BCE fuera de póliza	3.387	21.335
Otros activos negociables no elegibles por el Banco Central Europeo (**)	3.710	3.518
Promemoria:
Saldo dispuesto de póliza de Banco de España (***)	27.978	14.613
Saldo dispuesto Term Funding Scheme del Banco de Inglaterra	3.409	5.254
Total Activos Líquidos Disponibles	44.385	39.530

() Exceso de reservas en Bancos Centrales.
() En valor de mercado y una vez aplicado el recorte del ratio Liquidity Coverage Ratio (LCR). Incluye Renta Fija considerada como activo de alta calidad y liquidez según el LCR (HQLA) y otros activos negociables de diferentes entidades del grupo.
(**) Incluye TLTRO-III y la disposición a 3 semanas en BCE de 1.200 millones de dólares.

Con respecto a 2019, la primera línea del grupo (activos líquidos disponibles) ha aumentado en el ejercicio en 4.855 millones de euros, destacando principalmente el impacto positivo de las medidas introducidas por el Banco Central Europeo a raíz del COVID-19 para minorar los recortes de valoración de los activos elegibles y la ampliación de las operaciones de crédito admisibles como colateral en sus operaciones. El saldo de reservas en Bancos Centrales y la posición neta de interbancario presentan un aumento de 22.516 millones de euros, asociado principalmente al acceso a la TLTRO III. Adicionalmente, se dispone de un volumen de activos líquidos elegibles en el Banco Central Europeo, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2020 se ha reducido en 17.853 millones de euros, mientras que los activos disponibles y no elegibles en el Banco Central Europeo muestran un incremento en 192 millones de euros. En el caso de TSB la primera línea de liquidez a 31 de diciembre de 2020 está compuesta por 2.718 millones de euros de activos líquidos (2.578 millones de euros a 31 de diciembre de 2019), principalmente Gilts, y un exceso de reservas en el Banco de Inglaterra de 5.084 millones de euros (4.803 millones de euros a 31 de diciembre de 2019). Adicionalmente a la primera línea de liquidez, se mantiene un colchón de activos hipotecarios y préstamos a administraciones públicas elegibles como colateral de cédulas hipotecarias y territoriales respectivamente, que a 31 de diciembre de 2020 añadían 9.791 millones de euros de valor efectivo en términos de capacidad de emisión de nuevas cédulas propias elegibles como colateral para el descuento en el Banco Central Europeo (4.640 millones de euros a cierre de 2019). A 31 de diciembre de 2020 la liquidez disponible ascendía a 54.176 millones de euros en importe efectivo, correspondiente al importe de la primera línea de liquidez más la capacidad de emisión de cédulas hipotecarias y territoriales de la entidad a dicha fecha ajustada con el recorte de valoración promedio aplicable a las cédulas por el BCE (44.170 millones de euros en importe efectivo a 31 de diciembre de 2019).

Cabe mencionar que el grupo sigue un modelo descentralizado de gestión de la liquidez. En este sentido, este modelo tiende a limitar la transferencia de liquidez entre las diferentes filiales involucradas en su gestión, limitando de esta manera las exposiciones intragrupo, más allá de las potenciales restricciones impuestas por los reguladores locales de cada filial. Así, las filiales involucradas en la gestión, determinan su situación de liquidez considerando únicamente aquellos activos de su propiedad que cumplen con los criterios de elegibilidad, disponibilidad y liquidez que se hayan establecido tanto a nivel interno como a nivel normativo para el cumplimiento de los mínimos regulatorios. No hay importes significativos de efectivo y equivalentes que no estén disponibles para ser utilizados por el grupo.

Cumplimiento de los coeficientes regulatorios

El Grupo Banco Sabadell incluye dentro de su gestión de liquidez el seguimiento de la ratio de cobertura de liquidez a corto plazo o LCR (liquidity coverage ratio) y la ratio de financiación estable neta o NSFR (net stable funding ratio), reportando al regulador la información requerida en base mensual y trimestral, respectivamente. La medición de la liquidez basándose en estas métricas forma parte del control del riesgo de liquidez en el conjunto de las UGL. En relación con la ratio LCR, desde el 1 de enero de 2018 el mínimo exigible regulatoriamente es del 100%, nivel ampliamente superado por todas las UGLs de la entidad. A nivel de grupo, a lo largo del año la ratio LCR se ha situado de manera permanente y estable muy por encima del 100%. A 31 de diciembre de 2020, la ratio LCR se sitúa en el 219% sin considerar TSB y el 201% en TSB. Por lo que se refiere a la ratio NSFR, está prevista su entrada en vigor en junio de 2021. No obstante, el grupo ya ha implantado el seguimiento de esta ratio como métrica de liquidez para las UGL.Dada la estructura de financiación del grupo, con un gran peso de depósitos de la clientela, y la mayoría de la financiación en mercado centrada en el medio/largo plazo, esta ratio se ha mantenido de manera estable en niveles ampliamente superiores al 100%.

4.4.3.2. Riesgo de mercado

Este riesgo se define como aquel que surge ante la eventualidad de incurrir en pérdidas de valor de mercado en las posiciones mantenidas en activos financieros, debido a la variación de factores de riesgo por los que se ven afectados sus precios o cotizaciones sus volatilidades o las correlaciones entre ellos.

Dichas posiciones generadoras de riesgo de mercado se mantienen habitualmente dentro de la actividad de negociación, que consiste en la operativa de cobertura que realiza el banco para dar servicio a sus clientes y el mantenimiento de posiciones propias de carácter discrecional. También puede generarse riesgo de mercado por el mero mantenimiento de posiciones globales de balance (también denominadas de carácter estructural) que en términos netos quedan abiertas. Este riesgo se trata en los apartados correspondientes a los riesgos estructurales.

A continuación se muestran las partidas de balance consolidado a 31 de diciembre de 2020 y 2019, distinguiendo las posiciones incluidas en la actividad de negociación del resto. En el caso de las partidas fuera de la actividad de negociación, se indica su principal factor de riesgo:

En miles de euros	31/12/2020	Saldo en balance	Actividad de negociación	Resto
Activos sujetos a riesgo de mercado	235.763.292	2.495.230	233.268.061
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	35.184.902	-	35.184.902	Tipo de Interés
Activos financieros mantenidos para negociar	2.678.836	2.412.144	266.692	Tipo de Interés; Spread Crediticio
Activos financieros no designados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	114.198	10.566	103.631	Tipo de Interés; Spread Crediticio
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	6.676.801	72.520	6.604.281	Tipo de Interés; Spread Crediticio
Activos financieros a coste amortizado	174.488.258	-	174.488.258	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	549.550	-	549.550	Tipo de Interés
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	779.859	-	779.859	Renta Variable; Tipo de Cambio
Otros activos financieros	458.849	-	458.849	Tipo de Interés
Otros activos no financieros	14.832.039	-	14.832.039	-
Pasivos sujetos a riesgo de mercado	223.271.654	2.308.943	220.962.711
Pasivos financieros mantenidos para negociar	2.653.849	2.308.943	344.906	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	782.657	-	782.657	Tipo de Interés
Pasivos financieros a coste amortizado	217.390.766	-	217.390.766	Tipo de Interés
Provisiones	983.512	-	983.512	Tipo de Interés
Otros pasivos financieros	371.642	-	371.642	Tipo de Interés
Otros pasivos no financieros	1.089.228	-	1.089.228	-
Patrimonio Neto	12.491.638	-	12.491.638

En miles de euros	31/12/2019	Saldo en balance	Actividad de negociación	Resto
Activos sujetos a riesgo de mercado	223.753.641	1.757.516	221.996.125
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	15.169.202	-	15.169.202	Tipo de Interés
Activos financieros mantenidos para negociar	2.440.866	1.665.843	775.023	Tipo de Interés; Spread Crediticio
Activos financieros no designados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	171.056	-	171.056	Tipo de Interés; Spread Crediticio
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	7.802.025	91.673	7.710.352	Tipo de Interés; Spread Crediticio
Activos financieros a coste amortizado	181.422.646	-	181.422.646	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	468.516	-	468.516	Tipo de Interés
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	733.930	-	733.930	-
Otros activos financieros	249.552	-	249.552	Tipo de Interés
Otros activos no financieros	15.295.848	-	15.295.848	-
Pasivos sujetos a riesgo de mercado	210.779.235	2.012.614	208.766.621
Pasivos financieros mantenidos para negociar	2.714.365	2.012.614	701.751	Tipo de Interés
Derivados - Contabilidad de coberturas	728.769	-	728.769	Tipo de Interés
Pasivos financieros a coste amortizado	205.636.018	-	205.636.018	Tipo de Interés
Provisiones	430.434	-	430.434	Tipo de Interés
Otros pasivos financieros	234.537	-	234.537	Tipo de Interés
Otros pasivos no financieros	1.035.112	-	1.035.112	-
Patrimonio Neto	12.974.406	-	12.974.406

El sistema de admisión, gestión y supervisión de riesgo de mercado se basa en la gestión de posiciones expresamente asignadas a distintas mesas de negociación y el establecimiento de límites a cada una de ellas, de tal manera que las diferentes mesas de negociación tienen la obligación de gestionar sus posiciones siempre dentro de los límites concedidos por parte del área de riesgos.

Actividad de negociación

Los principales factores de riesgo de mercado considerados en el grupo en la actividad de negociación son:

Riesgo de tipo de interés: riesgo asociado a que las fluctuaciones de los tipos de interés puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero. Este se refleja por ejemplo en operaciones de depósitos interbancarios, renta fija y derivados sobre tipo de interés.
Riesgo de spread crediticio: riesgo procedente de la fluctuación de los diferenciales o spreads crediticios con los que cotizan los instrumentos respecto de otros instrumentos de referencia, como los tipos de interés interbancario. Este riesgo se da principalmente en los instrumentos de renta fija.
Riesgo de tipo de cambio: riesgo asociado a la fluctuación de la cotización de las divisas respecto a la divisa de referencia. En el caso de Banco Sabadell la divisa de referencia es el euro. Este riesgo se da principalmente en operaciones de intercambio de divisas y sus derivados.
Riesgo de renta variable: riesgo procedente de la fluctuación de valor de los instrumentos de capital (acciones e índices cotizados). Este riesgo se refleja en los propios precios de mercado de los valores, así como en los derivados sobre ellos.

La variación de precios de las materias primas no ha tenido impacto en el ejercicio dado que el grupo mantiene exposiciones residuales, tanto directas como en activos subyacentes.

La medición del riesgo de mercado de la actividad de negociación se efectúa utilizando la metodología VaR y stressed VaR, que permite la homogeneización de los riesgos de los diferentes tipos de operaciones en los mercados financieros.

El VaR proporciona una estimación de la pérdida máxima potencial que presenta una posición debido a un movimiento adverso, pero normal, de alguno de los parámetros identificados que influyen en el riesgo de mercado. Dicha estimación se expresa en términos monetarios y se halla referida a una fecha concreta, a un determinado nivel de confianza y a un horizonte temporal especificado. El intervalo de confianza utilizado es el 99%. Dada la poca complejidad de los instrumentos y el alto grado de liquidez de las posiciones, el horizonte temporal utilizado es de 1 día.

La metodología utilizada para el cálculo de VaR es la simulación histórica. Las ventajas de esta metodología son que se basa en la revaluación completa de las operaciones bajo los escenarios históricos recientes y que no es necesario realizar supuestos sobre la distribución de los precios de mercado. Su principal limitación es la dependencia de los datos históricos utilizados, ya que si un evento posible no se ha producido dentro del rango de datos históricos utilizados no se reflejará en el dato de VaR.

La fiabilidad de la metodología VaR utilizada se comprueba mediante técnicas de backtesting , con las que se verifica que las estimaciones de VaR están dentro del nivel de confianza considerado. Las pruebas de backtesting consisten en la comparación entre el VaR diario y los resultados diarios. En caso de que las pérdidas superen el nivel de VaR se produce una excepción. En 2020, se han producido tres excepciones en el backtest como consecuencia del impacto del COVID-19 en los spreads de renta fija soberana de la periferia europea en el primer trimestre.

El stressed VaR se calcula como el VaR pero bajo una ventana histórica de variaciones de los factores de riesgo en situación de estrés de mercado. Dicha situación de estrés se determina en base a las operaciones vigentes, pudiendo variar si cambia el perfil de riesgo de las carteras. La metodología utilizada para esta medida de riesgo es la simulación histórica.

La supervisión se complementa con medidas adicionales de riesgos como las sensibilidades, que hacen referencia al cambio que se produce en el valor de una posición o cartera ante la variación de un factor de riesgo concreto, y también con el cálculo de resultados de gestión, que se utilizan para seguir los límites stop-loss . Adicionalmente, se realizan ejercicios de simulación específicos y con escenarios de situaciones extremas de mercado ( stress testing ) en los que se analizan los impacts de diferentes escenarios históricos y teóricos en las carteras.

El seguimiento del riesgo de mercado se efectúa diariamente y se reporta a los órganos de control sobre los niveles de riesgo existentes y el cumplimiento de los límites estable cidos por la Comisión de Riesgos para cada unidad de gestión (límites basándose en nominal, VaR y sensibilidad, según los casos). Ello permite percibir variaciones en los niveles de riesgo y conocer la contribución de los factores de riesgo de mercado.# El riesgo de mercado por actividad de negociación incurrido en términos de VaR a 1 día con 99 % de confianza para los ejercicios de 2020 y 2019, ha sido el siguiente:

En millones de euros

	2020		2019
	Medio	Máximo	Mínimo	Medio	Máximo
Por tipo de interés	1,42	2,71	0,60	0,63	1,23
Por tipo de cambio
posición operativa	0,46	3,22	0,01	0,04	0,13
Renta variable	0,19	0,23	0,08	0,43	1,36
Spread Crediticio	1,10	2,14	0,20	0,54	1,27
VaR agregado	3,17	5,05	1,26	1,64	2,32

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Durante el ejercicio 2020, especialmente en el primer semestre, se ha producido un incremento en las cifras de VaR de la actividad de negociación, principalmente por tipo de interés y spread crediticio, como consecuencia de la mayor volatilidad en los mercados debido al COVID-19 y pese a no haberse producido incrementos significativos en la cartera. Así mismo, se han registrado altos niveles de volatilidad de los tipos de cambio, y caídas de la renta variable, centradas ambas en el primer trimestre, que no han afectado significativamente a las carteras debido a la poca exposición a estos factores de riesgo durante este periodo.

Riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo estructural de tipo de interés es inherente al desarrollo de la actividad bancaria y se define como el riesgo actual o futuro tanto para la cuenta de resultados (ingresos y gastos) como para el valor económico (valor actual de activos, pasivos y posiciones contabilizadas fuera de balance), derivado de fluctuaciones adversas de los tipos de interés que afectan los instrumentos sensibles a los tipos de interés en actividades distintas de las de negociación (también conocido como IRRBB, por las siglas en inglés, Interest Rate Risk in the Banking Book ).

El grupo identifica tres subriesgos de tipo de interés:

Riesgo de desajuste o de GAP que surge como consecuencia del distinto ritmo con el que los activos y pasivos renuevan su tipo de interés. Abarca tanto cambios paralelos en la curva de tipos de interés como no paralelos (es decir, cambios en la pendiente y forma de la curva).
Riesgo de base que surge del hecho de tener instrumentos financieros con plazos de reprecios similares pero que se basan en índices de referencia distintos.
Riesgo de opcionalidad que proviene de las opciones explícitas o implícitas en los activos y pasivos, en las que la entidad o el cliente o contrapartida pueden alterar el nivel y/o el calendario de sus flujos. Se contemplan las opciones automáticas, relacionadas con el comportamiento de los tipos de interés, y las relacionadas con el comportamiento de los clientes que no solo dependen de los tipos de interés.

La gestión de este riesgo por parte del grupo persigue dos objetivos fundamentales:

Estabilizar y proteger el margen de intereses evitando que la evolución de los tipos de interés provoque una variación excesiva sobre el margen presupuestado.
Minimizar la volatilidad del valor económico siendo esta perspectiva complementaria a la del margen.

La gestión del riesgo de tipo interés se realiza mediante un enfoque global en el ámbito del grupo sobre la base del RAS, aprobado por el Consejo de Administración. Se sigue un modelo descentralizado basado en Unidades de Gestión de Balance (UGBs). En coordinación con las funciones corporativas del grupo, cada UGB cuenta con autonomía y capacidad para el ejercicio de las funciones de gestión y control del riesgo.

La estrategia actual de gestión del riesgo de tipo de interés del grupo se apoya particularmente en los siguientes principios, atendiendo al modelo de negocio y objetivos estratégicos definidos:

Cada UGB cuenta con herramientas adecuadas y procesos y sistemas robustos que permiten una adecuada identificación, medición, gestión, control e información del IRRBB. De esta forma, se capturan todas las fuentes de IRRBB identificadas, se valora el efecto de las mismas sobre el margen de intereses y el valor económico y se mide la vulnerabilidad del grupo/UGB ante potenciales pérdidas derivadas del IRRBB bajo diferentes escenarios de estrés.
A nivel corporativo se fijan un conjunto de límites de control y vigilancia de la exposición al IRRBB que sean adecuados a las políticas internas de tolerancia al riesgo. No obstante, cada una de las UGBs dispone de la autonomía y la estructura necesaria para llevar a cabo una correcta gestión y control del IRRBB y el CSRBB. Concretamente, cada UGB dispone de la autonomía suficiente para la elección del objetivo de gestión al que se adhiere, si bien todas las UGBs deberán seguir los principios y parámetros críticos marcados por el Grupo, adaptándolos a las características concretas de cada una de las geografías.
La existencia de un sistema de precios de transferencia.
El conjunto de sistemas, procesos, métricas, límites, reporting y sistema de gobierno englobados dentro de la estrategia del IRRBB cumplen en todo momento con los preceptos normativos.

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Tal y como está definido en la política de Gestión y Control del IRRBB, la primera línea de defensa la ejercen las distintas Unidades de Gestión de Balance (UGBs), que reportan a los distintos Comités de Activos y Pasivos locales. Su función principal consiste en la gestión del riesgo de tipo de interés garantizando una evaluación recurrente del mismo, a través de las métricas de gestión y regulatorias, teniendo en cuenta la modelización de las distintas masas de balance y el nivel de riesgo asumido.

Las métricas desarrolladas para el control y seguimiento del riesgo estructural de tipo de interés del grupo están alineadas con las mejores prácticas del mercado e implementadas de manera coherente en todas las UGBs y en el seno de cada uno de los comités de activos y pasivos locales. El efecto diversificación entre divisas y UGBs es tenido en cuenta en la presentación de las cifras a nivel global.

Las métricas que el grupo calcula mensualmente son las siguientes:

Gap de tipos de interés: métrica estática que muestra la distribución de vencimientos y repreciaciones de las masas sensibles del balance. En esta métrica se comparan los importes de activos que revisan o vencen en un determinado periodo y los pasivos que venc en o reprecian en ese mismo periodo.
Sensibilidad del Margen Financiero: métrica dinámica que mide el impacto a corto y medio plazo de las variaciones de los tipos de interés. Se obtiene comparando el margen financiero a 1 año en el escenario base, que sería el obtenido a partir de los tipos implícitos de mercado, y el obtenido en un escenario de perturbación instantáneo, considerando siempre el resultado obtenido en el escenario más desfavorable.
Sensibilidad del Valor Económico: métrica estática que mide el impacto a largo plazo de las variaciones de los tipos de interés. Se obtiene comparando el valor económico del balance en el escenario base y el obtenido en un escenario de perturbación instant áneo, considerando siempre el resultado obtenido en el escenario más desfavorable. Para ello se calcula el valor actual de las partidas sensibles a los tipos de interés como actualización, a la curva de tipos de interés libre de riesgo en la fecha de refer encia, de los flujos futuros de principal e intereses sin tener en cuentas los márgenes comerciales, en línea con la estrategia de gestión del IRRBB que se sigue.

En las estimaciones cuantitativas del riesgo de tipo de interés realizadas por cada una de las UGBs se diseñan una serie de escenarios de tipos de interés que permiten capturar las distintas fuentes de riesgo anteriormente mencionadas. Dichos escenarios recogen, para cada una de las divisas significativas, movimientos paralelos y movimientos no paralelos de la curva de tipos de interés. Sobre esta base, se calcula la sensibilidad como la diferencia de:

Escenario base: evolución de los tipos de interés de mercado en base a los tipos de interés implícitos.
Escenario estresado: a partir del Escenario base, se provoca un desplazamiento de los tipos de interés en función del escenario a calcular. Se aplica un tipo de interés mínimo posterior a la perturbación comenzando con -100 pbs para los vencimientos inmediatos e incrementando 5pb’s hasta llegar al 0% a partir de 20 años.

Asimismo, de acuerdo con los principios corporativos de grupo, cada UGB realiza periódicamente ejercicios de estrés que permiten proyectar situaciones de elevado impacto y baja probabilidad de ocurrencia que podrían situar a la UGB en una exposición extrema en relación al riesgo de tipo de interés y planteando acciones mitigadoras en dichas situaciones.

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En la siguiente tabla se detalla el gap de tipos de interés del grupo a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

En la siguiente tabla se presentan los niveles de riesgo de tipo de interés en términos de sensibilidad de las principales divisas del grupo a cierre de 2020 ante los potenciales escenarios de tipos más utilizados en el sector.

Incremento instantáneo y paralelo de 100 pb's	Sensibilidad al tipo de interés	Impacto Margen Financiero
EUR	3,4%	(2,5%)
GBP	2,2%	0,7%
USD	0,6%	0,1%

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Adicionalmente al impacto en el margen financiero en el horizonte temporal de un año presentado en la tabla anterior, el grupo calcula el impacto en el margen en el horizonte temporal de dos años cuyo resultado es notablemente más positivo para todas las divisas.# En particular, la sensibilidad del margen para el segundo año considerando las divisas principales del grupo, con un “ pass through ” elevado, es decir que el porcentaje de incremento de los tipos de interés de referencia que se traslada a los depósitos de clientes a plazo y a las cuentas vista con remuneración es mayoritario, obteniéndose los resultados que se muestran en la siguiente tabla:

Incremento instantáneo y paralelo de 100 pb's	Impacto margen financiero 2º año
"Pass Through" elevado	"Pass Through" medio
Global	8,3%
Del que EUR	4,3%
Del que GBP	3,3%

En el cálculo de las métricas se tienen en cuenta las hipótesis de comportamiento de las partidas sin vencimiento contractual y aquellas cuyo vencimiento esperado sea diferente al vencimiento establecido en los contratos, con el objetivo de obtener una visión más realista y por tanto más efectiva a efectos de gestión. Entre las más relevantes se encuentran:

Prepago de la cartera de préstamos y cancelaciones anticipadas de depósitos a plazo (opcionalidad implícita): con el objetivo de recoger el comportamiento de los clientes frente a la evolución de los tipos de interés, se definen hipótesis de prepago/cancelación segmentando por tipología de producto, para ello, la entidad hace uso de datos históricos que permiten alinearse con las mejores prácticas de mercado.
Modelización de cuentas a la vista y otros pasivos sin vencimiento contractual: se ha definido un modelo a partir de datos históricos mensuales con el objetivo de reproducir el comportamiento de los clientes, estableciendo parámetros de estabilidad, porcenta je de traslación de las variaciones de tipos de interés a la remuneración y con qué retardo se produce, según la tipología de producto y tipo de cliente, permitiendo a la entidad satisfacer los requerimientos regulatorios vigentes.
Modelización de las préstamos non-performing: se ha definido un modelo que permite incluir dentro del perímetro de masas sensibles a tipos de interés los flujos esperados asociados a estos préstamos non-performing (netos de provisiones), es decir, aquellos que se espera puedan ser recuperados. Para ello se han incorporado tanto los saldos como los plazos estimados de recuperación.

La aprobación y actualización de los modelos de IRRBB se enmarca dentro de la gobernanza corporativa de modelos por la que dichos modelos son revisados y validados por una Dirección independiente de la que los ha desarrollado. Este proceso queda recogido en la correspondiente política de riesgo modelo y establece tanto las funciones de las distintas áreas implicadas en los modelos como el marco de validación interna a seguir.

En cuanto a los sistemas y herramientas de medición utilizados, se capturan y registran todas las operaciones sensibles teniendo en cuenta sus características de tipos de interés, siendo las fuentes de información las oficiales de la Entidad. Estas operaciones son agregadas siguiendo unos criterios predefinidos, de manera que se permite una mayor agilidad en los cálculos sin perder calidad ni fiabilidad de los datos. Todo el proceso relativo a los datos está sujeto a los requisitos de gobierno de la información y calidad del dato, con el fin de cumplir con las mejores prácticas en la materia. Adicionalmente, se lleva a cabo un proceso de conciliación periódica de la información cargada en la herramienta de medición con información contable. La herramienta de cálculo, además de incluir las operaciones sensibles, se parametriza para recoger el resultado de los modelos de comportamiento anteriormente descritos, los volúmenes y precios del nuevo negocio definidos según el Plan Comercial y las curvas de tipo de interés sobre las que se construyen los escenarios anteriores.

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En base al posicionamiento del balance y a la situación y perspectivas de mercado, se proponen y acuerdan estrategias de mitigación que adecuen dicho posicionamiento al deseado por el Grupo. Como dichas técnicas se utilizan instrumentos de tipos de interés adicionales a las coberturas naturales de las masas de balance, como por ejemplo carteras de bonos de renta fija o instrumentos derivados de cobertura que permitan situar las métricas en los niveles adecuados al apetito al riesgo de la Entidad. Adicionalmente, se pueden proponer redefinir las características de tipos de interés de los productos comerciales o la apertura de nuevos productos.

Como instrumentos de cobertura de este tipo de riesgo, se contratan derivados en los mercados financieros, principalmente permutas de tipo de interés (IRS), considerados de cobertura a efectos contables. Se utilizan dos macrocoberturas diferenciadas:

Macrocobertura de riesgo de tipos de interés de flujos de efectivo: cuyo objetivo es reducir la volatilidad del margen financiero ante variaciones de tipos de interés para un horizonte temporal de un año.
Macrocobertura de riesgo de tipos de interés de valor razonable: cuyo objetivo es el mantenimiento del valor económico de las masas cubiertas, constituidas por activos y pasivos a tipo de interés fijo.

Para cada tipología de macrocobertura se dispone de un documento marco que da cabida a la estrategia de cobertura, definiéndola en términos de gestión y contabilidad, así como estableciendo su gobernanza. En Banco Sabadell, como parte del proceso de mejora continua, se implementan y actualizan periódicamente la s actuaciones de seguimiento y gestión del riesgo estructural de tipo de interés alineando a la entidad con las mejores prácticas de mercado y con la regulación actual.

La crisis del COVID-19 ha derivado en una serie de elementos que pueden alterar la estructura de balance del grupo con impacto en margen de interés y/o en el valor económico, tanto en términos absolutos como de sensibilidad. Concretamente, en el Banco ha habido impacto en las posiciones de crédito a la clientela tanto por las medidas del Gobierno de España en relación con los avales del ICO o las moratorias en el pago de principal e intereses de préstamos, como por las facilidades de crédito otorgadas por el Banco a su clientela para afrontar las dificultades financieras derivadas de la crisis. Por la parte del pasivo, la principal variación ha sido el acceso a la TLTRO III por 27.000 millones de euros, amortizando anticipadamente 10.500 millones de euros de la TLTRO II, siendo las condiciones financieras de esta nueva TLTRO III diferentes a las de la anterior (véase apartado 4.3.3.1 de esta nota). Por su parte, en TSB ha habido impacto en las posiciones de crédito por la inclusión de carencia en los préstamos y por las medidas del Gobierno para apoyar a las empresas a través de los préstamos avalados incluidos en el Bounce Back Loan Scheme. En 2021 TSB tiene previsto acceder a la financiación del Banco de Inglaterra a través del Term Funding Scheme with additional incentives for Small and Medium-sized Enterprises (TFSME), creado como mecanismo para financiar a la pequeña y mediana empresa en Reino Unido. El coste de esta financiación está referenciado al tipo oficial del BoE.

En cuanto a los tipos de inte rés, persistencia de un entorno de tipos de interés bajos durante todo el 2020. A este respecto, el tipo oficial del BoE ha bajado de 25pb a 10pb, como medida de apoyo ante la crisis, mientras que el tipo marginal de depósito del Banco Central Europeo (BCE) se ha mantenido en -50pb. Los tipos interbancarios en las 3 divisas relevantes para el Grupo, han sufrido caídas desde el inicio de la crisis e incrementando la probabilidad de un escenario más lento de recuperación de los tipos de interés.

Por otra parte, el Grupo se mantiene atento a los posibles cambios en el comportamiento de la clientela originados por la crisis del COVID-19 y que pudieran extenderse en el tiempo, con el fin de mantener las hipótesis de comportamiento empleadas para la medición y gestión del IRRBB alineadas con lo esperado. Se trata del comportamiento de la clientela de partidas sin vencimiento contractual (variaciones en la estabilidad de las cuentas a la vista) y aquellas cuyo vencimiento esperado pueda ser diferente al vencimiento establecido en los contratos (por amortización anticipada de préstamos, cancelación anticipada de depósitos a plazo o tiempo de recuperación y saldo de las exposiciones non-performing). Con todo, la gestión del balance ha permitido mantener las métricas de IRRBB del Grupo dentro del apetito al riesgo, teniendo en cuenta los cambios de estructura detallados anteriormente así como los episodios de volatilidad y las variaciones en la evolución de los tipos de interés.

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4.4.3.3. Riesgo estructural de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio estructural surge ante la eventualidad de que variaciones de los tipos de cambio de mercado entre las distintas divisas puedan generar pérdidas por las inversiones financieras y por las inversiones permanentes en oficinas y filiales extranjeras con divisas funcionales distintas del euro. El objetivo de la gestión del riesgo estructural de tipo de cambio es minimizar el impacto en el valor de la cartera / patrimonio de la entidad debido a movimientos adversos de los mercados de los cambios de divisas. Todo ello teniendo en consideración los posibles impactos en la ratio de capital -CET1- y el margen financiero, sujeto al apetito de riesgo expresado en el RAS y debiendo cumplir en todo momento con los niveles fijados sobre las métricas de riesgo establecidas. El seguimiento del riesgo de cambio se efectúa regularmente, reportando a los órganos de control sobre los niveles de riesgo existentes y el cumplimiento de los límites establecidos por la Comisión de Riesgos.Las principales métricas de seguimiento son la posición en divisa (como porcentaje sobre Tier1), que mide la suma de la posición neta abierta (activo menos pasivo) mantenida por la entidad en cada una de las divisas a través de cualquier tipo de instrumento financiero (divisa al contado, a plazo y opciones), todo ello contravalorado a euros y en relación con el Tier1 y por otro lado el stressed VaR, entendido como la máxima pérdida potencial de la posición abierta en divisa a un horizonte de 20 días laborables y una confianza del 99%, calculada utilizando una ventana histórica de variaciones de los factores de riesgo en situación de estrés de mercado. Esta última métrica se calcula de forma consistente con el stressed VaR de riesgo de mercado. Con periodicidad mensual, se monitorizan y reportan a la Comisión de Riesgos y a la Comisión de Auditoría y Control, respectivamente, el cumplimiento y la efectividad de los objetivos y las políticas del grupo. La Dirección Financiera del banco, a través del COAP, diseña y ejecuta las estrategias de cobertura de la posición estructural en divisa con la finalidad de cumplir con el objetivo de la gestión del riesgo estructural de tipo de cambio. Las inversiones permanentes más destacadas se producen en dólares estadounidenses, libras esterlinas y pesos mexicanos. En relación con las inversiones permanentes en dólar estadounidense, la posición estructural en dicha divisa ha pasado de 1.051 millones de dólares estadounidenses a 31 de diciembre de 2019, a 1.108 millones de dólares estadounidenses a 31 de diciembre de 2020. Con respecto a esta posición estructural, a 31 de diciembre de 2020 se mantiene una cobertura por un 14% de la inversión total - véase nota 12, apartado “ Coberturas de las inversiones netas en negocios en el extranjero ”-. Con respecto a las inversiones permanentes en peso mexicano, se realiza seguimiento sobre la evolución de saldos derivados del negocio en México, así como del par EUR/MXN. De esta forma, la cobertura de capital ha pasado de 10.418 millones de pesos mexicanos a 31 de diciembre de 2019 (de un total de exposición de 14.069 millones de pesos mexicanos), a 9.003 millones de pesos mexicanos a 31 de diciembre de 2020 (de un total de exposición de 14.651 millones de pesos mexicanos), que representan un 61% de la inversión total realizada -véase nota 12, apartado “ Coberturas de las inversiones netas en negocios en el extranjero ”-. En cuanto a la posición estructural en libras esterlinas, el grupo viene adoptando una política de cobertura que persigue mitigar los efectos negativos en las ratios de capital, así como en los resultados generados en su negocio en libras esterlinas, que puedan resultar de la evolución del mencionado tipo de cambio EUR/GBP. En este sentido, el banco ha realizado un seguimiento continuo de la situación política en Reino Unido y de su impacto sobre el tipo de cambio. Teniendo en cuenta todo lo anterior, durante el ejercicio 2020 la cobertura de capital ha pasado de 573 millones de libras esterlinas a 31 de diciembre de 2019 a 213 millones de libras esterlinas a 31 de diciembre de 2020, que representan un 12% de la inversión total realizada (excluyendo intangibles) -véase nota 12, apartado “ Coberturas de las inversiones netas en negocios en el extranjero ”-. Las coberturas de divisa son monitorizadas continuamente a la luz de los movimientos que acontecen en los mercados.

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El contravalor en euros de los activos y pasivos en moneda extranjera, clasificados por su naturaleza, mantenidos por el grupo a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	Dólar EE.UU	Libra esterlina	Otras monedas	Total
Activos en moneda extranjera:	9.509.570	48.726.489	3.074.872	61.310.931
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	313.503	5.652.619	546.958	6.513.080
Valores representativos de deuda	1.062.537	2.939.234	220.186	4.221.957
Préstamos y anticipos	7.849.982	38.765.206	2.087.589	48.702.777
Bancos centrales y Entidades de crédito	110.579	209.854	136.045	456.478
Clientela	7.739.403	38.555.352	1.951.544	48.246.299
Resto de activos	283.548	1.369.430	220.139	1.873.117
Pasivos en moneda extranjera:	7.316.619	45.321.362	2.302.968	54.940.949
Depósitos	6.986.825	42.119.071	2.225.313	51.331.209
Bancos centrales y Entidades de crédito	2.362.537	3.458.680	361.626	6.182.843
Clientela	4.624.288	38.660.391	1.863.687	45.148.366
Resto de pasivos	329.794	3.202.291	77.655	3.609.740

En miles de euros	Dólar EE.UU	Libra esterlina	Otras monedas	Total
Activos en moneda extranjera:	10.166.192	47.844.236	3.098.367	61.108.795
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	552.780	5.417.198	674.941	6.644.919
Valores representativos de deuda	1.331.485	2.536.718	132.003	4.000.206
Préstamos y anticipos	8.076.877	39.060.902	2.076.900	49.214.679
Bancos centrales y Entidades de crédito	130.837	583.399	49.496	763.732
Clientela	7.946.040	38.477.503	2.027.404	48.450.947
Resto de activos	205.050	829.418	214.523	1.248.991
Pasivos en moneda extranjera:	9.957.441	44.310.409	2.276.797	56.544.647
Depósitos	9.688.145	41.133.452	2.218.839	53.040.436
Bancos centrales y Entidades de crédito	2.278.017	5.312.836	264.517	7.855.370
Clientela	7.410.128	35.820.616	1.954.322	45.185.066
Resto de pasivos	269.296	3.176.957	57.958	3.504.211

La posición neta de activos y pasivos en divisa incluye la posición estructural de la entidad valorada a cambio del cierre de 31 de diciembre de 2020 por un importe de 2.777 millones de euros, de los cuales 1.721 millones de euros corresponden a las participaciones permanentes en libras esterlinas, 780 millones de euros a las participaciones permanentes en dólares estadounidenses y 231 millones de euros a las participaciones en pesos mexicanos. El neto de activos y pasivos valorados a cambio histórico está cubierto con operaciones de forwards y opciones en divisa siguiendo la política de gestión de riesgos del grupo. A 31 de diciembre de 2020 la sensibilidad de la exposición patrimonial ante una depreciación del 2,6% en los tipos de cambio frente al euro de las principales monedas a las que hay exposición ascendería a 72 millones de euros, de los que el 62% corresponde a la libra esterlina, el 28% corresponde al dólar estadounidense y el 8% al peso mexicano. Dicha potencial depreciación está en línea con la volatilidad histórica trimestral de los últimos años. Durante el ejercicio 2020 el dólar estadounidense se ha depreciado un 8,5%, la libra esterlina se ha depreciado un 5,4% y el peso mexicano se ha depreciado un 13,1%. La estrategia, consistente en inmunizar la ratio de capital ante los movimientos de los tipos de cambio del banco durante este periodo se ha mantenido inalterada respecto a la situación anterior a la crisis.

4.4.4. Riesgo operacional

El riesgo operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definición incluye, pero no se limita a, el riesgo legal, el riesgo de modelo y el riesgo de tecnologías de la información y la comunicación (TIC) y excluye el riesgo estratégico y el riesgo reputacional. La gestión efectiva del riesgo operacional está descentralizada en los distintos gestores de procesos que abarcan toda la organización. Dichos procesos se hallan, todos ellos, identificados en el mapa de procesos corporativo, que

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facilita la integración de la información según la estructura organizativa. El grupo cuenta con una unidad central especializada en la gestión de riesgo operacional, cuyas funciones principales son las de coordinar, supervisar e impulsar tanto la identificación como la valoración y la gestión de los riesgos que llevan a cabo los gestores de proceso, sobre la base del modelo de gestión adoptado por el Grupo Banco Sabadell. La Alta Dirección y el Consejo de Administración se implican directamente y de forma efectiva en la gestión de este riesgo, mediante la aprobación del marco de gestión y su implantación que propone la Comisión de Riesgos integrada por miembros de la Alta Dirección de distintas áreas funcionales de la entidad, y asegurando que regularmente se realicen auditorías sobre la aplicación del marco de gestión y la fiabilidad de la información reportada, así como las pruebas de validación interna del modelo de riesgo operacional. La gestión del riesgo operacional se fundamenta en dos líneas de actuación: La primera línea de actuación se basa en el análisis de los procesos, la identificación de los riesgos vinculados a los mismos que presentan una pérdida potencial, la valoración cualitativa de los mismos y de los controles asociados, todo ello de forma conjunta entre los gestores de proceso y la unidad central de riesgo operacional. El resultado es una valoración que permite conocer la exposición al riesgo a futuro en términos de pérdida esperada y pérdida inesperada, así como anticipar tendencias y planificar las acciones mitigadoras adecuadamente. Se complementa con la detección, el seguimiento y la gestión activa del mismo mediante el uso de indicadores clave del riesgo propiciando el establecimiento de alertas ante incrementos de la exposición, la identificación de las causas que la generan, la medición de la eficacia de los controles y las mejoras efectuadas. Al mismo tiempo se verifica que los procesos identificados de criticidad elevada ante una falta de servicio tengan definidos e implantados planes de continuidad de negocio específicos. Sobre los riesgos identificados se estima cualitativamente el impacto reputacional que podría suponer el suceso de alguno de los mismos. La segunda línea de actuación se fundamenta en la experiencia.# CONSISTENCIA EN LA RECOGIDA DE DATOS Y GESTIÓN DE RECUPERACIONES

Consis te en recoger en una base de datos todas las pérdidas que se van produciendo en la entidad, lo que proporciona una información de riesgo operacional acontecido por línea de negocio y las causas que lo han originado, para poder actuar sobre ellas con el fin de minimizarlas y detectar potenciales debilidades en los procesos que requieran de planes de acción dirigidos a mitigar los riesgos asociados. Igualmente se recogen las recuperaciones que permiten reducir el nivel de pérdida bien como resultado de su gestión directa, bien por disponer de una póliza de seguro que cubre total o parcialmente los impactos derivados. Además, esta información permite contrastar la coherencia entre las estimaciones realizadas sobre pérdidas potenciales y la realidad, tanto en términos de frecuencia como de severidad, mejorando iterativamente las estimaciones sobre los niveles de exposición.

Dentro del riesgo operacional, se incluye la gestión y el control de los siguientes riesgos relevantes:

Riesgo de conducta

Se define como la posibilidad actual o futura de pérdidas derivada de la prestación inadecuada de servicios financieros, incluidos los casos de conducta dolosa o negligente. Se gestiona de manera completa utilizando los elementos definidos en el marco metodológico de riesgo operacional y a través de las estructuras de gobierno y líneas de defensa definidas en el mismo.

Riesgo tecnológico

Se define el riesgo tecnológico (o riesgo de tecnologías de la información y la comunicación -TIC-) como el riesgo actual o futuro de pérdidas debido a la inadecuación o los fallos del hardware y el software de las infraestructuras técnicas, que pueden comprometer la disponibilidad, integridad, accesibilidad y seguridad de las infraestructuras y los datos o a la imposibilidad de cambiar las plataformas tecnológicas en unos plazos y costes razonables cuando cambien las necesidades del entorno o del negocio. Asimismo, quedan incluidos los riesgos de seguridad resultantes de procesos internos inadecuados o fallidos o eventos externos, incluidos ataques cibernéticos o seguridad física inadecuada relativa a los centros de procesado de datos.

Riesgo de outsourcing

Posibilidad de pérdidas derivadas de fallos de los proveedores en la prestación de servicios subcontratados o su interrupción, deficiencias en la seguridad de sus sistemas, la deslealtad de sus empleados o el incumplimiento de las regulaciones que sean de aplicación. Incluye también otros riesgos relacionados como el riesgo de concentración, el riesgo país, el riesgo legal o el riesgo de incumplimiento.

Riesgo de modelo

Posibilidad de pérdidas derivadas de la toma de decisiones basada en el uso de modelos inadecuados.

Riesgo fiscal

Se define como la probabilidad de incumplir los objetivos establecidos en la estrategia fiscal de Banco Sabadell desde una doble perspectiva y debido a factores internos o externos:

Por un lado, la probabilidad de incurrir en un incumplimiento de las obligaciones tributarias que pueda derivar en una falta de ingreso indebida, o la concurrencia de cualquier otro evento que genere un potencial perjuicio para el banco en el cumplimiento de sus objetivos.
Por otro, la probabilidad de incurrir en un ingreso indebido en el cumplimiento de las obligaciones tributarias generando así un perjuicio para el accionista u otros grupos de interés.

Riesgo de cumplimiento normativo

Se define como la posibilidad de incurrir en sanciones legales o administrativas, pérdidas financieras significativas o pérdidas de reputación por incumplimiento de leyes, regulaciones, normas internas y códigos de conducta aplicables a la actividad del grupo. El riesgo reputacional, entendido como la posibilidad de pérdidas derivadas de la publicidad negativa relacionada con prácticas y negocios de la entidad, también se gestiona y controla de acuerdo al marco metodológico de riesgo operacional al ser este una potencia l fuente relevante de riesgo reputacional. Este riesgo también considera la pérdida de confianza en la institución que puede afectar a su solvencia.

Respuesta a la situación de emergencia a causa del COVID-19:

Como respuesta a la situación de emergencia a causa del COVID-19, las entidades del grupo en todas las geografías activaron los distintos protocolos y planes previstos para casos de pandemia y de contingencia que se habían revisado y actualizado por anterioridad a partir del seguimien to de la evolución y propagación del COVID -19. Dicha activación ha permitido una gestión anticipativa de los riesgos operacionales potenciales que se pudieran derivar de la situación y preparar a las entidades para adaptar sus sistemas, procesos y activida des a la nueva situación asegurando un funcionamiento adecuado y minimizando en lo máximo posible la exposición a los riesgos operacionales, así como a las nuevas actividades, productos y servicios desarrolladas e implantadas a raíz de la crisis por COVID -19, tales como las ayudas promovidas por organismos oficiales, gubernamentales, del sector, o de la propia entidad.

La Alta Dirección y, en especial, la Comisión de Riesgos, ha realizado un intenso seguimiento del perfil de riesgo del grupo a través de reportes específicos con información e indicadores asociados a los principales riesgos operacionales (incluyendo tecnológicos, de personas, conducta, procesos, seguridad, fraude) e impactos reputacionales, y con potencial afectación a los distintos grupos de interés (empleados y colaboradores, clientes, proveedores, supervisores), no habiéndose detectado impactos a destacar.

4.4.4.1 Riesgo tecnológico

Referente al riesgo tecnológico, destacar que se ha convertido en un área de foco en la gestión de riesgos para Grupo Banco Sabadell por distintos motivos:

Incremento de la relevancia, complejidad y uso de la tecnología en los procesos bancarios.
Incremento de las amenazas externas (cibercrimen) y de los potenciales impacts sobre las entidades, y en general, sobre el sistema financiero.
Adopción de posibles nuevos modelos de negocio basados en los datos y nuevas tecnologías y por tanto nuevos riesgos (emergentes) que pueden modificar el perfil de riesgo.

Adicionalmente, este riesgo no solo es aplicable a los propios sistemas del banco, sino que, debido a la generalización del uso de terceros para dar soporte a los procesos tecnológicos y de negocio, se extiende también a estos proveedores siendo un riesgo relevante dentro de la gestión de las externalizaciones.

4.4.4.2 Riesgo fiscal

Con respecto al riesgo fiscal, las políticas de riesgos fiscales del Grupo Banco Sabadell tienen como objetivo establecer los principios y directrices con la finalidad de asegurar que los riesgos fiscales que pudieran afectar a la estrategia y objetivos fiscales del grupo, sean identificados, valorados y gestionados de forma sistemática, a efectos de cumplir con los nuevos requerimientos de la Ley de sociedades de capital y de los grupos de interés del Grupo Banco Sabadell.

El Grupo Banco Sabadell, en materia de riesgo fiscal, tiene como objetivo atender siempre las obligaciones fiscales observando el marco legal vigente en materia fiscal.

Asimismo, la estrategia fiscal del Grupo Banco Sabadell pone de manifiesto su compromiso con el fomento de la fiscalidad responsable, el impulso de la prevención y el desarrollo de programas de transparencia claves para fomentar la confianza de los diferentes grupos de interés. La estrategia fiscal se rige por los principios de eficiencia, prudencia, transparencia y minimización del riesgo fiscal, estando, con carácter general, alineada con la estrategia de negocio de Grupo Banco Sabadell.

El Consejo de Administración de Banco Sabadell, en el marco del mandato previsto en la Ley de sociedades de capital para la mejora del gobierno corporativo, es responsable, de manera indelegable, de las siguientes facultades:

Determinar la estrategia fiscal de la entidad.
Aprobar las inversiones u operaciones de todo tipo que por su elevada cuantía o especiales características, tengan carácter estratégico o especial riesgo fiscal, salvo que su aprobación corresponda a la Junta General.
Aprobar la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales.
Aprobar cualquier transacción que, por su complejidad, pudiera menoscabar la transparencia de la entidad y su grupo.

Por lo tanto, el Consejo de Administración de Banco Sabadell incluye dentro de sus funciones la obligación de aprobar la política fiscal corporativa y velar por su cumplimiento mediante el establecimiento de un apropiado sistema de control y supervisión, el cual se encuadra dentro del marco global de gestión y control de riesgos del grupo.

4.4.4.3 Riesgo de cumplimiento normativo

En lo referente al riesgo de cumplimiento normativo, uno de los aspectos esenciales de la política del Grupo Banco Sabadell, y base de su cultura organizativa, es el riguroso cumplimiento de todas las disposiciones legales, por lo que la consecución de los objetivos empresariales debe hacerse de manera compatible, en todo momento, con el sometimiento a la legalidad y al ordenamiento jurídico establecido.

Para ello, el grupo cuenta con la Dirección de Cumplimiento Normativo cuya misión es procurar los más altos niveles de cumplimiento de la legislación vigente y asegurar que la ética profesional está presente en todos los ámbitos de la actividad del grupo. Dicha dirección evalúa y gestiona el riesgo de cumplimiento normativo para minimizar la posibilidad de que se produzca un incumplimiento y asegurar que los que puedan producirse, sean identificados, reportados y solucionados con diligencia, a través de las siguientes funciones:

Realizar el seguimiento y supervisar la adaptación a nuevas normativas mediante una gestión proactiva que asegure el seguimiento de una forma regular y sistemática de las actualizaciones legales.# Identificar y evaluar periódicamente los riesgos de cumplimiento normativo en las distintas áreas de actividad y contribuir a su gestión de manera eficiente. En este sentido, establecer, aplicar y mantener procedimientos adecuados para prevenir, detectar, corregir y minimizar cualquier riesgo de cumplimiento.

Establecer, de acuerdo con lo indicado en el apartado anterior, un programa de supervisión y control actualizado, disponiendo de las herramientas y metodologías de control adecuadas.

Supervisar las actividades de gestión de riesgos llevadas a cabo por la 1ª línea de defensa para garantizar que se ajustan a las políticas y procedimientos establecidos.

Conservar, durante al menos el plazo establecido por la legislación vigente en cada momento, la justificación documental de los controles realizados por la Dirección de Cumplimiento Normativo, así como, cualesquiera otras políticas y procedimientos implementados para el mejor cumplimiento de las obligaciones de carácter normativo.

Presentar a los Órganos de Administración y Dirección los informes periódicos o ad hoc en materia de Cumplimiento Normativo que sean legalmente exigibles en cada momento.

Reportar a los Órganos de Administración y Dirección aquella información relevante en materia de Cumplimiento Normativo que se derive de todas las áreas y actividades de cada una de las entidades del grupo.

Asistir al Consejo de Administración y a la Alta Dirección en materia de cumplimiento.

Ejercer de interlocutor ante los diferentes organismos reguladores en la materia, supervisando las respuestas a los requerimientos e inspecciones de organismos oficiales o supervisores así como el cumplimiento de sus recomendaciones, en materia de prevención de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (SEPBLAC, Banco de España, etc.) y en lo que se refiere a los mercados de valores (CNMV), a distribución de seguros (DGS) y a protección de datos (AGPD).

Asignar responsabilidades funcionales sobre cumplimiento normativo cuando sea necesario.

Intervenir en el proceso de formulación de las políticas y prácticas de remuneración.

En materia de Prevención de Blanqueo de Capitales, Financiación del Terrorismo (PBCFT) y Sanciones Internacionales, implantar, gestionar y actualizar las políticas y procedimientos; realizar la clasificación del riesgo de PBCFT de los clientes, tanto en el alta como durante la relación de negocio; aplicar medidas de diligencia debida en función del riesgo asignado a los clientes, con especial atención a los clasificados de riesgo alto a los que se aplicarán medidas reforzadas en el alta de clientes para su previa aceptación y su debida actualización; gestionar las alertas de rastreo y las detecciones de listas de personas designadas y de operaciones de países sometidos a sanciones internacionales; realizar análisis especiales de operativa sospechosa y su comunicación por indicios; elaborar planes de formación; aprobar nuevos productos, servicios, canales y áreas de negocio y elaborar un análisis de riesgo periódico de los procedimientos de control interno en materia de PBCFT y sanciones internacionales, dando soporte al Órgano de Control Interno (OCI) responsable del cumplimiento legal en esta materia.

Impulsar una cultura de cumplimiento y adecuada conducta en cada una de las entidades que conforman el grupo, adoptando medidas que permitan conseguir la capacitación y experiencia de los empleados para desempeñar adecuadamente sus funciones.

Colaborar en el desarrollo de programas de formación con objeto de asesorar y sensibilizar a los empleados sobre la importancia del cumplimiento de los procedimientos internos establecidos.

Informar, revisar o proponer medidas correctivas y/o respuestas a las incidencias detectadas en materia de conducta o a las consultas sometidas al Comité de Ética Corporativa (CEC), que tiene como misión promover el comportamiento ético del grupo para asegurar el cumplimiento de los principios de actuación recogidos en el Código de Conducta del Grupo Banco Sabadell, el Reglamento Interno de Conducta en el ámbito del mercado de valores del Grupo Banco Sabadell, la Política General de Conflictos de interés del Grupo Banco Sabadell y la Política de Prevención de la Responsabilidad Penal del Grupo Banco Sabadell.

Nota 5 – Recursos propios mínimos y gestión de capital

Marco Regulatorio

El grupo determina los recursos propios mínimos exigibles de acuerdo con el marco normativo basado en la Directiva 2013/36/UE (generalmente conocida como CRD-IV) y el Reglamento (UE) 575/2013 (CRR) que regula los recursos propios mínimos que han de mantene r las entidades de crédito. Dicho marco entró en vigor el 1 de enero de 2014 y ha sido implementado en España a través de:
(i) El Real Decreto-Ley 14/2013 de medidas urgentes para la adaptación al derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras;
(ii) la Ley 10/2014 de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades de crédito;
(iii) el Real Decreto 84/2015 que desarrolla la anterior Ley 10/2014, junto con demás disposiciones de rango inferior;
(iv) y las Circulares 2/2014 y 2/2016 de Banco de España.

El 7 de junio de 2019 se publicó, y el 27 de junio entró en vigor, el nuevo marco normativo que modifica al anterior y que irá aplicándose por fases sucesivas desde entonces, aunque el paquete mayoritario será de aplicación el 28 de junio del 2021:
* Directiva (UE) 2019/878 del Parlamento Europeo y del Consejo de 20 de mayo de 2019 por la que se modifica la Directiva (UE) 2013/36 en lo que respecta a los entes exentos, las sociedades financieras de cartera, las sociedades financieras mixtas de cartera, las remuneraciones, las medidas y las facultades de supervisión y las medidas de conservación del capital (en adelante, CRD V).
* Reglamento (UE) 2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo de 20 de mayo de 2019 por el que se modifica el Reglamento (UE) 575/2013 en lo se refiere a la ratio de apalancamiento, la ratio de financiación estable neta, los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, el riesgo de crédito de contraparte, el riesgo de mercado, las exposiciones a entidades de contrapartida central, las exposiciones a organismos de inversión colectiva, las grandes exposiciones y los requisitos de presentación y divulgación de información, y el Reglamento (UE) 648/2012 (en adelante, CRR II).

La crisis sanitaria derivada del COVID -19 ha dado lugar a que, a nivel europeo las diferentes entidades competentes hayan rebajado temporalmente las exigencias de liquidez, de capital y operativas aplicables a las entidades para garantizar que estas puedan seguir desempeñando su papel de aportar financiación a la economía real. La Comisión, el Banco Central Europeo y la EBA han aportado claridad por lo que respecta a la aplicación de la flexibilidad ya integrada en el Reglamento (UE) 575/2013 mediante la publicación de interpretaciones y orientaciones sobre la aplicación del marco prudencial en el contexto de la COVID-19. Las publicaciones más relevantes son:
* Statement on actions to mitigate impact of COVID-19 on banks . EBA. 12/3/2020.
* ECB BankingSupervision provides temporary capital and operational reliefin reaction to coronavirus. SSM 12/3/2020.
* Further flexibility on NPLs and IFRS 9 . SSM. 20/3/2020
* Clarity to banks and consumers on the application of the prudential framework in light of COVID-19 measures. EBA. 25/3/2020.
* EBA Guidelines on public and private moratoria. EBA. 2/4/2020.
* EBA statement on additional supervisory measures in the COVID-19 pandemic . EBA. 22/4/2020.

De dichas orientaciones forma parte la Comunicación interpretativa de la Comisión, de 28 de abril de 2020, sobre la aplicación de los marcos contable y prudencial para facilitar los préstamos bancarios en la UE y apoyar a las empresas y los hogares frente a la COVID -19. A partir de esta, con fecha 24 de junio de 2020 se ha publicado el Reglamento 2020/873 por el que se modifican el Reglamento (UE) 575/2013 y el Reglamento (UE) 2019/876 en lo relativo a determinadas adaptaciones realizadas en respuesta a la pandemia del COVID-19. El nuevo Reglamento es de aplicación inmediata e incorpora, entre otras, las siguientes medidas:
* A raíz de las garantías concedidas en el contexto de la pandemia de COVID -19 por los gobiernos nacionales u otros entes públicos, se otorga el mismo tratamiento favorable a las garantías concedidas por los gobiernos nacionales u otros entes públicos que a las garantías concedidas por agencias oficiales de crédito a la exportación.
* Ratio de apalancamiento: se permite excluir temporalmente (hasta el 27 de junio de 2021) determinadas exposiciones frente a bancos centrales del cálculo de la medida de la exposición total de una entidad. También se adelanta el tratamiento más favorable introducido en el Reglamento (UE) 2019/876 sobre el cálculo del valor de exposición de la ratio de apalancamiento de las compras y ventas convencionales pendientes de liquidación.
* En línea con el acuerdo del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea del 3 de abril de 2020, se permite una mayor flexibilidad en la aplicación de las disposiciones transitorias para mitigar el impacto de la NIIF 9. En concreto, a fin de mitigar el posible impacto que un aumento repentino de las provisiones por pérdidas crediticias esperadas pueda tener en la capacidad de las entidades de conceder préstamos a clientes en el contexto COVID -19, se prorrogan las disposiciones transitorias por dos años permitiendo a las entidades añadir a su capital de nivel 1 ordinario cualquier incremento en las nuevas provisiones por pérdidas crediticias esperadas que reconozcan en 2020 y 2021 para sus activos financieros sin deterioro crediticio.## 116
● Se adelanta un año el tratamiento más favorable a los préstamos concedidos por entidades de crédito a pensionistas o a empleados con un contrato indefinido, el factor de apoyo a las pymes y el factor de apoyo a las infraestructuras. Así mismo, se anticipa en 12 meses, la aplicación del RTS de la EBA ( Regulatory Technical Standards on the prudential treatment of software assets under Article 36 of Regulation (EU) No 575/2013 (Capital Requirements Regulation – CRR) amending Delegated Regulation (EU) 241/2014 supplementing Regulation (EU) No575/2013 of the European Parliament and of the council with regard to regulatory technical standards for own funds requirements for institutions ) sobre el tratamiento prudencial (no deducción de CET1) de determinados activos consistentes en programas informáticos con valor en resolución, ya contemplados en el Reglamento (UE) 2019/876. Para ello se ha publicado el Reglamento delegado (UE) 2020/2176 de la Comisión de 12 de noviembre de 2020 por el que se modifica el Reglamento Delegado (UE) no 241/2014 en lo relativo a la deducción de activos consistentes en programas informáticos de los elementos del capital de nivel 1 ordinario con fecha de entrada en vigor el 23 de diciembre de 2020.
● La financiación pública mediante la emisión de bonos del estado denominados en la moneda de otro estado miembro podría ser necesaria para apoyar medidas de lucha contra las consecuencias de la pandemia del COVID-19 por lo que se vuelven a introducir las disposiciones transitorias para las exposiciones frente a administraciones centrales y bancos centrales, cuando dichas exposiciones estén denominadas en la moneda nacional de otro estado miembro.
● Filtros prudenciales. Adicionalmente se permite excluir temporalmente del CET1 el incremento de los ajustes de valor de la cartera a valor razonable desde el 31 de diciembre de 2019, de exposiciones a gobiernos centrales, a gobiernos regionales y locales recogidas en el Art 115.2 (las comunidades autónomas están incluidas) y entidades sector público, recogidas en el Art 116.4, reconocidas por la autoridad competente. Adicionalmente, en julio de 2020, la Comisión Europea ha presentado una propuesta para la recuperación del mercado de capitales conocida como Capital Markets Recovery Package (CMRP). El paquete propone, entre otras, la modificación de la CRR y del reglamento 2017/2402 sobre titulizaciones. De acuerdo con el marco anterior, las entidades de crédito deberán en todo momento cumplir con una ratio total de capital del 8%. No obstante, debe tenerse en cuenta que los reguladores pueden ejercer sus potestades y requerir a las entidades el mantenimiento de niveles adicionales de capital.
En este sentido, con fecha 4 de diciembre del 2019, Banco Sabadell recibió la decisión del Banco Central Europeo respecto a los requerimientos mínimos prudenciales que le eran aplicables para el 2020 resultantes del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP). El requerimiento a nivel consolidado ha exigido a Banco Sabadell mantener una ratio mínimo de Common Equity Tier I (CET1 phased-in ) del 9,50% y una ratio de Capital Total phased-in mínimo de 13%. Estas ratios incluyen el mínimo exigido por Pilar 1 (4,50%), el requerimiento de Pilar 2R (2,25%), el colchón de conservación de capital (2,50%), el requerimiento derivado de su consideración como “otra entidad de importancia sistémica” (0,25%). Tras esta decisión, el requerimiento de capital exigido se mantuvo sin cambios respecto a 2019. Adicionalmente (también incluido en los requerimientos SREP, siendo de 0,14% en el momento de la comunicación) el grupo ha tenido que cumplir con el requerimiento derivado del cálculo del colchón de capital anticíclico específico que, a 31 de diciembre de 2020, es del 0% como consecuencia de las medidas adoptadas para hacer frente a la crisis del COVID-19 que han llevado a diferentes países a rebajar las exigencias de capital y, entre ellas, a relajar dicho colchón. En concreto, el 11 de marzo de 2020 el Financial Policy Committee (FPC) del Banco de Inglaterra anunció que el colchón anticíclico (situado en el 1%, y previsto en el 2% para diciembre 2020) se reducía al 0% con efecto inmediato. El FPC espera mantener esta tasa del 0% durante al menos 12 meses, por lo que cualquier futuro incremento del colchón anticíclico no podrá ser aplicable antes de marzo de 2022. A destacar que el BCE a raíz de la crisis derivada del COVID-19 ha permitido a los bancos operar temporalmente por debajo del nivel de capital definido por el guidance de Pilar 2 (P2G) y del colchón de conservación de capital (2,5%) hasta al menos final de 2022. También, a partir del 12 de marzo de 2020 se ha permitido que parte del Pilar 2R se cumpla con instrumentos de AT1 (18,75%) y Tier2 (25%) por lo que a nivel consolidado el requerimiento mínimo de Common Equity Tier I (CET1 phased-in ) que Banco Sabadell ha tenido que mantener con el nuevo marco es del 8,52%. A fecha 23 de noviembre del 2020, Banco Sabadell ha recibido una Operational Letter del Banco Central Europeo respecto a los requerimientos mínimos prudenciales que serán aplicables para el 2021 y en el que se le
comunica que se mantendrán los del 2020. El requerimiento a nivel consolidado exigía a Banco Sabadell mantener una ratio mínimo de Common Equity Tier I (CET1 phased-in ) del 9,50%, pero como se ha mencionado previamente , a partir del 12 de marzo del 2020 se permite que parte del Pilar 2R se cumpla con instrumentos de AT1 y Tier2 y como consecuencia de ello el requerimiento de CET1 se sitúa en el 8,52%, por lo que el requerimiento para 2021 es en realidad del 8,52%. El requerimiento a cumplir para la ratio de Capital Total phased-in es de un mínimo de 13%. Estas ratios incluyen el mínimo exigido por Pilar 1 (4,50%), el requerimiento de Pilar 2R (2,25%), el colchón de conservación de capital (2,50%), el requerimiento derivado de su consideración como “otra entidad de importancia sistémica” (0,25%) y el colchón anticíclico (0%). Tras esta decisión, el requerimiento de capital total exigido se ha mantenido sin cambios respecto a 2020. El grupo a 31 de diciembre de 2020 mantiene una ratio de capital CET1 del 12,55%, (12,45% a 31 de diciembre de 2019) por lo que, respecto a los requerimientos de capital mencionados en los puntos anteriores cumple ampliamente. En la siguiente tabla se detallan los requerimientos mínimos prudenciales aplicables a Banco Sabadell tras el proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP) para los períodos 2018 -2021:

	2021	2020	2019
Pilar 1 CET1	4,50%	4,50%	4,50%
Requerimientos Pilar 2 R	1,27%	2,25%	2,25%
Colchón de conservación de capital	2,50%	2,50%	2,50%
Colchón sistémico	0,25%	0,25%	0,25%
Colchón contracíclico	0,00%	0,00%	0,14%
Ratio de Common Equity Tier 1 (CET 1)	8,52%	9,50%	9,64%

Fechas de comunicación del resultado del SREP. 23/11/2020 04/12/2019 08/02/2019
A nivel individual la ratio de Common Equity Tier 1 (CET 1) a mantener fruto del proceso supervisor (SREP) durante el año 2020 era del 9,25% (tal y como se ha mencionado previamente a nivel consolidado, a partir del 12 de marzo se modifica y se sitúa en 8,27%) y la ratio de Capital Total del 12,75%, phased-in . Este requisito incluía el mínimo exigido por Pilar 1 (4,50%), el requerimiento de Pilar 2R (2,25%, aunque a partir del 12 de marzo de 2020 solo el 1,27% debe cumplirse con CET1), el colchón de conservación de capital (2,50%) y el requerimiento derivado del cálculo del colchón de capital anticíclico específico que, a diciembre de 2019, es del 0%. La comunicación recibida para 2021 en lo que se refiere a requerimientos de capital exigido se mantiene, al igual que para el consolidado, constante con respecto a 2019.

117

Banco Sabadell, a 31 de diciembre de 2020, mantiene una ratio de capital CET1 del 14 ,30%, y una ratio de Capital Total del 17,51%, phased-in , con lo que, respecto a los requerimientos de capital individuales también supera ampliamente los requerimientos del SREP.
El 15 de mayo de 2014 se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea la Directiva 2014/59/EU, por la que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, conocida por sus siglas en inglés como BRRD ( Bank Recovery and Resolution Directive ). Mediante la publicación del Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre de 2015, por el que se desarrolla la Ley 11/2015, de 18 de junio de 2015, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, se traspuso la BRRD en España. La BRRD surge de la necesidad de establecer un marco que dote a las autoridades de una serie de instrumentos creíbles para intervenir con suficiente antelación y rapidez en una entidad con problemas de solidez o inviable, con los objetivos de garantizar la continuidad de las funciones financieras y económicas esenciales de la entidad, evitar repercusiones negativas importantes sobre la estabilidad financiera y proteger adecuadamente los fondos públicos minimizando la dependencia de ayudas financieras públicas extraordinarias. Asimismo, los depositantes cubiertos gozan de un especial tratamiento. El marco propuesto por la BRRD parte del principio que los procedimientos concursales tradicionales no son, en muchos casos, la mejor alternativa para poder alcanzar los objetivos antes citados. Es por ello que la BRRD introduce el procedimiento de resolución en el que las autoridades de resolución competentes adquieren poderes administrativos para gestionar una situación de inviabilidad en una determinada entidad. En ese sentido, el preámbulo de la Ley 11/2015 define un proceso de resolución como un proceso singular, de carácter administrativo, por el que se gestionaría la inviabilidad de aquellas entidades de crédito y empresas de servicios de inversión que no pueda acometerse mediante su liquidación concursal por razones de interés público y estabilidad financiera.A fin de conseguir los objetivos citados anteriormente, la BRRD contempla una serie de instrumentos a disposición de la autoridad de resolución competente entre los que se incluye la herramienta de recapitalización interna o bail-in. En este sentido, la BRRD introduce a esos efectos un requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles (MREL) que las entidades deberán cumplir en todo momento a efectos de asegurar la existencia de una capacidad suficiente de absorción de pérdidas que asegure la implementación efectiva de las herramientas de resolución y que, bajo el actual contexto normativo, se expresaría como el importe de los fondos propios y los pasivos admisibles expresado porcentualmente con respecto al total de pasivos y fondos propios de la entidad. De forma análoga el FSB definió en 2015 el requisito TLAC ( Total Loss Absorbing Capacity ) que persigue el mismo objetivo de asegurar que las entidades cuenten con capacidad suficiente para absorber las pérdidas y poder ser recapitalizadas internamente en caso de resolución. Se destaca que dicho requisito aplica únicamente a las entidades globalmente sistémicas (G-SIBs), por lo que no es aplicable al Grupo Banco Sabadell. En junio de 2019, después de más de dos años y medio de negociaciones se ha consensuado una reforma del marco resolución bancaria con la aprobación de la nueva directiva de resolución, BRRDII (Directiva 2019/879) que implementa en Europa el estándar internacional de absorción de pérdidas TLAC ( Total Loss Absorption Capacity ). Los Estados miembros tenían de plazo hasta el 28 de diciembre de 2020 para trasponer la Directiva, pero, en el caso de España, aún no se ha traspuesto. La responsabilidad de la determinación del requisito de MREL recae en la Junta Única de Resolución (SRB) con arreglo a lo expuesto en el Reglamento (EU) 806/2014, también revisado en 2019 y sustituido por el Reglamento (EU) 2019/877. De esta forma, el SRB, tras consultar a las autoridades competentes, incluido el ECB, establecerá un requisito de MREL para cada entidad teniendo en consideración aspectos como, entre otros, el tamaño, el modelo de financiación, el perfil de riesgo y el potencial contagio al sistema financiero. EL SRB publicó en mayo de 2020 la MREL Policy under the Banking Package, que integra los cambios regulatorios de la citada reforma del marco de resolución. Las nuevas decisiones del SRB se basarán en los datos de balance a diciembre de 2019 (excepto para los colchones de capital que se tendrá en cuenta su nivel en junio de 2020) y establecerán dos objetivos MREL vinculantes: el objetivo final MREL que será vinculante el 1 de enero de 2024 y un objetivo intermedio que deberá cumplirse el 1 de enero de 2022. Este último corresponde a un nivel intermedio que permite una construcción lineal de la capacidad de MREL de las entidades. Por lo tanto, su calibración depende de la capacidad MREL de la entidad en el momento de la calibración y de su objetivo final. Adicionalmente, en la calibración del nivel intermedio, el SRB podrá realizar un ajuste por el impacto de la crisis del COVID-19 en los balances bancarios siempre y cuando este haya sido material.

118 Banco Sabadell ha recibido la comunicación a través del Banco de España de la decisión adoptada por la Junta Única de Resolución (JUR) sobre la determinación del requisito mínimo de fondos propios y pasivos elegibles (MREL en sus siglas en inglés) y el requisito de subordinación en base consolidada que le son aplicables. Los requisitos que deben cumplirse a partir de 1 de enero de 2024 son los siguientes:

El requisito mínimo de MREL es el 21,75% del importe de la exposición total al riesgo (TREA en sus siglas en inglés) y el 6,22% de la exposición a la ratio de apalancamiento (LRE en sus siglas en inglés).
El requisito de subordinación es el 14,45% del TREA y el 6,22% del LRE.

En la decisión se han establecido los siguientes requisitos intermedios que deben cumplirse a partir del 1 de enero de 2022:

El requisito de MREL es el 21,05% del TREA y el 6,22% del LRE.
El requisito de subordinación es el 14,45% del TREA y el 6,06% del LRE.

Los fondos propios que la entidad utilice para cumplir con los requisitos del colchón combinado (CBR en sus siglas en inglés y que comprende el colchón de conservación de capital, el colchón sistémico y el colchón anticíclico) no serán elegibles para cumplir con los requisitos de MREL y de subordinación expresados en TREA. Banco Sabadell cumple ya con los requisitos exigibles a partir del 1 de enero de 2024, que coinciden con las expectativas de Banco Sabadell y están en línea con sus planes de financiación. En 2020 la entidad emitió 1.300 millones de euros de emisiones elegibles para el cumplimiento MREL, 1.000 millones de euros de senior preferred y 300 millones de euros correspondientes a una emisión de Tier 2.

	Requisito MREL	Requisito de subordinación
	%TREA	%LRE	%TREA	%LRE
Requisito 1 de enero de 2022	21,05%	6,22%	14,45%	6,06%
Requisito 1 de enero de 2024	21,75%	6,22%	14,45%	6,22%
MREL 30 septiembre de 2020 (*)	22,46%	9,22%	15,48%	6,66%

(*) El %TREA no incluye el capital dedicado a cubrir el CBR (2,75% TREA).

Gestión de capital

La gestión de los recursos de capital es el resultado del proceso continuo de planificación de capital. Dicho proceso considera la evolución del entorno económico, regulatorio y sectorial. Recoge el consumo de capital esperado de las distintas actividades, bajo los distintos escenarios contemplados, así como las condiciones de mercado que pueden determinar la efectividad de las distintas actuaciones que puedan plantearse. El proceso se enmarca dentro de los objetivos estratégicos del banco y se propone buscar una rentabilidad atractiva para el accionista, asegurando al mismo tiempo un nivel de recursos propios adecuado a los riesgos inherentes a la actividad bancaria. En cuanto a gestión de capital, como política general, el grupo tiene como objetivo la adecuación de la disponibilidad de capital al nivel global de los riesgos incurridos. El grupo sigue las pautas definidas por la CRD-IV y reglamentos derivados, así como sus sucesivas actualizaciones, para establecer los requerimientos de recursos propios inherentes a los riesgos realmente incurridos por el grupo, en base a modelos internos de medición de riesgos previamente validados de manera independiente. A tal efecto, el grupo cuenta con la autorización del supervisor para utilizar la mayoría de los modelos internos de los que dispone para el cálculo de los requerimientos de capital regulatorio.

119 El siguiente cuadro resume la situación de los modelos de calificación crediticia desarrollados por el Grupo Banco Sabadell en lo que a la autorización por parte del supervisor a efectos de su utilización en el cálculo de los requerimientos de recursos propios se refiere.

Distribución de carteras con autorización del supervisor para la utilización o para la aplicación sucesiva de métodos basados en calificaciones internas (IRB).

Entidad	Cartera	Exposición Regulatoria	Estimaciones Internas Empleadas	Método basado en calificaciones internas
BS Empresas	Carteras sustentadas en modelos de rating que califican desde banca corporativa hasta Pymes, Promotores y Patrimoniales	PD LGD CCF	Advanced IRB	Autorizado con fecha 06/2008
BS Minoristas	Hipotecas	PD LGD	Advanced IRB	Autorizado con fecha 06/2008
BS Minoristas	Consumo	PD LGD	Advanced IRB	Autorizado con fecha 06/2008
BS Empresas	Project Finance	PD	Supervisory Slotting Criteria	Autorizado con fecha 12/2009
BS Minoristas	Comercios y Autónomos	PD LGD CCF	Advanced IRB	Autorizado con fecha 12/2010
BS Minoristas	Tarjetas de crédito	PD LGD CCF	Advanced IRB	Autorizado con fecha 12/2011
BS Minoristas	Créditos	PD LGD CCF	Advanced IRB	Autorizado con fecha 12/2011
BS Instituciones	Entidades Financieras	PD	Foundation IRB	Autorizado con fecha 12/2012
TSB Minoristas	Hipotecas	PD LGD CCF	Advanced IRB (PRA)	Waiver SSM Autorizado con fecha 06/2014 (PRA)
TSB Minoristas	Préstamos consumo	PD LGD CCF	Advanced IRB (PRA)	Waiver SSM Autorizado con fecha 10/2014 (PRA)
TSB Minoristas	Tarjetas de crédito	PD LGD CCF	Advanced IRB (PRA)	Waiver SSM Autorizado con fecha 06/2015 (PRA)
TSB Minoristas	Cuentas corrientes	PD LGD CCF	Advanced IRB (PRA)	Waiver SSM Autorizado con fecha 06/2015 (PRA)

Datos de modelos aprobados por el supervisor, a 31 de diciembre de 2020. La fecha de autorización se refiere a la fecha en que el supervisor autoriza el uso de modelos IRB para cada cartera en concreto.

El grupo realiza regularmente pruebas de contraste o backtesting de sus modelos internos IRB, al menos con una frecuencia anual. Estos ejercicios son revisados de forma independiente por la unidad de Validación Interna y reportados para su seguimiento a los órganos de gobierno interno establecidos, como son el Comité Técnico de Riesgos o la Comisión de Riesgos (delegada del Consejo). Adicionalmente, en el informe anual de Relevancia Prudencial se presentan los resultados de las pruebas de contraste que afectan a los parámetros de riesgo y las principales conclusiones de los mismos tomando en consideración los criterios que establece la EBA en sus Guías de disclosure. Asimismo, partiendo de las medidas de riesgo que proporcionan las nuevas metodologías, el grupo dispone de un modelo de medición integral de riesgos bajo una unidad de medida interna en términos de capital asignado.

Como parte del Marco Global de Riesgos del Grupo (que se detalla en la nota 4), el grupo ha definido una taxonomía de riesgos que engloba los riesgos relevantes a los que se encuentra expuesto. Los riesgos de Primer Nivel son el Riesgo de Crédito, Estratégico, Financiero y Operacional. De cada uno de estos riesgos de Primer Nivel emanan riesgos de segundo nivel (o incluso de nivel inferior dependiendo de la naturaleza del riesgo). Todos los riesgos son evaluados internamente en el ejercicio del self-assessment determinando si tienen un riesgo alto, medio o bajo.Una vez evaluados, para aquellos riesgos relevantes con riesgo significativo, el grupo dispone de un complejo sistema de medición de capital bajo modelos internos, obteniendo un capital bajo situaciones de estrés. Se asegura por tanto una coherencia entre el inventario de riesgos y las necesidades de capital por métodos internos. El grupo lleva a cabo anualmente un proceso de autoevaluación del capital. Dicho proceso parte, como se ha mencionado en el párrafo anterior, de un amplio inventario de riesgos previamente identificados y de la autoevaluación cualitativa de políticas, procedimientos, sistemas de asunción, medición y control de cada uno, así como de las técnicas de mitigación pertinentes. 120 Posteriormente, se establece una evaluación cuantitativa global del capital necesario bajo parámetros internos utilizando los modelos utilizados por el grupo (por ejemplo, los sistemas de calificación de acreditados tipo ratings o scorings en riesgo de crédito), así como otras estimaciones internas adecuadas a cada tipo de riesgo. Seguidamente se integran las evaluaciones de cada uno y se determina una cifra bajo un indicador en términos de capital asignado. Adicionalmente, se tienen en cuenta los planes de negocio y financieros del banco y ejercicios de stress test, con el objeto de verificar si la evolución del negocio y los posibles escenarios extremos pueden poner en peligro su nivel de solvencia al compararlo con los recursos propios disponibles. La valoración del riesgo en términos del capital necesario atribuido permite su relación con la rentabilidad obtenida desde el nivel de operación y cliente hasta el nivel de unidad de negocio. El grupo tiene implantado un sistema analítico de rentabilidad ajustada a riesgo (RaRoC) que proporciona esta valoración, posibilitando realizar comparaciones homogéneas, así como su inclusión en el proceso de fijación de precios de las operaciones. El nivel y calidad de capital son métricas de Primer Nivel del Risk Appetite Statement del Grupo y su gestión y control se rige por lo establecido en la Política de Apetito al Riesgo ( Risk Appetite Framework - RAF) del grupo. Para mayor información sobre la gestión del capital véase el documento publicado anualmente sobre Información con Relevancia Prudencial disponible en la web del banco (www.grupoba ncsabadell.com), en el apartado de “Información a accionistas e inversores / Información financiera”.

Recursos propios computables y ratios de capital

A 31 de diciembre de 2020, los recursos propios computables del grupo ascienden a 12.708 millones de euros (12.750 millones de euros a 31 de diciembre de 2019), que suponen un excedente 6.406 millones de euros (6.256 millones de euros a 31 de diciembre de 2019), como se muestra a continuación:

En miles de euros	2020	2019	Variación (%) interanual
Capital	703.371	703.371	-
Reservas	12.277.741	12.364.431	(0,70)
Obligaciones convertibles en acciones	-	-	-
Intereses minoritarios	8.778	18.163	(51,67)
Deducciones	(3.101.980)	(2.981.119)	4,05
Recursos CET1	9.887.909	10.104.845	(2,15)
CET1 (%)	12,6	12,4	0,84
Acciones preferentes, obligaciones convertibles y deducciones	1.153.414	1.153.033	-
Recursos AT1	1.153.414	1.153.033	-
AT1 (%)	1,5	1,4	3,08
Recursos de primera categoría	11.041.323	11.257.878	(1,92)
Tier 1 (%)	14,0	13,9	1,07
Recursos de segunda categoría	1.666.928	1.492.357	11,70
Tier 2 (%)	2,1	1,8	15,10
Base de capital	12.708.251	12.750.235	(0,33)
Recursos mínimos exigibles	6.302.302	6.494.460	(2,96)
Excedentes de recursos	6.405.949	6.255.775	2,40
Ratio de capital total (%)	16,1	15,7	2,71
Activos ponderados por riesgo (APR)	78.778.773	81.180.752	(2,96)

Los recursos propios de Common Equity Tier I (CET1) suponen el 77,81% de los recursos propios computables. Las deducciones están compuestas principalmente por fondos de comercio e intangibles. El Tier 1 está compuesto, además de por los recursos CET1, por los elementos que integran mayoritariamente los fondos propios de nivel 1 adicional (9,08% de los recursos propios), que son los elementos de capital constituidos por participaciones. 121 Los recursos propios de segunda categoría, que aportan el 13,21 % a la ratio de capital total, están compuestos básicamente por deuda subordinada. En el ejercicio 2020 se ha considerado, a efectos de cálculo recursos propios, la Emisión de Obligaciones Subordinadas I/2020 de 300 millones de euros, que empezó a computar en febrero como instrumentos de Tier 2 y los 293 millones de euros de la plusvalía reconocida en el momento del cierre de la operación, obtenida por la transmisión del 100% del capital social de SabAM a Amundi, que computan a partir de junio como CET1. En el segundo semestre destaca la entrada en vigor y la aplicación del RTS de la EBA ( Regulatory Technical Standards on the prudential treatment of software assets under Article 36 of Regulation (EU) No 575 /2013 (Capital Requirements Regulation – CRR) amending Delegated Regulation (EU) 241/2014 supplementing Regulation (EU) No575/2013 of the European Parliament and of the council with regard to regulatory technical standards for own funds requirements for institutions ) que implica la no deducción de CET1 de determinados activos consistentes en programas informáticos con valor en resolución. Al no deducirse de CET1 hay que tener en cuenta el efecto paralelo aunque de diferente importe en el denominador de ratio, ya que pasan a computarse en términos de activos ponderados por riesgo con una ponderación del 100%. Adicionalmente hay que añadir el impacto de aplicar desde junio el Reglamento 2020/873 en el contexto COVID-19, que prorroga las disposiciones transitorias para mitigar el impacto de la NIIF 9 por dos años permitiendo a las entidades añadir a su capital de nivel 1 ordinario cualquier incremento en las nuevas provisiones por pérdidas crediticias esperadas que reconozcan en 2020 y 2021 para sus activos financieros sin deterioro crediticio. En términos de activos ponderados por riesgo, hay que destacar el impacto de la titulización sintética originada durante el primer semestre (véase nota 11). Otros impactos relevantes provienen de la aplicación de la nueva definición de default, y de las medidas derivadas de la aplicación del Reglamento 2020/873 ya mencionadas previamente, como son el nuevo factor de apoyo a pymes y el factor de apoyo a las infraestructuras (project finance) y la aplicación de la nueva definición de la categoría de alto riesgo. El efecto ya mencionado de la entrada en vigor del Reglamento delegado (UE) 2020/2176 de la Comisión de 12 de noviembre de 2020 por el que se modifica el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 en lo relativo a la deducción de activos consistentes en programas informáticos de los elementos del capital de nivel 1 ordinario, la finalización de la aplicación del Esquema de protección de activos (EPA), así como, entre otros, referente a modelos, el impacto de los resultados del TRIM (Targeted Review of Internal Models) para el Large Corporate portfolio de Banco Sabadell, y la aprobación de los modelos para la cartera hipotecaria y el add-on supervisor de la cartera unsecured de la filial TSB. Y finalmente el impacto en balance de la nueva operativa derivada de las diferentes moratorias y financiación con garantías públicas (véase nota 1). El grupo en su plan estratégico de negocio prevé seguir gestionando el capital de forma que persista la situación holgada de capital que ha venido manteniendo, tal y como constatan los resultados del Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora (SREP) comentados en el primer apartado de esta nota. En términos phased-in todas estas actuaciones y acontecimientos tanto en términos de capital disponible, como de activos ponderados por riesgo, han permitido que Banco Sabadell alcance un nivel de Common Equity Tier 1 (CET1) a 31 de diciembre 2020 de 12,55% y una ratio de capital total de 16,13%, muy por encima de los estándares exigidos por el marco de regulación.

La siguiente tabla muestra los movimientos de los diferentes componentes del capital regulatorio, durante el ejercicio 2020:

CET1

En miles de euros	Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2019	Movimiento	Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2020
Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2019	10.104.846
Beneficio atribuido al grupo neto de dividendos		(542.464)
Reservas		455.773
Intereses minoritarios		(9.385)
Ajustes de valoración		(207.229)
Deducciones y efectos transitorios		86.368
Saldo CET1 a 31 de diciembre de 2020			9.887.909

Tier 1 Adicional

En miles de euros	Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2019	Movimiento	Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2020
Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2019	1.153.033
Instrumentos computables		-
Intereses minoritarios		(268)
Deducciones y efectos transitorios		648
Saldo Tier 1 Adicional a 31 de diciembre de 2020			1.153.414

Tier 2

En miles de euros	Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2019	Movimiento	Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2020
Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2019	1.492.357
Instrumentos computables		174.063
Ajustes riesgo de crédito		220.360
Intereses minoritarios		108
Deducciones y efectos transitorios		(219.961)
Saldo Tier 2 a 31 de diciembre de 2020			1.666.928

A continuación se presenta una conciliación del patrimonio neto contable con el capital regulatorio al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

En miles de euros	2020	2019
Fondos Propios	12.943.594	13.171.806
Otro resultado global acumulado	(523.589)	(266.746)
Intereses minoritarios	71.634	69.346
Total Patrimonio neto contable	12.491.638	12.974.406
Fondo de comercio e intangibles	(2.208.258)	(2.594.020)
Otros ajustes	(395.472)	(275.541)
Ajustes regulatorios a la contabilidad	(2.603.730)	(2.869.561)
Capital ordinario del capital de nivel 1	9.887.909	10.104.845
Capital de nivel 1 adicional	1.153.414	1.153.033
Capital de nivel 2	1.666.928	1.492.357
Total capital regulatorio	12.708.251	12.750.235

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, no hay una diferencia significativa entre el perímetro público y el regulatorio. Los activos ponderados por riesgo (APR o RWA) del período se sitúan en 78.779 millones de euros a 31 de diciembre de 2020, lo que representa una variación del 2,96% respecto al período anterior.En la siguiente tabla se detallan los motivos de la variación de los APRs por riesgo de crédito producida durante el ejercicio 2020:

En miles de euros	RWA	Requerimientos de capital (*)
Saldo a 31 de diciembre de 2019	69.871.601	5.589.728
Variación de negocio	(2.067.536)	(165.403)
Calidad de los activos	(42.424)	(3.394)
Cambios en los modelos	1.659.991	132.799
Metodología, parámetros y políticas	(95.244)	(7.620)
Adquisiciones y enajenaciones	(725.778)	(58.062)
Tipo de cambio	(1.271.641)	(101.731)
Otros	-	-
Saldo a 31 de diciembre de 2020	67.328.969	5.386.318

No incluye los requerimientos por riesgo por ajuste de valoración del crédito (CVA) , ni por contribución al fondo de garantía de impagos de una ECC.

(*) Calculados como el 8% de los RWA.

123 A 31 de diciembre de 2020 y 2019, los activos ponderados por riesgo se distribuyen, por tipo de riesgo, como se muestra a continuación, siendo el riesgo de crédito el de mayor volum en.

En porcentaje	2020	2019
Riesgo de crédito (*)	88,45%	89,05%
Riesgo operacional	10,84%	10,09%
Riesgo de mercado	0,70%	0,87%
Total	100%	100%

(*) Incluye riesgo de contraparte y otros importes de exposición al riesgo.

La distribución de los activos ponderados por riesgo para la tipología de riesgo de mayor volumen (riesgo de crédito), desglosados por área geográfica y sector a 31 de diciembre de 2020 y 2019 , es la que se muestra en las tablas siguientes:

En porcentaje	2020	2019
España	68,03%	76,76%
Reino Unido	14,75%	13,24%
Resto de la Unión Europea	5,04%	3,93%
América	10,94%	5,10%
Resto del mundo	1,24%	0,98%
Total	100%	100%

Incluye riesgo de contraparte.

En porcentaje	2020	2019
Finanzas, comercios y otros servicios	38,97%	40,14%
Particulares	29,26%	26,56%
Transportes, distribución y hostelería	10,76%	11,08%
Producción y distribución energía	6,73%	6,41%
Actividad inmobiliaria	6,68%	7,67%
Industrias manufactureras	5,07%	5,47%
Construcción	1,63%	1,76%
Agricultura, ganadería y pesca	0,58%	0,65%
Industrias extractivas	0,32%	0,27%
Total	100%	100%

Incluye riesgo de contraparte.

No incluye renta variable.

La distribución de la exposición regulatoria y de los activos ponderados por riesgo, por segmento y por método de cálculo a 31 de diciembre de 2020 y 2019 se desglosa en la siguiente tabla:

En porcentaje	2020			2019
EAD IRB	STDA	RWA IRB	STDA	EAD IRB	STDA
Sector público	26,66%	-	100,00%	0,82%	-
Entidades financieras	1,51%	27,38%	72,62%	1,42%	40,13%
Empresas	12,80%	83,70%	16,30%	24,38%	85,42%
Pyme empresas	7,17%	75,26%	24,74%	9,22%	85,29%
Pyme minoristas	5,88%	71,03%	28,97%	5,35%	86,09%
Comercios y autónomos	1,44%	72,61%	27,39%	1,39%	79,35%
Préstamos hipotecarios	31,51%	79,52%	20,48%	19,19%	52,81%
Préstamos	2,06%	61,71%	38,29%	5,70%	66,04%
Resto minoristas	3,24%	79,65%	20,35%	3,38%	71,95%
Otros	7,25%	-	100,00%	25,78%	-
Renta variable	0,48%	92,22%	7,78%	3,37%	100,00%
Total	100%			100%

Incluye riesgo de contraparte.

124 En porcentaje	2019			2020
EAD IRB	STDA	RWA IRB	STDA	EAD IRB	STDA
Sector público	22,80%	-	100,00%	0,63%	-
Entidades financieras	2,17%	27,05%	72,95%	1,86%	38,83%
Empresas	12,53%	90,60%	9,40%	22,49%	89,46%
Pyme empresas	7,84%	81,26%	18,74%	11,87%	85,75%
Pyme minoristas	5,91%	90,08%	9,92%	6,17%	89,73%
Comercios y autónomos	1,44%	80,83%	19,17%	1,45%	77,87%
Préstamos hipotecarios	32,46%	76,81%	23,19%	17,55%	49,67%
Préstamos	1,97%	59,51%	40,49%	4,99%	65,36%
Resto minoristas	3,51%	78,42%	21,58%	3,29%	72,79%
Otros	8,99%	-	100,00%	26,87%	-
Renta variable	0,39%	100,00%	-	2,82%	100,00%
Total	100%			100%

Incluye riesgo de contraparte.

La ratio de apalancamiento ( Leverage Ratio ) pretende reforzar los requerimientos de capital con una medida complementaria desvinculada del nivel de riesgo. Se define como el cociente entre los recursos propios computables de nivel 1 (Tier 1) y la exposición calculada según los criterios establecidos para dicha ratio en el Reglamento Delegado (UE) 62/2015 con las modificaciones recogidas en el Reglamento 2020/873. La CRR establece los requerimientos de cálculo y requisitos de información en la parte séptima del documento y el disclosure de la ratio en el artículo 451 de la parte octava. No establece un requerimiento mínimo, aunque en el artículo 92 de la recientemente publicada CRR II ya se establece un requisito obligatorio del 3%. Actualmente se reporta a supervisor con carácter trimestral.

A continuación se presenta la ratio de apalancamiento a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

En miles de euros	2020	2019
Capital de nivel 1	11.041.323	11.257.878
Exposición	211.203.595	224.713.387
Ratio de apalancamiento	5,23%	5,01%

En 2018, tras la entrada en vigor de la NIIF 9, el grupo optó por aplicar las disposiciones transitorias establecidas en el Reglamento (UE) 2017/2395.

125 En la siguiente tabla se puede observar cuál ha sido el impacto en los diferentes ratios de solvencia de la aplicación de las disposiciones transitorias vigentes en 2020, con respecto a si se hubieran aplicado las normas NIIF 9 en su totalidad ( fully loaded ):

En miles de euros	2020	Si no se hubieran aplicado las disposiciones transitorias de la NIIF 9 o de ECL análogas
Capital disponible
Capital de nivel 1 ordinario (CET1)	9.887.909	9.471.764
Capital de nivel 1 (T1)	11.041.323	10.625.178
Capital total	12.708.251	12.526.154
Activos ponderados por riesgo
Total activos ponderados por riesgo	78.778.773	78.782.342
Ratios de capital
Capital de nivel 1 ordinario (CET1) (en porcentaje del importe de la exposición al riesgo)	12,55%	12,02%
Capital de nivel 1 (T1) (en porcentaje del importe de la exposición al riesgo)	14,02%	13,49%
Capital total (en porcentaje del importe de la exposición al riesgo)	16,13%	15,90%
Ratio de apalancamiento
Medida de la exposición total correspondiente a la ratio de apalancamiento	211.203.595
Ratio de apalancamiento	5,23%	5,04%

El principal impacto derivado de la aplicación de las disposiciones transitorias ha sido la incorporación de 416 millones de euros al CET1 que mitiga parcialmente el decremento en el patrimonio neto derivado de la entrada en vigor de la NIIF 9, debido al incremento de las pro visiones contables. En cuanto a los activos ponderados al riesgo, el impacto supone una reducción de 3,6 millones de euros. Para mayor información sobre las ratios de capital y la ratio de apalancamiento, su composición, detalle de parámetros y gestión de los mismos, véase el documento publicado anualmente sobre Información con Relevancia Prudencial disponible en la web del banco (www.grupobancsabadell.com ), en el apartado de “Información a accionistas e inversores / Información financiera”.

126

Nota 6 – Valor razonable de los activos y pasivos

Activos y pasivos financieros

Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo financiero en una fecha dada el importe por el que podría ser vendido o transferido, respectivamente, en esa fecha entre dos partes, independientes y expertas en la materia, que actuasen libre y prudentemente, en condiciones de mercado. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo o pasivo financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional. En la utilización de estos modelos se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociados. No obstante lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las hipótesis y parámetros exigidos por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable estimado de un activo o pasivo no coincida exactamente con el precio al que el activo o pasivo podría ser entregado o liquidado en la fecha de su valoración. El valor razonable de los derivados financieros con valor de cotización en un mercado activo es su precio de cotización diario. Para los instrumentos en los que no se puedan observar cotizaciones, se realiza la estimación del precio utilizando modelos internos desarrollados por el banco, que utilizan en la mayoría de los casos datos basados en parámetros observables de mercado como inputs significativos y, en el resto de casos, utilizan otros inputs que dependen de asunciones propias que recogen prácticas comúnmente aceptadas por la comunidad financiera.En relación con los instrumentos financieros, las valoraciones a valor razonable reflejadas en los estados financieros se clasifican utilizando la siguiente jerarquía de valores razonables en los siguientes niveles:

Nivel 1: los valores razonables se obtienen de precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para el mismo instrumento.
Nivel 2: los valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios de transacciones recientes o flujos esperados u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.
Nivel 3: los valores razonables se obtienen de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.

A continuación se presentan los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados en los niveles 2 y 3, según el tipo de instrumento financiero de que se trate:

Instrumentos financieros	Nivel 2 Técnicas de valoración	Principales hipótesis	Principales inputs utilizados
Valores representativos de deuda	Método del valor presente	Cálculo del valor presente de los instrumentos financieros como valor actual de los flujos de efectivo futuros (descontados a tipos de interés del mercado), teniendo en cuenta: - Una estimación de las tasas de prepago - El riesgo de crédito de los emisores	- Spreads de crédito del emisor. - Tipos de interés de mercado observables
Instrumentos de patrimonio	Múltiplos sectoriales (P/VC)	A partir del CNAE que mejor se ajuste a la actividad principal de la compañía, se aplica el múltiplo P/VC obtenido en los comparables	- CNAE's - Cotizaciones en mercados organizados
Derivados sencillos (a)	Método del valor presente	Cálculos de curvas implícitas a través de datos de mercados cotizados	- Curva de tipos de interés observables. - Curva de puntos swaps y spot para divisa
Resto de derivados (a)	Para derivados sobre acciones, divisas o materias primas: - Modelo Black-Scholes (Fórmulas analítica / semi-analítica) Modelo de Black-Scholes : se asume una difusión lognormal del subyacente con la volatilidad dependiendo el plazo	- Estructura forward del subyacente, dadas por datos de mercado (dividendos, puntos swaps , ...). - Superficies de volatilidad de opciones. - Para derivados de divisa: Probabilidad de default para cálculo CVA y DVA (b)	- Para derivados sobre acciones, divisas o materias primas: - Simulaciones de Monte Carlo - SABR Modelo de Black-Scholes: se asume una difusión lognormal del subyacente con la volatilidad dependiendo el plazo - SABR: modelo de volatilidad estocástica
	Para derivados sobre tipos de interés: - Modelo Normal - Modelo Shifted Libor Market Model Estos modelos asumen que: - El modelo normal y shifted permiten tipos negativos. - Los tipos forward en la estructura de plazos de la curva de tipos de interés están perfectamente correlacionados	- Estructura temporal de tipos de interés. - Superficies de volatilidad de Opciones sobre tipos Libor ( caps ) y sobre tipos Swaps ( swaptions ). - Probabilidad de default para cálculo CVA y DVA (b)
	Para derivados de crédito: - Modelos de intensidad Estos modelos asumen una estructura de probabilidades de impago dada por unas tasas de intensidades de default por plazos	- Cotizaciones de los Credit Default Swaps (CDS). - Volatilidad histórica de spreads de crédito

Instrumentos financieros	Nivel 3 Técnicas de valoración	Principales hipótesis	Principales inputs no observables
Valores representativos de deuda	Método del valor presente	Cálculo del valor presente de los instrumentos financieros como valor actual de los flujos de efectivo futuros (descontados a tipos de interés del mercado), teniendo en cuenta en cada caso: - Una estimación de las tasas de prepago - El riesgo de crédito de los emisores - Otras estimaciones sobre variables que afectan a los flujos futuros : reclamaciones, pérdidas, amortizaciones	- Spreads de crédito estimados del emisor o de un emisor parecido. - Tasas de reclamaciones, pérdidas y/o amortizaciones
Instrumentos de patrimonio	Método de descuento de flujos de caja	Cálculo del valor presente de los flujos de efectivo futuros descontados a tipos de interés del mercado ajustados por riesgo (método CAPM), teniendo en cuenta: - Una estimación de las proyecciones de flujos de caja de la compañía - El riesgo del sector de la compañía - Inputs macroeconómicos	- Planes de negocio de la entidad - Primas de riesgo del sector de la compañía -Ajuste por riesgo sistemático (Parámetro Beta)
Derivados (a)	Para derivados de crédito: - Modelos de intensidad Estos modelos asumen una estructura de probabilidades de impago dada por unas tasas de intensidades de default por plazos	Para derivados de crédito: - Spreads de crédito estimados del emisor o de un emisor parecido. - Volatilidad histórica de spreads de crédito

(a) Dada la reducida posición neta de Banco Sabadell se estima que el funding value adjustment (FVA) tiene un impacto no material en la valoración de derivados.
(b) Para el cálculo del CVA y DVA se han utilizado severidades fijas al 60%, que corresponde al estándar de mercado para deuda senior. Las exposiciones medias futuras, positiva y negativa, se han estimado mediante modelos de mercado, Libor para tipos y black para divisa, utilizando inputs de mercado. Las probabilidades de default de clientes que no tienen deuda cotizada ni CDS se han obtenido del modelo interno de rating y para Banco Sabadell se ha asignado las que se obtienen de la cotización de CDS.

Determinación del valor razonable de los instrumentos financieros

A continuación se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los activos y pasivos financieros del grupo en los balances consolidados adjuntos y su correspondiente valor razonable:

En miles de euros | 2020 | 2019
---|---|---|
Nota | Saldo contable | Valor razonable | Saldo contable | Valor razonable
Activos: | | | |
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 7 | 35.184.902 | 35.184.902 | 15.169.202 | 15.169.202
Activos financieros mantenidos para negociar | 8, 9, 10 | 2.678.836 | 2.678.836 | 2.440.866 | 2.440.866
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados | 8 | 114.198 | 114.198 | 171.056 | 171.056
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | - | - | - | -
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 8, 9 | 6.676.801 | 6.676.801 | 7.802.025 | 7.802.025
Activos financieros a coste amortizado | 8, 11 | 174.488.258 | 181.743.524 | 181.422.646 | 188.332.900
Derivados - contabilidad de coberturas | 12 | 549.550 | 549.550 | 468.516 | 468.516
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés | | 458.849 | 458.849 | 249.552 | 249.552
Total activos | | 220.151.394 | 227.406.660 | 207.723.863 | 214.634.117

En miles de euros | 2020 | 2019
---|---|---|
Nota | Saldo contable | Valor razonable | Saldo contable | Valor razonable
Pasivos: | | | |
Pasivos financieros mantenidos para negociar | 10 | 2.653.849 | 2.653.849 | 2.714.365 | 2.714.365
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | - | - | - | -
Pasivos financieros a coste amortizado | 18, 19, 20, 21 | 217.390.766 | 218.442.668 | 205.636.018 | 204.760.043
Derivados - contabilidad de coberturas | 12 | 782.657 | 782.657 | 728.769 | 728.769
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés | | 371.642 | 371.642 | 234.537 | 234.537
Total pasivos | | 221.198.914 | 222.250.816 | 209.313.689 | 208.437.714

En relación con los instrumentos financieros cuyo valor en libros difiere de su valor razonable, este último se ha calculado de la siguiente forma:

– El valor razonable del epígrafe “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” se ha asimilado a su valor en libros, por tratarse principalmente de saldos a corto plazo.

– El valor razonable de los epígrafes “Activos financieros a coste amortizado” y “Pasivos financieros a coste amortizado” ha sido estimado utilizando el método del descuento de flujos futuros de caja previstos, usando tipos de interés de mercado al cierre de cada ejercicio, excepto para los valores representativos de deuda, que ha sido estimado utilizando precios de mercado al cierre del ejercicio. La mayor parte de las valoraciones de estos instrumentos financieros se consideran de nivel 2.

– En el epígrafe “Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés” de los balances consolidados adjuntos se registran los ajustes (positivos o negativos) a valor razonable de los activos o pasivos financieros incluidos en la cartera de coste amortizado y que se corresponde n exclusivamente al riesgo cubierto de tipo de interés. El valor razonable se calcula con modelos internos y variables observables de datos de mercado.

Las siguientes tablas presentan los principales instrumentos financieros registrados a valor razonable en los balances consolidados adjuntos, desglosados según el método de valoración utilizado en la estimación de su valor razonable:

En miles de euros | 2020
---|---|
Nota | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total
Activos: | | | |
Activos financieros mantenidos para negociar | | | |
Derivados | 10 | - | 2.364.595 | - | 2.364.595
Instrumentos de patrimonio | 9 | 290 | 825 | - | 1.115
Valores representativos de deuda | 8 | 274.731 | 33.407 | 4.988 | 313.126
Préstamos y anticipos - Clientela | - | - | - | -
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados | | | |
Instrumentos de patrimonio | | 12.481 | 35 | - | 12.516
Valores representativos de deuda | 8 | 9.567 | 35.990 | 56.125 | 101.682
Préstamos y anticipos | - | - | - | -
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | - | - | - | -
Valores representativos de deuda | - | - | - | -
Préstamos y anticipos | | | |## Entidades de crédito

Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total

Activos:
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	6.407.496	169.812	99.493	6.676.801
Instrumentos de patrimonio	9	5.914	80.715	83.354
Valores representativos de deuda	8	6.401.582	89.097	16.139
Préstamos y anticipos
Derivados - contabilidad de coberturas	12	-	549.550	-
Total activos		6.704.565	3.154.214	160.606

En miles de euros

2020

Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	215.930	2.437.919	-	2.653.849
Derivados	10	-	2.437.919	-
Posiciones cortas de valores	215.930	-	-	215.930
Depósitos en entidades de crédito
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
Derivados - contabilidad de coberturas	12	-	782.657	-
Total pasivos		215.930	3.220.576	-

En miles de euros

2019

Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar	568.196	1.872.570	100	2.440.866
Derivados	10	-	1.840.245	-
Instrumentos de patrimonio	9	1.817	1.884	-
Valores representativos de deuda	8	566.379	30.441	100
Préstamos y anticipos - Clientela
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	51.007	2.663	117.386	171.056
Instrumentos de patrimonio	9	-	-	-
Valores representativos de deuda	51.007	2.663	117.386	171.056
Préstamos y anticipos
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
Valores representativos de deuda
Préstamos y anticipos - Entidades de crédito
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	7.420.035	282.809	99.181	7.802.025
Instrumentos de patrimonio	9	22.365	106.389	83.320
Valores representativos de deuda	8	7.397.670	176.420	15.861
Préstamos y anticipos
Derivados - contabilidad de coberturas	12	-	468.516	-
Total activos		8.039.238	2.626.558	216.667

En miles de euros

Nota	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	871.812	1.842.553	-	2.714.365
Derivados	10	-	1.842.553	-
Posiciones cortas de valores	871.812	-	-	871.812
Depósitos en entidades de crédito
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
Derivados - contabilidad de coberturas	12	-	728.769	-
Total pasivos		871.812	2.571.322	-

Los derivados sin contrato de colateral (CSA) incorporan en el valor razonable el ajuste por riesgo de crédito y débito ( Credit Valuation Adjustment o CVA y Debit Valuation Adjustment o DVA), respectivamente. El valor razonable de estos derivados representa un 4,97% sobre el total y su ajuste por riesgo de crédito y débito representa un 3,79% de su valor razonable.

131

El movimiento de los saldos de los activos y pasivos financieros registrados a valor razonable clasificados en el nivel 3 que figuran en los balances consolidados adjuntos, se muestra a continuación:

En miles de euros

Activo	Pasivo
Saldo a 31 de diciembre de 2018	129.738
Ajustes de valoración registrados en resultados (*)	(38.415)
Ajustes de valoración no registrados en resultados	7.335
Compras, ventas y liquidaciones	16.134
Entradas/(salidas) netas en Nivel 3	102.886
Diferencias de cambio y otros	(1.011)
Saldo a 31 de diciembre de 2019	216.667
Ajustes de valoración registrados en resultados (*)	(8.512)
Ajustes de valoración no registrados en resultados	622
Compras, ventas y liquidaciones	(47.788)
Entradas/(salidas) netas en Nivel 3	3.610
Diferencias de cambio y otros	(3.993)
Saldo a 31 de diciembre de 2020	160.606

(*) Corresponde a títulos que se mantienen en balance. Las entradas netas en nivel 3 se corresponden, principalmente, con instrumentos de deuda clasificados previamente de nivel 1 y nivel 2 cuyo valor razonable ha pasado a calcularse mediante técnicas de valoración en las que sus principales inputs significativos están basados en datos no observables.

Los instrumentos financieros que han sido traspasados entre los distintos niveles de valoración en los ejercicios 2020 y 2019, presentan el siguiente detalle:

En miles de euros

2020

De:	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 2
Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar	6.197	4.988	-	-	-	-	-	-	-
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	26.240	-	-	-	-	-	-	-	-
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	-	834	-	-	420	1.792	-	-	-
Derivados	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Derivados - contabilidad de coberturas	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Total	32.437	5.822	-	-	420	1.792	-	-	-

132

En miles de euros

2019

De:	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	A:	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 2
Activos:
Activos financieros mantenidos para negociar	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	-	22.399	-	62.229	-	505	-	-	-	-
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	5.209	4.147	-	15.453	-	837	-	-	-	-
Derivados	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Pasivos:
Pasivos financieros mantenidos para negociar	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Derivados - contabilidad de coberturas	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Total	5.209	26.546	-	77.682	-	1.342	-	-	-	-

A 31 de diciembre de 2020, el efecto resultante de cambiar las principales asunciones utilizadas en la valoración de los instrumentos financieros del Nivel 3 por otras hipótesis razonablemente posibles, tomando el valor más alto (hipótesis más favorables) o más bajo (hipótesis menos favorables) del rango que se estima probable, no es significativo.

Los traspasos de nivel 1 a nivel 2 se deben a que los mercados en los que cotizan estos instrumentos han dejado de considerarse mercado activo, por lo que su valoración ha pasado a calcularse mediante técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente. Los traspasos de nivel 1 a nivel 3 se deben a que los mercados en los que cotizan estos instrumentos (principalmente bonos de deuda pública de Andorra) han dejado de considerarse mercado activo, por lo que su valor ha pasado a calcularse mediante técnicas de valoración en las que uno de los principales inputs significativos (tasa de descuento por liquidez) está basado en datos no observables en mercado. Finalmente, los traspasos de nivel 3 a nivel 1 y nivel 2 se deben a que estos instrumentos (instrumentos de patrimonio) han pasado a calcularse mediante técnicas de valoración en las que sus inputs (precio de compra) están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.

A cierre de ambos ejercicios no hay derivados con instrumentos de patrimonio como subyacentes y participaciones de beneficios discrecionales en algunas sociedades por importe significativo.

Préstamos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

A 31 de diciembre de 2020 y 2019 no existían préstamos ni pasivos financieros registrados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

Instrumentos financieros a coste

Al cierre de los ejercicios 2020 y 2019 no existen instrumentos de patrimonio valorados por su coste de adquisición que puedan considerarse significativos.

Activos no financieros

Activos inmobiliarios

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, los valores contables netos de los activos inmobiliarios no difieren significativamente de los valores razonables de estos activos (véanse notas 13, 15 y 17). Los criterios de selección de proveedores de valoraciones y de actualización de tasaciones se encuentran definidos en el apartado “Garantías” de la nota 1.3.4 de estas Cuentas anuales consolidadas.

133

Las técnicas de valoración son utilizadas de manera generalizada por todas las sociedades de tasación en función de la tipología de cada activo inmobiliario. Por requerimiento normativo, las tasadoras maximizan en las técnicas de valoración empleadas el uso de datos observables de mercado y otros factores que los participantes en el mercado considerarían al fijar el precio, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas y de datos no observables o contrastables.

Los principales métodos de valoración aplicados les corresponderían los siguientes niveles de jerarquía de medición:

Nivel 2

Método de comparación: aplicable a toda clase de inmuebles siempre que exista un mercado representativo de inmuebles comparables y se disponga de suficientes datos sobre transacciones que reflejen la situación actual del mercado.
Método de actualización de rentas: aplicable cuando el inmueble valorado esté produciendo o pueda producir rentas y exista un mercado representativo de comparables.
Modelo estadístico: este modelo corrige el valor de los activos en función de la fecha de adquisición y su ubicación actualizándolo según la evolución de precios de la zona desde el momento de la compra. Para ello, incorpora información estadística sobre el comportamiento de precios en todas las provincias facilitados por las empresas tasadoras externas y datos demográficos del INE para conseguir sensibilidad a nivel de municipio. A su vez, el valor obtenido se penaliza en función del grado de madurez (producto acabado, promoción en curso, solares o suelos en gestión) y del uso (residencial, industrial,…) del activo.

Nivel 3

Método de coste: aplicable para la determinación del valor de edificios en proyecto, en construcción o rehabilitación.# Método residual: optando, en la actual situación macroeconómica, principalmente por el procedimiento de cálculo dinámico en las nuevas valoraciones de suelos solicitadas en detrimento del procedimiento estático, que se reserva para casos concretos en los que los plazos de ejecución previstos se ajustan a lo recogido en la normativa. En función del tipo de activo, los métodos usados para la valoración de la cartera del grupo serían los siguientes:
Edificios terminados: se valora por comparación, actualización de rentas o modelo estadístico (nivel 2).
Edificios en construcción: se valora por método de coste como suma del valor del suelo y de la obra ejecutada (nivel 3).
Suelo: se valora por el método residual (nivel 3).

Determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios

Las siguientes tablas presentan los principales activos inmobiliarios desglosados según el método de valoración utilizado en la estimación de su valor razonable a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

En miles de euros
| | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
| :------- | :------ | :-------- | :------- | :-------- |
| 2020 | | | | |
| Vivienda | - | 904.750 | - | 904.750 |
| Oficinas, locales y resto de inmuebles | - | 1.101.166 | - | 1.101.166 |
| Suelos y solares | - | - | 32.316 | 32.316 |
| Obras en curso | - | - | 7.026 | 7.026 |
| Total activos | - | 2.005.916 | 39.342 | 2.045.258 |

En miles de euros
| | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
| :------- | :------ | :-------- | :-------- | :-------- |
| 2019 | | | | |
| Vivienda | - | 881.028 | - | 881.028 |
| Oficinas, locales y resto de inmuebles | - | 1.192.568 | - | 1.192.568 |
| Suelos y solares | - | - | 574.306 | 574.306 |
| Obras en curso | - | - | 216.728 | 216.728 |
| Total activos | - | 2.073.596 | 791.034 | 2.864.630 |

Las variables no observables significativas utilizadas en las valoraciones clasificadas en el nivel 3 no han sido desarrolladas por el grupo sino por los terceros expertos independientes que realizan las tasaciones. Dado el uso generalizado de las tasaciones, cuyas técnicas de valoración están claramente definidas en la normativa sobre valoración de inmuebles, las variables no observables utilizadas reflejan las hipótesis que habitualmente utilizan todas las sociedades de tasación. En relación con el peso de las variables no observables en las valoraciones, estas suponen prácticamente la totalidad del valor de estas tasaciones. Las variables no observables principales utilizadas en la valoración de activos de acuerdo con el método residual dinámico son el valor de venta futuro, la estimación de los costes de construcción, los costes de urbanización, el tiempo de desarrollo urbanístico y la tasa de actualización. Por su parte, las variables no observables principales utilizadas de acuerdo con el método residual estático son los costes de construcción, los costes de urbanización, y el beneficio del promotor. El número de suelos en poder del grupo está muy atomizado, existiendo una gran diversidad, tanto desde el punto de vista geográfico como del de su situación urbanística y posibilidades de desarrollo. Por este motivo, no es posible facilitar información cuantitativa sobre las variables no observables que afectan al valor razonable de este tipo de activos.

El movimiento de los saldos en los ejercicios 2020 y 2019 de los activos inmobiliarios clasificados en el nivel 3, se muestra a continuación:

En miles de euros
| | Viviendas | Oficinas, locales y resto de inmuebles | Suelos, solares y obras en curso |
| :----------------------------- | :-------- | :------------------------------------- | :------------------------------- |
| Saldo a 31 de diciembre de 2018 | - | - | 1.312.032 |
| Compras | - | - | 129.964 |
| Ventas | - | - | (31.106) |
| Deterioro registrado en resultados () | - | - | (18.359) |
| Entradas/(salidas) netas en Nivel 3 | - | - | (601.497) |
| Saldo a 31 de diciembre de 2019 | - | - | 791.034 |
| Compras | - | - | 20.044 |
| Ventas | - | - | (756.772) |
| Deterioro registrado en resultados () | - | - | (14.737) |
| Entradas/(salidas) netas en Nivel 3 | - | - | (227) |
| Saldo a 31 de diciembre de 2020 | - | - | 39.342 |

(*) Corresponde a activos que se mantienen en balance a 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Durante el ejercicio 2020 ha habido traspasos de activos inmobiliarios entre los distintos niveles de valoración por la transformación de activos que estaban en curso en producto acabado.

A continuación se presenta una comparación entre el importe por el que figuran registrados los activos inmobiliarios clasificados en los epígrafes “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” , “Inversiones inmobiliarias” y “Existencias” y su valor de tasación, al cierre de los ejercicios 2020 y 2019:

En miles de euros
| | 2020 | 2019 |
| :--- | :--- | :--- |
| | Importe en libros () | Deterioro | Importe en libros neto | Valor de tasación | Importe en libros () | Deterioro | Importe en libros neto | Valor de tasación |
| Inversiones inmobiliarias | 390.757 | (42.665) | 348.092 | 379.225 | 570.029 | (56.298) | 513.731 | 601.035 |
| Existencias | 313.094 | (118.830) | 194.264 | 291.990 | 1.724.085 | (855.508) | 868.577 | 1.100.376 |
| Activos no corrientes en venta | 946.814 | (282.756) | 664.058 | 1.091.219 | 889.607 | (203.797) | 685.810 | 1.071.967 |
| Total | 1.650.665 | (444.251) | 1.206.414 | 1.762.434 | 3.183.721 | (1.115.603) | 2.068.118 | 2.773.378 |

(*) Coste menos amortización acumulada.

A continuación se detalla el valor razonable de los activos inmobiliarios valorados por sociedades de tasación, de los epígrafes “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” , “Inversiones inmobiliarias” y “Existencias” en el ejercicio 2020:

En miles de euros
| Tasadora | Activos no corrientes en venta | Inversiones inmobiliarias | Existencias |
| :----------------------------------------------- | :----------------------------- | :------------------------ | :---------- |
| Afes Técnicas de Tasación, S.A. | - | 3.081 | - |
| Alia Tasaciones, S.A. | 86.017 | 40.529 | 39.930 |
| Arco Valoraciones, S.A. | 60 | - | - |
| Cushman & Wakefield | - | 15.387 | - |
| Eurovaloraciones, S.A. | 86.285 | 7.851 | 13.375 |
| Gestión de Valoraciones y Tasaciones, S.A. | 53.089 | 23.557 | 21.680 |
| Gloval Valuation, S.A.U. | 30.088 | 57.397 | 27.471 |
| Ibertasa, S.A. | 2.374 | 906 | - |
| Instituto de Valoraciones, S.A. | 1.318 | - | - |
| JLL Valoraciones, S.A. | 1.104 | - | 69 |
| Krata, S.A. | 954 | 1.834 | - |
| Peritand | 1.916 | 9.222 | - |
| Sociedad de Tasación, S.A. | 213.942 | 106.670 | 45.181 |
| Tabimed Gestión de Proyectos, S.L. | 311 | - | - |
| Tasalia Sociedad de Tasación, S.A. | 343 | - | - |
| Tasasur Sociedad de Tasaciones, S.A. | 69 | - | 37 |
| Tasiberica, S.A. | 34 | - | - |
| Tecnitasa Técnicos en Tasación, S.A | 3.978 | - | 1.049 |
| Thirsa | 265 | - | - |
| Tinsa Tasaciones Inmobiliarias, S.A. | 58.140 | 14.002 | 19.960 |
| Valoraciones Mediterráneo, S.A. | 117.084 | 67.374 | 23.144 |
| Resto | 6.687 | 282 | 2.368 |
| Total | 664.058 | 348.092 | 194.264 |

El valor razonable del inmovilizado material de uso propio no difiere significativamente de su valor neto contable.

Nota 7 – Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

El desglose de este epígrafe de activo en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros
| Por naturaleza: | 2020 | 2019 |
| :---------------------------- | :------------ | :------------ |
| Efectivo | 749.608 | 897.745 |
| Saldos en efectivo en bancos centrales | 33.842.492 | 13.587.274 |
| Otros depósitos a la vista | 592.802 | 684.183 |
| Total | 35.184.902| 15.169.202|

En miles de euros
| Por moneda: | 2020 | 2019 |
| :------------------ | :------------ | :------------ |
| En euros | 28.671.822 | 8.524.283 |
| En moneda extranjera| 6.513.080 | 6.644.919 |
| Total | 35.184.902| 15.169.202|

El saldo en efectivo en bancos centrales incluye los saldos mantenidos para el cumplimiento del coeficiente de reservas mínimas obligatorias en el banco central. A lo largo del ejercicio 2020 Banco Sabadell ha cumplido con los mínimos exigidos por la normativa aplicable a dicho coeficiente. El incremento durante el ejercicio 2020 de la partida ‘Saldos en efectivo en bancos centrales’ se debe, principalmente, a la participación del banco en las subastas de liquidez TLTRO III (véase nota 4).

Nota 8 – Valores representativos de deuda

El desglose del saldo de los valores representativos de deuda en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros
| Por epígrafes: | 2020 | 2019 |
| :-------------------------------------------------------------------------- | :------------- | :------------- |
| Activos financieros mantenidos para negociar | 313.126 | 596.920 |
| Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados | 101.682 | 171.056 |
| Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados | - | - |
| Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global | 6.506.818 | 7.589.951 |
| Activos financieros a coste amortizado | 18.091.189 | 19.218.721 |
| Total | 25.012.815 | 27.576.648 |

En miles de euros
| Por naturaleza: | 2020 | 2019 |
| :-------------------------------------------- | :------------- | :------------- |
| Bancos centrales | - | - |
| Administraciones Públicas | 22.132.663 | 24.290.371 |
| Entidades crédito | 1.435.817 | 1.376.147 |
| Otros sectores | 1.106.251 | 1.452.604 |
| Activos clasificados en el stage 3 | 73 | 73 |
| Correcciones de valor por deterioro de activos | (297) | (234) |
| Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros) | 338.308 | 457.687 |
| Total | 25.012.815 | 27.576.648 |

En miles de euros
| Por moneda: | 2020 | 2019 |
| :------------------ | :------------- | :------------- |
| En euros | 20.790.858 | 23.576.442 |
| En moneda extranjera| 4.221.957 | 4.000.206 |
| Total | 25.012.815 | 27.576.648 |

En marzo de 2020 el grupo ha vendido instrumentos de deuda emitidos por Italia que tenían un importe en libros de 2.835 millones de euros y se encontraban clasificados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado” . Estas ventas se efectuaron con el propósito de gestionar el incremento del riesgo de crédito de los instrumentos de deuda emitidos por Italia derivado del impacto del COVID-19 en la economía italiana. Como consecuencia de ello, tras las ventas realizadas el importe en libros de los instrumentos de deuda emitidos por Italia registrados a coste amortizado asciende a 2.792 millones de euros a 31 de diciembre de 2020. El grupo ha considerado que estas ventas son consistentes con el modelo de negocio bajo el que se gestionan estos activos (mantenimiento con el objetivo de percibir sus flujos contractuales). Asimismo, en el último trimestre del ejercicio 2020 el grupo ha vendido instrumentos de deuda emitidos por España y Portugal que tenían un importe en libros de 4.032 millones de euros y se encontraban clasificados en el epígrafe de “ Activos financieros a coste amortizado ”.Estas ventas se han realizado con el objetivo de preservar la solvencia del grupo en el marco de un conjunto de actuaciones realizadas para mejorar la rentabilidad futura y la calidad de su balance (como la enajenación de determinadas carteras de activos financieros deterioradas o el acuerdo de jubilaciones, prejubilaciones y bajas incentivadas mencionado en la nota 33), en respuesta a la crisis económica desencadenada por el COVID-19. El grupo ha considerado que estas ventas son consistentes con el modelo de negocio bajo el que se gestionan estos activos (mantenimiento con el objetivo de percibir sus flujos contractuales) al tratarse de ventas realizadas por causa de circunstancias excepcionales fuera del control del grupo, sin que se hayan modificado los criterios bajo los que se gestionan los instrumentos de deuda clasificados en la cartera de coste amortizado que no se han enajenado. Los resultados obtenidos en estas enajenaciones se han registrado en los epígrafes de “Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas – Activos financieros a coste amortizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (véase nota 30). Adicionalmente, en el ejercicio 2020, el grupo, sobre la base del último plan estratégico presentado por la Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (SAREB), ha reducido el importe en libros de la deuda subordinada que mantiene en esta entidad por importe de 27.000 miles de euros, que se han registrado con cargo al epígrafe “Ganancias o (-) pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas – Otras ganancias o pérdidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, reduciendo en un 100% su importe en libros (véase nota 30).

138

El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su riesgo de crédito y el movimiento de las correcciones de valor por deterioro asociadas a estos instrumentos se incluyen, conjuntamente con los de los otros activos financieros, en la nota 11. En relación con los instrumentos de deuda incluidos en el epígrafe de “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” se adjunta la siguiente información:

En miles de euros	2020	2019
Coste amortizado	6.513.033	7.597.159
Valor razonable (*)	6.506.818	7.589.951
Minusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto	(87.420)	(81.823)
Plusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto	82.997	76.695
Ajustes de valor por riesgo de crédito	(1.792)	(2.080)

(*) Incluye los resultados netos por deterioro en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2020 y 2019 por 288 y 3.748 miles de euros, de los que por dotación del ejercicio ascienden a (1.475) y (1.093) miles de euros, y por reversión del deterioro a 1.763 y 4.841 miles de euros en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente (véase nota 34).

A continuación se adjunta desglose de la exposición mantenida en títulos de deuda pública clasificada como “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”:

En miles de euros	2020	2019
Coste amortizado	5.718.479	6.292.827
Valor razonable	5.702.819	6.272.501
Minusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto	(84.255)	(73.085)
Plusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto	68.704	52.861
Ajustes de valor por riesgo de crédito	(109)	(102)

En relación con la cartera de “Activos financieros a coste amortizado”, se presenta el siguiente detalle:

En miles de euros	2020	2019
Bancos centrales	-	-
Administraciones públicas	16.750.347	18.112.781
Entidades de crédito	815.989	565.924
Otros sectores	525.039	540.219
Correcciones de valor por deterioro	(186)	(203)
Total	18.091.189	19.218.721

139

Nota 9 – Instrumentos de patrimonio

El desglose del saldo de los instrumentos de patrimonio en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Por epígrafes:
Activos financieros mantenidos para negociar	1.115	3.701
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	12.516	-
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	169.983	212.074
Total	183.614	215.775
Por naturaleza:
Sector residente	146.872	173.618
Entidades de crédito	5.081	7.065
Otros	141.791	166.553
Sector no residente	16.569	16.325
Entidades de crédito	-	-
Otros	16.569	16.325
Participaciones en vehículos de inversión	20.173	25.832
Total	183.614	215.775
Por moneda:
En euros	181.786	214.428
En moneda extranjera	1.828	1.347
Total	183.614	215.775

A cierre del ejercicio 2020 no existen inversiones en instrumentos de patrimonio cotizados para los que no se haya considerado como referencia de su valor razonable su precio de cotización. A 31 de diciembre de 2020 no existen inversiones del grupo en instrumentos de patrimonio neto incluidas en la cartera de “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” que se consideren individualmente significativas.

En relación con los instrumentos de patrimonio incluidos dentro del epígrafe de “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” se adjunta la siguiente información:

En miles de euros	2020	2019
Coste de adquisición	264.897	288.025
Valor razonable	169.983	212.074
Minusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto a fecha de cierre	(154.041)	(146.067)
Plusvalías acumuladas registradas en el patrimonio neto a fecha de cierre	59.127	70.116
Traspasos de ganancias o pérdidas dentro del patrimonio neto durante el ejercicio	4.846	-
Dividendos reconocidos de inversiones mantenidas al final del ejercicio	994	4.480
Dividendos reconocidos de inversiones dadas de baja en el ejercicio	5	-

140

Nota 10 – Derivados mantenidos para negociar de activo y pasivo

El desglose por tipo de riesgo de los saldos de este epígrafe del activo y del pasivo de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros | 2020 | 2019
---|---|---|---|---
| Activo | Pasivo | Activo | Pasivo
Riesgo sobre valores | 148.471 | 149.448 | 98.229 | 97.909
Riesgo sobre tipo de interés | 1.467.154 | 1.534.857 | 1.202.760 | 1.182.667
Riesgo sobre divisa | 501.476 | 506.315 | 351.656 | 373.614
Otros tipos de riesgo | 247.494 | 247.299 | 187.600 | 188.363
Total | 2.364.595 | 2.437.919 | 1.840.245 | 1.842.553

Por moneda:

En miles de euros	2020	2019
En euros	1.919.173	1.595.590
En moneda extranjera	445.422	244.655
Total	2.364.595	1.840.245

En miles de euros	2020	2019
En euros	1.895.436	1.593.692
En moneda extranjera	542.483	248.861
Total	2.437.919	1.842.553

A continuación se desglosan, por tipo de instrumento derivado, los valores razonables de los derivados mantenidos para negociar a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

En miles de euros	2020	2019
Activo
Swaps, CCIRS, Call Money Swap	1.685.131	1.360.018
Opciones sobre tipo de cambio	80.147	30.743
Opciones sobre tipo de interés	29.015	28.660
Opciones sobre índices y valores	148.436	97.584
Forward divisa	421.329	320.913
Forward de bonos de renta fija	537	1.715
Forward sobre acciones	-	583
Forward de tipos de interés	-	29
Total de derivados en el activo mantenidos para negociar	2.364.595	1.840.245
Pasivo
Swaps, CCIRS, Call Money Swap	1.755.200	1.337.427
Opciones sobre tipo de cambio	78.468	30.773
Opciones sobre tipo de interés	20.915	24.574
Opciones sobre índices y valores	155.489	105.362
Forward divisa	427.847	342.842
Forward de bonos de renta fija	-	927
Forward sobre acciones	-	583
Forward de tipos de interés	-	65
Total de derivados en el pasivo mantenidos para negociar	2.437.919	1.842.553

141

Nota 11 – Préstamos y anticipos

Bancos centrales y Entidades de crédito

El desglose del saldo de los epígrafes “Préstamos y anticipos - Bancos Centrales” y “Préstamos y anticipos - Entidades de crédito” de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Por epígrafes:
Activos financieros mantenidos para negociar	-	-
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	-	-
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	-	-
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	-	-
Activos financieros a coste amortizado	7.213.593	14.388.424
Total	7.213.593	14.388.424
Por naturaleza:
Depósitos a plazo	1.629.195	1.768.595
Adquisición temporal de activos	5.424.127	11.805.180
Activos financieros híbridos	-	-
Otros	159.126	811.986
Activos clasificados en el stage 3	5	304
Corrección de valor por deterioro de activos	(1.424)	(492)
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	2.564	2.851
Total	7.213.593	14.388.424
Por moneda:
En euros	6.757.115	13.624.692
En moneda extranjera	456.478	763.732
Total	7.213.593	14.388.424

142

Clientela

El desglose del saldo del epígrafe “Préstamos y anticipos - Clientela” (Administraciones públicas y Otros sectores) de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Por epígrafes:
Activos financieros mantenidos para negociar	-	-
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	-	-
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	-	-
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	-	-
Activos financieros a coste amortizado	149.183.476	147.815.501
Total	149.183.476	147.815.501
Por naturaleza:
Deudores a la vista y varios	4.833.182	7.376.969
Crédito comercial	4.991.095	6.443.041
Arrendamientos financieros	2.230.500	2.558.211
Deudores con garantía real	87.270.583	87.049.502
Adquisición temporal de activos	63.494	235.749
Otros deudores a plazo	47.552.905	41.144.218
Activos clasificados en el stage 3	5.319.869	5.922.593
Corrección de valor por deterioro de activos	(3.081.312)	(2.933.267)
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	3.160	18.485
Total	149.183.476	147.815.501```markdown
149.183.476 147.815.501

Por sector:
Administraciones Públicas | 10.087.458 | 10.509.796
Otros sectores | 136.854.301 | 134.297.894

Activos clasificados en el stage 3 | 5.319.869 | 5.922.593
Corrección de valor por deterioro de activos | (3.081.312) | (2.933.267)
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros) | 3.160 | 18.485
Total | 149.183.476 | 147.815.501

Por moneda:
En euros | 100.937.177 | 99.364.554
En moneda extranjera | 48.246.299 | 48.450.947
Total | 149.183.476 | 147.815.501

Por ámbito geográfico:
España | 96.288.761 | 95.659.236
Reino Unido | 39.786.928 | 39.702.191
Resto de la Unión Europea | 5.339.314 | 4.464.943
América | 8.747.660 | 9.082.619
Resto del mundo | 2.102.125 | 1.839.779
Correcciones de valor por deterioro de activos | (3.081.312) | (2.933.267)
Total | 149.183.476 | 147.815.501

En el epígrafe de “Préstamos y anticipos” de los balances consolidados se incluyen ciertos activos comprometidos en operaciones de financiación, es decir, aportados como colateral o garantía con respecto a ciertos pasivos. Véase mayor información al respecto en la nota 4, apartado “Riesgo de crédito”.

En junio de 2020, el banco ha realizado una operación de titulización sintética de una cartera de 1.600 millones de préstamos a pymes y empresas (“ mid-corporates ”), habiendo recibido una garantía del Fondo Europeo de Inversiones por importe de 96 millones de euros, que cubre el tramo de entre el 1,5% y el 7,5% de las pérdidas de la cartera titulizada. Dicha garantía tiene un coste del 5,4% anual, una vez considerada una retrocesión del 1,5%, que se encuentra sujeta a un compromiso de concesión de préstamos a pymes y midcaps españolas por importe de 576 millones de euros. En esta operación no se ha producido la transferencia sustancial de los riesgos y beneficios de los activos afectos y, por ello, no ha supuesto su baja del balance. La operación tiene un tratamiento preferencial a efectos de consumo de capital de acuerdo con el artículo 270 de la Regulación (EU) 2017/2401 (véase nota 5).

143

Arrendamiento financiero

A continuación se presenta determinada información de las operaciones de arrendamiento financiero realizadas por el grupo en las que este actúa como arrendador:

En miles de euros	2020	2019
Arrendamientos financieros
Inversión bruta total	2.407.292	2.789.636
Correcciones de valor por deterioro	(64.347)	(55.454)
Ingresos por intereses	61.899	72.471

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, la conciliación de los cobros por arrendamiento no descontados con la inversión neta en los arrendamientos es la siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Cobros por arrendamiento no descontados	2.243.258	2.594.150
Valor residual no garantizado	164.034	195.486
Inversión bruta en los arrendamientos	2.407.292	2.789.636
Ingresos financieros no devengados	175.576	214.854
Inversión neta en los arrendamientos	2.231.716	2.574.782

A continuación se presenta un detalle por plazos de los cobros futuros mínimos sin descontar a recibir por el grupo durante el período de obligado cumplimiento (al considerarse que no se van a ejercitar prórrogas ni opciones de compra existentes) fijado en los contratos de arrendamiento financiero:

En miles de euros	2020	2019
Hasta 1 año	569.446	732.175
Entre 1-2 años	495.782	575.586
Entre 2-3 años	326.196	383.798
Entre 3-4 años	239.803	243.542
Entre 4-5 años	170.120	172.350
Más de 5 años	441.911	486.699
Total	2.243.258	2.594.150

Activos financieros vencidos

El saldo de “Préstamos y anticipos - Clientela” vencido, pendiente de cobro no clasificado en el stage 3, a 31 de diciembre de 2020, es de 77.350 miles de euros (126.793 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). De este total, más del 80% del saldo a 31 de diciembre de 2020 (78% del saldo a 31 de diciembre de 2019) ha vencido en un plazo no superior a un mes.

144

Activos financieros clasificados en función de su riesgo de crédito

El detalle de los importes en libros bruto sin tener en cuenta los ajustes por valoración de los activos financieros clasificados en función de su riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	Stage 1 (31/12/2020)	Stage 1 (31/12/2019)	Stage 2 (31/12/2020)	Stage 2 (31/12/2019)	Stage 3 (31/12/2020)	Stage 3 (31/12/2019)
Valores representativos de deuda	24.670.232	27.119.124	4.500	-	73	73
Préstamos y anticipos	142.878.089	151.262.299	11.276.120	7.931.152	5.319.874	5.922.896
Clientela	135.666.359	136.888.126	11.275.402	7.919.564	5.319.869	5.922.593
Bancos centrales y Entidades de crédito	7.211.729	14.374.173	718	11.588	5	304
Total stage 1	167.548.321	178.381.423	11.280.620	7.931.152	5.319.947	5.922.969
Total stage 2			11.280.620	7.931.152
Total stage 3					5.319.947	5.922.969
Total stages	184.148.889	192.235.545

Por sector:

En miles de euros	Stage 1 (31/12/2020)	Stage 1 (31/12/2019)	Stage 2 (31/12/2020)	Stage 2 (31/12/2019)	Stage 3 (31/12/2020)	Stage 3 (31/12/2019)
Stage 1
Administraciones públicas	32.193.319	34.762.568	26.803	37.598	10.231	11.772
Bancos centrales y Entidades de crédito	8.647.547	15.750.320	718	11.588	5	304
Otros sectores privados	126.707.455	127.868.535	11.253.099	7.881.966	5.309.711	5.910.894
Total stage 1	167.548.321	178.381.423
Stage 2			11.280.620	7.931.152
Stage 3					5.319.947	5.922.969
Total stage 1	167.548.321	178.381.423	11.280.620	7.931.152	5.319.947	5.922.969

145

El movimiento de los importes brutos sin tener en cuenta los ajustes por valoración de los activos sujetos a deterioro por el grupo durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 ha sido el siguiente:

En miles de euros	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Del que: Adquiridos con deterioro crediticio	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2018	165.656.006	8.894.968	6.472.225	420.162	181.023.199
Traspasos entre stages	(1.802.973)	619.908	1.183.065	-	-
Stage 1	5.489.037	(5.420.825)	(68.212)	-	-
Stage 2	(6.965.516)	7.321.554	(356.038)	-	-
Stage 3	(326.494)	(1.280.821)	1.607.315	-	-
Aumentos	50.880.311	669.178	322.849	7.523	51.872.338
Disminuciones	(36.880.578)	(2.288.401)	(1.452.585)	(171.815)	(40.621.564)
Traspasos a fallidos	(152)	(932)	(609.784)	-	(610.868)
Ajustes por diferencias de cambio	528.809	36.431	7.199	9.663	572.439
Saldo a 31 de diciembre de 2019	178.381.423	7.931.152	5.922.969	265.533	192.235.544
Traspasos entre stages	(6.106.818)	4.558.050	1.548.769	-	-
Stage 1	5.612.870	(5.541.131)	(71.739)	-	-
Stage 2	(11.253.952)	11.578.522	(324.570)	-	-
Stage 3	(465.736)	(1.479.341)	1.945.077	-	-
Aumentos	50.140.360	841.787	458.809	7.023	51.440.955
Disminuciones	(52.346.170)	(1.820.692)	(2.005.296)	(88.401)	(56.172.159)
Traspasos a fallidos	-	-	(568.816)	-	(568.816)
Ajustes por diferencias de cambio	(2.520.473)	(229.675)	(36.488)	(9.950)	(2.786.637)
Saldo a 31 de diciembre de 2020	167.548.321	11.280.620	5.319.947	174.204	184.148.889

El desglose de los activos clasificados como stage 3 por tipología de garantía a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	31/12/2020	31/12/2019
Con garantía hipotecaria (*)	2.363.867	3.191.551
Del que: Activos financieros clasificados en el stage 3 con garantías que cubren la totalidad del riesgo	1.897.377	2.373.708
Otras garantías reales (**)	274.821	354.338
Del que: Activos financieros clasificados en el stage 3 con garantías que cubren la totalidad del riesgo	178.650	184.704
Resto	2.681.259	2.377.080
Total	5.319.947	5.922.969

() Activos con garantía hipotecaria con riesgo vivo inferior al 100% del valor de tasación.
(*) Incluye el resto de activos con garantía real.

146

El desglose por ámbito geográfico del saldo de activos clasificados como stage 3 a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	31/12/2020	31/12/2019
España	4.531.715	5.192.312
Reino Unido	564.290	503.588
Resto de la Unión Europea	44.099	40.710
América	89.587	146.024
Resto del mundo	90.256	40.335
Total	5.319.947	5.922.969

El importe de los ingresos financieros acumulados y no reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los activos financieros deteriorados asciende, a 31 de diciembre de 2020, a 447.413 miles de euros y a 31 de diciembre de 2019 a 333.191 miles de euros.

El movimiento de los activos financieros deteriorados dados de baja del activo por haberse considerado remota su recuperación durante los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	Saldo a 31 de diciembre de 2018	Altas	Utilización del saldo del deterioro de valor acumulado	Saneamiento directo en la cuenta de pérdidas y ganancias	Intereses contractualmente exigibles	Otros conceptos	Bajas	Cobro en efectivo de principal a las contrapartes	Cobro en efectivo de intereses a las contrapartes	Condonación	Prescripción	Refinanciación o reestructuración de deuda	Venta	Otros conceptos	Diferencias de cambio	Saldo a 31 de diciembre de 2019
2020	5.432.836	669.726	578.035	36.367	50.724	4.600	(1.084.717)	(80.613)	(1.041)	(29.324)	-	(41)	(894.762)	(78.936)	25.924	5.043.769
2019	5.043.769	676.779	531.055	68.935	62.944	13.845	(507.193)	(44.508)	(1.274)	(19.328)	(129.542)	-	(256.102)	(49.321)	(22.223)	5.191.132

147

Correcciones de valor

El importe de las correcciones de valor por deterioro de activos financieros en los diferentes epígrafes del activo del balance consolidado clasificados en función de su riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	Stage 1 (2020)	Stage 1 (2019)	Stage 2 (2020)	Stage 2 (2019)
Valores representativos de deuda	296	234	-	-
Préstamos y anticipos	447.796	399.628	-	-
Bancos Centrales y Entidades de crédito	1.032	191	-	-
Clientela	446.763	399.437	-	-
Total stage 1	448.092	399.862	-	-
Stage 2			-	-
```Préstamos y anticipos	465.067	268.743
Bancos Centrales y Entidades de crédito	-	-
Clientela	465.067	268.743
Total stage 2	465.067	268.743
Stage 3
Valores representativos de deuda	-	-
Préstamos y anticipos	2.169.874	2.265.388
Bancos Centrales y Entidades de crédito	392	300
Clientela	2.169.482	2.265.087
Total stage 3	2.169.874	2.265.388
Total stages	3.083.032	2.933.992

148

El movimiento de las correcciones de valor por deterioro constituidas por el grupo para la cobertura del riesgo de crédito durante los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	Determinada individualmente Stage 1	Determinada individualmente Stage 2	Determinada individualmente Stage 3	Determinada colectivamente Stage 1	Determinada colectivamente Stage 2	Determinada colectivamente Stage 3
Saldo a 31 de diciembre de 2018	26.884	736.036	373.091	297.861	2.001.295	3.435.167
Movimientos con reflejo en resultados de insolvencias (*)	(5.113)	110.129	(22.871)	119.756	347.568	549.469
Aumentos por originación	-	-	244.151	-	-	244.151
Cambios por variación del riesgo de crédito	(4.738)	101.761	(158.349)	89.180	420.152	448.006
Otros movimientos	(375)	8.368	(108.673)	30.576	(72.583)	(142.687)
Movimientos sin reflejo en resultados de insolvencias	(5.630)	(355.166)	45.709	(167.430)	(577.101)	(1.059.618)
Traspasos entre stages	(5.629)	104.483	46.026	(128.792)	(16.087)	-
Stage 1	(1.832)	(5.359)	137.436	(109.553)	(20.691)	-
Stage 2	2.763	(570)	(65.503)	95.188	(31.878)	-
Stage 3	(6.560)	110.412	(25.907)	(114.427)	36.482	-
Utilización de provisiones constituidas (1)	(456.919)	(225)	(38.306)	(451.725)	(947.176)	-
Otros movimientos (**)	-	(2.729)	(92)	(332)	(109.288)	(112.442)
Ajustes por diferencias de cambio	8	527	3.933	2.406	2.100	8.974
Saldo a 31 de diciembre de 2019	16.149	491.526	399.862	252.593	1.773.862	2.933.992
Movimientos con reflejo en resultados de insolvencias (*)	2.418	219.856	70.290	309.375	979.230	1.581.169
Aumentos por originación	-	-	266.479	-	-	266.479
Cambios por variación del riesgo de crédito	2.350	234.695	(79.918)	225.626	985.257	1.368.010
Otros movimientos	68	(14.839)	(116.271)	83.749	(6.027)	(53.320)
Movimientos sin reflejo en resultados de insolvencias	(7.014)	(112.934)	(12.357)	(103.510)	(1.170.095)	(1.405.910)
Traspasos entre stages	(6.066)	94.538	(6.301)	(81.020)	(1.151)	-
Stage 1	741	(1.785)	189.108	(163.198)	(24.866)	-
Stage 2	(486)	(608)	(177.906)	208.896	(29.896)	-
Stage 3	(6.321)	96.931	(17.503)	(126.718)	53.611	-
Utilización de provisiones constituidas	(948)	(198.503)	(6.020)	(22.222)	(1.105.905)	(1.333.598)
Otros movimientos (**)	-	(8.969)	(36)	(268)	(63.039)	(72.312)
Ajustes por diferencias de cambio	(14)	(8.164)	(9.704)	(4.931)	(3.406)	(26.219)
Saldo a 31 de diciembre de 2020	11.540	590.283	448.092	453.527	1.579.591	3.083.032

() Esta cifra, la amortización con cargo a resultados de activos financieros deteriorados dados de baja del activo y la recuperación de fallidos se han registrado con contrapartida en el epígrafe de 'Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación' (véase nota 34).
(*) Corresponde al traspaso de correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédito a activos no corrientes en venta (véase nota 13) y a inversiones inmobiliarias (véase nota 15).

El desglose por ámbito geográfico del saldo de correcciones de valor por deterioro de activos a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
España	2.565.302	2.557.901
Reino Unido	301.257	235.516
Resto de la Unión Europea	44.408	34.042
América	100.665	72.288
Resto del mundo	71.400	34.245
Total	3.083.032	2.933.992

149

Análisis de sensibilidad de las principales variables de los escenarios macroeconómicos

A continuación se presenta un análisis de sensibilidad de la pérdida esperada del grupo y de su impacto por stage ante desviaciones, ceteris paribus, del escenario macroeconómico real, con respecto al escenario macroeconómico base más probable contemplado en el plan de negocio del grupo. Se detalla a continuación el resultado de este análisis:

Cambio en la variable (*)	Impacto en pérdida esperada Stage 1	Impacto en pérdida esperada Stage 2	Impacto en pérdida esperada Stage 3	Impacto en pérdida esperada Total
Desviación del crecimiento del PIB
- 100 pb	6,4%	10,9%	4,3%	5,5%
+ 100 pb	-4,9%	-6,0%	-3,8%	-4,2%
Desviación de la tasa de desempleo
+ 350 pb	7,8%	24,6%	6,1%	8,8%
- 350 pb	-7,2%	-16,5%	-5,1%	-6,9%
Desviación del crecimiento del precio de la vivienda
- 300 pb	7,3%	16,8%	4,0%	6,2%
+ 300 pb	-5,9%	-11,8%	-3,4%	-4,9%

(*) Los cambios sobre las variables macroeconómicas muestran impactos en valor absoluto sobre el escenario macroeconómico de España. Para el resto de geografías se han considerado cambios de variable proporcionales a los realizados en España sobre el escenario macroeconómico de cada geografía.

Nota 12 – Derivados - contabilidad de coberturas de activo y pasivo

Gestión de coberturas

A continuación se describen las principales coberturas contratadas por el grupo:

Cobertura del riesgo de tipo de interés

En base al posicionamiento del balance y a la situación y perspectivas de mercado, se proponen y acuerdan estrategias de mitigación del riesgo de tipo de interés que adecuen dicho posicionamiento al deseado por el grupo. Con este objetivo, el Grupo Banco Sabadell establece estrategias de cobertura de riesgo de tipo de interés de las posiciones que no forman parte de la cartera de negociación y para ello se utilizan instrumentos derivados ya sean de valor razonable o de flujos de efectivo y se distinguen en función de las partidas cubiertas:

Macrocoberturas: coberturas destinadas a mitigar el riesgo de masas de balance.
Microcoberturas: coberturas destinadas a mitigar el riesgo de un activo o pasivo en particular.

Cuando se designa una operación como de cobertura, se hace desde el momento inicial de la operación o de los instrumentos incluidos en dicha cobertura y se elabora un documento que da cabida a la estrategia de cobertura, definiéndola en términos de gestión y contabilidad, así como estableciendo su gobernanza. En dicho documento se identifica claramente la partida o partidas cubiertas y el instrumento o instrumentos de cobertura, el riesgo que se pretende cubrir así como los criterios o metodologías seguidos por el grupo para la evaluación de la efectividad.

El grupo opera con las siguientes tipologías de coberturas destinadas a mitigar el riesgo estructural de tipo de interés:

Valor razonable: coberturas de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos en el balance, o bien de una porción identificada de dichos activos, pasivos, que sea atribuible al riesgo de tipo de interés. Son utilizadas para mantener estable el valor económico. Las principales tipologías de partidas de balance cubiertas son:
- Préstamos a tipo fijo recogidos en la cartera de inversión crediticia.
- Valores representativos de deuda de la cartera de “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” y de la cartera “Activos financieros a coste amortizado”.
- Pasivos a tipo fijo entre los que se incluyen depósitos a plazo fijo y operaciones de financiación de la entidad en mercado de capitales.

Banco Sabadell opera generalmente con macrocoberturas de balance, tanto de activo como de pasivo, mientras que TSB lo hace con macrocoberturas, si se trata de préstamos a tipo fijo o depósitos, y con microcoberturas para valores representativos de deuda u operaciones de financiación de la entidad en mercado de capitales, para las que se contratan derivados que, típicamente, tienen un nominal idéntico al de la partida cubierta y las mismas características financieras.

150

En el caso que la cobertura sea de activo, el grupo entra en un swap pago fijo/recibo variable, mientras que si es de pasivo entra en un swap pago variable/recibo fijo. La contratación de estos derivados podrá ser al contado o bien a plazo. El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés derivado del impacto de una potencial variación del tipo de interés libre de riesgo que provoque variaciones de valor de las masas de balance cubiertas. Se excluye por tanto de la cobertura cualquier otro riesgo presente en las partidas cubiertas distinto al riesgo de tipo de interés libre de riesgo. Para la evaluación de la efectividad desde el inicio de la cobertura se realiza un test retrospectivo en el que se compara la variación mensual acumulada de valor razonable de la partida cubierta con la variación mensual acumulada de valor razonable del derivado de cobertura. Adicionalmente, se evalúa la efectividad de manera prospectiva comprobando que los cambios futuros en el valor razonable de las masas de balance cubiertas se compensan con los cambios futuros en el valor razonable del derivado.

Flujos de efectivo: cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo previamente reconocido, o a una transacción prevista altamente probable, y que pueda afectar al resultado del ejercicio. Son utilizadas para reducir la volatilidad del margen de intereses. Las principales tipologías de partidas de balance cubiertas son:
- Préstamos hipotecarios a tipo variable referenciados al Euribor hipotecario.
- Pasivos a tipo variable referenciados al Euribor 3 meses.

Banco Sabadell opera generalmente con macrocoberturas de balance, tanto de activo como de pasivo, mientras que TSB lo hace también con microcoberturas de emisiones propias a tipo variable para las que se contratan derivados que, típicamente, tienen un nominal idéntico al de la partida cubierta y las mismas características financieras. En el caso que la cobertura sea de activo, el grupo entra en un swap pago variable/recibo fijo, mientras que si es de pasivo entra en un swap pago fijo/recibo variable. La contratación de estos derivados podrá ser al contado o bien a plazo.El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés derivado de una potencial variación del tipo de interés de referencia sobre los intereses devengados a futuro de las masas de balance cubiertas. Se excluye expresamente de la cobertura el margen o prima de riesgo de crédito que, sumada al índice de referencia, configuran el tipo de interés contractual aplicable a las masas de balance cubiertas. Para la evaluación de la efectividad desde el inicio de la cobertura se realiza un test retrospectivo en el que se compara la variación acumulada de valor razonable de la partida cubierta con la variación acumulada de valor razonable del derivado de cobertura. Adicionalmente, se evalúa la efectividad de manera prospectiva comprobando que las masas cubiertas, los flujos de efectivo esperados, siguen siendo altamente probables. Posibles causas de inefectividad parcial o total pueden surgir de variaciones en la suficiencia de la cartera de las masas de balance cubiertas o bien de las diferencias en las características contractuales de las mismas en relación con los derivados de cobertura. El grupo con periodicidad mensual calcula las métricas de riesgo de tipo de interés y establece estrategias de cobertura de acuerdo al marco de apetito al riesgo fijado. Por tanto, se realiza una gestión, estableciendo coberturas o bien discontinuándolas, en función de la evolución de las masas de balance anteriormente descritas dentro del marco de gestión y control definido por el grupo a través de los documentos de políticas y procedimientos.

Coberturas de inversión neta en negocios en el extranjero

Las posiciones de las filiales y las sucursales en el extranjero conllevan implícitamente exposición al riesgo de tipo de cambio, gestionado realizando coberturas mediante el uso de contratos a plazo. Los vencimientos de estos instrumentos se renuevan periódicamente en base a criterios de prudencia y expectativa.

Información de las coberturas del ejercicio 2020

El desglose del valor nominal y el valor razonable de los instrumentos de cobertura a 31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo a la categoría de riesgo y al tipo de cobertura, es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
	Nominal	Activo
Micro-coberturas:
Coberturas del valor razonable	5.231.704	46.337
Riesgo de tipo de cambio	1.002	82
De operaciones de pasivo (A)	-	-
De inversiones permanentes	-	-
De partidas no monetarias (B)	1.002	82
Riesgo de tipo de interés	3.439.560	38.759
De operaciones de pasivo (A)	444.105	4.824
De operaciones de activo (C)	2.995.455	33.935
Riesgo de acciones	1.791.142	7.496
De operaciones de pasivo (A)	1.791.142	7.496
Coberturas de los flujos de efectivo	4.255.363	139.086
Riesgo de tipo de cambio	-	-
De partidas no monetarias (D)	-	-
Riesgo de tipo de interés	2.896.963	94
De transacciones futuras (E)	156.746	-
De operaciones de pasivo (A)	227.146	35
De operaciones de titulización (F)	2.513.071	59
Resto	-	-
Riesgo de acciones	3.400	-
De operaciones de pasivo (G)	3.400	-
Otros riesgos	1.355.000	138.992
De bonos vinculados a la inflación (H)	1.355.000	138.992
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero	1.005.975	3.562
Riesgo de tipo de cambio (I)	1.005.975	3.562
Macro-coberturas:
Coberturas del valor razonable	32.091.269	360.565
Riesgo de tipo de interés	32.091.269	360.565
De operaciones de pasivo (J)	12.316.156	358.012
De operaciones de activo (K)	19.775.113	2.553
Coberturas de los flujos de efectivo	250.000	-
Riesgo de tipo de interés	250.000	-
De operaciones de pasivo (L)	250.000	-
De operaciones de activo	-	-
Total	42.834.311	549.550

Por moneda:	2020	2019
	Total	Activo
En euros	20.643.531	393.373
En moneda extranjera	22.190.780	156.177
Total	42.834.311	549.550

La tipología de coberturas según su composición, identificadas en la tabla son las siguientes:

A. Microcoberturas de tipo de interés de operaciones de financiación de la entidad en mercado de capitales y de operaciones de depósitos a plazo contratadas con clientes, registradas en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado”.
B. Microcoberturas de tipo de cambio de operaciones de renta variable, registradas en el epígrafe “Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados”.
C. Microcoberturas de operaciones compuestas por préstamos con clientes, registrados en el epígrafe de “Activos financieros a coste amortizado”, y de valores representativos de deuda clasificados en la cartera de a valor razonable con cambios en otro resultado global y a coste amortizado.
D. Microcoberturas de tipos de cambio para reducir la volatilidad ante variaciones del tipo de cambio en los bonos de titulización, registrados en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado”. A 31 de diciembre de 2020, las microcoberturas de tipo de cambio de bonos de titulización en divisa no están vigentes.
E. Microcoberturas de tipo de interés de transacciones futuras, principalmente de títulos de renta fija. La entidad designa como elemento de cobertura aquellos contratos derivados que serán liquidados por su importe bruto mediante transmisión del activo subyacente (según el precio contratado) que, de acuerdo con las guías de implementación de la NIC 39, pueden considerarse como cobertura de flujos de efectivo respecto la contraprestación que será liquidada en una transacción futura que se producirá por la liquidación del propio derivado en términos brutos. En el caso de no haber contratado el derivado, el grupo estaría expuesto a la variabilidad en el precio.
F. Operaciones de microcobertura realizadas por los fondos de titulización del grupo.
G. Microcoberturas de operaciones de depósitos a plazo contratados con clientes que se encuentran en período de comercialización.
H. Microcoberturas de tipo de interés de bonos vinculados a la inflación, registrados en los epígrafes “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” y “Activos financieros a coste amortizado”. El banco ha contratado permutas financieras para cubrir la variación en los flujos de efectivo futuros que serán liquidados por los bonos inflación.
I. En las coberturas de tipo de cambio de inversiones permanentes, actualmente se están cubriendo 213 millones de libras esterlinas y 9.003 millones de pesos mexicanos correspondientes a participaciones en empresas del grupo (573 millones de libras esterlinas y 10.418 millones de pesos mexicanos a 31 de diciembre de 2019); y 150 millones de dólares estadounidenses correspondientes a inversiones en sucursales en el extranjero (200 millones de dólares estadounidenses a 31 de diciembre de 2019). Todas estas coberturas se realizan mediante operaciones forward de divisa.
J. Macrocoberturas de operaciones de financiación de la entidad en mercado de capitales y operaciones de depósitos a plazo y cuentas a la vista contratadas con clientes, registradas en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado”.
K. Macrocoberturas de valores representativos de deuda clasificados en la cartera de a valor razonable con cambios en otro resultado global y a coste amortizado, y de préstamos hipotecarios a tipo fijo concedidos a clientes (registrados en el epígrafe de “Activos financieros a coste amortizado”).
L. Macrocoberturas de los flujos de efectivo cuyo objetivo es reducir la volatilidad del margen de intermediación ante variaciones de tipos de interés para un horizonte temporal de un año. Así, esta macrocobertura cubre los flujos de efectivo futuros en función de la exposición neta de una cartera formada por pasivos a tipo variable, registrados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado”. El tipo medio de las permutas financieras de tipo de interés utilizadas para esta cobertura es del –0,54% (-0,40% a 31 de diciembre de 2019).

A continuación se muestra el perfil de vencimientos de los instrumentos de cobertura utilizados por el grupo a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

En miles de euros	Nominal	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 5 años	Más de 5 años	Total
2020
Riesgo de tipo de cambio	506.233	482.538	18.206	-	-	-	1.006.977
Riesgo de tipo de interés	4.141	1.563.818	3.229.878	17.130.246	16.749.709	38.677.792
Riesgo de acciones	8.475	19.726	219.837	1.492.680	53.824	1.794.542
Otros riesgos	-	11.000	-	449.000	895.000	1.355.000
Total	518.849	2.077.082	3.467.921	19.071.926	17.698.533	42.834.311

En miles de euros	Nominal	Hasta 1 mes	Entre 1 y 3 meses	Entre 3 y 12 meses	Entre 1 y 5 años	Más de 5 años	Total
2019
Riesgo de tipo de cambio	706.675	921.589	339.263	-	-	-	1.967.527
Riesgo de tipo de interés	1.869.952	223.319	4.140.362	12.038.165	14.195.936	32.467.734
Riesgo de acciones	15.406	59.835	242.785	1.717.835	32.768	2.068.629
Otros riesgos	-	-	-	11.000	1.990.000	2.001.000
Total	2.592.033	1.204.743	4.722.410	13.767.000	16.218.704	38.504.890

No se han realizado en los ejercicios 2020 y 2019 reclasificaciones desde el patrimonio neto a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada por coberturas de flujos de efectivo y de inversión neta de negocios en el extranjero para transacciones quefinally not executed. The following table presents accounting information for the items covered by the fair value micro-hedges contracted by the group: In thousands of euros 2020 2019 Carrying amount of the hedged item Accumulated fair value adjustments in the hedged item Accumulated amount of adjustments of hedged items for which hedge accounting no longer applies Carrying amount of the hedged item Asset Liability Asset Liability Asset Liability Micro-hedges: Fair value hedges Foreign exchange risk - - - - - - - Interest rate risk 4,275,182 1,003,491 7,794 4,061 9,979 4,074,896 532,354 Equity risk - 1,903,259 - 29,635 (22) - 2,182,389 Total 4,275,182 2,906,750 7,794 33,696 9,957 4,074,896 2,714,743 In relation to macro fair value hedges, the carrying amount of the hedged items recorded in assets and liabilities for the 2020 fiscal year amounts to 28,907,233 and 60,851,577 thousand euros, respectively (28,007,949 and 51,284,438 thousand euros in 2019, respectively). Likewise, the fair value adjustments on the hedged items amount to 458,849 and 371,642 thousand euros as of December 31, 2020, respectively (249,552 and 234,537 thousand euros as of December 31, 2019). In relation to fair value hedges, the losses and gains recognized in the 2020 and 2019 fiscal years, both from hedging instruments and hedged items, are detailed below: In thousands of euros 2020 2019 Hedging instruments Hedged items Hedging instruments Hedged items Micro-hedges 45,768 (45,691) (139,860) 139,610 Fixed-rate assets (31,239) 31,665 (53,512) 53,574 Capital markets (5,617) 5,642 (12,052) 12,242 Fixed-rate liabilities 1,832 (1,598) 24,045 (24,354) Foreign currency assets 80,792 (81,400) (98,341) 98,148 Macro-hedges (233,051) 242,738 (143,466) 143,309 Capital markets and fixed-rate liabilities 162,619 (158,746) 132,659 (133,410) Fixed-rate assets (395,670) 401,484 (276,125) 276,719 Total (187,283) 197,047 (283,326) 282,919 154 In cash flow hedges, the amounts recognized in consolidated equity during the fiscal year and those amounts derecognized from consolidated equity and included in results during the fiscal year are reported in the consolidated statement of changes in equity. The amount of ineffectiveness in the results of the 2020 fiscal year related to cash flow hedges amounted to losses of 300 thousand euros (508 thousand euros of losses in the 2019 fiscal year). Note 13 – Non-current assets and assets and liabilities included in disposal groups classified as held for sale The breakdown of these items in the consolidated balance sheets as of December 31, 2020 and 2019 is as follows: In thousands of euros 2020 2019 Asset 1,269,690 976,084 Cash, balances with central banks, and other demand deposits - - Loans and advances 243,890 1,850 Financial institutions - - Customers 243,890 1,850 Debt securities - - Equity instruments - - Real estate exposure 1,004,859 915,557 Own-use tangible assets 53,074 30,967 Investment properties - - Foreclosed assets 951,785 884,590 Leased under operating leases 9,141 13,141 Other assets 11,800 45,536 Impairment losses (294,150) (211,881) Non-current assets and disposal groups classified as held for sale 975,540 764,203 Liability Financial liabilities at amortized cost - 4,016 Tax liabilities - 2,759 Liabilities under insurance or reinsurance contracts - - Other - 3,380 Liabilities included in disposal groups classified as held for sale - 10,155 The increase in the amount of loans and advances recorded as non-current assets for sale is mainly due to the transfer of two loan portfolios agreed on December 21, 2020, and December 30, 2020, respectively. These loans and advances have been reclassified as "Non-current assets and disposal groups classified as held for sale" at their net book value until the closing of these operations is completed, once the corresponding authorizations are obtained and the relevant conditions are met. 155 The detail of the gross value and impairment losses of the loans in these portfolios classified as "Non-current assets and disposal groups classified as held for sale", grouped by credit risk and purpose, is shown below: In thousands of euros Gross value Impairment losses Net value Loan portfolio for which a sale agreement has been reached 848,927 605,037 243,890 Loans and advances previously classified in stage 3 797,897 573,837 224,060 Real estate development and construction 41,388 36,167 5,221 Non-real estate construction 1,133 1,120 13 Corporate 6,870 5,910 960 SMEs and self-employed 57,424 37,436 19,988 Individuals 691,082 493,204 197,878 Loans and advances previously classified in stage 2 40,916 25,925 14,991 Real estate development and construction 3,361 1,513 1,848 Non-real estate construction - - - Corporate 244 63 181 SMEs and self-employed 7,041 3,074 3,967 Individuals 30,270 21,275 8,995 Loans and advances previously classified in stage 1 10,114 5,275 4,839 Real estate development and construction 157 56 101 Non-real estate construction - - - Corporate 361 82 279 SMEs and self-employed 1,668 556 1,112 Individuals 7,928 4,581 3,347 Other loans and advances - - - Total 848,927 605,037 243,890 Own-use tangible assets mainly correspond to commercial premises. In relation to foreclosed assets, 93.57% of the balance corresponds to residential assets, 5.84% to industrial assets, and 0.59% to agricultural assets. The average period for which assets remain in the "Non-current assets and disposal groups classified as held for sale - foreclosed assets" category is 35 months in the 2020 fiscal year (23.2 months in the 2019 fiscal year) (see Note 4 for policies on selling or otherwise disposing of these assets). The percentage of foreclosed assets sold with buyer financing in the 2020 fiscal year was 4.9% (in 2019 it was 12.2%). 156 The movement of "Non-current assets and disposal groups classified as held for sale" during the 2020 and 2019 fiscal years has been as follows: In thousands of euros Note Non-current assets for sale Cost: Balances at December 31, 2018 7,409,293 Additions 489,292 Disposals (6,979,478) Transfers from insolvencies () (112,400) Other transfers/reclassifications 169,377 Balances at December 31, 2019 976,084 Additions 685,665 Disposals (462,095) Transfers from insolvencies () (41,918) Other transfers/reclassifications 111,954 Balances at December 31, 2020 1,269,690 Impairment losses: Balances at December 31, 2018 2,822,370 Provisions impacting results 37 345,881 Reversals impacting results 37 (176,668) Utilisations (2,857,647) Other transfers/reclassifications 77,945 Balances at December 31, 2019 211,881 Provisions impacting results 37 410,285 Reversals impacting results 37 (182,110) Utilisations (108,935) Other transfers/reclassifications (36,971) Balances at December 31, 2020 294,150 Net balances at December 31, 2019 764,203 Net balances at December 31, 2020 975,540 () Funds from impairment losses constituted by credit risk coverage. The detail of the net book value of the transfers shown in the table above is as follows: In thousands of euros Note 2020 2019 Loans and advances 243,890 1,064 Tangible assets 15 100,173 29,170 Inventories 17 (85,854) 51,925 Other (109,284) 9,273 Total 148,925 91,432 157 Note 14 – Investments in joint ventures and associates The movement of this item in the consolidated balance sheets as of December 31, 2020, and 2019, is as follows: In thousands of euros Balance at December 31, 2018 574,940 Additions / removals from perimeter 150,669 Through profit or loss 56,551 By acquisition or capital increase () 14,653 By sale or dissolution (53,328) By dividends (55,416) By transfer 57,930 By impairments, valuation adjustments, conversion differences, and others (12,069) Balance at December 31, 2019 733,930 Additions / removals from perimeter 12 Through profit or loss 35,926 By acquisition or capital increase () () 85,379 By sale or dissolution (22,340) By dividends (47,347) By transfer (4,375) By impairments, valuation adjustments, conversion differences, and others (1,326) Balance at December 31, 2020 779,859 () See statement of cash flows. (**) Of which 62,061 thousand euros are non-cash contributions and 23,318 thousand euros in cash. In the "Investing activities -- Proceeds from investments in joint ventures and associates" section of the statement of cash flows, an amount of 70,106 thousand euros is presented, corresponding to 22,340 thousand euros for sales or dissolution, 47,347 thousand euros for dividends received, and 419 thousand euros for the result of disposals or liquidations included in the detail of Annex I. Furthermore, in the "Investing activities -- Payments for investments in joint ventures and associates" section of the aforementioned statement, an amount of 23,318 thousand euros is presented, corresponding to cash acquisitions and capital increases made during the 2020 fiscal year.# Nota 14 – Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

Las principales altas y bajas de los ejercicios 2020 y 2019 de sociedades participadas se indican en el Anexo I. A 31 de diciembre de 2020 existe un fondo de comercio vinculado a las inversiones en negocios conjuntos y asociadas correspondiente a la participada Solvia Servicios Inmobiliarios, S.L.U. por un importe de 25.637 miles de euros. Dicho fondo de comercio surgió como consecuencia de la puesta a valor razonable de la participación mantenida en esta entidad tras la venta del 80% de su capital social a un tercero ajeno al grupo (véase nota 2).

A 31 de diciembre de 2020 y 2019 no existía ningún acuerdo de apoyo ni otro tipo de compromiso contractual significativo del banco ni de las entidades dependientes a las entidades asociadas.

La conciliación entre la inversión del grupo en sociedades participadas y el saldo del epígrafe "Inversiones en negocios conjuntos y asociadas" es la siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Inversión del grupo en participadas (Anexo I)	502.019	446.496
Aportaciones por resultados acumulados	296.707	310.830
Ajustes de valor	(18.867)	(23.396)
Total	779.859	733.930

158

A continuación se presentan los datos financieros más relevantes de las inversiones asociadas consideradas individualmente significativas a 31 de diciembre de 2020 y 2019, Bansabadell Vida, S.A., a través de la cual el banco completa su oferta a clientes mediante la distribución de sus productos de seguro a través de su red de sucursales, y Promontoria Challenger I, S.A., entidad controlada por Cerberus a la que el grupo traspasó gran parte de su exposición inmobiliaria en el ejercicio 2019 (véase nota 2):

En miles de euros	2020	2019
Total activo	10.866.241	11.202.448
Del que: inversiones financieras	9.625.116	10.033.236
Total pasivo	10.166.025	10.531.615
Del que: provisiones técnicas	9.035.756	9.198.607
Resultado de la cuenta técnica de vida	112.308	110.618
Del que: primas imputadas al ejercicio	1.210.419	1.668.940
Del que: siniestralidad del ejercicio	(1.302.047)	(1.471.879)
Del que: rendimiento financiero técnico	131.405	129.928

(*) Datos extraídos de los registros contables de BanSabadell Vida sin considerar ajustes de consolidación ni el porcentaje de participación del grupo.

En miles de euros	2020	2019
Total activo	3.203.880	2.499.819
Del que: inversiones inmobiliarias	991.064	603.250
Del que: existencias	2.109.097	1.776.617
Total pasivo	2.216.252	1.649.249
Del que: deudas a largo plazo	2.160.899	1.619.946
Resultados	(139.813)	(18.646)
Del que: ingresos ordinarios	198.910	-

(*) Datos extraídos de los registros contables de Promontoria Challenger I sin considerar ajustes de consolidación ni el porcentaje de participación del grupo.

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, el importe en libros de la inversión en Bansabadell Vida, S.A. ascendía a 306.509 y 291.429 miles de euros, respectivamente, y el importe en libros de la inversión en Promontoria Challenger I, S.A. a 205.593 y 161.958 miles de euros, respectivamente. Asimismo, a dichas fechas, el importe agregado en libros de las inversiones en entidades asociadas consideradas individualmente no significativas era de 267.757 y 280.543 miles de euros, respectivamente.

159

Nota 15 – Activos tangibles

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020			2019
	Coste	Amortización	Deterioro	Valor neto	Coste	Amortización
Inmovilizado material	4.636.930	(1.767.492)	(17.151)	2.852.287	4.593.448	(1.621.752)
De uso propio (*)	4.278.181	(1.682.036)	(17.143)	2.579.002	4.200.109	(1.543.640)
Equipos informáticos y sus instalaciones	643.025	(423.776)	-	219.249	525.018	(370.452)
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones	1.154.022	(660.514)	-	493.508	1.274.106	(698.969)
Edificios	2.384.730	(582.115)	(17.143)	1.785.472	2.312.108	(459.600)
Obras en curso	9.522	(2)	-	9.520	53.371	-
Otros	86.882	(15.629)	-	71.253	35.506	(14.619)
Cedido en arrendamiento operativo	358.749	(85.456)	(8)	273.285	393.339	(78.112)
Inversiones inmobiliarias	429.367	(38.610)	(42.665)	348.092	614.308	(43.381)
Edificios	429.367	(38.610)	(42.665)	348.092	610.531	(42.796)
Fincas rústicas, parcelas y solares	-	-	-	-	3.777	(585)
Total	5.066.297	(1.806.102)	(59.816)	3.200.379	5.207.756	(1.665.133)

(*) A 31 de diciembre de 2020, el coste del inmovilizado material de uso propio incluye los activos por derecho de uso correspondientes a los activos tangibles arrendados en los que el grupo actúa como arrendatario por un importe de 1.231.842 miles de euros, de los cuales se han amortizado 224.115 miles de euros a dicha fecha (1.192.180 miles de euros al 31 de diciembre de 2019, de los cuales se habían amortizado 113.940 miles de euros a dicha fecha).

160

El movimiento durante los ejercicios de 2020 y 2019 del saldo del epígrafe de “Activos tangibles” ha sido el siguiente:

En miles de euros	Uso propio - Edificios, obras en curso y otros	Uso propio - Equipos informáticos, mobiliario e instalaciones	Inversiones inmobiliarias	Cedido en arrendamiento operativo	Total
Coste:
Saldos a 31 de diciembre de 2018	1.146.055	1.787.349	821.885	346.316	4.101.605
Altas (*)	1.303.088	103.462	25.255	287.273	1.719.078
Bajas	(51.950)	(110.943)	(202.257)	(240.720)	(605.870)
Traspasos de insolvencias	-	-	(42)	-	(42)
Otros traspasos	(10.856)	14.645	(30.533)	-	(26.744)
Tipo de cambio	14.648	4.611	-	470	19.729
Saldos a 31 de diciembre de 2019	2.400.985	1.799.124	614.308	393.339	5.207.756
Altas	86.215	165.307	33.587	109.538	394.647
Bajas	(31.128)	(163.222)	(41.381)	(143.599)	(379.330)
Traspasos de insolvencias	-	-	-	-	-
Otros traspasos	51.892	1.552	(177.146)	-	(123.702)
Tipo de cambio	(26.830)	(5.714)	-	(529)	(33.073)
Saldos a 31 de diciembre de 2020	2.481.133	1.797.048	429.367	358.749	5.066.298

Amortización acumulada:
Saldos a 31 de diciembre de 2018	326.172	1.069.955	47.970	71.123	1.515.220
Altas (**)	149.305	109.231	13.374	45.479	317.389
Bajas	(3.032)	(116.898)	(11.951)	(38.165)	(170.046)
Otros traspasos	(5.497)	3.545	(6.012)	-	(7.964)
Tipo de cambio	7.271	3.588	-	(324)	10.535
Saldos a 31 de diciembre de 2019	474.219	1.069.421	43.381	78.113	1.665.134
Altas (**)	159.843	133.312	11.766	40.412	345.333
Bajas	(23.234)	(114.272)	(4.860)	(38.668)	(181.033)
Otros traspasos	(3.091)	(49)	(11.678)	-	(14.818)
Tipo de cambio	(9.991)	(4.121)	-	5.599	(8.514)
Saldos a 31 de diciembre de 2020	597.746	1.084.290	38.610	85.456	1.806.102

Pérdidas por deterioro:
Saldos a 31 de diciembre de 2018	6.223	4.078	72.894	5.487	88.682
Dotación con impacto en resultados	35	16	-	25.360	25.376
Reversión con impacto en resultados	35	-	(30.093)	-	(30.093)
Utilizaciones	(409)	-	(14.176)	453	(14.132)
Otros traspasos	8.077	-	2.313	-	10.390
Saldos a 31 de diciembre de 2019	13.907	4.078	56.298	5.940	80.223
Dotación con impacto en resultados	35	3.433	-	16.963	20.396
Reversión con impacto en resultados	35	(8.383)	(19.704)	-	(28.087)
Utilizaciones	4.191	(4.078)	1.815	(5.933)	(4.005)
Otros traspasos	3.995	-	(12.706)	-	(8.711)
Saldos a 31 de diciembre de 2020	17.144	-	42.665	8	59.816

Saldos netos a 31 de diciembre de 2019	1.912.859	725.625	514.629	309.286	3.462.399
Saldos netos a 31 de diciembre de 2020	1.866.244	712.758	348.092	273.285	3.200.379

(*) Incorpora 1.192.180 miles de euros que corresponden al registro en el balance consolidado del coste de los activos por derecho de uso de los activos tangibles arrendados en los que el grupo actúa como arrendatario, de los cuales 1.107.452 corresponden al impacto de la primera aplicación de la NIIF 16.

(**) Incorpora 112.855 y 113.385 miles de euros en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente, que corresponden al registro en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de la amortización de los activos por derecho de uso de los activos tangibles arrendados en los que el grupo actúa como arrendatario.

El detalle del valor neto contable de los traspasos mostrados en la tabla anterior es el siguiente:

En miles de euros	Nota	2020	2019
Activos no corrientes y grupos enajenables que se han clasificado como mantenidos para la venta	13	(100.173)	(29.170)
Insolvencias		-	(42)
Total		(100.173)	(29.212)

161

A continuación se detallan determinadas informaciones relativas al activo tangible a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

En miles de euros	2020	2019
Valor bruto de los elementos del activo material de uso propio en uso y totalmente amortizados	454.649	411.143
Valor neto en libros de los activos materiales de negocios en el extranjero	363.344	434.609

Contratos de arrendamiento en los que el grupo actúa como arrendatario

A continuación se detalla información acerca de los contratos en régimen de arrendamiento en los que el grupo actúa como arrendatario:

En miles de euros	2020	2019
Gasto por intereses por los pasivos por arrendamiento	(16.258)	(16.760)
Gasto relacionado con arrendamientos a corto plazo y de escaso valor (*)	(17.888)	(14.157)
Salidas de efectivo totales por arrendamientos (**)	117.535	91.089

() Reconocidos en el epígrafe de "Gastos de administración", en la partida "De inmuebles, instalaciones y material" (véase nota 33).
(*) Los pagos correspondientes a la parte de principal e intereses del pasivo por arrendamiento se registran como flujos de efectivo de las actividades de financiación en el estado de flujos de efectivo consolidado del grupo. Las salidas de efectivo futuras a las que el grupo está potencialmente expuesto como arrendatario y que no están reflejadas en el pasivo por arrendamiento no son significativas.## Los pagos futuros mínimos del periodo no cancelable para los contratos de arrendamiento vigentes a 31 de diciembre de 2020 se detallan a continuación:

En miles de euros	2020	2019
Pagos futuros por arrendamiento sin descontar
Hasta 1 mes	7.624	13.747
Entre 1 y 3 meses	21.136	9.536
Entre 3 meses y 1 año	79.792	68.350
Entre 1 y 5 años	427.161	308.216
Más de 5 años	501.878	683.936

Operaciones de venta con arrendamiento

El grupo formalizó entre los ejercicios 2009 y 2012 operaciones de venta de inmuebles y en el mismo acto firmó con los compradores un contrato de arrendamiento (mantenimiento, seguros y tributos a cargo del banco) sobre los mismos. Las principales características de los contratos más significativos vigentes a cierre del ejercicio 2020 se detallan seguidamente:

Contratos arrendamiento operativo	Número de inmuebles vendidos	Número de contratos con opción de compra	Número de contratos sin opción de compra	Plazo de obligado cumplimiento
Ejercicio 2009	68	28	40	10 a 20 años
Ejercicio 2010	379	378	1	10 a 25 años
Ejercicio 2011 (integración B.Guipuzcoano)	82	64	18	8 a 20 años
Ejercicio 2012 (integración Banco CAM)	15	15	-	10 a 25 años
Ejercicio 2012	4	4	-	15 años

A continuación se detalla determinada información en relación con este conjunto de contratos de arrendamiento:

En miles de euros	2020
Pagos futuros por arrendamiento sin descontar
Hasta 1 mes	3.686
Entre 1 y 3 meses	7.017
Entre 3 meses y 1 año	32.601
Entre 1 y 5 años	211.669
Más de 5 años	403.689

Durante el ejercicio 2020 no se ha obtenido ningún beneficio o pérdida individualmente significativo por operaciones de venta con arrendamiento posterior.

Contratos en los que el grupo actúa como arrendador

Los contratos de arrendamiento constituidos por el grupo cuando este actúa como arrendador son fundamentalmente operativos. El grupo emplea estrategias para reducir los riesgos relacionados con los derechos mantenidos sobre los activos subyacentes. Por ejemplo, los contratos de arrendamiento incluyen cláusulas en las que se exige un periodo mínimo no cancelable de arrendamiento, fianzas por las que se podría exigir una compensación al arrendatario en caso de que el activo hubiera sido sometido a un desgaste excesivo durante el periodo de arrendamiento, y garantías adicionales o avales que minoran la pérdida en caso de impago.

En cuanto a la partida de activo material cedido en régimen de arrendamiento operativo, la mayoría de operaciones formalizadas sobre arrendamientos operativos se realizan a través de la sociedad BanSabadell Renting, S.A. y se refieren a vehículos.

Respecto a la partida de inversiones inmobiliarias, los ingresos derivados de las rentas provenientes de las propiedades de inversión y los gastos directos relacionados con las propiedades de inversión que generaron rentas durante el ejercicio 2020, ascienden a 38.507 y 14.358 miles de euros respectivamente. Los gastos directos relacionados con las propiedades de inversión que no generaron rentas no son significativos en el contexto de las Cuentas anuales consolidadas.

Nota 16 – Activos intangibles

El desglose de este epígrafe a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Fondo de comercio:	1.026.105	1.031.824
Banco Urquijo	473.837	473.837
Grupo Banco Guipuzcoano	285.345	285.345
Procedente de la adquisición de activos de Banco BMN Penedés	245.364	245.364
Resto	21.559	27.278
Otro activo intangible:	1.569.978	1.533.159
Con vida útil definida:	1.569.978	1.533.159
Relaciones contractuales con clientes (Banco Guipuzcoano)	-	5.007
Negocio Banca Privada Miami	11.332	16.244
Relaciones contractuales con clientes TSB y marca	118.873	167.681
Aplicaciones informáticas	1.438.427	1.342.902
Otros	1.346	1.325
Total	2.596.083	2.564.983

Fondo de Comercio

Tal y como se establece en el marco normativo de referencia, Banco Sabadell ha llevado a cabo un análisis para evaluar la existencia de potencial deterioro de los fondos de comercio. Desde el primer semestre de 2020, el Grupo Banco Sabadell realiza el seguimiento del total de los fondos de comercio del grupo sobre el conjunto de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGEs) que componen el segmento operativo Negocio Bancario en España, en vez de individualmente para cada UGE. A 31 de diciembre de 2020, el segmento operativo Negocio Bancario en España engloba todas las UGES a las que originalmente se les asignó algún fondo de comercio. El Grupo Banco Sabadell tomó esta decisión como consecuencia de los cambios operativos relacionados con el seguimiento de la evolución de los negocios derivados de la reorganización del Negocio Bancario en España, por la que Banca Privada ha pasado a integrarse en Banca Comercial dentro de este segmento operativo. Asimismo, la evolución del negocio de Banca Corporativa ha llevado a que una parte cada vez más significativa de sus clientes realicen operaciones a través de las oficinas en el exterior, cuyos ingresos no se asignan a esta UGE y a la realización de traspasos de carteras de activos entre este negocio y el de Banca Comercial, que han dado lugar a modificaciones en el perímetro de ambas UGEs.

La metodología de valoración utilizada en el análisis ha sido la del descuento de beneficios netos distribuibles futuros asociados a la actividad desarrollada por el segmento operativo Negocio Bancario España hasta 2026. Para calcular el valor terminal, se ha tomado como referencia el ejercicio 2026, utilizando una tasa de crecimiento a perpetuidad del 1,6%. La tasa de descuento utilizada ha sido del 9,0%, que se ha determinado utilizando el método CAPM ( Capital Asset Pricing Model ). Las variables clave sobre las que se construyen las proyecciones financieras son: la evolución del margen de intermediación (condicionado por los volúmenes de negocio esperados y los tipos de interés) y la evolución del resto de partidas de la cuenta de resultados y los niveles de solvencia.

Los valores recuperables, tanto a nivel global como de los distintos negocios (España, Reino Unido y México), son superiores a sus respectivos valores en libros, por lo que no se ha producido deterioro. El grupo ha realizado un análisis de sensibilidad impactando, de manera razonable, las hipótesis más relevantes para el cálculo del valor recuperable. Dicho análisis ha consistido en ajustar:

Tasa descuento +/- 0,5%.
Tasa crecimiento a perpetuidad +/- 0,5%.
Requerimiento mínimo de capital +/-0,5%.
NIM/ATMs perpetuidad +/- 5pbs.
Cost of risk perpetuidad +/- 10pbs.

El análisis de sensibilidad realizado no modifica las conclusiones obtenidas en el test de deterioro. En todos los escenarios definidos en dicho análisis, el valor recuperable obtenido es superior al valor en libros. Para el cálculo del deterioro del fondo de comercio y de los distintos negocios se tiene en cuenta el escenario macroeconómico central descrito en la nota 1.

Las principales operaciones que han generado fondo de comercio han sido la adquisición de Banco Urquijo, en el ejercicio 2006, de Banco Guipuzcoano, en el ejercicio 2010 y de determinados activos de BMN-Penedès, en el ejercicio 2013. De acuerdo con las especificaciones del texto refundido de la Ley del Impuesto de Sociedades, estos fondos de comercio generados no son fiscalmente deducibles.

Otro activo intangible

Negocio Banca Privada Miami

Los intangibles asociados a la adquisición en 2008 del negocio de Banca Privada de Miami recogen el valor de los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes procedentes de este negocio, básicamente de la inversión crediticia a corto plazo, y de los depósitos. La amortización de estos activos se efectúa en un plazo de entre 10 y 15 años desde su creación.

Relaciones contractuales con clientes TSB y marca

Los intangibles asociados a la adquisición de TSB incluyen el valor de los derechos contractuales surgidos de las relaciones con los clientes procedentes de TSB para depósitos a la vista ( core deposits ), cuya estimación inicial ascendió a 353.620 miles de euros. La amortización de este activo se efectúa en un plazo de 8 años.

Para la valoración de estos activos intangibles se calculó el valor en uso basado en el método de income approach (descuento de flujos de caja) en la modalidad de exceso de beneficios multiperíodo. Para determinar si existen indicios de deterioro se ha procedido a comparar el saldo de depósitos que existen actualmente en TSB vinculados con los clientes existentes en el momento de su adquisición por el banco con la estimación de saldo que se previó en el momento de la valoración inicial que dichos clientes tendrían al cierre del ejercicio 2020. De esta comparación se desprende que no existe ningún indicio de deterioro. El importe en libros de las relaciones contractuales con clientes de TSB asciende a 87.443 miles de euros a 31 de diciembre de 2020.

Adicionalmente se estimó el valor del derecho de exclusividad del uso de la marca TSB por un importe inicial de 73.328 miles de euros. El valor atribuible a este activo se determinó mediante el método de coste de reposición cuyo enfoque consiste en establecer el coste de reconstruir o adquirir una réplica exacta del activo en cuestión. La amortización de este activo se efectúa en un plazo de 12 años. Para la marca, en el análisis del valor recuperable de la UGE TSB se ha analizado implícitamente la valoración de la misma, concluyendo que no existe deterioro. El importe en libros de la marca TSB asciende a 31.430 miles de euros a 31 de diciembre de 2020.

Aplicaciones informáticas

El concepto de aplicaciones informáticas recoge básicamente la activación del coste de desarrollo de los programas informáticos del grupo y la compra de licencias de software.# 165 Movimiento

El movimiento del fondo de comercio en los ejercicios de 2020 y 2019 ha sido el siguiente:

En miles de euros

Fondo de comercio	Deterioro	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2018	1.032.618	-
Altas	334	-
Bajas	(1.128)	-
Diferencias de cambio	-	-
Otros	-	-
Saldo a 31 de diciembre de 2019	1.031.824	-
Altas	500	-
Bajas	(6.219)	-
Diferencias de cambio	-	-
Saldo a 31 de diciembre de 2020	1.026.105	-

El movimiento de los otros activos intangibles en los ejercicios de 2020 y 2019 ha sido el siguiente:

En miles de euros

Coste	Amortización	Deterioro	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2018	2.808.109	(1.379.584)	(1)
Altas	333.321	(197.373)	(6.964)
Bajas	(179.924)	138.418	5.857
Otros	-	-	1.108
Diferencias de cambio	19.920	(9.728)	-
Saldo a 31 de diciembre de 2019	2.981.426	(1.448.267)	-
Altas	288.371	(218.457)	(2.025)
Bajas	(27.006)	8.790	-
Otros	(1.652)	(39)	-
Diferencias de cambio	(26.132)	14.969	-
Saldo a 31 de diciembre de 2020	3.215.007	(1.643.004)	(2.025)

El valor bruto de los elementos de otros activos intangibles que se encontraban en uso y totalmente amortizados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 asciende a 945.626 y 863.110 miles de euros, respectivamente.

Nota 17 – Otros activos

El desglose del epígrafe de “Otros activos” de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros

Nota	2020	2019
Contratos de seguros vinculados a pensiones	22	133.757
Existencias	194.264	868.577
Resto de los otros activos	580.335	493.399
Total	908.356	1.495.936

El epígrafe “Resto de los otros activos” incluye, principalmente, gastos pagados no devengados, la periodificación de comisiones de clientes y operaciones en camino pendientes de liquidar.

El movimiento de las existencias en los ejercicios de 2020 y 2019 ha sido el siguiente:

En miles de euros

Nota	Suelo	Edificios en construcción	Edificios terminados	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2018	601.422	145.428	188.006	934.857
Altas	47.395	93.699	72.273	213.367
Bajas	(21.391)	(950)	(121.392)	(143.733)
Dotación del deterioro con impacto en resultados	35	(54.495)	(6.813)	(77.593)
Reversión del deterioro con impacto en resultados	35	31.991	2.970	19.951
Otros traspasos	13	(88.361)	(58.948)	95.384
Saldo a 31 de diciembre de 2019	516.561	175.386	176.629	868.577
Altas	68.398	15.161	46.049	129.609
Bajas	(488.691)	(137.522)	(217.496)	(843.709)
Dotación del deterioro con impacto en resultados	35	(50.156)	26.206	(65.714)
Reversión del deterioro con impacto en resultados	35	3.788	300	39.508
Otros traspasos	13	(40.077)	(77.746)	203.676
Saldo a 31 de diciembre de 2020	9.824	1.786	182.653	194.264

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, no hay existencias afectas a deudas con garantía hipotecaria.

Nota 18 – Depósitos en bancos centrales y entidades de crédito

El desglose del saldo de los depósitos en bancos centrales y entidades de crédito en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros

	2020	2019
Por epígrafes:
Pasivos financieros a coste amortizado	41.964.732	31.535.828
Total	41.964.732	31.535.828
Por naturaleza:
Depósitos a la vista	375.755	470.512
Depósitos a plazo	34.535.298	23.153.219
Pactos de recompra	6.789.993	7.607.237
Depósitos disponibles con preaviso	-	-
Pasivos financieros híbridos	73.200	58.800
Otras cuentas	185.472	229.414
Ajustes por valoración	5.014	16.646
Total	41.964.732	31.535.828
Por moneda:
En euros	35.781.889	23.680.458
En moneda extranjera	6.182.843	7.855.370
Total	41.964.732	31.535.828

Nota 19 – Depósitos de la clientela

El desglose del saldo de depósitos de la clientela en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros

	2020	2019
Por epígrafes:
Pasivos financieros a coste amortizado	151.269.710	147.362.353
Total	151.269.710	147.362.353
Por naturaleza:
Depósitos a la vista	130.294.703	118.868.376
Depósitos a plazo	18.906.351	25.174.407
Plazo fijo	16.674.741	22.815.482
Cédulas y bonos emitidos no negociables	1.397.479	1.476.891
Resto	834.131	882.034
Pasivos financieros híbridos	1.898.153	2.164.716
Pactos de recompra	13.022	951.258
Ajustes por valoración	157.481	203.596
Total	151.269.710	147.362.353
Por sectores:
Administraciones públicas	6.456.561	6.609.279
Otros sectores	144.655.668	140.549.479
Otros ajustes de valoración (intereses, comisiones y otros)	157.481	203.595
Total	151.269.710	147.362.353
Por moneda:
En euros	106.121.344	102.177.287
En moneda extranjera	45.148.366	45.185.066
Total	151.269.710	147.362.353

Nota 20 – Valores representativos de deuda emitidos

El desglose del saldo de los valores representativos de deuda emitidos por el grupo por tipo de emisión en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros

	2020	2019
Bonos/Obligaciones simples	6.822.802	6.329.322
Obligaciones simples	6.717.715	6.219.012
Bonos estructurados	105.087	110.310
Pagarés	374.317	1.094.222
Cédulas hipotecarias	8.041.000	8.925.100
Covered Bonds	1.390.387	1.469.205
Bonos de titulización	874.049	1.691.596
Débitos subordinados representados por valores negociables	2.873.239	3.010.465
Obligaciones subordinadas	1.723.239	1.860.465
Participaciones preferentes	1.150.000	1.150.000
Ajustes por valoración y otros	37.604	49.986
Total	20.413.398	22.569.896

En el Anexo V se presenta el detalle de las emisiones vivas a cierre de los ejercicios 2020 y 2019.

En el ejercicio 2017, se realizaron dos emisiones de Participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del banco ( Additional Tier 1 ) dirigidas únicamente a inversores cualificados. El 18 de mayo de 2017, Banco Sabadell realizó su emisión inaugural de Additional Tier 1 por un importe de 750.000 miles de euros a un tipo fijo de 6,5%. Posteriormente, el 23 de noviembre de 2017 se realizó una segunda emisión de Additional Tier 1 por un importe de 400.000 miles de euros a un tipo fijo del 6,125%.

Dichos valores son perpetuos, aunque se podrán convertir en acciones ordinarias de nueva emisión de Banco Sabadell si Banco Sabadell o su grupo consolidable presentasen una ratio inferior al 5,125% de capital de nivel 1 ordinario ( Common Equity Tier 1 ratio o CET1), calculada con arreglo al Reglamento (UE) Nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión.

La remuneración de las participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias asciende a 73.250 miles de euros en el ejercicio 2020 (73.250 miles de euros en el ejercicio 2019) y se ha registrado en el epígrafe “Otras reservas” del patrimonio neto consolidado.

Nota 21 – Otros pasivos financieros

El desglose del saldo de los otros pasivos financieros en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros

	2020	2019
Por epígrafes:
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	-	-
Pasivos financieros a coste amortizado	3.742.926	4.167.941
Total	3.742.926	4.167.941
Por naturaleza:
Obligaciones a pagar	157.545	247.622
Fianzas recibidas	73.364	83.494
Cámaras de compensación	607.792	537.099
Cuentas de recaudación	1.383.699	1.584.924
Pasivos por arrendamientos	1.045.162	1.103.834
Otros pasivos financieros	475.364	610.968
Total	3.742.926	4.167.941
Por moneda:
En euros	3.442.277	3.801.986
En moneda extranjera	300.649	365.955
Total	3.742.926	4.167.941

A continuación se detalla la información relativa al período medio de pago a proveedores requerida por la disposición adicional tercera de la Ley 15/2010 tomando en consideración las modificaciones introducidas por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo:

En número de días y miles de euros

	2020	2019
Días
Periodo medio de pago a proveedores (*)	30,13	37,28
Ratio de operaciones pagadas	30,14	37,28
Ratio de operaciones pendientes de pago	17,99	29,65
Importe Total pagos realizados	995.338	1.165.832
Total pagos pendientes	119	171
(*) Corresponde al periodo medio de pago a proveedores realizados por las entidades consolidadas radicadas en España.

Nota 22 – Provisiones y pasivos contingentes

Los movimientos habidos durante los ejercicios de 2020 y 2019 en el epígrafe de provisiones se muestran a continuación:

En miles de euros

	Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	Compromisos y garantías concedidos	Restantes provisiones	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2018	88.456	12.404	58.226	108.568	198.725	466.379
Adiciones/Retiros en el perímetro	-	-	-	-	-	-
A intereses y cargas asimiladas - compromisos pensiones	1.574	169	-	-	-	1.743
A dotaciones con cargo a resultados - gastos de personal (*)	2.596	145	-	-	35.932	38.673
A dotaciones sin cargo a resultados	-	-	-	-	-	-
A dotaciones con cargo a resultados - provisiones	1.667	1.758	23.088	4.787	(4.705)	26.595
Dotaciones a provisiones	517	817	36.925	129.393	13.863	181.515
Reversiones de provisiones	-	-	(13.837)	(124.606)	(18.568)	(157.011)
Pérdidas (Ganancias) actuariales	1.150	941	-	-	-	2.091
Diferencias de cambio	182	62	-	(486)	1.717	1.475
Utilizaciones:	(8.841)	(5.549)	(22.911)	-	(111.589)	(148.890)
Aportaciones del promotor	(136)	2	-	-	-	(134)
Pagos de pensiones	(8.705)	(5.551)	-	-	-	(14.256)
Otros	-	-	(22.911)	-	(111.589)	(134.500)
Otros movimientos	13.712	(2.051)	8.486	(2.123)	26.435	44.459
Saldo a 31 de diciembre de 2019	99.346	6.938	66.889	110.746	146.515	430.434
Adiciones/Retiros en el perímetro	-	-	-	-	(745)	(745)
A intereses y cargas asimiladas - compromisos pensiones	1.004	107	-	-	-	1.111
A dotaciones con cargo a resultados - gastos de personal (*)	2.488	196	-	-	345.150	-
347.834 A dotaciones sin cargo a resultados - - - - - -
A dotaciones con cargo a resultados - provisiones 1.224 (38) 70.003 87.180 117.039 275.408
Dotaciones a provisiones 14 - 70.879 239.662 117.369 427.924
Reversiones de provisiones - - (876) (152.482) (330) (153.688)
Pérdidas (Ganancias) actuariales 1.210 (38) - - - 1.172
Diferencias de cambio (556) (162) - (375) (4.193) (5.286)
Utilizaciones: (8.575) (3.205) (22.795) - (63.146) (97.721)
Aportaciones netas del promotor (39) 1 - - - (38)
Pagos de pensiones (8.536) (3.206) - - - (11.742)
Otros - - (22.795) - (63.146) (85.941)
Otros movimientos 4.759 135 - (1.672) 29.255 32.477
Saldo a 31 de diciembre de 2020 99.690 3.971 114.097 195.879 569.875 983.512

(*) Véase nota 33. Los epígrafes “Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” y “Otras retribuciones a los empleados a largo plazo” incluyen el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de las retribuciones post-empleo y los compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.

171

El epígrafe “Compromisos y garantías concedidos” incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de compromisos concedidos y de riesgos contingentes surgidos como consecuencia de garantías financieras u otro tipo de contrato. Durante el curso ordinario del negocio, el grupo está expuesto a contingencias de carácter fiscal, legal, regulatorias, etc. Todas aquellas significativas son analizadas periódicamente, con la colaboración de profesionales externos cuando es requerido, registrándose, en su caso, provisiones en los epígrafes “Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes” y “Restantes provisiones”.

A 31 de diciembre de 2020 y 2019, estos epígrafes incluyen principalmente:

Provisiones para la compensación a determinados clientes de TSB que estaban en mora a los que se dieron medidas de apoyo financiero que les podrían haber perjudicado durante el periodo 2013-2020. La estimación del posible coste de las compensaciones a pagar, que incluye intereses compensatorios y costes operacionales relacionados, asciende a 61 millones de euros a 31 de diciembre de 2020.
Provisiones por contingencias legales por importe de 77 millones de euros a cierre de 2020 (38 millones de euros a cierre de 2019).
Provisiones para la cobertura de los gastos previstos de reducción de personal y oficinas en TSB por un importe de 75 millones de euros a cierre de 2020 (34 millones de euros a cierre de 2019).
Provisiones para la cobertura de los gastos previstos por el plan voluntario de salidas de personal en España por un importe de 305 millones de euros a cierre de 2020 (véase nota 33).
Provisiones por la posible devolución de las cantidades percibidas como consecuencia de la aplicación de las denominadas cláusulas suelo, bien como consecuencia de su hipotética anulación por los tribunales, bien por aplicación del Real Decreto-ley 1/2017, de 20 de enero, de medidas de protección de consumidores en materia de cláusulas suelo, por importe de 84,6 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 (76,7 millones de euros a 31 de diciembre de 2019). En un escenario remoto que no se considera probable de potenciales reclamaciones adicionales, tanto a través de los procedimientos establecidos por la entidad de acuerdo a lo requerido en el mencionado Real Decreto, como por vía judicial y aplicando los porcentajes de acuerdo actuales, la máxima contingencia sería de 113,3 millones de euros. En relación con estas provisiones, se precisa que el banco considera que sus cláusulas suelo son transparentes y claras para los clientes y que estas no han sido definitivamente anuladas con carácter general por sentencia firme. En fecha 12 de noviembre de 2018, la Sección 28 de la Sala Civil de la Audiencia Provincial de Madrid dictó Sentencia en la que estimaba parcialmente el recurso de apelación interpuesto por parte de Banco de Sabadell, S.A. contra la sentencia del juzgado mercantil nº 11 de Madrid sobre nulidad de las cláusulas limitativas de tipo de interés, considerando que algunas de las cláusulas de Banco de Sabadell, S.A. son transparentes y válidas en su totalidad. En relación con el resto de cláusulas, el banco sigue considerando que tiene argumentos jurídicos que deberían ser valorados en el recurso que la entidad ha presentado ante el Tribunal Supremo, frente a la referida sentencia dictada por la Audiencia Provincial de Madrid. El importe final del desembolso así como el calendario de pagos es incierto como resultado de las dificultades inherentes en estimar los factores utilizados en la determinación del importe de las provisiones constituidas.

Pensiones y obligaciones similares

A continuación se muestra el origen del pasivo reconocido en materia de retribuciones postempleo y otras obligaciones similares a largo plazo en el balance del grupo:

En miles de euros	2020	2019	2018	2017	2016
Obligaciones por compromisos por pensiones y similares	819.789	803.905	768.695	793.871	862.218
Valor razonable de los activos del plan	(716.128)	(697.621)	(667.835)	(692.537)	(749.295)
Pasivo neto reconocido en balance	103.661	106.284	100.860	101.334	112.923

El rendimiento del plan de pensiones de Banco Sabadell ha sido el 0,24% y el de la E.P.S.V. el 0,63% en el ejercicio 2020. El rendimiento del plan de pensiones de Banco Sabadell fue el 2,33% y el de la E.P.S.V. el 1,15% en el ejercicio 2019.

172

Los movimientos habidos durante los ejercicios 2020 y 2019 en las obligaciones por compromisos por pensiones y similares y en el valor razonable de los activos del plan se muestran a continuación:

En miles de euros	Obligaciones por compromisos por pensiones y similares	Valor razonable de los activos del plan	Pasivo neto reconocido en balance
Saldo a 31 de diciembre de 2018	768.695	667.835	100.860
Coste por intereses	11.487	-	11.487
Ingresos por intereses	-	9.745	(9.745)
Coste normal del ejercicio	2.741	-	2.741
Coste por servicios pasados	1.301	-	1.301
Pagos de prestaciones	(50.291)	(36.035)	(14.256)
Liquidaciones, reducciones y terminaciones	5.013	3.483	1.530
Aportaciones netas realizadas por la entidad	-	(44)	44
Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis demográficas	-	-	-
Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis financieras	65.454	-	65.454
Pérdidas y ganancias actuariales por experiencia	3.016	-	3.016
Rendimiento de los activos afectos al plan excluyendo los ingresos por intereses	-	57.389	(57.389)
Otros movimientos	(3.511)	(4.752)	1.241
Saldo a 31 de diciembre de 2019	803.905	697.621	106.284
Coste por intereses	6.204	-	6.204
Ingresos por intereses	-	5.092	(5.092)
Coste normal del ejercicio	2.643	-	2.643
Coste por servicios pasados	-	-	-
Pagos de prestaciones	(48.220)	(36.478)	(11.742)
Liquidaciones, reducciones y terminaciones	(8.695)	(9.905)	1.210
Aportaciones netas realizadas por la entidad	-	(62)	62
Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis demográficas	23.964	-	23.964
Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis financieras	22.499	-	22.499
Pérdidas y ganancias actuariales por experiencia	(5.229)	-	(5.229)
Rendimiento de los activos afectos al plan excluyendo los ingresos por intereses	-	39.788	(39.788)
Otros movimientos	22.718	20.072	2.646
Saldo a 31 de diciembre de 2020	819.789	716.128	103.661

El desglose de compromisos por pensiones y obligaciones similares del grupo a 31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo a su vehículo de financiación, a su cobertura y al tipo de interés aplicado en su cálculo se detalla a continuación:

En miles de euros	2020	Vehículo de financiación	Cobertura	Importe
		Planes de pensiones		413.423
	Pólizas de seguros con partes vinculadas	Macheada	39.817	0,50%
	Pólizas de seguros con partes no vinculadas	Macheada	373.606	0,50%
	Pólizas de seguros		396.162
	Pólizas de seguros con partes vinculadas	Macheada	88.078	0,50%
	Pólizas de seguros con partes no vinculadas	Macheada	308.084	0,50%
	Fondos internos	Sin cobertura	10.203	0,50%
Total obligaciones			819.788

173

En miles de euros	2019	Vehículo de financiación	Cobertura	Importe
		Planes de pensiones		415.354
	Pólizas de seguros con partes vinculadas	Macheada	35.067	0,75%
	Pólizas de seguros con partes no vinculadas	Macheada	380.287	0,75%
	Pólizas de seguros		377.386
	Pólizas de seguros con partes vinculadas	Macheada	86.958	0,75%
	Pólizas de seguros con partes no vinculadas	Macheada	290.428	0,75%
	Fondos internos	Sin cobertura	11.165	0,75%
Total obligaciones			803.905

El importe de las obligaciones cubiertas con pólizas de seguros macheadas a 31 de diciembre de 2020 asciende a 809.585 miles de euros (792.740 miles de euros a 31 de diciembre de 2019), por lo que en un 98,76% de sus compromisos (98,61% a 31 de diciembre de 2019), el grupo no tiene riesgo de supervivencia (tablas) ni de rentabilidad (tipo de interés). Por lo tanto la evolución de los tipos de interés durante el ejercicio no ha tenido impacto en la situación financiera de la entidad.

El análisis de sensibilidad para cada hipótesis actuarial principal, a 31 de diciembre de 2020 y 2019, muestra cómo se habría visto afectada la obligación y el coste de los servicios del ejercicio corriente por cambios razonablemente posibles en dicha fecha.
```En porcentaje
2020 2019
Análisis de sensibilidad
Porcentaje variación
Tipo de descuento
Tipo de descuento -50 puntos básicos:
Hipótesis - 0,25%
Variación obligación 6,25% 6,16%
Variación coste de los servicios del ejercicio corriente 10,44% 10,09%
Tipo de descuento +50 puntos básicos:
Hipótesis 1,00% 1,25%
Variación obligación (5,66%) (5,52%)
Variación coste de los servicios del ejercicio corriente (9,09%) (8,87%)
Tasa de incremento salarial
Tasa de incremento salarial -50 puntos básicos:
Hipótesis 2,00% 2,50%
Variación obligación (0,17%) (0,25%)
Variación coste de los servicios del ejercicio corriente (2,69%) (3,29%)
Tasa de incremento salarial +50 puntos básicos:
Hipótesis 3,00% 3,50%
Variación obligación 0,19% 0,28%
Variación coste de los servicios del ejercicio corriente 2,99% 3,80%

A continuación se muestra la estimación de los valores actuales probabilizados, a 31 de diciembre de 2020, de las prestaciones a pagar para los próximos diez años:

En miles de euros
Años 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Total
Pensiones probables 12.055 10.736 10.252 9.990 9.812 10.451 10.113 9.763 9.403 9.032 101.607

El valor razonable de los activos vinculados a pensiones registrados en el balance consolidado asciende a 133.757 miles de euros a 31 de diciembre de 2020 y a 133.960 miles de euros a 31 de diciembre de 2019 (véase nota 17).

174

Las principales categorías de los activos del plan como porcentaje total sobre los activos del plan son los que se indican a continuación:

En porcentaje
2020 2019
Instrumentos de patrimonio emitidos por Banco Sabadell - 0,02%
Valores representativos de deuda - 0,21%
Fondos de inversión 1,63% 2,03%
Depósitos y fianzas 0,18% 0,10%
Derivados - 0,01%
Otras (pólizas de seguro no vinculadas) 98,18% 97,63%
Total 100% 100%

En el valor razonable de los activos del plan están incluidos los siguientes instrumentos financieros emitidos por el banco:

En miles de euros
2020 2019
Instrumentos de patrimonio 36 105
Depósitos y fianzas 902 397
Total 938 502

Pasivos contingentes

El Tribunal Supremo en su sentencia de 22 de noviembre de 2017 se pronunció sobre la validez de la utilización del IRPH como índice de referencia para la variación de los tipos de interés de los préstamos hipotecarios, no siendo posible su control de transparencia al tratarse de un índice definido y regulado por una norma jurídica. El juzgado nº 38 de Barcelona, apartándose del criterio del Tribunal Supremo elevó al Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) cuestión prejudicial para que se pronunciase sobre si este índice está sujeto o no a un control de transparencia cuando se contrata con consumidores, solicitando que se determinara si procedía su sustitución por otro índice o directamente dejar de aplicarlo. El Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) en fecha 3 de marzo de 2020 dictó sentencia resolviendo la cuestiones planteadas por el Juzgado de Primera Instancia nº 38 de Barcelona respecto del IRPH, concluyendo que dicho índice es susceptible de control de transparencia por parte de los juzgados nacionales. El Tribunal Supremo dictó cuatro sentencias en fecha 12 de noviembre de 2020 en las que aun admitiendo la posible falta de transparencia, descartó la existencia de abusividad en la contratación de préstamos referenciados al índice IRPH. El criterio establecido en esta sentencia del Tribunal Supremo ha sido seguido en la práctica totalidad de juzgados y tribunales nacionales. A 31 de diciembre de 2020, el saldo vivo de los préstamos hipotecarios a consumidores indexados al IRPH es de 654 millones de euros.
La sentencia del Tribunal Supremo de fecha 4 de marzo de 2020, relativa a los contratos de tarjetas revolving y/o con pago aplazado de una tercera entidad, modifica doctrina anterior del propio tribunal y aclara que el tipo de interés de referencia específico para esta categoría de operaciones crediticias publicado en el Boletín Estadístico el Banco de España, es el que debe servir de referencia para determinar cuál es el interés normal del dinero a los efectos de la Ley de Represión de la Usura. En el caso enjuiciado, dicho tipo medio publicado era algo superior al 20%. El tribunal no fija criterios específicos que permitan determinar qué significa un tipo de interés manifiestamente desproporcionado, por lo que cada contrato comercializado deberá ser analizado caso a caso. Banco Sabadell considera que el fallo del Tribunal Supremo no debería tener efectos significativos en sus estados financieros.
A la fecha de formulación de las presentes Cuentas anuales consolidadas, la investigación que están llevando a cabo las autoridades británicas en relación con las incidencias que se produjeron tras la migración a la nueva plataforma tecnológica de TSB en abril de 2018 no han concluido. La decisión de registrar una provisión por este concepto requiere del uso de juicio para concluir si existe una obligación presente de pago y, en su caso, si esta puede estimarse con fiabilidad. Teniendo en cuenta la información disponible sobre la marcha de dicha investigación, la dirección del grupo considera que no se dan las circunstancias que requieran el registro de una provisión por potenciales sanciones al no existir actualmente una obligación presente de pago ni, si esta existiera, poder estimarse con fiabilidad el importe que sería necesario desembolsar.

175

Nota 23 – Fondos propios

El desglose del saldo de fondos propios en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros
2020 2019
Capital 703.371 703.371
Prima de emisión 7.899.227 7.899.227
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital - -
Otros elementos de patrimonio neto 20.273 39.742
Ganancias acumuladas 5.444.622 4.858.681
Reservas de revalorización - -
Otras reservas (1.088.384) (977.687)
(-) Acciones propias (37.517) (8.533)
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante 2.002 767.822
(-) Dividendos a cuenta - (110.817)
Total 12.943.594 13.171.806

Capital

El capital social del banco a 31 de diciembre de 2020 y 2019 asciende a 703.370.587,63 euros representado por 5.626.964.701 acciones nominativas de 0,125 euros nominales cada una. Todas las acciones se encuentran totalmente desembolsadas y están numeradas correlativamente del 1 al 5.626.964.701, ambos inclusive.

Las acciones del banco cotizan en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia en el mercado continuo de valores dirigido por la Sociedad de Bolsas, S.A. El resto de sociedades dependientes incluidas en el grupo de consolidación no cotizan.

Los derechos otorgados a los instrumentos de patrimonio son los propios regulados en la Ley de Sociedades de Capital. En la Junta General de Accionistas, un accionista puede emitir un porcentaje de voto igual al porcentaje de capital social que ostenta.

No se han producido variaciones del capital social del banco en los ejercicios 2020 y 2019.

Inversiones significativas en el capital del banco

De acuerdo con lo dispuesto en los artículos 23 y 32 del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, por el que se desarrolla la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relación con los requisitos de transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores estén admitidos a negociación en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado de la Unión Europea, a continuación se presenta la relación de inversiones significativas en el capital social de Banco Sabadell a 31 de diciembre de 2020:

Titular directo de la participación % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos financieros % total de derechos de voto Titular indirecto de la participación
Varias filiales de BlackRock Inc. 2,89% 0,42% 3,31%
Blackrock Inc. Fintech Europe S.A.R.L. 3,45% - 3,45%
David Martínez Guzmán 3,06% - 3,06%
Norges Bank - - -
Sanders Capital LLC 3,47% - 3,47% Lewis A. Sanders y clientes de Sanders Capital LLC que delegan sus derechos de voto

La información facilitada tiene como fuentes las comunicaciones remitidas por los accionistas a la CNMV o bien directamente a la entidad.

176

Prima de emisión

El saldo de la prima de emisión a 31 de diciembre de 2020 asciende a 7.899.227 miles de euros, sin que haya variado en los ejercicios 2020 y 2019.

Ganancias acumuladas y Otras reservas

La composición del saldo de estos epígrafes de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros
2020 2019
Reservas restringidas: 195.966 322.094
Reserva legal 140.674 140.674
Reserva para acciones en garantía 41.832 133.149
Reserva de capitalización Ley 27 / 2014 - 35.985
Reserva para inversiones en Canarias 10.345 9.171
Reserva por redenominación del capital social 113 113
Reserva por capital amortizado 3.002 3.002
Reservas de libre disposición 3.895.788 3.334.925
Reservas de entidades valoradas por el método de la participación 264.484 223.975
Total 4.356.238 3.880.994

El detalle de las reservas aportadas por cada una de las empresas consolidadas se indica en el Anexo I.

Otros elementos de patrimonio neto

Dentro de otros elementos de patrimonio neto se incluye el importe de las remuneraciones pendientes de liquidar basadas en acciones que a 31 de diciembre de 2020 y 2019 ascienden a 20.273 y 39.742 miles de euros, respectivamente.Negocios sobre instrumentos de patrimonio propio

El movimiento de las acciones de la sociedad dominante adquiridas por el banco ha sido el siguiente:

Valor nominal	Precio medio	% Participación	Nº de acciones
(en miles de euros)	(en euros)
Saldo a 31 de diciembre de 2018	88.788.514	11.098,57	1,57
Compras	225.036.359	28.129,54	0,93
Ventas	307.818.009	38.477,25	0,98
Saldo a 31 de diciembre de 2019	6.006.864	750,86	1,42
Compras	342.926.719	42.865,84	0,42
Ventas	300.372.716	37.546,59	0,39
Saldo a 31 de diciembre de 2020	48.560.867	6.070,11	0,77

Los resultados netos generados por transacciones sobre instrumentos de patrimonio propio se registran en el patrimonio neto en el epígrafe de “Fondos propios - Otras reservas” del balance consolidado y se muestran en el estado de cambios de patrimonio neto en la línea de venta o cancelación de acciones propias. A 31 de diciembre de 2020 TSB posee 66.016 acciones de Banco Sabadell (19.297 a 31 de diciembre de 2019), con un coste de 60 miles de euros (30 miles de euros a 31 de diciembre de 2019), que están registrados como acciones propias en el balance consolidado. A 31 de diciembre de 2020, existen 118.169.913 acciones del banco pignoradas en garantía de operaciones por un valor nominal de 14.771 miles de euros (128.027.778 acciones por un valor nominal de 16.003 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). El número de instrumentos de patrimonio propio de Banco de Sabadell, S.A. propiedad de terceros, pero gestionados por las diferentes empresas del grupo, asciende a 12.669.119 y 21.638.760 títulos a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente. Su valor nominal asciende a 1.584 miles de euros y 2.705 miles de euros, respectivamente. En ambos años, la totalidad de los títulos se refieren a acciones de Banco Sabadell.

Nota 24 – Otro resultado global acumulado

La composición de este epígrafe del patrimonio neto consolidado a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(64.419)	(44.677)
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(693)	(2.361)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	-	-
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas	-	-
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(63.726)	(42.316)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	-	-
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto)	-	-
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura)	-	-
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	-	-
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(459.171)	(222.069)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz) (*)	211.841	114.237
Conversión de divisas	(737.073)	(445.169)
Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz) (**)	39.798	89.845
Importe procedente de las operaciones vivas	(4.662)	38.280
Importe procedente de las operaciones discontinuadas	44.460	51.565
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(871)	(2.137)
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)	-	-
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	-	-
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	27.134	21.155
Total	(523.590)	(266.746)

() El saldo de cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero procede íntegramente de operaciones vivas.
(*) Las coberturas de flujos de efectivo mitigan fundamentalmente el riesgo de tipo de interés y otros riesgos (véase nota 12).

El desglose de las partidas del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado a 31 de diciembre de 2020 y 2019, mostrando sus importes brutos y netos del efecto impositivo, se indica a continuación:

En miles de euros | 2020 | 2019
---|---|---|---|---|---|---
| Importe bruto | Efecto impositivo | Neto | Importe bruto | Efecto impositivo | Neto
Elementos que no se reclasificarán en resultados | (15.603) | (4.139) | (19.742) | (2.709) | 10.597 | 7.888
Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas | 2.383 | (715) | 1.668 | (2.902) | 871 | (2.031)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta | - | - | - | - | - | -
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas | - | - | - | - | - | -
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global | (17.986) | (3.424) | (21.410) | 193 | 9.726 | 9.919
Ineficacia de las coberturas de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global | - | - | - | - | - | -
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto) | - | - | - | - | - | -
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura) | - | - | - | - | - | -
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito | - | - | - | - | - | -
Elementos que pueden reclasificarse en resultados | (254.533) | 17.730 | (236.803) | 261.283 | (44.323) | 216.960
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte eficaz) | 97.604 | - | 97.604 | (98.793) | - | (98.793)
Conversión de divisas | (291.902) | - | (291.902) | 195.549 | - | 195.549
Derivados de cobertura. Reserva de cobertura de flujos de efectivo (parte eficaz) | (67.603) | 17.557 | (50.046) | 122.152 | (36.614) | 85.538
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global | 1.392 | 173 | 1.565 | 28.654 | (7.709) | 20.945
Instrumentos de cobertura (elementos no designados) | - | - | - | - | - | -
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta | - | - | - | - | - | -
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y asociadas | 5.976 | - | 5.976 | 13.721 | - | 13.721
Total | (270.136) | 13.591 | (256.545) | 258.574 | (33.726) | 224.848

Nota 25 – Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

Las sociedades que componen este epígrafe del patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre de 2020 y 2019 son las siguientes:

En miles de euros	2020	2019
	% Importe	Del que: Resultado atribuido Minoritarios
BancSabadell d'Andorra, S.A.	49,03%	49.815
Aurica Coinvestment, S.L.	38,24%	20.707
Resto		1.112
Total		71.634

El movimiento que se ha producido en los ejercicios 2020 y 2019 en el saldo de este epígrafe es el siguiente:

En miles de euros	Saldo
Saldos a 31 de diciembre de 2018	63.539
Ajustes por valoración	124
Resto	5.683
Adiciones / retiros en el perímetro	-
Porcentajes de participación y otros	(3.373)
Cambio en el método de consolidación	-
Resultado del ejercicio	9.056
Saldos a 31 de diciembre de 2019	69.346
Ajustes por valoración	299
Resto	1.989
Adiciones / retiros en el perímetro	-
Porcentajes de participación y otros	981
Cambio en el método de consolidación	-
Resultado del ejercicio	1.008
Saldos a 31 de diciembre de 2020	71.634

Los dividendos repartidos a los minoritarios de las entidades del grupo en el ejercicio 2020 son 650 miles (Aurica Coinvestment, S.L.) y de 3.503 miles de euros en el ejercicio 2019 (1.533 miles de euros BancSabadell d’Andorra, S.A., 1.290 miles de euros Aurica Coinvestment, S.L. y 680 miles de euros Business Services for Operational Support, S.A.U.). En el ejercicio 2020, las sociedades Aurica Coinvestment S.L., Business Services for Operational Support, S.A.U. y BancSabadell d'Andorra, S.A. y sus participadas están asignadas al negocio bancario de España (véase nota 38).

Nota 26 – Exposiciones fuera de balance

El desglose de este epígrafe al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Compromisos y garantías concedidas
Compromisos de préstamo concedidos	29.295.155	27.563.836
Del que: importe clasificado como stage 2	1.584.252	889.215
Del que: importe clasificado como stage 3	128.512	56.253
Disponibles por terceros	29.295.155	27.563.836
Por entidades de crédito	78	96
Por el sector Administraciones Públicas	1.472.415	1.213.587
Por otros sectores residentes	16.470.386	16.341.791
Por no residentes	11.352.276	10.008.362
Importe registrado en el pasivo del balance	22	88.562
Garantías financieras concedidas (*)	2.035.638	2.107.412
Del que: importe clasificado como stage 2	136.415	90.063
Del que: importe clasificado como stage 3	108.143	41.534
Importe registrado en el pasivo del balance (**)	22	38.605
Otros compromisos concedidos	7.594.720	10.398.913
Del que: importe clasificado como stage 2	479.396	315.842
Del que: importe clasificado como stage 3	349.677	156.918
Otras garantías concedidas	7.237.127	7.506.189
Activos afectos a obligaciones de terceros	-	-
Créditos documentarios irrevocables	760.160	806.348
Garantía adicional de liquidación	20.000	20.000
Otros avales y cauciones prestadas	6.456.967	6.679.841
Otros riesgos contingentes	-	-
Otros compromisos concedidos	357.593	2.892.724
Compromisos compra a plazo	## Activos financieros

Categoría	2020	2019
Contratos convencionales de adquisición de activos financieros	171	275,922
Valores suscritos pendientes de desembolso	1,939	1,939
Compromisos de colocación y suscripción de valores	-	-
Otros compromisos de préstamo concedidos	150,791	146,330
Importe registrado en el pasivo del balance	22	68,712
Total	38,925,513	40,070,161

(*) Incluye 73,548 y 135,624 miles de euros a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente, correspondientes a garantías financieras concedidas en relación con la construcción y promoción inmobiliaria.

(**) Incluye 3,909 y 5,225 miles de euros a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente, en relación con la construcción y promoción inmobiliaria.

El total de compromisos disponibles por terceros a 31 de diciembre de 2020 incluye compromisos de crédito con garantía hipotecaria por importe de 5,160,536 miles de euros (4,773,615 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). En cuanto al resto, en la mayoría de los casos existen otros tipos de garantías acordes con la política de gestión de riesgos del grupo.

Garantías concedidas clasificadas como stage 3

El movimiento del saldo de garantías concedidas clasificadas como stage 3 durante el ejercicio 2020 ha sido el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Saldos a 31 de diciembre de 2019	198,452
Altas	338,411
Bajas	(79,922)
Saldos a 31 de diciembre de 2020	456,941	181

El desglose por ámbito geográfico del saldo de garantías concedidas clasificadas como stage 3 a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
España	455,929	195,951
Reino Unido	5	5
Resto Unión Europea	437	437
América	4	1,726
Resto del mundo	566	333
Total	456,941	198,452

La cobertura del riesgo de crédito correspondiente a garantías concedidas y al riesgo de crédito de las exposiciones fuera del balance a 31 de diciembre de 2020 y 2019, distribuida en función de su método de determinación, es la siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Cobertura específica determinada individualmente:	82,961	38,939
Stage 2	934	1,403
Stage 3	82,027	37,536
Cobertura específica determinada colectivamente:	24,355	22,762
Stage 1	7,651	8,399
Stage 2	5,539	4,571
Stage 3	10,667	9,284
Cobertura del riesgo país	498	508
Total	107,316	61,701

El movimiento de esta cobertura durante los ejercicios 2020 y 2019, junto con el de la cobertura de los compromisos de préstamos concedidos, se muestra en la nota 22.

Nota 27 – Recursos de clientes fuera del balance

Los recursos de clientes fuera del balance gestionados por el grupo, los comercializados pero no gestionados y los instrumentos financieros confiados por terceros al 31 de diciembre de 2020 y 2019 son los siguientes:

En miles de euros	2020	2019
Gestionados por el grupo:	5,036,415	21,680,784
Sociedades y fondos de inversión	1,738,444	18,318,071
Gestión de patrimonio	3,297,971	3,362,713
Comercializado por el grupo:	33,028,002	21,482,232
Fondos de inversión	19,627,494	7,685,237
Fondos de pensiones	3,349,136	3,366,512
Seguros	10,051,372	10,430,483
Instrumentos financieros confiados por terceros	69,347,471	77,041,761
Total	107,411,888	120,204,777

La disminución del patrimonio gestionado durante el ejercicio 2020 se debe a la venta de SabAM que, en gran parte, ha pasado a ser patrimonio comercializado (véase nota 2).

Nota 28 – Ingresos y gastos por intereses

Estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada comprenden los intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros y pasivos financieros cuyo rendimiento, implícito o explícito, se obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable, así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables. Los intereses se registran por su importe bruto, sin deducir, en su caso las retenciones de impuestos realizadas en origen. La mayor parte de los ingresos por intereses han sido generados por activos financieros del grupo que se valoran bien a coste amortizado, bien a valor razonable con cambios en otro resultado global.

A continuación se detalla el tipo de interés medio anual durante los ejercicios 2020 y 2019 de las siguientes partidas de balance:

En porcentaje	2020	2019
	Grupo BS	Ex TSB (*)
Activo
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	(0,01)	(0,06)
Valores representativos de deuda	0,92	0,96
Préstamos y anticipos Clientela	2,52	2,42
Pasivo
Depósitos Bancos centrales y entidades de crédito	(0,40)	(0,52)
Clientela	0,15	0,12

(*) Se refiere a las magnitudes del grupo sin considerar los saldos aportados por TSB.

El desglose del margen de intereses trimestral de los ejercicios 2020 y 2019, así como los rendimientos y costes medios de los diferentes componentes que conforman el total de la inversión y de los recursos es el siguiente:

En términos medios anuales, el margen sobre activos totales medios se situó en el 1,49% (1,37% sin TSB), disminuyendo en 13 puntos básicos en comparación con el nivel del año anterior (1,62% en 2019).

Nota 29 – Ingresos y gastos por comisiones

Los ingresos y gastos por comisiones por operaciones financieras y por la prestación de servicios han sido los siguientes:

En miles de euros	2020	2019
Comisiones derivadas de operaciones de riesgo	259,640	252,262
Operaciones de activo	159,148	143,621
Avales y otras garantías	100,492	108,641
Comisiones de servicios	755,128	809,565
Tarjetas	196,976	266,796
Órdenes de pago	56,888	64,097
Valores	70,554	63,085
Cuentas a la vista	240,011	193,151
Resto	190,699	222,436
Comisiones de gestión y comercialización de activos	335,560	376,914
Fondos de inversión	122,952	152,855
Comercialización de fondos de pensiones y seguros	188,157	194,042
Gestión de patrimonios	24,451	30,017
Total	1,350,328	1,438,741

Pro-memoria	2020	2019
Ingresos por comisiones	1,538,377	1,628,892
Gastos por comisiones	(188,049)	(190,151)
Comisiones netas	1,350,328	1,438,741

Nota 30 – Resultados de operaciones financieras (neto)

Los resultados de operaciones financieras (neto) agrupan una relación de epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 y que se presentan a continuación:

En miles de euros	2020	2019
Por epígrafes:
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	782,143	152,483
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	54,044	87,269
Activos financieros a coste amortizado (nota 8)	728,200	65,277
Pasivos financieros a coste amortizado	(101)	(63)
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	444,354	(111,151)
Ganancias o (-) pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas	(9,544)	(2,470)
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas	-	-
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	9,464	(915)
Total	1,226,417	37,947
Por naturaleza de instrumento financiero:
Resultado neto de valores representativos de deuda	794,404	93,697
Resultado neto de otros instrumentos de patrimonio	1,745	1,800
Resultado neto de derivados	446,708	(117,319)
Resultado neto por otros conceptos (*)	(16,440)	59,769
Total	1,226,417	37,947

(*) Incluye principalmente el resultado de venta de varias carteras de crédito vendidas durante el ejercicio.

Durante el ejercicio 2020, el grupo ha realizado ventas de determinados valores representativos de deuda que mantenía en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, generando unos beneficios de 54,044 miles de euros (87,269 miles de euros en el ejercicio 2019). De estos resultados, 35,849 miles de euros (81,723 miles de euros en el ejercicio 2019) de beneficios provienen de la venta de valores representativos de deuda mantenidos con administraciones públicas. Asimismo, en el transcurso del ejercicio 2020, el grupo ha realizado ventas de determinados valores representativos de deuda que mantenía en la cartera de activos financieros a coste amortizado con el propósito de gestionar el incremento de riesgo de crédito y preservar la solvencia del grupo en el marco de un conjunto de actuaciones realizadas para mejorar la rentabilidad futura y la calidad de su balance en respuesta a la crisis económica desencadenada por el COVID-19 (véase nota 8).

Asimismo, la partida de “ Resultado neto de derivados ” de la tabla anterior incluye, principalmente, la variación del valor razonable de los derivados utilizados para cubrir el riesgo de tipo de cambio de los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera. Los resultados obtenidos por estos derivados se han registrado en el epígrafe “ Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas ” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas, mientras que las diferencias de cambio generadas por los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera cubiertos por estos derivados se han registrado en el epígrafe “ Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas ” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.# Nota 31 – Otros ingresos de explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Ingresos por explotación de inversiones inmobiliarias (*)	38.507	49.981
Ventas y otros ingresos por prestación de servicios no financieros	18.675	34.178
Resto de productos de explotación	168.038	150.081
Total	225.220	234.240

(*) Los importes corresponden fundamentalmente a ingresos procedentes de contratos de arrendamiento operativo en los que el grupo actúa como arrendador. El ingreso registrado en “Resto de productos de explotación” procede, básicamente, de ingresos de las entidades del grupo cuya actividad no es financiera (principalmente renting operativo).

Nota 32 – Otros gastos de explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Contribución a fondos de garantía de depósitos	(123.437)	(121.381)
Banco Sabadell	(110.587)	(110.673)
TSB	(166)	(694)
BS IBM México	(12.684)	(10.014)
Contribución al fondo de resolución	(78.388)	(58.647)
Otros conceptos	(307.268)	(370.794)
Tasas de monetización de los activos fiscales (*)	(48.578)	(48.133)
Resto	(258.690)	(322.661)
Total	(509.093)	(550.822)

(*) Véase nota 39. El subepígrafe de “Resto” incluye el gasto correspondiente al Impuesto sobre los Depósitos en las Entidades de Crédito, que asciende a 32.369 miles de euros en el ejercicio 2020 (31.239 miles de euros en 2019), así como gastos de actividades no financieras.

Nota 33 – Gastos de administración

Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas incluye los importes de los gastos incurridos por el grupo, correspondientes al coste del personal y al resto de gastos generales de administración.

Gastos de personal

Los gastos de personal registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en los ejercicios terminados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 han sido los siguientes:

En miles de euros	Nota	2020	2019
Sueldos y gratificaciones al personal activo		(1.137.159)	(1.197.000)
Cuotas de la Seguridad Social		(247.427)	(251.960)
Dotaciones a planes de prestación definida	22	(2.683)	(2.741)
Dotaciones a planes de aportación definida		(66.807)	(70.655)
Otros gastos de personal		(430.500)	(126.480)
Del que: acuerdos de bajas voluntarias en España y plan de reestructuración de TSB (*)		(345.150)	-
Total		(1.884.576)	(1.648.836)

(*) Se refiere a los acuerdos de prejubilaciones, jubilaciones anticipadas y bajas incentivadas de adhesión voluntaria suscritos por el grupo con los sindicatos de los trabajadores en España en el mes de diciembre de 2020 por importe de 304.805 miles de euros, que afectan aproximadamente a 1.800 empleados, que serán baja del grupo en el primer trimestre de 2021. Asimismo, incluye gastos de reestructuración de la entidad dependiente TSB por importe de 40.345 miles de euros (véase nota 22).

La clasificación de la plantilla media para todas las empresas que forman el grupo por categoría y sexo a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

Número medio de empleados	2020	2019
	Hombres	Mujeres
Directivos	531	185
Técnicos	9.378	10.431
Administrativos	799	2.765
Total	10.708	13.381

La clasificación de la plantilla media del grupo por categoría a 31 de diciembre de 2020 y 2019 con una discapacidad mayor o igual al 33% informada al grupo es la siguiente:

Número medio de empleados | Grupo Banco Sabadell | 2020 | 2019
------- | -------- | --------
Directivos | | 13 | 5
Técnicos | | 335 | 203
Administrativos | | 160 | 51
Total | | 508 | 259

La clasificación de la plantilla del grupo por categoría y sexo a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

Número de empleados y empleadas	2020	2019
	Hombres	Mujeres
Directivos	516	180
Técnicos	9.277	10.294
Administrativos	738	2.453
Total	10.531	12.927

Del total de la plantilla a 31 de diciembre de 2020, 482 empleados habían informado al grupo de que tenían reconocido algún grado de discapacidad (531 a 31 de diciembre de 2019).

El importe de los gastos de personal no recurrentes en el ejercicio 2020 asciende a 365.030 miles de euros (59.027 miles de euros en el ejercicio 2019). Se consideran como no recurrentes los gastos que no forman parte de la actividad ordinaria de la entidad. En el caso de los gastos de personal son los vinculados a la transformación comercial y a la reducción de la plantilla llevada a cabo en el grupo.

Sistema de Incentivos complementarios a largo plazo basados en acciones

De conformidad con la Política de Remuneraciones, los miembros que forman parte del Colectivo Identificado del grupo, a excepción de los Consejeros No Ejecutivos, tendrán asignada una retribución a largo plazo a través de los sistemas que se describen a continuación:

Sistema de Incentivo Complementario basado en acciones

La Junta General de Accionistas de 30 de marzo de 2017 aprobó un incentivo, basado en el incremento del valor de las acciones de Banco de Sabadell, S.A. para 3 Consejeros Ejecutivos, 7 miembros de la Alta Dirección y 466 Directivos del grupo (ICLP 2017). Durante el periodo de vigencia de este plan se dieron de baja 830.861 derechos con liquidación en entrega de acciones. En marzo de 2020 venció este plan sin liquidación por tener un precio de ejercicio (1,353 euros) por encima de la cotización de la acción.

La Junta General de Accionistas del 19 de abril de 2018 aprobó un incentivo complementario a largo plazo basado en el incremento del valor de las acciones de Banco de Sabadell, S.A. y que tiene en cuenta objetivos plurianuales, para los miembros del Colectivo Identificado del grupo con retribución variable asignada (ICLP 2018). Consiste en la asignación a los beneficiarios de un número determinado número de derechos a participar en el incremento del valor de un mismo número de acciones de Banco de Sabadell, S.A., tomando como referencia su valor de cotización, al tiempo que se vinculan al nivel de cumplimiento por parte del banco de ciertos indicadores plurianuales durante un determinado período de tiempo, y que se hará efectivo en un 55% mediante entrega de acciones del propio Banco de Sabadell, S.A., y en el 45% restante en efectivo. El número de derechos a liquidar podrá ser igual o inferior al número de derechos consolidados en el primer trimestre del año 2019, en función del nivel de cumplimiento de Banco de Sabadell, S.A. y de cuatro indicadores durante la vigencia del ICLP 2018. El período de evaluación del cumplimiento ha abarcado los ejercicios 2018, 2019 y 2020, para el cual se establecen objetivos sobre los siguientes indicadores y con la siguiente ponderación: tasa de rentabilidad al accionista (25%), para el que se utilizará como referencia el valor de cierre de la acción, redondeado al tercer decimal de las primeras 20 sesiones de 2018 y de las 20 primeras sesiones de 2021, la ratio de cobertura de liquidez (25%), la solvencia – CET1 (25%) y el rendimiento ajustado al riesgo de capital del banco – RoRAC (25%). Los últimos tres indicadores se miden al final del período plurianual, considerando el promedio de los tres últimos meses del ejercicio 2020.

Sus características principales se presentan a continuación:

Sistemas de Incentivos vigentes	Fecha de finalización	Precio de ejercicio	Número máximo de derechos afectados
ICLP 2018	18/04/2022	1,841	21.000.000

El valor razonable de los servicios se valora por referencia al valor razonable de los instrumentos de capital comprometidos, es decir, opciones sobre acciones del banco, y tal como se indica en la nota 6, la técnica de valoración ha sido las simulaciones de Monte Carlo y el modelo de valoración utilizado el de Black-Scholes.

El movimiento de los derechos en los planes mencionados anteriormente ha sido el siguiente:

Derechos - ICLP 2018
Saldo a 31 de diciembre de 2018	20.600.000
Concedidas
Anuladas	(2.447.500)
Saldo a 31 de diciembre de 2019	18.152.500
Concedidas
Anuladas	(467.199)
Saldo a 31 de diciembre de 2020	17.685.301

En relación con TSB, el Plan de Incentivos basado en Acciones (SIP, por sus siglas en inglés) proporciona a sus empleados la oportunidad de poseer acciones de Banco Sabadell y la concesión, en su caso, de acciones a ciertos empleados senior como parte de los acuerdos de contratación. Durante el ejercicio 2020, se ha registrado un gasto por importe de 3.070 miles de euros en relación con dicho plan.

Sistema de Retribución a Largo Plazo

El Consejo de Administración, en su sesión de 31 de enero de 2019, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, aprobó una Retribución a Largo Plazo 2019-2021, dirigida a los miembros del Colectivo Identificado del grupo con retribución variable asignada, a excepción de los directivos que estén asignados a TSB Banking Group Plc o a sus sociedades dependientes, y que consiste en la asignación de un determinado importe a cada beneficiario, cuya cuantía se determina en función de un importe monetario correspondiente a un determinado porcentaje de la retribución fija de cada beneficiario. El incentivo se liquidará en un 55% en acciones del banco (para calcular el número de acciones se tomó el precio medio ponderado de las 20 últimas sesiones del mes de diciembre de 2019) y en un 45% en efectivo.El período de generación del incentivo se inició el 1 de enero de 2019 y finaliza el 31 de diciembre de 2021, y comprende a su vez dos sub-períodos:

● Período de medición de objetivos anuales individuales: es el período transcurrido desde el 1 de enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2019, en el que se midieron los objetivos anuales de cada beneficiario (compuestos por los objetivos de grupo, los objetivos de Dirección y los objetivos Individuales) establecidos para determinar el “Target Ajustado” , que quedó sujeto al Factor Corrector por Riesgos, con indicadores de capital (CET1) y liquidez ( Liquidity Coverarge Ratio ).

● Período de medición de objetivos plurianuales del grupo: es el período que transcurre desde el 1 de enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2021, en el que se miden objetivos plurianuales del grupo con el objetivo de determinar el incentivo final, que también queda sujeto al Factor Corrector por Riesgos. Los objetivos plurianuales del grupo están relacionados con los indicadores de rentabilidad total del accionista (25%), la ratio de cobertura de liquidez del grupo (25%), el indicador de solvencia CET1 (25%) y el indicador del rendimiento ajustado al riesgo de capital del grupo (RoRAC) (25%).

El abono del incentivo estará sujeto, además de al cumplimiento de los objetivos anuales y plurianuales descritos anteriormente, a los requisitos recogidos en las Condiciones Generales de la Retribución a Largo Plazo 2019 -2021.

Asimismo, el Consejo de Administración, en su sesión de 18 de diciembre de 2019, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, aprobó una Retribución a Largo Plazo 2020-2022 , dirigida a los miembros del Colectivo Identificado del grupo con retribución variable asignada, a excepción de los directivos que estén asignados a TSB Banking Group Plc o a sus sociedades dependientes, y que consiste en la asignación de un determinado importe a cada beneficiario, cuya cuantía se determina en función de un importe monetario correspondiente a un determinado porcentaje de la retribución fija de cada beneficiario. El incentivo se liquidará en un 55% en acciones del banco (para calcular el número de acciones se tomó el precio medio ponderado de las 20 últimas sesiones del mes de diciembre de 2020) y en un 45% en efectivo.

El período de generación del incentivo se inició el 1 de enero de 2020 y finaliza el 31 de diciembre de 2022, y comprende a su vez dos sub-períodos:

● Período de medición de objetivos anuales individuales: es el período transcurrido desde el 1 de enero de 2020 hasta el 31 de diciembre de 2020, en el que se midieron los objetivos anuales de cada beneficiario (compuestos por los objetivos de grupo, los objetivos de Dirección y los objetivos Individuales) establecidos para determinar el “Target Ajustado” , que quedó sujeto al Factor Corrector por Riesgos, con indicadores de capital (CET1) y liquidez ( Liquidity Coverarge Ratio ).

● Período de medición de objetivos plurianuales del grupo: es el período que transcurre desde el 1 de enero de 2020 hasta el 31 de diciembre de 202 2, en el que se miden objetivos plurianuales del grupo con el objetivo de 190 determinar el incentivo final, que también queda sujeto al Factor Corrector por Riesgos. Los objetivos plurianuales del grupo están relacionados con los indicadores de rentabilidad total del accionista (25%), la ratio de cobertura de liquidez del grupo (25%), el indicador de solvencia CET1 (25%) y el indicador del rendimiento ajustado al riesgo de capital del grupo (RoRAC) (25%).

En relación con los gastos de personal asociados a los planes de incentivos basados en acciones (véase nota 1.3.15), la contrapartida de dichos gastos se encuentra registrada en patrimonio neto en el caso de los derechos que se liquidan con acciones (véase el estado de cambios de patrimonio neto consolidado - pagos basados en acciones) mientras que los que se liquidan en efectivo se registran en el epígrafe de “Otros pasivos” del balance consolidado:

En miles de euros	2020	2019
Liquidan en acciones	6.285	8.059
Liquidan en efectivo	1.386	675
Total	7.671	8.734

Otros gastos de administración

El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2020 y 2019 se muestra a continuación:

En miles de euros	2020	2019
De inmuebles, instalaciones y material	(111.498)	(106.015)
Informática	(356.122)	(334.868)
Comunicaciones	(38.633)	(41.123)
Publicidad	(87.783)	(99.333)
Servicios administrativos subcontratados	(156.658)	(156.280)
Contribuciones e impuestos	(143.795)	(127.689)
Informes técnicos	(49.142)	(55.654)
Servicios de vigilancia y traslado de fondos	(18.442)	(22.265)
Gastos de representación y desplazamiento del personal	(6.400)	(21.531)
Cuotas de asociaciones	(5.057)	(44.512)
Otros gastos	(80.028)	(85.353)
Total	(1.053.558)	(1.094.623)

Honorarios con Entidades Auditoras

Los honorarios percibidos por KPMG Auditores, S.L. en el ejercicio 2020 por los servicios de auditoría de cuentas y por otros servicios relacionados con la auditoría prestados en España suman un importe de 2.228 y 65 miles de euros, respectivamente (1.913 y 785 miles de euros percibidos por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. en 2019 por estos mismos conceptos). Los servicios de auditoría correspondientes a sucursales en el ex tranjero prestados por KPMG Auditores, S.L. en España ascienden a 25 miles de euros (27 miles de euros prestados por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. en 2019 por este mismo concepto). Los servicios prestados por otras sociedades de la red KPMG correspondientes a auditoría de sucursales y filiales en el extranjero y a servicios relacionados con la auditoría en el extranjero ascienden a 5.109 y 28 miles de euros respectivamente en el ejercicio de 2020 (4.983 y 207 miles de euros en 2019 percibidos por otras sociedades de la red PwC por este mismo concepto). Los honorarios percibidos por otros auditores distintos a KPMG en el ejercicio 2020 por servicios de auditoría de cuentas y por otros servicios relacionados con la auditoría prestados en España ascienden a 41 y 0 miles de euros, respectivamente (31 y 0 miles de euros en 2019 percibidos por otros auditores distintos a PwC) y por los servicios correspondientes a auditoría y por otros servicios relacionados con la auditoría de sucursales y filiales en el extranjero ascienden a 9 y 5 miles de euros respectivamente en el ejercicio de 2020 (18 y 21 miles de euros en 2019).

Los honorarios percibidos por otras sociedades de la red KPMG como consecuencia de servicios de asesoramiento fiscal y otros servicios prestados en España en el ejercicio de 2020 han ascendido a 0 y 219 miles de euros, respectivamente. Los importes registrados por esos servicios en 2019 percibidos por sociedades de la red PwC ascendieron a 0 y 95 miles de euros en España. No se han devengado honorarios por servicios de asesoramiento fiscal y otros servicios prestados en el extranjero por sociedades de la red KPMG en 2020. Los importes registrados por estos servicios en 2019 percibidos por sociedades de la red PwC ascendieron a 0 y 39 miles de euros, respectivamente.

Otras informaciones

Los gastos de administración no recurrentes ascienden en el ejercicio 2020 a 47.368 miles de euros (44.483 miles de euros en el ejercicio 2019) incluyendo los gastos de vinculados a la transformación comercial. La ratio de eficiencia al cierre del ejercicio 2020 (gastos de personal y generales / margen bruto) es del 55,41% (55,63% en 2019).

A continuación se presenta la siguiente información sobre oficinas del grupo:

Número de oficinas	2020	2019
Oficinas	2.083	2.398
España	1.589	1.822
Extranjero	494	576

Nota 34 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	Nota	2020	2019
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		288	3.748
Valores representativos de deuda	8	288	3.748
Otros instrumentos de patrimonio		-	-
Activos financieros a coste amortizado	11	(1.745.302)	(670.773)
Valores representativos de deuda	16	109
Préstamos y anticipos		(1.745.318)	(670.882)
Total		(1.745.014)	(667.025)

Nota 35 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	Nota	2020	2019
Inmovilizado material	15	4.950	(16)
Inversiones inmobiliarias	15	2.742	4.733
Fondo de comercio y otros activos intangibles	16	(2.025)	(6.964)
Existencias	17	(46.068)	(83.989)
Total		(40.401)	(86.236)

El total de dotación por deterioro de las inversiones inmobiliarias del ejercicio 2020 y 2019 se ha realizado en base a valoraciones de nivel 2 (véase nota 6). El valor razonable de los activos deteriorados es de 319.672 y 425.163 miles de euros en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente. Del total de dotación por deterioro de existencias del ejercicio 2020 y 2019, 26.206 y 57.642 miles de euros se han realizado en base a valoraciones de nivel 2, respectivamente, 19.862 y 26.347 miles de euros a valoraciones de nivel 3, respectivamente. El valor razonable de los activos deteriorados es de 173.532 y 686.976 miles de euros a cierre de los ejercicios 2020 y 2019.# Nota 36 – Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Inmovilizado material	(7.860)	(6.396)
Inversiones inmobiliarias	3.525	4.001
Activo intangible	(4.498)	252
Participaciones (*)	419	16.951
Otros instrumentos de capital	-	-
Otros conceptos	5.547	26.549
Total	(2.867)	41.357

(*) Véase Anexo I - Salidas del perímetro de consolidación.

Las ventas de activos tangibles en régimen de arrendamiento financiero en los que el grupo actuaba como arrendador no han generado un impacto significativo en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2020.

Nota 37 – Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Inmovilizado material de uso propio y adjudicado	(217.378)	(168.471)
Ganancias/pérdidas por ventas	10.797	742
Deterioro/reversión	13	(228.175)
Inversiones inmobiliarias	406	103
Activo intangible	-	-
Participaciones (*)	343.169	132.741
Otros instrumentos de capital	-	-
Otros conceptos	(23.615)	(41)
Total	102.582	(35.668)

(*) Véase Anexo I - Salidas del perímetro de consolidación.

El deterioro de activos no corrientes en venta no incorpora ingresos derivados del incremento del valor razonable menos costes de venta. El total de dotación por deterioro de activos no corrientes en venta del ejercicio 2020 y 2019 se han realizado en base a valoraciones de nivel 2 (véase nota 6). El valor razonable de los activos deteriorados es de 518.495 y 426.361 miles de euros a cierre de los ejercicios 2020 y 2019.

Nota 38 – Información segmentada

Criterios de segmentación

Se presenta en este apartado información de los resultados y otros indicadores por unidades de negocio del grupo. Para 2020 los criterios con los que Grupo Banco Sabadell informa de los resultados por segmentos son:

Tres áreas geográficas: Negocio Bancario España, Reino Unido y México.
A cada negocio se le asigna un 11% de capital sobre sus activos ponderados por riesgo y el exceso de fondos propios se asigna a Negocio Bancario España.

En lo referente al resto de criterios aplicados, la información por segmentos se estructura, en primer lugar, siguiendo una distribución geográfica y, en segundo lugar, en función de los clientes a los que van dirigidos.

Segmentación por área geográfica y unidades de negocio

En relación con las bases de presentación y metodología empleadas, la información que se presenta está basada en la contabilidad individual de cada una de las sociedades que forman el grupo, con las eliminaciones y los ajustes correspondientes de consolidación y en la contabilidad analítica de ingresos y gastos en las particiones de negocios sobre una o más entidades jurídicas, que permite la asignación de los ingresos y los costes para cada cliente dependiendo del negocio al que esté asignado cada uno de ellos.

Cada unidad de negocio se considera como un negocio independiente. Soporta sus costes directos, obtenidos a partir de la contabilidad general y analítica, y costes indirectos derivados de la prestación de servicios especializados de productos, servicios o sistemas. Asimismo, se realiza una asignación de capital de manera que cada negocio tiene asignado un capital equivalente al mínimo regulatorio necesario por activos ponderados por riesgo. Este mínimo regulatorio se fija en función del organismo que supervisa cada negocio.

Seguidamente para cada unidad de negocio se muestra, para 2020 y 2019, el detalle de los resultados atribuidos al grupo, otras magnitudes relevantes y la conciliación del total de dichos resultados con los del consolidado:

En millones de euros	Negocio bancario España	Negocio bancario Reino Unido	Negocio bancario México	Total grupo
Margen de intereses	2.400	885	114	3.399
Comisiones netas	1.246	96	7	1.350
Margen básico	3.646	981	122	4.749
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	770	25	4	800
Resultados método participación y dividendos	37	-	-	37
Otros productos y cargas de explotación	(271)	2	(14)	(284)
Margen bruto	4.182	1.008	112	5.302
Gastos de explotación y amortización	(2.344)	(1.035)	(82)	(3.461)
Margen antes de dotaciones	1.838	(27)	30	1.841
Provisiones y deterioros	(2.007)	(240)	(28)	(2.275)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	317	(4)	-	313
Resultado antes de impuestos	147	(271)	3	(121)
Impuesto sobre beneficios	71	51	1	124
Resultado atribuido a intereses minoritarios	1	-	-	1
Beneficio atribuido al grupo	218	(220)	4	2
ROE (beneficio sobre recursos propios medios)	2,%	-	0,8%	0,%
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	47,6%	86,8%	64,3%	55,4%
Ratio de morosidad	4,4%	1,3%	0,5%	3,6%
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3	55,7%	57,4%	231,6%	56,5%
Empleados y empleadas	16.260	6.709	489	23.458
Oficinas nacionales y extranjeras	1.614	454	15	2.083

(*) Tipos de cambio aplicados en cuenta de resultados 0,8888 GBP (Promedio), 24,5034 MXN (Promedio), 1,1389 USD (Promedio) y 10,8769 MAD (Promedio).

En millones de euros	Negocio bancario España	Negocio bancario Reino Unido	Negocio bancario México	Total grupo
Activo	183.896	47.284	4.584	235.763
Inversión crediticia bruta viva de clientes	106.327	36.977	3.574	146.878
Activos inmobiliarios problemáticos (neto)	871	-	-	871
Pasivo	173.664	45.566	4.041	223.272
Recursos de clientes en balance	110.572	38.213	1.993	150.778
Financiación Mayorista Mercado capitales	18.332	2.319	-	20.651
Capital asignado	10.204	1.736	551	12.492
Recursos de clientes fuera de balance	38.064	-	-	38.064

(*) Tipos de cambio aplicados en Balance 0,8990 GBP, 24,416 MXN, 1,2271 USD y 10,882 MAD.

En millones de euros	Negocio bancario España	Negocio bancario Reino Unido	Negocio bancario México	Total grupo
Margen de intereses	2.527	979	117	3.622
Comisiones netas	1.304	117	19	1.439
Margen básico	3.830	1.095	136	5.061
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	110	15	1	126
Resultados método participación y dividendos	61	-	-	61
Otros productos y cargas de explotación	(288)	(20)	(9)	(317)
Margen bruto	3.714	1.091	127	4.932
Gastos de explotación y amortización	(2.070)	(1.052)	(91)	(3.213)
Margen antes de dotaciones	1.644	39	36	1.719
Provisiones y deterioros	(850)	(72)	(16)	(938)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	174	(4)	-	170
Resultado antes de impuestos	968	(38)	20	951
Impuesto sobre beneficios	(165)	(8)	(2)	(174)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	9	-	-	9
Beneficio atribuido al grupo	794	(45)	19	768
ROE (beneficio sobre recursos propios medios)	7,3%	-	3,5%	5,9%
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	47,0%	84,0%	62,9%	55,6%
Ratio de morosidad	4,7%	1,2%	1,2%	3,8%
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3	50,5%	43,1%	108,9%	49,6%
Empleados y empleadas	16.610	7.394	450	24.454
Oficinas nacionales y extranjeras	1.847	540	15	2.402

(*) Tipos de cambio aplicados en cuenta de resultados 0,8782 GBP (Promedio), 21,5648 MXN (Promedio), 1,1170 USD (Promedio) y 10,6881 MAD (Promedio).

En millones de euros	Negocio bancario España	Negocio bancario Reino Unido	Negocio bancario México	Total grupo
Activo	172.610	46.449	4.695	223.754
Inversión crediticia bruta viva	104.436	36.496	3.640	144.572
Activos inmobiliarios problemáticos (neto)	791	-	-	791
Pasivo	161.695	44.924	4.160	210.779
Recursos de clientes en balance	108.890	35.423	1.996	146.309
Financiación Mayorista Mercado capitales	19.912	2.423	-	22.335
Capital asignado	10.915	1.525	535	12.974
Recursos de clientes fuera de balance	43.163	-	-	43.163

(*) Tipos de cambio aplicados en Balance 0,8508 GBP, 21,2202 MXN, 1,1234 USD y 10,7438 MAD.

Los activos totales medios del grupo ascienden a 31 de diciembre de 2020 a 227.639 miles de euros (223.470 miles de euros a 31 de diciembre de 2019).

En relación con el tipo de productos y servicios de los que se derivan los ingresos ordinarios, a continuación se informa de los mismos para cada unidad de negocio:

Negocio bancario España agrupa las siguientes unidades de negocio de clientes:
Banca Comercial ofrece productos tanto de inversión como de ahorro. En inversión destaca la comercialización de productos hipotecarios, circulante y créditos. Por lo que se refiere al ahorro, los principales productos son los depósitos (vista y plazo), fondos de inversión, seguros ahorro y planes de pensiones. Adicionalmente cabe destacar también los productos de seguros protección y servicios de medios de pago, como las tarjetas de crédito y la emisión de transferencias, entre otros.
- Banca Privada ofrece productos y servicios de alto valor para el cliente.
Banca Corporativa ofrece servicios de financiación especializados junto con una oferta global de soluciones, que abarcan desde los servicios de banca transaccional hasta las soluciones más complejas y adaptadas, ya sean del ámbito de la financiación, de tesorería, así como actividades de importación y exportación entre otras.
Transformación de Activos gestiona de forma transversal el riesgo irregular y la exposición inmobiliaria. Se focaliza en desarrollar la estrategia de transformación de activos y en integrar la visión global del balance inmobiliario del grupo con el objetivo de maximizar su valor.
Negocio bancario Reino Unido: La franquicia de TSB incluye el negocio que se lleva a cabo en el Reino Unido y que incluye cuentas corrientes y de ahorro, créditos, tarjetas e hipotecas.
Negocio bancario México: Ofrece servicios bancarios y financieros de Banca Corporativa y Banca Comercial.# Nota 39 – Situación fiscal (impuesto sobre las ganancias de actividades continuadas)

Grupo fiscal consolidado

Banco de Sabadell, S.A. es la sociedad dominante de un grupo de consolidación fiscal en el Impuesto sobre Sociedades, en España, formando parte del mismo, como sociedades dependientes todas aquellas sociedades españolas participadas por Banco de Sabadell. S.A. que cumplen los requisitos exigidos por Ley de Impuesto sobre Sociedades. El resto de sociedades del grupo contable, españolas o no residentes en España, tributan sus beneficios de acuerdo con las normas fiscales que les son de aplicación.

Conciliaciones

La conciliación de la diferencia existente entre el resultado contable consolidado y la base imponible del Impuesto de Sociedades es la siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Resultado antes de impuestos	(120.829)	951.077
Aumentos en la base imponible	776.635	779.695
Procedentes de resultados	772.072	779.695
Procedentes de patrimonio neto	4.563	-
Disminuciones en la base imponible	(768.077)	(1.485.555)
Procedentes de resultados	(676.695)	(1.412.305)
Procedentes de patrimonio neto	(91.382)	(73.250)
Base imponible (resultado fiscal)	(112.271)	245.217
Cuota (30%)	33.681	(73.565)
Deducciones por doble imposición, formación y otros	11.911	11.476
Cuota líquida	45.592	(62.089)
Impuesto por diferencias temporales (neto)	88.753	(121.570)
Otros ajustes (neto)	(10.506)	9.460
(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas)	123.839	(174.199)

Asimismo, a continuación se presenta la conciliación entre el gasto por el Impuesto sobre Sociedades del grupo resultante de la aplicación del tipo impositivo general y el gasto registrado por dicho impuesto en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas:

En miles de euros	2020	2019
Resultado contable antes de impuestos	(120.829)	951.076
Impuesto sobre sociedades al tipo impositivo nacional (30%)	36.249	(285.323)
Conciliación:
Resultado por venta de instrumentos de patrimonio (exentos)	95.289	42.853
Remuneración de las participaciones preferentes	21.968	21.975
Resultado entidades valoradas por el método de la participación	10.778	16.928
Diferencia tasa efectiva sociedades en extranjero () (*)	(25.599)	5.540
Deducciones generadas/Gastos no deducibles	5.176	14.368
Resto	(20.022)	9.460
(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas)	123.839	(174.199)
Tipo impositivo efectivo	(102,49%)	18,32%

() Calculada aplicando la diferencia entre el tipo impositivo vigente para el grupo en España (30%) y el tipo efectivo aplicado al resultado del grupo en cada jurisdicción.
(*) Durante 2020, el Impuesto sobre sociedades del Reino Unido se modificó pasando al 19% (antes del 17%). El efecto de este cambio ha supuesto incrementar los activos fiscales diferidos en 8,6 millones de euros.

Aumentos y disminuciones en la base imponible

Los detalles relativos a aumentos y disminuciones en la base imponible, en función de su consideración como diferencias temporales o permanentes, se desglosan en el siguiente cuadro:

En miles de euros	2020	2019
Aumentos
Diferencia permanente	109.462	14.417
Diferencia temporal con origen en el ejercicio actual	630.717	708.842
Diferencia temporal con origen en ejercicios anteriores	36.456	56.436
Total Aumentos	776.635	779.695
Disminuciones
Diferencia permanente	(396.748)	(315.044)
Diferencia temporal con origen en el ejercicio actual	(513)	(115.929)
Diferencia temporal con origen en ejercicios anteriores	(370.816)	(1.054.582)
Total Disminuciones	(768.077)	(1.485.555)

Activos y Pasivos por impuestos diferidos

Según la normativa fiscal y contable vigente existen determinadas diferencias temporarias que deben ser tenidas en cuenta a la hora de cuantificar el correspondiente gasto por el impuesto sobre las ganancias de actividades continuadas. En 2013, España dio la condición de activos garantizados por el Estado (Real Decreto -ley 14/2013), a los activos fiscales generados por dotaciones por deterioro de los créditos u otros activos derivadas de las posibles insolvencias de los deudores no vinculados con el sujeto pasivo, así como los correspondientes a provisiones o aportaciones a sistemas de previsión social y, en su caso, prejubilación (en adelante “activos fiscales monetizables”). Los activos fiscales monetizables pueden convertirse en crédito exigible frente a la Administración tributaria en los supuestos en que el sujeto pasivo presente pérdidas contables o que la entidad sea objeto de liquidación o insolvencia judicialmente declarada. Asimismo, podrán canjearse por valores de Deuda Pública, una vez transcurrido el plazo de 18 años, computado desde el último día del período impositivo en que se produzca el registro contable de tales activos. Asimismo, para mantener la garantía del Estado, están sujetos a una prestación patrimonial del 1,5% anual sobre los activos por impuestos diferidos que cumplen los requisitos legales para mantener la condición de monetización generados antes de 2016 (véase nota 32).

Los orígenes de los activos/pasivos por impuestos diferidos registrados en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2019 son los siguientes:

En miles de euros	2020	2019
Activos fiscales diferidos
Monetizables	5.058.733	5.127.453
Por deterioro de crédito	3.358.141	3.356.167
Por deterioro de activos inmobiliarios	1.574.672	1.643.538
Por fondos de pensiones	125.920	127.748
No monetizables	1.066.199	979.288
Créditos fiscales por bases imponibles negativas	483.831	394.422
Deducciones no aplicadas	35.975	14.769
Total Activos	6.644.738	6.515.932
Pasivos fiscales diferidos
Revalorización de inmuebles	56.677	62.576
Ajustes de valor de emisiones de deuda mayorista surgidos en combinaciones de negocio	19.871	29.336
Otros ajustes de valor de activos financieros	34.666	53.802
Otros	55.303	52.452
Total Pasivos	166.517	198.166

El desglose por países de los activos y pasivos por impuestos diferidos es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
País	Activos	Pasivos
España	6.417.678	151.614
Reino Unido	166.992	12.762
EEUU	7.737	1.925
México	43.434	-
Otros	8.897	216
Total	6.644.738	166.517

Tal y como se indica en la nota 1.3.20, atendiendo a la información disponible al cierre del ejercicio, y las proyecciones que se desprenden del plan de negocio del grupo para los próximos ejercicios, el grupo estima que podrá generar base imponible suficiente como para compensar las bases imponibles negativas y los activos fiscales no monetizables cuando resulten deducibles en función de la normativa fiscal vigente, todos ellos en un plazo máximo de 12 años. Los activos fiscales monetizables se encuentran garantizados por el Estado, por tanto, su recuperabilidad no depende de la generación de beneficios fiscales futuros. El grupo no tiene activos fiscales diferidos relevantes no reconocidos en el balance.# Ejercicios sujetos a inspección fiscal

A 31 de diciembre de 2020, el Impuesto sobre Sociedades del grupo fiscal consolidado en España tiene los ejercicios 2015 y siguientes abiertos a revisión. Durante el ejercicio 2019 finalizaron los procedimientos de inspección iniciados en relación con los conceptos y períodos de Banco de Sabadell, S.A. que a continuación se desglosan:

Conceptos	Períodos
Retención/Ingreso a Cta. Rtos. Trabajo/Profesional	07/2012 a 12/2014
Retención/Ingresos a Cta. Capital Mobiliario	07/2012 a 12/2014
Impuesto sobre Sociedades	01/2011 a 12/2014
Impuesto sobre el Valor Añadido	07/2012 a 12/2014

De los procedimientos indicados, el único que se encuentra en curso a 31 de diciembre de 2020 es el relativo a la impugnación del acuerdo de liquidación dictado en relación con el acta en disconformidad correspondiente al Impuesto sobre el Valor Añadido (07/2012 a 12/2014) que contenía una regularización por importe de 6.938 miles de euros respecto de diversas cuestiones sectoriales. Frente al mismo se interpuso reclamación económico- administrativa ante el Tribunal económico-administrativo Central en fecha 25 de marzo de 2019, habiéndose presentado las correspondientes alegaciones en fecha 15 de octubre de 2019, sin que se haya notificado resolución por parte de dicho órgano a 31 de diciembre de 2020. El detalle del resultado de los procedimientos finalizados durante el ejercicio 2019 puede consultarse en la Nota 39 “Situación fiscal” de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2019.

En relación con el Impuesto sobre el Valor Añadido correspondiente a las entidades que forman parte del grupo de IVA, los periodos 2016 y siguientes se hallan sujetos a inspección fiscal. El resto de empresas del grupo que no tributan dentro del grupo de consolidación fiscal en España y grupo de IVA tienen pendientes de revisión todos los impuestos no comprobados y no prescritos legalmente de acuerdo con su normativa fiscal.

Adicionalmente, se detallan a continuación los principales litigios de naturaleza fiscal que se encuentran en curso al cierre del ejercicio:

Tramitación de recurso contencioso-administrativo ante la Audiencia Nacional, referido a la impugnación de la liquidación del Acta en Disconformidad por el IVA 2008-2010 de Banco Sabadell S.A. por un importe en cuota de 1.831 miles de euros, tras haberse dictado acto administrativo de liquidación en ejecución de resolución del Tribunal económico-administrativo Central parcialmente estimatoria.
Reclamación económico-administrativa frente al Tribunal económico-administrativo Regional de Cataluña formulada por Bansabadell Renting, S.L., contra el Acta de Disconformidad por el IVA 2014-2015 por un importe en cuota de 3.496 miles de euros.

En cualquier caso, el grupo tiene constituidas provisiones suficientes para hacer frente a las contingencias que se estime que pudieran derivarse de dichas liquidaciones. En relación con los conceptos impositivos de periodos no prescritos, debido a posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación podrían dar lugar a pasivos por impuestos de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No obstante, el grupo estima que la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las presentes Cuentas anuales consolidadas.

Nota 40 – Transacciones con partes vinculadas

No existen operaciones con administradores y directivos de la sociedad que puedan considerarse relevantes. Las realizadas son propias del tráfico habitual de la sociedad o disfrutan de condiciones de mercado o aplicadas a empleados. No constan operaciones realizadas fuera de precio de mercado con personas o entidades vinculadas a administradores o a la Alta Dirección. El detalle de los saldos más significativos mantenidos con partes vinculadas, así como el efecto en las cuentas de resultados de las transacciones realizadas con ellas, se muestra a continuación:

En miles de euros

	2020	2019	Control conjunto o influencia signif. en BS	Asociadas	Personal clave	Otras partes vinculadas (*)
Activo:
Crédito a la clientela y otros activos financieros	-	155.762	5.562	168.216	329.540	418.894
Pasivo:
Depósitos de la clientela y otros pasivos financieros	-	437.060	6.336	83.937	527.333	485.613
Exposiciones fuera de balance:
Garantías financieras concedidas	-	302	-	370	672	1.435
Compromisos de préstamos concedidos	-	1.784	395	38.717	40.896	25.094
Otros compromisos concedidos	-	6.749	-	817	7.566	9.248
Cuenta de pérdidas y ganancias:
Intereses y rendimientos asimilados	-	3.413	45	3.681	7.139	7.238
Intereses y cargas asimiladas	-	(77)	(4)	(2)	(83)	(2.010)
Rendimiento de instrumentos de capital	-	-	-	-	-	-
Comisiones netas	-	130.888	37	451	131.376	137.824
Otros productos de explotación	-	18.874	-	26	18.900	39.719

(*) Incluye planes de pensiones con empleados.

Nota 41 – Retribuciones y saldos con los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección

Las remuneraciones percibidas por los consejeros y las aportaciones para la cobertura de los compromisos por pensiones de los mismos por el desempeño de sus funciones como tales a 31 de diciembre de 2020 y 2019 han sido las siguientes:

En miles de euros

	Remuneraciones	Compromisos por pensiones	Total
	2020	2019	2020
Josep Oliu Creus (*)	234	234	35
José Javier Echenique Landiribar	207	205	-
Jaime Guardiola Romojaro (*)	100	100	-
Anthony Frank Elliott Ball (1)	150	141	-
Aurora Catá Sala	166	160	-
Pedro Fontana García	198	195	-
María José García Beato (*)	100	100	-
Maria Teresa Garcia-Milà Lloveras (2)	38	161	-
Mireya Giné Torrens (3)	39	-	-
George Donald Johnston III	188	186	-
David Martínez Guzmán	100	100	-
José Manuel Martínez Martínez	138	185	-
José Ramón Martínez Sufrategui	140	129	-
José Luis Negro Rodríguez (*) (4)	74	100	-
Alicia Reyes Revuelta (5)	-	-	-
Manuel Valls Morató	160	160	-
David Vegara Figueras (*) (6)	100	106	-
Total	2.132	2.262	35

(*) Ejercen funciones ejecutivas.
(1) En fecha 28 de marzo de 2019 fue nombrado Consejero Independiente Coordinador en sustitución de Maria Teresa Garcia-Milà Lloveras.
(2) Ha presentado su renuncia al cargo de Consejera con efectos de 26 de marzo de 2020.
(3) En fecha 26 de marzo de 2020 la Junta General de Accionistas ha acordado su nombramiento como miembro del Consejo de Administración con la consideración de Consejera Independiente y el 1 de septiembre de 2020 ha aceptado el cargo.
(4) Ha presentado su renuncia al cargo de Consejero con efectos de 24 de septiembre de 2020.
(5) En fecha 24 de septiembre de 2020 el Consejo de Administración ha acordado su nombramiento como miembro del Consejo de Administración con la consideración de Consejera Independiente y el 21 de diciembre de 2020 aceptó el cargo.
(6) Consejero ejecutivo desde el 15 de febrero de 2019.

Aparte de los conceptos mencionados anteriormente, miembros del Consejo de Administración han percibido 60 miles de euros de retribución fija en 2020 (31 miles de euros en 2019) por la pertenencia a consejos de administración de sociedades del Grupo Banco Sabadell o a consejos consultivos (dichos importes están incluidos en el Informe anual sobre Remuneraciones de los consejeros). Las aportaciones por primas de seguros de vida que cubren contingencias por pensiones correspondientes a los derechos devengados en el año 2020 ascienden a 2.174 miles de euros (1.740 miles de euros en 2019), de los cuales 35 miles de euros son los detallados en la tabla superior y 2.139 miles de euros corresponden a consejeros por funciones ejecutivas.

Las remuneraciones que corresponden a los consejeros por sus funciones ejecutivas devengadas durante el ejercicio 2020 ascienden a 4.588 miles de euros (7.382 miles de euros en 2019).

Los riesgos concedidos por el banco y las sociedades consolidadas al conjunto de los consejeros de la sociedad dominante ascienden a 2.037 miles de euros a 31 de diciembre de 2020, de los que 1.850 miles de euros corresponden a préstamos y partidas a cobrar y 187 miles de euros a compromisos de préstamos concedidos (2.284 miles de euros a 31 de diciembre de 2019, de los que 2.067 miles de euros corresponden a préstamos y partidas a cobrar y 217 miles de euros a compromisos de préstamos concedidos). Estas operaciones pertenecen al tráfico ordinario del banco y se realizan en condiciones normales de mercado. En cuanto a los saldos pasivos ascienden a 5.254 miles de euros a 31 de diciembre de 2020 (8.839 miles de euros a 31 diciembre de 2019).

La remuneración total de la Alta Dirección devengada durante el ejercicio 2020 asciende a 5.077 miles de euros. De acuerdo con la normativa, la citada cantidad incluye la remuneración de los miembros de la Alta Dirección, más la de la Directora de Auditoría Interna. Con respecto a la remuneración correspondiente a 2020, el Presidente, Consejero Delegado, consejeros ejecutivos y miembros de la Alta Dirección, han renunciado al cobro de la retribución variable de 2020. El Consejo de Administración extraordinario celebrado el día 8 de abril de 2020 ha aceptado esta renuncia.Los riesgos concedidos por el banco y las sociedades consolidadas a la Alta Dirección (sin incluir los que a su vez son Consejeros Ejecutivos, información detallada anteriormente) ascienden a 3.429 miles de euros a 31 de diciembre de 2020 (6.556 miles de euros en 2019), de los que 3.221 miles de euros corresponden a préstamos y partidas a cobrar y 208 miles de euros a compromisos de préstamos concedidos (en 2019, 6.020 miles de euros corresponden a préstamos y partidas a cobrar y 536 miles de euros a compromisos de préstamos concedidos). En cuanto a los saldos pasivos, estos ascienden a 1.081 miles de euros a 31 de diciembre 2020 (985 miles de euros en a 31 de diciembre de 2019). Asimismo, los derechos sobre apreciación de acciones de los planes de incentivos y el sistema de retribución a largo plazo otorgados a los componentes de la Alta Dirección, incluidos los Consejeros Ejecutivos (véase nota 33), en 2020 han supuesto unos gastos de personal que han ascendido a 2,0 millones de euros (2,0 millones de euros en 2019). Los acuerdos existentes entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección que prevén indemnizaciones a la terminación de sus funciones se indican en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, que forma parte del Informe de gestión consolidado.

A continuación se especifican los colectivos mencionados anteriormente identificándose sus cargos en el banco a 31 de diciembre de 2020:

Consejeros Ejecutivos

Josep Oliu Creus Presidente
Jaime Guardiola Romojaro Consejero delegado
María José García Beato Consejera Secretaria general
David Vegara Figueras Consejero Director general

Alta dirección

Tomás Varela Muiña Director general
Miquel Montes Güell Director general
Carlos Ventura Santamans Director general
José Nieto de la Cierva Director general
Rafael José García Nauffal Director general adjunto
Jaime Matas Vallverdú Director general adjunto
Ramón de la Riva Reina Director general adjunto
Enric Rovira Masachs Director general adjunto
Manuel Tresànchez Montaner Director general adjunto

205

Otras informaciones del Consejo

De conformidad con lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital, según redacción dada por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, y con el fin de reforzar la transparencia de las sociedades anónimas, los consejeros han comunicado a la sociedad que, durante el ejercicio 2020, ellos o sus personas vinculadas, según se define en el artículo 231 de la Ley de Sociedades de Capital:

a. No han realizado transacciones con la sociedad, sin tener en cuenta las operaciones ordinarias, hechas en condiciones estándar para los clientes y de escasa relevancia, entendiendo por tales aquellas cuya información no sea necesaria para expresar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la sociedad.
b. No han utilizado el nombre de la sociedad o invocado su condición de administrador para influir indebidamente en la realización de operaciones privadas.
c. No han hecho uso de los activos sociales, incluida la información confidencial de la sociedad, con fines privados.
d. No se han aprovechado de las oportunidades de negocio de la sociedad.
e. No han obtenido ventajas o remuneraciones de terceros distintos de la sociedad y su grupo asociadas al desempeño de su cargo, salvo que se tratase de atenciones de mera cortesía.
f. No han desarrollado actividades por cuenta propia o cuenta ajena que entrañasen una competencia efectiva, sea puntual o potencial, con la sociedad o que, de cualquier otro modo, les sitúen en un conflicto permanente con los intereses de la sociedad.

El banco ha suscrito para el ejercicio 2020 una póliza de Responsabilidad Civil que da cobertura a los Administradores y Altos cargos de la entidad. La prima total pagada ha sido de 2.651 miles de euros (752 miles de euros en 2019).

Nota 42 – Otra información

Transacciones con accionistas significativos

Durante los ejercicios de 2020 y 2019, no se han realizado operaciones relevantes con los accionistas significativos.

Información sobre el medio ambiente

Las operaciones globales del grupo se rigen por leyes relativas a la protección del medio ambiente y la seguridad y salud del trabajador. El grupo considera que cumple sustancialmente tales leyes y que mantiene procedimientos diseñados para fomentar y garantizar su cumplimiento. El grupo ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medio ambiente y la minimización, en su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto. Durante el ejercicio 2020, el grupo ha continuado llevando a cabo planes para el tratamiento de residuos, de reciclaje de consumibles y de ahorro de energía. Por otra parte, no se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para riesgos y gastos de carácter medio ambiental al no existir contingencias relacionadas con la protección y mejora del medioambiente. Véase mayor detalle de las políticas y actuaciones adoptadas por el banco en materia de medioambiente en el Estado de información no financiera, que se incluye en el Informe de gestión consolidado.

Servicio de atención al cliente (SAC)

El Servicio de Atención al Cliente (en adelante el SAC) y su titular, que es nombrado por el Consejo de Administración, depende jerárquicamente de la Secretaría General. Su función es atender y resolver las quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios de los servicios financieros de Banco de Sabadell, S.A., cuando estas se refieran a sus intereses y derechos legalmente reconocidos que se deriven de los contratos, de la normativa de transparencia y protección a la clientela o de las buenas prácticas y usos financieros de acuerdo con el Reglamento para la Defensa de los Clientes y Usuarios Financieros de Banco Sabadell.

206

El SAC, de acuerdo con su Reglamento, atiende y resuelve las quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios de Banco de Sabadell, S.A., así como las de las otras entidades adheridas al mismo: Bansabadell Financiación, E.F.C., S.A., Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. Sociedad Unipersonal, Urquijo Gestión, S.G.I.I.C, S.A. y Sabadell Consumer Finance, S.A.U.

En el año 2020 se han recibido 42.534 quejas y reclamaciones, de los que 3.048 son quejas (7,17%), y 39.486 son reclamaciones (92,83%), a los que se añaden 778 expedientes pendientes a 31 de diciembre de 2019. De este volumen, durante 2020 se han gestionado 42.169 expedientes, admitiendo y resolviendo un total de 33.449 expedientes, no admitiendo a trámite 8.720 expedientes y quedando pendientes 1.143 expedientes a 31 de diciembre de 2020.

Se detallan los 5 productos más reclamados:

Producto	Núm. Reclamaciones	% s/ recibido
Cuenta corriente	17.216	40,48%
Préstamos hipotecarios	10.707	25,17%
Tarjetas de crédito/débito	4.909	11,54%
Préstamos personales	1.869	4,39%
Recibos domiciliados	1.169	2,75%
Resto	6.664	15,67%
Total	42.534	100,00%

Quejas y reclamaciones tramitadas por el SAC en primera instancia

Durante el año 2020 en el SAC se han recibido 39.516 quejas y reclamaciones, de las que se han admitido y resuelto 31.130, de acuerdo a lo dispuesto en la Orden del Ministerio de Economía 734/2004, de 11 de marzo. Del total de quejas y reclamaciones admitidas y resueltas por el SAC, 15.540 (49,92%) se resolvieron favorable para al cliente y 15.590 (50,08%) han sido a favor de la entidad. Del total de quejas y reclamaciones admitidas y resueltas por el SAC, 24.982 (80,25%) se han gestionado en un plazo de 15 días hábiles, 5.694 (18,3%) en un plazo inferior a 1 mes y 454 (1,45%) en un plazo superior a 1 mes . Todo ello frente a los 2 meses de respuesta que prevé, como plazo máximo, la Orden del Ministerio de Economía 734/2004, de 11 de marzo.

Quejas y reclamaciones tramitadas por el Defensor del Cliente o del Partícipe

Banco Sabadell dispone de la figura del Defensor del Cliente, función que desempeña D. José Luis Gómez -Dégano y Ceballos-Zúñiga. El Defensor es competente para resolver las reclamaciones que le planteen los clientes y usuarios de Banco de Sabadell, S.A., así como las de las otras entidades adheridas al mismo mencionadas anteriormente, tanto en primera como en segunda instancia, así como para resolver los asuntos que le son trasladados por el SAC.

En 2020, el Defensor del Cliente ha recibido un total de 2.560 quejas y reclamaciones, de las que se han admitido y resuelto 1.862 durante este ejercicio. Sobre las reclamaciones y quejas admitidas y resueltas, en 17 (0,92%) el Defensor ha resuelto a favor del cliente, en 412 (22,13%) a favor de la entidad y en una reclamación el cliente ha desistido de esta (0,05%). Además, el SAC accedió a lo solicitado por el reclamante en 1.080 (58,00%). El resto de quejas y reclamaciones, 352 (18,90%), quedaron pendientes de resolución final por el Defensor, una vez enviadas las alegaciones por parte del SAC.

Quejas y reclamaciones tramitadas por el Banco de España, CNMV y Dirección General de Seguros y Planes de Pensiones

De acuerdo con la normativa legal vigente, los clientes o usuarios no satisfechos por la respuesta del SAC o del Defensor del Cliente pueden presentar sus quejas y reclamaciones ante el Departamento de Conducta de Mercado y Reclamaciones del Banco de España, ante la CNMV o ante la Dirección General de Seguros y Planes de Pensiones siendo requisito indispensable que previamente se hayan dirigido a la entidad. El SAC ha recibido un total de 458 reclamaciones con origen Banco de España o CNMV hasta el 31 de diciembre de 2020. Durante este ejercicio se han admitido y resuelto 457 reclamaciones.

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Nota 43 – Acontecimientos posteriores

Con posterioridad a 31 de diciembre de 2020 no han ocurrido hechos significativos dignos de mención.## Anexo I – Sociedades del Grupo Banco Sabadell

El saldo total de ingresos ordinarios de las empresas asociadas a las que se aplica el método de la participación que consideradas individualmente no son materiales asciende a 560.797 miles de euros a 31 de diciembre de 2020. El saldo de sus pasivos a cierre del ejercicio 2020 totaliza 636.908 miles de euros. Véanse las principales magnitudes a cierre del ejercicio 2020 de BanSabadell Vida, S.A. y de Promontoria Challenger I, S.A. en la Nota 14.

Variaciones del perímetro en el ejercicio 2020

Entradas en el perímetro de consolidación:

Salidas del perímetro de consolidación:

El saldo total de ingresos ordinarios de las empresas asociadas a las que se aplica el método de la participación que consideradas individualmente no son materiales asciende a 1.368.317 miles de euros a 31 de diciembre de 2019. El saldo de sus pasivos a cierre del ejercicio 2019 totaliza 1.536.005 miles de euros. Véanse las principales magnitudes a cierre del ejercicio 2019 de BanSabadell Vida y de Promontoria Challenger I, S.A. en nota 14.

Variaciones del perímetro en el ejercicio 2019

Entradas en el perímetro de consolidación:

Salidas del perímetro de consolidación:

Anexo II – Entidades estructuradas – Fondos de titulización

En miles de euros

Fondos de titulización mantenidos íntegramente en el balance

Año	Entidad	Total activos titulizados a 31/12/2020
2005	TDA 23, F.T.A Banco Guipuzcoano	22.136
2005	TDA CAM 4 F.T.A Banco CAM	184.595
2005	TDA CAM 5 F.T.A Banco CAM	373.608
2006	TDA 26-MIXTO, F.T.A Banco Guipuzcoano	63.621
2006	TDA CAM 6 F.T.A Banco CAM	263.954
2006	FTPYME TDA CAM 4 F.T.A Banco CAM	85.851
2006	TDA CAM 7 F.T.A Banco CAM	405.461
2006	CAIXA PENEDES 1 TDA, FTA BMN- Penedés	167.433
2007	TDA 29, F.T.A Banco Guipuzcoano	84.785
2007	TDA CAM 8 F.T.A Banco CAM	382.501
2007	TDA CAM 9 F.T.A Banco CAM	379.355
2007	CAIXA PENEDES PYMES 1 TDA, FTA BMN- Penedés	33.731
2007	CAIXA PENEDES 2 TDA, FTA BMN- Penedés	131.092
2008	CAIXA PENEDES FTGENCAT 1 TDA, FTA BMN- Penedés	50.856
2009	GAT-ICO-FTVPO 1, F.T.H (CP) BMN- Penedés	4.248
2016	IM SABADELL PYME 10 Banc Sabadell	300.220
2017	TDA SABADELL RMBS 4, FT Banc Sabadell	4.685.184
2017	IM SABADELL PYME 11, FT Banc Sabadell	557.897
Total		8.176.528

Fondos de titulización dados íntegramente de baja del balance

Año	Entidad	Total activos titulizados a 31/12/2020
2001	TDA 14-MIXTO, F.T.A Banco Guipuzcoano	1.455
2001	TDA 14-MIXTO, F.T.A BMN- Penedés	8.436
2006	TDA 25, FTA (*) Banco Gallego	4.188
2010	FPT PYMES 1 LIMITED Banco CAM	148.661
2019	SABADELL CONSUMO 1, FT Banc Sabadell	583.228
Total		745.968

(*) Fondo de titulización en proceso de liquidación anticipada.

Anexo III –Información de los emisores en el mercado hipotecario y sobre el registro contable especial hipotecario

A continuación se incluye la información sobre los datos procedentes del registro contable especial de la entidad emisora Banco Sabadell, al que se refiere el articulo 21 del Real Decreto 716/2009, requerida por la Circular 5/2011 de Banco de España, sin considerar la garantía otorgada por el FGD.

A) Operaciones activas

En relación con el valor nominal de la totalidad de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios a 31 de diciembre de 2020 y 2019 que respaldan las emisiones, elegibilidad y computabilidad a efectos del mercado hipotecario, se presenta la siguiente información:

En miles de euros

Desglose del total de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios, elegibilidad y computabilidad (valores nominales)	2020	2019
Total cartera de préstamos y créditos hipotecarios	50.756.669	51.704.089
Participaciones hipotecarias emitidas	1.918.951	2.333.714
De los que: Préstamos mantenidos en balance	1.875.011	2.267.172
Certificados de transmisión de hipoteca emitidos	6.087.432	6.505.016
De los que: Préstamos mantenidos en balance	5.855.389	6.405.988
Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas	-	-
Prestamos que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias	42.750.286	42.865.358
Préstamos no elegibles	10.169.340	11.478.524
Cumplen los requisitos para ser elegibles, excepto el límite del artículo 5.1 del RD 716/2009	9.603.831	10.838.235
Resto	565.509	640.289
Préstamos elegibles	32.580.946	31.386.834
Importes no computables	91.307	68.264
Importes computables	32.489.639	31.318.570
Préstamos que cubren emisiones de bonos hipotecarios	-	-
Préstamos aptos para la cobertura de las emisiones de cédulas hipotecarias	32.489.639	31.318.570
Activos de sustitución afectos a emisiones de cédulas hipotecarias	-	-

A continuación se presentan clasificados estos valores nominales según diferentes atributos:

En miles de euros

Desglose del total de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios que respaldan las emisiones del mercado hipotecario	2020	De los que: Préstamos elegibles	2019	De los que: Préstamos elegibles
Total cartera de préstamos y créditos hipotecarios	42.750.286	32.580.946	42.865.358	31.386.834
Origen de las operaciones	42.750.286	32.580.946	42.865.358	31.386.834
Originadas por la entidad	42.183.959	32.174.163	42.270.777	30.974.128
Subrogadas de otras entidades	269.499	233.253	278.494	233.425
Resto	296.828	173.530	316.087	179.281
Moneda	42.750.286	32.580.946	42.865.358	31.386.834
Euro	42.695.243	32.535.432	42.797.267	31.349.794
Resto de monedas	55.043	45.514	68.091	37.040
Situación en el pago	42.750.286	32.580.946	42.865.358	31.386.834
Normalidad en el pago	38.634.588	30.360.821	37.958.995	28.923.510
Otras situaciones	4.115.698	2.220.125	4.906.363	2.463.324
Vencimiento medio residual	42.750.286	32.580.946	42.865.358	31.386.834
Hasta 10 años	9.951.936	8.286.771	10.530.752	8.364.734
De 10 a 20 años	16.848.912	13.429.613	16.913.750	13.114.430
De 20 a 30 años	14.764.169	10.498.681	13.554.446	9.372.057
Más de 30 años	1.185.269	365.881	1.866.410	535.613
Tipo de interés	42.750.287	32.580.946	42.865.358	31.386.834
Fijo	17.799.195	14.337.428	15.649.048	12.302.334
Variable	24.951.092	18.243.518	27.216.310	19.084.500
Mixto	-	-	-	-
Titulares	42.750.287	32.580.946	42.865.358	31.386.834
Personas jurídicas y personas físicas empresarios	12.077.615	8.481.935	13.064.592	8.615.114
Del que: Promociones inmobiliarias	2.426.325	1.223.926	2.592.657	1.168.147
Resto de personas físicas e ISFLSH	30.672.672	24.099.011	29.800.766	22.771.720
Tipo de garantía	42.750.287	32.580.946	42.865.358	31.386.834
Activos/ Edificios terminados	41.869.228	32.013.323	41.648.120	30.766.388
Residenciales	34.365.662	26.602.780	33.886.692	25.263.855
De los que: Viviendas de protección oficial	1.460.161	1.185.576	1.595.969	1.253.735
Comerciales	7.300.429	5.258.460	7.544.133	5.341.589
Restantes	203.137	152.083	217.295	160.944
Activos/ Edificios en construcción	193.026	174.259	197.324	165.674
Residenciales	153.794	138.421	154.640	127.281
De los que: Viviendas de protección oficial	137	137	173	173
Comerciales	38.991	35.598	41.050	36.759
Restantes	241	240	1.634	1.634
Terrenos	688.033	393.364	1.019.914	454.772
Urbanizados	127.609	52.908	322.786	69.652
Resto	560.424	340.456	697.128	385.120

El valor nominal de los importes disponibles (importes comprometidos no dispuestos) de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios son los siguientes:

En miles de euros

Saldos disponibles (valor nominal). Total préstamos y créditos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias	2020	2019
Potencialmente elegibles	1.067.752	1.099.810
No elegibles	2.040.402	2.824.979

La distribución de los valores nominales en función del porcentaje que supone el riesgo sobre el importe de la última tasación disponible ( loan to values (LTV)) de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias se detallan a continuación:

En miles de euros

LTV por tipo de garantía. Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias	2020	2019
Con garantía sobre vivienda	26.756.164	25.411.025
De los que LTV <= 40%	7.774.941	7.362.006
De los que LTV 40%-60%	9.511.514	9.237.433
De los que LTV 60%-80%	9.469.709	8.811.586
De los que LTV > 80%	-	-
Con garantía sobre el resto de bienes	5.824.782	5.975.809
De los que LTV <= 40%	3.488.807	3.510.121
De los que LTV 40%-60%	2.335.975	2.465.688
De los que LTV > 60%	-	-

El movimiento de los valores nominales de los ejercicios de 2020 y 2019 de los préstamos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (elegibles y no elegibles) son los siguientes:

En miles de euros

Movimientos de los valores nominales de los préstamos hipotecarios	Elegibles	No elegibles
Saldo a 31 de diciembre de 2018	30.132.631	13.712.492
Bajas en el período	(4.405.522)	(3.913.259)
Cancelaciones a vencimiento	(2.433.595)	(283.965)
Cancelaciones anticipadas	(1.032.207)	(285.039)
Subrogaciones por otras entidades	(11.474)	(2.836)
Bajas por titulizaciones	-	-
Resto	(928.246)	(3.341.419)
Altas en el período	5.659.725	1.679.291
Originadas por la entidad	4.243.046	1.370.201
Subrogaciones de otras entidades	13.999	6.849
Resto	1.402.680	302.241
Saldo a 31 de diciembre de 2019	31.386.834	11.478.524
Bajas en el período	(5.479.375)	(3.865.051)
Cancelaciones a vencimiento	(2.335.360)	(382.752)
Cancelaciones anticipadas	(1.302.776)	(469.732)
Subrogaciones por otras entidades	(35.810)	(5.249)
Bajas por titulizaciones	-	-
Resto	(1.805.429)	(3.007.318)
Altas en el período	6.673.487	2.555.867
Originadas por la entidad	3.676.398	1.335.728
Subrogaciones de otras entidades	24.685	6.543
Resto	2.972.404	1.213.596
Saldo a 31 de diciembre de 2020	32.580.946	10.169.340

B) Operaciones pasivas

Seguidamente se detallan las emisiones realizadas y colaterizadas a partir de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios de Banco Sabadell atendiendo a si se han realizado o no mediante oferta pública, así como al vencimiento residual de las mismas:

En miles de euros

| Valor nominal | 2020 | 2019 |
|---|---|---|Cédulas hipotecarias emitidas | 16.653.854 | 21.429.687
De las que: No registradas en el pasivo del balance | 7.182.000 | 10.927.900
Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pública | 5.450.000 | 6.200.000
Vencimiento residual hasta un año | 1.350.000 | 1.750.000
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años | - | 1.350.000
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años | 1.000.000 | -
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años | 2.100.000 | 2.000.000
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años | 1.000.000 | 1.100.000
Vencimiento residual mayor de diez años | - | -
Valores representativos de deuda. Resto de emisiones | 9.773.000 | 13.653.000
Vencimiento residual hasta un año | 3.000.000 | 5.380.000
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años | 1.695.000 | 3.000.000
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años | 338.000 | 1.695.000
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años | 4.350.000 | 1.938.000
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años | 390.000 | 1.640.000
Vencimiento residual mayor de diez años | - | -
Depósitos | 1.430.854 | 1.576.687
Vencimiento residual hasta un año | 300.000 | 145.833
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años | 694.444 | 300.000
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años | 100.000 | 694.444
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años | 336.410 | 100.000
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años | - | 336.410
Vencimiento residual mayor de diez años | - | -

| | 2020 | | 2019 |
|---|---|---|---|---|
| | Valor nominal (en miles) | Vencimiento medio residual (en años) | Valor nominal (en miles) | Vencimiento medio residual (en años) |
| Certificados de transmisión hipotecaria | 6.087.432 | 21 | 6.505.016 | 22 |
| Emitidas mediante oferta pública | - | - | - | - |
| Resto de emisiones | 6.087.432 | 21 | 6.505.016 | 22 |
| Participaciones hipotecarias | 1.918.951 | 12 | 2.333.714 | 12 |
| Emitidas mediante oferta pública | - | - | - | - |
| Resto de emisiones | 1.918.951 | 12 | 2.333.714 | 12 |

La ratio de sobrecolateralización de Banco de Sabadell, S.A., entendida esta como el cociente entre el valor nominal de la totalidad de la cartera de prestamos y créditos hipotecarios que respaldan la emisión de cédulas hipotecarias y el valor nominal de las cédulas hipotecarias emitidas, asciende a 257% a 31 de diciembre de 2020 (200% a 31 de diciembre de 2019).

De acuerdo con el Real Decreto 716/2009, por el que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación del Mercado Hipotecario y otras normas del sistema hipotecario financiero, el Consejo de Administración manifiesta que se responsabiliza de que la entidad dispone de un conjunto de políticas y procedimientos para garantizar el cumplimiento de la normativa que regula el mercado hipotecario. En relación con las políticas y los procedimientos mencionados anteriormente relativos a la actividad del grupo en el mercado hipotecario, el Consejo de Administración es responsable del cumplimiento de la normativa del mercado hipotecario y los procesos de gestión y control del riesgo del grupo (véase nota 4.3 “Principios Generales de Gestión de Riesgos”).

En particular, en relación con el riesgo de crédito, el Consejo de Administración otorga facultades y autonomías a la Comisión Delegada para que esta, a su vez, pueda delegar en los distintos niveles de decisión. Los procedimientos internos establecidos para la originación y el seguimiento de los activos que conforman la inversión crediticia del grupo, y en particular de los activos con garantía hipotecaria, que respaldan las cédulas hipotecarias emitidas, se detallan a continuación atendiendo a la naturaleza del solicitante.

Particulares

El análisis y decisión sobre la concesión de riesgo a particulares se realiza a partir de las herramientas de scoring descritas en la nota 4.4.2.2 “Modelos de gestión de riesgos”. A estas herramientas se añade, cuando las circunstancias así lo requieran, la figura del analista de riesgo, que profundiza en informaciones complementarias. Adicionalmente se tienen en cuenta toda una serie de informaciones y parámetros, tales como la coherencia de la solicitud que el cliente realiza y la adecuación a sus posibilidades, la capacidad de pago del cliente atendiendo a su situación actual y futura, el valor del inmueble aportado como garantía (determinado mediante la pertinente tasación realizada por entidades homologadas por el Banco de España asegurándose, adicionalmente, a través de los procesos de homologación internos, que no existe ningún tipo de vinculación entre estas y el grupo) y considerando la existencia de garantías suplementarias, consultas a bases de impagados tanto internas como externas, etc.

Una parte del proceso de decisión consiste en determinar el importe máximo de la financiación a conceder basándose en el valor de tasación de los activos aportados como garantía y el valor de compra, si es el destino de la financiación. En este sentido, y como norma general, el importe máximo de financiación en relación al valor de la tasación o valor de compra, el menor de los dos, aplicado por el grupo de acuerdo con sus políticas internas se da en el caso de compra de residencia habitual por parte de un particular y se establece como norma general en el 80%. A partir del mismo se definen porcentajes máximos, de nivel inferior al 80%, atendiendo al destino de la financiación. Adicionalmente, cabe destacar que como paso previo a la resolución del expediente se revisan las cargas asociadas a los bienes aportados como garantía de la financiación concedida, así como los seguros contratados sobre las citadas garantías. En caso de resolverse favorablemente el expediente, y como parte del proceso de formalización de la operación, se realiza la correspondiente inscripción de la hipoteca en el Registro de la Propiedad.

Respecto a las autonomías de aprobación, las herramientas de scoring son la referencia central que determina la viabilidad de la operación. A partir de determinados importes, o en operaciones con argumentos difícilmente valorables por el scoring , interviene la figura del analista de riesgos. La cifra de autonomía se fija a través del scoring y del importe de la operación/riesgo del cliente, definiendo para los diferentes niveles cuando se requiere una intervención especial. Existen un conjunto de excepciones por condiciones del acreditado y de la operación que están reguladas en la normativa interna del grupo.

Como se destaca en la nota 4.4.2.2 “Modelos de gestión de riesgos”, el grupo dispone de un sistema integral de seguimiento a través de herramientas de alertas tempranas que permite detectar aquellos clientes que presentan algún incumplimiento de forma precoz. En este sentido, se destaca la existencia de procedimientos establecidos de revisión y validación permanente de las garantías aportadas.

Empresas no relacionadas con finalidad de promoción inmobiliaria y/o construcción

El análisis y decisión sobre la concesión de riesgo se fundamenta en las herramientas de rating y de los “equipos básicos de gestión”, formados por una persona del ámbito comercial y una del de riesgos en los diferentes niveles de decisión, ambos descritos en la nota 4.4.2.2 “Modelos de gestión de riesgos”. Adicionalmente se tienen en cuenta toda una serie de informaciones y parámetros tales como la coherencia de la solicitud, la capacidad de pago, las garantías aportadas (valoradas mediante la pertinente tasación realizada por entidades homologadas por el Banco de España asegurándose adicionalmente, a través de los procesos de homologación internos, que no existe ningún tipo de vinculación entre estas y el grupo) y considerando la existencia de garantías suplementarias, consonancia entre el circulante de la empresa y el total de ventas, consistencia entre el total de riesgos con el grupo y los recursos propios de la empresa, consultas de bases de datos de impagados tanto internas como externas, etc.

También son de aplicación en este caso los procesos de revisión de cargas asociadas a las garantías aportadas, así como de inscripción de hipotecas en el Registro de la Propiedad. Las cifras de autonomía se asignan en función de la pérdida esperada de la operación/cliente/grupo de riesgo y riesgo total del cliente y grupo de riesgo. En el circuito de sanción existen distintos niveles. En cada uno de estos existe la figura del “equipo básico de gestión” formado por una persona del ámbito comercial y una del de riesgos del grupo, debiéndose sancionar las operaciones de forma consensuada. Igual que en el caso anterior, existe un conjunto de excepciones por condiciones del acreditado y sector que están reguladas en la normativa interna del grupo. El seguimiento se realiza, igual que en el caso de particulares, a partir de las herramientas de alertas tempranas existentes. También se destaca la existencia de procedimientos establecidos de revisión y validación permanente de las garantías aportadas.

Empresas relacionadas con finalidad de promoción inmobiliaria y/o construcción

El banco engloba la gestión de los préstamos promotor en la Dirección de Negocio Inmobiliario. Esta unidad cuenta con una estructura organizativa propia enfocada a una gestión especializada de estos activos basada en el conocimiento de la situación y evolución del mercado inmobiliario. En paralelo, dentro de la Dirección de Gestión de Riesgos, la Dirección de Riesgo de Specialized Lending es la unidad especializada en la gestión de los riesgos de esta cartera. El análisis de riesgos se efectúa por equipos de analistas especializados que comparten la gestión con las Direcciones de Negocio Inmobiliario de manera que se conjuga la visión de la gestión de riesgos con la del tratamiento directo del cliente.# Anexo IV – Información de los emisores en las cédulas territoriales y sobre el registro contable especial territorial

A continuación se incluye la información sobre los datos procedentes del registro contable especial de cédulas territoriales de la entidad emisora Banco Sabadell, al que se refiere la disposición adicional única del Real Decreto 579/2014, requerida por la Circular 4/2015 de Banco de España:

A) Operaciones activas

En relación con el valor nominal de la totalidad de la cartera de préstamos y créditos con administraciones públicas a 31 de diciembre de 2020 y 2019 que respaldan las emisiones, elegibilidad y computabilidad a efectos de la cobertura de cédulas territoriales, se presenta la siguiente información:

En miles de euros	2020	Total	Residentes en España
Administraciones Centrales	219.036	219.036	-
Administraciones Autonómicas o Regionales	3.108.232	3.108.232	-
Administraciones Locales	1.162.742	1.162.742	-
Administraciones de Seguridad Social	-	-	-
Total cartera de préstamos y créditos	4.490.010	4.490.010	-

En miles de euros	2019	Total	Residentes en España
Administraciones Centrales	217.896	217.896	-
Administraciones Autonómicas o Regionales	2.396.736	2.396.736	-
Administraciones Locales	1.120.276	1.120.276	-
Administraciones de Seguridad Social	-	-	-
Total cartera de préstamos y créditos	3.734.908	3.734.908	-

B) Operaciones pasivas

Seguidamente se detallan las emisiones realizadas y colaterizadas a partir de la cartera de préstamos y créditos con administraciones públicas del banco atendiendo a si se han realizado o no mediante oferta pública, así como al vencimiento residual de las mismas:

En miles de euros	2020	2019
Cédulas territoriales emitidas	1.600.000	1.600.000
De las que:
No registradas en el pasivo del balance	1.600.000	1.600.000
Emitidos mediante oferta pública	-	-
Vencimiento residual hasta un año	-	-
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	-	-
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	-	-
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	-	-
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	-	-
Vencimiento residual mayor de diez años	-	-
Resto de emisiones	1.600.000	1.600.000
Vencimiento residual hasta un año	-	-
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	400.000	-
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	-	400.000
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	1.200.000	800.000
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	-	400.000
Vencimiento residual mayor de diez años	-	-

La ratio de sobrecolateralización de Banco de Sabadell, S.A., entendida esta como el cociente entre el valor nominal de la totalidad de la cartera de préstamos y créditos con administraciones públicas que respaldan la emisión de cédulas territoriales y el valor nominal de las cédulas territoriales emitidas, asciende a 280% a 31 de diciembre de 2020 (233% a 31 de diciembre de 2019). De acuerdo con el Real Decreto 579/2014, el Consejo de Administración manifiesta que se responsabiliza de que la entidad dispone de un conjunto de políticas y procedimientos en relación con las actividades de financiación de entes públicos para garantizar el cumplimiento de la normativa que regula la emisión de estos valores (véase nota 4 “Gestión de riesgos”). En particular, en relación con el riesgo de crédito, el Consejo de Administración otorga facultades y autonomías a la Comisión Delegada para que esta, a su vez, pueda delegar en los distintos niveles de decisión. Los procedimientos internos establecidos para la originación y el seguimiento de los activos que conforman los préstamos y partidas a cobrar del grupo, y en particular de los activos con entidades públicas, que respaldan las cédulas territoriales emitidas.

Anexo V – Detalle de las emisiones vivas y pasivos subordinados del grupo

Valores representativos de deuda emitidos

El detalle de las emisiones del grupo a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2020	Importes 31/12/2019	Tipo de interés vigente a 31/12/2020	Fecha de vencimiento/amortización	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A.	10/03/2014	-	324	EURIBOR 6M + 3,50%	10/03/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/05/2014	-	461	4,423%	10/05/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/05/2014	-	609	EURIBOR 6M + 3,50%	10/05/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/06/2014	-	261	EURIBOR 6M + 2,75%	10/06/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/06/2014	-	284	EURIBOR 6M + 3,00%	10/06/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/07/2014	-	401	EURIBOR 6M + 2,75%	10/07/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/08/2014	-	766	EURIBOR 6M + 2,75%	10/08/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/10/2014	-	462	EURIBOR 6M + 2,35%	10/10/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/11/2014	-	842	EURIBOR 6M + 2,35%	10/11/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/12/2014	-	789	EURIBOR 6M + 2,35%	10/12/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	05/12/2016	-	500.000	0,650%	05/03/2020	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	03/07/2017	10.000	10.000	MAX(EURIBOR 3M + 0,30; 0,3%)	04/07/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	28/07/2017	26.800	26.800	MAX(EURIBOR 3M; 0,60%)	28/07/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	28/09/2017	10.000	10.000	MAX(EURIBOR 3M + 0,30; 0,3%)	28/09/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	05/12/2017	1.000.000	1.000.000	0,875%	05/03/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/02/2018	4.000	4.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,4%)	27/02/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	16/03/2018	6.000	6.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,67%)	17/03/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	03/04/2018	6.000	6.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,4%)	03/04/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	31/05/2018	3.000	3.000	MAX(EURIBOR 3M; 0,3%)	31/05/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	07/09/2018	750.000	750.000	1,625%	07/03/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	14/11/2018	1.000	1.000	MAX(EURIBOR 3M; 1,1%)	14/11/2023	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	14/11/2018	2.500	2.500	MAX(EURIBOR 3M; 1,5%)	14/11/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	28/03/2019	601.415	601.415	0,700%	28/03/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	08/04/2019	300.000	300.000	0,454%	08/04/2021	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/05/2019	1.000.000	1.000.000	1,750%	10/05/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	22/07/2019	1.000.000	1.000.000	0,875%	22/07/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	27/09/2019	500.000	500.000	1,125%	27/03/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	07/11/2019	500.000	500.000	0,625%	07/11/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	15/11/2019	-	120.000	MAX(0%; EURIBOR 3M+0,6%)	15/05/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	29/06/2020	500.000	-	1,750%	29/06/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	11/09/2020	500.000	-	1,125%	11/03/2026	Euros	Institucional## Pasivos

Obligaciones simples

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2020	Importes 31/12/2019	Tipo de interés vigente a 31/12/2020	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Banco Guipuzcoano, S.A. (*)	18/04/2007	25.000	25.000	1,70%	18/04/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	25/07/2012	3.000	3.000	ref. activos subyacentes	25/07/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	14/07/2014	10.000	10.000	ref. activos subyacentes	15/07/2024	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	14/07/2014	3.000	3.000	ref. activos subyacentes	14/07/2021	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	15/04/2015	-	4.000	ref. activos subyacentes	15/04/2020	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	06/07/2015	-	1.300	ref. activos subyacentes	06/07/2020	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	30/11/2016	45.000	45.000	ref. activos subyacentes	30/11/2021	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	05/11/2018	10.000	10.000	ref. activos subyacentes	01/04/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	12/11/2018	3.200	3.200	ref. activos subyacentes	01/04/2025	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	18/02/2019	3.000	3.000	ref. activos subyacentes	18/02/2022	Euros	Minorista
Banco de Sabadell, S.A.	04/04/2019	3.000	3.000	ref. activos subyacentes	04/10/2022	Euros	Minorista
TSB Banking Group Plc	15/10/2020	120.000	-	EURIBOR 3M + 0,646%	15/05/2024	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc	29/12/2020	500.539	-	SONIA + 2.1%	29/06/2022	GBP	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(623.540)	(126.902)
Total Obligaciones simples		6.717.715	6.219.012

(*) Se informa como "fecha de vencimiento/amortización" la primera fecha de opción de amortización.

Bonos estructurados

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2020	Importes 31/12/2019	Tipo de interés medio 31/12/2020	Tipo de interés medio 31/12/2019	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A. (ofic. Londres) (*)	18/12/2015	-	293.333	-0,16%	-	Varios	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (**)	14/05/2020	782.221	1.612.490	0,00%	-0,10%	Varios	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(407.904)	(811.601)
Total Bonos estructurados		105.087	110.310

() Pagarés (ECP).
(*) Registrado el Folleto de Emisión por un importe de 7.000.000 miles de euros ampliables hasta 9.000.000 miles de euros en la CNMV.

Pagarés

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2020	Importes 31/12/2019	Tipo de interés vigente a 31/12/2020	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A.	08/05/2009	100.000	100.000	EURIBOR 3M + 1	08/05/2021	Euros	Institucional
Banco CAM, S.A. (*)	27/04/2010	-	30.000	4,60%	31/07/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/12/2010	-	150.000	EURIBOR 3M + 2,35	10/12/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	13/07/2011	50.000	50.000	EURIBOR 3M + 2,60	13/07/2021	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	12/12/2011	150.000	150.000	EURIBOR 3M + 3,10	12/12/2021	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	05/10/2012	95.000	95.000	EURIBOR 3M + 4,80	05/10/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	28/12/2012	-	200.000	EURIBOR 3M + 4,15	28/12/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	09/12/2013	200.000	200.000	EURIBOR 3M+ 1,60	09/12/2021	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/09/2014	250.000	250.000	EURIBOR 3M + 0,70	26/09/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	03/10/2014	38.000	38.000	EURIBOR 3M + 0,68	03/10/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	12/11/2014	1.350.000	1.350.000	0,88%	12/11/2021	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	05/12/2014	100.000	100.000	EURIBOR 3 M + 0,40	05/12/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	04/05/2015	250.000	250.000	EURIBOR 3 M + 0,13	04/05/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/06/2015	-	750.000	0,38%	10/06/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	18/06/2015	-	1.500.000	EURIBOR 12 M + 0,05	18/06/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	03/07/2015	50.000	50.000	EURIBOR 3 M + 0,20	03/07/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/07/2015	-	1.500.000	EURIBOR 12 M + 0,05	20/07/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	16/09/2015	-	1.000.000	EURIBOR 12 M + 0,07	16/09/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	03/11/2015	-	1.000.000	0,63%	03/11/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/01/2016	550.000	550.000	EURIBOR 3M + 0,80	26/01/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	24/05/2016	50.000	50.000	EURIBOR 3M + 0,535	24/05/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	10/06/2016	1.000.000	1.000.000	0,63%	10/06/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/10/2016	1.000.000	1.000.000	0,13%	20/10/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/12/2016	500.000	500.000	EURIBOR 12M + 0,27	21/12/2021	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	29/12/2016	250.000	250.000	0,97%	27/12/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	26/04/2017	1.100.000	1.100.000	1,00%	26/04/2027	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/07/2017	500.000	500.000	0,89%	21/07/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	18/12/2018	-	1.000.000	EURIBOR 12M + 0,027	18/09/2020	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	18/12/2018	1.000.000	1.000.000	EURIBOR 12M + 0,085	18/06/2021	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	18/12/2018	1.000.000	1.000.000	EURIBOR 12M + 0,086	18/07/2021	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	21/12/2018	390.000	390.000	1,09%	21/12/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	30/01/2019	1.250.000	1.250.000	EURIBOR 12M + 0,130	30/01/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/12/2019	750.000	750.000	EURIBOR 12M + 0,074	20/12/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/12/2019	750.000	750.000	EURIBOR 12M + 0,104	22/12/2025	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	20/01/2020	1.000.000	-	0,13%	10/02/2028	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	23/06/2020	1.500.000	-	EURIBOR 12M + 0,08	23/06/2025	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(7.182.000)	(10.927.900)
Total Cédulas hipotecarias		8.041.000	8.925.100

(*) Sociedad fusionada con Banco Sabadell.

Cédulas territoriales

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2020	Importes 31/12/2019	Tipo de interés vigente a 31/12/2019	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A.	18/12/2018	800.000	800.000	EURIBOR 12M + 0,242	18/12/2024	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	16/12/2019	400.000	400.000	EURIBOR 12M + 0,007	16/12/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	16/12/2019	400.000	400.000	EURIBOR 12M + 0,104	16/12/2025	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(1.600.000)	(1.600.000)
Total Cédulas territoriales		-	-

Covered Bonds

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2020	Importes 31/12/2019	Tipo de interés vigente a 31/12/2019	Fecha de vencimiento	Divisa de emisión	Destino de la oferta
TSB Banking Group Plc	07/12/2017	556.155	587.682	SONIA + 0.372	07/12/2022	Libras esterlinas	Institucional
TSB Banking Group Plc	15/02/2019	834.232	881.523	SONIA + 0.870	15/02/2024	Libras esterlinas	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		-	-
Total Covered Bonds		1.390.387	1.469.205

Titulizaciones

A continuación se detallan los bonos emitidos por los fondos de titulización de activos pendientes de amortización a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente:

En miles de euros

Año	Denominación del fondo	Tipos de emisión	Número de títulos	Importe 2020	Importe 2019	Rendimiento
2004	GC SABADELL 1, F.T.H. (A)	RMBS	12.000	1.200.000	63.573	EURIBOR 3M + 0,17%
2005	TDA CAM 4,FTA (A)	RMBS	20.000	2.000.000	101.353	131.953
2005	TDA CAM 5,FTA (A)	RMBS	20.000	2.000.000	147.402	169.568
2006	TDA CAM 6 F.T.A (A)	RMBS	13.000	1.300.000	99.601	115.058
2006	TDA CAM 7 F.T.A (A)	RMBS	15.000	1.500.000	118.552	136.916
2006	CAIXA PENEDES 1 TDA, FTA (A)	RMBS	10.000	1.000.000	44.451	51.384
2006	FTPYME TDA CAM 4 F.T.A (A)	PYMES	11.918	1.191.800	40.458	51.668
2007	TDA CAM 8 F.T.A (A)	RMBS	17.128	1.712.800	100.207	114.230
2007	CAIXA PENEDES PYMES 1 TDA, FTA (A)	PYMES	7.900	790.000	300	300
2007	TDA CAM 9 F.T.A (A)	RMBS	15.150	1.515.000	139.481	157.081
2015	DUNCAN FUNDING 2015-1 PLC (B) (*)	RMBS	20.912	2.940.691	-	418.230
2016	DUNCAN FUNDING 2016-1 PLC (B) (*)	RMBS	30.120	4.354.356	-	83.119
2017	IM SABADELL PYME 11, F.T. (A)	PYMES	19.000	1.900.000	82.244	198.514
Total Fondos de titulización				874.049	1.691.594

(*) Fondos de titulización de TSB.
(A) Emisiones que cotizan en el mercado AIAF.
(B) Emisiones que cotizan en el mercado LSE.

Pasivos subordinados

El detalle de los pasivos subordinados emitidos por el grupo a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros

Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes 31/12/2020	Importes 31/12/2019	Tipo de interés vigente a 31/12/2020	Fecha de vencimiento/amortización	Divisa de la emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A.	26/04/2010	-	424.600	6,250%	26/04/2020	Euros	Institucional
TSB Banking Group Plc	01/05/2014	428.239	452.515	5,750%	06/05/2021	Libras esterlinas	Institucional
Banco de Sabadell, S.A.	06/05/2016	500.000	500.000	5,625%	06/05/2026	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	12/12/2018	500.000	500.000	5,375%	12/12/2023	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	17/01/2020	300.000	-	2,000%	17/01/2025	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo		(5.000)	(16.650)
Total Obligaciones subordinadas		1.723.239	1.860.465

(*) Emisión Subordinada. Se informa como "fecha de vencimiento/amortización" la primera fecha de opción de amortización.En miles de euros	Entidad emisora	Fecha de emisión	Importes	Tipo de interés vigente a 31/12/2020	Fecha de vencimiento/amortización	Divisa de la emisión	Destino de la oferta
Banco de Sabadell, S.A. (*)	18/05/2017	750.000	750.000	6,500%	18/05/2022	Euros	Institucional
Banco de Sabadell, S.A. (*)	23/11/2017	400.000	400.000	6,125%	23/11/2022	Euros	Institucional
Suscritos por empresas del grupo	-	-	-
Total Participaciones preferentes		1.150.000	1.150.000
(*) Emisión perpetua. Se informa como "fecha de vencimiento/amortización" la primera fecha de opción de amortización.

235

Las emisiones incluidas en pasivos subordinados, a efectos de la prelación de créditos, se sitúan detrás de todos los acreedores comunes del grupo. A efectos de dar cumplimiento a lo requerido en la NIC 7, se presenta a continuación la conciliación de los pasivos derivados de actividades de financiación identificando los componentes que han supuesto su movimiento:

En miles de euros |
---|---
Total pasivos subordinados a 31 de diciembre de 2018 | 2.986.344
Nuevas emisiones | -
Amortizadas | -
Capitalización | -
Tipo de cambio | 22.121
Variación de los pasivos subordinados suscritos por empresas del grupo | 2.000
Total pasivos subordinados a 31 de diciembre de 2019 | 3.010.465
Nuevas emisiones | 300.000
Amortizadas | (424.600)
Capitalización | -
Tipo de cambio | (24.276)
Variación de los pasivos subordinados suscritos por empresas del grupo | 11.650
Total pasivos subordinados a 31 de diciembre de 2020 | 2.873.239

236

Anexo VI – Otras informaciones de riesgos

Exposición al riesgo de crédito

Préstamos y anticipos con la clientela por actividad y tipo de garantía

El desglose del saldo del epígrafe “Préstamos y anticipos – Clientela” por actividad y tipo de garantía, excluyendo los anticipos que no tienen naturaleza de préstamos, a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente, es el siguiente:

237

En relación con los riesgos con LTV >80%, principalmente corresponden a operaciones procedentes de entidades adquiridas o a operaciones empresariales en las que, de manera accesoria a la valoración de la operación, se dispone de una garantía hipotecaria como cobertura de la misma. Asimismo, existen otros motivos de aprobación adicionales, que responden principalmente a acreditados solventes y demostrada capacidad de pago, así como a clientes de perfil bueno que aportan garantías adicionales (personales y/o pignoraticias) a las garantías hipotecarias consideradas en la ratio LTV.

Operaciones de refinanciación y reestructuración

El importe de los saldos vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

238

El valor de las garantías recibidas para asegurar el cobro relacionadas con las operaciones de refinanciación y reestructuración, distinguiendo entre garantías reales y otras garantías, a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Valor de las garantías reales	2.742.754	2.762.628
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	1.223.896	1.521.410
- Valor de otras garantías	702.241	441.249
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	282.816	225.534
Total valor de las garantías recibidas	3.444.995	3.203.877

239

El movimiento detallado del saldo de refinanciaciones y reestructuraciones durante los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

En miles de euros	2020	2019
Saldo de apertura	4.554.370	5.274.134
(+) Refinanciaciones y reestructuraciones del periodo	2.397.895	1.031.681
Pro memoria: impacto registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo	223.082	111.070
(-) Amortizaciones de deuda	(938.644)	(886.887)
(-) Adjudicaciones	(41.267)	(76.111)
(-) Baja de balance (reclasificación a fallidos)	(156.458)	(153.023)
(+)/(-) Otras variaciones (*)	(478.279)	(635.424)
Saldo al final del ejercicio	5.337.617	4.554.370
(*) Incluye las operaciones que han dejado de estar identificadas como refinanciación, refinanciada o reestructurada, por haber cumplido los requisitos para su reclasificación de riesgo clasificado como stage 2 a riesgo clasificado como stage 1 (véase nota 1.3.4).

A continuación se muestra el importe de las operaciones que, con posterioridad a la refinanciación o reestructuración, han sido clasificadas como stage 3 en los ejercicios 2020 y 2019:

En miles de euros	2020	2019
Administraciones públicas	-	-
Resto de personas jurídicas y empresarios individuales	185.514	152.315
Del que: Financiación a la construcción y promoción	16.906	11.876
Resto de personas físicas	208.074	341.041
Total	393.588	493.356

La probabilidad de incumplimiento media a 31 de diciembre de 2020 y 2019 de las operaciones vigentes de refinanciaciones y reestructuraciones por actividad es la siguiente:

En porcentaje	2020	2019
Administraciones públicas (*)	-	-
Resto de personas jurídicas y empresarios individuales	8	8
Del que: Financiación a la construcción y promoción	9	7
Resto de personas físicas	10	9
(*) No se dispone de autorización para el uso de modelos internos para el cálculo de requerimientos de capital respecto a este dato. Probabilidad de incumplimiento media está calculada a 30 de septiembre de 2020. La PD de refinanciaciones se mantiene respecto a 31 de diciembre de 2019.

240

Riesgo de concentración

Exposición geográfica

Mundial

La distribución de la concentración de riesgos por actividad y a nivel mundial a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

En miles de euros	TOTAL	España	Resto de la Unión Europea	América	Resto del mundo
Bancos centrales y entidades de crédito	44.185.857	29.420.936	4.917.055	1.516.600	8.331.266
Administraciones públicas	32.730.612	25.586.932	3.846.229	1.242.360	2.055.091
Administración central	24.976.083	18.620.808	3.835.065	495.085	2.025.125
Resto	7.754.529	6.966.124	11.164	747.275	29.966
Otras sociedades financieras y empresarios individuales	4.091.799	1.838.198	1.207.143	562.420	484.038
Sociedades no financieras y empresarios individuales	62.377.945	47.376.248	4.218.718	8.200.957	2.582.022
Construcción y promoción inmobiliaria	3.298.822	2.834.328	6.997	264.304	193.193
Construcción de obra civil	948.975	888.596	21.662	10.042	28.675
Resto de finalidades	58.130.148	43.653.324	4.190.059	7.926.611	2.360.154
Grandes empresas	26.736.168	14.873.770	3.546.002	6.906.457	1.409.939
Pymes y empresarios individuales	31.393.980	28.779.554	644.057	1.020.154	950.215
Resto de hogares	78.372.221	38.312.557	927.035	501.945	38.630.684
Viviendas	69.704.167	32.161.472	819.070	208.093	36.515.532
Consumo	5.199.966	3.282.539	8.061	4.939	1.904.427
Otros fines	3.468.088	2.868.546	99.904	288.913	210.725
TOTAL	221.758.434	142.534.871	15.116.180	12.024.282	52.083.101

En miles de euros	TOTAL	España	Resto de la Unión Europea	América	Resto del mundo
Bancos centrales y entidades de crédito	31.188.227	9.284.592	20.017.993	1.597.456	288.186
Administraciones públicas	35.372.875	24.234.966	9.960.911	1.057.904	119.094
Administración central	28.659.327	18.050.464	9.960.832	554.788	93.243
Resto	6.713.548	6.184.502	79	503.116	25.851
Otras sociedades financieras y empresarios individuales	3.763.467	2.016.542	1.158.393	564.947	23.585
Sociedades no financieras y empresarios individuales	60.413.597	46.139.954	5.168.415	8.450.222	655.006
Construcción y promoción inmobiliaria	3.319.641	2.934.240	10.304	290.595	84.502
Construcción de obra civil	901.545	864.354	27.334	9.157	700
Resto de finalidades	56.192.411	42.341.360	5.130.777	8.150.470	569.804
Grandes empresas	26.244.735	14.919.231	3.921.055	7.065.402	339.047
Pymes y empresarios individuales	29.947.676	27.422.129	1.209.722	1.085.068	230.757
Resto de hogares	78.679.742	38.284.908	38.836.363	509.888	1.048.583
Viviendas	69.864.356	32.203.418	36.477.234	185.639	998.065
Consumo	5.188.697	3.285.595	1.860.575	5.734	36.793
Otros fines	3.626.689	2.795.895	498.554	318.515	13.725
TOTAL	209.417.908	119.960.962	75.142.075	12.180.417	2.134.454

241

Por comunidades autónomas

La distribución de la concentración de riesgos por actividad y a nivel de comunidades autónomas españolas a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente, es la siguiente:

242

243

Exposición al riesgo soberano

El desglose, por tipos de instrumentos financieros, de la exposición al riesgo soberano, con el criterio requerido por Autoridad Bancaria Europea (en adelante EBA), a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

Exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria

Se detalla a continuación la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria y sus coberturas. La clasificación de los créditos que se presenta se ha realizado de acuerdo con la finalidad de las operaciones y no con el CNAE del deudor. Ello implica, por ejemplo, que si el deudor se trata: (a) de una empresa inmobiliaria pero dedica la financiación concedida a una finalidad diferente de la construcción o promoción inmobiliaria, no se incluye en este cuadro, y (b) de una empresa cuya actividad principal no es la de construcción o inmobiliaria pero el crédito se destina a la financiación de inmuebles destinados a la promoción inmobiliaria, sí se incluye en el mismo:

En millones de euros	2020	Importe en libros bruto	Exceso sobre el valor de la garantía real	Correcciones de valor por deterioro (*)
Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)(negocios en España)		3.099	766	161
Del que: riesgos clasificados en el stage 3		228	107	117

244

En millones de euros	2019	Importe en libros bruto	Exceso sobre el valor de la garantía real	Correcciones de valor por deterioro (*)
Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)(negocios en España)		3.105	747	221
Del que: riesgos clasificados en el stage 3		437	161	197
(*) Correcciones de valor constituidas para la exposición para la que el banco retiene el riesgo de crédito. No incluye, por tanto, correcciones de valor sobre la exposición con riesgo transferido.En millones de euros	Importe en libros bruto	Pro-memoria
---	---	---
2020	44	145

En millones de euros	Importe	Importe
	Pro-memoria:	2020
Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) (importe en libros)	88.196	87.450
Total activo (negocios totales) (importe en libros)	235.763	234.447
Correcciones de valor y provisiones para exposiciones clasificadas como no dudosas (negocios totales)	913	669

(*) Hace referencia a la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria traspasada a fallido durante el ejercicio.

Seguidamente se expone el desglose de la financiación destinada a construcción y promoción inmobiliaria para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito (negocios en España):

En millones de euros	Importe en libros bruto 2020	Importe en libros bruto 2019
Sin garantía inmobiliaria	719	519
Con garantía inmobiliaria	2.380	2.585
Edificios y otras construcciones terminados	883	1.176
Vivienda	630	815
Resto	253	361
Edificios y otras construcciones en construcción	1.234	1.003
Vivienda	1.165	950
Resto	69	52
Suelo	262	407
Suelo urbano consolidado	225	361
Resto del suelo	37	46
Total	3.099	3.105

Las cifras presentadas no muestran el valor total de las garantías recibidas sino el valor neto contable de la exposición asociada a las mismas.

245

Las garantías recibidas asociadas a la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria se presentan a continuación, para ambos periodos:

En millones de euros	Garantías Recibidas 2020	Garantías Recibidas 2019
Valor de las garantías reales	2.425	2.415
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	94	204
Valor de otras garantías	328	202
Del que: garantiza riesgos clasificados en el stage 3	10	22
Total valor de las garantías recibidas	2.753	2.617

A continuación se presenta el desglose del crédito a los hogares para la adquisición de vivienda para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito (negocios en España):

En millones de euros	2020 Importe en libros bruto	2020 De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3
Préstamos para adquisición de vivienda	33.953	819
Sin garantía inmobiliaria	475	41
Con garantía inmobiliaria	33.478	778

En millones de euros	2019 Importe en libros bruto	2019 De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3
Préstamos para adquisición de vivienda	34.018	1.316
Sin garantía inmobiliaria	537	113
Con garantía inmobiliaria	33.481	1.203

Se detalla seguidamente el desglose del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito (negocios en España):

En millones de euros	2020 Importe bruto	2020 De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3
Rangos de LTV	33.478	778
LTV <= 40%	6.103	87
40% < LTV <= 60%	8.709	131
60% < LTV <= 80%	10.733	160
80% < LTV <= 100%	4.475	165
LTV > 100%	3.459	236

En millones de euros	2019 Importe bruto	2019 De los cuales: riesgos clasificados en el stage 3
Rangos de LTV	33.481	1.203
LTV <= 40%	6.008	120
40% < LTV <= 60%	8.402	169
60% < LTV <= 80%	10.173	245
80% < LTV <= 100%	4.678	231
LTV > 100%	4.220	438

246

Por último, detallamos los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas de las entidades del grupo consolidado para aquellas operaciones registradas por entidades de crédito dentro del territorio nacional a ·31 de diciembre de 2020 y 2019:

En millones de euros	2020 Importe en libros bruto	2020 Correcciones de valor	2020 Importe bruto (*)	2020 Correcciones de valor (*)
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria	747	240	713	259
Edificios terminados	690	214	654	230
Vivienda	439	125	413	137
Resto	251	89	241	93
Edificios en construcción	12	5	8	4
Vivienda	11	5	7	4
Resto	0	-	0	0
Suelo	44	21	51	25
Terrenos urbanizados	25	11	31	14
Resto de suelo	19	10	20	11
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda	629	180	632	231
Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	28	7	29	12
Instrumentos de capital adjudicados o recibidos en pago de deudas	14	0	-	-
Instrumentos de capital de entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	-	-	-	-
Financiación a entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	-	-	-	-
Total	1.418	427	1.373	502

(*) Activos inmobiliarios problemáticos incorporando los inmuebles fuera de territorio nacional y la cobertura constituida en la financiación original y excluyendo el riesgo de crédito transferido en ventas de carteras (véase conciliación entre activos adjudicados o recibidos en pago de deudas y activos problemáticos a continuación).

247

En millones de euros	2019 Importe en libros bruto	2019 Correcciones de valor	2019 Importe bruto (*)	2019 Correcciones de valor (*)
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria	2.382	1.007	676	234
Edificios terminados	759	168	593	195
Vivienda	521	110	385	121
Resto	238	57	209	73
Edificios en construcción	328	111	14	8
Vivienda	327	111	13	7
Resto	1	-	1	1
Suelo	1.296	728	69	32
Terrenos urbanizados	484	220	27	10
Resto de suelo	812	508	42	22
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda	442	86	509	160
Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	-	-	-	-
Instrumentos de capital adjudicados o recibidos en pago de deudas	25	9	-	-
Instrumentos de capital de entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	-	-	-	-
Financiación a entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas	-	-	-	-
Total	2.849	1.102	1.185	394

A continuación se detalla la conciliación entre los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas con los activos inmobiliarios adjudicados considerados problemáticos por el grupo a 31 de diciembre de 2020 y 2019:

En millones de euros	2020 Valor Bruto	2020 Correcciones de valor	2020 Valor neto contable
Total cartera de inmuebles en territorio nacional (en libros)	1.404	427	977
Inmuebles no considerados problemáticos (*)	(16)	(2)	(14)
Total negocio fuera de territorio nacional y otros	22	7	15
Cobertura constituida en la financiación original	242	242	-
Riesgo de crédito transferido en ventas de carteras	(279)	(172)	(107)
Total inmuebles problemáticos	1.373	502	871

(*) No se consideran problemáticos aquellos inmuebles clasificados como inversiones inmobiliarias cuya plusvalía latente sea significativa y aquellos que se encuentran en alquiler para los que existe un acuerdo de venta en firme que se llevará a cabo tras un proceso de reforma, en la que se espera obtener una rentabilidad.

248

En millones de euros	2019 Valor Bruto	2019 Correcciones de valor	2019 Valor neto contable
Total cartera de inmuebles en territorio nacional (en libros)	2.824	1.093	1.731
Inmuebles no considerados problemáticos (*)	(41)	(1)	(39)
Total negocio fuera de territorio nacional y otros	24	7	18
Cobertura constituida en la financiación original	275	275	-
Riesgo de crédito transferido en ventas de carteras (**)	(1.897)	(980)	(918)
Total inmuebles problemáticos	1.185	394	791

() No se consideran problemáticos aquellos inmuebles clasificados como inversiones inmobiliarias cuya plusvalía latente sea significativa y aquellos que se encuentran en alquiler para los que existe un acuerdo de venta en firme que se llevará a cabo tras un proceso de reforma, en la que se espera obtener una rentabilidad.
(*) Corresponde principalmente al acuerdo de venta de Solvia Desarrollos Inmobiliarios, S.L.U. (véase nota 2)

Préstamos y anticipos sujetos a moratorias públicas y sectoriales y financiación concedida sujeta a esquemas de avales públicos

A continuación se detalla determinada información a 31 de diciembre de 2020 sobre los préstamos y créditos concedidos por el grupo sujetos a moratorias públicas o sectoriales así como la financiación concedida que se haya acogido a esquemas de avales públicos establecidos con el objeto de que los clientes del grupo puedan hacer frente al impacto del COVID-19:

249

A continuación se detalla la exposición crediticia de grandes empresas y pymes a los sectores con mayor sensibilidad al COVID-19 del Negocio Bancario España a 31 de diciembre de 2020:

En millones de euros y en porcentaje	31/12/2020 Inversión crediticia bruta viva de clientes	31/12/2020 Exposición máxima al riesgo	31/12/2020 Préstamos ICO
Turismo, hostelería y ocio	5.878	6.732	19%
Transporte	3.257	3.660	14%
De los cuales: aerolíneas	379	400	9%
Automoción	1.356	1.528	25%
Comercio minorista de no primera necesidad	1.186	1.386	30%
Petróleo	240	341	-
Total sectores más sensibles al COVID-19	11.917	13.647	19%
% del total	8%	7%

250

Anexo VII – Informe bancario anual

INFORMACIÓN PARA EL CUMPLIMIENTO DEL ARTÍCULO 89 DE LA DIRECTIVA 2013/36/UE DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO DE 26 DE JUNIO DE 2013

La presente información se ha preparado en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 89 de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE y su transposición a la legislación interna española de conformidad con el artículo 87 y la Disposición transitoria duodécima de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, publicada en el Boletín Oficial del Estado del 27 de junio de 2014.De conformidad con la citada normativa se presenta la siguiente información en base consolidada correspondiente al cierre del ejercicio 2020:

	Volumen Negocio	Nº empleados equivalentes a tiempo completo	Resultado bruto antes de impuestos	Impuestos sobre el resultado
España	4.034.691	15.712	98.084	83.228
Reino Unido	948.602	6.751	(287.727)	55.198
México	108.386	498	1.317	1.614
Estados Unidos	141.654	243	63.126	(15.875)
Resto	68.822	254	4.371	(326)
Total	5.302.155	23.458	(120.829)	123.839

A 31 de diciembre de 2020, el rendimiento de los activos del grupo calculado dividiendo el resultado consolidado del ejercicio entre el total activo es de un 0,00%. La mencionada información está disponible en el Anexo I de las presentes Cuentas anuales consolidadas del grupo correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2020, en los que se detallan las sociedades que operan en cada jurisdicción, incluyendo entre otra información su denominación, ubicación geográfica y naturaleza de su actividad. Como se puede observar en dicho Anexo I, la principal actividad desarrollada por el grupo en las distintas jurisdicciones en las que opera es la de banca, y fundamentalmente la de banca comercial a través de una extensa oferta de productos y servicios a grandes y medianas empresas, PYMES, comercios y autónomos, colectivos profesionales, otros particulares y Bancaseguros. A efectos de la presente información se ha considerado como volumen de negocio el margen bruto de la cuenta de resultados consolidada de diciembre 2020. Los datos de empleados equivalentes a tiempo completo han sido obtenidos a partir de la plantilla de cada sociedad/país al cierre del ejercicio 2020. El importe de las subvenciones o ayudas públicas recibidas no es significativo.

251

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 2020

El presente Informe de gestión ha sido elaborado siguiendo las recomendaciones de la Guía para la elaboración del informe de gestión de las entidades cotizadas , publicada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en julio de 2013.

ÍNDICE

Grupo Banco Sabadell
1.1 Estructura organizativa
1.2 Modelo de negocio, principales objetivos alcanzados y actuaciones llevadas a cabo
1.3 Ejercicio 2021
1.4 La acción de Banco Sabadell y los accionistas
1.5 El cliente
Respuesta de Banco Sabadell a la crisis sanitaria del COVID-19
2.1 Actuaciones de Banco Sabadell
2.2 Actuaciones de TSB
2.3 Métricas financieras y medidas adoptadas en relación con el negocio del grupo
Entorno económico, sectorial y regulatorio
Información financiera
4.1. Principales magnitudes en 2020
4.2. Resultados del ejercicio
4.3. Evolución del balance
4.4. Gestión de la liquidez
4.5. Gestión del capital
Negocios
5.1 Negocio bancario España
5.2 Negocio bancario Reino Unido
5.3 Negocio bancario México
Riesgos
Otra información relevante
7.1 Actividades I+D+i
7.2 Adquisición y enajenación de acciones propias
7.3 Periodo medio de pago a proveedores
7.4 Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del ejercicio

Estado de Información No Financiera
Informe Anual de Gobierno Corporativo

252

1 – GRUPO BANCO SABADELL

1.1 Estructura organizativa

Banco de Sabadell, S.A. (en adelante, también Banco Sabadell, el banco o la sociedad), con domicilio social en Alicante, Avenida Óscar Esplá, 37, tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria y está sujeto a la normativa y las regulaciones de las entidades bancarias operantes en España . En lo que hace referencia a la supervisión de Banco Sabadell en base consolidada cabe mencionar la asunción de las funciones como supervisor prudencial por parte del Banco Central Europeo (BCE) desde noviembre 2014. El banco es sociedad dominante de un grupo de entidades cuya actividad controla directa e indirectamente y que constituyen, junto con él, el Grupo Banco Sabadell. Banco Sabadell está integrado por diferentes entidades financieras, marcas, sociedades filiales y sociedades participadas que abarcan todos los ámbitos del negocio financiero y opera fundamentalmente en España , Reino Unido y México.

En 2020 el grupo ha contado con una organización estructurada en los siguientes negocios:

Negocio bancario España agrupa las siguientes unidades de negocio de clientes:
Banca Comercial: es la línea de negocio con mayor peso en el grupo y centra su actividad en la oferta de productos y servicios financieros a grandes y medianas empresas, pymes, comercios y autónomos, particulares y colectivos profesionales, consumer finance , gestión de inversiones y Bancaseguros. Banca Privada ofrece productos y servicios de alto valor para el cliente. Sabadell es la marca de referencia que opera en la mayor parte del mercado español. Adicionalmente, opera bajo las siguientes marcas:
* SabadellHerrero en Asturias y León.
* SabadellGuipuzcoano en el País Vasco, Navarra y La Rioja.
* SabadellGallego en Galicia.
* SabadellSolbank en Canarias, en Baleares y en las zonas costeras del sur y levante.
* ActivoBank enfoca su actividad a los clientes que operan exclusivamente a través de Internet o por teléfono.
Banca Corporativa: ofrece servicios de financiación especializados junto con una oferta global de soluciones, que abarcan desde los servicios de banca transaccional hasta las soluciones más complejas y adaptadas, ya sean del ámbito de la financiación, de tesorería, así como actividades de importación y exportación entre otras. Incluye las oficinas en el exterior y de representación al ser sus principales clientes de origen nacional.
Transformación de Activos gestiona de forma transversal el riesgo irregular y la exposición inmobiliaria. Se focaliza en desarrollar la estrategia de transformación de activos y en integrar la visión global del balance inmobiliario del grupo con el objetivo de maximizar su valor.
Negocio bancario Reino Unido: la franquicia de TSB incluye el negocio que se lleva a cabo en el Reino Unido y que incluye cuentas corrientes y de ahorro, créditos, tarjetas e hipotecas.
Negocio bancario México: ofrece servicios bancarios y financieros de Banca Corporativa y Banca Comercial.

Banco Sabadell es la entidad dominante de un grupo de sociedades que a 31 de diciembre de 2020 ascendía a 106 entidades, de las cuales, aparte de la sociedad matriz, 85 son consideradas entidades dependientes y 20 asociadas (a 31 de diciembre de 2019, eran 174 entidades, de las cuales 149 eran consideradas entidades dependientes y 24 asociadas).

Estructura de Gobierno Corporativo

Banco Sabadell cuenta con una estructura de gobierno corporativo sólida que garantiza una gestión eficaz y prudente del banco. El marco de gobierno interno, en el que se detallan, entre otros aspectos, su estructura accionarial, los órganos de gobierno, la estructura del grupo, la composición y funcionamiento de gobierno corporativo, las funciones de control interno, las cuestiones clave, el marco de gestión de riesgos y las políticas del grupo, está publicado en la página web corporativa www.grupobancosabadell.com ( véase apartado de la web “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones – Marco de Gobierno Interno ”).

253

Junta General de Accionistas

La Junta General de Accionistas es el órgano principal de gobierno del banco y en el que los accionistas adoptan los acuerdos que les corresponden con arreglo a la Ley, los Estatutos Sociales ( véase apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones – Estatutos Sociales” ) y su propio Reglamento, y aquellas decisiones de negocio que el Consejo de Administración considere transcendentales para el futuro del banco y los intereses sociales. La Junta General de Accionistas ha aprobado su propio Reglamento, que contiene los principios y reglas básicas de actuación (v éase apartado de la web corporativa “Junta General – Reglamento de la Junta” ), garantizando los derechos de los accionistas y la transparencia informativa. En la Junta General de Accionistas un accionista puede emitir un voto por cada mil acciones que posea o represente. La Política de comunicación y contacto con accionistas, inversores institucionales y asesores de voto aprobada por el Consejo de Administración y adaptada al Código de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas tras su revisión en junio de 2020, tiene por objetivo fomentar la transparencia en los mercados, generar confianza y preservar, en todo momento, el interés legítimo de los inversores institucionales, accionistas y asesores de voto , así como de cualquier otro grupo de interés de Banco Sabadell.

Consejo de Administración

El Consejo de Administración, salvo en las materias reservadas a la competencia de la Junta General, es el máximo órgano de decisión de la sociedad y de su grupo consolidado, al tener encomendada, legal y estatutariamente, la administración y la representación del banco. El Consejo de Administración se configura básicamente como un instrumento de supervisión y control, delegando la gestión de los negocios ordinarios a favor del Consejero Delegado. El Consejo de Administración se rige por normas de gobierno definidas y transparentes, en particular por los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración ( véase apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones - Reglamento del Consejo” ), y cumple con las mejores prácticas de buen gobierno corporativo.# La composición del Consejo de Administración a 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:

Composición del Consejo

Cargo	Presidente	Vicepresidente	Consejero delegado
Josep Oliu Creus	Presidente
José Javier Echenique Landiribar		Vicepresidente
Jaime Guardiola Romojaro			Consejero delegado
Anthony Frank Elliott Ball
Aurora Catá Sala
Pedro Fontana García
María José García Beato
Mireya Giné Torrens
George Donald Johnston III
David Martínez Guzmán
José Manuel Martínez Martínez
José Ramón Martínez Sufrategui
Alicia Reyes Revuelta
Manuel Valls Morató
David Vegara Figueras
Miquel Roca i Junyent

Cargo	Consejero	Secretaria General	Consejero	Consejero	Consejero	Consejero	Consejero	Consejero	Consejero	Consejero	Consejero	Consejero	Director General	Secretario no Consejero
Josep Oliu Creus
José Javier Echenique Landiribar
Jaime Guardiola Romojaro
Anthony Frank Elliott Ball	Consejero
Aurora Catá Sala			Consejera
Pedro Fontana García				Consejero
María José García Beato		Secretaria General
Mireya Giné Torrens						Consejera
George Donald Johnston III					Consejero
David Martínez Guzmán							Consejero
José Manuel Martínez Martínez								Consejero
José Ramón Martínez Sufrategui									Consejero
Alicia Reyes Revuelta										Consejera
Manuel Valls Morató											Consejero
David Vegara Figueras												Consejero	Director General
Miquel Roca i Junyent														Secretario no Consejero

254

El Consejo de Administración estaba formado, a 31 de diciembre de 2020, por quince miembros: cuatro Consejeros Ejecutivos y once no Ejecutivos, siendo diez de ellos Independientes y uno Dominical. La composición del Consejo guarda un adecuado equilibrio entre las diferentes categorías de consejero que lo forman. El Consejo de Administración tiene una composición diversa y eficiente. Cuenta con una dimensión adecuada para desempeñar eficazmente sus funciones con profundidad y contraste de opiniones, lo que permite lograr un funcionamiento de calidad, eficaz y participativo. Su composición reúne una adecuada diversidad de competencias y trayectorias profesionales, orígenes y género, con amplia experiencia en los ámbitos bancario, financiero, de seguros, riesgos y auditoría, en el campo regulatorio y jurídico, académico, de recursos humanos y consultoría, y en el ámbito empresarial e internacional. La Matriz de Competencias del Consejo está publicada en la página web en el “Marco de Gobierno Interno de Banco Sabadell” (véase apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones – Marco de Gobierno Interno”).

La Política de Selección de candidatos a Consejeros, aprobada por el Consejo de Administración en 2016, establece que los procedimientos de selección de candidatos procuren un adecuado equilibrio y diversidad en la composición del Consejo, faciliten la selección de consejeras y en general que no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación. Los dos últimos nombramientos de Consejeros Independientes han sido mujeres que incrementan la diversidad de edad, género, formación, conocimientos y experiencias a la idoneidad colectiva del Consejo, tanto con el nombramiento de Doña Mireya Giné Torrens aprobado por la Junta General de 26 de marzo de 2020, con experiencia y conocimientos financieros, académicos, de gobernanza, digitales y TI (transformación digital), como con el nombramiento por cooptación de Doña Alicia Reyes Revuelta aprobado por el Consejo el 24 de septiembre de 2020, con experiencia y conocimientos bancarios, en retail & corporate banking y financieros, ambas con experiencia internacional. Al cierre del ejercicio 2020 el número de Consejeras es de cuatro, tres Consejeras Independientes de un total de diez Consejeros Independientes y una Consejera Ejecutiva.

El Consejo de Administración, en su reunión de 17 de diciembre de 2020, ha nombrado a Don César González-Bueno Mayer como Consejero Ejecutivo y Consejero Delegado, para sustituir al Consejero Delegado, Don Jaime Guardiola Romojaro, una vez recibidas las autorizaciones regulatorias correspondientes. Tras un profundo y diligente proceso de selección, D. César González-Bueno reúne los conocimientos, aptitudes y experiencias recogidas en el Plan de Sucesión del Presidente y del Consejero Delegado. Posee reconocida honorabilidad comercial y profesional, tiene conocimientos y experiencias adecuados para el ejercicio de sus funciones y está en disposición de ejercer un buen gobierno del Banco. Se considera que aumenta la diversidad del Consejo, habiendo sido analizada su impronta en relación con la Matriz de competencias de Banco Sabadell. Por ello se concluyó que es la persona idónea y que reúne las condiciones más aptas para incorporarse en el cargo, liderando el proyecto del Banco de cara al futuro, al representar los valores y experiencia que encajan con la dirección y estrategia de Banco Sabadell.

El Consejo de Administración cuenta con un Consejero Independiente Coordinador al que de conformidad con los Estatutos Sociales podrá solicitar la convocatoria del Consejo de Administración, la inclusión de nuevos puntos en el orden del día de las reuniones, coordinar y reunir a los Consejeros no Ejecutivos, hacerse eco de las opiniones de los consejeros externos y dirigir en su caso la evaluación periódica del Presidente del Consejo de Administración. Además coordina el Plan de Sucesión del Presidente y del Consejero Delegado aprobado en 2016 y lidera en la práctica las reuniones con inversores y proxy advisors.

255

El Consejo de Administración, para un mejor y más diligente desempeño de su función general de supervisión se obliga a ejercer directamente las responsabilidades establecidas en la Ley, entre ellas:

a) las que se deriven de las normas de buen gobierno corporativo de general aplicación;
b) aprobación de las estrategias generales de la compañía;
c) nombramiento y, en su caso, cese de administradores en las distintas sociedades filiales;
d) identificación de los principales riesgos de la sociedad e implantación y seguimiento de los sistemas de control interno y de información adecuados;
e) determinación de las políticas de información y comunicación con los accionistas, los mercados y la opinión pública;
f) fijación de la política de autocartera dentro del marco que, en su caso, determine la Junta General de Accionistas;
g) aprobar el Informe Anual de Gobierno Corporativo.
h) autorización de operaciones de la sociedad con consejeros y accionistas significativos que puedan presentar conflictos de intereses; y
i) en general, la decisión de operaciones empresariales o financieras de particular trascendencia para la compañía.

Comisiones del Consejo de Administración

De conformidad con los Estatutos Sociales, el Consejo de Administración tiene constituidas las siguientes Comisiones:

La Comisión Delegada.
La Comisión de Auditoría y Control.
La Comisión de Nombramientos.
La Comisión de Retribuciones.
La Comisión de Riesgos.

La organización y estructura de las Comisiones del Consejo están recogidas en los Estatutos Sociales y en sus respectivos Reglamentos, que establecen sus normas de composición, funcionamiento y responsabilidades. (véase apartado de la web corporativa “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones – Reglamentos del Consejo”), y desarrollan y completan las normas de funcionamiento y las funciones básicas previstas en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración.

Las Comisiones disponen de recursos suficientes para poder cumplir con sus funciones, pudiendo contar con asesoramiento profesional externo e informarse sobre cualquier aspecto de la Entidad, teniendo libre acceso tanto a la Alta Dirección y directivos del grupo como a cualquier tipo de información o documentación de que disponga la Entidad relativa a las cuestiones que son de sus competencias.

256

Composición y número de reuniones de dichas Comisiones a 31 de diciembre de 2020

Cargo	Delegada	Auditoría y Control	Nombramientos	Retribuciones	Riesgos
Presidente	Josep Oliu	Manuel Valls Morató	José Manuel Martínez Sala	Aurora Catá	George Donald Johnston III
Vocal	José Javier Echenique Landiribar	Pedro Fontana García	Anthony Frank Elliott Ball	Anthony Frank Elliott Ball	Aurora Catá Sala
Vocal	Jaime Guardiola Romojaro	Mireya Giné Torrens	Aurora Catá Sala	George Donald Johnston III	Manuel Valls Morató
Vocal	Pedro Fontana García	José Ramón Martínez Sufrategui		José Ramón Martínez Sufrategui
Secretario no Vocal	María José García Beato i Junyent	Miquel Roca i Junyent	Miquel Roca i Junyent	María José García Beato	María José García Beato
Número de reuniones en 2020	35	12	16	12	14

Comisión Delegada

La Comisión Delegada, de la que forman parte cuatro Consejeros, dos Ejecutivos y dos Independientes, siendo el Presidente del Consejo de Administración el Presidente de la Comisión, ejerce las funciones y facultades que el Consejo de Administración le confiere expresamente siempre que sean legal o estatutariamente delegables. También le corresponde el seguimiento de la actividad ordinaria del banco, debiendo informar de las decisiones adoptadas, en su caso, en sus reuniones al Consejo de Administración.

Comisión de Auditoría y Control

La Comisión de Auditoría y Control, de la que forman parte cuatro Consejeros Independientes, siendo el Presidente experto en Auditoría, se reúne como mínimo trimestralmente y tiene como objetivo principal supervisar la eficacia del control interno del Banco, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada, informar de las cuentas anuales y semestrales del banco, las relaciones con los auditores externos, así como asegurar que se tomen las medidas oportunas frente a conductas o métodos que pudieran resultar incorrectos. También vela porque las medidas, políticas y estrategias definidas en el Consejo de Administración sean debidamente implantadas.

Comisión de Nombramientos

La Comisión de Nombramientos, de la que forman parte tres Consejeros Independientes, tiene como principales funciones velar por el cumplimiento de la composición cualitativa del Consejo de Administración, evaluando la idoneidad, las competencias y la experiencia necesarias de los miembros del Consejo de Administración, elevar las propuestas de nombramiento de los Consejeros Independientes e informar de las propuestas de nombramiento de los restantes Consejeros.Asimismo, debe establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en el Consejo de Administración, elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo y, además, informar sobre las propuestas de nombramiento y separación de altos directivos y del colectivo identificado y sobre las condiciones básicas de los contratos de los Consejeros ejecutivos y de los altos directivos.

Comisión de Retribuciones

La Comisión de Retribuciones, de la que forman parte cuatro Consejeros Independientes, tiene como principales funciones proponer al Consejo de Administración la política de retribuciones de los Consejeros y de los Directores Generales, así como la retribución individual y las demás condiciones contractuales de los Consejeros Ejecutivos, y velar por su observancia. Asimismo, informa respecto al Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros; además, revisa los principios generales en materia retributiva y los programas de retribución de todos los empleados, velando por la transparencia de las retribuciones.

Comisión de Riesgos

La Comisión de Riesgos, de la que forman parte tres Consejeros Independientes, tiene como principales funciones supervisar y velar por una adecuada asunción, control y gestión de todos los riesgos de la entidad y su Grupo consolidado y reportar al Pleno del Consejo sobre el desarrollo de las funciones que le corresponden, de acuerdo con lo establecido en la ley, los Estatutos Sociales, los Reglamentos del Consejo de Administración y de la propia Comisión.

Presidencia del banco

El artículo 54 de los Estatutos Sociales establece que el Presidente es el máximo representante del banco y en ejercicio de sus funciones es el principal responsable del eficaz funcionamiento del Consejo de Administración, llevará en todo caso la representación del banco y ostentará la firma social, convocará y presidirá las sesiones del Consejo de Administración, fijando el Orden del día de las reuniones, dirigirá las discusiones y deliberaciones del Consejo de Administración y, en su caso, de la Junta General y será el ejecutor de los acuerdos del Consejo de Administración y de la Junta General sin necesidad de mención expresa. Además puede tener todas las facultades que le delegue el Consejo de Administración.

Consejero Delegado

De acuerdo con el artículo 54 de los Estatutos Sociales, el Consejero Delegado es el máximo responsable de la gestión y dirección del negocio, correspondiéndole la representación del banco en ausencia del Presidente. El Consejo puede delegarle todas las facultades legalmente delegables que estime convenientes.

Unidades de control

La Dirección de Auditoría Interna y la Dirección de Regulación y Control de Riesgos tienen acceso y reporte directo al Consejo de Administración y sus Comisiones, a la de Auditoría y Control y a la de Riesgos respectivamente. El Banco publica el Informe Anual de Gobierno Corporativo que incluye información detallada sobre el gobierno corporativo del banco y el Estado de información no financiera, incorporados también a las cuentas anuales de 2020, así como el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y en la página web corporativa de Banco Sabadell www.grupobancosabadell.com.

1.2 Modelo de negocio, principales objetivos alcanzados y actuaciones llevadas a cabo

El modelo de gestión del banco se enfoca en una visión de los clientes a largo plazo, mediante una actividad constante de fidelización de la cartera de clientes, fundamentada en la iniciativa y la proactividad en la relación. El banco tiene una oferta global de productos y servicios, un equipo humano cualificado, una plataforma tecnológica con capacidad para el crecimiento y una orientación permanente a la búsqueda de la calidad.

Desde la crisis financiera del 2008, el sector bancario español se ha visto envuelto en un proceso de consolidación sin precedentes. Mayores niveles de capital, requerimientos más estrictos de provisionamiento, la recesión económica y la presión de los mercados de capitales han sido algunos de los factores que han forzado a las entidades españolas a fusionarse y así ganar escala, maximizar la eficiencia y reforzar sus balances.

Durante los últimos diez años, en España, Banco Sabadell ha expandido su presencia geográfica y ha incrementado su cuota de mercado a través de un conjunto de adquisiciones, la más significativa la de Banco CAM en 2012. En el 2013, Banco Sabadell fue capaz de acometer otras operaciones corporativas en el marco de la reestructuración bancaria en condiciones económicas adecuadas, y en el 2015 adquirió la red de Penedès, Banco Gallego y Lloyds España. A través de estas adquisiciones y del crecimiento orgánico experimentado en los últimos ejercicios, Banco Sabadell ha reforzado su posición en algunas de las regiones más ricas de España (Cataluña, Comunidad Valenciana e Islas Baleares) y ha incrementado su cuota en otras áreas clave.

En base a la información más reciente disponible, Banco Sabadell posee una cuota de mercado a nivel nacional del 8% en crédito y del 7% en depósitos. Adicionalmente, Banco Sabadell destaca en productos como el crédito comercial con una cuota de 9%; financiación a empresas con un 10%; fondos de inversión con un 6%; contratación de valores con un 10% y facturación a través de TPVs con un 17%.

Además, Banco Sabadell continúa manteniendo un diferencial de calidad respecto al sector y se posiciona en el Top 3 entre sus peers en experiencia de cliente (Net Promoter Score) en los segmentos de Banca Personal, Pymes y Grandes empresas.

En el negocio internacional, Banco Sabadell se ha posicionado siempre como un referente. En 2020 ha seguido siendo así y Sabadell ha seguido estando presente en plazas estratégicas y acompañando a las empresas en su actividad internacional, alcanzando una cuota del 15% en transferencias Swift. En este sentido, durante estos últimos años Banco Sabadell ha ampliado su presencia internacional, destacando como principales hitos: la adquisición del banco británico TSB en 2015 y la creación de un banco en México en 2016.

Con todo, el banco se ha convertido en una de las mayores entidades del sistema financiero español, diversificando geográficamente su negocio (72% en España, 26% en Reino Unido y el 2% en México) y multiplicando por seis su base de clientes desde 2008; todo ello salvaguardando su solvencia y liquidez.

El año 2020 ha estado marcado por la pandemia derivada del COVID-19, la cual ha provocado una crisis sin precedentes para la economía global. Las medidas de distanciamiento social implementadas a raíz de esta pandemia han causado un shock simultáneo de oferta y demanda a nivel mundial. Asimismo, el año 2020 ha estado influenciado, una vez más, por la continua desfavorable evolución de los tipos de interés, lo cual continúa lastrando la rentabilidad del sector.

A pesar de ello, Banco Sabadell ha sido capaz de generar un beneficio neto positivo, a la vez que aumentar su nivel de solvencia y fortalecer su balance. Así pues, los resultados del banco de este ejercicio se han visto impactados principalmente por unos menores ingresos del negocio bancario ante un descenso de la actividad comercial, y por un mayor nivel de insolvencias tras un empeoramiento del entorno económico fruto del COVID-19. Dichos impactos se han visto neutralizados parcialmente por las plusvalías generadas tras la venta del 100% del capital de Sabadell Asset Mangament, S.A., S.G.I.I.C, Sociedad Unipersonal, una mejor evolución en costes recurrentes y un mayor nivel de ROF.

Además, con el fin de aumentar la rentabilidad del grupo, Banco Sabadell ha iniciado un plan de eficiencia en España y ha acelerado el plan de restructuración en el Reino Unido. Asimismo, en línea con la estrategia del banco de enfocarse en su negocio core, durante este ejercicio Banco Sabadell ha anunciado un acuerdo de venta del negocio de depositaría institucional de Banco Sabadell por un importe de 115 millones de euros, y ha cerrado la venta de SDIN Residencial, S.L., Sociedad Unipersonal.

Banco Sabadell desarrolla su negocio de forma ética y responsable, orientando su compromiso con la sociedad de manera que la actividad impacte de forma positiva en las personas y el medio ambiente. Son todas las personas que integran la organización quienes aplican los principios y políticas de responsabilidad social corporativa, garantizando además la calidad y transparencia en el servicio al cliente. Además de cumplir con las normas aplicables, Banco Sabadell dispone de un conjunto de políticas, normas internas y códigos de conducta que garantizan ese comportamiento ético y responsable en toda la organización y alcanzan a toda la actividad del grupo. En este sentido, cabe destacar que este año Banco Sabadell ha realizado su primera emisión de bonos verdes por 500 millones de euros, lo que refleja el compromiso del banco con la sostenibilidad.

1.3. Ejercicio 2021

Banco Sabadell adopta planes estratégicos en los cuales fija sus objetivos para los próximos años de acuerdo al contexto macroeconómico, de negocio y regulatorio. El año 2021 vendrá marcado por un escenario macroeconómico condicionado por la evolución de la pandemia del COVID-19 y el entorno de tipos negativos. Bajo este escenario, en el presente ejercicio se va a presentar el plan estratégico de Banco Sabadell, un plan enfocado a potenciar sus fortalezas, aumentar la rentabilidad y maximizar la generación de valor.# El nuevo plan estratégico priorizará el mercado doméstico como fórmula para incrementar la eficiencia en el uso del capital y los recursos del grupo, aumentando así la rentabilidad y la creación de valor para los accionistas.
Las ambiciones de Banco Sabadell en España se centran en mejorar la rentabilidad a partir del programa de eficiencia y transformación en el mercado retail, que partirá con un plan de restructuración que se ha acordado con los diferentes actores sindicales y que conllevará la reducción de aproximadamente 1.800 trabajadores durante el ejercicio 2021, y reforzar su propuesta de valor en los segmentos core (en particular, en el segmento pymes, dónde es líder en índice de satisfacción de clientes y que es de mayor valor añadido y rentabilidad, sobre el que se implementará su nuevo plan mejorando tanto su eficiencia como la generación orgánica de capital) e impulsar el margen comercial, a la vez que se trabajará en el control el perfil de riesgo. Todo ello incrementando la sostenibilidad del negocio, transformando el modelo de distribución y digitalización de cara a ofrecer un amplio abanico de productos y servicios diferenciados a cada cliente, mientras se mantiene el liderazgo en calidad de servicio. 259
Asimismo, a finales del año pasado se lanzó un nuevo plan en el Reino Unido con los objetivos de mejorar la eficiencia del negocio, a la vez que aumentar los volúmenes y los ingresos de forma orgánica. Durante el 2020 se ha acelerado el plan de restructuración en TSB. Por último, la estrategia definida para el negocio mexicano está fundamentalmente enfocada en los clientes y productos que nos permiten maximizar nuestra rentabilidad basada en un modelo innovador y digital.
El modelo de negocio de Banco Sabadell persigue la creación de valor para todos sus stakeholders, a la vez que ofrecer una amplia oferta de productos y una excelente calidad de servicio a sus clientes, y potenciar el capital humano. Todo ello sin olvidar el compromiso que Banco Sabadell tiene con la sociedad y el medio ambiente a través del desarrollo ético y responsable de su negocio.

1.4 La acción de Banco Sabadell y los accionistas

El ejercicio 2020 ha estado marcado por los acontecimientos derivados de la pandemia del COVID-19 y la consiguiente crisis económica derivada de la propagación del virus y de las medidas impuestas por los diferentes gobiernos para contener su propagación. En este sentido, la inestabilidad económico-financiera y la incertidumbre provocada por la pandemia han influido significativamente en el devenir de las bolsas en 2020. Ante dicha situación, los paquetes de estímulo económico anunciados por los bancos centrales, los gobiernos y las instituciones internacionales destinados a paliar el efecto de la pandemia en la economía real, favorecieron en cierta medida la confianza inversora. Sin embargo, conforme el año avanzaba, los crecientes temores ante el surgimiento de una segunda ola de propagación del virus volvieron a minar la confianza de los inversores y perjudicaron las cotizaciones a nivel global. A medida que avanzaba la segunda ola del COVID-19 y se multiplicaban las medidas de confinamiento, los mercados descontaban un escenario cada vez más complejo y las probabilidades de una nueva recesión eran crecientes. Por este motivo, las esperanzas de recuperación de la economía estaban en gran parte depositadas en los avances científicos de las vacunas para paliar el virus.
Otros factor es que han arrojado incertidumbre en las bolsas en 2020 han sido las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos, la incertidumbre en torno al Brexit y las elecciones a la presidencia de los Estados Unidos. Por último, a finales de año los avances en el desarrollo de las vacunas, la victoria de Joe Biden en las elecciones presidenciales de Estados Unidos y el acuerdo de Brexit el día 24 de diciembre tuvieron un impacto muy positivo en las bolsas a uno y otro lado del Atlántico.
Respecto a la evolución de la acción de Banco Sabadell, la entidad se ha visto significativamente afectada por los factores exógenos mencionados anteriormente. En cuanto a los factores endógenos, cabe destacar la reducción de activos problemáticos, unido con unos niveles robustos de capital, así como el lanzamiento del plan de eficiencia en España y la aceleración del plan de restructuración en TSB, los cuales fueron bien acogidos por los analistas financieros y el mercado de forma generalizada. Asimismo, el anuncio de diversas operaciones corporativas en el sector bancario español influyeron positivamente en el valor.
A cierre de 2020, el 65% de los analistas de renta variable que cubren la acción de Banco Sabadell recomendaban comprar o mantener la acción. Por su parte, en 2020 los accionistas institucionales representaban el 43% del accionariado, mientras que los accionistas minoristas representaban el 57%. La capitalización bursátil de Banco Sabadell a cierre del año era de 1.976 millones de euros y la ratio precio- valor contable (P/VC) se situaba en 0,15. 260

Distribución de accionistas en 2020

Accionistas minoristas	Inversores institucionales
56,7%	43,3%

Distribución de accionistas en 2019

Accionistas minoristas	Inversores institucionales
46,2%	53,8%

En el siguiente gráfico se muestra la evolución comparada de la cotización de la acción:

Distribución de acciones por tramos a 31 de diciembre de 2020

Número de acciones	Accionistas	Acciones por tramos	% sobre el capital
De 1 a 12.000	190.901	611.045.364	10,86%
De 12.001 a 120.000	49.841	1.554.814.439	27,63%
De 120.001 a 240.000	2.085	341.433.296	6,07%
De 240.001 a 1.200.000	1.198	526.131.754	9,35%
De 1.200.001 a 15.000.000	167	477.402.590	8,48%
Más de 15.000.000	33	2.116.137.258	37,61%
TOTAL	244.225	5.626.964.701	100,00%

Distribución de acciones por tramos a 31 de diciembre de 2019

Número de acciones	Accionistas	Acciones por tramos	% sobre el capital
De 1 a 12.000	189.863	563.139.756	10,01%
De 12.001 a 120.000	42.426	1.284.276.683	22,82%
De 120.001 a 240.000	1.620	264.631.530	4,70%
De 240.001 a 1.200.000	921	393.813.970	7,00%
De 1.200.001 a 15.000.000	167	465.296.435	8,27%
Más de 15.000.000	37	2.655.806.327	47,20%
TOTAL	235.034	5.626.964.701	100%
261

	En millones de euros	En euros	En millones	En euros
	Número de acciones medias	Beneficio atribuido al grupo	Beneficio atribuido al grupo por acción	Recursos propios
2017	5.570	802	0,144	13.426
2018	5.565	328	0,050	12.545
2019	5.538	768	0,125	13.172
2020	5,582	2	-	12,944

Información bursátil

A continuación se presentan un conjunto de indicadores en relación con la evolución bursátil del banco:

	2020	2019	Variación (%) interanual
Accionistas y contratación
Número de accionistas	244.225	235.034	3,9
Número de acciones medias (en millones)	5.582	5.538	0,8
Contratación media diaria (millones de acciones)	59	30	95,6
Valor de cotización (en euros)
Inicio	1,040	1,001	-
Máxima	1,080	1,130	-
Mínima	0,250	0,714	-
Cierre	0,354	1,040	-
Capitalización bursátil (en millones de euros)	1.976	5.760	-
Ratios bursátiles
Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (en euros)	(0,01)	0,13	-
Valor contable por acción (en euros)	2,32	2,38	-
P/VC (valor de cotización s/ valor contable)	0,15	0,44	-
PER (valor de cotización / BPA)	(27,75)	8,29	-

Política de dividendos

La retribución a los accionistas del banco, de acuerdo con lo establecido en los estatutos de la entidad, es sometida cada ejercicio a la aprobación de la Junta General de Accionistas. El Consejo de Administración del banco, en su reunión celebrada en fecha 8 de abril de 2020, siguiendo la recomendación del Banco Central Europeo a las entidades financieras de no pagar ni asumir compromisos irrevocables de pagar dividendos con cargo a los ejercicios financieros de 2019 y 2020, acordó que no se realizará pago de dividendos en el ejercicio 2020 como medida de prudencia a la vista de la crisis ocasionada por el COVID-19. La voluntad del banco es de repartir dividendo en el momento en que el Banco Central Europeo retire la recomendación de no pagar ni asumir compromisos irrevocables de pagar dividendos.

Gestión de calificación crediticia

En 2020, las agencias que evalúan la calidad crediticia de Banco Sabadell son S&P Global Ratings, Moody’s, DBRS y Fitch Ratings. A continuación se detallan los ratings actuales y la última fecha en la que se ha hecho alguna publicación reiterando este rating:

	Largo plazo	Corto plazo	Perspectiva	Última revisión
DBRS	A (low)	R-1 (low)	Negativa	30.06.2020
S&P Global Rating	BBB	A-2	Negativa	26.11.2020
Moody´s Investors Service	Baa3	P-2	Estable	10.11.2020
Fitch Ratings	BBB-	F3	Estable	26.11.2020

Con fecha 30 de junio de 2020, DBRS Ratings GmbH afirmó la calificación crediticia de Banco Sabadell con perspectiva negativa reflejando así su opinión sobre la disrupción económica y del mercado resultante de la pandemia del COVID -19 que tendrá un efecto negativo en el entorno operativo del banco tanto en España como en el Reino Unido.
Con fecha 26 de noviembre de 2020, S&P Global Ratings afirmó la calificación crediticia de Banco Sabadell con perspectiva negativa para reflejar el complejo entorno económico a causa de la pandemia del COVID-19 y el posible deterioro de la calidad de los activos dada esta situación.
Con fecha 10 de noviembre de 2020 Moody’s afirmó la calificación crediticia de Banco Sabadell con perspectiva estable, reflejando una reducción significativa del riesgo del balance, una gran liquidez y una mejora del capital, que podría verse afectado según la evolución de la pandemia.
Con fecha 26 de noviembre de 2020, Fitch Ratings afirmó la calificación crediticia de Banco Sabadell con perspectiva estable, respaldada en la capacidad del capital para absorber el deterioro de la calidad de los activos debido a la pandemia y la probable reducción de la rentabilidad. El rating también está respaldado por la sólida franquicia nacional, particularmente en el segmento de pymes.
262# 1.5 El cliente

“En Banco Sabadell ayudamos a personas y empresas a hacer realidad sus proyectos, anticipándonos y ocupándonos de que tomen las mejores decisiones económicas. Lo hacemos mediante una gestión responsable y comprometida con el medio ambiente y con la sociedad. Somos no conformistas y comprometidos. Trabajamos con profesionalidad y eficacia. Y nos relacionamos desde la empatía y la franqueza.”

Esta es la promesa de marca de Banco Sabadell, el banco que queremos ser. La marca tiene un compromiso con los clientes, empleados y con la sociedad porque “no solo nos distingue lo que hacemos sino cómo lo hacemos”. Este año 2020 Banco Sabadell ha demostrado que, a pesar de las circunstancias, su vocación sigue tan vigente como siempre, y ha puesto en valor sus valores para seguir ayudando a los clientes a tomar las mejores decisiones económicas. Porque en los momentos de incertidumbre hay decisiones que tomar, pero hay una que, sobre todo, hay que mantener: Estar al lado de los clientes.

Respuesta COVID-19

La crisis del COVID-19 ha supuesto un cambio sin precedentes que ha obligado a la sociedad a adaptarse, en un corto periodo de tiempo, a una nueva realidad compleja, tanto a nivel social como económico. Muchos clientes están viviendo una situación delicada por el efecto que esta crisis tiene sobre su salud, sus negocios o sus empleos entre otros. Banco Sabadell es consciente de ello y desde el primer momento ha optado por enfocar la situación desde un punto de vista Customer Centric , con compromiso y empatía con sus clientes.

En este sentido, Banco Sabadell España en el inicio de la crisis activó un Plan, denominado Plan de Acompañamiento, con el objetivo de estar cerca de sus clientes y poder ayudarles en la gestión de la misma. La primera fase del Plan consistió en la movilización de todos los empleados de red para que proactivamente contactaran con los clientes para conocer su situación y ofrecerles ayuda y apoyo para afrontar las dificultades. Asimismo, se implantaron nuevos canales de comunicación recurrentes como una newsletter y una web específica del COVID -19 para que en todo momento, los clientes tuvieran disponible toda la información que pudieran necesitar del banco y de las ayudas a las que podían acceder.

Banco Sabadell también ha centralizado sus esfuerzos en asegurar la continuidad operativa y de servicio, protegiendo en todo momento a clientes y empleados con la adopción de las medidas sanitarias necesarias y garantizando la atención a los clientes con la calidad de servicio que siempre ha definido a la entidad. En este sentido, el banco ha fomentado del uso de herramientas online y ha incrementado las operaciones con opción de firma remota. Para fomentar la resiliencia por la crisis del COVID -19, el banco también ha adoptado una serie medidas y planes de apoyo específicos por segmento de cliente, incluyendo empresas y particulares.

263

Clientes particulares

Moratoria: Banco Sabadell ha expandido los beneficios de esta medida gubernamental, flexibilizando los criterios de selección y ampliando el periodo legal.
Préstamos: se ha ampliado la oferta de préstamos personales para aquellos clientes que se encuentran ante dificultades en la implementación o tramitación de expedientes de moratoria.
Pensiones y desempleo: Banco Sabadell en España ha anticipado a clientes el cobro del subsidio de desempleo y pensiones. Ha prestado especial atención a la tercera edad, contactando con estos clientes para minimizar las visitas a las oficinas y se les ha facilitado información sobre cómo consultar y operar sin necesidad de desplazarse a las oficinas.
Alquiler social: se ha aplazado el pago del alquiler social de hasta tres meses a aquellas familias que habiten en una casa de acogida al Fondo Social de Vivienda (FSV) y se hayan visto afectadas por la COVID-19.
Seguros: Banco Sabadell ha incorporado facilidades para atender el pago de los recibos en seguros de Particulares (Vida, Hogar y Autos) y ofrecido coberturas y servicios diferenciales en los Seguros de Protección.

Clientes empresas, negocios y pymes

Financiación: Banco Sabadell en España ha puesto a disposición de sus clientes una línea de financiación de 15.000 millones de euros para atender las posibles necesidades de liquidez de negocios, comercios, pymes y empresas. Entre otras medidas encontramos:
- El fomento de la renovación de pólizas de crédito con antelación suficiente para evitar posiciones deudoras.
- El impulso de prórrogas de confirming, factoring, descuento de facturas y financiación import/export.
- La promoción de la aplicación de un periodo de carencia de capital de 6 meses en determinados préstamos.
Plan de acompañamiento ICO: se han gestionado las solicitudes de créditos avalados por el Estado español a través del Instituto de Crédito Oficial, para seguir apoyando a pymes, autónomos y empresas afectadas por el COVID-19.
TPV: se han promovido soluciones para que los comercios con tienda física puedan realizar ventas también por teléfono, por web o, si su actividad permite entregas domiciliarias, poder facturar en el propio domicilio del cliente.
Seguros: Banco Sabadell ha incorporado facilidades para atender el pago de los recibos en seguros de empresa y ha ofrecido coberturas y servicios diferenciales en seguros de protección para Autónomos, Negocios y Empresas.

Otras medidas

Para nuestras empresas proveedoras, se han agilizado los pagos, estableciendo el pago una vez por semana, para reducir sus tensiones de liquidez.
Se han fortalecido las líneas de atención al cliente.
Se ha aumentado el límite de pago con tarjeta contactless y se ha prorrogado la fecha de caducidad de las tarjetas con vencimiento en los meses de marzo y abril.
Se han incluido facilidades en la retirada de efectivo desde la App.
Se han realizado 59 webinars de temáticas de actualidad como la financiación, transformación digital, negocio internacional, startups o liderazgo.
264
Se ha desarrollado un nuevo servicio digital para Negocios, Pulso, que ayuda a conocer y explorar, día a día, cómo evoluciona el consumo y la actividad comercial en el país, comunidad autónoma, provincia, municipio o área.

Un impulso hacia la digitalización

Las circunstancias motivadas por el COVID -19 han favorecido una nueva forma de relacionarnos en la que la digitalización es clave para seguir ofreciendo el nivel de servicio que caracteriza al banco, y al mismo tiempo evitar desplazamientos innecesarios a las oficinas, protegiendo así la salud de clientes y empleados.

En este sentido, desde el inicio de la pandemia, Banco Sabadell España ha desarrollado un plan de digitalización para garantizar una experiencia de usuario lo más completa y satisfactoria posible. Este plan conlleva la ampliación de nuevas capacidades y servicios digitales y el acompañamiento a los clientes hacia la digitalización. Algunos ejemplos de las mejoras implantadas son la ampliación del importe máximo de retirada de efectivo en cajeros, la posibilidad de retirar efectivo en el cajero a través de tecnología NFC o el lanzamiento de nuevos servicios digitales para autónomos y comercios que les permiten trasladar su actividad comercial al entorno digital e implementar métodos de pago alternativos al efectivo (servicio de Phone&Sell ).

El acompañamiento a los clientes hacia la digitalización es clave para asegurar que son conocedores de las soluciones de banca a distancia y autoservicio que les ofrece el banco y están en disposición de usarlas. Para informar a los clientes y acompañarles en este proceso, Banco Sabadell ha diseñado un plan de comunicación personalizado que ayuda al cliente a familiarizarse con el uso de los canales remotos y realizar las operativas en autoservicio de manera cómoda, ágil y segura. Un plan con una continuida d en el tiempo, de forma de que el cliente perciba que estamos a su lado en todo momento y le motivamos para ir evolucionando en la senda de digitalización.

Algunas de las palancas utilizadas son:

Acompañamiento a nuevos clientes desde el inicio, potenciando el uso de los canales remotos.
Comunicaciones a clientes según su grado de digitalización y una newsletter mensual para informar de las nuevas capacidades digitales y facilitar las existentes.
Vídeos tutoriales de las principales operativas a distancia con el objetivo de mostrar de forma visual y simple el flujo de pantallas para realizar la transacción, así como fichas entregables a clientes para ayudarles a operar en los cajeros, App y BS online.

Por otro lado, con el objetivo de que los clientes estén en disposición de usar todas las capacidades digitales, se han ofrecido los servicios necesarios para ello, como por ejemplo, el servicio de banca a distancia, la firma digital, o el contrato de avisos y alertas, entre otros.

Gracias a todas las acciones realizadas en Banco Sabadell, un 58% de nuestros clientes ya son digitales, incrementado un 3% respecto a un año antes.

Mejora de la experiencia de cliente

Momentos de la Verdad

En Banco Sabadell España, sabemos que existen momentos únicos que lo pueden cambiar todo. Momentos de interacción con el banco sobre los que el cliente se ha generado unas altas expectativas y que la impresión que tenga, condicionará su percepción y su relación futura con el banco.

Por este motivo, el banco realiza estudios en profundidad con los clientes sobre estos Momentos, donde nos explican en detalle cómo viven determinados procesos de la entidad. Mediante el customer journey , los focus group y las encuestas a clientes, entre otras herramientas, y con la participación de un equipo multidisplicinar se identificaron los 10 Momentos de la Verdad de clientes particulares y los 10 del segmento empresas.

Esta investigación permitió transformar y mejorar los procesos haciéndolos mucho más customer centric y haciendo, por tanto, que la experiencia vivida por los clientes sea mucho más satisfactoria.# BS Idea: el cerebro colectivo para la Transformación de Banco Sabadell

BS idea es un programa de cocreación que permite a todos los empleados de Banco Sabadell proponer ideas de mejora sobre cualquier ámbito de la organización. Durante 2020 se ha evolucionado el modelo para adaptarlo a la 265 estrategia de Banco Sabadell y conseguir que el talento de los participantes ayude a las Direcciones a lograr sus objetivos. En nuevo modelo de BS Idea se instrumenta a través de Retos que permiten poner foco en aquellos proyectos prioritarios para la entidad. En 2020 se han lanzado 11 retos distintos con temáticas tan relevantes y diversas como la sostenibilidad, la reducción de la operativa de caja y mostrador en oficinas o el incremento de uso de nuestros canales digitales, entre otros. La participación en estos concursos ha sido un éxito, ayudando a consolidar este nuevo enfoque. El Comité de BS Idea compuesto por directivos de la entidad selecciona y premia aquellas ideas que tienen un mayor alineamiento con la estrategia del banco, con la mejora de la experiencia de cliente y con el proceso de transformación. Es además un excelente canal de innovación y comunicación entre los equipos que pueden transmitir su opinión y compartir experiencias.

Medición de la experiencia de cliente

En Banco Sabadell la medición de la Experiencia de Cliente se focaliza en la obtención de insights que ayudan en la toma de decisiones y que impulsan una cultura cada vez más Customer Centric. La medición se realiza través de un entendimiento del mercado, del consumidor y del cliente, y para ello se usan diversas metodologías de análisis tanto cualitativas como cuantitativas. La nueva realidad provocada por la pandemia, ha hecho más necesario que nunca conocer de primera mano cómo se sienten los clientes, sus preocupaciones, tendencias y cambios de hábito s. En este sentido , el banco ha realizado diferentes estudios para conocer de forma periódica el impacto del COVID-19 en y la evolución futura de la pandemia. Entre las principales preocupaciones de la sociedad tras la llegada de la pandemia, destacan la afectación económica tanto a corto como a largo plazo y la sostenibilidad. Por otro lado, las principales acciones de ayuda que deseaban los consumidores de su entidad bancaria se concretaban en potenciar los canales no presenciales y facilitar la gestión de los ahorros y la moratoria en el pago de las cuotas hipotecarias La monitorización de la experiencia de los clientes nos ha permitido entender las problemáticas y necesidades de los distintos segmentos de clientes y conocer si estábamos consiguiendo estar cerca de ellos en esta crisis así como accionar palancas de mejora. Los estudios de satisfacción han situado a Banco Sabadell en las primeras posiciones del ranking de las principales entidades financieras españolas en cuanto a satisfacción con la información o asesoramiento a clientes durante la crisis del COVID-19.

Análisis cualitativo

La medición cualitativa se lleva a cabo a partir de diferentes estudios e investigaciones con diferentes metodologías con el objetivo de entender mejor el entorno y conocer a los clientes. Entre los objetivos que se persiguen están los siguientes:

Entender las inquietudes, preocupaciones y actitudes del consumidor y sus necesidades actuales y futuras.
Identificar la parte más emocional y menos explícita en la toma de decisiones de los consumidores.
Escuchar en profundidad, activa y constantemente la voz del cliente lo que nos permite conocer cómo viven su relación con el banco en los distintos touchpoints .

Entre las metodologías utilizadas podríamos destacar desde convencionales entrevistas en profundidad o el panel de clientes, hasta metodologías más novedosas basadas en la neurociencia y en la detección de las emociones.

Análisis cuantitativo

Banco Sabadell España analiza también la experiencia de sus clientes a través de estudios cuantitativos. Algunos de ellos más próximos al concepto tradicional de satisfacción y otros que incorporan aspectos más emocionales del cliente: para concienciar a la organización de la importancia de tener al cliente presente en nuestras decisiones, para accionar mejoras.

1. Net Promoter Score (NPS )

Net Promoter Score (NPS) es el indicador de referencia del mercado para medir la Experiencia de Cliente, permitiendo a Banco Sabadell compararse con sus competidores e incluso con empresas de otros sectores, tanto a nivel nacional como internacional. La medición se realiza para los principales segmentos de clientes, productos y canales de relación. En este sentido, estos últimos años, fruto de la transformación digital, ha ganado importancia la medición de los canales digitales:

Fuente Benchmark Accenture (datos acumulados 2020). NPS Banca Online se refiere al segmento de Pymes y NPS Móvil se refiere a banca retail

	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Sabadell	7,16	7,61	7,81	7,80	8,17	8,24	8,22
Sector	6,29	6,74	7,04	7,03	7,20	7,36	7,64

2. Estudios de Satisfacción

Banco Sabadell realiza periódicamente encuestas y estudios internos que permiten conocer la satisfacción de sus clientes e identificar áreas de mejora para determinados procesos y canales de contacto. Para cada uno de estos estudios, el banco se marca unos objetivos de mejora y realiza un seguimiento continuo. En este sentido, Banco Sabadell en España escucha la voz de sus clientes a través de más de 300.000 encuestas anuales y más de 20 puntos de contacto. En el actual contexto marcado por la pandemia y la digitalización, ganan relevancia todos aquellos estudios relacionados con el ámbito digital. Para Banco Sabadell el uso de los canales digitales es un Momento de la Verdad , por lo que ha focalizado sus esfuerzos en la medición de la satisfacción y mejora de la Experiencia cliente con BS Online Particulares, BS Online empresas, App Móvil, etc.

	2006	2008	2010	2012	2014	2016	2018
Sabadell	526	584	591	616	706	706	706

3. Estudios de Calidad Comercial

Además de analizar la percepción de clientes, Banco Sabadell realiza también estudios objetivos como el Mystery Shopping , donde una consultora independiente evalúa, mediante la técnica de pseudocompra, la calidad de servicio y la sistemática comercial ofrecida por el equipo comercial. EQUOS RCB (Stiga) es el Benchmark de mercado que evalúa la calidad de servicio ofrecida por el sector financiero español mediante la técnica del Mystery Shopping . Banco Sabadell continúa manteniendo un diferencial de calidad respecto al sector.

Reconocimientos

Banco Sabadell, con su consolidada trayectoria en la gestión de la calidad y su excelente modelo de gestión, constituye un referente para todas las organizaciones en España. Es la única entidad financiera en España que ha obtenido más de 700 puntos EFQM (European Foundation for Quality Management), en tres evaluaciones consecutivas (2014-2016 -2018), lo que le otorga el máximo grado de mérito en el Sello de Excelencia EFQM y confirma la robustez y el grado de excelencia de su modelo de gestión. Banco Sabadell también ostenta el título de Embajador de la Excelencia Europea, título que desde su creación ha recibido con mención especial, por ser una de las dos únicas organizaciones españolas con más de 700 puntos EFQM. A nivel territorial, el banco dispone, desde el año 2009, del distintivo “Madrid Excelente”. Ello constituye un elemento diferenciador frente a la competencia y un signo de prestigio frente a la sociedad, ya que acredita, en su modelo de 268 gestión empresarial, el cumplimiento de los criterios de calidad y de excelenci a exigidos por la “Marca de Garantía Madrid Excelente”. Pero para Banco Sabadell también es muy importante reconocer la excelencia a nivel interno. Hace más de 15 años creó unos premios a través de los que reconoce la excelencia de aquellas oficinas (encuestas de satisfacción de los clientes), direcciones corporativas y proyectos que constituyen un referente para el resto de la entidad. En este sentido, y como resultado del firme compromiso del banco con la sostenibilidad, uno de los ejes centrales de su estrategia para los próximos años, este año 2020 ha creado un nuevo premio interno, que reconoce los mejores proyectos de sostenibilidad implantados en la organización, con impacto en la contribución del Banco a los Objetivos de Desarrollo Sostenible y bajo criterios ESG ( Environmental, Social & Governance ).

Estrategia competitiva: Modelo de relación superior

El mundo está evolucionando a gran velocidad y los hábitos de los clientes están cambiando, especialmente a raíz del COVID-19. Ante este contexto, Banco Sabadell sigue transformándose para seguir entregando la mejor experiencia posible a un cliente cada vez más informado y exigente, pero sin perder de vista la productividad y la eficiencia. En Banco Sabadell siempre hemos buscado tener relaciones de confianza y a largo plazo con nuestros clientes, por eso nuestra transformación se centra en ofrecer un modelo de relación superior a nuestros clientes, con una propuesta de valor adaptada a cada segmento a partir de la especialización y la industrialización. Una relación superior que pretende mejorar las relaciones con aquellos clientes con necesidades más sofisticadas (especialización) y, ahora más que nunca, simplificar y facilitar la relación transaccional básica con todos nuestros clientes (industrialización), ampliando la oferta de productos, servicios y funcionalidades disponibles en autoservicio y a través de canales digitales y remotos.

En gestión especializada, un modelo personalizado y asesoramiento experto canalizado a través de una figura clave: el gestor. En empresas, se incorporan dos novedades en la conversación:
- La visión 360, un elemento diferencial que ofrece una visión integral del cliente y que está orientado a acompañarlo en la consecución de sus objetivos empresariales.# La sostenibilidad, asumiendo nuestro rol como agente clave para impulsar y acompañar a nuestros clientes en el proceso de transición hacia una economía sostenible.
  ● En retail , evolucionamos hacia una visión cliente, planificada y multicanal que permita mejorar la eficiencia, la productividad y la experiencia cliente. Se trata de un modelo totalmente centrado en el cliente y en sus necesidades y muy gobernado por los datos, la inteligencia de negocio, el impulso de la digitalización, el modelo de distribución y las personas. La mejora continua en capacidades digitales nos permite redefinir y ampliar la oferta de productos y servicios, así como las funcionalidades disponibles en autoservicio, permitiendo a los clientes interactuar a través del canal de su mayor conveniencia con un claro impacto en experiencia de cliente y en generación de eficiencia. Los datos y la aplicación de inteligencia de negocio nos permiten conocer mucho más en profundidad al cliente, y por tanto, ofrecer una oferta mucho más personalizada y adaptada a sus necesidades. Seguimos desarrollando herramientas para nuestros gestores, ampliando de forma constante su capacitación y además, disponemos de un equipo de personas, los data scientists , que se dedican a construir y mejorar los modelos analíticos para responder de manera óptima a los retos que se plantean. Este modelo de relación superior nos permite conocer mejor las necesidades de nuestros clientes y ofrecerles una propuesta de valor personalizada, oportuna y relevante. Y por otro lado, nos ayuda a estar presentes de la forma más conveniente para los clientes. En Banco Sabadell fomentamos la digitalización y los datos para transformar la experiencia del cliente redefiniendo productos y servicios, ampliando su disponibilidad en canales digitales y permitiendo a los clientes interaccionar a través de múltiples canales, según su conveniencia.

269 Servicio de Atención al Cliente (SAC)

La actividad del SAC de Banco de Sabadell, S.A. se ajusta a lo establecido en la Orden del Ministerio de Economía 734/2004, de 11 de marzo, a las directrices de la EBA ( European Banking Authority ), a la ESMA ( European Securities Market Authority ) y al Reglamento para la defensa de los clientes y usuarios financieros de Banco Sabadell asegura el cumplimiento de los indicados requisitos. La última modificación del Reglamento ha sido aprobada por el Banco de España en octubre de 2019.

El SAC de Banco Sabadell, de acuerdo con su Reglamento, atiende y resuelve las quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios financieros de Banco Sabadell y de las otras entidades adheridas al mismo: Bansabadell Financiación, E.F.C., S.A., Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. Sociedad Unipersonal, Urquijo Gestión, S.G.I.I.C, S.A. y Sabadell Consumer Finance, S.A.U.

El SAC es independiente de las líneas operativas y de negocio del banco, con objeto de garantizar su autonomía de decisión, y está dotado de los medios necesarios que le permitan una adecuada gestión de las reclamaciones y quejas que le sean planteadas bajo los principios de transparencia, independencia, eficacia, coordinación, rapidez y seguridad. Así mismo, el SAC dispone de la autoridad suficiente para tener acceso a toda la información y documentación necesaria para poder analizar cada caso, estando las unidades operativas y de negocio obligadas a colaborar diligentemente al respecto.

En el año 2020 se han recibido 42.534 quejas y reclamaciones, un 22,26% más que en 2019, a los que se añaden los 778 expedientes pendientes a 31 de diciembre de 2019 . De este volumen, durante 2020 se han gestionado 42.169 expedientes. Véase mayor detalle en la nota 42 de las Cuentas anuales consolidadas de 2020.

Estrategia multicanal

Banco Sabadell ha desarrollado nuevos modelos de propensión con los que se anticipa a las necesidades de los clientes, ya sea a través de la relación de este con las oficinas o a través de los diferentes canales que el banco pone a su disposición. La llegada del coronavirus ha supuesto un impulso importante hacia la digitalización, que permite al cliente relacionarse con el banco de una manera más sencilla a través de los medios digitales (App móvil, Banca Online, BS Wallet, Instant Money). Las nuevas tecnologías, por tanto, llevan a una gestión del cliente aumentada donde los clientes son quienes eligen el canal más conveniente para relacionarse con el banco cuando quieran, como quieran y desde donde quieran.

Red de oficinas

Banco Sabadell concluyó el año 2020 con una red de 2.083 oficinas (454 oficinas de TSB), con una disminución neta de 315 oficinas en relación a 31 de diciembre de 2019 (disminución de 233 oficinas sin considerar TSB). Del total de la red de oficinas de Banco Sabadell y su grupo, 1.16 3 oficinas operan como Sabadell (con 26 oficinas de banca de empresas y 2 de banca corporativa); 96 como SabadellGallego (con 3 de banca empresas); 123 oficinas como SabadellHerrero en Asturias y León (con 3 de banca de empresas); 102 oficinas como SabadellGuipuzcoano (con 5 de banca de empresas); 11 oficinas como SabadellUrquijo; 94 oficinas corresponden a Solbank; y 494 oficinas configuran la red internacional, de las que 7 oficinas corresponden a BancSabadell d’Andorra, 454 oficinas a TSB y 15 oficinas a México.

Comunidad	Oficinas
Andalucía	128
C.Valenciana	267
Aragón	29
Extremadura	6
Asturias	95
Galicia	96
Baleares	44
La Rioja	8
Canarias	31
Madrid	152
Cantabria	5
Murcia	106
Castilla-La Mancha	21
Navarra	15
Castilla y León	55
País Vasco	82
Cataluña	447
Ceuta y Melilla	2

270

País	Sucursal	Oficinas de Representación
Europa	Andorra • Francia • Polonia • Portugal • Reino Unido •	• Turquía •
América	Brasil • Colombia • Estados Unidos •	• México • Perú • República Dominicana •
Asia	China •	Emiratos Árabes Unidos • India • Singapur •
África	Argelia • Marruecos •

271 Red de cajeros

A cierre de 2020 el parque de cajeros en España está compuesto por 2.817 unidades, repartidos entre 2.243 cajeros de oficina y 574 cajeros desplazados. Esta cifra supone un descenso de 79 unidades respecto al cierre de 2019. Este descenso se ha producido en consonancia con el cierre de oficinas que ha se ha ido realizando a lo largo del ejercicio.

En el primer trimestre de este año finalizó el proyecto iniciado en 2019 de actualización del parque de cajeros. Con un presupuesto de 45,5 millones de euros, este importante proyecto desarrollado durante 8 meses, ha consistido en la instalación de 699 nuevos cajeros y la mejora de las prestaciones de la red de cajeros dotando a la gran mayoría de los mismos de módulos de ingreso online, lectores de código de barras, y acceso mediante contactless y NFC. Estas prestaciones redundan en una mayor seguridad y rapidez en las operaciones de los usuarios.

Durante 2020 se ha seguido trabajando en el desarrollo de los cajeros. En este sentido se ha dotado ya a un primer grupo de oficinas con nuevos cajeros que incrementan las prestaciones actuales, incorporando las operaciones con monedas, tanto en ingresos como en pagos y devoluciones de cambio.

El impacto del COVID-19 fue importante en la actividad de los cajeros en los meses de marzo y abril. Desde el primer momento la prioridad de Banco Sabadell fue incrementar la limpieza y desinfección de los cajeros para convertirlos en elementos seguros. Los usuarios del banco así lo han reconocido volviendo a un grado de utilización previo al inicio de la pandemia.

BS Online y Sabadell Móvil

En el año 2020 hemos alcanzado el ratio del 58% de clientes digitales, logrando un incremento del 3% respecto del 2019. El ratio asciende al valor del 70% si nos centramos en los clientes que han operado con el banco en los últimos seis meses. Durante el ejercicio los clientes se han conectado con más frecuencia, incrementando los datos de visitas, uso e interacción con los canales digitales, especialmente en las soluciones de App móvil: Sabadell Móvil (BSM) y BS Wallet, en las que se registra un crecimiento continuo desde el año pasado. Durante las primeras fases del COVID -19 el banco creó contenido útil qué acompañó y dio soporte al usuario en la conexión y realización de gestiones online, proporcionándole contenido de interés sobre moratoria y prestamos ICO. A lo largo del período se registraron más de 4,5 millones de visitas a las landings con información de ayuda.

BS Online

Pese a los datos positivos de crecimiento y uso del móvil, el tráfico y la frecuencia de uso de BS Online se mantienen altos, recibiendo un promedio anual aproximado de 10 millones de visitas mensuales con una prevalencia de uso operativo y transaccional, sobre todo en el segmento de empresas. El número de transacciones que se realizan a través de BS Online continúa creciendo. En el segmento de empresas, las operaciones de servicing han crecido respecto el ejercicio anterior.

Sabadell Móvil

La evolución de los usuarios de Sabadell Móvil (BSM) sigue creciendo de 2,7 a 2,8 millones de usuarios. La App supone para el 40% de los clientes digitales el único canal digital en relación con el banco. Además de las crecientes volumetrías de descarga y preferencia, las visitas a la App acumuladas se han incrementado en un 11% respecto del periodo anterior y las visitas a BS Wallet acumuladas han registrado un aumento del 142%, alcanzando más de 3 millones de visitas al mes.

Los datos de uso de servicing y transacción del canal no han dejado de incrementarse, sobre todo en operativas recurrentes. La operativa de compra y venta de valores ha presentado un margen muy positivo duplicando las operaciones en canales digitales, siendo este incremento más pronunciado en BS Móvil, en el que se han triplicado las operaciones respecto el periodo anterior. Las suscripciones remotas a fondos de inversión acumuladas se han incrementado en un 58% respecto del 2019.# 272

Evolución de clientes activos en Sabadell Móvil

Este año se ha lanzado por primera vez la contratación de la cuenta Ahorro Expansión (CALP), producto disponible para la contratación del proceso extremo a extremo digitalmente. La tendencia del producto es muy positiva y en los seis meses que lleva dispon ible ya se han registrado un total de 37 mil contratos, habiéndose superado la previsión de ventas anuales. En cuanto a Bizum, durante el 2020 se ha logrado duplicar el número de usuarios activos y se han triplicado los envíos, incrementando el número de interacciones al mes por usuario en un 15% respecto el 2019. El pago móvil también ha experimentado un fuerte crecimiento duplicándose respecto el año pasado y en Instant money se ha registrado un incremento del 20% por encima del período anterior. A su vez la App Sabadell Wallet sigue mejorando su proceso de enrolment y usabilidad y recoge un incremento global de los niveles de adopción, de uso y de repetición por parte de los clientes. Finalmente se ha continuado la línea de trabajo de optimización de la experiencia del cliente, incorporando en la App mejoras en la página de “Saldos y Movimientos” para particulares y adecuando la información contractual de aumento de limites para que queden reflejados los cambios en los contratos. También se han estudiado mejoras para la interfaz de BSO a través de la iniciativa “Mi Perfil” que busca centralizar la información de los clientes particulares en un único lugar de fácil acceso y a través de la unificación de la visualización de transferencias de forma más clara, eficiente e intuitiva.

Oficina directa

Durante el año 2020 se han incrementado los contactos en la Oficina Directa en más de un 23% respecto a los registrados en 2019 y se han alcanzado los 6,4 millones de contactos. Los canales de atención que han experimentado mayor crecimiento durante este año han sido el telefónico, correo electrónico y las redes sociales. Las consultas telefónicas representan el 83% de los canales por encima de los contactos por el canal correo electrónico, el chat y las redes sociales. En el gráfico a continuación se informa de los incrementos por tipo de canal. En cuanto a los niveles de servicio, la ratio SLA ( Service level agreement ) en atención telefónica se posicionó por encima del 90,49%, seguida por un SLA en el chat del 90,00% y un SLA en el canal correo electrónico del 80%. En las redes sociales se recibieron más de 427.894 menciones, y el SLA fue 92,00% Los incrementos de volumetrías durante 2020 están motivados por:

La situación COVID 19 y el cierre de las oficinas han motivado una mayor usabilidad de los clientes de los canales remotos.
Derivado de la directiva CES (Comerce Electronic Secure) en compra con tarjetas en comercios.

273

Redes sociales

Banco Sabadell inició en 2007 su andadura a través de las redes sociales. El objetivo, conocer al cliente digital, sus necesidades, sus sugerencias y analizar la mejor forma para ayudarle. Tres años más tarde, en 2010, Banco Sabadell participa activamente en espacios de conversación social a través de las redes sociales más populares, Facebook y Twitter. Actualmente, Banco Sabadell tiene presencia en cinco canales social media: Twitter, Facebook, LinkedIn, YouTube e Instagram con 20 perfiles diferentes a nivel nacional y se posiciona como una de las entidades financieras con mejor reputación digital del sector. Las redes sociales son uno de los principales canales en la relación con nuestros clientes, tanto para gestionar consultas bancarias, como para la difusión de mensajes institucionales, de negocio, campañas de marketing o de interés general. Su uso se multiplica de forma exponencial y es prioritario para el banco potenciar su presencia en ellas. A finales del 2011, dada la demanda y la necesidad de atender a todos los clientes de cualquier lugar del mundo, se implantó el servicio de 24x7. A día de hoy, Banco Sabadell tiene una audiencia que ronda los 600 mil seguidores. A cierre de 2020, se ha monitorizado o atendido más de 350 mil menciones a la marca. Una de las claves del éxito radica en la atención continuada y seguimiento constante de las gestiones que generan los seguidores y clientes. Uno de los KPIs más destacado en los informes de posicionamiento del mundo del Social Media es la ratio de respuesta por interacción, y Banco Sabadell está valorado de forma muy positiva. Además, el contenido corporativo e institucional ha encontrado a través de las redes sociales un gran altavoz y fuente de prescripción interna y externa, sobre todo durante el periodo de confinamiento y en general durante la pandemia de la COVID-19. A través de las redes sociales, se difunden y retransmiten en directo un gran número de eventos patrocinados y jornadas en las que participamos activamente, también con especial importancia este año todas aquellas difusiones a través de las plataformas digitales. Muestra de ello son las Presentaciones de Resultados, la Junta General de Accionistas, el Barcelona Open Banc Sabadell – Tro feo Conde de Godó, cuya cobertura ha sido eminentemente digital, igual que lo ha sido el South Summit o los Premios a la Investigación de la Fundación Banco Sabadell. Además, este 2020 ha marcado un antes y un después en el compromiso de la entidad con la Sostenibilidad y con la sólida consolidación de una comunidad digital bajo los hashtags #SomosSabadell y #EstarDondeEstés.

274

Siguiendo con los objetivos iniciales, Banco Sabadell sigue de cerca las tendencias, las conversaciones sociales asociadas a la entidad, las audiencias, y sobre la base de estos análisis, elabora una estrategia para ampliar y fortalecer su presencia, impacto y engagement . Ejemplo de este crecimiento es la atención en nuevos canales como Instagram, la recogida de opiniones y respuesta en los Markets de las aplicaciones móviles, la escucha en foros del sector y el análisis e interacción establecida este año en las valoraciones de las oficinas, en GoogleMaps. La entidad sigue ganando presencia digital en canales con gran crecimiento como Instagram y LinkedIn, y continúa con la especialización de segmentos a través de los perfiles como los de prensa (@SabadellPrensa @SabadellPremsa y @SabadellPress), el de la Fu ndación de Banco Sabadell (@FBSabadell), el de @BStartup dirigido a los emprendedores, el perfil de @InnoCells como apoyo a los nuevos negocios y la transformación digital, así como a través de @Sabadell_Help, la cuenta específica para atención al cliente.

Transformación digital y experiencia de cliente

Enfoque y prioridades de transformación digital de Banco Sabadell

La pandemia del COVID -19 y la adopción generalizada de la tecnología por parte de los clientes ha impulsado esfuerzos para ofrecer procesos 100% digitales y mejorar capacidades de autoservicio. En respuesta a este contexto y con el objetivo de fortalecer la relación digital con sus clientes, Banco Sabadell ha acelerado su capacidad de entrega de nuevas funcionalidades en sus canales digitales. Para ello, el banco ha ampliado sus capacidades organizativas, metodológicas y tecnológicas para mejorar la productividad, la experiencia del usuario y potenciar acuerdos con terceros a gran escala. En su apuesta por poner la transformación digital en el centro de su estrategia y sus operaciones, Banco Sabadell ha reforzado el mandato de InnoCells, convirtiendo esta filial en el digital hub del banco. Esta plataforma agrega capacidades digitales para generar sinergias, permitiendo a la entidad alcanzar objetivos exigentes a través de un modelo de innovación híbrida (interna y externa) con capacidades de ejecución de proyectos y expertise digital.

InnoCells

InnoCells combina un equipo multidisciplinar capaz de abordar retos y proyectos end-to-end , a través de la reflexión y la ejecución, que permiten maximizar el impacto para el Grupo Banco Sabadell y potenciar la experiencia de los clientes. Entre las capacidades de InnoCells destacamos:

Liderazgo digital: coordinar las capacidades de innovación digital del banco y aportar una visión estratégica desde el ecosistema sobre aspectos de negocio clave identificando prácticas líderes en el mercado.
Diseño estratégico y visión cliente: evolución de la propuesta de valor hacia la entrega de experiencias digitales customer-centric . Abordar los retos de manera holística e incorporar la voz del cliente en todo el proceso: entender al usuario y sus problemas, proponer nuevos productos y servicios o modificar procesos actuales, y validar las soluciones con usuarios.
Desarrollos tecnológicos ágiles: escalar las capacidades organizativas del banco adoptando nuevas metodologías de trabajo ágiles que potencien la capacidad de entrega y el aprendizaje continuo en los proyectos.
Acceso al ecosistema fintech : buscar oportunidades de inversión en el mercado en función de prioridades corporativas, gestionar y extraer valor de un portfolio de inversiones propio y estar presente en el ecosistema Fintech .
Alianzas estratégicas: combinar la innovación interna con capacidades externas, participando activamente en el ecosistema de innovación. Colaborar con startups a gran escala que complementen la propuesta de valor de Banco Sabadell y permitan acelerar el time-to-market y la oferta de nuevos servicios o funcionalidades a los clientes
Impulsar las capacidades de la arquitectura tecnológica: desarrollar nuevas capacidades tecnológicas que permitan mejorar la productividad y la conexión con terceros a gran escala.
Multiplicador de capacidades: diseñar, ejecutar y entregar proyectos de negocio claves para el grupo.

275

Principales entregas en 2020

InnoCells ha contribuido a la oferta digital de Banco Sabadell y a la mejora de la experiencia de cliente tanto a través del desarrollo de proyectos desde cero como mediante la adaptación de procesos existentes o la exploración de nuevos entornos.# Varios ejemplos recientes con un alto impacto en la experiencia de usuario de los clientes son:

Firma digital: puesta en marcha de procesos de firma digital por los canales móvil y correo electrónico, incluso para clientes sin banca a distancia (p. ej. contratación de préstamos ICO o las moratorias). En 2020 se ha incrementado en más de un 70% las operativas de firma digital con la incorporación de nuevas operativas en el proceso remoto.
Onboarding digital a través de biometría facial: a través de un partnership con la empresa Onfido, Banco Sabadell ha lanzado el alta online del contrato de Banco a distancia. Las nuevas capacidades remotas de identificación y autenticación ofrecen un proceso de registro más rápido y 100% digital para los clientes del banco. The Digital Banker ha concedido el premio Best eKYC a esta nueva solución de Banco Sabadell.
Iniciación de pagos desde BS Online Empresa: los clientes empresa pueden realizar pagos desde BS Online usando las cuentas de otras entidades, aprovechando las capacidades Open Banking (PISP), convirtiéndose en una de las primeras entidades europeas en ofrecer este servicio.
Sabadell Broker: lanzamiento de la nueva plataforma de contratación de renta variable disponible en BS Online y BS móvil, que aporta una imagen actualizada proporcionando información de forma clara y concisa para facilitar el proceso de operación de renta variable a los clientes.
Cuenta Ahorro Expansión: creación de un nuevo producto de ahorro pensado para conseguir generar en los clientes un hábito separando, de forma automática, la cantidad que deseen desde su cuenta habitual y ayudarle a mejorar su capacidad de ahorro a través de rutinas (periodicidad, redondeo de pagos, lluvia).
Atención por WhatsApp en el seguro de hogar: servicio pionero que incluye tanto atención al cliente como comunicaciones proactivas sobre aspectos relevantes del seguro y consejos de prevención. Disponible para una selección de clientes con seguro de hogar a través de una prueba piloto, y en proceso de expansión a todos los clientes con póliza en Bansabadell Seguros Generales.
Mejoras en la operativa de tarjetas: mejoras en la operativa remota de tarjetas, habilitando nuevas funcionalidades de autoservicio para los clientes: alta inmediata de precondedidas, gestiones de límites de crédito/ débito/ uso, consulta de CVV, PAN, caducidad…
Merchant logos: incorporación de los logos de los comercios en los movimientos de cuenta, permitiendo una mejor lectura e identificación de los cargos en una de las principales operativas que realizan los clientes a través de la aplicación móvil.
Nuevo portal corporativo: actualización del portal corporativo de Banco Sabadell, actualizándolo con una imagen más moderna y con mejoras en el modelo de interacción y usabilidad.
Buscador de oficinas: mejoras en el buscador de oficinas permitiendo a los clientes identificar de forma más clara su oficina más cercana, especialmente crítico en un contexto donde los horarios y las operativas han sufrido restricciones y la importancia de facilitar el autoservicio ha sido clave para asegurar la satisfacción de los clientes.

276 2 - RESPUESTA DE BANCO SABADELL A LA CRISIS SANITARIA DEL COVID-19

La crisis sobrevenida del COVID-19 ha supuesto un cambio de paradigma en lo que respecta a las formas de trabajar y en la manera en la que el grupo se relaciona diariamente con sus clientes. En este sentido, la respuesta del grupo ha sido muy eficaz, ya que se ha asegurado en todo momento la continuidad operativa de la entidad, sin menoscabar el servicio al cliente y mientras se tenía en consideración la salud de los clientes y empleados.

2.1 Actuaciones de Banco Sabadell

Medidas de Contingencia y Continuidad de Negocio

En lo que a la continuidad operativa respecta; cuando en España la crisis sanitaria estaba en su momento álgido, se redujo el número de oficinas a disposición de la clientela al 70%, si bien en todo momento se atendieron las necesidades de los clientes, las cuales fueron apoyadas además por el refuerzo de los canales digitales. A cierre de año, prácticamente la totalidad de las oficinas permanecen abiertas y a disposición del público.

En lo que respecta a los empleados de las sedes corporativas, estos han estado teletrabajando y a finales de año la gran mayoría continúa haciéndolo. La respuesta de los sistemas del grupo ha sido muy positiva ya que los sistemas informáticos han sido capaces de permitir a un elevado número de trabajadores desempeñar sus funciones de forma remota, lo que pone de manifiesto la capacidad y resiliencia de la plataforma tecnológica del grupo.

Por su parte, la actividad en los canales digitales que utilizan los clientes se duplicó y los sistemas funcionaron con total normalidad y de acuerdo a las expectativas. Además, se han implementado nuevos procesos que son completamente digitales (por ejemplo, la firma digital de préstamos del ICO), con el fin de evitar que los clientes se desplacen a las oficinas.

En primer lugar, se remarca que las actuaciones realizadas por la entidad para mitigar los efectos derivados del COVID–19 se han realizado bajo el amparo de la activación del Marco Interno de Gestión de Crisis (MIGC). La activación se ha producido para garantizar una gestión eficaz y coordinada del marco operativo de respuesta con la finalidad de mitigar todas las implicaciones derivadas de la pandemia y de aquellas que pudieran llegar a generar situaciones de riesgo financiero y/o la interrupción de la actividad o los procesos del negocio en el grupo.

En concreto, el Comité interno de gestión de crisis fue convocado el miércoles 26 de febrero (dos semanas y media antes de la declaración del estado de alerta) para actuar como foro de coordinación para presentar las acciones ejecutadas con motivo de la activación de la Fase 1 del Plan ante Pandemias de la entidad. Dicho plan (consistente en la articulación de 20 protocolos específicos de actuación) persigue como objetivo la mitigación de los posibles impactos que este virus o cualquier otro brote de virus puedan tener en el funcionamiento normal de los procesos de la organización, y que podrían afectar de manera significativa a las personas y al servicio.

Desde el momento de la activación, se han mantenido reuniones, con una frecuencia diaria y semanal, con una selección de miembros de los departamentos de Organización de red, Operaciones, Tecnología, Ciberseguridad, RRHH, Sabadell España y Continuidad de Negocio, sin perjuicio de informar oportunamente a todos los miembros de la Alta Dirección.

El seguimiento de la gestión de la crisis ha sido transversal y global, incluyéndose en el reporting proporcionado a los supervisores información tanto sobre la situación de Banco Sabadell en España, como en otras geografías (Reino Unido y México).

A la luz de los riesgos identificados y al amparo del MIGC, la entidad ha ejecutado varias medidas desde diferentes ámbitos para responder a los efectos derivados de la pandemia. Destacar que se ha garantizado desde el primer día la total cobertura de los procesos críticos, ejecutándose medidas desde varios ámbitos y bajo un exhaustivo marco de control y seguimiento:

Medidas de control de infecciones en el lugar de trabajo

En este bloque se abordan las acciones relativas a los ámbitos de prevención de riesgos y de relaciones laborales. Estas acciones se enmarcan en los protocolos desarrollados por RRHH, destacando:

Ajuste de política de viajes del grupo, incluyendo, entre otros, la prohibición de viajar a/o desde zonas de riesgos por motivos profesionales o la recomendación de no viajar a zonas de riesgo por motivos personales.
Posponer eventos multitudinarios con empleados y formación que impliquen reunir empleados procedentes de múltiples geografías.
Restricciones de acceso a centro de trabajo a determinados grupos de trabajo (ej.: empleado con test positivo hasta recibir alta médico).
Refuerzo de la limpieza y ventilación en ubicaciones de mayor riesgo.
Medidas para garantizar el teletrabajo, manteniendo las funciones críticas y garantizando la continuidad operativa del negocio. Se ha realizado un seguimiento continuado de la ubicación de nuestros equipos, identificando en cada momento la cobertura de los procesos críticos.

Medidas de ciberseguridad

Se incluyen aquellas medidas destinadas a fortalecer la infraestructura de IT existente, así como mitigar potenciales riesgos de fraude que esta situación pudiera generar. Los aspectos de ciberseguridad se siguen en el ámbito de IT Risk & Security resumiéndose a continuación varias de las actuaciones ejecutadas:

Refuerzo de las actuales medidas de seguridad para proteger el acceso remoto y teletrabajo, garantizando la seguridad y operativa en un entorno más masivo de conexiones externas. Su uso generalizado requiere controles adicionales y refuerzos.
Ampliación de los equipos destinados a ciberseguridad (CyberSOC) para analizar y responder a alertas acerca de ataques externos (p.ej. accesos remotos, correos electrónicos recibidos).

Resiliencia de las infraestructuras informáticas

La infraestructura informática de Banco Sabadell se basa en un sistema redundante formado por dos centros de datos independientes y alta disponibilidad para resolver fallos a nivel local. Las líneas de comunicación entre las ubicaciones son redundantes. Los procedimientos de gestión de incidentes informáticos están vinculados a los procesos de continuidad de negocio, incluidas medidas para la gestión de crisis y modelos de relación. Estos procesos se someten a simulacros y pruebas al menos una vez al año.

277# Nuevo espacio de trabajo digital

En los últimos meses, se ha definido un nuevo espacio de trabajo digital basado en el uso de ordenadores portátiles de la empresa que cuentan con las medidas de seguridad más avanzadas: gestión moderna, protección avanzada de extremo a extremo, prevención de fuga de datos, navegación web segura, comunicaciones seguras con los sistemas de BS, etc. A finales de noviembre de 2020, todos los empleados de la oficina central recibieron ordenadores portátiles, y la entrega de equipos a los empleados de las sucursales está prevista para las siguientes semanas.

Medidas ejecutadas en relación con los proveedores críticos

El objetivo principal de las medidas tiene en consideración el nivel de criticidad de los proveedores para hacer foco (quincenalmente o con una periodicidad inferior) sobre los elementos que puedan poner en peligro la continuidad del servicio. Entre varias medidas destacan el establecimiento de un cuadro de mando para evaluar el nivel de criticidad de los proveedores y valorar (i) el nivel de afectación de servicios, (ii) el cumplimiento de los SLAs o (iii) la capacidad de respuesta.

Medidas relacionadas con los empleados esenciales

En este caso, la Dirección de Continuidad de Negocio, como responsable de los procesos críticos, realiza el seguimiento de aquellos empleados considerados esenciales para dichos procesos, identificando a las personas críticas y a los potenciales empleados que ejercerían como back-up . En particular, se ha llevado a cabo la descentralización de equipos críticos con el objetivo de mitigar el riesgo de que una persona de un equipo crítico del banco pudiera estar infectada y que por protocolos sanitarios se decidiera aplicar cuarentena sobre todas las personas con las que ha tenido contacto.

Medidas de comunicación

Se han llevado a cabo actuaciones tanto de comunicación a nivel externo como a nivel interno:

Envío de comunicación a empleados a través de emails, llamadas o envío de Q&A, explicando con detalle el plan de acción a seguir y resolviendo las principales dudas planteadas.
Medidas de comunicación externas particularmente con clientes. Destacar las actuaciones ejecutadas a través de la Oficina Directa, con un incremento significativo de gestores y de horarios de atención al público para poder atender correctamente el incremento de información solicitada.

Adaptación comercial

En lo que respecta a la respuesta comercial ante dicha crisis; el grupo ha puesto en marcha un plan de acompañamiento con medidas extraordinarias para afrontar esta situación sin precedentes, las cuales incluyen canalizar las ayudas públicas hacia las empresas y pymes y ofrecer carencias a los clientes particulares, con el fin de ayudarles a sobrellevar este periodo de inestabilidad económica. Ante la situación ocasionada por el COVID-19 y el Estado de Alarma declarado en España, Banco Sabadell ha creado unos mecanismos de governance específicos para hacer frente a la nueva situación y reaccionar de forma rápida y ejemplar. Todo ello con el objetivo de acompañar a los empleados y a los clientes proporcionando soluciones de manera consistente con la marca y la forma de proceder propia de Banco Sabadell y para ello establece el Plan ESTAR, ACOMPAÑAR y ACTUAR.

ESTAR: actuaciones proactivas de emailing a clientes y empleados así como actuaciones reactivas para asegurar la presencia de la entidad cuando los clientes la requieran y que encuentren lo que esperan. En esta línea, se reforzaron los canales remotos asistidos, la información mostrada en la página web y la app móvil y se establecieron protocolos ad-hoc para la red de oficinas.
ACOMPAÑAR: empatizar con los clientes para conocer su situación mediante llamadas para conocer más detalles y aportarles la financiación y productos de ahorro/inversión necesarios para cubrir sus necesidades.
ACTUAR: implementar capacidades de teletrabajo, aportar instrucciones de organización comercial a las oficinas y hacer énfasis en los productos end-to-end y en las nuevas capacidades digitales.

Para más información en relación con las medidas adoptadas para acompañar a los clientes, véase apartado “El Cliente” del presente Informe de gestión.

Medidas efectuadas desde un punto de vista de negocio

Se han conseguido numerosos hitos que han permitido a Banco Sabadell seguir siendo una entidad bancaria de referencia:

Plan de acción en oficinas para cerrar y abrir oficinas en función de la situación sanitaria y para establecer un sistema rotatorio entre los equipos de las oficinas (teletrabajo vs. presencial).
Puesta en marcha del Plan de contingencia Oficina Directa, realizando actuaciones para soportar la sobrecarga mediante una gestión dinámica de las capacidades para asegurar el cumplimiento de los niveles de servicio fijados.
Adaptación de los canales de comunicación a empleados con un canal único de comunicación diario (Novedades Flash COVID-19), con más de 16.900 destinatarios y tasas de apertura superiores al 82%.
Más de 2 millones de comunicaciones proactivas enfocadas a dar tranquilidad a clientes y a ESTAR.
Despliegue de soluciones para responder a las necesidades de todos los segmentos de clientes, cubriendo tanto financiación como ahorro/inversión. Estas nuevas soluciones han ido acompañadas de Planes de Acompañamiento, refuerzo de los equipos de back-office y de nuevas capacidades digitales (p.e. firma digital).
Actuaciones proactivas sobre los clientes para incentivar la digitalización y evitar los desplazamientos físicos a la oficina.
Alivio económico a los clientes, por ejemplo con el anticipo del cobro de pensiones y subvención de desempleo, retrocesión de comisiones, solución para próximas caducidades y ampliación de límites contactless.
Desarrollo de nuevas capacidades para una comercialización de productos remota.

Medidas tomadas desde el punto de vista de los empleados

La protección de la salud de nuestros empleados, tanto física como emocional, ha sido desde el primer momento el principio rector de actuación durante toda la crisis provocada por el COVID-19. Para ello, se ha puesto en marcha un completo plan de actuación y acompañamiento, orientado tanto a la adecuación de las condiciones de trabajo como a una comunicación bidireccional, constante y transparente, elemento extraordinariamente valioso como factor de cohesión y protección. Todas estas medidas se han tomado bajo la supervisión y dirección del Comité interno de gestión de crisis primero y del Comité de Desescalada/ Smartwork después.

Medidas organizativas

Red:
- Durante el Estado de Alarma: turnos quincenales alternando presencial y teletrabajo para garantizar tanto la seguridad de la plantilla como de los clientes.
- Durante la desescalada y segunda ola: gestión flexible de plantillas en función de indicadores objetivos de rebrote (desde cierre a plena ocupación).
Centros corporativos:
- Durante el Estado de Alarma, 100% teletrabajo (excepto servicios críticos).
- Durante la desescalada: implantación de sistema híbrido de turnos al tercio de la capacidad (1 semana presencial, 2 en teletrabajo).
- Durante la segunda ola: teletrabajo preferente.
Suspensión inmediata de eventos y formaciones presenciales así como de viajes de negocio, potenciando para ello el uso de canales digitales.
Adecuación de los espacios de oficinas y centros corporativos para mantener la distancia de seguridad y política de mesas limpias.
Adecuación de salas de reunión para poder mantener reuniones híbridas.
Adecuación de la dotación e infraestructura tecnológica:
- Escalabilidad masiva de infraestructura remota para dar cobertura a los altos niveles de teletrabajo registrados.
- En despliegue reparto de ordenadores portátiles a todos los empleados, de dispositivos móviles y migración a Office365 para potenciar el trabajo colaborativo y eficiente digital.
Refuerzo de los planes de contingencia para garantizar la continuidad operativa de todas las áreas y unidades de negocio.

Medidas de seguridad y salud

Establecimiento de protocolo COVID-19 para seguimiento de casos y contactos estrechos de la plantilla en colaboración con las directrices establecidas por las autoridades sanitarias.
Distribución del material de seguridad necesario a toda la plantilla: mascarillas, gel hidroalcohólico, papel desechable y mamparas de metacrilato para oficinas.
Duplicado el número de dosis de vacunas de la gripe para subministrar a los empleados que lo deseen de algunos centros corporativos.
Intensificación de la limpieza de todas las instalaciones.
Atención emocional a través de un servicio telefónico gratuito, ilimitado y anónimo con profesionales especializados a disposición de cualquier empleado que lo necesite.
Limitación del aforo máximo permitido en las oficinas de la red.
Limitación del aforo máximo permitido en salas de reunión de los centros corporativos.
Señalética y cartelería recordando las indicaciones de seguridad en diferentes puntos tanto en red de oficinas como en centros corporativos.
Asignación de responsables de centro para realizar seguimiento exhaustivo de la aplicación de las medidas.

Medidas de conciliación y flexibilidad

Agilidad para tramitar las excedencias o permisos que se solicitaran por parte de la plantilla.
Facilitar las reducciones de jornada.
Promoción del Plan MeCuida del Gobierno.
En el mes de marzo se avanzó la aplicación del horario de verano eliminando la jornada extensiva de los jueves el resto del mes.
Red: flexibilidad para adaptar la jornada laboral (horario de entrada y salida).
Centros corporativos: flexibilidad para adoptar la jornada laboral de entrada y de salida (ventana de coincidencia temporal marcada de 9:30 a 14h) y franja de desconexión digital (de 18 a 8h).

Medidas de acompañamiento

Proyecto SmartWork que concentra todas las medidas implantadas.# 281 Reporting y relación con el Supervisor

Con motivo de la pandemia del COVID-19, desde el 9 de marzo de 2020 el foco del supervisor se ha intensificado en monitorizar de forma continua las medidas de contención, las actuaciones y las soluciones puestas en marcha y los potenciales impactos de la crisis en Banco Sabadell.

Se han atendido varias peticiones del BCE, Banco de España y de la Asociación Española de Banca (AEB) para reportar periódicamente información relacionada con liquidez, continuidad de negocio, seguimiento de los mercados, moratoria de deudas pública, nuevas concesiones de créditos y programas de soporte, marco operativo, moratoria sectorial (AEB), etc. La periodicidad de la información a remitir ha sido diaria y en determinados casos semanal. La información se ha estandarizado y ha pasado a reportarse de forma mensual y a nivel de grupo. Adicionalmente, se ha dado respuesta a consultas puntuales sobre aspectos concretos fruto de la situación actual, en aspectos tales como evolución de los créditos, foco en préstamos ICO, impactos en capital y liquidez, proyecciones financieras, etc.
Por último, con el Single Supervisory Mechansim (SSM) se han mantenido regularmente un conjunto de llamadas para tratar temas de su interés (p.ej., evolución de la pandemia, plan de continuidad de negocio, liquidez, tesorería, sistemas de pagos, evolución del crédito) y seguimiento de las fechas de entrega de información previstas.

2.2 Actuaciones de TSB

Modelo de gestión de crisis durante la pandemia del COVID-19

La presencia del COVID-19 en Reino Unido se confirmó por primera vez el 31 de enero de 2020, y la estrategia de TSB ha sido la de seguir al pie de la letra los consejos y las reacciones del gobierno ante la evolución de la crisis. En la última semana de febrero comenzaron a aumentar los casos en Reino Unido, por lo que se activó el equipo de respuesta Silver para garantizar que la respuesta operativa de TSB fuera la apropiada. A comienzos de marzo, TSB presentó un resumen del apoyo que brindaría a los clientes afectados por el virus, entre los que se incluían moratorias de la amortización de préstamos y el acceso a los ahorros. TSB, a través del Marco de Gestión de crisis tomó las siguientes medidas para apoyar la actividad del banco, a los clientes y a los empleados durante la pandemia:

Medidas de control de los contagios en el centro de trabajo, a nivel del centro de trabajo y de gestión de equipos, de acuerdo con las recomendaciones y directrices del Ministerio de Sanidad del Reino Unido (PHE, por sus siglas en inglés) a este respecto: normas de distanciamiento y de higiene, pantallas separadoras de plástico, teletrabajo, etc.
Medidas para facilitar el teletrabajo, a la vez que se mantienen las funciones esenciales y se garantiza la continuidad de las operaciones, con el desarrollo de nuevos servicios y características para proporcionar prestaciones adicionales a los clientes.
Medidas de ciberseguridad para reforzar la estructura informática actual y hacer frente al mayor riesgo de fraude que podría provocar esta situación.
Medidas para garantizar la capacidad de los sistemas informáticos para soportar el aumento en la digitalización de los clientes, con ampliación de la capacidad de los sistemas que lo precisen.
Mejora de las revisiones y la supervisión de todos los proveedores esenciales.
Medidas relativas a empleados críticos o esenciales, separación o traslado de equipos esenciales para facilitar las medidas de distanciamiento social.
Medidas de comunicación interna y externa.
Refuerzo de los centros de atención telefónica al cliente.
Puesta a disposición de sus clientes de nuevos servicios que se pueden contratar de forma remota.

A cierre de año, TSB cuenta con prácticamente la totalidad de sus oficinas operativas.

Información del negocio y adaptación comercial

Medidas implantadas para garantizar la correcta canalización del crédito y el mantenimiento y la captación de clientes

TSB ha implantado medidas para facilitar el cumplimiento de las iniciativas señaladas por el gobierno del Reino Unido, con lo que se ha permitido que los clientes aplacen la amortización de préstamos o el pago de los intereses, o que los clientes comerciales soliciten los préstamos con aval estatal. Estos productos nuevos o adaptados han sido supervisados mediante informes redactados por el Comité interno de gestión de la crisis, y a su vez se presentaron ante el grupo y el regulador.

Medidas implantadas para la adaptación al nuevo entorno competitivo

TSB ha implantado nuevos productos adecuados al nuevo entorno competitivo, con especial atención a la banca de empresas. Estos nuevos productos de banca de empresas (paquetes de ayudas a empresas o BBL y programa de préstamos por el cese de la actividad por coronavirus o CBIL) se han introducido mediante formularios digitales y un chat en línea para facilitar que el cliente opere con el banco de forma digital. Además, TSB ha introducido mejoras en su gama de productos actual, que permiten a los clientes realizar más operaciones de forma telemática, con formularios y chats en línea, lo que pone a TSB en línea con sus peers. Adicionalmente, se ha aumentado la digitalización de los clientes como medida para poder prestar más servicios en el caso de que se produzcan nuevos brotes de COVID-19. TSB ha supervisado detenidamente el uso que los clientes hacen de todos los canales y ha visto que, si bien ha aumentado el número de clientes registrados en banca digital y de los que usan las nuevas herramientas digitales, el nivel general de digitalización se mantiene bastante en línea con el nivel que imperaba en TSB antes de la crisis del COVID-19. TSB ha podido observar que el uso de los canales digitales ha cambiado en cuanto a los momentos del día en que se alcanza el nivel máximo utilización del canal, con una ampliación del uso durante más tiempo al día, lo que significa que el punto máximo de utilización se ha mantenido prácticamente al mismo nivel. TSB sigue animando a sus clientes a registrarse en la banca digital y a hacer mayor uso de los canales digitales en sus comunicaciones con el TSB.

Gestión y control de riesgos, liquidez y solvencia

Medidas proporcionadas para la gestión y supervisión adecuadas de la situación de riesgo (en particular el riesgo crediticio):

Ejemplos de gestión del riesgo: gestión temprana del aumento de la morosidad, otras acciones en previsión de un posible cambio en el perfil de cada cliente, etc.
Ejemplos de medidas para el control de riesgos: aumento de la frecuencia de supervisión, análisis de riesgos actuales y potenciales, etc.

En la información preparada por los comités internos de gestión de la crisis se incluyeron cifras detalladas y desglosadas de cobros y recuperaciones de créditos irregulares. Asimismo, se realizó una valoración del impacto en los procesos de Cobros y Recuperaciones. En cuanto a hipotecas, en marzo, TSB empezó a rechazar propuestas de crédito por más del 60% del valor del activo subyacente, pero ha vuelto gradualmente a aceptar riesgos por encima de ese nivel. En cuanto a los paquetes de ayudas a empresas (BBL) garantizados por el estado (c. 450 millones de libras esterlinas dispuestas en julio), TSB ha puesto en marcha procesos para valorar la calidad crediticia con el objetivo de identificar la magnitud de los recursos que se podrían necesitar para atender la demanda de los clientes.

Medidas para reforzar la posición financiera, desde la perspectiva tanto de liquidez como de solvencia

TSB cuenta con una robusta posición de liquidez y solvencia; sus ratios de liquidez y solvencia actuales y previstas se mantienen en todo momento por encima del apetito al riesgo y de los requisitos regulatorios. TSB ha presentado recientemente ante el Consejo una revisión de las previsiones dentro de su plan estratégico para reflejar el efecto del COVID-19. Asimismo, TSB ha realizado una revisión completa de sus capacidades de recuperación de solvencia y liquidez, demostrando los notables niveles de capacidad de recuperación en ambos parámetros en caso de que TSB sufriera un impacto mayor de lo previsto. TSB concertó una línea de crédito de 6,8 miles de millones de libras esterlinas con el Banco de Inglaterra a finales de mayo para su uso en caso de una crisis de liquidez, con opción de aumentar la cantidad si fuera necesario. Asimismo, TSB ha aprovechado las medidas de flexibilidad regulatoria para apoyar su posición de solvencia y liquidez. Estas medidas incluyen, entre otras:

Eliminación del colchón de capital anticíclico.● Planificación del uso del TFSME (plan de financiación con incentivos para Pymes) para eliminar la dependencia de los mercados mayoristas.
● Excluir la exposición a BBL del cálculo de exposición a efectos del apalancamiento.
● La Prudential Regulation Authority ha recordado a los bancos que consideren el periodo COVID-19 como si fuera una crisis temporal y, por consiguiente, que gestionen las dotaciones en consecuencia en el marco de la NIIF 9. Se prevé que este enfoque permitirá operar con menos provisiones que si se aplicara el modelo en base el punto álgido de la crisis.

Reporting y relación con el supervisor

Aumento progresivo de la información y de su periodicidad

TSB ha puesto en marcha sus comités internos de gestión de crisis, con herramientas de supervisión mejoradas que sirven para proporcionar información interna y externa al regulador con periodicidad semanal o mensual. No obstante, en el punto álgido de la pandemia los informes se enviaban diariamente al regulador para su revisión. Dichos informes incluyen, a título informativo pero no limitativo:

● Estado operativo del servicio informático, operaciones, banca de empresa, sucursales, terceros y productos.
● Informes sobre ciberseguridad e incidentes relativos al fraude.
● Disponibilidad y comportamiento de los canales.
● Cobros y recuperaciones.
● Nivel de liquidez de TSB.
● Impacto y comportamiento de las iniciativas gubernamentales (BBL o paquetes de ayudas a empresas, etc.).

2.3 Métricas financieras y medidas adoptadas en relación con el negocio del grupo

En lo que respecta a las métricas financieras del grupo; cabe destacar que a pesar de ser un año marcado por la pandemia tras el COVID -19, Banco Sabadell ha sido capaz de generar un beneficio neto positivo, a la vez que aumentar su nivel de solvencia y fortalecer su balance. Así pues, el grupo dispone de unos niveles de solvencia y liquidez holgados y cuenta además con un balance saneado para afrontar posibles adversidades derivadas del contexto actual.

En este sentido, la ratio de capital CET 1 phased-in se sitúa en el 12,6%. Cabe destacar que dicha ratio ha aumentado en términos interanuales, lo que demuestra el compromiso del grupo de tener una amplia posición de solvencia. Asimismo, el grupo tiene una holgada posición de capital respecto a los requerimientos regulatorios, situándose 313 puntos básicos por encima de la ratio de capital total con un aumento interanual de 57 puntos básicos y disponiendo de esta manera de un amplio colchón de capital.

El grupo cuenta con una robusta posición de liquidez ya que posee 47.808 millones de euros de activos líquidos, lo que supone más del 21 % del balance y una ratio de liquidez ( Liquidity Coverage Ratio ) del 198%. Además cuenta con un balance equilibrado entre préstamos y depósitos ( Loan-to deposits ratio del 98%).

Por último, el grupo dispone de un balance saneado. A raíz de las ventas de carteras de activos problemáticos realizadas en los últimos años y de la continua evacuación orgánica de activos problemáticos, el perfil de riesgo del grupo ha mejorado notablemente, de manera que cuenta hoy con una ratio de activos problemáticos netos sobre total de activos del 1,4% y una ratio de morosidad del 3,6%.

Además, el grupo cuenta con una cartera de préstamos diversificada donde un 46% del crédito vivo son hipotecas a particulares en España y Reino Unido, un 40% son préstamos a grandes empresas y pymes, un 6% son préstamos al sector público, un 3% son préstamos al consumo y el 5% restante se corresponde con otros préstamos. Dentro del segmento de grandes empresas y pymes hay una serie de sectores más sensibles a la crisis sanitaria como son el turismo, la hostelería y ocio, el transporte, la automoción, el comercio minorista de no primera necesidad o el petróleo. En este sentido, la exposición total que tiene el grupo a estos sectores es limitada, suponiendo 11.920 millones de euros, lo que representa un 8% del crédito vivo.

A raíz del shock sin precedentes que la economía ha sufrido a consecuencia de la expansión de la pandemia del COVID-19, las distintas autoridades han tomado una serie de medidas para apoyar a la economía. Entre dichas medidas, se encuentran aquellas de política fiscal que los gobiernos han implementado para apoyar la liquidez de los agentes económicos, familias y empresas. A este respecto en España, se han adoptado principalmente: (i) una moratoria de pagos, que a su vez puede ser: legal (desarrollada en los Reales Decreto-Ley 8/2020, 11/2020, 25/2020 y 26/2020) o sectorial (desarrollada en el Real Decreto Ley 19/2020), y (ii) el Real Decreto-ley 8/2020 que ha aprobado una línea de avales por cuenta del Estado para empresas y autónomos de hasta 100.000 millones de euros.

El 3 de julio de 2020, el gobierno español anunció un nuevo paquete de medidas entre las que se incluye la creación de una nueva línea de avales ICO por importe de 40.000 millones de euros. Esta nueva línea se dirige a impulsar la actividad inversora y fomentarla en las áreas donde se genere mayor valor añadido, en torno a dos ejes principales: la sostenibilidad medioambiental y la digitalización. Adicionalmente, el Real Decreto Ley 34/2020 extiende hasta el 30 de junio de 2021 el plazo de concesión de las dos líneas de avales ICO y ofrece a los clientes la posibilidad de ampliar tanto el plazo de vencimiento (hasta un máximo de 8 años, anteriormente 5 años) como el periodo de carencia (hasta un máximo de 24 meses, anteriormente 12 meses).

La moratoria legal consiste en ofrecer 3 meses de carencia en hipotecas y préstamos al consumo, tanto en el pago de intereses como del principal, a clientes que cumplan con unos determinados criterios de vulnerabilidad. No obstante, dentro de la moratoria legal la correspondiente a préstamos hipotecarios para la financiación de inmuebles afectos a la actividad turística ofrece hasta 12 meses de carencia en el pago del principal y la de los préstamos, leasing y renting de vehículos dedicados al transporte público de viajeros en autobús y al transporte público de mercancías ofrece hasta 6 meses de carencia también en el pago del principal.

Por otro lado, la moratoria sectorial consiste en ofrecer hasta 12 meses de carencia en hipotecas y 6 meses de carencia para préstamos al consumo a personas afectadas por el COVID -19. En este caso la carencia es solo para el capital por lo que el cliente sigue pagando intereses. Dicha moratoria es aplicable también a personas que se hayan acogido a una moratoria legal y que, una vez expirado el plazo de la misma, cumplan con las condiciones establecidas en la moratoria sectorial.

Para Banco Sabadell, la moratoria total concedida durante el año, teniendo en cuenta tanto la moratoria legal como la sectorial, ha alcanzado los 3.244 millones de euros. A 31 de diciembre de 2020, la moratoria total vigente asciende a 2.578 millones de euros, de los cuales 197 millones de euros son moratoria legal y 2.381 millones de euros son moratoria sectorial. Cabe destacar que del total de moratoria, el 86% pertenecen a préstamos hipotecarios. En relación con la moratoria vencida hasta la fecha, solo alrededor de 68 millones de euros de la misma están en situación de mora.

La línea ICO de avales COVID-19, que asciende a 140.000 millones de euros, en general es asignada a las entidades en función de su cuota de mercado (aunque la línea de 40.000 millones pasó a ser a demanda desde el 1 de noviembre de 2020). Bajo este esquema, el ICO otorga una garantía del estado de entre el 60% y el 80% de los préstamos, dependiendo de si el cliente es autónomo, pyme o una gran empresa (de forma excepcional, por Acuerdo del Consejo de Ministros del 22 de diciembre de 2020, el aval del Estado puede llegar hasta el 90% en el caso de pymes y autónomos del sector turístico, hostelería y actividades conexas), y por un periodo máximo de 8 años (ampliado de 5 a 8 años por el Real Decreto Ley 34/2020 si el cliente lo solicita). Banco Sabadell ha concedido durante el año más de 11.000 millones de euros en este tipo de préstamos, con una garantía media de más del 75%.

En relación con las medidas adoptadas con el negocio del grupo; indudablemente, la crisis provocada por la pandemia ha tenido un impacto en los estados financieros del grupo, sobre todo en la primera mitad del año. En este sentido, los ingresos del negocio bancario (que incluyen el margen de intereses y las comisiones) se han visto minorados a consecuencia de la situación de confinamiento. El margen de intereses se ha visto afectado por las menores comisiones de descubierto y por el cambio del mix de crédito. Por su parte, se han registrado menores comisiones por la menor operativa. Asimismo, el grupo se ha visto obligado a realizar dotaciones adicionales con el fin de reflejar el nuevo escenario macroeconómico.

Con la aparición de la pandemia y de la consiguiente crisis económica, el grupo amplió sus prioridades estratégicas incluyendo medidas de gestión específicas para el COVID-19, las cuales incluyen el asegurar la continuidad operativa y de servicio, protegiendo a clientes y empleados, ofrecer una rápida respuesta ante las necesidades de nuestros clientes, contribuir a la sociedad a través de diversas medidas de carácter social, así como seguir invirtiendo y apostando por la digitalización, mientras se asegura la resiliencia de nuestros sistemas informáticos. Adicionalmente, el grupo estableció prioridades estratégicas adicionales como son la contención de costes tanto en España como en el Reino Unido, el enfoque en la gestión de riesgos, así como la consolidación de la recuperación comercial tras el parón en la actividad. A fin de año, el grupo ha sido capaz de cumplir con dichas prioridades. En relación con la prioridad de contención de costes, el nuevo contexto tras la pandemia, ha puesto de manifiesto la necesidad de adaptar la estructura del banco.# Por ello, y con el fin de aumentar la rentabilidad del grupo, Banco Sabadell ha iniciado un plan de eficiencia en España y ha acelerado el plan de restructuración del Reino Unido.

285 En España, el plan se basa en dos ejes principales: (i) una mayor digitalización del servicio al cliente, y (ii) una simplificación del centro corporativo.

El primer eje se centra primordialmente en aumentar el autoservicio en actividades transaccionales, en automatizar las actividades de los centros de operaciones, y en la habilitación del autoservicio para ciertas actividades de los centros de atención telefónica.

Por su parte, el segundo eje se focaliza en: la centralización de competencias, la simplificación de las estructuras regionales de soporte comercial y en la reestructuración organizativa para disminuir la verticalidad.

Por su parte, en el Reino Unido, se ha acelerado el plan de restructuración en TSB y se espera que termine un año antes de lo esperado. Por otro lado, en Reino Unido, la ejecución de su plan estratégico ha derivado en una aceleración del mismo, con foco en mejora de la eficiencia. En octubre de 2020, TSB anunció que anticipaba a un año antes de lo previsto el cierre de oficinas y el ahorro de costes.

En cuanto a la gestión de los activos problemáticos, se reforzaron las capacidades en el ámbito de recuperaciones y se implantó un programa transversal de riesgos que, a través de analytics , identifica anticipadamente potenciales impactos del COVID-19 sobre los clientes con el objetivo de adelantarnos a sus necesidades, ofrecerles las soluciones financieras más adecuadas y, a la vez, aprovechar las oportunidades de crecimiento.

3 – ENTORNO ECONÓMICO, SECTORIAL Y REGULATORIO

Entorno económico y financiero

La crisis sanitaria derivada del COVID -19 ha sido el principal determinante del comportamiento de la economía y de los mercados financieros globales. La actividad económica nunca había registrado caídas semejantes a las observadas en 2020. Además, ha persistido la incertidumbre en torno al Brexit, que finalmente se resolvió con un acuerdo sobre la relación futura entre Reino Unido y la UE. Por otra parte, se han mantenido las tensiones entre Estados Unidos y China, al tiempo que D. Trump perdió las elecciones presidenciales en Estados Unidos en favor del demócrata J. Biden.

Evolución del COVID-19 y de la investigación científica

La pandemia se extendió de forma rápida y generalizada entre la población a nivel global a principios de año, derivando en un colapso hospitalario que forzó el cierre de gran parte de la economía mundial entre los meses de marzo y abril. La mejora progresi va de la situación permitió avanzar en la reapertura económica de cara al verano. Sin embargo, con la llegada del otoño, la situación volvió a deteriorarse en las principales economías desarrolladas. Los nuevos casos diarios de contagio registraron máximos desde el inicio de la pandemia y, en algunas zonas, las hospitalizaciones por COVID-19 se situaron incluso por encima de los registros de primavera.

A raíz de esta situación, las autoridades volvieron a introducir medidas de contención, aunque menos agresivas que las que tuvieron lugar durante la primera ola de contagio. En esta segunda fase, fueron un apoyo los protocolos hospitalarios ya establecidos, las medidas de distanciamiento e higiene implementadas y la mayor disponibilidad de información respecto a las características de propagación del virus. Además, a diferencia de la primera ola, el virus apenas tuvo incidencia en China y en algunos países asiáticos desarrollados, en la medida en la que se regularizó la implementación de testeos masivos y un estricto control de los contagios, de la cadena de contactos y de las fronteras.

286
0   200   400   600   800   1000
mar.-20  jun.-20  sep.-20  dic.-20
GE    FR    IT    SP    UK    US    MX

Evolución de los casos COVID-19. Fuente: Our World in Data.

La comunidad científica se volcó completamente desde el primer momento para intentar hallar una vacuna o un tratamiento eficaz contra el COVID-19, además de investigar con profundidad la naturaleza del virus para mejorar su control y prevención. El esfuerzo público y priva do a este fin consiguió que a finales de 2020 se obtuvieran ya resultados positivos sobre la efectividad de algunas vacunas y fármacos (p.ej. vacunas de Pfizer/BioNTech y de Moderna), todo un logro dado que históricamente estos procesos acostumbran a exten derse varios años. En la mayoría de países desarrollados, las campañas de suministro de las vacunas dieron comienzos a finales de año.

Respuesta de las autoridades económicas

Las diferentes autoridades ofrecieron una respuesta en general rápida y contundente a la crisis, con el fin de paliar los efectos económicos de la misma y velar por la estabilidad financiera.

Los bancos centrales se adentraron en políticas monetarias excepcionalmente acomodaticias, con importantes inyecciones de liquidez en los mercados financieros.
Los gobiernos nacionales adoptaron políticas fiscales claramente expansivas, con medidas para reforzar el sistema sanitario, garantizar la financiación empresarial, proteger el empleo y la renta de las familias, etc.
A nivel de la Unión Europea (UE), además de suspenderse las reglas fiscales a las que se encuentran sometidos los estados miembros, destaca la creación del Next Generation EU (Fondo de Recuperación), que representa un importante paso en términos de construcción europea y se erige como un nuevo mecanismo de estabilización económica a nivel europeo.
Las autoridades supervisoras introdujeron flexib ilidad en el uso de los colchones de capital y liquidez, en la interpretación de la normativa contable, y se decantaron temporalmente por una menor presión supervisora.

Política monetaria en países desarrollados

En la zona euro, el BCE adoptó diferentes medidas con el objetivo de minimizar los costes económicos de la crisis, impulsar la inflación, asegurar el espacio fiscal a los soberanos, evitar la fragmentación de los mercados financieros y, en la medida de lo posible, minimizar los impactos de los tipos de interés negativos sobre la banca. De este modo, el BCE puso en marcha un nuevo programa de compra de activos (PEPP), el cual incrementó y extendió en dos ocasiones, incrementó el anterior programa (QE), mejoró las características de las TLTROs, creó nuevas operaciones de liquidez y relajó las normas de colateral.

En Estados Unidos, la Fed llevó a cabo un amplio despliegue de medidas dirigidas a facilitar la liquidez en dólares, el flujo de crédito a la economía y el correcto funcionamiento de los mercados financieros. De hecho, con las facilidades introducidas, la Fed se posicionó como prestamista de última instancia no solo para el mercado, sino directamente para los hogares y empresas. Así, la Fed introdujo un programa de compras de activos ilimitado, retomó algunos de los mecanismos de provisión de liquidez utilizados durante la crisis financiera global e introdujo otras medidas como la adquisición de deuda corporativa tanto en el mercado primario como en el secundario.

En Reino Unido, el Banco de Inglaterra (BoE) redujo el tipo de interés rector en 65 puntos básicos, hasta 0,10%, y amplió el programa de compra de activos en 450 miles de millones de libras. El BoE también amplió las líneas de liquidez a bancos y sociedades de construcción inmobiliaria con incentivos especiales para el crédito a pymes, compró papel comercial a grandes empresas y redujo el colchón de capital contra cíclico al 0%. Por otra parte, el BoE está trabajando en hacer operativa la posibilidad de situar los tipos de interés en terreno negativo, aunque su gobernador considera que no es una herramienta que se pretenda implementar de forma inmediata. Por último, el BoE ha coordinado sus medidas de política monetaria estrechamente con las medidas de política fiscal.

El Banco de Japón (BoJ) también introdujo como novedad el carácter ilimitado de su programa de compra de activos, al tiempo que incrementó el volumen de compras de papel comercial, deuda corporativa, ETFs y J-REITs, e introdujo una facilidad especial para garantizar la financiación de las empresas afectadas por el COVID -19, enfocada especialmente a las pymes. Adicionalmente, el BoJ introdujo una innovadora herramienta de política monetaria para incentivar las fusiones bancarias.

Política fiscal en países desarrollados

En la zona euro, la magnitud de la respuesta fiscal de los diferentes países se ha visto condicionada por la situación presupuestaria de partida. En este sentido, Alemania ha sido uno de los países con medidas más contundentes. En España, las ayudas se han centrado especialmente en créditos avalados para reforzar la liquidez de las empresas y en medidas para preservar las rentas de los hogares, como los ERTEs. Adicionalmente, el Consejo Europeo acordó en julio la creación del Next Generation EU por un importe de 750 miles de millones de euros para hacer frente a las consecuencias económicas y sociales de la pandemia y mitigar los efectos asimétricos de la crisis en los países de la UE. El acuerdo fue formalmente aprobado a finales de año junto al nuevo presupuesto de la UE para el período 2021-27. Este fondo otorgará transferencias y préstamos a los países, en función de aspectos como la renta per cápita y el impacto económico de la pandemia. Los países tendrán que presentar proyectos de inversión y reformas estructurales alineados con las prioridades de la UE. En España, el Gobierno anunció que canalizará 72 miles de millones de euros entre 2021 y 2023.

En Estados Unidos, la respuesta fiscal fue contundente y conllevó el mayor déficit desde 1945. En Reino Unido, las principales medidas se centraron en subsidios para el pago de salarios dirigidos a actividades interrumpidas por el COVID-19 y garantías estatales para préstamos a pymes. Las medidas fiscales acabaron sumando más de un 19% del PIB.

Otros focos de atención en 2020

La crisis sanitaria reavivó las tensiones entre Estados Unidos y China.# 10-K FILING

ITEM 1A. RISK FACTORS

The COVID-19 pandemic and its economic impact continued to spread across the United States, leading President Trump to intensify his criticism of China regarding the virus's origin and initial handling. This atmosphere did not escalate the trade war, which took a backseat in 2020, but rather led to new actions against Chinese companies, primarily in the technology sector (e.g., the United States blocked chip sales to Huawei by any company, domestic or international, that used U.S. technology or equipment for their production). Disputes also extended to the geopolitical arena due to China's more aggressive foreign policy in Hong Kong and, to a lesser extent, in Taiwan. Uncertainty surrounding Brexit persisted for most of the year. Shortly after the United Kingdom formally left the EU on January 31, initiating the transition period, negotiations on the future relationship between the UK and the EU were interrupted by COVID-19. Negotiations resumed later, and by the end of the year, the UK and the EU reached a minimal agreement that prevented a disorderly Brexit at the end of the transition period in late 2020. The U.S. presidential election in November marked a turning point in domestic policy and global multilateral relations. Democrat J. Biden emerged victorious and became the most voted presidential candidate in U.S. history. On the legislative front, the Democratic Party retained control of Congress, while the final outcome for the Senate remained pending until January. The new administration generally intends to restore multilateral relations globally, although it remains skeptical of China's political management. Furthermore, Biden's agenda strongly emphasizes the fight against climate change and includes the United States' rejoining the Paris Agreement.

Economic Activity and Inflation

Global GDP registered an unprecedented decline in 2020, exceeding 4.0% annually. Various impact channels interacted and contributed to the severity of the recession: simultaneous supply and demand shocks, along with a significant uncertainty shock and substantial financial tensions. Moreover, this crisis has been characterized by being highly asymmetric across sectors, types of agents, and in many other dimensions. Unlike previous crises, industrial sectors have performed relatively better, while services, especially those with higher physical contact (restaurants, leisure, tourism, and travel, etc.), have been severely impacted. This also explains why international trade has experienced a less severe contraction than GDP as a whole and managed to recover strongly in the second half of the year. Crisis management has also led to differences in economic data across countries, with most Asian countries standing out positively. Finally, the crisis has had a greater impact on the most vulnerable and disadvantaged populations, who have been more affected both economically and health-wise. In developed economies, the historic decline in activity in the first half of the year preceded a significant GDP rebound in Q3 2020 with the de-escalation process and a weak Q4 2020 due to the deterioration of the pandemic and the need for new containment measures. The GDP of major developed countries ended the year below pre-COVID-19 levels. In the eurozone, activity has shown divergence among countries based on aspects such as: (i) the different degree of restrictiveness of containment measures; (ii) different production structures and sectoral specialization; (iii) the different scale of the fiscal response, etc. In the United Kingdom, GDP fell by more than 25% between February and April. In the United States, the economic contraction was less severe than in Europe, supported by strong fiscal stimulus and less restrictive measures to combat COVID-19. Spain has been one of the European economies most impacted by the crisis due to the high weight of the tourism sector and small businesses, and the initial severity of COVID-19 containment measures. In the first half of the year, the GDP decline was the largest among the main eurozone economies. GDP ended the year with a decrease of more than 10% annually. Regarding the labor market, the use of ERTEs (Temporary Employment Regulation Files) has limited effective job losses and allowed for better employment performance compared to previous crises. Meanwhile, public finances have been severely deteriorated due to the fall in tax revenues and, above all, due to the increase in spending to preserve the income of families and businesses.

PIB de España. Variación trimestral en %. Fuente: INE

PIB de España. Variación trimestral en %. Fuente: INE

In emerging economies, activity declines have also been historic. Asian countries have experienced the least pronounced negative impact on activity throughout the year, thanks to the rapid and effective containment of the virus. In this regard, China has led the global economic recovery and is one of the few countries that has already recovered pre-pandemic GDP levels. Latin America, which was already experiencing economic stagnation, has not managed to bring the virus under control, and the crisis has exacerbated structural problems such as inequality and social unrest. The vast majority of emerging central banks have responded to this episode by easing monetary policy in line with measures adopted by developed countries. The fiscal response, however, has not been as coordinated or aggressive. Brazil, for example, with already weakened public finances, opted for a strong fiscal stimulus, while in Mexico, the response has been practically nil.

PIB de China. 4T19 = 100. Fuente: Bloomberg

PIB de China. 4T19 = 100. Fuente: Bloomberg

In Mexico, the outbreak of the crisis led to a reduction in sovereign credit ratings by the three main rating agencies, although it managed to maintain investment grade. After the strong impact on activity in the second quarter, economic recovery was mainly supported by external demand and the automotive sector, in a context where the new NAFTA agreement finally came into effect on July 1st. Apart from COVID-19, López Obrador's nationalist strategy in the energy sector has been a drag on private investor confidence in this sector. For the year as a whole, the GDP decline has been around 9%. Regarding other emerging countries, the economic and financial situation has continued to be particularly delicate in Turkey, although markets reacted positively to the authorities undertaking a shift in economic policies (towards greater orthodoxy) in the latter part of the year. Regarding inflation, although its interpretation is complex given changes in consumption patterns, it has been under downward pressure in developed countries due to the impact of COVID-19 on demand. In the eurozone, it fell into negative territory for the first time since mid-2016, while the core index (excluding energy and food) reached historic lows. Inflation was further weighed down, in addition to the deterioration of activity, by factors such as the temporary VAT reduction in Germany. In the United States, inflation reached lows since 2011 for the core inflation. As economic recovery has advanced in this country, inflation has shown an upward trend. Crude oil prices registered multi-year lows during the first phase of the crisis, with Brent crude nearing $19 per barrel, due to restrictions and sharp declines in mobility in a large part of the global economy. Subsequent economic recovery, the lifting of mobility restrictions, and the willingness of major producers to adjust their output to avoid market oversupply have allowed prices to recover a large part of the decline and close the year at levels slightly above $50 per barrel.

Financial Markets

Financial markets were heavily impacted at the beginning of the year by the incidence of COVID-19 globally. The risk aversion movement was only comparable to what happened during the international financial crisis, with sharp drops in sovereign debt yields, abrupt corrections in risk assets, and a significant increase in tensions in short-term funding markets. Furthermore, the primary corporate debt market was temporarily closed, and worrying episodes of illiquidity occurred in several markets, even in those considered most liquid.

The liquidity measures introduced by various central banks led to a normalization of short-term funding markets and allowed bank credit to continue flowing to the private sector.# Market and Sector Analysis

Macroeconomic and Financial Market Environment

The economic support measures implemented by various authorities, coupled with the control of the pandemic in developed economies before the summer, the reactivation of economic activity, and later, news about treatments and vaccines against COVID-19, managed to stabilize markets and allow for a recovery in risk assets (despite significant differentiation between sectors and countries). The results of the presidential elections in the United States and the achievement of a Brexit agreement in the final stretch of 2020 also provided support. In this context, corporate bond spreads performed very well, closing the year at levels very close to those before the crisis and with record issuances in the aggregate of 2020.

The yield on long-term German government debt declined over the year, reaching historic lows (-0.86%), influenced by the crisis and the ECB's asset purchase program. On the other hand, yields were pressured upwards by the announcement of fiscal stimulus in Germany and the creation of the EU Recovery Fund, as well as by positive news related to the development of the COVID-19 vaccine.

In the United States, government debt yields showed a downward trend in the early months of the year, also reaching a historic low (0.52%), to which the Fed's aggressive intervention in that market contributed. During the latter part of the year, yields were pressured upwards, among other factors, by expectations of additional fiscal stimulus and by positive news regarding vaccine development.

Sovereign risk premiums in the European periphery ended the year at pre-COVID levels, after an initial spike with the pandemic. Risk premiums were supported by the increase and extension of the ECB's asset purchase programs and by the agreement reached on the EU Recovery Fund. The yield on Spanish 10-year government debt fell into negative territory for the first time in history.

Yield on Spanish 10-year Government Debt. %

Year	Yield (%)
dic.-17	1.22
dic.-18	1.06
dic.-19	1.10
dic.-20	1.14

Source: Bloomberg.

The foreign exchange market experienced high volatility. The global shortage of dollars after the outbreak of the crisis led to a notable appreciation of the US dollar, while the swap lines implemented by the Fed reversed this movement. The euro, against the dollar, began to strengthen directionally after the announcement of the EU Recovery Fund. This appreciation continued subsequently in a context of generalized dollar weakness, induced by the new zero-interest rate environment in the United States, the victory of J. Biden in the US elections, and the prospects for global economic recovery. Thus, the dollar closed the year with a 9% annual depreciation against the euro, reaching 1.22 USD/EUR, its most depreciated level since 2018.

The British pound has been particularly sensitive to the COVID-19 crisis, in line with what has happened in other moments of risk aversion, although it has also reflected the particularly severe impact of the crisis on the British economy. Thus, in the first half of the year, the pound registered a significant depreciation against the euro, which was gradually reversed. Uncertainty about Brexit has also weighed on the pound's valuation, as has the BoE's debate about the possibility of implementing negative interest rates. As Brexit negotiations have shown progress, the pound has recovered somewhat more appreciated levels, although at the end of 2020 it still accumulated an annual depreciation of over 5% against the euro.

Year	Dollars per euro
dic.-17	1.22
dic.-18	1.06
dic.-19	1.10
dic.-20	1.14

Source: Bloomberg.

Equity markets were significantly affected by the outbreak of the crisis. The asset registered sharp corrections, with sectors most impacted by containment measures and border closures showing notable negative performance. Following the accommodative measures adopted by the authorities, the equity market recovered significantly. Some indices, such as the S&P 500 and the Nasdaq, even surpassed pre-crisis levels and closed the year at historic highs. Asian stock markets also ended 2020 with significant gains. The most lagging stock indices were those of Europe (in most cases, closing with annual declines), given the more cyclical nature of their assets and the poor performance of the banking sector. In the case of the FTSE 100 (-14%) and the IBEX 35 (-15.5%), the indices registered their worst performance since 2008. The DAX only managed a slight advance (+3.5%).

In the financial markets of emerging countries, the support from strong global monetary and fiscal expansion also transferred to the financial assets of these countries. As a new development, asset purchase programs implemented by some emerging central banks also provided support. Furthermore, moratoria on official debt payments provided some temporary relief for the poorest countries. On the other hand, the victory of J. Biden in the United States and the news regarding the development and distribution of vaccines supported external capital flows to emerging economies. As a result of all this, and although underlying financial vulnerabilities have persisted, sovereign and corporate risk premiums began to trade very close to pre-COVID-19 crisis levels.

Banking Sector Environment

The banking sector has played a key role in resolving the economic problems caused by the exogenous shock of COVID-19, putting all available resources to work so that those affected by the crisis, especially the most vulnerable, could benefit without delay from the guarantees, endorsements, and moratoria approved by public authorities and the industry itself.

European banks entered this crisis with fundamentals irrefutably stronger than in 2008, both in terms of capital quantity and quality, as well as liquidity and leverage. Likewise, the non-performing loan ratio has continued its downward trend and has reached minimums since the publication of the data by the European Banking Authority (EBA) (June 20: 2.8%), confirming the improvement in asset quality and balance sheet cleanup.

At the domestic level, the Bank of Spain, in its Autumn Financial Stability Report, concluded that the Spanish banking sector is capable of withstanding the high economic impact of the health crisis. According to the analysis, in both the base and adverse scenarios, all entities would obtain CET1 capital ratios above the regulatory minimum of 8 p.p. However, the macroeconomic consequences of the pandemic—such as the prolonged period of low interest rates or the foreseeable rebound in credit risk—will persist over time, posing an additional challenge to banking profitability, which remains depressed. Consequently, in the face of economic deterioration and high uncertainty, the banking sector has significantly increased its level of provisions.

Regulatory Environment

Banking Union

In 2020, Bulgaria and Croatia joined the Banking Union (BU), thus participating in the Single Supervisory Mechanism (SSM) through the close cooperation mechanism, and systemically important banks in these countries came under the direct supervision of the ECB's supervisory arm.

Institutionally, the Eurogroup has confirmed that technical progress is being made on resolution liquidity matters, and the role of the European Stability Mechanism (ESM) as a backstop for the Single Resolution Fund (SRF) has been formalized. The work plan of the European authorities for 2021 includes advancing the completion of the BU as a priority. In this regard, several European authorities, including the SSM and the Bank of Spain, have reiterated the urgency of completing the BU in the current institutional cycle (i.e., before 2024) and have considered the creation of a European Deposit Insurance Scheme (EDIS) a priority. Overall, the agreement on the European Recovery Fund is expected to provide a significant boost to the completion of the BU, as it limits the reinforcement of the sovereign-bank nexus and creates, de facto, a common safe asset that should favor financial integration.

Capital Markets Union

In the autumn, the European Commission presented the new Action Plan for the Capital Markets Union, aiming to make a decisive contribution to post-COVID economic recovery. The Plan has three main objectives: (i) supporting green, inclusive, and resilient economic recovery by making financing more accessible for European companies; (ii) improving long-term savings and investment capacity in the EU; and (iii) integrating national capital markets into a genuine single market.

Macroprudential Framework

Macroprudential policy has taken on particular prominence in the current context of rising financial stability risks. The COVID-19 crisis has, de facto, represented the first major test for the global banking financial system following the post-financial crisis Basel reforms and the establishment of the macroprudential approach in regulation.# Marco regulatorio y supervisor

Frente a la irrupción del COVID -19, las autoridades internacionales, europeas y domésticas del sector financiero adaptaron sus planes de trabajo, tomaron medidas y emitieron recomendaciones para garantizar la continuidad operativa de las entidades, así como la estabilidad financiera en su conjunto. A nivel global, tanto el Comité de Basilea para la Supervisión Bancaria como el FSB han retrasado un año el calendario de implementación de las principales reformas normativas pendientes.

En Europa, la política supervisora para el sector bancario ha utilizado parte de la flexibilidad contemplada en las normas, con el objetivo último de no restringir el crédito y que los bancos pudieran facilitar que familias y empresas se beneficiasen plenamente de las garantías, avales y moratorias aprobadas por las autoridades públicas y las asociaciones bancarias. Así, el SSM ha dispuesto que las entidades puedan utilizar íntegramente algunos colchones de capital y de liquidez y ha introducido flexibilidad supervisora en relación con el tratamiento prudencial de los préstamos relacionados con el COVID-19. A su vez, ha ajustado el calendario de la actividad supervisora, posponiendo ejercicios que consumen muchos recursos (como los stress tests y la implementación de algunas medidas regulatorias pendientes), reduciendo temporalmente las inspecciones on-site en las entidades y flexibilizando los plazos de entregas de datos supervisores o disclosure a mercados y publicación de información financiera. Finalmente, el SSM ha recomendado a las entidades bancarias la no distribución de dividendos ni la recompra de acciones hasta el 30 de septiembre de 2021.

A partir del tercer trimestre de 2020, el SSM realizó un giro en su enfoque supervisor para centrarse en la evaluación de los riesgos, vulnerabilidades y potencial impacto de la pandemia en el riesgo de crédito de los balances bancarios.

En cuanto a la desaparición de los Libor y el Eonia a finales de 2021, las autoridades han aumentado la presión para garantizar una transición fluida. En la UE, pensando en la discontinuación del Libor en 2022, la Comisión Europea ha presentado una propuesta de modificación del Reglamento de índices (BMR) para evitar que la desaparición de un índice de referencia crítico genere disrupciones en la economía y en el sistema financiero.

Respecto al Brexit, las autoridades europeas y británicas esperan firmar un MoU (Memorandum of Undestanding) en materia de regulación financiera antes de finalizar el primer trimestre de 2021. Esta nueva relación en el ámbito financiero se basará en equivalencias específicas, que se seguirán negociando más allá de 2020. En todo caso, las medidas adoptadas durante el periodo de transición permitieron garantizar la continuidad de la prestación de servicios financieros entre ambas jurisdicciones tras hacerse efectivo el Brexit.

Finalmente, los bancos centrales, los reguladores y los supervisores han aumentado la presión para que las entidades financieras evalúen y divulguen la amenaza de los riesgos climáticos sobre sus modelos de negocio de forma que, en última instancia, estos riesgos puedan ser gestionados de forma óptima. El SSM publicó sus expectativas supervisoras sobre los riesgos relacionados con el clima y medioambientales y trabaja para incorporar estos riesgos en sus stress test, mientras que la EBA está realizando un ejercicio de sensibilidad a los riesgos climáticos de la cartera de grandes empresas de bancos. La UE, por su lado, ha avanzado en el desarrollo del marco normativo en materia de sostenibilidad y la Comisión Europea ha revisado su estrategia de finanzas sostenibles. En España, la Ley de Cambio Climático y Transición Energética, que se encuentra en trámite, impondrá requerimientos de información climática para el sector financiero.

Visión 2021

Cabe esperar que la preocupación por el COVID-19 se vaya desvaneciendo en 2021 con la vacunación de la población. En cuanto a la actividad económica, se prevé que las diferentes economías muestren, en general, un buen comportamiento a partir sobre todo del segundo trimestre. En términos de política económica, se espera que el BCE mantenga una política monetaria claramente acomodaticia y sin cambios en los tipos de interés oficiales.

Respecto a los mercados financieros, se considera que los tipos de interés de la deuda pública podrían mostrar un desplazamiento al alza, aunque se mantendrían contenidos en un contexto de represión financiera. Las primas de riesgo de la deuda pública periférica se espera que se vean soportadas por la política del BCE y la presencia del Fondo de Recuperación. El dólar estadounidense podría depreciarse frente al euro ante los avances en construcción europea, el contexto de tipos de interés cero y el cambio de gobierno en Estados Unidos, etc.

4 – INFORMACIÓN FINANCIERA

4.1 Principales magnitudes en 2020

A continuación se presentan las principales magnitudes del grupo, que incluyen indicadores de carácter financiero y no financiero clave para la dirección del grupo:

Cuenta de resultados (en millones de euros) (A)	2020	2019	Variación (%) interanual
Margen de intereses	3.399	3.622	(6,2)
Margen bruto	5.302	4.932	7,5
Margen antes de dotaciones	1.841	1.719	7,1
Beneficio atribuido al grupo	2	768	(99,7)

Balance (en millones de euros) (B)	2020	2019	Variación (%) interanual
Total activo	235.763	223.754	5,4
Inversión crediticia bruta viva	146.878	144.572	1,6
Inversión crediticia bruta de clientes	152.265	150.749	1,0
Recursos de clientes en balance	150.778	146.309	3,1
Fondos de inversión	21.366	26.003	(17,8)
Fondos de pensiones y seguros comercializados	13.401	13.797	(2,9)
Recursos gestionados y comercializados	209.748	213.095	(1,6)
Recursos fuera de balance	38.064	43.163	(11,8)
Total recursos de clientes	188.843	189.472	(0,3)
Patrimonio neto	12.492	12.974	(3,7)
Fondos propios	12.944	13.172	(1,7)

Rentabilidad y eficiencia (en porcentaje) (C)	2020	2019
ROA	0,00	0,35
RORWA	0,00	0,95
ROE	0,02	5,94
ROTE	0,02	7,37
Eficiencia	55,41	55,63

Gestión del riesgo (D)	2020	2019
Riesgos clasificados en el stage 3 (en millones de euros)	5.808	6.141
Total activos problemáticos (millones de euros)	7.182	7.326
Ratio de morosidad (%)	3,60	3,83
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 (%) (excl.)	56,5	49,6
Ratio de cobertura de activos problemáticos (%) (excl.)	52,6	46,9

Gestión del capital (E)	2020	2019
Activos ponderados por riesgo (APR) (millones de €)	78.779	81.231
Common Equity Tier 1 phase-in (%) (1)	12,6	12,4
Tier 1 phase-in (%) (2)	14,0	13,9
Ratio total de capital phase-in (%) (3)	16,1	15,7
Leverage ratio phase-in (%)	5,23	5,01

Gestión de la liquidez (F)	2020	2019
Loan to deposits ratio (%)	97,6	98,6

Accionistas y acciones (datos a fin de periodo) (G)	2020	2019
Número de accionistas	244.225	235.034
Número de acciones medias (en millones)	5.582	5.538
Valor de cotización (en euros)	0,354	1,040
Capitalización bursátil (en millones de euros)	1.976	5.760
Beneficio (o pérdida) neto atribuido por acción (BPA)	(0,01)	0,13
Valor contable por acción (en euros)	2,32	2,38
P/VC (valor de cotización s/ valor contable)	0,15	0,44
PER (valor de cotización / BPA)	(27,75)	8,29

Otros datos	2020	2019
Oficinas	2.083	2.398
Empleados	23.458	24.454

(A) En este apartado se muestran los márgenes de la cuenta de resultados que se consideran más significativos de los dos últimos ejercicios.
(B) La finalidad de este bloque de magnitudes es ofrecer una visión sintetizada de la evolución interanual de los principales saldos del balance consolidado del grupo, haciendo especial hincapié en las magnitudes relacionadas con la inversión y recursos de clientes.
(C) El propósito de este conjunto de ratios es mostrar una visión significativa de la rentabilidad y eficiencia durante los dos últimos ejercicios.# 4.2 Resultados del ejercicio

En millones de euros

	2020	2019	Variación (%) interanual
Intereses y rendimientos asimilados	4.324	4.985	(13,3)
Intereses y cargas asimiladas	(925)	(1.362)	(32,1)
Margen de intereses	3.399	3.622	(6,2)
Comisiones netas	1.350	1.439	(6,1)
Margen básico	4.749	5.061	(6,2)
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	800	126	--
Resultados método participación y dividendos	37	61	(39,4)
Otros productos y cargas de explotación	(284)	(317)	(10,3)
Margen bruto	5.302	4.932	7,5
Gastos de explotación	(2.938)	(2.743)	7,1
Gastos de personal	(1.885)	(1.649)	14,3
Otros gastos generales de administración	(1.054)	(1.095)	(3,8)
Amortización	(523)	(470)	11,4
Total costes	(3.461)	(3.213)	7,7
Promemoria: Costes recurrentes	(3.035)	(3.109)	(2,4)
Promemoria: Costes no recurrentes	(426)	(105)	307,4
Margen antes de dotaciones	1.841	1.719	7,1
Dotaciones para insolvencias	(1.832)	(672)	172,7
Dotaciones a otros activos financieros	(188)	(22)	--
Otras dotaciones y deterioros	(254)	(244)	4,3
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	313	170	84,2
Resultado antes de impuestos	(121)	951	--
Impuesto sobre beneficios	124	(174)	--
Resultado atribuido a intereses minoritarios	1	9	(88,9)
Beneficio atribuido al grupo	2	768	(99,7)
Promemoria: Activos totales medios	227.639	223.470	1,9
Beneficio por acción (en euros)	(0,01)	0,13

El tipo de cambio medio aplicado para la cuenta de resultados de TSB del saldo acumulado es de 0,8888 (en 2019 fue del 0,8782).

Evolución del margen de intereses (%)

4T19	1T20	2T20	3T20	4T20
2,59	2,58	2,36	2,27	2,28

Evolución del margen de clientes (%)

4T19	1T20	2T20	3T20	4T20
1,62	1,62	1,48	1,43	1,45

Margen de intereses

El margen de intereses del ejercicio 2020 totaliza 3.399 millones de euros, un 6,2 % por debajo del margen de intereses obtenido en el ejercicio anterior debido principalmente a menores tipos, menor aportación de la cartera ALCO tras las ventas realizadas en el año, menores comisiones de descubiertos tras las medidas implantadas por el COVID-19, así como menores ingresos tras la titulización de préstamos al consumo realizada en el tercer trimestre del año anterior. De este modo el margen sobre activos totales medios se sitúa en el 1,45% en 2020 (1,62% en 2019).

Gastos de personal

En millones de euros

	2019	2020
	1.649	1.885

Otros gastos generales de administración

En millones de euros

	2019	2020
	1.095	1.054

Margen bruto

Los dividendos cobrados y los resultados de las empresas que consolidan por el método de la participación ascienden en conjunto a 37 millones de euros frente a 61 millones de euros en 2019 ya que incorporaba impactos extraordinarios. Dichos ingresos engloban principalmente los resultados aportados por el negocio de seguros y pensiones. Las comisiones netas ascienden a 1.350 millones de euros y caen un 6,1% en términos interanuales afectadas por la reducción de la actividad derivada del confinamiento por la pandemia, así como por la menor aportación en las comisiones de gestión de activos en la segunda mitad del año tras la venta de Sabadell Asset Management. Los resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio totalizan 800 millones de euros e incluyen principalmente las ventas de bonos de la cartera a coste amortizado con el propósito de gestionar el riesgo de crédito y de preservar la solvencia del grupo en el marco de un conjunto de actuaciones realizadas para mejorar la rentabilidad futura y la calidad de su balance, así como el deterioro de la participación de SAREB de -27 millones de euros, por lo que dicha participación ya se provisionó al 100%. En el ejercicio 2019, ascendieron a 126 millones de euros e incluían principalmente el impacto positivo de la plusvalía de la titulización de préstamos al consumo en el tercer trimestre del año. Los otros ingresos y gastos de explotación totalizan -284 millones de euros, frente a un importe de -317 millones de euros en el año 2019. Dentro de este epígrafe, destacan particularmente las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos, por un importe de -123 millones de euros (-121 millones de euros en el ejercicio anterior), la aportación al Fondo Único de Resolución por importe de -78 millones de euros (-59 millones de euros en el ejercicio anterior), la prestación patrimonial por conversión de activos por impuestos diferidos en crédito exigible frente a la Administración Tributaria Española por -48 millones de euros (mismo importe que en el ejercicio anterior) y el pago del Impuesto sobre Depósitos de las Entidades de Crédito (IDEC) por -32 millones de euros (-31 millones de euros en el ejercicio anterior).

Margen antes de dotaciones

El total de costes del año 2020 asciende a -3.461 millones de euros, de los que -426 millones de euros corresponden a conceptos no recurrentes, principalmente -314 millones de euros relacionados con el plan de reestructuración de costes de España y -101 millones de euros de los costes de reestructuración de TSB. En el ejercicio 2019, el total de costes totalizaron -3.213 millones de euros e incluyeron -105 millones de euros de gastos no recurrentes. Los gastos recurrentes se reducen un -2,4% tanto por menores gastos de personal como por menores gastos generales. La ratio de eficiencia del ejercicio 2020 mejora y se sitúa en el 55,4% frente al 55,6% en el año 2019. Como resultado de todo lo expuesto con anterioridad, el ejercicio 2020 concluye con un margen antes de dotaciones de 1.841 millones de euros, frente a un importe de 1.719 millones de euros en el año 2019, representando una mejora del 7,1% principalmente por el aumento de los resultados por operaciones financieras por las ventas de bonos de la cartera a coste amortizado.

El total de dotaciones y deterioros totalizan -2.275 millones de euros frente a un importe de -938 millones de euros en el año 2019. El incremento se debe principalmente a mayores dotaciones derivadas del entorno COVID -19 que suponen un impacto directo de alrededor de los -650 millones de euros y a mayores dotaciones por las ventas de carteras de activos problemáticos realizadas en el cuarto trimestre del año. Las plusvalías por ventas de activos ascienden a 313 millones de euros principalmente por el registro de la venta de Sabadell Asset Management así como por la plusvalía por la venta de SDIn y un conjunto de activos inmobiliarios, mientras que el ejercicio anterior ascendieron a 170 millones de euros por la venta de Solvia Servicios Inmobiliarios y el registro del earnout del negocio de seguros.

Beneficio atribuido al grupo

Una vez aplicados el impuesto sobre beneficios y la parte del resultado correspondiente a minoritarios, resulta un beneficio neto atribuido al grupo de 2 millones de euros al cierre del año 2020, lo que supone una caída respecto al ejercicio anterior debido principalmente a las mayores dotaciones derivadas del entorno COVID-19, así como a menores ingresos derivados de la menor actividad por la pandemia. El plan de eficiencia de España y TSB así como parte del incremento de provisiones por las ventas de carteras se ven neutralizados por la venta de bonos de la cartera a coste amortizado.

4.3 Evolución del balance

En millones de euros

	2020	2019	Variación (%) interanual
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	35.185	15.169	131,9
Activos financieros mantenidos para negociar	2.679	2.441	9,7
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	114	171	(33,2)
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	-	-	--
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	6.677	7.802	(14,4)
Activos financieros a coste amortizado	174.488	181.423	(3,8)
Valores representativos de deuda	18.091	19.219	(5,9)
Préstamos y anticipos	156.397	162.204	(3,6)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	780	734	6,3
Activos tangibles	3.200	3.462	(7,6)
Activos intangibles	2.596	2.565	1,2
Otros activos	10.044	9.987	0,6
Total activo	235.763	223.754	5,4
Pasivos financieros mantenidos para negociar	2.654	2.714	(2,2)
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	-	-	--
Pasivos financieros a coste amortizado	217.391	205.636	5,7
Depósitos	193.234	178.898	8,0
Bancos centrales	31.881	20.065	58,9
Entidades de crédito	10.083	11.471	(12,1)
Clientela	151.270	147.362	2,7
Valores representativos de deuda emitidos	20.413	22.570	(9,6)
Otros pasivos financieros	3.743	4.168	(10,2)
Provisiones	984	430	128,5
Otros pasivos	2.244	1.998	12,3
Total pasivo	223.272	210.779	5,9
Fondos Propios	12.944	13.172	(1,7)
Otro resultado global acumulado	(524)	(267)	96,3
Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	72	69	3,3
Patrimonio neto	12.492	12.974	(3,7)
Total patrimonio neto y pasivo	235.763	223.754	5,4
Compromisos de préstamo concedidos	29.295	27.564	6,3
Garantías financieras concedidas	2.036	2.107	(3,4)
Otros compromisos concedidos	7.595	10.399	(27,0)
Total cuentas de orden	38.926	40.070	(2,9)

El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balanceEl tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8990 a 31 de diciembre de 2020. Al cierre del ejercicio 2020, los activos totales de Banco Sabadell y su grupo ascienden a 235.763 millones de euros, frente al cierre del año 2019 de 223.754 millones de euros. La inversión crediticia bruta viva de clientes cierra el ejercicio 2020 con un saldo de 146.878 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 1,6% interanual. El componente con mayor peso dentro de los préstamos y partidas a cobrar brutos son los préstamos con garantía hipotecaria, que a 31 de diciembre de 2020 tienen un saldo de 83.573 millones de euros y representan el 57 % del total de la inversión crediticia bruta viva de clientes.

	2020	2019	Variación (%) interanual
Préstamos y créditos con garantía hipotecaria	83.573	83.720	(0,2)
Préstamos y créditos con otras garantías reales	3.698	3.330	11,0
Crédito comercial	4.991	6.443	(22,5)
Arrendamiento financiero	2.231	2.558	(12,8)
Deudores a la vista y varios	52.386	48.521	8,0
Inversión crediticia bruta viva	146.878	144.572	1,6
Activos clasificados en el stage 3 (clientela)	5.320	5.923	(10,2)
Ajustes por periodificación	3	18	(82,9)
Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos	152.201	150.513	1,1
Adquisición temporal de activos	63	236	(73,1)
Inversión crediticia bruta de clientes	152.265	150.749	1,0
Fondo de provisiones para insolvencias y riesgo-país	(3.081)	(2.933)	5,0
Préstamos y anticipos a la clientela	149.183	147.816	0,9

El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8990 a 31 de diciembre de 2020. La composición de los préstamos y anticipos a la clientela por perfil de cliente y por tipo de producto, se muestra en los siguientes gráficos (el gráfico por tipo de producto se muestra sin considerar activos clasificados en stage 3 ni ajustes por periodificación): Al cierre del año 2020, los recursos de clientes en balance presentan un saldo de 150.778 millones de euros, frente a un saldo de 146.309 millones de euros al cierre del año 2019, lo que representa un crecimiento del 3,1 %.

Gráfico de Depósitos de clientes en %

El total de recursos de clientes de fuera de balance asciende a 38.064 millones de euros, reduciéndose así un -11,8% respecto al ejercicio precedente por la reducción de los fondos de inversión tras la venta de Sabadell Asset Management, los cuales se sitúan en 21.366 millones de euros, representando un -17,8% interanual. Los saldos de cuentas a la vista ascienden a 130.295 millones de euros, lo que supone un incremento del 9,6% interanual. A continuación se muestra la composición de los depósitos de clientes a cierre de 2020:

	2020	2019	Variación (%) interanual
Recursos de clientes en balance (*)	150.778	146.309	3,1
Depósitos de la clientela	151.270	147.362	2,7
Cuentas corrientes y ahorro	130.295	118.868	9,6
Depósitos a plazo	20.805	27.339	(23,9)
Cesión temporal de activos	13	951	(98,6)
Ajustes por periodificación y cobertura con derivados	157	204	(22,6)
Empréstitos y otros valores negociables	17.510	19.514	(10,3)
Pasivos subordinados (**)	2.903	3.056	(5,0)
Recursos en balance	171.683	169.932	1,0
Fondos de inversión	21.366	26.003	(17,8)
FI de renta variable	55	1.606	(96,6)
FI mixtos	192	6.823	(97,2)
FI de renta fija	73	5.037	(98,6)
FI garantizado	54	3.008	(98,2)
FI inmobiliario	69	76	(9,9)
FI de capital riesgo	-	101	(100,0)
Sociedades de inversión	1.295	1.667	(22,3)
IIC comercializadas no gestionadas	19.627	7.685	155,4
Gestión de patrimonios	3.298	3.363	(1,9)
Fondos de pensiones	3.349	3.367	(0,5)
Individuales	2.173	2.216	(1,9)
Empresas	1.165	1.140	2,2
Asociativos	11	11	(1,5)
Seguros comercializados	10.051	10.430	(3,6)
Recursos fuera de balance	38.064	43.163	(11,8)
Recursos gestionados y comercializados	209.748	213.095	(1,6)

() Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros.
(*) Se corresponde con los valores representativos de deuda emitidos subordinados.

El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8990 a 31 de diciembre de 2020. En el transcurso del año 2020 se ha observado una disminución de los activos problemáticos. La evolución trimestral de estos activos en 2019 y 2020 es la siguiente:

	2020	2019
	1T	2T	3T	4T	1T	2T	3T	4T
Entrada neta ordinaria de activos clasificados en stage 3	71	361	(27)	(213)	50	94	109	(62)
Variación inmuebles	125	150	60	(147)	77	70	(841)	152
Entrada neta ordinaria + inmuebles	196	511	33	(360)	127	164	(732)	90
Fallidos	100	114	205	106	220	97	97	189
Variación trimestral ordinaria del saldo en el stage 3 e inmuebles	96	397	(172)	(466)	(93)	67	(829)	(99)

La disminución de los riesgos clasificados en el stage 3 ha comportado que la ratio de morosidad se situara en el 3,60% al cierre del ejercicio 2020, frente a un 3,83% a la conclusión del año 2019 (disminución de 23 puntos básicos). La ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 a 31 de diciembre de 2020 ha sido del 56,5%, frente a un 49,6% un año antes y la ratio de cobertura de inmuebles adjudicados se ha situado en el 36,5% a 31 de diciembre de 2020, frente a un 33,3% al cierre del año anterior.

Gráfico de Ratio de morosidad

Al 31 de diciembre de 2020, el saldo de riesgos clasificados en el stage 3 del Grupo Banco Sabadell asciende a 5.808 millones de euros y se ha reducido en 333 millones de euros acumulados durante el año. La evolución de las ratios de cobertura del grupo se puede ver en la siguiente tabla:

	2020	2019
Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos	152.201	150.513
Correcciones de valor por deterioro	(3.081)	(2.933)
Créditos de mediación	(1.977)	(3.334)
Crédito neto sin ATA ajustado por créditos de mediación	147.143	144.246
Recursos de clientes en balance	150.778	146.309
Loans to deposits ratio (%)	97,6	98,6

El tipo de cambio EUR/GBP aplicado para el balance es del 0,8990 a 31 de diciembre de 2020 y 0,8508 a 31 de diciembre de 2019.

4.4 Gestión de la liquidez

◾ Durante el 2020, el GAP comercial muestra una ligera evolución positiva motivada por un incremento de la inversión que se ha visto compensado por un mayor crecimiento de los recursos. El nivel de financiación en mercado de capitales se ha mantenido debido a la necesidad de cumplimento de los requerimientos regulatorios como es el caso de MREL ( Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities ) focalizándose en aquellos productos en que, dado el rating de la entidad, la relación coste / plazo es más ajustada. La ratio Loan to Deposits (LTD) del grupo a 31 de diciembre de 2020, se sitúa en el 97,6%.

◾ La entidad ha aprovechado las diferentes ventanas de emisión para acceder a los mercados de capitales en diferentes momentos del año, en un mercado sujeto a la volatilidad y las ampliaciones de spread posteriores al cierre del mercado vivido durante el principio del segundo trimestre por el impacto del coronavirus. En el año se han producido vencimientos y amortizaciones anticipadas en los mercados de capitales por un importe de 2.548 millones de euros. Por otro lado, Banco Sabadell realizó una emisión de cédulas hipotecarias en mercados de capitales bajo el Programa de Renta Fija vigente por un total de 1.000 millones de euros. Asimismo, bajo el Programa EMTN Banco Sabadell realizó cuatro emisiones por un importe total de 1.420 millones de euros destacando la emisión inaugural verde de deuda senior preferred a 6 años con una opción de cancelación anticipada a favor de Banco Sabadell en el quinto año por un importe de 500 millones realizada el 11 de septiembre de 2020 y una emisión de deuda subordinada Tier2 de 300 millones de nominal y un vencimiento a 10 años con una opción de cancelación anticipada a favor de Banco Sabadell en el quinto año realizada el 17 de enero de 2020. Las otras dos emisiones fueron también de deuda senior preferred.

◾ Respecto de las titulizaciones, Banco de Sabadell canceló anticipadamente en el mes de marzo el fondo GC Sabadell 1, FTH por llegar la fecha de clean up call. También se canceló anticipadamente por clean up call en el mes de diciembre el fond o multicedente TDA 15 mixto, FTA. TSB canceló anticipadamente durante los meses de julio y septiembre sus dos fondos de titulización, Duncan Funding 2016, al no quedar bonos vivos colocados en mercado y Duncan Funding 2015, por llegar a su fecha de step up call. Tras estas cancelaciones TSB no tiene ningún fondo de titulización vivo.

◾ La entidad ha mantenido un colchón de liquidez en forma de activos líquidos para hacer frente a eventuales necesidades de liquidez.

◾ En relación con la ratio LCR, desde el 1 de enero 2018 el mínimo exigible regulatoriamente es del 100%. Todas las Unidades de Gestión de Liquidez (UGLs) de la entidad han superado holgadamente este mínimo. A nivel de grupo, la ratio LCR de la entidad se ha situado de manera permanente y estable a lo largo del año ampliamente por encima del 100%. A 31 de diciembre de 2020, la ratio LCR se sitúa en 219% ex TSB y 201% en TSB. En cuanto al Net Stable Funding Ratio (NSFR), cuya entrada en vigor está prevista en junio de 2021, la entidad se ha mantenido de manera estable en niveles superiores al 100%. Los datos relevantes y ratios básicos de liquidez alcanzados a cierre de ejercicio han sido:

	2020	2019
Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos	152.201	150.513
Correcciones de valor por deterioro	(3.081)	(2.933)
Créditos de mediación	(1.977)	(3.334)
Crédito neto sin ATA ajustado por créditos de mediación	147.143	144.246
Recursos de clientes en balance	150.778	146.309
Loans to deposits ratio (%)	97,6	98,6

Estructura de financiación (*)

(*) Sin ajustes por periodificación ni por cobertura con derivados.

Depósitos	Emisiones retail	Repos	Financiación ICO	Mercado mayorista	BCE	Bank of England
71%	1%	3%	1%	9%	13%	2%

Detalle de emisiones institucionales (*)

(*) Sin ajustes por periodificación ni por cobertura con derivados.

Cédulas hipotecarias	Deuda senior	Subordinadas y AT1	Titulizaciones
53%	29%	14%	4%

El detalle de las principales fuentes de financiación a cierre de 2020, atendiendo a la naturaleza del instrumento y contrapartida, es el siguiente (en %): Para mayor detalle sobre la gestión de la liquidez del grupo, la estrategia de liquidez y la evolución de la liquidez en el ejercicio, véase la nota 4 de las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020.

4.5 Gestión del capital

Principales cifras de capital y ratios de solvencia

En miles de euros

	Fully-loaded 31/12/2020	Fully-loaded 31/12/2019	Phase-in 31/12/2020	Phase-in 31/12/2019
Capital de nivel 1 ordinario (CET1)	9.471.764	9.528.713	9.887.909	10.104.845
Capital de nivel 1 (Tier 1)	10.625.178	10.682.395	11.041.323	11.257.878
Capital de nivel 2 (Tier 2)	1.900.977	1.506.445	1.666.928	1.492.357
Capital Total (Tier 1 + Tier 2)	12.526.154	12.188.839	12.708.251	12.750.235
Activos ponderados por riesgo	78.782.342	81.256.775	78.778.773	81.180.752
CET1 (%)	12,02%	11,73%	12,55%	12,45%
Tier 1 (%)	13,49%	13,15%	14,02%	13,87%
Tier 2 (%)	2,41%	1,85%	2,12%	1,84%
Ratio de capital total (%)	15,90%	15,00%	16,13%	15,71%
Ratio de apalancamiento	5,04%	4,75%	5,23%	5,01%

A 31 de diciembre de 2020 la principal diferencia entre los ratios phase-in y fully-loaded surge por el tratamiento transitorio del impacto de la NIIF 9. En 2018, tras la entrada en vigor de la NIIF 9, el grupo optó por aplicar las disposiciones transitorias establecidas en el Reglamento (UE) 2017/2395. Durante el ejercicio 2020 y en términos fully loaded , el grupo ha incrementado su base de capital en más de 337 millones de euros. El ejercicio 2020 se ha visto afectado por cambios regulatorios y supervisores, con impactos relevantes, así como por los efectos de la crisis sanitaria derivada del COVID -19. En el ejercicio 2020 se ha considerado, a efectos de cálculo recursos propios, la Emisión de Obligaciones Subordinadas I/2020 de 300 millones de euros, que empezó a computar en febrero como instrumentos de Tier 2. En el segundo semestre destaca la entrada en vigor y la aplicación del RTS de la EBA ( Regulatory Technical Standards on the prudential treatment of software assets under Article 36 of Regulation (EU) No 575/2013 (Capital Requirements Regulation – CRR) amending Delegated Regulation (EU) 241/2014 supplementing Regulation (EU) No575/2013 of the European Parliament and of the council with regard to regulatory technical standards for own funds requirement s for institutions ) que implica la no deducción de CET1 de determinados activos consistentes en programas informáticos con valor en resolución. Al no deducirse de CET1 hay que tener en cuenta el efecto paralelo aunque de diferente importe en el denominador de ratio, ya que pasan a computarse en términos de activos ponderados por riesgo con una ponderación del 100%.

306

	Requerimientos 2020	Phase-in 2020	Fully-loaded 2020
Pilar 1 CET1		12,02%	12,55%
Requerimientos Pilar 2
Colchón de conservación de capital		1,27%	2,50%
Colchón sistémico y contracíclico		0,25%	1,92%
Pilar 1 AT 1		1,46%	1,46%
Pilar 1 Tier 2		2,56%	2,12%
CET1 min.	8,52%
MDA
MDA buffer	313 pbs
	13,00%	16,13%	15,90%

En términos de activos ponderados por riesgo, hay que destacar el impacto de la titulización sintética originada durante el primer semestre. Otros impactos relevantes provienen del ámbito regulatorio: la aplicación de la nueva definición de default ; las medidas derivadas de la aplicación del Reglamento 2020/873, como son el nuevo factor de apoyo a pymes y el factor de apoyo a las infraestructuras ( project finance ) o la aplicación de la nueva definición de la categoría de Alto riesgo; y el efecto ya mencionado de la entrada en vigor del Reglamento delegado (UE) 2020/20176 de la Comisión de 12 de noviembre de 2020 por el que se modifica el Reglamento Delegado (UE) n.o 241/2014 en lo relativo a la deducción de activos consistentes en programas informáticos de los elementos del capital de nivel 1 ordinario. También hay que mencionar la finalización de la aplicación del Esquema de protección de activos (EPA), y en lo referente a modelos, entre otros, el impacto de los resultados del TRIM ( Targeted Review of Internal Models ) para el Large Corporate portfolio de Banco Sabadell, y la aprobación de los modelos para la cartera hipotecaria y el add-on supervisor de la cartera unsecured de la filial TSB. Y finalmente, el impacto en balance de la nueva operativa derivada de las diferentes moratorias y financiación con garantías públicas . De esta forma, la ratio CET1 fully loaded se sitúa a cierre de ejercicio en el 12,02%. El grupo, a 31 de diciembre de 2020, mantiene una ratio de capital CET1 del 12,55%, por lo que se sitúa muy por encima de los requerimientos establecidos en el Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora (SREP, por sus siglas en inglés), que se establecen en términos phase-in , con un exceso de 305 pb (403 pb si se considera que a partir del 12 de marzo de 2020 se ha permitido que parte del Pilar 2R se cumpla con instrumentos de AT1 (18,75%) y Tier2 (25%), por lo que a nivel consolidado el requerimiento mínimo de Common Equity Tier I (CET1 phased-in ) que Banco Sabadell ha tenido que mantener con el nuevo marco es del 8,52%, en lugar del 9,50%). Banco Sabadell ha recibido la comunicación a través del Banco de España de la decisión adoptada por la Junta Única de Resolución (JUR) sobre la determinación del requisito mínimo de fondos propios y pasivos elegibles (MREL en sus siglas en inglés) y el requisito de subordinación en base consolidada que le son aplicables.

307

	dic-20 (%RWA)	dic-20 (%LRE)
CET1 PI	12,6%	4,7%
AT1 PI	1,5%	0,6%
Tier 2 PI	2,1%	0,8%
Senior non-preferred	1,8%	0,7%
Senior preferred	6,8%	2,5%
MREL del grupo	24,8%	9,3%

Los requisitos que deben cumplirse a partir de 1 de enero de 2024 son los siguientes:
* El requisito mínimo de MREL es el 21,75% del importe de la exposición total al riesgo (TREA en sus siglas en inglés) y el 6,22% de la exposición a la ratio de apalancamiento (LRE en sus siglas en inglés).
* El requisito de subordinación es el 14,45% del TREA y el 6,22% del LRE.

En la decisión se han establecido los siguientes requisitos intermedios que deben cumplirse a partir del 1 de enero de 2022:
* El requisito de MREL es el 21,05% del TREA y el 6,22% del LRE.
* El requisito de subordinación es el 14,45% del TREA y el 6,06% del LRE.

308 5 - NEGOCIOS

A continuación se detallan las principales magnitudes financieras asociadas a las unidades de negocio más relevantes del grupo, de acuerdo con la información por segmentos descrita en la nota 38 de las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020.

5.1 Negocio bancario España

Principales magnitudes

El beneficio neto a cierre del ejercicio 2020 alcanza los 218 millones de euros, con una caída interanual principalmente por mayores dotaciones derivadas del entorno COVID -19, así como por la reducción de ingresos derivada de la menor actividad por la pandemia. El plan de reestructuración y parte de las mayores dotaciones por las ventas de carteras de activos problemáticos se han financiado con las ventas de bonos de la cartera a coste amortizado. El margen de intereses asciende a 2.400 millones de euros y desciende un 5,0% respecto al cierre de 2019 principalmente por menores tipos, menor aportación de la cartera ALCO, menores comisiones de descubiertos tras las medidas por el COVID-19, así como por menores ingresos tras la titulización de préstamos al consumo realizada en 2019, que se ven parcialmente neutralizados por mayores volúmenes, el menor coste de financiación mayorista y la TLTRO III. Las comisiones netas se sitúan en 1.246 millones de euros, un 4,4% inferiores al año anterior derivado de la menor actividad causada por el confinamiento por la pandemia y por la venta de Sabadell Asset Management. Los resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio se sitúan en 770 millones de euros, e incluyen principalmente las ventas de bonos de la cartera a coste amortizado realizadas en el cuarto trimestre del año para financiar los planes de reestructuración y ventas de carteras de activos problemáticos. Los gastos de explotación se sitúan en -1.991 millones de euros, aumentando así un 14,0% interanual por el registro de los costes de reestructuración en el cuarto trimestre. Los gastos recurrentes se reducen un 4,0% en el año tanto por la mejora de los gastos de personal como de los gastos generales. Las dotaciones y deterioros alcanzan -2.007 millones de euros siendo superiores al año anterior principalmente por mayores dotaciones derivadas del entorno COVID-19 y por las ventas de carteras de activos problemáticos del cuarto trimestre del año. Las plusvalías por ventas de activos y otros resultados incrementan interanualmente debido al registro de la venta de Sabadell Asset Management y del cierre de la operación de la venta de SDIn. El ejercicio anterior incorpora la venta del 80% de Solvia Servicios Inmobiliarios y un earn-out del negocio asegurador.En millones de euros	Variación (%) interanual	2020	2019
Margen de intereses	(5,0)	2.400	2.527
Comisiones netas	(4,4)	1.246	1.304
Margen básico	(4,8)	3.646	3.831
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	599,9	770	110
Resultados método de participación y dividendos	(39,4)	37	61
Otros productos y cargas de explotación	(5,8)	(271)	(288)
Margen bruto	12,6	4.182	3.714
Gastos de explotación y amortización	13,2	(2.344)	(2.070)
Margen antes de dotaciones	11,8	1.838	1.644
Provisiones y deterioros	136,2	(2.007)	(850)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	82,3	317	174
Resultado antes de impuestos	(84,8)	147	968
Impuesto sobre beneficios	(143,3)	71	(165)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	(88,8)	1	9
Beneficio atribuido al grupo	(72,6)	218	794

Ratios acumulados	2020	2019
ROE (beneficio sobre recursos propios medios)	2,0%	7,3%
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	47,6%	47,0%
Ratio de morosidad	4,4%	4,7%
Ratio de cobertura de stage 3	55,7%	50,5%

La inversión crediticia viva se sitúa en 106.327 millones de euros, lo que representa un incremento respecto al año anterior del 1,8% principalmente por la concesión de financiación ICO a empresas, pymes y autónomos. El crecimiento de la inversión aislando el EPA es del 3,2%. Los recursos de clientes en balance crecen un 1,5% interanual impulsado por cuentas a la vista derivado del menor consumo y pagos durante el confinamiento tanto de particulares como de las empresas. Los recursos fuera de balance se reducen un 11,8% interanual tras la venta de Sabadell Asset Management.

En millones de euros	Variación (%) interanual	2020	2019
Activo	6,5	183.896	172.610
Inversión crediticia bruta viva	1,8	106.327	104.436
Activos inmobiliarios problemáticos (neto)	10,2	871	791
Pasivo	7,4	173.664	161.695
Recursos de clientes en balance	1,5	110.572	108.890
Financiación mayorista mercado capitales	(7,9)	18.332	19.912
Capital asignado	(6,5)	10.204	10.915
Recursos de clientes fuera de balance	(11,8)	38.064	43.163

Otros indicadores		2020	2019
Empleados		16.260	16.610
Oficinas		1.614	1.847

Dentro del negocio bancario en España cabe destacar los negocios más relevantes, sobre los que se presenta información sobre la evolución de los resultados y principales magnitudes.

Banca Comercial

Descripción del negocio

Banca Comercial aglutina la oferta de productos y servicios financieros a grandes y medianas empresas, pymes, comercios y autónomos, colectivos profesionales, emprendedores y el resto de particulares ofreciendo un grado de especialización que le permite prestar un servicio personalizado de calidad totalmente adaptado a las necesidades de los clientes, ya sea a través del experto personal de la amplia red de oficinas multimarca o bien mediante canales digitales, para poder facilitar la relación y la operatividad independientemente del canal escogido por el cliente. También incorpora el negocio de Bancaseguros y de Sabadell Consumer Finance.

Prioridades de gestión en 2020

Los esfuerzos en 2020 se han centrado en el acompañamiento a nuestros clientes en la gestión de la crisis sanitaria, la maximización de los ingresos, en un entorno de tipos de interés negativos, apostando por la vinculación de nuestros clientes y pivotando sobre los modelos de relación definidos para cada segmento. Se han desplegado nuevas capacidades tecnológicas para conseguir, en definitiva, una excelente experiencia de cliente.

Principales magnitudes

El beneficio neto a diciembre 2020 alcanza los 123 millones de euros, inferior al año anterior por mayores dotaciones derivadas del entorno COVID -19, así como por la reducción de ingresos derivada de la menor actividad por la pandemia. El margen bruto de 3.012 millones de euros es inferior al mismo periodo del año anterior y el margen básico de 3.164 millones de euros desciende un 4,5%. El margen de intereses es de 2.061 millones de euros y desciende un 4,8% respecto al mismo período de 2019 principalmente por menores tipos, menores ingresos tras la titulización de préstamos al consumo realizada en el año anterior y menores comisiones de descubiertos tras las medidas implantadas por el COVID -19. El resultado por el método de la participación y dividendos asciende a 57 millones de euros y es un 3,6% superior al año anterior gracias al buen resultado de Seguros y Pensiones. Las comisiones netas se sitúan en 1.103 millones de euros, un 4,0% inferior al mismo periodo del año anterior derivado de la menor actividad causada por el confinamiento por la pandemia y por la venta de Sabadell Asset Management. El resultado de operaciones financieras y diferencias de cambio en 2019 recogen los impactos de venta de préstamos dudosos. Los gastos de explotación y amortización se sitúan en 1.611 millones de euros un 3,7% menor respecto el mismo periodo del año anterior. Las provisiones y deterioros alcanzan 1.247 millones de euros y son superiores al año anterior por mayores dotaciones derivadas del entorno COVID-19 y por las ventas de carteras de activos problemáticos.

En millones de euros	2020	2019	Variación (%) interanual
Margen de intereses	2.061	2.164	(4,8)
Comisiones netas	1.103	1.149	(4,0)
Margen básico	3.164	3.313	(4,5)
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	9	(17)	(152,9)
Resultados método de participación y dividendos	57	55	3,6
Otros productos y cargas de explotación	(218)	(203)	7,4
Margen bruto	3.012	3.148	(4,3)
Gastos de explotación y amortización	(1.611)	(1.673)	(3,7)
Margen antes de dotaciones	1.401	1.475	(5,0)
Provisiones y deterioros	(1.247)	(455)	174,1
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	4	-	-
Resultado antes de impuestos	158	1.020	(84,5)
Impuesto sobre beneficios	(35)	(178)	(80,3)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	-	-	-
Beneficio atribuido al grupo	123	842	(85,4)

Ratios acumulados	2020	2019
ROE (beneficio sobre recursos propios medios)	2,1%	14,0%
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	48,1%	48,1%
Ratio de morosidad	4,5%	5,4%
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3	51,5%	46,7%

La inversión crediticia bruta viva crece un 7,7%, los recursos de clientes de balance crecen un 4,8% y los recursos de clientes fuera de balance descienden un 12,0%; principalmente por Fondos de Inversión tras la venta de Sabadell Asset Management.

En millones de euros	2020	2019	Variación (%) interanual
Activo	195.836	187.710	4,3
Inversión crediticia bruta viva	86.280	80.078	7,7
Pasivo	190.322	181.556	4,8
Recursos de clientes en balance	101.273	96.589	4,8
Capital asignado	5.514	6.154	(10,4)
Recursos de clientes fuera de balance	37.052	42.127	(12,0)

Otros indicadores		2020	2019
Empleados		11.722	11.642
Oficinas		1.589	1.822

A continuación se describen los distintos negocios que se encuentran dentro de Banca Comercial.

Segmentos

Grandes empresas y Pymes

Banco Sabadell ha estado al lado de los clientes empresas, anticipándose a sus necesidades a través de los gestores especialistas para ayudarles a tomar mejores decisiones económicas. En el primer trimestre del año, destaca el lanzamiento de la Propue sta 360, una nueva y diferencial forma de relacionarse con los clientes, en la que el cliente percibe: Anticipación, Asesoramiento y Acompañamiento. La Propuesta 360 permite una mayor comprensión del cliente, abordar temas estratégicos y detectar oportunid ades, adaptándose a la situación concreta de cada cliente y acompañándolo en la consecución de sus objetivos de negocio. En el segundo trimestre la COVID -19 supuso la reducción de la actividad, y con ello algunas empresas se vieron con dificultad para poder afrontar los pagos. Para ayudar a las empresas, Banco Sabadell lanzó el Plan de Acompañamiento, poniendo las líneas ICO a disposición de los clientes con necesidades de financiación. Como parte del plan, más de 3.000 gestores han contactado con los clientes para conocer su situación, y ofrecerle soluciones que dan respuesta a sus necesidades específicas. Además, se han habilitado circuitos exprés que simplifican los procesos de decisión y acortan los plazos de respuesta. Asimismo, se ha desarrollado una aplicación para que los clientes puedan firmar la operación online sin necesidad de acudir a una oficina. Con todo ello, Banco Sabadell se ha convertido en uno de los actores principales del mercado, otorgando liquidez ICO a las pymes y grandes empresas por un importe total de 7.690 millones de euros. Por otro lado, en Banco Sabadell apuesta por la soste nibilidad como elemento de transformación impulsor de la competitividad en las empresas y generador de un impacto social y ambiental más positivo para las personas y para el planeta. Este año, asumiendo el rol del banco como agente clave en impulsar la transición hacia una economía más sostenible, se ha incluido la sostenibilidad dentro del contenido de la Visita 360 y la conversación entre el cliente y el gestor. Se ha desarrollado un indicador que, a través de un cuestionario, evalúa el grado de sensibilidad de las Pymes y Grandes Empresas respecto a la sostenibilidad que engloba los aspectos ESG: el medio ambiente, social y gobierno. Así mismo, mediante una formación en la plataforma digital del Grupo, se ha formado a todos los gestores y personal de red del Segmento en esta materia. Para el 2021, el reto en el segmento es seguir escalando nuestro Modelo de Relación, reforzando nuestra diferenciación y especialización. Todo ello a través de una mayor capacitación de las figuras especialistas, de la mejora de los procesos comerciales, apoyándonos en la sostenibilidad y transición digital y ser actor principal en el Fondo de Recuperación Europea.

Negocios

El 2020 ha sido, en general, un ejercicio complicado para autónomos, comercios y negocios, y aunque ha tenido un impacto desigual según el sector de actividad, Banco Sabadell ha estado al lado de todos los clientes.# Además, este año ha supuesto un cambio en la forma de consumo de los servicios financieros, reduciendo la actividad presencial y acelerando la demanda en servicios y capacidades digitales.

En Banco Sabadell se empezó el año dando continuidad al proceso de especialización de la gestión iniciado el ejercicio anterior, ampliando el catálogo de ofertas verticales a 31 sectores de actividad y lanzando la Propuesta 360, también para este segmento. En el segundo trimestre, con el inicio de la crisis generada por la COVID-19, Banco Sabadell puso en marcha un plan de acompañamiento especializado para los clientes empresas con un doble objetivo: Estar al lado de nuestros clientes y dotarlos de la liquidez necesaria para hacer frente a esta situación, reforzando así nuestro compromiso histórico con las Empresas.

313

En este contexto, y como respuesta a los nuevos hábitos de consumo, la entidad ha intensificado el foco en la digitalización del servicio, creando nuevos servicios y capacidades digitales a disposición de los negocios y acompañando a nuestros clientes ante la necesidad de crear canales alternativos de venta para su negocio tradicional. Entre estos nuevos servicios destaca:

un amplio portfolio de TPVs que cubre todas las necesidades de venta (presencial, a domicilio, telefónica, redes sociales o ecommerce);
Pulso, la nueva herramienta que permite analizar en tiempo real la evolución de la recuperación económica por sectores y territorios concretos;
Nomo, la herramienta digital que ayuda a nuestros clientes en el día a día de sus gestiones contables , disponible en app y web.

De cara al 2021 y ante los retos que se plantean para el segmento, la entidad va a continuar focalizándose en incrementar la especialización de la gestión y la digitalización, con soluciones adaptadas a las necesidades de los diferentes sectores, garantizando la excelencia del modelo operativo y un modelo de gestión del riesgo superior.

Negocios institucionales

La dirección de Negocios Institucionales tiene por objetivo desarrollar y potenciar el negocio con las instituciones públicas y privadas, posicionando al Banco Sabadell como entidad referente en el negocio. Dicha gestión conlleva la especialización de pro ductos y servicios para ofrecer una completa propuesta de valor a las administraciones públicas, financieras, aseguradoras, religiosas y tercer sector.

2020 ha sido un año especial por la incidencia de la pandemia que ha elevado las necesidades crediticias en todos los clientes institucionales. Para dar respuesta, se ha reforzado el posicionamiento de Banco Sabadell en estos segmentos con una mayor actividad comercial, proximidad y propuesta de soluciones, que ha dado como resultado un incremento en captación de clientes, volumen de negocio y margen generado con la oferta de productos de mayor valor para los clientes y para la entidad.

Además, la relación con los colegios profesionales, asociaciones empresariales, cámaras de comercio y gremios, que permite acceder a profesionales, autónomos, negocios y pymes, sigue siendo un modelo de relación que ha permitido transmitir las soluciones para mitigar los efectos del COVID-19, ofrecer la mejor oferta de productos y servicios adaptada a las necesidades de cada colectivo, además de ser un canal prioritario de captación de clientes. También se ha incrementado la relación con los organismos oficiales europeos, nacionales y regionales.

Las nuevas líneas creadas al inicio de la pandemia por los distintos organismos (ICO, Sociedades de gara ntía recíproca (SGR), …) han marcado la actividad de este año, que han requerido un esfuerzo en desarrollo y comercial para trasladar a los clientes. Esta dirección juega un papel fundamental como creador de sinergias y de coordinación con numerosas áreas del banco para ofrecer la mejor propuesta de valor para cada segmento y facilitar la gestión de las oficinas con sus clientes.

Instituciones Públicas

La actividad económica de las Instituciones Públicas durante del 2020 se ha visto impactada por las circunstancias derivadas por la crisis sanitaria y económica que provocó el virus COVID -19. La actividad de todos los niveles de la administración (Administración General del Estado, Administraciones autonómicas y locales) ha sido muy elevada en todo el ejercicio, incrementándose las licitaciones públicas de financiación más de un 100% respecto a 2019. El resultado ha sido un crecimiento en el activo, derivado de la voluntad de las instituciones de obtener liquidez para afrontar necesidades a corto plazo ante la situación de incertidumbre generada al inicio de la pandemia.

Durante este periodo, algunas Comunidades Autónomas han recibido autorización para la refinanciación de operaciones de activo que tenían contratadas con el Estado, reduciendo así su coste de financiación gracias a la caída de las rentabilidades de la deuda pública española. En consecuencia, han sido las entidades financieras las que han otorgado los nuevos préstamos refinanciados.

Las cuotas de mercado de Banco Sabadell de inversión y de recursos se han situado en el 10,8% y el 7,5% respectivamente (datos a cierre de octubre de 2020). La inversión refleja un destacado crecimiento interanual de 44 puntos básicos, creciendo por encima del sistema. En el caso de los recursos la bajada es de 97 puntos básicos, caída superior a la del sistema.

314

Instituciones Financieras y Aseguradoras

Durante 2020 se ha continuado reforzando la propuesta de valor a estas instituciones con productos de tesorería, mercado de capitales, fondos de inversión, servicio de análisis y renta variable e inversiones alternativas, consolidando la relación comercial con una gestión especializada necesaria para los clientes en el corto y largo plazo. En una coyuntura de tipos negativos en los mercados financieros, la captación de depósitos ha seguido disminuyendo considerablemente dando paso a una mayor oferta de productos de valor durante el ejercicio 2020, de la cual destacaríamos la mayor gama de oferta de fondos de inversión consecuencia de la compra de Sabadell Asset Management SGIIC por parte de Amundi Asset Management.

La pandemia ha condicionado una alta preferencia por la liquidez por parte de los inversores institucionales y la dirección se ha enfocado en acompañar a los clientes con una amplia labor de información y análisis de inversiones.

Instituciones Religiosas

Desde la Dirección de Instituciones Religiosas se pone a disposición de los clientes una oferta de productos y servicios adaptados a la singularidad de estos colectivos. Cubren desde la transaccionalidad hasta el asesoramiento especializado de su patrimonio financiero. Durante este ejercicio se ha puesto en marcha de la certificación universitaria como Asesor para Instituciones Religiosas y entidades del Tercer Sector, para empleados y clientes de ambos colectivos. Los empleados de Banco Sabadell son, a cierre de este ejercicio, los únicos certificados en estas materias dentro del sector financiero.

Durante la pandemia se ha colaborado con los clientes ayudando a la recogida de donativos de forma segura mediante el Sistema “Done”, atril para la recogida de donativos. Banco Sabadell tiene instalados en la actualidad 685 dispositivos entre atriles para donativos, huchas digitales y lampadarios.

Colectivos Profesionales y Banca Asociada

Banco Sabadell es un referente en la gestión de colectivos profesionales en el ámbito nacional, basando su diferenciación en la estrecha relación que mantiene con los colectivos, atendiendo las necesidades de sus profesionales a través de una oferta de productos y servicios financieros específicos. Este año Banco Sabadell ha acompañado los Colegios Profesionales y Asociaciones Empresariales, informando de las medidas implantadas por el Gobierno (líneas ICO COVID, moratorias legales,…), de las medidas de ayuda sectoriales, así como de las soluciones puestas en marcha en Banco Sabadell para paliar el impacto en la actividad como consecuencia del COVID-19.

La pandemia ha permitido avanzar en innovación, y se ha incorporado la firma digital en la formalización de los acuerdos de colaboración con Colegios Profesionales, Asociaciones Empresariales y Cámaras de Comercio. La Banca Asociada sigue reforzando el vínculo con las empresas y negocios clientes, a partir de la oferta diferencial para sus directivos y empleados, como canal de captación de particulares relevante en Banco Sabadell.

La contribución de esta dirección a la captación de nuevos clientes particulares, comercios, pymes, autónomos y negocios se concreta en los 3.459 convenios de colaboración con colegios y asociaciones profesionales activos, que nos permiten relacionarnos con más de 3.200.000 colegiados y asociados profesionales de los que más de 772.900 ya son clientes del banco y se benefician de nuestras ofertas personalizadas.

Convenios Oficiales y de Garantía

La Dirección de Convenios Oficiales y de Garantía tiene la misión de gestionar acuerdos que permitan dar solución a las necesidades de financiación de nuestros clientes, con especial foco en las empresas. En cuanto a los convenios oficiales, se gestionan las oportunidades que se generan a través de líneas suscritas con este tipo de organismos, tanto nacionales como supranacionales.

Durante este ejercicio han destacado las dos líneas de avales del ICO COVID: ICO Liquidez e ICO Inversión, que han paliado el impacto de la crisis COVID en la economía de los autónomos, pymes y empresas facilitando liquidez a las empresas. De forma complementaria destacar el activo papel de las distintas Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) en la concesión de nuevas líneas de garantía para mitigar el impacto de la pandemia, que se han trasladado a los clientes. Y se ha mantenido la comercialización de líneas BEI: BEI Agro, BEI Renovación de Flotas y como novedad, la Línea BEI Inversión y Cambio Climático.# 315 Banca Privada

SabadellUrquijo Banca Privada offers integral solutions to clients who, due to their particular needs, require a tailored service and specialized advice and attention. It has 170 private bankers, certified by the European Financial Planning Association, distributed across 32 offices or service centers to cover clients with more than 500 thousand euros that the bank has throughout Spain.

The year 2020 has been marked by the impact that COVID-19 has had on both markets and the daily relationship with clients; in this regard, management from SabadellUrquijo BP has been carried out in three phases. The first phase involved identifying the damages caused by the impact on global financial markets. Following this, a second phase focused on seeking solutions regarding credit facilities and the digital accessibility of banking services, and finally, and importantly, a third phase of seeking investment opportunities through different initiatives in both the fixed income and equity markets with an ad-hoc offering and through the bank's entire range of open architecture products.

From an offering perspective, work continues on designing and making the best products available to clients. Investment funds, discretionary management portfolios, and alternative investments continue to hold a preferred position in the current context of negative interest rates. In this regard, it is worth noting the good performance of discretionary management portfolios in 2020, both in absolute terms and in comparison to their benchmark indices and competitors.

During this fiscal year 2020, Banco Sabadell has implemented a new Relationship Model that, in addition to facilitating wealth management advice, allows us to anticipate other financial needs, providing the client with a specific and ideal solution in each case. This model continues to prioritize a close relationship of trust between clients and the 170 private bankers, a relationship that is highly valued and allows for the continued enhancement of the banking client experience and differentiates Banco Sabadell from its competitors.

At the close of the fiscal year, the number of clients offered bank advice is 27,324, with total business figures of 27,832 million euros, of which 25,151 million euros are in resources, with a 38% contribution from Investment Funds and SICAVs.

The challenges for 2021 in Private Banking focus on increasing efficiency, continuing to improve the Client Experience, and a firm commitment to complementing the relationship between clients and private bankers with new digital capabilities.

Banca Personal

Banca Personal at Banco Sabadell manages private clients with more sophisticated financial needs. This segment represents 8.38% of total private clients, contributing 22.57% of the Margin and 48.45% of Resources.

During the year 2020, Banco Sabadell has reinforced the segment's value proposition, offering greater exclusivity through a range of products and services tailored to each client type. Likewise, at Banco Sabadell, the way of relating to clients has evolved, adapting the relationship vehicle to the new context generated by COVID, offering comprehensive client advice in a non-face-to-face format, thereby ensuring their safety and convenience.

Special mention should be made of the bank's strong commitment to enhancing its product offering for clients through the alliance with AMUNDI, making Banco Sabadell the bank with the most complete offering for this segment nationwide.

Finally, regarding media presence, the Banca Personal segment has been present throughout the year through the advertising campaign, "Empresarios Optimistas" (Optimistic Entrepreneurs), in which Banco Sabadell positions itself as one of the main players accompanying Banca Personal clients in making the best economic decisions.

The strategy in 2021 for Banca Personal focuses on the execution of the Commercial Network Specialization Plan with the deployment of the Multi-location Banca Personal Director, which will allow for specialized management for all clients who do not currently benefit from it. This, along with the consolidation of the alliance with AMUNDI, will boost the savings-investment business and allow for an increase in market share for investment funds, consolidating the Banca Personal segment as one of the benchmarks in the Spanish market.

316 Banca Retail

In 2020, the retail banking model was implemented throughout the bank, allowing for the industrialization of almost 400 operational processes and the consolidation of omni-channel customer management, resulting in cost savings and increased productivity. To this end, remote management and customer digitalization were also enhanced, facilitating all banking transactions through self-service or non-face-to-face and more convenient methods.

The advent of COVID also reinforced the consolidation of the retail management model itself, as customers opted for non-face-to-face channels, both digital and telephone, to interact with the bank. In this way, operational reduction in the branch network has decreased by a global 58%, and the number of digital retail customers now exceeds 50% of retail banking customers.

To enhance remote management and customer digitalization, a broad and intensive communication and support program was also carried out, through which safety advice was provided to minimize health risks, videos were sent to show how easily usual banking operations could be performed, and specific actions were taken with more vulnerable customer groups, pensions and unemployment benefits were paid in advance, and clients were notified to minimize possible visits to branches. This extensive support program reached more than 2.5 million clients.

Once the retail banking model has been implemented and consolidated, initiatives and facilities will continue to be developed to enable clients to operate with the bank through self-service or non-face-to-face channels, and more customer sub-segments will be incorporated into this model to continue maximizing efficiency and productivity and improve the client experience in their relationship with the bank.

Sabadell Colaboradores

Sabadell Colaboradores is a driver for customer and business acquisition for the Commercial Network, through collaboration agreements with referrers. The contribution of this channel is highly relevant to the overall Commercial Banking business, with highlights including:

Commercial Margin (in millions of euros): 221 (8% of total).
Mortgages (new contracts): 7,475 (28% of total).
Customer acquisition: 29,962 (12% of total).
AutoRenting (new contracts): 654 (10% of total).
Investment funds (average balance in millions of euros): 1,267 (6% of total).

This year, new offices for top mortgage collaborators (5 offices) have been deployed, enabling more agile and specialized service for collaborators and referred clients. This initiative is part of the mortgage business centralization program necessary to adapt the distribution model to the new trends required by this line of business.

Especialistas segmento empresas

Negocio Turístico Hotelero

Banco Sabadell is the first financial institution to be certified with the "Q de Calidad Turística" (Q for Tourist Quality) seal, awarded by the Institute for Spanish Tourist Quality, which consolidates it as a leading entity in the sector, offering expert advice with the highest quality standards. The value proposition focuses primarily on offering specialized financial solutions to a heterogeneous and highly fragmented group, based on three fundamental pillars: expert advice, a catalog of specialized products, and a swift response. The Tourism Business Directorate has institutional recognition from the sector's main institutions, such as the Spanish Tourism Council (Conestur), the Tourism Commission of CEOE, and the Tourism Commission of the Chamber of Commerce of Spain.

From the first quarter of the year, with the closure of hotel establishments due to COVID-19, the Bank launched a "Support Plan" for the sector, offering a comprehensive range of solutions tailored to any need, deficiency, and moratorium on policies and loans, credit lines and loans, as well as the ICO Lines and ICO Investment. The Directorate has a portfolio of 12,267 clients and a business volume of over 4,266 million euros, a year-on-year increase of 7.7%.

Segmento Agrario

In 2020, Banco Sabadell's Agrarian segment, which includes the agricultural, livestock, fishing, and forestry producer sub-sectors, and has over 380 offices and 500 specialized managers, has increased its client base and expanded its range of specific financial products with characteristics adjusted to the demands of clients in the sector. The strong commitment to the sector by Banco Sabadell, and especially thanks to personalized customer support, has resulted in a business increase of over 3.9% compared to 2019, always with the trust of our clients, whose base has increased by 4% compared to the previous year.# El sector agroalimentario, salvo algunos sub-sectores específicos (como la Flor cortada) o los afectados directamente por el cierre temporal del canal Horeca (como las bodegas), ha demostrado su fortaleza y ha sido esencial durante la pandemia del COVID-19. Por ello se ha visto menos afectado que otros sectores económicos. Lo que notoriamente sí se ha visto afectado este 2020 ha sido la realización de las habituales ferias sectoriales que han dejado de ser presenciales en favor del canal digital, celebrándose por primera vez ferias virtuales. Lo que se traduce en un nuevo paso para la digitalización del sector.

Previsión Empresarial

A través de Previsión Empresarial, Grupo Banco Sabadell ofrece soluciones y respuestas a nuestros clientes para la mejor implantación, gestión y desarrollo de su sistema de previsión, a través de planes de pensiones y seguros colectivos. Durante 2020 se ha consolidado la implantación del modelo de ciclo de vida entre los clientes del banco, modelo que adapta el perfil de inversión a la edad de los clientes, y de su situación, optimizando la rentabilidad y la protección del patrimonio acumulado. Para 2021 se espera un impulso de los sistemas de previsión colectivos, apoyado en las modificaciones legislativas que se han planteado desde el Gobierno, y los acuerdos del Pacto de Toledo. Banco Sabadell está preparado para acompañar a los clientes, con soluciones sencillas, ágiles y adaptadas a sus necesidades, tanto en planes de pensiones y seguros colectivos, como en soluciones de ahorro dentro de la retribución flexible.

Negocio Inmobiliario

La actividad de la dirección inmobiliaria se centra en el desarrollo de forma integral del negocio promotor residencial a través de un modelo de gestión especializado y maduro. La apuesta de Banco Sabadell por este sector ha posibilitado el incremento año a año en la concesión de préstamo hipotecario promotor, líneas de avales y confirming con un margen asociado en crecimiento. El año 2020 se encuentra marcado por la situación derivada del COVID -19, sin embargo desde la Dirección de Inversión inmobiliaria se han formalizado un total de 1.490 millones de euros (caída del 23% en relación con el año anterior) con un margen superior a 49,3 millones de euros (caída del 2% en relación con el año anterior). La Dirección de Inversión Inmobiliaria centra sus esfuerzos en la consolidación de la entrega de las viviendas con el fin de minimizar el impacto negativo que pudiera arrastrar, así como en realizar el seguimiento de las ventas que se están produciendo. La estrategia fundamental es mantener la situación de liderazgo en el sector, así como consolidar la cuota de mercado, priorizando las mejores oportunidades de negocio con la detección de los proyectos más destacados y clientes más solidos, minimizando el riesgo y maximizando el beneficio para Banco Sabadell.

Franquicias

Banco Sabadell es líder en el segmento de Franquicias, lleva más de 25 años llegando a acuerdos con las principales marcas franquiciadoras que actúan como prescriptores de potenciales clientes que quieren abrir nuevas franquicias en España. 318 Banco Sabadell ofrece soluciones específicas y adaptadas de financiación, transaccionalidad y protección a través de la red comercial y con el apoyo del equipo de Directores de Franquicias especializados por sectores. Banco Sabadell colabora activamente con la Asociación Española de Franquiciadores, siendo la primera entidad que inició la colaboración con la misma y con la que se apoya para el impulso en este modelo de negocio. El mercado de franquicias es un sector en crecimiento y con mayor capacidad para soportar el impacto de la crisis sanitaria por el apoyo de las grandes marcas franquiciadoras. Los clientes franquiciados tienen un valor superior (x2 en margen, x3 en vinculación y con una mora muy reducida, del 0,8%) y es un segmento clave en la estrategia de crecimiento del negocio de empresas. Contamos con más 900 marcas con acuerdos de prescripción y más de 7.300 clientes franquiciados que aportan más de 20 millones de euros de margen anual.

BStartup

BStartup de Banco Sabadell es un servicio de referencia en la banca española para jóvenes empresas innovadoras y tecnológicas. Impulsa el negocio bancario mediante un modelo de relación basado en la concentración y la especialización, que incrementa la productividad y también el margen con el que contribuyen estas jóvenes empresas que en algunos casos pueden llegar a crecer a ritmos vertiginosos y ser muy exigentes en su operativa. El margen medio que generan los clientes de esta tipología, pese a su juventud, ha sido durante 2020 2,84 veces superior a la media de los clientes global Empresas. Este segmento también es superior en otros índices como la internacionalización (49,2% frente a 14,3%) o la vinculación (12,27 productos de media frente a 6,96) (datos a noviembre 2020). Los datos empiezan a confirmar la hipótesis con la que se lanzó este servicio hace ya 7 años: que de entre estas empresas con modelos de desarrollo y actividades diferentes a las tradicionales, surgirían grandes empresas en el futuro. De hecho, 85 de ellas este año han dejado ya un margen superior a la media de los clientes de Banca de Empresas. La aproximación a este cliente es diferencial y singular: se trata de una propuesta holística que aglutina todo aquello que a una startup puede interesarle de un banco:

Producto y servicio bancario especializado en startups, scaleups y el ecosistema emprendedor en general. En 2020 se ha consolidado el nuevo modelo de distribución implantado el año pasado con la creación de la figura del Director de Pyme BStartup en las plazas con gran concentración de este tipo de clientes, por ahora Barcelona, Madrid y Valencia. Estos gestores solo llevan startups en sus carteras. Durante este año se ha seguido trabajando en la concentración de toda Cataluña en Barcelona, creándose dos nuevas carteras en Barcelona. También se ha creado la figura de Apoderado BStartup. Se acabará el año pues con 10 Dpyme BStartup. Por otro lado, en el resto de territorios mantenemos 29 oficinas BStartup que han recibido formación especializada también este año. Ante la situación provocada por el COVID-19, ha habido un gran foco en el apoyo a toda esta red especializada y se ha conseguido cerrar numerosas operaciones de financiación avaladas por el ICO. Ya durante el primer semestre del año se financió por valor similar a todo el año anterior.
Inversión en equity. Esta es la vía tradicional de financiación de las startups en sus etapas iniciales, y gracias al programa BStartup10 el banco está presente en los foros de nuevas empresas tecnológicas e innovadoras. Este vehículo que invierte cada año un total de 1M€ entre 10 startups en fase seed, está teniendo ya retornos muy positivos y cuenta en este momento con 54 compañías participadas en su cartera. Pese a la crisis sanitaria no ha parado su actividad inversora en ámbitos del mundo de la tecnología y la innovación que se han visto reforzados con la pandemia, como la ciberseguridad o la salud. Así, ha lanzado la III convocatoria del programa BStartup Health, para invertir en compañías de dispositivos médicos y biotecnología, habiendo aplicado 146 proyectos de todas las CC.AA. españolas. Se ha cerrado el año con 11 inversiones nuevas en diversos sectores.
Innovación colaborativa (Open Innovation). BStartup funciona como radar de innovación por su presencia en los foros de empresas innovadoras en España y por tener convenios con numerosas entidades. En este sentido, filtra y deriva las posibles oportunidades a InnoCells y a otras direcciones, por ejemplo destaca este año una prueba de concepto con la D. de Marketing y Analytics Avanzado de Clientes y un proyecto que se ha incorporado como partner a la plataforma Sabadell Go Export. Este año BStartup ha organizado o ha participado activamente en 135 eventos de emprendimiento, la gran mayoría en formato virtual a causa de la pandemia, pero hemos seguido conectados con el ecosistema emprendedor e incluso hemos podido llegar a más emprendedores.

Gracias a todo lo anterior, en 2020 se ha afianzado la notoriedad y el posicionamiento de BS en el mundo de las jóvenes empresas innovadoras, como indicador BStartup ha tenido 1.606 menciones en prensa offline y online, se han alcanzado los 13.209 seguidores en twitter, y BStartup ha estado la mayoría de los meses entre los principales temas de discusión sobre el banco en redes sociales, y siempre con un sentimiento positivo. 319 El volumen de negocio gestionado ha incrementado un 46%, alcanzado los 797 millones de euros (207 millones de euros de activo y 591 millones de euros de pasivo) y se ha incrementado el número de clientes un 7,6%, llegando a los 3.467.

Hub Empresa

Hub Empresa es el Centro de Acompañamiento de Empresas de Banco Sabadell, un servicio que contribuye al posicionamiento comercial de la entidad en el segmento empresas (sobre todo PYMES) como el banco que mejor entiende sus retos de crecimiento y transformación y el que mejor les puede acompañar en ese camino. Es también un instrumento de creación de relaciones de valor. La iniciativa se puso en marcha en mayo de 2019, con la apertura del primer espacio Hub Empresa en Valencia, un espacio diferencial, dedicado a la expansión empresarial, un punto de encuentro en el centro de la ciudad para todo tipo de empresas que reciben:

Asesoramiento experto en diferentes áreas, tales como la transformación digital o la economía sectorial, que vienen a sumarse a especialidades ya existentes en el banco presentes en Hub Empresa (financiación, internacionalización, startups).
Programa de actividades y sesiones formativas dirigidas a profesionales, directivos, autónomos, empresarios o emprendedores, que quieran estar al día en las tendencias empresariales o adquirir conocimientos en determinadas áreas para hacer crecer su empresa, así como inspirarse en las experiencias de otro.# Informe Anual Banco Sabadell 2020

IV. OTRAS INFORMACIONES RELEVANTES

Actividades de Banco Sabadell en la Promoción del Emprendimiento y el Apoyo a Empresas

Hub Empresa Valencia

Espacios de trabajo de calidad a disposición de las empresas clientes: salas de reuniones, espacios de trabajo individual, espacios flexibles para la organización de sesiones con empleados o clientes, zona Lounge y Coffee Corner donde poder hacer también networking con otras empresas y con profesionales de BS e identificar nuevas oportunidades.
Del 1 de enero al 12 de marzo de 2020, cuando hubo que cerrar el espacio por la crisis sanitaria, se habían llevado a cabo 26 actividades propias más 5 cesiones a entidades empresariales, se había asesorado a 72 empresas, y se reservaron salas de reuniones por parte de empresas clientes en 100 ocasiones.
En total 2.552 personas habían participado en actividades en el Hub Empresa Valencia en poco más de 8 semanas, demostrando la tracción que el espacio había generado ya en la ciudad como centro de encuentro empresarial.

Hub Empresa Digital (Webinars)

Para seguir acompañando a nuestros clientes precisamente en momentos de máxima incertidumbre, y adaptándonos a las restricciones y a las nuevas circunstancias, el 3 de abril celebramos el primer webinar con el título “Reinventarse en tiempos de confinamiento. Buenas prácticas para tu e-commerce”.
Las primeras semanas dirigimos estas acciones al público de la Dirección Territorial Este, que ya conocía y participaba de las acciones del Hub Empresa, pero ante la excelente respuesta de participación y valoración, se decidió evolucionar el concepto Hub Empresa hacia el ámbito online, para empresas y autónomos ubicados en toda España.
El Hub Empresa Digital consiste pues en un programa online de sesiones formativas síncronas dirigidas a todo tipo de empresas, a cargo de expertos del sector y especialistas BS, con contenido práctico y de valor sobre temáticas relacionadas con la coyuntura actual, donde el participante puede hacer preguntas a los expertos y recibir su respuesta.
En estos momentos dispone de un programa mensual, con un mínimo de 2 sesiones semanales.
Desde el 3 de abril se han realizado un total de 63 webinars en los que han participado 17.652 asistentes.
Es muy destacable la valoración de los participantes: una media de 8,5/10 en temática y contenido, y de 8,7/10 en la calidad de los ponentes, y que un 30% de los encuestados valoran con un 10.
De este modo, la pandemia ha acelerado la migración virtual del Hub Empresa Banco Sabadell, que engloba actualmente dos tipologías de servicio diferentes, pero con el mismo objetivo:
- servicios online para empresas y profesionales de toda España.
- servicios presenciales en Valencia (que se retomarán cuando la situación sanitaria lo permita).

320 Productos Comerciales

Servicios Financieros

El año 2020 ha sido un año en el que se han tenido que afrontar grandes retos, y en el que el proceso de transformación digital ha seguido siendo clave para acompañar al cliente en la gestión de sus cobros y pagos.

Medios de Pago

El Negocio de TPVs se ha visto impactado por la situación de crisis a causa de la COVID -19, especialmente por el cierre temporal de la actividad de comercios, así como el descenso del turismo extranjero. Con ello, la facturación ha descendido un 10,2% interanual.
Ante el nuevo escenario se han potenciado soluciones como PHONE&SELL, para facilitar la venta a distancia a comercios tradicionales de venta solo presencial.
A través de la filial PAYCOMET, especializada en pagos digitales, se ha iniciado un proceso para dotar gradualmente a BS de productos innovadores para el cobro en comercios.
En relación con el negocio de tarjetas, exceptuando los meses de marzo a mayo, se ha mantenido un volumen de facturación similar al del año anterior con una variación acumulada total del -2,6%, a pesar de que el impacto del COVID-19 ha sido muy importante por las limitaciones en la actividad habitual de compras de nuestros clientes particulares y de empresa.
Durante este periodo, las compras en comercio electrónico han crecido entorno al 8,6% y se ha reforzado la seguridad para este tipo de operaciones, incorporando a lo largo del segundo semestre, la autentificación reforzada del titular (requerimiento PSD2).
La alta utilización de servicios asociados con el pago móvil, con crecimientos acumulados superiores al 80%, evidencian el progresivo aumento de la digitalización en los pagos de nuestros clientes.

Servicio de Gestión del Efectivo

Durante este año se ha seguido trabajando en la optimización y la digitalización del efectivo focalizando los esfuerzos en dar un servicio que cubra las necesidades de los comercios, empresas y administraciones públicas en la gestión que realizan tanto de monedas como de billetes.
En 2020 se ha seguido incorporando soluciones cada vez más adaptadas a las necesidades de los establecimientos con el firme objetivo de ayudar a los clientes de Banco Sabadell en la mejora de la eficiencia de los flujos de efectivo de los negocios.
El objetivo es ofrecer la integración entre los sistemas de gestión del cliente y los sistemas de pago del banco, así como con el servicio de recogida de efectivo cuando sea necesario, ofreciendo siempre que el cliente lo requiera, una financiación competitiva para el conjunto de la solución.

Ahorro e Inversión

En el mundo de la oferta de productos de ahorro inversión el evento más significativo ha sido la firma del acuerdo estratégico entre Banco Sabadell y Amundi Asset Management con el objetivo de conseguir situar el ahorro inversión en una posición central en la relación con los clientes.
Amundi es la gestora de inversiones más grande de Europa y se sitúa entre las diez más grandes del mundo en términos de activos bajo gestión.
Amundi destaca por sus capacid ades y experiencia en su relación con redes de distribución bancaria, que junto el asesoramiento de la red comercial de Banco Sabadell permitirán ofrecer las mejores soluciones de inversión a los clientes.
En los primeros meses de este acuerdo se han incorporado nuevos productos a la oferta, destacando soluciones para aquellos clientes con perfiles más conservadores, distintas alternativas para la gestión de la liquidez para empresas y oportunidades de diversificación para clientes con mayores saldos y todo ello, en un contexto muy complicado.
En este sentido, entre los lanzamientos más importantes que se han llevado a cabo destacan:
Amundi Funds Protect 90, FI, una nueva generación de inversiones capaces de adaptarse a distintos escenarios de mercado con el doble objetivo de buscar rentabilidad y proteger parcialmente el ahorro.
Se han aprovechado las oportunidades que ha ofrecido el mercado con productos como el Sabadell Horizonte 2026, FI y Amundi Buy& Watch High Income Bond 08/2025, FI, productos destinados a los clientes de los segmentos de Banca Privada y Banca Personal. Estos fondos capturaron la oportunidad de inversión que ofrecía la renta fija privada que tras las correcciones del mercado en abril.
En julio se lanzó la primera gama de Fondos Sostenibles, Sabadell Acumula Sostenible, FI y Sabadell Crece Sostenible, FI. Estos son los primeros Fondos de Inversión de la oferta que integran en su proceso de inversión criterios ESG (medioambiental, social y de buen gobierno). En el ámbito de la práctica comercial, se han formado cerca de 7.500 gestores en inversión responsable.
Además, la crisis desatada por el COVID -19 ha acentuado un panorama de tipos negativos en Europa. Los bancos centrales han mantenido los tipos de interés cercanos a cero o incluso negativos, con el objetivo de evitar una crisis más profunda y fomentar una rápida recuperación. Como consecuencia todo el patrimonio que se mantiene en liquidez tiene un coste. Esto afecta especialmente al ámbito de clientes de empresas para los que era necesario disponer de una alternativa para atender a sus necesidades de liquidez y limitación de riesgos. Para ello, se han creado las soluciones de liquidez para empresas. Se trata de una selección de cuatro Fondos de Inversión monetarios y de renta fija con unos horizontes temporales que abarcan plazos de 1 día hasta 2 años. Se han incorporado dos nuevos fondos de inversión a la oferta, Amundi Cash Institutions, SRI y Amundi 6M que complementan los fondos Sabadell Rendimiento, FI y Sabadell Interés Euro, FI.
Por otro lado, este año se ha seguido invirtiendo en evolucionar y dar robustez a las soluciones tecnológicas necesarias para ofrecer el modelo de asesoramiento en productos de ahorro e inversión. La evolución se ha basado en mejorar la usabilidad de las aplicaciones de los gestores y en la adaptación de los sistemas para que puedan ofrecer los servicios de forma no presencial, consiguiendo la disponibilidad de la mayoría de operativas por firma digital.
El acompañamiento a la red ha sido clave y se ha reforzado, cuando ha sido necesario, de manera segmentada por funciones comerciales y territorios.
Por otro lado, también se ha intensificado de manera relevante el acompañamiento al cliente, sobre todo a través de nuevos contenidos que se han enviad o por email a clientes y/o se han colgado en la web estardondeestes, en redes sociales, periódicos digitales y plataformas audiovisuales.
En cuanto a nuevas soluciones para clientes de Banca Personal, destacan dos mejoras. Por un lado, la puesta a disposición del modelo de Asesoramiento por Cartera basado en Carteras Modelo por perfil de riesgo. Y, por otro lado, el despliegue del Conversaciones, la nueva guía de planificación financiera sobre la que apoyarse para mantener conversaciones de valor con nuestros clientes con un objetivo claro: ayudarles a tomar las mejores decisiones económicas.
Para los clientes del segmento de Banca Retail y teniendo en cuenta el contexto actual protagonizado por la pandemia en el que se ha puesto de manifiesto la necesidad para las familias de replantear las prioridades económicas y de contar con un ahorro, se ha puesto a disposición de los clientes Ahorro Expansión.

321# Ahorro Expansión

Ahorro Expansión es un nuevo método de ahorro inteligente, sencillo y digital para facilitar a los clientes coger el hábito de separar periódicamente la cantidad que deseen desde su cuenta habitual. Esta solución pretende que el cliente elimine el esfuerzo asociado a ahorrar mediante la automatización de las rutinas de ahorro. Se trata de ir construyendo un ahorro mediante pequeñas aportaciones que, semana a semana, constituyen un importe que ayuda, especialmente, a todas las personas que no tienen el hábito de ahorrar.

Soluciones de Financiación

El comportamiento de la financiación a particulares, tanto de préstamos consumo como préstamos vivienda ha venido marcado por la pandemia y por un cambio de tendencia en el consumo de los clientes. El aumento de clientes digitales ha propiciado, especialmente en los préstamos consumo con procesos más simples, un aumento del uso de las herramientas que permiten la formalización digital y remota de los préstamos. Tras un inicio del primer trimestre 2020 con unos niveles de producción similar al 2019, el segundo trimestre, como consecuencia del confinamiento, experimentó una caída de la demanda en oficinas. Con la voluntad de seguir acompañando a nuestros clientes, se pusieron en marcha una batería de soluciones de ayuda a los clientes afectados por la situación COVID, gestionando tanto la moratoria que puso en marcha el Gobierno como la moratoria sectorial de la AEB. En el segundo semestre se inicia la recuperación de la demanda, incrementando el uso de herramientas digitales que permiten la contratación end-to-end en el caso de consumo. En la contratación de hipotecas hemos seguido potenciando la oferta a tipo fijo, que ofrece una mayor seguridad a los clientes ante incertidumbre en los mercados financieros (un 80% de las operaciones se contratan ya a tipo fijo). La financiación destinad a a adquisición de activos sostenibles continua siendo una prioridad para el banco poniendo a disposición del cliente nuevos productos para ello, como ha sido el préstamo expansión reformas ECO y la Hipoteca Verde, con ello el banco reitera su compromiso en la consecución de una economía más sostenible.

322

En cuanto a soluciones de financiación a corto plazo, se ha mantenido la actividad de la Línea Expansión la cual permite una obtener una financiación rápida y ágil para los particulares de forma totalmente online. Por lo que respecta a financiación empresarial, la financiación del circulante ha estado impactada directamente por la baja actividad de las empresas derivada de la crisis del COVID -19. En todo caso, las empresas han seguido utilizando de manera activa los productos de financiación especializa para la financiación de sus cobros y pagos, como el factoring o el confirming, y los más tradicionales como el descuento comercial y las pólizas de crédito. El complicado escenario de 2020 ha provocado en factoring una caída de actividad del 20,8%. En confirming el comportamiento ha sido mejor con una caída interanual del 10,9%. En todo caso, en 2020 se ha realizado un gran esfuerzo para adecuar la oferta de pólizas de crédito y confirming a las necesidades de las empresas, desarrollando soluciones de estos productos vinculadas a las líneas de avales ICO. Destacar también las soluciones de financiación para empresas y autónomos para atender las necesidades del negocio y encarar los efectos económicos del COVID-19 ofreciendo financiación ligada a las líneas ICO.

Renting y leasing

En 2020 Sabadell Renting ha focalizado su actividad de renting de vehículos en la sostenibilidad como motor del cambio. Por motivo de la pandemia, se ha flexibilizado nuestro producto adaptándolo a las necesidades del mercado incorporando carencia, cuotas asimétricas y el renting por kilometro, buscando dar respuesta a las demandas de los clientes, por ejemplo en sectores esenciales y con particulares. En paralelo, se ha potenciado la oferta digital del producto con el objetivo de aumentar la captación de leads online y las ventas a través de este canal. Sabadell Renting consolida el foco sostenible de la actividad de bienes de equipo, con una oferta que incluye productos sostenibles como placas fotovoltaicas, estaciones de carga de vehículos eléctricos, iluminación LED, etc. También adapta su oferta a la situación actual, comercializando productos como el Trabajo Seguro (para un entorno libre de COVID en empresas y comercios), el Trabajo Activo (renting tecnológico para el tele-trabajo y el trabajo presencial) o el Learning Renting (que moderniza informáticamente los centros educativos, el profesorado y el alumnado). También afianza propuestas de valor específicas para segmentos de clientes – como el sector agrario o las instituciones religiosas–, siendo así un actor muy atractivo del mercado.

En 2020 Banco de Sabadell ha adaptado su oferta de productos de leasing a la situación COVID y a las nuevas necesidades de nuestros clientes. Así se ha lanzado al mercado el leasing delivery para financiar los vehículos de entrega a domicilio, y el leasing equipos de protección para financiar las inversiones necesarias de adaptación a las nuevas normas sanitarias. Además, y para acompañar los proyectos sostenibles se ha creado el Eco leasing inmobiliario que financia en condiciones ventajosas la adquisición de naves industriales y locales comerciales con certificados energéticos A o B.

Bancaseguros

A 31 de diciembre de 2020, el negocio de seguros y pensiones del Grupo BS está fundamentado en las aseguradoras y gestora de pensiones participadas al 50% por el acuerdo con el Grupo Zurich (Bansabadell Vida, Bansabadell Seguros Generales y Bansabadell Pensiones) y los ingresos percibidos a través de la figura del operador bancario (Bansabadell Mediación). La aportación de beneficios netos y de comisiones de comercialización al consolidado del Grupo BS ascienden a 53,3 millones de euros y a 176,5 millones de euros respectivamente a dicha fecha. La principal compañía de la alianza estratégica, BanSabadell Vida, alcanza unos volúmenes de negocio que la sitúan en los primeros puestos del ranking del sector tanto por volumen de ahorro gestionado como por volumen de primas emitidas. Por su parte, Bansabadell Seguros Generales ha experimentado un importante crecimiento en volumen de primas (8,2%) impulsado por la suscripción de sus seguros Blink (Hogar y Autos) y el acuerdo firmado de coaseguro firmado con la compañía Sanitas, líder del ramo de salud.

La estrategia de futuro para el negocio de Bancaseguros se basa por un lado en avanzar en la digitalización de soluciones y procesos a fin de mejorar la experiencia cliente en cada uno de los momentos que interactúa con la compañía y, a la vez, en adaptar la oferta a las necesidades de cada perfil de cliente, tanto en soluciones de protección, personal o de empresa, como en soluciones de ahorro y previsión. En esta línea se enmarcan los planes de desarrollo del negocio de salud, a través del acuerdo con Sanitas y el constante desarrollo de soluciones de previsión para adaptarse a las demandas del mercado. La situación originada por la COVID-19 en 2020 ha significado un importante reto a fin de dar una respuesta adecuada a la situación de cada uno de los clientes y, a la vez, ha impulsado la adaptación de la estrategia de futuro a los importantes cambios que afronta el sector para el futuro próximo.

323

Soluciones Internacionales

En referencia al Negocio Internacional ha tenido mucha transcendencia en la actividad el COVID -19 a partir del mes de marzo de 2020, el primer trimestre del año la actividad crecía en la exportación e importación, sufriendo un estancamiento centrada a partir de la segunda quincena del mes de marzo hasta finales de junio provocada por las restricciones de movimiento. Volviendo a una cierta normalidad de actividad a partir de los meses de junio y julio, como se refleja en el posicionamiento en cuotas de créditos documentarios exportación donde por Banco Sabadell transita uno de cada 3 créditos documentarios (30%) y en importación uno de cada 5 créditos documentarios (15%). Este estancamiento de la actividad significó un cambio de tendencia comercial, enfocando los Directores de Negocio Internacional principalmente a dar soporte a las empresas que se encontraban con nuevos escenarios con la operativa documentaria y transporte de mercancías en España. Destinando los esfuerzos a dar soporte a la continuidad de las operaciones y al buen fin de las mismas, afectadas principalmente por el paro de movilidad internacional y la afectación en la distribución de las mercancías.

Paralelamente se ha continuado trabajando en mejorar los productos de financiación y de operativa a distancia con las empresas principalmente en productos de documentaria. A nivel de productos: se ha puesto en marcha la línea ICO Comex destinada a financiar las principales actividades de financiación de la exportación y de la importación de las empresas españolas, cubriendo con esta línea operativa, tanto las, pre-financiaciones Export como la financiación de la importación, reposición de facturas y descuento comercial, dando amplio soporte a las necesidades de circulante de las empresas españolas focalizadas en negocio internacional. También se ha puesto en marcha un servicio de Cartas de Crédito Documentario (Direct L/C) mediante la banca online destinado a generar operaciones de crédito documentario de forma digital los 7 días de la semana y 24HH/24HH. De esta forma acompañamos a los clientes a la emisión digitalizada de las Cartas de Crédito documentario facilitando todo el proceso digital.

Como elemento diferencial, este año se ha iniciado un Ciclo de Sesiones sobre Negocio Internacional, teniendo como público objetivo a las empresas españolas que quieren profundizar o abrir nuevos mercados internacionales, habiendo agrupado en su totalidad a más 5.000 empresas.# Dentro del Programa Exportar para Crecer se ha procedido a realizar diferentes sesiones técnicas en Logística y Aduanas de los principales mercados para las empresas españolas. A principios del año y debido a la incorporación de los Incoterms 2020 se realizaron diferentes sesiones formativas en toda España para actualizar a las empresas en su uso. Como continuación del éxito de las ediciones anteriores, se ha iniciado otro ciclo de formación para empresas del Sabadell International Business Program, focalizado en ayudar a las empresas a realizar un plan de promoción del negocio internacional.

También, durante este ejercicio, debido al incremento de la operativa digital en comercio exterior y el incremento del fraude cibernético, lanzamos dos iniciativas, la primera crear una ficha Informativa de Fraude Cibernético específica para la operativa Internacional y la creación de sesiones específicas para las empresas con el objetivo de concienciar del incremento de estos fraudes y la manera de prevenirlos. La segunda, la emisión de la Newsletter de negocio internacional con artículos de interés para las empresas españolas tanto interesadas en la internacionalización, como en la expansión del comercio exterior dando una visión técnica de los principales temas de actualidad para las empresas internacionalizadas.

Sabadell Consumer Finance

Sabadell Consumer Finance es la compañía del grupo especializada en la financiación al consumo desde el punto de venta, y desarrolla su actividad a través de varios canales, estableciendo acuerdos de colaboración con diferente s puntos de venta minorista. La compañía continúa incrementando la oferta comercial, garantizando una rápida respuesta a las necesidades de los clientes.

La actividad en 2020 se ha visto afectada por el confinamiento marzo -mayo producido por la pandemia donde se realizaron solamente el 37% de las financiaciones en relación al año anterior, sin embargo una vez reanudada la actividad, en los meses posteriores se ha logrado compensar la diferencia hasta llegar al 85% del acumulado. Esta recuperación, fruto de la agilidad de la compañía en la cobertura comercial y en dar respuesta a las necesidades operativas inmediatas, ha mejorando la participación de Sabadell Consumer Finance en el mercado.

La tasa de mora se sitúa en el 5,8%. Asimismo, el ratio de cobertura es del 95,57%. La empresa ha elaborado con éxito un plan de actuación COVID, dando una respuesta eficiente tanto a los prescriptores como a los clientes finales, adaptándose a las políticas de protección indicadas por los reguladores y siguiendo los principios de los acuerdos propios y del grupo.

Para el próximo año, se continuará potenciando la vinculación con los prescriptores actuales y financiación de movilidad en edificios y mejora de las obras en las comunidades y eficiencia energética, desarrollando actuaciones en sus sistemas y procesos enfocados en la digitalización del negocio, tanto por eficiencia interna como en experiencia clientes y comercios.

En la actividad total de la compañía se han realizado 202.946 nuev as operaciones a través de los más de once mil puntos de venta distribuidos por todo el territorio español que han supuesto una entrada de nuevas inversiones en 2020 de 897,2 millones de euros, lo que ha supuesto que el riesgo vivo total de la compañía se sitúe por encima de los 1.690 millones de euros. Todo lo anterior ha facilitado el mantenimiento de la ratio de eficiencia en porcentaje del 32,98%.

4.1.2 Corporate & Investment Banking

Descripción del negocio

Corporate & Investment Banking , a través de su presencia tanto en el territorio español como internacional en 17 países más, ofrece soluciones financieras y de asesoramiento a grandes corporaciones e instituciones financieras españolas e internacionales. Agrupa las actividades de Banca Corporativa, Tesorería, Contratación & Custodia, Financiación Estructurada, Mercado de Capitales, Global Financial Institutions, Capital Riesgo y M&A.

Prioridades de gestión en 2020

Corporate & Investment Banking ha seguido evolucionando durante el 2020 para mejorar la aportación de valor a nuestros clientes y contribuir así a su crecimiento y resultados futuros. Para tal fin, hemos potenciado e innovado nuestras capacidades especialistas, especialmente en el área de mercado de capitales, siendo capaces actualmente de atender el 100 % de las necesidades financieras de nuestros clientes. Del mismo modo, también la cobertura internacional de nuestros equipos está en constante evolución, atendiendo siempre a los mercados en los que nuestros clientes invierten o cuentan con intereses comerciales.

La excepcionalidad del 2020, motivada por el inicio de la crisis sanitaria, ha provocado el enorme esfuerzo de los equipos CIB, participando muy activamente y especialmente a partir del segundo trimestre, en el acompañamiento a nuestros clientes, ya sea facilitando soluciones de liquidez o el asesoramiento necesario para robustecer su situación financiera.

Los pilares de gestión de Corporate & Investment Banking, a partir de los que transmitir valor hacia nuestros clientes son:

Conocimiento a través de la especialización. Los equip os de Banca Corporativa que están localizados en diferentes países donde operamos, cuentan no solo con la especialización propia de segmento de las grandes corporaciones sino que están especializados por sectores de actividad a fin de poder entender y atender mejor a los clientes de acuerdo a la singularidad de su sector.
Coordinación. Las necesidades de las grandes corporaciones requieren de soluciones singulares, resultado de la participación de diferentes áreas del banco (equipos especialistas o incluso equipos de geografías distintas). La coordinación entre todos estos equipos es un elemento clave para la transmisión de valor hacia nuestros clientes.
Producto especialista. En Corporate & Investment Banking contamos con unidades que desarrollan productos a medida para las grandes corporaciones e instituciones financieras (Financiación Corporativa, Project Finance/Bond , Programas de Pagarés, Emisiones de Deuda, M&A, Capital Riesgo, Asset Finance , Coberturas de Riesgo, etc.). Las unidades responsables del desarrollo de toda esta gama de productos, cuentan con vocación transversal para todo el Grupo Banco Sabadell, extendiendo sus capacidades de igual modo hacia el segmento de Banca de Empresas e Institucional.
Innovación. Es el último de los pilares, pero no el menos importante. Pasar de la idea a la acción es imprescindible para evolucionar en un mercado tan dinámico y exigente como el de las grandes corporaciones. En este sentido, creamos los espacios y mecanismos necesarios para que nuestros equipos dediquen parte de su tiempo a la innovación, entendida en su sentido más amplio: desde la innovación en producto, en operativa o incluso en el modo como nos coordinamos.

Las principales magnitudes que mejor definen la evolución de Corporate & Investment Banking seguirán siendo como en anteriores ejercicios, los ingresos totales, la rentabilidad sobre el capital (Raroc), el estricto seguimiento de los riesgos así como la anticipación a posibles deterioros y como no, el NPS (experiencia de cliente), siendo este último la principal medida de percepción de servicio por parte de nuestros clientes.

Principales magnitudes

El beneficio neto a diciembre 2020 asciende a 93 millones de euros, un descenso interanual del 48,0%, por mayores dotaciones a insolvencias, así como por la reducción de ingresos derivada de la menor actividad por la pandemia.

El margen bruto de 472 millones de euros incrementa un 7,5% por la aportación positiva de la venta de préstamos en comparación con 2019 y el margen básico de 458 millones de euros desciende un -3,0%. El margen de intereses es de 317 millones de euros y desciende un -2,8% respecto al ejercicio anterior principalmente por menores tipos. Las comisiones netas se sitúan en 141 millones de euros, un -3,4% inferiores al año anterior.

El resultado de operaciones financieras y diferencias de cambio incrementan debido a los resultados extraordinarios de ventas de carteras de préstamos del 2020. Los gastos de explotación y amortización se sitúan en 144 millones de euros y descienden un -4,6% respecto el mismo periodo del año pasado. Las provisiones y deterioros alcanzan -230 millones de euros lo que supone un incremento significativo respecto al año anterior por mayores dotaciones a insolvencias.

En millones de euros	2020	2019	Variación (%) interanual
Margen de intereses	317	326	(2,8)
Comisiones netas	141	146	(3,4)
Margen básico	458	472	(3,0)
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	19	(19)	(200,0)
Resultados método de participación y dividendos	1	(4)	(125,0)
Otros productos y cargas de explotación	(6)	(10)	-
Margen bruto	472	439	7,5
Gastos de explotación y amortización	(144)	(151)	(4,6)
Margen antes de dotaciones	328	288	13,9
Provisiones y deterioros	(230)	(39)	489,7
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	35	7	400,0
Resultado antes de impuestos	133	256	(48,0)
Impuesto sobre beneficios	(38)	(80)	(52,5)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	2	(3)	-
Beneficio atribuido al grupo	93	179	(48,0)

Ratios acumulados
ROE (beneficio sobre recursos propios medios)	7,0%	13,9%
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	27,8%	31,7%
Ratio de morosidad	3,2%	1,2%
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3	61,6%	109,6%

La inversión crediticia bruta viva se incrementa un 3,0% y los recursos de clientes de balance descienden un -7,8% debido a los depósitos a la vista y los recursos de clientes de fuera de balance descienden un -4,1%.# En millones de euros
| | 2020 | 2019 | Variación (%) interanual |
| :--------------------- | :----- | :----- | :----------------------- |
| Activo | 22.315 | 24.669 | (9,5) |
| Inversión crediticia bruta viva | 15.376 | 14.934 | 3,0 |
| Pasivo | 20.941 | 23.350 | (10,3) |
| Recursos de clientes en balance | 7.348 | 7.968 | (7,8) |
| Capital asignado | 1.374 | 1.319 | 4,2 |
| Recursos de clientes fuera de balance | 605 | 631 | (4,1) |

Otros indicadores

	2020	2019	-
Empleados	746	709	-
Oficinas	20	20	-

Banca Corporativa

Descripción del negocio

Banca Corporativa es la unidad responsable de la gestión del segmento de las grandes corporaciones que, por su dimensión, singularidad y complejidad, requieren un servicio a medida, complementando la gama de productos de banca transaccional con los servicios de las unidades especializadas, ofreciendo así un modelo de solución global a sus necesidades. El modelo de negocio se basa en una relación cercana y estratégica con los clientes, aportándoles soluciones globales y adaptadas a sus exigencias, teniendo en cuenta para ello las particularidades de su sector de actividad económica, así como los mercados en los que opera.

Prioridades de gestión en 2020

El año 2020 ha sido un ejercicio marcado por el inicio de una crisis sanitaria que ha afectado tanto a familias como al tejido empresarial, aunque en este último caso, de forma desigual dependiendo del sector. El alineamiento de las autoridades en el despliegue de ayudas y medidas de mitigación de la crisis para las empresas, ha sido importante junto con el sector bancario, quienes hemos participado muy activamente bien sea facilitándoles la liquidez necesaria o el acompañamiento y asesoramiento necesarios en la búsqueda de todo tipo de soluciones que les permitan robustecer la situación financiera. En este entorno, la inversión crediticia ha crecido en un 8,64% en el transcurso del ejercicio, llegando a la cifra de 18.388 millones de euros, de los que el 62,36% se corresponden con posiciones de crédito fuera de España (el crecimiento de las posiciones de crédito en el ámbito internacional es del 10,65%). Este crecimiento internacional se corresponde con la voluntad de diversificación de riesgos y fuente de ingresos que Banco Sabadell inició años atrás, desarrollando para ello las capacidades necesarias para operar en otros mercados. En cuanto al volumen de depósitos, estos cierran con una caída del 0,36% durante el 2020, con especial concentración en las geografías EURO, como respuesta a una política no activa de captación de posiciones dada la situación de comodidad en liquidez de Grupo Banco Sabadell. Los resultados, expresados en margen comercial, han evolucionado muy favorablemente creciendo un 9,60% en el transcurso del año. En cuanto a la rentabilidad medida en términos Raroc, y más concretamente en el perímetro de EMEA donde se monitoriza especialmente su evolución, este ha cerrado en el 13,7% de cierre, retrocediendo ligeramente por comparación al ejercicio anterior (14,00%), motivado principalmente por una menor aportación del ingreso con origen en los depósitos de clientes y un repunte en el coste de riesgo, ambos compensados parcialmente por la mayor aportación de las comisiones y en especial, las comisiones las asociadas a productos de valor (M&A, DCM, ECM, Fin. Estructurada, Derivados, etc.) que incrementan en 32,99% interanualmente.

Prioridades 2021

En el 2021 seguiremos apostando por la aportación de valor al segmento de las grandes corporaciones en los diferentes mercados que estas operan, con una oferta de servicios que pretende abarcar el 100% de sus necesidades de financiación, tanto en el corto plazo / largo plazo del mismo modo que financiando directamente a través de balance bancario o incluso financiando a través de inversores con productos de DCM / ECM. La aportación de valor a nuestros clientes del segmento de las grandes corporaciones y la rentabilidad de valor a nuestros accionistas en forma de rentabilidad, seguirá siendo clave en la gestión de un segmento intensivo en consumo de capital.

Tesorería y Mercados

Descripción del negocio

Tesorería y Mercados se responsabiliza de la comercialización de los productos de Tesorería a los clientes del grupo, a través de las unidades del grupo asignadas a tal fin, tanto desde redes comerciales como a través de especialistas. Por otro lado, se encarga de la gestión de la liquidez coyuntural del banco así como de la gestión y cumplimiento de sus coeficientes y ratios regulatorios. Asimismo, gestiona el riesgo de la actividad de cartera propia, riesgo de tipo de interés y de tipo de cambio, fundamentalmente por flujos de operaciones con clientes tanto internos como externos, originados por la propia actividad de las unidades de Distribución.

Prioridades de gestión en 2020

La dirección de Tesorería y Mercados reaccionó rápidamente a los impactos que provocó el COVID-19 implementando el teletrabajo y adaptando los sistemas, siempre manteniendo los altos estándares de calidad y seguridad. El COVID-19 ha reafirmado la apuesta por incrementar la digitalización de su operativa con clientes mejorando la aplicación de divisas Sabadell Forex, incrementando la entrega de documentación digital y estableciendo nuevos canales de comunicación con los clientes. Se han realizado proyectos enfocados a seguir incrementando la gama de productos ofrecidos de divisa y ahorro e inversión adaptándonos a la nueva situación de mercado que ha generado nuevas necesidades en nuestros clientes. Se ha incrementado la capacidad de trading para asumir y controlar el riesgo en divisa generado por nuestros clientes.

Prioridades 2021

Durante el año 2021 la actividad relacionada con productos de divisa seguirá siendo un pilar central de la estrategia y se promoverán proyectos relacionados con la plataforma Sabadell Forex que aporten servicios diferenciales de valor a los clientes. Respecto al segmento de clientes institucionales, se incrementarán además las capacidades para poder ofrecer una mayor gama de productos orientada a este segmento de clientes, de la mano también del crecimiento previsto en la dirección de Mercados de Capitales. En la actividad de trading, se aspira a incrementar la capacidad de gestionar el riesgo en nuestros propios libros, reduciendo la operativa de cobertura con otras entidades así como continuar evolucionando la gestión de colateral con el objetivo de sacar el máximo rendimiento en el uso del mismo.

Contratación, Custodia y Análisis

Descripción del negocio

Lleva a cabo las funciones de intermediación de Banco Sabadell en su calidad de miembro de los mercados de renta variable, consistentes en tramitar y ejecutar las órdenes de compraventa de valores directamente a través de la mesa de contratación, y es responsable, como product manager, de la renta variable en el grupo. Asimismo, dedica una parte de sus funciones a la orientación y recomendación de inversiones en mercados de renta variable y de crédito, y crea y dinamiza la oferta de producto de intermediación y custodia para la tipología de cliente retail, banca privada y empresa del grupo. La pandemia del COVID-19 ha afectado la manera con la que nuestros inversores en renta variable conectan con nuestro servicio de intermediación. Hemos pasado a recibir a través de nuestra plataforma digital el 95% de las órdenes de compras y ventas en renta variable de nuestros clientes de red, mientras que en la etapa previa a la pandemia estábamos en niveles cercanos al 85%. Actualmente el canal más utilizado para transmitir las órdenes de compra y venta por parte de nuestro cliente retail es nuestra la app móvil del banco. La renovación de nuestra plataforma online, con un importante salto cualitativo en servicio de información y acceso a los mercados respecto de la anterior, ha facilitado una transición natural en la forma de operar de nuestro cliente inversor.

Prioridades de gestión en 2021

Incrementar el negocio de intermediación en los mercados de renta variable, tanto español como internacional, sobre tres ejes de actuación: en primer lugar, la mejora de la experiencia cliente para nuestro cliente retail, evolucionando y ampliando servicios dentro de nuestra plataforma digital Sabadell Broker, aportando valor con las recomendaciones e ideas de inversión de nuestro servicio de Análisis; en segundo lugar, el impulso de un servicio exclusivo de acceso e intermediación a través de nuestra mesa de contratación de renta variable, para cubrir la liquidez de las compañías españolas cotizadas no solo en las bolsas españolas sino también en otros mercados internacionales; en tercer lugar, impulsando nuestro servicio de banco agente internacional para compañías cotizadas españolas que quieran buscar financiación en mercados regulados internacionales, tanto de renta variable como de renta fija.

Financiación estructurada

Descripción del negocio

La Dirección de Financiación Estructurada incluye las unidades Financiación Estructurada y Global Financial Institutions. La Dirección desarrolla su actividad de forma global y tiene equipos ubicados en España, Estados Unidos, Reino Unido, México, Francia, Perú, Colombia, y Singapur. La actividad de Financiación Estructurada propiamente dicha se centra en la originación y ejecución de productos de financiación corporativa, adquisiciones, project & asset finance, global trade finance así como commercial real estate, con capacidad para asegurar y sindicar operaciones a nivel nacional e internacional siendo también activos en la compra/venta de participaciones en los mercados primario y secundario de préstamos sindicados.# Actividad Financiación Especializada

Asesoramiento/Distribución

Project Finance y Asset Finance

Sindicación Corporativos & Adquisición

Commercial Real Estate

LBO (Leveraged buyout)

Global Financial Institutions

La Unidad de Global Financial Institutions se centra en la gestión de los bancos internacionales con los que Banco Sabadell mantiene acuerdos de colaboración, lo que supone unos 3.000 bancos corresponsales a nivel mundial, garantizando así la máxima cobertura a los clientes del Grupo Banco Sabadell en sus transacciones internacionales. Así mismo gestiona el acompañamiento óptimo de clientes en su proceso de internacionalización, en coordinación con la red de oficinas, filiales y entidades participadas del grupo en el extranjero.

Prioridades de gestión en 2020

Durante el ejercicio 2020, Banco Sabadell ha mantenido su política de acompañamiento a sus clientes, adaptándose a sus nuevas necesidades dentro del entorno macroeconómico español e internacional y, en consonancia, con la situación de los mercados de crédito. Banco Sabadell es un referente en el segmento de Banca de Empresas en España y está exportando su forma de hacer a otras geografías. Financiación Estructurada ha ocupado la 5ª posición en los rankings MLA de sindicados y en Project Finance del mercado español la 3ª posición.

329

Préstamos sindicados por MLA en el ejercicio 2020 del mercado español:

En millones de euros

Posición Mandated Lead Arranger	Importe	Número
1 Santander	9.334	165
2 BBVA	6.368	127
3 Bankia	4.717	114
4 CaixaBank	5.733	108
5 Banco de Sabadell SA	3.714	82
6 BNP Paribas	3.440	38
7 Credit Agricole CIB	2.264	27
8 SG Corporate & Investment Banking	1.680	24
9 Deutsche Bank	1.738	19
10 Natixis	1.326	12

Financiación de Proyectos por MLA en el ejercicio 2020 del mercado español:

En millones de euros

Posición Mandated Lead Arranger	Importe	Número
1 Santander	911	24
2 Bankia	857	24
3 Banco de Sabadell SA	645	18
4 Bankinter	376	14
5 CaixaBank	545	11
6 BNP Paribas	635	10
7 Abanca Corporacion Bancaria SA	299	10
8 Credit Agricole CIB	348	8
9 BBVA	258	6
10 ING	248	6

El ejercicio ha estado marcado por el COVID -19 afectando también a Financiación Estructurada. Hemos conseguido adaptar los equipos a trabajar en remoto exitosamente en todas las geografías sin afectar a la actividad por la agilidad de todo el proceso, gracias a la tecnología actual y al equipo humano involucrado. Ello nos ha obligado a organizarnos para dar respuesta a las necesidades de liquidez de las empresas, manteniendo el ritmo de formalización de Project Finance (poco afectados por COVID-19 como las energías renovables).

Estrategias y Prioridades 2021

Sin ningún tipo de duda el ejercicio 2021 vendrá también marcado por el efecto de la Pandemia que deberemos combinar con la nueva normalidad de los negocios. Las prioridades para el próximo ejercicio estarán enfocadas a:

Acompañar a nuestros clientes diseñando estructuras a medida de financiación a largo plazo para nuevos proyectos, adquisiciones, internacionalización etc.
Ayudar a nuestros clientes en la ordenación de la deuda post COVID -19 a través de operaciones sindicadas que garanticen una deuda estable y completa, evaluando posibles soluciones combinadas con mercado de capitales.
Seguir con el objetivo de liderar operaciones, asegurando y sindicando posteriormente cuando las circunstancias lo permitan, a fin de dar la solución más completa a nuestros clientes.
Intensificar la relación con toda nuestra red de Bancos Corresponsales para optimizar todo el servicio de comercio exterior.
Avanzar en incorporar criterios de ESG y sostenibilidad en las operaciones estructuradas.
Estudiar nuevos sectores de actividad (fibras, logística, etc.) con el ánimo de disponer de una oferta lo más amplia y especializada posible en las geografías donde estamos presentes.

330

Mercado de Capitales

Mercado de Capitales (MMCC) es la dirección de CIB que coordina la canalización de liquidez de inversores institucionales a los clientes empresas, tanto productos de deuda como instrumentos de capital. Adicionalmente, a través de su área de M&A, SCF asesora en procesos de compra y venta de compañías, fusiones corporativas e incorporación de socios al capital de las compañías.

2020 ha sido un ejercicio de consolidación de la franquicia de MMCC en Banco Sabadell, con un incremento en resultados del 68% en un contexto complejo. El equipo vuelve a ser uno de los más activos en la actividad de originación de emisiones públicas, participando en 48 emisiones públicas, destacando las de Comunidades Autónomas, siendo Joint Lead Manager para Comunidad de Madrid, Xunta de Galicia y País Vasco.

2020 supone otro ejercicio récord en la participación en programas de pagarés corporativos, alcanzando una cuota de mercado superior al 15%. El equipo se afianza en el cierre de operaciones de nicho como son los Project Bonds , titulizaciones o Direct Lending . En referencia a Project Bonds de energías renovables, se han cerrado dos operaciones públicas por un importe de 645 millones, con garantía de una monoline obteniendo un rating por S&P de AA.

En este ejercicio se ha realizado una decidida apuesta por el segmento middle market nacional. MMCC ha estructurado el primer fondo de titulización de derechos de crédito, financiados mediante pagarés con garantía de Cesce y rating A-. Adicionalmente MMCC sigue centrado en soluciones de financiación a medida, formato bono o préstamo, en sectores diversos, desde Real Estate a Infraestructuras.

El equipo de Equity Capital Markets ha afianzado su posicionamiento con diversas operaciones, destacando el haber sido Joint Bookrunner de la ampliación de capital de Cellnex, así como co-bookrunners en la colocación del bono convertible de la misma compañía . En la actividad de Fusiones y Adquisiciones, se ha completado un año excepcional con la venta de una terminal de contenedores en Turquía, la fusión en Israel de dos compañías líderes de equipos de conducción de fluidos, la venta de una empresa de atención domiciliaria a mayores a Urbaser, la venta de MasterD a KKR, la venta de una cartera de parques eólicos y fotovoltaicos de 74 MW y la venta de una empresa de alimentación infantil a un fondo de inversión italiano.

La estrategia de MMCC en 2021 pasa por afianzar la actividad de modo que resultados extraordinarios se conviertan en recurrentes en el proceso de canalizar inversión a nuestros clientes empresas. 2021 debe ser el ejercicio de consolidación del proyecto de financiación a Pymes, así como de proyectos como un Fondo de Deuda Senior, la iniciativa de factoring con inversor institucional así como un fondo dedicado al sector hotelero.

BS Capital

Descripción del negocio

BS Capital es la dirección que gestiona las participadas industriales (no inmobiliarias) del Grupo Banco Sabadell. Centra su actividad en la toma de participaciones temporales en empresas, y tiene como principal objetivo maximizar el retorno de las inversiones realizadas en las diferentes empresas en las que se participa.

Prioridades de gestión en 2020

BS Capital ha llevado a cabo una gestión muy activa del portfolio, especialmente en las empresas más afectadas por el impacto del COVID -19. Concretamente, para las participadas de Aurica III, se han elaborado planes de acción, coordinando la comunicación interna y externa de este impacto en el portfolio. Entre otras actuaciones, resaltar el impulso de la inversión, junto con Mercado de Capitales, en un Fondo de Deuda Senior para la financiación a compañías del midmarket español; el trabajo en el proyecto REM 2.0, enfocado a compañías de middle market ; así como la concesión por parte del Fondo Europeo de Inversiones (FEI), de una garantía para préstamos venture debt y mezzanine .

En el área capital riesgo, Aurica III ha formalizado la inversión en tres nuevas participadas. En renovables, destacar la reestructuración y venta del Proyecto Gate Solar; la entrada en funcionamiento de una planta fotovoltaica en Chile, así como la puesta en marcha técnica y financiera de un parque en México, ambos ya en cartera.

331

En el vertical de Venture Capital , se continúa desarrollando su Marco de Actuación, habiéndose invertido en más de 15 startups digitales o tecnológicas. En cuanto a la estrategia global de Banco Sabadell en el sector de la salud, se ha formalizado la inversión en el fondo Ysios Biofund III FCRE, así como el compromiso de inversión en el fondo Ship2B Impact, este último enfocado a proyectos (ESG). Adicionalmente, destacar la venta de la posición de Banco Sabadell (equity y deuda concursal) en Nueva Pescanova, S.L. y la venta de una cartera de proyectos eólicos y fotovoltaicos con origen restructuring .

Estrategias y prioridades para 2021

BS Capital trabajará en alcanzar el ready to build de algunos proyectos de renovables, así como en formalizar la venta de otros proyectos que se encuentran en explotación. Adicionalmente, se tiene previsto finalizar el fundraising del Fondo de Deuda Senior e iniciar las operaciones en el primer trimestre, así como acometer las primeras operaciones del proyecto COR / REM 2.0. Asimismo, se prevé la solicitud y acceso a la nueva línea FEI Pan-European Guarantee Fund (EGF), dirigida principalmente a SME y SMC, para las nuevas operaciones venture debt y mezzanine .

En cuanto a Private Equity , se tiene previsto iniciar el fundraising de Aurica IV.

Sabadell Miami Branch

Descripción del negocio

Banco Sabadell opera en Estados Unidos desde hace más de 25 años a través de una International Full Branch que es gestionada desde Miami y de Sabadell Securities, que opera desde el año 2008. Estas unidades en su conjunto gestionan las actividades del negocio ﬁnanciero de banca corporativa y banca privada internacional en Estados Unidos y Latinoamérica. Con su estructura actual, Banco Sabadell Miami Branch es la International Branch más grande de Florida.# Es una de las pocas entidades financieras de la zona con capacidad y experiencia para prestar todo tipo de servicios bancarios y financieros, desde los más complejos y especializados para grandes corporaciones, como operaciones de project ﬁnance, hasta productos de banca privada internacional, pasando por todos los productos y servicios que puedan necesitar profesionales y empresas de cualquier tamaño.

Como forma de complementar su estructura en Miami, el banco maneja oficinas de representación en Nueva York, Perú, Colombia y República Dominicana.

Sabadell Securities USA, Inc. Es un corredor de bolsa y asesor de inversiones en el mercado de valores que complementa y robustece la estrategia de negocio en clientes de banca privada con residencia en Estados Unidos, satisfaciendo sus necesidades mediante el asesoramiento de inversiones en el mercado de capitales.

Prioridades de gestión 2020

El 2020 ya se preveía como un ejercicio con bajas tasas de interés, lo que presentaba el año como un gran reto, pero a finales del primer trimestre, la pandemia del COVID-19 obligó a la Reserva Federal a reducir agresivamente los tipos de interés, hasta llevar la tasa de referencia a cero. Este empeoramiento de condiciones económicas mundiales y bajas de tasas de interés pusieron presión en el rendimiento de la Branch. Con el objetivo de defender el resultado neto de la Branch, se implementaron y profundizaron estrategias a nivel de proteger el margen financiero, generación de comisiones, reducir gastos operativos y controlar la mora.

Estos objetivos se materializaron en un conjunto de iniciativas entre las que destacan:

Protección del margen:
Implementación de un sistema de gestión para mejorar el monitoreo y rendimiento de los depósitos de clientes con el objetivo de adaptar rápidamente el costo de los depósitos a los tipos de mercado.
Aprovechamiento de oportunidades de precio en el mercado secundario de créditos sindicados generadas por la incertidumbre económica de la pandemia. El shock económico generó las condiciones para que dichos instrumentos de empresas con fundamentales sólidos fueran subvaloradas. Durante el 2020 esta estrategia ha aportado 4,5 millones de dólares al margen neto.
Generación de comisiones:
El esfuerzo de estandarización de comisiones y reducción de excepciones, así como la migración del custodio de fondos mutuos, ha permitido aumentar el rendimiento promedio de las comisiones generadas por la gestión del negocio de Banca Privada en el 2020 a pesar de las correcciones de valor del mercado en el primer semestre del año.
Reducción de gastos operativos:
- a finales del tercer trimestre, se inició la ejecución de un plan de eficiencia para adaptar la estructura de la Branch a las condiciones actuales de mercado y la nueva dinámica operativa.
Control de la mora:
- definición y puesta en marcha de los procesos para la detección anticipada y seguimiento de operaciones crediticias afectadas por las condiciones económicas derivadas de la pandemia.

Adicionalmente, durante el 2020 se continuaron los esfuerzos para aumentar la autosuficiencia financiera y mejora operativa que se iniciaron en el año anterior. Entre los alcances resaltan:

Se continuó la actualización de la plataforma tecnológica (Proyecto Aspire) para mejorar las capacidades disponibles a clientes y a las unidades de negocio y soporte. En octubre de este año se completó la actualización del sistema del Core bancario, paso importante de la Fase II. El proyecto se ha completado dentro de las metas de tiempo establecidas y por debajo del presupuesto de costos. Resta el 25% de esta fase y comenzar la Fase III, que se estima completar en 2023.
Inicio de la emisión de Yankee CDs a clientes institucionales, sumando alternativas a las fuentes de fondeo a un coste de fondeo atractivo.

Magnitudes principales de negocio

Durante el 2020 el volumen de negocio gestionado ha sobrepasado los 14.000 millones de dólares, con un incremento del 8,0%. Los balances de créditos han aumentado un 14,0% casi alcanzando la marca de 6.000 millones de dólares, mientras que los depósitos de clientes decrecieron un 3,0%, cerrando alrededor de los 3.500 millones de dólares. Asimismo, los activos de clientes gestionados fuera de balance han incrementado un 9.0%.

El margen de intereses se ha situado en 130 millones de dólares con un decrecimiento interanual de 9,2% originado por la reducción de tipos de interés desde finales de 2019. Las comisiones netas han sido de 45 millones de dólares, incrementando un 5% con respecto al 2019. El margen bruto ha ascendido a 175 millones de dólares con un decrecimiento del 5,7% en el año mientras que los gastos de administración y amortización han ascendido 1.7% donde ya se incluyen parte de las inversiones en la plataforma tecnológic a. El beneficio neto del ejercicio ha sumado 75,5 millones de dólares, lo que supone una reducción interanual del 9%.

Transformación de Activos

El ejercicio 2020 ha culminado el hito fundamental en la estrategia de reducción de NPAs del grupo iniciado en 2018 con el cierre de las ventas significativas de carteras de NPAs y la transmisión del 100% del capital social de SDIN Residencial, S.L. La finalización de estas ventas ha supuesto una transformación completa del perfil de riesgo del grupo, en tanto significa la normalización de sus volúmenes de activos problemáticos, especialmente los de activos inmobiliarios.

Durante el ejercicio 2020, debido a la crisis de la COVID-19, se ha llevado a cabo un plan de acompañamiento a los clientes con el fin de aportar soluciones a las dificultades financieras derivadas de la falta de actividad y del cierre de la economía.

Descripción del negocio

Esta dirección gestiona de forma transversal el riesgo crediticio irregular y la exposición inmobiliaria problemática del grupo. Su función se focaliza en diseñar e implementar la estrategia de transformación de activos problemáticos, con el objetivo de optimizar y maximizar su recuperación.

Los objetivos fundamentales son:

La Dirección de Transformación de Activos integrada dentro de la Dirección de Gestión de Riesgos aprovecha la experiencia y conocimiento de ambas direcciones, para potenciar las sinergias de su complementariedad y conseguir cuatro objetivos fundamentales:

Impulsar la gestión proactiva de la cartera crediticia,
Asegurar la rentabilidad,
Desarrollar modelos de riesgos que permitan la comercialización de productos de financiación en los nuevos canales digitales de forma eficiente y dinámica, y
Preservar la gestión eficaz de los activos improductivos.

Hitos de gestión en 2020

Durante 2020 Banco Sabadell ha gestionado la crisis derivada de la COVID-19 acompañando a los clientes aportando soluciones adaptadas a sus necesidades. Desde la Dirección se ha hecho un seguimiento exhaustivo de la situación de los clientes para anticiparse a sus necesidades, una gestión activa de las mismas y una anticipación en la gestión de la mora para prevenir las entradas. Todos estos hitos han permitido seguir con la reducción de activos dudosos y mantener estables los activos inmobiliarios problemáticos.

Prioridades de gestión

Ya en la situación de práctica normalización de su volumen de activos problemáticos, el grupo mantiene unos exigentes objetivos de reducción sistemática de este tipo de activos no rentables para los próximos años. Así, la estrategia de gestión y reducción de activos problemáticos o NPAs se articula en torno a las tres prioridades estratégicas siguientes:

Reducción continua de los NPAs hasta la total normalización de sus saldos.
Foco en la gestión de las exposiciones problemáticas más antiguas.
Mantenimiento de unos niveles sólidos y suficientes de cobertura de sus activos problemáticos.

Estas tres prioridades estratégicas se traducen en seis principios de gestión de los activos problemáticos, que son:

Anticipación en la gestión de la mora y gestión preventiva de las entradas, imprescindible para normalizar los saldos dudosos. La gestión anticipada de la mora maximiza la recuperación y la liquidez de los activos problemáticos, ya que permite minimizar el riesgo de degradación de la calidad crediticia y preservar la calidad de los activos en garantía,
Gestión segmentada de todas las exposiciones problemáticas y potencialmente problemáticas (mora potencial) a través de soluciones específicas para cada segmento;
Reducción masiva de los saldos morosos y activos adjudicados más antiguos, lo que es particularmente importante desde la perspectiva de la gestión, puesto que las diferentes capacidades, soluciones y herramientas demandan una gestión especializada de los saldos más antiguos respecto de los nuevos impagos o entradas en morosidad y adjudicados;
Inteligencia de negocio y mejora continua de los procesos. El banco viene desarrollando en los últimos años capacidades de segmentación y de predicción de la acción recuperatoria. La inteligencia de negocio permite identificar clusters de clientes que van a tener un comportamiento determinado, permitiendo de esta forma realizar acciones anticipativas que permitan evitar la posterior entrada en mora y, en cambio, no actuando sobre clusters que no implican riesgo de entrada en mora. De esta forma, permite mejorar tanto la eficiencia, dedicando recursos donde más se necesitan, como la eficacia, iniciando la acción recuperatoria antes;
Capacidad financiera entendida no solo como una suficiente cobertura contable de la pérdida esperada, sino también como capacidad de generación de ingresos futuros para garantizar robustos niveles de capitalización que permitan dar cobertura a potenciales pérdidas inesperadas provenientes de los activos problemáticos.# 334 ● Sólido sistema de Governance basado en tres líneas de defensa, en el que, tras la primera línea de defensa, en la que destaca la Dirección de Gestión de Activos Problemáticos especializada, así como las unidades de negocio que conceden los riesgos, se sitúa una segunda línea de control independiente de aquella, formada por las Direcciones de Control de Riesgos y de Cumplimiento Normativo y, en tercera línea de defensa, la Dirección de Auditoría Interna que revisa la adecuación y bondad de todo el proceso.

Principales magnitudes

El beneficio neto a diciembre 2020 alcanza los -365 millones de euros y desciende el resultado un 38,8% interanual. El margen bruto se sitúa en -11 millones de euros, inferior al año anterior principalmente por los menores ingresos asociados a inmuebles por la venta de Solvia, por la aportación negativa de la participadas Promontoría Challenger y Solvia y por los resultados extraordinarios de 2019 asociados a las ventas de carteras institucionales. Los gastos de administración y amortización se sitúan en -66 millones de euros representando una caída del -18%. Las provisiones y deterioros incluyendo las ventas de inmuebles ascienden a -345 millones de euros, un 6,2% inferior al mismo periodo del año anterior.

En millones de euros	2020	2019	Variación (%) interanual
Margen de intereses	11	26	(57,5)
Comisiones netas	3	27	(89,0)
Margen básico	14	54	(74,1)
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	-	31	(99,9)
Resultados método de participación y dividendos	(22)	-	-
Otros productos y cargas de explotación	(3)	42	-
Margen bruto	(11)	127	-
Gastos de explotación y amortización	(66)	(81)	(18,0)
Margen antes de dotaciones	(78)	46	-
Provisiones y deterioros	(345)	(368)	(6,2)
del que: Resultados por ventas	8	54	(85,2)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	(3)	27	-
Resultado antes de impuestos	(426)	(296)	43,8
Impuesto sobre beneficios	61	32	89,4
Resultado atribuido a intereses minoritarios	(0)	-	-
Beneficio atribuido al grupo	(365)	(263)	38,8
ROE (beneficio sobre recursos propios medios)	-	-	-
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	-	-	-
Ratio de morosidad	41,8%	41,2%	-
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3	48,6%	40,7%	-

La inversión crediticia bruta viva desciende en -320 millones de euros respecto al año anterior y la exposición inmobiliaria neta incrementa hasta 871 millones de euros. La financiación intragrupo se sitúa en 2.562 millones de euros, un 24,1% superior al ejercicio anterior.

335

En millones de euros	2020	2019	Variación (%) interanual
Activo	3.470	3.339	3,9
Inversión crediticia bruta viva	865	1.185	(27,0)
Activos inmobiliarios problemáticos (neto)	871	791	10,2
Pasivo	2.698	2.510	7,5
Recursos de clientes en balance	69	263	(73,9)
Financiación intragrupo	2.562	2.065	24,1
Capital asignado	772	829	(6,9)
Recursos de clientes fuera de balance	-	-	-

Otros indicadores

	2020	2019	Variación (%) interanual
Empleados	127	209	(39,2)
Oficinas	-	-	-

5.2 Negocio Bancario Reino Unido

Descripción del negocio

TSB (TSB Banking Group plc) ofrece una amplia gama de servicios y productos de banca minorista a clientes particulares y pymes en Reino Unido. TSB cuenta con un modelo de distribución multicanal a nivel nacional, que incluye capacidades totalmente digitales (internet y móvil) y telefónicas y cobertura a través de su red de sucursales en toda Gran Bretaña. TSB ofrece cuentas corrientes y de ahorro, préstamos personales, hipotecas, y tarjetas de crédito y débito para clientes minoristas, así como toda una gama de cuentas corrientes y de ahorro y préstamos para pymes.

Prioridades del equipo de dirección en 2020

Pocas compañías podrían haber vaticinado lo que nos depararía 2020, y nunca antes había sido tan importante centrarse en lo que importa a los clientes, y adaptarse a lo que realmente valoran y necesitan. La estrategia de crecimiento a tres años de TSB, que se presentó a finales de noviembre de 2019, ha servido para ayudar al banco a capear las dificultades de 2020. La estrategia se sustenta sobre tres pilares: foco en el cliente, simplificación y eficiencia, y excelencia operacional. Los tres han ganado aún más importancia a medida que la economía del Reino Unido se transformaba en 2020. Ante dificultades sin precedentes, los trabajadores de TSB han seguido apoyando a los clientes y dejando patente el propósito del banco: "Seguridad financiera. Para todo el mundo. Todos los días".

Ejecución de la estrategia

A medida que los cambios en el comportamiento de los clientes se aceleraban, sobre todo en lo relativo a servicios en línea y comunicaciones, TSB respondió a su vez acelerando la aplicación de su estrategia. TSB tiene más de dos millones de clientes que utilizan el medio digital, y más del 90% de las operaciones se realizaron a través de canales digitales o automatizados en 2020. Contar con una moderna plataforma de nube múltiple, radicada en Reino Unido y sostenida por sólidas capacidades de datos, permite a TSB ofrecer más servicios e introducir nuevas funciones más rápido que los bancos con sistemas antiguos. Ha sido posible gracias a la colaboración de TSB con IBM, y el apoyo de su moderna plataforma tecnológica. Respaldado por estas capacidades, TSB ha podido ofrecer nuevos servicios para mejorar la experiencia de los clientes. En marzo de 2020 lanzamos el TSB Smart Agent, nuestro chatbot automático en tiempo real, para ampliar nuestras oportunidades a la hora de ayudar a los clientes y, en colaboración con Adobe, hemos proporcionado alternativas en línea para la mayoría de los servicios que se proporcionan tradicionalmente en persona en las sucursales.

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TSB ha lanzado nuevos productos como su cuenta corriente "Spend and Save", hipotecas a medida para la primera vivienda, e hipotecas "Fix and Flex" que proporcionan a los clientes una opción hipotecaria más flexible junto con la garantía de un tipo de interés fijo. Se han ofrecido otros servicios a los clientes a través de nuevas colaboraciones con compañías de tecnología financiera como ApTap y Wealthify. Cabe destacar que, en septiembre de 2020, TSB anunció más cambios en su red de sucursales, incluido el cierre de 164 oficinas. Estos planes ya estaban incluidos en la estrategia a tres años, pero se aceleraron a medida que el comportamiento de los consumidores cambiaba durante la pandemia.

Haciendo lo que es realmente importante durante el COVID-19

A pesar de todas las dificultades de 2020, TSB siguió funcionando en todo momento para seguir prestando servicio a sus cinco millones de clientes a través de sucursales, banca telefónica y canales digitales. Además de los servicios bancarios cotidianos, TSB dio respuesta a las mayores preocupaciones de clientes, trabajadores y comunidades durante esta crisis. Entre otros, ofrecía una ayuda especial para clientes vulnerables a los que se llamó para que expresaran qué era lo que necesitaban de TSB. Hasta la fecha, TSB ha concedido unas 114.000 moratorias de amortización en préstamos que suman 5,1 miles de millones de libras esterlinas. TSB fue de los primeros bancos en implantar los planes del gobierno británico de ayuda a la empresa, y ya ha concedido más de 0,6 miles de millones de libras esterlinas en paquetes de ayudas a empresas (BBL).

Consolidación de la marca de TSB y aportación a la sociedad

TSB sigue mejorando su reputación y ha alcanzado la valoración de marca más alta de los últimos tres años. Los clientes recurren a la seguridad de los proveedores establecidos, lo que ofrece oportunidades para una marca consolidada y conocida como es TSB. Al igual que con el lanzamiento de la nueva propuesta de marca, " Life Made More ", TSB ha ampliado su estrategia social y medioambiental de forma significativa con el lanzamiento del plan " Do What Matters ". El plan se centra en aspectos en los que las personas creen, con razón, que TSB podría hacer algo más. Entre otros, se incluye ayudar a los clientes a tener más seguridad financiera con la garantía, pionera en el mercado, de reembolso en casos de fraude, y también apoyar a las pymes, crear un lugar de trabajo diverso e inclusivo y reducir el impacto medioambiental. En 2020 TSB se ha convertido en el primer gran banco minorista en adherirse a la iniciativa Good Business Charter , un claro ejemplo de sus ambiciones sociales y medioambientales.

Principales magnitudes

El beneficio neto se sitúa en -220 millones de euros a cierre del ejercicio 2020, impactado por mayores dotaciones derivadas del entorno COVID-19, por la aceleración de los costes de reestructuración y por dotaciones asociadas con compensaciones a clientes en situación de descubierto en el cuarto trimestre. El margen de intereses totaliza 885 millones de euros siendo inferior al año anterior en un 9,6% principalmente por menores comisiones de descubiertos en cuentas corrientes debido a las medidas tomadas por el COVID-19, por la presión en los márgenes de hipotecas y por una bajada de los tipos de interés en el Reino Unido. Las comisiones netas caen un 17,2% interanual principalmente por la reducción de la actividad por el COVID -19, y por menores comisiones de tarjetas de débito tras reducirse el volumen de ingresos del extranjero (nueva regulación). Los otros productos y cargas presentan una variación positiva ya que este año incorpora el pago final por parte de Lloyds Banking Group por la migración y además incluye 20 millones de euros de indemnización de seguros relacionados con la migración tecnológica. El año anterior incluía el impacto positivo de la renegociación del contrato de servicios con VISA Inc. Los gastos de explotación se sitúan en -875 millones de euros y se reducen un 4,5% interanual principalmente por menores costes recurrentes de personal. En el año, el total de costes incluye -101 millones de euros de costes no recurrentes por el plan de eficiencia (-18 millones de euros en el cuarto trimestre del año).Las dotaciones y deterioros ascienden a -240 millones de euros, aumentando significativamente respecto al año anterior por mayores dotaciones derivadas del entorno COVID -19 y por dotaciones asociadas con compensaciones a clientes en situación de descubierto. Las plusvalías por venta de activos y otros resultados incluye n -3 millones de euros relacionados con costes de reestructuración en el 2020.

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En millones de euros	2020	2019	Variación (%) interanual
Margen de intereses	885	979	(9,6)
Comisiones netas	96	117	(17,5)
Margen básico	981	1.095	(10,4)
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	25	15	68,7
Resultados método participación y dividendos	-	-	-
Otros productos y cargas de explotación	2	(20)	(108,3)
Margen bruto	1.008	1.091	(7,6)
Gastos de explotación y amortización	(1.035)	(1.052)	(1,6)
Margen antes de dotaciones	(27)	39	(169,6)
Provisiones y deterioros	(240)	(72)	233,3
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	(4)	(4)	(1,5)
Resultado antes de impuestos	(271)	(38)	613,3
Impuesto sobre beneficios	51	(8)	(739,0)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	-	-	-
Beneficio atribuido al grupo	(220)	(45)	388,8
ROE (beneficio sobre recursos propios medios)	-	-
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	86,8%	84,0%
Ratio de morosidad	1,3%	1,2%
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3	57,4%	43,1%

La inversión crediticia asciende a 31 de diciembre de 2020 a 36.977 millones de euros, mostrando un crecimiento del 1,3% interanual. A tipo de cambio constante, crecimiento del 7,1% interanual por el aumento de la cartera hipotecaria y por los préstamos para la recuperación proporcionados por el gobierno del Reino Unido (Bounce Back Loans). Los recursos de clientes en balance ascienden a 38.213 millones de euros y presentan un aumento del 7,9%. A tipo de cambio constante, crecimiento del 14,0% interanual por el aumento en cuentas corrientes y depósitos reflejando niveles más bajos de gasto del consumidor y beneficiándose de la liquidez proporcionada por los Bounce Back Loans y por un crecimiento de los clientes procedentes del Incentivised Switching Scheme (ISS).

En millones de euros	2020	2019	Variación (%) interanual
Activo	47.284	46.449	1,8
Inversión crediticia bruta viva	36.977	36.496	1,3
Pasivo	45.566	44.924	1,4
Recursos de clientes en balance	38.213	35.423	7,9
Financiación mayorista mercado capitales	2.319	2.423	(4,3)
Capital asignado	1.736	1.525	13,9
Recursos de clientes fuera de balance	-	-	-

Otros indicadores	Empleados	Oficinas
6.709	454
7.394	540
(9,3)	(15,9)

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5.3 Negocio Bancario México

Descripción del negocio

En el proceso de internacionalización establecido dentro del anterior marco estratégico, el banco decidió apostar por México, geografía que representa una oportunidad clara, al ser un mercado atractivo para el negocio bancario y en el que Banco Sabadell tiene presencia desde 1991, primero, con la apertura de una oficina de representación, y después, con la participación en Banco del Bajío durante 14 años (de 1998 a 2012). El establecimiento en México se instrumentó a través de un proyecto orgánico, con el arranque de dos vehículos financieros, primero, una Sofom (sociedad financiera de objeto múltiple), que empezó a operar en 2014, y posteriormente, un banco. La licencia bancaria se obtuvo en 2015, y el inicio de operaciones del banco se produjo a principios de 2016. Ambos vehículos operan bajo un modelo de enfoque a cliente, con procesos ágiles, canales digitales y sin sucursales. El despliegue de capacidades comerciales considera los dos vehículos mencionados y las siguientes líneas de negocio:

Banca Corporativa, con foco en corporativos y grandes empresas: 3 oficinas (Ciudad de México, Monterrey y Guadalajara) y una especialización por sectores.
Banca de Empresas, que reproduce el modelo de relación de empresas original del grupo: lanzamiento en 2016, y en fase de expansión durante los siguientes años.
Banca Personal, basada en un modelo digital disruptivo y con foco inicial en la captación de recursos de clientes, recientemente impulsado por alianzas comerciales para ofrecer crédito al consumo.

Prioridades de gestión en 2020

El ejercicio se ha caracterizado por la situación que ha generado la pandemia mundial de COVID -19, que ha afectado a distintos sectores de la economía en México y otros países, provocando el cierre de comercios y por ende una desaceleración en la colocación de crédito y mayo r morosidad. Dicha situación ha propiciado que el regulador local haya incentivado a los Bancos a otorgar programas de apoyo a los acreditados afectados por la pandemia. En este entorno, el desempeño de las filiales mexicanas (Banco Sabadell, IBM) ha sido positivo aún cuando estamos debajo de presupuesto del ejercicio. El año 2020 ha sido un ejercicio donde nuestras filiales mexicanas han continuado su apuesta por crecimiento, la autosuficiencia financiera y la rentabilidad. En este sentido, conviene destacar las siguientes iniciativas implementadas durante el año:

En Banca Corporativa se ha concretado el lanzamiento de la División Fiduciaria de Banco Sabadell y hemos obtenido la autorización de Banco de México para operar Instrumentos Financieros Derivados por cuenta propia Estas iniciativas nos permitirán ofrecer un servicio más integral al segmento de financiamiento estructurado fortaleciendo el vinculo con los clientes.
La Banca Empresarial se caracterizó por la mejora de nuestras capacidades transaccionales, iniciativa que continuará durante 2021. Las iniciativas del modelo de sistemática comercial y un nuevo esquema de incentivos tienen como objetivo fomentar la productividad y eficiencia por banquero así como continuar ofreciendo un excelente servicio, cualidad diferenciadora desde el lanzamiento del segmento.
En el segmento de Banca de Personas se ha llevado acabo un esfuerzo relevante en el despliegue de nuevos productos y servicios transaccionales tal como una cuenta 100% digital, tarjeta de Débito, CODI, transferencias inmediatas, corresponsalía bancaria y no bancaria, en su mayoría disponibles en 2020. Adicional, se han concretado alianzas comerciales hacia finales del ejercicio, lo que nos permitirá posicionarnos en el mercado del crédito al consumo en México, contando con una propuesta de valor 100% Digital y en línea.
Programa de apoyo COVID -19, que consistía de manera general en brindar apoyo a los sectores más vulnerables, mediante reestructuras de crédito, en las cuales se otorgó hasta un máximo de 6 meses de plazo de gracia para el pago de capital y/o intereses, sin considerar atrasos de los acreditados siempre y cuando estuvieran clasificados en cartera vigente al 28 de febrero de 2020. Dicho pro grama de apoyo estuvo vigente del 26 de marzo al 31 de julio de 2020.

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De manera transversal se implementaron iniciativas tal como: 1) plan de prevención de morosidad con apoyo de reestructuración, 2) robustecimiento de la arquitectura tecnológica, 3) industrialización y externalización de nuestros procesos operativos, y 4) la apertura de nuevas líneas de fondeo en MXN y USD; estas últimas iniciativas tuvieron como beneficio principal la optimización del fondeo y del capital de la franquicia en México.

En 2020 se ha realizado un ejercicio de planificación financiera alineado con el del Grupo Banco Sabadell para determinar las principales líneas de actuación estratégicas de Banco Sabadell en México que permitirán la generación de mayor valor para la franquicia mexicana del Grupo y que, a modo de resumen, serían:

Potenciación del ROE por la vía de aumentar la generación de ingresos sin consumo de capital (mediante mayor generación de ingresos por comisiones y potenciar las nuevas líneas de negocio, como crédito al consumo, derivados, compraventa de divisas, fiduciario etc.).
Impulso de las acciones de autosuficiencia financiera, mediante i) la incorporación a nuestra oferta de servicios y productos transaccionales que aumenten la vinculación de nuestros clientes, ii) la mejora de nuestra plataforma de captación de Banca Personal.

El 29 de junio, la agencia HR Ratings ratificó las calificaciones crediticias de largo y corto plazo en escala nacional mexicana, confirmando el alza de HR AA a HR AA+ (a largo plazo), manteniendo la Perspectiva Estable y también manteniendo HR1 (a corto plazo) la cual se basa en el soporte financiero y operativo por parte de la Casa Matriz y a que se continúa mostrando bajos niveles de morosidad (los cuales se muestran en niveles adecuados inclusive con el crecimiento en la cartera de crédito en los últimos doce meses), además de los niveles de solvencia y diversificación de la cartera crediticia por zona geográfica.

El año ha finalizado para Banco Sabadell México con una cartera crediticia bruta consolidada de 88.349 millones de pesos (3.631 millones de euros), un 12% superior a la del cierre del año pasado, y que le coloca en la decima posición en el ranking de financiación empresarial, una captación de clientes de 49.097 millones de pesos (2.018 millones de euros), un 15% por encima del volumen de 2019, y un beneficio neto consolidado de 216 millones de pesos (9 millones de euros), un 54% inferior al del año 2019, principalmente por incremento en reservas crediticias, menor cobro de comisiones y aumento en gastos administrativos.

Principales magnitudes

El beneficio neto a cierre del ejercicio 2020 alcanza los 4 millones de euros, lo que supone una caída interanual principalmente por la reducción de las comisiones y el aumento de las dotaciones neutralizado parcialmente con menores gastos. El margen de intereses se sitúa en 114 millones de euros cayendo un -2,1% afectado por el tipo de cambio del peso mexicano. A tipo de cambio constante crece un 11,3% por menor coste de financiación. Las comisiones netas se sitúan en 7 millones de euros, cayendo respecto al ejercicio anterior debido a la reducción de la actividad derivada del COVID-19.# Los otros productos y cargas de explotación

Incrementan en el año principalmente por el mayor volumen de recursos de clientes que implican una mayor aportación al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). Los gastos de explotación se reducen un -10,1% interanual impactados por el tipo de cambio. A tipo de cambio constante crecen un 2,2% por mayores gastos generales. Las dotaciones y deterioros se sitúan en -27 millones de euros, aumentando respecto el año anterior por mayores dotaciones a insolvencias derivadas del actual escenario COVID -19.

	Millones de euros	Variación (%) interanual	2020	2019
Margen de intereses	114	(2,2)	117	117
Comisiones netas	7	(60,8)	19	19
Margen básico	122	(10,4)	136	136
Resultados operaciones financieras y diferencias de cambio	4	345,7	1	1
Resultados método de participación y dividendos	-	-	-	-
Otros productos y cargas de explotación	(14)	-	(9)	(9)
Margen bruto	112	(11,8)	127	127
Gastos de explotación y amortización	(82)	(10,3)	(91)	(91)
Margen antes de dotaciones	30	(15,5)	36	36
Provisiones y deterioros	(28)	72,1	(16)	(16)
Plusvalías por venta de activos y otros resultados	-	-	-	-
Resultado antes de impuestos	3	(85,6)	20	20
Impuesto sobre beneficios	1	(165,6)	(2)	(2)
Resultado atribuido a intereses minoritarios	-	-	-	-
Beneficio atribuido al grupo	4	(77,9)	19	19
ROE (beneficio sobre recursos propios medios)	0,8%	3,5%	3,5%	3,5%
Eficiencia (gastos de administración sobre margen bruto)	64,3%	62,9%	62,9%	62,9%
Ratio de morosidad	0,5%	1,2%	1,2%	1,2%
Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3	231,6%	108,9%	108,9%	108,9%

La inversión crediticia viva se sitúa en 3.574 millones de euros, un -1,8% inferior al año anterior impactada por la depreciación del peso mexicano. A tipo de cambio constante, presenta un crecimiento del 13,0%. Los recursos de clientes en balance ascienden a 1.994 millones de euros y se reducen ligeramente un -0,1% interanual impactados por la depreciación del peso mexicano. A tipo de cambio constante, presentan un crecimiento del 14,9%.

	Millones de euros	Variación (%) interanual	2020	2019
Activo	4.584	(2,4)	4.695	4.695
Inversión crediticia bruta viva	3.574	(1,8)	3.640	3.640
Exposición inmobiliaria (neto)	-	-	-	-
Pasivo	4.041	(2,8)	4.160	4.160
Recursos de clientes en balance	1.993	(0,1)	1.996	1.996
Capital asignado	551	3,0	535	535
Recursos de clientes fuera de balance	-	-	-	-

Otros indicadores

	2020	2019	Variación (%) interanual
Empleados	489	450	8,7
Oficinas	15	15	-

RIESGOS

Durante 2020 el Grupo Banco Sabadell ha continuado reforzando su marco global de riesgos incorporando mejoras que lo sitúan en línea con las mejores prácticas del sector financiero. El grupo sigue manteniendo un perfil de riesgo medio bajo, de manera acorde al apetito al riesgo definido por el Consejo de Administración. La estrategia de riesgos del grupo se encuentra totalmente implementada y vinculada al Plan Estratégico y a la capacidad de riesgo del grupo, articulándose a través del Risk Appetite Statement (RAS) por el que se monitorizan, siguen y reportan la situación de todos los riesgos relevantes, estableciéndose los sistemas de control y adecuación necesarios para garantizar su cumplimiento:

Procesos estratégicos de gestión y control del riesgo

Principales hitos 2020 en la Gestión y Control de Riesgos

Riesgo Estratégico

Definición: Riesgo de que se produzcan pérdidas (o impactos negativos en general) como consecuencia de la toma de decisiones estratégicas o de su posterior implementación. También incluye la incapacidad de adaptar el modelo de negocio del grupo a la evolución del entorno en el que opera.

Principales hitos 2020:
(i) Estrategia y reputación - Mantenimiento de un posicionamiento destacado en el acompañamiento a clientes durante la crisis sanitaria y la transición hacia un modelo más digital.
(ii) TSB: - Presentación en el cuarto trimestre de 2020 del proyecto de aceleración del proceso de reestructuración, con el objetivo puesto en la mejora de la rentabilidad. En este sentido, el proyecto permitirá un ahorro en costes recurrentes permitiendo alcanzar el break-even antes de lo previsto.
(iii) Mejora de la posición de capital: - Mejora de la ratio CET1 que se sitúa en el 12,0% fully-loaded a cierre de 2020 y destacando la generación orgánica dentro de este incremento. Cumplimiento generalizado a nivel de Capital vs requerimientos regulatorios. - Mejora asimismo del Total Capital, que cierra 2020 en un 15,9%, y del Leverage ratio que pasa del 4,75% al 5,05% interanual (en términos fully-loaded).
(iv) Rentabilidad: - El beneficio neto del grupo asciende a 2 millones de euros al cierre de 2020. Continúa la fortaleza de los ingresos del negocio bancario del grupo cuya evolución se acerca a niveles pre-crisis. - A lo largo del ejercicio se han realizado actuaciones que permiten sentar los fundamentos de una mayor rentabilidad futura. En este sentido, destaca el lanzamiento de un nuevo programa de eficiencia que incluye iniciativas orientadas a incrementar la digitalización del servicio al cliente así como proyectos de reestructuración y simplificación organizativa.

Riesgo de Crédito

Definición: Eventualidad de que se generen pérdidas por incumplimiento de las obligaciones de pago por parte de los acreditados, así como pérdidas de valor por el simple deterioro de la calidad crediticia de los mismos.

Principales hitos 2020:
(i) Reducción de activos problemáticos - Descenso de la ratio de morosidad en el año, del 3,83% al 3,60% por las menores entradas y la gestión activa de la morosidad, tras un leve repunte en el segundo trimestre de 2020, así como por las ventas de cartera realizadas en el cuarto trimestre de 2020. - Reducción de la ratio de activos problemáticos netos / total activo, pasando del 1,7% de cierre de 2019 a un 1,4%.
(ii) Concentración - Desde el punto de vista sectorial, la cartera está bien diversificada con tendencia al alza en aquellos sectores de mayor calidad crediticia. Reducción de la exposición en real estate (siendo su peso un tercio respecto al de 2014). - Asimismo, en términos de concentración individual, también se han reducido las métricas de riesgo de concentración de las grandes exposiciones, a la par que mejorado la calificación crediticia en la composición de los TOPs. - Geográficamente, la cartera está posicionada en las regiones más dinámicas, tanto a nivel nacional como internacional. - El riesgo internacional sigue representando casi un tercio de la cartera de crédito, con incrementos interanuales en las geografías de mayor relevancia (México y TSB).
(iii) Evolución del crédito: - El crédito vivo sigue creciendo interanualmente en todas las geografías con crecimientos anuales del +13,0% en México, +7,1% en TSB y del +3,2% en España. - En España, los préstamos ICO concedidos a grandes empresas, pymes y autónomos fueron el catalizador del crecimiento del crédito vivo en el segundo trimestre, seguido de una progresiva recuperación y consolidación de la concesión a particulares en el tercer trimestre. Destaca asimismo que el vencimiento de un volumen importante de las moratorias concedidas no ha tenido impacto en la calidad crediticia.
(iv) Evolución del crédito en TSB: - En TSB, todas las categorías de préstamos han mostrado un sólido crecimiento tras el primer confinamiento por el COVID-19. El crecimiento en hipotecas se benefició de una mayor actividad del mercado hipotecario así como de la resiliencia operacional de TSB para absorber tal incremento de la demanda. Repunte del crédito al consumo y de los préstamos sin garantía tras el levantamiento de las restricciones de confinamiento. A nivel de crédito a empresas, crecimiento por la demanda de bajo el esquema de préstamos garantizados por el Gobierno (Bounce Back Loans programme), especialmente en el segundo trimestre de 2020.

Riesgo Financiero

Definición: Posibilidad de obtención de una rentabilidad inadecuada o de unos niveles de liquidez insuficientes que impidan el cumplimiento de los requerimientos y expectativas futuras.

Principales hitos 2020:
(i) Sólida posición de liquidez: - Sólida posición de liquidez donde la ratio LCR (Liquidity Coverage Ratio) se sitúa a cierre del 2020 en el 198% a nivel grupo (218% excluyendo TSB y 201% en TSB), tras haber optimizado las fuentes de financiación con el acceso a las nuevas financiaciones de largo plazo del BCE (TLTRO III) por un importe total de 27.000 millones de euros. - La ratio de loan to deposits a cierre del 2020 es del 98% con una estructura de financiación minorista equilibrada. A lo largo del 2020 Banco Sabadell ha cumplido con el plan de emisiones que se había marcado con un fuerte apetito inversor en el mercado lo que ha permitido optimizar los costes asociados. - Alcanzando a cierre anual el requerimiento MREL, cuyo ratio se sitúa por encima de los requerimientos regulatorios.
(ii) Riesgo estructural de tipo de interés: - La entidad ha seguido adaptando la estructura de balance al entorno actual de tipos negativos en la zona euro, mostrando una gran resiliencia ante las posibles bajadas futuras. Continúa la tendencia en la cartera hipotecaria en España incrementando el uso de los tipos fijos. Por parte del pasivo se cuenta con una base de depósitos de clientes que permite trasladar tipos negativos a los segmentos mayoristas. - La entidad ha continuado con el programa de adaptación a la transición de los índices de referencia tras la entrada en vigor de la regulación europea sobre índices de referencia (BMR), habiendo culminado con éxito los hitos marcados en relación a los mercados tanto de euro como de las otras divisas afectadas (USD y GBP principalmente).

Riesgo Operacional

Definición: El riesgo operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas como consecuencia de fallos o falta de adecuación de personas, procesos, sistemas o por eventos externos imprevistos.# Principales hitos 2020

(i) Función tecnológica

Incremento relevante del uso de canales digitales / desasistidos tanto en volumen como en tipología de transacciones derivado principalmente de los efectos de la pandemia de COVID-19. Este incremento de la transaccionalidad, en general, no se ha visto reflejado en un incremento proporcional de las pérdidas asociadas a este tipo de canales por lo que se considera que el entorno de control ha funcionado adecuadamente.
También se ha producido un cambio en el perfil de riesgo asociado a la ejecución de los procesos internos ya que ha habido un cambio en las formas de trabajar debido a la necesidad de implementar soluciones de teletrabajo por lo que se han tenido que implementar controles específicos para la protección de los empleados y la información que manejan desde sus domicilios, por lo que se ha realizado un despliegue de dispositivos corporativos (portátiles) que faciliten el trabajo y que dispongan de las medidas de seguridad adecuadas.

(ii) Protocolos COVID-19

Activación de los distintos protocolos y planes previstos en cada una de las geografías del grupo para casos de pandemia y de contingencia. Dichos protocolos se han revisado y actualizado de acuerdo al seguimiento de la evolución y propagación del COVID-19 y su afectación al grupo. Esta activación ha permitido una gestión anticipativa de los riesgos operacionales potenciales que se pudieran derivar de la situación y preparar a las distintas entidades para adaptar tanto sus sistemas, procesos y actividades como los productos y servicios ofrecidos, minimizando la exposición a riesgos y desarrollando e implantando nuevas oportunidades de los mismos, como por ejemplo las ayudas promovidas por organismos oficiales, gubernamentales, del sector o de las propias entidades.

344 Véase mayor detalle sobre la cultura corporativa de riesgos, el marco global de riesgos y la organización global de la función de riesgos así como los principales riesgos en la nota 4 Gestión de riesgos de las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020.

7 – OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE

7.1 Actividades de I+D+i

Las actividades en el ámbito tecnológico del banco han respondido a las necesidades particulares de cada una de las geografías, destacándose para España la búsqueda de la eficiencia, la digitalización y el impulso del uso y la gestión de los datos. En TSB se ha enfocado en la mejora de las comunicaciones y el traspaso de la gestión de la plataforma tecnológica a la propia TSB (anteriormente gestionada desde la filial tecnológica Sabis). Por último, en México el foco ha estado centrado en el desarrollo de la plataforma de Banking as a Service.

En el contexto nacional:

Durante este año 2020, ha sido clave la búsqueda del aumento en la eficiencia operativa, la potenciación de la oferta y la gestión del dato, además del aumento de la resiliencia y la innovación de la plataforma adaptándose a las nuevas tendencias tecnológicas.

Dentro del ámbito de la Banca Comercial se ha finalizado la iniciativa para la renovación del parque de cajeros, permitiendo ofrecer un servicio más eficiente a los clientes. Los cajeros existentes han sido remplazados por cajeros de última generación, con el fin de ofrecer más operativas en autoservicio y descargar a las oficinas de tareas administrativas. A su vez, se ha dado continuidad a la evolución del Canal API construido en el marco de PSD2 como base de la plataforma de Open Banking, focalizándose en acuerdos con terceros que comercialicen los productos del banco en canales digitales. Por último, dentro de este mismo ámbito, se ha conseguido la obtención de sinergias mediante el proceso de liquidación de pagos y valores gracias a la consolidación T2-T2S.

En el ámbito de digitalización, se han realizado avances en cuanto a los servicios ofrecidos mediante el impulso de la banca conversacional, añadiendo nuevas capacidades de interacción con clientes (mediante un onboarding digital y un chat a disposición del cliente). Asimismo, se han desarrollado nuevas funcionalidades para incrementar la operativa por parte de los clientes a distancia, destacando, por ejemplo, la posibilidad de darse de alta sin la necesidad de acudir de manera presencial a una sucursal.

Adicionalmente, se ha empezado a desarrollar la iniciativa Proteo4 con el fin de crear un framework de desarrollo de aplicativos de forma eficiente y estándar con un foco claro en la tecnología cloud, además de desarrollar aplicaciones cloud-native que ofrecerán una mayor resiliencia y capacidad de escala en el momento de puesta en producción de los nuevos aplicativos digitales.

Otro de los ámbitos remarcables ha sido también el de la gestión, gobierno y uso de los datos de la mano del programa Data1, desarrollándose durante 2020 la primera fase de esta iniciativa cuyo objetivo es la automatización del procesamiento de datos, la creación de modelos de autoservicio y el robustecimiento y aumento de la agilidad en la preparación del reporting financiero y regulatorio.

Un elemento también relevante para este 2020, ha sido la continuidad del programa Discovery, que comenzó en 2019 con la firma de un contrato de externalización de servicios tecnológicos con una duración de 10 años con un gran partner tecnológico como IBM. La primera mitad de este año se ha centrado en el traspaso de la gestión del servicio de los antiguos proveedores de Sabis a IBM (fase de transición finalizada con resultados muy positivos el 1 de julio según previsto). La segunda mitad de año ha estado más orientada a la construcción de los nuevos centros de procesamiento de datos (CPDs) que estarán ubicados en Alcalá de Henares. Durante la segunda mitad del año también se ha llevado a cabo el diseño y planificación del proceso de migración de las aplicaciones y las cargas productivas a los nuevos CPDs, proceso previsto para ser llevado a cabo durante 2021.

Por último, se destaca el desarrollo del programa WhatsNext, cuyo fin ha sido dar una respuesta rápida frente a la situación de crisis sanitaria, permitiendo facilitar la operativa remota a los empleados con nuevas herramientas de colaboración, incrementando sus capacidades digitales y transformando sus hábitos de trabajo, mediante el apoyo en el uso eficiente de la tecnología disponible.

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En el contexto internacional:

Dentro de TSB, gran parte de las actividades se han orientado a dar respuesta a la situación marcada por el COVID-19 como, por ejemplo, mejorar las herramientas de comunicación con el fin permitir el testing de aplicaciones móviles de forma remota o la integración de sistemas de webchat. En cuanto a los canales digitales, se ha integrado la plataforma de Proteo4UK con su nueva arquitectura cloud y se han mejorado los sistemas de detección de fraude potenciando sus herramientas. Otros hitos relevantes han sido en referencia a la mejora de la operativa mediante, por ejemplo, la automatización de sistemas de alta de hipotecas.

Asimismo, durante este año 2020, Sabadell México se ha centrado en el programa Banking as a Service obteniendo nuevas líneas de negocio a partir de la comercialización de servicios bancarios a partners terceros. Por otro lado, con el fin de seguir mejorando sus servicios a cliente retail, se ha comenzado el desarrollo de distintas iniciativas como el desarrollo de sistemas biométricos. Adicionalmente, y después de la migración de las infraestructuras críticas de España a México realizada en años anteriores, se ha continuado con el proceso de migración para el resto de las infraestructuras y sistemas.

7.2 Adquisición y enajenación de acciones propias

Véase nota 23 de las Cuentas anuales consolidadas.

7.3 Periodo medio de pago a proveedores

El periodo medio de pago a proveedores de las entidades consolidadas radicadas en España asciende a 30,13 días y el del banco a 15,72 días.

7.4 Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del ejercicio

Con posterioridad a 31 de diciembre de 2020 no han ocurrido hechos significativos dignos de mención.

346

Estado de Información no financiera

De conformidad con lo establecido en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, en materia de información no financiera y diversidad, el Grupo Banco Sabadell ha elaborado el Estado de información no financiera relativo al ejercicio 2020, que forma parte, según lo establecido en el artículo 44 del Código de Comercio, del presente informe y que se anexa como documento separado.

Gobierno Corporativo

De conformidad con lo establecido en el artículo 540 de la Ley de Sociedades de Capital, el Grupo Banco Sabadell ha elaborado el Informe Anual de Gobierno Corporativo relativo al ejercicio 2020 que forma parte, según lo establecido en el artículo 49 del Código de Comercio, del presente Informe de Gestión y que se anexa como documento separado, y en el que se incluye un apartado que hace referencia al grado de seguimiento del banco de las recomendaciones de gobierno corporativo existentes en España. La información de Gobierno Corporativo está disponible en la página web corporativa del grupo (www.grupobancosabadell.com), accediéndose directamente a través de “Gobierno Corporativo y política de remuneraciones” que figura en la página de inicio (homepage) de dicha web.

347

Glosario de términos sobre medidas de rendimiento

El grupo en la presentación de sus resultados al mercado y para el seguimiento del negocio y toma de decisiones utiliza medidas del rendimiento de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF-UE) y también utiliza otras medidas no auditadas comúnmente utilizadas en el sector bancario (Medida alternativas de rendimiento o “MARs”), como indicadores de seguimiento de la gestión de los activos y pasivos, y de la situación financiera y económica del grupo, lo que facilita su comparabilidad con otras entidades.# Siguiendo las directrices de ESMA sobre las MARs (ESMA/2015/1415 es de octubre 2015), cuya finalidad es promover la utilidad y transparencia de la información para la protección a los inversores en la Unión Europea, el grupo presenta en este apartado para cada MARs su definición, cálculo y conciliación.

348 Equivalencia de epígrafes de la cuenta de resultados de negocios y gestión que aparecen en la nota de información segmentada y en el Informe de gestión con la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (*)

Epígrafe de Negocios y Gestión	Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada
Comisiones netas:
• Ingresos por comisiones.
• (Gastos por comisiones).
Margen básico:
• Margen de Intereses.
• Ingresos por comisiones.
• (Gastos por comisiones).
Otros productos y cargas de explotación :
• Otros ingresos de explotación.
• (Otros gastos de explotación).
Gastos de explotación y amortización :
• (Gastos de administración).
• (Amortización).
Margen antes de dotaciones :
• Margen bruto.
• (Gastos de administración).
• (Amortización).
Provisiones y deterioros
• (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación).
• (Provisiones o (-) reversión de provisiones).
• (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas).
• (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros).
• Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (excluye los resultados por venta de participaciones).
• Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas (solo incluye los resultados por venta de inversiones inmobiliarias).
Dotaciones para insolvencias:
• (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación).
• (Provisiones o (-) reversión de provisiones) (solo incluye los compromisos y garantías concedidas).
Dotaciones a otros activos financieros :
• (Provisiones o (-) reversión de provisiones) (excluye los compromisos y garantías concedidas).
Otras dotaciones y deterioros:
• (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas).
• (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros).
• Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (excluye los resultados por venta de participaciones).
• Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas (solo incluye los resultados por venta de inversiones inmobiliarias).
Plusvalías por venta de activos y otros resultados :
• Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas (excluye los resultados por venta de inversiones inmobiliarias).
• Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (solo incluye los resultados por venta de participaciones).

(*) Los nombres de los epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada expresados entre paréntesis indican cifras negativas.

350 Glosario de términos sobre medidas alternativas de rendimiento

Siguiendo las directrices de ESMA sobre las MARs (ESMA/2015/1415 es de octubre 2015), cuya finalidad es promover la utilidad y transparencia de la información para la protección a los inversores en la Unión Europea, el grupo presenta a continuación para cada MARs su definición y cálculo y su uso o finalidad. Seguidamente se presenta su conciliación.

| Medida de rendimiento | Definición y cálculo Plusvalías por venta de activos y otros resultados

Se compone de las partidas contables de: i) ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas (excluye los resultados por venta de inversiones inmobiliarias) y ii) las ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (solo incluye los resultados por venta de participaciones). Agrupación de partidas utilizadas para explicar parte de la evolución de los resultados consolidados del grupo.

ROA

Resultado consolidado del ejercicio / activos totales medios. En el numerador se considera la anualización del beneficio obtenido hasta la fecha exceptuando la plusvalía obtenida por la venta de Solvia Servicios Inmobiliarios, S.L. en 2019. Asimismo, en el numerador se periodifica hasta la fecha el gasto relativo a las contribuciones a los fondos de garantía y de resolución (FUR y FGD), y el impuesto sobre depósitos de las entidades de crédito (IDEC), a excepción de cierre de año. Activos totales medios : es la media aritmética calculada como la suma de los saldos diarios del periodo de referencia y dividida entre el número de días de dicho periodo. Medida comúnmente utilizada en el sector financiero para determinar la rentabilidad contable obtenida de los activos del grupo.

RORWA

Beneficio atribuido al grupo / activos ponderados por riesgo (APR). Activos ponderados por riesgo : es el total de activos de una entidad de crédito, multiplicado por sus respectivos factores de riesgo (ponderaciones de riesgo). Los factores de riesgo reflejan el nivel de riesgo percibido de un determinado tipo de activo. Medida comúnmente utilizada en el sector financiero para determinar la Rentabilidad contable obtenida sobre los activos ponderados por riesgo.

ROE

Beneficio atribuido al grupo / fondos propios medios. Fondos propios medios : es la media de los fondos propios calculada usando el saldo de final de mes desde diciembre del año anterior. Medida comúnmente utilizada en el sector financiero para determinar la rentabilidad contable obtenida sobre los fondos propios del grupo.

ROTE

Beneficio atribuido al grupo / fondos propios medios. En el denominador se excluye el importe de los activos intangibles y el fondo de comercio de las participadas. Fondos propios medios : es la media de los fondos propios calculada usando el saldo de final de mes desde diciembre del año anterior. Medida adicional sobre la rentabilidad contable obtenida de los fondos propios, pero en la que se excluye en su cálculo los fondos de comercio.

Ratio de eficiencia

Gastos de administración / margen bruto. Principal indicador de eficiencia o productividad de la actividad bancaria.

Riesgos clasificados en el stage 3

Es la suma de las partidas contables de activos clasificados como stage 3 de los préstamos y anticipos a la clientela, no clasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta, junto con las garantías concedidas clasificadas como stage 3. Magnitud relevante entre los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito con clientes y para valorar su gestión.

Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3 con total provisiones

Muestra el porcentaje de riesgos clasificados en stage 3 (dudosos) que está cubierto por provisiones totales. Su cálculo se compone del cociente entre el fondo de deterioro de los préstamos y anticipos a la clientela (incluyendo los fondos de las garantías concedidas) / total de riesgos stage 3 (dudosos) (incluyendo las garantías concedidas stage 3) Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito con clientes y muestra la cobertura de provisiones que la entidad ha constituido sobre los préstamos clasificados en el stage 3.

Ratio de cobertura de riesgos clasificados en el stage 3

Muestra el porcentaje de riesgos clasificados en stage 3 que está cubierto por provisiones stage 3. Su cálculo se compone del cociente entre el fondo de deterioro de los préstamos y anticipos a la clientela stage 3 (incluyendo los fondos de las garantías concedidas stage 3) / total de riesgos clasificados en stage 3 (incluyendo las garantías concedidas stage 3). Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito con clientes y muestra la cobertura de provisiones stage 3 que la entidad ha constituido sobre los préstamos clasificados en el stage 3.

Activos problemáticos

Es la suma de los riesgos clasificados como stage 3 junto con los activos inmobiliarios problemáticos. Se consideran activos inmobiliarios problemáticos aquellos inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas y los inmuebles clasificados en la cartera de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta a excepción de inversiones inmobiliarias con la plusvalía latente significativa, inmuebles en régimen de alquiler para los que existe un acuerdo de venta en firme que se llevará tras un proceso de reforma. Indicador de la exposición total de riesgos clasificados en el stage 3 y de los activos inmobiliarios problemáticos.

Ratio de cobertura de inmuebles problemáticos

Su cálculo se compone del cociente entre las provisiones de activos inmobiliarios problemáticos / total de activos inmobiliarios problemáticos. Activos inmobiliarios problemáticos : aquellos inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas y los inmuebles clasificados en la cartera de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta a excepción de inversiones inmobiliarias con la plusvalía latente significativa, inmuebles en régimen de alquiler para los que existe un acuerdo de venta en firme que se llevará tras un proceso de reforma. Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo inmobiliario y muestra la cobertura de provisiones que la entidad ha constituido sobre la exposición inmobiliaria.

Ratio de cobertura de activos problemáticos

Es el cociente entre las provisiones asociadas a activos problemáticos / total de activos problemáticos. Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito junto al inmobiliario y muestra la cobertura de provisiones que la entidad ha constituido sobre la exposición problemática.

Ratio de morosidad

Es el porcentaje de riesgos clasificados como stage 3 sobre el total de riesgo concedido a la clientela no clasificado como activo no corriente mantenido para la venta. Todos los componentes del cálculo se corresponden con partidas o subpartidas de los estados financieros contables. Su cálculo se compone del cociente entre los riesgos clasificados como stage 3 incluyendo las garantías concedidas clasificadas como stage 3 / préstamos a la clientela no clasificados como activos no corrientes mantenidos para la venta y garantías concedidas. (Véase en la presente tabla la definición Riesgos clasificados en el stage 3). Es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la evolución de la calidad del riesgo de crédito con clientes y para valorar su gestión.

Cost of risk (pbs)

Es el cociente entre las dotaciones a insolvencias / préstamos a la clientela y garantías concedidas. En el numerador se ajustan los costes asociados a la gestión de activos clasificados en el stage 3 y las provisiones de las ventas institucionales de carteras. Medida relativa del riesgo siendo uno de los principales indicadores que se utilizan en el sector bancario para seguir la situación y evolución de la calidad del riesgo de crédito a través del coste o pérdidas por deterioro de los activos financieros producidas en un año.

Loan to deposits ratio

Préstamos y partidas a cobrar netas sobre financiación minorista. Para su cálculo se restan del numerador los créditos de mediación. En el denominador, se considera la financiación minorista o los recursos de clientes, definidos en la presente tabla. Mide la liquidez de un banco a través de la relación entre los fondos de los que dispone respecto al volumen de créditos concedidos a los clientes. La liquidez es uno de los aspectos relevantes que definen la estructura de una entidad.

Capitalización bursátil

Es el producto del valor de cotización de la acción y el número de acciones medias en circulación a fecha de cierre del período. Es una medida económica de mercado o ratio bursátil que indica el valor total de una empresa según el precio de mercado.

Beneficio (o pérdida) neto atribuido por acción (BPA)

Es el cociente del beneficio (o pérdida) neto atribuido al grupo entre el número de acciones medias en circulación a fecha de cierre del período. En el numerador se ajusta por el importe del cupón del Additional Tier I, después de impuestos, registrado en fondos propios. Es una medida económica de mercado o ratio bursátil que indica la rentabilidad de una empresa, siendo una de las medidas más utilizadas para evaluar el rendimiento de las entidades.

Valor contable por acción

Es el cociente entre el Valor contable / número de acciones medias a fecha de cierre del período. Por valor contable se considera la suma de los fondos propios. Es una medida económica de mercado o ratio bursátil que indica el valor contable por acción.

TBV por acción

Es el cociente entre el valor contable tangible / número de acciones medias en circulación a fecha de cierre del período. Por valor contable tangible se considera la suma de los fondos propios y ajustado por los activos intangibles y el fondo de comercio de las participadas.# Es una medida económica de mercado o ratio bursátil que indica el valor contable tangible por acción.
P/VC (valor de cotización s/ valor contable) Es el cociente entre el precio o valor de cotización de la acción / valor contable por acción. Medida económica o ratio bursátil comúnmente utilizada por el mercado, representativa de la relación entre el valor de cotización y el valor contable por acción.

PER (valor de cotización / BPA) Es el cociente entre el precio o valor de cotización de la acción / Beneficio (o pérdida) neto atribuible por acción. Medida económica o ratio bursátil comúnmente utilizada por el mercado, representativa de la valoración que realiza el mercado sobre la capacidad de generar beneficios de la empresa.

355 Conciliación de MARs (datos en millones de euros, excepto porcentajes).
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360
1
1
BANCO SABADELL
ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA
EJERCICIO 2020
2
2
ÍNDICE

INTRODUCCIÓN
1.1. Visión
1.2. Plan de finanzas sostenibles
1.3. Materialidad
1.4. Governance
NEGOCIO RESPONSABLE
2.1. Finanzas sostenibles
2.1.1. Inversión sostenible
2.1.2. Emisión de bonos sostenibles
2.1.3. Financiación Sostenible- CIB (Corporate & Investment Banking)
2.1.4. Líneas de financiación con bancos multilaterales
2.1.5. Soluciones de financiación a pymes y particulares
2.1.6. Acompañamiento a grandes empresas y pymes
2.1.7. Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable
2.1.8. Gestión social de la vivienda
2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG
2.2.1. Principios de Ecuador
2.2.2. Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)
2.3. Información fiscal
2.4. Transparencia y digitalización
2.4.1. Transparencia
2.4.2. Digitalización y protección de datos
2.4.3. Ciberseguridad
LAS PERSONAS
3.1. Datos de la plantilla
3.2. SmartWork: la respuesta al COVID-19, ejemplo de compromiso y resiliencia
3.2.1. Medidas organizativas
3.2.2. Medidas de Seguridad y Salud
3.2.3. Medidas de acompañamiento
3.2.4. Medidas de conciliación y flexibilidad
3.3. Compromiso con el talento
3.3.1. Modelo de gestión del talento
3.3.2. Oportunidades profesionales
3.3.3. Atracción de talento externo
3.3.4. Programa de liderazgo
3.4. Diversidad
3.4.1. Género
3.4.2. Personas con discapacidad
3.4.3. Multigeneracional
3.5. Política retributiva
3.6. Entorno y organización del trabajo
3.6.1. Conciliación
3.6.2. Salud y seguridad
3.6.3. Derechos sindicales y de asociación
3.7. Diálogo con los empleados, más conectados que nunca
3
3
MEDIO AMBIENTE
4.1. Emisiones de Co 2
4.2. Economía circular, prevención y gestión de residuos
4.3. Uso sostenible de los recursos
4.3.1. Consumo energético
4.3.2. Consumo de agua
4.3.3. Consumo de papel
INFORMACIÓN SOBRE DERECHOS HUMANOS
LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN Y EL SOBORNO
6.1.1. Patrocinio, acuerdos y otras aportaciones de contribución social
SOCIEDAD
7.1. Compromiso con el desarrollo sostenible
7.1.1. Compromiso con la educación
7.1.2. Solidaridad
7.2. Consumidores, subcontratación y proveedores
7.2.1. Consumidores
7.2.2. Subcontratación y proveedores
ANEXO 1. Normas corporativas y compromisos institucionales
ANEXO 2. Tabla de contenidos Ley 11/2018
ANEXO 3: Self Assessment Principios de Banca Responsable
4
4
INTRODUCCIÓN

Banco Sabadell, S.A. (en adelante, “Banco Sabadell”, “el banco” o “la entidad”) es la sociedad matriz de un grupo de entidades cuya actividad controla directa e indirectamente y que constituyen, junto con él, el Grupo Banco Sabadell (en adelante, “el grupo”). Banco Sabadell está integrado por diferentes entidades financieras, marcas, sociedades filiales y sociedades participadas que abarcan todos los ámbitos del negocio financiero, y opera fundamentalmente en España, el Reino Unido y México. Los datos societarios y las filiales que conforman el grupo, así como su modelo de negocio, aparecen detallados en el Informe de gestión.

TSB (TSB Banking Group PLC) es un banco que opera a escala nacional en todo el Reino Unido y que representa una parte sustancial del negocio del grupo. La Fundación Banco Sabadell vehicula una parte del compromiso del Grupo Banco Sabadell con la sociedad.

El desarrollo de la entidad se orienta al crecimiento rentable que genere valor para los accionistas, a través de una estrategia de diversificación de negocios basada en criterios de rentabilidad, eficiencia y calidad de servicio, con perfil de riesgo conservador y dentro del marco de los códigos éticos y profesionales y tomando en consideración los intereses de los diferentes grupos de interés. El modelo de gestión se enfoca a la permanencia del cliente a largo plazo, mediante una actividad constante de fidelización de la cartera de clientes fundamentada en la iniciativa y la proactividad en la relación. El banco tiene una oferta global de productos y servicios, un equipo humano cualificado, una plataforma tecnológica con capacidad para el crecimiento y una orientación permanente a la búsqueda de la calidad.

Banco Sabadell cuenta con un marco de gobierno interno revisado en diciembre de 2020 en el que se detallan los siguientes aspectos:
• Estructura del accionariado
• Estructura del grupo
• Composición y funcionamiento del órgano de administración
• Matriz de competencias y diversidad de los miembros del Consejo de Administración
• Estructura de gobierno corporativo
• Estructura organizativa
• Funciones de control interno
• Función clave
• Marco de gestión de riesgos
• Mapa de políticas

La información sobre la organización, los mercados, los objetivos y las estrategias, así como los principales factores y tendencias que pueden incidir en la evolución del negocio, se exponen con detalle en el Informe de gestión del ejercicio.

Para el presente ejercicio, este Estado de Información no Financiera, que forma parte del Informe de Gestión consolidado del ejercicio 2020 del Grupo Banco Sabadell y que se anexa al mismo como un documento separado, da cumplimiento a las disposiciones generales publicadas en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio en sus artículos 44 y 49 en materia de información no financiera y diversidad, tomando como marco de referencia los estándares de Global Reporting Initiative que se relacionan en el anexo 2 del presente Estado.

En este informe, se detallan las actuaciones implementadas en relación con el Plan de Finanzas Sostenibles incorporando a su vez los aspectos relevantes para la continuidad del negocio, los compromisos ESG adquiridos (Principios de Banca Responsable, Acción por el Clima y el marco divulgativo del modelo Task Force on Climate-related Financial Disclosures -TCFD) y el resto de cuestiones materiales para el banco conforme a la Ley, además de la respuesta a los impactos derivados del COVID-19, centradas en las necesidades de los grupos de interés, así como de la actividad de la entidad.

1.1. Visión

A la transformación llevada a cabo por la entidad en los últimos años, un proceso focalizado en la digitalización y las nuevas tecnologías de la información, se han incorporado las iniciativas encaminadas a la transición hacía una economía y un desarrollo sostenibles. En este sentido, la sostenibilidad ha pasado a formar parte del propósito y de la estrategia de negocio del Grupo Banco Sabadell, entendiéndola como el desarrollo que satisface las necesidades del presente sin comprometer la capacidad de las futuras generaciones, garantizando el equilibrio entre el crecimiento económico, el cuidado del medio ambiente y el bienestar social.

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5

De este modo, desde 2019 se llevaron a cabo una serie de iniciativas que han significado un punto de inflexión en el compromiso del banco por una economía más sostenible, con hitos tales como:
• La creación de la Dirección de Sostenibilidad en substitución a la de RSC y con la que se amplía su transversalidad a través de sus actuaciones y competencias en los ámbitos ESG (en sus siglas en inglés – Environmental, Social and Governance ).
• La incorporación de los ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible) a la estrategia corporativa identificando los materiales y los adicionales según los grupos de interés y la actividad de la organización.
• La adquisición de nuevos compromisos, como la adhesión a los Principios de Banca Responsable de Naciones Unidas, el primer marco de referencia global que define el papel y las responsabilidades del sector bancario para garantizar un futuro sostenible y la ratificación del Compromiso Colectivo de Acción Climática, que refuerzan la alineación del banco a los ODS con relación al Acuerdo de París.

Esta etapa culmina con la elaboración durante ese mismo año del Plan de Finanzas Sostenibles aprobado por el Consejo de Administración y que establece las directrices que son materiales, así como los programas y las actuaciones en materia de Sostenibilidad, orientados a la consecución de cuatro objetivos principales:
• Acompañar a los clientes en la transición hacía un modelo más sostenible, ofertando productos y servicios sostenibles para todos los segmentos e incorporando los criterios ESG en la gestión y control del riesgo a través de un mapeo del stock, la creación de un Indicador de Sostenibilidad de Empresas, el análisis de la exposición basada en el CNAE y la estimación del riesgo físico. En este sentido se ha elaborado una Guía de Elegibilidad, así como unas Normas Sectoriales que fijan los criterios de admisión y restricción.
• Facilitar a los inversores su contribución a la sostenibilidad a través de la emisión y oferta de productos sostenibles, estableciendo también un Marco para la Emisión de Bonos Sostenibles orientados a esa misma finalidad.
• Adaptar la Organización a este nuevo paradigma con actuaciones como la reducción de emisiones, la fijación de objetivos de diversidad, el establecimiento de un marco de gobernanza y un plan de comunicación adecuados al nuevo entorno, adoptando para todo ello las recomendaciones del modelo Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).# 1.1. Strategy

Contribute to the transition towards a more sustainable society through alliances and social programs that promote inclusive education and the fight against poverty and inequality.

1.2. Sustainable Finance Plan

With the aim of establishing the priorities of the Sustainable Finance Plan, throughout 2019 and 2020, the following were taken into account: on the one hand, the SDGs defined as priorities by the bank, the ESG environment, both at the level of national and international initiatives and commitments, as well as global sector trends and practices. And, on the other hand, the considerations of the regulatory environment derived from the CE's Sustainable Finance Action Plan (2018), to which the bank is subject, as well as the needs of stakeholders, which are gathered through the different communication channels. To this end and for further detail:

Integration of SDGs in the strategy
In 2019, the material and additional SDGs for the bank were determined, in addition to projecting them into the future in the Sustainable Finance Plan. To achieve this, the entity relied on the roadmap that developed the Corporate Social Responsibility programs structured in four verticals (Responsible Banking, Employee Commitment, Environmental Commitment, and Social Commitment) as well as on the benchmarking of most financial entities in the world, and the main Spanish banks.
Integration of advances in the ESG environment and adherence to international initiatives
In a year marked by the health crisis and its socio-economic implications, the bank has oriented the Plan's programs to respond to extreme vulnerability and emerging societal needs, as detailed in "Banco Sabadell's Response to the COVID-19 Health Crisis" in the Consolidated Management Report. Central to this are the efforts made by the Banco Sabadell Foundation and Sogeviso (manager of the social housing fund) with the aim of contributing to society. Additionally, the requirements related to new commitments acquired during this period have been incorporated into the Sustainable Finance Plan, such as the United Nations Principles for Responsible Banking, and Collective Action against climate change promoted by the AEB.
Regulatory environment and supervisory expectations
Within the framework of the regulatory environment derived from the CE's Sustainable Finance Action Plan (2018), a Sustainable Regulation Project Management Office (PMO) has been created to ensure the tactical implementation of related regulations (SFDR, Supervisory Expectations, ECB), as well as the Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) model, recently signed by the bank, which have been incorporated into the Sustainable Finance Plan itself, along with the determination of the next steps to be taken.
Integration and consideration of communication channels
Through the different communication channels, the bank identifies the needs of its stakeholders and incorporates them into the ESG aspects of the Sustainable Finance Plan, aligning its main areas of action to support economic agents, clients, and companies in the transition towards a sustainable economy through sustainable products and services, facilitating investors' contribution to sustainability, identifying opportunities for collaboration and progress in diversity, work-life balance, transparency, emission reduction, and governance, as well as advancing in the organization's transformation process, in addition to promoting programs and alliances that contribute to a more sustainable society.

1.3. Materiality

The bank has undertaken a materiality analysis process to identify and prioritize relevant sustainability issues, both from a strategic point of view and for its stakeholders. To this end, among other things, regulation and major sustainability trends, the expectations of ESG analysts and investors, and the bank's ESG strategy have been analyzed. This process is channeled through the actions undertaken by the entity within the framework of the commitments acquired in this matter and through dialogue channels with stakeholders. For this purpose, the following have been considered:

Regulators and supervisory authorities: responding to legislative consultations and regulatory projects, collaborating with the Spanish Banking Association (AEB), the European Banking Federation (EBF), the European Banking Authority (EBA), the European Central Bank (ECB), the European Securities and Markets Authority (ESMA), among others.
Economic agents (Public Administration, Organizations, Associations): maintaining an active relationship through participation in public-private and sectoral collaboration webinars, attending events, participating in workshops, academic forums, and business schools.
Investors and rating agencies: holding virtual meetings, one-to-one encounters, quarterly Roadshows following earnings presentations, and specific roadshows (strategic plans, fixed-income issuances), as well as participating in rating agency questionnaires that allow the bank to identify gaps in areas such as cybersecurity, data protection, and ESG requirements related to sustainable investment and financing.
Clients: visiting companies, conducting client questionnaires, interacting on social media, and through an active relationship with economic agents such as Professional and Sectoral Associations, Chambers of Commerce, and Professional Bodies.
Employees: through the In Sabadell and Sabadell Life platforms, ongoing relationship with the Employee Care Office (OAE), conducting internal innovation forums by employees (BS Idea, Qualis Awards), and carrying out internal and external dissemination (Sabadell Fórum), to identify new opportunities for collaboration and progress for the transformation of the organization and the business.
Society: through the bank's interaction with the media (through interviews, press articles, and conferences), interaction on the platform of healthy and solidarity initiatives for employees (Sabadell Life), participation in social media (with 20 national profiles), and an active and direct relationship with Public Administration, Organizations, Associations, think tanks, foundations, and NGOs.

The result of this analysis has yielded a list of relevant issues, some of which are reflected in the Sustainable Finance Plan, the backbone of the entity's sustainability strategy. Other issues, due to their cross-cutting nature, are integrated into the operations themselves and derive from the principles of action as well as the commitments acquired by the bank. The relevant issues not directly associated with the Sustainable Finance Plan are the following:

Transparency
Consumer protection and security, including cybersecurity and data protection
Professional development and talent management
Diversity and especially gender
Financial education and volunteer programs

Note: The material issues identified in compliance with the Non-Financial Information Law can be consulted in the Non-Financial Information Law Table.

1.4. Governance

Both the governance system and the organization of the different decision-making levels have also been adapted to the needs of the new environment generated by sustainability. In this regard:

Board of Directors

The Banco Sabadell Board of Directors is the supreme decision-making body and is configured primarily as a supervision and control instrument. For a better and more diligent performance of its general supervisory function, it is obliged to directly approve the bank's general strategies. Furthermore, it approves its policies, being therefore responsible for setting the principles, commitments, and objectives in Sustainability matters, as well as their integration into the entity's strategy. In 2020, the Board of Directors approved its new Sustainability Policy, which aims to frame all of the entity's activity and organization within ESG parameters, incorporating environmental, social, and corporate governance factors into decision-making and, at the same time, responding to the needs and concerns of all its stakeholders.

Board Committees

The Appointments Committee has the functions attributed to it by the Sustainability Policy relating to the monitoring and control of the various initiatives and procedures related to said Policy and the rules regarding environmental, social, and corporate governance, in accordance with recommendations 53, 54, and 55 of the Code of Good Corporate Governance for Listed Companies of the CNMV revised in June 2020, except for those functions corresponding to the Audit and Control Committee and the Risk Committee in accordance with the Articles of Association, the Board's Regulations, its own Regulations, or derived from a policy approved by the Board of Directors.

Committees

Additionally, the Sustainability Committee, established in 2020, is the body responsible for establishing the bank's Sustainable Finance Plan and monitoring its execution, as well as defining and disseminating the general principles of action in sustainability matters and promoting the development of projects and initiatives.# 2 NEGOCIO RESPONSABLE

Banco Sabadell ha incorporado la sostenibilidad de forma transversal a su modelo de negocio, a la gestión y análisis de riesgos y en su relación con los grupos de interés para impulsar, así, su contribución al desarrollo sostenible. Este enfoque es dual: por un lado, adaptando la organización y la actividad a las prácticas sostenibles , y, por otro, poniendo el foco en el cliente, lo que conlleva adaptar también el negocio y los equipos a esta nueva visión, buscando soluciones de financiación, productos de ahorro y mecanismos de inversión sostenibles, y poniendo especial atención en la vulnerabilidad.

En cuanto a la gestión y el análisis de riesgos, que es central en toda la actividad, también se ha iniciado el proceso de transformación para incorporar los criterios ESG (Environmental, Social, and Governance) y de lucha contra el cambio climático. En este sentido el banco pone en valor su rol de institución financiera como agente clave en la movilización de recursos para avanzar en la vertiente social y ambiental. En 2020 a través del Plan de Finanzas Sostenibles, el avance en sus compromisos adquiridos en torno a la lucha contra el cambio climático y los nuevos como la adhesión al TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosure) marcan el impulso de esta nueva etapa.

2.1 Finanzas sostenibles

Los criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, en sus siglas en inglés – Environmental, Social and Governance ) han cobrado cada vez mayor importancia, no solo por la atención que los reguladores y supervisores le están otorgando, sino también en las decisiones de los clientes, inversores y accionistas a nivel global.

Asimismo, las autoridades mundiales, en mayor o menor medida, han apostado por que la recuperación económica sea verde y ligada a los objetivos de sostenibilidad. En este contexto, la transición a una economía sostenible supone una transformación tan o más relevante y transversal como la digitalización.

Como entidad financiera esta situación implica una triple responsabilidad. Por un lado, el banco debe aten der a todo lo que implica la sostenibilidad en su organización por otro, debe ser una palanca en la transición, acompañando y financiando el proceso del resto de agentes económicos. Además, el banco debe ser la contrapartida en los riesgos del sistema con una gestión adecuada de la exposición a los sectores económicos durante la transición a una economía más resiliente y sostenible.

En este sentido, los compromisos más relevantes en materia de sostenibilidad a los que el banco se ha adherido o ha suscrito son los siguientes:

Los Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas en la categoría de gestión de activos.
Desde 2005, con la iniciativa de responsabilidad corporativa del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y sus principios en las áreas de derechos humanos, trabajo, medio ambiente y anticorrupción.
Firmante de los Principios de Ecuador desde 2011, que incorporan criterios sociales y ambientales en la financiación de grandes proyectos y préstamos corporativos.
La firma del Carbon Disclosure Project (CDP).
La adhesión a los Principios de Banca Responsable de Naciones Unidas, el primer marco de referencia global que define el papel y las responsabilidades del sector bancario para garantizar un futuro sostenible y la ratificación del Compromiso Colectivo de Acción Climática, que refuerzan la alineación del banco a los ODS en relación con el Acuerdo de París.

En este sentido, como entidad comprometida con el objetivo de alcanzar una economía baja en carbono, en noviembre de 2020, la entidad se adhirió al TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosure por sus siglas en inglés) para la divulgación de los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático conforme a las recomendaciones del TCFD.

En estos ámbitos, a lo largo de los últimos ejercicios, la entidad se ha adherido y comprometido con las diferentes iniciativas que han ido surgiendo y que se han materializado en el Nuevo Plan de Finanzas Sostenible explicado en detalle en el capítulo anterior. Adicionalmente y como respuesta a este contexto, el Plan de finanzas sostenibles, se refuerza este 2020, con la alineación de las actuaciones de la entidad entorno a las tendencias macroeconómicas, las cuestiones regulatorias y con especial atención, también a los posibles impacts derivados del COVID-19, poniendo mayor foco en el ámbito social, que impactan tanto en las necesidades de los grupos de interés como la actividad del banco.

Con relación a la comunicación y en el marco de este Plan, el banco refuerza su transparencia en materia de sostenibilidad con el lanzamiento del sello identificativo “Compromiso Sostenible” Este distintivo del compromiso del banco con la sostenibilidad se aplica a toda la comunicación y la comercialización de servicios y productos con contenido medioambiental y social.

A nivel de Governance , en 2020 hay que destacar que se constituyó el Comité de Sostenibilidad como órgano encargado del establecimiento y el impulso del Plan de Finanzas Sostenibles y de la monitorización de su ejecución, así como de la definición y divulgación de los principios generales de actuación en materia de Sostenibilidad y del impulso del desarrollo de proyectos e iniciativas relacionados. Este comité está compuesto por 15 miembros, 3 de los cuáles son miembros ejecutivos del Consejo de Administración y está presidido por el consejero delegado.

A nivel operativo reporta periódicamente al Comité de Dirección y como mínimo una vez al año a la Comisión Delegada sobre el grado de avance del Plan de Finanzas Sostenibles. Para ello también se realiza un seguimiento mensual de la evolución del indicador sintético de sostenibilidad (ISos), creado en 2020 y que incluye KPIs ESG que se vinculan a la retribución variable de los empleados, formando parte de los objetivos de grupo.

Entre las métricas que conforman este indicador se incluyen:

Medio Ambiente: Definición del Marco de Emisión de Bonos y Governance del mismo; incremento de la inversión en Project Finance de Energías Renovables para 2020; Definición de una Guía de Actividades Sostenibles; 9.9 % de reducción de Emisiones CO2 (TN) para 2020 Vs 2019.
Social: Incremento de número de personas en programas de talento.
Diversidad: Incremento de % de mujeres en nivel directivo Dirección: General; Directivos Corporativos / TOP y Colectivo Directores; Incremento de la diversidad en TSB.

2.1.1. Inversión sostenible

A través de su filial Sinia Renovables, Banco Sabadell sigue desarrollando su ciclo inversor, iniciado en 2016, de 150 millones de euros en capital para este tipo de activos, tanto parques eólicos como plantas fotovoltaicas. Este ciclo sigue la estrategia de sostenibilidad e internacionalización del banco, que contempla inversiones en España, México, Europa y otros países de América Latina.

Sinia ha invertido capital en México, teniendo presencia en 247 MW eólicos en explotación, en las zonas de Tamaulipas y de Baja California. En Perú participa en el capital de dos parques eólicos en el noreste con 37 MW, y en Chile en una planta fotovoltaica en el norte del país con 103 MWp. Los proyectos de México, Chile y Perú entraron en operación en el 2020.

Asimismo, en la participación en el mercado ibérico se destaca la presencia en deuda subordinada en dos parques eólicos en Navarra con 94 MW, en operación en 2020.

En lo que respecta a la inversión en el desarrollo de activos para promocionar y construir, Sinia, juntamente con un promotor local, está desarrollando cerca de 241 MWp en Cataluña y está desarrollando un parque eólico en Galicia de 49,5 MW que a lo largo del 2021 estará listo para iniciar construcción.

A finales de 2020 se realizó una desinversión de la cartera en España tanto en eólicos como en fotovoltaicos de 71 MW y 3 MW respectivamente y se mantuvo una participación del 47,5% en el activo de explotación de una planta termosolar hibridada con biomasa de 22,5 MW en Cataluña.

Con relación al único proyecto en funcionamiento, la energía eléctrica renovable atribuible a Banco Sabadell en España a cierre de 2020 es de 40 GWh. Esta energía renovable evita la emisión anual de cerca de 7,6 mil toneladas equivalentes de CO2, equivalente al consumo medio de cerca de 11.500 hogares en España.

Globalmente, Sinia Renovables está presente en el capital de proyectos de energías renovables que agregan 503 MW de potencia, de los cuales son atribuibles 57 MW que equivalen a una generación sostenible de unos 206 GWh de electricidad en base anual tanto en explotación como en construcción, equivalente al consumo medio de cerca de 59.000 hogares en España.

Estas cifras posicionan al grupo como uno de los líderes en inversión en capital en proyectos de energías renovables del sector financiero.

2.1.2. Emisión de bonos sostenibles

En julio de 2020 Banco Sabadell lanzó su marco de emisión de bonos vinculados a los Objetivos de Desarrollo Sostenibles (ODS).# 2.1.2. Financing and Sustainable Financing Strategy

Banco Sabadell's Sustainable Financing Strategy is based on the Sustainable Financing Framework, which identifies sustainable purposes that Banco Sabadell currently promotes, as well as those it aims to foster in the future. This framework defines the priority areas of action and identification of criteria on which Banco Sabadell will drive its issuance of green, social, and sustainable bonds.

In this regard, green bonds are aimed at projects with environmental benefits, such as the reduction of greenhouse gas emissions, pollution prevention, and adaptation to climate change. The categories in this area prioritize renewable energy, pollution control and prevention, sustainable water management, clean transport, energy efficiency, and green buildings.

Social bonds, for their part, are focused on generating benefits that promote access to essential services, social inclusion, and job creation and maintenance. In this way, sustainable bonds will finance the combination of green and social activities. The funds obtained through these issuances will be used entirely to finance or refinance, in whole or in part, existing, new, or future loans or projects intended for the purposes set out in the framework for issuing SDG-linked bonds.

To this end, Banco Sabadell has selected ten Sustainable Development Goals (SDGs) that will guide the eligibility of both loans and projects. Eligibility is based on the bank's eligibility guide, which in turn is based on the European Union Taxonomy and the ICMA (International Capital Market Association) Green Bond Principles. The SDGs are the objectives that the bank has considered relevant to foster. Specifically, these ten Objectives are: No Poverty (SDG 1), Good Health and Well-being (SDG 3), Quality Education (SDG 4), Clean Water and Sanitation (SDG 6), Affordable and Clean Energy (SDG 7), Decent Work and Economic Growth (SDG 8), Reduced Inequalities (SDG 10), Sustainable Cities and Communities (SDG 11), Responsible Consumption and Production (SDG 12), and finally, Climate Action (SDG 13).

In September 2020, Banco Sabadell made its inaugural green issuance, after publishing the Sustainable Financing Framework (SDG Framework) in July, with an issuance of €500 million with a legal maturity of 6.5 years and a call option at 5.5 years of Senior Preferred debt at a coupon of 1.125%. Subsequently, the bank made a second issuance in green format for €120 million with a legal maturity of 4.5 years and a call option at 3.5 years of Senior Preferred debt.

2.1.3. Sustainable Financing – CIB (Corporate & Investment Banking)

As a complement to the financing of renewable energy projects and in response to the demand from Corporate & Investment Banking, in 2020 the governance was reinforced with the creation of a dedicated sustainability department, which has defined two types of Sustainable Financing solutions:

Financing with Sustainable Application ("FaS"): In this type of financing, the use of funds is the primary criterion for determining its green, social, or sustainable nature. This category includes financing for activities listed in the Eligibility Guide and those linked to the Sustainable Bonds Framework.
Sustainability-Linked Financing ("FvS"): This refers to any type of financing that incentivizes the achievement of sustainability objectives, linking the margin of the operation to the achievement of specific KPIs, such as improving the client's ESG rating, measuring their performance through the reduction of their CO2 emissions, and reducing the gender pay gap, among others.

Globally, in 2020, more than 50 sustainable financing operations were formalized with a total value of over €16.4 billion in the Corporate & Investment Banking area (which includes Project Finance and bond placement operations). In addition, over €300 million in sustainable financing was provided in Commercial Banking, globally increasing the sustainable financing portfolio by more than €2.1 billion. A significant portion of this was developed in Spain, complemented by operations in other geographies where the entity has a presence: the United Kingdom, France, Portugal, the United States, and Mexico.

Banco Sabadell participated in more than 30 green loans for projects with a positive environmental impact (primarily renewable energy Project Finance structures) for more than €3.3 billion, with an increase in investment derived from these exceeding €1 billion. As a complement to the above, 14 operations were formalized under the sustainability-linked loan format, in which the applicable interest rate varies depending on the achievement of certain sustainable objectives, for a total value of €10 billion, with Banco Sabadell's participation exceeding €800 million.

In the capital markets, Banco Sabadell participated as bookrunner in 7 issuances classified as green or sustainable, resulting in the placement of €3 billion. Investor appetite for these operations was very high, in line with the growing interest in this type of asset for investment portfolio formation.

Furthermore, at a time of particular significance for sustainable financing as a factor for economic recovery, requiring the participation of all, especially the financial sector, Banco Sabadell has joined the Spanish Observatory of Sustainable Financing (OFISO). This is a forum for debate and information on sustainable financing involving companies, financial institutions, investors, public administrations, advisors, rating and certification agencies, law firms, and other financial industry stakeholders, with the aim of sharing ideas and promoting best practices.

Financing in Renewable Energy (Project Finance)

During the year and at the group level, Banco Sabadell also participated in financing renewable energy with more than €1.13 billion and 35 operations, which include new projects, refinancing, and restructuring. Of these, 35 operations and €930 million correspond to financings carried out in Spain, with the remainder in the USA for €173 million and in the United Kingdom for a total of €26 million.

In this regard, the bank continues to lead in the Iberian Peninsula through the financing of new projects (with 15 projects between Spain and Portugal) that globally, among all participating banks in these financings, represent a total of 3.3 GW, and led by Banco Sabadell, a total of 1.2 GW. Among the notable initiatives are the Alpha Project by Enlight of 300 MW, which is the largest merchant wind farm (operation that does not receive state aid) in Spain, as well as the Elawan Park of 250 MW; all of them successfully syndicated.

Although there is a lower volume of operations in Spain and other geographies compared to the previous year, not in financing amount; this is due to the delay in licenses for some projects at the state level and the halt of renewables in Mexico. In Spain, projects have not been affected by COVID-19 but by the increase in ongoing projects that have caused a delay in licenses.

Additionally, Banco Sabadell's leadership and contribution to renewable energy financing have also been reflected in more than 20 participations through webinars, conferences, forums, and podcasts on renewable energy financing in Spain from organizations such as UNEF, AEE, Solar Market Parity, Intersolar, PV Box, Aleasoft, Aurora.

Placement of Sustainable Bonds

Furthermore, in 2020, Banco Sabadell acted as a placement agent for green and sustainable bonds in the capital markets, participating as joint lead manager in the public issuances of the Comunidad de Madrid (€1.25 billion for a 10-year term), the Xunta de Galicia (€500 million for a 7-year term), and the Basque Government (€600 million for a 10-year term). It also acted as joint lead manager in the Green Project Bond for renewable energy (photovoltaic) from Quintas Energy, for €43 million with an 18-year term.

Within the Public Sector issuances, the Basque Government's sustainable bond issuance for €59 million with a 39-year term was exclusively placed by Banco Sabadell, in the role of sole lead manager (sole placement entity for the bond/private placement).

Other Financing Mechanisms

Syndicated Corporate Loans

The total volume of Sustainable Financing granted by Banco Sabadell in syndicated financings amounts to slightly more than €1.5 billion, distributed across 30 operations. In this regard, 3 of them are green loans for more than €130 million, and the remaining 27 are sustainability-linked financings with 23 financing lines linked to sustainable indicators (KPIs) (both environmental and social, with the ESG rating being the indicator used in 13 of them) and 4 of them linked to exclusively environmental indicators.

Of the aforementioned, 15 new syndicated loans were formalized in 2020 with the bank's participation exceeding €800 million, notably those granted to El Corte Inglés, Colonial, and Kinkardine Offshore Windfarm.# 2.1.3. Financiación Sostenible

A través de Banco Sabadell en México se han financiado créditos sostenibles por 564 millones de dólares principalmente en los sectores de Energía Renovable y Real Estate, y el 30% del portafolio de créditos del sector Energía e Infraestructura está dedicada a proyectos verdes. Adicionalmente, el 15% del portafolio de Real Estate tiene certificación sostenible (Leed o Rainforest), cumpliendo con los criterios requeridos de mitigación de cambio climático.

Financiación Bilateral

Como complemento a la financiación sindicada, en el último cuatrimestre del año se han iniciado las gestiones con los clientes de Banca Corporativa para ofrecer soluciones de financiación sostenible de forma bilateral, tanto en formato de préstamo como con productos de financiación de banca transaccional (factoring, confirming).

2.1.4. Líneas de financiación con bancos multilaterales

Desde 2019, Banco Sabadell México dispone de un crédito de 100 millones de dólares a 10 años otorgado por Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés), miembro del Grupo Banco Mundial, para impulsar el desarrollo del turismo y la construcción sostenible en México, cuyos fondos son otorgados a clientes que buscan apostar por el desarrollo de proyectos sostenibles.

2.1.5. Soluciones de financiación a pymes y particulares

Eficiencia energética

En la actualidad, el banco pone a disposición de sus clientes un conjunto de soluciones orientadas a medidas de ahorro energético, tanto para sus clientes particulares como para empresas.

Préstamo Expansión Eco-reformas

En el primer caso, en septiembre de 2020 se ha lanzado el Préstamo Expansión Eco-reformas, cuyo objetivo es incentivar la instalación de medidas tales como la reforma de envolvente, puertas y ventanas, sistemas de iluminación LED o sustitución de electrodomésticos por otros con categoría energética superior. A fecha de cierre el volumen de hipotecas con certificado sostenible (vigente desde octubre) fue de 363.934 euros.

Hipoteca Eco

En octubre de 2020, se ha lanzado la hipoteca ECO a tipo fijo, que ofrece un precio bonificado para la adquisición de viviendas que aporten un certificado energético B o superior. A fecha de cierre el volumen de Hipotecas con certificado sostenible (préstamo hipotecario que financie una vivienda con certificado energético A y B), fue de 217.328.157 euros.

Préstamo de Amortización Constante ECO (PAC)

En el caso de las empresas, se continúa ofreciendo el Préstamo de Amortización Constante ECO (PAC), cuyo objetivo es también la reforma de locales, despachos, naves, etc. con un objetivo de reducción de consumo energético y de emisiones de CO2 a través de la renovación de sistemas energéticos en edificios, de sistemas de calefacción o de reciclaje por otros más eficientes y sostenibles y de flotas de vehículos comerciales o industriales. A fecha de cierre el volumen de PAC ECO fue de 798.908 euros.

Préstamo Eco Agro

En el ámbito de soluciones para explotaciones agrarias, Banco Sabadell pone a disposición de sus clientes el Préstamo Eco Agro, dirigido a agricultores y ganaderos que quieren transformar su explotación para adaptarla a la normativa comunitaria vigente sobre agricultura ecológica.

Renting sostenible de bienes de equipo

En el ámbito del renting de bienes de equipo, Sabadell Renting consolida el foco sostenible con una oferta de productos de arrendamiento de instalaciones de eficiencia energética, estaciones de carga de vehículos eléctricos, iluminación LED, entre otros. Esta oferta se ha complementado durante el año 2020 con campañas específicas que se extenderán durante el año próximo, tales como renting de placas fotovoltaicas para la generación de energía de las empresas y las carretillas eléctricas para mercados.

Dadas las circunstancias de la crisis sanitaria, se ha incrementado la oferta con varias líneas para dar respuesta a las necesidades de ciertos sectores:

Trabajo Activo (renting de bienes informáticos para el trabajo presencial y el teletrabajo).
Trabajo Seguro (arrendamiento de instalaciones para higienizar locales y comercios, como purificadores de aire, tótems de hidrogel…).
Learning Renting (para la modernización informática de los centros educativos, del profesorado y del alumnado).

Tanto para bienes de equipo como para para vehículos, Sabadell Renting y el Banco Sabadell han acompañado a sus clientes en este año tan complicado, ofreciendo cuando fuese necesario facilidades de pago, prorrogas de contrato, novaciones con carencias y financiación de liquidez.

Leasing inmobiliario sostenible

Con relación al ámbito inmobiliario, en 2020 el banco ha ampliado la oferta de productos de leasing sostenibles, con la incorporación del ECO Leasing Inmobiliario, destinado a financiar la adquisición por parte de empresas de naves industriales y locales comerciales nuevos que cuenten con etiqueta energética A o B, así como los inmuebles usados que incluyan un proyecto de reforma y mejora en reducción de consumo energético, aislamiento térmico, mejora de cerramientos, instalación de placas fotovoltaicas para autoconsumo, etc.

A consecuencia del COVID, en Banco de Sabadell se ha creado el Leasing Delivery, para la adquisición de elementos de transporte que faciliten el reparto a domicilio, y que incluya las motocicletas, y el Leasing Equipos de Protección para el equipamiento necesario de comercios negocios y empresas en la protección y prevención de contagios a sus empleados y clientes. Además, se ha realizado una acción de oferta activa en la reestructuración y novación de los contratos vigentes, para ayudar a nuestros clientes a superar el impacto de la crisis del COVID -19.

Soluciones de movilidad

En 2020, el banco a través de Sabadell Renting ha focalizado su actividad de renting de vehículos en la sostenibilidad como motor del cambio. Se ha ampliado la oferta de vehículos ECO (vehículos híbridos y eléctricos con etiqueta ambiental de la DGT ‘ECO’ o ‘0 Emisiones’), a un 25% del conjunto de modelos ofertados, con al menos un modelo de vehículo sostenible en la oferta destacada durante todo el año. Los nuevos contratos de vehículos ECO han crecido en 2020 pasando de 8,73% en 2018, a 10,91% en 2019 y 12,37% en 2020.

Se ha dado visibilidad a las soluciones sostenibles a través de una campaña masiva de comunicación por radio en Madrid y Barcelona, así como a través de comunicaciones directas con los clientes de Banco Sabadell a lo largo del año. Para el año 2021 se seguirá promocionando los vehículos ECO, con un foco especial en la oferta eléctrica.

En el contexto de la crisis sanitaria se han creado nuevas modalidades más flexibles de renting de vehículos incorporando carencia, cuotas asimétricas y el renting por kilómetro. Se ha podido de esta manera dar respuesta a las demandas de ciertos clientes, por ejemplo, particulares y actividades en sectores esenciales.

Después del parón en el conjunto de la actividad durante el periodo de confinamiento en primavera, se puede remarcar que la actividad comercial a finales de año ha vuelto a los niveles de 2019. Si bien el periodo de confinamiento completo de la primavera ha generado un parón en el conjunto de la actividad (ventas, producción, entregas o recogidas de los vehículos, etc), y el número de nuevos contratos será menor en 2020 que en el año anterior, se puede remarcar que la actividad comercial a finales de año ha vuelto a los niveles pre- COVID-19.

Durante este año tan particular, se ha puesto énfasis en la oferta digital, tanto a través de canales propios de Banco Sabadell, como a través de canales de difusión externos. Se ha afianzado el circuito de venta remota, en el cual los clientes pueden elegir su vehículo y contratar su renting sin desplazarse. También se ha podido constatar un incremento importante en las ventas de vehículos de ocasión, especialmente vehículos de tamaño pequeño a mediano. Esa oferta consiste en vehículos de menos de 4 años de antigüedad, que contribuyen a la renovación del parque automóvil y a la mejora ambiental de los entornos urbanos.

En lo que respecta a leasing se han financiado en el año 140 vehículos industriales ECO, mediante el ECO Leasing con etiqueta “A” para vehículos, puesto en marcha a finales del 2019. Asimismo, el Banco también ofrece el Préstamo Coche ECO: esta solución, dirigida a clientes particulares, permite la adquisición de vehículos con etiqueta “0 emisiones” o “ECO” con unas condiciones muy favorables, de manera que contribuye a la adopción de vehículos menos contaminantes y adaptados a las nuevas zonas de bajas emisiones de las principales ciudades.

2.1.6. Acompañamiento a grandes empresas y pymes

Como parte del compromiso de Banco Sabadell en el acompañamiento a la transición ecológica, se ha incluido en la habitual visita a las empresas el primer cuestionario de sostenibilidad, que se basa en una conversación con el cliente en la que el gestor profundiza en la sensibilidad de la empresa sobre los ODS y sobre los planes de inversión para ser más sostenible. Adicionalmente, el input que genera el cliente contribuye, junto con otros indicadores, a crear un primer índice de sostenibilidad en la cartera de clientes que evolucionará a lo largo del tiempo.

Con el objetivo de generar un asesoramiento adecuado en la red del Banco y de poder mantener adecuadamente una conversación sobre sostenibilidad en la visita anual a clientes (programa visión 360), se ha desarrollado un curso online sobre sostenibilidad para que la red comercial entienda el concepto y contexto de las finanzas sostenibles y la soluciones a clientes. Este curso explica:

Qué son los ODS,
Cómo puede una empresa iniciar el camino hacia la transición ecológica,
Qué es la taxonomía de la CE y qué finalidades comprende,
Qué soluciones de financiación puede aplicarse en cada caso; y
Cómo debe desarrollar su conversación con el cliente para identificar su grado de sensibilidad hacia la sostenibilidad.# 15

Tanto el desarrollo del cuestionario para clientes como la formación a la red comercial han requerido realizar un piloto con un conjunto de empresas y de gestores para poder generar la mejor propuesta posible. Por esta razón, durante los meses de mayo a julio de 2020, se realizaron diferentes visitas a clientes para validar las propuestas de cuestionario. Este cuestionario deberá evolucionar a lo largo del tiempo para convertirse en un rating de sostenibilidad que permita al Banco identificar aquellos clientes que necesiten de manera más concreta el acompañamiento y financiación para ser una empresa sostenible.

2.1.7. Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable

En materia de inversión, tanto la entidad gestora de fondos de pensiones BanSabadell Pensiones EGFP SA en 2012 como, desde 2016, Aurica Capital (sociedad de capital riesgo con participaciones en compañías españolas con proyectos de crecimiento en el mercado exterior), están adheridas a los Principios de Inversión Responsable (PRI) de Naciones Unidas en la categoría de gestión de activos. En 2020 suscritos de forma individual a los PRI por BanSabadell Pensiones EGFP SA se incluyen BanSabadell Pentapension Empresa FP, el Fondo de Pensiones de los Empleados de Banco Sabadell MF2000, el Fondo de Pensiones de los Empleados de Banco Sabadell GM (en 2020) y el fondo de la Compañía de Bebidas Refrescantes de los empleados de Coca-Cola en España. Dichos principios incluyen criterios sociales, ambientales y de buen gobierno en las políticas y prácticas de gestión.

Con relación a los fondos de inversión, a lo largo de 2020 se ha incrementado la oferta de productos que siguen criterios de sostenibilidad gracias a la alianza estratégica firmada con Amundi, la gestora de fondos de inversión más grande de Europa. Desde el 30 de junio Sabadell Asset Management pasa a ser una compañía 100% de Amundi, ofreciendo un servicio único y exclusivo a Banco Sabadell.

A nivel de oferta se han desarrollado en 2020 dos fondos de inversión multiactivo (Sabadell Crece Sostenible, FI y Sabadell Acumula Sostenible, FI) que complementan el análisis financiero tradicional con rigurosos criterios cuantitativos y cualitativos ESG, con un patrimonio a 31 de diciembre en conjunto de 117,91 millones de euros además del Sabadell Economía Verde, lanzado en 2019 y con un patrimonio de 92,9 millones de euros a cierre de 2020, que invierte principalmente en acciones de empresas que promuevan acciones relacionadas con la mejora del medio ambiente y la reducción de los riesgos ambientales independientemente del sector de actividad económica.

Por otro lado, en la oferta de soluciones de liquidez para empresas, se ha incorporado el fondo Amundi Cash Institution que aplica criterios ESG en la selección de sus inversiones además de criterios financieros, cumpliendo de esta manera, con la calificación francesa SRI.

En 2021 se pretende incrementar la oferta de productos que siguen criterios sostenibles abarcando las principales categorías de activos. Como lanzamientos que ya están en el pipeline, se incorporarán dos nuevos fondos de renta variable que seguirán criterios ESG: Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI y Sabadell Europa Valor, FI.

Por último, y en aplicación de la normativa europea SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), existe el compromiso por parte de Sabam/Amundi de integrar criterios de sostenibilidad en la mayor parte de sus fondos a lo largo del año que viene.

Por otra parte, Banco Sabadell fomenta la inversión responsable a través de la oferta a sus clientes de productos de ahorro e inversión y además la amplía con productos específicos que contribuyen a proyectos solidarios. En esta línea cabe destacar el fondo de inversión Sabadell Inversión Ética y Solidaria, F.I., el plan de pensiones BS Ético y Solidario, P.P. y el plan de pensiones BanSabadell 21 F.P, así como el fondo de pensiones G.M. PENSIONES, F.P., destinado a empleados de la entidad.

En 2020 el Banco, a través del Comité Ético Sabadell, cuyo vehículo IIC generador de ayudas solidarias es el fondo Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI, ha seleccionado un total de 28 proyectos humanitarios enfocados en su mayoría a cubrir riesgos de exclusión social, mejorar las condiciones de vida de personas con discapacidad y solventar sus necesidades básicas de alimentación y sanidad. En este ejercicio se han cedido 351.309 euros a distintas entidades y proyectos solidarios.

En relación con BanSabadell Pensiones, a lo largo de estos años ha realizado distintas acciones con el fin de fomentar el desarrollo de la inversión socialmente responsable entre los planes de pensiones, siendo una de las primeras entidades que comercializó un plan de pensiones ético y solidario que, además de invertir con criterios socialmente responsables, realiza una donación de parte de la comisión de gestión a Intermón Oxfam para financiar los proyectos escogidos.

En 2018, BanSabadell Pensiones, junto con Banco Sabadell y CCOO, firmaron un acuerdo sobre la cláusula de inversión socialmente responsable (ISR) para incluirla en las Declaraciones de principios de política de inversión de los fondos de pensiones del sistema de empleo. En la actualidad BanSabadell Pensiones gestiona 10 fondos de pensiones que incorporan en su política de inversión un mandato explícito de inversión socialmente responsable (ISR), con un patrimonio a cierre de diciembre de 1.030 millones de euros.

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Por otra parte, el COVID-19 ha impactado tanto a nivel de plataformas de BanSabadell Pensiones para empleados como de prestaciones para los clientes con un mayor incremento de la digitalización. Así mismo se han incorporado coberturas adicionales en algunos de los productos para hacer frente a las posibles prestaciones relacionadas con el COVID-19.

A nivel de entidad se ha contribuido económicamente a la creación de una póliza “sanitaria” en la que ha participado todo el sector de seguros para dar cobertura a todo el personal sanitario ofreciendo un seguro de vida gratuito para todos ellos. En este sentido, la aportación de BanSabadell Vida y de BanSabadell Seguros Generales fue de 1.359.284 euros.

Asimismo, también se han realizado distintas aportaciones destinadas a financiar la investigación para el COVID-19 como la donación de 75.000 euros destinada a financiar parte de la infraestructura tecnológica de 9 biobancos necesaria para hacer investigaciones científicas como la de la vacuna contra el COVID-19.

2.1.8. Gestión social de la vivienda

Banco Sabadell gestiona a través de Sogeviso, participada al 100% por el Banco, la problemática social de la vivienda con el fin de abordar, de forma responsable, las situaciones de exclusión social de sus clientes hipotecarios vulnerables, en el marco de las políticas de Sostenibilidad del Banco (ESG), específicamente en su compromiso de contribuir, mediante su actividad, a la transición hacia una sociedad más justa. Las actuaciones de Sogeviso tienen como objetivo la lucha contra la pobreza y la desigualdad.

A fecha 31 de diciembre del 2020, Sogeviso gestiona 2.751 alquileres sociales y asequibles dirigidos a estos clientes vulnerables, y en el 27% de los mismos se ha incorporado el Contrato Social. El Contrato Social es un modelo innovador de gestión de clientes vulnerables, concretamente, es un servicio para clientes que tienen activo un alquiler social en el que se ofrece un acompañamiento específico por parte de un gestor social y que se basa en tres ejes independientes de trabajo: conectar a estos clientes con los servicios públicos; colaborar con empresas públicas o privadas, en especial con el Tercer Sector; y el programa JoBS. El programa JoBS consiste en un servicio de inserción laboral que tiene como objetivo empoderar, a través de actuaciones de formación, coaching o preparación de entrevistas laborales, a los clientes para que consigan trabajo.

Desde el inicio del Contrato Social, en 2016, se ha conseguido que 4.509 familias, clientes de Banco Sabadell, hayan mejorado su situación, y que 2.250 personas hayan encontrado trabajo gracias a JoBS. Se destaca adicionalmente que, de estas personas que han sido contratadas, más del 53% lo han hecho por más de 100 días a lo largo de este periodo y más de un 21% por más de un año, hecho que potencia una mejora a largo plazo. Actualmente el Contrato Social da servicio a 738 familias, de las que 313 personas se encuentran en búsqueda activa de trabajo mediante JoBS.

También, durante el 2020, con el objetivo de limitar los efectos del sobreendeudamiento y facilitar la recuperación de los deudores en riesgo de exclusión social, el banco ha reiterado su compromiso con el Código de Buenas Prácticas Bancarias, aprobando 47 operaciones de reestructuración de la deuda hipotecaria.

Desde 2013, Banco Sabadell está adherido al Convenio del Fondo Social de la Vivienda (FSV), contribuyendo al mismo con 400 viviendas destinadas mayoritariamente a clientes procedentes de daciones o adjudicaciones producidas a partir de enero de 2008. El 78% del parque está cubierto con un alquiler social vigente.

Adicionalmente, el banco también tiene cedidos 110 inmuebles a 44 instituciones y fundaciones sin ánimo de lucro, orientadas a prestar soporte a los colectivos sociales más desfavorecidos.

Derivado de las ventas de carteras de inmuebles, Sogeviso ha coordinado por cuenta de Banco Sabadell, el ejercicio del derecho de tanteo y retracto contemplado en las normativas autonómicas de Cataluña, Comunidad Valenciana e Islas Baleares, que se ha saldado con la venta a estas administraciones de 273 inmuebles (62 Cataluña y 211 Comunidad Valenciana).

Sogeviso se configura como la primera empresa española de gestión social de la vivienda que obtiene la puntuación necesaria para la obtención de la prestigiosa certificación internacional B-Corp.# 2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG [ODS 1, ODS 9, ODS 11, ODS 13]

Enmarcado dentro del Plan de Finanzas Sostenibles, durante 2020 se han identificado y se están desarrollando diversas iniciativas con foco específico en los riesgos asociados al cambio climático y al calentamiento global, riesgos de transición y riesgos físicos, con el compromiso de transicionar nuestro balance y acompañar a nuestros clientes hacia una economía más sostenible y baja en carbono, así como también dar cobertura a las diferentes expectativas regulatorias futuras. Por ello, en marzo de 2020 Banco Sabadell creó su Guía de Elegibilidad interna, que define las actividades de financiación sostenible en todo el grupo. La Guía de Elegibilidad establece los criterios y la documentación justificativa requerida para que 99 actividades se consideren sostenibles, de las cuales 74 son verdes y 25 son sociales. Los criterios técnicos de admisibilidad se basan en la Taxonomía de la UE, los principios de bonos verdes y sociales del International Capital Markets Association (ICMA) y las mejores prácticas de mercado.

Con estas actuaciones se ha conseguido:

Obtener un listado de actividades de financiación que según una serie de criterios definidos pueden considerarse como sostenibles.
Realizar un cálculo del volumen de financiación sostenible de la cartera del banco, que cumple con los requerimientos y documentación establecida o aquella exposición potencialmente sostenible bajo unos determinados requerimientos en información documental de soporte, así como a nivel sectorial. Además, se ha realizado un análisis de los diferentes porfolios, sobre todo para aquellos con alto impacto en el cambio climático.
Identificar en el proceso de admisión y sistemas, las necesarias modificaciones para registrar/almacenar las operaciones sostenibles con la información soporte requerida para considerar una financiación como sostenible.

En 2020 se ha iniciado el proceso de implementación en sistemas de la Guía de Elegibilidad con calendario previsto de aplicación en fases durante 2021. Adicionalmente, se ha realizado un análisis de los diferentes porfolios, sobre todo para aquellos con alto impacto en el cambio climático mediante la clasificación de las actividades en intensivas en CO2 y con alto impacto medioambiental. En relación con las actividades con mayor impacto medioambiental, se empezó a valorar la métrica de carbon retaled assets y que en 2021 pretendemos acabar de aterrizar. Con relación al marco de las políticas, el banco ha elaborado una Política de integración de riesgos ESG en productos de ahorro e inversión, con previsión de aprobación durante el primer trimestre de 2021, que tiene como objetivo describir la Política de integración de riesgos de sostenibilidad en el proceso de toma de decisiones de inversión y de asesoramiento en productos de Ahorro e Inversión de Banco Sabadell, S.A., en cumplimiento de lo que establece el Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. Dicha normativa se enmarca en las acciones desarrolladas por el Plan de Acción en materia de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea con el fin de direccionar los flujos de capital privado hacia inversiones sostenibles, integrar la sostenibilidad en la gestión financiera y promover la transparencia. El alcance de esta política se centra en las funciones que realiza la entidad de conformidad al artículo 2, apartados 1 y 11 del Reglamento (UE) 2019/2088) y que afecta a los siguientes productos y/o servicios: Gestión Discrecional de Carteras, Fondos de Inversión UCITS y Fondos de Inversión Alternativos. Por otro lado, el banco ha elaborado un primer indicador de sostenibilidad para evaluar el grado de sostenibilidad de la empresa. Para ello, se ha creado un cuestionario para pequeñas y medianas empresas, así como para grandes empresas, con el fin de recopilar información sobre sus iniciativas e indicadores ESG e identificar las posibles soluciones financieras que podrían necesitar para mejorar su eficiencia energética y mitigar su impacto en el medio ambiente. El enfoque del indicador tiene en cuenta la actividad de la empresa, el resultado del cuestionario, con cuestiones ESG y fuentes externas.

Adicionalmente, el banco también está definiendo normas sectoriales, que establecerán el marco definitorio de un número limitado de actividades consideradas no sostenibles («marrones») cuya financiación ha decidido restringir o prohibir. Estas normas sectoriales que se están definiendo incluyen la restricción de financiación a determinados sectores, como son, energía, minería, infraestructuras y agricultura, con actividades de alto impacto medioambiental, entre las que se encuentran las actividades relacionadas con el carbón, como nuevas minas de carbón o centrales de carbón. Además, se está trabajando en definir una metodología para la evaluación del impacto del riesgo físico, en primera fase se enfocará en el riesgo sobre colaterales, principalmente cartera hipotecaria, promotor, CRE (Comercial Real Estate). Durante 2021 está previsto realizar un trabajo para la evaluación de esta primera fase de riesgo físico, así como tener una visión inicial del riesgo de transición en Banco Sabadell.

2.2.1. Principios de Ecuador

Desde 2011 Banco Sabadell está adherido a los Principios de Ecuador, marco voluntario internacional de políticas, normas y guías que coordina la Corporación Financiera Internacional (IFC), agencia dependiente del Banco Mundial, que tiene por objeto determinar, evaluar y gestionar los riesgos ambientales y sociales en los proyectos de financiación estructurada de importe superior o igual a 10 millones de dólares y préstamos corporativos a partir de 50 millones de dólares. A través de estos estándares, se realiza una evaluación social y ambiental de los posibles impactos, abordando en determinados casos la minimización, mitigación y compensación adecuada, que es revisada por un experto independiente. Anualmente, Banco Sabadell publica en su web corporativa un informe que aporta el detalle completo de todos y cada uno de los proyectos vinculados a los Principios de Ecuador.

Durante el ejercicio 2020, Banco Sabadell ha firmado un total de 30 proyectos que incorporan los Principios de Ecuador, el 80 % de los cuales corresponden a proyectos de energías renovables.

Sector	Número de proyectos	Categoría	País	Región	País designado	Revisión independiente
Energías Renovables	1	B	Chile	América	Si	Si
	5	B	EE. UU	América	Si	Si
	1	B	México	América	No	Si
	1	B	Portugal	Europa	Si	Si
	4	A	España	Europa	Si	Si
	11	B	España	Europa	Si	Si
	1	C	Reino Unido	Europa	Si	Si
Petróleo y gas	1	B	EE. UU.	América	Si	Si
Infraestructuras	4	A	Francia	Europa	Si	Si
Comercial Real Estate (CRE)	1	NA	España	Europa	Si	NA

2.2.2. Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)

En noviembre de 2020 Banco Sabadell se ha adherido al Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) y en esta línea está ejecutando un plan de trabajo para alinearse a estos estándares de divulgación y a las expectativas supervisoras.

A continuación, se detallan las acciones de la entidad de acuerdo con los bloques de TCFD:

Gobernanza

A) Se ha aprobado, en diciembre de 2020, la Política de Sostenibilidad por parte del Consejo de Administración de Grupo Banco Sabadell, que es el máximo responsable de esta Política. Este documento define el enfoque de sostenibilidad de Banco de Sabadell, así como la responsabilidad de las direcciones implicadas y la estructura de Gobierno en materia ESG (en sus siglas en inglés – Environmental, Social and Governance). Adicionalmente, la Comisión de Nombramientos tiene asignado el seguimiento y control de las distintas iniciativas y procedimientos relacionados con la Política de Sostenibilidad y de las reglas en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo.

B) Se ha constituido en 2020 el Comité de Sostenibilidad como órgano encargado del establecimiento y el impulso del Plan de Finanzas Sostenibles y de la monitorización de su ejecución, así como de la definición y divulgación de los principios generales de actuación en materia de Sostenibilidad y del impulso del desarrollo de proyectos e iniciativas relacionados. A nivel operativo reporta periódicamente al Comité de Dirección y como mínimo una vez al año a la Comisión Delegada sobre el grado de avance del Plan de Finanzas Sostenibles.

C) Se ha creado una Dirección de Sostenibilidad en substitución a la de RSC y con la que se amplía su transversalidad a través de sus actuaciones y competencias en los ámbitos ESG.

D) Se está elaborando una política de integración de riesgos de sostenibilidad en el proceso de toma de decisiones de inversión y de asesoramiento en productos de Ahorro e Inversión de Banco Sabadell, con previsión de aprobación durante el primer trimestre de 2021.E) Se ha definido, para los empleados del banco, objetivos vinculados a un indicador de sostenibilidad (ISos) que incluye KPIs en materia ESG.

Estrategia

A) Se ha definido el Plan de Finanzas Sostenibles, que es el marco transversal que establece las actuaciones en materia de Sostenibilidad, determinando a su vez una nueva hoja de ruta que transforma la organización en base a criterios ESG y que formará parte del Plan Estratégico de la entidad para los próximos años. Para ello, el plan se ha articulado en torno a cuatro ejes:

1) Acompañar a los Clientes en la transición hacia una economía sostenible a través de una oferta de productos financieros sostenibles para todos los segmentos, con la incorporación de los criterios de sostenibilidad en los circuitos de admisión y engagement con los clientes y compañías en su transición a una actividad más sostenible.

2) Facilitar a los Inversores su contribución a la sostenibilidad con fórmulas de inversión responsable y criterios ESG, además de fomentar la emisión de productos de inversión sostenibles tanto del propio banco como de clientes.

3) Avanzar a nivel de organización en la incorporación de criterios ESG en el análisis, gestión y el control de riesgos, identificando la exposición al cambio climático además de fomentar las políticas y prácticas medioambientales y socialmente responsables. Otras actuaciones que también incluye son el desarrollo de programas en línea a los principios de Banca Responsable y los ODS, el fomento de la transparencia y la incorporación de la sostenibilidad en el governance.

4) Contribuir a la transición hacia una Sociedad sostenible a través de programas sociales, el fomento de alianzas para afrontar los retos y la lucha contra la pobreza y la vulnerabilidad como en el caso de la vivienda social.

B) Se ha reforzado la transparencia en materia de sostenibilidad con el lanzamiento del sello identificativo “Compromiso Sostenible”, el cual aplica a toda la comunicación y la comercialización de servicios y productos con contenido medioambiental y social.

C) Se ha definido una hoja de ruta para el 2021 y 2022, para dar cumplimiento a las recomendaciones del TCFD, así como las expectativas del BCE con objetivo de dar cumplimiento a estas durante 2021 y 2022.

2020

D) Se ha aprobado, en Julio de 2020, el Marco para Emisión de Bonos ligados a ODS del Banco Sabadell, que cumple con las directrices voluntarias de los Principios de Bonos Verdes, los Principios de Bonos Sociales y la Guía de los Bonos Sostenibles de la ICMA (International Capital Markets Association).

Gestión de Riesgos

Enmarcado dentro del Plan de Finanzas Sostenibles, se han identificado y se están desarrollando diversas iniciativas, entre las más relevantes:

A) Se ha creado en marzo de 2020, la Guía de Elegibilidad interna, que define las actividades de financiación sostenible en todo el grupo basándose en los criterios técnicos de admisibilidad de la taxonomía de la UE, los Principios de Bonos Verdes y Sociales de la ICMA y las mejores prácticas de mercado.

B) Se están definiendo unas normas sectoriales, para restringir la financiación a aquellos sectores con mayor impacto medioambiental: energía, minería, infraestructuras y agricultura.

C) Se está trabajando en definir una metodología para la evaluación del impacto del riesgo físico y se espera durante este 2021 tener una visión del riesgo de transición en la entidad.

D) El banco se adhirió a los Principios de Ecuador en 2011, que incorporan criterios sociales y ambientales en la financiación de grandes proyectos y préstamos corporativos.

E) Se está elaborando un indicador para evaluar el grado de sostenibilidad de las empresas.

Métricas y Objetivos

A) Volumen de financiación sostenible de la cartera del banco.

B) Exposición en los sectores según la clasificación de las actividades intensivas en CO2 y con alto impacto medioambiental y se ha previsto incorporar los Carbon Related Assets en 2021.

C) Huella de carbono (Alcances 1, 2 y 3).

D) Indicador sintético de sostenibilidad (ISos) que incluye un subconjunto de métricas en los ámbitos ESG (Environmental, Social & Governance), cuyo resultado se vincula a la remuneración variable de todos los empleados.

2.3. Información fiscal [ODS 8]

El Grupo Banco Sabadell está firmemente comprometido con el fomento de la actuación fiscal responsable, la relación cooperativa con la Administración tributaria y el impulso al desarrollo de la transparencia en la comunicación de la información fiscal a los diferentes grupos de interés. Dichos compromisos se plasman en la Estrategia Fiscal y Buenas Prácticas Tributarias del grupo que se halla publicada en la página web corporativa ¹, en la que se enuncian y desarrollan los principios de actuación del grupo en materia fiscal. Entre dichos principios se encuentran el principio de eficiencia, prudencia, transparencia y minimización del riesgo fiscal, que llevan al grupo a realizar una contribución fiscal global acorde con el ordenamiento jurídico y las guías y principios internacionales establecidos en la materia por la OCDE.

¹ https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/sostenibilidad/fiscalidad-responsable.html

Los beneficios consolidados antes de impuestos en cada país, los impuestos y las subvenciones públicas recibidas, que únicamente corresponden a la actividad de Formación, se detallan a continuación.

Datos en miles de euros

Beneficios consolidados obtenidos antes de impuestos	Impuestos sobre beneficios pagados
País	2020
España	98.084
Reino Unido	-287.727
Andorra	10.752
Bahamas	-80
Brasil	0
Cuba	1.744
Estados Unidos	63.126
Francia	-8.280
Luxemburgo	-110
México	1.317
Marruecos	1.479
Portugal	-1.136
Total	-120.831

Subvenciones recibidas en España en 2020 (Formación) de 985.315 euros.

2.4 Transparencia y digitalización [ODS16]

2.4.1. Transparencia

A través de la Política de sostenibilidad, Banco Sabadell establece una serie de principios con el objetivo de adaptar la organización a los retos y las oportunidades derivados de la sostenibilidad. Uno de estos pilares es la transparencia y en esta línea la entidad promueve la transparencia informativa y la comunicación responsable, sencilla y cercana con todos los grupos de interés, en especial:

Impulsa una comunicación clara, equilibrada, objetiva y transparente sobre productos y servicios financieros según lo establecido en la política de comunicación comercial.
Garantiza la máxima transparencia del proceso de licitación de proveedores. Así mismo el banco se asegura que la selección de proveedores se ajusta a la normativa interna existente en cada momento y, en especial, a los valores del código de conducta del grupo, en este código se definen las pautas de conducta que deben seguir las compañías que trabajan como proveedores en relación con el cumplimiento de la legislación vigente, el comportamiento ético y las medidas contra el soborno y la corrupción, la seguridad, el medio ambiente y la confidencialidad.
Ofrece información completa, clara y veraz a todos los analistas, inversores y accionistas a través de los diferentes canales de comunicación que tiene el Grupo a su disposición y que están publicados en la política de comunicación y contacto con accionistas, inversores y asesores de voto disponible en la web corporativa.
Fundamenta la Estrategia Fiscal en los principios de transparencia, de conformidad con la legislación vigente. Además, el banco fomenta la transparencia en la difusión de la información adoptando en todo momento prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la integridad y el honor, de acuerdo con las recomendaciones de Código de Bueno Gobierno de las Sociedades Cotizadas de la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV).

Por otra parte, con la entrada en vigor de MiFID II en 2018, Banco Sabadell dio prioridad al asesoramiento como modelo de servicio en la distribución de instrumentos financieros. La entidad viene utilizando desde entonces la herramienta “Sabadell Inversor”, que sirve de guía a los gestores para que puedan recomendar a cada cliente el producto que mejor se adapte a sus características y necesidades. La información facilitada al cliente, siguiendo las directrices de esta normativa, es siempre imparcial, clara y no engañosa. Con relación a la crisis sanitaria, se ha propiciado un mayor número de gestiones no presenciales, que han sido sometidas a constante escrutinio para garantizar la máxima transparencia en la formulación de propuestas.

De acuerdo con sus políticas y procedimientos, el banco tiene establecidos mecanismos para garantizar que toda la información que se proporciona al cliente sea transparente y que los productos y servicios que se ofrecen se ajusten en todo momento a sus necesidades. Antes de comercializar un nuevo producto o servicio, a través de un circuito interno (“Workflow de producto”) en el que la sucesiva validación por parte de los distintos ámbitos es finalmente ratificada por un comité de alto nivel (Comité Técnico de Producto), se verifica que cumpla con los estándares de transparencia, el marco regulatorio vigente además de las medidas propias para la ciberseguridad y la protección de los datos de los clientes. En la red de oficinas se facilita información sobre productos y servicios mediante fichas de información precontractual, facilitando al gestor las explicaciones adecuadas necesarias para que el cliente y el consumidor puedan comprender las características y los riesgos del producto. A su vez, en el momento de asesorar al cliente en materia de inversiones, el gestor realiza los test necesarios para asegurar que los productos financieros se ajusten a sus necesidades, valorando conocimientos y experiencia.## 2.4.2. Digitalización y protección de datos

Durante el 2020 y a raíz de la pandemia, Banco Sabadell ha asistido a una aceleración del uso de canales digitales, lo que le ha permitido avanzar en nuevas soluciones para clientes y empleados, además de reforzar las medidas de protección de datos. En esta línea, el banco ha desplegado diversas soluciones de acompañamiento e integración digital para sus clientes. En el segmento de empresas más del 80% son ya digitales. Entre otras prestaciones, el cliente tiene a su disposición procesos de firma digital por los canales móvil y correo electrónico, incluso para clientes sin banca a distancia, y con las que ha hecho más de 140.000 firmas remotas para la contratación de préstamos ICO o las moratorias.

Asimismo, la entidad ha lanzado nuevas funcionalidades como es el caso de la herramienta 'Pulso', con las que el banco pone a disposición pública y de forma gratuita un barómetro interactivo de la recuperación de la actividad económica en España, y Sabadell Forex, una plataforma digital para contratar divisas. Otra novedad es el hecho de facilitar a las empresas clientes realizar pagos y transferencias desde la web del banco, utilizando cuentas abiertas por las compañías en otras entidades financieras gracias al agregador de cuentas. Esta funcionalidad, que es posible aprovechando las capacidades Open Banking (PISP), convierte a Banco Sabadell en una de las primeras entidades europeas en ofrecer un servicio que el propio banco enmarca dentro de su compromiso por facilitar la operativa remota a autónomos, empresas, y familias.

En materia de protección de datos, y en el marco del COVID-19, la entidad ha conseguido mantener su oferta de servicios bancarios evitando, en la medida de lo posible, los desplazamientos a la oficina y garantizando siempre la protección de los datos personales de los interesados. Desde IT Seguridad, se ha reforzado la seguridad operativa a distancia de los clientes y también la seguridad operativa de los propios sistemas del banco para que los empleados pudieran acceder a los mismos desde sus casas. Adicionalmente se han incluido en el plan de control de segunda línea, específicos sobre contexto COVID-19.

Con relación a la adaptación de la organización, durante 2020 y con continuidad en el 2021, el banco ha desarrollado dos programas transformadores, WhatsNext y Discovery, que adicionalmente a la solución técnica a implantar, están entregando distintos grados de desarrollo en las vertientes de sostenibilidad, clientes, digitalización y seguridad.

Programa WhatsNew (NGWP, Next Generation WorkPlace) – Transformación en la forma de trabajar de los empleados del grupo para una mejor relación entre los empleados, partners y clientes, desplegando nuevos dispositivos y herramientas de comunicación, compartición y de co-creación. Uno de los aspectos críticos de esta nueva solución ha sido trasladar el alto nivel de seguridad informática del modelo actual basado en la solución centralizada y virtualizada dentro de nuestros CPDs a un nuevo modelo distribuido donde el empleado accede a los recursos del banco desde cualquier lugar en cualquier momento; este nuevo modelo de poder trabajar desde casa o cualquier otro lugar además crea oportunidades de reducir la emisión de CO2 por menor movilidad o de reducir espacios corporativos por menos concurrencia.
Programa Discovery – Corresponde a la línea de Modernización y transformación de las infraestructuras tecnológicas, incluyendo la migración a los nuevos CPDs, y la simplificación y automatización del modelo operativo, basada en la consolidación de proveedores y el establecimiento de nuevos procesos más eficaces de administración y operación de infraestructuras. Los objetivos de este programa son mejorar la continuidad y disponibilidad, incrementar la resiliencia, ganar escalabilidad, mejorar el modelo operativo y aumentar la eficiencia económica. Los nuevos CPDs se están implantados con niveles adicionales de seguridad además de que proporcionan una utilización energética más eficiente.

2.4.3. Ciberseguridad

Ante la relevancia que han cobrado los riesgos de ciberseguridad en los últimos años, Banco Sabadell ha establecido un marco de control de la seguridad de los Sistemas de Información y la protección de la información corporativa, de clientes y de empleados. Este marco de control incluye la Política de Seguridad de los Sistemas de Información, la definición de responsabilidades de ciberseguridad en las 3 líneas de defensa y a nivel de órganos de gobierno, y la necesidad de proteger los sistemas y la información corporativa, de clientes y de empleados, incluyendo los sistemas de pago.

Asimismo, Banco Sabadell dispone de un equipo interno de 30 profesionales especialistas en ciberseguridad, dedicados a garantizar la adecuación de las medidas de protección a los riesgos de ciberseguridad. Para ello, se realizan las siguientes actividades periódicas: revisión y evaluación continuada de los sistemas de información y los controles de seguridad, preparación frente a incidentes mediante simulacros, y formación y concienciación al personal y a clientes. En este sentido, Banco Sabadell ha lanzado múltiples comunicaciones de concienciación sobre riesgos de ciberseguridad y fraude digital para clientes a través de correo electrónico o mediante campañas en redes sociales.

A través de la Dirección de Seguridad Tecnológica, Banco Sabadell establece las medidas de protección de los sistemas de información que se plasman en políticas y procedimientos para garantizar la seguridad en los accesos y hacer frente a las nuevas ciber amenazas. Estas medidas incluyen control de accesos basado en roles y recertificación periódica de estos permisos, doble factor de autenticación en los accesos remotos, sistemas de protección frente a software malicioso y un equipo de respuesta a incidentes de seguridad en 24x7 reconocido como CERT oficial (Computer Emergency Response Team). Adicionalmente, se vela por disponer de infraestructuras redundantes y procedimientos de recuperación probados periódicamente para garantizar la continuidad de los servicios tecnológicos.

Seguridad en las iniciativas de Transformación Digital.

Banco Sabadell participa en las iniciativas de negocio y proyectos tecnológicos ayudando en la evaluación de riesgos de seguridad, definiendo los controles y medidas de seguridad que se deben incorporar y realizando pruebas técnicas de seguridad para comprobar que no se introducen vulnerabilidades.

Preparación y respuesta frente a COVID-19.

En febrero de 2020, se realizó una evaluación de la preparación del banco frente a contingencias en el contexto de COVID-19, y se impulsaron las siguientes acciones:

Revisión y refuerzo de las infraestructuras de acceso remoto en cuanto a dimensionamiento y disponibilidad.
Revisión y refuerzo de las medidas de seguridad relacionadas con el acceso remoto. La protección más relevante es el doble factor de autenticación, que ya se había desplegado en 2018.
Refuerzo del equipo de respuesta a incidentes de seguridad (CERT) para ampliar la monitorización y gestión de alertas relacionadas con accesos remotos, phishing relacionado con COVID-19, etc.
Refuerzo de las comunicaciones de concienciación en seguridad a clientes, empleados y proveedores.

Durante el año, se ha detectado un aumento en las campañas de correos electrónicos maliciosos y fraude digital, que ha sido gestionado por el equipo de respuesta a incidentes de seguridad (CERT) sin impacto relevante para Banco Sabadell.

3. LAS PERSONAS

3.1. Datos de la plantilla [ODS 8]

Banco Sabadell cuenta con una plantilla comprometida y profesional orientada a ayudar a personas y empresas a tomar sus mejores decisiones económicas. Banco Sabadell dispone de políticas y procedimientos orientados a desarrollar el talento, impulsar el compromiso de la plantilla y fomentar la diversidad y la inclusión. Actualmente el banco cuenta con 23.458 profesionales distribuidos en las diferentes geografías donde el banco está presente, prácticamente todos con contratos indefinidos. Esta plantilla es diversa en distribución geográfica (un 33% es internacional) y en género (55,1% mujeres).

Número total y distribución de empleados del Grupo Banco Sabadell

Clasificación profesional	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Directivos	516	180	696	511	168	679
Mandos Intermedios	2.422	1.324	3.746	2.446	1.302	3.748
Especialistas	6.855	8.970	15.825	6.972	9.192	16.164
Administrativos	738	2.453	3.191	863	3.000	3.863
Total	10.531	12.927	23.458	10.792	13.662	24.454

2020
2019

Los datos son de alcance grupo a 31/12/2020. En el colectivo Directivo se incluyen consejeros ejecutivos, alta dirección, dirección general, directores corporativos y directores top. En el colectivo Mandos Intermedios se incorporan los directores no pertenecientes al colectivo Directivo. En el caso de España, las funciones clasificadas como técnicos están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio de Banca Privada.## 2020 2019 Rango de edad Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total

Rango de edad	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Inferior a 31 años	991	1.258	2.249	1.170	1.474	2.644
Entre 31 - 49 años	5.486	7.636	13.122	5.729	8.143	13.872
Mayor de 49 años	4.054	4.033	8.087	3.893	4.045	7.938
Total	10.531	12.927	23.458	10.792	13.662	24.454

2020 2019 País Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total

País	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
España	7.571	8.141	15.712	7.774	8.288	16.062
Reino Unido	2.408	4.343	6.751	2.499	4.936	7.435
México	306	192	498	273	184	457
Otras Geografías	246	251	497	246	254	500
Total	10.531	12.927	23.458	10.792	13.662	24.454

En 2020 la plantilla del grupo se ha reducido derivado de un plan de eficiencia global, pasando de 24.454 profesionales a los 23.458 actuales. Las principales actuaciones han sido la contención en el crecimiento de la plantilla a nivel Grupo y la reducción de plantilla en nuestra filial británica TSB, que acumula una reducción de 685 personas en 2020 (equivalente a un 9%) y a venta de la gestora Sabadell Asset Management al grupo Amundi.

25 25

Además, durante el último trimestre del año el banco en España ha acometido un plan de salidas voluntarias, negociado con la representación legal de los trabajadores y acordado con la mayoría, en el marco del plan de digitalización y eficiencia del grupo. A cierre del ejercicio, se han adherido más de 1.800 personas, que se desvincularán durante el primer trimestre de 2021.

Número de salidas del grupo por despidos

Durante el 2020 se han producido 641 salidas por motivo de despido, cifra un 37% superior a la del 2019 principalmente por la actuación de reestructuración en la filial británica TSB. En España, el número de despidos ha sido similar a años anteriores.

2020 2019 Clasificación profesional Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total

Clasificación profesional	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Directivos	16	9	25	13	9	22
Mandos Intermedios	27	19	46	35	15	50
Especialistas	76	129	205	129	131	260
Administrativos	35	330	365	30	43	73
Total	154	487	641	207	198	405

2020 2019 Rango de edad Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total

Rango de edad	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Inferior a 31 años	21	19	40	21	18	39
Entre 31 - 49 años	76	126	202	98	103	201
Mayor de 49 años	57	342	399	88	77	165
Total	154	487	641	207	198	405

Los datos son de alcance grupo a 31/12/2020.

26 26

Modalidades de contrato del grupo

Prácticamente la totalidad de los contratos del grupo (99,5%) son contratos indefinidos, siendo únicamente 109 temporales (55 de ellos en España). Nota: no se proporciona desglose de los contratos a tiempo parcial dado que el total de estos en España en diciembre 2020 es de 29 (0,18% de los contratos nacionales), ni el desglose de promedio anual de contratos al no existir temporalidad destacable, por lo que la desviación entre datos promedios anuales y datos finales a 31 de diciembre de 2020 es inferior al 3%.

Número de contratos por tipología: 2020 2019 Tipo de contrato y género Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total

Tipo de contrato y género	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Indefinido	10.474	12.875	23.349	10.738	13.579	24.317
Temporal	57	52	109	54	83	137
Total	10.531	12.927	23.458	10.792	13.662	24.454

Los datos son de alcance grupo a 31/12/2020.

Número de contratos por tipología: 2020 2019 Tipo de contrato y clasificación profesional Indefinido Temporal Total Indefinido Temporal Total

Tipo de contrato y clasificación profesional	Indefinido	Temporal	Total	Indefinido	Temporal	Total
Directivos	693	3	696	677	2	679
Mandos Intermedios	3.739	7	3.746	13.053	101	13.154
Especialistas	15.746	79	15.825	6.736	22	6.758
Administrativos	3.171	20	3.191	3.851	12	3.863
Total	23.349	109	23.458	24.317	137	24.454

Número de contratos por tipología: 2020 2019 Tipo de contrato y rango de edad Indefinido Temporal Total Indefinido Temporal Total

Tipo de contrato y rango de edad	Indefinido	Temporal	Total	Indefinido	Temporal	Total
Inferior a 31 años	2.197	52	2.249	2.569	75	2.644
Entre 31 - 49 años	13.076	46	13.122	13.819	53	13.872
Mayor de 49 años	8.076	11	8.087	7.929	9	7.938
Total	23.349	109	23.458	24.317	137	24.454

Los datos son de alcance grupo a 31/12/2020.

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3.2. SmartWork: la respuesta al COVID-19, ejemplo de compromiso y resiliencia [ODS 4]

El capital humano ha sido un pilar fundamental del banco para afrontar la excepcional crisis sanitaria. Desde la declaración del estado de alarma, la protección de la salud de nuestra plantilla, tanto física como emocional, ha sido prioridad y principio rector de actuación, así como un elemento clave para garantizar la continuidad del negocio. Banco Sabadell puso en marcha desde el inicio del año un sistema de monitorización continua de la pandemia en todas las geografías donde opera, incluyendo incidencia en el país o región, recomendaciones y normativa sanitaria de aplicación e incidencia en nuestra plantilla. Para ello, además de seguir las recomendaciones y medidas de las autoridades sanitarias, se ha puesto en marcha un amplio plan de actuación y acompañamiento a empleados, orientado a la adecuación de las condiciones de trabajo, a la prevención de riesgos y al bienestar de la plantilla, incluyendo una comunicación bidireccional, constante y transparente, elemento extraordinariamente valioso como factor de cohesión y protección. Bajo el paraguas del concepto SmartWork, se han puesto en marcha distintas iniciativas destinada s a proteger la salud de la plantilla, impulsar nuevas formas de trabajar más ágiles y fomentar la cohesión del equipo, así como apoyar el proceso imparable de digitalización. Entre sus medidas destacan:

3.2.1. Medidas organizativas

Red:
* Durante el Estado de Alarma: turnos quincenales alternando presencial y teletrabajo para garantizar la seguridad de plantilla y clientes. Esto permitió mantener abierta el 70% de nuestra red comercial en España con el 30% de la plantilla en teletrabajo.
* Durante la desescalada y segunda ola: gestión flexible de plantillas en función de indicadores objetivos de rebrote (desde cierre a plena ocupación).

Centros corporativos:
* Durante el Estado de Alarma, 100% teletrabajo (excepto servicios críticos).
* Durante la desescalada: implantación de sistema híbrido de turnos con un máximo de un 50% de la capacidad de los centros.
* Durante la segunda ola: teletrabajo preferente.
* Adecuación de la dotación e infraestructura tecnológica.

3.2.2. Medidas de seguridad y salud

Distribución del material de seguridad necesario a toda la plantilla: mascarillas, gel hidroalcohólico, papel desechable y mamparas de metacrilato para oficinas.
Establecimiento de protocolo COVID-19 para seguimiento de casos y contactos estrechos de la plantilla en colaboración con las directrices establecidas por las autoridades sanitarias.
Suspensión de eventos y formaciones presenciales, así como de viajes de negocio, potenciando para ello el uso de canales digitales.
Adecuación de los espacios de oficinas y centros corporativos para mantener la distancia de seguridad y política de mesas limpias.
Limitación del aforo máximo permitido en las oficinas de la red.
Limitación del aforo máximo permitido en salas de reunión de los centros corporativos y adecuación de estas para mantener reuniones híbridas.
Señalética y cartelería recordando las indicaciones de seguridad en diferentes puntos tanto en red de oficinas como en centros corporativos.
Asignación de responsables de centro para realizar seguimiento exhaustivo de la aplicación de las medidas.
Intensificación de la limpieza de todas las instalaciones.
Atención emocional a través de un servicio telefónico gratuito, ilimitado y anónimo con profesionales especializados a disposición de cualquier empleado que lo necesite.
Duplicado el número de dosis de vacunas de la gripe para suministrar a los empleados que lo deseen.

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3.2.3. Medidas de acompañamiento

Comunicación intensiva, clara y cercana desde el primer momento de la pandemia:
Newsletter diario (Flash COVID) a todos los empleados en España y comunicaciones periódicas a nuestros empleados en el exterior, indicando las medidas y actuaciones requeridas, así como potenciación de mensaje de unidad y compromiso.
- Comunicación semanal con los managers (Eres Manager), para fijar criterios, impulsar cohesión y acompañarlos en la gestión de los equipos.
Portal SmartSite: con toda la actualidad, instrucciones y protocolos con relación al COVID-19:
- Guía SmartWork para Red de oficinas y Centros Corporativos.
- Manifiesto SmartWork.
- Noticias y actualidad sobre SmartWork.
- Contenidos específicos sobre seguridad y salud, conciliación y flexibilidad y tecnología que ayudan a los empleados en la organización eficiente de su trabajo.
- Noticias en Intranet Corporativa (SabadellIN) y Portal Empleado.
- Townhall CEO y comunicados de la Alta Dirección.
- Guías y materiales infográficos para comunicar todas las medidas.
Plan de acompañamiento con sesiones y webinars abiertos con objetivo informativo, formativo e inspiracional para toda la plantilla, con foco en colaboración entre equipos, eficiencia, así como dotar de contexto y habilidades transversales para afrontar el trabajo.
Medición de la satisfacc ión y bienestar de la plantilla a través de encuestas periódicas.

3.2.4.# Medidas de conciliación y flexibilidad

Ante las medidas y restricciones impuestas por las autoridades para limitar la movilidad y contener su propagación, se han activado diferentes medidas para facilitar, en la medida de lo posible, las necesidades de conciliación de la plantilla:

Agilidad para tramitar las excedencias o permisos que se solicitaran por parte de la plantilla.
Facilitar las reducciones de jornada.
Promoción del Plan MeCuida.
En el mes de marzo se avanzó la aplicación del horario de verano eliminando la jornada extendida de los jueves.
Flexibilidad para adaptar la jornada laboral (horario de entrada y salida) y franja de desconexión digital (de 18 a 8h).

Todas estas medidas se han tomado bajo la supervisión y dirección de los comités correspondientes, incluyendo el Comité de Dirección y los Comités de Crisis. Además, en todo momento, se ha mantenido una coordinación y diálogo con los representantes legales de los trabajadores, intensificando el diálogo.

3.3. Compromiso con el talento [ODS 4]

Banco Sabadell aspira a proporcionar a sus empleados el mejor lugar dónde desarrollar una carrera profesional. Para hacerlo posible destacan un modelo sólido de gestión del talento, marco de oportunidades profesionales dentro del banco (movilidad interna, promociones y formación) y la capacidad de atracción del mejor talento externo. A estas, hay que añadir el desarrollo profesional y las capacidades del equipo de management.

3.3.1. Modelo de gestión del talento

En 2020 se ha continuado mejorando el modelo de gestión del talento, con mejoras relevantes en términos de feedback, anticipando la conversación anual del desempeño y potencial al mes de diciembre. La prioridad es favorecer el desarrollo del talento interno, poniendo foco en el desarrollo del potencial de cada individuo y los objetivos del nuevo año. Asimismo, se han introducido mejoras en la medición del desempeño, (ej., en el caso de managers, es imprescindible una buena valoración de su gestión por parte del equipo para tener una valoración máxima).

En la filial TSB, a lo largo de 2020 se han desarrollado iniciativas para apoyar la identificación de talento y desarrollar canteras de talento futuro sólidas y diversas. Se mantuvo el sistema de coaching por parte de directivos para empleados con talento en puestos senior y personas con necesidades de desarrollo específicas. La introducción de una valoración más objetiva del talento está empezando a dar lugar a planes de desarrollo más sólidos y movilidad interna hacia puestos clave.

Adicionalmente, Banco Sabadell ha seguido evolucionando los sistemas para disponer de la mejor información sobre el talento actual y su potencial, para asegurar una idónea toma de decisiones en materia de personas, una gestión eficaz y eficiente de la movilidad y el desarrollo efectivo de directivos y predirectivos. Por otro lado, a los empleados con mejor desempeño y mayor potencial se les han facilitado oportunidades y acceso a formación diferencial y eventos para su desarrollo personal a lo largo del ejercicio.

3.3.2. Oportunidades profesionales

Movilidad interna

En 2020, se han potenciado las oportunidades internas, tanto en volumen como en transparencia. En este sentido, se han realizado 1.387 movimientos internos en el ejercicio, que representan un 8% de la plantilla. Una parte se realiza mediante procesos abiertos de cobertura en los que se publican internamente las vacantes para que cualquier empleado del grupo pueda participar. En la misma línea, se han realizado con éxito campañas de empleabilidad interna, que permiten aprovechar al máximo las capacidades de nuestros profesionales.

Promociones

La meritocracia es clave para desarrollar talento de forma sostenible a largo plazo. Nuestro modelo de talento prima la promoción de aquellos empleados que consiguen los resultados esperados, poniendo en práctica nuestros valores diariamente. Las promociones a puestos de mayor responsabilidad son sancionadas por órganos internos colegiados, con el apoyo de la Dirección de Recursos Humanos. En 2020, 994 profesionales han accedido a puestos de mayor responsabilidad en España.

Formación

En 2020 se ha adaptado la formación a las necesidades del negocio y al contexto, con las limitaciones sanitarias, garantizando la salud de los empleados, a la vez que se les han seguido ofreciendo recursos formativos y de desarrollo profesional. Así, se ha potenciado la oferta formativa online y virtual, en detrimento de las sesiones presenciales que se han convertido en sesiones virtuales en directo. En este sentido, destaca el nuevo Espacio de Teletrabajo del Campus en marcha desde abril con recursos formativos que ayudan a mejorar el trabajo a distancia, y que en septiembre acumulaba más de 54.400 visitas. En septiembre se ha transformado este espacio de acompañamiento en el espacio SmartSite, que en su primer mes acumulaba ya 16.161 visitas.

Adicionalmente, un gran porcentaje de horas formativas se han seguido concentrando en las acciones del ámbito regulatorio. En 2020 se han seguido certificando en MIFID más de 1.100 empleados y en LCCI, con un plan de formación iniciada a finales del 2019, se han certificado 7.865 empleados. Además, cabe destacar el esfuerzo realizado por los empleados en la formación continua de estas certificaciones e IDD, con el 85% de empleados recertificados.

La inversión formativa también se ha focalizado en la necesidad de seguir capacitando a los empleados digitalmente. Así, además de continuar con el Programa Digital Plus, con el que 635 empleados han conseguido el título de EADA de Curso Superior en Capacidades Digitales para la Banca, se ha iniciado el Programa Digital Tech, que han finalizado 439 empleados.

La práctica totalidad de los empleados (98%) han recibido formación en 2020, con 1.025.602 horas totales de formación realizadas a nivel grupo (equivalentes a un promedio de 44,6 horas por empleado), lo que ha mejorado tanto las habilidades profesionales de nuestra plantilla como su empleabilidad futura dentro de la organización. En España, un 31% de la formación recibida es voluntaria y un 88% ha sido realizada online.

Formación 2020

	2020	2019
Empleados que han recibido formación (%)	98%	97%

Empleados activos a 31/12/2020. Los datos de formación hacen referencia a perímetro grupo.

Total de horas de formación y promedio por clasificación profesional

Clasificación Profesional	Horas Formación 2020	Promedio Horas 2020	Horas Formación 2019	Promedio Horas 2019
Directivos	25.862	39,67	21.980	32,37
Mandos Intermedios	197.194	53,63	188.551	50,31
Especialistas	727.833	47,01	634.063	39,23
Administrativos	74.713	23,57	128.786	33,34
Total	1.025.602	44,63	973.381	39,80

Empleados activos a 31/12/2020. Los datos de formación hacen referencia a perímetro grupo. En el caso de España, las funciones clasificadas como técnicos están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio de Banca Privada.

Formadores Internos

Un año más, es necesario destacar la enorme contribución de nuestro colectivo de formadores internos, pieza clave en la transmisión del conocimiento y la cultura de Banco Sabadell. Un total de 699 profesionales han compartido su expertise con compañeros, con 9 horas de dedicación media por formador. Entre sus actividades es reseñable el apoyo que han dado para la adopción de nuevas herramientas digitales de la suite Microsoft Office365. Para ello han participado desde mayo un total de 312 formadores internos como “buddys” de sus compañeros ayudándolos a formarse y utilizar de forma eficiente las nuevas herramientas que facilitan el trabajo en un modelo híbrido Teletrabajo/Presencial.

3.3.3. Atracción de talento externo

Incubadoras de Talento

En 2020 se ha seguido la línea iniciada en 2015 de captación de talento mediante programas de incubación de talento joven. Estos programas, hasta la fecha han contado con la participación de 725 estudiantes y 216 jóvenes recién graduados. Entre ellos, destaca la incorporación en 2020 de 56 jóvenes a través del Young Talent Programme 2020 con formación fundamentalmente STEM. La integración y la movilidad de las nuevas incorporaciones son clave. Este año se han diseñado y organizado espacios de networking entre promociones del programa a través de la figura del buddy y la organización de meeting points con Directivos para promover su desarrollo. Dichos programas han actuado positivamente en el fomento de la diversidad de género, con un 56% de mujeres en las nuevas incorporaciones, y en el impacto social de nuestros empleados destacando la organización de una datathon con la Fundación Pasqual Maragall.

Marca empleadora

Banco Sabadell dispone de un proceso de selección de personal que garantiza la aplicación de criterios objetivos valorando la profesionalidad y la adecuación de las personas a los puestos de trabajo, así como el potencial de desarrollo en la empresa. La cercanía con las universidades sigue siendo un factor clave para la captación de talento y la construcción de una marca empleadora fuerte. Este año se ha materializado en intervenciones en distintos formatos en universidades de primer nivel. También es destacable la página corporativa en Linkedin, que superó este mes de diciembre los 123.500 seguidores, con un crecimiento del 22,5% interanual.

3.3.4. Programa de liderazgo

Nuestros managers son la columna vertebral del desarrollo del grupo. De su capacidad de ocuparse de las personas de sus equipos, generar entornos de eficacia, empoderar a sus equipos y fomentar la colaboración depende el futuro a largo plazo de nuestra entidad.

Programa Corporativo de Management

El Programa Corporativo de Management que realizan las personas que acceden a un puesto de director, continúa su senda de capacitación de nuestros managers en habilidades, colaboración y valores. 86 managers recién nombrados han recorrido este exigente itinerario formativo en 2020.# Programa Altos Potenciales

Para preparar a los profesionales que deberán abordar los retos del futuro, se lanzó en 2019 la 1ª edición del Programa de Aceleración de Carrera, que ha concluido en 2020. El programa se diseñó con el objetivo de acelerar el desarrollo de la carrera profesional de pre-directivos considerados de alto potencial, que representan los valores y actitudes que el banco quiere impulsar. También pretende facilitar la diversidad necesaria que se desea alcanzar en el colectivo directivo. En la primera edición han participado 106 pre-directivos, con un 56% de mujeres. Concebido como un espacio relacional y de networking de alto valor, el Plan de Aceleración de Carrera conlleva una serie de beneficios para sus participantes: crecimiento como líderes, capacidad de aportar visión y mayor perspectiva y conocimientos estratégicos para tomar decisiones, destacando en el programa los procesos de autoconocimiento, la formación con ESADE Business School, la asignación de un mentor del colectivo directivo, las sesiones con la Dirección General o la participación en proyectos de la Fundación Banco Sabadell. Cabe destacar que durante los dos años del programa ya se han producido, entre otras consecuencias positivas, el nombramiento de 20 Directivos/as dentro del colectivo de participantes, además de otros 29 casos en los que ha habido alguna promoción o asunción de mayor responsabilidad.

Eres Manager

Para asegurar que nuestros managers están alineados con nuestro propósito y son ejemplo de nuestros valores se despliega ‘Eres Manager’, un programa de evolución y desarrollo para reconocer a los managers, acompañándolos para potenciar sus capacidades enfocándolas a impulsar un banco más ágil, ilusionante y conectado. Basado en sesiones de formación y facilitación con equipos de managers de las direcciones y comunicaciones constantes, reforzando su rol y capacidades. Más de 2.900 managers ya han recibido las sesiones formativas asociadas al programa tanto de manera presencial antes de la crisis sanitaria del COVID-19 y después en formato virtual. Además, de manera quincenal, se envía a todos 32 32 los responsables de equipo una newsletter para informales de las novedades del banco, reforzar su rol y acompañarlos para que adopten los comportamientos deseados como responsables de equipo.

Desarrollo del Liderazgo en TSB

En 2020, todos los líderes de equipos tuvieron acceso a Leadership Essentials, nuestra herramienta y plan de formación en línea para el desarrollo del liderazgo, al que podían acceder cuando fuera necesario o como apoyo a los planes de desarrollo. Los nuevos líderes podían acceder al contenido como "hoja de ruta" para obtener una idea clara de todos los elementos del liderazgo. Para aquellos líderes con más experiencia, se proporcionó acceso a opiniones y comentarios más recientes de psicólogos especializados en el mundo de la empresa o en el deporte.

En 2020 hemos ampliado esta oferta con programas específicos:

TSB Manager (Gestor TSB) – que instruye a los gestores de equipos en los fundamentos de la gestión a través de 4 módulos de aprendizaje, con énfasis en la toma de decisiones fundamentada, reducción de los sesgos inconscientes, y la gestión de la salud mental.
Formación online "Talking Performance" (Motivación del rendimiento) – integra nuestro enfoque de la gestión del rendimiento desde la perspectiva de tener una mentalidad centrada en el rendimiento. Expertos en rendimiento proporcionan herramientas y opiniones para que los asistentes comprendan y acepten sus propias trayectorias en materia de rendimiento y consigan que cada empleado rinda al máximo.
Formación online "Leader as coach" (El líder como motivador) – presenta cómo las habilidades motivacionales de un líder pueden generar una cultura de afrontar grandes retos con un alto nivel de apoyo mediante relaciones de coaching.

Además, todos los líderes de equipos reciben Leadership Insights (Ideas de liderazgo), un boletín mensual en el que se difunden conceptos actuales y futuros basados en la investigación y alineados con las prioridades estratégicas de nuestros líderes de equipo y negocios. Los líderes podrán explorar los diferentes temas en una extensa biblioteca de contenidos que les permitirá ampliar sus ideas y avanzar en su desarrollo. Los gestores de equipos más experimentados han seguido con el programa Leading In TSB (Liderazgo en TSB), con una duración de 9-12 meses, que aclara conceptos y da acceso a casos prácticos y a retroalimentación sobre los comportamientos de liderazgo que hacen posible que los empleados y los equipos rindan al máximo en el trabajo. Por último, en 2020 hemos comenzado el programa piloto Leader as Coach (El líder como motivador) para líderes senior. Este programa profundiza aún más en las habilidades de coaching a través de la formación semipresencial, la práctica de habilidades y la mentoría por parte de profesionales habilitados por la Federación Internacional de Coaching en un programa de 3 meses. Este programa se lanzará plenamente en 2021.

3.4. Diversidad

El grupo considera la diversidad una fuente valor y de riqueza corporativa e impulsa acciones para fomentar la diversidad de género, funcional y multigeneracional. Por ello, Banco Sabadell está comprometido en promover ambientes de trabajo en los que se trate con respeto y dignidad a las personas, procurando el desarrollo profesional de la plantilla y garantizando la igualdad de oportunidades en su selección, formación y promoción ofreciendo un entorno de trabajo libre de cualquier discriminación por motivo de género, edad, orientación sexual, religión, etnia o cualquier otra circunstancia personal o social. Muestra de este compromiso es la inclusión en 2020 de un indicador de diversidad en el objetivo de sostenibilidad que forma parte de los objetivos corporativos del grupo.

La publicación en 2020 del plan de negocio responsable "Do What Matters" de TSB refuerza el compromiso de:

Crear un TSB para todos a través de nuestro comportamiento y nuestra forma de trabajar
Construir una plantilla diversa y equilibrada que sea un reflejo de los clientes a los que servimos.
Poner la accesibilidad como núcleo de nuestro enfoque hacia la inclusión, y generar la confianza para dialogar sobre salud mental a nivel interno y con los clientes.
Apoyar la movilidad social en las comunidades locales.

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3.4.1. Género

La plantilla del banco es diversa en términos de género, con un 55,1% de mujeres. A nivel directivo, las mujeres representan el 25,9% con un incremento de 1,2pp en 2020, siguiendo la tendencia continua de mejora de los últimos años. No obstante, se mantiene el compromiso de seguir incrementando la diversidad en los niveles directivos, para lo que es clave avanzar en la diversidad de los mandos intermedios, donde se ha superado un 35% de mujeres en 2020. En el caso de España, se aprecia un incremento en la representación de mujeres en puestos directivos, dónde se ha pasado del del 23,1 al 25,6% (+2,5pp) en directivos y del 34,2% al 34,7% (+0,5pp) en managers, continuando con la progresión de años anteriores. Cabe destacar también el aumento en las promociones de mujeres (55,6% de mujeres entre la plantilla promocionada en 2020, frente a un 53,01% en 2019), lo que demuestra el compromiso con la diversidad y los resultados de las medidas que se han puesto en marcha.

Distribución de los empleados del grupo

Género	2020	2019
Hombres	10.531	10.792
Mujeres	12.927	13.662
Total	23.458	24.454

En porcentaje	2020	2019
Directivas	25,86%	24,70%
Mandos Intermedios	35,34%	34,70%
Especialistas	56,68%	56,90%
Administrativas	76,87%	77,70%
Mujeres promocionadas respecto el total de promociones durante el ejercicio	55,6%	50,35%

Los datos se han calculado sobre la plantilla del grupo a 31.12.2020, excepto las promociones que hacen referencia a perímetro España. En el colectivo Directivo se incluyen consejeros ejecutivos, alta dirección, dirección general, directores corporativos y directores top. En el colectivo Mandos Intermedios se incorporan los directores no pertenecientes al colectivo Directivo. En el caso de España, las funciones clasificadas como técnicos están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio de Banca Privada.

La evolución favorable de los indicadores es consecuencia de la puesta en marcha de distintas medidas, entre las que destacan:

Gestión del Talento:
Participación en programas de desarrollo profesional y liderazgo; destaca ndo una mayor participación femenina en programas de Altos Potenciales para fomentar el desarrollo del pool de talento pre-directivo (55% de las participantes han sido mujeres en la edición finalizada en 2020).
- Seguimiento de promociones de mujeres y diversidad de la plantilla en los Comités de Valoración Directiva (especial énfasis en pre-directivo y directivo).
- Revisión resultados de género en las valoraciones del proceso de Valoración anual de Desempeño y Potencial 2020. Análisis de no-sesgo de género.
Normativa interna y relaciones laborales:
- Plan de Igualdad y Código de conducta.
- Política contra acoso y no discriminación.
Selección:
- Mujeres en todas las ternas de posiciones directivas.
- Monitorización y análisis de contrataciones por género y Dirección.
- Uso de lenguaje inclusivo en las ofertas internas y externas incluyendo clausula final de no discriminación.
- Uso de imágenes inclusivas y diversas en las campañas de atracción de talento.
- Young Talent Programme 2020: 56 personas incorporadas de las cuales 55% son mujeres.
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- Presencia en el STEM Women Congress 2020.
Formación:
- Curso de igualdad de género (obligatorio para mandos intermedios) .
- Curso para promover y facilitar la conciliación.
Compensación: Monitorización de la gestión salarial voluntaria para evitar sesgos de género, con seguimiento y medidas correctivas.# Destaca la incorporación de criterios de género en la gestión salarial voluntaria realizada por el banco en 2020 y plan de actuación específico para reducir brecha en colectivo directivo.

Conciliación

Diversas medidas que favorecen la conciliación de la vida familiar y profesional de hombres y mujeres, como la compra de días de vacaciones, reducciones de jornada o el teletrabajo. Planificación y seguimiento de las medidas a través de la figura de la gestora de conciliación. En 2020, se ha puesto especial énfasis en la comunicación y difusión interna de todas las medidas que realiza Banco Sabadell en materia de diversidad. También por iniciativa del colectivo de mujeres directivas del banco se ha impulsado SWING (Sabadell Women Inspiration Group) que tiene como objetivo el empoderamiento de las mujeres de Banco Sabadell y la aportación del valor de la diversidad y sus beneficios. SWING ha organizado dos grandes eventos para toda la plantilla en 2020 en forma de “Conversaciones sobre diversidad”. El primero contó con todas las Consejeras de Banco Sabadell y en el segundo con la CEO de TSB Debbie Crosbie y el Consejero Director General David Vegara. Además, la red se ha ampliado con la iniciativa SWING&Co a todas aquellas personas interesadas en temas de diversidad. Ya forman parte más de 300 empleados y empleadas con sesiones periódicas para tratar temas de diversidad. En 2021 están previstas más acciones abiertas a toda la organización y la expansión de la actividad de esta red, proporcionando mentoring a mujeres no directivas con potencial y difundiendo la importancia de la diversidad.

A nivel externo, desde noviembre de 2020, Banco Sabadell forma parte del grupo de trabajo del proyecto Women in Banking. Iniciativa para compartir mejores prácticas entre entidades bancarias en España y promover una red de mujeres dentro del sector bancario. Desde diciembre de 2019 y durante todo el 2020, Banco Sabadell colabora con la Fundación Quiero Trabajo a través del cual empleadas voluntarias de la entidad mentorizan a mujeres en situación de exclusión social para asesorarlas y que puedan conseguir así reinsertarse en el mundo laboral. Durante todo el 2020, 52 empleadas han participado en este programa.

Como reconocimiento a este compromiso, Banco Sabadell recibió en 2018 el Distintivo de Igualdad en la Empresa otorgado por el Gobierno de España y presentó en mayo de 2020 el Informe Anual del distintivo, reafirmando así su compromiso con el mismo. Además, el Consejero Delegado de Banco Sabadell es firmante de la iniciativa promovida por la Fundación Adecco y la CEOE de “CEO por la diversidad”.

Diversidad en el Consejo de Administración

El Consejo de Administración y la Comisión de Nombramientos de Banco Sabadell, de conformidad con las recomendaciones del Código de Buen Gobierno de la CNMV revisado en junio de 2020 y con la Política de Selección de Candidatos a Consejero de Banco Sabadell aprobada por el Consejo de Administración en su sesión de 25 de febrero de 2016, y modificada el 28 de marzo de 2019, procuran en la selección de los candidatos un adecuado equilibrio en su composición, que, en conjunto, enriquezca la toma de decisiones y aporte puntos de vista plurales al debate de los asuntos de su competencia. En particular velan por que los procedimientos faciliten la selección de consejeras y en general no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación.

Banco Sabadell cuenta desde 2019 con una matriz de competencias y diversidad, revisada por el Consejo de Administración el 29 de enero de 2021, con ocasión de los cambios producidos en el seno del Consejo de Administración. Además, el banco ha adoptado las políticas y establecido las medidas para incrementar a lo largo de los últimos años el número de consejeras. La Comisión de Nombramientos ha priorizado la diversidad de género, potenciando la selección de consejeros independientes del género menos representado, con el fin de incrementar la igualdad en el seno del Consejo.

El Consejo de Administración tiene una composición diversa y eﬁciente. Cuenta con una dimensión adecuada para desempeñar eﬁcazmente sus funciones con profundidad y contraste de opiniones, lo que permite lograr un funcionamiento de calidad, eﬁcaz y participativo. Su composición reúne una adecuada diversidad de competencias y trayectorias profesionales, orígenes y género, con amplia experiencia en los ámbitos bancario, financiero, de seguros, riesgos y auditoría, en el campo regulatorio y jurídico, académico, de recursos humanos y consultoría, y en el ámbito empresarial e internacional.

Diversidad en el Consejo de Administración

	2020	2019
Hombres	11	12
Mujeres	4	3
Total	15	15

Número de consejeros/as a 31/12. En 2020 la proporción de mujeres en el Consejo de Administración se ha incrementado hasta ser del 27%.

3.4.2. Personas con discapacidad

El grupo establece acciones de adecuación del puesto de trabajo en aquellos casos de diversidad funcional que así lo requieran, de acuerdo con los protocolos de especial sensibilidad del servicio de medicina del trabajo. Además, la entidad ofrece su acompañamiento en la solicitud de trámites y gestiones a nivel municipal, autonómico o estatal, que ayuden a mejorar el bienestar social de este colectivo más allá del ámbito estrictamente profesional. En cumplimiento de la Ley General de Discapacidad se aplican medidas alternativas por la vía de contratación de servicios o suministros con Centros Especiales de Empleo. El número de empleados del grupo con alguna discapacidad a diciembre de 2020 ha sido de 482 (a cierre del ejercicio 2019 ascendían a 531).

Empleados con discapacidad en el grupo

Clasificación profesional	2020			2019
	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Directivos	8	3	11	9	4	13
Mandos Intermedios	26	11	37	25	9	34
Especialistas	144	148	292	149	158	307
Administrativos	27	115	142	32	145	177
Total	205	277	482	215	316	531

Asimismo, en 2019 se han implantaron acciones para apoyar la diversidad funcional dentro y fuera del banco que siguen vigentes en 2020:

Proyecto Taskforce: la Dirección Territorial Cataluña y la Dirección Territorial Este contrataron 30 personas con discapacidad igual o superior al 33% a través de contrato de interinaje para cubrir sustituciones de vacaciones de verano. Tras finalizar los contratos de interinaje, en 2019, 4 personas fueron incorporadas a la plantilla del grupo con contrato indefinido y actualmente siguen activas en plantilla.
Apoyo y colaboración con la Fundación Adecco en su campaña “Vulnerables” por el Día Internacional de la Discapacidad y difusión en los canales internos y externos de la entidad.

3.4.3. Multigeneracional

El banco realiza un seguimiento de la realidad generacional de su plantilla, identificando la complejidad de experiencias, habilidades, capacidades y formación de cada una de las generaciones que la conforman y diseñando propuestas de mejora que tengan en consideración sus principales intereses, necesidades, expectativas e inquietudes.

3.5. Política retributiva [ODS 8]

Las políticas retributiva s del Grupo Banco Sabadell son coherentes con los objetivos de la estrategia de riesgo y de negocio, la cultura corporativa, la protección de los accionistas, inversores y clientes, los valores y los intereses a largo plazo del grupo, así como con la satisfacción de los clientes y con las medidas empleadas para evitar conflictos de intereses sin alentar la asunción de riesgos excesivos. Asimismo, en 2020 Banco Sabadell ha introducido objetivos de sostenibilidad cuantificables y medibles dentro de la retribución variable de sus empleados.

La Política de Remuneraciones del Grupo Banco Sabadell, se basa en los siguientes principios:

Fomentar la sostenibilidad empresarial y social a medio-largo plazo, además de la alineación con los valores de grupo. Esto implica:
- Alineación de las retribuciones con los intereses de los accionistas y con la creación de valor a largo plazo.
- Impulso de una gestión de riesgos rigurosa, contemplando medidas para evitar el conflicto de interés.
- Alineación con la estrategia de negocio, objetivos, valores e intereses a largo plazo del grupo.
Recompensar el desempeño alineando de esta forma la retribución con los resultados generados por el individuo y nivel de riesgo asumido:
- Equilibrio adecuado entre los distintos componentes de la retribución.
- Consideración de riesgos y resultados actuales y futuros, no incentivando la asunción de riesgos que rebasen el nivel tolerado por el grupo.
- Esquema sencillo, transparente y claro, comprensible y fácil de comunicar a toda la plantilla.
Asegurar un sistema retributivo competitivo y equitativo (competitividad externa y equidad interna):
- Capaz de atraer y retener el mejor talento.
Que recompense la trayectoria profesional y la responsabilidad, con independencia del género del empleado. En este sentido, las Políticas de Remuneraciones se basan en la igualdad de retribución entre empleados y empleadas para un mismo trabajo o para un trabajo de igual valor.
- Alineado con estándares de mercado y flexible para adaptarse a los cambios del entorno y las exigencias del sector.

Las Políticas de Remuneraciones se basan en la igualdad de retribución entre empleados y empleadas para un mismo trabajo o para un trabajo de igual valor, alineado con estándares de mercado y flexible para adaptarse a los cambios del entorno y las exigencias del sector.Todos estos principios que inspiran la Política de Remuneraciones del grupo, cumplen con las Directivas y Reglamentos Europeos y las normas vigentes, especialmente, la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, las Directrices EBA/GL/2015/22 de 27 de junio de 2016 sobre políticas de remuneración adecuadas en virtud de los artículos 74, apartado 3, y 75, apartado 2, de la Directiva 2013/36/UE y la divulgación de información en virtud del artículo 450 del Reglamento (UE) n.º 575/2013 (en adelante, las “Directrices EBA/GL/2015/22”), la Guía de la EBA sobre gobierno interno (GL 2017/11) de 26 de septiembre de 2017, la Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º 575/2013, el Reglamento Delegado (UE) n.º 604/2014 de la Comisión de 4 de marzo de 2014 por el que se complementa la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación en relación con los criterios cualitativos y los criterios cuantitativos adecuados para determinar las categorías de personal cuyas actividades profesionales tienen una incidencia importante en el perfil de riesgo de una entidad y el Senior Managers and Certification Regime (SMR) en el Reino Unido. En relación con la denominada brecha salarial, Banco Sabadell, ante unas mismas funciones, responsabilidades y antigüedad no hace ningún tipo de discriminación salarial entre géneros, ni en el momento de la contratación ni en las revisiones salariales de sus empleados. En España, atendiendo a los diferentes colectivos directivos, mandos intermedios, especialistas y administrativos, sin establecer ningún criterio adicional, se determina una diferencia salarial del 11, 79% (ver nota de cálculo al final del apartado), frente al 11,87% de 2019. Esta diferencia se explica fundamentalmente por la menor antigüedad en la entidad del colectivo femenino y la menor presencia de mujeres en el colectivo directivo.

En este sentido, se sigue profundizando en las acciones iniciadas en ejercicios anteriores para reducir la brecha, de nuevo con evolución positiva:
• Incremento en la representación de mujeres en puestos directivos: se ha pasado del 23,1% al 25,6%. En el caso de mandos intermedios, cantera de futuros directivos, se ha pasado del 34,2% al 34,7%.
• Un 55,6% de las promociones han sido mujeres (38,1% a nivel directivo), a través de un estricto seguimiento en los Comités de Valoración Directiva y la presencia de mujeres en las ternas de candidatos en procesos.
• Monitorización de la actuación salarial voluntaria.

En el caso de TSB, la media de Gender Pay Gap de 2020 (siguiendo las metodologías de cálculo definidas por el supervisor local, con datos a fecha de presentación a la autoridad competente 5 de abril del 2020, que reporta la diferencia entre el promedio de remuneración de la plantilla de hombres y el promedio de la de mujeres) ha sido de 32,9% (31,1% en 2019). El gap de TSB se explica por la menor presencia de mujeres en posiciones senior y por un mayor porcentaje de mujeres empleadas en posiciones de menor responsabilidad. TSB sigue comprometido con pagar un salario digno. En agosto de 2016, TSB fue acreditado como "Living Wage employer", lo que le situó entre un grupo pionero de compañías en Reino Unido que van más allá de lo exigido por la ley y se comprometen a pagar, tanto a sus empleados directos como a los proveedores que trabajan en sus instalaciones, al menos el salario mínimo real.

En relación con la remuneración media todos los miembros del Consejo de Administración, consejeros y consejeras, están retribuidos bajo un mismo criterio, esto es el número de sesiones del Consejo o comisiones en las que participan o, en su caso, que presiden, sin que exista variación alguna entre ellos/as por ningún otro motivo.

Remuneración media en el Consejo de Administración

	2020		2019
	Miembros	Remuneración (3)	Miembros	Remuneración
Hombres	11	155.796	12	153.492
Mujeres	4 (1)	132.917	3	140.167
Total	15 (2)	152.277	15	150.827

(1) Para el cálculo de la retribución media se consideran los 13 miembros del Consejo de Administración (11 hombres y 2 mujeres) que han ejercido la función de consejero/a durante el ejercicio fiscal completo.
(2) Se informa de las remuneraciones percibidas por el trabajo realizado durante todo el año, siendo la misma retribución en la función de consejero/a, en la que se incluye el número de comisiones en las que cada miembro ha estado o ha presidido, y se excluyen los importes percibidos por funciones directivas que están incluidas en las categorías de las siguientes tablas de remuneración total media.
(3) Para más información con relación a las remuneraciones de los miembros del Consejo de Administración véase la Política de Remuneraciones de Consejeros, el informe de Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros y el Informe Anual de Gobierno Corporativo publicado en la página web corporativa del Grupo Banco Sabadell (www.grupobancsabadell.com). https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/gobierno-corporativo-y-politica-de-remuneraciones/politica-de-remuneraciones-de-consejeros.html https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/gobierno-corporativo-y-politica-de-remuneraciones/informe-anual-sobre-remuneraciones-de-los-consejeros.html https://www.grupbancsabadell.com/corp/es/gobierno-corporativo-y-politica-de-remuneraciones/informe-anual-de-gobierno-corporativo.html

Remuneración total media de Banco Sabadell en España

Clasificación Profesional	Empleados H	Empleados M	Empleados Total	Remuneración H	Remuneración M	Remuneración Total	Empleados H	Empleados M	Empleados Total	Remuneración H	Remuneración M	Remuneración Total
	2020	2020	2020	2020	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2019	2019
Directivos	394	136	530	185.014	139.973	173.456	379	114	493	186.491	135.930	174.799
Mandos Intermedios	2.025	1.077	3.102	72.193	62.497	68.827	2.081	1.084	3.165	71.861	62.414	68.625
Especialistas	5.099	6.794	11.893	47.595	42.368	44.609	5.257	6.953	12.210	47.269	42.007	44.273
Administrativos	52	134	186	23.808	23.682	23.717	57	137	194	23.152	23.363	23.301
Total	7.570	8.141	15.711	61.164	46.354	53.490	7.774	8.288	16.062	60.462	45.660	52.824

Datos a 31.12.2020. Remuneración media en euros. En el colectivo Directivo se incluyen consejeros ejecutivos, alta dirección, dirección general, directores corporativos y directores Top. En el colectivo Mandos Intermedios se incorporan los directores no pertenecientes al colectivo Directivo. Las funciones clasificadas como técnicos están incluidas en la categoría de Especialistas, según el Convenio de Banca Privada. Los datos relativos a plantilla y remuneración a 31/12/2020 de la tabla de remuneraciones no contemplan la incorporación en el mes de diciembre del futuro Consejero Delegado. Esta incorporación sí se considera en el resto de las tablas de plantilla.

Remuneración total media de Banco Sabadell en España por Rango de Edad

Rango de Edad	Empleados H	Empleados M	Empleados Total	Remuneración H	Remuneración M	Remuneración Total	Empleados H	Empleados M	Empleados Total	Remuneración H	Remuneración M	Remuneración Total
	2020	2020	2020	2020	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2019	2019
Inferior a 31 años	246	227	473	37.319	33.691	35.578	311	267	578	35.708	32.448	34.202
Entre 31 - 49 años	3.856	5.403	9.259	54.747	44.432	48.728	4.107	5.731	9.838	54.317	43.995	48.304
Mayor de 49 años	3.468	2.511	5.979	69.990	51.635	62.281	3.356	2.290	5.646	70.276	51.367	62.607
Total	7.570	8.141	15.711	61.164	46.354	53.490	7.774	8.288	16.062	60.462	45.660	52.824

Datos a 31.12.2020. Remuneración media en euros. Se considera para el cálculo de remuneración total media: retribución fija, retribución variable, complementos personales y beneficios; remuneración anualizada y efectivamente pagada. Los datos relativos a plantilla y remuneración a 31/12/2020 de la tabla de remuneraciones no contemplan la incorporación en el mes de diciembre del futuro Consejero Delegado. Esta incorporación sí se considera en el resto de las tablas de plantilla.

Remuneración total media de TSB

Clasificación Profesional	Empleados H	Empleados M	Empleados Total	Remuneración H	Remuneración M	Remuneración Total	Empleados H	Empleados M	Empleados Total	Remuneración H	Remuneración M	Remuneración Total
	2020	2020	2020	2020	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2019	2019
Directivos	99	40	139	282.268	261.609	276.323	109	51	160	237.420	215.482	230.428
Mandos Intermedios	205	151	356	111.818	106.409	109.524	172	120	292	109.037	105.277	107.492
Especialistas	1.411	1.831	3.242	51.383	45.637	48.138	1.405	1.897	3.302	48.726	44.111	46.074
Administrativos	669	2.303	2.972	27.352	27.475	27.448	790	2.850	3.640	26.104	26.504	26.417
Total	2.384	4.325	6.709	59.424	40.086	46.958	2.476	4.918	7.394	54.005	37.177	42.812

Datos a 31.12.2020. Remuneración en euros. Tipo de cambio a 31/12/2020 0,89903GBP=1EUR.

Remuneración total media de TSB por Rango de Edad

Rango de Edad	Empleados H	Empleados M	Empleados Total	Remuneración H	Remuneración M	Remuneración Total	Empleados H	Empleados M	Empleados Total	Remuneración H	Remuneración M	Remuneración Total
	2020	2020	2020	2020	2020	2020	2019	2019	2019	2019	2019	2019
Inferior a 31 años	649	959	1.608	34.281	31.884	32.852	760	1.118	1.878	31.915	29.177	30.285
Entre 31 - 49 años	1.269	1.946	3.215	65.273	44.060	52.433	1.281	2.137	3.418	61.271	41.897	49.158
Mayor de 49 años	466	1.420	1.886	78.515	40.178	49.650	435	1.663	2.098	71.200	36.490	43.686
Total	2.384	4.325	6.709	59.424	40.086	46.958	2.476	4.918	7.394	54.005	37.177	42.812

Datos a 31.12. 2020.Remuneración en euros. Tipo de cambio a 31/12/2020 0,89903GBP=1EUR. Se considera para el cálculo de remuneración total media: retribución fija, retribución variable, complementos personales y beneficios; remuneración anualizada y efectivamente pagada.

Nota de cálculo remuneraciones: el cálculo de remuneración en España se realiza sobre retribución objetivo. En caso de TSB, esta información representa la retribución percibida en el año (en caso de retribuciones diferidas, contempla el total de retribución ganada en el año).

Nota de cálculo brecha salarial: el cálculo de la Brecha Salarial para España se establece a partir de la suma de la brecha de remuneración total media ponderada por categoría.# 3.6. Entorno y organización del trabajo [ODS 3]

La evolución del negocio, de las relaciones laborales y de la sociedad en su conjunto demanda la creación de entornos de trabajo más flexibles, eficientes, que integren la tecnología al servicio de la entidad y de sus profesionales.

3.6.1. Conciliación

La plantilla del banco tiene a su disposición un conjunto de beneficios sociales pactados por el grupo y los representantes sindicales en el acuerdo sobre medidas de conciliación de la vida familiar y personal con la laboral. Todos estos beneficios han sido comunicados a la totalidad de la plantilla y están recogidos en la web interna del empleado, por lo que son ampliamente conocidos por los empleados, que los vienen solicitando y disfrutando desde hace tiempo. Los beneficios incluyen: reducción de jornada (retribuida, no retribuida, por lactancia); excedencias (por maternidad, por cuidado de familiares); permisos especiales (por estudios, por motivos personales, por adopción internacional); ampliación de la licencia por nacimiento de hijo y flexibilidad horaria.

Asimismo, el grupo ofrece un amplio abanico de medidas orientadas a mejorar la conciliación de la vida laboral y familiar y/o personal de su plantilla, mediante la contratación de servicios o compra de productos a través del portal para empleados, que les ofrece no solamente un ahorro económico sino también de tiempo, ya que reciben los productos en su lugar de trabajo y se ahorran el desplazamiento o tener que hacer la gestión fuera del horario laboral. A estas facilidades cabe añadir la oferta de servicios para facilitar las gestiones personales de los profesionales que trabajan en los servicios centrales.

La fórmula del teletrabajo ha experimentado un impulso acelerado, que lejos de ser coyuntural está llamado a perdurar y a ser uno de los ejes básicos de SmartWork. Los empleados siguen haciendo uso de medidas lanzada en ejercicios pasados, como la compra de vacaciones o la mediación del gestor de conciliación, elementos diferenciales propios de nuestra propuesta de valor al empleado.

TSB dispone de una política de trabajo flexible que brinda a todos los empleados la oportunidad de solicitar un cambio temporal o permanente en la forma de trabajar, en cualquier etapa de su carrera, e independientemente de sus razones personales para hacer la solicitud. Si bien la oportunidad de trabajar con flexibilidad no es un derecho automático, la política de trabajo flexible proporciona una base justa y consistente para realizar solicitudes, de modo que las solicitudes solo se rechacen si tienen un impacto claro y perjudicial en el negocio. La política de TSB es ayudar a los empleados a lograr un buen equilibrio entre su trabajo y sus vidas fuera del trabajo. Esto permite a la empresa retener empleados cualificados y atraer y reclutar al mejor talento.

La plataforma existente de trabajo digital de TSB facilitó un cambio rápido al teletrabajo, y ha experimentado continuas mejoras en 2020. Se habilitó el teletrabajo para 4.500 personas, con 3.500 trabajando plenamente desde sus casas en el pico de la pandemia. Hay una planificación en marcha para desarrollar futuras formas de trabajo en base al aprendizaje y experiencias de 2020.

3.6.2. Salud y seguridad

El grupo asume una política preventiva y de mejora continua de las condiciones de trabajo y salud de los empleados. De acuerdo con la legislación vigente, el banco, dispone de un plan de prevención que incluye todas las actividades preventivas llevadas a cabo en la empresa y que se publican anualmente en una memoria que está disponible en la web interna del empleado y en la web corporativa. En 2020 esta actividad ha tomado especial relevancia, asegurando la implantación de las directrices de las autoridades sanitarias en cada territorio y desarrollando nuevos protocolos de actuación.

La totalidad del personal del grupo y las nuevas incorporaciones reciben información sobre prevención de riesgos laborales y realizan formación obligatoria de seguridad y salud en el trabajo a través de un curso online. La formación se completa con publicaciones, fichas de ergonomía y manuales de equipos de trabajo; todo relacionado con los riesgos propios de la actividad del banco.

En España, Banco Sabadell también realiza una evaluación inicial de riesgos laborales para cada nuevo centro de trabajo y en caso de reformas o modificaciones. Asimismo, cuando ha transcurrido un período desde la realización de la evaluación, en todas las instalaciones se evalúan tanto los puestos individuales de trabajo como las zonas comunes, las instalaciones y aspectos técnicos del espacio de trabajo (temperatura, la iluminación, etc.).

En relación con TSB, la entidad se compromete en mantener los más altos estándares de Salud, Seguridad y Protección contra incendios en todas sus actividades de negocio. El banco se esfuerza constantemente por hacer lo correcto mediante la implementación de las medidas apropiadas alineadas con los valores de TSB para apoyar a los empleados a entender que ellos también tienen una obligación legal y moral con ellos mismos y con los demás. TSB dispone de la formación, las capacidades y las comunicaciones adecuadas en todo el banco para permitir que todos los empleados las hagan suyas y puedan evitar riesgos innecesarios, con estándares y orientaciones claras que permiten la implementación de controles.

Los métodos de trabajo de TSB han dado prioridad a la salud de los empleados y a su bienestar durante la pandemia de COVID-19. Además, las iniciativas clave incluyen el desarrollo de un enfoque de liderazgo inclusivo que comienza con formación para la concienciación en cuanto a la discriminación y a la salud mental para todos los supervisores de TSB que se completará para finales de 2021, y el lanzamiento de una nueva herramienta digital que ayudará a todos los empleados de TSB a cuidar de su salud mental de manera proactiva (1 de cada 3 empleados ya se ha registrado para utilizar la plataforma).

Indicadores de absentismo

Indicadores de absentismo en España

	2020	2019
Suma horas (Accidentes y Enfermedad)	918.666	936.560
Suma horas (Enfermedad asociada a COVID-19)	119.764

Indicadores de absentismo en TSB

	2020	2019
Suma horas (Accidentes y Enfermedad)	395.613	460.373
Suma horas (Enfermedad asociada a COVID-19)	110.907

Accidentes de Trabajo

Tipos de accidentes en España			Total			Total			Total
	H	M		H	M		H	M
Centro de trabajo	22	39	61	42	65	107
In Itinere	25	45	70	43	102	145
Desplazamiento jornada laboral	6	9	15	15	23	38
Otro centro de trabajo	0	0	0	0	2	2
TOTAL	53	93	146	100	192	292	41	41	82

Índices de accidentabilidad en España			Total			Total
	H	M		H	M
Suma horas	7.745	8.067	15.812	6.749	6.297	13.046
Índice de Frecuencia	2,14	3,42	2,80	4,22	6,30	5,29
Índice de Gravedad	0,06	0,06	0,06	0,05	0,04	0,05

El cálculo de los índices no incluye los accidentes in itinere. Índice de Frecuencia (Nº Accidentes (Ex In Itinere) / Nº Horas trabajadas)*1.000.000). El índice de gravedad hace referencia a la gravedad del absentismo (horas perdidas / horas de trabajo teóricas (convenio) * 100). Si bien todas las bajas por COVID-19 son asimilables a accidente laboral a efectos la prestación de la seguridad social, éstas no se incluyen en los índices de accidentabilidad.

TSB en cumplimiento del marco legal de Reino Unido no lleva registro de los accidentes.

En 2020 se han incrementado las horas de absentismo respecto al año anterior, habiendo disminuido el número de empleados que causan baja e incrementando la duración de éstas. Se detallan también las horas de absentismo asociadas a COVID-19.

Se ha establecido un protocolo de incorporación al lugar de trabajo que garantice la salud de las personas y evitar contagios del COVID -19. Entre las medidas adoptadas está la de realizar test PCR para la detección del SARS-Cov-2, con ello se pretende asegurar que las personas que hayan sido diagnosticados de COVID-19 puedan reincorporarse a su lugar de trabajo con total seguridad y sin riesgo de contagio.

3.6.3. Derechos sindicales y de asociación

Banco Sabadell garantiza los derechos básicos de asociación y negociación colectiva de todos los empleados, conforme a la ley en España. Estos principios están recogidos y en la política de recursos humanos, concretamente en la normativa de Recursos Humanos 7305 –Normativa Laboral Básica Aplicable, que hace referencia expresa al Convenio Colectivo de Banca vigente (Convenio Colectivo de Banca).

Estos derechos se recogen en el capítulo duodécimo de dicho convenio, Derechos Sindicales, en sus artículos 58, 59 y 60. En la actualidad el Banco cuenta con un total de 11 secciones sindicales en España, incluyendo las secciones sindicales de ámbito estatal y las de ámbito autonómico. La elección de la representación de los trabajadores se realiza mediante sufragio cada 4 años, de acuerdo con las directrices que marca la Asociación Española de Banca (AEB) juntamente con las secciones sindicales estatales mayoritarias en el sector de la banca española.# 3.7. Diálogo con los empleados: más conectados que nunca [ODS 3]

Banco Sabadell cuenta con distintos mecanismos de comunicación y escucha de los empleados, claves para anticipar sus necesidades y construir el mejor lugar para desarrollar una carrera profesional. En 2020 se han lanzado importantes elementos, tanto de emisión como de recepción, que han apoyado de forma eficaz la gestión de la crisis sanitaria y la evolución cultural.

En el capítulo de nuevos medios de información destaca Flash, una comunicación diaria primero y semanal después, dirigida a toda la plantilla y con audiencias sostenidas superiores al 80%, con información, direccionamiento, contexto y mensajes de miembros de la alta dirección, que ha servido como elemento informativo y de cohesión del banco, en un momento de máxima incertidumbre en el que era clave mantener ilusionado y comprometido al equipo más allá de su ubicación física.

En cuanto a las novedades en escucha, destaca la incorporación de encuestas ‘exprés’ en los Flash y en la publicación quincenal ‘Eres Manager’, destinadas a capturar el sentimiento del banco periódicamente y que han servido para comprobar el alto grado de compromiso de los empleados en todo momento.

Por lo que respecta a ‘El banco que queremos ser’, nuestra encuesta para conocer, entre otros factores, el compromiso de nuestros empleados con nuestro proyecto actual y de futuro, ha registrado valores máximos en un buen número de indicadores, con un 71% de plantilla que valora satisfactoriamente o muy satisfactoriamente la evolución del banco en términos generales. La práctica totalidad del resto de factores medidos, como la calidad del management, la meritocracia o la cooperación interna, también recogen mejoras significativas.

La Oficina de Atención al Empleado ha tenido un papel fundamental en este año excepcional, viendo incrementado el número de consultas recibidas respecto a 2019 en un 66%, hasta alcanzar las 71.340 consultas. A pesar del incremento de consultas recibidas, no se ha perdido calidad de servicio, logrando un 4,5 sobre 5 en satisfacción de usuario.

"Link" es el foro de empleados en TSB, que data de la creación de la compañía en 2013. Actúa como la voz de los empleados, con representantes procedentes de todas las funciones del banco y de todos los niveles. Link cuenta con 125 miembros que se dividen en 5 grupos regionales. Todos los grupos hablan de los mismos temas, que son decididos conjuntamente por los propios grupos y la Comisión Ejecutiva. Cada trimestre, tras las reuniones regionales de grupos de Link, cuatro miembros del foro se reúnen con la Comisión Ejecutiva para transmitir sus ideas, comentarios y recomendaciones.

En 2020 los representantes del grupo Link también acudieron a una reunión del Consejo de TSB para compartir su progreso y presentar sus recomendaciones de cara a 2020, entre las que se incluían iniciativas para apoyar las formas de trabajo de los empleados y su bienestar durante la pandemia, la implantación de la estrategia de TSB y su plan de acción (Blueprint), el aumento de los conocimientos digitales en todo TSB a través de la Academia Digital, y la simplificación de los procesos internos para que sea más fácil hacer bien el trabajo.

4. MEDIO AMBIENTE

En el proceso de transformación llevado a cabo por el banco en los últimos años, la sostenibilidad y la lucha contra el cambio climático han pasado a formar parte del propósito de la entidad y de su estrategia de negocio. Para ello el banco ha incorporado los cambios que suponen la transición hacia una economía y un desarrollo sostenibles, tomando como base el Acuerdo de Paris de 2015 y los Objetivos de Desarrollo Sostenibles de Naciones Unidas orientando su actividad, organización y procesos a este fin.

Este compromiso con la sostenibilidad ambiental y la lucha contra el cambio climático se plasma en la Política de Sostenibilidad, orientada a enmarcar toda la actividad y la organización de la entidad dentro de los parámetros ESG, (siglas en inglés de Environmental, Social y Governance ) aprobada por el Consejo de Administración en 2020, y en la Política de medio ambiente del grupo.

Además de incorporar la sostenibilidad de forma transversal en el modelo y la estrategia de negocio, con relación a los aspectos medioambientales, Banco Sabadell vela por la minimización de sus procesos e instalaciones y es el pilar sobre el que se fundamenta el sistema de gestión ambiental (SGA) implantado en 2006, siguiendo el estándar mundial ISO 14001.

En el marco de su compromiso ambiental, el banco asume el compromiso de establecer objetivos específicos para reducir sus emisiones de CO 2 .y también está adherido a varias iniciativas globales relevantes en protección del medio ambiente y de integración de riesgos y oportunidades en relación con el cambio climático, tales como:

La adhesión a los Principios de Banca Responsable como signatario fundador.
El Compromiso Colectivo de Acción Climática.
El Carbon Disclosure Project (CDP).
La adhesión al Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) como modelo a seguir para reportar los riesgos y oportunidades asociados con la evolución climática y con ello, proporcionar información para la toma de decisiones y ayudar a los participantes a de mercados financieros a entender este contexto, es otro hito para destacar.

Con relación a la transformación que se lleva a cabo en la organización, en el ámbito de la formación y sensibilización ambiental, toda la plantilla tiene a su disposición un curso de formación en línea, que debe realizarse de forma obligatoria por todos los empleados de las distintas sedes corporativas certificadas. Adicionalmente, en 2020 con objeto de acompañar a los clientes en el proceso de transición, el banco ha lanzado un nuevo curso de sostenibilidad especializado para la función de los gestores.

Por otra parte, las buenas prácticas y expertise de la organización son valoradas a través de la plataforma interna BS Idea, donde los empleados también pueden realizar aportaciones y sugerencias para la mejora de los aspectos ambientales y de lucha contra el cambio climático, como han sido los retos “Contribuye a los ODS” y “Stop papel” con 127 y 154 ideas publicadas respectivamente, y a través del Qualis, en el que se ha incluido como novedad, la categoría “Mejor proyecto de sostenibilidad”, en reconocimiento a los proyectos implantados con impacto en la contribución del banco a los Objetivos de Desarrollo Sostenible y en materias ESG en el que finalmente se premió el trabajo realizado en la financiación de energías renovables.

Con todo ello el banco da un paso más en el ejercicio de su responsabilidad como agente vertebrador de una economía sostenible y en la lucha contra el cambio climático como agente de rol financiero y a nivel de su propia organización.

4.1. Emisiones de CO 2 [ODS 11, ODS 12, ODS 13]

Banco Sabadell es firmante del Carbon Disclosure Project, y asume así el compromiso de lucha contra el cambio climático. En 2015 se estableció un objetivo de reducción del 3% de emisiones de CO2 en España para el ciclo 2015- 2020.

Con relación al compromiso de la organización y su progreso en la reducción de emisiones, reforzado con la adhesión de nuevos marcos internacionales, en 2020 se establece un nuevo objetivo de reducción anual en un 9,9% (alcance 1 y 2), vinculado al indicador sintético de sostenibilidad que impactan en la remuneración variable de la organización. Para ello, además de implantar cada año medidas de eficiencia energética tanto en sus instalaciones como en sus servicios, el banco desarrolló en 2020 nuevos proyectos tales como la autogeneración de energía con placas fotovoltaicas en centro corporativo, la renovación del 8- 9% anual de máquinas con mejor rendimiento energético o las actuaciones de reducción de papel y plásticos.# Emisiones CO2 en toneladas (t.CO2)

Alcance	2020	2019	2018
Alcance 1: Actividades directas:	2.410	3.088	4.471
Alcance 2: Actividades indirectas	26,44	18,16	19,95
Alcance 3: Otras actividades indirectas	1.780	5.917	5.637
Total de emisiones generadas por el grupo en España	4.216	9.023	10.128
Total de emisiones por empleado	0,27	0,56	0,60

Los datos de 2020 incluyen los efectos del COVID-19 y por ello no serían comparables con 2019 y 2018. Estos efectos son: centros corporativos y oficinas cerrados desde marzo hasta agosto y en el caso de los desplazamientos se operó sin restricciones hasta marzo.

Alcance 1/Actividades directas:

Incluye las emisiones generadas por instalaciones a través del consumo de combustibles como el gasoil (incluido el utilizado en las oficinas móviles), el gas propano, el gas natural, gases fluorados y la flota de vehículos de empresa (desplazamientos del domicilio al centro de trabajo exentos). Los datos relativos a gases fluorados corresponden a la fuga de gases por averías en equipos de climatización en Edificios Corporativos y en Oficinas. Para mitigar estas fugas, el banco realiza cada año un programa de renovación del parque de máquinas de aire acondicionado, por equipos más eficaces y con gas de menos impacto ambiental. Cada año se renueva aproximadamente un 8% de los equipos.

Generadas por el grupo en España

Consumos	Emisiones t.CO2 (2020)	Consumos	Emisiones t.CO2 (2019)	Consumos	Emisiones t.CO2 (2018)
Gasoil 8.339 litros	22,37	14.246 litros	38,22	14.084 litros	37,78
Gas propano 693 m3	3,97	486 m3	2,79	745 m3	4,30
Gas natural 194.874 m3	627,50	257.920 m3	830,50	303.663 m3	977,80
Fugas de gases refrigerados 922 kg	1714,49	1.144 kg	2091,49	1.551 kg	3.320,44
Flota vehículos de empresa (1) (2) 241 miles de km	41,97	832.000 km	124,73	875.000 km	131,00
Alc. 1. Total emisiones	2.410 t.CO2	3.088 t.CO2	4.471 t.CO2

(1) Los datos se refieren a viajes de negocio, no incluyen el desplazamiento del domicilio al centro de trabajo.
(2) Corresponden a datos reales sin estimación a diferencias del resto de periodos en el que se realizaba una estimación de diciembre en base a los reales del año anterior.

Factores de conversión utilizados en el alcance 1 para Gasoil, Gas Propano y Gas natural en base a al Informe Inventarios GEI 1990-2016 (Edición de 2018), España; para fugas de gases fluorados en base a la guía práctica para el cálculo de emisiones de gases con efecto invernadero (GEH), versión 2019 de la Ofic ina Catalana del Cambio climático, para vehículos en base a DEFRA 2020 (Government GHG Conversion Factors for Company Reporting).

Alcance 2/ Actividades indirectas:

Incluye las emisiones derivadas del consumo eléctrico en España. En este alcance toma especial relevancia la contratación de energía con garantía de origen renovable, que ha permitido alcanzar una reducción de emisiones de alcance 2 del 99,79% en España respecto al 2014 con 12.890 t.CO2.

Generadas por el grupo en España

Consumos	Emisiones t.CO2 (2020)	Consumos	Emisiones t.CO2 (2019)	Consumos	Emisiones t.CO2 (2018)
Electricidad Cepsa/Nexus 67.929 MWh	0	78.491 Mwh	0	81.915 Mwh	0
Electricidad Iberdrola 5 MWh	1,50	0,1 Mwh	0,04	2 Mwh	0,52
Electricidad Otros 58 Mwh	24,94	42 Mwh	18,12	45 wh	19,43
Alc.2 Total emisiones	26,44 t.CO2	18,16 t.CO2	19,95 t.CO2

Los datos de 2020 incluyen los efectos del COVID-19 y por ello no serían comparables con 2019 y 2018. Estos efectos son: centros corporativos y oficinas cerrados desde marzo hasta agosto.

Factores de conversión utilizados en el alcance 2 para Cepsa y Nexus en base a sus certificados con garantías de origen 100% renovable, para el resto de comercializadoras en base a la Comisión Nacional de Energía, Informe de Garantías y Etiquetado de la Electricidad, "Sistema de Garantía de Origen y Etiquetado de la Electricidad Año 2017".

Alcance 3/ Otras actividades indirectas:

Este alcance incluye otras actividades indirectas en España en el que se contabilizan las emisiones de los trayectos realizados en tren, avión, vehículo (excepto vehículos de empresa) y los consumos de agua, papel y plástico y la gestión de residuos en España. En este sentido, en 2020 las emisiones en toneladas (tn) de CO2 de los consumos agua, papel y plástico fueron un total de 471 tn CO2 versus a las 845 tn CO2 en 2019 y 1.475 tn CO2 en 2018. La emisión en relación con la gestión de residuos fue de un total de 110 tn CO2 para 2020, 160 tn CO2 para el 2019, y 245 tn CO2 en 2018. Durante el 2020 se han eliminado los blísteres de monedas y los dosieres, fabricados exclusivamente en plástico, lo que ha reducido el consumo de plástico respecto al 2019 de alrededor del 80%. Por otra parte, durante este mismo año, el banco se ha sumado a la iniciativa de la Fundación Kick Out Plastic cuyo objetivo es luchar por un mundo libre de plásticos de un solo uso, sin dejar de combatir otros problemas medioambientales. En relación con los viajes y desplazamientos de negocio, se aplican de manera habitual criterios ambientales y de racionalización del gasto, favoreciendo la elección de los medios de transporte con menor nivel de emisiones de CO 2 , y en trayectos in itinere se promueve el uso coche compartido, ofreciendo plazas de carpooling en los edificios principales. La irrupción de la Pandemia por COVID -19 ha conducido desde marzo 2020 a la interrupción de casi todos los viajes en el grupo. Hay que destacar que el banco ya estaba realizando una apuesta firme por el teletrabajo con la puesta en marcha de un piloto en diferentes áreas. La situación de emergencia sanitaria ha supuesto un salto cuantitativo y cualitativo de manera que el teletrabajo ha dejado de ser un piloto para ser una realidad en el día a día para casi todos los empleados. Los objetivos e impactos de estos cambios son múltiples, y van desde la mejor conciliación de la vida personal y profesional hasta un evidente ahorro de tiempo, energía y emisiones.

Generadas por el grupo en España

Consumos	Emisiones t.CO2 (2020)	Consumos	Emisiones t.CO2 (2019)	Consumos	Emisiones t.CO2 (2018)
Agua 343.225 m3	41,19	396.260 m3	47,55	409.800 m3	49,18
Papel (1) 655 t.	399,61	1.030 t.	628,51	1.047 t.	1.255,20
Plástico 13 t.	30,46	71 t.	169,36	72 t.	171,55
Residuos 1.174 t.	110,40	1.353 t.	160,81	1.985 t.	245,36
Trayectos en avión (2) 3.174 miles de km	410,04	15.947 miles de km	1.632,58	18.257 miles de km	2106,47
Trayectos en tren (3) 1.623 miles de km	8,99	7.960 miles de km	44,10	9.916 miles de km	213,68
Trayectos en vehículos (5) (4) 4.469 miles de km	778,89	10.679 miles de km	1.601,87	10.637 miles de km	1.595,48
Alcance 3 Total emisiones	1.780 t.CO2	5.917 t.CO2	5.637 t.CO2

Factores de conversión utilizados en el alcance 3 para el agua, el papel y residuos en base a al Informe Huella de Carbono de la Universidad de Córdoba (UCO), el plástico en base al ADEME-Agence de l'Environnement et de la Maîtrise de l'Énergie. Los trayectos se realizan en base a DEFRA 2020 (Government GHG Conversion Factors for Company Reporting) a excepción del tren que utiliza los datos publicados por RENFE en Renfe Estado de la información no financiera 2019.

(1) consumo de papel en 2018 fue del 48% papel virgen y 52% papel reciclado, en 2019 y 2020 el consumo del papel fue 100% reciclado.
(2) (3) (4) cambio de metodología: inlcuyen datos reales en comparación a 2019 y 2018 donde se realizaba una estimación del mes de diciembre en base al consumo real del año anterior.
(5) Trayectos en vehículos (excepto vehículos de empresa).

4.2. Economía circular, prevención y gestión de residuos [ODS 11, ODS 12, ODS 13]

El Grupo Banco Sabadell dispone de procedimientos internos para asegurar la retirada y reciclaje del 100% del papel y plástico a través de gestores autorizados de residuos. Los centros corporativos y oficinas disponen de recogida selectiva de envases, materia orgánica y pilas. Para la gestión de los residuos de las oficinas en proceso de cierre o fusión se dispone de mecanismos de control específicos. Con el material informático o el mobiliario en buen estado, sobrante de oficinas o de centros de trabajo en proceso de cierre o fusión, el banco realiza donaciones a ONGs y a entidades locales sin ánimo de lucro.

Desglose de residuos (R)

Tipo de Residuo	Residuos t. (2020)	Emisiones.t.CO2 (2020)	Residuos t. (2019)	Emisiones t.CO2 (2019)	Residuos t. (2018)	Emisiones t.CO2 (2018)
Total R. No Peligrosos	1.172	110,30	1.350,75	160,69	1.962	244,35
Total R. Peligrosos	1,22	0,096	1,78	0,114	24	1,01
Total residuos	1.174t.	110,40 CO2	1.353 t.	160,80 t. CO2	1.985 t.	245,36 t. CO2

Factores de conversión utilizados para los residuos en base a al Informe Huella de Carbono de la UCO 2016. En los residuos no peligrosos se incluyen: chatarra, plástico inerte, general voluminoso, bombillas incandescentes, papel y cartón, vidrio, orgánica, decantador grasas y madera. Los 3 principales residuos en 2020 han sido papel y cartón con un residuo de 1.053,36 t (59,420 t.CO2 ), general voluminoso con un residuo de 45,34 t (29,260 t.CO2 ) y plástico inerte con un residuo de 38,58 t. (4,630 t.CO2 ). En los residuos peligrosos se incluyen: envases sustancias químicas, absorbentes (filtros), baterías de plomo, aceites, fluorescent es, equipos electrónicos, pilas, Aerosoles y tóner. Todos los consumos fueron interiores a 1 tonelada. Los dos mayores residuos fueron en equipos electrónicos 0,664 t y con una emisión de t.CO2 de 0,056 y fluorescentes con un consumo de 0,356 t y una emisión de 0,030 de t.CO2 .

4.3.# Uso sostenible de los recursos [ODS 11, ODS 12, ODS 13]

En cuanto a la infraestructura propia, Banco Sabadell dispone de un sistema de gestión ambiental que sigue el estándar mundial ISO 14001 y con el que se han certificado 6 sedes corporativas en España. En 2020, a fecha de cierre, el 17,45% % de la plantilla nacional trabaja en alguna de estas sedes certificadas (en 2018 fue del 16,22%). En relación con la ocupación media en la última etapa del año y en contexto COVID -19, ha sido aproximadamente de un 20% del total de la plantilla asignada. En paralelo, el sistema de gestión ambiental se está desarrollando progresivamente en el resto de los centros de trabajo.

4.3.1. Consumo energético

En el ejercicio 2020, el consumo total energético de Banco Sabadell en España ha sido de 71.184 MWh, con una reducción del 14% respecto al año anterior (82.779 MWh en 2019). Con relación al consumo de energía eléctrica en España, en 2020 se han alcanzado los 67.993 MWh (respecto a los 78.553 MWh del 2019 y los 81.962 MWh del 2018) con un 99,92% de origen renovable, a través de Nexus Renovables y Cepsa, suministradoras con garantía de origen 100% renovable.

Como novedad en este periodo se inicia la instalación de placas fotovoltaicas en uno de los principales centros corporativos (CBS Sant Cugat con 50.000 m² ), con objeto de generar energía para el autoconsumo en diferentes espacios del edificio. Esta actuación que está alineada con la estrategia de sostenibilidad del banco y de la adaptación de la organización, va a permitir, por una parte, la reducción de la huella de CO2 al conseguir reducir las emisiones en 364 toneladas al año, lo que equivale al CO2 que pueden filtrar 18.200 árboles en un año, y por otra, la disminución de la dependencia energética de terceros al poder producir por medios propios un 5,1% de la energía que necesita este centro para funcionar.

Además, con objeto de reducir su consumo energético, Banco Sabadell desarrolla continuas medidas de mejora de ecoeficiencia en sus instalaciones y procesos:

Anualmente se renueva un 8% de las máquinas de climatización por modelos más eficientes y se procede de forma gradual a un cambio en los sistemas de iluminación de las oficinas optando por tecnología LED.
La mayor parte de la red de oficinas dispone de un sistema centralizado de climatización e iluminación de bajo consumo, y encendido de los rótulos publicitarios adaptado a las franjas de luz solar. Adicionalmente disponen de equipos ligeros Thin Client (infraestructura céntrica de red, donde aplicativos y software se vehiculan virtualmente a servidores) que consumen un 90% menos de energía. Desde 2015 se han iniciado implantaciones de estos equipos también en centros corporativos.
Los centros corporativos tienen instalada una iluminación por detección de presencia y lámparas LED (Light Emitting Diode). En dichos edificios y en las oficinas más grandes, las instalaciones de climatización disponen de recuperación de energía.

Consumo total de energía eléctrica	2020	2019	2018
Consumo total de energía (MWh)	67.993	78.533	81.962
Energía eléctrica suministrada por Cepsa y Nexus Renovables, garantía de origen 100% renovable (% de suministro sobre el total de energía eléctrica)	99,92%	99,96%	99,94%

4.3.2. Consumo de agua

El consumo de agua del grupo a nivel nacional ha sido de 343.225 m3. Este consumo se limita a un uso sanitario y de riego de algunas zonas ajardinadas. El 100% del agua consumida proviene de la red de suministro. Así mismo el grupo tiene sus sedes en terrenos urbanos donde el agua captada y vertida se hace a través de la red urbana. En relación con las medidas de ecoeficiencia, los sanitarios y la grifería disponen de mecanismos para optimizar la gestión del agua. En este sentido, la sede corporativa en Sant Cugat dispone de un depósito de recogida de aguas pluviales y de aguas grises para su aprovechamiento como agua de riego. A su vez, la zona ajardinada se compone de especies autóctonas con baja necesidad de riego.

4.3.3. Consumo de papel

En 2020, el consumo de papel en España ha sido de 655 toneladas vs 1.030 en 2019 y 1.047 en 2018, con una reducción del 36,4% y 37,4% respectivamente. Para conseguir disminuir el consumo del uso del papel se aplica un conjunto de medidas como el desarrollo del servicio de 24 horas para clientes a través de canales remotos y plataformas digitales, el empleo de tabletas y sistemas digitales en oficinas, que permiten la captura de la firma del cliente y suprimen el uso de papeles preimpresos, y que todas las impresoras de la entidad imprimen por defecto a doble cara. En 2019, se ha extendido el uso exclusivo de papel reciclado para todo el grupo. Y en 2020 se ha aplicado un proyecto de disminución de las impresoras en Centros Corporativos, consiguiendo una reducción de alrededor del 50% de máquinas.

Por otra parte, Banco Sabadell continúa con el programa de reducción de correspondencia y simplificación con impacto en la reducción de papel iniciado en 2019. La progresiva digitalización en el perfil de los clientes y la consolidación del modelo de envío único mensual vinculado al extracto de la cuenta, han permitido una reducción del 14,59% respecto al año anterior. El uso de papel convencional dispone de las certificaciones del sistema de gestión de calidad y ambiental ISO 9001/ISO 14001 y de producción sin cloro FSC (Forest Stewardship Council), con certificación Ángel Azul y Etiqueta Ecológica Europea .

Consumo de papel	2020	2019	2018
Consumo de papel (formato DIN4) durante el ejercicio (toneladas)	655	1.030	1.047
Uso del papel reciclado en oficinas y centros corporativos sobre el consumo total del papel (blanco y reciclado) en España (%)	100%	100%	52%
Uso del papel reciclado en 13 centros corporativos con oficina de servicio de correos (estafeta) sobre su consumo total del papel (blanco y reciclado) (%)	100%	100%	87%

Desglose papel	2020	2019	2018
	Consumos t. Emisiones.t.CO₂	Consumos t. Emisiones t.CO₂	Consumos t. Emisiones t.CO₂
Papel virgen	0 0,00	0,18 0,33	501 922,45
Papel reciclado	655 399,61	1.030 628,18	545 332,75
Total papel	655 399,61	1.030 628,51	1.047 1.255,20

Factores de conversión utilizados para el papel en base a al Informe Huella de Carbono de la Informe Huella de Carbono de la Universidad de Córdoba (UCO ) 2016.

Consumos energéticos y uso sostenible de recursos en TSB

En 2020, TSB ha lanzado su primer plan de negocio responsable conocido como el “Do What Matters Plan” (DWMP), que está alineado a su estrategia y donde recoge las acciones previstas para contribuir a una sociedad mejor. Entre ellas se destaca la de reducir el impacto medioambiental a la vez que ayudar a los clientes y empleados a reducir el suyo. En esta línea, TSB se compromete a ser un usuario responsable de los recursos y sigue pensando en maneras para reducir su impacto medioambiental.

En 2020 TSB ha reducido sus emisiones totales en un 20% en comparación con 2019 (alcances 1, 2 y 3 en la tabla inferior). Desde octubre de 2019, TSB ha contractado toda la energía de fuentes renovables, lo que dio lugar a una reducción del 66% en las emisiones de carbono operativas (alcance 1 y 2) basadas en el mercado (1) . Las emisiones de Alcance 1 y 2 son aquellas que provienen directamente de las actividades de TSB, por ejemplo, la calefacción y los vehículos de flota (Alcance 1) y de la electricidad utilizada por la entidad (Alcance 2). Las emisiones de Alcance 3 tienen que ver con los viajes de negocios de TSB.

Con relación a sus propiedades inmobiliarias, TSB busca mitigar el impacto medioambiental de sus inmuebles, y en los casos en que se requieran mejoras, se escogen equipos de bajo consumo. En 2020, TSB concluyó la renovación de su principal sede corporativa en Edimburgo, Henry Duncan House, en la que invirtió casi dos millones de libras esterlinas para disminuir el consumo de energía mediante la instalación de nueva iluminación LED y la sustitución del sistema de aire acondicionado del edificio. La reducción de los viajes de negocios y del uso de papel y plástico en los centros de trabajo de la compañía también contribuyó a reducir las emisiones de carbono.

La siguiente tabla muestra las emisiones de gases de efecto invernadero de TSB, como se exige en el Reglamento para la presentación de informes sobre energía y carbono (SECR, Streamlined Energy and Carbon Reporting ) del Reino Unido. TSB comunica las emisiones obligatorias como una «gran organización» y ha utilizado los datos recopilados para establecer una estrategia hacia un futuro de cero emisiones netas de carbono, que incluye un plan de descarbonización, un plan de viajes y una campaña de compromiso.

Por otra parte, TSB tiene un acuerdo de compra de electricidad de origen garantizado de energía renovable (REGO, Renewable Energy Guarantees Origin ) que comenzó en octubre de 2019 y que ha apoyado la disminución de las emisiones de gases de efecto invernadero. En esta línea TSB se compromete a continuar con esta fuente de suministro de electricidad

Los datos han sido recopilaron de acuerdo con el Protocolo de GEI - Norma de contabilidad y presentación de informes de las sociedades, y han sido auditados independientemente por Concept Energy Solutions Limited.# Resumen de los informes sobre gases de efecto invernadero de TSB

2020

Emisiones – según la ubicación (2) en toneladas brutas de dióxido de carbono equivalente (tCO₂e (3))	2020	2019
Emisiones de Alcance 1:
Combustión de gases (4)	2.601	2.645
Combustible para el transporte	33	164
Aceite de calefacción	61	54
Gas fugitivo	66	147
Emisiones de Alcance 2:
Electricidad - de ubicación en el Reino Unido (4)(5)	5.561	7.139
Electricidad - basada en el mercado (1)	0	5274
Emisiones de Alcance 3:
Viajes de negocios (6)	221	647
Emisiones totales (Alcance 1, 2 y 3)
Emisiones según la ubicación	8.542	10.796
Emisiones basadas en el mercado	2.982	8.930
Consumo de energía kWh (millones)	38.601	43.720
Ratio de intensidad (7)	1,29	1,50
Consumo de papel (toneladas)	807	1127
Consumo de agua (m³)	67.408	91.433

(1) Las emisiones basadas en el mercado son las asociadas a los suministros de energía renovable que tienen una tasa de emisión cero.
(2) Las emisiones según la ubicación son las que se miden utilizando los factores de conversión de electricidad de la red nacional británica, actualizados anualmente.
(3) tCO₂e: dióxido de carbono equivalente es la medida de las emisiones de gases de efecto invernadero.
(4) Se utilizaron tasas de consumo estimadas, en función de las tasas de consumo de años anteriores, para recopilar datos de una pequeña cantidad de propiedades para las que no se disponía de las lecturas de los medidores.
(5) Las emisiones de Alcance 2 (para SECR) incluyen solamente los suministros directos de electricidad comercial y se miden según la ubicación. No se incluye una pequeña cantidad de consumo doméstico o cruzado de los arrendadores, pero TSB está trabajando en mejoras para el próximo período de reporte.
(6) Emisiones de los vehículos de alquiler y de los vehículos propiedad de los empleados cuando TSB es responsable por la compra del combustible.
(7) Calculado como la suma de las emisiones (SECR) dividido por el promedio de empleados a tiempo completo de 6563 (2019: 7114).

Otras cuestiones medioambientales en contexto COVID -19

En 2020 la red de oficinas y sucursales se han ido reduciendo por motivos no relacionados con el COVID -19. A inicios de 2020 TSB disponía de 536 sucursales y a lo largo del año se cerraron 82. En este sentido, hubo 7 sucursales que originalmente cerraron debido al COVID-19 y que finalmente no reabrieron porque formaban parte del programa de cierre de 2021, siendo operativas a 31 de diciembre un total de 447 sucursales comerciales. Por otra parte, el impacto sobre el consumo energético ha sido mínimo, dado que no se ha eliminado por completo el consumo de electricidad y calefacción incluso cuando dichos locales estaban cerrados.

5. INFORMACIÓN SOBRE DERECHOS HUMANOS

El Banco Sabadell apoya, respeta y protege los derechos humanos fundamentales reconocidos internacionalmente en todos los territorios en los que está presente, de conformidad con la Declaración Universal de los Derechos Humanos, los Principios Rectores de las Naciones Unidas sobre Empresas y Derechos Humanos, las Líneas Directrices de la OCDE para las Empresas Multinacionales y otros códigos internacionalmente reconocidos. Por la tipología de servicios y las principales geografías donde la entidad desarrolla su actividad, siendo estas España, Reino Unido y México, territorios dotados de leyes y jurisprudencias que velan por el cumplimiento de los derechos humanos, no se estima un riesgo directo inherente para su materialidad. De forma particular el Banco identifica, previene y mitiga los impactos negativos sobre los derechos humanos de sus actividades y procesos, en especial en la concesión de financiación a empresas, en el modelo de gestión de recursos humanos, en los procesos de contratación de proveedores y en la colaboración con organizaciones e instituciones, tal y como recoge la nueva Política de Sostenibilidad aprobada en diciembre.

En este sentido, Banco Sabadell también dispone de un Código de conducta y una Política de ética y derechos humanos, aprobados por el Consejo de Administración en 2003. Asimismo, el banco ha implantado un Código de conducta para proveedores en el que extiende a la cadena de suministro su propio compromiso con los derechos humanos.

Por otra parte, el grupo mantiene suscritos diversos acuerdos nacionales e internacionales relevantes en materia de derechos humanos:

Pacto Mundial de las Naciones Unidas en 2005, formalizando su compromiso con los diez principios, incluidos el primer y segundo principios, relativo a los derechos humanos y laborales.
Los Principios de Ecuador en 2011, como firmante de un marco de evaluación y gestión de riesgos en materia social y ambiental en el que se contempla el respeto de los derechos humanos y la actuación con la debida diligencia para prevenir, mitigar y gestionar los impactos adversos.

Estos compromisos se concretan en eliminar la discriminación en el empleo y la ocupación, garantizar la libertad sindical, negociar colectivamente de conformidad con la legislación del país en que trabajen (Convenio OIT n.º 87, sobre la libertad sindical y la protección del derecho de sindicación, y Convenio OIT n.º 98 sobre el derecho de sindicación y de negociación colectiva) y fomentar las medidas de bienestar y conciliación de la vida profesional y personal. A la vez, el banco favorece y mantiene un entorno en el que se trate a todos los empleados y empleadas con dignidad y respeto, de una manera justa, sin discriminación por razones de género, raza, color, edad, origen social, religión, nacionalidad, orientación sexual, opinión política, discapacidad física o psíquica, o por formar parte de la representación legal de los trabajadores y trabajadoras.

Debida la transversalidad de este ámbito se disponen de diferentes canales de comunicación en respuesta a los diferentes grupos de interés. Por una parte, el Grupo Banco Sabadell dispone de un Canal de Denuncias para comunicar tanto incumplimientos del Código de Conducta como cualquier riesgo penal o acto potencialmente delictivo cometido por el personal afectado, es decir, por cualquier empleado, colaborador, proveedor o tercero en sus relaciones con el grupo. El órgano competente para resolver y dar respuesta a las comunicaciones o denuncias recibidas a través de este Canal es el Comité de Ética Corporativa de Grupo Banco Sabadell. En 2020 a través de este Canal no se han recibido denuncias por vulneración de derechos humanos.

Adicionalmente Banco Sabadell pone a disposición de su plantilla el Canal de Denuncias del Plan de Igualdad a través del cual se procede a la apertura de expediente informativo por parte del/de la Instructor/Instructora de la Comisión Instructora, que envía a la Comisión de Igualdad los procedimientos recibidos y tratados en relación con posibles casos de discriminación, acoso laboral y/o acoso sexual o por razón de sexo. En este sentido la Comisión está constituida por lo que a la Representación Sindical se refiere por un Representante de los trabajadores/as o Delegado/a Sindical por cada una de las Representaciones Sindicales firmantes del Plan de Igualdad e igual número de Representantes del banco, reuniéndose con periodicidad semestral los meses de febrero y septiembre.

Asimismo, el banco prohíbe todas las formas de trabajo forzoso, servidumbre o trabajo con contratos de cumplimiento forzoso. En esta línea, la entidad, no contrata a menores por debajo de la edad mínima legal para trabajar, y en ningún caso de una edad inferior a los 15 años.

En relación con los clientes y a la sociedad en general, el banco trabaja para ofrecer productos y servicios que contribuyan a generar un impacto positivo en la vida de las personas a través del negocio responsable: prevención de riesgos a través de la evaluación del riesgo de vulneración de los derechos humanos en Project Finance, la gestión social de la vivienda y la inclusión financiera. Cualquier consulta se puede canalizar a través del buzón de sostenibilidad disponible en la web corporativa.

De acuerdo con sus políticas y procedimientos, el banco tiene establecidos mecanismos para garantizar que toda la información que se proporciona al cliente sea transparente y que los productos y servicios que se ofrecen se ajusten en todo momento a sus necesidades tal y como se indica en el epígrafe de Transparencia del presente informe. Para garantizar el tratamiento de los datos de carácter personal conforme con lo establecido en la normativa sobre protección de datos (Carta de los Derechos Fundamentales de la Unión Europea y el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea) y en línea a la Declaración Universal de los Derechos Humanos, la entidad dispone de un mecanismo de tres líneas de defensa, de modo que todos los miembros de la organización, en función de sus propias competencias, participa de manera activa en las tareas de gestión, de control y de supervisión del tratamiento del dato que lleva a cabo la entidad.

En esta línea, la entidad cuenta con un Delegado de Protección de Datos (DPO) que asesora a las distintas áreas del banco para asegurar el cumplimiento con la normativa, de un Chief Data Officer (CDO) encargado del gobierno del dato y de la identificación y registro de todos los tratamientos de datos realizados, de un Equipo de Seguridad de la Información que participa en la evaluación, análisis e implementación de las medidas seguridad oportunas, de un Equipo de Control de Complimiento Normativo que lleva a cabo un Plan Anual de Control para identificar debilidades y corregirlas y un equipo de Auditoría que actúa como supervisor y verificador del cumplimiento de las políticas, de controles y de procedimientos.# 6. LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN Y EL SOBORNO [ODS 16]

Banco de Sabadell, S.A. está comprometido en salvaguardar la integridad y fomentar una cultura de rechazo de la corrupción, prohibiendo expresamente toda actuación de esta naturaleza. En esta línea, como firmante del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, está comprometido en el cumplimiento de los diez principios que establece, entre los cuales se encuentra el de trabajar en contra de la corrupción en todas sus formas, incluida la extorsión y el soborno.

Uno de los elementos básicos para consolidar una cultura corporativa es el contar con un cuerpo normativo de aplicación al 100% de los integrantes del banco, que muestre el compromiso sólido respecto del cumplimento de las leyes ya desde el Órgano de Administración. En esa línea, Banco Sabadell, que ya disponía de un Código de Conducta y de Políticas de Cumplimiento Normativo, Conflictos de Interés, Prevención de Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo y Prevención de la Responsabilidad Penal, incorporó en 2019 una Política Anticorrupción, de aplicación a todo su grupo. En dicha Política Anticorrupción se definen todos aquellos actos que estarían incluidos en el concepto de corrupción, así como actuaciones vinculadas a la materia que no estarían permitidas.

En cuanto a la identificación y control de los riesgos vinculados a la corrupción, hay que destacar que la entidad dispone de un Programa de Prevención de la Responsabilidad Penal, que cuenta con un apartado específico relativo a lucha anticorrupción y, además, dentro de su programa de formación, cuenta con un curso específico en materia anticorrupción, cuya realización es obligatoria para todos los empleados. Como resultado de las actividades realizadas dentro del mencionado Programa de Prevención de Responsabilidad Penal y de la gestión del canal de denuncias que se detalla más adelante, señalar que durante el ejercicio 2020 no se han materializado los riesgos vinculados a la corrupción.

Con relación a la Prevención de Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo, tanto Banco de Sabadell, S.A. como el grupo Banco Sabadell disponen de sendas Políticas de Prevención de Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo, ambas aprobadas por el Consejo de Administración, con la finalidad de establecer los principios, parámetros críticos de gestión, estructura de gobierno, roles y funciones, procedimientos, herramientas y controles aplicables en materia de Prevención de Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo (en adelante, PBCFT), así como detallar los principales procedimientos mediante los que los riesgos de BCFT deben identificarse y gestionarse en todos los niveles del banco o del grupo. Dichas políticas incorporan unos principios básicos (impulso y supervisión por parte del Consejo de Administración en la adaptación y ejecución del modelo de PBCFT; impulso y dirección por parte de la Alta Dirección en la ejecución y desarrollo del modelo; independencia en el desempeño de la función de PBCFT; eficacia en la gestión y control del riesgo de BCFT; aseguramiento del cumplimiento regulatorio; colaboración proactiva con las autoridades competentes y coordinación y cooperación con otras áreas de la entidad) y unos parámetros críticos de gestión (designación de un representante ante las autoridades competentes; establecimiento de un apetito al riesgo en materia de PBCFT; establecimiento de criterios y sistemas de control en la aceptación de clientes y bancos corresponsales; controles de identificación y conocimiento del cliente; aplicación de debida diligencia en función del riesgo- a clientes y operaciones; seguimiento continuo de la relación de negocio mediantes sistemas de rastreo; controles de detección y bloqueo a la financiación del terrorismo y sanciones internacionales; análisis y comunicación de operaciones sospechosas; y planes formación específicos en materia de PBCFT, entre otros).

Banco de Sabadell, S.A. sigue siempre una política de estricto cumplimiento de la normativa de PBCFT más allá de los estándares legales. En ese sentido, adicionalmente a las política anteriormente descritas, también disponen de manuales de normativa interna a los cuales están sujetos todos los empleados, tanto de prevención de blanqueo y de la financiación del terrorismo, como de aplicación de sanciones internacionales, estableciendo tres líneas de defensa (áreas de negocio y gestión; Cumplimiento Normativo y Control de Riesgos; y Auditoría Interna) y contando con una estructura de control con un Órgano de Control Interno en materia de PBCFT y una unidad técnica de PBCFT que ejecuta los controles de segunda línea de defensa.

La entidad cuenta con una canal de comunicación de fácil acceso para todos los empleados, en el que poder efectuar, incluso de forma anónima, diferentes consultas, sugerencias o denuncias, para comunicar incumplimientos, garantizándose la confidencialidad de los datos aportados, así como la ausencia de represalias siempre que se utilice de buena fe. De la gestión y/o resolución de todas ellas se reporta al Órgano de Control Interno de PBCFT de la entidad. Adicionalmente, el banco presta especial atención a la supervisión de los préstamos, así como las cuentas de los partidos políticos mediante un protocolo de aceptación de clientes muy riguroso, así como control de donaciones y aportaciones que puedan recibir de terceros. En esta misma dirección, el banco no realiza aportaciones de ningún tipo a partidos políticos, ni a personas con responsabilidades públicas o instituciones relacionadas. Igualmente, en materia de transparencia, todas las donaciones a ONGs y fundaciones son analizadas y valoradas por la Comisión de Patrocinios del banco o por el Patronato de la Fundación de acuerdo con los principios establecidos en la Política de acción social del banco.# Así mismo, las cuentas de la Fundación Banco Sabadell están debidamente auditadas.

También cabe reseñar que en el Código de Conducta del Grupo Banco Sabadell se prevé explícitamente la no aceptación de obsequios de clientes, así como la obligación de atender a lo indicado en la normativa interna respecto de los obsequios que pueda realizar un proveedor, todo ello con el fin de evitar que pueda limitar o condicionar la capacidad de decisión.

Con motivo de la situación excepcional de emergencia sanitaria provocada por el COVID-19, indicar que la entidad ha considerado imprescindible ampliar el marco de control en todos los ámbitos afectados, identificando adicionalmente aquellos delitos cuyas posibilidades de comisión se hayan considerado mayores con motivo de la pandemia. Así se han revisado los planes de control, se han implementado medidas de refuerzo y se han intensificado iniciativas desde la Escuela Regulatoria para reforzar la cultura de cumplimiento del banco.

En relación con TSB, el riesgo de conducta también es una parte fundamental de los procesos de planificación estratégica, toma de decisiones, desarrollo de propuestas y gestión del desempeño. A lo largo de todo el recorrido del cliente, es fundamental asegurar un trato justo al cliente, entregar resultados equitativos, y hacer todo lo posible para evitar cualquier perjuicio.

TSB dispone de Políticas de Prevención del Blanqueo de Capitales, de Anti-Soborno y Corrupción, y de Sanciones Financieras. La identificación, evaluación, gestión y reporte de los riesgos de conducta es responsabilidad de cada uno de los miembros del Comité Ejecutivo, con respecto a sus áreas de negocio pertinentes, tal y como se establece en su Declaración de Responsabilidad (SOR, por sus siglas en inglés) conforme el Régimen de Certificación y Alta Gerencia del Reino Unido (SMCR, por sus siglas en inglés).

TSB promueve un entorno de cero tolerancias para las actividades ilícitas para proteger a sus empleados, clientes y comunidades contra los delitos financieros que vehicula a través de políticas y cursos de capacitación anuales que comprenden:

Requisitos contra el blanqueo de capitales y el financiamiento del terrorismo con respecto a las medidas de diligencia debida sobre los clientes, aplicables a los distintos tipos de clientes y en consideración del riesgo geográfico, de industria y de producto asociado con cada relación; medidas avanzadas de diligencia debida aplicables en situaciones de mayor riesgo; y controles de monitoreo constantes para garantizar que TSB conoce y comprende a sus clientes a lo largo del ciclo de vida de la relación.
TSB designa a un Responsable Nominado con la responsabilidad de recibir y presentar informes de actividades sospechosas al Organismo Nacional del Crimen (NCA, por sus siglas en inglés) y de garantizar que los controles pertinentes se hayan implementado para monitorear y administrar la investigación de informes de actividades sospechosas.
Requisitos de sanciones financieras para asegurar el cumplimiento de las obligaciones conforme los regímenes de sanciones de la ONU, la UE, el RU y los EE. UU.
TSB adopta una postura prohibitiva con respecto a las transacciones y relaciones con clientes en países sujetos a sanciones financieras internacionales exhaustivas, o de propiedad o control por parte de individuos ubicados en estos países. Se examina frecuentemente a los empleados, clientes, proveedores y transacciones frente a las listas de sanciones relevantes y se los investiga en consecuencia.
Requisitos antisoborno y de corrupción para garantizar que las prácticas de evaluación de riesgos y diligencia debida se hayan implementado para evaluar la exposición a sobornos o corrupción vía relaciones con terceros, patrocinio de eventos y donaciones benéficas.
El ofrecimiento y la aceptación de regalos, entretenimiento y hospitalidad están permitidos, siempre que no se consideren inapropiados, excesivos o que puedan ser considerados como un soborno o posible soborno y siempre que se aprueben y registren de acuerdo con la Política de Cumplimiento, Conflictos de Intereses y Abuso de Mercado de TSB.
En este sentido, TSB prohíbe todas las actividades consideradas como pagos de facilitación, donaciones políticas o acciones que pudieran facilitar la evasión de impuestos.

El cumplimiento por parte de TSB de los requisitos del marco contra delitos financieros se monitorea por medio de testeos de control constantes; garantías; auditorías y el suministro de información de gestión y los comités de gobierno superior.

Respecto al fraude, TSB destaca en 2020 por el cumplimiento de su compromiso hacia todos los clientes que hayan sido víctimas del fraude y sean inocentes, concediendo reembolsos en más del 99% de los casos de estafas de pagos autorizados (conocidas como “authorised push payments”), frente al promedio sectorial del 38%.

Con relación a la metodología empleada ante la crisis sanitaria, a lo largo de 2020, TSB ha ido monitorizado el impacto del COVID-19 sobre las políticas y procedimientos de delitos financieros, evalu ando posibles inquietudes relacionadas ante los cambios propuestos. Inmediatamente después de la desescalada y de la introducción de los programas del gobierno, TSB comenzó a elaborar una serie de informes para monitorizar los potenciales casos de delitos financieros durante el periodo de pandemia. Además, se acordaron métodos alternativos para garantizar que los clientes pudieran seguir presentando sus documentos de identidad a TSB, con total seguridad y sin tener que acudir a ninguna de sus oficinas en persona.

En relación con la filial del banco en México, cuenta con su propio Programa de Prevención de la Responsabilidad Penal, siguiendo el modelo del grupo, pero adaptado a su actividad propia y a la legislación aplicable, en el que igualmente se identifican, para su prevención, mitigación y gestión, los delitos relacionados con la corrupción, proporcionando asimismo formación o bligatoria en esta materia a todo su personal.

Cuenta también con un Manual Conceptual de Prevención de blanqueo de dinero y financiamiento al terrorismo, cuyo objetivo principal es establecer las medidas y procedimientos que el banco observará para prevenir, detectar y reportar los actos, omisiones u operaciones que pudieran favorecer, prestar ayuda, auxilio o cooperación de cualquier especie para la comisión del delito previsto en el artículo 139 Quáter del Código Penal Federal o que pudiesen ubicarse en los supuestos del artículo 400 Bis del mismo ordenamiento legal.

Asimismo, define las políticas y establece los criterios, procedimientos y estándares que deben cumplir todos los directivos, apoderados, funcionarios y empleados del banco; así como también, todas aquellas terceras personas autorizadas e involucradas en el proceso de identificación de clientes.

Las Políticas y Pro cedimientos están dirigidas a proteger al banco y a su personal contra el intento de ser utilizado para el blanqueo de dinero y el financiamiento al terrorismo.

6.1. Patrocinio, acuerdos y otras aportaciones de contribución social

El banco participa en diferentes alianzas, foros e iniciativas relacionadas con el sector financiero y en aquellas áreas que contribuyen al desarrollo económico y a la sociedad en general, como la investigación, la sostenibilidad, la innovación y la transformación digital, entre otros.

En 2020 el importe destinado a la representación institucional y en la que se incluyen las principales acciones de asociación en relación con la representación sectorial, Asociaciones Empresariales, Cámaras de Comercio e Instituciones de interés económico, ha sido de 2.137.000 euros.

Con relación al patrocinio con un presupuesto inicial de 1.594.000 euros se han invertido 1.463.000 euros focalizados principalmente en los ámbitos de la cultura y el deporte. Únicamente no se llevó a cabo la vuelta ciclista a Euskadi a consecuencias de las medidas sanitarias y de seguridad adoptadas ante el COVID -19.

En este sentido, destacan también las adaptaciones realizadas para la edición 2020 como en el caso del Barcelona Open Banc Sabadell - Trofeo Conde de Godó, con un uso del 15% de su dotación inicial, a través de una formula híbrida y de seguimiento telemático, siendo este el evento externo de mayor repercusión.

Para 2021, y valorando las circunstancias derivadas de la pandemia, el banco ha considerado mantener su colaboración con este torneo como acto de responsabilidad y apoyo con la ciudad de Barcelona, en claro compromiso con la actividad económica y empresarial de la ciudad.

Por otra parte, la Fundación Privada Banco Sabadell mediante sus actuaciones de mecenazgo, lleva a cabo la mayor parte de su actividad en colaboración con las entidades de referencia en el sector, para conseguir así sus objetivos tanto en el ámbito cultural como en el del talento, y poniendo también en valor el trabajo de otras entidad es de amplia experiencia y impacto.

En el año 2020, la Fundación Privada Banco Sabadell ha recibido una dotación de 4,1 millones de euros por parte de Banco Sabadell, para la realización de sus actividades.

En esta línea, las aportaciones asignadas por ámbito de actuación y número de colaboraciones realizadas han sido las siguientes:

Ámbito y sub-ámbito	nº colaboraciones	Importe Asignado
Cultura	82	1.616.725,19 €
Artes visuales y diseño	29	450.095,99 €
Literatura y artes escénicas	17	400.000,00 €
Música y festivales	23	560.629,20 €
Patrimonio	12	193.500,00 €
Sociedad	1	12.500,00 €
Talento	83	1.808.135,10 €
Cultura	17	271.414,11 €
Formación	46	787.570,74 €
Innovación	7	122.000,00 €
Investigación	13	627.150,25 €
Total general	165	3.424.860,29 €

Una misma entidad puede tener más de una colaboración con la Fundación Privada Banco Sabadell. El número total de entidades con las que ha colaborado la Fundación a fecha 31/12/2020 es de 135.# 7. SOCIEDAD

Banco Sabadell vehicula su compromiso con la sociedad principalmente a través de la Fundación Privada Banco Sabadell, con el propósito de incidir en el progreso y el bienestar social, colaborando con entidades de referencia en el sector social y focalizándose en el ámbito cultural y el talento. En este ejercicio 2020, el Patronato de la Fundación Privada Banco Sabadell (en adelante Fundación Banco Sabadell) aprobó destinar 3.798.758 euros y de estos finalmente se han materializados 3.424.860 euros en colaboraciones con entidades, poniendo en valor aquellas actuaciones que impactan en los ODS definidos como prioritarios o adicionales por Banco Sabadell y promoviendo de esta forma el trabajo con entidades de amplia experiencia e impacto social.

Dado el contexto de crisis excepcional causada por la pandemia COVID-19, la Fundación Banco Sabadell ha llevado a cabo una revisión de toda su actividad y de las colaboraciones llevadas a cabo hasta el momento, financiándose con 260.000 euros. nuevos proyectos relacionados directamente con el COVID-19, tales como las colonias solidarias, el estudio de prevalencia del Hospital Parc Taulí, la colaboración con el programa B-Value y/o, el proyecto “Reto Futuro”.

Adicionalmente a la Fundación Banco Sabadell, desde otras direcciones y filiales del banco, se han realizado contribuciones en los ámbitos de la educación y la lucha contra la pobreza, entre las que destacan actuaciones de voluntariado corporativo, la gestión social de la vivienda llevada a cabo o las iniciativas de recaudación solidaria.

7.1. Compromiso con el desarrollo sostenible [ODS 1, ODS 4]

7.1.1. Compromiso con la educación

Banco Sabadell continúa promoviendo y participando en distintas iniciativas de educación financiera. Para la entidad, no sólo se trata de dar respuesta a las necesidades formativas de la sociedad en general, sino también de acompañarlos en el desarrollo de competencias y habilidades para la toma de decisiones. Estas iniciativas van dirigidas a distintos públicos objetivo:

Para niños hasta los 13 años: desde 2010, a través del concurso de dibujo infantil “¿Para qué sirve el dinero?”, en http://paraquesirveeldinero.com/, y dirigido tanto a clientes como a no clientes de la entidad, se incluye un conjunto de actividades educativas y material didáctico, elaboradas en colaboración con pedagogos y educadores, que potencian la importancia del ahorro, el valor del dinero y la solidaridad. Como novedad en este ejercicio, y para poder seguir las recomendaciones sanitarias, este año, el concurso ha sido exclusivamente digital. Por cada dibujo recibido, Banco Sabadell realiza una donación de 1 euro a una causa solidaria, En esta edición se ha destinado al proyecto “Escuelas digitales resilientes”, de Ayuda en Acción. A 15 de enero, el concurso se ha clausurado con 846 dibujos participantes.
Para jóvenes: Banco Sabadell, por octavo año consecutivo y desde su origen, continúa participando en el programa de Educación Financiera de Escuelas de Cataluña (EFEC), en el que, gracias al voluntariado corporativo de las entidades participantes, más de 121.998 alumnos han sido formados en finanzas básicas. En esta edición, híbrida debido al confinamiento por la situación pandémica, el programa se ha impartido en 327 centros educativos, y Banco Sabadell ha participado con 91 voluntarios, contribuyendo con el conjunto de las entidades colaboradoras a la formación de 15.733 jóvenes. En su versión para adultos, 14 voluntarios del banco han impartido 69 talleres en escuelas de adultos y centros penitenciarios. El alcance estimado del EFEC adultos fue de 101 centros 2 y 4.894 alumnos. Por otro lado, y en relación con la iniciativa “Tus Finanzas, Tu Futuro” de la Asociación Española de Banca (AEB) y la Fundación Junior Achievement (JA), en una edición este año 100% online, han participado 48 voluntarios de la entidad, a través de 24 programas de 3 horas de duración cada uno.
Para emprendedores y talento joven: otro de los compromisos con la sociedad, es apoyar a las universidades de referencia, con la concesión de ayudas y becas de estudio que contribuyan a mayores oportunidades en educación, promocionar el talento joven artístico y el que trabaja para el sector social, mediante premios y programas de acompañamiento, y contribuir a la investigación de excelencia a través de ayudas a estudiantes predoctorales, complementarias a otras becas.

A través de la Fundación Banco Sabadell, jóvenes brillantes en sus disciplinas, participan en las convocatorias de Celera, la única aceleradora de personas que existe actualmente en España, y que cada año selecciona a 10 jóvenes excepcionales para ofrecerles recursos, formación y oportunidades. Los premios de la Fundación Banco Sabadell a la Investigación Biomédica, a la Investigación Económica y a las Ciencias, tienen como objetivo incentivar y reconocer la trayectoria de jóvenes investigadores españoles que destacan por su excelencia e innovación en estos tres campos, y dichos premios son reconocidos como los más importantes en sus ámbitos. También con este mismo objetivo de impulsar la investigación de calidad, la Fundación Banco Sabadell y el CIDOB (Barcelona Centre for International Affairs) han lanzado el “Programa Talent Global”, que conlleva una estancia de investigación remunerada y dos premios a la investigación aplicada dirigidos a jóvenes investigadores. En este ejercicio 2020, implicada en su compromiso con la educación y la digitalización, la Fundación Banco Sabadell ha impulsado junto con la Fundación Exit e Imagine, el proyecto “Reto Futuro”, para reducir la brecha digital con la que se encuentran los colectivos más vulnerables, y también ha colaborado en proyectos como el Programa de Fomento de Gestión de la Innovación y Competencias Digitales, que imparte la Fundación Universitaria Las Palmas (FULP), o el programa eDuo Exit, un programa de innovación educativa para mejorar la empleabilidad de jóvenes en situación vulnerable. Asimismo, también se apuesta por colaboraciones que tengan por objetivo ayudar al colectivo universitario en el proceso de búsqueda de empleo, como el proyecto TOOLBOX de la Universidad de Murcia.

Para pymes: en su compromiso de formación para internacionalización de pequeñas y medianas empresas, Banco Sabadell, en colaboración con AENOR, AMEC, Arola, CESCE, Cofides, Esade y Garrigues, es impulsor desde el año 2012 del programa “Exportar para crecer”. Este programa acompaña a las pymes en su proceso de internacionalización a través de herramientas online, servicios de información especializados y con la organización de mesas de debate por todo el país. En este marco, se han realizado las Jornadas de Negocio Internacional, contando en 2020, con la participación de más de 6.241. empresas. De estas sesiones se destaca también la participación de 1.555 empresas en la de formación específica en Brexit sobre medidas técnicas en aduanas y logística. Asimismo, la entidad ha llevado a cabo la cuarta edición del Sabadell International Business Program, un programa formativo con certificación universitaria de asesoramiento a empresas clientes, y en el que ya han participado más de 300 sociedades con actividad internacional. Además, mensualmente, a través de la Newsletter de Negocio Internacional se informa sobre los mercados internacionales y los sectores de actividad más proclives a la internacionalización o a la exportación. En línea a los compromisos de formación, señalar el acuerdo llevado a cabo con la Universidad Francisco de Vitoria para la primera edición de un programa de asesoramiento especializado online, y del curso de “Asesor financiero para entidades religiosas y del tercer sector”, con acreditación universitaria, y el Ciclo el Mundo que viene 2020, un punto de encuentro mensual para todo tipo de empresas que quieran anticiparse a las nuevas tendencias empresariales y sociales, organizado conjuntamente con la Asociación Valenciana de Startups.

A través de la marca BStartup, Banco Sabadell se convierte en una referencia en el sector a la hora de acompañar a jóvenes empresas innovadoras y tecnológicas. Este año, BStartup ha participado en 135 eventos de emprendimiento, la gran mayoría en formato virtual a causa de la pandemia sanitaria, focalizándose en ofrecer posibles soluciones en respuesta a las necesidades de liquidez de este sector, así como informando sobre las diferentes líneas públicas de apoyo. Un año más, se ha colaborado en el Ship2B Impact Forum, el congreso anual de la Fundación Ship2B, creando un ecosistema formado por startups, empresas e inversores comprometidos con el impacto social y medioambiental. En esta edición online, las startups participadas BStartup Inbrain y Aplanet presentaron su proyecto junto a otras 33 startups de impacto.

2 Aunque al 13 de marzo había 101 inscritos, muchos de ellos no pudieron participar debido al cierre de los centros debido al COVID-19.Por otra parte, BStartup ha vuelto a ser patrocinador del Climate Launchpad, el concurso de ideas empresariales ecológicas más grande a nivel mundial, organizado por el EIT Climate-KIC y Avaesen, participando como jurado para la selección de la mejor idea ganadora. Desde la filial de Banco Sabadell en México, en alianza con la Corporación Financiera Internacional (IFC), también se diseñaron cápsulas informativas para fomentar proyectos de banca sostenible dirigidas a empresas y clientes corporativos.

Para familias/sociedad: acercar la cultura a una sociedad más informada, co-impulsando junto con los centros culturales de referencia propuestas expositivas y de producción escénica con valor diferencial, es otra de las palancas del compromiso social.

En este sentido se destacan las siguientes actuaciones: ‘Atempo, arts i formació’, un proyecto que apoya la Fundación Banco Sabadell con el objetivo de tejer vínculos entre el mundo educativo y el artístico, y con la voluntad de formar a los profesionales de ambos sectores, facilitar la participación de los jóvenes en la vida cultural y fomentar procesos de innovación. También destacan las Jornadas ConectArte, en colaboración con SONAR+D, para poner en contacto a entidades culturales con las que colabora, o proyectos como Imagine Express, el Programa de Emprendimiento y Liderazgo de la Escuela de Música Reina Sofía para jóvenes músicos de clásica, o el Programa de innovación social B-Value. La Fundación también ha colaborado en un proyecto artístico junto a la Fundación Amigos del Teatro Real, con el objetivo de ofrecer una oportunidad profesional a jóvenes estudiantes de la Escuela Superior de Música Reina Sofía, y ha apoyado el proyecto de educación artística Dentro Cine, dirigido a jóvenes en situación de vulnerabilidad y que tiene el doble objetivo de formarles en la práctica y el lenguaje cinematográfico, y poder dotarles de herramientas de diálogo.

Por otro lado, a través de los medios digitales del banco, y a lo largo de los 9 meses siguientes al inicio de la pandemia, la entidad ha realizado más de 250 actos internos y externos tales como webinars de apoyo, vídeo cápsulas y sesiones online, con objeto de formar, como los 65 webinars formativos online organizados por Sabadell Hub Empresa, y acompañar a los distintos destinatarios en contenidos sobre ciberseguridad, o ayudar a la digitalización, así como haciendo difusión de contenidos específicos relacionados con las medidas facilitadas por la entidad en esta situación (ICOs, moratorias hipotecarias, el adelanto del pago de los EREs o pensiones).

7.1.2. Solidaridad

Banco Sabadell pone el talento de sus empleados al servicio de aquellos que más lo necesitan, reforzando así su compromiso con un mundo mejor y más sostenible, con especial atención en los más vulnerables.

Cooperación con el voluntariado y la solidaridad

Este año, en un contexto especialmente complejo, más de 600 voluntarios y voluntarias han participado en causas sociales promovidas por el banco y/o su Fundación, triplicando el número de voluntarios respecto al año pasado.

Entre las iniciativas y los programas de cooperación y solidaridad llevados a cabo, destacan las siguientes actuaciones:

Acompañamiento a las entidades del tercer sector que participan en el programa de innovación social B-Value; cuyo objetivo es atender distintos colectivos desfavorecidos o en riesgo de exclusión social. Desde la primera edición de B-Value en 2017, la Fundación Banco Sabadell ha otorgado diferentes premios económicos a las entidades finalistas que han participado; un premio que les ayuda a seguir adelante en sus proyectos y que da visibilidad a las causas para las que trabajan, poniendo foco en el talento y el equipo. Además, desde la Fundación se ofrece la oportunidad para que los empleados del banco participen como mentores voluntarios, y este año, 63 empleados pertenecientes a un programa de capacitación de directivos, han acompañado a estas entidades en el desarrollo de sus proyectos de impacto e innovación.
Colaboración de la Fundación Banco Sabadell en el Programa Impulsa Cultura, un plan anual de formación y acompañamiento que la Fundación Cataluña Cultura ofrece de forma gratuita a 30 proyectos culturales del territorio. Además, 10 profesionales de perfil directivo del banco han participado como mentores en esta edición.
La Fundación Banco Sabadell ha sido cocreadora en este ejercicio 2020, junto a Imagine Creativity Centre y la Fundación Éxit, del programa de emprendimiento social “Reto Futuro”; un programa dirigido a jóvenes en situación de vulnerabilidad para que, mediante contenidos educativos, herramientas tecnológicas y acompañamiento de mentores, vivan una experiencia que los prepare para un futuro que ellos mismos han creado. 12 voluntarios del banco han participado como entrenadores de los jóvenes, junto a otros educadores y facilitadores.
En respuesta a las necesidades que podrían tener algunas entidades sociales como consecuencia de la crisis derivada del confinamiento por la COVID-19, desde la Fundación Banco Sabadell se impulsó un Plan de Acompañamiento a entidades sociales, en el que 19 empleados del banco con experiencia en otros programas de mentorización, han puesto su experiencia al servicio de esas entidades sociales en áreas como el marketing, las finanzas, la comunicación o la experiencia de cliente.
También en el marco de la crisis de la COVID-19, 31 empleados de Banco Sabadell se sumaron a la iniciativa impulsada por DKV junto al Consejo General de la Psicología de España, y la Sociedad Española de Geriatría y Gerontología, #NingúnMayorSolo, en la que se ofrecía soporte telefónico a personas mayores en situación de soledad durante el confinamiento.

En cualquier caso, Banco Sabadell promueve, a través de los recursos y medios necesarios, la solidaridad y el compromiso voluntario de sus empleados. A través de Sabadell Life, un portal interno consolidado desde 2016 y con más de 11.500 usuarios, el banco y los propios empleados tienen la posibilidad de proponer iniciativas de carácter solidario y/o voluntariado, y es de esta manera como los empleados más solidarios, con sus donaciones directas o a través de dinámicas de gamificación (canjeando su premio por un donativo) pueden colaborar con cualquiera de las causas que el portal promueve, junto a Worldcoo, mediante la plataforma Actitud Solidaria.

En este ejercicio 2020, los empleados han respondido eficazmente a varias llamadas de emergencia vinculadas a la pandemia mediante la plataforma tecnológica Worldcoo, a través de la cual, se han lanzado tres campañas seleccionadas entre los propios empleados para ayudar a aquellos colectivos más afectados: Save the Children, Cáritas y Aldeas Infantiles SOS han sido las beneficiarias de esas campañas.

Como alternativa a las tradicionales celebraciones de Navidad y en cumplimiento de las limitaciones de movilidad y distancia social decretadas por las autoridades, los empleados/as de Banco Sabadell decidieron realizar una donación de 400.000 euros. a cuatro entidades sociales dedicadas a los colectivos más afectados por la pandemia. Banco de Alimentos, Aldeas Infantiles, Cáritas y Cruz Roja, las entidades votadas mediante un proceso participativo se han repartido este importe.

Por otro lado, hay que señalar que en este ejercicio 2020, desde el Comité Ético Sabadell, cuyo vehículo generador de ayudas solidarias es el fondo Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI, se han seleccionado un total de 28 proyectos humanitarios beneficiarios; enfocados en su mayoría a cubrir riesgos de exclusión social, solventar las necesidades básicas y mejorar las condiciones de vida de las personas. El importe cedido a estas entidades beneficiarias ha sido de 351.309 euros.

Relacionado con las donaciones solidarias, a través de la instalación de 712 dispositivos de recogida de donativos del proyecto DONE se ha contribuido a ayudar a distintas entidades benéficas y sociales, tanto religiosas como pertenecientes al tercer sector, contribuyendo a canalizar así la obtención de recursos económicos con los que paliar las necesidades provocadas por los efectos de la pandemia.

Para el caso de nuestra filial británica TSB y su labor de apoyo con las comunidades locales, desde 2015 ha donado y generado una recaudación para causas benéficas de más de 3,5 millones de libra esterlinas. Este año, el COVID-19 ha supuesto un reto importante para todo el país, y cabe destacar lo siguiente:

El programa “TSB Charity Partnership”, diseñado en línea con la estrategia corporativa de TSB, tiene como objetivo principal apoyar a organizaciones benéficas (68) en el Reino Unido que realizan labores esenciales en las comunidades donde servimos y en especial de apoyo a las personas en situación de dificultad ya sean por razones de salud, dificultades financieras, vulnerabilidad, o enfermedades mentales o cáncer.
La iniciativa “TSB Fundraising Hub” fue lanzada en octubre del 2020, en colaboración con la plataforma de crowdfunding JustGiving. La misma reúne a las organizaciones benéficas que apoya la organización para que los empleados y clientes de TSB pueden hacer sus donaciones en línea.
TSB acordó una colaboración con Citizens Advice, organización benéfica a nivel nacional, a través de la cual la entidad bancaria dono 250.000 libras para los servicios de información al ciudadano que prestan Citizens Advice y Citizens Advice Escocia, en apoyo y consejo de los más necesitados; favoreciendo además que los empleados de TSB puedan actuar como voluntarios, aportando sus conocimientos y capacidades.

Por otro lado, y para el caso de nuestra filial en México, el apoyo ante la contingencia de la pandemia acaecida este año, se ha llevado a cabo de dos maneras: mediante la donación directa a proyectos de instituciones de asistencia privada y también a otros proyectos que apoyarán la reactivación económica del país.# 6 Integración social

La Fundación Banco Sabadell colabora en proyectos que van dirigidos a la integración social, como “Conecta Mayores- Conecta Jóvenes”, de Fundación Balia, donde unen a dos generaciones distintas con el objetivo de romper estereotipos y eliminar la brecha digital entre ellos; o los proyectos de educación artística Dentro Cine , Horagai y L’art taller de música , dirigidos todos ellos a jóvenes en situación de vulnerabilidad, con el objetivo de formar a éstos jóvenes en la práctica y el lenguaje cinematográfico y artístico, dotándoles además de herramientas de diálogo e inclusión. En la misma línea, cabe destacar el Programa de Emprendimiento y Liderazgo de la Escuela de Música Reina Sofía, en el que jóvenes músicos de clásica crean proyectos innovadores, muchos de ellos dirigidos al sector social, con el objetivo de acercar la música clásica a colectivos en riesgo de exclusión social. Asimismo, como se ha comentado anteriormente, se ha impulsado el programa de emprendimiento social Reto Futuro , dirigido a jóvenes en situación de vulnerabilidad, con intención de que puedan vivir una formación y transformación personal, mediante contenidos educativos, herramientas tecnológicas accesibles y acompañamiento de mentores. En relación con los programas que ponen en valor el conocimiento y la experiencia de los empleados del banco con incidencia en sectores vulnerables y/o en riesgo de exclusión social, destacan el Proyecto Coach de la Fundación Éxit, una iniciativa de voluntariado corporativo que busca mejorar la integración laboral de los jóvenes en situación de vulnerabilidad, y en el que han participado de forma digital 27 mentores de la entidad; y el programa “Triunfa en tu entrevista de trabajo”, de la mano de la Fundación Quiero Trabajo, que tiene el objetivo de ayudar a mujeres vulnerables a superar una entrevista de trabajo, empoderándolas y mejorando su autoestima. 52 empleados del banco han mentorizado a las participantes en el programa, el 80% de las cuales, ha conseguido superar una entrevista laboral, y el 65%, empleo. En los proyectos de integración y la mejora de la empleabilidad, es relevante el programa JoBS de Sogeviso, la entidad participada al 100% por Banco Sabadell que gestiona la problemática social de la vivienda. Desde el inicio del programa específico de acompañamiento e inserción laboral a clientes hipotecarios vulnerables (JoBS), 2.250 personas han encontrado trabajo; más del 53% siendo contratados por más de 100 días, y más del 23% por una larga duración, a través de actuaciones de formación, coaching o preparación de entrevistas laborales.

Investigación médica y salud

Además de los tres Premios a la Investigación Biomédica, a la Investigación Económica y a las Ciencias, a través de la Fundación Banco Sabadell también se apoya la investigación científica a través de programas que impulsan entidades referentes en el sector. Por ejemplo, como miembros del Patronato del BIST (Barcelona Institute of Science and Technology), se impulsa el Premio a las Ciencias e Ingenierí a, y también cabe destacar programas como “ Intensifica’t al Taulí ”, impulsado con el Hospital Parc Taulí de Sabadell para dar la oportunidad a que algunos científicos puedan dedicar 12 meses de su tiempo a sus líneas de investigación, o el programa de becas de investigación que se otorgan a estudiantes en la Universidad San Jorge de Zaragoza. Otra de las instituciones de referencia en investigación con las que colabora la Fundación Banco Sabadell es el Centro Nacional de Investigación Oncológica (CNIO), ofreciendo conferencias divulgativas para conseguir acercar las novedades en las investigaciones más relevantes en el campo de la lucha contra el cáncer. Desde 2018, la Fundación BS forma parte del SchiTech DiploHub, el Centro de Diplomacia de Ciencia y Tecnología de Barcelona, una iniciativa civil sin ánimo de lucro, independiente y no partidista, liderada por un equipo internacional de científicos, ingenieros y profesionales. En esta línea, la Fundación se suma al compromiso de hacer posible que Barcelona sea la primera ciudad del mundo en implementar una estrategia de diplomacia de ciencia y tecnología. Este año, destaca de forma especial la colaboración de la Fundación Banco Sabadell en el primer estudio de seroprevalencia sobre la COVID -19, realizado por el Hospital Parc Taulí de Sabadell. Se trata de un estudio pionero sobre la respuesta inmunitaria en el personal sanitario del hospital y en un grupo amplio de pacientes, así como en la población. En la misma línea, cabe destacar el proyecto Back on Track , un ensayo clínico independiente para conseguir validar los tests rápidos como estrategia para la celebración de conciertos u otros eventos físicos de forma segura y sin distanciamiento social. Asimismo, BanSabadell Vida y de BanSabadell Seguros Generales también han colaborado con la investigación para la COVID-19, mediante la donación de 75.000 euros destinados a financiar parte de la infraestructura tecnológica de 9 biobancos y que es necesaria para llevar a cabo investigaciones científicas como la de la vacuna contra la COVID- 19. Finalmente, destaca la tercera convocatoria de BStartup Health , el programa de apoyo a proyectos de salud y en el que la inversión va dirigida fundamentalmente a validar la tecnología, la investigación y el negocio, y que, en esta edición, se cerró con un récord de participación de 146 startups inscritas, de las que fueron seleccionados 4 61 61 proyectos. Cada uno de ellos, recibirá una inversión de 100.000 euros y se beneficiará de un programa de acompañamiento y mentorización.

Desarrollo económico

Destaca el Premio a la Investigación Económica 2020, por su contribución a la investigación sobre las decisiones estratégicas de las empresas y sobre cómo contribuyen a su comportamiento exportador y a su capacidad innovadora.

7.2 Consumidores, subcontratación y proveedores [ODS 5, ODS 8, ODS 13]

7.2.1. Consumidores

En relación con España, Banco Sabadell tiene establecido un Servicio de Atención al Cliente (SAC) en el que se atienden las quejas y reclamaciones. Los clientes y usuarios también pueden recurrir al Defensor del Cliente, un organismo independiente de la entidad y competente para resolver las reclamaciones que se le planteen, tanto en primera como en segunda instancia. Las resoluciones de ambos servicios son de obligado cumplimiento para todas las unidades del banco. El SAC, de acuerdo con su Reglamento, atiende y resuelve las quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios de Banco de Sabadell, S.A., así como las de las otras entidades adheridas al mismo: BanSabadell Financiación, E.F.C., S.A., Sabadell Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. Sociedad Unipersonal, Urquijo Gestión, S.G.I.I.C, S.A. y Sabadell Consumer Finance, S.A.U. El Servicio de Atención al Cliente y su titular, que es nombrado por el Consejo de Administración, depende jerárquicamente de la Secretaría General. Su función es atender y resolver las quejas y reclamaciones de los clientes y usuarios de los servicios financieros del banco y de las entidades adheridas, bajo los principios de transparencia, independencia, eficacia, coordinación, rapidez y seguridad. Hasta el 31 de diciembre de 2020 se han recibido un total de 42.534 quejas y reclamaciones, de los que 3.048 son quejas (7,17%) y 39.486 son reclamaciones (92,83%), a los que se añaden 778 expedientes pendientes a 31 de diciembre de 2019. De este volumen, durante 2020 se han gestionado 42.169 expedientes, admitiendo y resolviendo un total de 33.449 expedientes, no admitiendo a trámite 8.720 expedientes y quedando pendientes 1.143 expedientes. Véase mayor detalle en la nota 42 de las Cuentas anuales consolidadas de 2020. En el caso de la filial TSB, si utilizamos la cifra del año hasta diciembre de 2020, la cantidad de quejas, reclamaciones y otras comunicaciones registradas es de 75.326 (cerca de 75.000). El volumen registrado durante el mismo periodo de 2019 fue de 98.125 (98.000), y por lo tanto 2020 representa una reducción de cerca del 23% ( 22.799 o cerca de 23.000) sobre estas cifras. Esta reducción se debe principalmente a las mejoras realizadas en el recorrido del cliente y a la mayor estabilidad del sistema. Del total de quejas, reclamaciones y otras comuni caciones registradas en 2020, un total de 74.305 (99%) fueron resueltas antes de la finalización del ejercicio, a 31 de diciembre de 2020.

7.2.2. Subcontratación y proveedores

Los nuevos retos de la competitividad exigen un comportamiento cooperativo entre el g rupo y sus proveedores, con una visión de estos como socios estratégicos y colaboradores mediante los cuales también se interactúa dentro y fuera del territorio en el que se opera. Para establecer esta cooperación a largo plazo, es necesa rio comprender las necesidades y objetivos de los proveedores, manteniendo una voluntad de cumplimiento de los compromisos y haciéndolos compatibles con los requerimientos y la visión del grupo.Bajo esta premisa, el banco dispone de la Política de proveedor es, así como de varios protocolos y normas con las que extiende a la cadena de suministro tanto su propio compromiso con las prácticas socialmente responsables como, de forma explícita, la defensa de los derechos humanos, laborales, de asociación y de medio ambiente. Estos mecanismos abarcan toda la secuencia de relación con los pro veedores e incluyen el seguimiento de los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno ESG desde su homologación hasta el proceso de compras.

En 2020 el top 20 de proveedores representa el 51, 13% de la facturación. Otros aspectos que destacar se recogen en la siguiente tabla:

	2020	2019	2018
Número total de proveedores que han facturado más de 100.000 euros a cierre de ejercicio	557	520	595
% de proveedores relevantes 1 y de servicios esenciales 2 (sobre el total de proveedores)	5%	2.11%	2.35%
Número total de proveedores homologados	1043	831	740
Volumen de facturación de CEE (centros especiales de empleo)	2.9M€	2.8M€	2.3M€
Plazo medio de pago a proveedores (días) 3	30.13	37.28	32.89

Se excluyen de estos datos los relativos a la Intermediación bróker, Empresas de valores, Filiales, Tasas e Impuestos, Fondos pensiones, Comunidades de Propietarios, Socimis y el alquiler de locales.
1 proveedores con un importe de facturación superior a 250.000 euros.
2 según criterios de las guidelines EBA/GL/2019/02.
3- plazo medio de pago a proveedores (días) realizados por las entidades consolidadas radicadas en España.

Información contenida en la nota 21 Otros pasivos financieros de las CCAA consolidadas de 2020.
Datos a cierre de diciembre 2020.

Registro y homologación de proveedores

El banco dispone de un portal online donde los proveedores que deseen registrarse deben aceptar las Condiciones Generales de Contratación, así como el Código de conducta de prove edores, que comprende:

La Declaración Universal de Derechos Humanos de las Naciones Unidas.
Los convenios de la Organización Internacional del Trabajo.
La Convención sobre los Derechos del Niño de las Naciones Unidas.
Los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, suscrito por el banco en febrero de 2005, en relación con los derechos humanos, laborales, de asociación y de medio ambiente.

Para proceder con la homologación, los proveedores deben facilitar su documentación legal, información financiera, certificados de calidad, acreditación de estar al corriente de pago en la Seguridad Social y de sus obligaciones tributarias, así como su política de RSC/sostenibilidad. En este sentido, se solicitan las Certificaciones ISO (ISO 9001, ISO 14001 y otros certificados relacionados con la calidad, la gestión ambiental, las relaciones laborales y la prevención de riesgos laborales o similares) y la publicación de la información relativa a la responsabilidad social corporativa y/o sostenibilidad de la empresa. Adicionalmente, se podrá requerir el detalle de las características de los productos que el proveedor pone a disposición del banco (productos reciclados, ecológicos o reutilizables).

Banco Sabadell realiza auditorías a sus proveedores; en este sentido revisa periódicamente que la documentación aportada por los proveedores esté totalmente actualizada para garantizar el cumplimiento de las condiciones de homologación, estableciéndose mecanismos de avisos periódicos. Por otra parte, y con relación a la seguridad de la información, se realizan auditorias específicas según el nivel de riesgo inherente del proveedor y en las que se incluyen aspectos sociales y ambientales. En este 2020 por contexto del COVID-19 , estas sesiones se han realizado en remoto.

Contratación y supervisión

El contrato básico con proveedores incluye cláusulas de respeto a los derechos humanos y a los diez principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas en materia de derechos humanos, derechos laborales, medio ambiente y lucha contra la corrupción. En aquellos contratos que su actividad lo requiera, incluye también cláusulas ambientales. Además, el banco mantiene el control final de las actividades realizadas por los proveedores, asegurándose de que la subcontratación no suponga ningún impedimento o limitación en la aplicación de los modelos de Control Interno o de la actuación del supervisor o de cualesquiera autoridades y organismos supervisores competentes. Adicionalmente, el banco vela por el cumplimiento de las leyes y regulaciones que se apliquen en cada momento, debiéndose prever en los contratos la capacidad de exigir a los provee dores la adaptación de sus actividades y acuerdos de nivel de servicio a dichas regulaciones.

Con relación a la respuesta del banco ante la situación de la crisis sanitaria (mayor detalle, Informe de Gestión – Respuesta de Banco Sabadell a la crisis sanitaria de la COVID -19), se ejecutan medidas en relación con los proveedores críticos. En este sentido el objetivo principal de las medidas tuvo en consideración el nivel de criticidad de los proveedores para hacer foco (quincenalmente o con una periodicidad inferior) sobre los elementos que pudiesen poner en peligro la continuidad del servicio. Entre varias medidas destacan el establecimiento de un cuadro

de mando para evaluar el nivel de criticidad de los proveedores y valorar (i) el nivel de afectación de servicios, (ii) el cumplimiento de los SLAs o (iii) la capacidad de respuesta.

En la red internacional, la contratación de proveedores se realiza de manera descentralizada, correspondiendo el 100% a proveedores locales y afectando únicamente a productos de uso exclusivo para la operativa diaria de la oficina. En este sentido, la contratación de proveedores locales (aquellos cuya identificación fiscal coincide con el país de la sociedad receptora del bien o servicio) contribuye al desarrollo económico y social en los territorios donde está presente el grupo.

Asimismo, en relación con el proceso de acreditación de proveedores de la filial TSB en el Reino Unido, TSB lleva a cabo su diligencia debida global en materia de proveedor es como parte del proceso de selección y antes de que se acuerden los términos contractuales. Las verificaciones de diligencia debida de los proveedores incluyen diligencia debida financiera, diligencia debida de las políticas, gestión de subcontratistas y delitos financieros.

La evaluación de la responsabilidad social y corporativa de un proveedor se realiza como parte del proceso de diligencia debida de las políticas. TSB evalúa la RSC de los proveedores como parte del proceso de acreditación. Hay tres áreas clave en la evaluación que incluyen más de 20 preguntas que el proveedor debe responder:

Empresa responsable: evalúa si el proveedor tiene una política de RSC documentada, una política de compromiso comunitario, y qué tipo de actividades benéficas y de voluntariado se llevan a cabo.
Estándares laborales: evalúa si el proveedor tiene una política de estándares laborales que incluya la esclavitud, la denuncia de irregularidades y las auditorías internas.
Medioambiental: evalúa si el proveedor tiene una política medioambiental, incluida la Certificación ISO 14001, su registro medioambiental y sus planes de mejora medioambiental.
Los detalles del cuestionario para proveedores se incluyen en la Herramienta de Diligencia Debida de las Políticas de TSB.

Durante la pandemia del COVID -19, desde TSB se ha estado vigilando atentamente la cadena de suministro, que se ha mostrado muy resistente. En el punto álgido de la pandemia, se ha llevado a cabo un seguimiento periódico sobre sus proveedores de mayor riesgo, y los equipos de gestión de proveedores han estado atentos a todas las carteras bajo su responsabilidad, prestando especial atención a aquellos proveedores cuyas industrias, países y regiones están más expuestas a los riesgos e impacts del COVID -19.

ANEXO 1. NORMAS CORPORATIVAS Y COMPROMISOS INSTITUCIONALES

Más allá de las actuaciones e iniciativas que se resumen en el presente Estado de información no financiera, Banco Sabadell está dotado de un conjunto de códigos, políticas y normas que determinan su compromiso con el propósito del grupo, y también mantiene suscritos diversos acuerdos nacionales e internacionales que, a su vez, enmarcan ese compromiso. De la totalidad de políticas y compromisos , se relacionan a continuación aquellos que pertenecen al perímetro no financiero de la entidad y que están disponibles en la página web.

Principios y políticas del perímetro no financiero [ODS 17]

Código de conducta: de aplicación general a todas las personas que forman parte directa del grupo, ya sea a través de un vínculo laboral o formando parte de sus órganos de gobierno.
Reglamento interno de conducta en el ámbito del mercado de valores.
Código de conducta para proveedores.
Política de Sostenibilidad
Política Anticorrupción
Política de restricciones a la financiación e inversión de actividades del sector de armamento del Grupo Banco Sabadell.
Política de ética y derechos humanos.
Política de accionistas e inversores.
Política de clientes.
Política de recursos humanos.
Política de medio ambiente.
Política de proveedores.
Política de acción social.
Política de remuneraciones del Grupo Banco Sabadell.
Plan de igualdad efectiva entre mujeres y hombres en Banco Sabadell.
Código de uso de las redes sociales.
Estrategia fiscal y buenas prácticas tributarias:
- Estrategia fiscal.
- Responsabilidad fiscal y buenas prácticas tributarias.

Pactos, acuerdos y compromisos [ODS 5, ODS 13, ODS 17 ]

Firmante del Global Compact (Pacto Mundial de las Naciones Unidas en materia de derechos humanos, trabajo, medio ambiente y anticorrupción).
Signatario fundador de los Principios de Banca Responsable de la Iniciativa Financiera del PNUMA (UNEP FI), comprometiéndose a alinear estratégicamente su negocio con los Objetivos de Desarrollo Sostenible y el Acuerdo de París sobre cambio climático.# ANEXO 2. TABLA DE CONTENIDOS LEY 11/2018

Referencia: Informe de gestión (IG)	Respuesta/página	Criterio de reporting GRI	Descripción GRI
Asuntos generales
Modelo de negocio
Breve descripción del modelo de negocio del grupo	IG 1.1	GRI 102-2, GRI 102-7	Actividades, marcas, productos y servicios; Tamaño de la organización; Mercados en los que opera
Estructura organizativa	IG 1.1
Modelo de negocio, principales objetivos alcanzados y actuaciones llevadas a cabo	IG 1.2	GRI 102-3, GRI 102-4, GRI 102-6	Ubicación de la sede; Ubicación de las operaciones; Mercados servidos; Objetivos y estrategias de la organización
1.1. Visión
1.2. Plan de finanzas sostenibles
1.3. Governance
2.1. Finanzas sostenibles
2.1.8. Gestión social de la vivienda
2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG
2.2.2. Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD)
2.4. Transparencia y digitalización
3.2. SmartWork: la respuesta al COVID-19, ejemplo de compromiso y resiliencia
3.5. Política retributiva
3.6. Entorno y organización del trabajo
4. Medio ambiente
5. Información sobre derechos humanos;
6. Lucha contra la corrupción y el soborno
7. Sociedad
Anexo 1 - Normas corporativas y compromisos institucionales
El enfoque de gestión y sus componentes	GRI 103-2
Principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolución	2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG; 2.2.1. Principios de Ecuador; 2.2.2. Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD)
IG.6 Riesgos	GRI 102-15	Principales impactos, riesgos y oportunidades
General
Marco de reporting
1.Introducción
Declaración de elaboración del informe de conformidad con los estándares GRI	GRI 102-54
Principio de materialidad
1.3. Materialidad	GRI 102-46, GRI 102-47	Definición de los contenidos de los informes y las coberturas del tema; Lista de temas materiales
Enfoque de gestión
Descripción de las políticas que aplican	1.1. Visión; 1.2. Plan de finanzas sostenibles; 1.3. Governance; 2.1. Finanzas sostenibles; 2.1.8. Gestión social de la vivienda; 2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG; 2.2.2. Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD); 2.4. Transparencia y digitalización; 3.2. SmartWork: la respuesta al COVID-19, ejemplo de compromiso y resiliencia; 3.5. Política retributiva; 3.6. Entorno y organización del trabajo; 4. Medio ambiente; 5. Información sobre derechos humanos; 6. Lucha contra la corrupción y el soborno; 7. Sociedad; Anexo 1 - Normas corporativas y compromisos institucionales	GRI 103-2	El enfoque de gestión y sus componentes
Los resultados de esas políticas	2.1.1. Inversión sostenible; 2.1.2. Emisión de bonos sostenibles; 2.1.3. Financiación Sostenible- CIB (Corporate & Investment Banking); 2.1.4. Líneas de financiación con bancos multilaterales; 2.1.5. Soluciones de financiación a pymes y particulares; 2.1.6. Acompañamiento a grandes empresas y pymes.; 2.1.7. Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable; 2.1.8. Gestión social de la vivienda; 2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG; 2.2.1. Principios de Ecuador; 2.2.2. Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD); 3.1. Datos de la plantilla; 3.3.1. Modelo de gestión del talento; 3.6.2. Salud y seguridad; 4.1. Emisiones de CO2; 4.3. Uso sostenible de los recursos; 7. Sociedad.	GRI 103-2	El enfoque de gestión y sus componentes
Los principales riesgos relacionados con esas cuestiones vinculados a las actividades del grupo	2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG; 2.2.1. Principios de Ecuador; 2.2.2. Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD); IG.6 Riesgos	GRI 102-15	Principales impactos, riesgos y oportunidades
Cuestiones medioambientales
Gestión medioamb iental
Información detallada sobre los efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y en su caso, la salud y la seguridad	4. Medio ambiente (Introducción); 2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG; 2.2.2. Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD); 4.1. Emisiones de CO2; 4.3. Uso sostenible de los recursos	GRI 102-15	Principales impactos, riesgos y oportunidades
Procedimientos de evaluación o certificación ambiental	4.3. Uso sostenible de los recursos	GRI 103-2	El enfoque de gestión y sus componentes
Recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales	4. Medio ambiente (Introducción); 2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG; 2.2.2. Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD)	GRI 103-2	El enfoque de gestión y sus componentes
Aplicación del principio de precaución	4. Medio ambiente (Introducción); 2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG; 2.2.2. Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD); 4.1. Emisiones de CO2; 4.3. Uso sostenible de los recursos.	GRI 102-11	Principio o enfoque de precaución
Cantidad de provisiones y garantías para riesgos ambientales	2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG; 2.2.2. Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD)	GRI 103-2	El enfoque de gestión y sus componentes
Contamina ción
Medidas para prevenir, reducir o reparar las emisiones que afectan gravemente el medio ambiente; teniendo en cuenta cualquier forma de contaminación atmosférica específica de una actividad, incluido el ruido y la contaminación lumínica	Banco Sabadell considera este asunto material únicamente por su contribución indirecta a través de financiación e inversión. 2.1 Finanzas sostenibles; 2.1.2. Emisión de bonos sostenibles; 2.2.1. Principios de Ecuador	GRI 103-2	El enfoque de gestión y sus componentes
Economía circular y prevención y gestión de residuos
Medidas de prevención, reciclaje, reutilización, otras formas de recuperación y eliminación de desechos	4.2. Economía circular y prevención y gestión de residuos	GRI 103-2, GRI 306-2 (2020) en lo que respecta a residuos Peligrosos y No Peligrosos generados	El enfoque de gestión y sus componentes
Gestión de impactos significativos relacionados con los residuos
Acciones para combatir el desperdicio de alimentos	Banco Sabadell considera este asunto no material para su actividad	GRI 103-2	El enfoque de gestión y sus componentes
Uso sostenible de los recursos
Consumo de agua y el suministro de agua de acuerdo con las limitaciones locales	4.3. Uso sostenible de los recursos	GRI 303-5 (2018) en lo que respecta a consumo total de agua	Consumo de agua
Consumo de materias primas y medidas adoptadas para mejorar la eficiencia de su uso	4.3. Uso sostenible de los recursos	GRI 301-1	Materiales utilizados por peso o volumen
Consumo, directo e indirecto, de energía	4.3. Uso sostenible de los recursos	GRI 302-1 en lo que respecta a consumo de cobustibles de fuentes no renovables	Consumo energético dentro de la organización
Medidas tomadas para mejorar la eficiencia energética	4.3. Uso sostenible de los recursos	GRI 103-2, GRI 302-4	El enfoque de gestión y sus componentes
Reducción del consumo energético
Uso de energías renovables	4.3. Uso sostenible de los recursos	GRI 302-1 en lo que respecta al consumo de energía de fuentes renovables	Consumo energético dentro de la organización
Cambio climático
Emisiones de gases de efecto invernadero generadas como resultado de las actividades de la empresa, incluido el uso de los bienes y servicios que produce	4.1. Emisiones de CO2	GRI 305-1, GRI 305-2, GRI 305-3, GRI 305-4	Emisiones directas de GEI (alcance 1); Emisiones indirectas de GEI al generar energía (alcance 2); Otras emisiones indirectas de GEI (alcance 3); Intensidad de las emisiones de GEI
Medidas adoptadas para adaptarse a las consecuencias del cambio climático	4.1. Emisiones de CO2	GRI 103-2, GRI 201-2	El enfoque de gestión y sus componentes
Implicaciones financieras y otros riesgos y oportunidades derivados del cambio climático
Metas de reducción establecidas voluntariamente a medio y largo plazo para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y los medios implementados para tal fin	4.1. Emisiones de CO2	GRI 305-5 en lo que respeta a emisiones de Gases de Efecto Invernadero	Reducción de las emisiones de GEI
Protección de la biodiversid ad
Medidas tomadas para preservar o restaurar la biodiversidad	Banco Sabadell considera este asunto material únicamente por su contribución indirecta a través de financiación. 2.2.1. Principios de Ecuador	GRI 103-2	Hábitats protegidos o restaurados
Impactos causados por las actividades u operaciones en áreas protegidas	Banco Sabadell considera este asunto material únicamente por su contribución indirecta a través de financiación.

Adhesión a compromisos y sellos:

Adhesión al Compromiso colectivo de la banca española con la acción climática.
Adhesión a los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas.
Criterios sociales y ambientales en la financiación de grandes proyectos y en los préstamos corporativos.
Adhesión al Task Force on Climate -related Financial Disclosures (TCFD).
Adhesión al Observatorio Español de la Financiación Sostenible (OFISO).
Renovación de la adhesión al convenio suscrito entre la AEB, la CNMV y el Banco de España para el desarrollo de actuaciones en el marco del Plan nacional de educación financiera.
Adhesión al Código de buenas prácticas bancarias.
Adhesión a AUTOCONTROL (Asociación para la Autorregulación de la Comunicación Comercial).
Sello de Oro del modelo de la European Foundation for Quality Management (EFQM).
Certificación ISO 14001 para las seis sedes corporativas.
Firmante del Carbon Disclosure Project (CDP) en materia de acción contra el cambio climático.
Obtención del distintivo “Igualdad en la Empresa” otorgado por el Ministerio de la Presidencia, Relaciones con las Cortes e Igualdad.
Integración de la RSC en la práctica empresarial siguiendo la Guía ISO 26000.# 2.2.1. Principios de Ecuador

GRI 103-02 GRI 304-2 Centros de operaciones en propiedad, arrendados o gestionados ubicados dentro de o junto a áreas protegidas o zonas de gran valor para la biodiversidad fuera de áreas protegidas

Impactos significativos de las actividades, los productos y los servicios en la biodiversidad

Cuestiones sociales y relativas al personal

Empleo

Número total y distribución de empleados por país, sexo, edad y categoría profesional

3.1. Datos de la plantilla
3.4.1. Género

GRI 102-8 GRI 405-1 Información sobre empleados y otros trabajadores

Diversidad en órganos de gobierno y empleados

Número total y distribución de modalidades de contrato de trabajo

3.1. Datos de la plantilla

GRI 102-8 Información sobre empleados y otros trabajadores

Promedio anual por modalidad de contrato (indefinidos, temporales y a tipo parcial) por sexo, edad y clasificación profesional

Las actividades de Banco Sabadell no tienen asociada una estacional relevante. Por ello las diferencias entre datos a cierre de 31 de diciembre y los datos promedios no son materiales.

GRI 102-8 Información sobre empleados y otros trabajadores

Número de despidos por sexo, edad y categorías profesional

3.1. Datos de la plantilla

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Remuneraciones medias y su evolución desagregados por sexo, edad y clasificación profesional o igual valor

3.5. Política retributiva

GRI 103-2 GRI 405-2 en lo que respecta a la remuneración de mujeres frente a hombres por categoría profesional

El enfoque de gestión y sus componentes

Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres

Remuneración media de los consejeros y directivos, incluyendo la retribución variable, dietas, indemnizaciones, el pago a los sistemas de previsión de ahorro a largo plazo y cualquier otra percepción desagregada por sexo

3.5. Política retributiva

GRI 103-2 GRI 405-2 en lo que respecta a la remuneración de mujeres frente a hombres por categoría profesional

El enfoque de gestión y sus componentes

Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres

Criterio de reporting GRI	Descripción GRI
Empleo	Brecha salarial

3.5. Política retributiva

GRI 103-2 GRI 405-2 en lo que respecta a la remuneración de mujeres frente a hombers por categoría profesional

El enfoque de gestión y sus componentes

Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres

Implantación de políticas de desconexión laboral

3.2.4. Medidas de conciliación y flexibilidad

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Empleados con discapacidad

3.4.2. Personas con discapacidad

GRI 405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados

Organización del trabajo

Organización del tiempo de trabajo

3.2. SmartWork: la respuesta al COVID-19, ejemplo de compromiso y resiliencia
3.6. Entorno y organización del trabajo
3.6.1. Conciliación
3.6.2. Salud y seguridad
3.6.3. Derechos sindicales y de asociación

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Número de horas de absentismo

3.6.2. Salud y seguridad
403-9 (2018) en lo que respecta a las horas de absentismo laboral

Lesiones por accidente laboral

Medidas destinadas a facilitar el disfrute de la conciliación y fomentar el ejercicio corresponsable de estos por parte de ambos progenitores

3.6.1. Conciliación

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Salud y seguridad

Condiciones de salud y seguridad en el trabajo

3.2. SmartWork: la respuesta al COVID-19, ejemplo de compromiso y resiliencia
3.6.2. Salud y seguridad

GRI 103-2 GRI 403-1 (2018) GRI 403-2 (2018) GRI 403-3 (2018) El enfoque de gestión y sus componentes

Sistema de gestión de la salud y la seguridad en el trabajo

Identificación de peligros, evaluación de riesgos e investigación de incidentes

Servicios de salud en el trabajo

Accidentes de trabajo, en particular su frecuencia y gravedad, desagregado por sexo

3.6.2. Salud y seguridad

GRI 403-9 (2018) en lo que respecta a lesiones por accidente laboral

Lesiones por accidente laboral

Enfermedades profesionales desagregado por sexo

Para el sector bancario, la Seguridad Social, no define ninguna enfermedad profesional.

GRI 403-10 (2018) en lo que respecta a enfermedades laborales

Dolencias y enfermedades laborales

Relaciones sociales

Organización del diálogo social, incluidos procedimientos para informar y consultar al personal y negociar con ellos

3.6.3. Derechos sindicales y de asociación

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo por país

3.6.3. Derechos sindicales y de asociación

GRI 102-41 Acuerdos de negociación colectiva

Balance de los convenios colectivos, particularmente en el campo de la salud y la seguridad en el trabajo

3.6.3. Derechos sindicales y de asociación

GRI 403-4 (2018) Participación de los trabajadores, consultas y comunicación sobre salud y seguridad en el trabajo

Formación

Políticas implementadas en el campo de la formación

3.3. Compromiso con el talento

GRI 103-2 GRI 404-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Programas para mejorar las aptitudes de los empleados y programas de ayuda a la transición

Cantidad total de horas de formación por categorías profesionales

3.3.1. Modelo de gestión del talento

GRI 404-1 en lo que respecta al promedio de horas de formación por categoría laboral

Media de horas de formación al año por empleado

Accesibilidad

La integración y la accesibilidad universal de las personas con discapacidad

3.4.2. Personas con discapacidad

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Igualdad

Medidas adoptadas para promover la igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres

3.4. Diversidad
3.4.1. Género

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Planes de igualdad (Capítulo III de la Ley Orgánica 3/2007, de 22 de marzo, para la igualdad efectiva de mujeres y hombres)

3.4.1. Género

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Medidas adoptadas para promover el empleo, protocolos contra el acoso sexual y por razón de sexo.

3.4. Diversidad
3.4.1. Género

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Política contra todo tipo de discriminación y, en su caso, de gestión de la diversidad

3.4. Diversidad
3.4.1. Género

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Información sobre el respeto de los derechos humanos

Derechos humanos

Aplicación de procedimientos de diligencia debida en materia de derechos humanos, prevención de los riesgos de vulneración de derechos humanos y, en su caso, medidas para mitigar, gestionar y reparar posibles abusos cometidos

Banco Sabadell no estima un riesgo directo inherente en este asunto.

1. Información sobre derechos humanos

GRI 102-16 GRI 102-17 Valores, principios, estándares y normas de conducta

Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas

Denuncias por casos de vulneración de derechos humanos

En 2020 no se ha recibido denuncia en materia de derechos humanos.

1. Información sobre derechos humanos

GRI 103-2 GRI 406-1 El enfoque de gestión y sus componentes

Casos de discriminación y acciones correctivas emprendidas

Promoción y cumplimiento de las disposiciones de los convenios fundamentales de la Organización Internacional del Trabajo relacionadas con el respeto por la libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva, la eliminación de la discriminación en el empleo y la ocupación, la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio, la abolición efectiva del trabajo infantil

1. Información sobre derechos humanos

GRI 103-2 GRI 407-1 GRI 408-1 GRI 409-1 El enfoque de gestión y sus componentes

Operaciones y proveedores cuyo derecho a la libertad de asociación y negociación colectiva podría estar en riesgo

Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de trabajo infantil

Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de trabajo forzoso u obligatorio

Información relativa a la lucha contra la corrupción y el soborno

Corrupción y soborno

Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno

1. Lucha contra la corrupción y el soborno

GRI 103-2 GRI 102-16 GRI 102-17 GRI 205-2 GRI 205-3 El enfoque de gestión y sus componentes

Valores, principios, estándares y normas de conducta

Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas

Comunicación y formación sobre políticas y procedimientos anticorrupción

Casos de corrupción confirmados y medidas tomadas

Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales

1. Lucha contra la corrupción y el soborno

GRI 103-2 GRI 102-16 GRI 102-17 GRI 205-2 GRI 205-3 El enfoque de gestión y sus componentes

Valores, principios, estándares y normas de conducta

Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas

Comunicación y formación sobre políticas y procedimientos anticorrupción

Casos de corrupción confirmados y medidas tomadas

Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro

6.1.1. Patrocinio, acuerdos y otras aportaciones de contribución social
2.1.7. Soluciones de ahorro sostenibles e inversión responsable
2.1.8 Gestión social de la vivienda
7.1.2. Solidaridad

GRI 102-13 GRI 201-1 en lo relative a inversión en la comunidad

GRI 415-1 Afiliación a asociaciones

Valor económico directo generado y distribuido

Contribución a partidos y/o representantes políticos

Información sobre la sociedad

Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible

Impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local

2.1.8. Gestión social de la vivienda
7.1.1. Compromiso con la educación
7.1.2. Solidaridad

GRI 103-2 GRI 203-2 en lo relativo a impactos económicos indirectos significativos El enfoque de gestión y sus componentes

Impactos económicos indirectos significativos

Impacto de la actividad de la sociedad en las poblaciones locales y en el territorio

2.1.8. Gestión social de la vivienda
7.1.1. Compromiso con la educación
7.1.2.# Solidaridad

GRI 413-1 Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones del impacto y programas de desarrollo

Relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades del diálogo con estos

2.1.8. Gestión social de la vivienda

7.1.1. Compromiso con la educación

7.1.2. Solidaridad

GRI 102-43 GRI 413-1 Enfoque para la participación de los grupos de interés

Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones del impacto y programas de desarrollo

Acciones de asociación o patrocinio

6.1.1. Patrocinio, acuerdos y otras aportaciones de contribución social

7.1.1. Compromiso con la educación

7.1.2. Solidaridad; Anexo 1.

Normas corporativas y compromisos institucionales

GRI 103-2 GRI 201-1 en lo relativo a inversiones en la comunidad

El enfoque de gestión y sus componentes

Valor económico directo generado y distribuido

Respuesta/página	Criterio de reporting GRI	Descripción
73		73

Subcontratación y proveedores

Inclusión en la política de compras de cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales

7.2.2. Subcontratación y proveedores

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental

7.2.2. Subcontratación y proveedores

GRI 102-9 GRI 308-1 GRI 414-1 Cadena de suministro

Nuevos proveedores que han pasado filtros de evaluación y selección de acuerdo con los criterios ambientales

Nuevos proveedores que han pasado filtros de selección de acuerdo con los criterios sociales

Sistemas de supervisión y auditorías y resultados de las mismas

7.2.2. Subcontratación y proveedores

GRI 102-9 GRI 308-1 Cadena de suministro

Nuevos proveedores que han pasado filtros de evaluación y selección de acuerdo con los criterios ambientales

Consumidores

Medidas para la salud y la seguridad de los consumidores

2.4. Transparencia y digitalización

2.4.1. Transparencia

2.4.2. Digitalización y protección de datos

2.4.3. Ciberseguridad

5. Información sobre derechos humanos

7.1.1. Compromiso con la educación

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Sistemas de reclamación, quejas recibidas y resolución de las mismas

7.2.1. Consumidores

IG 1.5 El cliente

Cuentas anuales consolidadas, nota 42

GRI 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Información fiscal

Beneficios obtenidos país por país

2.3. Información fiscal

103-2 GRI 201-1 en lo que respecta a beneficios obtenidos antes de impuestos

El enfoque de gestión y sus componentes

Valor económico directo generado y distribuido

Impuestos sobre beneficios pagados

2.3. Información fiscal

103-2 GRI 201-1 en lo que respecta a impuestos sobre el beneficio de las sociedades pagado

El enfoque de gestión y sus componentes

Valor económico directo generado y distribuido

Subvenciones públicas recibidas

2.3. Información fiscal

GRI 201-4 Asistencia financiera recibida del gobierno

74 | | 74

ANEXO 3 SELF ASSESSMENT PRINCIPIOS DE BANCA RESPONSABLE

Los contenidos incorporados en el anexo 3 de Principios de Banca Responsable han sido verificado en el marco del proceso de revisión de los contenidos de la Ley de Información No Financiera conforme a la Tabla de la Ley incorporada en el anexo 2.

Requisitos de informes y autoevaluación

Resumen de alto nivel de la respuesta del banco (limited assurance required for responses to highlighted items)
Referencia(s) / Enlace(s) a la respuesta completa del banco / información relevante

Principio 1: Alineamiento

Alinearemos nuestra estrategia comercial para que sea coherente y contribuya a las necesidades de las personas y los objetivos de la sociedad, tal como se expresa en los Objetivos de Desarrollo Sostenible, el Acuerdo Climático de París y los marcos nacionales y regionales relevantes.

1.1 Describa (de alto nivel) el modelo de negocio de su banco, incluidos los principales segmentos de clientes atendidos, los tipos de productos y servicios proporcionados, los principales sectores y tipos de actividades, y donde sea relevante las tecnologías financiadas en las principales geografías en las que su banco tiene operaciones u ofrece productos y servicios.

El modelo de negocio de la entidad se orienta al crecimiento rentable con el objetivo de generar valor para los accionistas. Esto se consigue a través de una estrategia de diversificación de negocios, basada en criterios de rentabilidad, sostenibilidad, eficiencia y calidad de servicio, con un perfil de riesgo conservador, dentro del marco de los códigos éticos y profesionales, y teniendo en cuenta los intereses de los diferentes stakeholders. El modelo de gestión del banco se enfoca en una visión de los clientes a largo plazo, mediante una actividad constante de fidelización de la cartera de clientes, fundamentada en la iniciativa y la proactividad en la relación. El banco tiene una oferta global de productos y servicios, un equipo humano cualificado, una plataforma tecnológica con capacidad para el crecimiento y una orientación permanente a la búsqueda de la calidad. Durante los últimos diez años, en España Banco Sabadell ha expandido su presencia geográfica y ha incrementado su cuota de mercado a través de un conjunto de adquisiciones y crecimiento orgánico. Así pues, Banco Sabadell posee una cuota de mercado a nivel nacional del 8% en crédito y del 7% en depósitos. Adicionalmente, Banco Sabadell destaca en productos como el crédito comercial con una cuota de 9%; financiación a empresas con un 10%; fondos de inversión con un 6%; contratación de valores con un 10% y facturación a través de TPVs con un 17%. Además, Banco Sabadell continúa manteniendo un diferencial de calidad respecto al sector y se posiciona en el Top3 entre sus peers en experiencia de cliente (Net-Promoter-Score) en los segmentos de Banca Personal, Pymes y Grandes empresas. Con todo, el banco se ha convertido en una de las mayores entidades del sistema financiero español, diversificando geográficamente su negocio (72% en España, 26% en Reino Unido y el 2% en México) y multiplicando por seis su base de clientes desde 2008; todo ello salvaguardando su solvencia y liquidez.

Informe de Gestión

-1.2 Modelo de negocio, principales objetivos alcanzados y actuaciones llevadas a cabo

1.2 Describa cómo su banco se ha alineado y / o planea alinear su estrategia para ser coherente y contribuir a los objetivos de la sociedad, como se expresa en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), el Acuerdo Climático de París y los marcos nacionales y regionales relevantes.

El Consejo de Administración aprobó en junio de 2019 los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), situándolos como eje central de su estrategia para los próximos años, siendo materiales y prioritarios para el banco en el desarrollo de su actividad. En el marco de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP25), celebrada en Madrid, Banco Sabadell se ha sumado al “Compromiso Colectivo de Acción Climática” de AEB, CECA e ICO, con el objetivo de reducir la huella de carbono en los balances. En este mismo sentido, el Plan de Finanzas Sostenibles, en vigor desde 2020, establece las metas y actuaciones asociadas a los ODS en relación con las siguientes líneas de actuación y sienta las nuevas bases organizativas, así como los nuevos modelos de análisis y gestión.

1.1. Visión

1.2. Plan de finanzas sostenibles

2.1. Finanzas sostenibles

75 | | 75

Requisitos de informes y autoevaluación

Resumen de alto nivel de la respuesta del banco (limited assurance required for responses to highlighted items)
Referencia(s) / Enlace(s) a la respuesta completa del banco / información relevante

Principio 2: Impacto y establecimiento de objetivos

Aumentaremos continuamente nuestros impactos positivos mientras reducimos los impactos negativos y gestionaremos los riesgos para las personas y el medio ambiente que resultan de nuestras actividades, productos y servicios. Con este fin, estableceremos y publicaremos objetivos donde podamos tener los impactos más significativos.

2.1 Análisis de impacto: Demuestre que su banco ha identificado las áreas en las que tiene su impacto positivo y negativo más significativo (potencial) a través de un análisis de impacto que cumple con los siguientes elementos:

a) Alcance: Las principales áreas de negocio, productos / servicios del banco en las principales geografías en las que opera el banco han sido como se describe en 1.1. han sido considerados en el alcance del análisis.
b) Escala de exposición: al identificar sus áreas de impacto más significativo, el banco ha considerado dónde está su negocio principal / sus actividades principales en términos de industrias, tecnologías y geografías.
c) Contexto y relevancia: Su banco ha tenido en cuenta los desafíos y prioridades más relevantes relacionados con el desarrollo sostenible en los países / regiones en los que opera.
d) Escala e intensidad / importancia del impacto: al identificar sus áreas de impacto más significativo, el banco ha considerado la escala e intensidad / importancia de los (potenciales) impactos sociales, económicos y ambientales resultantes de las actividades del banco y la provisión de productos y servicios. (su banco debería haberse comprometido con las partes interesadas relevantes para ayudar a informar su análisis bajo los elementos c) y d))

Muestre que, basándose en este análisis, el banco:
● Identificó y reveló sus áreas de impacto positivo y negativo más significativo (potencial).
● Identificó oportunidades comerciales estratégicas en relación con el aumento de los impactos positivos / reducción de los impactos negativos.

En marzo de 2020 Banco Sabadell creó su Guía de Elegibilidad interna, que define las actividades de financiación sostenible en todo el grupo. La Guía de Elegibilidad establece los criterios y la documentación justificativa requerida para que 99 actividades se consideren sostenibles, de las cuales 74 son verdes y 25 son sociales.# Los criterios técnicos de admisibilidad se basan en la taxonomía de la UE , los principios de bonos verdes y sociales de ICMA y las mejores prácticas de mercado. Con estas actuaciones se ha conseguido:

Tener un listado de actividades de financiación que según una serie de criterios definidos pueden considerarse como sostenibles.
Realizar un cálculo del volumen de financiación sostenible de la cartera del banco, que cumple con los requerimientos y documentación establecida o aquella exposición potencialmente sostenible bajo unos determinados requerimientos en información documental de soporte, así como a nivel sectorial.
Identificar la exposición en los sectores según la clasificación de las actividades intensivas en CO2 y con alto impacto medioambiental.
Además, se ha realizado un análisis de los diferentes porfolios, sobre todo para aquellos con alto impacto en el cambio climático.
Se ha realizado un análisis de los diferentes porfolios , sobre todo para aquellos con alto impacto en el cambio climático mediante la clasificación de las actividades en intensivas en CO2 y con alto impacto medioambiental, En relación con las actividades con mayor impacto medioambiental, se empezó a valorar la métrica de carbon retaled assets y en 2021 pretendemos acabar de aterrizar. Además, se está trabajando en definir una metodología para la evaluación del impacto del riesgo físico, en primera fase se enfocará en el riesgo sobre colaterales, principalmente cartera hipotecaria, promotor, CRE ( Comercial Real Estate ). Durante 2021 está previsto realizar un trabajo para la evaluación de esta primera fase de riesgo físico, así como tener una visión inicial del riesgo de transición en Banco Sabadell. Por otro lado, el banco ha elaborado un primer indicador de sostenibilidad de la empresa para evaluar la sensibilidad a la sostenibilidad. Para ello, se ha creado un cuestionario para pequeñas y medianas empresas, así como para grandes empresas, con el fin de recopilar información sobre sus iniciativas e indicadores ESG e identificar las posibles soluciones financieras que podrían necesitar para mejorar su eficiencia energética y mitigar su impacto en el medio ambiente. El enfoque del indicador tiene en cuenta la actividad de la empresa, el resultado del cuestionario, con cuestiones ESG y fuentes externas.

2.2. Análisis de riesgos con criterios ESG

76 76

Requisitos de informes y autoevaluación

Resumen de alto nivel de la respuesta del banco (limited assurance required for responses to highlighted items)

Referencia(s) / Enlace(s) a la respuesta completa del banco / información relevante

Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos relacionados con el Análisis de impacto.

A partir de los compromisos y acciones acometidas por la entidad relativos a la sostenibilidad comentados en la visión del banco y de los canales de relación con grupos de interés, el banco ha identificado una serie de asuntos materiales integrados por un lado en el plan de finanzas sostenibles y por otro de temas relacionados con cuestiones más de ética e integridad, transparencia con el cliente y gestión de los recursos humanos. Adicionalmente el banco a través de la Guía de elegibilidad ha podido realizar un primer análisis los diferentes porfolios, sobre todo para aquellos con alto impacto en el cambio climático.

2.2 Configuración de objetivos

Muestre que el banco ha establecido y publicado un mínimo de dos objetivos específicos, medibles (pueden ser cualitativos o cuantitativos), alcanzables, relevantes y de duración determinada (SMART), que abordan al menos dos de las "áreas de impacto más significativo" identificadas, resultante de las actividades del banco y la provisión de productos y servicios. Muestre que estos objetivos están vinculados e impulsan la alineación y una mayor contribución a los Objetivos de Desarrollo Sostenible apropiados, los objetivos del Acuerdo de París y otros marcos internacionales, nacionales o regionales relevantes. El banco debería haber identificado una línea base (evaluada en relación con un año en particular) y haber establecido objetivos en función de esta línea base. Demuestre que el banco ha analizado y reconocido los impacts negativos significativos (potenciales) de los objetivos establecidos en otras dimensiones de los objetivos de los ODS / cambio climático / sociedad y que ha establecido acciones relevantes para mitigarlos en la medida de lo posible para maximizar el positivo neto impacto de los objetivos establecidos.

El banco ha creado un indicador sintético de sostenibilidad que incluye métricas ESG que se vincula a remuneración variable de todos los empleados, formando parte de los objetivos de grupo para el año en curso. Entre las métricas que conforman este indicador, se incluyen:

Medio Ambiente:
Definición del Marco de Emisión de Bonos y Governance del mismo; incremento de la inversión en Project Finance de Energías Renovables para 2020; Definición de una Guía de Actividades Sostenibles; 9.9 % de reducción de Emisiones CO2 (TN) para 2020 Vs 2019.
Social:
- Incremento de número de personas en programas de talento
Diversidad:
- Incremento de % de mujeres en nivel directivo Dirección: General; Directivos Corporativos / TOP y Colectivo Directores; Incremento de la diversidad en TSB.

1.2.Plan de finanzas sostenibles

1.4. Governance

2.1.Finanzas sostenibles

| Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos con respecto a la Configuración de objetivos. | El banco ha establecido objetivos cualitativos y cuantitativos para los aspectos ESG prioritarios y relacionados con los ODS que ha identificado materiales. En 2020 se ha conseguido un alto grado de cumplimiento de estos. En 2021 se fijarán nuevos objetivos para seguir mejorando la gestión de los impactos de nuestras actividades. |

2.3 Planes para Implementación y Monitoreo de Objetivos

Muestre que su banco ha definido acciones e hitos para cumplir con los objetivos establecidos. Muestre que su banco ha establecido los medios para medir y monitorear el progreso en relación con los objetivos establecidos. Las definiciones de los indicadores clave de rendimiento, cualquier cambio en estas definiciones y cualquier rebase de las líneas base deben ser transparentes.

Se realiza un seguimiento mensual de la evolución del indicador sintético de sostenibilidad (ISos). Este indicador se presenta en cada reunión del Comité de Sostenibilidad, órgano presidido por el Consejero Delegado, encargado del establecimiento del Plan de Finanzas Sostenibles del banco y de la monitorización de su ejecución, así como de la definición y divulgación de los principios generales de actuación en materia de sostenibilidad e impulso del desarrollo de proyectos e iniciativas. Adicionalmente el banco ha creado una PMO de Finanzas Sostenibles encargado de asegurar la implementación de los programas del Plan de Finanzas Sostenibles.

1.2.Plan de finanzas sostenibles

1.4. Governance

2.1.Finanzas sostenibles

77 77

Requisitos de informes y autoevaluación

Resumen de alto nivel de la respuesta del banco (limited assurance required for responses to highlighted items)	Referencia(s) / Enlace(s) a la respuesta completa del banco / información relevante
Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos con respecto al desarrollo de planes para la implementación y monitoreo de objetivos	El banco, a través del Comité de Sostenibilidad y de las PMO de Finanzas Sostenible y de Regulación Sostenible, vela por el establecimiento del Plan de Finanzas Sostenibles, de la monitorización de su ejecución, así como de la definición y divulgación de los principios generales de actuación en materia de sostenibilidad e impulso del desarrollo de proyectos e iniciativas.

2.4 Progress on Implementing Targets

Para cada objetivo por separado: Muestre que su banco ha implementado las acciones que había definido previamente para cumplir con el objetivo establecido. O explique por qué las acciones no pudieron implementarse / necesitaban modificarse y cómo su banco está adaptando su plan para cumplir con su objetivo establecido. Informe sobre el progreso de su banco en los últimos 12 meses (hasta 18 meses en su primer informe después de convertirse en signatario) hacia el logro de cada uno de los objetivos establecidos y el impacto que tuvo su progreso. (Cuando sea factible y apropiado, los bancos deben incluir divulgaciones cuantitativas).

En 2020, el banco ha conseguido un alto grado de cumplimiento de las métricas relacionadas con el indicador sintético de sostenibilidad.

Medio Ambiente:
- Publicar el Marco de Emisión de Bonos de sostenibles con una primera emisión de bonos verdes en septiembre 2020
- Financiación de Project Finance de Energías Renovables por un importe de 1.130 millones de euros;
- Elaboración de la Guía de elegibilidad en marzo 2020
- 99,79% de Reducción de emisiones CO2 (TN) de alcance 2 en relación con año base 2014
Diversidad:
- 26% de mujeres en nivel directivo,
- 35% mujeres en Colectivo Directores;

1.4.Governance

2.1.3.Financiació n Sostenible–CIB (Corporate& Investment Banking)

3.4. Diversidad

4.1. Emisiones de CO2

| Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos relativos al progreso en la implementación de objetivos | En 2020 el banco ha conseguido un alto grado de cumplimiento de los diferentes objetivos adquiridos. |

Principio 3: Clientes y Consumidores

Trabajaremos de manera responsable con nuestros clientes para fomentar prácticas sostenibles y permitir actividades económicas que generen prosperidad compartida para las generaciones actuales y futuras.

3.1

Proporcione una descripción general de las políticas y prácticas que su banco ha implementado y / o planea implementar para promover relaciones responsables con sus clientes.# Requisitos de informes y autoevaluación

Resumen de alto nivel de la respuesta del banco (limited assurance required for responses to highlighted items)

Referencia(s) / Enlace(s) a la respuesta completa del banco / información relevante

3.2 Describa cómo su banco ha trabajado y / o planea trabajar con sus clientes para fomentar prácticas sostenibles y permitir actividades económicas sostenibles. Esto debe incluir información sobre acciones planificadas / implementadas, productos y servicios desarrollados, y, cuando sea posible, los impactos logrados.

Esto debe incluir información de alto nivel sobre los programas y acciones implementados (y / o planificados), su escala y, cuando sea posible, los resultados de los mismos. A través de la Política de sostenibilidad, Banco Sabadell establece una serie de principios con el objetivo de adaptar la organización a los retos y las oportunidades derivados de la sostenibilidad. Uno de estos pilares es la transparencia y en esta línea la entidad promueve la transparencia informativa y la comunicación responsable, sencilla y cercana con todos los grupos de interés. De acuerdo con sus políticas y procedimientos, el banco tiene establecidos mecanismos para garantizar que toda la información que se proporciona al cliente sea transparente y que los productos y servicios que se ofrecen se ajusten en todo momento a sus necesidades. Antes de comercializar un nuevo producto o servicio, a través de un circuito interno (“Workflow de producto”) en el que la sucesiva validación por parte de los distintos ámbitos es finalmente ratificada por un comité de alto nivel (Comité Técnico de Producto), se verifica que cumpla con los estándares de transparencia, el marco regulatorio vigente además de las medidas propias para la ciberseguridad y la protección de los datos de los clientes.

Como parte del compromiso de Banco Sabadell en el acompañamiento a la transición ecológica, se ha incluido en la habitual visita a las empresas el primer cuestionario de sostenibilidad, que se basa en una conversación con el cliente en la que el gestor profundiza en la sensibilidad de la empresa sobre los ODS y sobre los planes de inversión para ser más sostenible. Con el objetivo de generar un asesoramiento adecuado en la red del banco y de poder mantener adecuadamente una conversación sobre sostenibilidad en la visita anual a clientes (programa visión 360), se ha desarrollado un curso online sobre sostenibilidad para que la red comercial entienda el concepto y contexto de las finanzas sostenibles y la soluciones a clientes.

2.1.6. Acompañamiento a grandes empresas y pymes.

Principio 4: Stakeholders

Consultaremos, participaremos y nos asociaremos de manera proactiva y responsable con las partes interesadas relevantes para lograr los objetivos de la sociedad.

4.1 Describa con qué partes interesadas (o grupos / tipos de partes interesadas) ha consultado, comprometido, colaborado o asociado su banco con el fin de implementar estos Principios y mejorar los impactos de su banco. Esto debe incluir una descripción general de alto nivel de cómo su banco ha identificado a las partes interesadas relevantes y qué problemas fueron abordados / resultados logrados.

A través de los diferentes canales de comunicación el banco ha identificado las necesidades de los grupos de interés y lo plasma en las vertientes ESG del Plan de Finanzas Sostenibles, alineando sus principales focos de actuación en acompañar a los agentes económicos, clientes y empresas en la transición hacia una economía sostenible dando respuesta con productos y servicios sostenibles, facilitando a los inversores su contribución a la sostenibilidad, identificando oportunidades de colaboración y avance en diversidad, conciliación, transparencia, reducción de emisiones y governance en su proceso de transformación de la organización, además de impulsar programas sociales y alianzas para afrontar aquellos retos que contribuyan a una sociedad sostenible.

1.2.Plan de finanzas sostenibles
1.3.Materialidad

Principio 5: Gobierno y cultura

Implementaremos nuestro compromiso con estos Principios a través de una gobernanza efectiva y una cultura de banca responsable.

5.1 Describa las estructuras, políticas y procedimientos de gobernanza relevantes que su banco ha implementado / está planeando implementar para administrar impactos significativos positivos y negativos (potenciales) y apoyar la implementación efectiva de los Principios.

El Consejo de Administración de Banco de Sabadell es el máximo responsable de la Política de Sostenibilidad de Grupo Banco Sabadell, aprobada en diciembre del 2020 por este mismo Órgano. Este documento define el enfoque de sostenibilidad de Banco de Sabadell, así como la responsabilidad de las direcciones implicadas y la estructura de Gobierno en materia ESG. Adicionalmente, la Comisión de Nombramientos tiene asignado el seguimiento y control de las distintas iniciativas y procedimientos relacionados con la Política de Sostenibilidad y de las reglas en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo.

En 2020 se constituyó el Comité de Sostenibilidad como órgano encargado del establecimiento y el impulso del Plan de Finanzas Sostenibles y de la monitorización de su ejecución, así como de la definición y divulgación de los principios generales de actuación en materia de Sostenibilidad y del impulso del desarrollo de proyectos e iniciativas relacionados. A nivel operativo reporta periódicamente al Comité de Dirección y como mínimo una vez al año a la Comisión Delegada sobre el grado de avance del Plan de Finanzas Sostenibles. Adicionalmente, se ha creado un Project Management Office (PMO) del Plan de Finanzas Sostenibles para asegurar la implantación de los programas de dicho Plan, así como un Project Management Office (PMO) de Regulación Sostenible para asegurar la implantación táctica de las normativas relacionadas (SFDR, Expectativas Supervisoras, BCE) así como del modelo Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), recientemente suscrito por el banco.

1.2.Plan de finanzas sostenibles
1.4. Governance
2.1.Finanzas sostenibles

Se ha creado una DIrección de Sostenibilidad en substitución a la de RSC y con la que se amplía su transversalidad a través de sus actuaciones y competencias en los ámbitos ESG (en sus siglas en inglés – Environmental, Social and Governance). Se está elaborando una política de integración de riesgos de sostenibilidad en el proceso de toma de decisiones de inversión y de asesoramiento en productos de Ahorro e Inversión de Banco Sabadell, con previsión de aprobación durante el primer trimestre de 2021.

5.2 Describa las iniciativas y medidas que su banco ha implementado o está planeando implementar para fomentar una cultura de banca responsable entre sus empleados. Esto debe incluir una visión general de alto nivel de creación de capacidad, inclusión en estructuras de remuneración y gestión del desempeño y comunicación de liderazgo, entre otros.

Curso online sobre sostenibilidad a la red

Con el objetivo de generar un asesoramiento adecuado en la red del banco y de poder mantener adecuadamente una conversación sobre sostenibilidad en la visita anual a clientes (programa visión 360), se ha desarrollado un curso online sobre sostenibilidad para que la red comercial entienda el concepto y contexto de las finanzas sostenibles y la soluciones a clientes. Este curso explica: Qué son los ODS, Cómo puede una empresa iniciar el camino hacia la transición ecológica, Qué es la taxonomía de la CE y qué finalidades comprende, Qué soluciones de financiación puede aplicarse en cada caso, Cómo debe desarrollar su conversación con el cliente para identificar su grado de sensibilidad hacia la sostenibilidad.

Indicador sintético de Sostenibilidad que se incluye en la remuneración variable de todos los empleados.

Se establece un indicador sintético de sostenibilidad (ISos), que incluye KPIs ESG y que se vincula a la remuneración variable de los empleados, formando parte de los objetivos de grupo, entre los que se establece un peso del 10%.

2.1.6. Acompañamiento a grandes empresas y pymes.
1.2.plan de finanzas sostenibles
1.4. Governance
2.1.Finanzas sostenibles

5.3 Estructura de Gobierno para la Implementación de los Principios

Demuestre que su banco cuenta con una estructura de gobierno para la implementación del PBR, que incluye:
a) establecimiento de objetivos y acciones para alcanzar los objetivos establecidos
b) medidas correctivas en caso de que no se alcancen objetivos o hitos o se detecten impactos negativos inesperados.

En 2020 se constituyó el Comité de Sostenibilidad como órgano encargado del establecimiento y el impulso del Plan de Finanzas Sostenibles que abarca a los Principios de Banca Responsable y de la monitorización de su ejecución, así como de la definición y divulgación de los principios generales de actuación en materia de Sostenibilidad y del impulso del desarrollo de proyectos e iniciativas relacionados.

1.4. Governance

Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos con respecto a la Estructura de gobierno para la implementación de los Principios.

Banco Sabadell ha reforzado su estructura de gobierno con la creación del Comité de Sostenibilidad, presido por el Consejero Delegado, así como la creación de las PMO encargadas de implementar los programas del Plan de Finanzas Sostenibles. Esta estructura permite una correcta implementación del Plan y de los Compromisos adquiridos.# Requisitos de informes y autoevaluación

Resumen de alto nivel de la respuesta del banco (limited assurance required for responses to highlighted items)

Referencia(s) / Enlace(s) a la respuesta completa del banco / información relevante:

Principio 6: Transparencia y responsabilidad

Revisaremos periódicamente nuestra implementación individual y colectiva de estos Principios y seremos transparentes y responsables de nuestros impacts positivos y negativos y nuestra contribución a los objetivos de la sociedad.

6.1. Progreso en la implementación de los Principios para la Banca Responsable.

Muestre que su banco ha progresado en la implementación de los seis Principios en los últimos 12 meses (hasta 18 meses en su primer informe después de convertirse en signatario), además de establecer e implementar objetivos en un mínimo de dos áreas (ver 2.1-2.4). Muestre que su banco ha considerado las buenas prácticas internacionales / regionales existentes y emergentes relevantes para la implementación de los seis Principios para la Banca Responsable. En base a esto, ha definido prioridades y ambiciones para alinearse con las buenas prácticas. Muestre que su banco ha implementado / está trabajando en la implementación de cambios en las prácticas existentes para reflejar y estar en línea con las buenas prácticas internacionales / regionales existentes y emergentes y ha avanzado en la implementación de estos Principios.

Se incluye un detalle del Progreso en la implementación de los Principios en nuestro Estado de Información no Financiera consolidado que se refiere al periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2020. El Estado de Información no Financiera que forma parte del Informe de gestión consolidado del ejercicio 2020 del Grupo Banco Sabadell y que se anexa al mismo como un documento separado, da cumplimiento a las disposiciones generales publicadas en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio en sus artículos 44 y 49 en materia de información no financiera y diversidad, tomando como marco de referencia los estándares de Global Reporting Initiative que se relacionan en el anexo 2 del presente Estado

Asimismo, Banco Sabadell está adherido a las principales iniciativas a nivel local e internacional que impulsan el desarrollo de prácticas de negocio responsables:

Signatario fundador de los Principios de Banca Responsable de la Iniciativa Financiera del PNUMA (UNEP FI).
Adhesión al Compromiso colectivo de la banca española con la acción climática.
Adhesión a los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas en la categoría de gestión de activos.
Firmante de los Principios de Ecuador, que incorporan criterios sociales y ambientales en la financiación de grandes proyectos y en los préstamos corporativos.
Adhesión al Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)
Adhesión al Observatorio Español de la Financiación Sostenible – OFISO
Firmante del Carbon Disclosure Project (CDP) en materia de acción contra el cambio climático

Anexo 2. Tabla contenidos ley 11/2018
Anexo 1. Normas corporativas y compromisos institucionales

Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos con respecto al progreso en la implementación de los principios para la banca responsable

El presente Estado de información no financiera, que forma parte del Informe de gestión consolidado y que se anexa al mismo como un documento separado, se detallan las actuaciones implementadas en relación con el Plan de Finanzas Sostenibles incorporando a su vez los aspectos relevantes para la continuidad de negocio, los compromisos ESG adquiridos (Principios de Banca Responsable, Acción por el Clima y a nivel de marco divulgativo el TCFD) y el resto de cuestiones materiales para la entidad conforme a la Ley, además de los impacts derivados del COVID-19, en base a su impacto tanto en las necesidades de los grupos de interés como la actividad del grupo.

AI Terminal

Banco Sabadell S.A.

ESEF GRUPO BANCO SABADELL 2020

2020-01-01 to 2020-12-31

2020-12-31

2020-01-01

2019-12-31

2019-01-01

2019-12-31

Índice de las Cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020 del Grupo Banco de Sabadell, S.A.

1.3.20 Impuesto sobre las ganancias

1.3.21 Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado

1.3.22 Estado de flujos de efectivo consolidado

1.4 Comparabilidad de la información

Nota 2 – Grupo Banco Sabadell

Nota 3 – Retribución al accionista y resultado por acción

Nota 4 – Gestión de riesgos

4.1 Introducción

4.2 Principales hitos del ejercicio

4.2.1 Perfil de riesgo del grupo en el ejercicio.

4.2.2 Fortalecimiento del entorno de gestión y control del riesgo de crédito

4.3 Principios Generales de Gestión de Riesgos

4.3.1 Política del Marco Global de Riesgos

4.3.2 Política de Apetito al Riesgo (Risk Appetite Framework – RAF)

4.3.3 Risk Appetite Statement (RAS)

4.3.4 Políticas específicas para los diferentes riesgos relevantes

4.3.5 Organización global de la función de riesgos

4.4 Gestión y Seguimiento de los principales riesgos relevantes

4.4.1 Riesgo estratégico

4.4.2. Riesgo de crédito

4.4.3. Riesgos financieros

4.4.4. Riesgo operacional

Nota 5 – Recursos propios mínimos y gestión de capital

Nota 6 – Valor razonable de los activos y pasivos

Nota 7 – Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

Nota 8 – Valores representativos de deuda

Nota 9 – Instrumentos de patrimonio

Nota 10 – Derivados mantenidos para negociar de activo y pasivo

Nota 11 – Préstamos y anticipos

Nota 12 – Derivados - contabilidad de coberturas de activo y pasivo

Nota 13 – Activos no corrientes y activos y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

Nota 14 – Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

Nota 15 – Activos tangibles

Nota 16 – Activos intangibles

Nota 17 – Otros activos

Nota 18 – Depósitos en bancos centrales y entidades de crédito

Nota 19 – Depósitos de la clientela

Nota 20 – Valores representativos de deuda emitidos

Nota 21 – Otros pasivos financieros

Nota 22 – Provisiones y pasivos contingentes

Nota 23 – Fondos propios

Nota 24 – Otro resultado global acumulado

Nota 25 – Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

Nota 26 – Exposiciones fuera de balance

Nota 27 – Recursos de clientes fuera del balance

Nota 28 – Ingresos y gastos por intereses

Nota 29 – Ingresos y gastos por comisiones

Nota 30 – Resultados de operaciones financieras (neto)

Nota 31 – Otros ingresos de explotación

Nota 32 – Otros gastos de explotación

Nota 33 – Gastos de administración

Nota 34 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o (-) ganancias netas por modificación

Nota 35 – Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros

Nota 36 – Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas

Nota 37 – Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

Nota 38 – Información segmentada

Nota 39 – Situación fiscal (impuesto sobre las ganancias de actividades continuadas)

Nota 40 – Transacciones con partes vinculadas

Nota 41 – Retribuciones y saldos con los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección

203 Nota 42 – Otra información

205 Nota 43 – Acontecimientos posteriores

207 Anexo I – Sociedades del grupo Banco Sabadell

208 Anexo II – Entidades estructuradas – Fondos de titulización

223 Anexo III – Información de los emisores en el mercado hipotecario y sobre el registro contable especial hipotecario

224 Anexo IV – Información de los emisores en las cédulas territoriales y sobre el registro contable especial territorial

230 Anexo V – Detalle de las emisiones vivas y pasivos subordinados del grupo

232 Anexo VI – Otras informaciones de riesgos

236 Anexo VII – Informe bancario anual

250 Informe de gestión consolidado

Glosario de términos sobre medidas de rendimiento