Banco Mariva S.A. — Management Reports 2001

Feb 23, 2001

MEMORIA

A los señores accionistas de

BANCO MARIVA S.A.

De acuerdo con las normas legales y estatutarias vigentes, este Honorable Directorio rinde cuenta de la gestión desarrollada a lo largo del trigésimo sexto ejercicio económico de la sociedad cerrado el 31 de diciembre de 2000, poniendo a vuestra consideración la presente Memoria, el Balance General, Inventario, los Estados de Resultados y el Informe de la Comisión Fiscalizadora.

Escenario económico y político

El objetivo central de la política económica del Ministro de Economía José Luis Machinea fue el logro de mayor solvencia fiscal, para lo cual redujo el déficit bajando gastos –incluyendo reducción de salarios en el sector público- y subiendo impuestos. El resultado, no deseado por cierto, fue que se abortó la incipiente recuperación económica de fines del año 1999, es decir, prevaleció el efecto contractivo y no el estímulo de demanda por una baja en la tasa del riesgo país.También apareció un efecto negativo adicional porque se redujo el gasto interno por expectativas negativas a partir del llamado “impuestazo”.

La crisis política desatada a partir de los acontecimientos en el Senado de la Nación y posterior renuncia del Vicepresidente de la Nación, provocaron una mayor dolarización de los depósitos como es habitual en estos casos de situaciones externas al propio sistema financiero.

Los depósitos totales aumentaron durante el año 2000, sin embargo como se vino registrando en los últimos meses del año el comportamiento de los mismos difiere según se trate de su denominación en dólares o en pesos. Como ya fue señalado, los primeros continuaron incrementándose durante el año pasado, en tanto, los denominados en pesos cayeron en igual período.

Los préstamos al sector público fueron los que se mantuvieron más dinámicos ya que en el año crecieron en promedio un 18 %, mientras que los destinados al sector privado registraron una caída del 3.8 %. Al igual que lo que ocurrió con los depósitos, los préstamos en dólares ganaron participación en detrimento de los denominados en pesos.

Hacia finales del año 2000 el Gobierno Nacional implementó una serie de medidas entre las que se destacan:

1. El blindaje de la deuda soberana que implica la disponibilidad de recursos extraordinarios provistos en gran parte por organismos internacionales para contribuir a eliminar las sospechas de default sobre los servicios de la deuda pública; y
2. Permitir un mayor déficit en el año 2001 y modificar la ley de solvencia fiscal aplazando el logro del equilibrio fiscal del 2003 al 2005.

A cambio de ello, se requiere un acuerdo fiscal entre el Gobierno Nacional y las Provincias congelando los gastos primarios de ambas jurisdicciones hasta el 2005 a la vez que se dispone una suma fija de transferencias a las provincias de $ 1364 millones en el período 2001-2; $ 1400 millones en el 2003; $ 1440 millones en el 2004 y $ 1480 millones en el 2005.

El viernes 29 de diciembre el Presidente de la Nación firmó los decretos que establecieron cambios en obras sociales, jubilaciones, obras públicas, accidentes laborales y en el Presupuesto para el 2001.

Obras Sociales: decide la apertura a la competencia a partir del 1° de enero entre las empresas de medicina prepaga y las obras sociales. Permite optar por cualquier entidad desde el primer día de trabajo, pudiéndose cambiar de cobertura médica una vez al año. Establece un Plan Médico Unico que deberán cumplir las entidades, mediante el cual se cubrirán las prestaciones incluídas en el Programa Médico Obligatorio (PMO).

Jubilaciones: mantiene el sistema estatal de reparto; reemplaza la Prestación Básica Universal (PBU) de $ 200 por una Prestación Suplementaria que decrecerá en valor hasta desaparecer en las jubilaciones que alcancen los $ 800. Las mujeres podrán jubilarse a los 60 años con el 85% del haber, que subirá año a año hasta llegar al 100% a los 65 años. Se establecen dos nuevas prestaciones: un Beneficio Universal de $ 100 mensuales para los mayores de 75 años que no tengan ningún ingreso y una Prestación Proporcional para aquellos mayores de 70 años, que tengan entre 10 y 29 años de aporte, con un piso de $ 150. Las Administradoras de Fondos de Jubilicación y Pensión (AFJP) sólo podrán cobrar una comisión uniforme como porcentaje del sueldo a todos sus afiliados, eliminándose la parte fija de la comisión. Ninguna AFJP podrá tener más del 27,5% del mercado.

Plan de Infraestructura: Se crea un Fondo Fiduciario de Desarrollo de Infaestructura (FFDI), el cual garantizará el pago de las obras que ejecuten las empresas privadas. El FFDI funcionará en el ámbito del Ministerio de Economía, será administrado por un consejo designado por el Poder Ejecutivo Nacional y actuará como agente fiduciario del Banco de la Nación Argentina. El Plan Federal de Inversiones contempla una inversión total de $ 20.500 millones a realizarse en los próximos 5 años.

Riesgos de Trabajo: se modifica la ley anterior de Riesgos de Trabajo. Se define el pago al contado de una indemnización de $ 30.000 a $ 50.000 y el aumento del tope indemnizatorio de $ 110.000 a $ 180.000 para los trabajadores que sufran una incapacidad superior al 50%.

Vetos al Presupuesto: se vetó el artículo 18 que preveía el reintegro de la rebaja salarial a los empleados públicos desde mayo pasado, se modificó el artículo relacionado con el Fondo del Tabaco y se eliminó el monto de $ 25 millones destinados a pensiones graciables.

Evolución del Mercado Monetario

En el año 2000 los pasivos financieros del Banco Central de la República Argentina disminuyeron un 5,1% debido principalmente a la reducción de un 7,6% en el efectivo en poder del público.

El total de depósitos aumentó un 3,3% liderado fundamentalmente por el incremento que presentaron los depósitos a plazo fijo que alcanzó a un 9,6% lo que resultó superior al 6,8% registrado en 1999. Los depósitos en cuenta corriente disminuyeron un 8,3% en tanto que en caja de ahorros se redujeron un 6,7%. Sin dudas el crecimiento más importante fue el que se registró en las colocaciones a plazo fijo en moneda extranjera, las cuales se incrementaron un 14,8%.

Con respecto al total de préstamos al sector privado se observó una reducción de un 3,9%, por un lado, debido a que algunas empresas decidieron endeudarse en el exterior por razones impositivas y, por otro, a que en la mayor parte del año se registró una sensible disminución de la demanda de créditos por parte del público. Los créditos hipotecarios por su parte se incrementaron constantemente durante todo el año, acumulando un crecimiento de un 9,2%. La menor demanda del sector privado juntamente con una mayor necesidad de financiamiento del sector público provocó que los préstamos otorgados a este último se incrementaran en un 29,4% en todo el año.

Las tasas para depósitos a plazo fijo mostraron una tendencia decreciente durante casi todo el año aunque en el último cuatrimestre comenzaron a subir, finalizando el 2000 en niveles más elevados que en el año anterior. Para colocaciones en pesos, las tasas se ubicaron en el 12,1% superiores al 10,3% de 1999, en tanto que para depósitos en moneda extranjera se ubicaron en el 9,2% mientras que a fines del año anterior resultaron del 7,1%.

Normativas del Banco Central de la República Argentina

Durante el año 2000, la autoridad monetaria introdujo una serie de modificaciones al régimen informativo que deben elaborar las entidades financieras, como producto de la experiencia que se origina con el devenir de las sucesivas presentaciones. Ello persiguió dos objetivos fundamentales: evitar la superposición de informaciones que signifiquen duplicidad de datos y reemplazar el medio de presentación manual por el soporte óptico, extendiendo este último a casi todo el esquema informativo.

En materia de capitales mínimos por riesgo de crédito, fijó indicadores de riesgo en función de la tasa de interés, diferenciales según se trate de financiaciones encuadradas como préstamos personales, adelantos y tarjetas de crédito o corresponda a las restantes financiaciones, de modo que a igual tasa de interés para ambos grupos de operaciones, el primero origine una menor exigencia de capital que el segundo.

Se flexibilizaron parcialmente las normas vigentes sobre emisión y colocación de deuda, reduciéndose el plazo mínimo de emisión para ese tipo de instrumento, de forma tal de facilitar su colocación en situaciones de restricción al acceso del mercado de capitales.

En materia de relaciones técnicas crediticias y sobre activos inmovilizados, el Banco Central dispuso no percibir más cargos punitorios por los incumplimientos a las referidas regulaciones y estableció que los excesos en la materia sean computables como una exigencia adicional de capitales mínimos.

Otras modificaciones se produjeron en materia de clasificación y previsionamiento de deudores, ya que la autoridad monetaria permitió que en los casos de préstamos hipotecarios, la permanencia de clientes en las categorías de peor clasificación se extendiera de 25 a 61 meses a efectos de la pérdida de la garantía y su previsionamiento como operaciones sin garantías, siempre que la entidad cumpla con requerir periódicamente una tasación del inmueble que respalda el crédito y un informe de abogado sobre este último.

Respecto de las operaciones credicitias de cesiones de documentos o derechos respaldadas con garantías preferidas tipo “A”, se dispuso que las mismas afecten el margen de crédito del librador, aún cuando el crédito se hubiera otorgado al cedente.

Finalmente el Banco Central emitió la reglamentación de la ley sobre cheque cancelatorio, por la que debe utilizarse obligatoriamente este nuevo medio de pago – entre otros – para transacciones que superen el importe de $ 10.000 o su equivalente en moneda extranjera.

Evolución de Banco Mariva en este ejercicio

Durante el período en consideración Banco Mariva continuó con su estrategia de brindar los servicios financieros requeridos por nuestros clientes, especialmente aquéllos referidos al pago de sus proveedores mediante cheques diferidos. Los resultados obtenidos nos han permitido mantener el mismo nivel de participación en el mercado que el de años anteriores, si bien existió un aumento en la cantidad de pagos realizados. Es así que durante el año 2000 se efectivizaron 143.030 pagos (124.925 en 1999) por un total de $ 1.006.621.322 ($ 829.686.000 en 1999). Un número significativo de empresas se unieron a nuestra clientela tradicional en la utilización de este producto financiero.

Como contrapartida al servicio de pago a proveedores se ha desarrollado –simultáneamente- un mercado, cada vez mayor, en la compra-venta de los cheques diferidos. Ello ha permitido ampliar nuestra base de clientes, incorporando a la misma un importante número de empresas Pymes de todo el país, proveedoras de nuestra clientela tradicional

Todos los esfuerzos realizados se han visto traducidos en el resultado del ejercicio en consideración que ascendió a $ 2.9 millones lo que representa un 7% sobre el Patrimonio Neto y un 57% de incremento si se consideran los resultados del ejercicio anterior. Al respecto resultan elocuentes las cifras comparativas -al mes de septiembre del año pasado- entre Banco Mariva y entidades homogéneas y las 10 primeras del sistema bancario en lo referente a eficiencia y rentabilidad de acuerdo a la publicación de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, Banco Central de la República Argentina.

Así puede apreciarse que el ROE del Banco a ese momento ascendía a 10,16 contra - 0,90 del sistema y 1,66 de las 10 primeras entidades. Por su parte el margen financiero neto sobre gastos administrativos era del 146,54% contra 96% del sistema y 105,03% de las 10 primeras entidades del sistema.

Debido a la tendencia, luego confirmada, presentada por Banco Mariva S.A. en cuanto a su buen nivel de capitalización, nivel de resultados, nivel de cartera normal y situación de liquidez sobre la base de los estados contables consolidados al 30/06/2000, la sociedad calificadora de riesgo Thomson Bank Wacht Inc. procedió a mejorar la calificación elevándola a "A+".

En el marco del Programa para la emisión de Obligaciones Negociables por un monto máximo de hasta V/N 25.000.000 en circulación en todo momento y que fuera autorizado por Resolución N° 12.055 de la Comisión Nacional de Valores de fecha 29 de diciembre de 1997, con fecha 27 de noviembre de 2000 el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Escriturales Clase IV, bajo el programa mencionado, por un monto de hasta dólares estadounidenses 5 millones, por un plazo de hasta 1 (un) año desde la fecha de emisión. El 28 de diciembre de 2000 fueron emitidos dólares estadounidenses 2 millones, siendo la tasas de interés el 14% anual, con pago de intereses al vencimiento y su valor nominal es de US$ 1. A la fecha de los Estados Contables fue colocado el total emitido de la Clase IV.

Resultados

Los resultados del ejercicio en consideración son los siguientes:

* Resultados de Ejercicios Anteriores	263.195,61
* Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores	+ 20.150,34
* Subtotal – Resultado Positivo	283.345,95
* Resultado Positivo del Ejercicio	2.895.274,17
* Subtotal – Resultados no Asignados	3.178.620,12
* Destinado a constituir Reserva Legal	583.084,90
* Total – Resultado no asignado a disposición
de la Asamblea General de Accionistas	2.595.535,22

Consideraciones finales

Al cerrar esta Memoria le es muy grato a este Directorio hacer presente a su personal, a los accionistas, a nuestros distinguidos clientes, a los funcionarios del Banco Central de la República Argentina, a la Asociación de Bancos Argentinos y en general a las demás Asociaciones y Entidades Financieras, las expresiones de un sincero agradecimiento por la confianza, colaboración y estímulo que han posibilitado hacer más eficiente nuestra labor.

EL DIRECTORIO

Buenos Aires, febrero de 2001