Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2020

Mar 10, 2021

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Informe de Resultados 4T20

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Banco Macro S.A. anuncia los resultados del cuarto trimestre de 2020

Buenos Aires, Argentina, 10 de marzo de 2021 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del cuarto trimestre (4T20), finalizado el 31 de diciembre de 2020. Todas las cifras al 31 de diciembre de 2020, así como los comparativos de 2020 han sido ajustadas para que queden expresadas en moneda del mismo poder adquisitivo (acorde con la norma NIC 29).

Síntesis

• El resultado neto del 4T20 fue de $6.906M, 2% superior a la ganancia de $6.765M del 3T20 y 11% menor a la ganancia de $7.745M del 4T19. El resultado neto acumulado al 4T20 representó un retorno acumulado anualizado del 20,9% sobre el patrimonio neto promedio y del 4,3% sobre el activo promedio.

El resultado neto del ejercicio 2020 de $30.269M, mejoró 14% respecto al resultado de $26.476M del ejercicio 2019. En tanto el resultado integral total del ejercicio 2020 fue de $25.306M, inferior en 5% a similar resultado del ejercicio 2019.

• El total de financiamiento al sector privado descendió 2% ó $6.096M respecto al trimestre anterior (totalizando $252.458M) y 13% ó $36.748M en relación al 4T19.

No obstante, en el 4T20 dentro de las líneas de consumo sobresalen las financiaciones con tarjetas de crédito, con crecimiento del 9%. En tanto dentro de líneas comerciales sobresalieron Documentos con 10% de suba.

• Los depósitos totales mostraron un descenso del 11% ó $59.778M respecto al 3T20, totalizando $488.741M y representando el 79% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos bimonetarios del sector privado mostraron una disminución del 4% ó $15.947M respecto del trimestre anterior. En el ejercicio 2020 en los depósitos del sector privado, tanto los depósitos a plazo como los depósitos a la vista crecieron 41% y 14% respectivamente, respecto del ejercicio 2019.

• En 4T20, Banco Macro registró un exceso de capital de $132.091 ó 319%, demostrando un liderazgo en su solvencia, con un ratio de capital regulatorio (Basilea III) de 34,2% y TIER 1 de 27,1%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un alto nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 90%.

• En 4T20, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 0,78% y el ratio de cobertura mejoró a 479,2%.

4T20 Conference Call

Jueves, 11 de Marzo 2021 Hora: 11:00 a.m. Hs New York | 1:00 p.m. Hs Buenos Aires

Contactos en Buenos Aires: Jorge Scarinci Chief Financial Officer

Para participar, comuníquese al: Webcast Replay: click here Nicolás A. Torres Participantes Argentina: 54-11-39845677 Relación con Inversores Participantes U.S: 1-844-450 3847 Disponible desde el 11/03/2021 hasta el Participantes fuera U.S.: 1-412-3176370 25/03/2021 Teléfono: (54 11) 5222 6682 Conference ID: Banco Macro 2 E-mail: investorelations@macro.com.ar Webcast: click here Visite nuestro website : www.macro.com.ar/relaciones-inversores

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Informe de Resultados 4T20

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsas y Mercados Argentinos (www.byma.com.ar), MAE (Mercado Abierto Electrónico – Buenos Aires) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

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Informe de Resultados 4T20

Los presentes Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2020 han sido ajustados para que queden expresados en moneda de poder adquisitivo de esa fecha, tal como establece la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias” y considerando, adicionalmente, las normas particulares del BCRA establecidas por las Comunicaciones “A” 6651, 6849, modificatorias y complementarias, que establecieron la obligatoriedad respecto a la aplicación de dicho método a partir de los estados financieros de ejercicios que se inicien el 1° de enero de 2020 inclusive.

Las cifras correspondientes a la información comparativa han sido reexpresadas para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda y, como resultado, están expresadas en la unidad de medida corriente al final del período sobre el cual se informa (31 de diciembre de 2020).

Por medio de la Comunicación “A” 6114, el BCRA estableció lineamientos específicos en el marco del proceso de convergencia, entre los cuales se definió, entre otros, la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020. Asimismo, el BCRA para estos propósitos estableció como fecha de transición el 31 de diciembre de 2018 y excluyó transitoriamente los instrumentos de deuda del sector público del alcance de la NIIF 9.

Resultados

El resultado por acción del 4T20 fue $10,80, superior en 2% al alcanzado en el 3T20 y 11% inferior al registrado en el 4T19.

En tanto el resultado por acción del ejercicio 2020 fue de $47,34, mayor en 14% al resultado por acción del ej. 2019.

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En 4T20, el resultado neto fue de $6.906M, 2% ó $141M superior al resultado registrado en el 3T20 y 11% u $839M menor respecto del 4T19. Al 4T20, el resultado representó un ROE y ROA acumulado de 20,9% y 4,3% respectivamente.

En el ejercicio 2020 el resultado neto totalizó $30.269M, 14% mayor al resultado neto del ejercicio 2019 de $26.476M. En tanto si observamos el resultado integral total de $25.306, el mismo descendió 5% respecto del ejercicio 2019.

El Ingreso operativo neto (Resultado operativo previo al descuento de gastos de administración) de $17.378M en el 4T20, descendió 20% ó $4.432M respecto del 3T20 y 55% ó $21.571M menor en relación al 4T19, debido a menores Resultados netos por intereses, a menores Resultados netos por Comisiones y a mayores Cargos por incobrabilidad.

En el ejercicio 2020 el Ingreso operativo neto de $95.179M, fue 12% inferior al registrado en el ejercicio 2019.

En el 4T20 el Cargo por Incobrabilidad resultó de $2.159M, superior 11% ó $211M respecto del trimestre anterior. En el presente trimestre se continuaron efectuando ajustes sobre la perdida crediticia esperada para reflejar aquellos efectos derivados de la pandemia de COVID19 que no hayan sido recogidos adecuadamente en los modelos estadísticos, siendo la composición del cargo la siguiente: por Prestamos con cuotas diferidas $666M y por Refinanciaciones de tarjetas de crédito $1.490M.

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Informe de Resultados 4T20

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El Resultado Operativo (Resultado operativo posterior al descuento de gastos de administración del 4T20) de $523M, disminuyó 89% ó $4.363M respecto del 3T20 y 97% ó $19.105M respecto del 4T19.

A pesar del menor resultado operativo en el 4T20 en el ejercicio 2020 el resultado operativo de $29.167M, fue 5% superior respecto del ejercicio 2019.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (5,2x activos sobre patrimonio).

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El resultado neto de intereses del 4T20 de $21.770M, descendió 8% ó $1.785M respecto del 3T20 y 32% ó $10.468M en relación al 4T19.

En el ejercicio 2020, el resultado neto de intereses descendió 19% en relación al ejercicio 2019, como resultado de las distintas regulaciones que bajaron las tasas activas y que pusieron un piso a las tasas pasivas.

En el 4T20, los Ingresos por intereses totalizaron $41.607M, 2% ó $651M superior al 3T20, e inferior 11% ó $5.029M al registrado en el 4T19.

Los ingresos por Préstamos totalizaron $19.605M, 1% ó $164M por debajo del trimestre anterior. A nivel interanual el descenso fue 38% u $11.829M.

Los ingresos por préstamos en el ejercicio 2020, se redujeron en 23% respecto del ejercicio 2019.

En tanto los ingresos por Títulos públicos y privados, crecieron 4% ó $680M comparado con el 3T20 y 38% ó $5.375M respecto del 4T19. El 91% de los resultados corresponde a resultados de títulos públicos a valor razonable con cambios en ORI (Leliqs y otros títulos públicos) y el 9% restante se refiere a títulos públicos y privados valuados a costo amortizado.

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Informe de Resultados 4T20

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En el ejercicio 2020, los ingresos por Títulos públicos y privados resultaron inferiores en 29% comparado con el ejercicio 2019.

Los ingresos por Operaciones de pases totalizaron $2.508M en el 4T20 crecieron 7% ó $165M respecto del 3T20 y subieron $1.517M en relación al 4T19.

En el 4T20 la Diferencia de cotización en moneda extranjera descendió 5% ó $73M en relación al 3T20, y 32% ó $588M de baja respecto de igual trimestre del año anterior. La ganancia de $1.272M en el presente trimestre por Diferencia de cotización en moneda extranjera (FX) se debió a: i) nuestra posición positiva spot en moneda extranjera y la depreciación del peso respecto del dólar del 10% en el trimestre y ii) a un menor resultado de trading en $308M. Si además tenemos en cuenta las operaciones de derivados el resultado arrojó una ganancia de $1.278M.

El detalle del resultado de Diferencia de cotización de moneda extranjera por posición spot + operaciones de derivados es el siguiente:

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La Diferencia de cotización en moneda extranjera del ejercicio 2020 de $4.230M, bajó 11% en relación al ejercicio 2019.

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En 4T20 los egresos por intereses totalizaron $19.837M, lo que refleja una suba del 14% ó $2.436M en relación al trimestre anterior y del 38% ó $5.439M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

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Informe de Resultados 4T20

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Los intereses por depósitos representaron el 94% del total de los egresos por intereses, los mismos crecieron en el trimestre 14% ó $2.361M, como consecuencia de la suba en la tasa de interés promedio en aprox. 320pb (al pasar de 17,9% en el 3T20 a 21,1% en el 4T20) ya que el stock promedio de depósitos descendió 3% en el 4T20. En la comparación interanual, los intereses por depósitos aumentaron 40% ó $5.396M.

En el ejercicio 2020, los egresos por intereses se redujeron 30% en relación al ejercicio 2019.

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En el 4T20, el margen neto de interés (NIM - medido como el rendimiento de activos menos el costo de pasivos dividido por los activos rentables promedio - con FX) fue 16,3%, inferior a 17,1% del 3T20 y a 33,6% del 4T19.

El NIM total - excluído el resultado de FX – del 4T20 resultó de 15,4%, inferior a 16,2% del 3T20 y a 31,7% del 4T19.

El NIM en pesos del 4T20 resultó de 17,7%, inferior al 18,6% del 3T20 y al 40,3% del 4T19.

El NIM en ME del 4T20 resultó del 2%, superior al 1,8% del 3T20 pero por debajo del a 3,5% del 4T19.

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Informe de Resultados 4T20

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En 4T20, el Resultado neto por Comisiones totalizó $5.660M, 4% ó $209M inferior respecto del 3T20 y 3% ó $170M en relación al 4T19.

En el ejercicio 2020, el Resultado neto por Comisiones disminuyó 7% respecto del ejercicio 2019.

En el presente trimestre, los Ingresos por Comisiones de $6.198M descendieron 3% ó $190M en relación al 3T20, siendo las comisiones por Cuentas, las que bajaron 11% y fueron parcialmente compensadas con la suba de comisiones por Tarjetas de crédito y por comisiones por Servicios básicos a las Pcias., con 3% y 9% respetivamente. En tanto en términos interanuales los ingresos por comisiones resultaron inferiores en 4% ó $204M.

En tanto los Egresos por Comisiones aumentaron 4% ó $19M en relación al 3T20, y disminuyeron en 13% o $79M en relación a igual periodo del año anterior.

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Informe de Resultados 4T20

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El Resultado neto por medición de instrumentos financieros valuados a valor razonable con cambio en resultados totalizó una pérdida de $10.682M en el trimestre, 27% ó $2.287M superior a la pérdida del 3T20. Esto se debe básicamente a un aumento de la pérdida de 21% o $2.413M registrada en Resultado por venta o baja de activos financieros a Valor razonable (fundamentalmente por el proceso de ajuste por inflación de las Leliqs). En relación a igual trimestre del año anterior el Resultado neto por medición de instrumentos financieros valuados a valor razonable con cambio en resultados registró una mayor pérdida de $10.331M.

En el ejercicio 2020, el Resultado neto por medición de instrumentos financieros valuados a valor razonable con cambio en resultados registró una pérdida 40% inferior a la registrada en el ejercicio 2019.

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Los Otros Ingresos Operativos totalizaron $1.391M en el trimestre, con un aumento de 6% ó $75M. A nivel anual el incremento en Otros ingresos Operativos resultó de 9% ó $115M.

En el ej. 2020, los Otros Ingresos Operativos disminuyeron 49% respecto del 2019, dado que en el 1T19 se registraron resultados por la venta de PRISMA.

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En 4T20, los gastos de administración más los beneficios al personal totalizaron $10.753M, 1% ó $67M superior respecto al trimestre previo, con mayores gastos de administración en 3%. En términos interanuales, se registró un descenso de 8% ó $968M.

Los gastos de administración más los beneficios al personal del ej. 2020 descendieron 11% en relación al ejercicio 2019, reflejo de la estricta política de gastos y eficiencia llevada adelante por el management del Banco.

Los beneficios al personal se redujeron en 1% ó $46M en el trimestre. Si bien disminuyeron remuneraciones en 4%, éstas se vieron compensadas parcialmente por indemnizaciones y gratificaciones al personal con 35% de suba. Respecto de igual trimestre del año anterior los beneficios al personal disminuyeron 3% ó $201M.

Los gastos de administración crecieron 3% ó $113M, con subas básicamente en honorarios de directores y síndicos y en publicidad y propaganda, con 106% ó $311M y 110% ó $92M respectivamente, que se contrarrestan con un descenso de otros gastos en 28% ó $371M.

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Informe de Resultados 4T20

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El ratio de eficiencia acumulado al 4T20 fue de 50,7%, superior a 45,9% del 3T20 y similar a 50,7% el 4T19. En el 4T20 los gastos (beneficios al personal + gastos de administración + depreciaciones y desvalorizaciones de bienes) aumentaron en 1% mientras que los ingresos (financieros netos + por servicios netos + diferencia de cotización de oro y moneda extranjera + otros ingresos operativos + resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambio en resultados – conceptos antes incluidos en egresos financieros) se redujeron 16% respecto del 3T20.

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Otros Gastos Operativos totalizaron $4.989M, con 2% ó $120M de disminución en el trimestre, debido principalmente a un menor cargo de impuestos provinciales (6% ó $172M). En el 4T20 estos gastos operativos descendieron 24% ó $1.553M comparado con igual período del año anterior.

Los Otros Gastos Operativos en el ej. 2020 bajaron 32% respecto de lo registrado en el ejercicio 2019.

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El Resultado por la posición monetaria neta en el 4T20 fue $7.058M, superando en $1.673M a la ganancia de $5.385M del 3T20.

En el 4T20 observamos: i) aumento de los pasivos monetarios (depósitos) en mayor medida que los activos monetarios y ii) una inflación 368pb más alta respecto del 3T20 (al pasar de 7,65% en el 3T20 a 11,33% en el 4T20).

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Informe de Resultados 4T20

Incluyendo el ajuste por inflación de Leliqs y el ajuste de Otros TP (pérdida de $43.579M), el resultado de la posición montaría fue una pérdida aprox. de $30.231M en el ejercicio 2020.

RESULTADO POR POSICION MONETARIA NETA En Millones de $ Result. por Posición Monetaria Coef. inflación RESULTADO DE ACTIVOS/PASIVOS MONETARIOS (* ) Activos Monetarios (AM) Disponibilidades Títulos Publicos Prestamos OCIF Creditos por arrendamiento Creditos diversos PPI Total Resultado AM Pasivos Monetarios (PM) Depositos OOIF Obligaciones Diversas Obligaciones Subordordiandas PPI Provisiones Total Resultado PM Resultado Posicion Monetaria Neta REI Leliqs (en VRR) REI Otros TP (en VRR) REI Otros TP (en ORI) Resultado Posicion Monetaria Neta (incluye Leliqs y Otros TP)

2020 1T20 2T20 3T20 4T20 373 533 5.384 7.058 13.348 7,80% 5,37% 7,65% 11,33% -9.219 -6.916 -9.010 -11.441 -36.586 -2.009 -1.359 -3.056 -9.829 -16.253 -20.838 -14.526 -19.334 -27.366 -82.063 -969 -2.832 -6.099 -6.622 -16.523 -21 -11 0 -14 -46 -700 -473 -708 -1.029 -2.911 -27 -22 -37 -26 -112 -33.783 -26.139 -38.244 -56.327 -154.494 27.222 21.429 35.959 51.353 135.962 2.662 1.721 2.504 4.284 11.171 1.730 1.682 2.545 3.975 9.932 2.455 1.766 2.530 3.664 10.414 11 12 20 9 52 150 104 140 168 562 34.229 26.713 43.698 63.453 168.094 446 574 5.454 7.125 13.600 -7.113 -4.758 -9.270 -12.815 -33.956 -3.713 -5.910 -6.666 -4.184 -3.816 -5.690 -30.231 A mon 4T 20

En el ej. 2020 la tasa efectiva del impuesto a las ganancias resultó de 28,8%, inferior a 39,1% del 2019.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing) totalizó $252.458M, descendiendo 2% ó $6.096M en relación al 3T20 y 13% ó $36.748M respecto al 4T19, como resultado de la recesión económica ocurrida en la Argentina en el 2020.

Dentro de las líneas comerciales, en el 4T20 se destacaron Documentos, con una suba de 10% ó $2.392M. En tanto Otros Préstamos descendió 20% ó $9.684M (paulatino vencimiento de préstamos a tasa preferencial).

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo, en el 4T20 las financiaciones con tarjetas de crédito crecieron 9% ó $5.298M en relación al 3T20.

En el 4T20 las financiaciones en pesos disminuyeron 1% ó $3.396M y las financiaciones en dólares 19% ó USD64M.

El Market share de préstamos privados al 4T20 alcanzó 7,1%.

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Informe de Resultados 4T20

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Activos del sector público

En 4T20, el total de activos del sector público (sin incluir Leliqs) fue de 17,5% sobre el total de activos, inferior a 17,7% del 3T20 y superior a 6,3% del 4T19.

En el trimestre se destacan Leliqs y Otros Títulos públicos con bajas de 9% ó $12.080M y 6% ú $8.669M respectivamente.

Desde el 2T20 la Entidad ha optado por nuevas oportunidades de inversión en bonos ajustables por CER y en bonos atados a tasa BADLAR, los mismos se reflejan en Otros Títulos Públicos.

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Informe de Resultados 4T20

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Fondeo

Depósitos

En 4T20, el total de depósitos de $488.741M representó el 79% del total de los pasivos, con un descenso del 11% ó $59.778M en el presente trimestre y 37% ó $130.875M en comparación con el 4T19.

En el trimestre, se observaron bajas tanto en los depósitos del sector público con 37% ó $44.036M como en los depósitos del sector privado con 4% ó $15.947M de disminución, en relación con el trimestre previo.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, los depósitos a la vista crecieron 2% ó $4.169M, en tanto los depósitos a plazo disminuyeron 8% ó $18.770M respecto del 3T20.

Dentro de los depósitos del sector privado los de moneda pesos disminuyeron 1% ó $3.858M y los de moneda extranjera disminuyeron 22% ó USD249M.

En el ej. 2020, dentro del sector privado tanto los depósitos a plazo como los depósitos a la vista se destacaron, con subas de 14% y 41% respectivamente.

El Market Share de depósitos privados al 4T20 fue de 6,4%.

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El Banco posee una significativa participación de depósitos transaccionales en el portfolio del Banco (los mismos representaron aproximadamente 48% del total de depósitos al 4T20). Estas cuentas transaccionales constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Otras fuentes de fondeo

En 4T20, el monto total de otras fuentes de fondeo disminuyeron 1% ó $2.321M en relación al trimestre anterior. En tanto a nivel interanual otras fuentes de fondeo aumentaron 1% ó $1.795M.

Sobresale la baja del Patrimonio Neto (PN) en 1% ó $1.013M, seguido por el descenso de Obligaciones Negociables subordinadas en 2% ú $801M, y por último la disminución de las Obligaciones Negociables no subordinadas en 12% ó $660M.

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Informe de Resultados 4T20

La disminución del PN en el trimestre se debe a: i) la registración del ajuste por inflación de Otros Títulos públicos (que no son Leliqs) que se contabilizan en Otros Resultados Integrales (ORI) y cuyo ajuste generó una pérdida de $3.850M, ii) la baja en ganancias reservadas de $4.069M (básicamente el dividendo complementario aprobado en Octubre de 2020 por $3.792M). Ambos conceptos mencionados se compensan parcialmente con la ganancia del trimestre.

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Activos líquidos

En 4T20, los activos líquidos del Banco totalizaron $440.518M, disminuyeron 8% ó $38.032M en relación al trimestre previo y aumentaron 84% ó $201.515M respecto del 4T19.

En el trimestre se destaca la contracción de Pases netos y LELIQS, que descendieron 35% ó $21.281M y 9% ó $12.080M respectivamente.

En el trimestre, el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 90%.

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Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $173.449M, sobre una exigencia total de capital de $41.358M. El exceso de capital del 4T20 fue del 319% ó $ 132.091M. Desde el 1T20 el proceso de Ajuste por Inflación ha conllevado a un aumento del Patrimonio Neto (aquí se traduce en mayor Capital Ordinario nivel 1) de ahí que la solvencia mejore desde el mencionado trimestre.

Al 4T20, el ratio de capital regulatorio (como porcentaje de los activos ponderados por riesgos totales –APR-) del Banco resultó de 34,2% y el ratio TIER 1 de 27,1%.

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Informe de Resultados 4T20

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El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

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Calidad de cartera

En 4T20 la morosidad de la cartera fue de 0,78% (cartera irregular sobre cartera total, bajo normativa regulatoria del BCRA), inferior al nivel de 1,14% del 3T20 y a 2,07% del 4T19. El descenso se observa tanto en la cartera comercial con 65pb de baja (el ratio pasó de 1,55% en el 3T20 a 0,9% en el 4T20), como en la cartera de consumo con 23pb de baja (el ratio pasó de 0,96% en el 3T20 a 0,73% en el 4T20).

El descenso en la cartera comercial irregular se debió principalmente a pase a cuentas de orden de un cliente específico.

La cartera de consumo continúa viéndose favorecida por las normas del BCRA (Comunicación “A” 6938 de Marzo 2020), dado el contexto producto de la pandemia COVID 19, al haber diferido en 60 días el plazo para considerar la mora de los clientes y al aplazar los vencimientos de tarjeta de crédito con la posibilidad de refinanciar saldos. Dicha norma se extendió hasta el 31.03.2021 (antes hasta el 31.12.2020).

El ratio de cobertura (medido como previsiones bajo modelo PCE/cartera irregular bajo normativa regulatoria del BCRA) mejoró considerablemente a 479,20% al 4T20 y el ratio de write-off resultó del 0,37%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

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Perdidas Esperadas Crediticias (PCE). La Entidad reconoce una corrección de valor por PCE sobre todos los préstamos y otras financiaciones de acuerdo a la NIIF 9.

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Posición CER y Moneda Extranjera

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Hechos Relevantes:

• Pago trimestral de intereses Obligación Negociable Clase “C”. En Enero de 2021 se pagaron los intereses trimestrales de la Obligación Negociable Clase “C” por $210.335.089,47.

• Nuevas Nomina de Autoridades. El 30 de Noviembre de 2020, en reunión de Directorio de dicha fecha se resolvió designar la nueva nómina del Directorio, quedando como presidente Delfín Jorge Ezequiel Carballo y como vicepresidente a Jorge Pablo Brito.

• Cambio de calificación. En Diciembre de 2020, Moody´s Investor Service modificó la calificación de Banco Macro por un cambio de metodología y en ese marco procedieron al cambio de la calificación de Banco Macro S.A a escala global según el siguiente detalle: Deuda senior no garantizada Clase B de Ca a Caa3

• Coronavirus (COVID-19). (A principios de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró al brote del coronavirus (COVID-19) como una pandemia. La situación de emergencia sobre la salud pública se expandió prácticamente en todo el mundo y los distintos países han tomado diversas medidas para hacerle frente. Esta situación y las medidas adoptadas han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en los distintos países y sectores de negocio.

Particularmente en la República Argentina, el 19 de marzo de 2020, mediante el Decreto N° 297/2020, el Gobierno Nacional estableció una cuarentena obligatoria a través de una medida de "aislamiento social, preventivo y obligatorio" la cual luego de sucesivas prórrogas y modificaciones, a la fecha de presentación de los presentes Estados financieros consolidados, se encuentra vigente en algunos conglomerados urbanos y partidos de las provincias argentinas, mientras que en otras ciudades se fue flexibilizando en “Distanciamiento Social, Preventivo y Obligatorio”.

Junto con las normas de protección de la salud, se adoptaron medidas fiscales y financieras para mitigar el impacto en la economía asociada a la pandemia, incluidas las medidas públicas de asistencia financiera directa para una parte de la población, como así también el establecimiento de disposiciones fiscales tanto para las personas como para las empresas. En lo que respecta a las entidades financieras, el BCRA estableció prórrogas de vencimientos, congeló las cuotas de préstamos hipotecarios e incentivó a los bancos a otorgar financiaciones para empresas a tasas reducidas. Además, la distribución de dividendos de las entidades financieras se suspendió hasta el 30 de junio de 2021.

Adicionalmente, en el contexto de cuarentena obligatoria, el BCRA dictaminó inicialmente que las entidades financieras no pudieran abrir sus sucursales para el servicio público durante ese período y que deberían seguir prestando servicios a los usuarios de forma remota. También podían operar entre sí y sus clientes en el mercado de cambios de la misma manera. Durante la cuarentena, se admitió la negociación remota en bolsas de valores y mercados de capitales autorizados por la CNV, como así también para la actividad de custodios y agentes del mercado de capitales registrados en la CNV.

Posteriormente, en el marco de la ampliación de la cuarentena obligatoria, el BCRA resolvió que las entidades financieras abrieran sus sucursales a partir del viernes 3 de abril de 2020 para la atención del público, mediante citas previas obtenidas por el sitio web de las entidades.

Actualmente, la Entidad se encuentra desarrollando sus actividades en las condiciones detalladas anteriormente, dando prioridad al cumplimiento de las medidas de aislamiento social por parte de sus empleados, con el objetivo principal de cuidar la salud pública y el bienestar de todas sus partes interesadas (empleados, proveedores y clientes, entre otros). Para ello, ha puesto en marcha procedimientos de contingencia y ha permitido a su personal llevar a cabo sus tareas de forma remota. Desde un punto de vista comercial, ha destacado mantener una estrecha relación con sus clientes, tratando de responder a sus necesidades en este momento difícil, sosteniendo todos los canales virtuales de atención para garantizar la operatividad y una buena respuesta a los requerimientos de los mismos, monitoreando el cumplimiento de sus obligaciones comerciales y prestando especial atención a su cartera activa con el fin de detectar posibles demoras o incumplimientos y poder establecer nuevas condiciones para ellos. Teniendo en cuenta la dimensión de la situación mencionada, la Dirección de la Entidad estima que esta situación podría tener impactos significativos en sus operaciones y en la situación financiera y los resultados de la misma que se están

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analizando, pero que dependerán de la gravedad de la emergencia sanitaria y del éxito de las medidas tomadas y que se tomen en el futuro.

Cambios Normativos:

• Prorrogan disposiciones sobre servicios financieros en el marco de la emergencia sanitaria. En Diciembre de 2020, el BCRA por Comunicación “A” 7181 prorroga hasta el 31 de marzo las siguientes disposiciones:

1. Cobro comisiones y cargos en ATM: imposibilidad de cobrar cargos o comisiones por las operaciones (depósitos, extracciones, consultas, etc.) efectuadas mediante todos los cajeros automáticos habilitados y operados en el país, sin límites de importe

2. Refinanciaciones: las cuotas impagas correspondientes a vencimientos de asistencias crediticias, no alcanzadas por la Ley de Tarjetas de Crédito, otorgadas por entidades financieras que operen a partir del 1.4.2020, sólo podrán devengar el interés compensatorio a la tasa prevista contractualmente y las entidades deberán incorporar esas cuotas a partir del mes siguiente inclusive al final de la vida del crédito –considerando el devengamiento de la tasa de interés compensatorio–.

3. Clasificación deudores: incremento en 60 días de los plazos de mora admitidos para los niveles 1, 2 y 3 para la cartera comercial y para la de consumo o vivienda, y la suspensión hasta dicha fecha de la recategorización obligatoria prevista en los puntos 6.6. y 7.3. de las normas sobre “Clasificación de Deudores".

• Por último, prorroga hasta el 30 de junio la suspensión de la distribución de resultados de las entidades financieras.

• Línea productiva - Adecuación. En Enero de 2021, el BCRA por comunicación “A” 7197. realiza modificaciones sobre el cumplimiento de la LIP para proyectos de inversión. Admite que de existir defecto de aplicación en el cupo del 30% de la línea, requerido para proyectos de inversión, pueda ser cubierto con operaciones liquidadas por capital de trabajo y descuento de cheques computándolas al 65 % de su valor.

• Ajuste por inflación. En Enero 2021, el BCRA por Comunicación “A” 7211 estableció modificaciones en la exposición del resultado monetario generado por la aplicación del procedimiento de reexpresión de estados financieros difundido mediante la Comunicación “A” 6849 y complementarias y su entrada en vigencia el 1º de enero de 2021. En este sentido, dispuso que el resultado monetario devengado respecto de partidas de naturaleza monetaria que se encuentren medidas a valor razonable con cambios en otro resultado integral (ORI), se deberá registrar en las cuentas previstas correspondientes a resultados del ejercicio (antes registradas en ORI).

Posteriormente, el BCRA por Comunicación “A” 7222 informó que se admite la aplicación anticipada al 31.12.20 de las modificaciones en la exposición del resultado monetario difundidas mediante la Comunicación "A" 7211 mencionada. El Banco ha efectuado las revelaciones requeridas por la norma y no hizo uso de la opción de aplicación anticipada.

• Aclaraciones sobre refinanciación de créditos para vivienda y prendarios ajustables. En Febrero de 2021, el BCRA por comunicación “B” 12123 y con relación a las financiaciones alcanzadas por el Decreto N° 767/2020, referido a créditos hipotecarios que recaigan sobre inmuebles destinados a vivienda única y que se encuentren ocupados con el referido destino por la parte deudora o quienes la sucedan a título singular o universal y las cuotas de créditos prendarios actualizados por Unidad de Valor Adquisitivo (UVA), el BCRA indica que es obligatorio que las entidades financieras den cumplimiento a lo establecido en el artículo 4°, que establece que, a partir de la vigencia del decreto y hasta el 31 de julio de 2022, las entidades financieras deberán habilitar una instancia para considerar la situación de aquellos clientes comprendidos que acrediten que el importe de la cuota a abonar supera el 35% de sus ingresos actuales debiendo contemplar situaciones especiales debidamente acreditadas que deriven en una variación de los deudores/codeudores considerados en su origen.

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