Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2020

Jun 8, 2020

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Informe de Resultados 1T20

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del primer trimestre de 2020

Buenos Aires, Argentina, 8 de junio de 2020 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del primer trimestre (1T20), finalizado el 31 de marzo de 2020. Todas las cifras al 31 de marzo de 2020, así como los comparativos de 2019 han sido ajustadas para que queden expresadas en moneda del mismo poder adquisitivo (acorde con la norma NIC 29).

Síntesis

• El resultado neto del 1T20 fue de $7.074M, 15% superior a la ganancia de $6.133M del 4T19 y 80% superior a la ganancia del 1T19. El resultado neto acumulado al 1T20 representó un retorno acumulado anualizado del 27,3% sobre el patrimonio neto promedio y del 4,9% sobre el activo promedio.

• El resultado por la posición monetaria al 1T20 fue una ganancia de $295 M, mejorando respecto de la pérdida de $5.112 del 4T19 y resultando inferior a la ganancia de $3.200M del 1T19.

• El total de financiamiento al sector privado descendió 4% ó $9.219M respecto al trimestre anterior (totalizando $219.782M) y 15% ó $38.722M en relación al 1T19. No obstante, en el 1T20 se destacaron las líneas comerciales, y dentro de éstas sobresalen Documentos y Otros Préstamos, con 8% y 14% de suba respectivamente.

• Los depósitos bimonetarios totales mostraron un aumento del 10% ó $27.947M respecto al 4T19, totalizando $311.315M y representando el 80% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos bimonetarios del sector privado mostraron un incremento del 7% ó $19.615M respecto del trimestre anterior.

• En 1T20, Banco Macro registró un exceso de capital de $96.409M ó 291%, demostrando una sostenida solvencia, con un ratio de capital regulatorio (Basilea III) de 32% y TIER 1 de 25,4%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un alto nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 66%.

• El ratio de eficiencia acumulado al 1T20 fue de 39,8%, superior a 35,5% del 4T19.

• En 1T20, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,36% y el ratio de cobertura alcanzó 173,49%.

1T20 Conference Call

Contactos en Buenos Aires:

Martes, 9 de junio 2020 Hora: 12:00 a.m. Hs New York | 1:00 p.m. Hs Buenos Aires

Jorge Scarinci Chief Financial Officer

Para participar, comuníquese al: Webcast Replay: click here Nicolás A. Torres Participantes Argentina: 54-11-39845677 Relación con Inversores Participantes U.S: 1-844-450 3847 Disponible desde el 9/06/2020 hasta el Participantes fuera U.S.: 1-412-3176370 23/06/2020 Teléfono: (54 11) 5222 6682 Conference ID: Banco Macro Webcast: click here

Teléfono: (54 11) 5222 6682 E-mail: investorelations@macro.com.ar 2 Visite nuestro website : www.macro.com.ar/relaciones-inversores

Informe de Resultados 1T20

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsas y Mercados Argentinos (www.byma.com.ar), MAE (Mercado Abierto Electrónico – Buenos Aires) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

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Informe de Resultados 1T20

Los presentes Estados financieros consolidados al 31 de marzo de 2020 han sido ajustados para que queden expresados en moneda de poder adquisitivo de esa fecha, tal como establece la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias” y considerando, adicionalmente, las normas particulares del BCRA establecidas por las Comunicaciones “A” 6651, 6849, modificatorias y complem., que establecieron la obligatoriedad respecto a la aplicación de dicho método a partir de los estados financieros de ejercicios que se inicien el 1° de enero de 2020 inclusive.

Las cifras correspondientes a la información comparativa han sido reexpresadas para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda y, como resultado, están expresadas en la unidad de medida corriente al final del período sobre el cual se informa (31 de marzo de 2020).

Por medio de la Comunicación “A” 6114, el BCRA estableció lineamientos específicos en el marco del proceso de convergencia, entre los cuales se definió, entre otros, la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020. Asimismo, el BCRA para estos propósitos estableció como fecha de transición el 31 de diciembre de 2018 y excluyó transitoriamente los instrumentos de deuda del sector público del alcance de la NIIF 9.

Resultados

El resultado por acción del 1T20 fue $11,07, superior en 15% al alcanzado en el 4T19 y en 80% al registrado en el 1T19.

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En 1T20, el resultado neto fue de $7.074M, 15% ó $941M superior al resultado registrado en el 4T19 y 80% ó $3.146M por encima respecto del 1T19. Al 1T20, el resultado registró un ROE y ROA acumulado de 27,3% y 4,9% respectivamente.

El Ingreso operativo neto (Resultado operativo previo al descuento de gastos de administración) de $23.263M en el 1T20, descendió 25% ó $7.579M respecto del 4T19 pero aumentó 16% ó $3.125M en relación al 1T19.

El Resultado Operativo (Resultado operativo posterior al descuento de gastos de administración del 1T20) de $10.702, disminuyó 31% ó $4.839M respecto del 4T19 pero resultó superior en 68% ó $4.340M respecto del 1T19.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (4,3x activos sobre patrimonio).

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Informe de Resultados 1T20

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El resultado neto de intereses al 1T20 de $21.302M, descendió 17% ó $4.225M respecto del 4T19 y creció 7% ó $1.341M al 1T19.

En el 1T20, los ingresos por intereses totalizaron $30.910M, 16% ó $5.982M inferior al 4T19 (por un menor ingreso de intereses por préstamos), y 18% ó $6.807M menor en relación con el 1T19.

Los ingresos por Préstamos totalizaron $19.455 M, menor en 22% ó $5.405 M respecto del trimestre anterior, debido al descenso que experimentaron los préstamos promedio del 8% así como a la baja en las tasas promedio aproximadamente de 600pb. A nivel interanual el descenso fue 14% ó $3.068M.

En tanto los ingresos por Títulos públicos y privados, bajaron 1% ó $148M comparado con el 4T19 (debido a menores resultados de Títulos Privados), y 25% ó $3.615M respecto del 1T19. El 86% de los resultados corresponde a resultados de títulos públicos a valor razonable con cambios en ORI (Leliqs) y el 14% restante se refiere a títulos públicos y privados valuados a costo amortizado.

Los ingresos por Operaciones de pases de $364M en el 1T20 descendieron 53% ó $416M respecto del 4T19 y 27% ó $136M en relación al 1T19.

La diferencia de cotización moneda extranjera (FX) generó una ganancia de $532M en el 1T20, dada por los resultados de: i) nuestra posición positiva spot en moneda extranjera y la depreciación del peso respecto del dólar del 8% en el trimestre y por ii) el resultado de trading de $49M. Dicha ganancia se redujo en 96% ó $ 1.119M por la disminución de resultados de trading. Si además tenemos en cuenta las operaciones de derivados el resultado arrojó una ganancia de $568M. El detalle del resultado de Diferencia de cotización de moneda extranjera por posición spot + operaciones de derivados es el siguiente:

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Informe de Resultados 1T20

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En 1T20 los egresos por intereses totalizaron $9.608M, lo que refleja una baja del 15% ó $1.757M en relación al trimestre anterior y del 46% ú $8.148M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 91% del total de los egresos por intereses, los mismos disminuyeron en el trimestre 17% ó $1.798M, como consecuencia de la baja en la tasa de interés promedio aproximada de 400pb (la tasa BADLAR disminuyó aprox. 1.190pb, como consecuencia de la baja en la tasa de Leliqs que descendió de 55% a 38%). Asimismo el stock promedio de depósitos que creció 5% no logró compensar la caída en la tasa de interés. En la comparación interanual, los intereses por depósitos también disminuyeron 47% ó $7.643M.

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Informe de Resultados 1T20

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Al 1T20, el margen neto de interés acumulado (NIM - medido como el rendimiento de activos menos el costo de pasivos dividido por los activos rentables promedio - con FX) fue 19,2% inferior a 24,8% del 4T19 y a 24,8% al 1T19.

El NIM total - excluído el resultado de FX – al 1T20 resultó del 18,7%, inferior a 23,9% del 4T19 y a 24,8% al 1T19.

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Informe de Resultados 1T20

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En 1T20, los Ingresos netos por Comisiones totalizaron $4.431M, inferiores en 4% ó $185M respecto del 4T19 y 14% ó $699M en relación al 1T19.

En el presente trimestre, los Ingresos por Comisiones de $4.867M descendieron 5% ó $238M en relación al 4T19, destacándose las comisiones por Servicios a las Provincias, las comisiones por Servicios a empresas y las comisiones de AFIP y recaudaciones públicas, con 34%, 11% y 63% de baja respectivamente. En tanto en términos interanuales los ingresos por comisiones resultaron inferiores en 12% ó $636M.

En tanto los Egresos por Comisiones disminuyeron 11% ó $53M en relación al 4T19, pero crecieron 17% ó $63M en relación a igual periodo del año anterior.

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El Resultado neto por medición de instrumentos financieros valuados a valor razonable con cambio en resultados totalizó una pérdida de $4.093M en el trimestre, $3.814M mayor a la pérdida del 4T19. Esto se debe básicamente a: i) un descenso de 85% o $2.657M registrado en Resultado por venta o baja de activos financieros a Valor razonable, como consecuencia del proceso de ajuste por inflación de las Leliqs, y ii) una baja en títulos públicos de 40% ú $872M.

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Informe de Resultados 1T20

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Los Otros Ingresos Operativos totalizaron $1.099M en el trimestre, con un aumento de 9% ú $88M. A nivel anual los Otros ingresos Operativos disminuyeron 77% ó $3.699M (incluye el resultado de Prisma registrado en el 1T19). La variación anual se torna positiva si excluimos el resultado de Prisma S.A. de $3.830M (reexpresado a moneda homogénea 31.03.2020) quedando en 14% ó $131M de suba.

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En 1T20, los gastos de administración más los beneficios al personal totalizaron $7.400M, 20% ó $1.881M inferior respecto al trimestre previo, con menores beneficios al personal y gastos de administración (se destacan honorarios a directores y síndicos, otros gastos de administración y gastos de mantenimiento, conservación y reparación), en 15% y 28% respectivamente. En términos interanuales, el descenso fue del 9% ó $690M.

Los beneficios al personal se redujeron 15% ú $862M en el trimestre. El principal descenso se da en remuneraciones y cargas sociales con $719M de baja. Respecto de igual trimestre del año anterior los beneficios al personal disminuyeron 3% ó $126M.

El ratio de eficiencia acumulado al 1T20 fue de 39,8%, superior al 35,5% del 4T19. En el 1T20 los gastos (beneficios al personal + gastos de administración + depreciaciones y desvalorizaciones de bienes) disminuyeron en 20% y los ingresos (financieros netos + por servicios netos + diferencia de cotización de oro y moneda extranjera + otros ingresos operativos + instrumentos a valor razonable con cambio en resultados – conceptos antes incluidos en egresos financieros) descendieron en 27% respecto del 4T19.

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Informe de Resultados 1T20

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Otros Gastos Operativos totalizaron $4.325M, con 17% ú $857M de baja en el trimestre, debido principalmente a menores cargos en el impuesto a los ingresos brutos en 17% ó $486M y a menores otros gastos operativos en 18% ó $286M. En el 1T20 estos gastos operativos descendieron 12% ó $591M comparado con igual período del año anterior.

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El Resultado por la posición monetaria neta resultó positivo de $295M, mejorando 106% ó $5.407M respecto de la pérdida de $5.112 del 4T19. Esta mejora se debe a la composición de activos y pasivos monetarios y a su comportamiento, los activos monetarios descendieron (disponibilidades, préstamos y títulos públicos) y los pasivos monetarios aumentaron (depósitos). Respecto de igual periodo del año anterior el resultado por la posición monetaria neta descendió 91% ó $2.905M.

La tasa efectiva del impuesto a las ganancias en el 1T20 resultó de 35,8%, inferior a 41,4% del 4T19 y a 38,3% del 1T19 (porcentajes sin considerar la reexpresión en moneda homogénea al 31.03.2020).

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Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $219.782M y descendió 4% ó $9.219M en relación al 4T19, y 15% ó $38.722M respecto al 1T19.

Dentro de las líneas comerciales, en el 1T20 se destacaron Documentos y Otros prestamos, con subas de 8% o $1.717M y 14% o $3.471M respectivamente. En tanto Adelantos descendió 20% ó $7.874M.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo, en el 1T20 los préstamos Personales y las financiaciones con tarjetas de crédito disminuyeron 4% ó $2.325M y 3% o $1.159M respectivamente.

En Las financiaciones en pesos descendieron 4% ó $7.596M y las financiaciones en dólares en 11% ó USD74M.

El Market share de préstamos privados al 1T20 alcanzó 8,1%.

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Activos del sector público

En 1T20, el total de activos del sector público (sin incluir Leliqs) fue de 5% sobre el total de activos, inferior al 6,3% del 4T19 y superior al 3% del 1T19.

En el trimestre se destacan las Leliqs, con un crecimiento de 44% ó $ 21.927M. Por otro lado, Otros títulos públicos y Préstamos provinciales descienden en 8% ó $1.930M y 41% o $2.761 respectivamente.

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Informe de Resultados 1T20

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Fondeo

Depósitos

En 1T20, el total de depósitos de $311.315M representó el 80% del total de los pasivos, con una suba de 10% ó $27.947M en el presente trimestre y una reducción de 23% ó $93.122M en comparación con el 1T19.

En el trimestre, se observaron subas tanto en los depósitos del sector privado del 7% ó $19.615M como en los depósitos del sector público del 44% ú $8.380M, en relación con el trimestre previo.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, tanto los depósitos a la vista crecieron en 6% ó $8.079M como los depósitos a plazo que subieron en 11% ó $12.946M respecto del 4T19.

Dentro de los depósitos del sector privado los de moneda pesos crecieron en 14% ó $26.280M y los de moneda extranjera disminuyeron 8% ó USD106M.

El Market Share de depósitos privados al 1T20 fue de 6,1%.

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El Banco posee una significativa participación de depósitos transaccionales en el portfolio del Banco (los mismos representaron aproximadamente 51% del total de depósitos al 1T20). Estas cuentas transaccionales constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

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Otras fuentes de fondeo

En 1T20, el monto total de otras fuentes de fondeo creció en 3% ó $4.381M en relación al trimestre anterior. El aumento en el Patrimonio Neto del 5% ó $6.033M se debe principalmente a la ganancia del 1T20 pero se contrarresta parcialmente con el Otro Resultado Integral del periodo negativo de $1.041M (Resultado del período por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en ORI). En tanto a nivel interanual otras fuentes de fondeo aumentaron 5% ó $6.652M.

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Activos líquidos

En 1T20, los activos líquidos del Banco totalizaron $204.062M, aumentó 23% ó $37.887M en relación al trimestre previo y disminuyó 24% ó $63.188M respecto del 1T19.

En el trimestre se destacan las LELIQS y disponibilidades que crecieron 44% ó $21.927M y 14% o $14.788M, respectivamente.

En el trimestre, el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 66%.

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Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $129.517M, sobre una exigencia total de capital de $33.108M. El exceso de capital del 1T20 fue del 291% ó $ 96.409M. En el 1T20 el proceso de Ajuste por Inflación conllevo a un Patrimonio Neto superior de 3% (aquí se traduce en mayor Capital Ordinario nivel 1) de ahí que la solvencia mejore.

Al 1T20, el ratio de capital regulatorio (como porcentaje de los activos ponderados por riesgos totales –APR-) del Banco resultó de 32% y el ratio TIER 1 de 25,4%.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

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Informe de Resultados 1T20

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Calidad de cartera

En 1T20 la morosidad de la cartera fue de 1,36% (cartera irregular sobre cartera total bajo normativa regulatoria del BCRA), inferior al nivel de 2,07% del 4T19 y al 2,03% del 1T19. La disminución se observó en la cartera de consumo con 132pb de baja (el ratio pasó de 2,68% a 1,36%), en tanto la cartera comercial se mantuvo similar (el ratio pasó de 1,34 a 1,36).

La cartera de consumo se vió favorecida por las normas del BCRA, dado el contexto producto de la pandemia COVID 19, al diferir 60 días el plazo para considerar la mora de los clientes. Asimismo el BCRA aplazó los vencimientos de tarjeta de crédito con la posibilidad de refinanciar saldos, lo cual también ayudó a la mejora en la calidad de la cartera de consumo. Para más información ver en Cambios Normativos “Clasificación de Deudores”.

El ratio de cobertura (medida como previsiones bajo modelo PCE/cartera irregular bajo normativa regulatoria del BCRA) alcanzó un nivel de 173,49% al 1T20 y el ratio de write-off resultó del 0,22%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

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Informe de Resultados 1T20

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Perdidas Esperadas Crediticias (PCE). La Entidad reconoce una corrección de valor por PCE sobre todos los préstamos y otras financiaciones de acuerdo a la NIIF 9. Para más información ver Hechos Relevantes “Perdida Esperada NIIF 9”.

Se detalla a continuación bajo el modelo de Pérdida Esperada las Previsiones por Riesgo de incobrabilidad con su respectiva agrupación por etapas, como así el impacto de la transición a pérdidas crediticias esperadas (PCE) de la NIIF 9 en los resultados:

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Informe de Resultados 1T20

Posición CER y Moneda Extranjera

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Hechos Relevantes:

• Asamblea de Accionistas - Dividendos en efectivo. La Asamblea de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2020 aprobó distribuir como dividendo en efectivo a los accionistas la suma de $ 12.788.268.160 (suma que no se encuentra ajustada por inflación), que representa $ 20 por acción, y delegó en el Directorio la facultad de determinar la fecha de la efectiva puesta a disposición de los señores accionistas, de acuerdo a sus respectivas tenencias. La concreción de la distribución del dividendo aprobado mencionado se encuentra sujeta a la previa autorización del BCRA, la cual aún no ha sido concedida. Conforme a lo dispuesto por la Comunicación “A” 6939, la distribución de resultados de las entidades financieras se encuentra suspendida hasta el próximo 30 de junio. Posteriormente en Junio de 2020 por Comunicación “A” 7035 extendió la fecha hasta el 31.12.2020.

• Recompra de Obligación Negociable Clase B. A la fecha se recompraron $463.224.000 de valores nominales ON Clase B.

• Recompra Obligación Negociable Clase C. A la fecha se recompraron $45.000.000 de valores nominales ON Clase C.

• Pago trimestral de intereses Obligación Negociable Clase “C”. En Abril de 2020, se pagaron los intereses trimestrales de la Obligación Negociable Clase “C” por $ 223.632.686,48.

• Pago semestral de intereses Obligación Negociable Clase B . En Mayo de 2020 se pagaron intereses semestrales de la Obligación Negociable Clase “B” por Ps. 252.804.212,50.

• Pago semestral de intereses Obligación Negociable Clase A . En Mayo de 2020, se pagaron intereses semestrales de la Obligación Negociable Clase “A” por USD 13.500.000.

• Baja de Calificación:

  • Moody’s Investor Service. El 13 de Abril de 2020 Moody’s Investor Service y Moody´s Latim América en línea con la baja del rating de la deuda soberna argentina, procedió a la baja de las calificaciones de banco macro S.A. según el siguiente detalle: Escala global : i) Deuda subordinada en moneda extranjera Clase A de Caa3 a Ca. ii)Deuda senior no garantizada Clase B de Caa2 a Ca. Escala local : Deuda senior no garantizada Clase B de B1.ar a Ca.ar

  • Fitch Ratings . El 6 de Mayo de 2020, Fitch Ratings informó que, en línea con la baja del rating de la deuda soberana argentina, ha revisado la calificación de entidades financieras en la República Argentina y, en ese marco, procedió a la baja de las calificaciones a escala global de Banco Macro S.A. en relación con la deuda senior no garantizada, de CCC/RR4 a CC/RR4, y la deuda subordinada en moneda extranjera, de CCC-/RR6 a C/RR6.

• Coronavirus (COVID-19). A principios de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró al brote del coronavirus (COVID-19) como una pandemia. La situación de emergencia sobre la salud pública se expandió prácticamente en todo el mundo y los distintos países han tomado diversas medidas para hacerle frente. Esta situación y las medidas adoptadas han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en los distintos países y sectores de negocio.

• Particularmente en la República Argentina, el 19 de marzo de 2020, mediante el Decreto N° 297/2020, el Gobierno Nacional estableció una cuarentena obligatoria a través de una medida de "aislamiento social, preventivo y obligatorio" hasta el 31 de marzo de 2020, la cual luego de sucesivas prórrogas y modificaciones se encuentra vigente hasta el 7 de junio de 2020.

Junto con las normas de protección de la salud, se adoptaron medidas fiscales y financieras para mitigar el impacto en la economía asociada a la pandemia, incluidas las medidas públicas de asistencia financiera directa para una parte de la población, como así también el establecimiento de disposiciones fiscales tanto para las personas como para las empresas. En lo que respecta a las entidades financieras, el BCRA estableció prórrogas de vencimientos, congeló las cuotas de préstamos hipotecarios e incentivó a los bancos a otorgar financiaciones para empresas a tasas reducidas. Además, como se explica en la Nota 35, la distribución de dividendos de las entidades financieras se suspendió hasta el 30 de junio de 2020.

Adicionalmente, en el contexto de cuarentena obligatoria, el BCRA dictaminó inicialmente que las entidades financieras no pudieran abrir sus sucursales para el servicio público durante ese período y que deberían seguir prestando servicios a los usuarios de forma

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Informe de Resultados 1T20

remota. También podían operar entre sí y sus clientes en el mercado de cambios de la misma manera. Durante la cuarentena, se admitió la negociación remota en bolsas de valores y mercados de capitales autorizados por la CNV, como así también para la actividad de custodios y agentes del mercado de capitales registrados en la CNV.

Posteriormente, en el marco de la ampliación de la cuarentena obligatoria, el BCRA resolvió que las entidades financieras abrieran sus sucursales a partir del viernes 3 de abril de 2020 para la atención del público, mediante citas previas obtenidas por el sitio web de las entidades.

Actualmente, la Entidad se encuentra desarrollando sus actividades en las condiciones detalladas anteriormente, dando prioridad al cumplimiento de las medidas de aislamiento social por parte de sus empleados, con el objetivo principal de cuidar la salud pública y el bienestar de todas sus partes interesadas (empleados, proveedores y clientes, entre otros). Para ello, ha puesto en marcha procedimientos de contingencia y ha permitido a su personal llevar a cabo sus tareas de forma remota. Desde un punto de vista comercial, ha destacado mantener una estrecha relación con sus clientes, tratando de responder a sus necesidades en este momento difícil, sosteniendo todos los canales virtuales de atención para garantizar la operatividad y una buena respuesta a los requerimientos de los mismos, monitoreando el cumplimiento de sus obligaciones comerciales y prestando especial atención a su cartera activa con el fin de detectar posibles demoras o incumplimientos y poder establecer nuevas condiciones para ellos.

Teniendo en cuenta la dimensión de la situación mencionada, la Dirección de la Entidad estima que esta situación podría tener impactos significativos en sus operaciones y en la situación financiera y los resultados de la misma que se están analizando, pero que dependerán de la gravedad de la emergencia sanitaria y del éxito de las medidas tomadas y que se tomen en el futuro.

 Perdida Esperada NIIF 9. La corrección de valor por PCE se basa en las pérdidas crediticias que se espera que surjan durante la vida de un activo (PCE durante el tiempo de vida de un activo), a menos que no haya habido un incremento significativo del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial, en cuyo caso la corrección de valor se basa en las PCE de 12 meses.

Las PCE de 12 meses es la porción de las PCE durante el tiempo de vida del activo que proceden de sucesos de incumplimiento sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación.

Las PCE durante el tiempo de vida del activo y las PCE de 12 meses se calculan sobre una base individual o colectiva según la naturaleza de la cartera de instrumentos financieros (de acuerdo a la política definida por la Entidad).

Además La Entidad adoptó una política para evaluar, al final de cada período de reporte, si hubo un incremento significativo del riesgo crediticio de un instrumento financiero desde el reconocimiento inicial considerando el cambio en el riesgo de que el incumplimiento ocurra durante la vida restante del instrumento financiero.

De acuerdo con el proceso mencionado anteriormente, la Entidad agrupa sus instrumentos financieros en Etapa 1, Etapa 2 y Etapa 3, abarcando además instrumentos financieros comprados u originados con deterioro de valor crediticio, como se describe a continuación:

 Etapa 1 : Cuando los instrumentos financieros se reconocen por primera vez, la Entidad reconoce una corrección de valor según las PCE de 12 meses. Los instrumentos financieros de Etapa 1 también incluyen líneas de crédito en las que el riesgo crediticio mejoró dentro de los parámetros establecidos por la Entidad y el instrumento financiero se reclasificó de otra Etapa.

 Etapa 2 : Cuando un instrumento financiero muestra un incremento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial, la Entidad registra una corrección de valor por PCE durante el tiempo de vida del activo. Los instrumentos financieros de la Etapa 2 también incluyen líneas de crédito en las que el riesgo crediticio mejoró dentro de los parámetros establecidos por la Entidad y el instrumento financiero se reclasificó de la Etapa 3.

 Etapa 3 : Los instrumentos financieros cuyo valor crediticio está deteriorado. La Entidad registra una corrección de valor por las PCE durante el tiempo de vida del activo.

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Cambios Normativos:

• Tasa máxima Tarjetas de crédito. En febrero de 2020, el BCRA por Comunicación “A” 6911/12 decidió impulsar una fuerte baja en las tasas de financiamiento de todas las tarjetas de crédito, tanto bancaria como no bancaria.

• Con respecto a la tasa de financiamiento de las tarjetas de crédito bancarias, se estableció que los bancos no podrán cobrar más de un 55% de interés nominal anual. Acompañando estas medidas, el Directorio también decidió que los bancos no podrán comunicar a los usuarios por 180 días incrementos en las comisiones que cobran ni informar la creación de otras nuevas, salvo aquéllas que a la fecha ya hayan sido informadas al BCRA.

 Efectivo mínimo.

• i. Programa AHORA 12 . El BCRA por Comunicación “A” 6910 difunde nuevas medidas relacionadas a la disminución de la exigencia en promedio en pesos de Efectivo Mínimo, que regirán a partir del 1° de marzo. En esta oportunidad, se amplía el porcentaje que puede deducirse (del 20 al 35%) de la suma de las financiaciones en pesos que la entidad otorgue en el marco del Programa "AHORA 12".

• i. Leliqs. En Marzo 2020, el BCRA por Comunicación “A” 6937. El Directorio de BCRA decidió ayer un conjunto de normas tendientes a mitigar el impacto de la crisis económica generada en el sector productivo como consecuencia de la pandemia de Coronavirus COVID-19. Tal como dice el comunicado, 'las medidas apuntan a que el sistema financiero pueda dar más apoyo tanto a empresas como a particulares y a que no se resienta la cadena de pagos en los próximos meses'. En este sentido, todas las entidades financieras del sistema podrán ofrecer una línea especial de crédito a micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) a una tasa de interés anual máxima del 24%. Para aumentar su capacidad prestable, el BCRA estableció que las entidades deberán desprenderse de una parte de su posición en LELIQ. Complementariamente, en el caso de las entidades que activen esta línea de crédito especial, el BCRA reducirá el monto de sus encajes, incrementándose aún más la disponibilidad de recursos para financiamiento. Estos préstamos apuntan especialmente a financiar capital de trabajo de las empresas.

• Distribución de Resultados. En Marzo 2020, el BCRA por Comunicación “A” 6939 estableció la suspensión de la distribución de resultados hasta el 30.06.2020.

• Clasificación de Deudores . En Marzo 2020, el BCRA por comunicación “A” 6938, estableció que: a) con vigencia hasta el 30.09.20, a los efectos de la clasificación de los deudores las entidades financieras deberán incrementar en 60 días los plazos de mora admitida para los niveles 1, 2 y 3, tanto para la cartera comercial como para la de consumo o vivienda. b) Se duplica el monto para ser considerado cartera comercial. c) Periodicidad Mínima de revisión: se modifican los límites para la revisión semestral. d) Se suspende la re categorización obligatoria hasta el 30.09.20. e) Se modifican requisitos de refinanciación. f) Entidades GRUPO A:a efectos de la determinación de la RPC, en caso que el impacto que genere la diferencia positiva entre la nueva previsión contable de la NIIF 9 y la previsión "regulatoria" o la contable correspondiente al balance de saldos del 30.11.19 –la mayor de ambas–, podrá computarse como capital ordinario de nivel uno (COn1).

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