Banco Macro SA

BANCO MACRO S.A.

Estados financieros intermedios condensados al 30 de septiembre de 2019 junto con los Informes sobre revisión de estados financieros condensados de período intermedio y de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

Carátula
Estados de situación financiera intermedios consolidados condensados
Estados de resultados intermedios consolidados condensados
Estados de otros resultados integrales intermedios consolidados condensados
Estados de cambios en el patrimonio intermedios consolidados condensados
Estados de flujos de efectivo intermedios consolidados condensados
Notas a los estados financieros intermedios consolidados condensados
Anexos consolidados
Estados de situación financiera intermedios separados condensados
Estados de resultados intermedios separados condensados
Estados de otros resultados integrales intermedios separados condensados
Estados de cambios en el patrimonio intermedios separados condensados
Estados de flujos de efectivo intermedios separados condensados
Notas a los estados financieros intermedios separados condensados
Anexos separados
Informe sobre revisión de estados financieros consolidados condensados de período intermedio
Informe sobre revisión de estados financieros separados condensados de período intermedio
Informe de la Comisión Fiscalizadora

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

DENOMINACIÓN SOCIAL: Banco Macro SA

DOMICILIO LEGAL: Avenida Eduardo Madero 1182 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 285

INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 1.154 - Libro N° 2 de Estatutos F° 75

el 8 de Marzo de 1967

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 8 de Marzo de 2066

INSCRIPCIÓN EN LA INSPECCIÓN GENERAL DE JUSTICIA: Bajo el N° 9.777 - Libro N° 119 Tomo A de

Sociedades Anónimas el 8 de Octubre de 1996

CLAVE ÚNICA DE IDENTIFICACIÓN TRIBUTARIA: 30-50001008-4

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:

18 de Agosto de 1972, 10 de Agosto de 1973, 15 de Julio de 1975, 30 de Mayo de 1985, 3 de Septiembre de 1992, 10 de Mayo de 1993, 8 de Noviembre de 1995, 8 de Octubre de 1996, 23 de Marzo de 1999, 6 de Septiembre de 1999, 10 de Junio de 2003, 17 de Diciembre de 2003, 14 de Septiembre de 2005, 8 de Febrero de 2006, 11 de Julio de 2006, 14 de Julio de 2009, 14 de Noviembre de 2012, 2 de Agosto de 2014, 15 de Julio de 2019.

Nombre del Auditor firmante	Carlos M. Szpunar
Asociación Profesional	Pistrelli,HenryMartinyAsociados S.R.L.
Informe correspondiente al trimestre cerrado el 30 de septiembre de 2019	008

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	Anexos	30/09/2019	31/12/2018
ACTIVO Efectivo y Depósitos en Bancos Efectivo BCRA Otras del país y del exterior Otros Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados 36 Instrumentos derivados Otros activos financieros 7 R Préstamos y otras financiaciones B, C, D y R Sector Público no Financiero Otras Entidades financieras Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Otros Títulos de Deuda 36 Activos financieros entregados en garantía 26 Inversiones en Instrumentos de Patrimonio 10 y 36 Inversión en asociadas y negocios conjuntos 6 Propiedad, planta y equipo F Activos intangibles G Activos por impuesto a las ganancias diferido 15.b) Otros activos no financieros 7 Activos no corrientes mantenidos para la venta 10 TOTAL ACTIVO			96.608.739 74.766.039 15.477.789 10.696.465 54.967.279 50.212.127 26.160.071 13.401.648 3.600 455.799 1.495.749 2.635.247 56.436 17.293 4.080.406 2.999.584
			194.353.687 178.874.755
			470.664 1.775.507 2.423.272 5.573.806 191.459.751 171.525.442 76.570.080 64.584.759 10.710.460 6.756.220 1.512.249 51.518 135.381 108.823 10.691.005 9.002.694 2.049.143 1.401.017 2.776.292 46.559 1.176.128 834.069 440.751 804.017
			402.656.506 342.882.594

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha:08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha:08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	Anexos	30/09/2019	31/12/2018
PASIVO Depósitos H e I Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Instrumentos derivados I Operaciones de pase I Otros pasivos financieros 12 I Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras I Obligaciones negociables emitidas 31 I Pasivo por impuesto a las ganancias corriente 15. a) Obligaciones negociables subordinadas 31 I Provisiones 11 J Pasivo por impuesto a las ganancias diferido Otros pasivos no financieros 12 TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO Capital social 23 Aportes no capitalizados Ajustes al capital Ganancias reservadas Resultados no asignados Otros Resultados Integrales acumulados Resultado del período / ejercicio Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Patrimonio neto atribuible a participaciones no controladoras TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO NETO
			259.202.432 237.954.419
			20.437.668 19.354.087
			293.027 148.275
			238.471.737 218.452.057
			147.309 1.369
			2.167.021 164.469
			16.711.171 15.318.513
			3.344.842 2.998.010
			6.008.238 6.377.311
			4.508.114 2.946.479
			23.726.491 15.288.390
			1.328.977 1.045.894
			628 274.671
			9.135.738 5.875.117
			326.280.961 288.244.642

			639.398 669.663
			12.428.461 12.428.461
			4.511 4.511
			34.837.136 21.995.937
			(210.927) 3.264.742
			1.140.100 543.086
			27.534.122 15.729.243
			76.372.801 54.635.643
			2.744 2.309
			76.375.545 54.637.952
			402.656.506 342.882.594

Las notas 1 a 38 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados y los Anexos B a D, F a J, L, Q y R son parte integrante de los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ESTADOS DE RESULTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

				Acumulado		Acumulado
Conceptos	Notas	Anexos	Trimestre finalizado el 30/09/2019	desde inicio del período hasta el 30/09/2019	Trimestre finalizado el 30/09/2018	desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Ingresos por intereses Q 35.581.948 91.310.849 16.809.037 41.763.336 Egresos por intereses Q (15.524.628) (41.537.663) (6.486.281) (14.406.000) Resultado neto por intereses 20.057.320 49.773.186 10.322.756 27.357.336 Ingresos por comisiones 16 Q 4.139.835 11.361.166 3.070.356 8.447.401 Egresos por comisiones Q (387.097) (906.718) (201.430) (538.625) Resultado neto por comisiones 3.752.738 10.454.448 2.868.926 7.908.776 Subtotal (Resultado neto por intereses + Resultado neto por comisiones) 23.810.058 60.227.634 13.191.682 35.266.112 Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Q 659.428 2.765.932 498.899 701.792 Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado (188) (17.607) (3.021) (5.891) Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 17 1.496.328 1.778.551 (1.244.443) (2.106.131) Otros ingresos operativos 18 1.070.655 5.167.463 1.201.794 2.398.172 Cargo por incobrabilidad (824.273) (3.826.590) (732.254) (1.870.397) Ingreso operativo neto 26.212.008 66.095.383 12.912.657 34.383.657 Beneficios al personal 19 (4.428.444) (12.477.524) (2.719.783) (7.180.616) Gastos de administración 20 (2.902.577) (7.299.956) (1.775.767) (4.727.301) Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes F y G (365.495) (972.740) (186.517) (522.021) Otros gastos operativos 21 (6.636.536) (13.689.434) (2.692.996) (7.039.744) Resultado operativo 11.878.956 31.655.729 5.537.594 14.913.975 Resultado por asociadas y negocios conjuntos 16.597 655.792 12.368 232.865 Resultados antes de impuesto de las actividades que continúan 11.895.553 32.311.521 5.549.962 15.146.840 Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan 15.b) 1.263.085 (4.776.706) (1.717.721) (4.613.300) Resultado neto de las actividades que continúan 13.158.638 27.534.815 3.832.241 10.533.540 Resultado neto del período 13.158.638 27.534.815 3.832.241 10.533.540 Resultado neto del período atribuible a los propietarios de la controladora 13.158.383 27.534.122 3.828.147 10.485.979 Resultado neto del período atribuible a participaciones no controladoras 255 693 4.094 47.561

Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha:08/11/2019 con nuestro informe de fecha:08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL POR COMISION FISCALIZADORA CPCECABA Tº 1 Fº 13

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Síndico Titular Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contador Público - UBA Contabilidad Presidente CPCECABA T° 120 F° 210 e Impuestos

GANANCIA POR ACCIÓN CONSOLIDADO

CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

GANANCIA POR ACCIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	GANANCIA POR ACCIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	GANANCIA POR ACCIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	GANANCIA POR ACCIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	GANANCIA POR ACCIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Cifras expresadas en miles depesos)
	Tit	Acumulado	Tit	Acumulado desde
Conceptos	rmesre finalizado el 30/09/2019	desde inicio del período hasta el 30/09/2019	rmesre finalizado el 30/09/2018	inicio del período hasta el 30/09/2018
Ganancia neta atribuible a Accionistas de la Entidad Controladora 13.158.383 27.534.122 3.828.147 10.485.979 MÁS: Efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales - - - - Ganancia neta atribuible a Accionistas de la Entidad Controladora ajustada por el efecto de la dilución 13.158.383 27.534.122 3.828.147 10.485.979 Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del ejercicio 639.397 639.403 662.173 667.139 MÁS: Promedio ponderado del número de acciones ordinarias adicionales con efectos dilusivos - - Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del ejercicio ajustado por el efecto de la dilución 639.397 639.403 662.173 667.139 Ganancia por acción Básica 20,5794 43,0622 5,7812 15,7178

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha:08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha:08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Síndico Titular Gerente de Gerente General Contador Público - UBA Contabilidad CPCECABA T° 120 F° 210 e Impuestos

Delfin Jorge Ezequiel Carballo Presidente

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018	ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Cifras expresadas en miles de pesos)
				Acumulado		Acumulado
Conceptos	Notas	Anexos	Trimestre finalizado el 30/09/2019	desde inicio del período hasta el 30/09/2019	Trimestre finalizado el 30/09/2018	desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Resultado neto del período 13.158.638 27.534.815 3.832.241 10.533.540 Componentes de Otro Resultado Integral que se reclasificarán al resultado del período Diferencia de cambio por conversión de Estados Financieros 532.238 708.687 453.841 851.955 Diferencia de cambio del período 532.238 708.687 453.841 851.955 Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI (Punto 4.1.2a de la NIIF 9) (51.049) (111.681) (140.417) (237.241) Resultado del período por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI Q 47.368 (35.403) (195.864) (319.339) Impuesto a las ganancias 15.b) (98.417) (76.278) 55.447 82.098 Total Otro Resultado Integral que se reclasificará al resultado del período 481.189 597.006 313.424 614.714 Total Otro Resultado Integral 481.189 597.006 313.424 614.714 Resultado integral total 13.639.827 28.131.821 4.145.665 11.148.254 Resultado integral total atribuible a los propietarios de la controladora 13.639.575 28.131.136 4.141.573 11.100.717 Resultado integral total atribuible a participaciones no controladoras 252 685 4.092 47.537

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha:08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha:08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO

CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Movimientos Notas	Capital Social	Aportes no capitalizados	Ajustes al capital	Otros Resultados Integrales Diferencia de cambio acumulada por conversión de estados financieros Otros	Reserva de Utilidades Resultados no asignados Total Patrimonio Neto de participacio- nes controladoras Total Patrimonio Neto de participacio- nes no controladoras Total Patrimonio Neto Legal Otras
	Acciones en circulación En cartera	Primas de emisión de acciones
Saldos al comienzo del ejercicio Resultado total integral del período - Resultado neto del período - Otro Resultado Integral del período Acciones propias en cartera 2019 23 Distribución de resultados no asignados aprobados por la Asamblea de Accionistas de fecha 30 de abril de 2019 Reserva Legal Reserva Normativa Dividendos en efectivo Otras Baja de acciones propias en cartera 23 Otros movimientos Saldos al cierre del período	640.715 28.948 (1.317) 1.317 (30.265) 639.398 0	12.428.461 12.428.461 0	4.511	869.961 (326.875) 708.687 (111.673) 1.578.648 (438.548)	6.872.687 15.123.250 18.993.985 54.635.643 2.309 54.637.952 0 0 27.534.122 27.534.122 693 27.534.815 597.014 (8) 597.006 0 0 0 0 0 0 0 0 3.145.849 (3.145.849) 0 0 3.475.669 (3.475.669) 0 (6.393.978) (6.393.978) (6.393.978) 12.583.394 (12.583.394) 0 0 30.265 0 (250) (250)
			4.511		10.018.536 24.818.600 27.323.195 76.372.801 2.744 76.375.545

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO

CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Movimientos Notas	Capital Social Acciones en circulación En cartera	Aportes no capitalizados	Ajustes al capital	Otros Resultados Integrales Diferencia de cambio acumulada por conversión de estados financieros Otros	Reserva de Utilidades Resultados no asignados Total Patrimonio Neto de participacio- nes controladoras Total Patrimonio Neto de participacio- nes no controladoras Total Patrimonio Neto Legal Otras
		Primas de emisión de acciones
Saldos al comienzo del ejercicio Resultado total integral del período - Resultado neto del período - Otro Resultado Integral del período Distribución de resultados no asignados aprobados por la Asamblea de Accionistas de fecha 27 de abril de 2018 Reserva Legal Dividendos en efectivo Otras Otros movimientos Acciones propias en cartera 23 Saldos al cierre del período	669.663 (21.463) 21.463 648.200 21.463	12.428.461 12.428.461 0	4.511	137.148 67.412 851.955 (237.217) 989.103 (169.805)	4.994.932 15.368.454 12.864.442 46.535.023 200.842 46.735.865 0 0 10.485.979 10.485.979 47.561 10.533.540 614.738 (24) 614.714 0 0 0 0 0 1.877.755 (1.877.755) 0 0 (3.348.315) (3.348.315) (26) (3.348.341) 7.511.018 (7.511.018) 0 0 (210.927) (210.927) (245.830) (456.757) (3.113.925) (3.113.925) (3.113.925)
			4.511		6.872.687 16.417.232 13.750.721 50.962.573 2.523 50.965.096

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha:08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha:08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	30/09/2019	30/09/2018

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado del período antes del Impuesto a las Ganancias		32.311.521 15.146.840
Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas:
Amortizaciones y desvalorizaciones		972.740 522.021
Cargo por incobrabilidad		3.826.590 1.870.397
Diferencia de cotización de Moneda Extranjera		(20.520.646) (11.037.396)
Otros ajustes		4.118.989 1.271.040
Aumentos / disminuciones neta proveniente de activos operativos:
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados		1.139.498 (693.901)
Instrumentos derivados		(39.143) (63.220)
Operaciones de pase		- 1.419.808
Préstamos y otras financiaciones
Sector Público no Financiero		1.304.843 (58.882)
Otras Entidades financieras		3.150.534 (1.407.581)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior		(23.662.149) (41.922.979)
Otros Títulos de Deuda		(14.176.862) 4.627.519
Activos financieros entregados en garantía		(3.954.240) 1.397.175
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio		(40.035) 230.795
Otros activos		(496.417) (469.847)
Aumentos / disminuciones netos proveniente de pasivos operativos:
Depósitos
Sector Público no Financiero		1.083.581 7.183.053
Sector financiero		144.752 68.506
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior		20.019.680 61.187.870
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados		- (6.217)
Instrumentos derivados		145.940 188.600
Operaciones de pase		2.002.552 (2.688.093)
Otros pasivos		4.283.406 5.067.133
Pagos por Impuesto a las Ganancias		(6.183.314) (5.792.617)
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (A)		5.431.820 36.040.024

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	30/09/2019

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos:
Compra de PPE, activos intangibles y otros activos		(2.760.595) (1.296.094)
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B)		(2.760.595) (1.296.094)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Pagos:
Dividendos		(6.394.228) (3.348.341)
Adquisición o rescate de instrumentos de patrimonio propio		(199.843) (3.113.925)
Obligaciones negociables no subordinadas		(1.769.211) (2.166.287)
Financiaciones de entidades financieras locales		- (231.102)
Obligaciones subordinadas		(606.105) (292.893)
Cambios en la participación de subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control		- (456.757)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación		(106.771)
Cobros/ingresos:
Obligaciones negociables no subordinadas		- 3.206.999
Banco Central de la República Argentina		6.122 10.604
Financiaciones de entidades financieras locales		126.283 -
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (C)		(8.943.753) (6.391.702)
EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D)		28.587.997 19.995.433
TOTAL DE LA VARIACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
AUMENTO NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)		22.315.469 48.347.661
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO	22	130.629.755 55.685.525
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL CIERRE DEL PERÍODO	22	152.945.224 104.033.186

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Gerente de Gerente General Contabilidad e Impuestos

Delfin Jorge Ezequiel Carballo Presidente

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

Banco Macro SA (en adelante, la Entidad), es una sociedad anónima constituida en la República Argentina, que ofrece productos y servicios bancarios tradicionales a compañías, incluyendo aquellas que operan en economías regionales, así como también a individuos, reforzando de esta forma el objetivo de ser un banco multiservicios. Asimismo, a través de las sociedades que conforman el grupo, realiza operaciones de agente fiduciario, dirección y administración de fondos comunes de inversiones y servicios bursátiles.

En el año 1977, fue creada Macro Compañía Financiera SA, que funcionaba como una institución financiera no bancaria. En el mes de mayo de 1988 le fue concedida la autorización para funcionar como banco comercial y fue incorporada bajo el nombre de Banco Macro SA. Posteriormente, como consecuencia del proceso de fusión con otras entidades, adoptó otras denominaciones (entre ellas, Banco Macro Bansud SA) y a partir de agosto de 2006, Banco Macro SA.

Las acciones de la Entidad tienen oferta pública y cotizan en Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) desde noviembre 1994 y desde el 24 de marzo de 2006 cotizan en la Bolsa de Comercio de Nueva York (NYSE). Adicionalmente, el 15 de octubre de 2015 fueron autorizadas para cotizar en el Mercado Abierto Electrónico SA (MAE).

A partir del año 1994, Banco Macro SA se focalizó principalmente en áreas regionales fuera de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA). Siguiendo esta estrategia, en el año 1996, Banco Macro SA comenzó un proceso de adquisición de entidades y de activos y pasivos durante la privatización de los bancos provinciales y otras instituciones bancarias.

Con fecha 21 de mayo de 2019, la Entidad adquirió el 100% de Argenpay SAU por un importe de 100 conformado por 100.000 acciones ordinarias escriturales de $ 1 cada una y con derecho a un voto. El objeto de esta Entidad es el desarrollo de una red propia o la incorporación a otras redes de modo que permita transaccionar a personas humanas o jurídicas, en forma presencial o remota, mediante la utilización de tecnologías de la información y comunicación, otorgar, ofrecer o aceptar pagos electrónicos on line u off line, billeteras, monederos electrónicos o virtuales y comercio electrónico en general. Durante el cuarto trimestre de 2019 esta subsidiaria comenzará a desarrollar su actividad.

Con fecha 8 de noviembre de 2019, el Directorio de la Entidad, aprobó la emisión de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados.

2. OPERACIONES DE LA ENTIDAD

2.1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Misiones

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Misiones, un contrato de vinculación para actuar por el término de cinco años a partir del 1º de enero de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fechas 25 de noviembre de 1999 y 28 de diciembre de 2006, se convinieron sendas prórrogas de dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 31 de diciembre de 2029.

Al 30 de septiembre de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Misiones en la Entidad ascienden a 8.132.390 y 5.540.994 (incluyen 590.114 y 430.545 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

2.2. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Salta

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Salta, un contrato de vinculación para actuar por el término de diez años a partir del 1º de marzo de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fechas 22 de febrero de 2005 y 22 de agosto de 2014, se convinieron sendas prórrogas de dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 28 de febrero de 2026.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Salta en la Entidad ascienden a 4.196.679 y 2.630.532 (incluyen 851.204 y 644.863, correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

2.3. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Jujuy

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Jujuy, un contrato de vinculación para actuar por el término de diez años a partir del 12 de enero de 1998, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Con fechas 29 de abril de 2005 y 8 de julio de 2014, se convinieron sendas prórrogas de dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 30 de septiembre de 2024.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Jujuy en la Entidad ascienden a 1.587.938 y 1.387.236 (incluyen 628.841 y 436.972 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

2.4. Banco del Tucumán SA

Banco del Tucumán SA, subsidiaria de la Entidad, actúa como agente financiero único del Gobierno de la Provincia de Tucumán, de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y de la Municipalidad de Yerba Buena y como agente de los mismos para la recaudación de sus rentas y la atención de las órdenes de pago de sus obligaciones. Los contratos celebrados con estos organismos tienen vigencia hasta el año 2031, 2023 y 2020, respectivamente.

El 4 de julio de 2018, la legislatura de la Provincia de Tucumán convirtió en ley un proyecto emitido por el Poder Ejecutivo Provincial mediante el cual autorizó la venta a Banco Macro SA de las acciones que poseía dicha provincia en Banco del Tucumán SA, como también la continuidad como agente financiero provincial por 10 años adicionales a partir del vencimiento del contrato, y en su caso, la posibilidad de fusionar ambas entidades.

Con fecha 10 de agosto de 2018, la Provincia de Tucumán transfirió a Banco Macro SA, 43.960 acciones clase B, ordinarias, nominativas, no endosables de valor nominal 100 cada una y con derecho a un voto por acción, equivalente al 10% de capital social y votos. Por esta operación la Entidad pagó 456.462. Adicionalmente, la Entidad adquirió a un particular 59 acciones por 295.

Dicha operación fue registrada dentro del Patrimonio Neto de la Entidad, dando de baja, a valor de libros, la participación no controladora. La diferencia entre el importe por el que fueron ajustadas las participaciones controladoras y no controladoras y el valor razonable de la contraprestación pagada fue imputada a resultados no asignados. En los Estados Financieros intermedios separados esta operación fue registrada por el método de la compra (ver adicionalmente Nota 2 a los Estados financieros intermedios separados condensados).

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Gerente de Gerente General Contabilidad e Impuestos

Delfin Jorge Ezequiel Carballo Presidente

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Con fecha 30 de abril y 19 de julio de 2019, la Asamblea de Accionistas de Banco Macro SA y la Asamblea de Accionistas de Banco del Tucumán SA, respectivamente, aprobaron entre otras cuestiones, el Compromiso previo de fusión, el Estado de situación financiera especial consolidado de fusión al 31 de diciembre de 2018, la Relación de canje de las acciones, el Informe de factibilidad legal y el Informe de la factibilidad técnico, económicas y financieras de la fusión de Banco Macro SA con Banco del Tucumán SA, Consolidación de relaciones técnicas en materia de liquidez y solvencia.

La relación de canje entre las entidades se acordó en 0,65258 acciones ordinarias de Banco Macro SA por cada VN $1 de acción ordinaria de Banco del Tucumán SA. Por consiguiente, los accionistas minoritarios de Banco del Tucumán SA tendrán derecho a recibir 0,65258 acciones ordinarias de Banco Macro SA, por cada VN $1 de acción ordinaria que posean de Banco del Tucumán SA. En consecuencia, Banco Macro SA emitirá 15.662 acciones ordinarias escriturales Clase B, de $ 1 valor nominal cada una, con derecho a un voto por acción, a ser entregadas a los accionistas minoritarios del banco absorbido.

Con fecha 15 de agosto de 2019, el Directorio del BCRA mediante la Resolución N° 179, autorizó la fusión por absorción del Banco del Tucumán SA por parte de Banco Macro SA. El 25 de septiembre de 2019 la Comisión Nacional de Valores (CNV) conformó la fusión y la misma fue inscripta en el Registro Público con fecha 30 de septiembre de 2019.

Mediante la Comunicación “C” 84993 el BCRA informó que de acuerdo con la autorización oportunamente conferida, el 15 de octubre de 2019 Banco Macro SA concretó la fusión por incorporación de Banco del Tucumán SA. Asimismo, a partir de esa fecha quedó revocada la autorización que tenía la Entidad incorporada para funcionar como banco comercial, pasando sus casas a integrar las de la entidad incorporante en carácter de sucursales.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Tucumán, la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y la Municipalidad de Yerba Buena, en Banco del Tucumán SA ascienden 2.755.561 y 6.047.312 (incluyen 2.416.852 y 1.890.398 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

3. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

Bases de presentación

Normas contables aplicadas

Con fecha 12 de febrero de 2014, el BCRA emitió la Comunicación "A" 5541 mediante la cual fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), para la confección de los Estados financieros de las entidades bajo su supervisión, correspondientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1º de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.

Adicionalmente, por medio de la Comunicación “A” 6114, el BCRA estableció lineamientos específicos en el marco de dicho proceso de convergencia, entre los cuales se definió (i) la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020 considerando la Comunicación “A” 6778; y (ii) que a los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que así lo requiera para su medición, conforme a lo establecido por la NIIF 9, se podrá realizar -transitoriamente hasta el 31 de diciembre de 2019- una estimación en forma global del cálculo de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con características similares en los que corresponda su aplicación. De haberse aplicado la sección 5.5. “Deterioro de valor” mencionado en (i) precedente, conforme a una estimación global realizada por la Entidad, al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 el patrimonio neto hubiera aumentado en 1.536.828 y 280.978, respectivamente. El importe indicado para el 30 de septiembre de 2019, incluye 1.476.799 originado en la previsión del crédito a cobrar mencionado en la Nota 10.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Al 30 de septiembre de 2019 se han cumplimentado las condiciones para que los Estados financieros consolidados de la Entidad correspondientes al período intermedio de nueve meses finalizado en esa fecha incorporen el ajuste por inflación establecido en la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Sin embargo, debido a las razones que se detallan en el acápite “Unidad de medida” de la presente nota, las entidades financieras transitoriamente no pueden aplicar la mencionada norma.

Los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados de la Entidad fueron elaborados de acuerdo con el Marco Contable establecido por el BCRA basado en las NIIF (Comunicación “A” 6114 y complementarias del BCRA), con las excepciones mencionadas en los párrafos precedentes. Teniendo en cuenta estas excepciones, el mencionado marco contable comprende las Normas e Interpretaciones adoptadas por el IASB e incluye:

las NIIF;
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC); y
las Interpretaciones desarrolladas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones de Normas (CIN).

Con carácter general, el BCRA no admite la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que se especifique lo contrario.

Bases de preparación y consolidación

Los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019 han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en la sección previa “Normas contables aplicadas”, el cual, particularmente para los Estados financieros consolidados condensados de período intermedio, se basa en la NIC 34 “Información financiera intermedia”.

En la preparación de estos Estados financieros intermedios consolidados condensados, en adición a lo explicado en el acápite “cambios normativos introducidos en este ejercicio” de la presenta nota, la Entidad ha aplicado las bases de presentación y consolidación, las políticas contables y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en los Estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, ya emitidos.

Estos Estados financieros intermedios consolidados condensados incluyen toda la información necesaria para un apropiado entendimiento, por parte de los usuarios de los mismos, de las bases de preparación y presentación utilizadas en su confección, como así también de los hechos y transacciones relevantes ocurridos con posterioridad a la emisión de los últimos estados financieros consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, ya emitidos. Sin embargo, estos Estados financieros intermedios consolidados condensados no incluyen toda la información ni todas las revelaciones que se requieren para los Estados financieros consolidados anuales preparados de conformidad con la NIC 1 “Presentación de Estados financieros”. Por tal motivo, estos Estados financieros intermedios consolidados condensados deben ser leídos en conjunto con los Estados financieros consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, ya emitidos.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la Entidad ha consolidado sus Estados financieros con los estados financieros de las siguientes sociedades:

Subsidiarias	Domicilio principal	País		Actividad	principal
Banco del Tucumán SA	San Martín 721 – San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán	Argentina		Entidad bancaria
Macro Securities SA (a) y	Av. Eduardo Madero 1182 - Ciudad
(b)	Autónoma de Buenos Aires	Argentina		Servicios bursátiles
	12
ectos de su identificación	Firmado a efectos de su identificación
orme de fecha: 08/11/2019	con nuestro informe de fecha: 08/11/2019
Y MARTIN Y ASOCIADOS SRL	POR COMISION FISCALIZADORA
CABA Tº 1 Fº 13
rlos M. Szpunar	Alejandro Almarza	Daniel H. Violatti	Gustavo A. Manriquez		Delfin Jorge
Socio	Síndico Titular	Gerente de		Gerente General	Ezequiel Carballo
dor Público - UBA	Contador Público - UBA	Contabilidad			Presidente
ABA T° 192 F° 110	CPCECABA T° 120 F° 210	e Impuestos

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Subsidiarias	Domicilio principal	País	Actividad principal
	AV. Leandro N Alem 1110 – 1° piso –
Macro Fiducia SA	Ciudad Autónoma de Buenos Aires	Argentina	Servicios
	Av. Eduardo Madero 1182 - 24° piso		Dirección y administración de
Macro Fondos SGFCISA	oficina B - Ciudad Autónoma de Buenos	Argentina	Fondos Comunes de Inversión
	Aires		(FCI)
Macro Bank Limited (c)	Caves Village, Edificio 8 Oficina 1 – West Bay St., Nassau	Bahamas	Entidad bancaria
Argenpay SAU (d)	Av. Eduardo Madero 1182 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires	Argentina	Servicios de pagos electrónicos

(a) Consolida con Macro Fondos SGFCI SA (Porcentaje de capital y de los votos 80,90%).

(b) La participación indirecta de Banco Macro SA proviene de Macro Fiducia SA.

(d) Se consolida con la Entidad desde mayo de 2019, ya que la participación fue adquirida en dicho mes.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la participación de la Entidad en las sociedades que consolida es la siguiente:

Subsidiarias Banco del Tucumán SA Macro Securities SA Macro Fiducia SA Macro Fondos SGFCISA Macro Bank Limited Argenpay SAU (a)	Acciones Porcentual de la Entidad Porcentual de la Participación no controladora
	Tipo Cantidad Capital Total Votos posibles Capital Total Votos posibles
	Ordinaria 439.360 99,945% 99,945% 0,055% 0,055% Ordinaria 12.776.680 99,921% 99,932% 0,079% 0,068% Ordinaria 6.475.143 98,605% 98,605% 1,395% 1,395% Ordinaria 327.183 99,936% 100,00% 0,064% Ordinaria 39.816.899 99,999% 100,00% 0,001% Ordinaria 100.000 100,00% 100,00%

(a) Participación adquirida el 21 de mayo de 2019.

Los totales de activo, pasivo y patrimonio neto de la Entidad y de cada una de sus subsidiarias al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, se exponen a continuación:

13 Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL POR COMISION FISCALIZADORA CPCECABA Tº 1 Fº 13 Carlos M. Szpunar Alejandro Almarza Daniel H. Violatti Gusta Socio Síndico Titular Gerente de Ger Contador Público - UBA Contador Público - UBA Contabilidad CPCECABA T° 192 F° 110 CPCECABA T° 120 F° 210 e Impuestos Al 30/09/2019 Banco Macro SA Banco del Tucumán SA Otras subsidiarias Activo 382.651.433 20.521.333 6.195.784 Pasivo 306.067.705 17.474.154 3.400.487 Patrimonio Neto atribuible a los propietarios de la controladora Patrimonio Neto atribuible a participaciones no controladoras Al 31/12/2018 Banco Macro SA Banco del Tucumán SA Otras subsidiarias Activo 323.268.073 21.329.508 4.081.903 Pasivo 268.421.503 18.883.250 1.739.951 Patrimonio Neto atribuible a los propietarios de la controladora Patrimonio Neto atribuible a participaciones no controladoras	vo A. Manriquez Delfin Jorge ente General Ezequiel Carballo Presidente Eliminaciones Consolidado (6.712.044) 402.656.506 (661.385) 326.280.961 76.372.801 2.744 Eliminaciones Consolidado (5.796.890) 342.882.594 (800.062) 288.244.642 54.635.643 2.309	Consolidado
		402.656.506 326.280.961 76.372.801 2.744 Consolidado

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Transcripción al libro Balances

A la fecha de emisión de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, los mismos se encuentran en proceso de transcripción al libro Balances de Banco Macro SA.

Cifras expresadas en miles de pesos

Los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados exponen cifras expresadas en miles de pesos argentinos y se redondean al monto en miles de pesos más cercano, excepto cuando se indica lo contrario.

Información comparativa

El estado de situación financiera intermedio consolidado condensado al 30 de septiembre de 2019, se presenta en forma comparativa con los datos al cierre del ejercicio precedente, mientras que los estados de resultados y de otros resultados integrales por los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2019, y los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, se presentan en forma comparativa con datos de los mismos períodos del ejercicio precedente.

Unidad de medida

Las NIIF requieren reexpresar a moneda homogénea los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria. Para lograr uniformidad en la identificación de un entorno económico de esa naturaleza, la NIC 29 establece (i) ciertos indicadores cualitativos, no excluyentes, consistentes en analizar el comportamiento de la población, los precios, la tasas de interés y los salarios ante la evolución de los índices de precios y la pérdida de poder adquisitivo de la moneda, y (ii) como una característica cuantitativa, que es la condición mayormente considerada en la práctica, comprobar si la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%. Si bien en los años recientes existió un crecimiento importante en el nivel general de precios, la inflación acumulada en tres años se había mantenido en Argentina por debajo del 100% acumulado en tres años. Sin embargo, debido a diversos factores macroeconómicos, la inflación trienal se ubicó por encima de ese guarismo, a la vez que las metas del gobierno nacional, y otras proyecciones disponibles, indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo.

Por tales razones, la economía argentina es considerada actualmente hiperinflacionaria bajo la NIC 29 y las entidades bajo el control del BCRA, obligadas a la aplicación de las NIIF adoptadas por el BCRA por medio de la Comunicación “A” 6114 y cuya moneda funcional sea el peso argentino, deberían reexpresar sus estados financieros. Dicha reexpresión debe efectuarse como si la economía hubiera sido siempre hiperinflacionaria, utilizando un índice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Para efectuar esa reexpresión se utilizará una serie de índices elaborada y publicada mensualmente por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), que combina el índice de precios al consumidor (IPC) nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre de 2016) con el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, para los cuales el INDEC no ha difundido información sobre la variación en el IPIM, la variación en el IPC de la CABA.

Considerando el mencionado índice, la inflación fue del 37,70% y 32,41% en los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2019 y 2018, respectivamente y 47,64% en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018.

Sin embargo, conforme a lo establecido por la Comunicación “A” 6651 del BCRA, considerando adicionalmente la Comunicación “A” 6778, las entidades financieras deberán comenzar a aplicar el método de la reexpresión de los estados financieros en moneda homogénea, previsto en la NIC 29, a partir de los ejercicios que se inicien el 1° de enero de 2020.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda bajo condiciones de hiperinflación puede distorsionar la información contable y, por lo tanto, esta situación debe ser tenida en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los presentes Estados Financieros intermedios consolidados condensados sobre su situación patrimonial, el resultado de sus operaciones y los flujos de su efectivo.

A continuación se incluye una descripción de los principales impactos que produciría la utilización de la NIC 29:

(a) Los estados financieros deben ser ajustados para que consideren los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda, de modo que queden expresados en la unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa.
(b) Resumidamente, el mecanismo de reexpresión de la NIC 29 es como sigue:
(i) Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente al cierre del período sobre el que se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La ganancia o pérdida monetaria neta se incluirá en el resultado del período por el que se informa.
(ii) Los activos y pasivos sujetos a ajustes en función a acuerdos específicos, se ajustarán en función a tales acuerdos.
(iii) Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del período sobre el que se informa, no serán reexpresadas a efectos de su presentación en el estado de situación financiera, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
(iv) Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del período sobre el cual se informa serán reexpresados por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediendo luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del período por depreciación de las propiedades, plantas y equipos y por amortización de activos intangibles, así como cualquier otro consumo de activos no monetarios se determinarán sobre la base de los nuevos importes reexpresados.
(v) Cuando proceda la activación de costos financieros en los activos no monetarios, no se capitalizará la porción de esos costos que compensan al acreedor de los efectos de la inflación.
(vi) La reexpresión de los activos no monetarios en los términos de una unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconoce en el resultado del período. Cuando además de la reexpresión, existe una revaluación de activos no monetarios, el impuesto diferido que se corresponde con la reexpresión se reconoce en el resultado del período, y el impuesto diferido que se corresponde con la revaluación (exceso del valor revaluado sobre el reexpresado) se reconoce en el otro resultado integral.
(vii) Los gastos e ingresos se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida; y salvo también aquellos resultados que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, para los cuales se requiere identificar los importes comparados, reexpresarlos por separado, y volver a efectuar la comparación, pero con los importes ya reexpresados.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

(viii) Al comienzo del primer ejercicio de aplicación de la reexpresión de los estados financieros en moneda homogénea, los componentes del patrimonio, excepto los resultados acumulados se reexpresan de acuerdo a lo previsto en la NIC 29, y el importe de los resultados acumulados se determina por diferencia, una vez reexpresadas las restantes partidas del patrimonio.

De haberse aplicado lo establecido por la NIC 29, conforme a una estimación global realizada por la Entidad, el patrimonio neto de la Entidad al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 hubiera aumentado en 12.428.326 y 29.233.222, respectivamente, incluyendo el efecto de la aplicación de la sección 5.5. de “Deterioro de valor” de la NIIF 9 mencionado precedentemente. Por otra parte, el resultado integral total por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019 hubiera disminuido en 15.584.652.

Cambios normativos introducidos en este ejercicio

En el ejercicio que comenzó el 1 de enero de 2019, entraron en vigencia las siguientes modificaciones de las NIIF y de las interpretaciones de las mismas (en adelante, “CINIIF”), que no han tenido impacto significativo en los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados en su conjunto:

NIIF 16 “Arrendamientos”

La NIIF 16 sustituyó a la NIC 17 “Arrendamientos” e incluye los principios para el reconocimiento, medición, presentación e información a relevar sobre los arrendamientos, introduciendo cambios significativos cuando la entidad actúa como arrendataria. En los casos que la entidad actúa como arrendadora no se generaron cambios significativos con respecto a la NIC anterior.

Cuando la entidad actúa como arrendataria, los contratos de arrendamiento (y sub-arrendamiento) son reconocidos bajo un único modelo que elimina la distinción entre arrendamientos operativos y financieros, e implica el reconocimiento de un activo por el derecho de uso del activo arrendado y un pasivo que refleja la obligación de efectuar pagos futuros por el arrendamiento.

Adicionalmente son reconocidos, en forma separada, los gastos por intereses sobre el pasivo y los gastos de depreciación sobre el derecho de uso del activo.

La Entidad adoptó la NIIF 16 utilizando el método retrospectivo modificado con la fecha de inicio de la aplicación del 1 de enero de 2019.

El efecto por la adopción de la NIIF 16 al 1 de enero de 2019, fue un incremento del activo y del pasivo de la Entidad por los siguientes importes:

Activo
Derechos de uso	401.037
Pasivo
Arrendamientos financieros a pagar	401.037

El promedio ponderado de la tasa incremental de financiamiento aplicada, a la fecha de transición, a los pasivos por arrendamientos fue del 45,98% para los arrendamientos en pesos y 4,63% para los arrendamientos en dólares.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

a) Naturaleza del efecto de la adopción de la NIIF 16

Previo a la adopción de la NIIF 16, la Entidad (en su carácter de arrendataria) clasificaba sus arrendamientos, a la fecha de inicio, como arrendamientos financieros u operativos. La Entidad no ha actuado ni actúa como arrendataria en contratos que clasifiquen como arrendamientos financieros. En el caso de los arrendamientos operativos, la propiedad arrendada no se capitalizaba y los pagos por arrendamiento se reconocían como gastos dentro del estado de resultados en forma lineal, durante el transcurso del plazo del arrendamiento.

Desde la adopción de la NIIF 16, la Entidad ha aplicado un modelo único de reconocimiento y medición para todos sus arrendamientos. Adicionalmente, las siguientes soluciones prácticas provistas por la norma fueron aplicadas por la Entidad:

Se aplicó una tasa de descuento única a una cartera de arrendamientos con características razonablemente similares.
Se aplicó la excepción de corto plazo a los arrendamientos cuyo plazo finalice dentro de los 12 meses de la fecha de aplicación inicial.
Se excluyeron los costos directos iniciales de la medición del activo por derecho de uso en la fecha de aplicación inicial.
b) Nuevas políticas contables

Se detallan a continuación las nuevas políticas contables de la Entidad tras la adopción de la NIIF 16, las cuales han sido aplicadas desde la fecha de aplicación inicial:

Reconocimiento de un activo por derecho de uso

La Entidad reconoce un activo por derecho de uso a la fecha de comienzo del arrendamiento. El derecho de uso es medido al costo, menos la depreciación acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro de valor, y ajustado por cualquier revaluación del pasivo por arrendamiento. El costo del activo por derecho de uso comprende el importe reconocido del pasivo por arrendamiento, los costos directos iniciales incurridos y los pagos realizados en la fecha del comienzo del arrendamiento o antes, menos cualquier incentivo recibido. Los activos por derecho de uso son amortizados en forma lineal sobre el tiempo estimado de vida del activo o el plazo del arrendamiento, el menor. Los activos por derechos de uso están sujetos al test de desvalorización.

Pasivo por arrendamiento

En la fecha de comienzo del arrendamiento, la Entidad reconoce un pasivo por arrendamiento al valor presente de los pagos a realizar durante el plazo del arrendamiento. Los pagos por arrendamiento incluyen los pagos fijos menos cualquier incentivo de arrendamiento por cobrar, pagos por arrendamiento variables que dependen de un índice o una tasa, y cualquier importe que espera pagar como garantías de valor residual. Los pagos por arrendamiento también incluyen el precio de ejercicio de una opción de compra si la Entidad está razonablemente segura de ejercer esa opción y los pagos por penalizaciones derivadas de la terminación del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que la Entidad ejercerá una opción para terminar el arrendamiento. El pago variable que no dependa de un índice o de una tasa será reconocido como gasto en el período en que ocurre el suceso o la condición que da lugar a esos pagos.

17

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Al calcular el valor presente de los pagos por arrendamientos, la Entidad utiliza la tasa incremental por préstamos a la fecha de comienzo del arrendamiento, si la tasa de interés implícita del arrendamiento no pudiera determinarse con facilidad. Posteriormente a la fecha de comienzo, el importe del pasivo por arrendamiento se irá incrementando para reflejar el interés y reduciendo por los pagos realizados. A su vez, su valor en libros será medido nuevamente en caso de producirse una modificación, un cambio en el plazo del arrendamiento, en los pagos fijos a realizar o en la evaluación de una opción para comprar el activo subyacente.

c) Importes reconocidos en el estado de situación financiera y en el estado de resultados

Al 30 de septiembre de 2019, el saldo de los activos reconocidos por el derecho de uso de los activos identificados en los contratos de arrendamiento, los cargos por depreciaciones por el período y las incorporaciones de activos por derecho de uso se encuentran expuestos en el Anexo F a los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados. Adicionalmente, los arrendamientos a corto plazo fueron imputados a gastos del período por un importe de 73.122.

Por su parte, el saldo de los pasivos originados por los contratos de arrendamiento al 30 de septiembre de 2019 asciende a 940.715 y fueron imputados en el rubro “Otros pasivos financieros” (ver adicionalmente Nota 12). Los intereses devengados por dichos pasivos por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019 ascienden a 62.700 y se reconocen dentro del Rubro “Otros Gastos Operativos” (ver adicionalmente Nota 21).

CINIIF 23 “Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias”

Esta interpretación tiene como objetivo clarificar cómo el reconocimiento y las exigencias de la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”, son aplicadas cuando hay incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias. La interpretación aborda específicamente lo siguiente:

si una entidad considerará por separado el tratamiento impositivo incierto;
los supuestos que una entidad realiza sobre la revisión de los tratamientos impositivos por las autoridades fiscales;
cómo determinará una entidad la ganancia fiscal (pérdida fiscal), las bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas fiscales; y
cómo considerará una entidad los cambios en hechos y circunstancias.

Esta interpretación no tuvo impacto significativo en los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados ya que no existen actualmente incertidumbres significativas sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias.

Nuevos pronunciamientos

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6114 del BCRA, a medida que se aprueben nuevas NIIF, modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la FACPCE, el BCRA se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente. En su caso, la Entidad adoptará las siguientes normas:

Modificaciones al Marco Conceptual de Información Financiera: el IASB emitió un nuevo Marco Conceptual en marzo de 2018. Este marco incluye algunos conceptos nuevos, proporciona definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y clarifica algunos conceptos importantes. Los cambios en el Marco Conceptual podrían afectar la aplicación de las NIIF en situaciones donde ninguna norma aplique sobre una transacción o evento particular. Este Marco Conceptual es de aplicación para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2020. La Entidad no espera que el impacto sea significativo.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

NIIF 3 “Combinación de negocios” – modificación sobre la definición de negocio: esta modificación ayudará a las Entidades a determinar si una adquisición realizada es un negocio o una compra de un grupo de activos. Esta nueva definición, enfatiza que el “output” del negocio es el de proporcionar bienes y servicios a los clientes, mientras que en la definición anterior, se focalizaba en los retornos en la forma de dividendos, menores costos u otros beneficios económicos. Esta norma es de aplicación para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2020. La Entidad no espera que el impacto de esta norma sea significativo para los Estados Financieros consolidados.
NIC 1 “Presentación de estados financieros” y NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores” – modificaciones en la definición de material: la nueva definición establece que la información es material si su omisión, expresión inadecuada o ensombrecimiento podría esperarse razonablemente que influyera en las decisiones que los usuarios principales de los estados financieros realizan sobre esos estados financieros. Esta definición también clarifica que la materialidad dependerá de la naturaleza o magnitud de la información o ambos. Las modificaciones reemplazan el umbral de “puede influir” por “razonablemente podría esperarse que influya”. Esto implica que la evaluación sobre la materialidad deberá tener en cuenta solo si se espera que influya razonablemente en las decisiones económicas de los principales usuarios. Esta norma es de aplicación para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2020. La Entidad no espera que el impacto de esta norma sea significativo.

4. OPERACIONES CONTINGENTES

Para satisfacer necesidades financieras específicas de los clientes, la política crediticia de la Entidad también incluye, entre otros, el otorgamiento de garantías, fianzas, avales, cartas de crédito y créditos documentarios. A pesar de que estas operaciones no son reconocidas en el Estado de situación financiera, debido a que implican una responsabilidad eventual para la Entidad, exponen a la misma a riesgos crediticios adicionales a los reconocidos en el Estado de situación financiera y son, por lo tanto, parte integrante del riesgo total de la Entidad.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la Entidad mantiene las siguientes operaciones contingentes:

	30/09/2019	31/12/2018
Saldos no utilizados de tarjetas de crédito y cuentas corrientes	92.501.723 2.472.081 706.074 312.141	95.020.861
Adelantos y créditos acordados no utilizados (*)		634.288
Garantías otorgadas (*)		940.990
Responsabilidades por operaciones de comercio exterior		256.788
	95.992.019	96.852.927

(*) Incluye operaciones no comprendidas en la norma de clasificación de deudores del sector financiero. Respecto de Adelantos y créditos otorgados, incluye los montos de 710.153 y 221.220, al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, respectivamente. Para el caso de Garantías otorgadas incluye los montos de 185.942 y 166.650 al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, respectivamente.

Los riesgos relacionados con las operaciones contingentes mencionadas precedentemente se encuentran evaluados y controlados en el marco de la política de riesgos de crédito de la Entidad, que se menciona en la Nota 39 a los Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018, ya emitidos.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

5. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal (o más ventajoso) correctamente informados y dispuestos a ello en una transacción ordenada y corriente, a la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado utilizando una técnica de valoración bajo el supuesto que la Entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. No obstante, cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento de similares características, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

Si bien, la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de fragilidad inherente.

Jerarquías de valor razonable.

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos a los que la Entidad accede a la fecha de medición, para activos o pasivos idénticos. La Entidad considera los mercados como activos sólo si hay suficientes actividades de negociación con respecto al volumen y liquidez de activos o pasivos idénticos y cuando haya cotizaciones de precios vinculantes y ejecutables disponibles a la fecha de cierre de cada período presentado.
Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente. Tales datos incluyen cotizaciones para activos o pasivos similares en mercados activos, cotizaciones para instrumentos idénticos en mercados inactivos y datos observables distintos de cotizaciones, tales como tasas de interés y curvas de rendimiento, volatilidades implícitas y diferenciales de crédito. Además, pueden ser necesarios ajustes a los datos de entrada de Nivel 2 dependiendo de factores específicos del activo o pasivo, como ser la condición o la ubicación del activo, la medida en que los datos de entrada están relacionados con las partidas que son comparables al activo o pasivo. Sin embargo, si dichos ajustes se basan en datos de entrada no observables que son significativos para toda la medición, la Entidad clasifica los instrumentos como Nivel 3.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

Los siguientes cuadros muestran la jerarquía de los activos y pasivos financieros de la Entidad medidos a valor razonable de manera recurrente al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Descripción	Descripción	Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable de manerarecurrente al30 de septiembre de2019
		Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Activos financieros
	Medidos a valor razonable con cambios en resultados
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en
	resultados	1.495.749 336.535 416.253 742.961
	Instrumentos derivados	56.436 13.254 43.182
	Otros activos financieros	273.320 248.883 24.437
	Activos financieros entregados en garantía	60.920 60.920
	Inversiones en instrumentos depatrimonio	1.512.249 8.454 1.503.795
Medidos a valor razonable con cambios en otro
	resultado integral
	Otros títulos de deuda	56.429.055 40.560.744 15.868.311
	Activos financieros entregados en garantía	1.020.126 1.020.126
	Total	60.847.855 42.248.916 16.327.746 2.271.193
Pasivos financieros
	Medidos a valor razonable con cambios en resultados
	Instrumentos derivados	147.309 2.385 144.924
	Total	147.309 2.385 144.924

Descripción		Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable de manera recurrente al 31 de diciembre de 2018
		Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Activos financieros
	Medidos a valor razonable con cambios en resultados
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en
	resultados	2.635.247 982.116 362.079 1.291.052
	Instrumentos derivados	17.293 13.732 3.561
	Otros activos financieros	413.136 321.968 91.168
	Activos financieros entregados en garantía	150.456 150.456
	Inversiones en instrumentos de patrimonio	51.518 6.110 45.408
Medidos a valor razonable con cambios en otro
	resultado integral
	Otros títulos de deuda	56.433.583 42.646.037 13.787.546
	Total	59.701.233 44.120.419 14.153.186 1.427.628

Pasivos financieros
	Medidos a valor razonable con cambios en resultados
	Instrumentos derivados	1.369 593 776
	Total	1.369 593 776

Descripción del proceso de medición

El valor razonable de los instrumentos categorizados en nivel 1 se calculó utilizando las cotizaciones vigentes al cierre de cada período o ejercicio, según corresponda, en mercados activos de ser representativas. Actualmente, para los títulos públicos y privados, existen dos mercados principales en los que opera la Entidad, que son el BYMA y el MAE. Adicionalmente, en el caso de los derivados, tanto el MAE como el Mercado a Término de Rosario SA (ROFEX) son considerados mercados activos.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Por otra parte, para ciertos instrumentos que no cuentan con un mercado activo, categorizados en nivel 2, se utilizaron técnicas de valoración que incluyeron la utilización de operaciones de mercado realizadas en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, siempre que estén disponibles, así como referencias al valor razonable actual de otro instrumento que es sustancialmente similar, o bien el análisis de flujos de efectivo descontados a tasas construidas a partir de información de mercado de instrumentos similares.

Adicionalmente, ciertos activos y pasivos incluidos dentro de esta categoría, fueron valuados utilizando cotizaciones identificadas de idénticos instrumentos en “mercados menos activos”.

Finalmente, la Entidad ha categorizado en nivel 3 aquellos activos y pasivos para los que no existen idénticas o similares operaciones en el mercado. Para determinar el valor de mercado de estos instrumentos se utilizaron técnicas de valuación basadas en supuestos propios. Para este enfoque, principalmente se utilizó la metodología del descuento de flujo de fondos.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la Entidad no ha cambiado las técnicas ni los supuestos utilizados en la estimación de los valores razonables de los instrumentos financieros.

A continuación se expone la reconciliación entre los saldos al inicio y al cierre de los instrumentos financieros registrados a valor razonable, utilizando información técnica de valuación basada en supuestos propios, al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

Descripción	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 30 de septiembre de 2019 Títulos de deuda Otros activos financieros Inversiones en instrumentos de patrimonio 1.291.052 91.168 45.408 382.191 8.946 35.454 (930.282) (75.677) 1.422.933 (*) 742.961 24.437 1.503.795	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 30 de septiembre de 2019 Títulos de deuda Otros activos financieros Inversiones en instrumentos de patrimonio 1.291.052 91.168 45.408 382.191 8.946 35.454 (930.282) (75.677) 1.422.933 (*) 742.961 24.437 1.503.795
	Títulos de deuda 1.291.052 382.191 (930.282) 742.961	Otros activos financieros 91.168 8.946 (75.677) 24.437
Saldo al inicio del ejercicio Transferencias hacia nivel 3 Transferencias desde nivel 3 Ganancias y pérdidas Altas y bajas Saldo al cierre

(*) Proveniente de la reclasificación desde activos no corrientes mantenidos para la venta. Ver adicionalmente Nota 10 a los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados.

Descripción	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31 de diciembre de 2018	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31 de diciembre de 2018	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31 de diciembre de 2018
	Títulos de deuda 35.841 (200.279) 1.455.490 1.291.052	Otros activos financieros 161.751 (92.022) 21.439 91.168	Inversiones en instrumentos de patrimonio
Saldo al inicio del ejercicio Transferencias hacia nivel 3 Transferencias desde nivel 3 Ganancias y pérdidas Altas y bajas Saldo al cierre			35.774 9.634
			45.408

Los instrumentos medidos a nivel 3 de valor razonable incluyen principalmente inversiones en instrumentos de patrimonio y títulos de deuda, para los que, la construcción de los valores razonables, se obtuvo a partir de supuestos propios que no se encuentran disponibles fácilmente en el mercado.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Cambios en niveles de valor razonable

La Entidad monitorea la disponibilidad de información de mercado para evaluar la clasificación de los instrumentos financieros en las distintas jerarquías de valor razonable, así como la consecuente determinación de transferencias entre niveles 1, 2 y 3 a cada cierre.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la Entidad no ha registrado transferencias entre niveles 1, 2 o 3.

Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable

A continuación se describen las principales metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros no registrados a su valor razonable en los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados:

Instrumentos cuyo valor razonable es similar al valor en libros: para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se consideró que el valor en libros es similar al valor razonable.
Instrumentos financieros de tasa fija : el valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada período o ejercicio, respectivamente, para instrumentos financieros de similares características. El valor razonable estimado de los depósitos o deudas con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés estimadas para imposiciones o colocaciones con vencimientos similares a las de la cartera de la Entidad.
Para los activos y pasivos con cotización pública, o bien con precios informados por ciertos proveedores de precios reconocidos, el valor razonable se determinó en base a dichos precios.

El siguiente cuadro muestra una comparación entre el valor razonable y el valor contable de los instrumentos financieros no registrados a valor razonable al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

		30/09/2019
Valor contable 96.608.739 3.807.086 194.353.687 20.141.025 9.629.414 324.539.951 259.202.432 2.167.021 16.711.171 3.344.842 6.008.238 23.726.491 311.160.195	Nivel 1 96.608.739 3.807.086 2.317.264 8.166.171 110.899.260 128.523.086 2.167.021 15.576.861 2.660.346 148.927.314	Nivel 2 138.765 16.919.341 17.058.106 1.123.300 636.176 1.206.468 15.992.228 18.958.172	Nivel 3 170.983.682 599.465 171.583.147 130.803.843 2.029.506 132.833.349	Valor razonable
				96.608.739 3.807.086 171.122.447 19.836.070 8.166.171
				299.540.513
				259.326.929 2.167.021 16.700.161 3.296.522 3.235.974 15.992.228
				300.718.835

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		31/12/2018
Valor contable 74.766.039 2.586.448 178.874.755 8.151.176 6.605.764 270.984.182 237.954.419 164.469 15.318.513 2.998.010 6.377.311 15.288.390 278.101.112	Nivel 1 74.766.039 2.586.448 173.337 6.573.772 84.099.596 106.273.098 164.469 15.152.415 2.532.284 124.122.266	Nivel 2 186.951 7.165.102 31.992 7.384.045 166.522 432.346 4.981.686 12.260.778 17.841.332	Nivel 3 162.375.447 2.749 162.378.196 131.778.797 131.778.797	Valor razonable
				74.766.039 2.586.448 162.562.398 7.341.188 6.605.764
				253.861.837
				238.051.895 164.469 15.318.937 2.964.630 4.981.686 12.260.778
				273.742.395

6. INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

6.1. Asociadas

La Entidad mantiene una inversión en la asociada Macro Warrants SA. La existencia de influencia significativa se pone en evidencia a través de la representación que posee la Entidad en el Directorio de la asociada. Para medir esta inversión, se ha utilizado información contable de Macro Warrants SA al 30 de junio de 2019. Adicionalmente se han considerado, de corresponder, las transacciones significativas realizadas o eventos que ocurrieron entre el 1 de julio y 30 de septiembre de 2019.

El siguiente cuadro presenta la información financiera resumida sobre la inversión de la Entidad en esta Asociada:

Estado de situación financiera resumido Total de Activo Total de Pasivo Patrimonio Neto Participación proporcional en la Entidad Importe en libros de la inversión	30/09/2019 25.384 4.784 20.600 5% 1.030	31/12/2018
		18.111 2.269 15.842 5% 792

Al 30 de septiembre de 2019 y 2018, la participación de la Entidad en el resultado neto del período ascendía a 403 y 118, respectivamente.

6.2. Negocios conjuntos en los que la entidad participa

La Entidad participa en los siguientes negocios conjuntos, instrumentados mediante Uniones Transitorias de Empresas (UTE):

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

a) Banco Macro SA – Worldline Argentina SA Unión transitoria: con fecha 7 de abril de 1998, la Entidad suscribió con Siemens Itron Business Servicies SA un contrato de UTE controlada conjuntamente mediante una participación del 50%, cuyo objeto consiste en facilitar un centro de procesamiento de datos para la administración tributaria, modernización de los sistemas y procedimientos de recaudación tributaria de la provincia de Salta y en administrar y efectuar el recupero de la deuda de impuestos y tasas municipales.

El siguiente cuadro presenta la información resumida sobre la inversión de la Entidad en esta UTE:

Estado de situación financiera resumido Total de Activo Total de Pasivo Patrimonio Neto Participación proporcional en la Entidad Importe en libros de la inversión	30/09/2019 341.162 74.773 266.389 50% 133.195	31/12/2018
		270.287 59.639 210.648 50% 105.324

Al 30 de septiembre de 2019 y 2018, la participación de la Entidad en el resultado neto del período ascendía a 65.139 y 36.759, respectivamente.

b) Banco Macro SA – Gestiva SA Unión transitoria: con fecha 4 de mayo de 2010 y 15 de agosto de 2012 la Entidad suscribió con Gestiva SA la UTE denominada “Banco Macro SA – Gestiva SA – Unión Transitoria de Empresas”, bajo control conjunto, cuyo objeto se refiere a la prestación del servicio integral de procesamiento y gestión del sistema tributario de la provincia de Misiones, su administración y cobro de tributos. La Entidad participa de la Ute con el 5% del capital.

Con fecha 27 de junio de 2018, la Entidad, la Ute y Rentas de la provincia de Misiones, suscribieron un convenio de “Rescisión por Mutuo Acuerdo” de la Adecuación al Convenio, sin que ello implique o modifique los derechos y obligaciones de la Entidad en su carácter de Agente Financiero de la Provincia respecto de la prestación de los servicios establecidos en el contrato de vinculación y convenio de recaudación. Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, en función de lo mencionado anteriormente, el importe de la inversión remanente ascendía a 1.156 y 2.707, respectivamente.

7. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS Y NO FINANCIEROS

A continuación se detalla la composición de otros activos financieros y no financieros al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

Otros activos financieros	30/09/2019	31/12/2018
Deudores varios (nota 10)	4.298.442	1.808.232
Deudores por otras ventas contado a liquidar	829.603	421.261
Títulos Privados	273.320	413.136
Deudores por ventas contado a liquidar de moneda extranjera	47.109	235.643
Deudores por ventas contado a liquidar de títulos públicos	2.937	111.699
Otros	112.658	14.628
Previsiones (nota 10)	(1.483.663)	(5.015)
	4.080.406	2.999.584

Otros activos no financieros	30/09/2019	31/12/2018
Propiedades de inversión (Anexo F)	491.260	273.604
Pagos efectuados por adelantado	336.271	157.835
Anticipos por compra de bienes	159.398	159.231
Anticipos de impuestos	131.898	147.091
Otros	57.301	96.308
	1.176.128	834.069

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

8. PARTES RELACIONADAS

Parte relacionada es toda persona o entidad que está relacionada con la Entidad:

ejerce control o control conjunto sobre la Entidad;
ejerce influencia significativa sobre la Entidad;
es un miembro del personal clave de la gerencia de la Entidad o de la controladora de la Entidad;
miembros del mismo grupo;
una entidad es una asociada (o una asociada de un miembro de un grupo del que la otra entidad es miembro).

Personal clave de la Gerencia son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Entidad, directa o indirectamente. La Entidad considera como personal clave de la gerencia, a efectos de la NIC 24, a los miembros del Directorio y la Alta Gerencia integrante de los Comités de Gestión de Riesgos, Activos y Pasivos y Créditos Senior.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, los saldos correspondientes a las operaciones efectuadas con las partes relacionadas son los siguientes:

		Información al 30 de septiembre de 2019
		Principales subsidiarias (1)
		Banco del Tucumán SA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave de la gerencia Otras partes relacionadas Total
ACTIVO

Efectivo y Depósitos en Bancos		461 461
Otros activos financieros		3.108 3.108
Préstamos y otras financiaciones (2)
Documentos		68.625 68.625
Adelantos		92 927.879 927.971
Tarjetas de crédito		32.009 8.898 40.907
Arrendamientos		3.891 7.272 11.163
Préstamos personales		302 746 1.048
Préstamos hipotecarios		65.891 284 66.175
Otros préstamos		355.281 355.281
Garantías otorgadas		779.416 779.416

Total de Activo		3.108 461 3.891 98.294 2.148.401 2.254.155

PASIVO

Depósitos		11 507.084 22.291 451.410 1.855.610 2.836.406
Instrumentos derivados		133.615 133.615
Otros pasivos financieros		139.150 74 135.151 274.375
Otros pasivos no financieros		234 234

Total de Pasivo		11 646.234 22.291 451.484 2.124.610 3.244.630

(1) Estas operaciones se eliminan durante el proceso de consolidación.

(2) El saldo máximo de Préstamos y otras financiaciones 30 de septiembre de 2019 para Banco del Tucumán, Macro Securities SA, Personal clave de gerencia y Otras partes relacionadas es de 2.980.000, 5.188, 133.469 y 3.374.212, respectivamente.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Informaciónal31de diciembre de2018
	Principales subsidiarias (1)
Banco del TucumánSA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave de la gerencia Otras partes relacionadas Total
ACTIVO

Efectivo y Depósitos en Bancos 583 583
Otros activos financieros 2.504 25.276 20.660 48.440
Préstamos y otras financiaciones (2)
	Documentos 331.699 331.699
	Adelantos 6 3.505 161.905 165.416
	Tarjetas de crédito 286 19.011 51.424 70.721
	Arrendamientos 5.746 1.407 7.153
	Préstamos personales 1.388 1.388
	Préstamos hipotecarios 54.824 356 55.180
	Otros préstamos 232.670 232.670
	Garantías otorgadas 391.699 391.699
Otros activos no financieros 83.178 83.178

Total de Activo 2.504 583 114.492 20.660 78.728 1.171.160 1.388.127

		Informaciónal31de diciembre de2018
		Principales subsidiarias (1)
		Banco del TucumánSA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave de la gerencia Otras partes relacionadas Total
PASIVO

Depósitos		13 311.073 1.774.149 4.890.280 984.659 7.960.174
Otros pasivos financieros		101.232 31 514 101.777
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras		301.742 301.742
Obligaciones negociables emitidas		11.231 11.231
Obligaciones negociables subordinadas		46.605 46.605
Otros pasivos no financieros		119 119

Total de Pasivo		301.742 13 322.304 1.875.381 4.890.311 1.031.897 8.421.648

(1) Estas operaciones se eliminan durante el proceso de consolidación.

(2) El saldo máximo de Préstamos y otras financiaciones al 31 de diciembre de 2018 para Banco del Tucumán SA, Macro Bank Limited, Macro Securities SA, Asociadas, Personal clave de gerencia y Otras partes relacionadas es de 2.550.000, 0, 7.216, 0, 82.297, y 1.551.047, respectivamente.

Al 30 de septiembre de 2019 y 2018, los resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con las partes relacionadas son los siguientes:

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		(Cifras expresadas en miles de pesos)	(Cifras expresadas en miles de pesos)
		Informaciónal30 de septiembre de2019 Principales subsidiarias (1) Banco del Tucumán SA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave de la gerencia Otras partes relacionadas Total
		Principales subsidiarias (1)

RESULTADOS

Ingresos por intereses		33.844 4.448 2.880 120.588 161.760 (65.981) (1.275) (642.609) (163.836) (873.701) 6 424 129 38 3.182 3.779 (14.508) (18.864) (33.372) 25.940 2 21 25.963 (17.419) (17.419) (51.757) (51.757) (6.191) 2 4.872 (1.146) (654.199) (128.085) (784.747)
Egresos por intereses
Ingresos por comisiones
Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Otros ingresos operativos
Gastos de administración
Otros gastos operativos
Total de Resultados

(1) Estas operaciones se eliminan durante el proceso de consolidación.

		Informaciónal30 de septiembre de2018
		Principales subsidiarias (1)
		Banco del Tucumán SA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave de la gerencia Otras partes relacionadas Total
RESULTADOS

Ingresos por intereses		352.190 1.756 1.594 37.398 392.938
Egresos por intereses		(2.781) (97.712) (131.192) (412) (232.097)
Ingresos por comisiones		7 251 82 13 4.153 4.506
Otros ingresos operativos		18.279 29 11 18.319
Gastos de administración		(4) (7.022) (7.026)
Otros gastos operativos		(793.188) (2) (17.643) (810.831)
Total de Resultados		367.691 29 2.007 (890.818) (129.585) 16.485 (634.191)

(1) Estas operaciones se eliminan durante el proceso de consolidación.

(2) Estos resultados son generados principalmente por los gastos de procesamiento de tarjetas de débito y crédito facturados por Prisma Medios de Pago SA (ver Nota 10).

Las operaciones generadas por la Entidad con sus partes relacionadas a ella por operaciones concertadas en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, fueron realizadas en condiciones normales de mercado, tanto en materia de tasas de interés y precios, como de garantías requeridas.

La Entidad no mantiene préstamos otorgados a Directores y otro personal clave de la Gerencia garantizados con acciones.

Las remuneraciones totales en concepto de sueldos y gratificaciones percibidas por el personal clave de Gerencia al 30 de septiembre de 2019 y 2018 fueron de 148.881 y 82.179, respectivamente.

Adicionalmente los honorarios percibidos por el Directorio al 30 de septiembre de 2019 y 2018 fueron de 849.190 y 458.781, respectivamente.

Asimismo la conformación del Directorio y el personal clave de la Gerencia es la siguiente:

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Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Directorio Alta Gerencia integrante del personal clave de la gerencia	30/09/2019 25 14 39	31/12/2018
		24 15
		39

9. ACTIVOS FINANCIEROS MODIFICADOS

Tal como se explica en la Nota 37, con fecha 28 de agosto de 2019, el Poder Ejecutivo Nacional, a través del Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) Nº 596/2019, estableció para ciertos títulos de deuda pública con vencimiento en el corto plazo, una prórroga inmediata y escalonada de sus vencimientos, sin afectar la respectiva moneda de denominación ni el capital ni las tasas de interés pactadas en cada caso. El mencionado DNU, fijó el siguiente cronograma sobre cómo las obligaciones de pago serán canceladas (i) en las fechas de vencimiento previstas se cancelará el 15% del monto adeudado a la fecha respectiva; (ii) a los 90 días del pago previsto detallado en (i), se pagará el 25% del monto adeudado más los intereses devengados sobre el saldo de dicho monto (neto del pago efectuado según el apartado (i)) y; (iii) el saldo remanente se cancelará a los 180 días corridos del pago descripto en el apartado (i). En el caso de las LECAPS que tengan vencimiento a partir del 1 de enero de 2020, el pago del saldo remanente luego del pago previsto en el apartado (i) será atendido íntegramente a los 90 días corridos de dicho pago.

Debido a que la Entidad mantenía dentro de su cartera títulos de deuda cuyos flujos de efectivo contractuales fueron modificados de acuerdo a lo establecido en el párrafo anterior bajo el modelo de negocios de costo amortizado, se procedió a recalcular el importe en libros bruto de esos activos financieros a la fecha de la modificación, como el valor presente de los flujos de efectivo contractuales modificados descontados a la tasa de interés efectiva original.

A la fecha de la modificación, el valor en libro de los activos financieros modificados ascendió a 8.525.679. Como consecuencia de la misma, el nuevo valor de libros ascendió a 5.960.119, lo que produjo una pérdida neta por 2.565.560 reconocida en “Otros Gastos operativos” (ver adicionalmente Nota 21). Al 30 de septiembre de 2019, el valor en libro de esos activos financieros ascendía a 6.020.988.

10. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA – PRISMA MEDIOS DE PAGO SA

Al 31 de diciembre de 2018, la Entidad mantenía registrada su participación en Prisma Medios de Pago SA (“Prisma”) en el rubro Activos no corrientes mantenidos para la venta, dada su obligación de desprenderse de la totalidad de las acciones conforme el compromiso asumido con la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia. Como consecuencia, la participación fue valuada de acuerdo con la NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas” al menor valor entre el valor de libros y la mejor estimación del valor razonable menos los costos hasta la venta. Al 31 de diciembre de 2018, el importe de la participación, incluido dentro de este rubro, ascendía a 105.287.

El 21 de enero de 2019, la Entidad junto con los demás accionistas de Prisma, aceptó una oferta de AI ZENITH (Netherlands) B.V. (sociedad vinculada a Advent International Global Private Equity) para la compra de 1.933.051 acciones ordinarias escriturales de valor nominal 1 peso cada una y con un voto por acción, representativas del 4,6775% del capital social, equivalentes al 51% de la tenencia accionaria de la Entidad en Prisma.

Con fecha 1° de febrero de 2019, se perfeccionó la transferencia de dichas acciones por un precio total de (miles) USD 64.542 de los cuales la Entidad recibió (miles) USD 38.311 en dicha fecha, en tanto que el pago de la diferencia, por la suma de (miles) USD 26.231, será diferido durante los próximos 5 años y se abonará: (i) 30% en pesos ajustable por UVA más el devengamiento de una tasa de 15% nominal anual y (ii) 70% en dólares estadounidenses más el devengamiento de una tasa del 10% nominal anual. El pago del precio se encuentra garantizado por la emisión de pagarés en favor de la Entidad y prenda de las acciones transferidas.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Durante el mes de julio de 2019, concluyó el proceso de determinación del precio definitivo de venta de las acciones de Prisma Medios de Pago SA, siendo éste de (miles) USD 63.456. La diferencia en menos entre el precio definitivo y el precio estimado de cierre fue descontado del saldo de precio, por lo que la Entidad no hizo ninguna restitución de fondos recibidos. Las restantes condiciones de pago no han sido modificadas y continúan conforme las condiciones detalladas en la presente Nota.

Los resultados generados por la venta fueron registrados dentro del rubro “Otros ingresos Operativos” (ver Nota 18). Los importes a cobrar, tanto en pesos como en USD, se encuentran registrados en el rubro “Otros Activos Financieros” y fueron previsionados por la Entidad, de acuerdo con las disposiciones del BCRA (ver Nota 7).

El remanente de la participación de la Entidad en Prisma (equivalente al 49%) se encuentra registrado dentro de Inversiones en instrumentos del patrimonio, medido al valor razonable determinado a partir de valuaciones efectuadas por expertos independientes y considerando los parámetros establecidos por el BCRA sobre el particular.

Asimismo, entre otras cuestiones, por un lado, los vendedores retuvieron el usufructo (dividendos) de las acciones vendidas a declarar por Prisma por el ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2018, los cuales fueron cobrados con fecha 26 de abril de 2019. Por otra parte, la proporción que le corresponde al comprador de los dividendos a declarar por los ejercicios económicos siguientes, con compromiso del comprador de votar favorablemente la distribución de ciertos porcentajes mínimos, quedará afectada a un fideicomiso de garantía para repagar el monto de precio diferido, instrumentado a través de la concesión por parte del comprador y Prisma de un usufructo sobre los derechos económicos de las acciones en favor de dicho fideicomiso.

11. PROVISIONES

Comprende los montos estimados para hacer frente a pasivos de probable concreción, que en caso de producirse, originarían una pérdida para la Entidad.

En el Anexo J “Movimiento de provisiones” se expone la evolución de las provisiones al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018.

Los plazos esperados para cancelar estas obligaciones son los siguientes:

Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales Litigios comerciales en curso Juicios laborales Reclamos relacionados con el Sistema previsional Otras	30/09/2019 Dentro de los 12 meses Después de los 12 meses 718 642.994 151.939 49.023 102.670 74.506 64.590 210.687 31.850 977.210 351.767	30/09/2019 718 794.933 151.693 139.096 242.537 1.328.977	31/12/2018
	Dentro de los 12 meses 642.994 49.023 74.506 210.687 977.210
			718 571.394 110.095 124.278 239.409
			1.045.894

En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales, no existen otros efectos significativos que los expuestos en los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, cuyos montos y plazos de cancelación han sido registrados en base al valor actual de dichas estimaciones, considerando la fecha probable de su resolución.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

12. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Y NO FINANCIEROS

A continuación se detalla la composición de otros pasivos financieros y no financieros al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

2019 y 31 de diciembre de 2018:
Otros pasivos financieros	30/09/2019	31/12/2018

Obligaciones por tarjetas de créditos	8.761.911	9.700.821
Órdenes de pago pendientes de liquidación comercio exterior	2.723.547	1.594.191
Acreedores por otras compras contado a liquidar	1.509.831	931.910
Arrendamientos financieros a pagar (nota 3)	940.715
Cobranza por cuenta de terceros	802.592	740.331
Acreedores por compras contado a liquidar de moneda extranjera	47.287	691.612
Acreedores por compras contado a liquidar de títulos públicos	854	62.870
Otros	1.924.434	1.596.778
	16.711.171	15.318.513

Otros pasivos no financieros	30/09/2019	31/12/2018
Remuneraciones y cargas sociales a pagar (ver Nota 33.1.c)	4.119.960	1.842.754
Retenciones y percepciones	1.612.996	1.197.945
Impuestos a pagar	1.545.999	1.372.317
Acreedores varios provisiones de bienes y servicios	701.612	623.265
Honorarios a pagar	472.213	154.072
Órdenes de pago previsional pendiente de liquidación	212.510	255.331
Otros	470.448	429.433
	9.135.738	5.875.117

13. ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR

Los siguientes cuadros muestran un análisis de los saldos de activos financieros y pasivos financieros que se esperan recuperar y cancelar al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

30/09/2019	Sin vencimiento Total hasta 12 meses Total más de 12 meses
Activo Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones (1) Otros Títulos de Deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Total Activo	96.608.739 435.265 720.627 339.857 56.436 2.370.297 1.710.109 2.120.736 125.203.612 67.029.339 64.969.926 11.600.154 8.166.171 2.544.289 1.512.249
	111.213.457 195.204.999 78.969.350

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

30/09/2019	Sin vencimiento Total hasta 12 meses Total más de 12 meses
Pasivo Depósitos Instrumentos derivados Operaciones de pase Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas Total Pasivo 31/12/2018	116.512.362 142.642.835 47.235 147.309 2.167.021 16.548.293 162.878 3.117.844 226.998 662.047 5.346.191 703.171 23.023.320
	116.512.362 165.988.520 28.806.622
	Sin vencimiento Total hasta 12 meses Total más de 12 meses
Activo Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones (1) Otros Títulos de Deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Total Activo Pasivo Depósitos Instrumentos derivados Operaciones de pase Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas Total Pasivo	74.766.039 1.680.677 954.570 17.293 1.676.223 1.257.151 66.210 1.208.855 112.131.606 65.534.294 2.748 56.504.434 8.077.577 6.573.772 182.448 51.518
	84.279.155 171.773.609 74.632.651
	103.394.451 134.489.434 70.534 1.369 164.469 15.172.438 146.075 2.827.666 170.344 305.759 6.071.552 165.070 15.123.320
	103.394.451 153.126.205 21.581.825

(1) Los importes incluidos en el apartado “sin vencimiento” corresponden a la cartera vencida.

14. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

Para fines de gestión la gerencia de la Entidad ha determinado que posee un sólo segmento relacionado a actividades bancarias. En este sentido, la Entidad supervisa el resultado del segmento, con el fin de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación del rendimiento, el cual se mide de manera consistente con las ganancias o pérdidas en los estados financieros.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

15. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

a) Ajuste por inflación impositivo

La Ley 27430 de Reforma Fiscal, modificada por la Ley 27468, establece respecto del ajuste por inflación impositivo, con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018, lo siguiente:

i) que dicho ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del IPC nivel general que supere el 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida;
ii) que respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso que la variación de ese índice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un 55%, 30% y 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente; y
iii) que el ajuste por inflación impositivo positivo o negativo, según sea el caso, correspondiente al primer, segundo, y tercer ejercicio iniciados a partir del 1° de enero de 2018, que se deba calcular en caso de verificarse los supuestos previstos en los acápites (a) y (b) precedentes, deberá imputarse un tercio en ese período fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes.

A la fecha de cierre de un período intermedio, corresponde evaluar si al cierre del ejercicio fiscal se cumplirán las condiciones que establece la ley de impuesto a las ganancias para practicar el ajuste por inflación impositivo. La información disponible a la fecha de aprobación de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados sobre la evolución del IPC confirma que dichas condiciones ya se han alcanzado. En consecuencia, el impuesto a las ganancias corriente y diferido ha sido registrado en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019, incorporando los efectos que se desprenden de la aplicación del ajuste por inflación impositivo en los términos previstos en la ley.

Adicionalmente, en el mes de octubre de 2019 Banco Macro SA presentó ante la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) acciones de repetición en los términos del artículo 81 de la ley 11683 por el Impuesto a las Ganancias ingresado en exceso por los ejercicios fiscales 2013 a 2018. Estos reclamos se basan en precedentes de jurisprudencia que establecen la inconstitucionalidad de las normas que inhabilitaban la aplicación del ajuste por inflación impositivo, derivando en situaciones de confiscatoriedad.

En base a la opinión de los asesores legales e impositivos y a los precedentes jurisprudenciales existentes, la Entidad considera que es probable la obtención de una sentencia favorable. A la fecha de emisión de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, la AFIP no se había expedido al respecto.

b) Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias en los estados financieros intermedios consolidados condensados de período intermedio son los siguientes:

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 7.810.492 1.910.436 (3.033.786) (*) (3.173.521) 4.776.706 (1.263.085) 76.278 98.417 4.852.984 (1.164.668)	30/09/2018	30/09/2018
Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 7.810.492 (3.033.786) (*) 4.776.706 76.278 4.852.984	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 5.007.608 (394.308) 4.613.300 (82.098) 4.531.202	Trimestre finalizado el 30/09/2018
		1.807.210 (89.489)
		1.717.721 (55.447)
		1.662.274

(*) Incluye el efecto como ganancia por impuesto a las ganancias diferido de lo explicado en 15.a).iii).

16. INGRESOS POR COMISIONES

30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 6.611.733 2.356.638 3.363.470 1.291.628 687.818 230.296 268.245 104.833 166.017 50.768 102.192 44.959 2.749 308 131.749 45.675 15.404 10.498 8.162 1.990 1.831 1.831 1.796 411 11.361.166 4.139.835	30/09/2018	30/09/2018
Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 6.611.733 3.363.470 687.818 268.245 166.017 102.192 2.749 131.749 15.404 8.162 1.831 1.796 11.361.166	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 5.288.357 2.271.960 519.961 151.095 67.312 60.259 178 69.050 10.799 4.216 743 3.471 8.447.401	Trimestre finalizado el 30/09/2018
		1.966.879 776.626 178.226 65.627 20.036 18.514 35.444 4.089 3.183 468 1.264
		3.070.356

Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL POR COMISION FISCALIZADORA CPCECABA Tº 1 Fº 13

Carlos M. Szpunar Alejandro Almarza Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Socio Síndico Titular Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contador Público - UBA Contador Público - UBA Contabilidad Presidente CPCECABA T° 192 F° 110 CPCECABA T° 120 F° 210 e Impuestos

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

17. DIFERENCIA DE COTIZACIÓN DE ORO Y MONEDA EXTRANJERA

Conceptos Conversión a pesos de los activos y los pasivos en moneda extranjera Resultado por compra-venta de divisas	30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 (276.903) 332.156 2.055.454 1.164.172 1.778.551 1.496.328	30/09/2018
		Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 Trimestre finalizado el 30/09/2018 (3.074.630) (1.759.100) 968.499 514.657 (2.106.131) (1.244.443)

18. OTROS INGRESOS OPERATIVOS

30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 2.300.306 (40.386) 1.174.564 477.254 383.039 137.469 319.867 262.278 170.239 (31) 82.586 27.635 61.610 (7.955) 10.384 5.008 664.868 209.383 5.167.463 1.070.655	30/09/2018	30/09/2018
Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 962.350 152.354 592.162 137.227 103.911 2.281 447.887 2.398.172	Trimestre finalizado el 30/09/2018
2.300.306 1.174.564 383.039 319.867 170.239 82.586 61.610 10.384 664.868 5.167.463		337.373 72.259 592.162 104 47.381 831 151.684
		1.201.794

19. BENEFICIOS AL PERSONAL

Conceptos Remuneraciones Cargas sociales (ver Nota 33.1.c) Indemnizaciones y gratificaciones al personal Servicios al personal	30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 8.458.864 3.155.424 2.699.495 668.490 1.044.689 491.094 274.476 113.436 12.477.524 4.428.444	30/09/2018 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 Trimestre finalizado el 30/09/2018 5.430.285 2.076.043 1.059.785 402.664 517.373 173.981 173.173 67.095 7.180.616 2.719.783	30/09/2018 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 Trimestre finalizado el 30/09/2018 5.430.285 2.076.043 1.059.785 402.664 517.373 173.981 173.173 67.095 7.180.616 2.719.783
	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 8.458.864 2.699.495 1.044.689 274.476 12.477.524		Trimestre finalizado el 30/09/2018
			2.076.043 402.664 173.981 67.095
			2.719.783

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Alejandro Almarza Daniel H. Violatti Síndico Titular Gerente de Contador Público - UBA Contabilidad CPCECABA T° 120 F° 210 e Impuestos

Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente General Ezequiel Carballo Presidente

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

20. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

20. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Conceptos Honorarios a Directores y Síndicos Transportadora de caudales, documentación y eventos Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones Impuestos Servicios de seguridad Electricidad y comunicaciones Otros honorarios Gastos de software Propaganda y publicidad Alquileres Representación, viáticos y movilidad Seguros Papelería y útiles Servicios administrativos contratados Otros	30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 1.168.096 554.719 969.624 470.750 930.872 334.772 888.185 322.506 685.243 253.073 685.101 242.386 581.803 218.436 479.438 170.624 246.163 103.237 139.012 38.122 116.362 43.369 73.592 28.035 63.659 26.875 9.637 1.917 263.169 93.756 7.299.956 2.902.577	30/09/2018
	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 1.168.096 969.624 930.872 888.185 685.243 685.101 581.803 479.438 246.163 139.012 116.362 73.592 63.659 9.637 263.169 7.299.956	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 483.913 601.837 616.782 664.158 515.190 391.732 374.740 294.212 168.231 225.481 83.267 38.803 42.720 12.900 213.335 4.727.301	Trimestre finalizado el 30/09/2018
			174.035 216.466 242.710 214.317 200.343 154.434 145.233 111.311 80.667 87.606 30.007 14.789 16.593 4.857 82.399
			1.775.767

21. OTROS GASTOS OPERATIVOS

21. OTROS GASTOS OPERATIVOS
36 Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL POR COMISION FISCALIZADORA CPCECABA Tº 1 Fº 13 30/09/2019 Conceptos Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 Impuestos a los Ingresos Brutos 5.800.916 2.115.079 Por modificación de activos financieros (Nota 9) 2.565.560 2.565.560 Por tarjetas 2.161.742 848.551 Cargos por otras provisiones 891.564 470.383 Impositivos 876.428 142.261 Aportes al fondo de garantía de depósitos 357.285 135.168 Donaciones 107.537 35.825 Intereses sobre el pasivo por arrendamientos 62.700 25.169 Siniestros 34.121 13.315 Pérdida por venta o desvalorización de propiedades de inversión y otros activos no financieros 1.102 Otros 830.479 285.225 13.689.434 6.636.536	30/09/2018
	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 4.065.287 1.415.244 577.180 738 214.647 67.681 37.693 661.274 7.039.744	Trimestre finalizado el 30/09/2018
		1.600.066 548.200 223.762 251 81.721 20.097 15.613 203.286
		2.692.996

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

22. INFORMACIÓN ADICIONAL AL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El Estado de Flujo de Efectivo muestra los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiamiento durante el período. Para la elaboración del mismo la Entidad adoptó el método indirecto para las Actividades Operativas y el método directo para las Actividades de Inversión y de Financiación.

La Entidad considera como “Efectivo y equivalentes de efectivo” al rubro Efectivo y Depósitos en Bancos y aquellos activos financieros que son fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y se encuentran sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Para la elaboración del Estado de Flujo de Efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

Actividades de operación: corresponden a las actividades normales realizadas por la Entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente del efectivo.
Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operativas o de inversión.

A continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo y equivalentes de efectivo” del Estado de Flujo de Efectivo con los correspondientes rubros del Estado de Situación Financiera:

Efectivo y depósitos en bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Otros títulos de deuda Préstamos y otras financiaciones	30/09/2019 96.608.739 56.048.693 287.792 152.945.224	31/12/2018 74.766.039 55.674.674 189.042 130.629.755	30/09/2018 68.919.144 34.909.558 204.484 104.033.186	31/12/2017
				35.561.574 20.415 20.009.665 93.871
				55.685.525

23. CAPITAL SOCIAL

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 30 de septiembre de 2019 asciende a 639.398. La evolución del capital social desde el 31 de diciembre de 2016 fue la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2016 Aumento del capital social aprobado por la Asamblea de accionistas de fecha 28 de abril de 2017 (1) Al 31 de diciembre de 2017 Adquisición de acciones propias (2) Al 31 de diciembre de 2018 Adquisición de acciones propias (2) Reducción de capital social (3) Al 30 de septiembre de 2019	Capital social emitido e integrado 584.563 85.100 669.663 669.663 (30.265) 639.398	Acciones en circulación 584.563 85.100 669.663 (28.948) 640.715 (1.317) 639.398	Acciones propias en cartera

			28.948
			28.948
			1.317 (30.265)

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

(1) Corresponde al aumento de capital por i) la emisión de 74.000.000 nuevas acciones ordinarias, escriturales Clase B con derecho a 1 voto, de valor nominal $ 1 por acción y con derecho a dividendos en igualdad de condiciones que las acciones ordinarias, escriturales, Clase B en circulación al momento de la emisión, efectivizado con fecha 19 de junio de 2017 y ii) adicionalmente, y conforme a lo establecido en la mencionada Asamblea, los colocadores internacionales ejercieron la opción de sobresuscripción del 15% del número de acciones, habiéndose efectivizado la misma con fecha 13 de julio de 2017 a través de la emisión de 11.099.993 nuevas acciones ordinarias, escriturales Clase B con derecho a 1 voto y de valor nominal $ 1 por acción. Con fecha 14 de agosto de 2017, dichos aumentos de capital fueron inscriptos en el Registro Público.

La oferta pública de las nuevas acciones fue autorizada por la Resolución Nº 18.716 de la CNV, de fecha 24 de mayo de 2017 y por la BCBA con fecha 26 de mayo de 2017. De acuerdo con lo requerido por la normativa de la CNV, se informa que los fondos provenientes de la suscripción pública de acciones fueron aplicados por la Entidad para financiar su operatoria general de negocios, incrementar su capacidad prestable y aprovechar las potenciales oportunidades de adquisición en el sistema bancario argentino.

(2) Corresponde a la adquisición de acciones propias en el marco de los programas establecidos por el Directorio con fechas 8 de agosto de 2018, 17 de octubre de 2018 y 20 de diciembre de 2018, con el objetivo de reducir las fluctuaciones de la cotización de la acción, minimizando los posibles desequilibrios temporales que pudieran haber entre la oferta y la demanda en el mercado.

El programa del 8 de agosto de 2018, establecía que el monto máximo a invertir ascendía a 5.000.000 y la cantidad máxima de acciones a adquirir era el equivalente al 5% del capital social. A la fecha de finalización de dicho programa, se habían adquirido 21.463.005 acciones ordinarias clase B de valor nominal $1 y con derecho a 1 voto por 3.113.925.

El programa del 17 de octubre de 2018 establecía el reinicio del programa de adquisición de acciones propias emitidas haciendo uso del monto no utilizado del programa mencionado en el párrafo anterior, ya vencido. A la fecha de finalización de dicho programa, se habían adquirido 6.774.019 acciones ordinarias clase B de valor nominal $1 y con derecho a 1 voto por un monto total de 995.786.

El programa del 20 de diciembre de 2018, establecía que el monto máximo a invertir ascendía a 900.000 y la cantidad máxima de acciones a adquirir era el equivalente al 1% del capital social. A la fecha de finalización de dicho programa, se habían adquirido 2.028.251 acciones ordinarias clase B de valor nominal $1 y con derecho a 1 voto por 298.196, liquidándose al 31 de diciembre de 2018, 711.386 acciones por un monto total de 98.353 y en enero de 2019, fue liquidado el remanente por 1.316.865 acciones por un monto total de 199.843.

(3) Corresponde a la reducción del capital social aprobada por Asamblea de Accionistas del 30 de abril de 2019, por 30.265 representativos de 30.265.275 de acciones ordinarias escriturales, Clase B, de valor nominal $ 1 cada una y 1 voto por acción, equivalente a la totalidad de las acciones recompradas mencionadas en el punto (2). Con fecha 14 de agosto de 2019, la Entidad fue notificada de la inscripción en el Registro Público.

Adicionalmente, la Asamblea mencionada en el punto (3) aprobó el aumento del capital social mediante la emisión de 15.662 acciones ordinarias escriturales Clase B, por efecto de la fusión entre Banco Macro SA y Banco del Tucumán SA (ver adicionalmente Nota 2.4). Con fecha 29 de octubre de 2019, la Entidad fue notificada de la inscripción de dicho aumento en el Registro Público.

24. GANANCIA POR ACCIÓN - DIVIDENDOS

Las ganancias básicas por acción se calcularon dividiendo la utilidad neta atribuible a los accionistas tenedores de acciones ordinarias de la Entidad por la cantidad promedio ponderada de acciones ordinarias en circulación durante el período.

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Para el cálculo promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación se utiliza el número de acciones al comienzo del período ajustada, en caso de corresponder, por el número de acciones ordinarias emitidas o retiradas en el transcurso del período, ponderado por el número de días que las acciones hayan estado en circulación. En la Nota 23, se detallan los movimientos de capital de la Entidad.

El cálculo de las ganancias básicas por acción se encuentra detallado en el cuadro de Ganancias por acción de los Estados de Resultados intermedios consolidados condensados.

Dividendos pagados y propuestos

Los dividendos en efectivo pagados durante los años 2018 y 2017 a los accionistas de la Entidad ascendieron a 3.348.315 y 701.476, respectivamente, que tomando la cantidad de acciones en circulación a la fecha de pago representaron 5 y 1,20 pesos por acción, respectivamente.

La Asamblea de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2019, aprobó la distribución de dividendos en efectivo por 6.393.978, que tomando la cantidad de acciones al momento de la aprobación, representaron $10 pesos por acción. Estos dividendos fueron pagados y puestos a disposición el día 14 de mayo de 2019.

25. SEGURO DE GARANTIA DE DEPÓSITOS

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto Nº 540/1995 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de Sedesa con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (FGD). En agosto de 1995 se constituyó dicha sociedad.

Banco Macro SA participa en el 8,300% del capital social de acuerdo con los porcentajes difundidos por la Comunicación “B” 11816 del BCRA de fecha 28 de febrero de 2019.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA, hasta la suma de 1.000 que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto Nº 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el BCRA dispuso que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, a los depósitos realizados por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

26. ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 30 de septiembre de 2019 y al 31 de diciembre de 2018 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

Concepto 30/09/2019 Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados y Otros títulos de deuda  Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en garantía del Programa de créditos sectoriales de la Provincia de San Juan. Fondo de financiamiento de inversiones productivas. 116.937  Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en garantía del Programa de competitividad de economías regionales - Préstamo BID N° 3174/OC-AR. 97.209	31/12/2018
	64.703 108.633

Concepto
30/09/2019
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados y Otros títulos de
deuda
 Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en
garantía del Programa de créditos sectoriales de la Provincia de San Juan. Fondo
de financiamiento de inversiones productivas.
116.937
 Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en
garantía del Programa de competitividad de economías regionales - Préstamo
BID N° 3174/OC-AR.
97.209

31/12/2018

64.703
108.633

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto (cont.)	30/09/2019  89.147 20.042 12.001 2.610 337.946 38.058 2.830 827 41.715 26.856 26.856 7.102.389 2.544.289 723.404 340.378 10.710.460 244.374 244.374 11.361.351	31/12/2018
 Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en garantía a favor de Sedesa (1).  Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 por la contrapartida mínima exigida para la actuación de los Agentes en las categorías previstas por las Resolución General 622/2013 y sus modificatorias de la CNV  Bonos del Tesoro Nacional en pesos ajustados por CER Vto. 2021 por la contrapartida mínima exigida para la actuación de los Agentes en las categorías previstas por la Resolución N° 622/2013 de la CNV  Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en garantía del Préstamo BID de la Provincia de San Juan N° 2763/OC-AR. Subtotal Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados y Otros títulos de deuda Otros activos financieros  Títulos públicos y privados – Cuotapartes de FCI por la contrapartida mínima exigida para la actuación de los Agentes en las categorías previstas por la Resolución N° 622/2013 y sus modificatorias de la CNV  Deudores varios – Otros  Deudores varios - embargo trabado en el marco del reclamo de la DGR de la CABA por diferencias en el impuesto sobre los ingresos brutos. Subtotal Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones - Sector privado no financiero y residentes en el exterior  Participaciones originadas en aportes realizados en carácter de socio protector (2) Subtotal Préstamos y otras financiaciones Activos financieros entregados en garantía  Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el BCRA por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.  Por compras a término por operaciones de pase  Depósitos en garantía vinculados con la operatoria de tarjetas de crédito y débito.  Otros depósitos en garantía Subtotal Activos financieros entregados en garantía Otros activos no financieros  Inmuebles vinculados con opciones de compra lanzadas Subtotal Otros activos no financieros Total		92.659 14.620 10.378 6.609
		297.602
		34.259 2.414 827
		37.500
		32.501
		32.501
		5.719.689 182.448 747.487 106.596
		6.756.220
		73.006
		73.006
		7.196.829

(1) En reemplazo de las acciones preferidas del ex – Nuevo Banco Bisel SA para garantizar a Sedesa el pago del precio y el cumplimiento de todas las obligaciones asumidas en el contrato de compra venta celebrado el 28 de mayo de 2007, con vencimiento el 11 de agosto de 2021.

(2) A los efectos de mantener los beneficios impositivos originados por estos aportes, los mismos deben permanecer entre dos y tres años desde la fecha de su realización. Los mismos corresponden a los siguientes fondos de riesgo: Fondo de Riesgo de Los Grobo SGR y Fondo de Riesgo de Avaluar SGR al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

27. ACTIVIDADES FIDUCIARIAS

La Entidad está relacionada a diferentes tipos de fideicomisos. A continuación se exponen los distintos contratos de fideicomisos de acuerdo con la finalidad de negocio perseguida por la Entidad:

27.1.Fideicomisos financieros con propósito de inversión

Dentro de los títulos de deuda se incluyen principalmente adelantos de precio de colocación de valores fiduciarios provisorios de los fideicomisos financieros con oferta pública y privada (Consubond, Garbarino, Accicom, Secubono, Carfacil Agrocap y Red Surcos). Los activos administrados por estos fideicomisos corresponden principalmente a securitizaciones de créditos para consumo. La colocación de los valores fiduciarios se realiza una vez autorizada la oferta pública por la CNV. Al vencimiento del período de colocación, una vez colocados los valores fiduciarios en el mercado, la Entidad recupera los desembolsos efectuados más una retribución pactada. Si luego de efectuados los mejores esfuerzos, no se hubieran podido colocar dichos valores fiduciarios, la Entidad conservará para sí los valores fiduciarios definitivos.

Adicionalmente, completan la cartera de fideicomisos financieros con propósitos de inversión, valores fiduciarios definitivos de fideicomisos financieros en oferta pública y privada (Consubond, Garbarino, Chubut Regalías Hidrocarburíferas, Secubono, Megabono y Credicuotas Consumos) y Certificados de participación (Saenz Créditos, Gas Tucumán y Arfintech).

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, los títulos de deuda y certificados de participación en fideicomisos financieros con propósito de inversión ascienden a 1.370.747 y 1.383.743, respectivamente.

Según la última información contable disponible a la fecha de emisión de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, el monto de los activos de los fideicomisos, superan los valores contables en las proporciones correspondientes.

27.2.Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por la Entidad

La Entidad ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos) a fideicomisos a efectos de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de fondos derivado de dichos activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado los fondos utilizados originalmente para financiar préstamos.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, los activos administrados a través de Macro Fiducia SA (sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 9.154 y 69.842, respectivamente.

27.3.Fideicomisos que garantizan préstamos otorgados por la Entidad

Como es común en el mercado bancario argentino, la Entidad requiere, en algunos casos, que los deudores presenten ciertos activos o derechos a recibir activos en un fideicomiso, como garantía de préstamos otorgados. De esta manera se minimiza el riesgo de pérdidas y se garantiza el acceso a la garantía en caso de incumplimiento del deudor.

Los fideicomisos actúan, generalmente, como instrumentos para recaudar efectivo del flujo de operaciones del deudor y remitirlo al banco para el pago de los préstamos del deudor y de esta manera asegurar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por el fiduciante y garantizadas a través del fideicomiso.

Adicionalmente, otros fideicomisos de garantía administran activos específicos, principalmente, inmuebles.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

En la medida que no existan incumplimientos o demoras del deudor en las obligaciones asumidas con el beneficiario, el fiduciario no ejecutará la garantía y todos los excesos sobre el valor de las obligaciones son reembolsados por el fiduciario al deudor.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, los activos administrados por la Entidad, ascienden a 1.059.435 y 269.507, respectivamente.

27.4.Fideicomisos en los que la Entidad cumple el rol de Fiduciario (Administración)

La Entidad, a través de sus Subsidiarias, cumple con funciones de administración de los activos del Fideicomiso de acuerdo con los contratos, realizando únicamente funciones de fiduciario y no posee otros intereses en el fideicomiso.

En ningún caso, el fiduciario será responsable con sus propios activos o por alguna obligación surgida en cumplimiento de su función. Estas obligaciones no constituyen ningún tipo de endeudamiento o compromiso para el fiduciario y deberán ser cumplidas únicamente con los activos del Fideicomiso. Asimismo, el fiduciario no podrá gravar los activos fideicomitidos o disponer de éstos, más allá de los límites establecidos en los respectivos contratos de Fideicomisos. Las comisiones ganadas por la Entidad generadas por su rol de fiduciario son calculadas de acuerdo con los términos y condiciones de los contratos.

Los fideicomisos generalmente administran fondos provenientes de las actividades de los fiduciantes, con el propósito de:

garantizar al beneficiario la existencia de recursos necesarios para el financiamiento y/o pago de ciertas obligaciones, como por ejemplo el pago de cuotas de amortización de certificados de obra o certificados de servicios, y el pago de facturas y honorarios establecidos en los contratos respectivos,
promover el desarrollo productivo del sector económico privado a nivel provincial,
participar en contratos de concesión de obra pública otorgando la explotación, administración, conservación y mantenimiento de rutas.

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, los activos administrados por la Entidad ascienden a 6.282.923 y 3.021.849, respectivamente.

28. CUMPLIMIENTO DE DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA CNV

28.1 Cumplimiento de las disposiciones para actuar en las distintas categorías de agentes definidas por la CNV:

28.1.1 Por la operatoria de Banco Macro SA

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Macro SA, y conforme a las diferentes categorías de agentes que establecen las normas de la CNV (texto ordenado según la Resolución General N° 622/2013 y modificatorias), la Entidad se halla inscripta ante dicho Organismo como Agente de custodia de productos de inversión colectiva de fondos comunes de inversión (AC PIC FCI), Agente de liquidación y compensación y agente de negociación – integral (ALyC y AN - integral), Agente fiduciario financiero (FF) y Entidad de garantía (en trámite).

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de Banco Macro SA supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 21.000, así como la contrapartida mínima exigida de 12.000 que se encuentra constituida con títulos públicos, según se detalla en la Nota 26 y con fondos depositados en el BCRA en las cuentas 000285 y 80285 pertenecientes a la Entidad.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

28.1.2 Por la operatoria de Banco del Tucumán SA

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco del Tucumán SA, y conforme a las diferentes categorías de agentes que establecen las normas de la CNV (texto ordenado según la Resolución General N° 622/2013 y modificatorias), dicha Entidad se encuentra inscripta ante dicho organismo para las siguientes categorías de agentes: de colocación y distribución de fondos comunes de inversión (ACyD FCI), y de liquidación y compensación y de negociación propio (ALyC y AN - Propio).

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de esta subsidiaria supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 18.250, así como la contrapartida mínima exigida de 9.000, que se encuentra constituida con títulos públicos.

28.1.3 Por la operatoria de Macro Securities SA

Considerando la operatoria que actualmente realiza esta Subsidiaria, y conforme las disposiciones establecidas por la CNV con vigencia a partir de la Resolución General N° 622/2013 y sus modificatorias de dicho organismo, dicha Sociedad se encuentra inscripta en las categorías de: agente de liquidación y compensación, agente de negociación, agente de negociación – integral y agente de colocación y distribución de FCI (ALyC, AN, AN – Integral y ACyD FCI).

Asimismo se informa que el patrimonio neto de dicha Sociedad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 18.125, y la contrapartida mínima exigida asciende a 9.000, y se encuentra integrada por cuotapartes de FCI.

28.1.4 Por la operatoria de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión SA

Considerando la operatoria que actualmente realiza esta Subsidiaria, y conforme las disposiciones establecidas por la CNV con vigencia a partir de la Resolución General N° 622/2013 y sus modificatorias de dicho organismo dicha Sociedad se encuentra inscripta para actuar como Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión.

Asimismo se informa que el patrimonio neto de dicha Sociedad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 500 más 100 por cada FCI adicional que administre, y la contrapartida mínima exigida asciende a 1.100 y se encuentra integrada por cuotapartes de FCI.

28.1.5 Por la operatoria de Macro Fiducia SA

Considerando la operatoria que actualmente realiza esta Subsidiaria, y conforme las disposiciones establecidas por la CNV con vigencia a partir de la Resolución General N° 622/2013 y sus modificatorias de dicho organismo dicha Sociedad se encuentra inscripta para actuar como Fiduciario Financiero y como Fiduciario No Financiero.

Asimismo se informa que el patrimonio neto de dicha Sociedad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 6.000, y la contrapartida mínima exigida asciende a 3.000 y se encuentra integrada por cuotapartes de FCI.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

28.2 Guarda de documentación

La Entidad tiene como política general entregar en guarda a terceros la documentación de respaldo de sus operaciones contables y de gestión que revista antigüedad, entendiendo como tal aquella que tenga una fecha anterior al cierre del último ejercicio económico finalizado, excepto para los libros de Inventarios, en cuyo caso se consideran antiguos a aquellos que tengan una fecha anterior a los dos últimos ejercicios contables finalizados. A los fines de dar cumplimiento a los requerimientos de la Resolución General N° 629 de la CNV, se deja constancia que la Entidad ha entregado en guarda (i) los libros de Inventarios por los ejercicios anuales finalizados hasta el 31 de diciembre de 2016 inclusive y (ii) cierta documentación de respaldo de las transacciones económicas por los ejercicios anuales finalizados hasta el 31 de diciembre de 2017 inclusive a las empresas AdeA Administradora de Archivos SA (con depósito sito en Ruta 36 km. 31,5 de Florencio Varela, Provincia de Buenos Aires) y ADDOC Administración de documentos SA (con depósitos sitos en avenida Circunvalación Agustín Tosco sin número Colectora Sur, entre Puente San Carlos y Puente 60 cuadras, Provincia de Córdoba, y avenida Luis Lagomarsino 1750, ex Ruta 8 Nacional km. 51.200, Pilar, Provincia de Buenos Aires).

28.3 Como sociedad depositaria de Fondos Comunes de Inversión

Al 30 de septiembre de 2019 Banco Macro SA, en su carácter de Sociedad depositaria, mantiene en custodia cuotapartes suscriptas por terceros y activos de los siguientes fondos comunes de inversión (ver Nota 32):

Fondo Pionero Pesos Pionero Renta Ahorro Pionero F F Pionero Renta Pionero Acciones Pionero Renta Plus Pionero Empresas FCI Abierto Pymes Pionero Pesos Plus Pionero Renta Ahorro Plus Pionero Renta Mixta I Pionero Renta Mixta II Pionero Renta Estratégico Pionero Renta Capital Pionero Argentina Bicentenario Pionero Ahorro Dólares Pionero Renta Global Pionero Renta Fija Dólares Argenfunds Renta Pesos Argenfunds Renta Argentina Argenfunds Ahorro Pesos Argenfunds Renta Privada FCI Argenfunds Abierto Pymes Argenfunds Renta Total Argenfunds Renta Flexible Argenfunds Renta Dinámica	Cantidad de cuotapartes 543.325.701 248.194.202 28.005.176 3.616.039 9.035.734 579.538 212.751.153 1.490.632.351 152.482.483 12.559.243 26.374 555.014.792 50.000 303.922.049 22.531.498 50.000 7.408.309 572.305.489 16.690.107 104.506.535 30.998.946 186.558.376 865.652.641 330.816.302 148.073.349	Patrimonio Neto
		3.286.888 2.476.876 276.186 62.601 186.926 17.040 800.488 5.807.347 326.679 19.426 50 693.028 50 334.263 1.039.916 2.878 271.533 1.737.523 67.545 566.715 212.755 252.102 2.445.801 765.085 242.962

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Fondo Argenfunds Renta Mixta Argenfunds Renta Global Argenfunds Renta Capital Argenfunds Renta Balanceada Argenfunds Liquidez Argenfunds Retorno Absoluto Argenfunds Renta Crecimiento Argenfunds Renta Mixta Plus Argenfunds Renta Variable	Cantidad de cuotapartes 45.839.132 22.413.248 20.702.205 48.349.892 2.753.552.134 429.841.277 598.949 3.000 100.000	Patrimonio Neto
		59.669 46.440 1.208.280 96.188 3.189.393 400.398 30.856 158 90

29. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DE EFECTIVO MÍNIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de septiembre de 2019 se detallan a continuación, indicando el saldo al cierre de dicho mes de las cuentas correspondientes:

Concepto	Banco Macro SA 51.852.760 23.320.035 8.891.911 6.269.481 90.334.187	Banco del Tucumán SA
Efectivo y depósitos en bancos Saldos en cuentas en el BCRA Otros títulos de deuda Letras de liquidez del BCRA computables para efectivo mínimo Títulos públicos computables para efectivo mínimo Activos financieros entregados en garantía Cuentas especiales de garantía en el BCRA Total		3.114.519 378.783 832.908
		4.326.210

30. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA

La Comunicación “A” 5689 del BCRA, sus complementarias y modificatorias, exigen a las entidades financieras revelar en sus Estados financieros cierta información relacionada con sumarios iniciados y sanciones dispuestas por ciertos reguladores, independientemente de los montos involucrados y de las estimaciones sobre las conclusiones finales de cada causa.

A continuación se describe la situación de Banco Macro SA y Banco del Tucumán SA al 30 de septiembre de 2019:

Sumarios iniciados por el BCRA

Sumario financiero: N° 1496 de fecha 24/02/2016.

Motivo: observaciones a los controles sobre subsidiarias.

Personas sumariadas: Banco Macro SA y miembros del Directorio (Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Jorge Pablo Brito, Marcos Brito, Juan Pablo Brito Devoto, Luis Carlos Cerolini, Carlos Enrique Videla, Alejandro Macfarlane, Guillermo Eduardo Stanley, Constanza Brito y Emanuel Antonio Alvarez Agis). Estado: en trámite en sede del BCRA. El 07/04/16 se presentaron los descargos y pruebas. Con fecha 18/05/2016 se solicitó en representación del Sr. Delfín Jorge Ezequiel Carballo se resuelva la excepción de falta de legitimación pasiva deducida. A la fecha se encuentra pendiente de resolución.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Sanciones dispuestas por el BCRA

Sumario financiero: N° 1401 de fecha 14/08/2013.

Motivo: supuesto incumplimiento de financiamiento al Sector público no financiero, por adelantos transitorios en cuenta corriente a las Municipalidades de Córdoba y Reconquista. Monto de la sanción: 2.400. Responsables: Banco Macro SA y miembros del Directorio (Jorge Horacio Brito, Jorge Pablo Brito y Marcos Brito).

Estado: con fecha 02/03/2015 el BCRA dictó la Resolución N°183/15, que impone multas a la Entidad. Por este motivo, se presentó recurso directo contra dicha resolución ante la CNACAF. La Sala IV de la CNACAF hizo lugar a lo reclamado por la Entidad y anuló la resolución sancionatoria. Esto dio lugar a que el BCRA interpusiera Recurso Extraordinario Federal, el cual fue rechazado. Como última instancia, el BCRA dedujo el Recurso de Queja ante la CSJN, cuya resolución se encuentra pendiente a la fecha.

Sanciones dispuestas por la Unidad de información financiera (UIF)

Expediente: N° 62/2009 de fecha 16/01/2009.

Motivo: observación a las operaciones de compra de moneda extranjera realizadas entre abril de 2006 y agosto de 2007. Monto de la sanción: 718.

Responsables: Banco Macro SA y Responsables del cumplimiento en materia de Prevención de Lavado de Dinero (Juan Pablo Brito Devoto y Luis Carlos Cerolini).

Estado: con fecha 09/06/2011 la UIF dictó la Resolución N° 72/2011, aplicando multas a los sumariados. Luego de sucesivos recursos interpuestos por la Entidad, parte de las multas fueron desestimadas sobre períodos prescriptos y ha quedado firme el decisorio con fecha 25 de junio de 2019, por lo que el expediente será remitido a la UIF a los fines de readecuar las multas para el período no prescripto.

Expediente: N° 248/2014 (Nota UIF Presidencia 245/2013 26/11/2013) de fecha 30/07/2014.

Motivo: supuesta deficiencia en la formulación de ciertos reportes de operaciones sospechosas por supuestos incumplimientos detectados en ciertos legajos de clientes. Monto de la sanción: 330.

Personas sumariadas: Banco Macro SA, miembros el Directorio y Responsables del cumplimiento en materia – de Prevención de Lavado de Dinero (Luis Carlos Cerolini en su doble carácter de Oficial de Cumplimiento y Director- y a Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley, Constanza Brito, Emanuel Antonio – Alvarez Agis, Marcos Brito y Rafael Magnanini en su carácter de Directores del Banco Macro SA). Estado: Con fecha 26/12/2016 la UIF dictó la Resolución N° 164/16 imponiendo multa a los sumariados y resolviendo favorablemente la falta de legitimación pasiva opuesta por los Sres. Carballo y Magnanini. Contra dicha resolución la Entidad y las demás personas físicas sumariadas interpusieron recursos directos, que quedaron radicados ante la sala III de la CNACAF. Dichos recursos fueron rechazados mediante sentencia dictada el 18/07/19. Se encuentra corriendo el plazo para interponer Recurso Extraordinario Federal contra dicho pronunciamiento. El 15 de agosto de 2019 la Entidad interpuso recurso extraordinario federal, el cual fue rechazado mediante resolución del 26 de septiembre de 2019. Contra dicho pronunciamiento se interpuso Recurso de Queja ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación con fecha 3 de octubre de 2019.

Sin perjuicio de considerar que no se poseen sanciones por montos significativos, a la fecha de emisión de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, el monto de las sanciones monetarias recibidas pendientes de pago por estar ya recurridas asciende a 718, las que fueron contabilizadas de acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 5689 y 5940 del BCRA, complementarias y modificatorias.

Adicionalmente, existen sumarios en trámite en sede de la CNV y de la UIF, según se describe a continuación:

Expediente: N° 1480/2011 (Resolución CNV N ° 17.529) de fecha 26/09/2014. “ ” Motivo: posible incumplimiento de la obligación de informar un Hecho relevante .

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Gerente de Gerente General Contabilidad e Impuestos

Delfin Jorge Ezequiel Carballo Presidente

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Personas sumariadas: Banco Macro SA, miembros del Directorio, miembros titulares de la Comisión fiscalizadora y Responsable de relaciones con el mercado (Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Luis Carlos Cerolini, Roberto Julio Eilbaum, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley, Constanza Brito, Daniel Hugo Violatti, Ladislao Szekely, Santiago Marcelo Maidana y Herman Fernando Aner).

Estado: el 28/10/2014 la Entidad y las personas sumariadas presentaron sus descargos ofreciendo prueba y solicitando su absolución. El 03/08/2015 se clausuró el período probatorio y el 19/08/2015 se presentaron los respectivos memoriales. A la fecha las actuaciones se encuentran pendientes de resolución.

Expediente: N° 2577/2014 (Resolución CNV N ° 18.863) de fecha 20/07/2017.

Motivo: posible incumplimiento a lo dispuesto por el artículo 59 de la Ley 19.550 y punto 1 del Capítulo 6 del artículo 19 de la Sección IV del Capítulo II de las NORMAS (N.T. 2013 y mod.) vigentes al momento de los hechos analizados.

Personas sumariadas: Banco Macro SA, en su carácter de Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, Directores titulares y miembros titulares de la Comisión fiscalizadora (Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Jorge Pablo Brito, Marcos Brito, Juan Pablo Brito Devoto, Luis Carlos Cerolini, Federico Pastrana, Carlos Enrique Videla, Alejandro Macfarlane, Guillermo Eduardo Stanley, Constanza Brito, Emmanuel Antonio Alvarez Agis, Alejandro Almarza, Carlos Javier Piazza y Vivian Haydee Stenghele).

Estado: con fecha 22/05/2019 la CNV dictó la Resolución N°80/2019, por medio de la cual dispuso imponer apercibimiento a los sumariados (excepto los Sres. Delfín J. E. Carballo y Federico Pastrana, respecto de los cuales hizo lugar al planteo de falta de legitimación pasiva). Con fecha 7 de junio de 2019, la Entidad, sus Directores y Síndicos interpusieron recurso directo solicitando la revocación de la sanción impuesta. Aún no se han elevado las actuaciones a la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Civil y Comercial Federal. El expediente fue remitido a la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Civil y Comercial Federal Sala II, quien dictó el proveído de inicio de causa con fecha 19/09/2019. A la fecha no se ha corrido traslado de recurso directo a la CNV.

Expediente: N° 137/2015 (Resolución UIF N° 136/2017) de fecha 19/12/2017.

Motivo: presuntos incumplimientos al contenido del Manual de Procedimientos en materia de Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo como ALyC Integral al momento de una inspección de la CNV y al Proceso de Auditoría Interna referido a su condición de ALyC Integral (Resolución UIF N ° 229/2011 y sus modificatorias).

Personas sumariadas: Banco Macro S.A., miembros del Órgano de Administración durante el período objeto del presente sumario (Jorge Horacio Brito, Jorge Pablo Brito, Juan Pablo Brito Devoto, Constanza Brito, Marcos Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Delfín Federico Ezequiel Carballo, Carlos Enrique Videla, Alejandro Macfarlane, Guillermo Eduardo Stanley, Emmanuel Antonio Alvarez Agis, Nicolás Alejandro Todesca, Carlos Alberto Giovanelli, José Alfredo Sanchez, Martín Estanislao Gorosito, Roberto Julio Eilbaum, Mario Luis Vicens, Nelson Damián Pozzoli, Luis María Blaquier, Ariel Marcelo Sigal, Alejandro Eduardo Fargosi, Juan Martin Monge Varela y Luis Cerolini en su doble carácter de Oficial de Cumplimiento y miembro del Órgano de Administración).

Estado: con fecha 23/04/2019 la UIF dictó la Resolución N°41, por medio de la cual dispuso imponer multa a los sumariados. Contra dicha resolución, la Entidad y sus Directores y Síndicos interpusieron recurso directo el día 12 de junio de 2019, solicitando la revocación de la sanción impuesta. Dicho recurso tramita ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal. El expediente fue remitido a la Sala V de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal, que tuvo por recibidas las actuaciones el 21 de junio de 2019. A la fecha se encuentra pendiente de traslado a la UIF.

Expediente: N°1208/2014 (Resolución UIF N° 13/2016) de fecha 15/01/2016.

Motivo: supuestos incumplimientos a la Ley Antilavado y sus modificatorias, y a la Resolución UIF N° 121/11 Personas sumariadas: Banco Macro SA, Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Juan Pablo Brito Devoto, Jorge Pablo Brito, Luis Carlos Cerolini, Alejandro Macfarlane, Carlos Enrique Videla, Guillermo Eduardo Stanley, Constanza Brito, Marcos Brito y Emmanuel Antonio Álvarez Agis.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Estado: con fecha 17/05/2018 la UIF notificó la Resolución N° 13/2016, por medio de la cual dispuso la apertura del sumario, vinculado a observaciones realizadas en el marco de una inspección integral del BCRA. Con fecha 15/06/2018 los sumariados presentaron sus respectivos descargos. El 02/07/2018 la UIF hizo lugar a la falta de legitimación pasiva opuesta respecto de Delfín Jorge Ezequiel Carballo desvinculándolo de responsabilidad en este sumario. Las actuaciones fueron abiertas a prueba y clausurado el período probatorio; en septiembre de 2018 se presentaron los correspondientes memoriales. A la fecha, se encuentra pendiente el dictado de la resolución administrativa.

Expediente: N°379/2015 (Resolución UIF N° 96/2019) de fecha 17/09/2019. Motivo: supuestos incumplimientos a la Ley Antilavado y sus modificatorias, y a la Resolución UIF N° 121/11. Personas sumariadas: Banco Macro SA, Jorge Horacio Brito, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Jorge Pablo Brito, Marcos Brito, Juan Pablo Brito Devoto, Carlos Enrique Videla, Alejandro Macfarlane, Guillermo Eduardo Stanley, Emanuel Antonio Alvarez Agis, Constanza Brito y Luis Carlos Cerolini. Estado: con fecha 02/10/2019, Banco Macro S.A. y las personas físicas sumariadas fueron notificadas de la instrucción del sumario. A la fecha se encuentra pendiente presentar los correspondientes descargos.

Expedientes finalizados en el período:

Sumario financiero del BCRA N° 1380 de fecha 11/03/2013: supuestos excesos en materia de afectación de activos en garantía, con efectos en las relaciones técnicas relacionadas; supuesto incumplimiento a la limitación del crecimiento de depósitos, observaciones contables, omisión de la nota de exposición contable de dichos excesos en incumplimiento de los requerimientos de BCRA. El 19 de junio de 2019 la CSJN resolvió rechazar el recurso de queja, quedando firme la multa impuesta por el BCRA por 2.000.

Banco del Tucumán SA

Expedientes finalizados en el período:

Sumario financiero del BCRA N° 1349 de fecha 07/09/2012: por supuesta infracción a lo dispuesto en las Comunicaciones “A” 3054, OPRAC 1-476, Anexo, Sección 2, punto 2.1 y Sección 3, punto 3.1.2.; y “A” 4798, OPRAC 1-613, Anexo, Sección 4, punto 4.1., normativa vinculada al financiamiento al Sector Público no Financiero, por adquisición de préstamos garantizados sin la debida autorización de BCRA. Con fecha 13/06/2019, la Sala IV de la CNACAF dictó nueva resolución mediante la cual resolvió rechazar el planteo de inconstitucionalidad, quedando firme la sanción contra los sumariados por 1.440.

31. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

El monto de los pasivos por obligaciones negociables registrado por Banco Macro SA en los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados es el siguiente:

Obligaciones Negociables Valor de origen Valor residual al 30/09/2019	30/09/2019 23.726.491 3.076.448 2.931.790 29.734.729	31/12/2018
Subordinadas Reajustables – Clase A U$S 400.000.000 (a.1) U$S 400.000.000 No Subordinadas – Clase B $ 4.620.570.000 (a.2) $ 3.391.052.000 No Subordinadas – Clase C $ 3.207.500.000 (a.3) $ 3.207.500.000 Total		15.288.390 3.460.899 2.916.412
		21.665.701

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

a.1) Con fecha 26 de abril de 2016, la Asamblea General Ordinaria de accionistas aprobó la creación de un Programa global de emisión de Títulos de deuda de mediano plazo, de conformidad con las disposiciones de la Ley Nº 23.576, sus modificatorias y demás regulaciones aplicables, hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del programa de U$S 1.000.000.000 (dólares estadounidenses un mil millones), o su equivalente en otras monedas, bajo el cual pueden emitir obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones en una o más clases. Asimismo, con fecha 28 de abril de 2017, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas, aprobó entre otras cuestiones, la ampliación del monto máximo del mencionado Programa global a U$S 1.500.000.000 (dólares estadounidenses un mil quinientos millones).

Con fecha 4 de noviembre de 2016, en el marco del Programa global mencionado precedentemente, Banco Macro SA emitió Obligaciones Negociables Subordinadas Reajustables Clase A a una tasa fija de 6,75% anual hasta la fecha de reajuste, con amortización íntegra al vencimiento (4 de noviembre de 2026) por un valor nominal de U$S 400.000.000 (dólares estadounidenses cuatrocientos millones), de acuerdo con los términos y condiciones expuestos en el suplemento de precio de fecha 21 de octubre de 2016. Los intereses se pagan semestralmente los días 4 de mayo y 4 de noviembre de cada año y la fecha de reajuste será el día 4 de noviembre de 2021. A partir de la fecha de reajuste, las presentes obligaciones negociables devengarán una tasa de reajuste benchmark más 546,3 puntos básicos, según los términos y condiciones mencionados.

Por otra parte, la Entidad tiene la opción de rescatar dicha emisión en forma total en la fecha de reajuste y bajo las condiciones establecidas en el suplemento de precio después de esa fecha. La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para el otorgamiento de préstamos de acuerdo a las normas del BCRA.

a.2) Con fecha 8 de mayo de 2017, en el marco del Programa global mencionado en el acápite a.1), Banco Macro SA emitió Obligaciones Negociables no Subordinadas simples no convertibles en acciones Clase B a una tasa fija de 17,50% nominal anual, con amortización íntegra al vencimiento (8 de mayo de 2022) por un valor nominal total en pesos de 4.620.570.000, equivalente a U$S 300.000.000 (dólares estadounidenses trescientos millones), de acuerdo con los términos y condiciones expuestos en el suplemento de precio de fecha 21 de abril de 2017. Los intereses se pagan semestralmente los días 8 de noviembre y 8 de mayo de cada año hasta la fecha de vencimiento, comenzando el 8 de noviembre de 2017.

Por otra parte, la Entidad podrá rescatar la emisión por cuestiones impositivas en su totalidad, pero no parcialmente. La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para el otorgamiento de préstamos de acuerdo a las normas del BCRA.

Con fecha 17 de octubre de 2018 el Directorio aprobó la cancelación de estas Obligaciones Negociables por un valor nominal de pesos 1.229.518.000, equivalente al monto de las compras de esta emisión efectuado hasta esa fecha.

A la fecha de emisión de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, la Entidad realizó compras de esta emisión por un valor nominal de pesos 501.861.000, quedando luego un valor nominal en circulación de 2.889.191.000. Adicionalmente, con fecha 16 de octubre de 2019 el Directorio aprobó la cancelación de estas Obligaciones Negociables por el monto de dichas compras.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Gerente de Gerente General Contabilidad e Impuestos

Delfin Jorge Ezequiel Carballo Presidente

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

a.3) Con fecha 9 de abril de 2018, en el marco del Programa global mencionado en el acápite a.1), Banco Macro emitió Obligaciones Negociables no Subordinadas Clase C por un valor nominal total en pesos de 3.207.500.000, a una tasa de interés variable anual equivalente a la suma de: (i) Tasa Badlar Privada aplicable al período de devengamiento de intereses en cuestión; más (ii) el Margen Aplicable de 3,5% nominal anual, con amortización íntegra al vencimiento (9 de abril de 2021). Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido los días 9 de julio, 9 de octubre y 9 de enero y 9 de abril de cada año hasta la fecha de vencimiento, comenzando el 9 de julio de 2018.

A la fecha de emisión de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, la Entidad realizó compras de esta emisión por un valor nominal de 750.500.000, quedando luego un valor nominal en circulación de 2.457.000.000. Adicionalmente, con fecha 16 de octubre de 2019 el Directorio aprobó la cancelación de estas Obligaciones Negociables por el monto de dichas compras.

La Asamblea de accionistas del 27 de abril de 2018, decidió ampliar el monto máximo del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables de la Entidad en valores nominales de U$S 1.500.000.000 a U$S 2.500.000.000 o su equivalente en otras monedas o cualquier monto menor, de acuerdo a lo que oportunamente determine el Directorio de la Entidad. El Directorio en su reunión del 10 de abril de 2019 decidió afectar el monto del aumento del programa de obligaciones negociables aprobado con fecha 27 de abril de 2018, es decir, U$S1.000.000.000 (dólares estadounidenses mil millones) o su equivalente en otras monedas o unidades de valor, para la emisión de obligaciones negociables bajo el régimen de emisor frecuente en CNV.

32. SALDOS FUERA DE BALANCE

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 4, la Entidad registra distintas operaciones en los rubros fuera de balance, conforme a la normativa emitida por el BCRA. A continuación se exponen los saldos de los principales rubros fuera de balance al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

Concepto 30/09/2019 Custodia de títulos públicos y privados y otros activos de propiedad de terceros 88.727.794 Garantías preferidas y otras garantías recibidas (1) 48.794.761 Valores por debitar 7.464.278 Valores por acreditar 3.195.373	31/12/2018
	80.052.243 45.544.953 3.353.434 1.680.896

(1) Corresponden a garantías utilizadas para respaldar la operatoria de préstamos y otras financiaciones, conforme a la regulación vigente en la materia.

33. RECLAMOS IMPOSITIVOS Y OTROS

33.1. Reclamos impositivos

La Afip y los Organismos fiscales jurisdiccionales, han revisado las declaraciones de impuestos presentadas por la Entidad en relación con el impuesto a las ganancias, el impuesto a la ganancia mínima presunta y otros impuestos (principalmente el impuesto sobre los ingresos brutos). Como consecuencia de ello, existen reclamos vigentes que se encuentran en instancias judiciales y/o sedes administrativas en proceso de discusión y apelación. Los reclamos más relevantes se resumen a continuación:

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

a) Impugnaciones por parte de Afip de las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias presentadas por el ex - Banco Bansud SA (de los ejercicios fiscales terminados desde el 30 de junio de 1995 al 30 de junio de 1999, y del ejercicio irregular de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 1999) y por el ex – Banco Macro SA (de los ejercicios fiscales terminados desde el 31 de diciembre de 1998 al 31 de diciembre de 2000).

La materia bajo discusión aún no resuelta y sobre la cual el Organismo fiscalizador basa su posición, es la imposibilidad de deducción de los créditos que cuentan con garantía real, tema que ha sido tratado por el Tribunal Fiscal de la Nación y la CSJN en causas similares, expidiéndose en forma favorable a la posición tomada por la Entidad.

b) Determinaciones de oficio en curso y/o ajustes sobre el impuesto a los ingresos brutos, realizadas por direcciones de rentas de ciertas jurisdicciones pendientes de resolución.
c) La Entidad, amparada en el art. 2° del Decreto PEN 814/01, comenzó a aplicar la alícuota del 17% en lugar del 21% para el pago de cargas sociales a partir de noviembre de 2012. Dicho Decreto estableció que los empleadores del Sector Privado y los comprendidos en el art. 1° de la Ley 22.016 tributarían sus contribuciones patronales utilizando una alícuota única y reducida del 16% (luego 17%).

La Entidad quedó alcanzada por el citado Decreto, por la simple participación estatal regida bajo la Ley General de Sociedades Nro. 19.550 y conforme las aclaraciones que tiempo después se incluyeron en la Ley 27.430 de Reforma Tributaria. El Estado Argentino tiene participación en la Entidad a través del ANSES-FGS (Fondo de Garantía de Sustentabilidad), a partir de la nacionalización de los fondos de las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJPs) en 2008. Al 30 de septiembre de 2019, dicha participación representa el 27,49% del capital social de Banco Macro SA y mediante el ejercicio de sus derechos de voto ha obtenido la designación de miembros del directorio y de la comisión fiscalizadora.

Con fecha 20 de febrero de 2018, Banco Macro recibió un requerimiento de AFIP, por medio del cual se le solicitó que aclarara las razones que justifican el uso de dicha alícuota reducida. El 14 de marzo de 2018 la Entidad presentó una explicación detallada ratificando su posición.

Luego de diversas actuaciones, y expresados los fundamentos de hecho y derecho que la ley otorga a la Entidad, AFIP procedió a elevar las actuaciones en consulta al Ministerio de Hacienda, y éste a su vez a la Procuración del Tesoro de la Nación (PTN) con fecha 3 de abril de 2019, a efectos de solicitarle su intervención en su calidad de órgano superior del Cuerpo de Abogados del Estado y de los Servicios Jurídicos de la Administración Pública Nacional, donde se encuentra radicado a la fecha de emisión de los presentes Estados financieros consolidados condensados.

Sin perjuicio de no haberse expedido la PTN sobre el particular a la fecha de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados, la Entidad ha resuelto adherirse al plan de facilidades de pago por el período noviembre 2012 a marzo 2019, establecido bajo la Resolución General AFIP Nº 4477/2019. Dicho plan ofreció 60 cuotas, una tasa de interés sustancialmente inferior a las tasas vigentes para obligaciones tributarias o previsionales y una significativa reducción de multas, todo ello redundando en un beneficio económico y financiero para la Entidad que, frente al pago de las aludidas deudas previsionales, y aún en un escenario de apelación a decisiones contrarias a sus derechos, hubiera requerido el previo pago total de los períodos observados y obteniendo la eventual devolución de las sumas abonadas, con una tasa nominal anual de 6%, conforme el marco jurídico entonces vigente.

La Dirección de la Entidad y sus asesores impositivos y legales estiman que no existirían efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de los reclamos mencionados precedentemente.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

33.2. Otros reclamos

Por otra parte, previo a ser fusionado por absorción con la Entidad, Banco Privado de Inversiones (BPI) registraba una acción colectiva caratulada “Adecua c/ Banco Privado de Inversiones s/ Ordinario”, Expte. N° 19073/2007, en trámite por ante el Juzgado Nacional en lo Comercial N° 3, Secretaría N° 5, en el cual se le reclamaba la devolución a sus clientes de los importes que se consideraban cobrados en exceso en concepto de seguros de vida sobre saldo deudor así como la reducción a futuro de las sumas cobradas por el mismo, proceso judicial que se encontraba terminado al momento de producirse la referida fusión atento a haber cumplido íntegramente BPI los términos del acuerdo homologado al que llegó con la Asociación antes de contestar demanda. No obstante ello en marzo de 2013, es decir estando ya absorbido BPI por la Entidad, el Juez de Primera Instancia resolvió modificar los términos del acuerdo, ordenando que se devolvieran sumas de dinero a un número mayor de clientes del que resultara de aplicar los términos oportunamente homologados. Dicha resolución fue apelada por la Entidad en calidad de entidad continuadora de BPI. La apelación fue rechazada por la Cámara de Apelaciones que dejó sin efecto tanto el fallo de primera instancia como el acuerdo homologado, ordenando que la Entidad procediera a contestar demanda. Ello dio lugar a la deducción de un Recurso Extraordinario Federal contra dicha sentencia, y la posterior interposición de Recurso de Queja por denegación del Recurso Extraordinario Federal. Actualmente se encuentra a resolver ante la Corte Suprema de Justicia de la Nación.

Asimismo, la Entidad registra otras tres acciones colectivas iniciadas por asociaciones de consumidores relacionadas con el mismo objeto: a) Adecua c/ Banco Macro s/ Ordinario, Expte. N° 20495/2007, en trámite por ante el Juzgado Nacional en lo Comercial N° 7, Secretaría N° 13; b) Damnificados Financieros Asociación Civil Para Su Defensa y otro c/ Banco Macro s/ Sumarísimo, Expte. N° 37729/2007, en trámite por ante el Juzgado Nacional en lo Comercial N° 7, Secretaría N° 13; c) Unión de Usuarios y Consumidores c/ Nuevo Banco Bisel s/ Ordinario, Expte. N° 44704/2008, en trámite por ante el Juzgado Nacional en lo Comercial N° 26, Secretaría N° 52.

Existen igualmente otras acciones iniciadas por asociaciones de consumidores con relación al cobro de determinados cargos, comisiones o intereses o prácticas y a ciertas retenciones realizadas a personas físicas por la Entidad en su calidad de Agente de retención en concepto de impuesto de sellos de CABA.

Adicionalmente, existe una causa en la cual se cuestiona a la Entidad el cobro hasta diciembre de 2014 a los usuarios de tarjetas de crédito de una comisión en concepto de “exceso en el límite de compra” que consistía en un porcentaje sobre el monto en el cual se hubieran excedido respecto de su límite de compra. La misma está caratulada como “Unión de Usuarios y Consumidores y otro c/ Banco Macro SA s/ Sumarísimo”, Expte. N° 31958/2010, en trámite por ante el Juzgado Nacional en lo Comercial N° 1, Secretaría N° 1. El 15 de marzo de 2019 se dictó sentencia de Primera Instancia en contra de la Entidad la que dispuso la restitución de todo lo cobrado por tal concepto más IVA e intereses. Si bien dicho pronunciamiento fue apelado por la Entidad, entendemos que las probabilidades de revertirla son bajas, atento que hemos tomado conocimiento que la Cámara de Apelaciones ha hecho lugar a acciones iniciadas por el mismo objeto contra otras dos entidades bancarias. Actualmente los plazos se encuentran suspendidos habiéndose abierto una instancia de negociación.

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales estiman que no existirían efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de los reclamos mencionados precedentemente.

34. RESTRICCIÓN PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

a) De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio de Banco Macro SA más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente. Esta retención no corresponderá ser aplicada por las distribuciones de las ganancias devengadas en los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2018.
c) Mediante el Texto Ordenado de Distribución de resultados de Entidades Financieras, el BCRA establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y estar alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras (artículos referidos a planes de regularización y saneamiento y a reestructuración de la Entidad), entre otras condiciones detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse. Asimismo, en función a lo establecido por BCRA, la distribución de utilidades que apruebe la Asamblea de Accionistas de la Entidad sólo podrá efectivizarse una vez que se cuente con la autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA, quien evaluará, entre otros elementos, los potenciales efectos de la aplicación de las NIIF según Comunicación "A" 6430 (Punto 5.5. de NIIF 9 - Deterioro de valor de activos financieros) y de la reexpresión de estados financieros prevista por la Comunicación "A" 6651.

Se podrá distribuir utilidades en la medida que la Entidad Financiera cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, (i) los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, (ii) la totalidad de los saldos deudores de cada una de la partidas registradas en “Otros resultados integrales”, (iii) el resultado proveniente de la revaluación de propiedad, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión, (iv) la diferencia neta positiva entre la medición a costo amortizado y el valor razonable respecto de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del BCRA para aquellos instrumentos valuados a costo amortizado, (v) los ajustes identificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA o por el auditor externo y que no hayan sido registrados contablemente, y (vi) ciertas franquicias otorgadas por el BCRA. Adicionalmente, no se podrán efectuar distribuciones de resultados con la ganancia que se origine por aplicación por primera vez de la NIIF, la cual deberá incluirse como una reserva especial, cuyo saldo al 30 de septiembre de 2019 asciende a 3.475.669 y se encuentra registrado en los Resultados no asignados.

d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la CNV, la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

35. GESTIÓN DE CAPITAL Y POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO Y DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

Banco Macro SA y Banco del Tucumán SA, como entidades financieras, se encuentran reguladas por la Ley de Entidades Financieras N° 21.526 y complementarias y por las normas emitidas por el BCRA y se encuentran expuestas a los riesgos intrínsecos de la industria. Asimismo, la Entidad adhiere a las buenas prácticas dictadas por la Comunicación “A” 5201 – Lineamientos para el Gobierno Societario en Entidades Financieras del BCRA. En la Nota 39 a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018, ya emitidos, se brinda una explicación detallada de los aspectos relevantes de la gestión de capital y políticas de transparencia en materia de gobierno societario y gestión de riesgos de la Entidad.

Adicionalmente, a continuación se detalla la exigencia de capitales mínimos vigente para el mes de septiembre de 2019, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:

Concepto	30/09/2019
Exigencia de capitales mínimos Responsabilidad patrimonial computable Exceso de integración	26.748.307 86.793.393
	60.045.086

36. OTRAS INFORMACIONES

A continuación se exponen las cifras correspondientes al detalle de Títulos públicos y privados al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

Descripción Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Títulos Públicos Títulos Privados Total Títulos de Deuda a Valor Razonable con cambios en Resultados Otros títulos de deuda Medidos a valor razonable con cambios en ORI Títulos Públicos Letras del BCRA Títulos Públicos – del exterior Total medidos a valor razonable con cambios en ORI Medición a costo amortizado Títulos Públicos (ver Notas 9 y 37) Títulos Privados Total medidos a costo amortizado Total Otros Títulos de Deuda Instrumentos del patrimonio Medidos a Valor Razonable con cambios en Resultados Total de Instrumentos de Patrimonio	30/09/2019 752.788 742.961 1.495.749 380.362 54.897.859 1.150.834 56.429.055 16.688.510 3.452.515 20.141.025 76.570.080 1.512.249 1.512.249	31/12/2018
		1.242.849 1.392.398
		2.635.247
		758.909 55.069.908 604.766
		56.433.583 8.148.427 2.749
		8.151.176
		64.584.759
		51.518
		51.518

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Alejandro Almarza	Daniel H. Violatti	Gustavo A. Manriquez	Delfin Jorge
Síndico Titular	Gerente de	Gerente General	Ezequiel Carballo
Contador Público - UBA	Contabilidad		Presidente
CPCECABA T° 120 F° 210	e Impuestos

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

37. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES

El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros y del mercado de cambios y, adicionalmente, de ciertos acontecimientos políticos y el nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones.

Particularmente a nivel local, como paso previo a las elecciones generales que se realizaron el 27 de octubre de 2019, el domingo 11 de agosto tuvieron lugar las Primarias Abiertas Simultáneas y Obligatorias (PASO), cuyos resultados fueron adversos para el partido del Gobierno Nacional. El lunes 12 de agosto se produjo una baja generalizada muy significativa en los valores de mercado de los instrumentos financieros públicos y privados argentinos, en tanto que el riesgo país y el valor del dólar estadounidense también se incrementaron significativamente. Durante la semana siguiente al proceso electoral mencionado, el Gobierno Nacional adoptó un conjunto de medidas económicas buscando de morigerar los efectos que la volatilidad indicada pudiera tener en la población en general, al tiempo que la tasa de interés de referencia se mantiene en niveles elevados de acuerdo a la política monetaria contractiva que está aplicando el BCRA.

Con fecha 28 de agosto de 2019 el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 596/2019, por medio del cual se establecieron que las obligaciones de pago correspondientes a los títulos representativos de deuda pública nacional de corto plazo (Letes, Lecaps, Lelinks y Lecer) serán atendidas conforme a un cronograma. Los efectos y el cronograma de pago, se encuentran detallados en la Nota 9.

Adicionalmente a la extensión de plazo de los títulos mencionados, el Poder Ejecutivo envió al Congreso de la Nación un proyecto de ley con el objetivo de incorporar a los títulos públicos bajo ley argentina cláusulas de acción colectiva que le permitan un ordenado reperfilamiento de los vencimientos, en forma similar a lo títulos bajo ley extranjera. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, dicho proyecto no fue aprobado por el Congreso de la Nación.

Posteriormente, con fecha 1° de septiembre de 2019, a través del Decreto N° 609/2019 y la Comunicación “A” 6770 del BCRA, se introdujeron ciertas restricciones al mercado de cambios con distinto alcance y particularidades diferenciales para personas humanas y jurídicas, incluyendo lo vinculado a adquisiciones de moneda extranjera para atesoramiento, transferencias al exterior y operaciones de comercio exterior, entre otras cuestiones.

Por último, con fecha 27 de octubre de 2019 se llevaron a cabo las elecciones generales presidenciales, que culminaron con la derrota electoral del partido del Gobierno Nacional, por lo que el 10 de diciembre de 2019 asumirá el nuevo Presidente de la Nación produciéndose así un recambio del Poder Ejecutivo. Con el resultado electoral definido, el BCRA emitió la Comunicación “A” 6815 a través de la cual se establecieron nuevas limitaciones a las adquisiciones de moneda extranjera para atesoramiento, con el objetivo de preservar sus reservas, las que habían observado una importante caída por la demanda minorista en las semanas previas a la elección presidencial indicada.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios consolidados condensados, se continúa observando un elevado nivel de volatilidad en las variables citadas, en tanto que el tipo de cambio al 7 de noviembre de 2019 asciende a $ 59,5977 por dólar estadounidense.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados financieros futuros.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

38. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO QUE SE INFORMA

No existen otros acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del período y la emisión de los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados del período, que no hayan sido expuestos en los presentes Estados financieros intermedios consolidados condensados.

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ANEXO B

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)	CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)
	30/09/2019 31/12/2018

CARTERA COMERCIAL

Situación normal 87.703.077 70.071.286
	Con garantías y contragarantías preferidas "A" 2.406.982 2.554.501
	Con garantías y contragarantías preferidas "B" 11.186.037 8.453.117
	Sin garantías ni contragarantías preferidas 74.110.058 59.063.668

Con seguimiento especial 715.868 213.632
	En observación
	Con garantías y contragarantías preferidas "A" 83.805 3.226
	Con garantías y contragarantías preferidas "B" 188.862 68.007
	Sin garantías ni contragarantías preferidas 188.424 41.805

	En negociación o con acuerdos de refinanciación
	Con garantías y contragarantías preferidas "A" 43.592
	Sin garantías ni contragarantías preferidas 254.777 57.002

Con problemas 201.682 633.432
	Con garantías y contragarantías preferidas "B" 62.659 179.598
	Sin garantías ni contragarantías preferidas 139.023 453.834

Con alto riesgo de insolvencia 194.645 283.394
	Con garantías y contragarantías preferidas "A" 9.174 1.223
	Con garantías y contragarantías preferidas "B" 39.699 182.130
	Sin garantías ni contragarantías preferidas 145.772 100.041

Irrecuperable 17.983
	Con garantías y contragarantías preferidas "B" 17.644
	Sin garantías ni contragarantías preferidas 339

Subtotal Cartera comercial 88.833.255 71.201.744

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Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ANEXO B (Continuación)

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

30/09/2019 31/12/2018

CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA	CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA

Cumplimiento normal		111.225.852	108.845.927
	Con garantías y contragarantías preferidas "A"	1.819.928	2.959.968
	Con garantías y contragarantías preferidas "B"	14.875.670	14.552.408
	Sin garantías ni contragarantías preferidas	94.530.254	91.333.551
Riesgo bajo		1.860.566	2.074.849
	Con garantías y contragarantías preferidas "A"	62.081	48.130
	Con garantías y contragarantías preferidas "B"	204.282	192.993
	Sin garantías ni contragarantías preferidas	1.594.203	1.833.726
Riesgo medio		1.526.970	1.420.894
	Con garantías y contragarantías preferidas "A"	18.329	16.916
	Con garantías y contragarantías preferidas "B"	188.301	79.214
	Sin garantías ni contragarantías preferidas	1.320.340	1.324.764
Riesgo alto		1.455.223	961.047
	Con garantías y contragarantías preferidas "A"	9.253	13.707
	Con garantías y contragarantías preferidas "B"	86.214	39.126
	Sin garantías ni contragarantías preferidas	1.359.756	908.214
Irrecuperable		506.961	234.151
	Con garantías y contragarantías preferidas "A"	16.352	1.260
	Con garantías y contragarantías preferidas "B"	107.813	26.998
	Sin garantías ni contragarantías preferidas	382.796	205.893
Irrecuperable por disposición técnica		597	904
	Sin garantías ni contragarantías preferidas	597	904
Subtotal Cartera de consumo y vivienda		116.576.169	113.537.772
Total		205.409.424	184.739.516

El presente Anexo expone las cifras contractuales de acuerdo con lo establecido por el BCRA. La conciliación con los Estados de situación financiera intermedia consolidado condensados es la detallada a continuación.


	30/09/2019	31/12/2018
Préstamos y otras financiaciones	194.353.687	178.874.755
+ Previsiones de préstamos y otras financiaciones + Ajuste NIIF (Ajuste costo amortizado y valor razonable) + Títulos de deuda de Fideicomiso Financiero - Medición a costo amortizado + Obligaciones negociables	4.822.376	4.160.745
	161.884	257.071
	625.286	2.749
	2.851.990
Garantías otorgadas y responsabilidades eventuales	2.594.201	1.444.196
Total de conceptos computables	205.409.424	184.739.516

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ANEXO C

CONCENTRACIÓN PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)

	30/09/2019	31/12/2018

	Saldo % sobre	Saldo % sobre
Número de clientes	de deuda cartera total	de deuda cartera total

10 Mayores clientes	34.417.437 16,76	19.431.965 10,52
50 Siguientes mayores clientes	25.617.516 12,47	22.338.631 12,09
100 Siguientes mayores clientes	14.792.173 7,20	13.694.432 7,41
Resto de clientes	130.582.298 63,57	129.274.488 69,98

Total (1)	205.409.424 100,00	184.739.516 100,00

(1) Ver conciliación en Anexo B

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ANEXO D

APERTURA POR PLAZOS DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

	Más de Más de Más de Más de
	1 mes 3 meses 6 meses 12 meses
	Cartera Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de
Concepto	vencida 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses Total
Sector público no financiero	76.817 240.430 95.118 98.494 76.320 587.179
Sector financiero	623.563 2.429.716 1.212.166 717.192 1.121.028 6.103.665
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	2.337.178 69.435.865 25.950.738 31.249.890 27.415.164 40.456.606 67.562.645 264.408.086

Total	2.337.178 70.136.245 28.620.884 32.557.174 28.230.850 41.653.954 67.562.645 271.098.930

APERTURA POR PLAZOS DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

	Más de Más de Más de Más de
	1 mes 3 meses 6 meses 12 meses
	Cartera Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de
Concepto	vencida 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses Total
Sector público no financiero	156.275 403.613 434.592 745.089 968.517 323.784 3.031.870
Sector financiero	1.097.205 1.733.758 1.205.293 1.698.740 598.110 22.143 6.355.249
Sector privado no financiero y residentes enelexterior	1.896.929 52.337.082 23.411.664 25.455.967 30.819.902 35.342.048 69.687.361 238.950.953
Total	1.896.929 53.590.562 25.549.035 27.095.852 33.263.731 36.908.675 70.033.288 248.338.072

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO F

MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Depreciación	Valor residual al cierre del período
			Acumulada Baja Del período Al cierre


Medición al costo
Inmuebles	7.368.876 50	62.733 24.643	340.877 14.930 105.070 431.017	6.975.949
Mobiliario e Instalaciones	644.620 10	81.309 30.302	182.535 29.844 49.040 201.731	493.896
Máquinas y equipos	1.515.832 5	310.954 181.862	781.852 181.132 211.234 811.954	832.970
Vehículos	139.588 5	25.789 15.939	85.201 11.373 20.393 94.221	55.217
Diversos	1.149	80	1.129 34 129 1.224	5
Obras en curso	724.223	886.092 16.572		1.593.743
Derecho de uso	5 10.394.288	915.856 16.107	2.183 162.707 160.524	739.225
Total propiedad, planta y equipo		2.282.813 285.425	1.391.594 239.496 548.573 1.700.671	10.691.005

MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

					miles de pesos)	miles de pesos)	miles de pesos)

	Valor de origen al inicio del	Vida Útil total estimada				Depreciación	Valor residual al cierre del
						Del

Concepto	ejercicio	en años	Altas	Bajas	Acumulada	Baja ejercicio Al cierre	ejercicio
Medición al costo
Inmuebles (1)	5.291.944	50	2.856.372	779.441	422.212	177.032 95.697 340.877	7.027.998
Mobiliario e Instalaciones	375.248	10	275.681		143.554	11 38.992 182.535	462.085
				6.309

Máquinas y equipos	1.046.933	5	585.627	116.728	571.215	210.637 781.852	733.980
Vehículos	117.949	5	38.465	16.825	78.659	14.150 20.692 85.201	54.388
Diversos	1.122		40	13	1.095	34 1.129	20
Obras en curso	2.576.980		1.556.054	3.408.811		0	724.223
Total propiedad, planta y equipo	9.410.176		5.312.239		1.216.735	191.193 366.052 1.391.594	9.002.694
				4.328.127

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO F (Continuación)

MOVIMIENTO DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Depreciación	Valor residual al cierre del período
			Acumulada Baja Del período Al cierre


Medición al costo
Inmuebles alquilados	90.485 50		8.127 771 8.898	81.587
Otras propiedades de inversión	198.596 50	222.431 2.182	7.350 163 1.985 9.172	409.673
Total propiedades de inversión	289.081	222.431 2.182	15.477 163 2.756 18.070	491.260

==> picture [526 x 40] intentionally omitted <==

MOVIMIENTO DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN CONSOLIDADO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)


Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Depreciación	Valor residual al cierre del ejercicio
			Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre


Medición al costo
Inmuebles alquilados	50	90.485	8.027 100 8.127	82.358
Otras propiedades de inversión	658.974 50	303.503 763.881	19.965 18.680 6.065 7.350	191.246
Total propiedades de inversión (1)	658.974	393.988 763.881	27.992 18.680 6.165 15.477	273.604

(1) Durante el ejercicio 2018, este rubro observó transferencias hacia y desde Propiedad, Planta y Equipo y/o activos no corrientes mantenidos para la venta.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ANEXO G

MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Altas Bajas	Depreciación Acumulada Baja Del período Al cierre	Valor residual al cierre del período
Medición al costo Licencias Otros activos intangibles Total Activos intangibles	600.446 5 1.887.767 5	361.759 141.945 707.778 311.958 1.069.537 453.903		271.952 141.943 104.272 234.281 815.244 311.960 317.139 820.423 1.087.196 453.903 421.411 1.054.704	585.979 1.463.164
	2.488.213				2.049.143

	MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES CONSOLIDADO
	AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Concepto	(Cifras expresadas en miles de pesos) Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años Altas Bajas Depreciación Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre				Valor residual al cierre del ejercicio
Medición al costo Licencias Otros activos intangibles Total activos intangibles (1)	344.671 5 1.206.227 5 1.550.898		256.269 494 754.508 72.968 1.010.777 73.462	195.765 3 66.425 262.187 527.111 297.898 825.009 722.876 3 364.323 1.087.196	338.259 1.062.758
					1.401.017

(1) Durante el ejercicio 2018, se produjeron transferencias entre distintas líneas del rubro, que producen diferencias entre los saldos al cierre de un año e inicio del otro, sin que impliquen modificaciones del total del rubro.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO H

CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	30/09/2019	31/12/2018

	Saldo % sobre de colocación cartera total	Saldo % sobre
Número de clientes		de colocación cartera total
10 Mayores clientes	14.564.532 5,62	19.840.988 8,34
50 Siguientes mayores clientes	13.537.808 5,22	17.271.242 7,26
100 Siguientes mayores clientes	9.697.924 3,74	10.956.612 4,60
Resto de clientes	221.402.168 85,42	189.885.577 79,80
Total	259.202.432 100,00	237.954.419 100,00

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO I

==> picture [285 x 35] intentionally omitted <==

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

	Más de Más de Más de Más de
	1 mes 3 meses 6 meses 12 meses
	Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de
Concepto	1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses Total

Depósitos	230.965.706 26.386.190 3.676.897 1.307.869 48.105 19.723 262.404.490


Sector público no financiero	18.404.207 2.322.460 159.244 1.625 20.887.536
Sector financiero	293.027 293.027
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	212.268.472 24.063.730 3.517.653 1.306.244 48.105 19.723 241.223.927

Instrumentos derivados	8.035 128.020 11.254 147.309

Operaciones de pase	2.167.021 2.167.021


Otras entidades financieras	2.167.021 2.167.021

Otros pasivos financieros	16.488.000 34.434 32.058 39.872 152.714 26.727 16.773.805

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	605.962 793.253 1.682.423 75.046 189.011 65.656 3.411.351

Obligaciones negociables emitidas	357.901 252.804 384.791 966.854 3.808.077 3.394.799 9.165.226

Obligaciones negociables subordinadas	777.037 777.037 1.554.074 32.345.463 35.453.611


Total	250.592.625 28.371.738 5.787.423 3.166.678 5.751.981 35.852.368 329.522.813

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO I

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

		Más de	Más de	Más de	Más de
		1 mes	3 meses	6 meses	12 meses
	Hasta	y hasta	y hasta	y hasta	y hasta	Más de
Concepto	1 mes	3 meses	6 meses	12 meses	24 meses	24 meses	Total
Depósitos	198.459.625	33.817.014	7.493.854	1.310.113	64.511	15.985	241.161.102
Sector público no financiero	17.319.378	1.670.962	639.754	46.091	206		19.676.391
Sector financiero	148.275						148.275
Sector privado no financiero y
residentes en el exterior	180.991.972	32.146.052	6.854.100	1.264.022	64.305	15.985	221.336.436
Instrumentos derivados	1.019		350				1.369
Operaciones de pase	164.667						164.667
Otras entidades financieras	164.667						164.667
Otros pasivos financieros	15.140.459	18.645	9.221	13.064	20.085	140.505	15.341.979
Financiaciones recibidas del BCRA y
otras instituciones financieras	425.053	918.813	1.083.024	470.177	87.151	125.173	3.109.391
Obligaciones negociables emitidas	362.534		584.698	734.105	1.441.379	7.387.182	10.509.898
Obligaciones negociables
subordinadas			510.412	510.412	1.020.824	21.757.164	23.798.812
Total	214.553.357	34.754.472	9.681.559	3.037.871	2.633.950	29.426.009	294.087.218

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO J

MOVIMIENTO DE PROVISIONES CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al comienzo del ejercicio Aumentos	Disminuciones	30/09/2019
		Desafectaciones Aplicaciones
Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales	718 50	0 50	718
Otras	1.045.176 888.361	18.045 587.233	1.328.259
Total provisiones	1.045.894 888.411	18.045 587.283	1.328.977

MOVIMIENTO DE PROVISIONES CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al comienzo del ejercicio Aumentos	Disminuciones	31/12/2018
		Desafectaciones Aplicaciones

Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales	718 0		718
Otras	694.201 1.103.870	17.424 735.471	1.045.176
Total provisiones	694.919 1.103.870	17.424 735.471	1.045.894

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO L

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Rubros		30/09/2019 Total por moneda Dólar esta- dounidense Euro Real Otras 55.172.398 357.733 17.584 80.942 236.706 2.639.001 54.792.681 318 192.696 54.599.667 1.487.359 1.713.402 9.601 116.051.148 357.733 17.584 80.942 80.357.991 60 2.771.602 219.811 77.366.578 60 4.724.305 217.960 4.520 2.872.281 23.726.491 60.009 111.741.077 218.020 4.520	30/09/2019 Total por moneda Dólar esta- dounidense Euro Real Otras 55.172.398 357.733 17.584 80.942 236.706 2.639.001 54.792.681 318 192.696 54.599.667 1.487.359 1.713.402 9.601 116.051.148 357.733 17.584 80.942 80.357.991 60 2.771.602 219.811 77.366.578 60 4.724.305 217.960 4.520 2.872.281 23.726.491 60.009 111.741.077 218.020 4.520	31/12/2018

	Total Casa matriz y suc. en el país			Total
		Dólar esta- dounidense	Euro
ACTIVO Efectivo y depósitos en bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Sector público no financiero Otras entidades financieras Sector privado no financiero y residentes en el exterior Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en instrumentos de patrimonio TOTAL ACTIVO PASIVO Depósitos Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables subordinadas Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVO	55.628.657 236.706 2.639.001 54.792.681 318 192.696 54.599.667 1.487.359 1.713.402 9.601	55.172.398 236.706 2.639.001 54.792.681 318 192.696 54.599.667 1.487.359 1.713.402 9.601	357.733	42.745.328 388.276 2.738 1.545.982 46.040.211 80 480.324 45.559.807 1.217.229 929.442 5.746
	116.507.407	116.051.148	357.733	92.874.952
	80.358.051 2.771.602 219.811 77.366.638 4.946.785 2.872.281 23.726.491 60.009	80.357.991 2.771.602 219.811 77.366.578 4.724.305 2.872.281 23.726.491 60.009	60 60 217.960	71.357.886 2.295.035 100.200 68.962.651 2.618.946 2.598.810 15.288.390 34.948
	111.963.617	111.741.077	218.020	91.898.980

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ANEXO Q

APERTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Ingreso/(Egreso) Financiero Neto	Ingreso/(Egreso) Financiero Neto
	Medición obligatoria
	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultado de títulos públicos Resultado de títulos privados Resultado de Instrumentos financieros derivados
Operaciones a término
Resultado de otros activos financieros Por inversiones en Instrumentos de Patrimonio Resultado por venta o baja de activos financieros a valor razonable TOTAL

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ANEXO Q

(Continuación)

APERTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Ingreso/(Egreso)	Ingreso/(Egreso)
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado	Financiero
	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
Ingresos por intereses por efectivo y depósitos en bancos por títulos públicos por títulos privados por préstamos y otras financiaciones Sector Financiero Sector Privado no Financiero Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de Crédito Arrendamientos Financieros Otros por operaciones de pase Banco Central de la República Argentina Otras Entidades financieras TOTAL Egresos por intereses por Depósitos Sector Privado no Financiero Cuentas corrientes Cajas de ahorro Plazo fijo e inversiones a plazo por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras por operaciones de pase Otras Entidades financieras por otros pasivos financieros por obligaciones negociables emitidas por otras obligaciones negociables subordinadas TOTAL	86.041 152.039 1.880.741 2.926.783 378.928 380.326 374.726 1.224.202
	0 0
	3.351.247 6.962.088 961.058 3.248.033 1.470.491 4.453.879 128.530 381.733 6.162.229 17.951.907 2.588.722 7.833.169 28.134 115.412 1.018.435 3.169.632 - 9.381 7.511 1.937.100
	18.436.793 50.745.684
	(104.630) (274.633) (113.904) (363.468) (13.969.207) (37.709.221) (63.245) (167.926) (53.300) (231.715) (47.257) (104.533) (787.429) (1.709.311) (385.656) (976.856)
	(15.524.628) (41.537.663)

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO Q

(Continuación)

APERTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Rltd dl íd	Rltd dl íd	ORI	ORI
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros a valor razonable con cambios en el ORI	esuao e peroo
	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
por títulos de deuda públicos Total	17.145.155 40.565.165 47.368 (35.403)
	17.145.155 40.565.165 47.368 (35.403)

Ingresos por Comisiones	Resultado del período	Resultado del período
	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones vinculadas con créditos Comisiones vinculadas con compromisos de préstamos y garantías financieras Comisiones vinculadas con valores mobiliarios Comisiones por tarjetas Comisiones por seguros Comisiones por operaciones de exterior y cambio Total	2.357.049 6.613.529 46.949 110.354 2.139 4.580 50.768 166.017 1.337.303 3.495.219 230.296 687.818 115.331 283.649
	4.139.835 11.361.166

Egresos por Comisiones	Resultado del período
	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
Comisiones por operaciones de exterior y cambios Otros	(64.836) (93.130) (168.644) (404.323) (76.343) (198.262) (77.274) (211.003)
Comisiones pagadas intercambio ATM
Egresos chequeras y cámara compensadora
Comisiones tarjetas de crédito y comercio exterior
Total	(387.097) (906.718)

Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL POR COMISION FISCALIZADORA CPCECABA Tº 1 Fº 13

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO Q

APERTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Ingreso/(Egreso) Financiero Neto	Ingreso/(Egreso) Financiero Neto
	Medición obligatoria
	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios e Resultado de títulos públicos Resultado de títulos privados Resultado de Instrumentos financieros derivados Operaciones a término Resultado de otros activos financieros Por inversiones en Instrumentos de Patrimonio Resultado por venta o baja de activos financieros a valor razonable Operaciones a término Total	n resultados 214.720 308.704 66.216 117.134 234.442 234.442 62.084 107.204 455 40.380 (84.988) (106.072) 5.970
	498.899 701.792

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO Q

(continuación)

APERTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Ingreso/(Egreso)	Ingreso/(Egreso)
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado	Financiero
	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Ingresos por intereses por efectivo y depósitos en bancos por títulos privados por títulos públicos por préstamos y otras financiaciones Sector Financiero Sector Privado no Financiero Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de Crédito Arrendamientos Financieros Otros por operaciones de pase Banco Central de la República Argentina Otras Entidades financieras Total Egresos por intereses por Depósitos Sector Privado no Financiero Cuentas corrientes Cajas de ahorro Plazo fijo e inversiones a plazo por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Otras Entidades financieras por otros pasivos financieros por obligaciones negociables emitidas por otras obligaciones negociables subordinadas Total	4.722 9.692 71.257 173.629 343.139 373.267 311.769 683.160 0 0 1.448.110 3.190.360 855.875 2.240.304 1.101.056 2.464.646 142.085 434.208 5.446.789 15.042.907 1.788.251 4.689.662 39.570 107.272 1.211.722 3.027.645 22.656 7.610 65.854
	12.771.955 32.525.262
	(142.137) (142.137) (91.056) (208.897) (5.463.547) (12.233.294) (47.561) (82.569) (65.702) (121.014) (18.433) (23.764) (405.786) (1.028.860) (252.059) (565.465)
	(6.486.281) (14.406.000)

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO Q

(continuación)

APERTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Resultado del período	Resultado del período	Resultado del período	ORI	ORI
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros a valor razonable con cambios en el ORI
	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018		Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
por títulos de deuda públicos Total	4.037.082	9.238.074 (195.864) (319.339)
	4.037.082	9.238.074 (195.864) (319.339)

Ingresos por Comisiones	Resultado del período
	Trimestre finalizado el 30/09/2018		Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones vinculadas con créditos Comisiones vinculadas con compromisos de préstamos y garantías financieras Comisiones vinculadas con valores mobiliarios Comisiones por tarjetas Comisiones por seguros Comisiones por operaciones de exterior y cambio Total	1.968.143 21.697 468 20.036 812.070 178.226 69.716
	3.070.356

Egresos por Comisiones	Resultado del período
	Trimestre finalizado el 30/09/2018		Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Comisiones vinculadas con operaciones con títulos valores Comisiones por operaciones de exterior y cambios Otros
Comisiones pagadas intercambio ATM
Egresos chequeras y cámara compensadora
Comisiones tarjetas de crédito y comercio exterior
Total

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO R

CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS - PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al inicio del ejercicio Aumentos	Disminuciones Desafecta- ciones Aplicacio- nes	30/09/2019
Otros activos financieros	5.015 1.478.720 4.160.745 3.200.266 52.121 2.894 282.498 245.302 354.248 82.415 272.753 119.558 77.524 29.460 1.720.698 1.362.653 814.844 602.152 5.570 1.340 580.489 754.492 24.761 4.165.760 4.703.747	56 16 97.858 2.440.777 32.065 2.897 81.196 22.903 81.938 1.940 32.293 1.036 1.649 51 1.145.009 459 458.162 1.038 35.469 640.530 97.914 2.440.793	1.483.663 4.822.376 22.950 0 443.707 331.822 358.078 104.299 1.938.291 958.375 5.872 658.982 24.761 6.330.800
Préstamos y otras financiaciones
Otras entidades financieras
Sector privado no financiero y residentes en el exterior
Adelantos
Documentos
Hipotecarios
Prendarios
Personales
Tarjetas de crédito
Arrendamientos financieros
Otros
Otros títulos de deuda
TOTAL DE PREVISIONES

CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS - PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al inicio del ejercicio Aumentos	Disminuciones Desafecta- ciones Aplicacio- nes	31/12/2018
Otros activos financieros	5.131 1.850	131 1.835	5.015
Préstamos y otras financiaciones	2.666.738 3.100.127	40.961 1.565.159	4.160.745
Otras entidades financieras	31.251 25.571	4.701	52.121
Sector privado no financiero y residentes en el exterior			0
Adelantos	139.833 201.391	7.209 51.517	282.498
Documentos	202.505 193.753	1.546 40.464	354.248
Hipotecarios	152.116 153.332	14.208 18.487	272.753
Prendarios	74.380 29.647	3.929 22.574	77.524
Personales	1.207.483 1.495.470	267 981.988	1.720.698
Tarjetas de crédito	590.483 575.386	1.005 350.020	814.844
Arrendamientos financieros	6.487 273	1.190 0	5.570
Otros	262.200 425.304	6.906 100.109	580.489
TOTAL DE PREVISIONES	2.671.869 3.101.977	41.092 1.566.994	4.165.760

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Nombre del Auditor firmante	Carlos M. Szpunar
Asociación Profesional	Pistrelli,HenryMartinyAsociados S.R.L.
Informe correspondiente al trimestre cerrado el 30 de septiembre de 2019	008

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	Anexos	30/09/2019	31/12/2018
ACTIVO Efectivo y Depósitos en Bancos Efectivo BCRA Otras del país y del exterior Otros Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados A Instrumentos derivados Otros activos financieros 7 R Préstamos y otras financiaciones B, C, D y R Sector Público no Financiero Otras Entidades financieras Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior Otros Títulos de Deuda A Activos financieros entregados en garantía 25 Inversiones en Instrumentos de Patrimonio 10 A Inversión en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos Propiedad, planta y equipo F Activos intangibles G Activos por impuesto a las ganancias diferido 15.b) Otros activos no financieros 7 Activos no corrientes mantenidos para la venta 10 TOTAL ACTIVO			90.631.294 68.178.537 14.609.035 9.319.226 51.852.760 46.046.332 24.165.899 12.370.152 3.600 442.827 1.086.146 2.150.737 56.436 14.555 2.849.142 2.263.655 180.080.921 165.209.389 458.635 1.768.254 2.423.272 5.573.806 177.199.014 157.867.329 74.453.095 62.654.466 9.806.691 6.323.938 1.505.187 47.020 5.968.502 4.888.171 10.039.965 8.512.492 2.234.210 1.591.857 2.507.833 991.260 629.239 440.751 804.017
			382.651.433 323.268.073

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	Anexos	30/09/2019	31/12/2018
PASIVO Depósitos H e I Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Instrumentos derivados I Operaciones de pase I Otros pasivos financieros 12 I Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras I Obligaciones negociables emitidas 30 I Pasivo por impuesto a las ganancias corriente 15.a) Obligaciones negociables subordinadas 30 I Provisiones 11 J Pasivo por impuesto a las ganancias diferido Otros pasivos no financieros 12 TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO Capital social 23 K Aportes no capitalizados Ajustes al capital Ganancias reservadas Resultados no asignados Otros Resultados Integrales acumulados Resultado del período/ejercicio TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO NETO			241.522.783 219.761.923 16.157.546 11.729.037 293.021 148.269 225.072.216 207.884.617 147.309 1.369 2.167.021 164.469 14.783.581 14.128.235 3.335.440 3.297.393 6.008.238 6.388.191 4.486.717 2.712.536 23.726.491 15.288.390 1.245.036 969.754 254.957 8.645.089 5.454.286
			306.067.705 268.421.503
			639.398 669.663 12.428.461 12.428.461 4.511 4.511 34.837.136 21.995.937 3.475.669 1.140.100 543.086 27.534.122 15.729.243
			76.583.728 54.846.570
			382.651.433 323.268.073

Las notas 1 a 36 a los Estados financieros intermedios separados condensados y los Anexos A a D, F a L, O, Q y R son partes integrantes de los Estados financieros intermedios separados condensados.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ESTADOS DE RESULTADOS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS

CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

				Acumulado		Acumulado
Conceptos	Notas	Anexos	Trimestre finalizado el 30/09/2019	desde inicio del período hasta el 30/09/2019	Trimestre finalizado el 30/09/2018	desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Ingresos por intereses Q 33.831.038 Egresos por intereses Q (14.569.756) Resultado neto por intereses 19.261.282 Ingresos por comisiones 16 Q 3.837.207 Egresos por comisiones Q (338.986) Resultado neto por comisiones 3.498.221 Subtotal (Resultado neto por intereses + Resultado neto por comisiones) 22.759.503 Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Q 736.100 Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado (188) Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 17 1.405.765 Otros ingresos operativos 18 953.171 Cargo por incobrabilidad (769.575) Ingreso operativo neto 25.084.776 Beneficios al personal 19 (4.071.493) Gastos de administración 20 (2.628.626) Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes F y G (344.806) Otros gastos operativos 21 (6.342.688) Resultado operativo 11.697.163 Resultado por subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos 471.269 Resultados antes de impuesto de las actividades que continúan 12.168.432 Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan 15.b) 989.951 Resultado neto de las actividades que continúan 13.158.383 Resultado neto del período 13.158.383				86.088.284 15.670.864 38.641.042 (38.655.087) (5.966.433) (13.309.624) 47.433.197 9.704.431 25.331.418 10.479.348 2.898.035 7.978.601 (786.315) (177.357) (464.911) 9.693.033 2.720.678 7.513.690 57.126.230 12.425.109 32.845.108 2.588.891 375.013 471.170 6.209 (3.021) (5.891) 1.638.591 (1.396.988) (2.399.675) 4.785.907 1.034.725 1.810.422 (3.629.457) (661.512) (1.687.532) 62.516.371 11.773.326 31.033.602 (11.467.697) (2.475.993) (6.527.473) (6.589.469) (1.611.067) (4.263.964) (921.755) (171.705) (476.457) (12.882.637) (2.451.247) (6.364.287) 30.654.813 5.063.314 13.401.421 1.697.613 331.541 1.227.811 32.352.426 5.394.855 14.629.232 (4.818.304) (1.566.708) (4.143.253) 27.534.122 3.828.147 10.485.979 27.534.122 3.828.147 10.485.979

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GANANCIA POR ACCIÓN SEPARADO CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		Acumulado		Acumulado
Conceptos	Trimestre finalizado el 30/09/2019	desde inicio del período hasta el 30/09/2019	Trimestre finalizado el 30/09/2018	desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Ganancia neta atribuible a Accionistas de la Entidad Controladora 13.158.383 27.534.122 3.828.147 10.485.979 Más: Efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales 0 0 0 0 Ganancia neta atribuible a Accionistas de la Entidad Controladora ajustada por el efecto de la dilución 13.158.383 27.534.122 3.828.147 10.485.979 Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del ejercicio 639.397 639.403 662.173 667.139 Más: Promedio ponderado del número de acciones ordinarias adicionales con efectos dilusivos 0 0 0 0 Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del ejercicio ajustado por el efecto de la dilución 639.397 639.403 662.173 667.139 Ganancia por acción Básica 20,5794 43,0622 5,7812 15,7178

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ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES SEPARADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)


Conceptos	Notas	Anexos	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Resultado neto del período 13.158.383 Componentes de Otro Resultado Integral que se reclasificarán al resultado del período Diferencia de cambio por conversión de Estados Financieros 532.238 Diferencia de cambio del período 532.238 Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI (Punto 4.1.2a de la NIIF 9) 221.130 Resultado del período por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI Q 315.900 Impuesto a las ganancias 15.b) (94.770) Participación de Otro Resultado Integral de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación (272.176) Resultado del período por la participación de Otro Resultado Integral de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación (272.176) Total Otro Resultado Integral que se reclasificará al resultado del período 481.192 Total Otro Resultado Integral 481.192 Resultado integral total 13.639.575				27.534.122 3.828.147 10.485.979 708.687 453.841 851.955 708.687 453.841 851.955 178.529 (127.207) (189.206) 255.041 (181.724) (270.294) (76.512) 54.517 81.088 (290.202) (13.208) (48.011) (290.202) (13.208) (48.011) 597.014 313.426 614.738 597.014 313.426 614.738 28.131.136 4.141.573 11.100.717

Las notas 1 a 36 a los Estados financieros intermedios separados condensados y los Anexos A a D, F a L, O, Q y R son partes integrantes de los Estados financieros intermedios separados condensados.

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO SEPARADO CONDENSADO

CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Movimientos Notas	Capital Social	Aportes no capitalizados Ajustes al capital Primas de emisión de acciones	Otros Resultados Integrales Diferencia de cambio acumulada por conversión de estados financieros Otros	Reserva de Utilidades Resultados no asignados Total Patrimonio Neto Legal Otras
	Acciones en circulación En cartera
Saldos al comienzo del ejercicio Resultado total integral del período: - Resultado neto del período - Otro Resultado Integral del período Acciones propias en cartera 23 Distribución de resultados no asignados aprobados por la Asamblea de Accionistas de fecha 30 de abril de 2019 Reserva Legal Reserva Normativa Dividendos en efectivo Otras Baja de acciones propias en cartera 23 Saldos al cierre del período	640.715 28.948 (1.317) 1.317 (30.265) 639.398	12.428.461 4.511	869.961 (326.875) 708.687 (111.673) 1.578.648 (438.548)	6.872.687 15.123.250 19.204.912 54.846.570 0 27.534.122 27.534.122 597.014 0 3.145.849 (3.145.849) 0 3.475.669 (3.475.669) 0 (6.393.978) (6.393.978) 12.583.394 (12.583.394) 0 30.265 0
		12.428.461 4.511		10.018.536 24.818.600 27.534.122 76.583.728

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO SEPARADO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Movimientos Notas	Capital Social Acciones en circulación En cartera	Aportes no capitalizados Ajustes al capital Primas de emisión de acciones	Otros Resultados Integrales Diferencia de cambio acumulada por conversión de estados financieros Otros	Reserva de Utilidades Resultados no asignados Total Patrimonio Neto Legal Otras
Saldos al comienzo del ejercicio Resultado total integral del período - Resultado neto del período - Otro Resultado Integral del período Distribución de resultados no asignados aprobados por la Asamblea de Accionistas de fecha 27 de abril de 2018 Reserva Legal Dividendos en efectivo Otras Acciones propias en cartera 23 Saldos al cierre del período	669.663 (21.463) 21.463 648.200 21.463	12.428.461 4.511 12.428.461 4.511	137.148 67.412 851.955 (237.217) 989.103 (169.805)	4.994.932 15.368.454 12.864.442 46.535.023 0 10.485.979 10.485.979 614.738 0 0 0 0 1.877.755 (1.877.755) 0 (3.348.315) (3.348.315) 7.511.018 (7.511.018) 0 (3.113.925) (3.113.925) 6.872.687 16.417.232 13.961.648 51.173.500

Las notas 1 a 36 a los Estados financieros intermedios separados condensados y los Anexos A a D, F a L, O, Q y R son partes integrantes de los Estados financieros intermedios separados condensados.

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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	30/09/2019	30/09/2018

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado del período antes del Impuesto a las Ganancias		32.352.426 14.629.232
Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas:
Amortizaciones y desvalorizaciones		921.755 476.457
Cargo por incobrabilidad		3.629.457 1.687.532
Diferencia de cotización de Moneda Extranjera		(17.372.452) (9.392.290)
Otros ajustes		4.070.834 1.517.269
Aumentos / disminuciones netos proveniente de activos operativos:
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados		1.064.591 (379.589)
Instrumentos derivados		(41.881) (63.784)
Operaciones de pase		- 1.419.808
Préstamos y otras financiaciones
Sector Público no Financiero		1.309.619 (57.323)
Otras Entidades financieras		3.150.534 (455.434)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior		(22.961.142) (39.713.327)
Otros Títulos de Deuda		(15.165.032) 7.905.255
Activos financieros entregados en garantía		(3.482.753) 1.449.733
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio		(37.471) (9.240)
Otros activos		(1.170.467) (2.162.425)
Aumentos / disminuciones netos proveniente de pasivos operativos:
Depósitos
Sector Público no Financiero		4.428.509 2.594.191
Sector financiero		144.752 68.502
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior		17.187.599 58.715.050
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados		- (6.217)
Instrumentos derivados		145.940 187.964
Operaciones de pase		2.002.552 (2.688.093)
Otros pasivos		3.467.449 4.206.005
Pagos por Impuesto a las Ganancias		(5.590.495) (5.151.854)
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (A)		8.054.324 34.777.422

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Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	30/09/2019

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos:
Compra de PPE, activos intangibles y otros activos		(2.555.251) (1.201.299)
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B)		(2.555.251) (1.201.299)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Pagos:
Dividendos		(6.393.978) (3.348.315)
Adquisición o rescate de instrumentos de patrimonio propio		(199.843) (3.113.925)
Obligaciones negociables no subordinadas		(1.769.211) (2.156.165)
Banco Central de la República Argentina		(768) -
Financiaciones de entidades financieras locales		(240.353) -
Obligaciones subordinadas		(606.105) (292.893)
Cambios en la participación de subsidiarias que no dan lugar pérdida de control	a	- (456.757)

Otros pagos relacionados con actividades de financiación		(76.704) -
Cobros:
Obligaciones negociables no subordinadas		- 3.206.999
Banco Central de la República Argentina		- 10.130
Financiaciones de entidades financieras locales		- 175.431
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (C)		(9.286.962) (5.975.495)

EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D)		25.439.803 18.350.327
TOTAL DE LA VARIACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
AUMENTO NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)		21.651.914 45.950.955
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO	22 22	123.248.445 51.788.928
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL CIERRE DEL PERÍODO		144.900.359 97.739.883

Las notas 1 a 36 a los Estados financieros intermedios separados condensados y los Anexos A a D, F a L, O, Q y R son partes integrantes de los Estados financieros intermedios separados condensados.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

Banco Macro SA (en adelante, la Entidad), es una sociedad anónima constituida en la República Argentina, que ofrece productos y servicios bancarios tradicionales a compañías, incluyendo aquellas que operan en economías regionales, así como también a individuos, reforzando de esta forma el objetivo de ser un banco multiservicios. Asimismo, la Entidad realiza ciertas operaciones a través de sus subsidiarias Banco del Tucumán SA, Macro Bank Limited (entidad organizada bajo las leyes de Bahamas), Macro Securities SA, Macro Fiducia SA y Macro Fondos SGFCISA.

En 2001, 2004, 2006 y 2010, la Entidad adquirió el control de Banco Bansud SA, Nuevo Banco Suquía SA, Nuevo Banco Bisel SA y Banco Privado de Inversiones SA, respectivamente. Dichas entidades fueron fusionadas con Banco Macro SA en diciembre de 2003, octubre de 2007, agosto de 2009 y diciembre de 2013, respectivamente. Asimismo, durante el ejercicio 2006, Banco Macro SA adquirió el control de Banco del Tucumán SA. Adicionalmente, con fecha 21 de mayo de 2019, la Entidad adquirió el 100% Argenpay SA (ver Nota 1 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados).

Con fecha 8 de noviembre de 2019, el Directorio de la Entidad aprobó la emisión de los presentes Estados financieros intermedios separados condensados.

2. OPERACIONES DE LA ENTIDAD

En la Nota 2 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se detallan los contratos de vinculación de la Entidad y su subsidiaria Banco del Tucumán SA con los diferentes Gobiernos provinciales y municipales.

Adicionalmente, y tal como se menciona en la Nota 2.4 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados, la Entidad adquirió acciones del Banco del Tucumán SA por 456.757. Esta operación fue registrada mediante el método de la compra. La diferencia entre la contraprestación pagada y la aplicación del método de la compra sobre los Estados financieros de dicha Entidad determinó la registración de una llave de negocio por 210.927.

Por otra parte, el Directorio de Banco Macro SA, con fecha 17 de octubre de 2018, resolvió iniciar las gestiones conducentes a la reorganización por fusión entre Banco Macro SA y Banco del Tucumán SA.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Alejandro Almarza Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Síndico Titular Gerente de Gerente General Contador Público - UBA Contabilidad CPCECABA T° 120 F° 210 e Impuestos

Delfin Jorge Ezequiel Carballo Presidente

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Con fecha 30 de abril y 19 de julio de 2019, la Asamblea de Accionistas de Banco Macro SA y la Asamblea de Accionistas de Banco del Tucumán SA, respectivamente, aprobaron, entre otras cuestiones, el Compromiso previo de fusión, el Estado de situación financiera especial consolidado de fusión al 31 de diciembre de 2018, la Relación de canje de las acciones, el Informe de factibilidad legal y el Informe de la factibilidad técnico, económicas y financieras de la fusión de Banco Macro SA con Banco del Tucumán SA, Consolidación de relaciones técnicas en materia de liquidez y solvencia

Para mayor información sobre este punto, ver adicionalmente la Nota 2 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

3. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

Adicionalmente, por medio de la Comunicación “A” 6114, el BCRA estableció lineamientos específicos en el marco de dicho proceso de convergencia, entre los cuales se definió (i) la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020 considerando la Comunicación “A” 6778; y (ii) que a los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que así lo requiera para su medición, conforme a lo establecido por la NIIF 9, se podrá realizar - transitoriamente hasta el 31 de diciembre de 2019- una estimación en forma global del cálculo de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con características similares en los que corresponda su aplicación. De haberse aplicado la sección 5.5. “Deterioro de valor” mencionado en (i) precedente, conforme a una estimación global realizada por la Entidad, al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 el patrimonio neto hubiera aumentado en 1.476.601 y 202.257, respectivamente. El importe indicado para el 30 de septiembre de 2019, incluye 1.476.799 originado en la previsión del crédito a cobrar mencionado en la Nota 10 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

Al 30 de septiembre de 2019 se han cumplimentado las condiciones para que los Estados financieros separados de la Entidad correspondientes al período intermedio de nueve meses finalizado en esa fecha incorporen el ajuste por inflación establecido en la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Sin embargo, debido a las razones que se detallan en el acápite “Unidad de medida” de la presente nota, las entidades financieras transitoriamente no pueden aplicar la mencionada norma.

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Síndico Titular Gerente de Gerente General Contador Público - UBA Contabilidad CPCECABA T° 120 F° 210 e Impuestos

Delfin Jorge Ezequiel Carballo Presidente

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La Nota 3 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados, se brindan mayores detalles sobre la bases de presentación de estos Estados financieros intermedios separados condensados. Todo lo allí explicado, resulta, aplicable a los presentes Estados financieros intermedios separados condensados, así como las principales políticas contables utilizadas e información relevante de las subsidiarias.

Estos Estados financieros intermedios separados condensados han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en los párrafos precedentes, el cual, particularmente para los estados financieros condensados de período intermedio, se basa en la NIC 34 “Información financiera intermedia”. En tal sentido, estos Estados financieros intermedios separados condensados incluyen toda la información necesaria para un apropiado entendimiento, por parte de los usuarios de los mismos, de las bases de preparación y presentación utilizadas en su confección, como así también de los hechos y transacciones relevantes ocurridos con posterioridad a la fecha de emisión de los últimos Estados financieros separados anuales correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018. Sin embargo, estos Estados financieros intermedios separados condensados no incluyen toda la información ni todas las revelaciones que se requieren para los Estados financieros separados anuales preparados de conformidad con la NIC 1 “Presentación de Estados financieros”. Por tal motivo, estos Estados financieros intermedios separados condensados deben ser leídos en conjunto con los Estados financieros separados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, ya emitidos.

Unidad de medida

Considerando el mencionado índice, la inflación fue del 37,70% y 32,41 % en los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2019 y 2018, respectivamente y 47,64% en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda bajo condiciones de hiperinflación puede distorsionar la información contable y, por lo tanto, esta situación debe ser tenida en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los presentes Estados Financieros intermedios separados condensados sobre su situación patrimonial, el resultado de sus operaciones y los flujos de su efectivo.

A continuación se incluye una descripción de los principales impactos que produciría la utilización de la NIC 29:

(a) Los estados financieros deben ser ajustados para que consideren los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda, de modo que queden expresados en la unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa.
(b) Resumidamente, el mecanismo de reexpresión de la NIC 29 es como sigue:
(i) Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente al cierre del período sobre el que se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La ganancia o pérdida monetaria neta se incluirá en el resultado del período por el que se informa.
(ii) Los activos y pasivos sujetos a ajustes en función a acuerdos específicos, se ajustarán en función a tales acuerdos.
(iii) Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del período sobre el que se informa, no serán reexpresadas a efectos de su presentación en el estado de situación financiera, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
(iv) Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del período sobre el cual se informa serán reexpresados por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediendo luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del período por depreciación de las propiedades, plantas y equipos y por amortización de activos intangibles, así como cualquier otro consumo de activos no monetarios se determinarán sobre la base de los nuevos importes reexpresados.
(v) Cuando proceda la activación de costos financieros en los activos no monetarios, no se capitalizará la porción de esos costos que compensan al acreedor de los efectos de la inflación.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

(vi) La reexpresión de los activos no monetarios en los términos de una unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconoce en el resultado del período. Cuando además de la reexpresión, existe una revaluación de activos no monetarios, el impuesto diferido que se corresponde con la reexpresión se reconoce en el resultado del período, y el impuesto diferido que se corresponde con la revaluación (exceso del valor revaluado sobre el reexpresado) se reconoce en el otro resultado integral.
(vii) Los gastos e ingresos se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida; y salvo también aquellos resultados que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, para los cuales se requiere identificar los importes comparados, reexpresarlos por separado, y volver a efectuar la comparación, pero con los importes ya reexpresados.
(viii)Al comienzo del primer ejercicio de aplicación de la reexpresión de los estados financieros en moneda homogénea, los componentes del patrimonio, excepto los resultados acumulados se reexpresan de acuerdo a lo previsto en la NIC 29, y el importe de los resultados acumulados se determina por diferencia, una vez reexpresadas las restantes partidas del patrimonio.

De haberse aplicado lo establecido por la NIC 29, conforme a una estimación global realizada por la Entidad, el patrimonio neto de la Entidad al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 hubiera aumentado en 12.562.072 y 29.366.178, respectivamente, incluyendo el efecto de la aplicación de la sección 5.5. de “Deterioro de valor” de la NIIF 9 mencionado precedentemente. Por otra parte, el resultado integral total por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019 hubiera disminuido en 15.583.888.

Subsidiarias

Tal como se indica en la Nota 1, la Entidad realiza ciertas operaciones a través de sus subsidiarias.

Subsidiarias son todas aquellas entidades sobre las cuales la Entidad tiene el control. Una Entidad controla a otra cuando está expuesta, o tiene derecho, a obtener unos rendimientos variables por su implicación en la participada, y tiene la capacidad de utilizar el poder de dirigir las políticas operativas y financieras de la misma, para influir sobre esos rendimientos.

Conforme a lo establecido por las NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados”, las inversiones en subsidiarias fueron contabilizadas utilizando el “método de la participación” previsto en la NIC 28. Al utilizar este método, las inversiones son inicialmente reconocidas al costo, y dicho monto se incrementa o disminuye para reconocer la participación del inversor en las ganancias y pérdidas de la entidad con posterioridad a la fecha de adquisición o constitución.

La participación en las ganancias y pérdidas de subsidiarias y asociadas se reconoce en la línea “Resultado por subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos” en el Estado de resultados. La participación en los otros resultados integrales de las subsidiarias se imputa en la línea “resultado del período por la participación de otro resultado integral de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación”, dentro del Estado de otros resultados integrales.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Transcripción al libro Balances

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios separados condensados, los mismos se encuentran en proceso de transcripción al libro Balances.

Cambios normativos introducidos en este ejercicio

Se encuentran detallados en la Nota 3 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

Nuevos pronunciamientos

Se encuentran detallados en la Nota 3 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

4. OPERACIONES CONTINGENTES

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la Entidad mantiene las siguientes operaciones contingentes:

peraciones contingentes:

	30/09/2019	31/12/2018
Saldos no utilizados de tarjetas de crédito y cuentas corrientes	87.251.476	89.947.565
Adelantos y créditos acordados no utilizados (*)	2.472.081	634.288
Garantías otorgadas (*)	706.074	940.990
Responsabilidades por operaciones de comercio
exterior	312.141	256.788
	90.741.772	91.779.631

(*) Incluye operaciones no comprendidas en la norma de clasificación de deudores del sector financiero. Respecto de Adelantos y créditos otorgados, incluye los montos de 710.153 y 221.220, al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, respectivamente. Para el caso de Garantías otorgadas incluye los montos de 185.942 y 166.650 al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, respectivamente.

5. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES

En la Nota 5 de los Estados financieros intermedios consolidados condensados se describen las metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables, tanto de los instrumentos financieros registrados, como de los no registrados a su valor razonable en los presentes Estados financieros intermedios separados condensados. Adicionalmente se expone aquella información relevante respecto de los instrumentos incluidos en el nivel 3 de jerarquía de valor razonable.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Si bien la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de fragilidad inherente.

Jerarquías de valor razonable

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos a los que la Entidad accede a la fecha de medición, para activos o pasivos idénticos. La Entidad considera los mercados como activos sólo si hay suficientes actividades de negociación con respecto al volumen y liquidez de activos o pasivos idénticos y cuando haya cotizaciones de precios vinculantes y ejecutables disponibles a la fecha de cierre de cada período presentado.
Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente. Tales datos incluyen cotizaciones para activos o pasivos similares en mercados activos, cotizaciones para instrumentos idénticos en mercados inactivos y datos observables distintos de cotizaciones, tales como tasas de interés y curvas de rendimiento, volatilidades implícitas y diferenciales de crédito. Además, pueden ser necesarios ajustes a los datos de entrada de Nivel 2 dependiendo de factores específicos del activo o pasivo, como ser la condición o la ubicación del activo, la medida en que los datos de entrada están relacionados con las partidas que son comparables al activo o pasivo. Sin embargo, si dichos ajustes se basan en datos de entrada no observables que son significativos para toda la medición, la Entidad clasifica los instrumentos como Nivel 3.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

Los siguientes cuadros muestran la jerarquía de los activos y pasivos financieros de la Entidad medidos a valor razonable de manera recurrente al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

Firmado a con nuestro PISTRELLI, HE CP			Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable de
	Descripción		manerarecurrente al30 de septiembrede2019
			Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
	Activos financieros
	Medidos a valor razonable con cambios en resultado Títulos de deuda a valor razonable con cambios
	en resultados		1.086.146 301.169 62.362 722.615 56.436 13.254 43.182
	Instrumentos derivados
	Otros activos financieros		24.437 24.437
	Activos financieros entregados en garantía		60.920 60.920
	Inversiones en instrumentos depatrimonio		1.505.187 8.382 1.496.805
	Medidos a valor razonable con cambios en otro
	resultado integral
	Otros títulos de deuda		54.312.070 38.443.759 15.868.311
	Activos financieros entregados engarantía		1.020.126 1.020.126
	Total		58.065.322 39.847.610 15.973.855 2.243.857

	Pasivos financieros
	Medidos a valor razonable con cambios en
	resultado
	Instrumentos derivados		147.309 2.385 144.924
	Total		147.309 2.385 144.924
	90 efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación informe de fecha: 08/11/2019 con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 NRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL POR COMISION FISCALIZADORA CECABA Tº 1 Fº 13

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

ó	ó	ó	Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable de
Descripcin			manera recurrente al 31 de diciembre de 2018
			Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Activos financieros
Medidos a valor razonable con cambios en resultado Títulos de deuda a valor razonable con cambios
		en resultados	2.150.737 591.483 268.202 1.291.052
		Instrumentos derivados	14.555 10.994 3.561
		Otros activos financieros	91.168 91.168
		Activos financieros entregados en garantía	150.456 150.456
		Inversiones en instrumentos de patrimonio	47.020 4.777 42.243
Medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral
		Otros títulos de deuda	55.296.382 41.508.836 13.787.546
		Total	57.750.318 42.266.546 14.059.309 1.424.463
Pasivos financieros
Medidos a valor razonable con cambios en
	resultado
		Instrumentos derivados	1.369 593 776
		Total	1.369 593 776

Descripción Saldo al inicio del ejercicio Transferencias hacia nivel 3 Transferencias desde nivel 3 Ganancias y pérdidas Altas y bajas Saldo al cierre	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) al 30 de septiembre de 2019 Títulos de deuda Otros activos financieros Inversiones en instrumentos de patrimonio 1.291.052 91.168 42.243 397.842 8.946 31.629 (966.279) (75.677) 1.422.933 (*) 722.615 24.437 1.496.805

(*) Proveniente de la reclasificación de acuerdo a NIIF 5 de activos no corrientes mantenidos para la venta. Ver Nota 10 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31 de diciembre de 2018	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31 de diciembre de 2018	Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31 de diciembre de 2018
Títulos de deuda 35.841 (200.279) 1.455.490 1.291.052	Otros activos financieros 161.751 (92.022) 21.439 91.168	Inversiones en instrumentos de patrimonio
		33.197 9.046
		42.243

Cambios en niveles de valor razonable

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la Entidad no ha registrado transferencias entre niveles 1, 2 o 3.

Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable

		30/09/2019
Valor contable 90.631.294 2.824.705 180.080.921 20.141.025 8.725.645 302.403.590 241.522.783 2.167.021 14.783.581 3.335.440 6.008.238 23.726.491 291.543.554	Nivel 1 90.631.294 2.824.705 2.317.264 7.262.402 103.035.665 120.276.636 2.167.021 13.662.026 2.660.346 138.766.029	Nivel 2 125.621 16.919.341 17.044.962 1.117.087 626.774 1.206.468 15.992.228 18.942.557	Nivel 3 159.321.194 599.465 159.920.659 121.362.996 2.029.506 123.392.502	Valor razonable
				90.631.294 2.824.705 159.446.815 19.836.070 7.262.402
				280.001.286
				241.639.632 2.167.021 14.779.113 3.287.120 3.235.974 15.992.228
				281.101.088

Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL POR COMISION FISCALIZADORA CPCECABA Tº 1 Fº 13

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

		31/12/2018
Valor contable 68.178.537 2.172.487 165.209.389 7.358.084 6.173.482 249.091.979 219.761.923 164.469 14.128.235 3.297.393 6.388.191 15.288.390 259.028.601	Nivel 1 68.178.537 2.172.487 173.337 6.141.490 76.665.851 99.926.237 164.469 13.962.137 2.532.284 116.585.127	Nivel 2 175.685 7.158.360 31.992 7.366.037 166.522 731.729 4.992.566 12.260.778 18.151.595	Nivel 3 150.201.015 150.201.015 119.925.037 119.925.037	Valor razonable
				68.178.537 2.172.487 150.376.700 7.331.697 6.173.482
				234.232.903
				219.851.274 164.469 14.128.659 3.264.013 4.992.566 12.260.778
				254.661.759

6. INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

Las participaciones de la Entidad en asociadas y negocios conjuntos se encuentran expuestas en la Nota 6 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

7. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS Y NO FINANCIEROS

A continuación se detalla la composición de los activos financieros y no financieros al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

Otros activos financieros Deudores varios (nota 10) Deudores por ventas contado a liquidar de moneda extranjera Títulos Privados Deudores por ventas contado a liquidar de títulos públicos Otros Previsiones (nota 10) Otros activos no financieros Propiedades de inversión (Anexo F) Pagos efectuados por adelantado Anticipos por compra de bienes Anticipos de impuestos Otros	30/09/2019 4.145.636 47.109 24.437 2.937 112.658 (1.483.635) 2.849.142 30/09/2019 433.970 321.872 159.398 30.133 45.887 991.260	31/12/2018
		1.676.034 235.643 91.168 253.992 11.749 (4.931)
		2.263.655
		31/12/2018
		213.874 141.654 159.231 33.185 81.295
		629.239

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

8. PARTES RELACIONADAS

Parte relacionada es toda persona o entidad que está relacionada con la Entidad:

ejerce control o control conjunto sobre la Entidad;
ejerce influencia significativa sobre la Entidad;
es un miembro del personal clave de la gerencia de la Entidad o de la controladora de la Entidad;
miembros del mismo grupo;
una entidad es una asociada (o una asociada de un miembro de un grupo del que la otra entidad es miembro).

A continuación se exponen los saldos al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 por los períodos o ejercicios finalizados en dichas fechas, según corresponda, generados por operaciones con partes relacionadas a la Entidad:

		Información al 30 de septiembre de 2019

		Principales subsidiarias
		Banco del TucumánSA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave dela gerencia Otras partes relacionadas Total
ACTIVO

Efectivo y Depósitos en Bancos		461 461
Otros activos financieros		3.108 3.108
Préstamos y otras financiaciones (1)
Documentos		68.410 68.410
Adelantos		91 927.879 927.970
Tarjetas de crédito		29.764 7.579 37.343
Arrendamientos		3.891 7.272 11.163
Préstamos hipotecarios		61.627 61.627
Otros préstamos		355.278 355.278
Garantías otorgadas		779.416 779.416

Total de Activo		3.108 461 3.891 91.482 2.145.834 2.244.776

		Principales subsidiarias
		Banco del Tucumán SA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave de la gerencia Otras partes relacionadas Total
PASIVO

Depósitos		11 507.084 22.291 396.674 333.988 1.260.048
Instrumentos derivados		133.615 133.615
Otros pasivos financieros		139.150 62 135.151 274.363

Total de Pasivo		11 646.234 22.291 396.736 602.754 1.668.026

(1) El saldo máximo de Préstamos y otras financiaciones al 30 de septiembre de 2019 para Banco del Tucumán, Macro Securities SA, Personal clave de gerencia y Otras partes relacionadas es de 2.980.000, 5.188, 124.914 y 3.374.317, respectivamente.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		(Cifras expresadas en miles de pesos)
		Información al 31 de diciembre de 2018
		Principales subsidiarias
		Banco del TucumánSA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave dela gerencia Otras partes relacionadas Total
ACTIVO

Efectivo y Depósitos en Bancos		583 583
Otros activos financieros		2.504 25.276 20.660 48.440
Préstamos y otras financiaciones (1)
	Documentos	331.265 331.265
	Adelantos	6 3.505 143.936 147.447
	Tarjetas de crédito	286 17.012 50.948 68.246
	Arrendamientos	5.746 1.407 7.153
	Préstamos personales	1.003 1.003
	Préstamos hipotecarios	51.559 51.559
	Otros préstamos	232.670 232.670
	Garantías otorgadas	391.699 391.699
Otros activos no financieros		83.178 83.178

Total de Activo		2.504 583 114.492 20.660 73.079 1.151.925 1.363.243

PASIVO

Depósitos		13 311.073 1.774.149 4.859.377 589.610 7.534.222
Otros pasivos financieros		101.232 29 514 101.775
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras		301.742 301.742
Obligaciones negociables emitidas		11.231 11.231
Obligaciones negociables subordinadas		46.605 46.605

Total de Pasivo		301.742 13 322.304 1.875.381 4.859.406 636.729 7.995.575

(1) El saldo máximo de Préstamos y otras financiaciones al 31 de diciembre de 2018 para Banco del Tucumán SA, Macro Bank Limited, Macro Securities SA, Asociadas, Personal clave de gerencia y Otras partes relacionadas es de 2.550.000, 0, 7.216, 0, 79.066, y 1.533.270, respectivamente.

A continuación se exponen los resultados al 30 de septiembre de 2019 y 2018 por los períodos finalizados en dichas fechas generados por operaciones con partes relacionadas a la Entidad:

		Información al 30 de septiembre de 2019 Principales subsidiarias Banco del TucumánSA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave dela gerencia Otras partes relacionadas Total


RESULTADOS

Ingresos por intereses		33.844 4.448 2.574 113.510 154.376 (65.981) (1.275) (641.000) (163.836) (872.092) 6 424 129 17 3.176 3.752 (14.508) (18.864) (33.372) 25.940 2 21 25.963 (17.419) (17.419) (51.757) (51.757) (6.191) 2 4.872 (1.146) (652.917) (135.169) (790.549)
Egresos por intereses
Ingresos por comisiones
Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Otros ingresos operativos
Gastos de administración
Otros gastos operativos

Total de Resultados

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	(Cifras expresadas en miles de pesos)	(Cifras expresadas en miles de pesos)
	Información al 30 de septiembre de 2018 Principales subsidiarias (1) Banco del TucumánSA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas Personal clave dela gerencia Otras partes relacionadas Total
	Principales subsidiarias (1)
	Banco del TucumánSA Macro Bank Limited Macro Securities SA Asociadas
RESULTADOS

Ingresos por intereses	352.190 1.756	1.167 31.998 387.111 (130.701) (412) (231.606) 13 4.153 4.506 11 18.319 (7.022) (7.026) (17.643) (810.831) (129.521) 11.085 (639.527)
Egresos por intereses	(2.781) (97.712)
Ingresos por comisiones	7 251 82
Otros ingresos operativos	18.279 29
Gastos de administración	(4)
Otros gastos operativos	(793.188) (2)

Total de Resultados	367.691 29 2.007 (890.818)

(1) Estos resultados son generados principalmente por los gastos de procesamiento de tarjetas de débito y crédito facturados por Prisma Medios de Pago SA.

Las operaciones generadas por la Entidad con partes relacionadas por operaciones concertadas en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, fueron realizadas en condiciones normales de mercado, tanto en materia de tasas de interés y precios, como de garantías requeridas.

La Entidad no mantiene préstamos otorgados a Directores y otro personal clave de la Gerencia garantizados con acciones.

Las remuneraciones totales en concepto de sueldos y gratificaciones percibidas por el personal clave de Gerencia al 30 de septiembre de 2019 y 2018 fueron de 124.919 y 66.815, respectivamente.

Adicionalmente los honorarios percibidos por el Directorio 30 de septiembre de 2019 y 2018 fueron de 797.186 y 420.052, respectivamente.

Asimismo la conformación del Directorio y el personal clave de la Gerencia es la siguiente:

Directorio Alta Gerencia integrante del personal clave de la gerencia	30/09/2019 13 9 22	31/12/2018
		14 10
		24

9. ACTIVOS FINANCIEROS MODIFICADOS

En la Nota 9 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados, se detallan los activos financieros modificados durante el periodo y su nuevo valor de libros. El resultado neto por la modificación se encuentra detallado en la Nota 21.

10. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA – PRISMA MEDIO DE PAGOS SA

La participación de la Entidad en Prisma Medios de Pagos SA al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, se detalla en Nota 10 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

11. PROVISIONES

Comprende los montos estimados para hacer frente a pasivos de probable concreción, que en caso de producirse, originarían una pérdida para la Entidad.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

En el Anexo J “Movimiento de provisiones” se expone la evolución de las provisiones al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018.

Los plazos esperados para cancelar estas obligaciones son los siguientes:

Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales Litigios comerciales en curso Juicios laborales Reclamos relacionados con el sistema previsional Otras	30/09/2019 Dentro de los 12 meses Después de los 12 meses 718 628.290 98.926 49.023 102.670 61.944 64.590 207.025 31.850 946.282 298.754	30/09/2019 718 727.216 151.693 126.534 238.875 1.245.036	31/12/2018
	Dentro de los 12 meses 628.290 49.023 61.944 207.025 946.282
			718 513.859 110.095 116.061 229.021
			969.754

En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales, no existen otros efectos significativos que los expuestos en los presentes Estados financieros intermedios separados condensados, cuyos montos y plazos de cancelación han sido registrados en base al valor actual de dichas estimaciones, considerando la fecha probable de su resolución.

12. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Y NO FINANCIEROS

A continuación se detalla la composición de los activos financieros y no financieros al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

Otros pasivos financieros Obligaciones por tarjetas de créditos Órdenes de pago pendientes de liquidación comercio exterior Arrendamientos financieros a pagar Cobranza por cuenta de terceros Acreedores por otras compras contado a liquidar Acreedores por compra contado a liquidar de moneda extranjera Acreedores por compra contado a liquidar de títulos públicos Otros Otros pasivos no financieros Remuneraciones y cargas sociales a pagar (ver Nota 32.1) Retenciones y percepciones Impuestos a pagar Acreedores varios provisiones de bienes y servicios Honorarios a pagar Órdenes de pago previsional pendiente de liquidación Otros	30/09/2019 8.288.363 2.710.647 927.960 779.384 106.600 47.287 33.404 1.889.936 14.783.581 30/09/2019 3.905.737 1.545.965 1.414.288 665.495 460.065 187.022 466.517 8.645.089	31/12/2018
		9.206.543 1.584.612 723.352 284.535 678.307 146.910 1.503.976
		14.128.235
		31/12/2018
		1.706.975 1.151.327 1.220.814 577.105 140.036 234.275 423.754
		5.454.286

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

13. ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR

Los siguientes cuadros muestran un análisis de los saldos de activos financieros y pasivos financieros que se esperan recuperar y cancelar al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018:

30/09/2019	Sin vencimiento Total hasta 12 meses Total más de 12 meses
Activo Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones (1) Otros Títulos de Deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en instrumentos del patrimonio Total Activo Pasivo	90.631.294 435.265 365.950 284.931 56.436 2.121.414 727.728 2.110.317 119.383.777 58.586.827 63.123.025 11.330.070 7.262.402 2.544.289 1.505.187
	104.065.879 186.201.205 70.201.828
	115.202.461 126.275.459 44.863 147.309 2.167.021 14.620.703 162.878 3.108.442 226.998 662.047 5.346.191 703.171 23.023.320
Depósitos Instrumentos derivados Operaciones de pases Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas Total Pasivo 31/12/2018
	115.202.461 147.684.152 28.804.250
	Sin vencimiento Total hasta 12 meses Total más de 12 meses
Activo Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones (1) Otros Títulos de Deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en instrumentos del patrimonio Total Activo Pasivo	68.178.537 1.349.106 801.631 14.555 1.354.255 843.190 66.210 1.198.862 106.719.119 57.291.408 55.778.747 6.875.719 6.141.490 182.448 47.020
	76.920.164 164.887.165 65.034.968
	97.057.501 122.635.635 68.787 1.369 164.469 13.982.160 146.075 3.127.049 170.344 306.639 6.081.552 165.070 15.123.320
Depósitos Instrumentos derivados Operaciones de pase Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas Total Pasivo
	97.057.501 140.382.391 21.590.078

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

(1) Los importes incluidos en el apartado “sin vencimiento” corresponden a la cartera vencida.

14. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

La Entidad tiene un enfoque de su negocio bancario, el cual se detalla en la Nota 14 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

15. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

a) Ajuste por inflación impositivo

i) que dicho ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del IPC nivel general que supere el 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida;
ii) que respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso que la variación de ese índice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un 55%, 30% y 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente; y
iii) que el ajuste por inflación impositivo positivo o negativo, según sea el caso, correspondiente al primer, segundo, y tercer ejercicio iniciados a partir del 1° de enero de 2018, que se deba calcular en caso de verificarse los supuestos previstos en los acápites (a) y (b) precedentes, deberá imputarse un tercio en ese período fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes.

A la fecha de cierre de un período intermedio, corresponde evaluar si al cierre del ejercicio fiscal se cumplirán las condiciones que establece la ley de impuesto a las ganancias para practicar el ajuste por inflación impositivo. La información disponible a la fecha de aprobación de los presentes Estados financieros intermedios separados condensados sobre la evolución del IPC confirma que dichas condiciones ya se han alcanzado. En consecuencia, el impuesto a las ganancias corriente y diferido ha sido registrado en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019, incorporando los efectos que se desprenden de la aplicación del ajuste por inflación impositivo en los términos previstos en la ley.

En base a la opinión de los asesores legales e impositivos y a los precedentes jurisprudenciales existentes, la Entidad considera que es probable la obtención de una sentencia favorable. A la fecha de emisión de los presentes Estados financieros intermedios separados condensados, la AFIP no se había expedido al respecto.

b) Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias en los Estados financieros intermedios separados condensados son los siguientes:

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

30/09/20	30/09/2018	30/09/2018
Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 7.615.019 (2.796.715) (*) 4.818.304 76.512 4.894.816	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 4.440.178 (296.925) 4.143.253 (81.088) 4.062.165	Trimestre finalizado el 30/09/2018
		1.648.517 (81.809)
		1.566.708 (54.517)
		1.512.191

(*) Incluye el efecto como ganancia por impuesto a las ganancias diferido de lo explicado en 15.a).iii)

16. INGRESOS POR COMISIONES

30/09/2	30/09/2018	30/09/2018
Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 6.085.415 3.182.625 606.439 268.245 102.126 72.807 2.749 131.749 15.404 8.162 1.831 1.796 10.479.348	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 4.822.740 2.271.960 519.961 151.095 57.406 66.982 178 69.050 10.799 4.216 743 3.471 7.978.601	Trimestre finalizado el 30/09/2018
		1.795.504 776.626 178.226 65.627 17.720 19.884 35.444 4.089 3.183 468 1.264
		2.898.035

100

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

17. DIFERENCIA DE COTIZACIÓN DE ORO Y MONEDA EXTRANJERA

30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 (352.826) 268.711 1.991.417 1.137.054 1.638.591 1.405.765	30/09/2018	30/09/2018
Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 (352.826) 1.991.417 1.638.591	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 (3.348.905) 949.230 (2.399.675)	Trimestre finalizado el 30/09/2018
		(1.902.350) 505.362
		(1.396.988)

18. OTROS INGRESOS OPERATIVOS

18. OTROS INGRESOS OPERATIVOS
Conceptos Por venta de activos no corrientes mantenidos para la venta (Nota 10) Por servicios Por ajustes e intereses por créditos diversos Por baja o modificación sustancial de pasivos financieros Por venta de propiedades de inversión y otros activos no financieros Ajustes por otros créditos diversos con cláusula CER Por reconocimiento inicial de préstamos Por ventas de propiedades, plantas y equipo Otros	30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 2.300.306 (40.386) 863.327 373.061 350.559 130.365 319.867 262.278 170.239 (31) 82.586 27.635 59.771 (8.055) 10.183 4.807 629.069 203.497 4.785.907 953.171	30/09/2018
	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 2.300.306 863.327 350.559 319.867 170.239 82.586 59.771 10.183 629.069 4.785.907	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 404.255 151.312 592.162 137.227 95.719 2.281 427.466 1.810.422	Trimestre finalizado el 30/09/2018
			178.867 71.674 592.162 104 45.970 831 145.117
			1.034.725

19. BENEFICIOS AL PERSONAL

Conceptos Remuneraciones Cargas sociales (ver Nota 32.1) Indemnizaciones y gratificaciones al personal Servicios al personal	30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 7.703.751 2.880.664 2.547.624 615.568 978.051 476.884 238.271 98.377 11.467.697 4.071.493	30/09/2018	30/09/2018
	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 7.703.751 2.547.624 978.051 238.271 11.467.697	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 4.938.271 967.789 470.684 150.729 6.527.473	Trimestre finalizado el 30/09/2018 1.890.865 363.443 163.345 58.340 2.475.993

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101

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

20. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

20. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Conceptos Honorarios a Directores y Síndicos Transportadora de caudales, documentación y eventos Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones Impuestos Servicios de seguridad Electricidad y comunicaciones Otros honorarios Gastos de software Propaganda y publicidad Alquileres Representación, viáticos y movilidad Seguros Papelería y útiles Servicios administrativos contratados Otros	30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 1.118.510 539.647 858.380 422.504 818.416 291.928 806.355 288.061 613.689 223.825 608.609 214.356 533.881 202.698 448.309 156.038 231.292 99.962 120.378 32.130 88.259 31.888 56.027 21.012 47.328 18.082 3.122 1.917 236.914 84.578 6.589.469 2.628.626	30/09/2018
	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 1.118.510 858.380 818.416 806.355 613.689 608.609 533.881 448.309 231.292 120.378 88.259 56.027 47.328 3.122 236.914 6.589.469	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 442.031 529.665 553.726 607.754 467.929 350.918 345.231 275.322 160.387 208.886 65.048 28.570 33.301 5.351 189.845 4.263.964	Trimestre finalizado el 30/09/2018
			162.010 186.257 217.428 201.630 183.224 138.226 133.624 104.407 78.374 81.220 23.858 10.961 12.335 2.372 75.141
			1.611.067

21. OTROS GASTOS OPERATIVOS

21. OTROS GASTOS OPERATIVOS
Conceptos Impuestos a los Ingresos Brutos Por modificación de activos financieros (Nota 9) Por tarjetas Impositivos Cargos por otras provisiones Aportes al fondo de garantía de depósitos Donaciones Intereses sobre el pasivo por arrendamientos Siniestros Otros	30/09/2019 Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 Trimestre finalizado el 30/09/2019 5.270.164 1.937.573 2.565.560 2.565.560 2.071.335 815.305 875.794 142.261 803.305 424.256 333.256 127.133 107.200 35.724 60.665 24.553 33.370 13.205 761.988 257.118 12.882.637 6.342.688	30/09/2018
	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2019 5.270.164 2.565.560 2.071.335 875.794 803.305 333.256 107.200 60.665 33.370 761.988 12.882.637	Acumulado desde el inicio del período hasta el 30/09/2018 3.574.220 1.360.840 736 523.795 198.239 57.295 36.607 612.555 6.364.287	Trimestre finalizado el 30/09/2018
			1.424.901 526.004 249 205.874 75.661 16.569 15.042 186.947
			2.451.247

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Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL POR COMISION FISCALIZADORA CPCECABA Tº 1 Fº 13

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(Cifras expresadas en miles de pesos)

22. INFORMACIÓN ADICIONAL AL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Para la elaboración del Estado de Flujo de Efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

Actividades de operación: corresponden a las actividades normales realizadas por la Entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente del efectivo.
Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operativas o de inversión.

Efectivo y depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable Otros Títulos de Deuda	30/09/2019 90.631.294 54.269.065 144.900.359	31/12/2018 68.178.537 55.069.908 123.248.445	30/09/2018 63.091.874 34.648.009 97.739.883	31/12/2017
				32.473.987 20.415 19.294.526
				51.788.928

23. CAPITAL SOCIAL

En la Nota 23 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados, se exponen los movimientos del capital social de la Entidad.

24. SEGURO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS

En nota 25 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se describe el Sistema de Seguro de garantía de los depósitos y sus alcances.

Banco Macro SA participa en el 8,300% del capital social de acuerdo con los porcentajes difundidos por la Comunicación “B” 11816 del BCRA de fecha 28 de febrero de 2019.

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103

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

25. ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 30 de septiembre de 2019 y al 31 de diciembre de 2018 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

Concepto	30/09/2019 116.937 97.209 89.147  20.042 2.610 325.945 827 827 7.008 7.008 6.269.481 2.544.289 673.501 319.420 9.806.691 244.374 244.374 10.384.845	31/12/2018
Títulos de deuda valor razonable con cambios en resultados y Otros títulos de deuda  Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en garantía del Programa de créditos sectoriales de la Provincia de San Juan. Fondo de financiamiento de inversiones productivas.  Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en garantía del Programa de competitividad de economías regionales - Préstamo BID N° 3174/OC-AR.  Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en garantía a favor de Sedesa (1).  Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 por la contrapartida mínima exigida para la actuación de los Agentes en las nuevas categorías previstas por la Resolución N° 622/13 y modificatorias de la CNV.  Bonos Discount en pesos regidos por Ley Argentina Vto. 2033 afectados en garantía del Préstamo BID de la Provincia de San Juan N° 2763/OC-AR. Subtotal Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados y Otros títulos de deuda. Otros activos financieros  Deudores varios - embargo trabado en el marco del reclamo de la DGR de la CABA por diferencias en el impuesto sobre los ingresos brutos. Subtotal Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones - Sector privado no financiero y residentes en el exterior  Participaciones originadas en aportes realizados en carácter de socio protector (2) Subtotal Préstamos y otras financiaciones Activos financieros entregados en garantía  Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el BCRA por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.  Por compra a término de operaciones de pase  Depósitos en garantía vinculados con la operatoria de tarjetas de crédito y débito.  Otros depósitos en garantía. Subtotal Activos financieros entregados en garantía Otros activos no financieros  Inmuebles vinculados con opciones de compra lanzadas Subtotal Otros activos no financieros Total		64.703 108.633 92.659 14.620 6.609
		287.224
		827
		827
		10.000
		10.000
		5.330.580 182.448 715.022 95.888
		6.323.938
		73.006
		73.006
		6.694.995

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

(1) En reemplazo de las acciones preferidas del ex – Nuevo Banco Bisel SA para garantizar a Sedesa el pago del precio y el cumplimiento de todas las obligaciones asumidas en el contrato de compra venta celebrado el 28 de mayo de 2007, con vencimiento el 11 de agosto de 2021.
(2) A los efectos de mantener los beneficios impositivos originados por estos aportes, los mismos deben permanecer entre dos y tres años desde la fecha de su realización. Los mismos corresponden a los siguientes fondos de riesgo: Fondo de Riesgo de Los Grobo SGR al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018.

26. ACTIVIDADES FIDUCIARIAS

En Nota 27 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se describen los distintos contratos de fideicomisos de acuerdo con la finalidad de negocio perseguido por la Entidad, los que se resumen a continuación:

26.1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión

Según la última información contable disponible a la fecha de emisión de los presentes Estados financieros intermedios separados condensados, el monto de los activos de los fideicomisos, superan los valores contables en las proporciones correspondientes.

26.2. Fideicomisos constituidos con activos financieros transferidos por la Entidad

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados financieros intermedios separados condensados, los activos administrados a través de Macro Fiducia SA de este tipo de fideicomisos ascienden a 4.332 y 69.444, respectivamente.

26.3. Fideicomisos que garantizan préstamos otorgados por la Entidad

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados financieros intermedios separados condensados, los activos administrados por la Entidad, ascienden a 1.059.435 y 269.507 respectivamente.

26.4 Fideicomisos en los que la Entidad cumple el rol de Fiduciario (Administración)

Al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados financieros intermedios separados condensados, los activos administrados por la Entidad ascienden a 1.879.307 y 1.480.540, respectivamente.

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

Alejandro Almarza Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Síndico Titular Gerente de Gerente General Contador Público - UBA Contabilidad CPCECABA T° 120 F° 210 e Impuestos

Delfin Jorge Ezequiel Carballo Presidente

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

27. CUMPLIMIENTO DE DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA CNV

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Macro SA, y conforme a las diferentes categorías de agentes que establecen las normas de la CNV (texto ordenado según la Resolución General N° 622/2013 y sus modificatorias), la Entidad se halla inscripta ante dicho Organismo como Agente de custodia de productos de inversión colectiva de fondos comunes de inversión (AC PIC FCI), Agente de liquidación y compensación y agente de negociación – integral (ALyC y AN - integral), Agente fiduciario financiero (FF) y Entidad de garantía (en trámite). En la nota 28.3 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se detallan las cuotapartes suscriptas por terceros y activos que la Entidad mantiene en custodia en su carácter de Sociedad depositaria.

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de Banco Macro SA supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 21.000, así como la contrapartida mínima exigida de 12.000 que se encuentra constituida con títulos públicos, según se detalla en la Nota 25 a los presentes Estados financieros intermedios separados condensados y con fondos depositados en el BCRA en las cuentas 00285 y 80285 pertenecientes a la Entidad y con fondos depositados en el BCRA en las cuentas 00285 y 80285 pertenecientes a la Entidad.

Asimismo, en Nota 28.2 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se expone la política general de guarda de documentación, describiendo qué información ha sido entregada a terceros para su guardado.

28. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DE EFECTIVO MÍNIMO

Concepto	Banco Macro SA
Efectivo y depósitos en otros bancos Saldos en cuentas en el BCRA Otros títulos de deuda Letras de liquidez del BCRA computables para efectivo mínimo Títulos públicos computables para efectivo mínimo Activos financieros entregados en garantía Cuentas especiales de garantía en el BCRA Total	51.852.760 23.320.035 8.891.911 6.269.481
	90.334.187

29. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA

En Nota 30 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se describen las sanciones aplicadas y sumarios iniciados por el BCRA a la Entidad, según sean:

Sumarios iniciados por el BCRA.
Sanciones dispuestas por el BCRA.
Sanciones dispuestas por la UIF.

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales estiman que no existirían efectos contables adicionales significativos a los mencionados precedentemente, que pudieran derivarse del resultado final de estas actuaciones.

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Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - UBA CPCECABA T° 120 F° 210

Daniel H. Violatti Gustavo A. Manriquez Delfin Jorge Gerente de Gerente General Ezequiel Carballo Contabilidad Presidente e Impuestos

106

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

30. EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

En nota 31 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se describen los pasivos por obligaciones negociables registrados por la Entidad al 30 de septiembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018, según los términos y por los valores allí expuestos.

El monto de los pasivos por obligaciones negociables registrado por Banco Macro SA en los presentes Estados financieros intermedios separados condensados es el siguiente:

Obligaciones Negociables Valor de origen Valor residual al 30/09/2019	30/09/2019 23.726.491 3.076.448 2.931.790 29.734.729	31/12/2018
Subordinadas Reajustables – Clase A U$S 400.000.000 U$S 400.000.000 No Subordinadas – Clase B $ 4.620.570.000 $ 3.391.052.000 No Subordinadas – Clase C $ 3.207.500.000 $ 3.207.500.000 Total		15.288.390 3.460.899 2.927.292
		21.676.581

31. SALDOS FUERA DE BALANCE

Concepto 30/09/2019 Custodia de títulos públicos y privados y otros activos de propiedad de terceros 69.386.966 Garantías preferidas y otras garantías recibidas (1) 47.563.656 Valores por debitar 7.286.348 Valores por acreditar 3.195.373	31/12/2018
	63.662.007 44.383.138 3.224.266 1.680.896

(1) Corresponden a garantías utilizadas para respaldar la operatoria de préstamos y otras financiaciones, conforme a la regulación vigente en la materia.

32. RECLAMOS IMPOSITIVOS Y OTROS

32.1 Reclamos impositivos

En Nota 33.1. a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se describen los reclamos más relevantes vigentes iniciados por la Afip y los Organismos fiscales jurisdiccionales.

32.2 Otros reclamos

En Nota 33.2. a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se describen los reclamos más relevantes iniciados por distintas asociaciones de consumidores.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

33. RESTRICCIÓN PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

En Nota 34 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se describen las principales disposiciones normativas que regulan la restricción para la distribución de utilidades.

34. GESTIÓN DE CAPITAL, POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO Y GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

En la Nota 35 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados se describen los principales lineamientos de la Entidad en relación a la de Gestión de capital, política de transparencia en materia de Gobierno societario y gerenciamiento de riesgos.

Concepto	30/09/2019
Exigencia de capitales mínimos Responsabilidad patrimonial computable Exceso de integración	24.387.331 82.489.785
	58.102.454

35. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES

El contexto macroeconómico internacional y nacional en el que opera la Entidad y el impacto sobre la misma se detalla en la Nota 37 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

36. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO EN QUE SE INFORMA

No existen otros acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del período y la emisión de los presentes Estados financieros intermedios separados condensados que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados del período, que no hayan sido expuestos en los presentes Estados financieros intermedios separados condensados.

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108

ANEXO A

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Identifi- Denominación cación	Tenencia		Posición
	30/09/2019 Nivel de Saldos Valor valor de razonable razonable libros 1 120.347 1 94.666 2 60.185 1 48.167 1 17.856 1 7.640 1 3.032 1 2.882 1 2.732 2 2.122 3.902	31/12/2018 Saldos de libros 2.274 36.656 122.869 48.396 169.663 61.833 38.419 34.844 5.622	30/09/2019
			Posición sin Posición opciones Opciones final
TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS - Del país Títulos públicos Bonos Discount denominados en pesos al 5.83% - Vto. 31-12-2033 45696 Bonos Par denominados en pesos - Vto. 31-12-2038 45695 Títulos de Deuda de la Provincia de Rio Negro en pesos - Badlar Privada + 500 PBS. - Vto. 06-07-2020 32922 Bonos de Consolidación en pesos 6° Serie al 2% - Vto. 15-03-2024 2420 Bonos de Consolidación en pesos 8° Serie - Vto. 04-10-2022 2571 Bonos de la Nación Argentina en dólares estadounidenses al 8,75% - Vto. 07- 05-2024 5458 Bonos Par denominados en dólares Ley Argentina - Vto. 31-12-2038 45699 Bonos de la Nación Argentina en pesos - Badlar Privada + 200 PBS. - Vto. 03-04-2022 5480 Bonos de la Nación Argentina en dólares estadounidenses al 8,00% - Vto. 08- 10-2020 5468 Bonos del Tesoro de la Nación Argentina en pesos ajustable por CER - Vto. 06-03-2023 5324 Otros Subtotal de títulos públicos del país Títulos privados Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Secubono S191 CL.A - Vto. 29-06-2020 54375 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Surcos 80036 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Agrocap 80039 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Secubono 80038 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Accicom Préstamos Personales 80035 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Garbarino 80034 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Chubut Regalías Hidrocarburiferas - Vto. 01-07-2020 36425 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Megabono S180 CL.A - Vto. 24-12-2019 53887 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Secubono S189A - Vto. 30-03-2020 54228 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Carfauto 80037 Otros Subtotal de títulos privados del país TOTAL DE TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS			120.347 120.347 94.666 94.666 60.185 60.185 48.167 48.167 17.856 17.856 7.640 7.640 3.032 3.032 2.882 2.882 2.732 2.732 2.122 2.122 64.822 64.822
		331.640

	363.531 3 112.083 3 98.638 3 89.147 3 77.346 3 74.268 3 69.895 3 35.461 3 34.922 3 31.977 3 24.380 74.498 722.615 1.086.146	852.216	424.451 424.451 112.083 112.083 98.638 98.638 89.147 89.147 77.346 77.346 74.268 74.268 69.895 69.895 35.461 35.461 34.922 34.922 31.977 31.977 24.380 24.380 74.498 74.498
		130.735 79.203 32.716 21.574 48.366 165.980 819.947 1.298.521
			722.615 722.615 1.147.066 1.147.066
		2.150.737

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

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109

ANEXO A

(continuación)

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Identifi- Denominación cación		T	enencia		Posición
		30/09/201	9 Saldos de libros	31/12/2018 Saldos de libros	30/09/2019
	Valor razonable	Nivel de valor razonable			Posición sin Posición opciones Opciones final
OTROS TÍTULOS DE DEUDA Medidos a valor razonable con cambios en ORI - Del país Títulos públicos Bonos Discount denominados en pesos al 5.83% - Vto. 31-12-2033 45696 Bonos Internacionales de la República Argentina en dólares estadounidenses 7,125% - Vto. 28-06-2117 92208 Subtotal de títulos públicos del país Letras BCRA Letras de liquidez del BCRA en pesos - Vto. 02-10-2019 80010 Letras de liquidez del BCRA en pesos - Vto. 04-10-2019 80014 Letras de liquidez del BCRA en pesos - Vto. 03-10-2019 80012 Letras de liquidez del BCRA en pesos - Vto. 01-10-2019 80008 Letras de liquidez del BCRA en pesos - Vto. 04-01-2019 80007 Letras de liquidez del BCRA en pesos - Vto. 08-01-2019 80010 Letras de liquidez del BCRA en pesos - Vto. 02-01-2019 80005 Letras de liquidez del BCRA en pesos - Vto. 03-01-2019 80006 Letras de liquidez del BCRA en pesos - Vto. 07-01-2019 80009 Subtotal de letras BCRA Total de otros títulos de deuda medidos a valor razonable con cambios en ORI Medición a costo amortizado - Del país Títulos públicos Bonos de la Nación Argentina en pesos - Tasa Fija 26% - Vto. 21-11-2020 5330 Bonos del Tesoro de la Nación Argentina en pesos ajustable por CER - Vto. 22-07- 2021 5315 Letras del Tesoro Nacional capitalizables en pesos - Vto. 30-08-2019 () 5335 Letras del Tesoro Nacional capitalizables en pesos - Vto. 15-11-2019 () 5343 Letras del Tesoro Nacional capitalizables en pesos - Vto. 13-09-2019 () �337 Letras del Tesoro Nacional capitalizables en pesos - Vto. 29-05-2020 () 5341 Letras del Tesoro Nacional capitalizables en pesos - Vto. 31-10-2019 () 5269 Bonos Discount denominados en pesos al 5.83% - Vto. 31-12-2033 45696 Letras del Tesoro Nacional ajustables por CER - Vto. 30-08-2019 () 5290 Otros () Subtotal de títulos públicos del país Títulos privados Obligaciones Negociables Banco Provincia de Buenas Aires C011 - Vto. 15-11-2019 42074 Obligaciones Negociables Banco Provincia de Buenas Aires C006 - Vto. 01-11-2019 92644 Obligaciones Negociables BBVA Banco Francés SA C026 - Vto. 28-11-2019 54078 Obligaciones Negociables Tarjeta Naranja C040 S001 - Vto. 10-10-2019 53417 Obligaciones Negociables Banco de Inversión y Comercio Exterior SA C004 - Vto. 19- 12-2019 52082 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Secubono S192 CL.A - Vto. 28-07- 2020 54392 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Garbarino 153 - Vto. 10-02-2020 54371 Obligaciones Negociables Tarjeta Naranja C041 S001 - Vto. 15-11-2019 53845 Obligaciones Negociables Banco de la Ciudad de Buenas Aires C019 - Vto. 22-11-2019 42076 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Garbarino 153 CL.B - Vto. 10-06- 2020 54404 Obligaciones Negociables Banco Galicia SA C005 S001 - Vto. 26-04-2020 53477 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Consubond S156 CL.A - Vto. 26- 05-2020 54389 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Megabono 212 CL.A - Vto. 28-09- 2020 80040 Obligaciones Negociables YPF C017 - Vto. 30-04-2020 38562 Obligaciones Negociables HSBC Bank Argentina SA C007 - Vto. 17-12-2020 53068 Obligaciones Negociables Tarjeta Naranja C036 S002 - Vto. 07-12-2019 52050 Obligaciones Negociables Banco Provincia de Buenas Aires C012 - Vto. 15-02-2020 42075 Obligaciones Negociables Volkswagen Financieral Services C004 - Vto. 27-02-2020 54076 Obligaciones Negociables Banco Santander Río SA C019 - Vto. 20-03-2020 52320 Obligaciones Negociables BBVA Banco Francés SA C027 - Vto. 28-08-2020 54079 Obligaciones Negociables YPF SA C043 - Vto. 21-10-2023 50939 Obligaciones Negociables Tarjetas Cuyanas SA C027 - Vto. 10-02-2020 52227 Valores de Deuda Fiduciaria Fideicomiso Financiero Garbarino 153 CL.A - Vto. 10-03- 2020 54403 Otros Subtotal de títulos privados del país Total de otros títulos de deuda medición a costo amortizado TOTAL DE OTROS TÍTULOS DE DEUDA*					43.005 43.005


		1	43.005	144.844
			43.005 16.936.431 15.868.311 10.914.556 10.549.767 54.269.065 54.312.070 9.071.577 1.595.264 1.426.455 1.203.127 963.038 868.178 740.261 297.353 183.965 339.292 16.688.510 566.394 247.373 215.459 159.200 133.534 125.704 121.117 105.708 97.473 95.035 94.417 93.200 88.120 79.955 74.310 73.250 69.575 69.304 59.121 55.853 54.172 49.463 48.659 676.119 3.452.515 20.141.025 74.453.095	81.630 226.474 15.546.415 13.787.546 12.404.850 7.926.384 5.404.713 55.069.908 55.296.382 7.201.040 157.044 7.358.084 7.358.084 62.654.466
		1 2 1 1			43.005 43.005 17.932.692 17.932.692 15.868.311 15.868.311 10.938.422 10.938.422 10.549.767 10.549.767
					55.289.192 55.289.192 55.332.197 55.332.197
	8.925.829 1.509.768 1.499.392 962.400 1.062.010 804.743 588.436 161.443 230.864	2 1 2 2 2 2 2 1 2			9.343.572 9.343.572 2.227.890 2.227.890 1.490.992 1.490.992 1.293.329 1.293.329 1.055.178 1.055.178 868.178 868.178 740.261 740.261 297.353 297.353 183.965 183.965 651.034 651.034
	579.053 254.437 231.262 162.921 141.819 121.964 125.469 112.592 102.269 91.204 102.603 79.217 89.010 95.714 122.689 71.104 65.230 81.184 65.657 79.624 59.276 55.954 47.790	1 2 2 2 2 3 3 2 2 3 2 3 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 3			18.151.752 18.151.752 566.394 566.394 247.373 247.373 215.459 215.459 159.200 159.200 133.534 133.534 125.704 125.704 121.117 121.117 105.708 105.708 97.473 97.473 95.035 95.035 94.417 94.417 93.200 93.200 88.120 88.120 79.955 79.955 74.310 74.310 73.250 73.250 69.575 69.575 69.304 69.304 59.121 59.121 55.853 55.853 54.172 54.172 49.463 49.463 48.659 48.659 676.119 676.119
					3.452.515 3.452.515 21.604.267 21.604.267
					76.936.464 76.936.464

(*) Los vencimientos expuestos corresponden a las condiciones de emisión original. Ver adicionalmente Notas 9 y 37 a los Estados financieros intermedios consolidados condensados.

110

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO A

(Continuación)

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Identifi- Denominación cación	Tenencia		Posición
	30/09/2019 Nivel de Saldos Valor valor de razonable razonable libros 3 1.420.696 3 46.181 3 9.605 3 6.972 3 4.569 3 2.237 3 1.478 3 1.426 3 1.218 3 694 510 1.495.586 1 8.382 3 1.219 9.601 1.505.187 1.505.187 77.044.428	31/12/2018 Saldos de libros 22.292 4.826 3.975 4.569 513 3.663 379 600 457 41.274 4.777 969 5.746 47.020 47.020 64.852.223	30/09/2019
			Posición sin Posición opciones Opciones final
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO Medidos a valor razonable con cambios en resultados - Del país Prisma Medios de Pago SA 80031 Mercado Abierto Electrónico SA 80024 C.O.E.L.S.A 80025 Sedesa 80016 Argentina Clearing SA 80026 Matba Rofex SA 80032 Proin SA 80020 Mercado a Término Rosario SA 80021 Provincanje SA 80028 Sanatorio Las Lomas SA 80018 Otros Subtotal del país - Del exterior Banco Latinoamericano de Comercio Exterior SA 80028 Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales 80029 Subtotal del exterior Total de medidos a valor razonable con cambios en resultados TOTAL DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO TOTAL TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS			1.420.696 1.420.696 46.181 46.181 9.605 9.605 6.972 6.972 4.569 4.569 2.237 2.237 1.478 1.478 1.426 1.426 1.218 1.218 694 694 510 510
			1.495.586 1.495.586 8.382 8.382 1.219 1.219
			9.601 9.601 1.505.187 1.505.187
			1.505.187 1.505.187
			79.588.717 79.588.717

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

111

ANEXO B

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

CARTERA COMERCIAL Situación normal Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Con seguimiento especial En observación Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas En negociación o con acuerdos de refinanciación Con garantías y contragarantías preferidas "A" Sin garantías ni contragarantías preferidas Con problemas Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Con alto riesgo de insolvencia Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Subtotal Cartera comercial	30/09/2019	31/12/2018
	87.317.875 2.395.485 11.158.107 73.764.283 713.232 83.805 186.729 187.921 254.777 201.682 62.659 139.023 194.645 9.174 39.699 145.772 17.983 17.644 339 88.445.417
		69.702.689
		2.542.734 8.381.277 58.778.678
		213.632
		3.226 68.007 41.805 43.592 57.002
		633.432
		179.598 453.834
		277.016
		1.223 180.785 95.008


		70.826.769

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

112

ANEXO B

(Continuación)

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA Cumplimiento normal Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Riesgo bajo Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Riesgo medio Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Riesgo alto Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable Con garantías y contragarantías preferidas "A" Con garantías y contragarantías preferidas "B" Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable por disposición técnica Sin garantías ni contragarantías preferidas Subtotal Cartera de consumo y vivienda Total	30/09/2019 97.577.185 1.808.397 13.776.038 81.992.750 1.697.681 62.081 200.035 1.435.565 1.368.539 18.329 187.371 1.162.839 1.235.107 9.253 82.921 1.142.933 491.568 16.352 107.389 367.827 597 597 102.370.677 190.816.094	31/12/2018

		95.744.514
		2.949.577 13.676.510 79.118.427
		1.926.667
		48.130 187.262 1.691.275
		1.250.021
		16.916 74.792 1.158.313
		818.569
		13.707 38.991 765.871
		211.895
		1.260 26.682 183.953
		872
		872
		99.952.538 170.779.307

El presente Anexo expone las cifras contractuales de acuerdo con lo establecido por BCRA. La conciliación con los Estados de situación financiera intermedia separados condensados, es la detallada a continuación:

Préstamos y otras financiaciones + Previsiones de préstamos y otras financiaciones + Ajuste costo amortizado y valor razonable + Títulos de deuda de Fideicomiso Financiero – Medición a costo amortizado + Obligaciones negociables Garantías otorgadas y responsabilidades eventuales Total de conceptos computables	Al 30/09/2019 180.080.921 4.504.123 159.573 625.286 2.851.990 2.594.201 190.816.094	Al 31/12/2018
		165.209.389 3.875.164 250.558 1.444.196
		170.779.307

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

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Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

113

ANEXO C

CONCENTRACIÓN PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de clientes	30/09/2019	31/12/2018
	Saldo % sobre de colocación cartera total 34.417.436 18,04 25.593.372 13,41 14.611.070 7,66 116.194.216 60,89
		Saldo % sobre de colocación cartera total
10 Mayores clientes 50 Siguientes mayores clientes 100 Siguientes mayores clientes Resto de clientes Total (1)		19.431.966 11,38 22.338.628 13,08 13.582.068 7,95
		115.426.645 67,59
	190.816.094 100,00	170.779.307 100,00

(1) Ver conciliación en Anexo B.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

114

ANEXO D

APERTURA POR PLAZOS DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)


			Plazo	s que restan	para su venci	miento

			Más de	Más de	Más de	Más de
			1 mes	3 meses	6 meses	12 meses
	Cartera	Hasta	y hasta	y hasta	y hasta	y hasta	Más de
Concepto	vencida	1 mes	3 meses	6 meses	12 meses	24 meses	24 meses	Total

Sector público no financiero		64.788	240.430	95.118	98.494	76.320		575.150
Sector financiero		623.563	2.429.716	1.212.166	717.192	1.121.028		6.103.665
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	2.289.373	66.438.559	24.321.163	29.392.402	24.089.686	34.949.402	58.236.313	239.716.898

Total	2.289.373	67.126.910	26.991.309	30.699.686	24.905.372	36.146.750	58.236.313	246.395.713

APERTURA POR PLAZOS DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

			Plazo	que restan	ara su venci	iento

			Más de	Más de	Más de	Más de
			1 mes	3 meses	6 meses	12 meses
	Cartera	Hasta	y hasta	y hasta	y hasta	y hasta	Más de
Concepto	vencida	1 mes	3 meses	6 meses	12 meses	24 meses	24 meses	Total

Sector público no financiero		147.547	403.613	434.592	745.089	968.517	323.784	3.023.142
Sector financiero		1.098.948	1.733.758	1.205.293	1.698.740	598.110	22.143	6.356.992
Sector privado no financiero y residentes en el exterior								215.726.948
	1.844.588	49.760.432	21.985.020	23.678.562	27.665.062	30.337.330	60.455.954

Total	1.844.588	51.006.927	24.122.391	25.318.447	30.108.891	31.903.957	60.801.881	225.107.082

En este Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

115

ANEXO F

MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas		Valor residual al cierre del período
			Acumulada
Medición al costo Inmuebles Mobiliario e Instalaciones Máquinas y equipos Vehículos Obras en curso Derecho a uso Total propiedad, planta y equipo Concepto	6.961.072 50 19.017 21.023 308.138 11.309 95.762 392.591 588.044 10 39.710 28.080 161.859 27.807 44.048 178.100 1.378.179 5 280.069 151.480 698.999 151.479 193.730 741.250 127.543 5 24.548 14.260 80.201 10.366 18.463 88.298 706.851 802.818 1 - 5 898.210 16.107 2.183 157.089154.906 9.761.689 2.064.372 230.951 1.249.197 203.144 509.092 1.555.145 MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos) Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años Altas Bajas Depreciación Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre		308.138 161.859 698.999 80.201	6.566.475 421.574 765.518 49.533 1.509.668 727.197
			1.249.197	10.039.965
				Valor residual al cierre del ejercicio
Medición al costo Inmuebles Mobiliario e Instalaciones Máquinas y equipos Vehículos Obras en curso Total propiedad, planta y equipo (1)	4.885.709 50 339.327 10 939.919 5 109.825 5 2.569.113 8.843.893	2.819.803 744.440 254.999 6.282 554.843 116.583 34.399 16.681 1.539.596 3.401.858 5.203.640 4.285.844	397.490 176.473 87.121 308.138 126.282 10 35.587 161.859 509.167 189.832 698.999 75.696 13.940 18.445 80.201 1.108.635 190.423 330.985 1.249.197	6.652.934 426.185 679.180 47.342 706.851
				8.512.492

(1) Durante el ejercicio 2018, este rubro observó transferencias hacia y desde propiedad planta y equipo y/o activos no corrientes mantenidos para la venta.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

116

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ANEXO F

(Continuación)

MOVIMIENTO DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Depreciación Acumulada Baja Del período Al cierre	Valor residual al cierre del período
Medición al costo Inmuebles alquilados Otras propiedades de inversión Total propiedades de inversión			8.127 0 771 8.898 6.090 5 1.547 7.632 14.217 5 2.318 16.530	81.587 352.383
	90.485 50	0 0 222.431 22 222.431 22
	137.606 50
	228.091			433.970

MOVIMIENTO DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas	Depreciación Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre	Valor residual al cierre del ejercicio
Medición al costo Inmuebles alquilados Otras propiedades de inversión Total propiedades de inversión (1)	50 634.771 50
		90.485	8.027 100 8.127	82.358
		258.330 755.495	19.306 18.680 5.464 6.090	131.516
	634.771	348.815 755.495	27.333 18.680 5.564 14.217	213.874

(1) Durante el ejercicio 2018, este rubro observó transferencias hacia y desde propiedad planta y equipo y/o activos no corrientes mantenidos para la venta.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

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117

ANEXO G

==> picture [543 x 31] intentionally omitted <==

MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto Medición al costo Licencias Llave de negocios Otros activosintangibles Total activos intangibles Concepto	Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años	Altas Bajas

			Depreciación	Valor residual al cierre del período
			Acumulada Baja Del período Al cierre

	549.788 5	360.025 104.448	224.722 104.448 102.060 222.334	583.031
	210.927			210.927
	1.847.186 5	692.673 300.694	791.322 300.694 308.285 798.913	1.440.252
	2.607.901	1.052.698 405.142	1.016.044 405.142 410.345 1.021.247	2.234.210
	MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos) Valor de origen al inicio del ejercicio Vida Útil total estimada en años Altas Bajas Depreciación Acumulada Baja Del ejercicio Al cierre			Valor residual al cierre del ejercicio
Medición al costo Licencias Llave de negocio Otros activos intangibles Total activos intangibles (1)
	306.420 5	243.862 494	163.541 2 61.183 224.722	325.066
		210.927		210.927
	1.179.178 5	740.976 72.968	511.548 279.774 791.322	1.055.864
	1.485.598	1.195.765 73.462	675.089 2 340.957 1.016.044	1.591.857

118

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ANEXO H

CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	30/09/2019	31/12/2018

	Saldo % sobre	Saldo % sobre
Número de clientes	de colocación cartera total	de colocación cartera total
10 Mayores clientes	14.399.271 5,96	17.296.726 7,87
50 Siguientes mayores clientes	13.047.538 5,40	15.385.676 7,00
100 Siguientes mayores clientes	9.220.144 3,82	10.281.792 4,68
Resto de clientes	204.855.830 84,82	176.797.729 80,45
Total	241.522.783 100,00	219.761.923 100,00

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119

ANEXO I

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

	Más de Más de Más de Más de
	1 mes 3 meses 6 meses 12 meses
	Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de
Concepto	1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses Total

Depósitos	214.290.772 25.259.197 3.621.143 1.296.992 44.543 19.545 244.532.192
Sector público no financiero	14.133.040 2.298.971 156.567 1.625 16.590.203
Sector financiero	293.021 293.021
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	199.864.711 22.960.226 3.464.576 1.295.367 44.543 19.545 227.648.968

Instrumentos derivados	8.035 128.020 11.254 147.309

Operaciones de pase	2.167.021 2.167.021
Otras entidades financieras	2.167.021 2.167.021 14.562.590 33.803 31.139 37.570 154.233 26.727 14.846.062 596.713 793.253 1.682.423 75.046 189.011 65.656 3.402.102 357.901 252.804 384.791 966.854 3.808.077 3.394.799 9.165.226

Otros pasivos financieros

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras

Obligaciones negociables emitidas

Obligaciones negociables subordinadas	777.037 777.037 1.554.074 32.345.463 35.453.611
	231.983.032 27.244.114 5.730.750 3.153.499 5.749.938 35.852.190 309.713.523
Total

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

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120

ANEXO I

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Plazos que restan para su vencimiento

	Plazos que restan para su vencimiento
	Más de Más de Más de Más de
	1 mes 3 meses 6 meses 12 meses
	Hasta y hasta y hasta y hasta y hasta Más de
Concepto	1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses 24 meses Total

Depósitos	182.738.073 31.261.800 7.363.772 1.293.292 61.860 15.985 222.734.782


Sector público no financiero	10.262.572 1.021.797 639.422 46.091 206 11.970.088
Sector financiero	148.269 148.269
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	172.327.232 30.240.003 6.724.350 1.247.201 61.654 15.985 210.616.425

Instrumentos derivados	1.019 350 1.369

Operaciones de pase	164.667 164.667


Otras entidades financieras	164.667 164.667

Otros pasivos financieros	13.945.078 18.936 9.668 14.045 22.435 141.539 14.151.701

Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	724.436 918.813 1.083.024 470.177 87.151 125.173 3.408.774

Obligaciones negociables emitidas	362.870 585.301 735.047 1.443.264 7.394.296 10.520.778

Obligaciones negociables subordinadas	510.412 510.412 1.020.824 21.757.164 23.798.812


Total	197.936.143 32.199.549 9.552.527 3.022.973 2.635.534 29.434.157 274.780.883

En el presente Anexo se expone la caída de flujos futuros contractuales, incluyendo los intereses y accesorios a devengar hasta el vencimiento de los contratos.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

121

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ANEXO J

MOVIMIENTO DE PROVISIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al comienzo del ejercicio Aumentos	Disminuciones Desafectaciones Aplicaciones	30/09/2019
Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales Otras Total provisiones	718 50 969.036 803.305 969.754 803.355	0 50 18.045 509.978 18.045 510.028	718 1.244.318
			1.245.036

MOVIMIENTO DE PROVISIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al comienzo del ejercicio Aumentos	Disminuciones Desafectaciones Aplicaciones	31/12/2018
Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales Otras Total provisiones	718 595.277 1.031.170 595.995 1.031.170	14.119 643.292 14.119 643.292	718 969.036
			969.754

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

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122

ANEXO K

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Acciones	Acciones		Capital Social
	Valor Votos por	Emitido
Clase	Cantidad nominal acción	en circulación	En cartera Integrado

Ordinarias escriturales A	11.235.670 1 5	11.236	11.236
Ordinarias escriturales B	628.162.076 1 1	628.162	628.162

Total	639.397.746	639.398	639.398

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Acciones	Acciones			Capital Social	Capital Social
		Valor	Votos por	Emitido
Clase	Cantidad		acción	en	En cartera (1)	Integrado
		nominal		circulación

Ordinarias escriturales A	11.235.670	1	5	11.236		11.236
Ordinarias escriturales B	658.427.351	1	1	629.479	28.948	658.427

Total	669.663.021			640.715	28.948	669.663

(1) Ver Nota 23.

123

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

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ANEXO L

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Rubros		31/12/2018
	Total Casa matriz y suc. en el país	Total
ACTIVO Efectivo y depósitos en bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otras entidades financieras Sector privado no financiero y residentes en el exterior Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en instrumentos de patrimonio Inversión en subs., asociadas y negocios conjuntos TOTAL ACTIVO PASIVO Depósitos Sector público no financiero Sector financiero Sector privado no financiero y residentes en el exterior Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables subordinadas Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVO	51.194.204 236.706 2.142.127 54.466.390 192.696 54.273.694 1.687.893 9.601 1.842.616	39.768.830 332.797 1.375.996 45.803.582 480.324 45.323.258 81.630 916.165 5.746 1.417.060
	111.579.537	89.701.806
	76.511.644 2.170.210 219.811 74.121.623 4.231.605 2.872.128 23.726.491 50.277	69.034.060 2.008.915 100.200 66.924.945 2.142.161 2.598.810 15.288.390 29.566
	107.392.145	89.092.987

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

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124

ANEXO O

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

			(Cifras	expresadas en miles de pesos)
					Plazo		Plazo
					promedio	Plazo	promedio
					ponderado	promedio	ponderado de
	Objetivo de las				originalmente	ponderado	liquidación de
Tipo de	operaciones	Activo	Tipo de	Ámbito de negociación	pactado	residual	diferencias
contrato	realizadas	subyacente	liquidación	o contraparte	(en meses)	(en meses)	(en días)	*Monto ()**
	Intermediación	Moneda	Diaria de	Mercado Abierto	4	4	1	2.056.800
Futuros	- cuenta propia	extranjera	diferencias	Electrónico (ROFEX)
			Al	OTC – Residentes en el
	Intermediación	Moneda	vencimiento	País - Sector no
Forwards	- cuenta propia	extranjera	de diferencias	Financiero	4	3	30	2.911.371
			Con entrega
Operaciones de	Intermediación	Títulos Públicos	del	Otros mercados del país
Pase	- cuenta propia	Nacionales	subyacente		1	1	-	2.544.289
			Con entrega
	Intermediación		del	OTC – Residentes en el País
Opciones	- cuenta propia	Otros	subyacente	- Sector no Financiero	22	17	-	416.146

(*) Corresponde a la valorización de los subyacentes negociados, expuestos en términos absolutos.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

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125

ANEXO Q

APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Ingreso/(Egreso) Financiero Neto	Ingreso/(Egreso) Financiero Neto
	Medición obligatoria
	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios e Resultado de títulos públicos Resultado de títulos privados Resultado de Instrumentos financieros derivados Operaciones a término Resultado de otros activos financieros Por inversiones en Instrumentos de Patrimonio Resultado por venta o baja de activos financieros a valor razonable Total	n resultados
	(198.281) (105.138)
	110.313 351.175

	735.002 1.024.116
	(860) 13.349
	(275) 1.403.587
	90.201 (98.198)
	736.100 2.588.891

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

126

ANEXO Q

(continuación)

APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Ingreso/(Egreso)	Ingreso/(Egreso)
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado	Financiero
	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
Ingresos por intereses por efectivo y depósitos en bancos por títulos públicos por títulos privados por préstamos y otras financiaciones Sector Financiero Sector Privado no Financiero Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de Crédito Arrendamientos Financieros Otros
	85.983 151.800
	1.880.737 2.926.780
	378.928 378.928

	374.727 1.240.294

	3.344.749 6.941.661
	956.112 3.232.004
	1.370.071 4.138.564
	126.217 371.683
	5.040.855 14.704.162
	2.386.998 7.240.324
	35.485 117.670
	1.010.756 3.143.606
por operaciones de pase
Banco Central de la República Argentina Otras Entidades financieras Total Egresos por intereses por Depósitos Sector Privado no Financiero Cuentas corrientes Cajas de ahorro Plazo fijo e inversiones a plazo por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras por operaciones de pase Otras Entidades financieras por otros pasivos financieros por obligaciones negociables emitidas por otras obligaciones negociables subordinadas Total	- 9.381
	7.511 1.954.852
	16.999.129 46.551.709



	(104.630) (274.633)
	(111.046) (355.281)
	(13.030.364) (34.782.023)
	(62.160) (232.821)

	(53.300) (231.715)
	(35.171) (92.447)
	(787.429) (1.709.311)
	(385.656) (976.856)
	(14.569.756) (38.655.087)

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

127

ANEXO Q (continuación)

APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Resultado del	Resultado del	Resultado del
	período			ORI
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros a valor razonable con cambios en el ORI	Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019		Trimestre finalizado el 30/09/2019	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
por títulos de deuda públicos Total	16.831.909	39.536.575 315.900 255.041
	16.831.909	39.536.575 315.900 255.041

Ingresos por Comisiones	Resultado	del período
	Trimestre finalizado el 30/09/2019		Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones vinculadas con créditos Comisiones vinculadas con compromisos de préstamos y garantías financieras Comisiones vinculadas con valores mobiliarios Comisiones por tarjetas Comisiones por seguros Comisiones por operaciones de exterior y cambio Total
Egresos por Comisiones	Resultado del período
	Trimestre finalizado el 30/09/2019		Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2019
Comisiones por operaciones de exterior y cambios Otros Comisiones pagadas intercambio ATM Egresos chequeras y cámara compensadora Comisiones tarjetas de crédito Total

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

128

ANEXO Q

APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Ingreso/(Egreso) Financiero Neto	Ingreso/(Egreso) Financiero Neto
	Medición obligatoria
	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultado de títulos públicos Resultado de títulos privados Resultado de Instrumentos financieros derivados Operaciones a término Resultado de otros activos financieros Por inversiones en Instrumentos de Patrimonio Resultado por venta o baja de activos financieros a valor razonable Resultado de Instrumentos financieros derivados Operaciones a término Total
	162.850 247.813
	12.158 34.493
	0 0
	234.461 234.461
	26.254 54.584
	(2) 6.113
	(66.678) (106.294)
	5.970
	375.013 471.170

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

129

ANEXO Q

(continuación)

APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Ingreso/(Egreso)	Ingreso/(Egreso)
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado	Financiero
	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Ingresos por intereses por efectivo y depósitos en bancos por títulos privados Por títulos públicos por préstamos y otras financiaciones Sector Financiero Sector privado no financiero Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de Crédito Arrendamientos Financieros Otros por operaciones de pase Banco Central de la República Argentina Otras Entidades financieras Total Egresos por intereses por Depósitos Sector Privado no Financiero Cuentas corrientes Cajas de ahorro Plazo fijo e inversiones a plazo por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras por operaciones de pase Otras Entidades financieras por otros pasivos financieros por obligaciones negociables emitidas por otras obligaciones negociables subordinadas Total
	4.684 9.636
	69.868 169.889
	343.139 373.266
	478.911 1.035.349

	1.441.247 3.171.071
	847.214 2.214.697
	1.024.300 2.288.487
	138.410 421.969
	4.488.940 12.382.887
	1.646.938 4.316.412
	40.158 108.700
	1.200.939 2.999.006

	21.248
	7.610 65.854
	11.732.358 29.578.471

	(142.137) (142.137)
	(88.844) (202.811)
	(4.948.561) (11.147.564)
	(44.911) (78.009)

	(65.702) (121.014)
	(18.433) (23.764)
	(405.786) (1.028.860)
	(252.059) (565.465)
	(5.966.433) (13.309.624)

130

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

ANEXO Q

(continuación)

APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Rltd dl íd	Rltd dl íd	ORI	ORI
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros a valor razonable con cambios en el ORI	esuao e peroo
	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
por títulos de deuda públicos Total	3.938.506 9.062.571 (181.724) (270.294)
	3.938.506 9.062.571 (181.724) (270.294)
	Resultado del período Trimestre finalizado el 30/09/2018 Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018 1.796.768 4.826.211 20.903 61.622 468 921 19.884 66.982 812.070 2.341.010 178.226 519.961 69.716 161.894 2.898.035 7.978.601 Resultado del período Trimestre finalizado el 30/09/2018 Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018 (208) (14.614) (31.476) (77.625) (198.065) (45.714) (124.282) (39.404) (110.880) (177.357) (464.911)
Ingresos por Comisiones	Resultado del período
	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones vinculadas con créditos Comisiones vinculadas con compromisos de préstamos y garantías financieras Comisiones vinculadas con valores mobiliarios Comisiones por tarjetas Comisiones por seguros Comisiones por operaciones de exterior y cambio Total
Egresos por Comisiones	Resultado del período
	Trimestre finalizado el 30/09/2018	Acumulado desde inicio del período hasta el 30/09/2018
Comisiones vinculadas con operaciones con títulos valores Comisiones por operaciones de exterior y cambios Otros Comisiones pagadas intercambio ATM Egresos chequeras y cámara compensadora Comisiones tarjetas de crédito Total

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

131

ANEXO R

CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS - PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al inicio del ejercicio	Aumentos	Disminuciones Desafectaciones Aplicaciones	30/09/2019
Otros activos financieros (Nota 10.)	4.931 3.875.164 52.121 278.910 352.955 262.750 75.762	1.478.720 3.007.370 2.894 245.199 82.246 117.146 29.439 1.183.721 592.018 1.340 753.367 24.761 4.510.851	16 95.909 2.282.502 32.065 2.683 79.691 22.843 81.475 1.165 32.293 972 1.538 52 989.580 457 457.545 1.037 0 34.635 640.380 95.909 2.282.518	1.483.635 4.504.123 22.950 441.735 330.883 346.438 102.691 1.691.398 906.863 5.870 655.295 24.761
Préstamos y otras financiaciones
Otras entidades financieras
Sector privado no financiero y residentes en el exterior
Adelantos
Documentos
Hipotecarios
Prendarios
Personales	1.497.309
Tarjetas de crédito	772.847
Arrendamientos financieros	5.567
Otros	576.943
Otros títulos de deuda
Total de previsiones	3.880.095			6.012.519

CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS - PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Saldos al inicio del ejercicio Aumentos	Disminuciones Desafectaciones Aplicaciones	31/12/2018
Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otras entidades financieras Sector privado no financiero y residentes en el exterior Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de crédito Arrendamientos financieros Otros	4.916 1.850	1.835 37.684 1.425.204 4.701 6.822 51.517 807 40.368 13.466 18.487 3.681 22.365	4.931 3.875.164 52.121 0 278.910 352.955 262.750 75.762
	2.470.303 2.867.749
	31.251 25.571

	138.311 198.938
	200.750 193.380
	146.296 148.407
	73.070 28.738
	1.055.897 1.284.557	267 842.878	1.497.309
	557.682 565.559	905 349.489	772.847
	6.487 268	1.188	5.567
	260.559 422.331	5.847 100.100	576.943
Total de previsiones	2.475.219 2.869.599	37.684 1.427.039	3.880.095

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA Tº 1 Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 08/11/2019 POR COMISION FISCALIZADORA

Carlos M. Szpunar Socio Contador Público - UBA CPCECABA T° 192 F° 110

132

INFORME SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS DE PERÍODO INTERMEDIO

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

CUIT: 30-50001008-4 Domicilio legal: Avenida Eduardo Madero 1182

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

Hemos revisado los estados financieros consolidados condensados de período intermedio adjuntos de BANCO MACRO S.A. (la “Entidad”) y sus sociedades controladas, que comprenden: (a) el estado consolidado de situación financiera al 30 de septiembre de 2019, (b) los estados consolidados de resultados y de otros resultados integrales por los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2019, y los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (c) notas explicativas seleccionadas y otra información complementaria.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1. de conformidad con el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), que, tal como se indica en la Nota 3. a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), y en particular para los estados financieros condensados de período intermedio en la Norma Internacional de Contabilidad (“NIC”) N° 34 “Información Financiera Intermedia”, tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), y con las excepciones (i) del punto 5.5. “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, y (ii) de la NIC N° 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, que en forma transitoria fueron excluidas por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados de períodos intermedios libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

‐ 2 ‐

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la FACPCE y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el BCRA, aplicables a la revisión de estados financieros de períodos intermedios, y cumpliendo con los requerimientos de ética pertinentes a la auditoría de los estados financieros anuales de la Entidad. Una revisión de estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados financieros y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros mencionados en el párrafo 1. no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en el párrafo 2.

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros y otras cuestiones

Llamamos la atención sobre la información contenida en las siguientes notas a los estados financieros consolidados mencionados en el párrafo 1.:
(a) Nota 3. “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas”, apartado “Normas contables aplicadas”, en la cual la Entidad cuantifica el efecto que tendría sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1 .

‐ 3 ‐

(b) Nota 3. “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas”, apartado “Unidad de medida”, en la cual (a) se explica que si bien al 30 de septiembre de 2019 se cumplen las condiciones previstas en la NIC N° 29 para la reexpresión de los estados financieros a moneda homogénea, transitoriamente la Comunicación “A” 6651 del BCRA no permite tal reexpresión; (b) se efectúa una descripción de los principales impactos que produciría la aplicación de la NIC N° 29, junto con una cuantificación de ciertos efectos globales sobre los estados financieros adjuntos, y (c) se alerta que la falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda puede distorsionar la información contable, y debe ser tenida en cuenta en la interpretación de la información que la Entidad brinda en los estados financieros mencionados en el párrafo 1. sobre su situación financiera, sus resultados y los flujos de su efectivo. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4. pero dejamos expresa constancia que si bien los estados financieros mencionados en el párrafo 1. han sido preparados de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA, las prácticas de ese marco de información en materia de unidad de medida no permiten alcanzar una presentación de conformidad con las normas contables profesionales.

Otras cuestiones

Hemos emitido por separado un informe sobre los estados financieros separados condensados de período intermedio de BANCO MACRO S.A. a la misma fecha y por el mismo período indicado en el párrafo 1.

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
(a) Los estados financieros mencionados en el párrafo 1., tal como se menciona en la Nota 3. a los mismos, se encuentran en proceso de transcripción al libro de Balances de BANCO MACRO S.A. y, sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que dichos estados financieros no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores.

‐ 4 ‐

(b) Los estados financieros separados condensados de período intermedio de BANCO MACRO S.A. al 30 de septiembre de 2019 surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
(c) Al 30 de septiembre de 2019, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de BANCO MACRO S.A., asciende a $ 160.586.622, no siendo exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

8 de noviembre de 2019

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13

CARLOS M. SZPUNAR Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110

INFORME SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS CONDENSADOS DE PERÍODO INTERMEDIO

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

CUIT: 30-50001008-4

Domicilio legal: Avenida Eduardo Madero 1182 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

Hemos revisado los estados financieros separados condensados de período intermedio adjuntos de BANCO MACRO S.A. (la “Entidad”), que comprenden: (a) el estado separado de situación financiera al 30 de septiembre de 2019, (b) los estados separados de resultados y de otros resultados integrales por los períodos de tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2019, y los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (c) notas explicativas seleccionadas y otra información complementaria.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1. de conformidad con el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), que, tal como se indica en la Nota 3. a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), y en particular para los estados financieros condensados de período intermedio en la Norma Internacional de Contabilidad (“NIC”) N° 34 “Información Financiera Intermedia”, tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), y con las excepciones (i) del punto 5.5. “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, y (ii) de la NIC N° 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, que en forma transitoria fueron excluidas por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados financieros de períodos intermedios libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
2 -

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la FACPCE y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el BCRA, aplicables a la revisión de estados financieros de períodos intermedios, y cumpliendo con los requerimientos de ética pertinentes a la auditoría de los estados financieros anuales de la Entidad. Una revisión de estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados financieros y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros mencionados en el párrafo 1. no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en el párrafo 2.

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros y otras cuestiones

Llamamos la atención sobre la información contenida en las siguientes notas a los estados financieros separados mencionados en el párrafo 1.:
(a) Nota 3. “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas”, en la cual la Entidad cuantifica el efecto que tendría sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros mencionados en el párrafo 1.
3 -
(b) Nota 3. “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas”, apartado “Unidad de medida”, en la cual (a) se explica que si bien al 30 de septiembre de 2019 se cumplen las condiciones previstas en la NIC N° 29 para la reexpresión de los estados financieros a moneda homogénea, transitoriamente la Comunicación “A” 6651 del BCRA no permite tal reexpresión; (b) se efectúa una descripción de los principales impactos que produciría la aplicación de la NIC N° 29, junto con una cuantificación de ciertos efectos globales sobre los estados financieros adjuntos, y (c) se alerta que la falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda puede distorsionar la información contable, y debe ser tenida en cuenta en la interpretación de la información que la Entidad brinda en los estados financieros mencionados en el párrafo 1. sobre su situación financiera, sus resultados y los flujos de su efectivo. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4. pero dejamos expresa constancia que si bien los estados financieros mencionados en el párrafo 1. han sido preparados de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA, las prácticas de ese marco de información en materia de unidad de medida no permiten alcanzar una presentación de conformidad con las normas contables profesionales.

Otras cuestiones

Hemos emitido por separado un informe sobre los estados financieros consolidados condensados de período intermedio de BANCO MACRO S.A. y sus sociedades controladas a la misma fecha y por el mismo período indicado en el párrafo 1.
II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
(a) Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros mencionados en el párrafo 1. no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores.
4 -
(b) Los estados financieros mencionados en el párrafo 1., tal como se menciona en la Nota 3. a los mismos, se encuentran en proceso de transcripción al libro de Balances de BANCO MACRO S.A. y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
(c) Al 30 de septiembre de 2019, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 160.586.622, no siendo exigible a esa fecha.
(d) Al 30 de septiembre de 2019, según surge de la Nota 27 a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

8 de noviembre de 2019

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13

CARLOS M. SZPUNAR Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO MACRO S.A.

Avenida Eduardo Madero 1182

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado separado de situación financiera de BANCO MACRO S.A. al 30 de septiembre de 2019, y los correspondientes estados separados de resultados y de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los períodos de tres y nueve meses finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados financieros consolidados por el período de tres y nueve meses terminado en esa fecha, del BANCO MACRO S.A. con las sociedades controladas. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión de estados financieros correspondientes a períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L., quienes emitieron sus informes de revisión de fecha 8 de noviembre de 2019 suscriptos por el socio de la firma Contador Público Carlos M. Szpunar, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para la revisión de estados financieros correspondientes a períodos intermedios. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. El alcance de esta revisión es substancialmente menor al de una auditoría de estados financieros, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados financieros tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
Los estados financieros separados y consolidados han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), que, tal como se indica en la Nota 3. a los estados financieros adjuntos, se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), y en particular para los estados financieros condensados de período intermedio en la Norma Internacional de Contabilidad N°34 “Información Financiera Intermedia” tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, y con las excepciones (i) del punto 5.5. “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros” y (ii) de la NIC N°29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, que se encuentran excluidas por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. El

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Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de información financiera de períodos intermedios libre de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe de revisión de los auditores externos, informamos que, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros mencionados en el párrafo 1. no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en el párrafo 3.
Sin modificar la conclusión expresada en el párrafo 4, llamamos la atención sobre lo indicado en la nota 3 a los estados financieros condensados adjuntos:
a) La que la Entidad indica que se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras.
b) En el apartado “Unidad de medida”, en la que (a) se explica que si bien al 30 de septiembre de 2019 se cumplen las condiciones previstas en la NIC N° 29 para la reexpresión de los estados financieros a moneda homogénea, transitoriamente la Comunicación “A” 6651 del BCRA no permite tal reexpresión; (b) se efectúa una descripción de los principales impactos que produciría la aplicación de la NIC N° 29, y se indica que si bien la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación de los efectos que sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. tendría la aplicación de la NIC N° 29, estima que los mismos podrían ser significativos, y (c) se alerta que la falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda puede distorsionar la información contable, y debe ser tenida en cuenta en la interpretación de la información que la Entidad brinda en los estados financieros mencionados en el párrafo 1. sobre su situación financiera, sus resultados y los flujos de su efectivo. La Entidad explica los efectos que produciría la utilización de la NIC N° 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, e indica que si bien se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación de esa norma, estima que el mismo podría ser de significación, y alerta sobre que esto debe ser tenido en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los presentes estados financieros sobre su situación financiera, su resultado integral y los flujos de su efectivo. Dejamos expresa constancia que si bien los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA, las prácticas de ese marco de información en materia de unidad de medida no permiten alcanzar una presentación de conformidad con las normas contables profesionales.
Informamos, además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
a) hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
b) los estados financieros de BANCO MACRO S.A. se encuentran en proceso de transcripción al libro de Balances de Banco Macro S.A. y surgen de registros contables

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llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.,

c) no tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 27 a los estados financieros separados adjuntos al 30 de septiembre de 2019, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de noviembre de 2019

Por Comisión Fiscalizadora

Alejandro Almarza

Síndico Titular

Contador Público - U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A T° 120 F° 210

AI assistant

Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2019

68452_rns_2019-11-11_23f24a1c-1625-44ca-9404-4cdbd794244b.pdf

BANCO MACRO S.A.

CONTENIDO

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018

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ESTADOS DE RESULTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

GANANCIA POR ACCIÓN CONSOLIDADO

CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO

CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO

CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

7

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019 Y 2018

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

2. OPERACIONES DE LA ENTIDAD

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

2.2. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Salta

2.3. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Jujuy

2.4. Banco del Tucumán SA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

3. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

Bases de presentación

Normas contables aplicadas

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

Bases de preparación y consolidación

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

Transcripción al libro Balances

Cifras expresadas en miles de pesos

Información comparativa

Unidad de medida

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

Cambios normativos introducidos en este ejercicio

NIIF 16 “Arrendamientos”

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

17

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

CINIIF 23 “Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a las ganancias”

Nuevos pronunciamientos

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

4. OPERACIONES CONTINGENTES

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

5. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

Descripción del proceso de medición

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

Cambios en niveles de valor razonable

Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

6. INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

6.1. Asociadas

6.2. Negocios conjuntos en los que la entidad participa

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

7. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS Y NO FINANCIEROS

8.

PARTES RELACIONADAS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

9. ACTIVOS FINANCIEROS MODIFICADOS

10. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA – PRISMA MEDIOS DE PAGO SA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

11. PROVISIONES

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

12. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Y NO FINANCIEROS

13. ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2019

14. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

15. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Banco Macro SA Interim / Quarterly Report 2019