Banco Macro SA - Interim / Quarterly Report 2018

BANCO DEL TUCUMAN S.A.

Estados financieros condensados al 31 de marzo de 2018 junto con los Informes sobre revisión de estados financieros condensados de período intermedio y de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

Carátula
Estados de situación financiera intermedios condensados
Estados de resultados intermedios condensados
Estados de otros resultados integrales intermedios condensados
Estados de cambios en el patrimonio intermedios condensados
Estados de flujos de efectivo intermedios condensados
Notas a los estados financieros intermedios condensados
Anexos
Informe sobre revisión de estados financieros condensados de período intermedio
Informe de la Comisión Fiscalizadora

INFORME SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODO INTERMEDIO

A los Señores Directores de

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

CUIT: 30-51794820-5

Domicilio legal: San Martín 721

San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán

Informe sobre los estados financieros

Introducción

Hemos revisado los estados financieros condensados de período intermedio adjuntos de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. (la “Entidad”), que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2018, (b) los estados de resultados y de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha, y (c) notas explicativas seleccionadas y otra información complementaria.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos de conformidad con el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), que, tal como se indica en la Nota 3. a los estados financieros adjuntos, se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), y en particular para los estados financieros condensados de período intermedio en la Norma Internacional de Contabilidad N° 34 “Información Financiera Intermedia”, tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, y con la única excepción del punto 5.5. “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de información financiera de períodos intermedios libre de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
2 -

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados financieros mencionados en el párrafo 1. basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el BCRA, aplicables a la revisión de estados financieros de períodos intermedios, y cumpliendo con los requerimientos de ética pertinentes a la auditoría de los estados financieros anuales de la Entidad. Una revisión de estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados financieros y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros mencionados en el párrafo 1. no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en el párrafo 2.

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros y otras cuestiones

Llamamos la atención sobre la información contenida en la siguiente nota a los estados financieros mencionados en el párrafo 1:
Nota 3. “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica que se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros adjuntos.
3 -
Nota 3. “Bases de presentación de los estados financieros y políticas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica que las partidas y cifras contenidas en esas conciliaciones pueden estar sujetas a cambios y sólo podrán ser consideradas definitivas cuando se preparen los estados financieros anuales del ejercicio 2018. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4.
Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
Los estados financieros mencionados en el párrafo 1., tal como se menciona en la Nota 3 a los mismos, se encuentran en proceso de transcripción al libro Inventarios y Balances de BANCO TUCUMÁN S.A. y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
Al 31 de marzo de 2018, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 9.294.408, no siendo exigible a esa fecha.
Al 31 de marzo de 2018, según surge de la Nota 27 a los estados financieros mencionados en el párrafo 1., la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.
4 -
Las cifras resumidas (expresadas en miles de pesos) que surgen de los estados financieros mencionados en el párrafo 1. al 31 de marzo 2018 y 2017, y 31 de diciembre de 2017 son las siguientes:


	31/03/2018	31/12/2017	31/12/2016

Total del Activo	16.267.893	14.789.934	11.548.488
Total del Pasivo	14.059.830	12.802.725	9.489.194
Total del Patrimonio Neto	2.208.063	1.987.209	2.059.294

	31/03/2018	31/03/2017

Resultado neto del período (ganancia)	221.050	171.912
Resultado integral total del período (ganancia)	220.854	168.510

San Miguel de Tucumán,

28 de mayo de 2018


PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.




PABLO GABRIEL DECUNDO
Socio
Contador Público U.B.A.
CGCET – Matrícula N° 7.493

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE MARZO DE 2018

DENOMINACION SOCIAL: BANCO DEL TUCUMAN S.A.

DOMICILIO LEGAL: San Martín 721 – San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán – República Argentina

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 060

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 02, fojas 05/58 – Tomo XI° del protocolo

de contratos sociales el 4 de agosto de 1995

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 31 de marzo de 2094

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Acta fundacional Resolución N° 108/95

el 25 de abril de 1995

Estatuto Social – Resolución 246/95

el 1° de agosto de 1995

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-51794820-5

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO: 11 de diciembre de 1997 y 28 de

diciembre de 2007

DENOMINACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Macro S.A.

DOMICILIO LEGAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Sarmiento 447 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Comercial

PARTICIPACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE SOBRE EL CAPITAL SOCIAL Y LOS VOTOS: 89,93%


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIOS CONDENSADOS
CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2018 Y 2017
(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	31/03/2018	31/03/2017

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado del período antes del Impuesto a las Ganancias		318.676	263.653
Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas:
Amortizaciones y desvalorizaciones		15.071	13.088
Cargo por incobrabilidad		49.473	44.327
Otros ajustes		(66.467)	(126.061)
Aumentos / disminuciones netos proveniente de activos operativos:
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados		(1.509)	(395.870)
Operaciones de pase			(1.180.603)
Préstamos y otras financiaciones
Sector Público no Financiero		(4.961)	187
Otras Entidades financieras			(35.023)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior		(1.010.988)	(870.674)
Otros Títulos de Deuda		7.396	8.209
Activos financieros entregados en garantía		(36.880)	(9.047)
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio		(481)	(717)
Otros activos		14.420	(8.471)
Aumentos / disminuciones netos proveniente de pasivos operativos:
Depósitos
Sector Público no Financiero		1.543.221	901.404
Sector financiero			(1)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior		(59.528)	(216.809)
Otros pasivos		(71.404)	57.832
Cobros / pagos por Impuesto a las Ganancias		(80.079)	(55.236)
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (A)		615.960	(1.609.812)


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIOS CONDENSADOS
CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2018 Y 2017
(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	31/03/2018	31/03/2017

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos:
Compra de PPE, activos intangibles y otros activos		(32.477)	(26.626)
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B)		(32.477)	(26.626)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Pagos:
Banco Central de la República Argentina		(22)	(34)
Financiaciones de entidades financieras locales		(200.000)
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (C)		(200.022)	(34)
EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D)		59.289	32.013
TOTAL DE LA VARIACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)		442.750	(1.604.459)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO	23	2.602.266	3.890.778
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL CIERRE DEL PERÍODO	23	3.045.016	2.286.319

INFORMACIÓN CORPORATIVA

Banco del Tucumán SA (en adelante, la Entidad), es una sociedad anónima constituida en la República Argentina, que ofrece productos y servicios bancarios tradicionales a compañías e individuos.

La Entidad tiene su origen en el proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia, en el que la Legislatura de la misma dispuso la transformación de la entidad autárquica en sociedad anónima a partir del 1° de abril de 1995. Desde esa fecha, la Entidad pasó a denominarse “Banco del Tucumán SA”.

Con fecha 24 de junio de 1996, el Poder Ejecutivo de la Provincia de Tucumán mediante el Decreto N° 1066/3 MH dispuso adjudicar el 75% del paquete accionario de la Entidad a Banco Comafi SA, conservando el Gobierno de la Provincia de Tucumán un 20% del mismo, y destinando el 5% remanente al Programa de Propiedad Participada.

A partir del año 1998, los Directorios de Banco del Tucumán SA y Banco San Miguel del Tucumán SA (entidad controlada en un 99,99% por Banco Comafi SA) iniciaron un proceso de reorganización societaria que finalizó con la transferencia de activos y ciertas deudas de Banco San Miguel del Tucumán SA a Banco del Tucumán SA y, posteriormente, con la revocación por parte del Banco Central de la República Argentina (BCRA) de la autorización de Banco San Miguel de Tucumán SA para funcionar como banco comercial minorista.

Con fecha 24 de noviembre de 2005 Banco Macro SA y Banco Comafi SA firmaron un contrato de compraventa de acciones por el 75% del capital y de los votos de Banco del Tucumán SA. En tal sentido, con fecha 5 de mayo de 2006, Banco Macro SA perfeccionó la adquisición de 164.850 acciones Clase “A” de Banco del Tucumán SA, tomando, a partir de dicha fecha, el control de la Entidad.

Adicionalmente, entre los meses de septiembre y diciembre de 2006, Banco Macro SA adquirió acciones Clase “C” de Banco del Tucumán SA representativas del 4,84% del capital social.

Por último, con fecha 28 de noviembre de 2006, la Asamblea general ordinaria y extraordinaria de Banco del Tucumán SA aprobó un aumento del capital social que fue suscripto en su totalidad durante el mes de enero de 2007 por Banco Macro SA, incrementando de esta forma su participación total en la Entidad a 89,93%.

Con fecha 28 de mayo de 2018, el Directorio de la Entidad, aprobó la emisión de los presentes estados financieros.

OPERACIONES DE LA ENTIDAD

Banco del Tucumán SA actúa como agente financiero único del Gobierno de la Provincia de Tucumán, de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y de la Municipalidad de Yerba Buena como agente de los mismos para la recaudación de sus rentas y la atención de las órdenes de pago de sus obligaciones hasta 2021, 2023 y 2020, respectivamente.

Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Tucumán, la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y la Municipalidad de Yerba Buena en Banco del Tucumán SA ascienden a 3.790.426 y 1.913.801 y 2.450.436 (incluyen, 1.294.894 y 1.225.993 y 943.683 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

La Entidad desempeña su operatoria principalmente en el ámbito de la Provincia de Tucumán, apoyando las actividades productivas de las PyMEs tucumanas y, adicionalmente, realizando colocaciones de préstamos al sector privado no financiero correspondiente a banca empresa e individuos en su conjunto.

En lo referente a banca individuos, la colocación de préstamos está dirigida principalmente a los empleados del sector público provincial y municipal. Asimismo, desde la adquisición de la Entidad por parte del Grupo Macro, se profundizó la participación estratégica en el mercado de individuos con condiciones más competitivas, adecuándose a las políticas que al respecto tiene el Grupo en todo el país. En el área banca empresa, la Entidad respalda a diversos sectores productivos vinculados a la economía regional.

En el marco del proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia en ejercicios anteriores (ver nota 1.), y mediante las Resoluciones N° 66 y 249 de fechas 18 de enero y 6 de junio de 1996, respectivamente, el Directorio del BCRA resolvió establecer una serie de facilidades, entre las que se mantiene vigente la posibilidad para la Entidad, mientras actúe en calidad de Agente Financiero del Estado Provincial, de asistir financieramente al mismo, mediante un préstamo rotativo por un monto de hasta 15.000, medido en promedio mensual de saldos diarios y sin superar en ningún momento la suma de 16.000, siempre que cuente con garantía de afectación de la Coparticipación Federal de Impuesto, pudiendo exceder los límites establecidos para Fraccionamiento del Riesgo Crediticio y Asistencia al Sector Público. Al 31 de marzo de 2018 la Entidad no posee asistencia financiera a la Provincia. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Entidad mantenía una asistencia financiera a la Provincia de 215 y 1.370, respectivamente, correspondiente a la tenencia de Bonos para conversión y saneamiento de empréstitos públicos – Consadep serie I (Consadep I).

BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

Bases de preparación

Normas contables aplicadas

Con fecha 12 de febrero de 2014, el BCRA emitió la Comunicación "A" 5541 mediante la cual fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), para la confección de los estados financieros de las entidades bajo su supervisión, correspondientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1º de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.

Adicionalmente, por medio de la Comunicación “A” 6114, el BCRA estableció lineamientos específicos en el marco de dicho proceso de convergencia, entre los cuales se definió (i) la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020; y (ii) que a los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que así lo requiera para su medición, conforme a lo establecido por la NIIF 9, se podrá realizar -transitoriamente hasta el 31 de diciembre de 2019- una estimación en forma global del cálculo de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con características similares en los que corresponda su aplicación. A la fecha de los presentes Estados Financieros condensados, la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que tendría la aplicación de la sección 5.5 ¨Deterioro de valor¨ mencionados en (i) precedente. Por último, mediante las Comunicaciones “A” 6323 y 6324 el BCRA definió el plan de cuentas mínimo y las disposiciones aplicables a la elaboración y presentación de los estados financieros de las entidades financieras a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2018, respectivamente.

Los presentes Estados Financieros de la Entidad fueron elaborados de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA. Teniendo en cuenta las excepciones mencionadas en el párrafo precedente, el nuevo cuerpo normativo comprende las Normas e Interpretaciones adoptadas por el IASB e incluye:

las NIIF;
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC); y
las Interpretaciones desarrolladas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones de Normas (CIN).

Los presentes Estados Financieros son los primeros Estados Financieros presentados de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA. En la preparación de estos estados financieros, la Entidad aplicó las bases de preparación, las políticas contables, y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en la presente nota. Asimismo, la Entidad contempló las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” y aquellas que hayan sido aplicadas en la elaboración de los presentes estados financieros se describen en el apartado “Adopción por primera vez de las NIIF” de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA de la presente nota.

Hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, la Entidad preparó sus Estados Financieros de acuerdo con las normas emitidas por el BCRA. La información financiera correspondiente a períodos anteriores, incluida en los presentes Estados Financieros con propósitos comparativos, fue modificada y se presenta de acuerdo con las bases descriptas en los párrafos precedentes. Los efectos de los cambios entre las normas aplicadas hasta el cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 y las NIIF se explican en las conciliaciones expuestas en el apartado “Adopción por primera vez de las NIIF” de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA de la presente nota.

Los presentes Estados financieros intermedios condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018 han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 “Información financiera intermedia”.

Estos Estados Financieros intermedios condensados incluyen toda la información necesaria para un apropiado entendimiento, por parte de los usuarios de los mismos, de las bases de preparación y presentación utilizadas en su confección, como así también de los hechos y transacciones relevantes ocurridos con posterioridad a la emisión de los últimos Estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017. Sin embargo, estos Estados Financieros intermedios condensados no incluyen toda la información ni todas las revelaciones que se requieren para los estados financieros anuales preparados de conformidad con la NIC 1 “Presentación de estados financieros”. Por tal motivo, estos Estados Financieros intermedios condensados deben ser leídos en conjunto con los Estados Financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017.

Las políticas contables cumplen con las NIIF que actualmente han sido aprobadas y son aplicables en la preparación de los primeros Estados Financieros anuales de acuerdo con las NIIF (31 de diciembre de 2018). Sin embargo, estas políticas contables podrían modificarse en la medida en que, cuando se preparen esos primeros Estados Financieros anuales de acuerdo con las NIIF, se emitan nuevas normas o se modifiquen las actuales, con aplicación obligatoria a esa fecha, o se opte por cambiar la elección de alguna de las exenciones previstas en la NIIF 1. Con carácter general, el BCRA no admite la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que se especifique lo contrario.

Transcripción al libro Balances

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, los mismos se encuentran en proceso de transcripción al libro Balances.

Cifras expresadas en miles de pesos

Los presentes estados financieros exponen cifras expresadas en miles de pesos argentinos y se redondean al monto en miles de pesos más cercano, excepto cuando se indica lo contrario.

Presentación del Estado de Situación Financiera

La Entidad presenta su Estado de Situación Financiera en orden de liquidez. El análisis referido al recupero de los activos y la cancelación de los pasivos dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de reporte (activos y pasivos corrientes) y más de 12 meses después de la fecha de reporte (activos y pasivos no corrientes) se presenta en la nota 15.

Los activos financieros y los pasivos financieros generalmente se informan en cifras brutas en el Estado de Situación Financiera. Sólo se compensan y se reportan netos cuando se tiene el derecho legal e incondicional de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Cabe mencionar también que los presentes estados financieros fueron preparados sobre la base de importes históricos, excepto para los Títulos Públicos Nacionales, que fueron valuados a Valor Razonable con Cambios en Otros Resultados Integrales (ORI) y los Títulos Públicos provinciales que fueron valuados a Valor Razonable con Cambios en Resultados.

Información comparativa

El Estado de Situación Financiera intermedio condensado al 31 de marzo de 2018 se presenta en forma comparativa con los datos al cierre del ejercicio precedente, mientras que los Estados de Resultados, y Otros Resultados Integrales, de Cambios en el Patrimonio y de Flujos de Efectivo por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018, se presentan en forma comparativa con datos del mismo período del ejercicio precedente.

Por aplicación de la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, y en virtud de que los presentes estados financieros intermedios condensados son los primeros que se presentan de acuerdo a la Comunicación “A” 6114 del BCRA, se incluye el Estado de Situación Financiera de apertura a la fecha de transición (31 de diciembre de 2016).

Unidad de medida

Los Estados Financieros de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo con lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional (PEN), la Comunicación “A” 3921 del BCRA y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).

La NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” requiere que los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método de valor razonable, sean expresados en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, computando para ello la inflación producida desde la fecha de adquisición, en el caso de partidas no monetarias llevada al costo o al costo menos depreciación acumulada, o desde la fecha de revaluación, en el caso de partidas no monetarias que se lleven a valores corrientes de fechas distintas a la del estado de situación financiera o la adquisición. A estos efectos, si bien la norma no establece una tasa única de inflación que, al ser sobrepasada, determinaría la existencia de una economía hiperinflacionaria, es práctica generalizada considerar para ese propósito una variación que se aproxime o exceda el 100% acumulativo durante los 3 últimos años, junto con otra serie de factores cualitativos relativos al ambiente macroeconómico.

La Entidad evalúa si el peso argentino reúne las características para ser calificado como la moneda de una economía hiperinflacionaria siguiendo las pautas establecidas en la NIC 29, y para la evaluación del factor cuantitativo previamente mencionado considera la evolución del índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), por ser dicho índice el que mejor refleja las condiciones requeridas por la NIC 29.

A partir de la asunción del actual gobierno nacional, producida el 10 de diciembre de 2015, se ha iniciado un proceso de reorganización del INDEC. Dicho Organismo ha difundido los datos de inflación mensual medida sobre la base del IPIM partiendo del mes de enero de 2016, sin asignarle inflación específica a los meses de noviembre y diciembre de 2015.

Si bien no están dadas las condiciones objetivas necesarias para calificar la economía como hiperinflacionaria, debe considerarse en la interpretación de los Estados financieros el hecho de que en los últimos ejercicios se han producido variaciones importantes en los precios de variables relevantes de la economía, tales como el costo salarial, la tasa de interés y el tipo de cambio.

Resumen de políticas contables significativas

A continuación se describen los principales criterios de valuación y exposición seguidos para la preparación de los presentes Estados Financieros al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Activos y pasivos en moneda extranjera:

La Entidad considera al Peso Argentino como su moneda funcional y de presentación. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, básicamente en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio de referencia del BCRA, vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de cada período o ejercicio, según corresponda.

Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase publicados por el BCRA. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada período ejercicio en el rubro “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”.

Instrumentos financieros:

Reconocimiento y medición inicial:

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por las regulaciones o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociación de la operación, es decir, en la fecha en que la Entidad se compromete a comprar o vender el activo.

En el reconocimiento inicial, los activos y pasivos financieros fueron registrados por sus valores razonables. Aquellos activos o pasivos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, fueron registrados al valor razonable ajustado por los costos de transacción que fueron directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos.

En el momento del reconocimiento inicial, el valor razonable de un instrumento financiero es normalmente el precio de la transacción. Sin embargo, si parte de la contraprestación entregada o recibida es por algo distinto del instrumento financiero, la Entidad estima el valor razonable del instrumento financiero. Todo importe adicional respecto de la contraprestación será un gasto o un menor ingreso, a menos que cumpla los requisitos para su reconocimiento como algún otro tipo de activo.

Medición posterior - Modelo de negocio:

La Entidad estableció tres categorías para la clasificación y medición de sus instrumentos financieros, de acuerdo al modelo de negocio de la Entidad para gestionar sus activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales de los mismos:

costo amortizado: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
valor razonable con cambios en otros resultados integrales: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivos contractuales del activo financiero y los resultantes de su venta.
valor razonable con cambios en resultados: el objetivo de negocio es la generación de resultados provenientes de la compra-venta de activos financieros.

En consecuencia, la Entidad mide sus activos financieros a valor razonable, a excepción de aquellos que cumplen con las siguientes dos condiciones y por lo tanto son valuados a su costo amortizado:

se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.
las condiciones contractuales de los activos financieros dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

La Entidad determina su modelo de negocio en el nivel que mejor refleja cómo administra los grupos de activos financieros para lograr un objetivo de negocio concreto.

El modelo de negocio no se evalúa instrumento por instrumento, sino a un nivel más alto de carteras agregadas y se basa en factores observables tales como:

cómo se evalúa el rendimiento del modelo de negocio y cómo los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio se evalúan y reportan al personal clave de la Entidad.
los riesgos que afectan el rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros que se mantienen dentro de ese modelo de negocio) y, en particular, la forma en que se gestionan esos riesgos.
la frecuencia esperada, el valor, el momento y las razones de las ventas también son aspectos importantes.

La evaluación del modelo de negocio se basa en escenarios razonablemente esperados, sin tener en cuenta los escenarios de “peor caso” o “caso de estrés”. Si posteriormente a su reconocimiento inicial los flujos de efectivo se realizan de una manera diferente a las expectativas originales de la Entidad, la Entidad no cambia la clasificación de los activos financieros restantes mantenidos en ese modelo de negocio, sino que considera dicha información para evaluar las compras u originaciones recientes.

Test de características de los flujos de efectivo contractuales:

Como parte del proceso de clasificación, la Entidad evaluó los términos contractuales de sus instrumentos financieros para identificar si éstos dan lugar a flujos de efectivo en fechas determinadas que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

A los fines de esta evaluación se definió como “principal” al valor razonable del activo financiero en el reconocimiento inicial, pudiéndose modificar este a lo largo de la vida del activo financiero, por ejemplo si hay reembolsos de principal o amortización de la prima o descuento.

Los componentes de interés más importantes dentro de un acuerdo de préstamo suelen ser la consideración del valor temporal del dinero y el riesgo de crédito.

Para efectuar el test de características, la Entidad aplica juicio y considera factores relevantes entre los cuales se encuentra la moneda en la que se denomina el activo financiero y el plazo para el cual se establece la tasa de interés.

Por el contrario, los términos contractuales que introducen una exposición más que mínima a riesgo o volatilidad en los flujos de efectivo contractuales que no están relacionados con un acuerdo de préstamo básico, no dan lugar a flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el monto pendiente. En tales casos, se requiere que los activos financieros sean medidos a valor razonable con cambios en resultados.

Por consiguiente, los activos y pasivos financieros se clasificaron en base a lo mencionado en los párrafos precedentes en “Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados”, “Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales” o “Activos financieros medidos a costo amortizado”. Dicha clasificación se expone en el Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros”.

Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados:

Esta categoría presenta dos sub-categorías: activos financieros valuados a valor razonable mantenidos para negociación y activos financieros designados inicialmente a valor razonable por la Dirección o de acuerdo con el párrafo 6.7.1. de la NIIF 9. La Dirección de la Entidad no ha designado, al inicio, instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultado.

La Entidad clasifica los activos financieros como mantenidos para negociar cuando se han comprado o emitido principalmente para la obtención de beneficios a corto plazo a través de actividades de negociación o forman parte de una cartera de instrumentos financieros que se administran conjuntamente, para los cuales hay evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo.

Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Los cambios en el valor razonable se reconocen en resultados en el rubro “Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados”, así como los ingresos o gastos por intereses y dividendos de acuerdo con los términos del contrato, o cuando el derecho al pago ha sido establecido.

El valor razonable de los instrumentos categorizados en nivel 1 se calculó utilizando las cotizaciones vigentes al cierre de cada período o ejercicio, según corresponda, en mercados activos. Actualmente, para los títulos públicos, existen dos mercados principales en el que opera la Entidad, que son BYMA y el MAE.

Por otra parte, para ciertos instrumentos que no cuentan con un mercado activo, categorizados en nivel 2, se utilizaron técnicas de valoración que incluyeron la utilización de operaciones de mercado realizadas en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, siempre que estén disponibles, así como referencias al valor razonable actual de otro instrumento que es sustancialmente similar, o bien el análisis de flujos de efectivo descontados a tasas construidas a partir de información de mercado de instrumentos similares.

Adicionalmente, ciertos activos y pasivos incluidos dentro de esta categorización, fueron valuados utilizando cotizaciones identificadas de idénticos instrumentos en “mercados menos activos”.

Finalmente, la Entidad ha categorizado en nivel 3 aquellos activos y pasivos para los que no existen idénticos o similares operaciones en el mercado. Para determinar el valor de mercado de éstos instrumentos se utilizaron técnicas de valuación basadas en supuestos propios, que resultan similares a aquellos que serían utilizados por cualquier participante de mercado. Para este enfoque, principalmente se utilizó la metodología del descuento de flujo de fondos.

Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales:

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales cuando (i) el instrumento se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la obtención de los flujos de fondos contractuales y la venta del mismo y (ii) los términos contractuales del mismo cumplen con la evaluación de que los flujos de efectivo son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Los instrumentos de deuda valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Las ganancias y pérdidas derivadas de cambios en el valor razonable se reconocen en otros resultados integrales en el rubro “Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI”. Los ingresos por intereses, las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio y el deterioro se reconocen en resultados de la misma manera que para los activos financieros medidos al costo amortizado y se imputan en los rubros “Ingresos por intereses”, “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente.

Cuando la Entidad tiene más de una inversión en un mismo título, se considera que ellos serán dispuestos usando como método de costeo primero entrado primero salido.

En la baja en cuentas, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en otros resultados integrales se reclasifican a resultados.

Activos financieros medidos a costo amortizado:

Representan activos financieros que son mantenidos para obtener flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el principal pendiente.

Posteriormente al reconocimiento inicial, estos activos financieros se registran en el Estado de Situación Financiera al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad. El método del interés efectivo utiliza la tasa que permite descontar los flujos de efectivo futuros que se estiman recibir o pagar en la vida del instrumento o un período menor, de ser apropiado, igualando el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Al aplicar dicho método, la Entidad identifica los costos directos incrementales como parte integrante de la tasa de interés efectiva. A tales efectos el interés es la contraprestación por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el importe del principal pendiente durante un periodo de tiempo concreto. Los ingresos por intereses y el deterioro son registrados en el Estado de Resultados en los rubros “Ingresos por intereses” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente. La evolución de la previsión se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

Efectivo y Depósitos en Bancos:

Se valuaron a su valor nominal más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, en caso de corresponder. Los intereses devengados fueron imputados a resultados en el rubro “Ingresos por intereses”.

Préstamos y otras financiaciones:

Son activos financieros no derivados que la Entidad mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener los flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el principal pendiente.

Posteriormente al reconocimiento inicial, los préstamos y otras financiaciones son valuados al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida en la originación o adquisición, y las comisiones de originación, que son parte de la tasa de interés efectiva. Los ingresos por intereses se imputan a resultados en el rubro “Ingresos por intereses”.

Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del BCRA y las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente ejercicio.

Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”. La estimación del deterioro se explica con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presente nota.

Pasivos financieros:

Después del reconocimiento inicial, la totalidad de los pasivos financieros son valuados al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. Los intereses se imputan en resultados en el rubro “Egresos por intereses”.

Baja de activos y pasivos financieros:

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo han expirado; o (ii) la Entidad ha trasferido sus derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte mediante un acuerdo de trasferencia.

Una transferencia sólo califica para la baja en cuentas si (i) la Entidad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y recompensas del activo o (ii) no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, pero ha transferido el control del activo considerando que el control se transfiere si, y sólo si, el cesionario tiene la capacidad práctica de vender el activo en su totalidad a un tercero no relacionado y es capaz de ejercer esa capacidad unilateralmente sin imponer restricciones adicionales a la transferencia.

Si la Entidad no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad de un activo transferido, y ha retenido control sobre este, continuará reconociendo el activo trasferido en la medida en que se encuentre expuesta a cambios en el valor del activo trasferido.

Por otra parte, un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago especificada en el correspondiente contrato se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma sustancial, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en resultados en el rubro “Otros ingresos operativos”.

Reclasificación de activos y pasivos financieros:

La Entidad no efectúa reclasificaciones de sus activos financieros luego de su reconocimiento inicial, excepto en circunstancias excepcionales cuando cambia su modelo de negocio para gestionar los activos financieros, producto de cambios externos o internos significativos para las operaciones de la Entidad. Los pasivos financieros nunca se reclasifican. Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad no efectuó reclasificaciones.

Arrendamientos (leasing) financieros:

La Entidad otorga préstamos a través de arrendamientos financieros, reconociendo el valor actual de los pagos de arrendamiento como un activo. La diferencia entre el valor total por cobrar y el valor presente de la financiación es reconocida como intereses a devengar. Este ingreso es reconocido durante el plazo del arrendamiento utilizando el método del interés efectivo, el cual refleja una tasa de retorno constante y se imputa en resultados en el rubro “Ingresos por intereses”. Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

Propiedad, planta y equipo:

La Entidad eligió el modelo de costo para todas las clases de activos del rubro, teniendo en cuenta lo mencionado en el apartado “Adopción por primera vez de las NIIF” de acuerdo a la Comunicación “A” 6114 del BCRA de la presente nota para los inmuebles de propiedad de la Entidad. Estos bienes se encuentran registrados a su costo de adquisición histórico, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas y el deterioro en caso de ser aplicable. El costo de adquisición histórico incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento y reparación se registran en resultados, toda renovación y mejora significativa es activada únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento originalmente evaluado para el activo.

La depreciación de los bienes se calcula proporcionalmente a los meses estimados de vida útil, depreciándose en forma completa el mes de alta de los bienes y no depreciándose el mes de baja. Asimismo, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, se procede a revisar las vidas útiles estimadas de los bienes, con el fin de detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo por depreciaciones.

El valor residual de los bienes, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.

Activos intangibles

Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. Después del reconocimiento inicial, se contabilizan al costo menos las amortizaciones acumuladas (en los casos en los que se les asignan vidas útiles finitas) y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.

Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso respectivo se refleja en el estado de resultados en el período en el que dicho desembolso se incurre.

Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.

Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. El gasto por amortización de los activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultados.

Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, y se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que fueron asignados. La Entidad no posee Activos Intangibles con vida útil indefinida.

Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.

Los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto específico se reconocen como activo intangible cuando la Entidad puede demostrar:

la factibilidad técnica de completar el activo intangible para que el mismo esté disponible para su uso esperado o venta;
su intención de completar el activo y su capacidad para utilizarlo o venderlo;
cómo el activo generará beneficios económicos futuros;
la disponibilidad de recursos para completar el activo; y
la capacidad de medir de manera fiable los desembolsos durante su desarrollo.

Después del reconocimiento inicial del gasto de desarrollo como activo, se aplica el modelo de costo, que requiere que el activo se contabilice al costo menos las amortizaciones acumuladas y las pérdidas acumuladas por deterior del valor que correspondan. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo haya sido completado y el activo se encuentre disponible para ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del período en el que se espera generará beneficios futuros. La amortización se registra en el Estado de Resultados. Durante el período de desarrollo, el activo se somete anualmente a pruebas para determinar si existe deterioro de su valor.

Propiedades de inversión

Se incluyen ciertos inmuebles que la Entidad posee para un uso futuro no determinado, que fueron valuados de acuerdo a la NIC 40 “Propiedades de Inversión”.

Para esta clase de inmuebles, la Entidad eligió el modelo de costo, descripto en la Nota 3.4 Propiedad, planta y equipo.

Las propiedades de inversión se dan de baja ya sea en el momento de su venta o cuando la propiedad de inversión se retira del uso en forma permanente y no se espera recuperar beneficio económico alguno de su venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo se reconoce en el estado de resultados en el período en el que el activo es dado de baja.

Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando exista un cambio en el uso del activo. Para una transferencia desde una propiedad de inversión hacia un componente de propiedad, planta y equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior contabilización es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de propiedad, planta y equipo se transfiere a una propiedad de inversión, la Entidad contabiliza el activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la política establecida para propiedades, planta y equipo.

Deterioro de activos no financieros

La Entidad evalúa, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, si existen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que el valor de los activos no financieros puede verse deteriorado o si existen indicios que un activo no financiero pueda estar deteriorado.

Si existe algún indicio o cuando una prueba anual de deterioro es requerida para un activo, la Entidad efectúa una estimación del valor recuperable del mismo. En caso que el valor contable de un activo sea mayor a su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el saldo a su valor recuperable. A la fecha de emisión de los presentes Estados financieros intermedios condensados, no existe indicio alguno de deterioro de valor en los activos no financieros.

Provisiones

La Entidad reconoce una provisión cuando y sólo cuando se dan las siguientes circunstancias: a) la Entidad tiene una obligación presente, como resultado de un suceso pasado; b) es probable (es decir, existe mayor posibilidad que se presente que de lo contrario) que la Entidad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y c) puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente.

Para determinar el saldo de las provisiones, se consideraron los riesgos y las incertidumbres existentes teniendo en cuenta la opinión de los asesores legales externos e internos de la Entidad. Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del transcurso del tiempo se reconoce en el rubro “Egresos por intereses” en el Estado de Resultados. En base al análisis efectuado, se registró como provisión el importe correspondiente a la mejor estimación del probable desembolso necesario para cancelar la obligación presente a la fecha de cierre de cada período.

Las provisiones registradas por la Entidad son objeto de revisión en la fecha de cierre de cada período o ejercicio, según corresponda y ajustadas para reflejar en cada momento la mejor estimación disponible. Adicionalmente, las provisiones son registradas con asignación específica con el objeto de que sean utilizadas para cubrir únicamente los desembolsos para los que fueron originalmente reconocidas.

En caso de que: a) la obligación sea posible; o b) no sea probable que para satisfacerla la Entidad deba efectuar una salida de recursos; o c) el importe de la obligación no pueda ser medido de manera fiable, el pasivo contingente no se reconoce y se divulga en notas. Sin embargo, cuando la posibilidad de que deba efectuarse el desembolso sea remota, no se efectúa revelación alguna.

Reconocimiento de ingresos y egresos:
Ingresos y egresos por intereses:

Los ingresos y egresos por intereses se reconocen contablemente en función de su período de devengamiento, aplicando el método del interés efectivo.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, así como el descuento y la prima sobre los instrumentos financieros.

Los cupones de titulos son reconocidos en el momento que son declarados.

Comisiones por préstamos:

Las comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones son diferidos y reconocidos ajustando la tasa de interés efectiva de las mismas.

Comisiones por servicios, honorarios y conceptos similares:

Las comisiones cobradas se reconocen en la medida en que la Entidad satisface cada obligación de desempeño asumida y por el importe que refleja la contraprestación que se espera recibir.

Una obligación de desempeño implica un compromiso en un contrato con un cliente para transferirle: (i) un bien o servicio (o un grupo de bienes o servicios) que es distinto; o (ii) una serie de bienes o servicios distintos que son sustancialmente los mismos y que tienen el mismo patrón de transferencia al cliente.

Ingresos y egresos no financieros:

Se reconocen en la medida en que la Entidad satisface cada obligación de desempeño asumida y por el importe que refleja la contraprestación que se espera recibir, de acuerdo a lo mencionado en el apartado anterior.

Programa de fidelización de clientes

El programa de fidelización que ofrece la Entidad consiste en la acumulación de puntos generados por los consumos efectuados con tarjetas de crédito, los cuales pueden ser canjeados por cualquier oferta (consistente, entre otros, en productos, beneficios y premios) disponible en la plataforma.

La Entidad concluyó que los premios a otorgar dan lugar a una obligación de desempeño separada. En función de ello, al cierre de cada período o ejercicio, según corresponda, la Entidad registra contablemente por los premios a otorgar, una provisión, en el rubro “Otros pasivos financieros”.

En función de las variables que la Entidad tiene en cuenta a los fines de estimar el valor (razonable) de los puntos otorgados a los clientes (y su relación con el canje de la Oferta), cabe mencionar esas estimaciones están sujetas a un grado significativo de incertidumbre (y variación) que debería ser tenido en cuenta. Estas consideraciones se explican con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presenta Nota.

Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
Impuesto a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias comprende al impuesto corriente y al diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, cada partida se presenta antes de calcular su impacto en el impuesto a las Ganancias, el que se detalla en la partida correspondiente.

- - - Impuesto a las ganancias corriente: el cargo por impuesto a las ganancias corriente fue determinado mediante la aplicación de la tasa del impuesto sobre el resultado impositivo, conforme a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
- Impuesto diferido: se calcula en base a los Estados financieros de la Entidad refleja los efectos de las diferencias temporarias entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos se miden utilizando la tasa de impuesto que se espera aplicar a la ganancia imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Entidad espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos. Los activos y pasivos diferidos se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporarias se revertirán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.

El 29 de diciembre de 2017 se promulgó y puso en vigencia la reforma tributaria que, entre otros aspectos, reduce la alícuota corporativa de impuesto a las ganancias que grava a las utilidades empresarias no distribuidas y tiene efecto en la medición de los activos y pasivos por impuesto diferido. Esta reducción de la alícuota corporativa se implementará de forma gradual en un plazo de cuatro años hasta pasar del 35% correspondiente al período fiscal 2017 inclusive, a un 25% en 2020. Sus efectos se consideran a partir de los impuestos diferidos determinados al 31 de diciembre de 2017, de la siguiente forma: si la reversión se producirá a partir del 1° de enero de 2018 y hasta el 31 de diciembre de 2019, la alícuota a aplicar es 30% y si la reversión se producirá a partir del 1° de enero de 2020 en adelante la alícuota a aplicar es 25%. Adicionalmente, a través de dicha reforma tributaria se establecieron modificaciones relacionadas al impuesto de igualación, ajuste por inflación impositivo, tratamiento de adquisiciones e inversiones efectuadas a partir del 1 de enero de 2018, revalúo impositivos y contribuciones patronales entre otros temas.

Impuesto a la ganancia mínima presunta

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se encuentra vigente por los ejercicios económicos que finalicen hasta el 31 de diciembre de 2018, inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de cada Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 31 de marzo de 2018 y 2017, los importes determinados del impuesto a las ganancias fueron superiores a los correspondientes al impuesto a la ganancia mínima presunta para dichos períodos.

Juicios, estimaciones y supuestos contables

La preparación de los estados financieros intermedios condensados requiere la elaboración y consideración, por parte de la Gerencia de la Entidad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Las registraciones efectuadas se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

En ciertos casos, los estados financieros preparados de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA, requieren que los activos o pasivos sean registrados o presentados a su valor razonable. El valor razonable es el monto al cual un activo puede ser intercambiado, o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal (o más ventajoso) correctamente informados y dispuestos a ellos en una transacción ordenada y corriente. Cuando los precios de mercado en mercados activos están disponibles han sido utilizados como base de valoración. Cuando los precios de mercado en mercados activos no están disponibles, la Entidad ha estimado aquellos valores como valores basados en la mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos y otras técnicas de evaluación.

Adicionalmente, el BCRA permite establecer previsiones adicionales por riesgo de incobrabilidad y cambios en la clasificación de deudores, según el caso, basado en la política de gestión de riesgos de la Entidad. El Comité de Riesgos, puede decidir el incremento de la previsión por riesgos de incobrabilidad, mediante la constitución de previsiones adicionales, después de evaluar el riego de la cartera, basándose por ejemplo, en el análisis de las condiciones macroeconómicas locales e internacionales.

Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo a la Comunicación “A” 6114 del BCRA

La Comunicación “A” 6324, requiere la presentación de las siguientes conciliaciones:

Entre el patrimonio determinado de acuerdo con las normas del BCRA y el patrimonio determinado de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA, al 31 de diciembre de 2016 (fecha de la transición), y al 31 de diciembre de 2017; y
Entre el resultado neto determinado de acuerdo con las normas del BCRA correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2017, y el resultado integral total consolidado determinado de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA a la misma fecha.

En la preparación de estas conciliaciones, la Gerencia de la Entidad consideró las NIIF actualmente aprobadas y que son aplicables en la preparación de los presentes estados financieros, que son los primeros estados financieros anuales presentados de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA, pero dando efecto a las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1 que se describen a continuación:

Excepciones optativas:
Utilización del costo atribuido en propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión:

Estos inmuebles, se midieron en el estado de situación financiera de apertura al 31 de diciembre 2016 (fecha de la transición) por su valor razonable, determinado sobre la base de revaluaciones técnicas realizadas a esa fecha por un experto valuador independiente. La Entidad optó por tomar estos valores como costo atribuido a la fecha de transición . Con posterioridad, las mediciones de las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión se realizaron de conformidad con la NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” y NIC 40, respectivamente. Con este propósito, la Entidad ha optado por el modelo del costo previsto en las respectivas normas.

La Entidad no ha hecho uso de las otras exenciones o dispensas disponibles a la NIIF 1.

Excepciones obligatorias
Estimaciones:

Los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos realizados por la Gerencia de la Entidad para determinar los importes según las NIIF al 31 de diciembre de 2016 (fecha de la transición a las NIIF), y al 31 de diciembre de 2017, fueron consistentes con los realizados a las mismas fechas según las normas del BCRA y reflejan las condiciones existentes a las fechas respectivas.

Conciliaciones requeridas

Conciliación del patrimonio consolidado al 31 de diciembre de 2017


	Normas BCRA anteriores	Ajustes y reclasificaciones	Saldos NIIF
Total de Activos	14.491.566	298.368	14.789.934
Total de Pasivos	12.765.764	36.961	12.802.725
Patrimonio Neto	1.725.802	261.407	1.987.209


Saldos al 31/12/2017	Patrimonio neto
Según Normas BCRA anteriores	1.725.802
Ajustes y reclasificaciones:
Títulos de deuda e inversiones en instrumentos del patrimonio	1.663
Préstamos y otras financiaciones	(15.983)
Propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión	290.264
Activos y pasivos por impuesto diferido	26.916
Otros pasivos no financieros	(46.754)
Otros ajustes	5.301
Total ajustes y reclasificaciones	261.407

Saldos al 31/12/2017 según Comunicación “A” 6114 de BCRA	1.987.209

Conciliación del patrimonio consolidado al 31 de diciembre de 2016 (fecha de la transición)


	Normas BCRA anteriores	Ajustes y reclasificaciones	Saldos NIIF
Total de Activos	11.356.102	192.386	11.548.488
Total de Pasivos	9.544.763	(55.569)	9.489.194
Patrimonio Neto	1.811.339	247.955	2.059.294


Saldos al 31/12/2016	Patrimonio neto
Según Normas BCRA anteriores	1.811.339
Ajustes y reclasificaciones:
Títulos de deuda e inversiones en instrumentos del patrimonio	10.464
Préstamos y otras financiaciones	(11.366)
Propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión	294.496
Activos y pasivos por impuesto diferido	(4.772)
Otros pasivos no financieros	(99.036)
Otros ajustes	58.169
Total ajustes y reclasificaciones	247.955

Saldos al 31/12/2016 según Comunicación “A” 6114 de BCRA	2.059.294

Conciliación del resultado y del otro resultado integral correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2017


Conciliación de resultados al 31/03/2017	Resultado neto del período	Otros Resultados Integrales	Resultado integral
Según normas del BCRA anteriores	156.747
Ingresos por intereses	(771)
Gastos de administración	6.672
Impuesto a las ganancias	6.943
Otros ajustes	2.321
Ganancia por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en ORI		(3.402)
Total de ajustes y reclasificaciones	15.165	(3.402)
Saldos según Comunicación “A” 6114 del BCRA	171.912	(3.402)	168.510

Notas explicativas a los ajustes de la transición a las NIIF

Se explican resumidamente a continuación, los principales ajustes de la transición a las normas establecidas por la Comunicación “A” 6114 del BCRA que afectan el patrimonio al 31 de diciembre de 2016 (fecha de la transición) y al 31 de diciembre de 2017, y el resultado y el resultado integral total correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2017, y que surgen de comparar las políticas contables aplicadas por la Entidad en la preparación de los Estados Financieros hasta el cierre del ejercicio anterior finalizado el 31 de diciembre de 2017 (BCRA) y las políticas contables aplicadas por la Entidad en la preparación de los Estados Financieros a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2018.

Títulos de deuda

Los ajustes en este rubro, surgen principalmente cuando la valuación establecida para cada modelo de negocios en que las tenencias fueron clasificadas, difiere de la valuación establecida por las normas del BCRA.

Adicionalmente, se realizaron operaciones de pases activos cuyas especies subyacentes bajo normas del BCRA debían reconocerse como Activos de la Entidad. Bajo NIIF, estas especies recibidas de terceras partes no cumplen con los requisitos para su reconocimiento.

Adicionalmente, los Títulos de deuda de los Fideicomisos financieros, incluidos anteriormente en el rubro Otros Resultados por Intermediación Financiera, fueron valuados de acuerdo a un modelo de negocios en dónde el objetivo de estas tenencias es principalmente obtener flujos de fondos contractuales, por lo tanto fueron valuados a costo amortizado, utilizando el método del interés efectivo. Bajo normas del BCRA estos instrumentos también fueron valuados a costo amortizado.

Inversiones en instrumentos de patrimonio

En el caso de las sociedades donde la Entidad no tiene control ni influencia significativa, fueron valuadas a su mejor aproximación al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo a la NIIF 9. Bajo normas del BCRA, estas participaciones fueron valuadas a costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos.

Préstamos y otras financiaciones:

La cartera de préstamos que posee la Entidad fue generada en una estructura de modelo de negocios cuya intención es principalmente la de obtener flujos de fondos contractuales (compuesto por principal e intereses). De acuerdo con la NIIF 9, la cartera de préstamos debe ser valuada a costo amortizado, utilizando el método del interés efectivo, lo que implica que las comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones sean diferidos y reconocidos a lo largo del tiempo de la financiación.

Bajo normas del BCRA, los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos que fueron generados y las comisiones cobradas y los costos directos, fueron reconocidos en el momento en que se generaron.

Activos no financieros

De acuerdo a la NIIF 15 “Contratos con clientes”, se incluyeron Activos del Contrato por la comisión por adhesión a uno de los programas de fidelización de clientes de la Entidad. En dicho programa, la única obligación de desempeño descripta en el contrato es la de poner en contacto al cliente de la Entidad con una reconocida aerolínea. Como contraprestación de ese servicio, la Entidad recibe una comisión por membresía

Propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión:

Para la formulación de los saldos contables a la fecha de transición se utilizó la exención mencionada en el apartado “Exenciones optativas”, lo que implicó la utilización del valor razonable como costo atribuido. A efectos de determinar dicho valor razonable, la Entidad utilizó tasaciones para la totalidad de los bienes.

Debido a que la Entidad optó por el modelo de costo, el nuevo costo atribuido bajo NIIF implicó un incremento en las depreciaciones.

Activos Intangibles:

De acuerdo con la NIC 38 su medición es a costo. Bajo normas del BCRA la Entidad capitalizó ciertos costos de software y otros gastos de organización, los cuales de acuerdo a la mencionada NIC, no deberían haber sido reconocidos como activos intangibles y, por lo tanto, fueron imputados a los resultados del período.

Activos y Pasivos por impuesto a las ganancias diferido

De acuerdo a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”, debe registrarse (i) la parte correspondiente al impuesto corriente que se espera pagar o recuperar y (ii) el impuesto diferido es el impuesto que se espera que se liquidará o se recuperará del Impuesto a las ganancias, por los quebrantos acumulados y las diferencias temporarias que surjan entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Bajo normas del BCRA la Entidad determinó el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre el resultado contable e impositivo.

Otros pasivos no financieros

De acuerdo a la NIIF 15, se reconocieron los ingresos de actividades ordinarias de forma que representen la transferencia de bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un importe que refleje la contraprestación a la cual la Entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios.

Adicionalmente, y de acuerdo con la NIC 19 “Beneficio a los empleados”, las vacaciones son consideradas como ausencias retribuidas acumuladas irrevocables y se medirán al costo esperado de dichas ausencias, en función de los importes que se espera pagar por las mismas por los días acumulados a favor de los empleados y que no hubieran gozado al final del período sobre el que se informa. Bajo normas del BCRA, los cargos por vacaciones fueron contabilizados en el momento en que el personal gozó de las mismas, es decir, cuando fueron pagadas.

Explicaciones sobre ajustes materiales en el Estado de Flujo de efectivo

Método de preparación: se adopta el Método Directo, excepto para la presentación de las actividades de operación, que se utiliza en indirecto.
Equivalente de efectivo de títulos: el emisor debe ser el Gobierno Nacional o BCRA y tener entre la fecha de compra o venta menor a 90 días del vencimiento de la especie, mientras que bajo normas del BCRA los requisitos debían ser: que estuvieran sujetos a riesgos insignificativos de cambio de valor y tener entre la fecha de compra o venta menor a 90 días del vencimiento de la especie.

Nuevos pronunciamientos

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6114 del BCRA, a medida que se aprueben nuevas NIIF, modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), el Banco Central se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente. En su caso, la Entidad adoptará la NIIF 16, “Arrendamientos”, cuando la misma sea efectiva.

Dicha norma elimina el modelo de contabilidad dual para arrendatarios, que distingue entre los contratos de arrendamiento financiero que se registran dentro de los estados financieros y los arrendamientos operativos para los que no se exige el reconocimiento de las cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único, dentro del balance, que es similar al de arrendamiento financiero actual. En el caso del arrendador se mantiene la práctica actual - es decir, los arrendadores siguen clasificando los arrendamientos como arrendamientos financieros y operativos.

Esta norma es de aplicación para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La Entidad no espera que el impacto de esta norma antes citada sea significativo para los Estados Financieros.

ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTIA

Al 31 de marzo de 2018, y 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad entregó como garantía los activos financieros que se detallan a continuación:


Descripción	Valor en libros
31/03/2018		31/12/2017		31/12/2016

Por operatoria con el BCRA	291.065		254.778		191.098

Por depósitos en garantía	38.406		37.813		35.702

Total	329.471		292.591		226.800

La Gerencia de la Entidad estima que no se producirán pérdidas por las restricciones sobre los activos mencionados precedentemente.

CORRECCION DE VALOR POR PÉRDIDAS – PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES

La evolución de las previsiones por riesgo de incobrabilidad al 31 de marzo de 2018, se encuentra expuesta en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad” en los presentes estados financieros intermedios condensados.

Se detalla a continuación la evolución de las previsiones de la Entidad al 31 de diciembre de 2017:


	Importe
Al 31 de diciembre de 2016	176.601
Aumento	107.129
Aplicaciones	83.634
Desafectaciones	3.331
Al 31 de diciembre de 2017	196.765

OPERACIONES CONTINGENTES

Para satisfacer necesidades financieras específicas de los clientes, la política crediticia de la Entidad también incluye, entre otros, el otorgamiento de garantías, fianzas, avales, cartas de crédito y créditos documentarios. A pesar de que estas operaciones no son reconocidas en el Estado de Situación Financiera, debido a que implican una responsabilidad eventual para la Entidad, exponen a la misma a riesgos crediticios adicionales a los reconocidos en el Estado de Situación Financiera y son, por lo tanto, parte integrante del riesgo total de la Entidad.

Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad mantiene las siguientes operaciones contingentes:


	31/03/2018	31/12/2017	31/12/2016

Adelantos y créditos acordados no utilizados	13.476	12.313	9.962
	13.476	12.313	9.962

Los riesgos relacionados con las operaciones contingentes mencionadas precedentemente se encuentran evaluados y controlados en el marco de la política de riesgos de crédito de la Entidad que se menciona en la nota 33.

INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal ( o más ventajoso) correctamente informados y dispuestos a ello en una transacción ordenada y corriente, a la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado utilizando una técnica de valoración bajo el supuesto que la Entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. No obstante, cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento de similares características, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

No obstante Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de fragilidad inherente. En conclusión, el valor razonable podría no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación.

Jerarquías de valores razonables

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

El Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros” muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros de la Entidad.

Descripción del proceso de medición

El valor razonable de los instrumentos categorizados en nivel 1 se calculó utilizando las cotizaciones vigentes al cierre de cada período o ejercicio, según corresponda, en mercados activos de ser representativas. Actualmente, para los títulos públicos y privados, existen dos mercados principales en el que opera la Entidad, que son el BYMA y el Mercado Abierto Electrónico (Mae).

Al 31 de marzo de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad no ha cambiado las técnicas ni los supuestos utilizados en la estimación de los valores razonables de los instrumentos financieros.

A continuación se expone la reconciliación entre los saldos al inicio y al cierre de los activos y pasivos financieros registrados a valor razonable, utilizando información técnicas de valuación basadas en supuestos propios, al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017:


		Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31 de marzo de 2018
Descripción		Inversiones en instrumentos de patrimonio
Saldo al inicio del ejercicio		2.577
Transferencias hacia nivel 3
Transferencias desde nivel 3
Ganancias y pérdidas		481
Compras, ventas, emisión y liquidación
Saldo al cierre		3.058


		Valores razonables utilizando técnicas de valuación basadas en supuestos propios (nivel 3) 31 de diciembre de 2017
Descripción		Inversiones en instrumentos de patrimonio
Saldo al inicio del ejercicio		928
Transferencias hacia nivel 3
Transferencias desde nivel 3
Ganancias y pérdidas		1.649
Compras, ventas, emisión y liquidación
Saldo al cierre		2.577

La construcción de los valores razonables de los instrumentos medidos a nivel 3 de valor razonable se obtuvo a partir supuestos propios que no se encuentran disponibles fácilmente en el mercado.

Cualquier incremento (disminución) en estos supuestos, considerados de manera aislada, resultaría en un mayor o menor valor razonable.

Cambios en niveles de valor razonable

La Entidad monitorea la disponibilidad de información de mercado para evaluar la clasificación de los instrumentos financieros en las distintas jerarquías de valor razonable, así como la consecuente determinación de transferencias entre niveles 1, 2 y 3 a cada cierre.

Al 31 de marzo de 2018, 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Entidad no ha registrado transferencias entre niveles 1, 2 o 3.

Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable

A continuación se describen las metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros no registrados a su valor razonable en los presentes estados financieros:

- Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros: Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se consideró que el valor en libros es similar al valor razonable.

- Instrumentos financieros de tasa fija: El valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada ejercicio, para instrumentos financieros de similares características. El valor razonable estimado de los depósitos con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés de mercado para imposiciones con vencimientos similares a las de la cartera de la Entidad.

Para los activos cotizados y la deuda cotizada emitida el valor razonable se determinó en base a los precios de mercado.

- Otros instrumentos financieros: En el caso de activos y pasivos financieros que son líquidos o de un corto plazo de vencimiento, se estima que su valor razonable se asemeja a su valor contable. Este supuesto también se aplica para los depósitos de caja de ahorro, cuentas corrientes y otros.

El siguiente cuadro muestra una comparación entre el valor razonable y el valor contable de los instrumentos financieros no registrados a valor razonable al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016:

	31/03/2018
	Valor contable	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Valor razonable
Activos financieros
Efectivo y depósitos en bancos	3.045.016	3.045.016			3.045.016
Otros activos financieros	71.719	71.719			71.719
Préstamos y otras financiaciones	12.295.545		8.749	12.276.962	12.285.711
Otros títulos de deuda	6.575			6.575	6.575
Activos financieros entregados en garantías	329.471	329.471			329.471
	15.748.326	3.446.206	8.749	12.283.537	15.738.492

	31/03/2018
	Valor contable	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Valor razonable
Pasivos financieros
Depósitos	12.307.266	5.369.248	7.523.122		12.892.370
Otros pasivos financieros	360.902	263.982	92.031		356.013
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	752.448		752.448		752.448
	13.420.616	5.633.230	8.367.601		14.000.831

	31/12/2017
	Valor contable	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Valor razonable
Activos financieros
Efectivo y depósitos en bancos	2.602.266	2.602.266			2.602.266
Otros activos financieros	57.654	57.654			57.654
Préstamos y otras financiaciones	11.329.069		8.159	11.133.515	11.141.674
Otros títulos de deuda	7.571			7.571	7.571
Activos financieros entregados en garantías	292.591	292.591			292.591
	14.289.151	2.952.511	8.159	11.141.086	14.101.756

Pasivos financieros
Depósitos	10.823.573	5.104.611	5.741.831		10.846.442
Otros pasivos financieros	414.074	322.037	92.037		414.72
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	952.418		952.418		952.418
	12.190.065	5.426.648	6.786.286		12.212.932


		31/12/2016
	Valor contable		Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Valor razonable
Activos financieros
Efectivo y depósitos en bancos	2.503.474		2.503.474			2.503.474
Otros activos financieros	32.915		32.915			32.915
Préstamos y otras financiaciones	6.906.858			4.164	7.126.696	7.130.860
Otros títulos de deuda	13.889				13.889	13.889
Activos financieros entregados en garantías	226.800		226.800			226.800
	9.683.936		2.763.189	4.164	7.140.585	9.907.938

Pasivos financieros
Depósitos	8.753.785		3.959.722	4.807.944		8.767.666
Otros pasivos financieros	289.395		212.493	76.902		289.395
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	192			192		192
	9.043.372		4.172.215	4.885.038		9.057.253

ARRENDAMIENTOS

La Entidad, en carácter de arrendador, celebró contratos de arrendamientos financieros, bajo las características habituales de este tipo de operaciones, sin que existan cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas en el mercado financiero argentino. Los contratos de arrendamientos vigentes no representan saldos significativos respecto del total de financiaciones entregadas por la Entidad.

La siguiente tabla muestra la conciliación entre la inversión bruta total de los arrendamientos financieros y el valor actual de los pagos mínimos a recibir por los mismos:


	31/03/2018		31/12/2017		31/12/2016
	Inversión total	Valor actual de pagos mínimos	Inversión total	Valor actual de pagos mínimos	Inversión total	Valor actual de pagos mínimos
Hasta1 año	183	171	271	256
De 1 a 5 años	519	372	561	399	1.463	1.112
	702	543	832	655	1.463	1.112

Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016, los ingresos por intereses no devengados son 153, 177 y 350, respectivamente.

Adicionalmente, la Entidad celebró contratos comerciales de arrendamientos de inmuebles, en los cuales funcionan sucursales de la entidad, los cuales tienen un plazo promedio entre 2 y 10 años y son renovables en su mayoría.

Los pagos mínimos futuros por contratos de estos arrendamientos operativos son los siguientes:


	31/03/2018	31/12/2017	31/12/2016

Hasta 1 año	11.612	10.515	8.750
De 1 a 5 años	11.481	11.026	17.561
	23.093	21.541	26.311

PARTES RELACIONADAS

Parte relacionada es toda persona o entidad que está relacionada con la Entidad:

ejerce control o control conjunto sobre la Entidad;
ejerce influencia significativa sobre la Entidad;
es un miembro del personal clave de la gerencia de la Entidad o de la controladora de la Entidad;
miembros del mismo grupo;
una entidad es una asociada (o una asociada de un miembro de un grupo del que la otra entidad es miembro)

Personal clave de la Gerencia son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Entidad, directa o indirectamente. La Entidad considera como personal clave de la gerencia, a efectos de la NIC 24, a los miembros del Directorio y la Alta Gerencia integrante de los Comités de Gestión de Riesgos, Activos y Pasivos y Créditos Senior.

Al 31 de marzo de 2018, y 31 de diciembre de 2017 y 2016, existe un total de 2.739, 2.459 y 11.051, respectivamente, en concepto de asistencia financiera pendiente de pago otorgada por la Entidad a sus partes relacionadas y depósitos de partes relacionadas por 4.615, 3.937 y 2.223, respectivamente:


	Asociadas y otras partes relacionadas
	Saldo máximo al 31/03/2018	Saldo al 31/03/2018
Préstamos

Documentos	677	677

Tarjetas de crédito	806	806

Préstamos personales	835	835

Préstamos hipotecarios	434	421

Total de asistencia	2.752	2.739

Depósitos		4.615


	Asociadas y otras partes relacionadas
	Saldo máximo al 31/12/2017	Saldo al 31/12/2017
Préstamos

Documentos	737	707

Tarjetas de crédito	542	542

Préstamos personales	768	768

Préstamos hipotecarios	456	442

Otros	250.188

Total de asistencia	252.691	2.459

Depósitos		3.937


	Asociadas y otras partes relacionadas
	Saldo máximo al 31/12/2016	Saldo al 31/12/2016
Préstamos

Documentos	4.202	3.989

Adelantos	5	5

Tarjetas de crédito	439	439

Préstamos personales	541	536

Préstamos hipotecarios	6.086	6.082

Otros	300.187

Total de asistencia	311.460	11.051

Depósitos		2.223

Las operaciones generadas por la Entidad con otras partes relacionadas a ella por operaciones concertadas en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, fueron realizadas en condiciones normales de mercado, tanto en materia de tasas de interés y precios, como de garantías requeridas.

Al 31 de marzo de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 2016, los resultados generados por las transacciones de préstamos ascienden a 390, 13.782 y 28.019, respectivamente.

La Entidad no mantiene préstamos otorgados a Directores y otro personal clave de la Gerencia garantizados con acciones.

Las remuneraciones totales en concepto de sueldos percibidas por el personal clave de Gerencia al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron de 3.574, 8.414 y 5.914 respectivamente.

Adicionalmente los honorarios percibidos por el Directorio al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron de 11.161, 35.898 y 29.801 respectivamente.

Asimismo la conformación del Directorio y el personal clave de la Gerencia es la siguiente:

	31/03/2018	31/12/2017	31/12/2016

Directorio	12	12	12
Alta Gerencia integrante del personal clave de la gerencia	5	4	4
	17	16	16

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

El rubro comprende los bienes tangibles de propiedad de la Entidad utilizados en su actividad específica.

Los movimientos de estos bienes al 31 de Marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016 se encuentran expuestos en el Anexo F “Movimiento de propiedad, planta y equipo”.

Adicionalmente, al 31 de Diciembre de 2016 y como resultado de aplicar el costo atribuido a los inmuebles de la Entidad, el saldo de los mismos asciende a 339.144.

PROPIEDADES DE INVERSION

Los movimientos de estos bienes al 31 de Marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 se encuentran expuestos en el Anexo F “Movimiento de propiedad, planta y equipo”.

Adicionalmente 31 de Diciembre de 2016 y como resultado de aplicar el costo atribuido a los inmuebles de la Entidad, el saldo de los mismos asciende a 18.140.

ACTIVOS INTANGIBLES

Los movimientos de estos bienes al 31 de Marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016 se encuentran expuestos en el Anexo G “Movimiento de activos intangibles”. Al 31 de Diciembre de 2016, el saldo de los mismos asciende a 20.162.

PROVISIONES

Comprende los montos estimados para hacer frente a pasivos de probable concreción, que en caso de producirse, originarían una pérdida para la Entidad.

En el Anexo J “Movimiento de provisiones” se muestra la evolución de las provisiones durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018.

Los plazos esperados para cancelar estas obligaciones son los siguientes:


31/03/2018			31/12/2017	31/12/2016
Dentro de los 12 meses	Después de los 12 meses	Total
50.309	49.713	100.022	98.924	83.641
50.309	49.713	100.022	98.924	83.641

En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales, no existen otros efectos significativos que los expuestos en los presentes estados financieros, cuyos montos y plazos de cancelación han sido registrados en base al valor actual de dichas estimaciones, considerando la fecha probable de su resolución final.

BENEFICIOS A EMPLEADOS A PAGAR

Se detalla a continuación los importes de los beneficios a empleados a pagar al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016:


Beneficios a corto plazo	31/03/2018	31/12/2017	31/12/2016

* Remuneraciones, gratificaciones y cargas sociales a pagar	22.108	35.879	23.000

* Provisión por vacaciones	26.371	42.340	27.857

* Provisión sueldo anual complementario	10.476
Total de beneficios a corto plazo	58.955	78.219	50.857

La Entidad no cuenta con beneficios a largo plazo y post-empleo al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016.

ANALISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR

Los siguientes cuadros muestran un análisis de los saldos de activos financieros y pasivos financieros que se esperan recuperar y cancelar al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016:


31/03/2018	Sin venci-miento	Hasta 1 mes	De 1 a 3 meses	De 3 a 6 meses	De 6 a 12 meses	Total hasta 12 meses	De 12 a 24 meses	Más de 24 meses	Total más 12 meses
Activo
Efectivo y Depósitos en Bancos	3.045.016
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados								2.117	2.117
Otros activos financieros		66.578	5.141			71.719
Préstamos y otras financiaciones	11.413	2.175.547	566.697	751.999	1.250.612	4.744.855	2.267.560	5.271.717	7.539.277
Otros Títulos de Deuda	0				6.575	6.575
Activos financieros entregados en garantía	321.471	0	0	0			0	0	0
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	3.058	0	0	0	0		0	0	0
Total Activo	3.380.958	2.242.125	571.838	751.999	1.257.187	4.823.149	2.267.560	5.219.834	7.541.394


31/03/2018	Sin venci-miento	Hasta 1 mes	De 1 a 3 meses	De 3 a 6 meses	De 6 a 12 meses	Total hasta 12 meses	De 12 a 24 meses	Más de 24 meses	Total más 12 meses
Pasivo
Depósitos		9.080.936	3.136.426	82.965	5.845	12.306.142	849	275	1.124
Otros pasivos financieros		360.902				360.902
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras		752.448				752.448
Total Pasivo		10.194.286	3.136.426	82.965	5.845	13.419.492	849	275	1.124


31/12/2017		Sin vencimiento	Total hasta 12 meses	Total más de 12 meses
Activo
	Efectivo y Depósitos en Bancos	2.602.266
	Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados		608
	Otros activos financieros		57.654
	Préstamos y otras financiaciones	7.942	4.525.682	6.795.445
	Otros Títulos de Deuda		13.971
	Activos financieros entregados en garantía	292.591
	Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	2.577
	Total Activo	2.905.376	4.597.915	6.795.445
Pasivo
	Depósitos		10.822.413	1.160
	Otros pasivos financieros		414.074
	Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras		952.418
	Total Pasivo		12.188.905	1.160



31/12/2016		Sin vencimiento	Total hasta 12 meses	Total más de 12 meses
Activo
	Efectivo y Depósitos en Bancos	2.503.474
	Otros activos financieros	27.659	5.256
	Préstamos y otras financiaciones	6.494	3.374.364	3.526.000
	Otros Títulos de Deuda		1.436.950
	Activos financieros entregados en garantía	226.800
	Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	908
	Total Activo	2.765.335	4.816.570	3.526.000
Pasivo
	Depósitos		8.752.988	797
	Otros pasivos financieros		289.395
	Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras		192
	Total Pasivo		9.042.575	797

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Este impuesto debe registrarse siguiendo el método del pasivo, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados del ejercicio en el cual se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.

Los activos y pasivos por impuesto diferido en el Estado de Situación Financiera son los siguientes:


	31/03/2018	31/12/2017	31/12/2016

Activos por impuesto diferido

Préstamos y otras financiaciones	80.113	68.598	69.754

Previsiones sobre Contingencias	29.381	29.677	29.274

Provisiones	9.725	12.938	12.067

Otros títulos de deuda		280

Total de Activos diferidos	119.219	111.493	111.095

	31/03/2018	31/12/2017	31/12/2016

Pasivos por impuesto diferido

Propiedad, planta y equipo	75.806	75.966	106.014
Activos Intangibles	7.485	6.218	7.057

Inversiones en otras Sociedades	560	560	126

Otros Pasivos financieros y no financieros	1.995	1.833	2.670
Total pasivos diferidos	85.846	84.577	115.867

Activo (Pasivo) neto por impuesto diferido	33.373	26.916	(4.772)

La evolución del Activo (Pasivo) neto por impuesto diferido al 31 de marzo de 2018, y 31 de Diciembre de 2017 se resume del siguiente modo:


	31/03/2018	31/12/2017

Activo (Pasivo) neto por impuesto diferido al inicio del ejercicio	26.916	(4.772)
Impuesto diferido reconocido en el resultado integral (*)	6.457	31.688
Activo neto por impuesto diferido al cierre del periodo/ejercicio	33.373	26.916

(*) En el caso de la variación del ejercicio 2017, se incluye el efecto del cambio de alícuota, según la reforma tributaria mencionada en la Nota 3.11.a) a los presentes Estados financieros intermedios condensados.

El cargo por impuesto a las ganancias que se muestra en el Estado de Resultados difiere del cargo por impuesto a las ganancias que resultaría si todas las ganancias hubieran sido gravadas a la tasa impositiva actual.

El siguiente cuadro expone una conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias y los montos obtenidos al aplicar la alícuota fiscal vigente en Argentina a la ganancia contable:


	31/03/2018	31/03/2017
Ganancia contable antes de impuestos a las ganancias	318.676	263.653

Alícuota legal del impuesto a las ganancias	30%	35%

Impuesto sobre la ganancia contable	95.603	92.279

Diferencias permanentes netas y otros efectos impositivos	2.023	(538)

Impuesto a las ganancias total	97.626	91.741

Al 31 de marzo de 2018 y 2017, la tasa efectiva de impuesto a las ganancias es 30,6% y 34,8%, respectivamente.

INGRESOS POR COMISIONES


Conceptos	31/03/2018	31/03/2017

Obligaciones de desempeño que se satisfacen en un acto	131.406	94.675

Obligaciones de desempeño que se satisfacen en un cierto período de tiempo	1.590	1.046
	132.996	95.721

DIFERENCIA DE COTIZACIÓN DE ORO Y MONEDA EXTRANJERA


Conceptos	31/03/2018	31/03/2017

Conversión a pesos de los activos y pasivos en moneda extranjera	13.322	(3.980)

Resultado por compra-venta de divisas	3.610	5.994

	16.932	2.014

OTROS INGRESOS OPERATIVOS


Conceptos	31/03/2018	31/03/2017

Por reconocimiento inicial de préstamos	57.086	56.763
Otros ajustes e intereses por créditos diversos	82	891
	57.168	57.654

BENEFICIOS AL PERSONAL


Conceptos	31/03/2018	31/03/2017

Remuneraciones	112.221	113.090
Cargas sociales	17.661	11.172
Indemnizaciones y gratificaciones al personal	6.476	4.528
Servicios al personal	6.389	4.935
	142.747	133.725

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN


Conceptos	31/03/2018	31/03/2017


Impuestos	19.106	14.828

Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones	14.352	10.939

Honorarios a Directores y Síndicos	11.532	10.433

Servicios de seguridad	14.851	11.764

Electricidad y comunicaciones	11.628	8.938

Otros honorarios	2.923	2.209

Alquileres	4.490	4.080

Propaganda y publicidad	2.856	2.074

Papelería y útiles	2.369	1.739

Representación, viáticos y movilidad	2.068	2.279

Servicios administrativos contratados	2.630	1.422

Seguros	2.574	2.076

Otros	34.773	31.373

	126.152	104.154

OTROS GASTOS OPERATIVOS


Conceptos	31/03/2018	31/03/2017

Impuesto sobre los ingresos brutos	142.504	83.128

Cargo por otras provisiones	15.872	4.427

Donaciones	3.250	3.250

Siniestros	312	183

Intereses punitorios y cargos a favor del BCRA	42

Otros	38.942	35.258

	200.922	126.246

INFORMACIÓN ADICIONAL AL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El Estado de Flujo de Efectivo muestra los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiamiento durante el periodo. Para la elaboración del mismo la Entidad adoptó el método indirecto para las Actividades Operativas y el método directo para las Actividades de Inversión y de Financiación.

La Entidad considera como “Efectivo y equivalentes de efectivo” al rubro Efectivo y Depósitos en Bancos y aquellos activos financieros que son fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Para la elaboración del Estado de Flujo de Efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

Actividades de operación: corresponden a las actividades normales realizadas por la Entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente del efectivo.
Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operaciones o de inversión.

A continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo y equivalentes de efectivo” del Estado de Flujo de Efectivo con los correspondientes rubros del Estado de Situación Financiera:


	31/03/2018	31/12/2017	31/03/2017	31/12/2016
Efectivo y depósitos en Bancos	3.045.016	2.602.266	2.286.319	2.503.474
Otros Títulos de Deuda				1.387.304
	3.045.016	2.602.266	2.286.319	3.890.778

CAPITAL SOCIAL

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 31 de marzo de 2018 asciende a 43.960. El mismo se ha mantenido sin variaciones durante los últimos tres ejercicios.

SEGURO DE GARANTIA DE DEPÓSITOS

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto Nº 540/1995 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de Sedesa con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (FGD).

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA, hasta la suma de 450 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto Nº 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el BCRA dispuso que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, a los depósitos realizados por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

Concepto	31/03/2018	31/12/2017
Títulos de deuda valor razonable con cambios en resultados y Otros títulos de deuda

* Bonos Garantizados en pesos Dto. 1579/02 Vto. 2018 por la contrapartida mínima exigida para la actuación de los Agentes en las nuevas categorías previstas por la Resolución N° 622/13 de la CNV.	2.117	6.138
* Letras internas del BCRA en pesos Vto. 2017 afectados en garantía de la operatoria a través del Segmento de negociación operaciones garantizadas con contraparte central del MAECLEAR.		1.000
Subtotal Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados y Otros títulos de deuda	2.117	7.138
Activos financieros entregados en garantía * Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el BCRA por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.	291.065	254.778

* Incluye depósitos afectados principalmente en garantía por la operatoria de tarjetas de crédito y vinculados a depósitos judiciales y operatoria MAECLEAR.	38.406	37.813

Subtotal Activos financieros entregados en garantía	329.471	292.591

Ver adicionalmente nota 4.

CUMPLIMIENTO DE DISPOSICIONES REQUERIDAS POR LA CNV

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco del Tucumán SA, y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 de la CNV, la Entidad se encuentra inscripta ante dicho organismo para las siguientes categorías de agentes: de colocación y distribución de fondos comunes de inversión (ACyD FCI), de liquidación y compensación y de negociación propio (ALyC y AN - Propio).

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de esta subsidiaria supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 3.500, así como la contrapartida mínima exigida de 1.750, que se encuentra constituida con títulos públicos.

ACTIVIDADES FIDUCIARIAS

La Entidad ha efectuado transferencias de activos financieros (préstamos) a fideicomisos a efectos de emitir y vender títulos cuyo cobro tiene como respaldo el flujo de fondos derivado de dichos activos o conjunto de activos. De esta forma se obtienen por anticipado los fondos utilizados originalmente para financiar préstamos.

Al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 y 2016, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados financieros intermedios condensados, los activos administrados a través de Macro Fiducia SA (sociedad relacionada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 362, 310 y 495, respectivamente.

CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DE EFECTIVO MINIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de marzo de 2018 se detallan a continuación, indicando el saldo al cierre de dicho mes de las cuentas correspondientes:


Concepto		Saldos al 31/03/2018

Efectivo y depósitos en Bancos
Saldos en cuentas en el BCRA		1.909.982

Activos financieros entregados en garantía
Cuentas especiales de garantía en el BCRA		291.065

Total		2.201.047

SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA

La Comunicación “A” 5689 del BCRA, sus complementarias y modificatorias, exigen a las entidades financieras revelar en sus Estados financieros cierta información relacionada con sumarios iniciados y sanciones dispuestas por ciertos reguladores, independientemente de los montos involucrados y de las estimaciones sobre las conclusiones finales de cada causa.

A continuación se describe la situación de Banco del Tucumán SA al 31 de marzo de 2018:

1. Sumarios iniciados por el BCRA.


	Motivo	Personas sumariadas	Estado
24/06/2008 Sumario penal cambiario N° 3078	Supuesta infracción del artículo 8 de la Ley del Régimen Penal Cambiario por irregularidades en las operaciones de venta de dólares estadounidenses del intermediario financiero dispuesto en la Comunicación “B” 7174.	Banco del Tucumán SA, gerente y responsable de Operaciones, Tesorero, Cajeros (1)	El 29/12/2011 el Juez Federal Nº 1 de Tucumán resolvió declarar extinguida la acción penal por prescripción en orden a los hechos. Esta resolución fue recurrida el 01/02/2012 por el Fiscal Federal nº 1 de Tucumán. El 31/07/2013 la Cámara de Apelaciones correspondiente confirmó dicho resolutorio, y posteriormente la causa fue remetida a la Sala I de la Cámara de Casación Penal a raíz de la interposición de un Recurso de Casación por el Fiscal. En fecha 26 de Mayo del 2016 la Sala I hizo lugar al Recurso de Casación, revocando la resolución dictada en la causa en la que se deberá dictar un nuevo pronunciamiento de acuerdo a lineamientos del fallo. En lo referente a los hechos que dieron origen al Sumario Cambiario N° 3078 se encontrarían prescriptos.

Francisco Carlos Bustamante, Juan Ramón Lemoine, Héctor Gaspar Taranto, Héctor Arnaldo Brito, Ana Carolina De Genova Palomar, Jorge Marcelo Albertinetti, Sergio Fabián Intile, Lorena Natalia Frías y Carla Andrea Rocha.
Sanciones dispuestas por el BCRA.


Fecha y N° de Sumario	Motivo	Responsables	Estado
07/09/2012 Sumario financiero N° 1349	Supuesta infracción a lo dispuesto en las Comunicaciones “A” 3054, OPRAC 1-476, Anexo, Sección 2, punto 2.1 y Sección 3, punto 3.1.2.; y “A” 4798, OPRAC 1-613, Anexo, Sección 4, punto 4.1., normativa vinculada al financiamiento al Sector Público no Financiero, por adquisición de préstamos garantizados sin la debida autorización de BCRA Monto de la sanción: 1.440	Banco del Tucumán SA y miembros del Directorio (1)	El 12/03/2014 BCRA dictó la Res. 149/14 aplicando multa. El 19/03/2014 la misma fue debitada en la cuenta 00060 de la entidad. El 08/04/2014 se presentó recurso directo contra la resolución de la SEFyC, en representación de la Entidad y de las personas físicas sumariadas, ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal (CNACAF), quien confirmó la Res. 149/14. El 14/11/2014 se interpuso recurso extraordinario federal por arbitrariedad de la sentencia de la Cámara. El 18 de febrero de 2015 la Sala III de la Cámara Nacional de apelaciones Federal (CNAF) rechazó el Recurso Extraordinario Federal interpuesto por el Banco con costas. El 26 de febrero de 2015 se interpuso Queja por denegación del Recurso Extraordinario. A la fecha se encuentra pendiente de resolución.

Jorge Horacio Brito, Luis Carlos Cerolini, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Jorge Pablo Brito, Claudio Alejandro Cerezo y Waldo Camilo López

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales estiman que no existirían efectos contables adicionales significativos a los mencionados precedentemente que pudieran derivarse del resultado final de estas actuaciones.

SALDOS FUERA DE BALANCE

En adición a lo mencionado en la Nota 6, la Entidad registra distintas operaciones en los rubros fuera de balance, conforme a la normativa emitida por el BCRA.

Al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 y 2016, entre los principales saldos fuera del balance se encuentran las garantías preferidas y no preferidas recibidas de parte de clientes, conforme a la regulación vigente en la materia, para respaldar la operatoria de préstamos y otras financiaciones cuyo valor asciende a 1.249.153, 1.107.428 y 855.015 respectivamente; las custodias de títulos públicos y privados y de otros activos de propiedad de terceros, cuyo valor asciende a 2.731.657, 1.615.733 y 2.324.850 respectivamente; cheques por acreditar cuyo valor asciende a 19.971, 22.548 y 30.999, respectivamente y cheques por debitar cuyo valor asciende a 60.020, 71.866 y 53.136, respectivamente.

RESTRICCIÓN PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- 1. De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente. Esta retención no corresponderá ser aplicada por las distribuciones de las ganancias devengadas en los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2018.
- Mediante la Comunicación “A” 6464, el BCRA establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y estar alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras (artículos referidos a planes de regularización y saneamiento y a reestructuración de la Entidad), entre otras condiciones detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, (i) los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, (ii) la totalidad de los saldos deudores de cada una de la partidas registradas en “Otros resultados integrales”, (iii) el resultado proveniente de la revaluación de propiedad, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión, (iv) la diferencia neta positiva entre la medición a costo amortizado y el valor razonable respecto de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del BCRA para aquellos instrumentos valuados a costo amortizado, (v) los ajustes identificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA o por el auditor externo y que no hayan sido registrados contablemente, y (vi) ciertas franquicias otorgadas por el BCRA. Adicionalmente, no se podrán efectuar distribuciones de resultados con la ganancia que se origine por aplicación por primera vez de las NIIF, la cual deberá incluirse como una reserva especial, cuyo saldo al 31 de marzo de 2018 asciende a 261.211 y se encuentra registrado en los Resultados no asignados.

Adicionalmente, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo recalculando, exclusivamente a estos efectos, la posición a efectos de considerar los ajustes antes mencionados, entre otros conceptos.

Por último, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados propuesta, se mantenga un margen de conservación de capital equivalente al 2,5%de los activos ponderados a riesgo (APR), el cual es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida normativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos deducibles (CDCOn1).

- - 1. De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

En cumplimiento de lo enumerado precedentemente, y de acuerdo a la distribución aprobada por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 24 de abril de 2018, fueron aplicados 167.525 para incrementar la reserva legal y 670.099 para incrementar la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados.

Dividendos pagados y propuestos

Los dividendos pagados durante el año 2017 a los accionistas de la Entidad ascendieron a 923.161, que tomando la cantidad de acciones en circulación a la fecha de pago representaron 2.10 pesos por acción. No se han distribuido dividendos durante los ejercicios 2016 y anteriores.

GESTIÓN DE CAPITAL Y POLITICAS DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

Banco del Tucumán SA como entidad financiera, encuentra regulada su actividad por la Ley de Entidades Financieras N° 21.526 y complementarias y por las normas emitidas por el BCRA. Asimismo adhiere a las buenas prácticas dictadas por la Comunicación “A” 5201 – Lineamientos para el Gobierno Societario en Entidades Financieras del BCRA.

A continuación se detallan los principales lineamientos de acuerdo con las normas emitidas por BCRA en el T.O. Lineamientos para el Gobierno Societario de las Entidades Financieras y complementarias del BCRA:

Estructura propietaria

Al 31 de marzo de 2018 los accionistas de la Entidad son:


Apellido y nombre / Razón social	Porcentaje sobre capital social	Porcentaje sobre los votos

Banco Macro SA	89,93%	89,93%
Superior Gobierno de la Provincia de Tucumán	10,00%	10,00%
Otros	0,07%	0,07%

La Entidad es controlada por Banco Macro S.A., y por lo tanto, existen aspectos relacionados con gestión de riesgo y Gobierno corporativo donde Banco Macro S.A. participa y tiene influencia.

Directorio y Alta Gerencia

El Directorio de la Entidad se encuentra compuesto por cinco miembros. Se renueva por tercios y el mandato de los Directores elegidos es de tres ejercicios. La selección de los directores le corresponde a la Asamblea de accionistas.

Los Directores deben ser moralmente idóneos, contar con experiencia y conocimientos en el negocio bancario y cumplir los requisitos que establece la normativa vigente.

El cumplimiento de dichos requisitos es evaluado en oportunidad de la propuesta para la designación de Directores efectuada por la Asamblea de accionistas como, asimismo, en forma periódica mientras dure su mandato.

En ese sentido, el BCRA establece, a través de sus circulares CREFI – Creación y funcionamiento de Entidades Financieras, los criterios de valoración seguidos a los efectos de otorgar la autorización a los directores designados por la Asamblea de accionistas.

El Banco cuenta con un SubGerente General, del cual dependen 16 áreas.

Estructura organizacional

Alta Gerencia

Comités

El estatuto social establece que el Directorio podrá crear los comités que estime convenientes para el giro de la Entidad, como así también designar a sus miembros. Actualmente funcionan en la Entidad los siguientes Comités:

Comité	Funciones

Auditoría Interna	Vigilar el adecuado funcionamiento de los sistemas de control interno definidos en la Entidad a través de su evaluación periódica y contribuir a la mejora de la efectividad de los controles internos.
Gestión Integral de Riesgos	El Comité de Gestión Integral de Riesgos tiene a su cargo el seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia en lo que respecta a la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros. Asesora al Directorio sobre los riesgos de la Entidad. Funciona en Banco Macro, nuestro controlante, tratando temas de modo consolidado.
Activos y Pasivos	Fijar la estrategia financiera de la Entidad, realizando un análisis de los mercados y estableciendo las políticas de activos, pasivos, administración de riesgos de mercado, liquidez, tasa y moneda.
Sistemas	Vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de tecnología informática y contribuir a la mejora de la efectividad del mismo.
Créditos	Aprobar operaciones crediticias en función a sus facultades crediticias.
Recupero	Entiende en la definición de los arreglos de pago que excedan los parámetros predeterminados, así como también las decisiones de pases de cartera a gestión judicial o bajas contables.
Incentivos al personal	Vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la Entidad. Funciona en Banco Macro, nuestro controlante, tratando temas de modo consolidado.
Ética y Cumplimiento	Asegurar que la Entidad cuenta con medios adecuados para promover la toma de decisiones apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas. Funciona en Banco Macro, nuestro controlante, tratando temas de modo consolidado.
Nombramientos y Gobierno Societario	Las funciones del Comité abarcan las vinculadas con el proceso de renovación y sustitución de la Alta Gerencia, y los planes de sucesión. Además tiene a su cargo la responsabilidad de aplicación del Código de Gobierno Societario en la Entidad y sus subsidiarias. Funciona en Banco Macro, nuestro controlante, tratando temas de modo consolidado.
Control y Prevención de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo	Planificar y coordinar el cumplimiento de las políticas que en la materia establece el Directorio.

Los Comités de Gestión de Riesgos, Activos y Pasivos, Recupero Legal, Incentivos al Personal, Ética y Cumplimiento, Nombramientos y Gobierno Societario se encuentran conformados en Banco Macro SA (entidad controlante), ejerciendo sus funciones con una visión consolidada para el Grupo Macro.

Sucursales

La Entidad cuenta con una red de 34 sucursales extendida a lo largo de la Provincia.

Líneas de negocio

Las líneas de negocios de la Entidad se encuentran mencionadas en la Nota 2.

Prácticas de incentivos

La Entidad cuenta con un esquema de incentivos al personal basado en la identificación del “desempeño extraordinario” de los funcionarios involucrados, entendiéndose como tal ese aporte en relación a los resultados obtenidos y la forma de gestionar.

El Comité de Incentivos es responsable de vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, el negocio a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la entidad y la asunción prudente de riesgos. El Comité de Incentivos es el órgano responsable de la aprobación de la Política de Compensaciones (Remuneración e Incentivos Variables), como asimismo de las revisiones que la misma merezca.

El sistema de incentivos implementado, se basa en la evaluación de competencias personales y de desempeño asociado al cumplimiento de objetivos organizacionales no vinculados a remunerar en función a objetivos de rentabilidad extraordinaria o logros económicos directos. Asimismo, el sistema se ajusta en base a la premisa objetiva de la generación sostenida de los ingresos (sobre base sustentable), por lo que al momento de establecer el monto total de la retribución, respecto los resultados del ejercicio, se detraen de este último los resultados extraordinarios. Finalmente cabe señalar que el sistema solo prevé la retribución en efectivo.

Por otra parte, la Política de Compensaciones incluye un capítulo específico relacionado con la remuneración, en cuanto a su fijación y ajuste. En este caso, el objetivo es remunerar al personal asegurando el reconocimiento al desempeño, la equidad interna, la competitividad externa, la productividad, la eficiencia y el valor agregado, observando un adecuado equilibrio con la capacidad económica del negocio, y su consistencia en el largo plazo.

Se tienen en cuenta las siguientes consideraciones:

− la complejidad de los puestos, su contribución a la estrategia de la organización, y el desarrollo profesional alcanzado por el colaborador;

− a quienes alcancen un desempeño superior en el logro de sus objetivos y asuman mayores responsabilidades y,

− los niveles de remuneración alcancen valores competitivos respecto a los del mercado.

Códigos de ética y conducta

La Entidad adhiere a las mejores prácticas en la materia y requiere a todos sus empleados para que actúen de acuerdo con los más altos niveles de integridad personal y profesional en todos los aspectos de sus actividades.

Asimismo, considera fundamental el acatamiento de su Código de conducta y demás políticas y procedimientos que regulan la conducta de sus empleados. Asimismo, el Código de Ética para Directores y funcionarios complementa el Código de Conducta de la Entidad.

Se ha implementado para Banco Macro y sus subsidiarias significativas, la Línea Ética de Grupo Macro, administrada por terceros independientes, lo que asegura los tres principios rectores de este tipo de canales de denuncia, anonimato, confidencialidad y transparencia.

Rol de agente financiero

La Entidad es agente financiero de la Provincia de Tucumán, de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y de la Municipalidad de Yerba Buena. Ver adicionalmente Nota 2.

Transacciones con partes relacionadas – Política de conflicto de intereses

Como entidad financiera autorizada, cumple con las disposiciones y deberes de información establecidos en la Ley de Entidades Financieras y Cambiarias Nº 21.526 y las reglamentaciones emitidas por el Órgano de contralor (BCRA).

De acuerdo con lo establecido por las leyes (Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550), las normas contables profesionales (Resolución Técnica N° 21) y lo sugerido por las mejores prácticas, la Entidad informa sobre las operaciones con partes relacionadas, en notas a los Estados contables. Dichas operaciones son efectuadas en condiciones habituales de mercado. Ver adicionalmente Nota 9.

Conforme a la legislación vigente, los directores tienen la obligación de realizar sus funciones con la lealtad y la diligencia de un hombre de negocios prudente. Los directores son responsables conjunta y solidariamente ante la Entidad, los accionistas y terceros por la mala ejecución de sus funciones, por violar la ley, los estatutos y reglamentos, en su caso, y asimismo a reparar los daños causados por el fraude, abuso de autoridad o negligencia.

Se consideran deberes leales de un director: (i) la prohibición de utilizar activos de la empresa y la información confidencial a la que tenga acceso con fines privados, (ii) la prohibición de aprovechar, o permitir a otro para aprovechar, por acción u omisión, de las oportunidades de negocio de la Entidad, (iii) la obligación de ejercer las facultades como director sólo para los fines para los cuales la ley, los estatutos de la Entidad o la voluntad de los accionistas o Directorio han pretendido, y (iv) la obligación de cuidado estricto para que los actos emanados del Directorio, no tengan efectos directos o indirectos, contra los intereses de la Entidad.

Un director debe informar al Directorio y al Comité de Auditoría sobre cualquier conflicto de intereses que pueda tener en una propuesta de transacción y debe abstenerse de votar al respecto.

Información pública

La información relativa al Gobierno Societario de la Entidad se encuentra alcanzada por la política de transparencia contenida en dichos preceptos, por lo que se encuentra disponible para el conocimiento del público interesado en el sitio web www.bancodeltucuman.com.ar (Información institucional e Inversores), exponiendo asimismo algunos lineamientos en otras notas y anexos de los presentes Estados contables. Asimismo información pública de la Entidad se expone en el sitio web del BCRA (www.bcra.gob.ar) y en el sitio de la CNV (www.cnv.gob.ar), como subsidiaria de Banco Macro SA (entidad cotizante).

Gestión Integral de Riesgos

La Gerencia de Gestión Integral de Riesgos se encuentra conformada por la Gerencia de Cumplimiento y la Gerencia de Gestión de Riesgos, que tiene a su cargo los sectores de Riesgo Financiero, Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional y Tecnológico.

Los principales procedimientos desarrollados por la Gerencia de Gestión de Riesgos son:

Pruebas de estrés

El proceso de pruebas de estrés incluye la documentación y formalización del programa, así como los responsables de la realización, la frecuencia de las pruebas y la validación del esquema. Asimismo contempla el Plan de Contingencia a partir de los resultados de las pruebas. El Comité de Gestión de Riesgos lidera y coordina esta aplicación.

Cálculo del Capital Económico

La Gerencia de Gestión de Riesgos efectúa las estimaciones de Capital Económico para cada uno de los riesgos individuales (Mercado, Liquidez, Tasa de Interés, Crédito, Contraparte, Concentración, Operacional, Titulización, Estratégico y Reputacional), determinado para la Entidad en forma consolidada con sus subsidiarias con el mismo alcance que la regulación. Las metodologías utilizadas para abordar a las subsidiarias son idénticas.

El proceso de evaluación de suficiencia de capital económico, es parte integrante de la cultura de gobierno societario y de gestión de riesgos de las entidades.

La cuantificación del capital económico resulta de la aplicación de un procedimiento formal, tanto actual como prospectivo, lo que constituye una herramienta para la gestión cotidiana de los riesgos, para la elaboración del Plan de Negocios y las Pruebas de Estrés.

Las metodologías utilizadas para la medición del capital económico correspondiente a cada riesgo fueron documentadas y aprobadas por la Dirección, conforme a las normas internas sobre Gobierno Societario y Gestión de Riesgos.

Los resultados deben servir para soportar la toma de decisiones, incluyendo las estratégicas que adopte el Directorio y la Alta Gerencia. De esta manera podrán:

Estimar el nivel y la tendencia de los riesgos relevantes y su efecto sobre las necesidades de capital.
Evaluar la razonabilidad de los supuestos básicos utilizados en el sistema de medición de capital y la sensibilidad de los resultados a cambios en esos supuestos.
Determinar si la Entidad posee capital regulatorio suficiente para cubrir los distintos riesgos y si satisface los objetivos de suficiencia del capital establecidos.
Considerar sus requerimientos futuros de capital en función del perfil de riesgo y en función de ello, introducir los ajustes pertinentes en el plan estratégico.

Los elementos fundamentales de la evaluación de capital incluyen:

Políticas y procedimientos que garanticen el proceso de gestión de riesgo.
Proceso que vincule el capital económico y el nivel de riesgo.
Proceso que establezca objetivos de suficiencia del capital en función a los riesgos, contemplando el enfoque estratégico y el plan de negocios.
Proceso interno de control, a fin de garantizar una gestión de riesgos exhaustiva.

La Entidad activamente emplea garantías para reducir su riesgo de crédito.

Concentración de riesgos:

A fin de evitar concentraciones de riesgo excesivas, las políticas y procedimientos de la Entidad incluyen pautas específicas para enfocarse en mantener una cartera diversificada. Las concentraciones identificadas de riesgo de crédito se controlan y administran en consecuencia. La cobertura selectiva se usa dentro de la Entidad para administrar concentraciones de riesgo tanto en los niveles de relaciones como de industria.

Adicionalmente, es importante mencionar que la Entidad cumple con las disposiciones establecidas por el B.C.R.A. en cuanto a los límites máximos de asistencia a grupos de deudores establecidos, con el objetivo de atomizar la cartera, disminuyendo la concentración del riesgo crediticio.

Los principales tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad son los relacionados con riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado, riesgo de tasa de interés, riesgo de moneda extranjera, riesgo a nivel de precio y riesgo operacional.

Capitales mínimos:

A continuación se detalla la exigencia de capitales mínimos medida sobre base consolidada, vigente para el mes de marzo de 2018, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:


Concepto		31/03/2018

Exigencia de capitales mínimos		1.136.429

Responsabilidad patrimonial computable		1.925.222
Exceso de integración		788.793

A continuación se describen las políticas y procesos para la identificación, evaluación, control y mitigación para cada uno de los principales riesgos:

Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito es el riesgo que existe respecto de la posibilidad de que la entidad incurra en una pérdida debido a que uno o varios de sus clientes o contrapartes incumplan sus obligaciones contractuales.

A efectos de administrar y controlar el riesgo de crédito, la entidad establece límites sobre la cantidad de riesgo que está dispuesto a aceptar, a fin de poder monitorear los indicadores en relación con los mismos.

Adicionalmente, el Directorio aprueba la política crediticia y de evaluación de crédito, a fin de proveer un marco para la generación de negocios tendiente a lograr una relación adecuada entre el riesgo asumido y la rentabilidad. La entidad cuenta con manuales de procedimientos que contienen los lineamientos en la materia, el cumplimiento de la normativa vigente y los límites establecidos. Los mismos persiguen los objetivos que se mencionan a continuación:

Lograr una adecuada segmentación de la cartera, por tipo de cliente y por sector económico.
Potenciar la utilización de herramientas de análisis y evaluación del riesgo que mejor se adecuen al perfil del cliente.
Establecer pautas homogéneas para el otorgamiento de préstamos siguiendo parámetros conservadores basados en la solvencia del cliente, su flujo de fondos y su rentabilidad para el caso de las empresas, y los ingresos y patrimonio para el caso de individuos.
Establecer límites a las facultades individuales para el otorgamiento de créditos de acuerdo a su monto, propendiendo a la existencia de comités específicos, que según su ámbito de influencia, serán los responsables de definir los niveles de asistencia.
Optimizar la calidad del riesgo asumido, contando con garantías adecuadas de acuerdo con el plazo del préstamo y el nivel de riesgo involucrado.
Monitorear permanentemente la cartera de créditos y el nivel de cumplimiento de los clientes.

La gestión del riesgo de crédito implica la existencia de una estructura con las características necesarias para lograr los objetivos organizacionales en todas las etapas del ciclo de crédito: admisión, seguimiento, monitoreo y recupero.

El proceso de evaluación de riesgo se diferencia según se trate de clientes de Banca Empresas o de Banca Individuos.

Para la evaluación de clientes de Banca Empresas, la entidad posee diversos sistemas y metodologías que involucran a distintos niveles responsables y que se vuelven más complejos de acuerdo a la magnitud de las operaciones, en cuanto a montos y tipos de asistencia, ponderados por plazos y coberturas existentes.

Cuando las operaciones exceden en montos las instancias de autorización por facultades delegadas o a través de los aplicativos de riesgo de uso descentralizado, las calificaciones son aprobadas en Comités de Crédito. Las facultades de los distintos órganos de decisión se revisan continuamente, con el fin de adecuarlos al volumen de operaciones que enfrenta la entidad y optimizar el proceso de calificación crediticia.

El análisis de riesgo de las asistencias que son tratadas en Comités de Crédito se realiza en la Gerencia de Riesgo Empresas: analistas especializados confeccionan Informes de Riesgo individuales por cliente o Grupo Económico, que se entregan a los integrantes del Comité para apoyar sus decisiones.

Los informes de riesgo incluyen -como mínimo- información relativa al destino de los créditos y su fuente de repago, el comportamiento histórico y actual del deudor y el grupo económico al que pertenece; su capacidad de repago basada en sus flujos de fondos; las garantías que cubrirán las operaciones, su estado de dominio, posibilidades de ejecución y su sensibilidad a la evolución de la economía; el mercado en el que actúa y su posicionamiento; su situación patrimonial, económica y financiera y su posibilidad de acceso al crédito.

En las resoluciones de los Comités se establecen las condiciones a las que están sujetas las asistencias en cuanto a montos, monedas, lazos, coberturas con garantías, cláusulas de seguimiento, etc. Sus decisiones se sustentan en el riesgo de incumplimiento del deudor y sólo de manera secundaria en su patrimonio y los mitigadores de riesgo de la operación.

En cuanto a la asistencia crediticia a individuos, los sistemas de evaluación se basan fundamentalmente en un score de admisión y ciertas reglas de endeudamiento máximo y relación cuota/ingreso.

Existen normas específicas relativas a integración del legajo del deudor a fin de documentar debidamente los datos ingresados en los sistemas de evaluación. También se define un régimen de facultades crediticias en función de los márgenes a aprobar y –en su caso- de las excepciones admitidas.

La entidad cuenta con procesos para detectar grupos de deudores interrelacionados que deben ser considerados como un solo cliente (conjuntos económicos) y para agrupar las exposiciones al riesgo con un mismo deudor o contraparte en distintas líneas de crédito.

Previo a la aprobación de las calificaciones, se efectúan una serie de controles a efectos de acotar los riesgos de crédito asociados, así como encuadrar las operaciones dentro del marco regulatorio de relaciones técnicas.

El banco cuenta con un proceso formal, sólido y bien definido para administrar los créditos con problemas. Los procedimientos se diferencian conforme al tipo de cartera a gestionar y el estado de mora.

Para acotar el riesgo de crédito, se utiliza la solicitud de garantías sobre las financiaciones acordadas. Un sector específico de la Gerencia de Riesgo Crediticio es responsable de gestionar la administración de las garantías recibidas por el banco, como así también de evaluar y actualizar periódicamente su valor de tasación, a fin de monitorear la calidad de los mitigadores de riesgo.

Clasificación de deudores:

Como política general de clasificación y previsionamiento, la entidad adopta la normativa emanada del BCRA sobre la materia, que prevé para la clasificación de deudores, niveles de agrupamiento en orden decreciente de calidad, en razón directa al riesgo de incobrabilidad derivado de distintas situaciones que pueden presentar.

Las pautas de clasificación también varían según se trate de créditos comerciales o de créditos para consumo o vivienda.

El criterio básico para efectuar la clasificación de la cartera comercial es la capacidad de pago en el futuro de los compromisos asumidos. Banco Macro revisa la clasificación de los clientes comprendidos en esta cartera respetando la periodicidad mínima establecida por el BCRA, la cual prevé como norma general una revisión anual de clasificación, incrementándose a una frecuencia semestral o trimestral en función al orden creciente de deuda.

Sobre el total de deuda de cada cliente a fin de mes, se aplican los siguientes coeficientes mínimos de previsionamiento, en función del nivel de clasificación asignado:


Situación de Deudor	Con Gtía. Pref B	Sin Gtía Pref
1 - En Sit Normal - Asist c/Gtías Pref A	1%	1%
2 - a) En Observación	3%	5%
2 - b) En Negociación o con Acuerdos de Refinanciación	6%	12%
3 - Con Problemas	12%	25%
4 - Con Alto Riesgo de Insolvencia	25%	50%
5 – Irrecuperable	50%	100%
6 - Irrecuperable por Disposición Técnica	100%	100%

Para la clasificación de los clientes de la cartera comercial con deudas de hasta $ 5 millones, el BCRA autoriza a regirse por un método simplificado asimilable a la cartera de consumo, en función a los días de atraso:


Niveles de Clasificación (1)	Atraso
1 - Situación Normal	Hasta 31 días
2 – Riesgo Bajo	Hasta 90 días
3 – Riesgo Medio	Hasta 180 días
4 – Riesgo Alto	Hasta 1 año
5 – Irrecuperable	Más de 1 año

(1) El criterio definido para clasificar a los clientes en Sit 6 de la cartera comercial, también aplica a la cartera comercial asimilable a consumo.

Sobre el total de la deuda de cada cliente a fin de mes, se aplican los siguientes coeficientes mínimos de previsionamiento, de acuerdo a la clasificación asignada:


Situación de Deudor	Con Gtía. Pref B	Sin Gtía Pref
1 - Sit Normal - Asist c/Gtías Pref A	1%	1%
2 – Riesgo Bajo	3%	5%
3 – Riesgo Medio	12%	25%
4 – Riesgo Alto	25%	50%
5 – Irrecuperable	50%	100%
6 - Irrecuperable por Disposición Técnica	100%	100%

Para la cartera de consumo, el criterio de clasificación es objetivo y está basado en el mayor nivel de atraso verificado por cada cliente. El BCRA establece niveles de clasificación en función de los días de atraso registrados a fin de cada mes. No obstante, el banco aplica un criterio más conservador para la consideración de irrecuperable, toda vez que incluye en dicha categoría a toda la cartera de consumo con más de 250 días de atraso:


Niveles de Clasificación (1)	Atraso S/BCRA	Atraso S/Bco
1 - Situación Normal	Hasta 31 días	Hasta 31 días
2 – Riesgo Bajo	Hasta 90 días	Hasta 90 días
3 – Riesgo Medio	Hasta 180 días	Hasta 180 días
4 – Riesgo Alto	Hasta 1 año	Hasta 250 días
5 – Irrecuperable	Más de 1 año	Más de 250 días

(1) El criterio definido para clasificar a los clientes en Sit 6 de la cartera comercial, también aplica a la cartera de consumo.

Sobre el total de deuda de cada cliente a fin de mes, se aplican los siguientes coeficientes mínimos de previsionamiento, en función del nivel de clasificación asignado:


Situación de Deudor	Con Gtía. Pref B	Sin Gtía Pref
1 - Sit Normal - Asist c/Gtías Pref A	1%	1%
2 – Riesgo Bajo	3%	5%
3 – Riesgo Medio	12%	25%
4 – Riesgo Alto	25%	50%
5 – Irrecuperable	50%	100%
6 - Irrecuperable por Disposición Técnica	100%	100%

Política de Previsiones Adicionales:

Conforme al compromiso del banco de mantener una cobertura adecuada de previsiones sobre la cartera de préstamos, se efectúa periódicamente una revisión de la situación de la cartera y de la Política de Previsiones, aplicándose -toda vez que el Directorio lo considera apropiado- criterios de previsionamiento que exceden las previsiones mínimas normativas.

Aun teniendo en cuenta la excepción transitoria establecida por el BCRA en la Com. “A” 6114, la cuantificación de las previsiones contables tiende a converger hacia criterios de Pérdida Esperada (NIIF), ya que tiene como fundamento principal el reconocimiento de las pérdidas esperadas sobre la base de la consideración de los eventos que afectan el riesgo de crédito del deudor al momento de su análisis (entre ellos, la evolución del contexto económico y el comportamiento estimado de la cartera en función del mismo), en lugar de esperar a que dicha pérdida se incremente en forma paulatina con el avance del atraso en el cumplimiento de las obligaciones de los deudores.

Calidad de la cartera

La Entidad expone en el Anexo B “Clasificación de préstamos y otras financiaciones por situación y garantías recibidas” de los presentes estados financieros, la apertura de los préstamos y otras financiaciones por niveles de clasificación y garantías recibidas.

Asimismo, en el siguiente cuadro se muestra la apertura de los saldos en situación normal por rango de días de atraso:


31/03/2018
Tipo de cartera	Tramos de mora
0 a 31	32 a 90	91 a 180	181 a 360	Más 360
Comercial	98,8%	1,1%	0,1%	0,0%	0,0%
Asimilable	97,4%	2,0%	0,2%	0,2%	0,3%
Consumo	98,6%	0,6%	0,5%	0,3%	0,0%
Total	98,3%	1,2%	0,2%	0,1%	0,1%


31/12/2017
Tipo de cartera	Tramos de mora
0 a 31	32 a 90	91 a 180	181 a 360	Más 360
Comercial	98,9%	1,1%	0,0%	0,0%	0,0%
Asimilable	97,6%	1,6%	0,4%	0,0%	0,3%
Consumo	98,9%	0,5%	0,4%	0,1%	0,0%
Total	98,5%	1,1%	0,3%	0,1%	0,1%


31/12/2016
Tipo de cartera	Tramos de mora
0 a 31	32 a 90	91 a 180	181 a 360	Más 360
Comercial	99,8%	0,2%	0,0%	0,0%	0,0%
Asimilable	98,1%	1,3%	0,3%	0,2%	0,1%
Consumo	98,9%	0,5%	0,4%	0,1%	0,0%
Total	98,9%	0,6%	0,2%	0,2%	0,1%

A continuación se muestra un análisis de los activos financieros de la Entidad por actividad, antes y después de considerar las garantías recibidas:

					EXPOSICION NETA AL 31/03/2018 (3)		EXPOSICION BRUTA AL 31/12/2017	EXPOSICION NETA AL 31/12/2017 (3)

TOTAL CARTERA (1+2+3)				12.534.212	11.798.213		11.541.488	10.904.111

1.SECTOR PÚBLICO				6.615	6.615	6.	6.728	6.695

2.SECTOR FINANCIERO			-		-	11	11	11

3.SECTOR PRIVADO			12.527.597		11.791.598		11.534.749	10.897.405
	AGRICULTURA, GANADERÍA Y		173.116		93.215		192.173	98.356
	OTRAS ACTIVIDADES PRIMARIAS
		1-Cultivos	167.344		90.640		186.297	95.826
		2-Cría de animales	5.772		2.575		5.876	2.530
		3-Resto de las actividades (1)	-		-		-	-

							EXPOSICION NETA AL 31/03/2018 (3)		EXPOSICION BRUTA AL 31/12/2017	EXPOSICION NETA AL 31/12/2017 (3)

		INDUSTRIA MANUFACTURERA			78.161		15.690		81.469	12.027
			1-Elaboración de alimentos, bebidas y lácteos		63.053		3.648		68.583	1.836
			2-Elaboración de aceites y grasas		-		-			-
			3-Química y Farmaceútica		6.126		4.738		6.723	5.895
			4-Metalúrgica		2.991		2.676		2.475	2.088
			5- Resto de las industrias (1)		5.991		4.628		3.688	2.208

		COMERCIO			155.019		120.352		160.194	121.959
			1-Comercio Mayorista		63.578		41.096		65.365	41.190
			2-Comercio Minorista		66.002		56.884		59.002	49.020
			3-Resto de las actividades (1)		25.439		22.372		35.827	31.749

		CONSTRUCCIÓN			183.676		160.913		130.314	105.067
		SERVICIOS PERSONALES			52.326		36.384		54.487	36.818
		TRANSPORTE			45.325		29.810		49.450	33.773
	PERSONAS FÍSICAS			11.786.807		11.295.956		10.814.724		10.453.140
	RESTO DE SECTORES (2)			53.167		39.278		51.938		36.265
(1) Incluye las actividades que representan porcentajes inferiores al 1% del total de financiaciones.
(2) Incluye los sectores económicos que representan un porcentaje inferior al 1% del total de financiaciones.
(3) Se obtiene de deducir de la "Exposión Bruta" los importes de las Garantías Recibidas por las financiaciones y otras mejoras recibidas.

Determinación del monto máximo de Riesgo de Crédito

Se expone a continuación la determinación del monto máximo de riego crediticio que surge de los activos financieros de la Entidad, por rubro.


	Exposición máxima bruta al 31/03/2018	Exposición máxima neta al 31/03/2018 (1)	Exposición máxima bruta al 31/12/2017	Exposición máxima neta al 31/12/2017 (1)

Activos financieros valuados a valor razonable	5.175	5.175	3.185	3.185
Activos financieros medidos a costo amortizado	6.575	6.575	13.971	13.971
Préstamos y otras financiaciones	12.295.545	11.188.034	11.359.069	10.391.737

Se obtiene de deducir de la “Exposición máxima bruta” los importes de las garantías recibidas por las financiaciones y otras mejoras crediticias.

Por su parte, en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad” de los presentes estados financieros, se exponen las previsiones por riesgo de incobrabilidad al inicio y al cierre del ejercicio, mostrando además los aumentos, desafectaciones y aplicaciones.

Garantías colaterales y otras mejoras crediticias

A continuación se muestran los tipos de garantías recibidas


Información individual	Valor razonable
31/03/2018	31/12/2017	31/12/2016
Prendas sobre plazos fijos	5.250	4.150	2.998
Cheques de Pago diferido	136.931	137.016	222.529
Hipotecas sobre inmuebles	615.853	500.463	210.001
Prendas sobre vehículos y maquinarias	77.743	84.892	71.264
Otros conceptos	271.734	240.811	127.468
Total	1.107.511	967.332	634.260

Riesgo de liquidez

El Riesgo de Liquidez se define como el riesgo de ocurrencia de desequilibrios entre activos negociables y pasivos exigibles (“descalces” entre pagos y cobros) que puedan afectar la capacidad de cumplir con todos los compromisos financieros, presentes y futuros, tomando en consideración las diferentes monedas y plazos de liquidación de sus derechos y obligaciones, sin incurrir en pérdidas significativas.

La Entidad cuenta con políticas en materia de liquidez, las cuales tienen como objetivo administrar la misma en forma eficiente, optimizando el costo y la diversificación de las fuentes de fondeo, y maximizar la utilidad de las colocaciones mediante un manejo prudente que asegure los fondos necesarios para la continuidad de las operaciones y el cumplimiento de las regulaciones vigentes.

A fin de mitigar el riesgo de liquidez, configurado por la incertidumbre a la que puede quedar expuesta la Entidad en cuanto a su capacidad de honrar en tiempo y forma los compromisos financieros asumidos con sus clientes, ha establecido una política en la materia cuyos aspectos más significativos se detallan a continuación:

Activos: se mantendrá una cartera de activos de alta liquidez hasta cubrir por lo menos el 25% del total de pasivos, considerando comprendidos a tal efecto, los depósitos, las obligaciones emitidas por la Entidad, los pases tomados y los préstamos financieros e interfinancieros.

Pasivos: a fin de minimizar los efectos no deseados de situaciones de iliquidez provocadas por el eventual retiro de depósitos y cancelaciones de préstamos interfinancieros tomados, la Entidad tiene como objetivo A esos efectos la Entidad ha implementado las siguientes políticas, cuyo seguimiento y control está a cargo del Comité de Activos y Pasivos:

Dar prioridad a la captación de depósitos minoristas con la finalidad de tener cartera atomizada, evitando el riesgo de concentrar la cartera en pocos inversores. El objetivo para el nivel de los depósitos minoristas es que no sea inferior al 50% del total de depósitos.
La participación en la cartera de depósitos a plazo fijo de inversores institucionales (inversores del exterior, fondos comunes de inversión, compañías de seguro y administradoras de fondos de jubilaciones y pensiones) no debe ser superior al 15% del total de pasivos.
No deben captarse certificados de depósitos superiores al 5% del total de depósitos a plazo fijo, ni de un importe fijo que determina la Entidad.
Ningún inversor puede tener un volumen de depósitos a plazo fijo superior al 10% del total de la cartera de depósitos.
Por último, los préstamos financieros e interfinancieros tomados no pueden superar el 20% del total de pasivos. Ninguna entidad podrá superar el 50% de dicho límite.

Asimismo, la Entidad ha implementado una serie de herramientas de medición y control del riesgo, incluyendo el monitoreo regular de los gaps de liquidez, diferenciado por moneda, así como diversos ratios de liquidez, incluyendo “ratio de liquidez bimonetario”, “LCR” “NSFR” entre otros.

La Gerencia de Gestión de Riesgos monitorea en forma periódica el cumplimiento de los diversos límites establecidos por el Directorio relacionados con el riesgo de liquidez, los cuales comprenden niveles de liquidez mínima, niveles máximos admitidos de concentración por tipo de depósito y por tipo de cliente, entre otros.

La Entidad cuenta con políticas en materia de liquidez, las cuales tienen como objetivo administrar la misma en forma eficiente, optimizando el costo y la diversificación de las fuentes de fondeo, y maximizando la utilidad de las colocaciones mediante un manejo prudencial que asegure los fondos necesarios para la continuidad de las operaciones y el cumplimiento de las regulaciones vigentes.

En caso de producirse una crisis de liquidez, la Entidad contempla dentro de su plan de contingencia, las siguientes acciones:

Venta de los activos de alta liquidez;
Operaciones de pases pasivos con el BCRA con activos emitidos por esa institución que la Entidad mantiene en cartera;
Limita el otorgamiento de nuevas asistencias crediticias; y
Solicita asistencia financiera del BCRA por iliquidez. La normativa vigente del BCRA establece los criterios para el otorgamiento de asistencia financiera a las entidades financieras en los casos de problemas de iliquidez.

La siguiente tabla muestra los ratios de liquidez durante los ejercicios 2018, 2017, 2016 y 2015, que surgen de dividir los activos líquidos netos que consisten en efectivo y equivalentes, sobre el total de depósitos.


	2018	2017	2016	2015

31-dic	20,58%	17,12%	46,85%	40,50%
promedio	19,91%	33,38%	46,56%	46,04%
max	23,66%	49,78%	56,00%	53,52%
min	14,30%	17,05%	36,07%	36,79%

La Entidad expone en el Anexo D “Apertura por plazos de préstamos y otras financiaciones” y en el Anexo I “Apertura de pasivos financieros por plazos remanentes” de los presentes estados financieros las aperturas, por vencimiento, de los activos y pasivos financieros, respectivamente.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se define como la posibilidad de sufrir pérdidas en las posiciones dentro y fuera de balance de la Entidad a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de diversos activos.

Los riesgos del mercado comprenden el riesgo de tasas de interés, de cambio y de precios. Los mismos están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y cambios en el nivel de volatilidad de los precios como tasas de interés, márgenes crediticios, tasas de cambio de moneda extranjera, precios de las acciones y títulos, entre otros.

La Entidad determina la exposición a riesgo de mercado que surge de la fluctuación del valor de los portafolios de inversiones para negociación, los que son generados por movimientos en los precios de mercado, y de las posiciones netas que mantiene la Entidad en moneda extranjera y en títulos públicos y privados con cotización habitual.

Estos riesgos surgen del tamaño de las posiciones netas que mantiene la Entidad y/o de la volatilidad de los factores de riesgo involucrados en cada instrumento financiero.

La Entidad cuenta con políticas para la gestión de Riesgo de Mercado en las cuales se establecen los procesos de monitoreo y control de los riesgos de variaciones en las cotizaciones de los instrumentos financieros con el objetivo de optimizar la relación riesgo-retorno, valiéndose de la estructura de límites, modelos y herramientas de gestión adecuadas. Además, cuenta con herramientas y procedimientos adecuados que permiten al Comité de Gestión de Riesgo y al Comité de Activos y Pasivos medir y administrar este riesgo.

Los riesgos a que están expuestas las carteras de inversiones son monitoreados a través de técnicas de simulación histórica de “Valor en Riesgo” (VaR por sus siglas en inglés). La Entidad aplica la metodología de VaR para calcular el riesgo de mercado de las principales posiciones adoptadas y la pérdida máxima esperada sobre la base de una serie de supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado.

La Entidad estima el capital económico por riesgo de mercado mediante la metodología de Valor a Riesgo, utilizando el enfoque de simulación histórica.

Para llevar a cabo la simulación mencionada anteriormente, se debe contar con la serie histórica de precios de aquellos instrumentos que constituyen la cartera.

Los precios se corrigen depurando los efectos de cortes de cupón de renta y pago de dividendos, para el caso de acciones, con el objetivo de no afectar los retornos.

De esta forma se obtienen los precios de los días hábiles para cada uno de los instrumentos entre la fecha de valuación y la fecha más antigua, establecida esta última en función de los días de historia con que se quiera calcular el VaR.

Una vez obtenida la matriz de precios, se procede a realizar el cálculo de las variaciones de precios (retornos a 10 días ya que es Holding Perdiod establecido) que ocurrieron en la historia en un lapso de tiempo igual al holding period escogido, para cada instrumento en forma aislada, obteniendo la matriz de retornos.

Con la matriz de retornos calculada, a los efectos de generar las distintas simulaciones de los precios de cada uno de los “n” instrumentos, se multiplica el precio actual de cada instrumento por los respectivos retornos.

A fin de obtener las simulaciones de la cartera, se multiplican las simulaciones de los instrumentos por la posición que tiene cada uno en la cartera y se suma las posiciones de todos los instrumentos para cada fecha.

Finalizadas las simulaciones, se obtiene el valor crítico de la cartera, dado el percentil correspondiente al nivel de confianza escogido (99% de nivel de confianza).

Finalmente, el Capital Económico por riesgo de mercado, se obtiene como la diferencia entre el valor actual de la cartera y el valor crítico obtenido anteriormente.

Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es la posibilidad que se produzcan cambios en la condición financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo tener efectos adversos en los ingresos financieros netos y en su valor económico.

Dentro del marco de la gestión del riesgo de tasa de interés la Entidad cuenta con una serie de políticas, procedimientos y controles internos que se incluyen en el Manual de Gestión de Riesgos Estructurales para este tipo de riesgo.

La Entidad calcula el riesgo de descalces de tasas de interés realizando un análisis de sensibilidad del cambio en el valor neto de los activos ante un aumento de la tasa de interés a través del enfoque por valor de económico con una metodología VaR.

Para este propósito, la pérdida máxima potencial en el valor económico neto del portafolio de activos y pasivos se determina considerando un período de tres meses con un intervalo de confianza del 99%.

El MVE se determina como la suma neta de los flujos de caja (caídas) que la Entidad puede generar, descontados a una curva de tasas de interés de mercado para cada cuenta. Si la curva de tasas de mercado (empleada en el descuento) se ve afectada, el efecto de dicha variación posee incidencia directamente sobre Valor Económico de la Entidad. En términos generales, los informes asociados al MVE buscan analizar la solvencia de la Entidad en el largo plazo.

Es de destacar que la utilización de dicho enfoque no evita pérdidas fuera de estos límites en el caso de movimientos de mercado más significativos.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el VaR de la Entidad por tipo de riesgo es el siguiente:


VaR del portafolio de negociación e inversión	31/12/2017	31/12/2016

Riesgo de tasa de interés	670	336
Riesgo de cambio de moneda	1,7	0,8
Riesgo de precio	1,4	0,9

Riesgo de cambio de moneda extranjera

La Entidad está expuesta a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera prevalecientes en su posición financiera y flujos de efectivo. La mayor proporción de activos y pasivos que se mantienen corresponden a dólares estadounidenses.

La posición en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que se reflejaron en pesos, al tipo de cambio al cierre de las fechas indicadas. La posición abierta de una institución comprende los activos, pasivos y cuentas de orden expresadas en la moneda extranjera en la que la institución asume el riesgo; cualquier devaluación / revaluación de dichas monedas afectarían el estado de resultados de la Entidad.

Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a las cotizaciones de tipo de cambio de la oferta y la demanda. La posición abierta de la Entidad expresada en pesos por moneda se puede observar en el Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los presentes estados financieros.

Riesgo operacional

El Riesgo Operacional se define como el riesgo de pérdida resultante de la inadecuación o fallas de los procesos internos, de la actuación del personal y/o de los sistemas internos, o bien aquellas que sean producto de eventos externos. Esta definición incluye al Riesgo Legal pero excluye al Riesgo Estratégico y al Riesgo Reputacional.

En ese marco, el riesgo legal -que puede verificarse en forma endógena o exógena a la Entidad- comprende, entre otros aspectos, la exposición a sanciones, penalidades u otras consecuencias económicas y de otra índole, por incumplimiento de normas y obligaciones contractuales.

Por otra parte, la Entidad ha implementado un sistema de gestión del riesgo operacional que se ajusta a los lineamientos establecidos por el BCRA en la Comunicación “A” 5398 y modificatorias, y mediante la Comunicación “A” 5272 se estableció una exigencia de capital mínimo bajo este concepto, con vigencia a partir del 1º de febrero de 2012.

El sistema de gestión de Riesgo Operacional consta de los siguientes aspectos:

Estructura organizacional: la Entidad cuenta con una Gerencia de Gestión de Riesgos que tiene a su cargo la gestión del riesgo operacional, y con un Comité de Gestión de Riesgos.
Políticas: la Entidad cuenta con una “Política para la Gestión del Riesgo Operacional”, aprobada por el Directorio, en la que se definen los conceptos principales, los roles y responsabilidades del Directorio, del Comité de Riesgo Operacional, de la Gerencia de Riesgos Operacional y Tecnología y de todas las áreas intervinientes en la gestión de dicho riesgo.
Procedimientos: la Entidad cuenta con un procedimiento para la Recolección de eventos y pérdidas por Riesgo Operacional” el cual comprende un proceso de recolección de Eventos y Pérdidas Operacionales para registrar sistemáticamente la frecuencia, severidad, categorías y otros aspectos relevantes referidos a los eventos y pérdidas por Riesgo Operacional.
El objetivo es evaluar la situación de la Entidad ante la ocurrencia de eventos, para así comprender mejor el perfil de Riesgo Operacional y, de corresponder, adoptar las medidas correctivas que sean pertinentes.

Adicionalmente, la Entidad cuenta con un procedimiento que establece las pautas para confeccionar las autoevaluaciones de riesgos y en los casos de riesgos que exceden los niveles de tolerancia admitidos, lineamientos para establecer indicadores de riesgos y planes de acción.

Sistemas: la Entidad cuenta con un sistema que permite la administración del Riesgo Operacional y Tecnológico.
Base de datos: la Entidad cuenta con una base de datos de eventos de Riesgo Operacional conformada de acuerdo con los lineamientos establecidos por la Comunicación “A” 4904 y complementarias.
Sistemas de Información para la medición de riesgos: La Gerencia de Gestión de Riesgos genera y remite, trimestralmente, reportes al Directorio, al Comité de Gestión de Riesgos y a la Alta Gerencia. A partir de dichos reportes se pone en conocimiento los resultados del seguimiento de la gestión de los principales riesgos a los que la Entidad se encuentra expuesta. Cada reporte contiene información sobre la medición del riesgo, su evolución, tendencias, principales exposiciones, control de los principales límites y el nivel de capital requerido por tipo de riesgo.

En oportunidad de reunirse el Comité de Gestión Integral de Riesgos, la Gerencia de Gestión de Riesgos pondrá en consideración los resultados de la gestión y los reportes que se han generado en el período bajo análisis. Las resoluciones del Comité quedarán asentadas en Acta y se pondrán a consideración del Directorio, aceptándose, de esta manera, la gestión y el nivel de riesgos del período analizado.

Pruebas de Estrés: Las pruebas de estrés constituyen una herramienta de apoyo para la gestión de los riesgos y un complemento de los resultados que arrojan los modelos de medición de los distintos riesgos, los cuales suelen, en general, arrojar medidas de riesgo que son válidas en “situaciones normales”.

Constituyen, asimismo, un instrumento de evaluación del perfil de riesgo ya que son utilizadas para cuantificar el impacto potencial ante una fluctuación importante de las variables que afectan a cada riesgo. Se utilizan, además, en el proceso de evaluación interna de suficiencia del capital económico.

El objetivo de las pruebas es evaluar el potencial de vulnerabilidad financiera del Banco ante la sensibilidad de las variables principales que afectan a cada riesgo. Se considera, en general, una variación de escasa probabilidad de ocurrencia, pero que de materializarse podría provocar un rebasamiento significativo en los límites de tolerancia establecidos para cada riesgo.

Evaluación de suficiencia de capital económico: Anualmente, el Banco desarrolla el cálculo del capital económico para aquellos riesgos que, por su importancia, podrían, eventualmente, afectar la solvencia de la Entidad.

Actualmente, el Banco efectúa su cálculo de capital económico de los siguientes riesgos: Crédito, Concentración, Mercado, Operacional, Tasa de Interés, Liquidez y Concentración de fuentes de fondeos, Titulización, Reputacional y Estratégico.

La gestión de los riesgos tiene una relación directa con el cálculo del capital económico. Es por ello que es de esperarse que a mejor gestión y seguimiento de los riesgos, la Entidad debiera necesitar alocar menor cantidad de capital.

A partir de los modelos internos desarrollados, Banco Macro gestiona sus riesgos, determina su perfil de riesgo, y estima, por lo tanto, el capital necesario para el desarrollo de las actividades y negocios, ajustado al grado de exposición a cada riesgo.

Transparencia. Como complemento del presente Manual y parte del Gobierno Societario, la Entidad cuenta con una Política de divulgación de la información con el objetivo de permitir a los accionistas, inversionistas y mercado en general evaluar aspectos de la Entidad referida al capital, las exposiciones al riesgo, los procesos de evaluación de los riesgos y la suficiencia del capital.
EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES

El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de acontecimientos políticos y el nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones. Adicionalmente, particularmente a nivel nacional, se verifica un alza en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, tasa de interés, cotizaciones y precios de las principales variables.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados financieros de períodos futuros.

HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERÍODO QUE SE INFORMA

No existen acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del período y la emisión de los presentes Estados financieros intermedios condensados que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados del período, que no hayan sido expuestos en los presentes Estados financieros.


El presente Anexo expone las cifras contractuales de acuerdo con lo establecido por BCRA. La conciliación con los Estados de situación financiera intermedia separados condensados, es la detallada a continuación:
	Al 31/03/2018
10600000 Préstamos y otras financiaciones	12.295.545
+ Previsiones de préstamos y otras financiaciones	219.503
+ Ajuste costo amortizado y valor razonable	12.589
+ Títulos privados – Títulos de Deuda Fideic. Fin. 121.049 (integra 107000000)		6.575
Total de conceptos computables	12.534.212

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán - Pcia. de Tucumán

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación financiera de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de marzo de 2018, y los correspondientes estados de resultados y de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha y las notas explicativas seleccionadas y otra información que los complementa. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Provincia de Tucumán. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe sobre revisión de estados financieros condensados de período intermedio de fecha 28 de mayo de 2018 suscripto por el socio de la firma Contador Público Pablo Gabriel Decundo, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Provincia de Tucumán. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Los estados financieros condensados adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), que, tal como se indica en la nota 3. a los estados financieros adjuntos, se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), y en particular para los estados financieros condensados de período intermedio en la NIIF N° 34 “Información Financiera Intermedia”, tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, y con la única excepción del punto 5.5. “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financiera
Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe sobre revisión de estados financieros condensados de período intermedio de los auditores externos, informamos que los estados financieros condensados adjuntos, mencionados en el apartado 1., contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento, de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A.
Sin modificar la conclusión expresada en el párrafo 4, llamamos la atención sobre lo indicado en la nota 3 a los estados financieros condensados adjuntos:
la que la Entidad indica que se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras.
las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota, pueden estar sujetas a cambios y sólo podrán ser consideradas definitivas cuando se preparen los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio 2018, con el alcance definido por el B.C.R.A. en la Comunicación “A” 6114, “A” 6324 y complementarias.
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 234 de la Ley N° 13.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
los estados financieros condensados de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. se encuentran en proceso de transcripción al libro Inventarios y Balances, tal como se menciona en la nota 3 a los mismos, y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A., y
al 31 de marzo de 2018, según surge de la nota 27. a los estados financieros condensados adjuntos, la Sociedad posee un Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.


Por Comisión Fiscalizadora
Augusto M. Bruchmann Síndico Titular

San Miguel de Tucumán, 28 de mayo de 2018

ACTA DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA N° 443

En la Ciudad de San Miguel de Tucumán, a los 28 días de mayo de 2018, siendo las 8:00 horas, se reúnen los miembros titulares de la Comisión Fiscalizadora de Banco del Tucumán S.A. en la sede social de la Entidad.

Toma la palabra el Sr. Alejandro Almarza quien informa acerca de la revisión realizada sobre los estados financieros condensados de la entidad por el período de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2018, proponiendo la redacción del informe de la Comisión Fiscalizadora de acuerdo con el siguiente texto:

“INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán - Pcia. de Tucumán

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación financiera de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de marzo de 2018, y los correspondientes estados de resultados y de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha y las notas explicativas seleccionadas y otra información que los complementa. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Provincia de Tucumán. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe sobre revisión de estados financieros condensados de período intermedio de fecha 28 de mayo de 2018 suscripto por el socio de la firma Contador Público Pablo Gabriel Decundo, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Provincia de Tucumán. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Los estados financieros condensados adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), que, tal como se indica en la nota 3. a los estados financieros adjuntos, se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), y en particular para los estados financieros condensados de período intermedio en la NIIF N° 34 “Información Financiera Intermedia”, tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, y con la única excepción del punto 5.5. “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras.
Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe sobre revisión de estados financieros condensados de período intermedio de los auditores externos, informamos que los estados financieros condensados adjuntos, mencionados en el apartado 1., contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento, de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A.
Sin modificar la conclusión expresada en el párrafo 4, llamamos la atención sobre lo indicado en la nota 3 a los estados financieros condensados adjuntos,
la que la Entidad indica que se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras.
las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota, pueden estar sujetas a cambios y sólo podrán ser consideradas definitivas cuando se preparen los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio 2018, con el alcance definido por el B.C.R.A. en la Comunicación “A” 6114, “A” 6324 y complementarias.
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 234 de la Ley N° 13.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
los estados financieros condensados de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. se encuentran en proceso de transcripción al libro Inventarios y Balances, tal como se menciona en la nota 3 a los mismos, y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A., y
al 31 de marzo de 2018, según surge de la nota 27. a los estados financieros condensados adjuntos, la Sociedad posee un Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

San Miguel de Tucumán, 28 de mayo de 2018.”

Tras un breve intercambio de opiniones, resulta aprobado el Informe de Comisión Fiscalizadora que será suscripto una vez que hayan sido aprobados por el Directorio los estados financieros condensados al 31 de marzo de 2018 tratados en esta reunión, en tanto y en cuanto dicha aprobación sea efectuada sin introducir cambios sustanciales a los mismos.

Asimismo, se autoriza al Sr. Augusto M. Bruchman a suscribir el presente Informe en representación de la Comisión Fiscalizadora.

Sin más temas que tratar finaliza la reunión siendo las 8.20 horas del día de la fecha.


Augusto M. Bruchman	Carlos A. Rojkés	Alejandro Almarza
Síndico Titular	Síndico Titular	Síndico Titular




BANCO DEL TUCUMÁN S.A.
DIRECTORIO

ACTA Nº 533

En la ciudad de San Miguel de Tucumán, capital de la Provincia de Tucumán, a los veintiocho (28) días del mes de Mayo de dos mil dieciocho, siendo las 08:30 horas, se reúnen en la sede social de calle San Martín Nros. 721/37, primer piso, los miembros del Directorio de “BANCO DEL TUCUMAN S.A.” que firman al pie, con la presencia de dos representantes de la Comisión Fiscalizadora. Preside esta reunión el señor Jorge Horacio Brito, quién, luego de constatar la existencia de quórum suficiente, declara abierto este acto, manifestando que el mismo tiene por finalidad el tratamiento de los siguientes temas:-----------------------------------------------------------------

ASUNTO N° 1 - ESTADOS CONTABLES AL 31/03/2018 e INFORMES EMITIDOS POR LA AUDITORÍA EXTERNA y POR LA COMISIÓN FISCALIZADORA

En uso de la palabra, el Sr. Jorge Horacio Brito somete a consideración los Estados de Situación Financiera Intermedios Condensados, Estados de Resultados Intermedios Condensados, Estados de Otros Resultados Integrales Intermedios Condensados, Estados de Cambios en el Patrimonio Intermedios Condensados, Estados de Flujos de Efectivo Intermedios Condensados, Notas y Anexos correspondientes al trimestre cerrado el 31 de marzo de 2018, haciendo notar que se han entregado copias de los mismos con la suficiente antelación, así como también de los informes de la Auditoría Externa de la entidad y de la Comisión Fiscalizadora. Luego de un breve intercambio de opiniones y por unanimidad, el DIRECTORIO resuelve:-----------------------------------------------------------------

APROBAR los Estados de Situación Financiera Intermedios Condensados, Estados de Resultados Intermedios Condensados, Estados de Otros Resultados Integrales Intermedios Condensados, Estados de Cambios en el Patrimonio Intermedios Condensados, Estados de Flujos de Efectivo Intermedios Condensados, Notas y Anexos correspondientes al trimestre cerrado el 31 de marzo de 2018, y TOMAR CONOCIMIENTO de los Informes emitidos por la Auditoria Externa y por la Comisión Fiscalizadora sobre los citados estados Contables.------------------------------------------------------------

… No habiendo otros asuntos que tratar se levanta la sesión, siendo las 08:50 horas. Leída que fue la presente, la firman de conformidad los participantes de la reunión.--------------------------------

Siguen las firmas de: Jorge Horacio Brito, Jorge Pablo Brito, Nelson Damián Pozzoli, Claudio Alejandro Cerezo, Jorge Salvador Gassenbauer, Augusto Bruchmann y Carlos Alberto Rojkés.

AI assistant

Banco Macro SA Interim / Quarterly Report 2018

DOMICILIO LEGAL: San Martín 721 – San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán – República Argentina

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 060

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 02, fojas 05/58 – Tomo XI° del protocolo

de contratos sociales el 4 de agosto de 1995

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 31 de marzo de 2094

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Acta fundacional Resolución N° 108/95

el 25 de abril de 1995

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-51794820-5

AI assistant

Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2018

DOMICILIO LEGAL: San Martín 721 – San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán – República Argentina

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 060

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 02, fojas 05/58 – Tomo XI° del protocolo

de contratos sociales el 4 de agosto de 1995

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 31 de marzo de 2094

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Acta fundacional Resolución N° 108/95

el 25 de abril de 1995

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-51794820-5

More from Banco Macro SA

Banco Macro SA Interim / Quarterly Report 2018