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Banco Macro SA Interim / Quarterly Report 2017
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MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017
ÍNDICE
Informe sobre revisión de estados contables de período intermedio
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas 1 a 10 a los estados contables
Anexos I a V
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS CONTABLES
DE PERÍODO INTERMEDIO
A los Señores Directores de
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Domicilio legal: Juana Manso 555 – 9° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Informe sobre los estados contables
Introducción
- Hemos revisado los estados contables de período intermedio adjuntos de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. (“la Sociedad”), que comprenden: (a) el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2017, (b) los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Responsabilidad de la Dirección de la Sociedad en relación con los estados contables
- La Dirección de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con el marco de información contable prescripto por la Comisión Nacional de Valores. La Dirección de la Sociedad es también responsable del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados contables de períodos intermedios libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
Responsabilidad del auditor
- Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión de estados contables de períodos intermedios y cumpliendo con los requerimientos de ética pertinentes a la auditoría de los estados contables anuales de la Sociedad. Una revisión de estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión.
El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados contables y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.
Conclusión
- Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables adjuntos no están presentados en forma razonable, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con el marco de información contable mencionado en el párrafo 2.
- Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 30 de septiembre de 2017 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 172.179, no siendo la misma exigible a esa fecha.
| Ciudad Autónoma de Buenos Aires, | ||
| 8 de noviembre de 2017 | ||
| PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13 | ||
| ANALÍA C. BRUNET | ||
| Socia | ||
| Contadora Pública U.B.A. | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 130 |
EJERCICIO ECONÓMICO N° 26 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2017
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017
Domicilio legal: Juana Manso 555 - 9° piso oficina A - Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Actividad principal de la Sociedad: dirección y administración de fondos comunes de inversión.
C.U.I.T.: 30-65649754-4.
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
- del contrato social: 24 de agosto de 1992.
- de las modificaciones: 6 de abril de 1993, 24 de octubre de 2000, 21 de julio de 2006 y 18 de diciembre de 2007.
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 7.820.
Fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad según Estatuto: 24 de agosto de 2042.
Fondos comunes de inversión administrados: ver Nota 7.
Número de inscripción en el Registro de Agentes de Administración de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión (F.C.I.) de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.): 8.
Denominación de la sociedad controlante: Macro Securities S.A.
Domicilio legal de la sociedad controlante: Juana Manso 555 - 8° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Actividad principal de la sociedad controlante: Agente de Negociación, Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral, Agente de Colocación y Distribución de Fondos Comunes de Inversión (F.C.I.), mandataria y financiera.
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 80,90%.
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 80,90%.
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 4.)
| Acciones en circulación | ||||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | Suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. | ||
| 1.713.000 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $1 y de un voto | 1.713.000 |
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/09/2017 | 31/12/2016 | ||
| ACTIVO | |||
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 2.599.922 | 6.943.021 | |
| Inversiones (Anexo I) | 170.889.066 | 143.098.452 | |
| Créditos por servicios (Nota 2.b) | 28.472.296 | 19.470.042 | |
| Otros créditos | 447.607 | 468.875 | |
| Total de activo corriente | 202.408.891 | 169.980.390 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Inversiones (Anexo I) | 51 | 51 | |
| Bienes de uso (Anexo II) | 175.202 | 200.280 | |
| Activos intangibles (Anexo II) | 150.226 | 212.329 | |
| Total de activo no corriente | 325.479 | 412.660 | |
| Total de activo | 202.734.370 | 170.393.050 | |
| PASIVO | |||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas por pagar (Nota 2.c) | 3.596.337 | 3.270.695 | |
| Deudas sociales | 387.225 | 286.754 | |
| Deudas fiscales (Nota 2.d) | 45.638.806 | 34.277.139 | |
| Total de pasivo corriente | 49.622.368 | 37.834.588 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Deudas fiscales (Nota 2.d) | 2.766.078 | 2.838.520 | |
| Total de pasivo no corriente | 2.766.078 | 2.838.520 | |
| Total de pasivo | 52.388.446 | 40.673.108 | |
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 150.345.924 | 129.719.942 | |
| Total de pasivo más patrimonio neto | 202.734.370 | 170.393.050 |
Las notas 1 a 10 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 2016
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/09/2017 | 30/09/2016 | ||
| Ingresos por servicios | 232.709.701 | 139.237.406 | |
| Gastos de administración (Anexo IV) | (34.513.760) | (24.858.033) | |
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (6.620.249) | (4.969.282) | |
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 2.e) | 24.421.373 | 20.939.018 | |
| Otros egresos | (224.999) | (180.000) | |
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias – Ganancia | 215.772.066 | 130.169.109 | |
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.) | (75.828.046) | (45.740.660) | |
| Resultado neto del período – Ganancia | 139.944.020 | 84.428.449 |
Las notas 1 a 10 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 2016
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/09/2017 | 30/09/2016 | ||||||||||||
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||||||
| Capital Social | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | Total | Total | ||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 1.713.000 | 342.600 | 8.346.304 | 119.318.038 | 129.719.942 | 81.201.904 | |||||||
| Distribución de resultados no asignados aprobada por las Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 24 de abril de 2017 y 20 de abril de 2016, respectivamente. | |||||||||||||
| Dividendos en efectivo | - | - | - | (119.318.038) | (119.318.038) | (70.800.000) | |||||||
| Resultado neto del período – Ganancia | - | - | - | 139.944.020 | 139.944.020 | 84.428.449 | |||||||
| Saldos al cierre del período | 1.713.000 | 342.600 | 8.346.304 | 139.944.020 | 150.345.924 | 94.830.353 |
Las notas 1 a 10 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 2016
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/09/2017 | 30/09/2016 | ||
| Variaciones de efectivo (a) | |||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 6.943.021 | 2.406.101 | |
| Efectivo al cierre del período | 2.599.922 | 3.272.125 | |
| (Disminución) / Aumento neto de efectivo | (4.343.099) | 866.024 | |
| Causas de las variaciones de efectivo | |||
| Actividades operativas | |||
| Ingresos por servicios cobrados | 223.707.448 | 130.738.131 | |
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (80.404.771) | (53.103.815) | |
| Pago de honorarios de Directores | (4.443.168) | (2.548.474) | |
| Pago de otros honorarios | (7.245.150) | (6.657.395) | |
| Pago de sueldos y cargas sociales | (9.934.907) | (6.417.624) | |
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (3.120.462) | (3.331.934) | |
| Disminución de otros créditos | 21.265 | 30.158 | |
| Pago de otros egresos | (224.999) | (180.000) | |
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 118.355.256 | 58.529.047 | |
| Actividades de inversión | |||
| Egreso / ingreso por movimientos netos de inversiones | (3.731.325) | 13.052.783 | |
| Pago por adquisición bienes de uso y activos intangibles | (11.076) | (262.830) | |
| Venta de rodado | - | 225.000 | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en generado por actividades de inversión | (3.742.401) | 13.014.953 | |
| Actividades de financiación | |||
| Pago de dividendos en efectivo | (119.318.037) | (70.800.000) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (119.318.037) | (70.800.000) | |
| Ingresos por diferencias de cambio | 362.083 | 122.024 | |
| (Disminución) / Aumento neto de efectivo | (4.343.099) | 866.024 |
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
Las notas 1 a 10 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Normas contables profesionales
Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable prescripto por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), que consiste principalmente en aplicar las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
La expresión normas contables profesionales argentinas vigentes se refiere a las normas contables emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), con excepción de las normas contenidas en la Resolución Técnica N° 26 “Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades”.
- Juicios, estimaciones y supuestos significativos
La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Sociedad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.
- Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas supletorias
Las cuestiones de medición no previstas en las normas contables profesionales argentinas podrán resolverse mediante (i) la utilización de normas contables particulares que traten temas similares y relacionados (salvo que la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al caso particular que se intenta resolver, o indique que el tratamiento contable que establece, no debe ser aplicado a otros casos por analogía); (ii) la aplicación de las normas sobre medición contable en general; y (iii) los conceptos incluidos en el Marco Conceptual de las normas contables profesionales argentinas vigentes, en el orden de prioridad antes indicado.
Cuando la resolución de la cuestión de medición no prevista a partir de las fuentes antes indicadas no resulte evidente, se podrán considerar en forma supletoria para la formación del juicio de la Dirección y el desarrollo de la correspondiente política contable, en orden descendente de prioridad (i) las Normas Internacionales de Información Financiera (N.I.I.F.), la Norma Internacional de Información Financiera para las PyMES e Interpretaciones que hayan sido aprobadas y emitidas por el International Accounting Standards Board (I.A.S.B.); y (ii) sin un orden establecido, los pronunciamientos más recientes de otros emisores que empleen un marco conceptual similar para la emisión de normas contables, las prácticas aceptadas de la industria y la doctrina contable, con la condición de que las fuentes supletorias utilizadas no entren en conflicto con las fuentes normativas señaladas en el párrafo anterior, y hasta tanto la F.A.C.P.C.E. emita una norma que cubra la cuestión de medición involucrada.
- Unidad de medida
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 01 de marzo de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo con lo previsto en las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la C.N.V.
Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejercicios en los precios de las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Sociedad, tales como el costo salarial, la tasa de interés y el tipo de cambio, igualmente podrían afectar los presentes estados contables, por lo que esas variaciones deberían ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo que revela la Sociedad en los estados presentes contables. En tal sentido, debe considerarse que el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC) ha difundido los datos de inflación mensual medida sobre la base del índice de precios internos al por mayor (IPIM), partiendo del mes de enero de 2016, sin asignarle inflación específica a los meses de noviembre y diciembre de 2015. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el último IPIM difundido por el INDEC corresponde al mes de septiembre de 2017 y la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de tres años finalizado en ese mes es de aproximadamente 74%.
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A., el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2017 y la información complementaria que así lo identifique se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio anterior. Asimismo, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo se presentan en forma comparativa con los correspondientes al mismo período del ejercicio anterior.
- Criterios de valuación y exposición
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados contables al 30 de septiembre de 2017 y 2016 y al 31 de diciembre de 2016, fueron los siguientes:
-
Caja y bancos:
-
En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
-
En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal en dólares estadounidenses convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre de las operaciones del último día hábil correspondiente. Las diferencias de cambio fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
-
Inversiones:
-
Cuotapartes de fondos comunes de inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de cotización de las cuotapartes al cierre correspondiente. Las diferencias del valor de cotización de las cuotapartes fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
-
Acciones de sociedades de garantía recíproca (S.G.R.): se valuaron a su costo de incorporación, que no supera los respectivos valores recuperables.
-
Créditos y deudas: se valuaron a su valor nominal. Este criterio de valuación no difiere significativamente de la medición contable obtenida mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que originarían utilizando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de los activos y pasivos.
- Bienes de uso: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en la Nota 1.2. menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de estos bienes, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
-
Activos intangibles:
-
Marcas: se valuaron a su costo de incorporación reexpresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en la Nota 1.2.
-
Software y licencias: se valuaron a su costo de adquisición menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de estos activos no supera su valor de utilización económica.
-
Cuentas del patrimonio neto: se encuentran expresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en la Nota 1.2., excepto el capital social, que se mantiene a su valor de origen.
-
Cuentas de resultados:
-
Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos por servicios, gastos de administración y comercialización y resultados financieros y por tenencia) se expresaron según sus valores de origen, sobre la base de su devengamiento mensual.
-
Las cuentas que reflejan el efecto en resultados de la depreciación/amortización de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, que fueron reexpresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en la Nota 1.2.
-
COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables es la siguiente:
| 30/09/2017 | 31/12/2016 |
- Caja y bancos:
| Banco Macro S.A. – Cuenta corriente en pesos | 1.841.363 | 6.823.060 | |
| Banco Macro S.A. – Cuenta cte. especial en dólares estadounidenses | 758.559 | 119.961 | |
| 2.599.922 | 6.943.021 |
- Créditos por servicios:
| Honorarios a cobrar | 28.472.296 | 19.470.042 | |
| 28.472.296 | 19.470.042 |
- Cuentas por pagar:
| Provisión para gastos | 1.354.131 | 1.566.277 | |
| Honorarios de Directores a pagar (netos de anticipos) | 1.499.239 | 1.043.081 | |
| Acreedores varios | 742.967 | 661.337 | |
| 3.596.337 | 3.270.695 |
| 30/09/2017 | 31/12/2016 |
- Deudas fiscales:
| Corrientes: | |||
| Provisión por impuesto a las ganancias (neta de anticipos) | 44.779.164 | 33.425.924 | |
| Provisión por impuesto a los ingresos brutos | 718.294 | 720.875 | |
| Retención de impuesto a las ganancias | 106.455 | 130.340 | |
| Retención de impuesto a los ingresos brutos | 34.893 | - | |
| 45.638.806 | 34.277.139 | ||
| No Corrientes: | |||
| Pasivo diferido por impuesto a las ganancias (Nota 3.) | 2.766.078 | 2.838.520 | |
| 2.766.078 | 2.838.520 |
| 30/09/2017 | 30/09/2016 |
- Resultados financieros y por tenencia:
| Resultado por tenencia de cuotapartes de fondos comunes de Inversión | 24.059.290 | 20.643.981 | ||
| Diferencias de cambio | 362.083 | 122.024 | ||
| Otros | - | 173.013 | ||
| 24.421.373 | 20.939.018 |
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre el resultado impositivo estimado de cada período, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el período. Asimismo, se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean probables.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable por impuesto a las ganancias imputado a los resultados por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016 y el resultante de aplicar la tasa de 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo de cada período:
| 30/09/2017 | 30/09/2016 | |||
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias – Ganancia | 215.772.066 | 130.169.108 | ||
| Diferencias permanentes | 879.494 | 518.491 | ||
| Diferencias temporarias | 206.977 | (1.764.007) | ||
| Resultado del período neto de diferencias temporarias y permanentes – Ganancia | 216.858.537 | 128.923.593 | ||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | ||
| Impuesto a pagar | 75.900.488 | 45.123.257 | ||
| Diferencias temporarias | (72.442) | 617.403 | ||
| Cargo por impuesto a las ganancias del período (1) | 75.828.046 | 45.740.660 |
- Este cargo fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
La evolución del pasivo neto por impuesto diferido es la siguiente:
| 30/09/2017 | 31/12/2016 | ||
| Pasivo diferido neto al inicio del ejercicio Diferencias temporarias | (2.838.520) 72.442 | (185.295) (2.653.225) | |
| Pasivo diferido neto al cierre del período / ejercicio | (2.766.078) | (2.838.520) |
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el período económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez períodos anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se encuentra vigente por los períodos económicos que finalizan hasta el 31 de diciembre de 2018, inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del período, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.
Al 30 de septiembre de 2017 y 2016 el cargo por impuesto a las ganancias a pagar estimado, considerando los criterios impositivos, fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y fue imputado en los correspondientes estados de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
- CAPITAL SOCIAL
Al 30 de septiembre de 2017 el capital social suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. asciende a 1.713.000. El mismo se ha mantenido sin variaciones durante los últimos tres períodos.
- OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY N° 19.550 Y SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos y resultados correspondientes a operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 30/09/2017 | 31/12/2016 | ||||||
| Banco Macro S.A. | Otras partes relacionadas | Total | Total | ||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 2.599.922 | - | 2.599.922 | 6.943.021 | |||
| Total de activo | 2.599.922 | - | 2.599.922 | 6.943.021 | |||
| 30/09/2017 | 30/09/2016 | ||||||
| RESULTADOS | |||||||
| Ingresos por servicios | - | 8.338.115 | 8.338.115 | 2.840.719 | |||
| Gastos de administración | (32.241) | - | (32.241) | 31.889 | |||
| Total de resultados – ganancia / (pérdida) | (32.241) | 8.338.115 | 8.305.874 | 2.872.608 |
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del período inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención de 35% en concepto de impuesto a las ganancias, en carácter de pago único y definitivo. Los dividendos distribuidos durante el ejercicio anterior no sufrieron ninguna retención por este concepto.
- De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 7/2015 de la I.G.J. y Resolución General N° 593 de CNV, la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Sociedad.
- FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ADMINISTRADOS POR LA SOCIEDAD
- El detalle de los fondos comunes de inversión administrados por la Sociedad al 30 de septiembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, es el siguiente:
| Patrimonio neto | |||
| 30/09/2017 | 31/12/2016 | ||
| Pionero Renta Ahorro | 16.570.885.441 | 10.349.659.142 | |
| Pionero Ahorro Dólares | 4.124.580.019 | 454.213.665 | |
| Pionero Pesos | 1.914.828.705 | 1.667.177.092 | |
| Pionero Renta Mixta II | 1.222.613.919 | 198.599.787 | |
| Pionero Renta Fija Dólares | 1.162.837.989 | 1.570.000 | |
| Pionero Renta Ahorro Plus | 794.280.276 | 624.899.448 | |
| Pionero Empresas Fondo Común de Inversión Abierto Pymes | 415.608.369 | 275.783.158 | |
| Pionero Acciones | 261.373.096 | 60.244.974 | |
| Pionero FF | 255.074.695 | 228.444.751 | |
| Pionero Renta | 170.827.676 | 871.496.283 | |
| Pionero Renta Mixta I | 82.064.831 | 660.466 | |
| Pionero Renta Global | 865.915 | 792.510 | |
| Pionero Pesos Plus (Ex – Pionero Consumo) | 164.044 | 151.857 | |
| Pionero Renta Plus (Ex - Pionero Dólares) | 30.589 | 28.570 |
- Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, se ha dado inicio a la suscripción de cuotapartes de los siguientes fondos:
| Constitución | Reglamento de Gestión | Suscripción | ||||||||||
| FCI | Aprobación del Directorio | Objeto principal | Aprobación C.N.V. | Aprobación del Directorio | Registro en la IGJ | Inicio | ||||||
| (1) | (2) | (3) | (4) | (5) | ||||||||
| Pionero Renta Ahorro Plus | 10/11/2014 | Optimizar el rendimiento de los activos que conforman el haber del mismo, invirtiendo principalmente en instrumentos de renta fija. | 30/10/2015 | 18/12/2015 | 02/03/2016 | 23/03/2016 | ||||||
| Pionero Renta Mixta II | 10/11/2014 | Optimizar el rendimiento de los activos que conforman el patrimonio neto del mismo, invirtiendo principalmente en valores negociables e instrumentos de renta variable y de renta fija. | 30/10/2015 | 18/12/2015 | 02/03/2016 | 23/03/2016 | ||||||
| Pionero Renta Mixta I | 10/11/2014 | Optimizar el rendimiento de los activos que conforman el patrimonio neto del mismo, invirtiendo principalmente en valores negociables e instrumentos de renta variable y renta fija | 30/10/2015 | 18/12/2015 | 02/03/20161 | 23/03/2016 | ||||||
| Pionero Ahorro Dólares | 21/04/2016 | Optimizar el rendimiento de los activos que conforman el haber del mismo, invirtiendo principalmente en instrumentos de renta fija en dólares. | 28/07/2016 | 09/08/2016 | 15/09/2016 | 27/09/2016 | ||||||
| Pionero Renta Fija Dólares | 21/04/2016 | Optimizar el rendimiento de los activos que conforman el haber del mismo, invirtiendo principalmente en instrumentos de renta fija en dólares. | 28/07/2016 | 09/08/2016 | 15/09/2016 | 05/10/2016 | ||||||
| Pionero Renta Global | 21/04/2016 | Optimizar el rendimiento de los activos que conforman el haber del mismo, invirtiendo principalmente en instrumentos de renta fija en dólares. | 28/07/2016 | 09/08/2016 | 15/09/2016 | 01/12/2016 |
- Fecha de aprobación del Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.
- Fecha de aprobación del texto de las cláusulas particulares del Reglamento de Gestión por parte de la C.N.V.
- Fecha de aprobación de la versión final del texto de las cláusulas particulares del Reglamento de Gestión por parte del Directorio de Macro Fondos S.G.F.C.I S.A.
- Fecha de registro del Reglamento de Gestión del fondo en la Inspección General de Justicia (I.G.J.)
- Fecha de inicio de la suscripción de cuotas partes.
La C.N.V., mediante Resolución N° 18.200 de fecha 25 de agosto de 2016, resolvió aprobar las modificaciones efectuadas en el texto del Reglamento de Gestión de los Fondos Pionero Renta Ahorro, Pionero Renta Plus, Pionero FF, Pionero Pesos, Pionero Empresas Fondo Común de Inversión Abierto Pymes, Pionero Renta, Pionero Acciones y Pionero Pesos Plus.
Con fecha 21 de septiembre de 2016, el Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. trató la Resolución N° 18.200 que aprobó la versión final del texto del Reglamento de Gestión de dichos Fondos. Con fecha 27 de diciembre de 2016 se inscribieron en la Inspección General de Justicia (I.G.J.).
- SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros, del mercado cambiario y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones, que con distinta intensidad y disímil comportamiento se ha venido observando globalmente en los últimos años. Adicionalmente, a nivel local, se observa volatilidad en los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas de interés, así como variaciones al alza de cierta importancia en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales materias primas y tipo de cambio.
Asimismo, el nuevo Gobierno Nacional ha implementado nuevas políticas monetarias y fiscales, como ser las vinculadas a las regulaciones de tasas activas y pasivas, límites a la posición de moneda extranjera y operatoria de futuros de moneda extranjera en los distintos mercados, entre otras.
Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de ejercicios futuros.
- PATRIMONIO NETO MÍNIMO Y CONTRAPARTIDA MÍNIMA
En cumplimiento de las disposiciones establecidas por la C.N.V. con vigencia a partir de la Resolución General N° 622/2013 de dicho organismo, y de acuerdo a las exigencias previstas, el patrimonio neto mínimo requerido para actuar como Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, asciende a 500.000 más 100.000 por cada Fondo Común de Inversión adicional que administre, el cual es inferior al patrimonio neto de la Sociedad.
Por su parte, la contrapartida mínima asciende a 950.000, la cual es cumplida por la sociedad y se encuentra integrada conforme con el siguiente detalle:
| Concepto | Importe | |
| Activos en instrumentos locales, Fondo Común de Inversión con rescate dentro de las 24 hs: | ||
| * Pionero FF | 1.355.684 | |
| Total | 1.355.684 (1) |
- El activo se encuentra restringido, afectado a la contrapartida mínima exigida para la actuación de los agentes en las nuevas categorías previstas en la Resolución N° 622/13 de la C.N.V.
- DEMANDA COLECTIVA INICIADA POR LA ASOCIACIÓN POR LA DEFENSA DE USUARIOS Y CONSUMIDORES
El 6 de octubre de 2016, Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. ha sido notificada de una demanda colectiva iniciada por la Asociación por la Defensa de Usuarios y Consumidores (ADUC), quien sostiene que la Sociedad, en su carácter de Agente de Administración, y Banco Macro S.A., en su rol de Agente de Custodia, resultan responsables frente a los consumidores financieros suscriptores de cuotapartes de los fondos administrados por la Sociedad, por la reducción que hubiera sufrido el valor de las mismas en virtud de la aplicación de la Resolución CNV 646/2015, que dispuso que ciertos activos nominados en moneda extranjera fueran valuados al tipo de cambio vendedor del Banco de la Nación Argentina en lugar de que se lo hiciera según lo establecido en el respectivo Reglamento de Gestión del Fondo, aprobado en su oportunidad por la propia CNV. Dicha acción, persigue la restitución parcial de los importes cobrados en concepto de comisiones y la recomposición íntegra del valor de la cuotaparte de los consumidores financieros supuestamente afectados.
El 1 de noviembre de 2016, la Sociedad contestó la demanda rechazando el fondo de la cuestión por no haber existido sobrevaluación de la cuotaparte, como así tampoco resulta aplicable la Resolución mencionada dado que ningún fondo común de inversión bajo su administración contaba con posición en moneda extranjera para la entrada en vigencia de la misma. La dirección estima poco probable una resolución desfavorable en esta controversia.
ANEXO I
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y AL 31 DE DICIEMBRE 2016
(Cifras expresado en pesos)
| 30/09/2017 | 31/12/2016 | |||||||
| Características de los valores | ||||||||
| Detalle | Cantidad | Cotización | Importe | Importe | ||||
| Inversiones corrientes | ||||||||
| Fondos comunes de inversión | ||||||||
| Pionero Renta Ahorro | 22.890.163 | 6,214116 | 142.242.129 | 140.959.223 | ||||
| Pionero Pesos | 5.573.145 | 3.308270 | 18.437.470 | - | ||||
| Pionero Renta Fija Dólares | 433.389 | 17,9820758 | 7.793.235 | - | ||||
| Pionero FF (Nota 9) | 270.012 | 5,020837 | 1.355.684 | 1.165.741 | ||||
| Pionero Renta Global | 50.000 | 17,318300 | 865.915 | 792.510 | ||||
| Pionero Pesos Plus (Ex – Pionero Consumo) | 78.677 | 2,085038 | 164.044 | 151.857 | ||||
| Pionero Renta Plus (Ex – Pionero Dólares) | 6.027 | 5,075084 | 30.589 | 29.121 | ||||
| Total Inversiones corrientes | 170.889.066 | 143.098.452 | ||||||
| Inversiones no corrientes | ||||||||
| Acciones en sociedades de garantía recíproca | 51 | 51 | ||||||
| Total Inversiones no corrientes | 51 | 51 | ||||||
| Total Inversiones | 170.889.117 | 143.098.503 |
ANEXO II
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO Y ACTIVOS INTANGIBLES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y AL 31 DE DICIEMBRE 2016
(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.II.)
| Concepto | Valores de origen | |||||||
| Al inicio del ejercicio | Altas del período | Bajas del período | Al cierre del período | |||||
| Bienes de uso | ||||||||
| Máquinas y equipos | 181.509 | 1.797 | - | 183.306 | ||||
| Muebles y útiles | 198.030 | 9.279 | - | 207.309 | ||||
| 30/09/2017 | 379.539 | 11.076 | - | 390.615 | ||||
| 31/12/2016 | 503.938 | 23.498 | (147.897) | 379.539 | ||||
| Activos intangibles | ||||||||
| Software y licencias | 391.247 | - | - | 391.247 | ||||
| Marcas | 7.685 | - | - | 7.685 | ||||
| 30/09/2017 | 398.932 | - | - | 398.932 | ||||
| 31/12/2016 | 155.480 | 243.452 | - | 398.932 |
ANEXO III
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en pesos)
| Plazo | Créditos por servicios (1) | Otros créditos (1) | Cuentas por pagar (1) | Deudas sociales y fiscales (1) | ||||
| Sin plazo | - | - | - | 2.766.078 | ||||
| A vencer | ||||||||
| * Hasta tres meses | 28.472.296 | 447.607 | 2.097.098 | 1.246.867 | ||||
| * De seis a nueve meses | - | - | 1.499.239 | 44.779.164 | ||||
| Total | 28.472.296 | 447.607 | 3.596.337 | 48.792.109 |
- No están sujetos a cláusulas de ajuste ni devengan intereses.
ANEXO IV
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64, APARTADO I, INCISO B),
DE LA LEY Nº 19.550 POR LOS NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 2016
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/09/2017 | 30/09/2016 | |||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | ||||
| Impuestos | 15.865.950 | - | 15.865.950 | 9.660.046 | ||||
| Gastos en personal | 5.017.690 | 5.017.690 | 10.035.380 | 6.540.692 | ||||
| Otros honorarios | 6.415.650 | 877.414 | 7.293.064 | 7.327.335 | ||||
| Honorarios de Directores | 4.899.326 | - | 4.899.326 | 2.756.705 | ||||
| Mantenimiento de sistemas | 733.407 | - | 733.407 | 523.124 | ||||
| Gastos de representación | - | 571.125 | 571.125 | 500.000 | ||||
| Cámara Argentina de FCI | 536.800 | - | 536.800 | 386.236 | ||||
| Expensas, electricidad y gas | 616.697 | - | 616.697 | 427.356 | ||||
| Gastos Societarios | 220.090 | - | 220.090 | 168.039 | ||||
| Viáticos | - | 154.020 | 154.020 | 639.821 | ||||
| Depreciaciones de bienes de uso y amortizaciones de activos intangibles | 98.257 | - | 98.257 | 78.108 | ||||
| Publicidad y propaganda | 74.591 | - | 74.591 | 770.073 | ||||
| Gastos bancarios | 32.786 | - | 32.786 | 31.889 | ||||
| Gastos varios | 2.516 | - | 2.516 | 17.891 | ||||
| Totales | 34.513.760 | 6.620.249 | 41.134.009 | 29.827.315 |
- Al 30 de septiembre de 2016 corresponden 24.858.033 a gastos de administración y 4.969.282 a gastos de comercialización.
ANEXO V
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/09/2017 | 31/12/2016 | |||||||||
| Monto y clase de la moneda extranjera | Tipo de cambio | Total | Total | |||||||
| ACTIVO | ||||||||||
| * Caja y bancos | 43.801 | USD | 17,3183 | 758.559 | 119.961 | |||||
| * Inversiones | 500.000 | USD | 17,3183 | 8.659.149 | 821.631 | |||||
| Total de activo en moneda extranjera | 9.417.708 | 941.592 |
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
Macro Fondos Sociedad Gerente de
Fondos Comunes de Inversión S.A.
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Domicilio legal: Juana Manso 555 piso 9°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
De nuestra consideración:
-
Hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el estado de situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSION S.A. al 30 de septiembre de 2017 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Los documentos revisados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos, basados en el trabajo que se menciona a continuación.
-
Nuestro trabajo sobre los estados contables adjuntos fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el párrafo anterior se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de la información contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta la revisión efectuada por la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. en su carácter de auditores externos, cuyo informe de fecha 8 de noviembre de 2017 fue emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión de estados contables correspondientes a períodos intermedios. El alcance de esta revisión es substancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad.
-
Basados en el trabajo realizado, y teniendo en cuenta el informe de la contadora pública Analía C. Brunet (socia de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.) informamos que no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba efectuarse a los estados contables adjuntos mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables argentinas vigentes en la Ciudad de Buenos Aires.
-
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
-
Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de noviembre de 2017
| Por Comisión Fiscalizadora |
| Alejandro Carlos Piazza |
| Síndico |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 98 Fº 33 |