Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2017

Nov 9, 2017

MACRO BANK LIMITED

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES CONSOLIDADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

JUNTO CON EL INFORME SOBRE REVISIÓN

DE ESTADOS CONTABLES DE PERÍODO INTERMEDIO

MACRO BANK LIMITED

ÍNDICE

Informe sobre revisión de estados contables especiales consolidados de período intermedio

Estado especial consolidado de situación patrimonial de período intermedio

Estado especial consolidado de resultados de período intermedio

Estado especial consolidado de evolución del patrimonio neto de período intermedio

Notas 1 a 7 a los estados contables especiales consolidados de período intermedio

US$ - Dólares estadounidenses

EUR - Euros

$A - Pesos argentinos

$ - Pesos uruguayos

INFORME SOBRE REVISIÓN DE

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES CONSOLIDADOS DE PERÍODO INTERMEDIO

A los Señores Directores de

MACRO BANK LIMITED

Introducción

1. Hemos revisado (a) los estados contables especiales consolidados de período intermedio adjuntos de MACRO BANK LIMITED (“la Entidad”), que comprenden los correspondientes estados especiales consolidados de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2017, y de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (b) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Tal como se expone en la Nota 1. a los estados contables especiales consolidados adjuntos, los mismos tienen como propósito exclusivo ser integrados en el proceso de consolidación de MACRO BANK LIMITED con su sociedad controlante y solamente deben ser utilizados con ese fin.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados contables especiales consolidados de período intermedio

1. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación de los estados contables especiales consolidados de período intermedio adjuntos de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), y son también responsables del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados contables especiales consolidados de períodos intermedios libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

Responsabilidad del auditor

1. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados contables especiales consolidados de período intermedio adjuntos basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A., aplicables a la revisión de estados contables de períodos intermedios, y cumpliendo con los requerimientos de ética pertinentes a la auditoría de los estados contables anuales de la Entidad. Una revisión de estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados contables y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Fundamentos de la conclusión con salvedad

1. Teniendo en cuenta el propósito específico de los estados contables especiales consolidados de período intermedio adjuntos, los mismos no incluyen ciertos aspectos de exposición que se detallan en la Nota 1. a dichos estados contables, y que son requeridos por las normas del B.C.R.A.

Conclusión con salvedad

1. Sobre la base de nuestra revisión, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 4., nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables especiales consolidados de período intermedio adjuntos no están preparados, en todos los aspectos significativos, de conformidad con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.

Montevideo, 3 de noviembre de 2017

MACRO BANK LIMITED

EJERCICIO ECONÓMICO N° 27 - INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2017

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES CONSOLIDADOS DE PERÍODO INTERMEDIO AL

30 de SEPTIEMBRE de 2017

Domicilio legal: Caves Village, Edificio 8 Oficina 1 – West Bay St., Nassau, Bahamas.

Actividad principal de la Sociedad: negocio bancario y toda clase de inversiones financieras, comerciales, negociación y otras operaciones.

Fecha de constitución: 21 de diciembre de 1990.

Información sobre la Sociedad controlante:

Denominación: Banco Macro S.A.

Domicilio legal: Sarmiento 447 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina

Actividad principal: Banco comercial

Participación sobre el patrimonio: 99,999%

Porcentaje de votos: 99,999%

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL

(Cifras expresadas en pesos argentinos)

Cantidad		Tipo, valor nominal y N° de votos que otorga cada una		Suscriptoe integrado
39.816.900		Al portador, de V/N USD 1 y de 1 voto por acción		86.500.900

MACRO BANK LIMITED
ESTADO ESPECIAL CONSOLIDADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL DE PERÍODO INTERMEDIO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
ACTIVO
DISPONIBILIDADES
Efectivo	236,700
Entidades financieras y corresponsales (Nota 3.a)	1,032,681,350
	1,032,918,050
TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS (Nota 3.b)
Tenencias registradas a valor razonable de mercado	1,785,043,643
	1,785,043,643
PRÉSTAMOS
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior
- Adelantos	2,626,396
- Intereses devengados a cobrar	1,312
- Previsiones	(26,260)
	2,601,448
OTROS CRÉDITOS POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA (Nota 3.c)
Obligaciones negociables sin cotización	158,605,116
Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores	86,591,500
Intereses devengados a cobrar comprendidos en las normas de clasificación de deudores	89,478
Previsiones	(2,452,861)
	242,833,233
CRÉDITOS DIVERSOS
Otros (Nota 3.d)	4,079,857
	4,079,857
BIENES DE USO (Nota 3.e)	962,002
	962,002
TOTAL DE ACTIVO	3,068,438,233
Las notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales consolidados de período intermedio.

MACRO BANK LIMITED
ESTADO ESPECIAL CONSOLIDADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL DE PERÍODO INTERMEDIO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 (Cont.)
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
PASIVO
DEPÓSITOS
Sector financiero		12,089,260
Sector privado no financiero y residentes en el exterior
- Cuentas corrientes		2,216,614,088
		2,228,703,348
OBLIGACIONES DIVERSAS
Otras (Nota 3.f)		1,612,851
		1,612,851
TOTAL DEL PASIVO		2,230,316,199
PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)		838,122,034
TOTAL DE PASIVO MÁS PATRIMONIO NETO		3,068,438,233
Las notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales consolidados de período intermedio.

MACRO BANK LIMITED
ESTADO ESPECIAL CONSOLIDADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL DE PERÍODO INTERMEDIO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 (Cont.)
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
	CUENTAS DE ORDEN - DEUDORAS
	De control
	- Otras (Nota 3.g)	673,286,743
	CUENTAS DE ORDEN - ACREEDORAS
	De control
	- Cuentas de control acreedoras por contra	673,286,743
Las notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales consolidados de período intermedio.

MACRO BANK LIMITED
ESTADO ESPECIAL CONSOLIDADO DE RESULTADOS DE PERÍODO INTERMEDIO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO INTERMEDIO DE NUEVE MESES
FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
	INGRESOS FINANCIEROS
	Intereses por adelantos	29,115
	Intereses por otros préstamos	646,880
	Intereses por otros créditos por intermediación financiera	3,288,031
	Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	71,497,767
	Resultado neto de títulos públicos y privados	16,530,722
		91,992,515
	MARGEN BRUTO POR INTERMEDIACIÓN	91,992,515
	CARGO POR INCOBRABILIDAD
	Previsión para deudores incobrables	(893,070)
		(893,070)
	INGRESOS POR SERVICIOS
	Otros	1,258,085
		1,258,085
	EGRESOS POR SERVICIOS
	Otros	(3,691)
		(3,691)
	GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
	Gastos en personal	(12,481,453)
	Honorarios a directores	(852,892)
	Otros honorarios	(3,944,320)
	Impuestos	(913,557)
	Depreciación de bienes de uso	(280,526)
	Otros gastos operativos	(2,467,246)
	Otros	(2,396,488)
		(23,336,482)
	UTILIDADES DIVERSAS
	Previsiones desafectadas	225,641
	Otras	7,655
		233,296
	PÉRDIDAS DIVERSAS
	Otras	(21,658)
		(21,658)
	Impuesto a las ganancias (Nota 2.4.h)	(123,601)
		(123,601)
	RESULTADO NETO DEL PERÍODO - GANANCIA	69,105,394
Las notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales consolidados de período intermedio.

MACRO BANK LIMITED
ESTADO ESPECIAL CONSOLIDADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO DE PERÍODO INTERMEDIO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO INTERMEDIO DE NUEVE MESES
FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en pesos argentinos)
			Aporte de los propietarios
					Primas de				Resultados
			Capital		emisión de		Ajustes al		no
	Conceptos		social		acciones		patrimonio		asignados		Total
	Saldos al inicio del período		86,500,900		713,100		54,166,054		627,636,586		769,016,640
	Resultado neto del período - ganancia		-		-		-		69,105,394		69,105,394
	Saldos al cierre del período		86,500,900		713,100		54,166,054		696,741,980		838,122,034
Las notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales consolidados de período intermedio.

MACRO BANK LIMITED

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES CONSOLIDADOSDE PERÍODO INTERMEDIO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

(Cifras expresadas en pesos argentinos)

1. PROPÓSITO DE LOS PRESENTES ESTADOS CONTABLES ESPECIALES CONSOLIDADOS

Los presentes estados contables especiales consolidados han sido preparados por la Dirección de la Entidad a partir de los estados contables especiales de la misma y los de su subsidiaria Sud Asesores (R.O.U.) S.A. (ver Nota 5.) al 30 de septiembre de 2017, con el propósito exclusivo de ser integrados en el proceso de consolidación de la Entidad con su sociedad controlante Banco Macro S.A. a esa fecha.

Los presentes estados contables especiales consolidados fueron preparados de acuerdo con las normas establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), excepto porque básicamente, y con motivo de tener un fin y uso específicos, se omitió:

1. La presentación del estado de flujo de efectivo.
2. La presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto.
3. La presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
4. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.1 Expresión de los estados contables en moneda de curso legal en Argentina

Debido a que los registros contables de la Entidad son llevados en dólares estadounidenses, se aplicó el siguiente procedimiento para la conversión a pesos argentinos de los mismos:

1. Para la conversión de activos y pasivos al 30 de septiembre de 2017 y los resultados generados en el período de nueve meses terminado en esa fecha, se aplicó el tipo de cambio de referencia publicado por el B.C.R.A. al cierre del período.
2. Para la conversión de las cifras correspondientes a los aportes de los propietarios (capital social, primas de emisión de acciones y aportes irrevocables para futuros aumentos de capital), se convirtieron aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de integración de dichos aportes (ver además Nota 2.4.i). Adicionalmente, los resultados no asignados se convirtieron al tipo de cambio vigente al cierre de cada ejercicio en el que fueron generados.

Las diferencias de cambio generadas por el proceso de conversión a pesos argentinos descripto en los párrafos a) y b) precedentes, fueron imputadas a “Ingresos financieros – Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”.

2.2 Unidad de medida

Los estados contables consolidados especiales reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo con lo previsto en las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional Argentino, el artículo N° 312 del Anexo A de la Resolución General N° 7/2015 de la Inspección General de Justicia de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores de Argentina.

2.3 Proceso de consolidación

La consolidación de los estados contables especiales ha sido preparada utilizando políticas contables uniformes para transacciones y eventos semejantes en circunstancias similares.

Los criterios aplicados para la consolidación de los estados contables de la Entidad con su sociedad controlada se detallan a continuación:

1. Se eliminaron los saldos, transacciones, utilidades y pérdidas entre ambas sociedades.
2. Los restantes rubros de los estados contables especiales consolidados corresponden a la suma de los rubros respectivos en ambas sociedades.

2.4 Criterios de valuación

Teniendo en cuenta el propósito de los presentes estados contables especiales consolidados (ver Nota 1.), los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los mismos fueron los siguientes:

1. Saldos en moneda extranjera

Fueron convertidos a pesos argentinos de acuerdo con el procedimiento detallado en la Nota 2.1. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del período.

1. Títulos públicos y privados – Tenencias registradas a valor razonable de mercado

Se valuaron a los valores de cotización vigentes para cada título al 30 de septiembre de 2017. Las diferencias de cotización fueron imputadas al resultado del período, en el rubro “Ingresos financieros - Resultado neto de títulos públicos y privados”.

1. Préstamos - Al sector privado no financiero y residentes en el exterior

Se valuaron al importe nominal de los montos otorgados más los intereses devengados al 30 de septiembre de 2017, los cuales fueron imputados al resultado del período.

Adicionalmente, se constituyeron previsiones sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean canceladas o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente período.

1. Depósitos

Los depósitos están expresados de acuerdo con los montos de capital pendientes de pago al 30 de septiembre de 2017. Los mismos no devengaron intereses.

1. Otros créditos por intermediación financiera

e.1) Obligaciones negociables sin cotización: se valuaron a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno. Las ganancias devengadas al 30 de septiembre de 2017 fueron imputadas al resultado del período en el rubro “Ingresos financieros - Resultado neto de títulos públicos y privados". A esa fecha la Entidad mantiene registradas previsiones por riesgo de incobrabilidad por 1.586.051 pesos argentinos.

e.2) Otros comprendidos en la norma de clasificación de deudores: se incluyen colocaciones a plazo en bancos del exterior que se valuaron al importe nominal (capital) más los intereses devengados al 30 de septiembre de 2017, los cuales fueron imputados al resultado del período en el rubro “Ingresos financieros – Intereses por otros créditos de intermediación financiera”. A esa fecha la Entidad mantiene registradas previsiones por riesgo de incobrabilidad por 866.810 pesos argentinos.

1. Créditos diversos y obligaciones diversas

Se valuaron a su valor nominal.

1. Bienes de uso

Se valuaron a su costo de adquisición, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

1. Impuesto a las ganancias

En la Comunidad de las Islas Bahamas las sociedades por acciones no se encuentran alcanzadas por el impuesto a las ganancias. En relación con la subsidiaria Sud Asesores (R.O.U.) S.A., los pasivos fiscales fueron determinados como el monto esperado a pagar al fisco. Las tasas y leyes impositivas utilizadas fueron las vigentes a la fecha de los presentes estados contables especiales consolidados.

1. Cuentas del patrimonio neto

Se encuentran reexpresadas hasta el 28 de febrero de 2003 según se explica en la Nota 2.2., excepto los rubros "Capital social", “Primas de emisión de acciones” y "Aportes irrevocables para futuros aumentos de capital" los cuales se han mantenido por sus valores de origen. El ajuste derivado de la reexpresión a moneda homogénea de los rubros antes señalados se incluye dentro del rubro "Ajustes al patrimonio" (ver adicionalmente Nota 2.1 b).

1. Cuentas del estado de resultados:

2. Los resultados generados durante el período se computaron a sus valores al cierre del mismo, conforme con el procedimiento descripto en Nota 2.1, sobre la base de su devengamiento mensual.

3. Las diferencias de cambio generadas por el proceso de conversión a pesos argentinos descripto en la Nota 2.1 y los resultados generados por activos y pasivos en una moneda distinta de la moneda funcional (dólares estadounidenses), fueron imputados a “Ingresos financieros – Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”.

4. Cuentas de orden

5. Deudoras de control – Otras

Corresponde a custodias de títulos públicos y privados valuados a los respectivos valores de cotización, salvo por lo mencionado en la Nota 3.g).

1. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

a) Disponibilidades - Entidades financieras y corresponsales

(*) Activo de disponibilidad restringida por requerimiento de ese Banco.

b) Títulos públicos y privados

Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Los títulos públicos y privados se encuentran en custodia en Morgan Stanley y Mariva Capital Markets LLC.

3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)

c) Otros créditos por intermediación financiera

Obligaciones negociables sin cotización (ver nota 2.4.e.1)):

Las obligaciones negociables se encuentran en custodia en Morgan Stanley.

Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores (ver nota 2.4.e.2)):

(*) Las colocaciones se renuevan automáticamente en forma diaria; para su disposición se requiere un preaviso de 32 días.

d) Créditos diversos - Otros

3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)

e) Bienes de uso

f) Obligaciones diversas – Otras

g) Cuentas de orden – Deudoras – De control – Otras

Corresponde a custodias de títulos públicos y privados depositados en las siguientes instituciones:

Los títulos públicos y privados bajo custodia se encuentran valuados a los respectivos valores de cotización, a excepción del título privado “Jismol Co SA vto.17/07/2023” el cual se valúa al costo de la última transacción asociada a dicho título privado, equivalente a US$ 15.021.000, correspondiente a un valor nominal de 15.021.000.

4. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos por operaciones con partes relacionadas al 30 de septiembre de 2017 y los resultados generados durante el período de nueve meses finalizado en esa fecha, son los siguientes:

(1) Incluye saldos con otras personas relacionadas a la Entidad o a su controlante, por operaciones concertadas en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, en condiciones normales de mercado, tanto en materia de tasas de interés y precios, como de garantías requeridas.

5. INFORMACIÓN DE SOCIEDADES CONTROLADAS

• Denominación: Sud Asesores (R.O.U.) S.A. (Uruguay)

Domicilio legal: Tiburcio Gomez 1329 - Oficina 406 - Montevideo - Uruguay

Actividad principal: Prestar servicios de asesoramiento y asistencia técnica con el fin de preparar, promover o facilitar negocios para sus representados. Asimismo, presta servicios contables a su representada Macro Bank Limited.

Participación sobre el patrimonio: 100%

Participación sobre los votos: 100%

6. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

Los saldos en moneda de origen al 30 de septiembre de 2017 son en dólares estadounidenses, excepto por los siguientes saldos que son en pesos argentinos, en pesos uruguayos y en euros:

7. SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES

El contexto macroeconómico internacional y nacional (argentino) genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de acontecimientos políticos y el nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones. Adicionalmente, a nivel nacional (Argentina), si bien no puede confirmarse que sea una tendencia definitiva, la volatilidad en los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas de interés, y en el tipo de cambio ha disminuido. Además, se verifica un alza en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial y precios de las principales materias primas.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local (argentino), para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.