Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2017

Nov 9, 2017

BANCO DEL TUCUMAN S.A.

Estados Contables al 30 de Septiembre de 2017

junto con los Informes sobre revisión

de estados contables de período intermedio

y de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

• Informe sobre revisión de estados contables de período intermedio
• Carátula
• Estados de situación patrimonial
• Estados de resultados
• Estados de evolución del patrimonio neto
• Estados de flujo de efectivo y sus equivalentes
• Notas a los estados contables
• Anexos A a L, N y O
• Informe de la Comisión Fiscalizadora

INFORME SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS

CONTABLES DE PERÍODO INTERMEDIO

A los Señores Directores de

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán

1. Informe sobre los estados contables

Introducción

1. Hemos revisado los estados contables de período intermedio adjuntos de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. (“la Entidad”), que comprenden: (a) el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2017, (b) los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados contables

1. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), y es también responsable del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados contables de períodos intermedios libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

Responsabilidad del auditor

1. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A., aplicables a la revisión de estados contables de períodos intermedios, y cumpliendo con los requerimientos de ética pertinentes a la auditoría de los estados contables anuales de la Entidad. Una revisión de estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados contables y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión

1. Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables adjuntos no están preparados, en todos los aspectos significativos, de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A.

Énfasis sobre ciertas cuestiones reveladas en los estados contables

1. Sin modificar la conclusión expresada en el párrafo 4, llamamos la atención sobre la siguiente información: (i) en la nota 5 a los estados contables adjuntos, se describen y cuantifican las principales diferencias en los criterios de medición y exposición que resultan de comparar a las normas contables del B.C.R.A., utilizadas en la preparación de los estados contables adjuntos, con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Provincia de Tucumán. Las diferencias identificadas deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las mencionadas normas contables profesionales para la interpretación de los estados contables adjuntos; y (ii) tal como se indica en la nota 6 a los estados contables adjuntos, las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota, pueden estar sujetas a cambios y solo podrán ser consideradas definitivas cuando se preparen los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera, con el alcance definido por el B.C.R.A. en las Comunicaciones “A” 6114, “A” 6324 y complementarias.
2. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios
3. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
4. Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
5. Al 30 de septiembre de 2017, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 6.548.247, no siendo exigible a esa fecha.

6. Al 30 de septiembre de 2017, según surge de la nota 13 a los estados contables adjuntos, la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

7. Las cifras resumidas (expresadas en miles de pesos) que surgen de los estados contables adjuntos al 30 de septiembre de 2017 y 2016, y 31 de diciembre de 2016 son las siguientes:

	30/09/2017		31/12/2016
Total del Activo	13.676.281		11.356.102
Total del Pasivo	12.252.868		9.544.763
Total del Patrimonio Neto	1.423.413		1.811.339
	30/09/2017		30/09/2016
Ganancia neta del período	535.235		375.779

San Miguel de Tucumán,

3 de noviembre de 2017

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
PABLO GABRIEL DECUNDO
Socio
Contador Público U.B.A.
C.G.C.E.T. – Matrícula Nº 7.493

ESTADOS CONTABLES AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

DENOMINACION SOCIAL: BANCO DEL TUCUMAN S.A.

DOMICILIO LEGAL: San Martín 721 – San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán – República Argentina

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 060

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 02, fojas 05/58 – Tomo XI° del protocolo

de contratos sociales el 4 de agosto de 1995

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 31 de marzo de 2094

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Acta fundacional Resolución N° 108/95

el 25 de abril de 1995

Estatuto Social – Resolución 246/95

el 1° de agosto de 1995

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-51794820-5

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO: 11 de diciembre de 1997 y 28 de

diciembre de 2007

DENOMINACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Macro S.A.

DOMICILIO LEGAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Sarmiento 447 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Comercial

PARTICIPACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE SOBRE EL CAPITAL SOCIAL Y LOS VOTOS: 89,93%

1. RESEÑA DE LA ENTIDAD

Banco del Tucumán SA (la Entidad) tiene su origen en el proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia, en el que la Legislatura de la misma dispuso la transformación de la entidad autárquica en sociedad anónima a partir del 1° de abril de 1995. Desde esa fecha, la Entidad pasó a denominarse “Banco del Tucumán SA”.

Con fecha 24 de junio de 1996, el Poder Ejecutivo de la Provincia de Tucumán mediante el Decreto N° 1066/3 MH dispuso adjudicar el 75% del paquete accionario de la Entidad a Banco Comafi SA, conservando el Gobierno de la Provincia de Tucumán un 20% del mismo, y destinando el 5% remanente al Programa de Propiedad Participada.

A partir del año 1998, los Directorios de Banco del Tucumán SA y Banco San Miguel del Tucumán SA (entidad controlada en un 99,99% por Banco Comafi SA) iniciaron un proceso de reorganización societaria que finalizó con la transferencia de activos y ciertas deudas de Banco San Miguel del Tucumán SA a Banco del Tucumán SA y, posteriormente, con la revocación por parte del Banco Central de la República Argentina (BCRA) de la autorización de Banco San Miguel de Tucumán SA para funcionar como banco comercial minorista.

Con fecha 24 de noviembre de 2005 Banco Macro SA y Banco Comafi SA firmaron un contrato de compraventa de acciones por el 75% del capital y de los votos de Banco del Tucumán SA En tal sentido, con fecha 5 de mayo de 2006, Banco Macro SA perfeccionó la adquisición de 164.850 acciones Clase “A” de Banco del Tucumán SA, tomando, a partir de dicha fecha, el control de la Entidad.

Adicionalmente, entre los meses de septiembre y diciembre de 2006, Banco Macro SA adquirió acciones Clase “C” de Banco del Tucumán SA representativas del 4,84% del capital social.

Por último, con fecha 28 de noviembre de 2006, la Asamblea general ordinaria y extraordinaria de Banco del Tucumán SA aprobó un aumento del capital social que fue suscripto en su totalidad durante el mes de enero de 2007 por Banco Macro SA, incrementando de esta forma su participación total en la Entidad a 89,93%.

1. operaciones de la entidad

Banco del Tucumán SA actúa como agente financiero único del Gobierno de la Provincia de Tucumán y de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y como agente de los mismos para la recaudación de sus rentas y la atención de las órdenes de pago de sus obligaciones hasta 2021 y 2018, respectivamente.

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, los depósitos mantenidos en la Entidad por el Gobierno de la Provincia de Tucumán y por la Municipalidad de San Miguel de Tucumán ascienden 3.695.212 y 2.450.436, respectivamente, (incluyen 1.169.502 y 943.683 correspondientes a depósitos judiciales).

La Entidad desempeña su operatoria principalmente en el ámbito de la Provincia de Tucumán, apoyando las actividades productivas de las PyMEs tucumanas y, adicionalmente, realizando colocaciones de préstamos al sector privado no financiero correspondiente a banca empresa e individuos en su conjunto.

En lo referente a banca individuos, la colocación de préstamos está dirigida principalmente a los empleados del sector público provincial y municipal. Asimismo, desde la adquisición de la Entidad por parte del Grupo Macro, se profundizó la participación estratégica en el mercado de individuos con condiciones más competitivas, adecuándose a las políticas que al respecto tiene el Grupo en todo el país. En el área banca empresa, la Entidad respalda a diversos sectores productivos vinculados a la economía regional.

En el marco del proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia en ejercicios anteriores (ver nota 1.), y mediante las Resoluciones N° 66 y 249 de fechas 18 de enero y 6 de junio de 1996, respectivamente, el Directorio del BCRA resolvió establecer una serie de facilidades, entre las que se mantiene vigente la posibilidad para la Entidad, mientras actúe en calidad de Agente Financiero del Estado Provincial, de asistir financieramente al mismo, mediante un préstamo rotativo por un monto de hasta 15.000, medido en promedio mensual de saldos diarios y sin superar en ningún momento la suma de 16.000, siempre que cuente con garantía de afectación de la Coparticipación Federal de Impuesto, pudiendo exceder los límites establecidos para Fraccionamiento del Riesgo Crediticio y Asistencia al Sector Público. Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016 la Entidad mantiene una asistencia financiera a la Provincia de 509 y 1.370, respectivamente, correspondiente a la tenencia de Bonos para conversión y saneamiento de empréstitos públicos – Consadep serie I (Consadep I).

1. BASES DE PRESENTACIoN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes Estados contables, que surgen de los libros de contabilidad de la Entidad, están expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el BCRA.

1. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por las normas del BCRA, el estado de situación patrimonial al 30 de setiembre de 2017 e información complementaria se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente, mientras que los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el periodo de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017, se presentan en forma comparativa con datos del mismo período del ejercicio precedente.

1. Unidad de medida

Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo con lo previsto en las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Provincia de Tucumán y a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, la Comunicación “A” 3921 del BCRA y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).

Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejercicios en los precios de las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Entidad, tales como el costo salarial, la tasa de interés y el tipo de cambio, igualmente podrían afectar los presentes estados contables, por lo que esas variaciones deberían ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo que revela la Entidad en los estados presentes contables. En tal sentido, debe considerarse que el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) ha difundido los datos de inflación mensual medida sobre la base del índice de precios internos al por mayor (IPIM), partiendo del mes de enero de 2016, sin asignarle inflación específica a los meses de noviembre y diciembre de 2015. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el último IPIM difundido por el INDEC corresponde al mes de septiembre de 2017 y la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de tres años finalizado en ese mes es de aproximadamente 74%.

1. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Entidad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

1. Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los Estados contables al 30 de septiembre de 2017 y 2016, y 31 de diciembre 2016, fueron los siguientes:

• 1. Activos y pasivos en moneda extranjera:

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del BCRA vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del BCRA. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

• 1. Títulos públicos y privados:

• Títulos públicos - Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el BCRA, según corresponda. Las diferencias de cotización y de los valores presentes fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la nota 3.4.a), en caso de corresponder.

1. Títulos públicos - Tenencias registradas a costo más rendimiento:

De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5180 y complementarias del BCRA, las tenencias de Consadep I se valuaron al valor de incorporación (ajustado por Coeficiente de Estabilización de Referencia (Cer), en caso de corresponder) incrementado por el devengamiento de la tasa interna de rendimiento, neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los valores presentes calculados por la Entidad. El valor de incorporación mencionado precedentemente corresponde al valor presente al 1° de marzo de 2011.

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, el valor presente calculado por la Entidad para estas especies asciende a 1.323 y 3.223, respectivamente.

1. Instrumentos emitidos por el BCRA – Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Se valuaron al valor de cotización vigente para cada título al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización y de los valores presentes fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

1. Instrumentos emitidos por el BCRA – Tenencias registradas a costo más rendimiento y por operaciones de pase:

Las tenencias sin volatilidad publicada por el BCRA se valuaron al costo de incorporación al patrimonio más los intereses devengados, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno de acuerdo con las condiciones de emisión de las mismas, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la nota 3.4.a), en caso de corresponder. Los devengamientos de la tasa interna de retorno mencionada precedentemente fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

• 1. Devengamiento de intereses:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribuyeron linealmente.

La Entidad opta directamente por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses devengados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los intereses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a cobrar por los intereses anteriormente devengados.

• 1. Devengamiento del Cer.:

Los activos y pasivos han sido ajustados por el Cer, en caso de corresponder, de la siguiente forma:

d.1) Títulos públicos - Tenencias registradas a costo más rendimiento: según se expone en Nota 3.4.b.2).

d.2) Préstamos expresados en Unidad de Valor Adquisitivo ("UVA"): se aplicó el  Coeficiente de Estabilización de Referencia ("CER") conforme a la Com. A 6080

• 1. Previsión por riesgo de incobrabilidad:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del BCRA y de las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente período, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente período.

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden – Deudoras – De control – Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en los correspondientes estados de resultados.

• 1. Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera:

f.1) Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término:

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas.

f.2) Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término:

Sin volatilidad: se valuaron de acuerdo a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno. Dichos devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

f.3) Títulos de Deuda:

Se valuaron de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4414 del BCRA, a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.4.a), en caso de corresponder.

• 1. Créditos por arrendamientos financieros:

De acuerdo con la Comunicación “A” 5047 y complementarias del BCRA, se valuaron al valor descontado de la suma de las cuotas mínimas pendientes de cobro (excluyendo las cuotas contingentes), del valor residual previamente pactado y de las opciones de compra, por los contratos de arrendamientos financieros en los cuales la Entidad reviste la figura de arrendador. El valor descontado es calculado mediante la aplicación de la tasa de interés implícita de cada contrato de arrendamiento. Al 30 de setiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, los contratos de arrendamientos financieros vigentes no representan saldos significativos respecto al total de financiaciones otorgadas por la Entidad. Adicionalmente, las características de los mismos se encuentran dentro de las habituales para este tipo de operaciones, sin que existan cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas en el mercado financiero argentino. Estas operaciones se encuentran atomizadas entre los clientes de la Entidad y no existen cláusulas de renovación automática ni cuotas contingentes preestablecidas.

• 1. Participaciones en otras sociedades – Otras no controladas:

Se valuaron al costo de adquisición más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.2., neto de previsiones por riesgo de desvalorización. Dichos valores netos no superan los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de los últimos estados contables de publicación emitidos por las sociedades.

• 1. Bienes de uso, diversos e intangibles:

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.2., menos las correspondientes depreciaciones y amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

• 1. Indemnizaciones por despido:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

• 1. Previsiones del pasivo:

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos, existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de otra naturaleza. Los pasivos se registran cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

• 1. Cuentas del patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.2., excepto el rubro Capital Social, el cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.2., se incluyó dentro de Ajustes al patrimonio.

• 1. Cuentas del estado de resultados:

• Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

• Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados según se explica en la Nota 3.2.
• Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes:

La Entidad considera como “efectivo y equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellos títulos públicos y privados con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2017 y 2016, y 31 de diciembre de 2016:

			30/09/2017		31/12/2016		30/09/2016
	Disponibilidades		2.027.154		2.587.609		2.084.085
	Títulos públicos y privados
	Instrumentos emitidos por el BCRA		988		1.386.344		2.002.298
	Efectivo y equivalentes		2.028.142		3.973.953		4.086.383

1. impuestos a las ganancias y a la ganancia minima presunta

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada período, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se encuentra vigente por los ejercicios económicos que finalizan hasta el 31 de diciembre de 2018, inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 30 de septiembre de 2017 y 2016, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias a pagar por 355.740 y 237.300, respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia mínima presunta por los períodos terminados en dichas fechas.

Asimismo, al 30 de septiembre de 2017 la Entidad abonó anticipos de impuesto a las ganancias por 135.419 correspondientes al ejercicio fiscal 2017 y serán aplicados al impuesto que se determine en la declaración jurada del año 2017.

1. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL BCRA Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES ARGENTINAS VIGENTES EN LA PROVINCIA DE TUCUMAN

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en la CABA difieren en ciertos aspectos de valuación de las normas contables del BCRA.

Los principales rubros de la Entidad que mantienen diferencias en aspectos de valuación al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 son los siguientes:

Concepto			Ajustes según normas contables profesionales
		al patrimonio			al resultado ganancia (c)
		30/09/2017		31/12/2016	30/09/2017	31/12/2016
Títulos públicos (a)
Tenencias de títulos públicos registradas a costo más rendimiento				(814)	(1.853)	1.039	159
Instrumentos emitidos por el BCRA registrados a costo más rendimiento					(961)	961	(902)
Impuesto a las ganancias – Activo diferido (b)				118.564	82.698	35.866	21.587
Total			117.750		79.884	37.866	20.844

• • • 1. Tenencias de títulos públicos e instrumentos emitidos por el BCRA: estas tenencias se valúan en función de reglamentaciones y normas específicas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el BCRA que establecen, entre otras cuestiones, utilización de valores presentes, valores técnicos y cuentas regularizadoras de activo, según se explica en las notas 3.4.b.2) y 3.4.b.4). De acuerdo con las normas contables profesionales los títulos e instrumentos mencionados en dichas notas deben valuarse a sus valores corrientes y/o presentes, según corresponda.
  • Impuesto a las ganancias: la Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo con las normas contables profesionales, el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la correspondencia al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas contables profesionales se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean probables.
  • Como consecuencia de los ajustes según normas contables profesionales argentinas vigentes en la Provincia de Tucumán, los resultados por el periodo de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016 hubieran aumentado en 10.939.

Adicionalmente, las principales diferencias entre las normas contables profesionales y las normas contables del B.C.R.A. aplicables a la Entidad radican en que la misma no ha expuesto sus activos y pasivos clasificados en corrientes y no corrientes, los plazos de vencimiento para la totalidad de créditos y deudas junto con sus tasas de interés o actualización, la no segregación en el estado de resultados de los gastos operativos por función y en los flujos de fondos de los intereses cobrados y pagados por la misma.

1. CONCILIACIÓN DE SALDOS CON EL MARCO CONTABLE PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF).

Con fecha 12 de febrero de 2014, el BCRA emitió la Comunicación "A" 5541 mediante la cual fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), para la confección de estados contables de las entidades bajo su supervisión, correspondientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1º de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.

Adicionalmente, por medio de la Comunicación “A” 6114, el BCRA estableció lineamientos específicos en el marco de dicho proceso de convergencia, entre los cuales se definió (i) la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 “deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) hasta tanto el BCRA analice las normas de clasificación, previsionamiento y garantías y proponga un cronograma de transición del modelo de previsionamiento actual al modelo que se adopte en función de las mejores prácticas internacionales; y (ii) que a los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que así lo requiera para su medición, conforme a lo establecido por la NIIF 9, se podrá realizar -transitoriamente hasta el 31 de diciembre de 2019- una estimación en forma global del cálculo de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con características similares en los que corresponda su aplicación. Por último, mediante las Comunicaciones “A” 6323 y 6324 el BCRA definió el plan de cuentas mínimo y las disposiciones aplicables a la elaboración y presentación de los estados financieros de las entidades financieras a partir de los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018, respectivamente.

Considerando lo mencionado previamente, actualmente la Entidad se encuentra en proceso de convergencia hacia las NIIF, con el alcance definido por el BCRA en la Comunicación “A” 6114, siendo el 1° de enero de 2017 la fecha de transición conforme a lo establecido en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”.

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6206 del BCRA, y considerando los lineamientos establecidos en la mencionada Comunicación “A” 6114, a continuación se presentan las conciliaciones de saldos determinados según las normas contables del BCRA de activos, pasivos, cuentas de patrimonio neto y resultados al 30 de septiembre de 2017 y por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y los saldos obtenidos para dichas partidas como consecuencia de la aplicación de las NIIF.

RUBROS		BCRA		AJUSTE NIIF		SALDO NIIF
ACTIVO		13.676.281		(51.312)		13.624.969
Disponibilidades		2.027.154				2.027.154
Títulos públicos y privados		379.232		(362.288)		16.944
Préstamos		10.444.397		(5.580)		10.438.817
Otros créditos por intermediación financiera		570.123		2.403		572.526
Créditos por arrendamientos financieros		799				799
Participaciones en otras sociedades		336		1.725		2.061
Créditos diversos		73.633		31.319		104.952
Bienes de uso		102.957		284.208		387.165
Bienes diversos		39.120		194		39.314
Bienes intangibles		28.028		(3.293)		24.735
Partidas pendientes de imputación		10.502				10.502
PASIVO		12.252.868		(332.716)		11.920.152
Depósitos		11.050.909				11.050.909
Otras obligaciones por intermediación financiera		718.796		(362.703)		356.093
Obligaciones diversas		366.313		29.987		396.300
Previsiones		105.870				105.870
Partidas pendientes de imputación		10.980				10.980
RUBROS		BCRA		AJUSTE NIIF 1ra. Vez (1)		AJUSTE NIIF		SALDO NIIF
PATRIMONIO NETO CONTROLADORA		1.423.413		249.986		31.418		1.704.817
Capital, aportes y reservas		888.178						888.178
Otros resultados integrales				4.357		(3.745)		612
Resultados no asignados		535.235		245.629		35.163		816.027
PATRIMONIO NETO NO CONTROLADORA
RUBROS		BCRA		AJUSTE NIIF		SALDO NIIF
RESULTADOS NETOS DEL PERÍODO		535.235		35.163		570.398
Ingresos financieros		2.351.553		3.754		2.355.307
Egresos financieros		(787.941)				(787.941)
Cargo por incobrabilidad		(141.054)				(141.054)
Ingresos por servicios		458.432		697		459.129
Egresos por servicios		(175.796)				(175.796)
Gastos de administración		(789.552)		(5.776)		(795.328)
Otros		(24.667)		1.320		(23.347)
Impuesto a las ganancias		(355.740)		35.168		(320.572)
RUBROS		BCRA		AJUSTE NIIF		SALDO NIIF
OTRO RESULTADO INTEGRAL				(3.745)		(3.745)
Diferencia de cambio por conversión de estados financieros
Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI (Puntos 5.7.5 y 4.1.2A de la NIIF 9)						(3.745)
RESULTADO TOTAL INTEGRAL DEL PERÍODO						566.653

Las partidas y las cifras incluidas en estas conciliaciones podrían modificarse en la medida en que, cuando se preparen esos primeros estados contables anuales de acuerdo con las NIIF, se emitan nuevas normas o se modifiquen las actuales, con aplicación obligatoria o anticipada admitida a esa fecha, o se opte por cambiar la elección de alguna de las exenciones previstas en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, o se efectúen por parte de la Entidad cálculos y ajustes con mayor precisión que los realizados a efectos de estas conciliaciones.

Por lo tanto, las partidas y cifras contenidas en la presente conciliación solo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las NIIF, con el alcance definido por el BCRA en las Comunicaciones “A” 6114, 6324 y complementarias.

Se explican resumidamente a continuación los principales ajustes y reclasificaciones de la transición a las NIIF expuestos precedentemente:

Títulos públicos y privados

De acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, los activos financieros se clasificarán sobre la base del modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros y las características de sus flujos de efectivo contractuales. En base a esta clasificación, la Entidad ha definido que los títulos públicos y privados se gestionarán y medirán a valor razonable con cambios en ORI, cuyo objetivo es el de obtener los flujos de efectivos contractuales del activo financiero y/o los resultados de su venta, mientras que según las normas del BCRA ciertas tenencias fueron valuadas a costo más rendimiento.

Adicionalmente, se realizaron operaciones de pases activos cuyas especies subyacentes bajo normas del BCRA deben reconocerse como Activos de la Entidad. Bajo NIIF, estas especies recibidas de terceras partes no cumplen con los requisitos para su reconocimiento.

Préstamos

La cartera de préstamos que posee la Entidad fue generada en una estructura de modelo de negocios cuya intención es principalmente la de obtener flujos de fondos contractuales (compuesto por principal y accesorios). De acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, la cartera de préstamos debe ser valuada a costo amortizado, utilizando el método del interés efectivo, lo que implica que las comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones sean diferidos y reconocidos a lo largo del tiempo de la financiación. Bajo normas del BCRA, los intereses se devengan sobre la base de su distribución exponencial en los periodos que han sido generados y las comisiones cobradas y los costos directos, son reconocidos en el momento en que se generan.

Otros créditos por intermediación financiera

Dentro de este rubro se incluyeron los Títulos de deuda de los Fideicomisos financieros. De acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” y por lo expuesto en “títulos públicos y privados”, el objetivo de estas tenencias es principalmente obtener flujos de fondos contractuales, con lo cual fueron valuados a costo amortizado, utilizando el método del interés efectivo. Bajo normas del BCRA estos instrumentos también fueron valuados a costo amortizado.

Asimismo y de acuerdo a la NIIF 15 “Contratos con clientes”, se incluyeron Activos del Contrato por la comisión por adhesión a uno de los programas de fidelización de clientes de la Entidad. En dicho programa, la única obligación de desempeño en el contrato es la de poner en contacto al cliente de la Entidad con una reconocida aerolínea. Como contraprestación de ese servicio, la Entidad recibe una comisión por membresía.

Participaciones en otras sociedades

Las sociedades donde la Entidad no tiene control ni influencia significativa, fueron valuadas a su mejor aproximación al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. Bajo normas del BCRA, estas participaciones se valuaron a costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos.

Créditos Diversos

Dentro de este rubro, se incluye el Activo por Impuesto Diferido, que de acuerdo a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”, debe registrarse (i) la parte correspondiente al impuesto corriente que se espera pagar o recuperar y (ii) el impuesto diferido es el impuesto que se espera que se liquidará o se recuperará del Impuesto a las ganancias, por los quebrantos acumulados y las diferencias temporarias que surjan entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Bajo normas del BCRA la Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre el resultado contable e impositivo.

Bienes de Uso

Para la formulación de los saldos contables a la fecha de transición la Entidad utilizó la exención voluntaria del párrafo D de la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” para medir sus inmuebles. Esto implica que se utilizó el valor razonable como costo atribuido. A efectos de determinar dicho valor razonable, la Entidad utilizó tasaciones para la totalidad de los bienes.

La Entidad optó de acuerdo a la NIC 16 “Propiedad, planta y equipo” por el “Modelo del Costo” para todos los componentes de Propiedad, Planta y Equipo.

El nuevo costo atribuido bajo NIIF implica un incremento en las depreciaciones que fueron imputadas en Gastos de administración, dentro del Estado de Resultados.

Bienes Diversos

Para la formulación de los saldos contables a la fecha de transición la Entidad utilizó la exención voluntaria del párrafo D 5 de la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” para medir ciertos bienes incluidos en este rubro. Esto implica que se utilizó el valor razonable como costo atribuido a esa fecha. A efectos de determinar dicho valor razonable, la Entidad utilizó tasaciones para todos los bienes. La Entidad optó de acuerdo a la NIC 40 “Propiedades de inversión” por el “Modelo del Costo” para la medición de los activos que encuadran bajo la misma.

El nuevo costo atribuido bajo NIIF implica un incremento en las depreciaciones que fueron imputadas en Pérdidas Diversas, dentro del Estado de Resultados.

Bajo normas del BCRA, los bienes diversos se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, menos las correspondientes depreciaciones y amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

Bienes Intangibles

De acuerdo a la NIC 38 “Activos Intangibles” son aquellos identificables, de carácter no monetario y sin apariencia física. Su medición es a costo. Bajo normas del BCRA la Entidad ha capitalizado ciertos costos de software y otros gastos de organización, los cuales de acuerdo a la mencionada NIC, deben ser reconocidos como gastos del período.

Otras obligaciones por Intermediación Financiera

De acuerdo a la NIIF 15 “Contratos con clientes”, se incluyeron Pasivos del Contrato, sobre la cual la Entidad debe reconocer los ingresos de actividades ordinarias de forma que representen la transferencia de bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un importe que refleje la contraprestación a la cual la Entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios.

Las comisiones cobradas por la Entidad en las cuales existe una diferencia temporal entre el cobro de las mismas y la prestación del servicio son diferidas y reconocidas a lo largo del tiempo de la transacción.

Obligaciones diversas

De acuerdo a la NIC 19 “Beneficio a los empleados”, las vacaciones son consideradas como ausencias retribuidas acumuladas irrevocables y se medirán al costo esperado de dichas ausencias, en función de los importes que se espera pagar por las mismas por los días acumulados a favor de los empleados y que no hubieran gozado al final del período sobre el que se informa. En los estados contables de la Entidad, actualmente preparados bajo normas del BCRA, los cargos por vacaciones se contabilizan en el momento en que el personal goza de las mismas, es decir, cuando se pagan.

1. DETAlle DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN “OTROS” y principales subcuentas

	30/09/2017		31/12/2016
1. Préstamos – Otros
Otros préstamos para la inversión productiva	103.785		66.207
Compra de certificados de obra	31.093		982
Otros	9.321		5.042
	144.199		72.231
1. Créditos Diversos – Otros
Depósitos en garantía	40.960		35.702
Deudores varios	22.145		19.017
Pagos efectuados por adelantado	8.021		10.166
Anticipos de Impuestos	4		4
Otros	2.503		1.528
	73.633		66.417
1. Depósitos – Sector público no financiero	30/09/2017		31/12/2016
Plazo fijo	3.072.989		1.968.276
Cuentas corrientes	641.430		744.530
Cajas de ahorros	199.838		192.444
Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar	30.990		23.185
Otros	843.607		658.892
	4.788.854		3.587.327
1. Otras obligaciones por intermediación financiera – Otras
Obligaciones por financiación de compras	169.841		160.528
Diversas no sujetas a efectivo mínimo	76.156		76.902
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	43.763		42.307
Otras retenciones y percepciones	31.420		28.767
Órdenes de pago previsionales pendientes de liquidación	26.999		7.014
Otros	7.040		5.712
	355.219		321.230
1. Obligaciones diversas – Otras
Impuestos a pagar (neto de anticipos)	275.899			231.934
Remuneraciones y cargas sociales a pagar	55.825			27.319
Acreedores Varios	25.590			27.325
Retenciones a pagar	8.999			9.651
	366.313			296.229
1. Cuentas de orden deudoras – De control – Otras
Valores en custodia	2.985.861			2.324.850
Valores por debitar	70.040			53.136
Otras deudas de control	58.909			65.086
Valores al cobro	33.522			30.999
	3.148.332			2.474.071
	30/09/2017			30/09/2016
1. Ingresos financieros - Intereses por otros préstamos
Intereses por préstamos personales	1.745.489			1.174.137
Intereses por otros préstamos	5.228			3.847
Intereses por warrants	672			1.348
	1.751.389			1.179.332
1. Egresos financieros – Otros	30/09/2017			30/09/2016
Impuesto sobre los ingresos brutos y tasas municipales	215.739			170.306
	215.739			170.306
1. Ingresos por servicios – Otros
Ingresos por tarjetas crédito y de débito	119.534			96.192
Comisiones	1.454			4.017
Alquiler de cajas de seguridad	3.800			2.608
	124.788			102.817
1. Egresos por servicios – Otros
Egresos por tarjetas de crédito y de débito	47.251			39.132
Impuesto sobre los ingresos brutos y tasas municipales	45.439			31.630
Comisiones pagadas a entidades colocadoras de productos	30.739			30.092
Otros	6.411			5
	129.840			100.859
1. Utilidades diversas – Otras
Otros ajustes e intereses por créditos diversos	1.801			3.481
Otras	13.857			12.853
	15.658			16.334
1. Pérdidas diversas – Otras
Donaciones	9.810			8.133
Impuesto sobre los ingresos brutos y tasas municipales	1.052			751
Otras	7.398			17.151
	18.260			26.035

1. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

Concepto		30/09/2017		31/12/2016
Títulos Públicos y Privados
* Bonos Garantizados en pesos Dto. 1579/02 Vto. 2018 por la contrapartida mínima exigida para la actuación de los Agentes en las nuevas categorías previstas por la Resolución N° 622/13 de la CNV.		5.058		5.126
* Letras internas del BCRA en pesos Vto. 2017 afectados en garantía de la operatoria a través del Segmento de negociación operaciones garantizadas con contraparte central del MAECLEAR.		790		715
Subtotal Títulos Públicos y Privados		5.848		5.841
Concepto		30/09/2017		31/12/2016
Otros créditos por intermediación financiera * Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el BCRA por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables. Créditos diversos		224.472		191.098
* Incluye depósitos afectados principalmente en garantía por la operatoria de tarjetas de crédito y vinculados a depósitos judiciales y operatoria MAECLEAR.		40.960		35.702
Total		271.280		232.641

1. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos y los resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con partes relacionadas son los siguientes:

		Banco Macro SA		Otras partes relacionadas (1)					Total 30/09/2017			Total 31/12/2016
ACTIVO
Préstamos Otros Créditos por Intermediación Financiera		348.347 204.061		25.017					373.364 204.061			18.844
Total de Activo		552.408		25.017					577.425			18.844
PASIVO
Depósitos				10.971					10.971			11.755
Otras Obligaciones por Intermediación Financiera		226.493							226.493
Obligaciones Diversas		1.107							1.107			47
Total de Pasivo		227.600		10.971					238.571			11.802

	Banco Macro SA				Otras partes relacionadas (1)			Total 30/09/2017					Total 30/09/2016
RESULTADOS
Ingresos financieros	9.249				2.291			11.540					19.340
Egresos Financieros	(3.136)							(3.136)					(612)
Ingresos por servicios					616			616					841
Egresos por servicios	(9)							(9)					(13)
Gastos de administración	(16.082)							(16.082)					(13.154)
Utilidades Diversas	23							23					9
Total de Resultados – Ganancia / (Pérdida)	(9.955)				2.907			(7.048)					(6.411)

(1)Incluye montos generados por la Entidad con partes relacionadas a ella por operaciones concertadas en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, en condiciones normales de mercado, tanto en materia de tasas de interés y precios, como de garantías requeridas.

1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las definiciones normativas del BCRA y de las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Provincia de Tucumán. Dichos instrumentos corresponden principalmente a pases de títulos valores.

Las operaciones mencionadas fueron valuadas conforme a lo explicado en la nota 3.4.f).

La posición de las operaciones vigentes al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 es la siguiente:

Operación		30/09/2017		31/12/2016
Posición neta pasiva de pases		363.103		-

Los resultados netos generados por estas operaciones por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017 y 2016 ascienden a ganancias:

Operación		30/09/2017		30/09/2016
Primas por pases activos		104.385		21.459

1. administracion de carteras

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 la Entidad administraba las siguientes carteras:

Concepto	Cartera administrada al
30/09/2017	31/12/2016
* Con fecha de 2016, la Entidad y Macro Fiducia SA, celebraron un contrato de administración y custodia de la cartera de préstamos del Fideicomiso “SECANE V”.	32.359	33.685
* Con fecha 31 de diciembre de 2008, la Entidad y Macro Fiducia SA, celebraron un contrato de administración y custodia de la cartera de préstamos del Fideicomiso “BATUC I”.	15.151	15.280
* Con fecha 31 de julio de 2006, la Entidad y Macro Fiducia SA (ex Sud Inversiones y Análisis SA), celebraron un contrato de administración y custodia de la cartera de préstamos del Fideicomiso “GAS TUCUMAN I”.	7.430	11.463
* Otras Carteras	3.969	4.658
Total	58.909	65.086

1. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto Nº 540/1995 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de Sedesa con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (FGD).

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA, hasta la suma de 450 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto Nº 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el BCRA dispuso que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, a los depósitos realizados por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

1. INFORMACION REQUERIDA POR LA COMISION NACIONAL DE VALORES

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco del Tucumán SA, y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 de la CNV, la Entidad se encuentra inscripta ante dicho organismo para las siguientes categorías de agentes: de colocación y distribución de fondos comunes de inversión (ACyD FCI), fiduciarios financieros (FF) y de liquidación y compensación y de negociación propio (ALyC y AN - Propio).

Asimismo, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, el cual asciende a 7.875, así como la contrapartida mínima exigida de 4.750, que se encuentra constituida con títulos públicos, que se detallan en Nota 8.

1. EFECTIVO MINIMO Y CAPITALES MINIMOS

14.1 Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo:

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de septiembre de 2017 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:

Concepto		Saldos al 30/09/2017
Disponibilidades
Saldos en cuentas en el BCRA		1.323.725
Otros créditos por intermediación financiera
Cuentas especiales de garantía en el BCRA		224.472
Total		1.548.197

14.2 Capitales mínimos:

A continuación se detalla la exigencia de capitales mínimos medidos sobre bases individuales, vigente para el mes de septiembre de 2017 junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:

Concepto		Saldos al 30/09/2017
Exigencia de capitales mínimos		923.088
Responsabilidad Patrimonial Computable		1.389.379
Exceso de integración		466.291

1. Sanciones aplicadas y sumarios iniciados por el BCRA A LA ENTIDAD

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 5689 del BCRA, se describe a continuación:

1. Sumarios iniciados por el BCRA.

	Motivo	Personas sumariadas	Estado
24/06/2008 Sumario penal cambiario N° 3078	Artículo 8 de la Ley del Régimen Penal Cambiario por irregularidades en las operaciones de venta de dólares estadounidenses del intermediario financiero dispuesto en la Comunicación “B” 7174.	Banco del Tucumán SA, gerente y responsable de Operaciones, Tesorero, Cajeros (1)	El 29/12/2011 el Juez Federal Nº 1 de Tucumán resolvió declarar extinguida la acción penal por prescripción en orden a los hechos. Esta resolución fue recurrida el 01/02/2012 por el Fiscal Federal nº 1 de Tucumán. El 31/07/2013 la Cámara de Apelaciones correspondiente confirmó dicho resolutorio, y posteriormente la causa fue remetida a la Sala I de la Cámara de Casación Penal a raíz de la interposición de un Recurso de Casación por el Fiscal. En fecha 26 de Mayo del 2016 la Sala I hizo lugar al Recurso de Casación, revocando la resolución dictada en la causa en la que se deberá dictar un nuevo pronunciamiento de acuerdo a lineamientos del fallo. En lo referente a los hechos que dieron origen al Sumario Cambiario N° 3078 se encontrarían prescriptos.

1. Francisco Carlos Bustamante, Juan Ramón Lemoine, Héctor Gaspar Taranto, Héctor Arnaldo Brito, Ana Carolina De Genova Palomar, Jorge Marcelo Albertinetti, Sergio Fabián Intile, Lorena Natalia Frías y Carla Andrea Rocha.
2. Sanciones dispuestas por el BCRA.

Fecha y N° de Sumario	Motivo	Responsables	Estado
07/09/2012 Sumario financiero N° 1349	Supuesta infracción a lo dispuesto en las Comunicaciones “A” 3054, OPRAC 1-476, Anexo, Sección 2, punto 2.1 y Sección 3, punto 3.1.2.; y “A” 4798, OPRAC 1-613, Anexo, Sección 4, punto 4.1., normativa vinculada al financiamiento al Sector Público no Financiero, por adquisición de préstamos garantizados sin la debida autorización de BCRA Monto de la sanción: 1.440	Banco del Tucumán SA y miembros del Directorio (1)	El 12/03/2014 BCRA dictó la Res. 149/14 aplicando multa. El 19/03/2014 la misma fue debitada en la cuenta 00060 de la entidad. El 08/04/2014 se presentó recurso directo contra la resolución de la SEFyC, en representación de la Entidad y de las personas físicas sumariadas, ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal (CNACAF), quien confirmó la Res. 149/14. El 14/11/2014 se interpuso recurso extraordinario federal por arbitrariedad de la sentencia de la Cámara. El 18 de febrero de 2015 la Sala III de la Cámara Nacional de apelaciones Federal (CNAF) rechazó el Recurso Extraordinario Federal interpuesto por el Banco con costas. El 26 de febrero de 2015 se interpuso Queja por denegación del Recurso Extraordinario. A la fecha se encuentra pendiente de resolución.

1. Jorge Horacio Brito, Luis Carlos Cerolini, Delfín Jorge Ezequiel Carballo, Jorge Pablo Brito, Claudio Alejandro Cerezo y Waldo Camilo López

A fecha de emisión de los presentes estados contables, no existen sanciones recibidas pendientes de pago, ni de contabilización.

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales estiman que no existirían efectos contables adicionales significativos que pudieran derivarse del resultado final de estas actuaciones.

1. EVOLUCION DE LA SITUACION MACROECONOMICA DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES.

El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de acontecimientos políticos  y el nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones. Adicionalmente, a nivel nacional, si bien no puede confirmarse que sea una tendencia definitiva, la volatilidad en los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas de interés, y en el tipo de cambio ha disminuido. Además, se verifica un alza en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial y precios de las principales materias primas.

En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 y hasta mediados de diciembre de 2015, fecha en la que se produjo la asunción del nuevo Gobierno Nacional, estuvieron vigentes ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. A partir de dicha fecha, se introdujeron modificaciones relevantes a desregular en materia cambiaria, al tiempo que se produjo una importante depreciación del peso argentino respecto al dólar estadounidense, principalmente durante el mes de diciembre de 2015.

Asimismo, el Gobierno Nacional implementó nuevas políticas monetarias y fiscales, como ser las vinculadas a las regulaciones de tasas activas y pasivas, límites a la posición de moneda extranjera y operatoria de futuros de moneda extranjera en los distintos mercados, entre otras.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

1. RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
2. • 1. De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal.
   • De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.
   • Mediante la Comunicación “A” 6013, el BCRA establece el procedimiento de carácter general para admitir la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución con autorización expresa del BCRA y siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y registrar cierto tipo de sanciones establecidas por reguladores específicos y que sean ponderadas como significativas y/o no se hayan implementado medidas correctivas, entre otras condiciones previas detalladas en las mencionadas comunicaciones que deben cumplirse.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado o valor presente informado por el BCRA, según corresponda, de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del BCRA no valuados a precio de mercado, entre otros conceptos.

Por último, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados propuesta, se mantenga un margen de conservación de capital equivalente al 2,5% de los activos ponderados a riesgo (APR), el cual es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida normativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos deducibles (CDCOn1).

• • • 1. De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la CNV, la Asamblea de accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

• PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del BCRA no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán - Pcia. de Tucumán

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 30 de septiembre de 2017, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Provincia de Tucumán. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe sobre revisión de estados contables de período intermedio de fecha 3 de noviembre de 2017 suscripto por el socio de la firma Contador Público Pablo Gabriel Decundo, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Provincia de Tucumán. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
3. Los estados contables adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5. a los estados contables adjuntos.
4. Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe sobre revisión de estados contables de período intermedio de los auditores externos, informamos que los estados contables adjuntos, mencionados en el apartado 1., contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento, de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A.
5. Sin modificar la conclusión expresada en el párrafo 4, llamamos la atención sobre lo indicado en la nota 6 a los estados contables adjuntos, las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota, pueden estar sujetas a cambios y sólo podrán ser consideradas definitivas cuando se preparen los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las NIIF, con el alcance definido por el B.C.R.A. en la Comunicación “A” 6114, “A” 6324 y complementarias.
6. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
7. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
8. los estados contables de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A., y
9. al 30 de septiembre de 2017, según surge de la nota 13. a los estados contables adjuntos, la Sociedad posee un Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

Por Comisión Fiscalizadora
Alejandro Almarza Síndico Titular

San Miguel de Tucumán, 3 de noviembre de 2017

ACTA DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA N° 449

En la Ciudad de San Miguel de Tucumán, a los 3 días de noviembre de 2017, siendo las 8:00 horas, se reúnen en la sede social de la Entidad, los miembros titulares de la Comisión Fiscalizadora de Banco del Tucumán S.A. a excepción del Dr. Augusto M. Bruchman quien en el día de la fecha se encuentra en el exterior. No obstante, hecha dicha aclaración, habiendo quórum suficiente se abre el acto para tratar el siguiente punto:

Toma la palabra el Sr. Alejandro Almarza quien informa acerca de la revisión realizada sobre los estados contables de la entidad por el período de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2017, proponiendo la redacción del informe de la Comisión Fiscalizadora de acuerdo con el siguiente texto:

“INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán - Pcia. de Tucumán

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 30 de septiembre de 2017, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Provincia de Tucumán. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe sobre revisión de estados contables de período intermedio de fecha 7 de agosto de 2017 suscripto por el socio de la firma Contador Público Pablo Gabriel Decundo, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Provincia de Tucumán. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
3. Los estados contables adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5. a los estados contables adjuntos.
4. Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe sobre revisión de estados contables de período intermedio de los auditores externos, informamos que los estados contables adjuntos, mencionados en el apartado 1., contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento, de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A.
5. Sin modificar la conclusión expresada en el párrafo 4, llamamos la atención sobre lo indicado en la nota 6 a los estados contables adjuntos, las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota, pueden estar sujetas a cambios y sólo podrán ser consideradas definitivas cuando se preparen los estados contables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquen por primera vez las NIIF, con el alcance definido por el B.C.R.A. en la Comunicación “A” 6114, “A” 6324 y complementarias.
6. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
7. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
8. los estados contables de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A., y
9. al 30 de septiembre de 2017, según surge de la nota 13. a los estados contables adjuntos, la Sociedad posee un Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

San Miguel de Tucumán, 3 de noviembre de 2017.”

Tras un breve intercambio de opiniones, resulta aprobado el Informe de Comisión Fiscalizadora que será suscripto una vez que hayan sido aprobados por el Directorio los estados contables al 30 de septiembre de 2017 tratados en esta reunión, en tanto y en cuanto dicha aprobación sea efectuada sin introducir cambios sustanciales a los mismos.

Asimismo, se autoriza al Sr. Alejandro Almarza a suscribir el presente Informe en representación de la Comisión Fiscalizadora.

Sin más temas que tratar finaliza la reunión siendo las 8.20 horas del día de la fecha.

Carlos A. Rojkés	Alejandro Almarza
Síndico Titular	Síndico Titular

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.
DIRECTORIO

ACTA Nº 523

En la ciudad de San Miguel de Tucumán, capital de la Provincia de Tucumán, a los tres (3) días del mes de Noviembre de dos mil diecisiete, siendo las 09:00 horas, se reúnen en la sede social de calle San Martín Nros. 721/37, primer piso, los miembros del Directorio de “BANCO DEL TUCUMAN S.A.” que firman al pié, con la presencia de dos representantes de la Comisión Fiscalizadora. Preside esta reunión el señor Jorge Horacio Brito, quién, luego de constatar la existencia de quórum suficiente, declara abierto este acto, manifestando que el mismo tiene por finalidad el tratamiento, como único punto del orden del día, el siguiente:--------------------------------------

ESTADOS CONTABLES AL 30/09/2017 e INFORMES EMITIDOS POR LA AUDITORÍA EXTERNA y POR LA COMISIÓN FISCALIZADORA

En uso de la palabra, el Sr. Jorge Horacio Brito expresa que han finalizado las tareas relacionadas con los estados de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto, y estado de flujo de efectivo y sus equivalentes, con sus notas y anexos, correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30/09/2017, los cuales han sido confeccionados de acuerdo con las normas contables profesionales y las establecidas por el Banco Central de la República Argentina, haciendo notar que se han entregado copias de los mismos con la suficiente antelación, así como también de los informes de la Auditoría Externa de la entidad y de la Comisión Fiscalizadora, por lo cual no se reproducen aquí, siendo que sus términos son de conocimiento de los presentes. Luego de un breve intercambio de opiniones y por unanimidad, el DIRECTORIO resuelve:-------------

APROBAR los Estados de Situación Patrimonial, de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto, y Estado de Flujo de Efectivo y sus equivalentes, con sus respectivas notas y anexos, correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30/09/2017, y TOMAR CONOCIMIENTO de los Informes emitidos por la Auditoria Externa y por la Comisión Fiscalizadora sobre los citados estados Contables.-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

No habiendo otros asuntos que tratar se levanta la sesión, siendo las 09:30 horas. Leída que fue la presente, la firman de conformidad los participantes de la reunión.-----------------------------