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Banco Macro SA Interim / Quarterly Report 2013
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Estados contables al 30 de junio de 2013
junto con los Informes de revisión limitada
de estados contables de períodos intermedios
y de la Comisión Fiscalizadora
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2013
ÍNDICE
Informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas 1 a 11 a los estados contables
Anexos I a VI
Cuadro I – Estados contables consolidados
Cuadro I – Notas 1 a 3 a los estados contables consolidados
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA
DE ESTADOS CONTABLES
DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Domicilio legal: Juana Manso 555 – 8° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA al 30 de junio de 2013 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada al 30 de junio de 2013 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado en esa fecha, que se exponen como información complementaria en el Cuadro I. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con tales normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención, que nos hiciera pensar que los estados contables mencionados en el párrafo 1., no estén presentados, en todos los aspectos significativos, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- En relación con el estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y con el estado de situación patrimonial consolidado de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2012 y con los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2012, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
- Hemos emitido, con fecha 14 de febrero de 2013, un informe de auditoría sin salvedades sobre los estados contables de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y sobre los estados contables consolidados de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2012. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2012.
- Hemos emitido, con fecha 7 de agosto de 2012, un informe de revisión limitada sin salvedades sobre los estados contables de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y sobre los estados contables consolidados de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2012.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 30 de junio de 2013 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 141.813, no siendo la misma exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
08 de agosto de 2013
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CLAUDIO N. NOGUEIRAS
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 - F° 64
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EJERCICIO ECONÓMICO N° 23 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2013
ESTADOS CONTABLES 30 DE JUNIO DE 2013 (ver Nota 1.1.)
Domicilio legal: Juana Manso 555 - 8° piso oficina A - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Sociedad de Bolsa y mandataria
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
. del estatuto: 4 de agosto de 1992
. de las modificaciones del estatuto: 18 de noviembre de 1992, 22 de marzo de 1993,
28 de julio de 1993, 20 de septiembre de 1994,
20 de septiembre de 1999, 2 de noviembre de 2000,
8 de marzo de 2002, 30 de agosto de 2005,
24 de octubre de 2007 y 2 de marzo de 2009
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 1.559.294
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 4 de agosto de 2091
Denominación de la sociedad controlante: Banco Macro S.A.
Domicilio legal de la sociedad controlante: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la sociedad controlante: banco comercial
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 99,154%
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 99,154%
Composición del capital:
| Acciones en circulación | ||||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | Suscripto e integrado | ||
| 12.885.683 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $1 y de 1 voto | (1) $12.885.683 |
(1) Ver Nota 9.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 8.923.727 | 8.536.310 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 13.440.706 | 14.043.837 | ||||
| Deudores por operaciones (Nota 1.4.c) | 22.875.403 | 7.996.046 | ||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Notas 1.4.c) y 6.b) | - | 12.850.682 | ||||
| Créditos fiscales (Nota 2.b) | 315.628 | 737.374 | ||||
| Otros créditos (Nota 2.c) | 14.499.200 | 186.834 | ||||
| Total de activo corriente | 60.054.664 | 44.351.083 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos fiscales (Nota 2.b) | - | 254.084 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 16.829.065 | 21.345.290 | ||||
| Bienes de uso (Anexo II) | 11.373.357 | 11.048.748 | ||||
| Activos intangibles (Anexo III) | 12.086 | 17.519 | ||||
| Total de activo no corriente | 28.214.508 | 32.665.641 | ||||
| Total de activo | 88.269.172 | 77.016.724 | ||||
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Acreedores por operaciones (Nota 1.4.c) | 15.872.984 | 27.379.720 | |||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Notas 1.4.c) y 6.b) | 15.566.877 | - | |||
| Cuentas por pagar (Nota 2.d) | 711.552 | 1.103.187 | |||
| Deudas fiscales (Nota 2.e) | 160.747 | 246.778 | |||
| Deudas sociales | 272.801 | 292.774 | |||
| Deudas financieras (Notas 2.f) y 8.) | 1.249.151 | 1.091.700 | |||
| Total de pasivo corriente | 33.834.112 | 30.114.159 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Deudas fiscales (Notas 2.e) y 7.) | 2.344.948 | 2.212.500 | |||
| Deudas financieras (Notas 2.f) y 8.) | 5.682.801 | 5.450.586 | |||
| Total de pasivo no corriente | 8.027.749 | 7.663.086 | |||
| Total de pasivo | 41.861.861 | 37.777.245 | |||
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 46.407.311 | 39.239.479 | |||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 88.269.172 | 77.016.724 | |||
Las notas 1 a 11, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 11, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
| 30/06/2013 | 30/06/2012 | ||||
| Ingresos por operaciones | |||||
| Aranceles por operaciones | 2.484.432 | 1.542.828 | |||
| Comisiones (Nota 2.g) | 10.043.131 | 5.722.540 | |||
| Gastos de administración y comercialización | |||||
| Gastos de administración (Anexo IV) | (3.860.308) | (3.260.698) | |||
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (5.501.592) | (2.821.289) | |||
| Resultados por participaciones permanentes | 4.870.588 | 4.315.325 | |||
| Otros | |||||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 704.697 | (2.002.280) | |||
| Resultados financieros y por tenencia - (Nota 2.h) | (328.403) | 378.909 | |||
| Otros (egresos) / ingresos netos (Nota 2.i) | 51.159 | 295.020 | |||
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias - Ganancia | 8.463.704 | 4.170.355 | |||
| Impuesto a las ganancias (Nota 5.) | (1.295.872) | (60.776) | |||
| Resultado neto del periodo – Ganancia | 7.167.832 | 4.109.579 | |||
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 30/06/2012 | ||||||||||||
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||||||
| Capital social | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | Total | Total | ||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 12.885.683 | 2.720.762 | 11.327.949 | 12.305.085 | 39.239.479 | 32.089.395 | |||||||
| Distribución de resultados no asignados aprobada por la Asamblea Ordinaria de Accionista de fecha 14 de junio de 2013: | |||||||||||||
| - Reserva facultativa | - | - | 12.305.085 | (12.305.085) | - | (5.155.001) | |||||||
| Resultado neto del periodo – Ganancia | - | - | - | 7.167.832 | 7.167.832 | 4.109.579 | |||||||
| Saldos al cierre del periodo | 12.885.683 | 2.720.762 | 23.633.034 | 7.167.832 | 46.407.311 | 31.043.973 | |||||||
Las notas 1 a 11, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 30/06/2012 | |||
| Variaciones de efectivo (1) | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 8.536.310 | 5.596.823 | ||
| Efectivo al cierre del periodo | 8.923.727 | 11.626.960 | ||
| Aumento neto de efectivo | 387.417 | 6.030.137 | ||
| Causas de las variaciones de efectivo | ||||
| Actividades operativas | ||||
| Aranceles por operaciones cobrados | 2.484.432 | 1.542.828 | ||
| Ingresos (Egresos) por operaciones | 2.737.632 | (1.466.640) | ||
| Comisiones y otros ingresos netos | 10.043.131 | 5.947.338 | ||
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (1.789.551) | (1.312.749) | ||
| Pago de honorarios de Directorio y Sindicatura | (400.754) | (404.327) | ||
| Pago de otros honorarios | (426.832) | (631.419) | ||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (4.226.882) | (3.055.605) | ||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (3.009.082) | (206.998) | ||
| Aumentos de otros créditos | (4.925.552) | (90.194) | ||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 486.542 | 322.234 | ||
| Actividades de inversión | ||||
| Ingresos provenientes de inversiones | 847.837 | 9.595.277 | ||
| Pago por adquisición de bienes de uso e intangibles | (627.593) | (112.050) | ||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión | 220.244 | 9.483.227 | ||
| Actividades de financiación | ||||
| Cancelación de adelantos en cuenta corriente | - | (3.884.549) | ||
| Pagos por arrendamiento financiero (Nota 8.) | (500.244) | (517.824) | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (500.244) | (4.402.373) | ||
| Ingresos por intereses y diferencias de cambio | 180.875 | 627.049 | ||
| Aumento neto de efectivo | 387.417 | 6.030.137 |
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
Las notas 1 a 11, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), el estado de situación patrimonial al 30 de junio de 2013 y la información complementaria que así lo identifique se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio anterior. Asimismo, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado en esa fecha se presentan en forma comparativa con los correspondientes al mismo período del ejercicio anterior.
- Unidad de medida
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea, mientras que en un contexto de inflación o deflación los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y por la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.). Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esa fecha no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.
- Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos
La preparación de los estados contables requiere que la Sociedad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias, como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Sociedad se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones y puede tener un impacto positivo o negativo en futuros ejercicios.
- Criterios de valuación y exposición
Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Estas normas corresponden a resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la F.A.C.P.C.E. y adoptadas, con ciertas modificaciones, por el C.P.C.E.C.A.B.A.
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados contables aplicables al 30 de junio de 2013 y 2012 y al 31 de diciembre de 2012, son los siguientes:
- Caja y bancos:
- En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
- En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal en dólares estadounidenses convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre de las operaciones al último día hábil. Las diferencias de cambio fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
- Inversiones:
- Títulos de deuda de fideicomisos financieros: se valuaron a su valor de costo, neto de las amortizaciones de capital y acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno. Los intereses devengados fueron imputados en los correspondientes estados de resultados.
- Obligaciones negociables con cotización: se valuaron al valor de la última cotización bursátil vigente, incluyendo, en caso de corresponder, los intereses devengados desde la fecha de la última cotización vigente hasta el último día hábil. Las diferencias de cotización y los intereses devengados fueron imputados en el correspondiente estado de resultados al 30 de junio de 2013.
- Acciones: se valuaron al valor de la última cotización bursátil vigente, neto de los gastos estimados necesarios para la venta. Las diferencias de cotización de las acciones fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
- Terrenos: se valuaron a su valor neto de realización.
- Participaciones en otras sociedades controladas: la tenencia de acciones de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. se valuó de acuerdo con el método de valor patrimonial proporcional, determinado en base a los estados contables de esa sociedad. Las diferencias en el valor de esa participación fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados (ver Cuadro I).
- Participaciones en otras sociedades no controladas: se valuaron a su valor de costo reexpresado, en caso de corresponder, de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2. y neto de previsiones por riesgo de desvalorización. Este valor no supera el valor recuperable de cada inversión.
- Deudores y acreedores por operaciones y Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: se valuaron al precio pactado vigente al cierre de las operaciones de títulos de valores al último día hábil, las que, excepto por lo mencionado en la Nota 6.b), fueron canceladas en su mayor parte a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
- Deudas financieras:
- Arrendamiento financiero: se incluye en este rubro la deuda por el arrendamiento financiero mencionado en la Nota 8., valuada en base al valor descontado de flujos de fondos, utilizando la tasa implícita de la operación a esa fecha, y convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al último día hábil.
- Resto de créditos y deudas: se valuaron a su valor nominal. Este criterio de valuación no difiere significativamente de la medición contable obtenida mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que estos activos y pasivos originarían, utilizando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de los mismos.
- Bienes de uso y activos intangibles: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de los bienes de uso y activos intangibles, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran reexpresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
- Cuentas del estado de resultados:
- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (aranceles por operaciones, resultado por intermediación de títulos valores, comisiones, resultados financieros y por tenencia, otros ingresos, gastos de administración y comercialización) se expresaron según sus valores de origen sobre la base de su devengamiento mensual.
- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados de la depreciación de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, que fueron reexpresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
- Los resultados generados por las participaciones en otras sociedades controladas se computaron sobre la base de los resultados de las mismas.
2. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables es la siguiente:
| 30/06/2013 | 31/12/2012 |
- Caja y bancos:
| * Banco Macro S.A. | 7.718.376 | 7.453.521 | ||
| * Standard Chartered Bank | 610.593 | 618.880 | ||
| * HSBC Bank Argentina S.A. | 320.744 | 359.501 | ||
| * Banco de Valores S.A. | 200.899 | 34.168 | ||
| * Macro Bank Ltd. | 44.916 | 41.013 | ||
| * Bulltick L.L.C. | 20.287 | 18.525 | ||
| * Otros | 7.912 | 10.702 | ||
| Total | 8.923.727 | 8.536.310 |
| 30/06/2013 | 31/12/2012 |
- Créditos fiscales:
Corrientes
| * Saldo a favor y anticipos de impuesto a las ganancias (netos de provisión) | 241.903 | 737.374 | |||||
| * Saldo a favor impuesto a los ingresos brutos | 73.725 | - | |||||
| 315.628 | 737.374 | ||||||
| No corrientes | |||||||
| * Activo por impuesto diferido (Nota 5.) | - | 254.084 |
- Otros créditos:
Corrientes
| * Dividendos en efectivo a cobrar | 9.386.814 | - | ||
| * Deudores | 5.071.390 | 121.951 | ||
| * Gastos pagados por adelantado | 30.873 | 32.473 | ||
| * Créditos varios | 10.123 | 32.410 | ||
| Total | 14.499.200 | 186.834 |
- Cuentas por pagar:
| * Acreedores Varios | 461.567 | 885.863 | ||
| * Honorarios de Directorio y Sindicatura a pagar (netos de anticipos) | 151.362 | 174.602 | ||
| * Derechos de Bolsa | 89.547 | 6.907 | ||
| * Comisiones | 9.076 | 35.815 | ||
| Total | 711.552 | 1.103.187 |
- Deudas fiscales:
| Corrientes | |||||
| * Retenciones de impuesto a las ganancias | 126.007 | 165.954 | |||
| * Provisión por impuesto al valor agregado | 26.087 | 49.422 | |||
| * Provisión por impuesto a los ingresos brutos | 8.653 | 31.402 | |||
| Total | 160.747 | 246.778 | |||
| No corrientes | |||||
| * Diferimientos impositivos por inversiones en sociedades promovidas (Nota 7.) | 2.212.500 | 2.212.500 | |||
| * Pasivo por impuesto diferido | 132.448 | - | |||
| 2.344.948 | 2.212.500 |
| 30/06/2013 | 31/12/2012 |
- Deudas financieras:
| Corrientes | ||||
| * Arrendamiento financiero | 1.249.151 | 1.091.700 | ||
| No corrientes | ||||
| * Arrendamiento financiero | 5.682.801 | 5.450.586 |
| 30/06/2012 |
- Comisiones
| * Comisiones por colocaciones de fideicomisos financieros | 3.585.618 | 3.225.797 | ||
| * Comisiones por colocaciones de títulos de deuda | 6.298.510 | 2.361.863 | ||
| * Comisiones por intermediación | 159.003 | 134.880 | ||
| Total | 10.043.131 | 5.722.540 |
- Resultados financieros y por tenencia:
| * Diferencias de cambio | (294.722) | 422.750 | ||
| * Intereses por arrendamiento financiero | (278.388) | (311.837) | ||
| * Fondos comunes de inversión | - | 374.719 | ||
| * Intereses por adelantos en cuenta corriente | - | (106.723) | ||
| * Otros | 244.707 | - | ||
| Total | (328.403) | 378.909 |
- Otros (egresos) / ingresos netos:
| * Donaciones | (27.000) | (30.500) | ||
| * Honorarios por asesoramiento financiero | - | 255.298 | ||
| * Otros | 78.159 | 70.222 | ||
| 51.159 | 295.020 |
- TÍTULOS Y VALORES DEPOSITADOS EN CUSTODIA
Al 30 de junio de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 se encuentran depositados en custodia en Caja de Valores S.A. títulos valores de comitentes por 663.754.870 y 652.569.067, US$ 34.042.807 y 22.609.634, y euros 17.020 y 308.045, respectivamente.
- OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY 19.550 Y SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos y resultados por operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | ||||||
| Banco Macro S.A. | Otras sociedades y partes relacionadas (1) | Total | Total | ||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 7.718.376 | 44.916 | 7.763.292 | 7.494.534 | |||
| Inversiones | - | 12.467.469 | 12.467.469 | - | |||
| Deudores por operaciones | 41.425.738 | - | 41.425.738 | 1.959.107 | |||
| Dividendos en efectivo a cobrar | - | 9.386.814 | 9.386.814 | - | |||
| 49.144.114 | 21.899.199 | 71.043.313 | 9.453.641 | ||||
| PASIVO | |||||||
| Acreedores por operaciones | 46.427.551 | 224.637 | 46.652.188 | 3.407.580 | |||
| Deudas financieras | 6.931.952 | - | 6.931.952 | 6.542.286 | |||
| 53.359.503 | 224.637 | 53.584.140 | 9.949.866 |
| 30/06/2012 | ||||||||
| RESULTADOS | ||||||||
| Comisiones | (1.615.784) | 5.313 | (1.610.471) | 229.203 | ||||
| Aranceles por operaciones | - | 1.295 | 1.295 | 1.378 | ||||
| Gastos de comercialización | (11.634) | - | (11.634) | (41.884) | ||||
| Resultados financieros y por Tenencia | (278.388) | - | (278.388) | (418.561) | ||||
| (1.905.806) | 6.608 | (1.899.199) | (229.864) | |||||
| Incluye saldos con otras personas relacionadas a la Entidad o a su controlante, por operaciones concertadas en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, en condiciones normales de mercado, tanto en materia de tasa de interés y precios como garantías requeridas. |
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre el resultado impositivo estimado de cada ejercicio, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean probables.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable por impuesto a las ganancias imputado a los resultados por los periodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2013 y 2012 y el resultante de aplicar la tasa de 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo de cada periodo:
| 30/06/2013 | 30/06/2012 | |||
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias - Ganancia | 8.463.704 | 4.170.355 | ||
| Diferencias permanentes | (4.761.208) | (884.147) | ||
| Utilización del quebranto impositivo específico | (189.515) | - | ||
| Diferencias temporarias | (914.864) | (2.170.628) | ||
| Resultado del periodo neto de diferencias temporarias y permanentes – Ganancia | 2.598.117 | 1.115.580 | ||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | ||
| Impuesto a pagar | 909.340 | 390.453 | ||
| Activo diferido - Utilización quebranto impositivo específico | 66.330 | (1.089.397) | ||
| Diferencias temporarias | 320.202 | 759.720 | ||
| Cargo por impuesto a las ganancias del periodo (1) | 1.295.872 | 60.776 |
Este cargo fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
La evolución del activo (pasivo) diferido por impuesto a las ganancias es la siguiente:
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | |||
| Activo diferido neto al inicio del ejercicio | 254.084 | 788.805 | ||
| - Activo diferido por quebranto impositivo específico – (Disminución) / Aumento | (66.330) | 1.008.465 | ||
| - Diferencias temporarias | (320.202) | (1.543.186) | ||
| (Pasivo) / Activo diferido al cierre del período/ejercicio | (132.448) | 254.084 |
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente de 1% sobre los activos computables al cierre de cada período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediese en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, el exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
- BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Se encuentra restringida la disponibilidad de los siguientes activos de la Sociedad:
- Inversiones no corrientes: al 30 de junio de 2013 y al 31 de diciembre de 2012 las acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., cuyo saldo asciende a 1.452.707, se encuentran gravadas con derecho real de prenda a favor de Chubb Argentina de Seguros S.A., con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora para hacer frente a la garantía que otorga por el eventual incumplimiento de las obligaciones de las sociedades de bolsa.
- Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: al 30 de junio de 2013 al 31 de diciembre de 2012 el rubro incluye un crédito de 225.694 y 206.084, respectivamente, originado en transacciones efectuadas por cuenta y orden de Cenit Seguros S.A. (compañía de seguros en liquidación) sobre el que Caja de Valores S.A. procedió a trabar formal inhibición general de bienes, en virtud de la Resolución N° 25.418 de la Superintendencia de Seguros de la Nación, de fecha 29 de octubre de 1997. Adicionalmente, la Sociedad ha contabilizado el correspondiente pasivo con la mencionada aseguradora en el rubro Acreedores por operaciones.
- DIFERIMIENTO IMPOSITIVO
Las inversiones de la Sociedad en Tunas del Chaco S.A., Emporio del Chaco S.A. y Prosopis S.A. fueron efectuadas en el marco del diferimiento de impuestos nacionales previsto en el régimen de promoción de la Ley N° 22.021, modificado por la Ley N° 22.702. Este régimen permite diferir el pago de los mencionados impuestos hasta el sexto año posterior a la puesta en marcha del proyecto (en este caso, 2008). Como consecuencia de las inversiones mencionadas, la Sociedad difirió 2.212.500 de impuesto a las ganancias, que se encuentran registrados en el rubro Deudas fiscales del Pasivo no corriente.
- CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Con fecha 30 de marzo de 2011, la Sociedad, en su carácter de arrendatario, suscribió con Banco Macro S.A., en su carácter de arrendador, un contrato de leasing vinculado a la adquisición de un inmueble en un plazo de ciento veintiún meses. Se fijó un primer cánon de 639.330 dólares estadounidenses, pagado en la fecha de la firma del contrato, y otros ciento veinte de 19.519 dólares estadounidenses, en tanto que no se fijaron cuotas contingentes, cláusulas específicas de renovación, de aumentos de precios ni restricciones de ningún tipo. Al finalizar el plazo mencionado, la Sociedad podrá ejercer una opción de compra valuada en 42.622 dólares estadounidenses.
Conforme a las normas contables profesionales vigentes, este contrato fue calificado como arrendamiento financiero. Esta clase de arrendamientos se caracterizan por transferir sustancialmente todos los riesgos y las ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado, cuya titularidad puede ser transferida o no. En contraprestación, el arrendatario (la Sociedad) se obliga a efectuar uno o más pagos que cubren el valor corriente del activo y las cargas financieras correspondientes.
La Sociedad registra el inmueble por un valor, neto de amortizaciones, de 8.272.545 en el rubro Bienes de uso y, a la vez, el respectivo pasivo, por 6.931.952, en el rubro Deudas financieras.
A continuación se expone el valor actual de los pasivos asumidos al 30 de junio de 2013 y el de los cánones comprometidos con motivo del mencionado contrato de arrendamiento financiero:
Cánones
Valor Actual
comprometidos
- Entre 1/07/2013 y 30/06/2014
1.249.151
1.261.045
- Entre 1/07/2014 y 30/06/2018
3.746.761
5.044.182
- Entre 1/07/2018 y 29/04/2021
1.936.040
3.697.403
6.931.952
10.002.630
- CAPITAL SOCIAL
Al 30 de junio de 2013 el capital social suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. asciende a 12.885.683. El mismo se ha mantenido sin variaciones durante los últimos tres ejercicios.
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N°7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Sociedad.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución estarán sujetos a una retención de 35% en concepto de impuesto a las ganancias, con carácter de pago único y definitivo. Los dividendos distribuidos durante el ejercicio anterior no sufrieron ninguna retención por este concepto.
- SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
El contexto macroeconómico internacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario y las mayores tasas de desempleo, entre otras cuestiones.
A nivel local, la economía en los últimos años ha reflejado en promedio un crecimiento sostenido y los principales indicadores económicos y financieros presentan una situación distinta a lo mencionado precedentemente, al tiempo que se presentan volatilidades en el precio de los activos financieros y en las tasas de interés. Asimismo, se observan variaciones de cierta importancia en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como el costo salarial, los precios de las principales materias primas y el tipo de cambio, que pueden afectar la interpretación de la información contable y la situación patrimonial y los resultados de las compañías en general. Desde el punto de vista normativo se han incrementado las regulaciones y, en lo relativo al mercado cambiario en particular, desde octubre de 2011 el Gobierno Nacional ha impuesto ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios (MULC), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera.
Por otro lado, con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que contempla la reforma integral del actual régimen de oferta pública (Ley 17.811) y cuya vigencia rige a partir del 28 de enero de 2013. Entre otras cuestiones, la nueva ley amplía las facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública a través de la C.N.V., a la vez que elimina la obligatoriedad de ser accionista para que un agente intermediario pueda operar en un mercado determinado delegando en el mencionado organismo la autorización, registro y regulación de diferentes categorías de agentes. Dicha ley fue reglamentada mediante el Decreto N° 1023/2013 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 29 de julio de 2013, quedando la C.N.V. como autoridad de aplicación, facultada para dictar normas complementarias y aclaratorias que resulten necesarias para la implementación de las disposiciones de la misma.
Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.
ANEXO I
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | ||||||||
| Características de los valores | |||||||||
| Valor de | Valor de | ||||||||
| Denominación y emisores | Cantidad | Cotización | Libros | libros | |||||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||||||||
| TÍTULOS PRIVADOS | |||||||||
| -Títulos de deuda de fideicomisos financieros | |||||||||
| Agroaval XIX u$s – Clase “A” (Vto. 22/05/2013) | - | - | - | 3.917.072 | |||||
| Tucumán Personal I – Clase “A” (Vto. 26/12/2013) | - | - | - | 600.000 | |||||
| Subtotal Títulos de deuda de fideicomisos financieros | 4.517.072 | ||||||||
| - Obligaciones Negociables | |||||||||
| ON Genneia S.A. – Clase 11 Tasa Fija | 2.100.000 | 5,93689 | 12.467.469 | - | |||||
| Subtotal Obligaciones Negociables | 12.467.469 | - | |||||||
| - Acciones – Con cotización | |||||||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | - | - | - | 8.414.235 | |||||
| IRSA Inversiones y Representaciones S.A. | - | - | - | 384.000 | |||||
| Subtotal acciones – Con cotización | - | 8.798.235 | |||||||
| - Otras inversiones | |||||||||
| Terrenos | 973.237 | 728.530 | |||||||
| Subtotal otras inversiones | 973.237 | 728.530 | |||||||
| Total Inversiones corrientes | 13.440.706 | 14.043.837 | |||||||
ANEXO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
ANEXO II
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO
AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de origen | ||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del periodo / ejercicio | Al cierre del periodo / ejercicio | |||||
| Máquinas y equipos | 347.255 | - | 347.255 | |||||
| Mobiliario e instalaciones | 2.742.743 | 4.577 | 2.747.320 | |||||
| Rodados | 395.082 | 623.016 | 1.018.098 | |||||
| Inmueble (1) | 8.635.225 | - | 8.635.225 | |||||
| 30/06/2013 | 12.120.305 | 627.593 | 12.747.898 | |||||
| 31/12/2012 | 11.705.300 | 415.005 | 12.120.305 |
| Depreciaciones acumuladas | ||||||||||||||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Alícuota anual | Del periodo / ejercicio | Acumuladas al cierre del periodo / ejercicio | Neto resultante | |||||||||||||||||
| Máquinas y equipos | 326.669 | 33% | 7.862 | 334.531 | 12.724 | |||||||||||||||||
| Mobiliario e instalaciones | 390.354 | 20% | 136.297 | 526.651 | 2.220.669 | |||||||||||||||||
| Rodados | 69.572 | 20% | 81.107 | 150.679 | 867.419 | |||||||||||||||||
| Inmueble (1) | 284.962 | 2% | 77.718 | 362.680 | 8.272.545 | |||||||||||||||||
| 30/06/2013 | 1.071.557 | 302.984 | 1.374.541 | 11.373.357 | ||||||||||||||||||
| 31/12/2012 | 599.661 | 471.896 | 1.071.557 | 11.048.748 |
(1) Inmueble incorporado mediante arrendamiento financiero (ver Nota 8.).
ANEXO III
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EVOLUCIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES
AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de origen | ||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del periodo / ejercicio | Al cierre del periodo / ejercicio | |||||||
| Software y licencias | 32.592 | - | 32.592 | |||||||
| 30/06/2013 | 32.592 | - | 32.592 | |||||||
| 31/12/2012 | 21.967 | 10.625 | 32.592 |
| Amortizaciones acumuladas | ||||||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Alícuota anual | Del periodo / ejercicio | Acumuladas al cierre del periodo / ejercicio | Neto resultante | |||||||||
| Software y licencias | 15.073 | 33% | 5.433 | 20.506 | 12.086 | |||||||||
| 30/06/2013 | 15.073 | 5.433 | 20.506 | 12.086 | ||||||||||
| 31/12/2012 | 4.487 | 10.586 | 15.073 | 17.519 | ||||||||||
ANEXO IV
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO N° 64, APARTADO I, INCISO B), DE LA LEY Nº 19.550 POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 30/06/2012 | |||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total (1) | ||||
| Sueldos y cargas sociales | 2.103.454 | 2.103.454 | 4.206.908 | 3.092.226 | ||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 1.852.606 | 1.852.606 | 145.169 | ||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 986.205 | 986.205 | 550.186 | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 434.223 | - | 434.223 | 637.462 | ||||
| Honorarios de Directorio y Sindicatura | 377.514 | - | 377.514 | 319.726 | ||||
| Crédito fiscal no computable | 166.069 | 166.069 | 332.138 | 338.278 | ||||
| Depreciaciones de bienes de uso y amortizaciones de activos intangibles | 308.417 | - | 308.417 | 237.964 | ||||
| Mantenimiento de sistemas | 182.066 | - | 182.066 | 155.607 | ||||
| Expensas, electricidad y telefonía | 131.556 | - | 131.556 | 108.732 | ||||
| Gastos Caja de Valores S.A. | - | 125.713 | 125.713 | 96.067 | ||||
| Gastos de representación | 73.246 | - | 73.246 | 98.112 | ||||
| Deudores incobrables | - | 82.899 | 82.899 | - | ||||
| Movilidad y Viáticos | - | 57.270 | 57.270 | 105.179 | ||||
| Papelería y útiles | 41.949 | - | 41.949 | 37.414 | ||||
| Mantenimiento, limpieza y reparaciones | 41.814 | - | 41.814 | 34.181 | ||||
| Comisiones y gastos bancarios | - | 36.295 | 36.295 | 63.857 | ||||
| Publicidad y propaganda | - | 31.620 | 31.620 | 18.000 | ||||
| Gastos varios | - | 59.461 | 59.461 | 43.827 | ||||
| Total | 3.860.308 | 5.501.592 | 9.361.900 | 6.081.987 |
(1) Al 30 de junio de 2012 los gastos de administración ascendían a 3.260.698 y los gastos de comercialización a 2.821.289.
ANEXO V
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 30 DE JUNIO DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
| Activos (a) | Pasivos (a) | |||||||||
| Plazo | Deudores por operaciones | Otros créditos (b) | Mercado de Valores S.A. | Acreedores por operaciones | Otras deudas (c) | |||||
| Sin plazo | - | - | - | - | 132.448 | |||||
| Con plazo | ||||||||||
| - A vencer en 3 meses | 22.875.403 | 14.572.925 | 15.566.877 | 15.872.984 | 1.509.216 | |||||
| - A vencer de 3 a 6 meses | - | 241.903 | - | - | 302.370 | |||||
| - A vencer de 6 a 9 meses | - | - | - | - | 294.960 | |||||
| - A vencer de 9 a 12 meses | - | - | - | - | 287.706 | |||||
| - A vencer en más de 12 meses | - | - | - | - | 7.895.301 | |||||
| Total | 22.875.403 | 14.814.828 | 15.566.877 | 15.872.984 | 10.422.001 | |||||
- No están sujetos a cláusulas de ajustes ni devengan intereses, excepto deudas financieras (ver Notas 1.4 d) y 8.).
- Incluye créditos fiscales y otros créditos.
- Incluye cuentas por pagar, deudas sociales, financieras y fiscales.
ANEXO VI
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| Monto y clase de la | Tipo de | Importe en pesos | ||||||||
| moneda extranjera | cambio | 30/06/2013 | 31/12/2012 | |||||||
| ACTIVO | ||||||||||
| Caja y bancos | 953.060 | US$ | 5,3852 | 5.132.422 | 5.254.721 | |||||
| Deudores por operaciones | 689.793 | US$ | 5,3852 | 3.714.676 | 247 | |||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (a) | 392.301 | US$ | 5,3852 | 2.112.621 | 2.478.918 | |||||
| Otros créditos | 9.516 | US$ | 5,3852 | 51.245 | 52.544 | |||||
| Total de activo en moneda extranjera | 11.010.964 | 7.786.430 | ||||||||
| PASIVO | ||||||||||
| Acreedores por operaciones | 49 | US$ | 5,3852 | 266 | 4.403.123 | |||||
| Deudas financieras | 1.287.223 | US$ | 5,3852 | 6.931.952 | 6.542.286 | |||||
| Deudas Varias | 4.274 | US$ | 5,3852 | 23.016 | - | |||||
| Total de pasivo en moneda extranjera | 6.955.234 | 10.945.409 | ||||||||
- Surge de la posición neta en moneda extranjera de las operaciones con Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Estados contables consolidados
al 30 de junio de 2013
CUADRO I
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 9.449.450 | 10.039.173 | ||||
| Inversiones (Nota 2.b) | 42.218.432 | 37.621.604 | ||||
| Deudores por operaciones (1) | 22.875.403 | 7.996.046 | ||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (1) | - | 12.850.682 | ||||
| Créditos por servicios | 1.274.505 | 1.894.515 | ||||
| Créditos fiscales | 315.628 | 737.374 | ||||
| Otros créditos | 5.166.065 | 207.568 | ||||
| Total de activo corriente | 81.299.483 | 71.346.962 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos fiscales | - | 254.084 | ||||
| Inversiones (Nota 2.b) | 3.819.735 | 3.716.515 | ||||
| Bienes de uso | 11.515.340 | 11.058.740 | ||||
| Activos intangibles | 33.012 | 43.276 | ||||
| Total de activo no corriente | 15.368.087 | 15.072.615 | ||||
| Total de activo | 96.667.570 | 86.419.577 | ||||
(1) Ver Nota 1.4.c) a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE JUNIO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Acreedores por operaciones (1) | 15.872.984 | 27.379.720 | |||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (1) | 15.566.877 | - | |||
| Cuentas por pagar | 1.137.137 | 1.493.323 | |||
| Deudas sociales | 354.811 | 361.265 | |||
| Deudas fiscales | 1.476.961 | 4.194.771 | |||
| Deudas financieras (2) | 1.249.151 | 1.091.700 | |||
| Dividendos en efectivo a pagar | 2.216.170 | - | |||
| Total de pasivo corriente | 37.874.091 | 34.520.779 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Deudas fiscales | 3.631.931 | - | 3.046.674 | ||
| Deudas financieras (2) | 5.682.801 | 5.450.586 | |||
| Total de pasivo no corriente | 9.314.732 | 8.497.260 | |||
| Total de pasivo | 47.188.823 | 43.018.039 | |||
| ParticipaciÓN de terceros en sociedades controladas | 3.071.436 | 4.162.059 | |||
| PATRIMONIO NETO | 46.407.311 | 39.239.479 | |||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 96.667.570 | 86.419.577 | |||
(1) Ver Nota 1.4.c) a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
(2) Ver Nota 8. a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
Las notas 1 a 3 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 30/06/2012 | ||||
| Ingresos por operaciones | |||||
| Aranceles por operaciones | 2.484.432 | 1.542.828 | |||
| Ingresos por servicios | 10.424.453 | 9.736.379 | |||
| Comisiones | 10.043.131 | 5.722.540 | |||
| Gastos de administración y comercialización | |||||
| Gastos de administración (Nota 2.c) | (6.200.969) | (5.030.868) | |||
| Gastos de comercialización (Nota 2.c) | (6.439.260) | (3.499.423) | |||
| Resultados por participaciones permanentes | 103.219 | 3.463 | |||
| Otros | |||||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 704.697 | (2.002.280) | |||
| Resultados financieros y por tenencia | 1.647.704 | 1.338.931 | |||
| Otros (egresos) / ingresos netos | 51.159 | 295.020 | |||
| Participación de terceros en sociedades controladas | (1.125.547) | (1.018.005) | |||
| Resultado del periodo antes de impuesto a las ganancias – Ganancia | 11.693.019 | 7.088.585 | |||
| Impuesto a las ganancias | (4.525.187) | (2.979.006) | |||
| Resultado neto del periodo – Ganancia | 7.167.832 | 4.109.579 |
Las notas 1 a 3 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2013 Y 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/06/2013 | 30/06/2012 | ||||
| Variaciones del efectivo (1) | |||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 10.039.173 | 5.882.963 | |||
| Efectivo al cierre del periodo | 9.449.450 | 12.769.081 | |||
| (Disminución) Aumento neto de efectivo | (589.723) | 6.886.118 | |||
| Causas de las variaciones de efectivo | |||||
| Actividades operativas | |||||
| Aranceles por operaciones cobrados | 2.484.432 | 1.542.828 | |||
| Ingresos por servicios cobrados | 11.044.463 | 9.454.760 | |||
| Ingresos (Egresos) por operaciones | 2.737.632 | (1.466.640) | |||
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (7.592.112) | (2.997.605) | |||
| Comisiones y otros ingresos netos | 10.043.131 | 5.947.338 | |||
| Pago de honorarios de Directorio y Sindicatura | (619.587) | (566.525) | |||
| Pago de otros honorarios | (706.599) | (780.785) | |||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (6.027.645) | (4.327.019) | |||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (3.535.838) | (628.934) | |||
| Aumento de otros créditos | (4.958.497) | (351.866) | |||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 2.869.380 | 5.825.552 | |||
| Actividades de inversión | |||||
| (Egresos) Ingresos provenientes de inversiones | (2.403.354) | 4.787.520 | |||
| Pagos por adquisición de bienes de uso y activos intangibles | (763.722) | (138.059) | |||
| Flujo neto de efectivo (utilizado) generado por actividades de inversión | (3.167.076) | 4.649.461 | |||
| Actividades de financiación | |||||
| Cancelación por adelantos en cuenta corriente | - | (3.884.549) | |||
| Pagos por arrendamiento financiero | (500.244) | (517.824) | |||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de | (500.244) | (4.402.373) | |||
| financiación | |||||
| Ingresos por intereses y diferencias de cambio | 208.217 | 813.478 | |||
| (Disminución) Aumento neto de efectivo | (589.723) | 6.886.118 | |||
-
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
Las notas 1 a 3 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2013 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
1.1. Bases de consolidación
De acuerdo con el procedimiento establecido por la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E., la Sociedad ha consolidado línea por línea sus estados contables al 30 de junio de 2013, al 31 de diciembre y 30 de junio de 2012 con los estados contables de su sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. a esas fechas.
En el Anexo I a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa se expone información relevante acerca de la participación de la Sociedad en la sociedad controlada.
1.2. Criterios de valuación y exposición
Los estados contables de la sociedad controlada han sido preparados sobre la base de criterios similares a los aplicados por la Sociedad para la valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos de reexpresión, según se explica en la Nota 1. a los estados contables individuales de esta última.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2013 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS CONSOLIDADOS
| 30/06/2013 | 31/12/2012 |
- Caja y bancos:
| Banco Macro S.A. | 8.227.953 | 8.941.641 | |||
| Standard Chartered Bank | 610.593 | 618.880 | |||
| HSBC Bank Argentina S.A. | 320.744 | 359.501 | |||
| Banco de Valores S.A. | 200.899 | 34.168 | |||
| Macro Bank Ltd. | 61.062 | 55.756 | |||
| Bulltick L.L.C. | 20.287 | 18.525 | |||
| Otros | 7.912 | 10.702 | |||
| Total | 9.449.450 | 10.039.173 |
-
Inversiones:
-
Corrientes:
| Cuotapartes en fondos comunes de inversión | 28.777.726 | 23.577.767 | |||
| Obligaciones Negociables | 12.467.469 | - | |||
| Terrenos | 973.237 | 728.530 | |||
| Acciones | - | 8.798.235 | |||
| Títulos de deuda de fideicomisos financieros | - | 4.517.072 | |||
| Total | 42.218.432 | 37.621.604 |
- No corrientes:
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. | 1.452.707 | 1.452.707 | |||
| Tunas del Chaco S.A. | 736.052 | 658.505 | |||
| Emporio del Chaco S.A. | 644.883 | 611.125 | |||
| Prosopis S.A. | 615.991 | 624.076 | |||
| Banco Privado de Inversiones S.A. | 370.000 | 370.000 | |||
| Progresar S.G.R. | 2 | 2 | |||
| Puente Hnos. S.G.R. | 100 | 100 | |||
| Total | 3.819.735 | 3.716.515 |
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2013 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
- Gastos de administración y comercialización:
| 30/06/2013 | 30/06/2012 | ||||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | |||||
| Sueldos y cargas sociales | 3.010.593 | 3.010.593 | 6.021.186 | 4.376.020 | |||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 1.852.606 | 1.852.606 | 145.169 | |||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 394.277 | 986.205 | 1.380.482 | 914.980 | |||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 731.844 | 30.529 | 762.373 | 840.190 | |||||
| Honorarios de Directorio y Sindicatura | 591.416 | - | 591.416 | 497.826 | |||||
| Crédito fiscal no computable | 166.069 | 166.069 | 332.138 | 338.278 | |||||
| Depreciaciones de bienes de uso y amortizaciones de activos intangibles | 317.386 | - | 317.386 | 246.077 | |||||
| Mantenimiento de sistemas | 313.247 | - | 313.247 | 278.544 | |||||
| Expensas y servicios | 258.443 | - | 258.443 | 200.053 | |||||
| Gastos Representación | 196.051 | - | 196.051 | 179.082 | |||||
| Gastos de Caja de Valores S.A. | - | 125.713 | 125.713 | 96.067 | |||||
| Cámara de Fondos Comunes de Inversión | 83.873 | - | 83.873 | 72.919 | |||||
| Deudores incobrables | - | 82.899 | 82.899 | - | |||||
| Movilidad y Viáticos | - | 57.270 | 57.270 | 105.179 | |||||
| Comisiones y gastos bancarios | 7.917 | 36.295 | 44.212 | 67.944 | |||||
| Papelería y útiles | 41.949 | - | 41.949 | 37.414 | |||||
| Mantenimiento, limpieza y reparaciones | 41.814 | - | 41.814 | 34.181 | |||||
| Gastos societarios | 39.531 | - | 39.531 | 17.342 | |||||
| Publicidad | 745 | 31.620 | 32.365 | 26.329 | |||||
| Otros gastos | 5.814 | 59.461 | 65.275 | 56.697 | |||||
| 6.200.969 | 6.439.260 | 12.640.229 | 8.530.291 |
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2013 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de estos estados contables y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Sud Inversiones & Análisis S.A.
- FONDOS ADMINISTRADOS POR MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
-
- El detalle de los fondos comunes de inversión administrados por la sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. (Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A.) al 30 de junio de 2013 y el 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:
| Patrimonio neto | |||
| 30/06/2013 | 31/12/2012 | ||
| Pionero Pesos | 469.929.137 | 540.302.487 | |
| Pionero FF | 294.964.805 | 269.036.827 | |
| Pionero Renta | 210.912.925 | 192.274.643 | |
| Pionero Renta Ahorro | 145.185.746 | 258.876.449 | |
| Pionero Acciones | 3.115.873 | 3.309.146 | |
| Pionero Empresas Fondo Común de Inversión Abierto Pymes | 109.024 | 103.701 | |
| Pionero Consumo | 101.575 | 99.015 | |
| Pionero Renta Dólares | 30.213 | 28.252 |
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 08-08-2013 con nuestro informe de fecha 08-08-2013
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO ALMARZA CLAUDIO N. NOGUEIRAS JORGE PABLO BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 - F° 64
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2013 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
Con fecha 7 de agosto de 2012, la C.N.V. emitió la Resolución General N° 608 “Fondos Comunes de Inversión – Valuación en Moneda Extranjera”.
En este sentido, con fecha 12 de septiembre de 2012 el Directorio de la Sociedad Gerente aprobó la modificación del Reglamento de Gestión.
Con fecha 21 de septiembre de 2012 la Sociedad Gerente presentó ante la C.N.V. dichas modificaciones dando cumplimiento a la mencionada Resolución.
Adicionalmente, durante los meses de diciembre de 2012 y julio de 2013 la Sociedad Gerente ha respondido vistas de la C.N.V. en relación a modificaciones propuestas de cláusulas particulares del Reglamento de Gestión.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables dichas modificaciones se encuentran pendiente de aprobación por parte de la C.N.V.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 08-08-2013 con nuestro informe de fecha 08-08-2013
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO ALMARZA CLAUDIO N. NOGUEIRAS JORGE PABLO BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 - F° 64
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
DE ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los señores accionistas de
Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa
C.U.I.T.: 30.65751550-3
Domicilio legal: Juana Manso 555 - Piso 8º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
-
En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa al 30 de junio de 2013, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos recibido el estado de situación patrimonial consolidado de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa y su sociedad controlada al 30 de junio de 2013 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el período de seis meses finalizado en dicha fecha. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
-
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de fecha 8 de agosto de 2013 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio N. Nogueiras, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoria de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
-
Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe de revisión limitada de los auditores externos informamos que los estados contables adjuntos, mencionados en el primer párrafo, contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que en relación con éstos, no hemos tomado conocimiento de ninguna observación significativa que deba efectuarse a los estados contables, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
-
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
a) Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de agosto de 2013.
| Por Comisión Fiscalizadora |
| Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 |