Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2012

May 14, 2012

BANCO DEL TUCUMAN S.A.

Estados Contables al 31 de marzo de 2012

junto con los Informes de revisión limitada

de los estados contables de períodos intermedios

y de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

• Informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios
• Carátula
• Estados de situación patrimonial
• Estados de resultados
• Estados de evolución del patrimonio neto
• Estados de flujo de efectivo y sus equivalentes
• Notas a los estados contables
• Anexos A a L, N y O
• Informe de la Comisión Fiscalizadora

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES

DE PERÍODOS INTERMEDIOS

A los Señores Directores de

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán

1. Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de marzo de 2012 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de tres meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Entidad.
2. Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) para la revisión de estados contables trimestrales. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
3. Tal como se describe en la nota 5. a los estados contables adjuntos, los estados contables mencionados en el párrafo 1. han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Colegio de Graduados en Ciencias Económicas de Tucumán, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen y cuantifican en la mencionada nota.
4. Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de hechos o circunstancias que hagan necesario efectuar modificaciones significativas a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de la cuestión mencionada en el párrafo 3., con las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina.
5. En relación al estado de situación patrimonial de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de diciembre de 2011 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2011, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
6. Hemos emitido con fecha 15 de febrero de 2012 un informe de auditoría sobre los estados contables de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de diciembre de 2011. El mencionado informe incluyó salvedades por diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. utilizadas por la Entidad y las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina, que se describen y cuantifican en la nota 5. a los estados contables adjuntos. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2011.
7. Hemos emitido con fecha 5 de mayo de 2011 un informe de revisión limitada sobre los estados contables de BANCO DEL TUCUMÁN S.A. al 31 de marzo de 2011. El mencionado informe incluyó salvedades por diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. utilizadas por la Entidad y las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina, que se describen y cuantifican en la nota 5. a los estados contables adjuntos.
8. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
9. Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.
10. Al 31 de marzo de 2012, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 1.715.878, no siendo exigible a esa fecha.

San Miguel de Tucumán,

10 de mayo de 2012

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
BENJAMÍN G. HARRIAGUE
Socio
Contador Público U.B.A.
C.G.C.E.T. – Matrícula Nº 5.046

ESTADOS CONTABLES AL

31 DE MARZO DE 2012

DENOMINACION SOCIAL: BANCO DEL TUCUMAN S.A.

DOMICILIO LEGAL: San Martín 721 – San Miguel de Tucumán – Pcia. de Tucumán – República Argentina

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 060

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 02, fojas 05/58 – Tomo XI° del protocolo

de contratos sociales el 4 de agosto de 1995

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 31 de marzo de 2094

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Acta fundacional Resolución N° 108/95

el 25 de abril de 1995

Estatuto Social – Resolución 246/95

el 1° de agosto de 1995

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-51794820-5

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO: 11 de diciembre de 1997 y 28 de

diciembre de 2007

DENOMINACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Macro S.A.

DOMICILIO LEGAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Sarmiento 447 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE: Banco Comercial

PARTICIPACION DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE SOBRE EL CAPITAL SOCIAL Y LOS VOTOS: 89,93%

1. RESEÑA DE LA ENTIDAD

Banco del Tucumán S.A. (la Entidad) tiene su origen en el proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia, en el que la Legislatura de la misma dispuso la transformación de la entidad autárquica en sociedad anónima a partir del 1° de abril de 1995. Desde esa fecha, la Entidad pasó a denominarse “Banco del Tucumán S.A.”.

Con fecha 24 de junio de 1996, el Poder Ejecutivo de la Provincia de Tucumán mediante el Decreto N° 1066/3 MH dispuso adjudicar el 75% del paquete accionario de la Entidad a Banco Comafi S.A., conservando el Gobierno de la Provincia de Tucumán un 20% del mismo, y destinando el 5% remanente al Programa de Propiedad Participada.

A partir del año 1998, los Directorios de Banco del Tucumán S.A. y Banco San Miguel del Tucumán S.A. (entidad controlada en un 99,99% por Banco Comafi S.A.) iniciaron un proceso de reorganización societaria que finalizó con la transferencia de activos y ciertas deudas de Banco San Miguel del Tucumán S.A. a Banco del Tucumán S.A. y, posteriormente, con la revocación por parte del Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) de la autorización de Banco San Miguel de Tucumán S.A. para funcionar como banco comercial minorista.

Con fecha 24 de noviembre de 2005 Banco Macro S.A. y Banco Comafi S.A. firmaron un contrato de compraventa de acciones por el 75% del capital y de los votos de Banco del Tucumán S.A., hecho que fue aprobado por el B.C.R.A. el 6 de marzo de 2006 a través de la Resolución de Directorio N° 50, así como por la Secretaría de Coordinación Técnica del Ministerio de Economía y Producción el 7 de abril de 2006. En tal sentido, con fecha 5 de mayo de 2006, Banco Macro S.A. perfeccionó la adquisición de 164.850 acciones Clase “A” de Banco del Tucumán S.A, tomando, a partir de dicha fecha, el control de la Entidad.

Adicionalmente, entre los meses de septiembre y diciembre de 2006, Banco Macro S.A. adquirió acciones Clase “C” de Banco del Tucumán S.A. representativas del 4,84% del capital social.

Por último, con fecha 28 de noviembre de 2006, la Asamblea general ordinaria y extraordinaria de Banco del Tucumán S.A. aprobó un aumento del capital social que fue suscripto en su totalidad durante el mes de enero de 2007 por Banco Macro S.A., incrementando de esta forma su participación total en la Entidad a 89,93%.

1. operaciones de la entidad

Banco del Tucumán S.A. actúa como agente financiero único del Gobierno de la Provincia de Tucumán y de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán y como agente de los mismos para la recaudación de sus rentas y la atención de las órdenes de pago de sus obligaciones hasta 2021 y 2013, respectivamente.

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los depósitos mantenidos en la Entidad por el Gobierno de la Provincia de Tucumán y por la Municipalidad de San Miguel de Tucumán ascienden a 1.156.305 y 807.822, respectivamente, (incluyen 357.054 y 355.122 correspondientes a depósitos judiciales).

La Entidad desempeña su operatoria principalmente en el ámbito de la Provincia de Tucumán, apoyando las actividades productivas de las PyMEs tucumanas y, adicionalmente, realizando colocaciones de préstamos al sector privado no financiero correspondiente a banca empresa e individuos en su conjunto.

En lo referente a banca individuos, la colocación de préstamos está dirigida principalmente a los empleados del sector público provincial y municipal. Asimismo, desde la adquisición de la Entidad por parte del Grupo Macro, se profundizó la participación estratégica en el mercado de individuos con condiciones más competitivas, adecuándose a las políticas que al respecto tiene el Grupo en todo el país. En el área banca empresa, la Entidad respalda a diversos sectores productivos vinculados a la economía regional.

En relación con la prestación de servicios, los productos principales son recaudaciones, planes sueldos, comercio exterior y tarjetas corporativas, especialmente dirigidas a empresas con antecedentes como clientes de la Entidad, pago de sueldos en planta y alquiler de cajas de seguridad.

1. BASES DE PRESENTACIoN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables, que surgen de los libros de contabilidad de la Entidad, están expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina (ver nota 5.).

1. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., el estado de situación patrimonial al 31 de marzo de 2012 y los anexos que así lo especifican se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente, mientras que los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, se presentan en forma comparativa con los datos del mismo período del ejercicio precedente.

1. Reexpresión en moneda constante

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).

Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.

1. Uso de estimaciones

La preparación de los estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias, como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros períodos.

1. Principales criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los presentes estados contables fueron los siguientes:

• 1. Activos y pasivos en moneda extranjera:

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A. vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil del período y ejercicio, respectivamente. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos de acuerdo con los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados del período y ejercicio, respectivamente.

• 1. Títulos públicos y privados:

• Títulos públicos - Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada título al último día hábil del período y ejercicio, respectivamente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del período y ejercicio, respectivamente.

1. Títulos públicos - Tenencias registradas a costo más rendimiento:

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, de acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5180 y complementarias del B.C.R.A., las tenencias de Bonos para conversión y saneamiento de empréstitos públicos – Consadep serie I y II (Consadep I y II) se valuaron al valor de incorporación incrementado por el devengamiento de la tasa interna de rendimiento, neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los valores presentes calculados por la Entidad. El valor de incorporación mencionado precedentemente corresponde al valor presente de cada especie al 1° de marzo de 2011 o fecha de incorporación posterior, según corresponda.

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el valor presente calculado por la Entidad para estas especies asciende a 9.213 y 9.301, respectivamente.

1. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias registradas a costo más rendimiento:

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, las tenencias de cartera propia y las recibidas por operaciones de pase se valuaron al valor de incorporación (ajustado por C.E.R., en caso de corresponder) incrementado en función a la tasa interna de rendimiento a dichas fechas. Los devengamientos de la tasa interna de rendimiento mencionada precedentemente fueron imputados a los resultados del período/ejercicio, respectivamente.

• 1. Préstamos Garantizados – Decreto N° 1387/2001:

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, de acuerdo a lo dispuesto por las Comunicaciones “A” 4898, “A” 5180 y complementarias del B.C.R.A., los préstamos garantizados emitidos por el Gobierno Nacional en el marco del Decreto N° 1387/2001 del Poder Ejecutivo Nacional, se valuaron al valor de incorporación específico para cada especie incrementado por el devengamiento de la tasa interna de rendimiento, neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los valores presentes informados por el B.C.R.A.

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el valor presente informado por el B.C.R.A. para estas especies asciende a 26 y 31, respectivamente.

• 1. Devengamiento de intereses:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribuyeron linealmente.

La Entidad opta directamente por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses devengados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los intereses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a cobrar por los intereses anteriormente devengados.

• 1. Devengamiento del C.E.R.:

Los rubros detallados han sido ajustados por el C.E.R., en caso de corresponder, de la siguiente forma:

1. Títulos públicos - Tenencias registradas a costo más rendimiento: según se expone en Nota 3.4.b.2).
2. Préstamos garantizados: según se expone en Nota 3.4.c).
3. Otros activos: se aplicó el C.E.R. al último día hábil del período y ejercicio, respectivamente.
4. Previsión por riesgo de incobrabilidad:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y de las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente período, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente período.

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden – Deudoras – De control – Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en resultados.

• 1. Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera:

g.1) Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y término:

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011.

g.2) Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término:

1. Con cotización: se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día hábil al cierre del período y ejercicio, respectivamente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del período y ejercicio, respectivamente.
2. Sin cotización: se valuaron de acuerdo a lo establecido en la nota 3.4.b.2) y 3.4.b.3).
3. Certificados de participación en fideicomisos financieros – sin cotización:

Se valuaron al valor nominal, neto de amortizaciones, más las rentas devengadas pendientes de cobro al cierre del período y ejercicio, respectivamente. Las mismas fueron imputadas a los resultados del período y ejercicio, respectivamente.

Los saldos registrados por la Entidad por tenencias de certificados de participación en fideicomisos financieros ascienden a:

Descripción		31/03/2012		31/12/2011
Fideicomiso Financiero SAT SAPEM I		8.626		10.215
Total		8.626		10.215

• 1. Créditos por arrendamientos financieros:

De acuerdo con la Comunicación “A” 5047 y complementarias del B.C.R.A., se valuaron al valor descontado de la suma de las cuotas mínimas pendientes de cobro (excluyendo las cuotas contingentes), del valor residual previamente pactado y de las opciones de compra, por los contratos de arrendamientos financieros en los cuales la Entidad reviste la figura de arrendador. El valor descontado es calculado mediante la aplicación de la tasa de interés implícita de cada contrato de arrendamiento. Este criterio no difiere sustancialmente del utilizado hasta el comienzo de la vigencia de la citada comunicación.

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los contratos de arrendamientos financieros vigentes no representan saldos significativos respecto al total de financiaciones otorgadas por la Entidad. Adicionalmente, las características de los mismos se encuentran dentro de las habituales para este tipo de operaciones, sin que existan cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas en el mercado financiero argentino. Estas operaciones se encuentran atomizadas entre los clientes de la Entidad y no existen cláusulas de renovación automática ni cuotas contingentes preestablecidas. Por último, comercialmente la Entidad ha tomado la decisión de que esta operatoria sea fundamentalmente centralizada por su entidad controlante (Banco Macro S.A.).

• 1. Participaciones en otras sociedades – Otras no controladas:

Se valuaron al costo de adquisición más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados según se explica en la nota 3.2., neto de previsiones por riesgo de desvalorización. Dichos valores netos no superan los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de los últimos estados contables de publicación emitidos por las sociedades.

• 1. Bienes de uso y bienes diversos:

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

• 1. Bienes intangibles:

• Gastos de organización y desarrollo (excepto Diferencias por resoluciones judiciales – No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable): se valuaron a su costo de incorporación reexpresado de acuerdo a lo explicado en la nota 3.2., menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

• Diferencias por resoluciones judiciales – No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable: según lo dispuesto por la Comunicación “A” 3916 y complementarias del B.C.R.A., se registraron al valor que surge de la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados, y el importe contabilizado según las normas vigentes a la fecha de liquidación (conversión a pesos a razón de $ 1,40 por cada dólar estadounidense o su equivalente en otras monedas más la aplicación del C.E.R.), menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente en 60 meses.
• Indemnizaciones por despido:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

• 1. Previsiones del pasivo:

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos, existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de otra naturaleza. La Entidad registra pasivos cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

• 1. Cuentas del patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., excepto el rubro capital social, el cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con lo indicado en la nota 3.2., se incluyó dentro de Ajustes al patrimonio.

• 1. Cuentas de resultados:

• Las cuentas que comprenden operaciones monetarias ocurridas a lo largo de cada período (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, etc.) se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

• Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados según se explica en la nota 3.2.
• Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes:

La Entidad considera como “efectivo y equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellos títulos públicos y privados con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. Al 31 de marzo de 2012 y 2011, la Entidad no registra títulos bajo dicha condición.

1. impuestos a las ganancias y a la ganancia minima presunta

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada período, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley N° 25.063, por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de 2019. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa de 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados, previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 31 de marzo de 2012 y 2011, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias a pagar por 19.150 y 12.650, respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia mínima presunta.

Asimismo, al 31 de marzo de 2012 la Entidad abonó anticipos de impuesto a las ganancias por 40.643 correspondientes al ejercicio fiscal 2011, los cuales fueron registrados en el rubro Créditos diversos.

1. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA PROVINCIA DE TUCUMAN, REPUBLICA ARGENTINA

Las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina, difieren en ciertos aspectos de los criterios de valuación y exposición de las normas contables del B.C.R.A. A continuación se detallan las principales diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera de significación en relación a los presentes estados contables:

Normas de valuación

En la tabla expuesta a continuación se cuantifican las principales diferencias de valuación y, seguidamente, se realiza una explicación conceptual de las mismas.

Concepto		Ajustes según normas contables profesionales
	al patrimonio			al resultado
	31/03/2012	31/12/2011		31/03/2012
Tenencias de títulos públicos registradas a costo más rendimiento y asistencia al sector público (a)		528	31		497
Bienes intangibles (b)		(1.052)	(1.194)		142
Impuesto a las ganancias – Activo diferido (c)		14.863	11.530	3.333
Total		14.339	10.367	3.972

• • • 1. Tenencias de títulos públicos, instrumentos de regulación monetaria del B.C.R.A y asistencias crediticias al Sector Público no Financiero: estas tenencias y financiaciones se valúan en función de reglamentaciones y normas específicas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el B.C.R.A. que establecen, entre otras cuestiones, utilización de valores presentes, valores técnicos y cuentas regularizadoras de activo, según se explica en las notas 3.4.b.2), 3.4.b.3) y 3.4.c). De acuerdo con las normas contables profesionales los títulos, instrumentos y asistencias mencionados en dichas notas deben valuarse a sus valores corrientes y/o presentes, según corresponda. Por otra parte, la normativa vigente del B.C.R.A. determina que las acreencias con el Sector Público no Financiero no se encuentran sujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad, aunque sí permiten constituir previsiones para cubrir fluctuaciones en la valuación de ciertos instrumentos, en tanto que las normas contables profesionales requieren que los activos en general deben compararse con su valor recuperable cada vez que se preparan estados contables.

Con fecha 1° de marzo de 2011, la Entidad reconoció un resultado positivo de 6.752, generado por aplicación de la Comunicación “A” 5180 y complementarias del B.C.R.A. a partir de dicha fecha, el cual debería haberse imputado a ejercicios anteriores.

• • • 1. Bienes intangibles: la Entidad mantiene activado en este rubro Bienes intangibles, netos de las correspondientes amortizaciones, las diferencias de cambio resultantes del cumplimiento de medidas cautelares que obligaron a la Entidad a devolver ciertos depósitos convertidos a pesos en su moneda de origen y el efecto de dolarización de los depósitos judiciales. De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes, se debería reducir el valor de libros de los excedentes pagados por la Entidad a su valor recuperable.
  • La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo con las normas contables profesionales, el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro.

De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 hubiera aumentado en 14.339 y 10.367, respectivamente. Por otra parte, los resultados correspondientes a los tres meses terminados el 31 de marzo de 2012 y 2011 hubieran aumentado en 3.972 y disminuido en 5.760, respectivamente.

Aspectos de exposición

1. La Entidad no ha clasificado sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes en función al momento en que se espera que los primeros se conviertan en efectivo o equivalente y en función al momento en que los segundos sean exigibles, tal como es requerido por las normas contables profesionales vigentes.
2. La Entidad no ha presentado compensada la provisión del impuesto a las ganancias con los anticipos pagados por tal impuesto. De acuerdo con lo requerido por las normas contables profesionales vigentes, las partidas relacionadas deben exponerse por su importe neto cuando su compensación futura sea legalmente posible y se tenga la intención o la obligación de realizarla.
3. Existen diferencias entre la información de los flujos de fondos expuestos en el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes y lo requerido por las normas contables profesionales vigentes.

4. Existen otros requerimientos de información exigibles para sociedades no bancarias que la Entidad no ha presentado.

5. DETAlle DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN “OTROS” y principales subcuentas

	31/03/2012		31/12/2011
1. Préstamos – Otros
Compra de certificados de obra	11.380		2.958
Warrants	978		8.063
Prefinanciación de exportaciones	410		787
Otros	1.444		3.019
	14.212		14.827

1. Créditos diversos – Otros
Anticipos de impuesto a las ganancias	40.643		30.484
Deudores varios	11.912		16.459
Depósitos en garantía	6.107		5.560
Pagos efectuados por adelantado	1.228		1.918
Anticipos de otros impuestos	955		669
Otros	189		165
	61.034		55.255

1. Otras obligaciones por intermediación financiera – Otras
Órdenes de pago previsionales pendientes de liquidación	15.368		13.366
Obligaciones por financiación de compras	13.696		15.150
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	10.125		10.686
Diversas no sujetas a efectivo mínimo	9.196		48.466
Otras retenciones y percepciones	6.912		8.084
Órdenes de pago pendientes de liquidación	67		1.402
Otros	735		566
	56.100		97.720

	31/03/2012		31/12/2011
1. Obligaciones diversas – Otras
Impuestos a pagar	94.818		79.866
Remuneraciones y cargas sociales a pagar	9.599		6.868
Acreedores varios	5.613		9.226
Retenciones a pagar	1.940		2.487
Cobros efectuados por adelantado	176		134
Anticipos por ventas de bienes	100		80
	112.246		98.661
1. Cuentas de orden deudoras – De control – Otras
Valores en custodia	892.919		582.139
Otras deudoras de control	27.547		27.384
Valores por debitar	19.146		16.469
Valores al cobro	11.939		14.269
Valores pendientes de cobro			6.425
	951.551		646.686

	31/03/2012		31/03/2011
1. Ingresos financieros - Intereses por otros préstamos
Intereses por préstamos personales	106.060		57.667
Intereses por otros préstamos	685		2.304
Intereses por warrants	215		129
	106.960		60.100

1. Egresos financieros – Otros
Impuesto a los ingresos brutos	9.229		7.292
	9.229		7.292

	31/03/2012		31/03/2011
1. Egresos por servicios – Otros
Comisiones	5.268		2.232
Impuesto a los ingresos brutos	2.697		1.851
Otros	419		14
	8.384		4.097
1. Utilidades diversas – Otras
Otros ajustes e intereses por créditos diversos	77		38
Otras	1.113		743
	1.190		781
1. Pérdidas diversas – Otras
Impuesto a los ingresos brutos	185		80
Otras	654		605
	839		685

1. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

1. Otros créditos por intermediación financiera – B.C.R.A.: incluye 42.906 y 49.158, respectivamente, en cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.
2. Créditos diversos – otros – depósitos en garantía: incluye 6.107 y 5.560, respectivamente, afectados principalmente en garantía por la operatoria de tarjetas de crédito y vinculados a depósitos judiciales.
3. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTICULO N° 33 DE LA LEY N° 19.550

Los saldos y los resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con partes relacionadas son los siguientes:

	Banco Macro S.A.		Total 31/03/2012		Total 31/12/2011
ACTIVO
Créditos Diversos					115
Total de Activo					115
PASIVO
Otras obligaciones por intermediación financiera	9		9		100.063
Obligaciones diversas					13
Total de Pasivo	9		9		100.076
CUENTAS DE ORDEN
Acreedoras - Contingentes	119		119		119

	Banco Macro S.A.		Total 31/03/2012		Total 31/03/2011
RESULTADOS
Ingresos financieros	83		83		1.257
Egresos Financieros	(964)		(964)
Egresos por servicios	(6)		(6)		(7)
Gastos de administración	(2.262)		(2.262)		(1.801)
Utilidades Diversas	3		3
Total de Resultados –(Pérdida)	(3.146)		(3.146)		(551)

1. FRANQUICIAS OTORGADAS POR EL B.C.R.A.

En el marco del proceso de privatización del Banco de la Provincia de Tucumán llevado a cabo por el Gobierno de dicha Provincia en ejercicios anteriores (ver nota 1.), y mediante las Resoluciones N° 66 y 249 de fechas 18 de enero y 6 de junio de 1996, respectivamente, el Directorio del B.C.R.A. resolvió establecer una serie de facilidades, entre las que se mantiene vigente la posibilidad para la Entidad, mientras actúe en calidad de Agente Financiero del Estado Provincial, de asistir financieramente al mismo, mediante un préstamo rotativo por un monto de hasta 15.000, medido en promedio mensual de saldos diarios y sin superar en ningún momento la suma de 16.000, siempre que cuente con garantía de afectación de la Coparticipación Federal de Impuesto, pudiendo exceder los límites establecidos para Fraccionamiento del Riesgo Crediticio y Asistencia al Sector Público. Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 la Entidad mantiene una asistencia financiera total a la Provincia de 8.686 y 9.271, respectivamente, correspondiente a la tenencia de Consadep I y II. A dichas fechas, los valores residuales de estas tenencias ascienden a 1.334 y 1.367 miles de dólares y 1.462 y 1.540 miles de dólares, respectivamente.

1. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La citada ley dispuso la constitución de Seguro de Depósitos S.A. (SEDESA) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96, serán el B.C.R.A., con una acción como mínimo, y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el B.C.R.A. hasta la suma de 120 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/95 y los demás que disponga la autoridad de aplicación. Por otra parte, el B.C.R.A. dispuso que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, los depósitos de entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las definiciones normativas del B.C.R.A. y de las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina. Dichos instrumentos corresponden principalmente a pases de títulos valores.

Las operaciones mencionadas fueron valuadas conforme a lo explicado en la nota 3.4.g).

La posición de las operaciones vigentes al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es la siguiente:

Operación		31/03/2012		31/12/2011
Posición neta pasiva de pases		(41.401)		(21.305)

Los resultados netos generados por estas operaciones por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2012 y 2011 ascienden a ganancias:

Operación		31/03/2012		31/03/2011
Primas por pases activos		1.173		2.910

1. contratoS de fideicomiso

La Entidad, en su rol de fiduciario, cumple con funciones de administración de los activos del Fideicomiso “Transporte 9 de Julio”.

El Fideicomiso administra fondos provenientes de las actividades del fiduciante. Mensualmente, los activos fideicomitidos son transferidos por el fiduciario (la Entidad) al beneficiario de acuerdo con el contrato del Fideicomiso. El flujo de fondos mensual administrado por el Fideicomiso asciende a 240 aproximadamente.

En ningún caso la Entidad, en su rol de fiduciario, será responsable con sus propios activos o por alguna obligación surgida en cumplimiento de su función. Estas obligaciones no constituyen ningún tipo de endeudamiento o compromiso para el fiduciario y deberán ser cumplidas únicamente con los activos del Fideicomiso. Asimismo, el fiduciario no podrá gravar los activos fideicomitidos o disponer de estos, más allá de los límites establecidos en el contrato del Fideicomiso. Las comisiones ganadas por la Entidad, generadas por su rol de fiduciario, son calculadas de acuerdo con los términos y condiciones del contrato.

1. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

De acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el requerido por dicha norma.

1. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo del mes de marzo de 2012 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:

Concepto		Saldos al 31/03/2012
Disponibilidades
Efectivo		264.325
Saldos en cuentas en el B.C.R.A.		419.809
Otros créditos por intermediación financiera
Cuentas especiales de garantía en el B.C.R.A.		42.906
Total		727.040

1. POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

En la actividad financiera existe una multiplicidad de riesgos a los que las entidades se encuentran expuestas. Estos riesgos son administrados mediante un proceso continuo de Identificación, Evaluación, Medición, Control/Mitigación y Monitoreo de los acontecimientos de riesgo o situaciones potenciales, con el fin de proporcionar un aseguramiento razonable respecto el impacto de los mismos, y su vinculación con el cumplimiento de los objetivos establecidos por la Entidad.

El proceso de gerenciamiento de riesgos es responsabilidad de todos y de cada uno de los integrantes de la Entidad, si bien es un proceso que parte de la Dirección de la misma y que ha sido diseñado para proporcionar una seguridad razonable en cuanto al cumplimiento de sus objetivos, cada uno de los actores cumple un rol particular.

El Directorio establece las estrategias organizacionales en materia de riesgos y aprueba las políticas y estructuras sobre las cuales la Entidad llevará adelante la gestión integral de riesgos.

Los integrantes del Directorio participan activamente en la gestión diaria, aportando su experiencia y conocimiento del sistema financiero, conformando distintos Comités (Ejecutivo, de Auditoría, de Control y Prevención del Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo, de Tecnología Informática).

Adicionalmente, de acuerdo con la comunicaciones “A” 5201 y “A” 5203 del B.C.R.A., el Directorio de la entidad controlante (Banco Macro S.A.), profundizando su compromiso con las buenas prácticas de Gobierno Societario y Gerenciamiento de Riesgos, ha dispuesto la creación de los siguientes Comités que comenzarán a funcionar en el ejercicio 2012, las cuales establecerán los lineamientos para la Entidad en forma consolidada:

• El Comité de Gestión de Riesgos, que tendrá a su cargo el seguimiento y coordinación de las actividades de la Alta Gerencia en lo que respecta a la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros, asegurando el adecuado funcionamiento de una gestión independiente e integral de riesgos.
• El Comité de Incentivos al Personal, que El Comité de Incentivos al Personal será responsable de vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, el negocio a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la entidad y la asunción prudente de riesgos.
• El Comité de Ética y Cumplimiento, tiene como objetivo asegurar que la entidad cuenta con medios adecuados para promover la toma de decisiones apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas.
• El Comité de Nombramientos y Gobierno Societario, cuyas funciones abarcan aquellas vinculadas con el proceso de renovación y sustitución de la Alta Gerencia y los planes de sucesión. Además tiene a su cargo la responsabilidad de aplicación del Código de Gobierno Societario en el Banco y sus subsidiarias.

Entre los principales riesgos de la actividad financiera encontramos:

Riesgo crediticio

El riesgo crediticio se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o parcial de nuestros clientes o contrapartes de obligaciones financieras con la Entidad.

La Entidad cuenta con políticas de riesgo de crédito y contraparte cuyo objetivo es el encuadramiento dentro del nivel de tolerancia de riesgo definido por el Directorio y el establecido por la normativa del B.C.R.A. vigente al efecto.

La Gerencia de Riesgo Crediticio es responsable de la aplicación de las políticas, de la administración y monitoreo de la exposición a este riesgo. Para ello, cuenta con normas, procedimientos y herramientas (sistemas de información, sistemas de calificación y seguimiento, modelos de medición, políticas de recupero) que, en su conjunto, permiten el tratamiento del riesgo de la forma más eficaz en función de la tipología de los clientes. A su vez, se monitorea de manera continua el cumplimiento de las regulaciones crediticias establecidas por el B.C.R.A. en lo referente a fraccionamiento, graduación y concentración del crédito.

Participan del proceso, los Comités de Crédito (Senior, Junior, de Bancas Pyme, Agro y Grandes Empresas y Regionales) que tienen la atribución para calificar a clientes (aprobación de límites crediticios), en el marco de un esquema de aprobación de créditos que incluye la intervención de una escala de niveles de facultades crediticias progresiva en relación al monto de capital solicitado y condiciones de la operación.

Asimismo, la Gerencia de Administración Crédito cuenta, entre sus funciones, con la de mitigar los riesgos de crédito. Para ello, entre otras cuestiones, se controla la instrumentación y liquidación de las operaciones, y se elaboran reportes de comportamiento de la cartera. A su vez, se revisa de manera periódica la clasificación de deudores y la cobertura de garantías a fin de determinar la suficiencia de previsiones de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A. en la materia.

Dentro de la Gerencia de Riesgo Crediticio, el área Riesgos Empresas, tiene entre sus funciones monitorear la exposición al riesgo, utilizando herramientas tales como alertas e indicadores, elaborando reportes que sirven de fuente de información para la gestión de la cartera por parte de la Dirección, la propia Gerencia y las áreas comerciales.

Asimismo, el Área de Recupero Pre-legal, define y efectúa las tareas de recupero de la cartera en mora.

Finalmente, la Gerencia cuenta con un área específica encargada de generar, modificar y formalizar las normas y procedimientos que regulan el ciclo crediticio y que tienen por objeto minimizar y/o neutralizar los riesgos de crédito.

Riesgo operacional

La Entidad adoptó la definición de Riesgo Operacional según el Acuerdo de Basilea II y la establecida por el B.C.R.A. a través de la Comunicación “A” 4793, el cual consiste en el riesgo de sufrir pérdidas debido a la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, los sistemas o personas, o bien a causa de sucesos externos. Esta definición incluye al riesgo legal, pero excluye al riesgo estratégico y reputacional.

La Entidad cuenta con políticas, procedimientos y estructura, designándose un Responsable de Riesgo Operacional y un Comité de Riesgo Operacional cuya principal misión es asegurar un plan de Gestión de Riesgo Operacional que incluya políticas, programas, mediciones y competencias para identificar, evaluar y administrar los riesgos con el objeto de asistir a los Gerentes de Área y al Directorio de la Entidad, en un entorno de riesgos rápidamente cambiantes y significativos.

En este contexto, se desarrolló el Modelo Evolutivo Integral de Gestión de Riesgos Operativos, el cual comprende la identificación, medición, administración y monitoreo de los riesgos operativos y se diseñó un plan de capacitación a través del cual se comenzó a transmitir en la Entidad los conceptos inherentes al Riesgo Operativo y el cambio cultural que esto genera.

Durante el ejercicio 2011 se continuó aplicando el modelo definido el cual comprende:

• la evaluación de la totalidad de los procesos,
• la integración de los modelos de evaluación de riesgos operacionales y tecnológicos,
• la aplicación de matrices de evaluación de impacto y frecuencia de riesgos para la evaluación de procesos y actividades,
• la evaluación cualitativa de los riesgos, identificando planes de acción y propuestas de mejora para los procesos críticos,
• el procedimiento para la recolección de eventos y pérdidas cuyo objetivo es contribuir a reducir los incidentes y montos de pérdidas, incorporando de esta manera una evaluación cuantitativa al modelo de gestión de riesgos, mediante el registro de eventos de riesgo y pérdidas en una base centralizada,
• la metodología a través del cual las áreas de TI identifican, evalúan y controlan los riesgos relacionados con los activos de información del banco y con eventos particulares, generando información que luego es considerada en la toma de decisiones.

En cuanto a la Gestión de Riesgos vinculados a tecnología informática y sistemas de información, se cuenta con un plan de contingencia de manera de minimizar los riesgos que puedan llegar a afectar la continuidad operativa del Banco.

Durante el ejercicio 2011, y con el objetivo de reforzar el Modelo de Gestión de Riesgo Operacional vigente, se puso en práctica un sistema de incentivos para la gestión de riesgo operacional de manera de fomentar la participación y evaluación de riesgos. Asimismo, se ha reforzado la política de evaluación de riesgos en nuevos productos y ante modificaciones en productos existentes. Por otro lado, se continuó mejorando las diferentes funcionalidades del sistema de gestión de riesgos.

Riesgo de mercado y liquidez

El riesgo de mercado está definido por la incertidumbre a la que están expuestos los resultados futuros de la Entidad ante movimientos adversos en las condiciones del mercado. Su materialización implica que la misma sufra pérdidas inesperadas o disminuciones en la capacidad de ingresos como resultado de variaciones en el valor de las principales variables o factores de mercado, como ser tasas de interés, tipos de cambio y cotizaciones de activos financieros, entre otros.

El riesgo de liquidez está vinculado a que la Entidad sufra escasez de fondos para cumplir sus obligaciones, y que por ello tenga que depender de activos o conseguir recursos alternativos (en condiciones desfavorables) para cumplir con los requerimientos de fondos de clientes.

La Entidad cuenta con políticas escritas acerca de los lineamientos de gestión y administración del riesgo de mercado, liquidez y precio.

La estrategia de inversiones de la Entidad es revisada periódicamente por el Comité Ejecutivo en el contexto de las tendencias económicas y de mercado en relación con el riesgo de mercado, concentración de activos y pasivos, vencimientos, tasas de retorno esperadas e inversiones alternativas, en el marco del cual también se evalúan las excepciones y facultades.

El Comité Ejecutivo evalúa la situación de la Entidad en base a informes provistos por la Gerencia de Finanzas. Adicionalmente se monitorea el Valor a Riesgo de la misma. Para el análisis de riesgo de tasa utiliza la metodología VAR (Value at Risk), determinando el valor actual de los activos netos, ponderándolo por la modified duration y la volatilidad histórica de la tasa de interés al 99% de intervalo de confianza.

La Gerencia de Finanzas utiliza para la elaboración de sus informes y recomendaciones, herramientas tales como: análisis de sensibilidad, pruebas de stress, curvas de tasas y además de otras simulaciones. La adopción de medidas en base a la información proporcionada queda a criterio del Gerente de Finanzas, en función de diversos factores que deberá considerar tales como las condiciones del mercado o la complejidad y variedad de las operaciones.

Los informes elaborados contemplan los siguientes aspectos: cambios en curvas de rendimiento, descalces de activos y pasivos por moneda, tasa, plazo y en función a su volatilidad y velocidad de realización, efectivo mínimo, evolución, tasas y volatilidad de los depósitos a plazo, y la participación de inversores institucionales en los mismos, riesgo de liquidez y precio, límites establecidos por el Comité Ejecutivo y emisión de alertas.

Por otro lado, la Entidad persigue mantener un adecuado grado de liquidez mediante el manejo prudente de activos y pasivos, tanto en lo que respecta al flujo de fondos como a la concentración de los mismos.

La administración de liquidez necesita ser apoyada por un proceso del planeamiento que determine necesidades presentes y futuras de fondos, considerando cambios en condiciones económicas, políticas, regulatorias y otras. Para esto es necesario identificar salidas de caja, previstas y potenciales, así como también considerar estrategias alternativas de manejo de activos y pasivos en situaciones críticas.

La Entidad evalúa la situación de liquidez a través de diversas herramientas, entre las cuales podemos señalar:

1. Plan de Negocios: es el punto de partida para determinar las necesidades de fondos del año en curso.
2. Prueba de Liquidez: se utiliza para definir el monto de fondeo requerido en una serie predeterminada de fechas futuras suponiendo circunstancias normales de mercado y sin cambios significativos en el negocio.
3. Pruebas de Stress: se utiliza para cuantificar el impacto frente a escenarios de iliquidez individual o sistémica.
4. Control de descalces: el Comité define el monto de descalce acumulado aceptable para cada uno de los tramos o brechas de la prueba de liquidez, tanto en el escenario normal como en los escenarios de stress.
5. Supuestos para Activos y Pasivos: en el proceso de construir los descalces de liquidez, ya sea en situación normal de mercado o en situación de stress, se deberán incorporar supuestos para los activos y pasivos del balance, teniéndose en cuenta la estabilidad, la diversificación, los porcentajes históricos de renovación.

Por último, la finalidad de la política de riesgo de precio es asegurar que el Comité cuente con información, herramientas y procedimientos adecuados que le permitan medir, administrar y controlar el riesgo de precio.

Uno de los objetivos en relación al riesgo de precio es eliminar de los diferentes activos y pasivos el riesgo no deseado, pero también es objetivo de la Entidad tomar ventaja de las oportunidades de negocios que puedan ofrecer los cambios de tasa de interés y de precios.

La Gerencia de Finanzas informa mensualmente al Comité Ejecutivo sobre la exposición al riesgo de precio y los efectos que pueda ocasionar en el margen financiero de la Entidad. Los informes de riesgos deberán comparar claramente la exposición existente con la política de límites, utilizándose a los efectos del análisis: identificación de factores de mercado, sensibilidad a los factores de mercado (SFM), Volatilidad, Correlaciones, Valor a Riesgo, Curvas de Tasas, pruebas de stress, entre otras.

1. POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

La Entidad se encuentra regulada por la Ley de Entidades Financieras N° 21.526 y complementarias y por las normas emitidas por el B.C.R.A.. Asimismo, adhiere a las buenas prácticas dictadas la Comunicación “A” 5201 – Lineamientos para el Gobierno Societario en Entidades Financieras.

A continuación se detallan los principales lineamientos de acuerdo con la Comunicación “A” 5293:

• Directorio, Alta Gerencia y Comités

El Directorio de la Entidad se encuentra compuesto por 6 miembros. Se renueva por tercios y el mandato de los directores elegidos es de 3 ejercicios. La selección de los directores le corresponde a la Asamblea de accionistas.

Los directores de la Entidad deben ser moralmente idóneos, contar con experiencia y conocimientos en el negocio bancario y cumplir los requisitos que establece la normativa vigente.

El cumplimiento de dichos requisitos es evaluado en oportunidad de la propuesta para la designación de directores efectuada por la Asamblea de accionistas como, asimismo, en forma periódica mientras dure su mandato.

• Estructura Propietaria

El paquete accionario de control de la Entidad es detentado por Banco Macro S.A. (entidad controlante) y el resto de las acciones se encuentra en poder del Superior Gobierno de la Provincia de Tucumán y otros accionistas minoritarios.

En ese sentido, el B.C.R.A. establece a través de sus circulares CREFI – Creación y Funcionamiento de Entidades Financieras, los criterios de valoración seguidos a los efectos de otorgar la autorización a los directores designados por la Asamblea de accionistas.

El Directorio delega asuntos ordinarios de administración y giro societario a un Comité Ejecutivo, con la asignación de funciones específicas que se encuentran definidas en el estatuto.

Al 31 de marzo de 2012 los principales accionistas de la Entidad son:

Apellido y nombre / Razón social		Porcentaje sobre Capital Social (%)
Banco Macro S.A.		89,93
Superior Gobierno de la Provincia de Tucumán		10,00
Otros		0,07

• Estructura Organizacional

Alta gerencia

Reportan al Comité Ejecutivo un Sub Gerente General, responsable de las áreas comerciales y operativas. Del mismo dependen 12 Gerentes de Primera Línea. Asimismo la Entidad cuenta con 7 áreas staff que responden directamente al Comité Ejecutivo.

Comités

El estatuto social establece que el Directorio podrá crear los comités que estime convenientes para el giro de la sociedad, como así también designar a sus miembros. Actualmente funcionan en la Entidad los siguientes Comités:

Comité	Funciones
Auditoría Interna	Vigilar el adecuado funcionamiento de los sistemas de control interno definidos en la entidad a través de su evaluación periódica y contribuir a la mejora de la efectividad de los controles internos
Gestión de Riesgos	Seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia en lo que respecta a la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez, operacional, de cumplimiento y de reputación, entre otros
Activos y Pasivos	Fijar la estrategia financiera de la institución, realizando un análisis de los mercados y estableciendo las políticas de activos, pasivos, administración de riesgos de mercado, liquidez, tasa y moneda
Sistemas	Vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de tecnología informática y contribuye a la mejora de la efectividad del mismo
Créditos	Aprobar operaciones crediticias en función a sus facultades crediticias
Incentivos al Personal	Vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la entidad
Ética y Cumplimiento	Asegurar que la entidad cuenta con medios adecuados para promover la toma de decisiones apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas
Nombramientos y Gobierno Societario	Es encargado de evaluar la renovación y sustitución de la Alta Gerencia
Prevención del Lavado de Dinero	Planificar y coordinar el cumplimiento de las políticas que en la materia establece el directorio

Los Comités de Gestión de Riesgos, Activos y Pasivos, Incentivos al Personal, Ética y Cumplimiento, Nombramientos y Gobierno Societario se encuentran conformados en Banco Macro S.A. (entidad controlante), ejerciendo sus funciones con una visión consolidada para el Grupo Macro.

• Prácticas de Incentivos

La Entidad cuenta con un esquema de incentivos al personal basado en la identificación del “desempeño extraordinario” de los funcionarios involucrados, entendiéndose como tal el aporte en relación a los resultados obtenidos y la forma de gestionar.

El sistema de incentivos es consistente con la cultura, los objetivos, el negocio a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la Entidad y la asunción prudente de riesgos.

• Códigos de Ética y Conducta

La Entidad adhiere a las mejores prácticas en la materia y requiere a todos sus empleados para que actúen de acuerdo con los más altos niveles de integridad personal y profesional en todos los aspectos de sus actividades.

Asimismo, considera fundamental el acatamiento de su Código de Conducta y demás políticas y procedimientos que regulan la conducta de sus empleados. Adicionalmente, el Código de Ética para directores y funcionarios complementa el Código de Conducta de la Entidad.

• Rol de Agente Financiero

La Entidad es agente financiero de la Provincia de Tucumán y de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán. Ver adicionalmente Nota 2.

• Transacciones con partes relacionadas – Política de conflicto de intereses

Como entidad financiera autorizada, cumple con las disposiciones y deberes de información establecidos en la Ley de Entidades Financieras y Cambiarias Nº 21.526 y las reglamentaciones emitidas por el Órgano de Contralor (B.C.R.A.).

De acuerdo con lo establecido por las leyes (Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550), regulaciones específicas aplicables (Decreto N° 677/01), las normas contables profesionales (Resolución Técnica N° 21) y lo sugerido por las mejores prácticas, la Entidad informa sobre las operaciones con partes relacionadas, en notas a los Estados contables. Dichas operaciones son efectuadas en condiciones habituales de mercado. Ver adicionalmente Nota 8.

Conforme a la legislación vigente, los directores tienen la obligación de realizar sus funciones con la lealtad y la diligencia de un hombre de negocios prudente. Los directores son responsables conjunta y solidariamente ante la sociedad, los accionistas y terceros por la mala ejecución de sus funciones, por violar la ley, los estatutos y reglamentos, en su caso, y asimismo a reparar los daños causados ​​por el fraude, abuso de autoridad o negligencia.

Se consideran deberes leales de un director: (i) la prohibición de utilizar activos de la empresa y la información confidencial a la que tenga acceso con fines privados, (ii) la prohibición de aprovechar, o permitir a otro para aprovechar, por acción u omisión, de las oportunidades de negocio de la Entidad, (iii) la obligación de ejercer las facultades como Director sólo para los fines para los cuales la ley, los estatutos de la sociedad o la voluntad de los accionistas o Directorio han pretendido, y (iv) la obligación de cuidado estricto para que los actos emanados del Directorio, no tengan efectos directos o indirectos, contra los intereses de la Entidad.

Un director debe informar al Directorio y al Comité de Auditoría sobre cualquier conflicto de intereses que pueda tener en una propuesta de transacción y debe abstenerse de votar al respecto.

• Información Pública

La información relativa al Gobierno Societario de la Entidad se encuentra alcanzada por la política de transparencia contenida en dichos preceptos, por lo que se encuentra disponible para el conocimiento del público interesado en nuestro sitio web www.bancodeltucuman.com.ar (Información Institucional e Inversores), exponiendo asimismo algunos lineamientos en notas a los presentes estados contables. Asimismo información pública de la Entidad se expone en el sitio web del B.C.R.A. (www.bcra.gob.ar) y en el sitio de la C.N.V. (www.cnv.gob.ar), a través de Banco Macro S.A., entidad controlante.

1. EVOLUCION DE LA SITUACION MACROECONOMICA DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES Y DE LA ENTIDAD

Situación del mercado financiero y de capitales

El contexto macroeconómico internacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario y las mayores tasas de desempleo, entre otras cosas. A nivel local, la economía en los últimos años reflejó en promedio un crecimiento sostenido y los principales indicadores económicos y financieros presentan una situación distinta a lo mencionado precedentemente. Sin embargo en los últimos meses se ha observado un comportamiento volátil del precio de los activos financieros, así como un incremento del precio del dinero y de la complejidad de las regulaciones cambiarias.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

Acciones legales

La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.

Las medidas adoptadas por el P.E.N. con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional, el B.C.R.A. y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara.

En el caso particular de depósitos nominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro hasta tanto se emita un pronunciamiento final respecto a la constitucionalidad de la conversión a pesos.

Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación, la cual se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distinta forma.

Con fecha 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación revocó la sentencia de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadounidenses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos convertidos a pesos a la relación de $1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el C.E.R. hasta el momento del pago y sobre dicho monto aplicar un interés del 4% nominal anual no capitalizable hasta la fecha de pago.

Con respecto a los depósitos judiciales constituidos en dólares estadounidenses, con fecha 20 de marzo de 2007, la Corte Suprema de Justicia de la Nación se pronunció resolviendo que el capital, debe ser restituido sin mengua alguna de su valor, correspondiendo entonces, mantener las sumas depositadas en su moneda de origen.

Tal como se menciona en la nota 3.4.l.2), de acuerdo con las Comunicaciones “A” 3916 del B.C.R.A., al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Entidad mantiene activado en el rubro Bienes intangibles por 1.052 y 1.194, respectivamente, neto de las correspondientes amortizaciones, correspondiente a las diferencias resultantes del cumplimiento de las medidas judiciales efectivamente abonadas originadas en los depósitos y las estimaciones de los efectos adicionales del fallo de la Corte Suprema de Justicia de la Nación.

Asimismo, al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Entidad mantiene registrado pasivos adicionales en el rubro Previsiones del pasivo por 5.428 y 5.301, respectivamente. Considerando lo mencionado en la nota 3.4.l.2), la Dirección de la Entidad estima que no existirían efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de dichas demandas.

1. RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
2. • 1. La Asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 2 de mayo de 2012 resolvió aplicar 20.054 de los resultados no asignados a constituir la reserva legal correspondiente al 20% del resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, de acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A.
   • De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La ganancia a considerar en cada ejercicio será la que resulte de detraer a la utilidad impositiva, el impuesto pagado por el o los ejercicios fiscales de origen de la ganancia que se distribuye o la parte proporcional correspondiente y sumarle los dividendos o utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha ganancia en el o los mismos períodos fiscales.
   • Mediante la Comunicación “A” 5072 y complementarias, el B.C.R.A. estableció el procedimiento de carácter general para admitir la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se registren asistencias financieras del citado organismo por iliquidez ni deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo, entre otras condiciones previas detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, las sumas activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.

Por otra parte, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos, un ajuste incremental de 75% a la exigencia y deduciendo los ajustes citados precedentemente.

1. PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

Banco del Tucumán S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán - Pcia. de Tucumán

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Banco del Tucumán S.A. al 31 de marzo de 2012, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de tres meses finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Provincia de Tucumán. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, como también la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de revisión limitada de fecha 10 de mayo de 2012 suscripto por el socio de la firma Contador Público Guillermo E. Bondancia, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Provincia de Tucumán para la revisión limitada de los estados correspondientes a períodos intermedios. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. El alcance de nuestra revisión es substancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto no expresamos tal opinión.
3. Los estados contables adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5. a los estados contables adjuntos.
4. Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe de revisión limitada de los auditores externos, informamos que, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo tercero, los estados contables adjuntos, mencionados en el párrafo primero, contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con éstos, no tenemos otras observaciones significativas que mencionar.
5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
6. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
7. los estados contables del Banco del Tucumán S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.

San Miguel de Tucumán, 10 de mayo del 2012.

Por Comisión Fiscalizadora Augusto M. Bruchmann Síndico Titular Abogado – U.N.T. Colegio de Abogados Tucumán M.P. 2.680

ACTA DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA N° 348

En la Ciudad de San Miguel de Tucumán, a los 10 días del mes de mayo de 2012, siendo las 8.00 horas, se reúnen los miembros de la Comisión Fiscalizadora de Banco del Tucumán S.A.

Toma la palabra el Dr. Augusto M. Bruchmann quien informa acerca de la revisión realizada sobre los estados contables de la entidad por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, proponiendo la redacción del informe de la Comisión Fiscalizadora de acuerdo con el siguiente texto:

“A los Señores Accionistas del

Banco del Tucumán S.A.

San Martín 721

San Miguel de Tucumán - Pcia. de Tucumán

1. En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Banco del Tucumán S.A. al 31 de marzo de 2012, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de tres meses finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Provincia de Tucumán. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, como también la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de revisión limitada de fecha 10 de mayo de 2012 suscripto por el socio de la firma Contador Público Guillermo E. Bondancia, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Provincia de Tucumán para la revisión limitada de los estados correspondientes a períodos intermedios. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. El alcance de nuestra revisión es substancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto no expresamos tal opinión.
3. Los estados contables adjuntos han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tucumán, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5. a los estados contables adjuntos.
4. Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe de revisión limitada de los auditores externos, informamos que, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo tercero, los estados contables adjuntos, mencionados en el párrafo primero, contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con éstos, no tenemos otras observaciones significativas que mencionar.
5. Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
6. hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
7. los estados contables del Banco del Tucumán S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.

San Miguel de Tucumán, 10 de mayo del 2012.”

Tras un breve intercambio de opiniones, resulta aprobado el Informe de Comisión Fiscalizadora que será suscripto una vez que hayan sido aprobados por el Directorio los estados contables al 31 de marzo de 2012 tratados en esta reunión, en tanto y en cuanto dicha aprobación sea efectuada sin introducir cambios sustanciales a los mismos.

Asimismo, se autoriza al Dr. Augusto M. Bruchmann a suscribir el presente Informe en representación de la Comisión Fiscalizadora.

No habiendo más temas que tratar, siendo las 8.20 horas, se da por finalizada la sesión.

Augusto M. Bruchmann Síndico Titular	Carlos A. Rojkés Síndico Titular	Alejandro Almarza Síndico Titular

BANCO DEL TUCUMÁN S.A.
DIRECTORIO

ACTA Nº 434

–––––En la ciudad de San Miguel de Tucumán, capital de la Provincia de Tucumán, a los diez (10) días del mes de Mayo de dos mil doce, siendo las 08:30 horas, se reúnen en el primer piso de la sede social de calle San Martín Nros. 721/37, los miembros del Directorio de “BANCO DEL TUCUMAN S.A.” que firman al pie, con la presencia de dos representantes de la Comisión Fiscalizadora. La presente reunión tiene por finalidad el tratamiento de los siguientes temas:---------

ASUNTO N 1 - ESTADOS CONTABLES AL 31/03/2012 e INFORMES EMITIDOS POR LA AUDITORÍA EXTERNA y POR LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Hace uso de la palabra el Presidente, señor Jorge Horacio Brito, y manifiesta que han finalizado las tareas relacionadas con los estados de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto, y estado de flujo de efectivo y su equivalente, con sus notas y anexos, preparados al 31/03/2012, haciendo notar que la auditoria externa de la entidad ha emitido el informe correspondiente a dichos estados contables de períodos intermedios, haciendo lo propio la Comisión Fiscalizadora, cuyos términos son de conocimiento de los presentes por haber recibido una copia con la debida antelación. Luego de un breve intercambio de opiniones, el DIRECTORIO resuelve:------------

APROBAR los estados de situación patrimonial, de resultados, de evolución del patrimonio neto, y estado de flujo de efectivo y su equivalente, con sus respectivas notas y anexos correspondientes al período de tres meses finalizado el 31/03/2012, y tomar conocimiento de los informes emitidos por la auditoria externa y por la Comisión Fiscalizadora sobre los citados estados contables.----------------

…Se deja constancia que todas las resoluciones han sido adoptadas con el acuerdo unánime de los directores presentes. No habiendo otros asuntos que tratar se levanta la sesión, siendo las 08:50 horas. Leída que fue la presente, la firman de conformidad los participantes de la reunión.-----------------