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Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2012
Nov 8, 2012
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DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
Estados contables al 30 de septiembre de 2012
junto con los Informes de revisión limitada
de estados contables de períodos intermedios
y de la Comisión Fiscalizadora
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012
ÍNDICE
Informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas 1 a 8 a los estados contables
Anexos I a V
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA
DE ESTADOS CONTABLES
DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Domicilio legal: Juana Manso 555 – 9° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 30 de septiembre de 2012 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con tales normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
- En relación con el estado de situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 31 de diciembre de 2011 y con los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2011, presentados con fines comparativos, informamos que:
- Hemos emitido, con fecha 10 de febrero de 2012, un informe de auditoría sin salvedades sobre los estados contables de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 31 de diciembre de 2011. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2011.
- Hemos emitido, con fecha 7 de noviembre de 2011, un informe de revisión limitada sin salvedades sobre los estados contables de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A. al 30 de septiembre de 2011.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 30 de septiembre de 2012 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $23.476, no siendo la misma exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
7 de noviembre de 2012
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
GUILLERMO J. DÍAZ
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
EJERCICIO ECONÓMICO N° 21 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2012
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 (Ver Nota 1.1.)
Domicilio legal: Juana Manso 555 - 9° piso oficina A - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: dirección y administración de fondos comunes de inversión
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
-
del contrato social: 24 de agosto de 1992.
-
de las modificaciones: 6 de abril de 1993, 24 de octubre de 2000, 21 de julio de 2006 y
18 de diciembre de 2007.
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 7.820
Fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad según Estatuto: 24 de agosto de 2042
Fondos comunes de inversión administrados: ver Nota 7.
Denominación de la sociedad controlante: Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa
Domicilio legal de la sociedad controlante: Juana Manso 555 - 8° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la sociedad controlante: sociedad de bolsa y mandataria
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 80,90%
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 80,90%
Composición del capital:
| Acciones en circulación | Suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. | |||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | |||
| (1) | ||||
| 1.713.000 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $1 y de 1 voto | $1.713.000 | ||
(1) Ver Nota 4.
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| ACTIVO | 30/9/2012 | 31/12/2011 | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 1.643.015 | 286.140 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 19.358.524 | 13.660.708 | ||||
| Créditos por servicios (Nota 2.b) | 1.889.768 | 1.246.457 | ||||
| Otros créditos (Nota 2.c) | 20.826 | 35.801 | ||||
| Total de activo corriente | 22.912.133 | 15.229.106 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones (Anexo I) | 51 | 51 | ||||
| Bienes de uso (Anexo II) | 8.686 | 9.445 | ||||
| Activos intangibles (Anexo II) | 28.173 | 11.972 | ||||
| Total de activo no corriente | 36.910 | 21.468 | ||||
| Total de activo | 22.949.043 | 15.250.574 | ||||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar (Nota 2.d) | 376.525 | 249.043 | ||||
| Deudas sociales | 81.895 | 55.727 | ||||
| Deudas fiscales (Nota 2.e) | 3.093.233 | 197.733 | ||||
| Total de pasivo corriente | 3.551.653 | 502.503 | ||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Deudas fiscales (Nota 2.e) | 621.784 | 508.461 | ||||
| Total de pasivo no corriente | 621.784 | 508.461 | ||||
| Total de pasivo | 4.173.437 | 1.010.964 | ||||
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 18.775.606 | 14.239.610 | ||||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 22.949.043 | 15.250.574 |
Las notas 1 a 8 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
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ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS
EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | |||
| Ingresos por servicios | 14.621.909 | 7.219.559 | ||
| Gastos de administración (Anexo IV) | (2.702.166) | (1.668.586) | ||
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (937.456) | (805.447) | ||
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 2.f) | 2.999.939 | 438.744 | ||
| Otros egresos | - | (7.500) | ||
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias – Ganancia | 13.982.226 | 5.176.770 | ||
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.) | (4.945.452) | (1.825.436) | ||
| Resultado neto del período – Ganancia | 9.036.774 | 3.351.334 |
Las notas 1 a 8 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
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ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS
EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | ||||||||
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||
| Capital social | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | Total | Total | ||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 1.713.000 | 342.600 | 7.079.284 | 5.104.726 | 14.239.610 | 9.134.884 | |||
| Distribución de resultados no asignados aprobada por las Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 12 de junio de 2012: | |||||||||
| - Reserva facultativa | - | - | 603.948 | (603.948) | - | - | |||
| - Dividendos en efectivo | - | - | - | (4.500.778) | (4.500.778) | - | |||
| Resultado neto del período – Ganancia | - | - | - | 9.036.774 | 9.036.774 | 3.351.334 | |||
| Saldos al cierre del período | 1.713.000 | 342.600 | 7.683.232 | 9.036.774 | 18.775.606 | 12.486.218 |
Las notas 1 a 8 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | |||||
| Variaciones de efectivo (1) | ||||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 286.140 | 428.569 | ||||
| Efectivo al cierre del período | 1.643.015 | 795.121 | ||||
| Aumento neto de efectivo | 1.356.875 | 366.552 | ||||
| Causas de las variaciones de efectivo | ||||||
| Actividades operativas | ||||||
| Ingresos por servicios cobrados | 13.978.598 | 7.554.080 | ||||
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (2.545.791) | (2.681.289) | ||||
| Pago de honorarios de Directores | (237.684) | (156.441) | ||||
| Pago de otros honorarios | (235.081) | (186.761) | ||||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (1.747.379) | (1.488.740) | ||||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (644.548) | (313.445) | ||||
| Disminución de otros créditos | 14.976 | 24.927 | ||||
| Otros egresos | - | (7.500) | ||||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 8.583.091 | 2.744.831 | ||||
| A Actividades de inversión | ||||||
| Egresos por movimientos netos de inversiones | (2.945.298) | (2.587.356) | ||||
| Pago por adquisición bienes de uso y activos intangibles | (27.560) | - | ||||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión | (2.972.858) | (2.587.356) | ||||
| Actividades de financiación | ||||||
| Pago de dividendos en efectivo | (4.500.778) | - | ||||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (4.500.778) | - | ||||
| Ingresos por diferencias de cambio | 247.420 | 209.077 | ||||
| Aumento neto de efectivo | 1.356.875 | 366.552 |
(1) Efectivo corresponde a Caja y bancos.
Las notas 1 a 8 y los anexos I a V que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2012 y su información complementaria se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio anterior. Asimismo, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha se presentan en forma comparativa con los correspondientes al mismo período del ejercicio anterior.
Se han reclasificado ciertas cifras de los estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011, a los efectos de su presentación comparativa con los de este período.
-
- Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea, mientras que en un contexto de inflación o deflación los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto Nº 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General Nº 4/2003 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.). Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1º de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esa fecha no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.
-
- Uso de estimaciones
La preparación de los estados contables requiere que la Sociedad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias, como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Sociedad se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones y puede tener un impacto positivo o negativo en futuros períodos.
-
- Criterios de valuación y exposición
Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Estas normas corresponden a resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la F.A.C.P.C.E. y adoptadas, con ciertas modificaciones, por el C.P.C.E.C.A.B.A.
Los principales criterios de valuación y exposición, utilizados para la preparación de los estados contables aplicables al 30 de septiembre de 2012 y 2011 y 31 de diciembre de 2011, son los siguientes:
-
Caja y bancos:
-
En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
-
En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal en dólares estadounidenses convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre de las operaciones al último día hábil. Las diferencias de cambio fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
-
Inversiones:
-
Cuotapartes de fondos comunes de inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de cotización de las cuotapartes al cierre correspondiente. Las diferencias del valor de cotización de las cuotapartes fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
-
Acciones de sociedades de garantía recíproca (S.G.R.): se valuaron a su costo de incorporación, que no supera los respectivos valores recuperables.
-
Créditos y deudas: se valuaron a su valor nominal. Este criterio de valuación no difiere significativamente de su medición contable obtenida mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que originarían utilizando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de los activos y pasivos.
- Bienes de uso: se valuaron a su costo de adquisición menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de estos bienes, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
-
Activos intangibles:
-
Marcas: se valuaron a su costo de incorporación reexpresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
-
Software y licencias: se valuaron a su costo de adquisición menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de estos activos no supera su valor de utilización económica.
-
Cuentas del patrimonio neto: se encuentran expresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2., excepto el capital social, que se mantiene a su valor de origen.
-
Cuentas de resultados:
-
Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos por servicios, gastos de administración y comercialización, resultados financieros y por tenencia y otros egresos) se expresaron según sus valores de origen, sobre la base de su devengamiento mensual.
-
Las cuentas que reflejan el efecto en resultados de la depreciación de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, que fueron reexpresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
-
COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables es la siguiente:
| 30/9/2012 | 31/12/2011 |
-
- Caja y bancos:
| Banco Macro S.A. - Cuenta corriente en pesos | 1.380.219 | 269.702 | |||
| Banco Macro S.A. - Cuenta cte. especial en dólares estadounidenses | 248.722 | - | |||
| Macro Bank Limited - Cuenta a la vista en dólares estadounidenses | 14.074 | 16.438 | |||
| 1.643.015 | 286.140 |
| 30/9/2012 | 31/12/2011 |
-
- Créditos por servicios:
| Honorarios a cobrar | 1.889.768 | 1.246.457 | |||||
| 1.889.768 | 1.246.457 |
-
- Otros créditos:
| Gastos pagados por adelantado | 20.826 | 9.717 | ||||||
| Gastos a recuperar | - | 26.084 | ||||||
| 20.826 | 35.801 |
-
- Cuentas por pagar:
| Acreedores varios | 163.488 | 91.163 | |||
| Honorarios de Directores a pagar (netos de anticipos) | 111.916 | 60.500 | |||
| Provisión para gastos | 101.121 | 97.380 | |||
| 376.525 | 249.043 |
-
- Deudas fiscales:
| Corrientes: | |||||
| Provisión por impuesto a las ganancias (neta de anticipos) | 3.009.506 | 130.301 | |||
| Provisión por impuesto a los ingresos brutos | 62.159 | 45.686 | |||
| Retenciones de impuesto a las ganancias | 21.568 | 21.746 | |||
| 3.093.233 | 197.733 | ||||
| No Corrientes: | |||||
| Pasivo diferido por impuesto a las ganancias (Nota 3.) | 621.785 | 508.461 | |||
| 621.785 | 508.461 |
| 30/9/2012 | 30/9/2011 |
-
- Resultados financieros y por tenencia:
| Resultado por tenencia de cuotapartes de fondos comunes de inversión | 2.752.519 | 229.667 | |||
| Diferencias de cambio | 247.420 | 209.077 | |||
| 2.999.939 | 438.744 |
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre el resultado impositivo estimado de cada período, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Este método consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produzca la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable por impuesto a las ganancias imputado a los resultados por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2012 y 2011 y el resultante de aplicar la tasa de 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo de cada período:
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | ||||
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias - Ganancia | 13.982.226 | 5.176.770 | |||
| Diferencias permanentes | 147.638 | 38.763 | |||
| Diferencias temporarias | (323.781) | (533.669) | |||
| Resultado del período neto de diferencias temporarias y permanentes - Ganancia | 13.806.083 | 4.681.864 | |||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | |||
| Impuesto a pagar | 4.832.129 | 1.638.652 | |||
| Diferencias temporarias | 113.323 | 186.784 | |||
| Cargo contable por impuesto a las ganancias – Pérdida (1) | 4.945.452 | 1.825.436 |
(1) Este cargo fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
La evolución del pasivo neto por impuesto diferido es la siguiente:
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | ||||
| Pasivo diferido neto al inicio del ejercicio | (508.461) | (103.791) | |||
| Diferencias temporarias | (113.323) | (404.670) | |||
| Pasivo diferido neto al cierre del período / ejercicio | (621.784) | (508.461) |
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente de 1% sobre los activos computables al cierre de cada período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediese en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, el exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 30 de septiembre de 2012 y 2011 el cargo por impuesto a las ganancias a pagar, considerando los criterios impositivos, fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y fue imputado en los estados de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
- CAPITAL SOCIAL
Al 30 de septiembre de 2012 el capital social suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. asciende a 1.713.000. El mismo se ha mantenido sin variaciones durante los últimos tres ejercicios.
- OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY N° 19.550 Y SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos y resultados correspondientes a operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | ||||||
| Banco Macro S.A. | Otras sociedades relacionadas | Total | Total | ||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 1.628.941 | 14.074 | 1.643.015 | 286.140 | |||
| 1.628.941 | 14.074 | 1.643.015 | 286.140 | ||||
| 30/9/2011 | |||||||
| RESULTADOS | |||||||
| Gastos de administración | (6.360) | - | (6.360) | (4.602) | |||
| (6.360) | - | (6.360) | (4.602) |
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución General N° 7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Sociedad.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución estarán sujetos a una retención de 35% en concepto de impuesto a las ganancias, con carácter de pago único y definitivo. Los dividendos distribuidos durante este ejercicio no sufrieron ninguna retención por este concepto.
- FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ADMINISTRADOS POR LA SOCIEDAD
- El detalle de los fondos comunes de inversión administrados por la Sociedad al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
| Patrimonio neto | |||
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | ||
| Pionero Pesos | 536.842.212 | 405.333.517 | |
| Pionero FF | 276.660.859 | 126.108.573 | |
| Pionero Renta Ahorro | 195.580.672 | 207.500.001 | |
| Pionero Renta | 187.253.822 | 159.468.045 | |
| Pionero Acciones | 3.148.510 | 3.288.616 | |
| Pionero Latam | 862.627 | 8.534.355 | |
| Pionero Empresas Fondo Común de Inversión Abierto Pymes | 100.749 | - | |
| Pionero Consumo | 99.777 | - | |
| Pionero Renta Dólares | 27.464 | 17.695.146 | |
| Pionero América | - | 2.042.244 |
Con fecha 7 de agosto de 2012, la C.N.V. emitió la Resolución General N° 608 “Fondos Comunes de Inversión – Valuación en Moneda Extranjera”.
En este sentido, con fecha 12 de septiembre de 2012 el Directorio de la Sociedad aprobó las modificaciones de los textos de los Reglamentos de Gestión de los Fondos, en caso de corresponder.
Adicionalmente, con fecha 21 de septiembre de 2012 la Sociedad presentó ante la C.N.V. dichas modificaciones dando cumplimiento a la mencionada Resolución.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables dichas modificaciones se encuentran pendientes de aprobación por la C.N.V.
- Nuevo Fondo Común de Inversión Pionero Consumo (ex Pionero Mixto)
Con fecha 07 de noviembre de 2011, el Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. aprobó la constitución del fondo común de inversión abierto “Pionero Mixto”.
El mismo tiene por objeto optimizar el rendimiento de los activos que conforman el patrimonio neto, invirtiendo principalmente en valores negociables de renta variable y fija.
Con fecha 02 de febrero de 2012, la C.N.V. aprobó el texto de las cláusulas particulares del Reglamento de Gestión.
Con fecha 10 de febrero de 2012, el Directorio de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. aprobó el cambio de denominación por “Pionero Consumo”.
Con fecha 19 de abril de 2012, la C.N.V. aprobó el cambio de denominación del Fondo.
Con fecha 21 de agosto de 2012 se inscribió el Reglamento de Gestión en el Registro Público de Comercio.
El 3 de septiembre de 2012 se inició la suscripción de cuotapartes del fondo.
- EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES Y DE LA SOCIEDAD
Acciones legales
La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.
Las medidas adoptadas oportunamente por el Poder Ejecutivo de la Nación en relación con la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que particulares y empresas iniciaran acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional, el Banco Central de la República Argentina y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y sus normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los amparan.
En el caso particular de depósitos nominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro hasta tanto se emita un pronunciamiento final respecto a la constitucionalidad de la conversión a pesos.
Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación, la cual se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distintas formas.
Con fecha 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación revocó la sentencia de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadounidenses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos convertidos a pesos a la relación de $1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.) hasta el momento del pago y sobre dicho monto aplicar un interés del 4% nominal anual no capitalizable hasta la fecha de pago.
Finalmente, con fecha 11 de diciembre de 2007, la Corte Suprema de Justicia de la Nación rechazó la acción de amparo presentada por un cuotapartista, considerando que la inversión realizada se trata de un negocio complejo y sujeto a una normativa específica y difiere de la resultante de los depósitos efectuados en una entidad bancaria, operación en la que el inversor se encuentra frente a la expectativa de obtener ganancias y expuesto a tener que soportar pérdidas. Por otro lado, la Ley atribuye a la Sociedad Gerente el ejercicio de la representación colectiva de los copropietarios indivisos en lo concerniente a sus intereses y respecto de terceros, de modo que los cuotapartistas no están habilitados para intervenir individualmente en la gestión del patrimonio. La Corte Suprema de Justicia de la Nación entiende que, en caso de prosperar este tipo de acciones individuales, se perjudicarían los derechos de los cuotapartistas restantes.
En tal sentido, el Directorio de la Sociedad y sus asesores legales estiman que no existen efectos patrimoniales significativos adicionales a los ya registrados contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de tales demandas.
Situación del mercado financiero y de capitales
El contexto macroeconómico internacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario y las mayores tasas de desempleo, entre otras cosas. A nivel local, la economía en los últimos años reflejó en promedio un crecimiento sostenido y los principales indicadores económicos y financieros presentan una situación distinta a lo mencionado precedentemente. Sin embargo en los últimos meses se ha observado un comportamiento volátil del precio de los activos financieros, así como un incremento del precio del dinero y de la complejidad de las regulaciones cambiarias.
Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.
- 17 -
ANEXO I
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | |||||||
| Características de los valores | ||||||||
| Detalle | Cantidad | Cotización | Importe | Importe | ||||
| Inversiones corrientes | ||||||||
| Fondos comunes de inversión | ||||||||
| Pionero Renta Ahorro | 4.733.868 | 2,0376260 | 9.645.853 | 4.337.834 | ||||
| Pionero FF | 5.334.036 | 1,7806477 | 9.498.039 | 4.065.797 | ||||
| Pionero Empresas Fondo Común de Inversión Pymes | 100.000 | 1,0074933 | 100.749 | - | ||||
| Pionero Consumo Pionero Renta Dólares | 100.000 6.027 | 0,9977676 2,3404600 | 99.777 14.106 | - 3.191.387 | ||||
| Pionero Pesos | - | - | - | 1.202.636 | ||||
| Pionero Latam – Clase A | - | - | - | 429.226 | ||||
| Pionero América – Clase B | - | - | - | 278.921 | ||||
| Pionero América – Clase A | - | - | - | 154.907 | ||||
| Total Inversiones corrientes | 19.358.524 | 13.660.708 |
Inversiones no corrientes
| Acciones S.G.R. | - | - | 51 | 51 | ||||
| Total Inversiones no corrientes | 51 | 51 | ||||||
| Total Inversiones | 19.358.575 | 13.660.759 |
- 18 -
ANEXO II
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO Y ACTIVOS INTANGIBLES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de origen | ||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas del período/ejercicio | Al cierre del período/ejercicio | |||
| Bienes de uso | ||||||
| Máquinas y equipos | 77.702 | 3.889 | 81.591 | |||
| Muebles y útiles | 4.052 | - | 4.052 | |||
| 30/9/2012 | 81.754 | 3.889 | 85.643 | |||
| 31/12/2011 | 78.055 | 3.699 | 81.754 | |||
| Activos intangibles | ||||||
| Software y licencias | 116.052 | 23.671 | 139.723 | |||
| Marcas | 7.685 | - | 7.685 | |||
| 30/9/2012 | 123.737 | 23.671 | 147.408 | |||
| 31/12/2011 | 123.737 | - | 123.737 | |||
| Depreciaciones acumuladas | |||||||||||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Años de vida útil | Del período/ejercicio | Al cierre del período/ejercicio | Neto resultante | ||||||||||
| Bienes de uso | |||||||||||||||
| Máquinas y equipos | 71.362 | 3 | 4.344 | 75.706 | 5.885 | ||||||||||
| Muebles y útiles | 947 | 10 | 304 | 1.251 | 2.801 | ||||||||||
| 30/9/2012 | 72.309 | 4.648 | 76.957 | 8.686 | |||||||||||
| 31/12/2011 | 63.919 | 8.390 | 72.309 | 9.445 | |||||||||||
| Activos intangibles | |||||||||||||||
| Software y licencias | 111.765 | 3 | 7.470 | 119.235 | 20.488 | ||||||||||
| Marcas | - | - | - | 7.685 | |||||||||||
| 30/9/2012 | 111.765 | 7.470 | 119.235 | 28.173 | |||||||||||
| 31/12/2011 | 94.760 | 17.005 | 111.765 | 11.972 |
ANEXO III
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| Plazo | Créditos por servicios (1) | Otros créditos (1) | Cuentas por pagar (1) | Deudas sociales y fiscales (1) | |||||
| * Sin plazo | - | - | - | 621.785 | |||||
| A vencer | |||||||||
| * Hasta tres meses | 1.889.768 | 20.826 | 376.525 | 165.621 | |||||
| * De seis a nueve meses | - | - | - | 3.009.506 | |||||
| Total | 1.889.768 | 20.826 | 376.525 | 3.796.912 | |||||
| --- |
-
- No están sujetos a cláusulas de ajuste ni devengan intereses.
ANEXO IV
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64, APARTADO I, INCISO B), DE LA LEY Nº 19.550
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | ||||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | |||||
| Gastos en personal | 886.773 | 886.773 | 1.773.546 | 1.506.766 | |||||
| Impuestos | 609.161 | - | 609.161 | 295.245 | |||||
| Otros honorarios | 267.017 | 50.683 | 317.700 | 230.925 | |||||
| Honorarios de Directores | 289.100 | - | 289.100 | 95.585 | |||||
| Mantenimiento de sistemas | 182.516 | - | 182.516 | 157.412 | |||||
| Expensas, electricidad y gas | 134.270 | - | 134.270 | 16.022 | |||||
| Gastos de representación | 119.328 | - | 119.328 | - | |||||
| Cámara Argentina de FCI | 112.748 | - | 112.748 | 72.825 | |||||
| Gastos Societarios | 29.185 | - | 29.185 | 14.850 | |||||
| Depreciaciones de bienes de uso y de activos intangibles | 12.118 | - | 12.118 | 20.962 | |||||
| Publicidad y propaganda | 8.788 | - | 8.788 | 4.614 | |||||
| Gastos bancarios | 6.360 | - | 6.360 | 4.602 | |||||
| Gastos varios | 44.802 | - | 44.802 | 54.225 | |||||
| Totales | 2.702.166 | 937.456 | 3.639.622 | 2.474.033 | (1) |
(1) Al 30 de septiembre de 2011 corresponden 1.668.586 a gastos de administración y 805.447 a gastos de comercialización.
ANEXO V
MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE
DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | |||||||||||||
| Monto y clase de la | Tipo de | |||||||||||||
| moneda extranjera | cambio | Total | Total | |||||||||||
| ACTIVO | ||||||||||||||
| - Caja y bancos | 55.983 | US$ | 4,6942 | 262.796 | 16.438 | |||||||||
| - Inversiones | 3.005 | US$ | 4,6942 | 14.106 | 3.775.520 | |||||||||
| Total de activo en moneda extranjera | 276.902 | 3.791.958 | ||||||||||||
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
Macro Fondos Sociedad Gerente de
Fondos Comunes de Inversión S.A.
C.U.I.T.: 30-65649754-4
Domicilio legal: Juana Manso 555 - piso 9°
Ciudad de Buenos Aires
De nuestra consideración:
-
Hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el estado de situación patrimonial de MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSION S.A. al 30 de septiembre de 2012 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Los documentos revisados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en informar sobre dichos documentos, basados en el trabajo que se menciona a continuación.
-
Nuestro trabajo sobre los estados contables adjuntos fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el párrafo anterior se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de la información contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta la revisión limitada efectuada por la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. en su carácter de auditores externos, cuyo informe de fecha 7 de noviembre de 2012 fue emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios. El alcance de esta revisión es substancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad Gerente.
-
Basados en el trabajo realizado, y teniendo en cuenta el informe del Dr. Guillermo J. Díaz (socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.) informamos que no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba efectuarse a los estados contables adjuntos mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables vigentes en la Ciudad de Buenos Aires.
-
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
a) Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Buenos Aires,
7 de noviembre de 2012.
| Por Comisión Fiscalizadora |
| Carlos Javier Piazza |
| Síndico |
| Contador Público U.B.A. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 134 Fº 134 |