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Banco Macro SA Interim / Quarterly Report 2012
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Estados contables al 30 de septiembre de 2012
junto con los Informes de revisión limitada
de estados contables de períodos intermedios
y de la Comisión Fiscalizadora
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012
ÍNDICE
Informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas 1 a 11 a los estados contables
Anexos I a VI
Cuadro I – Estados contables consolidados
Cuadro I – Notas 1 a 3 a los estados contables consolidados
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA
DE ESTADOS CONTABLES
DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Domicilio legal: Juana Manso 555 – 8° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA al 30 de septiembre de 2012 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada al 30 de septiembre de 2012 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, que se exponen como información complementaria en el Cuadro I. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con tales normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
- En relación con el estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y con el estado de situación patrimonial consolidado de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2011 y con los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2011, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
- Hemos emitido, con fecha 15 de febrero de 2012, un informe de auditoría sin salvedades sobre los estados contables de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y sobre los estados contables consolidados de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2011. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2011.
- Hemos emitido, con fecha 7 de noviembre de 2011, un informe de revisión limitada sin salvedades sobre los estados contables de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y sobre los estados contables consolidados de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2011.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 30 de septiembre de 2012 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 69.777, no siendo la misma exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
7 de noviembre de 2012
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
GUILLERMO J. DÍAZ
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EJERCICIO ECONÓMICO N° 22 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2012
ESTADOS CONTABLES 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 (ver Nota 1.1.)
Domicilio legal: Juana Manso 555 - 8° piso oficina A - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Sociedad de Bolsa y mandataria
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
. del estatuto: 4 de agosto de 1992
. de las modificaciones del estatuto: 18 de noviembre de 1992, 22 de marzo de 1993,
28 de julio de 1993, 20 de septiembre de 1994,
20 de septiembre de 1999, 2 de noviembre de 2000,
8 de marzo de 2002, 30 de agosto de 2005,
24 de octubre de 2007 y 2 de marzo de 2009
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 1.559.294
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 4 de agosto de 2091
Denominación de la sociedad controlante: Banco Macro S.A.
Domicilio legal de la sociedad controlante: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la sociedad controlante: banco comercial
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 99,154%
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 99,154%
Composición del capital:
| Acciones en circulación | ||||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | Suscripto e integrado | ||
| 12.885.683 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $1 y de 1 voto | (1) $12.885.683 |
(1) Ver Nota 9.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 4.850.866 | 5.596.823 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 11.976.006 | 17.360.648 | ||||
| Deudores por operaciones (Nota 1.4.c) | 15.305.957 | 24.540.884 | ||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Notas 1.4.c) y 6.b) | 127.016 | - | ||||
| Créditos fiscales (Nota 2.b) | 841.853 | 944.753 | ||||
| Otros créditos (Nota 2.c) | 57.004 | 184.262 | ||||
| Total de activo corriente | 33.158.702 | 48.627.370 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos fiscales (Nota 2.b) | 858.832 | 788.805 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 18.980.910 | 15.311.798 | ||||
| Bienes de uso (Anexo II) | 10.862.267 | 11.105.639 | ||||
| Propiedades de inversión (Nota 1.4.g) | 728.530 | 728.530 | ||||
| Activos intangibles (Anexo III) | 20.234 | 17.480 | ||||
| Total de activo no corriente | 31.450.773 | 27.952.252 | ||||
| Total de activo | 64.609.475 | 76.579.622 | ||||
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Acreedores por operaciones (Nota 1.4.c) | 20.358.675 | 28.701.674 | |||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Notas 1.4.c) y 6.b) | - | 2.320.319 | |||
| Cuentas por pagar (Nota 2.d) | 225.298 | 790.037 | |||
| Deudas fiscales (Nota 2.e) | 69.066 | 387.620 | |||
| Deudas sociales | 237.905 | 164.087 | |||
| Deudas financieras (Notas 2.f) y 8.) | 1.133.555 | 4.732.950 | |||
| Total de pasivo corriente | 22.024.499 | 37.096.687 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Deudas fiscales (Notas 2.e) y 7.) | 2.212.500 | 2.212.500 | |||
| Deudas financieras (Notas 2.f) y 8.) | 5.266.298 | 5.181.040 | |||
| Total de pasivo no corriente | 7.478.798 | 7.393.540 | |||
| Total de pasivo | 29.503.297 | 44.490.227 | |||
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 35.106.178 | 32.089.395 | |||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 64.609.475 | 76.579.622 | |||
Las notas 1 a 11, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 11, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | ||||
| Ingresos por operaciones | |||||
| Aranceles por operaciones | 2.594.414 | 1.778.890 | |||
| Comisiones (Nota 2.g) | 8.747.828 | 8.671.827 | |||
| Gastos de administración y comercialización | |||||
| Gastos de administración (Anexo IV) | (4.760.285) | (4.215.223) | |||
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (4.454.531) | (4.154.257) | |||
| Resultados por participaciones permanentes | 7.310.241 | 2.700.093 | |||
| Otros | |||||
| Resultado por intermediación de títulos valores | (1.027.216) | 295 | |||
| Resultados financieros y por tenencia - (Nota 2.h) | 135.399 | 229.633 | |||
| Otros ingresos (Nota 2.i) | 306.520 | 162.715 | |||
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias - Ganancia | 8.852.370 | 5.173.973 | |||
| Impuesto a las ganancias (Nota 5.) | (680.586) | (748.654) | |||
| Resultado neto del período – Ganancia | 8.171.784 | 4.425.319 | |||
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | ||||||||||||
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||||||
| Capital social | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | Total | Total | ||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 12.885.683 | 2.720.762 | 11.327.949 | 5.155.001 | 32.089.395 | 26.934.394 | |||||||
| Distribución de resultados no asignados aprobada por la Asamblea Ordinaria de Accionista de fecha 14 de junio de 2012: | |||||||||||||
| - Dividendos en efectivo | - | - | - | (5.155.001) | (5.155.001) | - | |||||||
| Resultado neto del período – Ganancia | - | - | - | 8.171.784 | 8.171.784 | 4.425.319 | |||||||
| Saldos al cierre del período | 12.885.683 | 2.720.762 | 11.327.949 | 8.171.784 | 35.106.178 | 31.359.713 | |||||||
Las notas 1 a 11, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | |||
| Variaciones de efectivo (1) | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 5.596.823 | 8.608.166 | ||
| Efectivo al cierre del período | 4.850.866 | 10.971.654 | ||
| Disminución neta de efectivo | (745.957) | 2.363.488 | ||
| Causas de las variaciones de efectivo | ||||
| Actividades operativas | ||||
| Aranceles por operaciones cobrados | 2.594.414 | 1.778.890 | ||
| (Egresos) Ingresos por operaciones | (2.582.623) | 3.513.598 | ||
| Comisiones y otros ingresos netos | 8.984.126 | 8.724.427 | ||
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (2.144.298) | (3.410.228) | ||
| Pago de honorarios de Directorio y Sindicatura | (695.027) | (443.775) | ||
| Pago de otros honorarios | (932.872) | (956.982) | ||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (4.465.006) | (3.638.328) | ||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (1.911.303) | (1.268.704) | ||
| Disminución (Aumentos) de otros créditos | 140.749 | (261.257) | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado por actividades operativas | (1.011.840) | 4.037.641 | ||
| Actividades de inversión | ||||
| Ingresos provenientes de inversiones | 5.789.082 | 2.896.514 | ||
| Cobro de dividendos | 3.641.129 | - | ||
| Pago por adquisición de bienes de uso e intangibles | (117.166) | (1.938.386) | ||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión | 9.313.045 | 958.128 | ||
| Actividades de financiación | ||||
| Cancelación de adelantos en cuenta corriente | (3.884.549) | - | ||
| Pagos por arrendamiento financiero (Nota 8.) | (752.181) | (2.851.233) | ||
| Pago de dividendos en efectivo | (5.155.001) | - | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (9.791.731) | (2.851.233) | ||
| Ingresos por intereses y diferencias de cambio | 744.569 | 218.952 | ||
| Disminución neta de efectivo | (745.957) | 2.363.488 |
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
Las notas 1 a 11, los Anexos I a VI y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2012 y su información complementaria se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio anterior. Asimismo, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha se presentan en forma comparativa con los correspondientes al mismo período del ejercicio anterior.
Se han reclasificado ciertas cifras de los estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011, a los efectos de su presentación comparativa con los de este período.
- Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea, mientras que en un contexto de inflación o deflación los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden, dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y por la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.). Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esa fecha no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.
- Uso de estimaciones
La preparación de los estados contables requiere que la Sociedad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias, como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Sociedad se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones y puede tener un impacto positivo o negativo en futuros ejercicios.
- Criterios de valuación y exposición
Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Estas normas corresponden a resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la F.A.C.P.C.E. y adoptadas, con ciertas modificaciones, por el C.P.C.E.C.A.B.A.
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables aplicables al 30 de septiembre de 2012 y 2011 y 31 de diciembre de 2011, son los siguientes:
- Caja y bancos:
- En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
- En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal en dólares estadounidenses convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre de las operaciones al último día hábil. Las diferencias de cambio fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
- Inversiones:
- Títulos de deuda de fideicomisos financieros: se valuaron a su valor de costo, neto de las amortizaciones de capital y acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno. Los intereses devengados fueron imputados en los correspondientes estados de resultados.
- Acciones: se valuaron al valor de la última cotización bursátil vigente, neto de los gastos estimados necesarios para la venta. Las diferencias de cotización de las acciones fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.
- Cuotapartes de fondos comunes de inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de cotización de las cuotapartes a cada fecha correspondiente. Las diferencias de valor de las cuotapartes fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados
- Participaciones en otras sociedades controladas: la tenencia de acciones de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. se valuó de acuerdo con el método de valor patrimonial proporcional, determinado en base a los estados contables de esa sociedad. Las diferencias en el valor de esa participación fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados (ver Cuadro I).
- Participaciones en otras sociedades no controladas: se valuaron a su valor de costo reexpresado, en caso de corresponder, de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2. y neto de previsiones por riesgo de desvalorización. Este valor no supera el valor recuperable de cada inversión.
- Deudores y acreedores por operaciones y Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: se valuaron al precio pactado vigente al cierre de las operaciones de títulos de valores al último día hábil, las que, excepto por lo mencionado en la Nota 6.b), fueron canceladas en su mayor parte a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
- Deudas financieras:
- Arrendamiento financiero: se incluye en este rubro la deuda por el arrendamiento financiero mencionado en la Nota 8., valuada en base al valor descontado de flujos de fondos, utilizando la tasa implícita de la operación a esa fecha, y convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al último día hábil.
- Adelantos en cuenta corriente: se incluye en este rubro las sumas recibidas por adelantos otorgados en cuenta corriente a la Sociedad, incluyendo la porción devengada en los correspondientes estados de resultados.
- Resto de créditos y deudas: se valuaron a su valor nominal. Este criterio de valuación no difiere significativamente de la medición contable obtenida mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que estos activos y pasivos originarían, utilizando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de los mismos.
- Bienes de uso y activos intangibles: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de los bienes de uso y activos intangibles, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
-
Propiedades de inversión:
-
Terrenos: se valuaron a su costo de adquisición.
-
Cuentas del patrimonio neto: se encuentran reexpresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
- Cuentas del estado de resultados:
- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (aranceles por operaciones, resultado por intermediación de títulos valores, comisiones, resultados financieros y por tenencia, otros ingresos, gastos de administración y comercialización) se expresaron según sus valores de origen sobre la base de su devengamiento mensual.
- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados de la depreciación de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, que fueron reexpresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
- Los resultados generados por las participaciones en otras sociedades controladas se computaron sobre la base de los resultados de las mismas.
2. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables es la siguiente:
| 30/9/2012 | 31/12/2011 |
- Caja y bancos:
| * Banco Macro S.A. | 3.623.222 | 4.294.955 | ||
| * Standard Chartered Bank | 783.014 | 735.209 | ||
| * HSBC Bank Argentina S.A. | 209.681 | 401.077 | ||
| * Banco de Valores S.A. | 165.190 | 104.078 | ||
| * Macro Bank Ltd. | 39.153 | 35.891 | ||
| * Bulltick L.L.C. | 17.684 | 16.211 | ||
| * Otros | 12.922 | 9.402 | ||
| Total | 4.850.866 | 5.596.823 |
| 30/9/2012 | 31/12/2011 |
- Créditos fiscales:
Corrientes
| * Saldo a favor y anticipos de impuesto a las ganancias (netos de provisión) | 841.853 | 944.753 | |||||
| No corrientes | |||||||
| * Activo por impuesto diferido (Nota 5.) | 858.832 | 788.805 |
- Otros créditos:
Corrientes
| * Gastos pagados por adelantado | 33.269 | 31.984 | ||
| * Créditos varios | 9.863 | 4.958 | ||
| * Deudores | 381 | 147.320 | ||
| * Anticipos de honorarios de Directorio y Sindicatura (netos de provisión) | 13.491 | - | ||
| Total | 57.004 | 184.262 |
- Cuentas por pagar:
| * Honorarios de Directorio y Sindicatura a pagar (netos de anticipos) | - | 250.723 | ||
| * Acreedores Varios | 205.473 | 504.779 | ||
| * Derechos de Bolsa | 15.225 | 11.870 | ||
| * Comisiones | 4.600 | 22.665 | ||
| Total | 225.298 | 790.037 |
- Deudas fiscales:
| Corrientes | |||||
| * Retenciones de impuesto a las ganancias | 35.821 | 49.124 | |||
| * Provisión por impuesto a los ingresos brutos | 21.696 | 269.422 | |||
| * Provisión por impuesto al valor agregado | 11.549 | 69.074 | |||
| Total | 69.066 | 387.620 | |||
| No corrientes | |||||
| * Diferimientos impositivos por inversiones en sociedades promovidas (Nota 7.) | 2.212.500 | 2.212.500 |
| 30/9/2012 | 31/12/2011 |
- Deudas financieras:
| Corrientes | ||||
| * Arrendamiento financiero | 1.133.555 | 955.125 | ||
| * Adelantos en cuenta corriente | - | 3.777.825 | ||
| Total | 1.133.555 | 4.732.950 | ||
| No corrientes | ||||
| * Arrendamiento financiero | 5.266.298 | 5.181.040 |
| 30/9/2012 | 30/9/2011 |
- Comisiones
| * Comisiones por colocaciones de fideicomisos financieros | 5.347.876 | 5.233.985 | ||
| * Comisiones por colocaciones de títulos de deuda | 3.195.167 | 2.639.680 | ||
| * Comisiones por intermediación | 204.785 | 798.162 | ||
| Total | 8.747.828 | 8.671.827 |
- Resultados financieros y por tenencia:
| * Fondos comunes de inversión | 404.429 | 317.193 | ||
| * Diferencias de cambio | 309.898 | 218.952 | ||
| * Intereses por arrendamiento financiero | (472.205) | (306.176) | ||
| * Intereses por adelantos en cuenta corriente | (106.723) | (336) | ||
| Total | 135.399 | 229.633 |
- Otros ingresos netos:
| * Honorarios por asesoramiento financiero | 280.298 | 95.000 | ||
| * Otros | 26.222 | 67.715 | ||
| 306.520 | 162.715 |
- TÍTULOS Y VALORES DEPOSITADOS EN CUSTODIA
Al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 se encuentran depositados en custodia en Caja de Valores S.A. títulos valores de comitentes por 559.148.126 y 403.653.117, US$ 20.308.469 y 19.705.782, y euros 236.557 y 181.525, respectivamente.
- OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY 19.550 Y SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos y resultados por operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | ||||||
| Banco Macro S.A. | Otras sociedades y partes relacionadas | Total | Total | ||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 3.623.222 | 39.153 | 3.662.375 | 4.330.846 | |||
| Otros créditos | - | - | - | 69.624 | |||
| Deudores por operaciones | 23.634.491 | - | 23.634.491 | 10.980.988 | |||
| 27.257.713 | 39.153 | 27.296.866 | 15.381.458 | ||||
| PASIVO | |||||||
| Acreedores por operaciones | 17.035.635 | 196.057 | 17.231.692 | 8.945.652 | |||
| Deudas financieras | 6.399.853 | - | 6.399.853 | 9.913.990 | |||
| 23.435.488 | 196.057 | 23.631.545 | 18.859.642 |
| 30/9/2011 | ||||||||
| RESULTADOS | ||||||||
| Comisiones | 79.169 | 5.777 | 84.946 | 838.138 | ||||
| Aranceles por operaciones | - | 1.827 | 1.827 | 1.326 | ||||
| Gastos de comercialización | (49.089) | - | (49.089) | (50.146) | ||||
| Resultados financieros y por Tenencia | (578.928) | - | (578.928) | (306.176) | ||||
| (548.848) | 7.604 | (541.244) | 483.142 | |||||
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre el resultado impositivo estimado de cada ejercicio, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Este método consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y su posterior imputación a los resultados de los períodos en los cuales se produzca la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable por impuesto a las ganancias imputado a los resultados por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2012 y 2011 y el resultante de aplicar la tasa de 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo de cada período:
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | |||
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias - Ganancia | 8.852.370 | 5.173.973 | ||
| Diferencias permanentes | (4.026.510) | (3.034.960) | ||
| Diferencias temporarias | (2.681.251) | (2.429.340) | ||
| Resultado del período neto de diferencias temporarias y permanentes – Ganancia | 2.144.609 | (290.327) | ||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | ||
| Impuesto a pagar (Quebranto) | 750.613 | (101.615) | ||
| Activación quebranto impositivo específico | (1.008.465) | |||
| Diferencias temporarias | 938.438 | 850.269 | ||
| Cargo por impuesto a las ganancias del período (1) | 680.586 | 748.654 |
Este cargo fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
La evolución del activo (pasivo) diferido por impuesto a las ganancias es la siguiente:
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | |||
| Activo (Pasivo) diferido neto al inicio del ejercicio | 788.805 | (124.831) | ||
| - Activación quebranto impositivo específico | 1.008.465 | - | ||
| - Diferencias temporarias | (938.438) | 913.636 | ||
| Activo diferido al cierre del período / ejercicio | 858.832 | 788.805 |
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente de 1% sobre los activos computables al cierre de cada período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediese en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, el exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
- BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Se encuentra restringida la disponibilidad de los siguientes activos de la Sociedad:
- Inversiones no corrientes: al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 las acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., cuyo saldo asciende a 1.452.707, se encuentran gravadas con derecho real de prenda a favor de Chubb Argentina de Seguros S.A., con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora para hacer frente a la garantía que otorga por el eventual incumplimiento de las obligaciones de las sociedades de bolsa.
- Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 el rubro incluye un crédito de 196.734 y 180.347, respectivamente, originado en transacciones efectuadas por cuenta y orden de Cenit Seguros S.A. (compañía de seguros en liquidación) sobre el que Caja de Valores S.A. procedió a trabar formal inhibición general de bienes, en virtud de la Resolución N° 25.418 de la Superintendencia de Seguros de la Nación, de fecha 29 de octubre de 1997. Adicionalmente, la Sociedad ha contabilizado el correspondiente pasivo con la mencionada aseguradora en el rubro Acreedores por operaciones.
- DIFERIMIENTO IMPOSITIVO
Las inversiones de la Sociedad en Tunas del Chaco S.A., Emporio del Chaco S.A. y Prosopis S.A. fueron efectuadas en el marco del diferimiento de impuestos nacionales previsto en el régimen de promoción de la Ley N° 22.021, modificado por la Ley N° 22.702. Este régimen permite diferir el pago de los mencionados impuestos hasta el quinto año posterior a la puesta en marcha del proyecto (en este caso, 2008). Como consecuencia de las inversiones mencionadas, la Sociedad difirió 2.212.500 de impuesto a las ganancias, que se encuentran registrados en el rubro Deudas fiscales del Pasivo no corriente.
- CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Con fecha 30 de marzo de 2011, la Sociedad, en su carácter de arrendatario, suscribió con Banco Macro S.A., en su carácter de arrendador, un contrato de leasing vinculado a la adquisición de un inmueble en un plazo de ciento veintiún meses. Se fijó un primer canon de 639.330 dólares estadounidenses, pagado en la fecha de la firma del contrato, y otros ciento veinte de 19.519 dólares estadounidenses, en tanto que no se fijaron cuotas contingentes, cláusulas específicas de renovación, de aumentos de precios ni restricciones de ningún tipo. Al finalizar el plazo mencionado, la Sociedad podrá ejercer una opción de compra valuada en 42.622 dólares estadounidenses.
Conforme a las normas contables profesionales vigentes, este contrato fue calificado como arrendamiento financiero. Esta clase de arrendamientos se caracterizan por transferir sustancialmente todos los riesgos y las ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado, cuya titularidad puede ser transferida o no. En contraprestación, el arrendatario (la Sociedad) se obliga a efectuar uno o más pagos que cubren el valor corriente del activo y las cargas financieras correspondientes.
La Sociedad registra el inmueble por un valor, neto de amortizaciones, de 8.389.121 en el rubro Bienes de uso y, a la vez, el respectivo pasivo, por 6.399.853, en el rubro Deudas financieras.
A continuación se expone el valor actual de los pasivos asumidos al 30 de septiembre de 2012 y el de los cánones comprometidos con motivo del mencionado contrato de arrendamiento financiero,:
Cánones
Valor Actual
comprometidos
- Entre 1/10/2012 y 30/9/2013
1.133.555
1.190.838
- Entre 1/10/2013 y 30/9/2017
3.266.835
4.396.939
- Entre 1/10/2017 y 29/4/2021
1.999.463
4.045.767
6.399.853
9.633.544
- CAPITAL SOCIAL
Al 30 de septiembre de 2012 el capital social suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J. asciende a 12.885.683. El mismo se ha mantenido sin variaciones durante los últimos tres ejercicios.
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N°7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Sociedad. La Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el día 14 de junio de 2012 aprobó la distribución total del resultado por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 (5.155.001) como dividendos en efectivo.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución estarán sujetos a una retención de 35% en concepto de impuesto a las ganancias, con carácter de pago único y definitivo. Los dividendos distribuidos durante este ejercicio no sufrieron ninguna retención por este concepto.
- SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
El contexto macroeconómico internacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario y las mayores tasas de desempleo, entre otras cuestiones. A nivel local, la economía en los últimos años reflejó en promedio un crecimiento sostenido y los principales indicadores económicos y financieros presentan una situación distinta a lo mencionado precedentemente. Sin embargo en los últimos meses se ha observado un comportamiento volátil del precio de los activos financieros, así como un incremento del precio del dinero y de la complejidad de las regulaciones cambiarias.
Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.
ANEXO I
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | |||||||
| Características de los valores | ||||||||
| Valor de | Valor de | |||||||
| Denominación y emisores | Cantidad | Cotización | libros | libros | ||||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||||||
| TÍTULOS PRIVADOS | ||||||||
| -Títulos de deuda de fideicomisos financieros | ||||||||
| Aval Rural XVIII u$s – Clase “A” (Vto. 22/09/2013) | 412.542 | - | 1.970.897 | - | ||||
| Aval Rural XVII u$s – Clase “A” (Vto. 02/09/2013) | 300.000 | - | 1.427.658 | - | ||||
| Garbarino LXXXVII - Clase “B” (Vto. 10/06/2013 ) | 500.000 | - | 507.322 | - | ||||
| Secubono LXXXI – Clase “B” (vto. 15/11/2013 ) | 500.000 | - | 503.440 | - | ||||
| Secubono LXXXI – Clase “C” (Vto. 16/12/2013 ) | 400.000 | - | 393.806 | - | ||||
| Secubono LXXXI – Clase “A” (Vto. 15/08/2013 ) | 200.000 | - | 201.685 | - | ||||
| Subtotal Títulos de deuda de fideicomisos financieros | 5.004.808 | - | ||||||
| - Acciones – Con cotización | ||||||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | 1.869.830 | 3,5400000 | 6.619.198 | 5.347.714 | ||||
| IRSA Inversiones y Representaciones S.A. | 80.000 | 4,4000000 | 352.000 | 372.000 | ||||
| Pampa Energía S.A. | - | - | - | 5.639.786 | ||||
| Subtotal acciones – Con cotización | 6.971.198 | 11.359.500 | ||||||
| - Cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión | ||||||||
| F.C.I. Pionero América – Clase B | - | - | - | 728.068 | ||||
| F.C.I. Pionero Renta Dólares | - | - | - | 4.105.524 | ||||
| F.C.I. Pionero Latam – Clase A | - | - | - | 63.376 | ||||
| F.C.I. Pionero FF | - | - | - | 1.000.848 | ||||
| F.C.I. Pionero América – Clase A | - | - | - | 103.332 | ||||
| Subtotal Fondos Comunes de Inversión | - | 6.001.148 | ||||||
| Total Inversiones corrientes | 11.976.006 | 17.360.648 | ||||||
ANEXO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
ANEXO II
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de origen | ||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del período/ ejercicio | Al cierre del período/ ejercicio | |||||
| Máquinas y equipos | 334.944 | 10.465 | 345.409 | |||||
| Mobiliario e instalaciones | 2.642.954 | 96.076 | 2.739.030 | |||||
| Rodados | 92.177 | - | 92.177 | |||||
| Inmueble (1) | 8.635.225 | - | 8.635.225 | |||||
| 30/9/2012 | 11.705.300 | 106.541 | 11.811.841 | |||||
| 31/12/2011 | 438.481 | 11.266.819 | 11.705.300 |
| Depreciaciones acumuladas | ||||||||||||||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Alícuota anual | Del período/ ejercicio | Acumuladas al cierre del período/ ejercicio | Neto resultante | |||||||||||||||||
| Máquinas y equipos | 303.725 | 33% | 17.542 | 321.267 | 24.142 | |||||||||||||||||
| Mobiliario e instalaciones | 120.320 | 20% | 201.968 | 322.288 | 2.416.742 | |||||||||||||||||
| Rodados | 46.088 | 20% | 13.827 | 59.915 | 32.262 | |||||||||||||||||
| Inmueble (1) | 129.528 | 2% | 116.576 | 246.104 | 8.389.121 | |||||||||||||||||
| 30/9/2012 | 599.661 | 349.913 | 949.574 | 10.862.267 | ||||||||||||||||||
| 31/12/2011 | 317.825 | 281.836 | 599.661 | 11.105.639 |
(1) Inmueble incorporado mediante arrendamiento financiero (ver Nota 8.).
ANEXO III
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EVOLUCIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de origen | ||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del período/ ejercicio | Al cierre del período/ ejercicio | |||||||
| Software y licencias | 21.967 | 10.625 | 32.592 | |||||||
| 30/9/2012 | 21.967 | 10.625 | 32.592 | |||||||
| 31/12/2011 | 9.169 | 12.798 | 21.967 |
| Amortizaciones acumuladas | ||||||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Alícuota anual | Del período/ ejercicio | Acumuladas al cierre del período/ ejercicio | Neto resultante | |||||||||
| Software y licencias | 4.487 | 33% | 7.871 | 12.358 | 20.234 | |||||||||
| 30/6/2012 | 4.487 | 7.871 | 12.358 | 20.234 | ||||||||||
| 31/12/2011 | 521 | 3.966 | 4.487 | 17.480 | ||||||||||
ANEXO IV
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO N° 64, APARTADO I, INCISO B), DE LA LEY Nº 19.550 POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | |||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total (1) | ||||
| Sueldos y cargas sociales | 2.270.297 | 2.270.297 | 4.540.594 | 3.701.228 | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 938.945 | - | 938.945 | 962.419 | ||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 879.139 | 879.139 | 829.953 | ||||
| Crédito fiscal no computable | 234.204 | 234.204 | 468.408 | 1.073.156 | ||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 451.910 | 451.910 | 475.353 | ||||
| Honorarios de Directorio y Sindicatura | 438.733 | - | 438.733 | 357.733 | ||||
| Depreciaciones de bienes de uso y amortizaciones de activos intangibles | 357.784 | - | 357.784 | 174.017 | ||||
| Mantenimiento de sistemas | 234.742 | - | 234.742 | 124.905 | ||||
| Expensas, electricidad y telefonía | 155.848 | - | 155.848 | 154.978 | ||||
| Movilidad y Viáticos | - | 151.582 | 151.582 | 102.740 | ||||
| Gastos Caja de Valores S.A. | - | 151.508 | 151.508 | 124.861 | ||||
| Comisiones y gastos bancarios | - | 82.837 | 82.837 | 83.013 | ||||
| Papelería y útiles | 52.506 | - | 52.506 | 41.671 | ||||
| Mantenimiento, limpieza y reparaciones | 50.307 | - | 50.307 | 3.358 | ||||
| Gastos varios | 26.919 | 233.054 | 259.973 | 160.095 | ||||
| Total | 4.760.285 | 4.454.531 | 9.214.816 | 8.369.480 |
(1) Al 30 de septiembre de 2011 los gastos de administración ascendían a 4.215.223 y los gastos de comercialización a 4.154.257.
ANEXO V
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012
(Cifras expresadas en pesos)
| Activos (a) | Pasivos (a) | |||||||||
| Plazo | Deudores por operaciones | Otros créditos (b) | Mercado de Valores S.A. | Acreedores por operaciones | Otras deudas (c) | |||||
| Sin plazo | - | 858.832 | - | - | - | |||||
| Con plazo | ||||||||||
| - A vencer en 3 meses | 15.305.957 | 57.004 | 127.016 | 20.358.672 | 474.658 | |||||
| - A vencer de 3 a 6 meses | - | 841.853 | - | - | 263.667 | |||||
| - A vencer de 6 a 9 meses | - | - | - | - | 257.183 | |||||
| - A vencer de 9 a 12 meses | - | - | - | - | 250.812 | |||||
| - A vencer en más de 12 meses | - | - | - | - | 7.478.798 | |||||
| Total | 15.305.957 | 1.757.689 | 127.016 | 20.358.672 | 8.725.118 | |||||
- No están sujetos a cláusulas de ajustes ni devengan intereses, excepto deudas financieras (ver Notas 1.4 d) y 8.).
- Incluye créditos fiscales y otros créditos.
- Incluye cuentas por pagar, deudas sociales, financieras y fiscales.
ANEXO VI
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| Monto y clase de la | Tipo de | Importe en pesos | ||||||||
| moneda extranjera | cambio | 30/9/2012 | 31/12/2011 | |||||||
| ACTIVO | ||||||||||
| Caja y bancos | 908.606 | US$ | 4,6942 | 4.265.180 | 5.340.726 | |||||
| Deudores por operaciones | 50 | US$ | 4,6942 | 235 | 218 | |||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (a) | 420.070 | US$ | 4,6942 | 1.971.892 | 1.510.806 | |||||
| Otros créditos | 7.087 | US$ | 4,6942 | 33.268 | 13.517 | |||||
| Inversiones | 723.990 | US$ | 4,6942 | 3.398.555 | 4.272.232 | |||||
| Total de activo en moneda extranjera | 9.669.130 | 11.137.499 | ||||||||
| PASIVO | ||||||||||
| Acreedores por operaciones | 634.185 | US$ | 4,6942 | 2.976.992 | 3.756.320 | |||||
| Deudas financieras | 1.363.353 | US$ | 4,6942 | 6.399.853 | 6.136.165 | |||||
| Total de pasivo en moneda extranjera | 9.376.845 | 9.892.485 | ||||||||
- Surge de la posición neta en moneda extranjera de las operaciones con Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Estados contables consolidados
al 30 de septiembre de 2012
CUADRO I
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 6.493.881 | 5.882.963 | ||||
| Inversiones (Nota 2.b) | 31.334.530 | 31.021.356 | ||||
| Deudores por operaciones (1) | 15.305.957 | 24.540.884 | ||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (1) | 127.016 | - | ||||
| Créditos por servicios | 1.889.768 | 1.246.457 | ||||
| Créditos fiscales | 841.853 | 944.753 | ||||
| Otros créditos | 77.830 | 220.063 | ||||
| Total de activo corriente | 56.070.835 | 63.856.476 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos fiscales | 858.832 | 788.805 | ||||
| Inversiones (Nota 2.b) | 3.791.496 | 3.792.004 | ||||
| Bienes de uso | 10.870.953 | 11.115.084 | ||||
| Propiedades de inversión | 728.530 | 728.530 | ||||
| Activos intangibles | 48.407 | 29.452 | ||||
| Total de activo no corriente | 16.298.218 | 16.453.875 | ||||
| Total de activo | 72.369.053 | 80.310.351 | ||||
(1) Ver Nota 1.4.c) a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Acreedores por operaciones (1) | 20.358.675 | 28.701.674 | |||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (1) | - | 2.320.319 | |||
| Cuentas por pagar | 601.823 | 1.039.080 | |||
| Deudas sociales | 319.799 | 219.814 | |||
| Deudas fiscales | 3.162.299 | 1.093.814 | |||
| Deudas financieras (2) | 1.133.555 | 4.732.950 | |||
| Total de pasivo corriente | 25.576.151 | 38.107.651 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Deudas fiscales | 2.834.285 | - | 2.212.500 | ||
| Deudas financieras (2) | 5.266.298 | 5.181.040 | |||
| Total de pasivo no corriente | 8.100.583 | 7.393.540 | |||
| Total de pasivo | 33.676.734 | 45.501.191 | |||
| ParticipaciÓN de terceros en sociedades controladas | 3.586.141 | 2.719.765 | |||
| PATRIMONIO NETO | 35.106.178 | 32.089.395 | |||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 72.369.053 | 80.310.351 | |||
(1) Ver Nota 1.4.c) a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
(2) Ver Nota 8. a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
Las notas 1 a 3 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | ||||
| Ingresos por operaciones | |||||
| Aranceles por operaciones | 2.594.414 | 1.778.890 | |||
| Ingresos por servicios | 14.621.909 | 7.219.559 | |||
| Comisiones | 8.747.828 | 8.671.827 | |||
| Gastos de administración y comercialización | |||||
| Gastos de administración (Nota 2.d) | (7.462.451) | (5.883.809) | |||
| Gastos de comercialización (Nota 2.d) | (5.391.987) | (4.959.704) | |||
| Resultados por participaciones permanentes | (509) | (11.136) | |||
| Otros | |||||
| Resultado por intermediación de títulos valores | (1.027.216) | 295 | |||
| Resultados financieros y por tenencia | 3.135.338 | 668.377 | |||
| Otros ingresos y egresos netos | 306.520 | 155.215 | |||
| Participación de terceros en sociedades controladas | (1.726.024) | (640.105) | |||
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias – Ganancia | 13.797.822 | 6.999.409 | |||
| Impuesto a las ganancias | (5.626.038) | (2.574.090) | |||
| Resultado neto del período – Ganancia | 8.171.784 | 4.425.319 |
Las notas 1 a 3 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | ||||
| Variaciones del efectivo (1) | |||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 5.882.963 | 9.036.735 | |||
| Efectivo al cierre del período | 6.493.881 | 11.766.775 | |||
| Aumento neto de efectivo | 610.918 | 2.730.040 | |||
| Causas de las variaciones de efectivo | |||||
| Actividades operativas | |||||
| Aranceles por operaciones cobrados | 2.594.414 | 1.778.890 | |||
| Ingresos por servicios cobrados | 13.978.598 | 7.554.080 | |||
| (Egresos) ingresos por operaciones | (2.582.623) | 3.513.598 | |||
| Anticipos y pagos de impuesto neto de retenciones y percepciones | (4.690.089) | (6.091.517) | |||
| Comisiones y otros ingresos netos | 8.984.126 | 8.724.427 | |||
| Pago de honorarios de Directorio y Sindicatura | (932.711) | (600.216) | |||
| Pago de otros honorarios | (1.167.953) | (1.143.743) | |||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (6.212.385) | (5.127.068) | |||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (2.555.851) | (1.582.149) | |||
| Disminución (Aumento) de otros créditos | 155.725 | (236.330) | |||
| Otros egresos | - | (7.500) | |||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 7.571.251 | 6.782.472 | |||
| Actividades de inversión | |||||
| Ingresos provenientes de inversiones | 2.843.784 | 309.158 | |||
| Cobro de dividendos | 3.641.129 | - | |||
| Pagos por adquisición de bienes de uso y activos intangibles | (144.726) | (1.938.386) | |||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión | 6.340.187 | (1.629.228) | |||
| Actividades de financiación | |||||
| Cancelación por adelantos en cuenta corriente | (3.884.549) | - | |||
| Pagos por arrendamiento financiero | (752.181) | (2.851.233) | |||
| Pago de dividendos en efectivo | (9.655.779) | - | |||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de | (14.292.509) | (2.851.233) | |||
| Financiación | |||||
| Ingresos por intereses y diferencias de cambio | 991.989 | 428.029 | |||
| Aumento neto de efectivo | 610.918 | 2.730.040 | |||
-
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
Las notas 1 a 3 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
1.1. Bases de consolidación
De acuerdo con el procedimiento establecido por la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E., la Sociedad ha consolidado línea por línea sus estados contables al 30 de septiembre de 2012, al 31 de diciembre y 30 de septiembre de 2011 con los estados contables de su sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. a esas fechas.
En el Anexo I a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa se expone información relevante acerca de la participación de la Sociedad en la sociedad controlada.
1.2. Criterios de valuación y exposición
Los estados contables de la sociedad controlada han sido preparados sobre la base de criterios similares a los aplicados por la Sociedad para la valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos de reexpresión, según se explica en la Nota 1. a los estados contables individuales de esta última.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS CONSOLIDADOS
| 30/9/2012 | 31/12/2011 |
- Caja y bancos:
| Banco Macro S.A. | 5.252.163 | 4.564.657 | |||
| Standard Chartered Bank | 783.014 | 735.209 | |||
| HSBC Bank Argentina S.A. | 209.681 | 401.077 | |||
| Banco de Valores S.A. | 165.190 | 104.078 | |||
| Macro Bank Ltd. | 53.227 | 52.329 | |||
| Bulltick L.L.C. | 17.684 | 16.211 | |||
| Otros | 12.922 | 9.402 | |||
| Total | 6.493.881 | 5.882.963 |
-
Inversiones:
-
Corrientes:
| Cuotapartes en fondos comunes de inversión | 19.358.524 | 19.661.856 | |||
| Acciones | 6.971.198 | 11.359.500 | |||
| Títulos de deuda de fideicomisos financieros | 5.004.808 | - | |||
| Total | 31.334.530 | 31.021.356 |
- No corrientes:
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. | 1.452.707 | 1.452.707 | |||
| Tunas del Chaco S.A. | 735.142 | 728.635 | |||
| Emporio del Chaco S.A. | 618.516 | 640.116 | |||
| Prosopis S.A. | 615.029 | 601.575 | |||
| Banco Privado de Inversiones S.A. | 370.000 | 368.869 | |||
| Progresar S.G.R. | 2 | 2 | |||
| Puente Hnos. S.G.R. | 100 | 100 | |||
| Total | 3.791.496 | 3.792.004 |
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
- Gastos de administración y comercialización:
| 30/9/2012 | 30/9/2011 | ||||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | |||||
| Sueldos y cargas sociales | 3.157.070 | 3.157.070 | 6.314.140 | 5.207.994 | |||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 609.161 | 879.139 | 1.488.300 | 1.125.198 | |||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 1.205.962 | 50.682 | 1.256.644 | 1.193.344 | |||||
| Honorarios de Directorio y Sindicatura | 727.833 | - | 727.833 | 453.318 | |||||
| Crédito fiscal no computable | 234.204 | 234.204 | 468.408 | 1.073.156 | |||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 451.910 | 451.910 | 475.353 | |||||
| Mantenimiento de sistemas | 417.258 | - | 417.258 | - | |||||
| Depreciaciones de bienes de uso y amortizaciones de activos intangibles | 369.902 | - | 369.902 | 194.979 | |||||
| Expensas y servicios | 290.118 | - | 290.118 | ||||||
| Movilidad y Viáticos | - | 151.582 | 151.582 | - | |||||
| Gastos de Caja de Valores S.A. | - | 151.508 | 151.508 | 124.861 | |||||
| Comisiones y gastos bancarios | - | 82.837 | 82.837 | 87.615 | |||||
| Papelería y útiles | 52.506 | - | 52.506 | 41.671 | |||||
| Mantenimiento, limpieza y reparaciones | 50.307 | - | 50.307 | 3.358 | |||||
| Otros gastos | 348.130 | 233.054 | 581.184 | 862.666 | |||||
| 7.462.451 | 5.391.986 | 12.854.437 | 10.843.513 |
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de estos estados contables y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Sud Inversiones & Análisis S.A.
- FONDOS ADMINISTRADOS POR MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
-
- El detalle de los fondos comunes de inversión administrados por la sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. (Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A.) al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
| Patrimonio neto | |||
| 30/9/2012 | 31/12/2011 | ||
| Pionero Pesos | 536.842.212 | 405.333.517 | |
| Pionero FF | 276.660.859 | 126.108.573 | |
| Pionero Renta Ahorro | 195.580.672 | 207.500.001 | |
| Pionero Renta | 187.253.822 | 159.468.045 | |
| Pionero Acciones | 3.148.510 | 3.288.616 | |
| Pionero Latam | 862.627 | 8.534.355 | |
| Pionero Empresas Fondo Común de Inversión Abierto Pymes | 100.749 | - | |
| Pionero Consumo | 99.777 | - | |
| Pionero Renta Dólares | 27.464 | 17.695.146 | |
| Pionero América | - | 2.042.244 |
Con fecha 7 de agosto de 2012, la C.N.V. emitió la Resolución General N° 608 “Fondos Comunes de Inversión – Valuación en Moneda Extranjera”.
En este sentido, con fecha 12 de septiembre de 2012 el Directorio de Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A. aprobó las modificaciones de los textos de los Reglamentos de Gestión de los Fondos, en caso de corresponder.
Adicionalmente, con fecha 21 de septiembre de 2012 Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A. presentó ante la C.N.V. dichas modificaciones dando cumplimiento a la mencionada Resolución.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables dichas modificaciones se encuentran pendiente de aprobación por parte de la C.N.V.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2012 (ver Nota 1.1. a los estados contables individuales)
(Cifras expresadas en pesos)
-
-
- Nuevo Fondo Común de Inversión Pionero Consumo (ex Pionero Mixto)
-
Con fecha 07 de noviembre de 2011, el Directorio de Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A. aprobó la constitución del fondo común de inversión abierto “Pionero Mixto”.
El mismo tiene por objeto optimizar el rendimiento de los activos que conforman el patrimonio neto, invirtiendo principalmente en valores negociables de renta variable y fija.
Con fecha 02 de febrero de 2012, la C.N.V. aprobó el texto de las cláusulas particulares del Reglamento de Gestión.
Con fecha 10 de febrero de 2012, el Directorio de Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A. aprobó el cambio de denominación por “Pionero Consumo”.
Con fecha 19 de abril de 2012, la C.N.V. aprobó el cambio de denominación del Fondo.
Con fecha 21 de agosto de 2012 se inscribió el Reglamento de Gestión en el Registro Público de Comercio.
El 3 de septiembre de 2012 se inició la suscripción de cuotapartes del fondo.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
DE ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los señores accionistas de
Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa
Juana Manso 555 - Piso 8º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
-
En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa al 30 de septiembre de 2012, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos recibido el estado de situación patrimonial consolidado de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa y su sociedad controlada al 30 de septiembre de 2012 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en dicha fecha. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
-
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de fecha 7 de noviembre de 2012 suscripto por el socio de la firma Contador Público Guillermo J. Díaz, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoria de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
-
Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe de revisión limitada de los auditores externos informamos que los estados contables adjuntos, mencionados en el primer párrafo, contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que en relación con éstos, no hemos tomado conocimiento de ninguna observación significativa que deba efectuarse a los estados contables, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
-
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
a) Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 7 de noviembre de 2012.
| Por Comisión Fiscalizadora |
| Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 |