BANCO MACRO S.A.

Estados contables al 30 de septiembre de 2012

junto con los Informes de revisión limitada

de estados contables de períodos intermedios

y de la Comisión Fiscalizadora

CONTENIDO

Informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios
Carátula
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo y sus equivalentes
Notas a los estados contables
Anexos A a L, N y O
Estados de situación patrimonial consolidados
Estados de resultados consolidados
Estados de flujo de efectivo y sus equivalentes consolidados
Estados de situación de deudores consolidados
Notas a los estados contables consolidados con sociedades controladas
Anexo I a los estados contables consolidados con sociedades controladas
Informe de la Comisión Fiscalizadora

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES

DE PERÍODOS INTERMEDIOS

A los Señores Directores de

BANCO MACRO S.A.

Domicilio legal: Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de BANCO MACRO S.A. al 30 de septiembre de 2012 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado adjunto de BANCO MACRO S.A. con sus sociedades controladas al 30 de septiembre de 2012 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, que se exponen como información complementaria. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Entidad.
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) para la revisión de estados contables trimestrales. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
Tal como se describe en la nota 5. a los estados contables individuales adjuntos, los estados contables mencionados en el párrafo 1., han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen y cuantifican en la mencionada nota.
Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de hechos o circunstancias que hagan necesario efectuar modificaciones significativas a los estados contables mencionados en el párrafo 1., para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de la cuestión mencionada en el párrafo 3., con las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.
En relación al estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. y al estado de situación patrimonial consolidado de BANCO MACRO S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2011 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2011, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
Hemos emitido, con fecha 15 de febrero de 2012, un informe de auditoría de los estados contables de BANCO MACRO S.A. y de los estados contables consolidados de BANCO MACRO S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2011, en el cual expresamos una opinión con salvedades por diferencias entre las normas contables establecidas por el B.C.R.A. utilizadas por la Entidad y las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina, que se describen y cuantifican en la nota 5. a los estados contables individuales adjuntos. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2011.
Hemos emitido, con fecha 7 de noviembre de 2011, un informe de revisión limitada de los estados contables de BANCO MACRO S.A. y de los estados contables consolidados de BANCO MACRO S.A. con sus sociedades controladas por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2011, el cual incluyó salvedades por diferencias entre las normas contables establecidas por el B.C.R.A. utilizadas por la Entidad y las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina, que se describen y cuantifican en la nota 5. a los estados contables individuales adjuntos.
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
Los estados contables mencionados en el párrafo 1. se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances.
Los estados contables de BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.
Al 30 de septiembre de 2012, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 22.105.473, no siendo exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

7 de noviembre de 2012


PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13



CLAUDIO N. NOGUEIRAS
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 – F° 64

ESTADOS CONTABLES AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

DENOMINACION SOCIAL: Banco Macro S.A.

DOMICILIO LEGAL: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

OBJETO Y RAMO PRINCIPAL: Banco Comercial

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA: Autorizado como “Banco Privado Nacional” bajo el N° 285

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 1.154 - Libro N° 2 de Estatutos F° 75

el 8 de Marzo de 1967

FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL: 8 de Marzo de 2066

INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: Bajo el N° 9.777 - Libro N° 119 Tomo A de

Sociedades Anónimas el 8 de Octubre de 1996

CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA: 30-50001008-4

FECHAS DE INSCRIPCIONES DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:


18 de Agosto de 1972, 10 de Agosto de 1973, 15 de Julio de 1975, 30 de Mayo de 1985, 3 de Septiembre de 1992, 10 de Mayo de 1993, 8 de Noviembre de 1995, 8 de Octubre de 1996, 23 de Marzo de 1999, 6 de Septiembre de 1999, 10 de Junio de 2003, 17 de Diciembre de 2003, 14 de Septiembre de 2005, 8 de Febrero de 2006, 11 de Julio de 2006, 14 de Julio de 2009.

RESEÑA DE LA ENTIDAD

Macro Compañía Financiera S.A. fue creada en el año 1977 como una institución financiera no bancaria. En el mes de mayo de 1988 le fue concedida la autorización para funcionar como banco comercial y fue incorporada bajo el nombre de Banco Macro S.A. Posteriormente, como consecuencia del proceso de fusión con otras entidades, adoptó otras denominaciones (entre ellas, Banco Macro Bansud S.A.) y a partir de agosto de 2006, Banco Macro S.A. (en adelante, la Entidad).

Las acciones de la Entidad tienen oferta pública y cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (B.C.B.A.) desde noviembre 1994 y, desde el 24 de marzo de 2006, cotizan en la Bolsa de Comercio de Nueva York.

A partir del año 1994, Banco Macro S.A. se focalizó principalmente en áreas regionales fuera de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.). Siguiendo esta estrategia, en el año 1996, Banco Macro S.A. comenzó un proceso de adquisición de entidades y de activos y pasivos durante la privatización de los bancos provinciales y otras instituciones bancarias.

En 2001, 2004 y 2006, la Entidad adquirió el control de Banco Bansud S.A., Nuevo Banco Suquía S.A. y Nuevo Banco Bisel S.A., respectivamente. Dichas entidades fueron fusionadas con Banco Macro S.A. en diciembre de 2003, octubre de 2007 y agosto de 2009, respectivamente.

Durante el ejercicio 2006, Banco Macro S.A. adquirió el control de Banco del Tucumán S.A.

Adicionalmente, durante el ejercicio 2010 la Entidad adquirió el control de Banco Privado de Inversiones S.A. Con fecha 15 de agosto de 2012, la Secretaría de Comercio Interior del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, compartiendo los términos del dictamen emitido por la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia de fecha 1º de agosto de 2012, autorizó la adquisición por parte de la Entidad del 100% del capital social de Banco Privado de Inversiones S.A.

La Entidad ofrece productos y servicios bancarios tradicionales a compañías, incluyendo aquellas que operan en economías regionales, así como también a individuos, reforzando de esta forma el objetivo de ser un banco multi-servicios.

Asimismo, la Entidad realiza ciertas operaciones a través de sus subsidiarias, que incluyen a Banco del Tucumán S.A., Banco Privado de Inversiones S.A., Macro Bank Limited (entidad organizada bajo las leyes de Bahamas), Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa, Macro Fiducia S.A. y Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A.

OPERACIONES DE LA ENTIDAD
1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Misiones

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Misiones, un contrato de vinculación para actuar por el término de cinco años a partir del 1º de enero de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Adicionalmente, con fechas 25 de noviembre de 1999 y 28 de diciembre de 2006, se convinieron sendas prórrogas de dicho contrato, siendo su vigencia actual hasta el 31 de diciembre de 2019.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Misiones en la Entidad ascienden a 1.645.800 y 1.267.178 (incluyen 42.769 y 36.332 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Salta

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Salta, un contrato de vinculación para actuar por el término de diez años a partir del 1º de marzo de 1996, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Adicionalmente, con fecha 22 de febrero de 2005, dicho contrato fue prorrogado hasta el 1° de marzo de 2016.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Salta en la Entidad ascienden a 1.719.995 y 870.880 (incluyen 167.937 y 137.286 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

1. Contrato de vinculación con el Gobierno de la Provincia de Jujuy

La Entidad suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Jujuy, un contrato de vinculación para actuar por el término de diez años a partir del 12 de enero de 1998, como agente financiero único del Gobierno Provincial y agente del mismo para la recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones.

Adicionalmente, con fecha 29 de abril de 2005, dicho contrato fue prorrogado hasta el 4 de noviembre de 2014.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia de Jujuy en la Entidad ascienden a 696.293 y 701.483 (incluyen 91.991 y 66.237 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

1. Banco del Tucumán S.A.

Banco del Tucumán S. A. suscribió, con el Gobierno de la Provincia de Tucumán y de la Municipalidad de San Miguel de Tucumán, sendos contratos de vinculación para actuar como agente financiero único de los mismos y agente de recaudación de sus rentas y la atención de órdenes de pago de sus obligaciones, hasta 2011 y 2013, respectivamente.

Adicionalmente, con fecha 30 de junio de 2010, el contrato de prestación de servicios con el Gobierno de la Provincia de Tucumán fue prorrogado hasta el 8 de julio de 2021.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los depósitos mantenidos por el Gobierno de la Provincia del Tucumán y la Municipalidad de San Miguel del Tucumán en el Banco del Tucumán S.A. ascienden a 1.352.352 y 807.822 (incluyen 397.700 y 355.122 correspondientes a depósitos judiciales), respectivamente.

1. Uniones Transitorias de Empresas
Banco Macro S.A. - Siemens Itron Business Services S.A.

Con fecha 7 de abril de 1998, la Entidad suscribió con Siemens Itron Business Services S.A. un contrato de Unión Transitoria de Empresas (U.T.E.), controlada conjuntamente mediante una participación del 50%, cuyo objeto consiste en facilitar un centro de procesamiento de datos para la administración tributaria, modernización de los sistemas y procedimientos de recaudación tributaria de la provincia de Salta y en administrar y efectuar el recupero de deuda de impuestos y tasas municipales.

1. Banco Macro Bansud S.A. - Montamat & Asociados S.R.L.

Con fecha 22 de octubre de 2004, la Entidad suscribió con Montamat & Asociados S.R.L., un contrato de U.T.E. con la denominación “BMB M&A – Unión Transitoria de Empresas”, controlada conjuntamente mediante una participación del 50%, cuyo objeto se refiere a la prestación de servicios de auditoría de las regalías hidrocarburíferas y servidumbres fiscales de la provincia de Salta, con el fin de optimizar la recaudación de dicha provincia.

1. Banco Macro S.A. – Gestiva S.A.

Con fecha 4 de mayo de 2010 se aprobó la constitución de la U.T.E. que la Entidad suscribió con Gestiva S.A. con la denominación “Banco Macro S.A. - Gestiva S.A. – Unión Transitoria de Empresas”, controlada conjuntamente mediante una participación del 50%, cuyo objeto se refiere a la prestación del servicio integral de procesamiento y gestión del sistema tributario de la provincia de Misiones, su administración y cobro de tributos.

Con fecha 15 de agosto de 2012, las partes convinieron modificar el contrato mencionado en el párrafo anterior, por el cual y entre otras cláusulas, las participaciones de la Entidad y de Gestiva S.A. son del 5% y 95%, respectivamente.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los activos netos provenientes de dichas U.T.E. registrados en los Estados contables de la Entidad por el método de la consolidación proporcional, ascienden a 10.644 y 11.656, respectivamente.

Asimismo, al 30 de septiembre de 2012 y 2011, las ganancias netas, registradas por el método mencionado en el párrafo precedente, ascienden a 28.059 y 16.372, respectivamente.

BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes Estados contables, que surgen de libros de contabilidad de la Entidad, están expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina (ver Nota 5.).

1. Estados contables consolidados

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., la Entidad presenta como información complementaria los Estados contables consolidados con sus sociedades controladas Banco del Tucumán S.A., Banco Privado de Inversiones S.A., Macro Bank Limited, Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa, Macro Fiducia S.A. y Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A.

1. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2012 e información complementaria se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente, mientras que los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2012, se presentan en forma comparativa con datos del mismo período del ejercicio precedente.

1. Reexpresión en moneda constante

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).

Los Estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.), la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta dicha fecha, no han sido significativos en relación con los Estados contables tomados en su conjunto.

1. Uso de estimaciones

La preparación de los Estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros ejercicios.

1. Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los Estados contables al 30 de septiembre de 2012 y 2011 y 31 de diciembre de 2011, fueron los siguientes:

Activos y pasivos en moneda extranjera:

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses fueron valuados al tipo de cambio de referencia del B.C.R.A., vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

Títulos públicos y privados:
Títulos públicos - Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el B.C.R.A., según corresponda. Las diferencias de cotización y de los valores presentes fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

Títulos públicos - Tenencias registradas a costo más rendimiento:

De acuerdo con lo dispuesto por la Comunicación “A” 5180 y complementarias del B.C.R.A., se valuaron al valor de incorporación incrementado por el devengamiento de la tasa interna de rendimiento, neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los valores presentes calculados por la Entidad. El valor de incorporación mencionado precedentemente corresponde al valor presente de cada especie al 1° de marzo de 2011 o fecha de incorporación posterior, según corresponda.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el valor presente calculado por la Entidad para estas especies asciende a 134.190 y 104.018, respectivamente.

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias registradas a valor razonable de mercado:

Se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencias registradas a costo más rendimiento:

Las tenencias sin volatibilidad publicada por el B.C.R.A. se valuaron al costo de incorporación al patrimonio más los intereses devengados, aplicando en forma exponencial la tasa interna de retorno de acuerdo con las condiciones de emisión de las mismas. Los devengamientos de la tasa interna de retorno mencionada precedentemente fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

Préstamos garantizados Decreto N° 1.387/01:

De acuerdo a lo dispuesto por las Comunicaciones “A” 4898, “A” 5180 y complementarias del B.C.R.A., los préstamos garantizados emitidos por el Gobierno Nacional en el marco del Decreto N° 1387/2001 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.), se valuaron al valor de incorporación específico para cada especie incrementado por el devengamiento del rendimiento, incluyendo el C.E.R., neto de la cuenta regularizadora correspondiente, comparado, a su vez, con los valores presentes informados por el B.C.R.A.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el valor presente informado por el B.C.R.A. para estas especies asciende a 277.894 y 238.729, respectivamente.

Devengamiento de intereses:

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera y por un lapso total de vigencia no superior a noventa y dos días, los cuales se distribuyeron linealmente.

La Entidad opta por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses devengados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los intereses sólo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a cobrar por los intereses anteriormente devengados.

Devengamiento del C.E.R.:

Los créditos y obligaciones han sido ajustados por el C.E.R., en caso de corresponder, de la siguiente forma:

Préstamos garantizados: según se expone en Nota 3.5.c).
Depósitos y otros activos y pasivos: se aplicó el C.E.R. al último día hábil correspondiente.
Previsión por riesgo de incobrabilidad y previsión por compromisos eventuales:

Se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta, entre otros aspectos, de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones considerando las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y las políticas de previsionamiento de la Entidad.

En los casos de préstamos con previsiones específicas que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente período, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente período.

Los recuperos de créditos previamente clasificados en Cuentas de orden – Deudoras – De control – Créditos clasificados irrecuperables, son registrados directamente en los correspondientes estados de resultados.

La Entidad evalúa el riesgo crediticio asociado a los compromisos eventuales en función del cual determina el monto apropiado de previsiones a registrar. Las previsiones por saldos registrados en cuentas de orden, relacionado con los compromisos eventuales, son incluidas en el rubro Previsiones del pasivo.

Préstamos y Depósitos de títulos públicos:

Se valuaron de acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al último día hábil correspondiente, más los correspondientes intereses devengados. Las diferencias de cotización y los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

Otros créditos por intermediación financiera y Otras obligaciones por intermediación financiera:
Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término:

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas.

Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término:
Con volatilidad: se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.
Sin volatilidad: se valuaron de acuerdo a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno. Dichos devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.
Títulos de deuda y Certificados de participación en fideicomisos financieros:
1. Títulos de deuda: se valuaron de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4414 del B.C.R.A., a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder.
2. Títulos de deuda en el Fideicomiso Financiero Galtrust: se valuaron de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 5180 y complementarias del B.C.R.A., teniendo en cuenta el valor de cotización de los activos subyacentes vigente al último día hábil correspondiente, computados en la proporción que corresponden.
3. Certificados de participación en el Fideicomiso Financiero TST & AF: se valuaron de acuerdo al método del valor patrimonial proporcional, considerando el valor residual de una llave positiva originada por el mayor costo de la inversión respecto a su valor de libros.
- 1. Otros certificados de participación: se valuaron al costo o al valor nominal acrecentado en caso de corresponder, por los intereses devengados hasta el último día hábil correspondiente, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder.

Los valores registrados, netos de las previsiones constituidas, no superan los valores recuperables de los respectivos fideicomisos.

Obligaciones negociables sin cotización compradas:

Se valuaron acrecentando el valor de las tenencias en función de su tasa interna de retorno, de acuerdo con lo dispuesto en la Comunicación “A” 4414 y complementarias del B.C.R.A. Dichos devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

Obligaciones negociables no subordinadas emitidas:

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital más los intereses devengados, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a), en caso de corresponder. Dichos devengamientos fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

Créditos por arrendamientos financieros:

De acuerdo con la Comunicación “A” 5047 y complementarias del B.C.R.A., se valuaron al valor descontado de la suma de las cuotas mínimas pendientes de cobro (excluyendo las cuotas contingentes), del valor residual previamente pactado y de las opciones de compra, por los contratos de arrendamientos financieros en los cuales la Entidad reviste la figura de arrendador. El valor descontado es calculado mediante la aplicación de la tasa de interés implícita de cada contrato de arrendamiento.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los contratos de arrendamientos financieros vigentes no representan saldos significativos respecto al total de financiaciones otorgadas por la Entidad. Adicionalmente, las características de los mismos se encuentran dentro de las habituales para este tipo de operaciones, sin que existan cuestiones que las diferencien en ningún aspecto respecto de la generalidad de las concertadas en el mercado financiero argentino. Estas operaciones se encuentran atomizadas entre los clientes de la Entidad y no existen cláusulas de renovación automática ni cuotas contingentes preestablecidas.

Participaciones en otras sociedades:
En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas controladas: se valuaron de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional.
En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas - sociedades no controladas:
1. En pesos: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en Nota 3.3., según corresponda.
2. En moneda extranjera: se valuaron al costo de adquisición en moneda extranjera, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 1. a los Estados contables consolidados.

Dichos valores netos no superan los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de los últimos estados contables de publicación emitidos por las sociedades.

Otras no controladas: se valuaron al costo de adquisición, más el valor nominal de los dividendos en acciones recibidos, reexpresados de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., según corresponda, netas de previsiones por riesgo de desvalorización. Dichos valores netos no superan los valores patrimoniales proporcionales calculados a partir de los últimos estados contables de publicación emitidos por las sociedades.
Bienes de uso y bienes diversos:

Se valuaron a su costo de adquisición o incorporación, reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., según corresponda, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.

Bienes intangibles:
Llave de negocio y Gastos de organización y desarrollo (excepto Diferencias por resoluciones judiciales - No deducibles para la determinación de la Responsabilidad patrimonial computable): se valuaron a su costo de incorporación reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., según corresponda, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
Diferencias por resoluciones judiciales - No deducibles para la determinación de la responsabilidad patrimonial computable: al 31 de diciembre de 2011 el saldo corresponde al valor que surge de la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparos pagados y el importe contabilizado según las normas vigentes (conversión a pesos a razón de $ 1,40 por cada dólar estadounidense o su equivalente en otras monedas más la aplicación del C.E.R.), cuyos montos abonados son amortizados en 60 cuotas mensuales, a partir del mes de abril de 2003, tal como lo dispone la Comunicación “A” 3916. En el mes de septiembre de 2012, la Entidad decidió amortizar totalmente el valor residual a esa fecha y, en adelante, los nuevos desembolsos pertinentes a estas diferencias se imputarán en los correspondientes estados de resultados.
Valuación de derivados:
Opciones de venta lanzadas sobre cupones de BODEN 2012 y 2013: se valuaron a los valores de canje de los bonos más los intereses y el C.E.R. devengados al último día hábil correspondiente.
Permutas de tasas de interés (swap): incluye el equivalente en pesos del valor nocional sobre el que la Entidad acordó pagar / cobrar una tasa variable y cobrar / pagar una fija.
Operaciones a término sin entrega del subyacente: se valuaron al valor de cotización a cada vencimiento de los activos subyacentes, vigente al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización se imputaron a los correspondientes estados de resultados.
Opciones de venta tomadas: se valuaron al precio de ejercicio pactado.

Ver adicionalmente Nota 11.

Indemnizaciones por despido:

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones por despido.

Previsiones del pasivo:

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos, existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de otra naturaleza. Los pasivos se registran cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

Obligaciones negociables subordinadas:

Se valuaron de acuerdo con el saldo adeudado en concepto de capital e intereses devengados, convertidos a pesos de acuerdo con el criterio descripto en la Nota 3.5.a). Dicho devengamiento fue imputado a los correspondientes estados de resultados (ver Nota 3.5.q.3)).

Cuentas del patrimonio neto:
Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.2., excepto el rubro Capital social, el cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.3., se incluyó dentro de Ajustes al patrimonio.
Acciones propias en cartera: el costo de adquisición de acciones propias fue debitado del rubro Resultados no asignados. Adicionalmente, el valor nominal de dichas acciones fue reclasificado de “Acciones en circulación” a “Acciones en cartera” (ver adicionalmente Nota 9. y Anexo K).
Reserva especial para instrumentos de deuda subordinada: corresponde a la reserva constituida a los fines de pago de los servicios financieros de las obligaciones negociables subordinadas emitidas por la Entidad (ver Nota 10.a.1)). Mensualmente se desafecta a medida que se devengan los intereses.
Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.
Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados según se explica en Nota 3.3.
Los resultados generados por las participaciones en sociedades controladas se computaron sobre la base de los resultados de dichas sociedades.
Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La Entidad considera como “efectivo y sus equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellos títulos públicos y privados con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial:


	30/09/2012	31/12/2011	30/09/2011


Disponibilidades	6.258.295	4.940.328	4.876.387

Títulos públicos y privados

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.	208.119		47.584

Efectivo y sus equivalentes	6.466.414	4.940.328	4.923.971

IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada período, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de 2019. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 30 de septiembre de 2012 y 2011, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias por 651.000 y 436.500 respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia mínima presunta por los períodos finalizados en dichas fechas.

Asimismo, al 30 de septiembre de 2012, la Entidad abonó anticipos de impuesto a las ganancias por 289.199 correspondientes al ejercicio fiscal 2012, los cuales fueron registrados en el rubro Créditos diversos y serán aplicados al impuesto que se determine en la declaración jurada del año 2012.

DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES APLICABLES EN LA REPUBLICA ARGENTINA

Las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina difieren en ciertos aspectos de valuación y exposición de las normas contables del B.C.R.A. A continuación se detallan las principales diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera de significación en relación a los presentes estados contables:

Normas de valuación

Los principales rubros de la Entidad que mantienen diferencias en aspectos de valuación al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 son los siguientes:


Concepto	Ajustes según normas contables profesionales
Estados contables individuales			Estados contables consolidados
al patrimonio		al resultado	al patrimonio			al resultado
30/09/2012	31/12/2011	30/09/2012	30/09/2012	31/12/2011		30/09/2012

Títulos públicos y asistencia al sector público (a)

Tenencias de títulos públicos registradas a costo más rendimiento	(205)	45	(250)	1.081	72		1.009

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. registrados a costo más rendimiento	1.046	777	269	1.051	767		284

Préstamos garantizados Decreto N° 1.387/01	(26.850)	(30.091)	3.241	(26.850)	(30.092)		3.242

Combinaciones de negocios (b)

Adquisición Nuevo Banco Bisel S.A.	(104.623)	(110.496)	5.873	(104.623)		(110.496)	5.873

Otras	(64.131)	(69.393)	5.262	(64.131)		(69.393)	5.262

Participaciones en otras sociedades (c)	20.365	9.311	11.054

Bienes intangibles – Gastos de organización y desarrollo (d)		(49.336)	49.336			(50.410)	50.410

Activo diferido - Impuesto a las ganancias (e)	107.726	36.195	71.531	126.800		46.564	80.236

Otros activos (f)	(1.201)	7.679	(8.880)	(1.201)		7.679	(8.880)

Pasivo - Previsiones (g)	(56.532)	(54.866)	(1.666)	(56.532)		(54.866)	(1.666)

Total	(124.405)	(260.175)	135.770	(124.405)		(260.175)	135.770

1. Tenencias de títulos públicos, instrumentos de regulación monetaria del B.C.R.A y asistencias crediticias al Sector Público no Financiero: estas tenencias y financiaciones se valúan en función de reglamentaciones y normas específicas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el B.C.R.A. que establecen, entre otras cuestiones, utilización de valores presentes, valores técnicos y cuentas regularizadoras de activo, según se explica en las Notas 3.5.b.2), 3.5.b.4) y 3.5.c). De acuerdo con las normas contables profesionales los títulos, instrumentos y asistencias mencionados en dichas notas deben valuarse a sus valores corrientes y/o presentes, según corresponda. Por otra parte, la normativa vigente del B.C.R.A. determina que las acreencias con el Sector Público no Financiero no se encuentran sujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad, aunque sí permiten constituir previsiones para cubrir fluctuaciones en la valuación de ciertos instrumentos. Las normas contables profesionales requieren que los activos en general deben compararse con su valor recuperable cada vez que se preparan estados contables.
Combinaciones de negocios: de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A., las adquisiciones de negocios son registradas de acuerdo con los valores de libros de la sociedad adquirida. En consecuencia, la diferencia entre el costo de la inversión y su valor patrimonial proporcional en los libros de la adquirente, es registrada como una llave positiva (cuando el costo de la inversión es superior al valor patrimonial proporcional) o negativa (cuando el costo de la inversión es inferior al valor patrimonial proporcional), según corresponda. En caso de reconocerse una llave positiva, las normas del B.C.R.A. establecen que dicha llave debe ser amortizada en forma lineal sobre la base de una vida útil estimada en diez años. En caso de reconocerse una llave negativa, la Comunicación “A” 3984 del B.C.R.A. establece criterios específicos de amortización, no pudiendo superar la amortización máxima anual el 20%.

De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes, las combinaciones de negocios son registradas en base a los valores corrientes de los activos netos identificables de la sociedad adquirida. En consecuencia, la diferencia entre el costo de la inversión y el valor de medición de los activos netos identificables, es registrada como una llave positiva o negativa, según corresponda. En caso de reconocerse una llave positiva, dicha llave (i) se depreciará en forma sistemática a lo largo de su vida útil estimada y (ii) se comparará con su valor recuperable a cada cierre de ejercicio. En caso de reconocerse una llave negativa, dicha llave se imputará a resultados de acuerdo con la evolución de las circunstancias específicas que le dieron origen.

1. Las sociedades controladas Banco del Tucumán S.A. y Banco Privado de Inversiones S.A. preparan sus Estados contables de acuerdo con las normas del B.C.R.A., las cuales presentan diferencias con las normas contables profesionales.
Bienes intangibles: al 31 de diciembre de 2011 la Entidad y sus sociedades controladas mantenían activado en el rubro Bienes intangibles, netos de las correspondientes amortizaciones, las diferencias de cambio resultantes del cumplimiento de medidas cautelares que obligaron a la Entidad y sus sociedades controladas a devolver ciertos depósitos convertidos a pesos en su moneda de origen y el efecto de la dolarización de los depósitos judiciales. De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes, se debería haber reducido el valor de libros de los excedentes pagados por la Entidad a su valor recuperable (ver Nota 3.5.l.2).
1. Impuesto a las ganancias: la Entidad y sus sociedades controladas determinan el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo con las normas contables profesionales, el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro.
La Entidad mantiene registrados en cuentas de orden, los contratos de operaciones de permuta de tasa de interés (swaps) de acuerdo con lo establecido por las normas contables del B.C.R.A. De acuerdo con las normas contables profesionales, la medición de los instrumentos financieros derivados debe efectuarse a su valor neto de realización en caso de que tuvieran valor de cotización, o en su ausencia, puede ser estimado utilizando modelos matemáticos que resulten adecuados a las características del instrumento y que sean alimentados con datos susceptibles de verificación.
La Entidad registra los efectos de los fallos de la Corte Suprema de Justicia de fecha 27 de diciembre de 2006 y 28 de agosto de 2007 al momento de efectivizarse el pago de dichas medidas cautelares, de acuerdo con lo indicado por el B.C.R.A. en su nota de fecha 4 de agosto de 2008. De acuerdo con las normas contables profesionales, la Entidad debería haber registrado un pasivo por este concepto.

De haberse aplicado las normas contables profesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, hubiera disminuido en aproximadamente 124.405 y 260.175, respectivamente. Por otra parte, los resultados por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2012 y 2011 hubieran aumentado en 135.770 y disminuido en 14.812, respectivamente.

Normas de exposición
La Entidad no ha clasificado sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes en función al momento en que se espera que los primeros se conviertan en efectivo o equivalente y en función al momento en que los segundos sean exigibles, tal como es requerido por las normas contables profesionales vigentes.
La Entidad no ha presentado compensada la provisión del impuesto a las ganancias con los anticipos pagados por tal impuesto. De acuerdo con lo requerido por las normas contables profesionales, las partidas relacionadas deben exponerse por su importe neto cuando su compensación futura sea legalmente posible y se tenga la intención o la obligación de realizarla.
La Entidad mantiene en el rubro Bienes intangibles las llaves de negocio positivas (relacionadas con Banco del Tucumán S.A., Banco Privado de Inversiones S.A. y la fusión por absorción del Nuevo Banco Bisel S.A.). De acuerdo con las normas contables profesionales, considerando lo mencionado en la Nota 5.1.b), dichas llaves deberían exponerse en el rubro Llave de negocio.
Existen diferencias entre la información de los flujos de fondos expuestos en el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes y lo requerido por las normas contables profesionales.
La Entidad no ha presentado cierta información sobre operaciones con partes relacionadas, llave de negocio y otros requerimientos de información exigibles para entidades no bancarias.
Existen diferencias entre la metodología utilizada por la Entidad para la conversión a pesos de estados contables de subsidiarias del exterior y la requerida por las normas contables profesionales vigentes.
DETALLE DE LOS CONCEPTOS INCLUIDOS EN “OTROS” Y PRINCIPALES SUBCUENTAS

La composición de la cuenta Otros/as de los Estados de situación patrimonial y de resultados es la siguiente:


	30/09/2012		31/12/2011

1. Préstamos – Otros



Otros préstamos	3.431.088	3.234.006
Prefinanciaciones y financiaciones de exportaciones	1.206.322	881.735
	4.637.410	4.115.741

1. O.C.I.F. – Otros no comprendidos en las normas de clasificación


de deudores

Certificados de participación en fideicomisos financieros	304.064	286.884
Títulos de deuda de fideicomisos financieros	261.080	278.014
Otros		12
	565.144	564.910


	30/09/2012		31/12/2011

1. Créditos diversos – Otros



Anticipos de impuestos	295.123	229.188
Deudores varios	248.231	173.413
Depósitos en garantía	81.510	64.638
Pagos efectuados por adelantado	48.109	50.951
Otros	12.188	12.361
	685.161	530.551

1. Depósitos – Otros



Saldos inmovilizados	336.607	351.115
Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción	143.031	124.663
Embargos	77.687	53.367
Depósitos especiales vinculados al ingreso de fondos del exterior	1.999	13.649
Depósitos en garantía	1.713	1.687
Otros	28.037	40.601
	589.074	585.082

1. Otras obligaciones por intermediación financiera – Otras



Obligaciones por financiación de compras	398.354	365.413
Otras retenciones y percepciones	199.423	170.857
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	162.939	113.956
Diversas no sujetas a efectivo mínimo	127.416	293.705
Otras órdenes de pago pendientes de liquidación	126.910	251.056
Sociedad Seguro de Depósitos (SEDESA) – Compra de acciones preferidas de ex - Nuevo Banco Bisel S.A. (ver Nota 7.)	83.832	80.600
Diversas sujetas a efectivo mínimo	62.180	50.249
Ordenes de pago previsional pendientes de liquidación	34.113	34.572
Otras	73.870	30.798
	1.269.037	1.391.206

1. Obligaciones diversas – Otras



Impuestos a pagar	785.659	701.137
Acreedores varios	69.849	57.807
Remuneraciones y cargas sociales a pagar	64.364	100.102
Retenciones a pagar sobre remuneraciones	21.843	24.298
Anticipo por venta de bienes	5.682	14.483
	947.397	897.827


	30/09/2012		31/12/2011

1. Cuentas de orden deudoras – De control – Otras



Valores en custodia - ANSES	13.741.112
Valores en custodia	3.779.694	3.027.436
Valores pendientes de cobro	1.765.707	1.649.744
Valores por debitar	403.946	294.554
Carteras administradas (ver Nota 12.)	347.258	322.942
Valores al cobro	96.931	94.183
	20.134.648	5.388.859


	30/09/2012		30/09/2011

1. Ingresos financieros – Resultado neto de títulos públicos y privados



Resultado por títulos públicos	225.779	313.822
Resultado por participación en fideicomisos financieros	32.166	14.572
Otros	4.414	13.940
	262.359	342.334

1. Ingresos financieros – Otros



Primas por pases activos con el sector financiero	143.818	22.894
Intereses por préstamos para la prefinanciación y financiación de exportaciones	38.966	18.152
Operaciones compensadas a término de moneda extranjera	14.499	862
Otros	1.989	2.296
	199.272	44.204

1. Egresos financieros – Otros



Impuesto a los ingresos brutos	268.009	165.685
Primas por pases pasivos con el sector financiero	2.148	9.012
Otros	1.881	3.581
	272.038	178.278

1. Ingresos por servicios – Otros



Ingresos por tarjetas de crédito y de débito	357.240	241.380
Comisiones por servicios - U.T.E. (ver Nota 2.5.)	54.083	48.072
Alquiler de cajas de seguridad	46.255	35.758
Otros	125.854	76.322
	583.432	401.532


	30/09/2012		30/09/2011

1. Egresos por servicios – Otros



Egresos por tarjetas de crédito y de débito	200.057	104.911
Impuesto a los ingresos brutos	63.752	48.918
Comisiones pagadas a entidades colocadoras de préstamos	44.373	25.667
Otros	15.650	22.679
	323.832	202.175

1. Gastos de administración – Otros gastos operativos



Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones	82.489	66.290
Servicios de seguridad	80.642	57.964
Electricidad y comunicaciones	56.834	39.263
Alquileres	40.457	33.732
Papelería y útiles	9.962	8.524
Seguros	8.925	8.016
	279.309	213.789

1. Utilidades diversas – Otras



Otros ajustes e intereses por créditos diversos	9.359	4.529
Utilidad por venta de bienes de uso y diversos	7.193	14.261
Prestación de servicios a Banco del Tucumán S.A.	6.606	5.628
Otras	28.671	42.012
	51.829	66.430

1. Pérdidas diversas – Otras



Donaciones	7.782	6.201
Impuesto a los ingresos brutos	2.217	2.213
Otras	11.926	9.113
	21.925	17.527

BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:


Concepto		30/09/2012		31/12/2011


Títulos públicos y privados

* Bono de la Nación Argentina en pesos Badlar Privada + 275 pbs. Vto. 2014 afectados en garantía a favor de SEDESA. (1)		87.848		86.205

* Letras del B.C.R.A. (LEBACs) y Notas del B.C.R.A. (NOBACs) por el cumplimiento de las operaciones de compraventa de moneda extranjera compensadas a término.		43.303		43.770

* Bonos Garantizados Decreto Nº 1.579/02 en garantía de un préstamo recibido del Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. (B.I.C.E.).		36.134		34.118

* LEBACs afectados en garantía de las funciones de custodio de inversiones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad.		35.632

* Otros títulos públicos y privados.		13.597		10.552
Subtotal Títulos públicos y privados		216.514		174.645

Préstamos

* Préstamos garantizados Decreto Nº 1387/01 - Global 17 a tasa variable constituidos en garantía a favor del B.C.R.A., para que las entidades financieras participen de las subastas de adelantos con destino al sector productivo en el marco del Programa de Financiamiento Productivo del Bicentenario.		36.215		34.306

* Otros.				163
Subtotal Préstamos		36.215		34.469

Otros créditos por intermediación financiera

* Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.		432.955		325.633

* Participaciones en el Fondo de Riesgo de Macroaval S.G.R. originada por un aporte en carácter de socio protector de dicha Sociedad. (2)		5.310		5.000
Subtotal Otros créditos por intermediación financiera		438.265		330.633

Créditos diversos

* Depósitos en garantía vinculados con la operatoria de tarjetas de crédito.	73.625		57.053

* Otros depósitos en garantía.	7.885		7.585
Subtotal Créditos diversos	81.510		64.638

Total	772.504		604.385

En reemplazo de las acciones preferidas del ex – Nuevo Banco Bisel S.A. para garantizar a SEDESA el pago del precio y el cumplimiento de todas las obligaciones asumidas en el contrato de compra venta celebrado el 28 de mayo de 2007.
Efectuado con fecha 29 de diciembre de 2011, dicho aporte puede ser restituido total o parcialmente una vez transcurridos entre dos y tres años desde la fecha del aporte.
OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos y resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con las partes relacionadas son los siguientes:


	Banco del Tucumán S.A.	Banco Privado de Inversiones S.A.	Macro Bank Limited	Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa	Otras subsidiarias y partes relacionadas (1)	30/09/2012	31/12/2011


ACTIVO

Disponibilidades			3.524			3.524	3.289

Préstamos					108.082	108.082	286.908

Otros créditos por intermediación financiera				17.036	104.284	121.320	114.599

Créditos por arrendamientos financieros				6.400	1.616	8.016	8.589

Créditos diversos							13

Partidas pendientes de imputación	29					29	11

Total de activo	29		3.524	23.436	213.982	240.971	413.409



PASIVO

Depósitos		177		542	3.623	532.555		536.897	250.471

Otras obligaciones por intermediación financiera		529			23.635			24.164	12.564

Total de pasivo		706		542	27.258	532.555		561.061	263.035


CUENTAS DE ORDEN

Deudoras - Contingentes						63.747	63.747		5.875

Deudoras – De control			9.764			213.320	223.084		163.021

Acreedoras - Contingentes	923				2.213		3.136		3.136

Acreedoras – De derivados									1.744


	Banco del Tucumán S.A.	Banco Privado de Inversiones S.A.	Macro Bank Limited	Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa	Otras subsidiarias y partes relacionadas (1)	30/09/2012	30/09/2011


RESULTADOS

Ingresos financieros	964			579	13.503	15.046	632

Egresos financieros	(109)				(9.766)	(9.875)	(11.810)

Ingresos por servicios	21		1	228	2.901	3.151	1.312

Egresos por servicios				(259)		(259)	(837)

Gastos de administración	(9)	(803)				(812)	(575)

Utilidades diversas	6.964					6.964	5.988

Pérdidas diversas							(208)

Total de resultados ganancia / (pérdida)	7.831	(803)	1	548	6.638	14.215	(5.498)

Incluye saldos con otras personas relacionadas a la Entidad por operaciones concertadas en el marco del desarrollo habitual y ordinario de los negocios, en condiciones normales de mercado, tanto en materia de tasas de interés y precios, como de garantías requeridas.
CAPITAL SOCIAL

El capital social suscripto e integrado de la Entidad al 30 de septiembre de 2012 asciende a 594.485. La evolución del capital social desde el 31 de diciembre de 2008 fue la siguiente:


Al 31 de diciembre de 2008		683.979

- Reducción del capital social aprobado por la Asamblea de accionistas de fecha 21 de abril de 2009 (a)		(60.000)

- Aumento del capital social aprobado por la Asamblea de accionistas de fecha 27 de mayo de 2009 (b)		1.148

- Reducción del capital social aprobado por la Asamblea de accionistas de fecha 10 de septiembre de 2009 (a)		(30.642)

Al 30 de septiembre de 2012		594.485

1. Corresponde a 60.000.000 y 30.641.692, respectivamente, de acciones escriturales Clase B con derecho a 1 voto y de valor nominal $1 por acción. Dichas acciones fueron adquiridas conforme el artículo 68 de la Ley N° 17.811, como consecuencia del contexto macroeconómico internacional y de la fluctuación que experimentó el mercado de capitales en general.
Corresponde a 1.147.887 de acciones ordinarias, escriturales Clase B con derecho a 1 voto y de valor nominal $ 1 por acción, entregadas a los accionistas minoritarios del ex - Nuevo Banco Bisel S.A., en el proceso de fusión de dicha entidad.

Por otro lado, tal como se menciona en la Nota 19., como consecuencia del contexto macroeconómico internacional y de la fluctuación que experimentaba el mercado de capitales, se vieron afectados los precios de las acciones locales, incluyendo los de la Entidad. Por tal motivo, el 15 de septiembre de 2011 el Directorio resolvió recomprar acciones propias ordinarias escriturales Clase B. De acuerdo a lo mencionado, durante el ejercicio 2011, la Entidad adquirió un total de 10.000.000 acciones por un monto total de 92.919.

EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

El monto de los pasivos por obligaciones negociables registrado en los presentes Estados contables es el siguiente:


Obligaciones Negociables	Valor de origen		Valor residual al 30/09/2012	30/09/2012	31/12/2011


Subordinadas – Clase 1	U$S 150.000.000	(a.1)	U$S 150.000.000	723.582	647.753

No Subordinadas – Clase 2	U$S 150.000.000	(a.2)	U$S 106.395.000	506.396	474.054

No Subordinadas – Clase 3	U$S 100.000.000	(a.3)			198.478

Total				1.229.978	1.320.285

Con fecha 1º de septiembre de 2006, 4 de junio de 2007 y 26 de abril de 2011, la Asamblea general ordinaria de accionistas aprobó la creación, y posterior ampliación, de un Programa global de emisión de Obligaciones Negociables Simples, a corto, mediano o largo plazo, subordinadas o no, con o sin garantía, de conformidad con las disposiciones de la Ley Nº 23.576, modificada por la Ley Nº 23.962, y demás regulaciones aplicables, hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del programa de U$S 1.000.000.000 (dólares estadounidenses un mil millones), o su equivalente en otras monedas, bajo el cual se podrán emitir distintas clases y/o series de obligaciones negociables denominadas en dólares u otras monedas y reemitir las sucesivas clases o series que se amorticen.

1. Con fecha 18 de diciembre de 2006, en el marco del Programa global mencionado precedentemente, Banco Macro S.A. emitió la 1ª serie de la Clase 1 de Obligaciones Negociables Subordinadas por un valor nominal de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones). Las principales características de esta emisión son:
Computables para la integración de capitales mínimos (responsabilidad patrimonial computable) de la Entidad según lo establecido por la Comunicación “A” 4576.
Tienen plazo de 30 años, con amortización íntegra al vencimiento (18 de diciembre de 2036), con opción de rescate total a los 10 años contados a partir de la fecha de emisión.
Los pagos de los servicios financieros se efectuarán con periodicidad semestral (18 de junio y 18 de diciembre de cada año).
Durante los primeros 10 años, la tasa de interés será fija (9,75%), y variable el resto (LIBOR a seis meses más 7,11%). Según lo establecido por la Comunicación “A” 4576, la tasa de interés a pagar podrá ser incrementada sólo una vez durante la vida del instrumento y con posterioridad a los 10 años desde su emisión.
No contienen cláusulas que alteren el orden de subordinación.
No vencerán ni se pagarán intereses sobre las obligaciones negociables en caso que (i) el pago de dichos intereses superara la suma distribuible, de acuerdo con lo definido en el suplemento de precio de fecha 23 de noviembre de 2006; (ii) exista una prohibición general del B.C.R.A.; (iii) la Entidad se encuentre alcanzada por las disposiciones de los artículos 34 ó 35 bis de la Ley de Entidades Financieras; (iv) la Entidad registre asistencia por iliquidez en el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica del B.C.R.A.; (v) la Entidad presente atrasos o incumplimiento en el régimen informativo establecido por el B.C.R.A.; y/o (vi) registre deficiencias de integración de capitales mínimos (de manera individual o consolidada) o efectivo mínimo (en promedio).
Los servicios impagos no son acumulativos.
Cuentan con autorizaciones tanto para su oferta pública como para su cotización en bolsas y mercados autorregulados del país y del exterior.
El pago de los servicios financieros, en ningún caso, podrá superar los resultados no asignados depurados positivos sobre la base de los estados contables correspondientes al último ejercicio anual que cuente con dictamen de auditor externo, los cuales deberán afectarse a la constitución de una reserva destinada a tal fin, según lo establecido por la Comunicación “A” 4576.

La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para otorgar préstamos.

1. Con fecha 29 de enero de 2007, Banco Macro S.A. emitió la 1ra. Serie de la Clase 2 de Obligaciones Negociables no Subordinadas a una tasa fija de 8,5% anual, simples no convertibles en acciones, con amortización íntegra al vencimiento (1° de febrero de 2017) por un valor nominal de U$S 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones), de acuerdo con los términos y condiciones expuestos en el suplemento de precio de fecha 10 de enero de 2007. Los intereses se pagarán semestralmente los días 1º de febrero y 1º de agosto de cada año.

Por otra parte, la Entidad tiene la opción de rescatar dicha emisión, total o parcialmente, en cualquier momento y periódicamente. La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para otorgar préstamos.

1. Con fecha 7 de junio de 2007, Banco Macro S.A. emitió la 1ra. Serie de la Clase 3 de Obligaciones Negociables no Subordinadas (peso-linked notes) a una tasa fija de 10,75% anual, calculada sobre un capital en pesos, simples no convertibles en acciones, con amortización integra al vencimiento por un valor nominal equivalente en pesos de U$S 100.000.000 (dólares estadounidenses cien millones), de acuerdo con los términos y condiciones expuestos en el suplemento de precio de fecha 18 de mayo de 2007. La Entidad utilizó los fondos provenientes de dicha emisión para otorgar préstamos. A su vencimiento, con fecha 7 de junio de 2012, la Entidad canceló íntegramente el valor residual de esta obligación, abonando la suma de 197.066.

Con fecha 16 de agosto de 2007, la Comisión de Valores de Estados Unidos de América (S.E.C., por su sigla en inglés) autorizó la registración de las obligaciones negociables mencionadas en los acápites a.1) a a.3).

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad realiza operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a las definiciones normativas del B.C.R.A. y de las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina. Dichos instrumentos corresponden principalmente a:

Operaciones a término de títulos valores y moneda extranjera.
Operaciones a término sin entrega del activo subyacente.
Opciones.
Permutas de tasas de interés.

Dichas operaciones fueron valuadas conforme a lo explicado en las Notas 3.5.h.1), 3.5.h.2) y 3.5.m).

Las posiciones de las operaciones vigentes al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 son las siguientes:


Operación	30/09/2012	31/12/2011


Posición neta de pases	(2.690.513)	(3.100.775)

Posición neta activa de operaciones a término sin entrega del subyacente (a)	123.221	96.191

Permutas de tasas de interés (swap) (b)	85.000	158.550

Posición opciones de venta lanzadas sobre cupones de BODEN 2012 y 2013 (c)	14.364	36.490

Posición de opciones de venta tomadas (d)	55.088	40.091

Los resultados netos generados por estas operaciones por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2012 y 2011 ascienden a ganancias / (pérdidas):


Operación	30/09/2012	30/09/2011


Primas por pases activos	143.849	22.925

Primas por pases pasivos	(2.148)	(9.012)

Permutas de tasas de interés (swap)	77	(1.316)

Operaciones compensadas a término de moneda extranjera	14.499	862

Total	156.277	13.459

1. Corresponde principalmente a operaciones de negociación de índices de moneda extranjera a término, las cuales son concertadas a través de ROFEX y M.A.E. Dichas operaciones de compra o venta tienen, en su mayoría, liquidación diaria de diferencias en función a los precios concertados y las cotizaciones a cada vencimiento, sin que sea entregado o recibido el activo subyacente.
Corresponde a las siguientes operaciones de permuta de tasas de interés:
Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 corresponde a contratos de swaps celebrados con B.C.R.A. por los cuales la Entidad tiene derecho a percibir mensualmente el diferencial positivo entre la tasa de interés Badlar en pesos y un rango de tasas de entre el 15% y 16,50% nominal anual de interés, aplicado sobre un total de valores nocionales en miles de pesos 85.000 y 115.000, respectivamente. En caso que el diferencial de tasas fuese negativo, la Entidad tendrá la obligación de abonar la diferencia. El vencimiento de los contratos vigentes al 30 de septiembre de 2012 operará entre el 30 de abril de 2013 y el 31 de octubre de 2014. Las operaciones tienen por objeto la colocación de préstamos de mediano y largo plazo de acuerdo con la Comunicación “A” 4776 y complementarias del B.C.R.A.
Al 31 de diciembre de 2011 corresponde a contratos de swaps con derecho a percibir trimestralmente el diferencial positivo entre 10,25% nominal anual de interés y la tasa variable pactada en un préstamo otorgado por la misma (Libor a 90 días más 2,9%), aplicado al capital residual de dicho préstamo. El importe registrado en cuentas de orden de la Entidad corresponde al capital residual del préstamo por valores nocionales en miles de pesos 43.550. A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, dichos contratos de swaps fueron rescindidos debido a la precancelación del préstamo ejercida durante el mes de septiembre de 2012.
Corresponde a las opciones de venta de los cupones de los BODEN previstos en los Decretos N° 905/02 y 1.836/02 y complementarios, los cuales fueron recibidos por los tenedores de depósitos reprogramados mediante los canjes instrumentados por el Gobierno Nacional. Al 30 de septiembre de 2012 sólo quedan vigentes las opciones sobre los BODEN 2013, ya que durante el mes de agosto de 2012 operó el vencimiento de los BODEN 2012.
Corresponde a las siguientes opciones:
Al 30 de septiembre de 2012 corresponde a una opción de venta tomada sobre valores fiduciarios a ser emitidos por el Fideicomiso Financiero Best Consumer Finance Serie XXV y que eventualmente podrían ser recibidos por la Entidad como forma de pago del precio de cesión establecido en el contrato de cesión de derechos firmado el 28 de septiembre de 2012 con Banco de Servicios y Transacciones S.A. El precio inicial se estableció en 55.000, el cual devengará una tasa mínima aplicable del 19,50% capitalizable mensualmente. El ejercicio de la opción podrá hacerse dentro de los 180 días de emisión, entrega y registración de los títulos transados a nombre de Banco Macro S.A. A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, la Entidad no ha ejercido la opción.
Al 31 de diciembre de 2011 corresponde a una opción de venta tomada sobre valores fiduciarios a ser emitidos por el Fideicomiso Financiero Best Consumer Finance Serie XXI y que eventualmente podían ser recibidos por la Entidad como forma de pago del precio de cesión establecido en el contrato de cesión de derechos firmado el 28 de diciembre de 2011 con Banco de Servicios y Transacciones S.A. El precio inicial se estableció en 40.000, el cual devengaba una tasa mínima aplicable del 28% capitalizable mensualmente. El ejercicio de la opción podía hacerse dentro de los 180 días de emisión, entrega y registración de los títulos transados a nombre de Banco Macro S.A. A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, las condiciones por las cuales podrían haberse ejercido la opción se encuentran extinguidas.
ADMINISTRACION DE CARTERAS

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 la Entidad administra las siguientes carteras:


Concepto	Cartera administrada al
30/09/2012	31/12/2011

* Con fecha 1º de marzo de 1996 el ex - Banco de Salta S.A. (banco absorbido por la Entidad) y el Gobierno de la Provincia de Salta suscribieron un “Convenio de administración de la cartera de préstamos del Banco Provincial de Salta (en liquidación)” correspondiente al sector privado no financiero. (1)	14.054	14.196

* Con fecha 11 de agosto de 1998, el ex - Banco de Jujuy S.A. (banco absorbido por la Entidad) y el Gobierno de la Provincia de Jujuy suscribieron un contrato, para la administración de la cartera de préstamos del ex - Banco de la Provincia de Jujuy y a rendir cuentas de la tarea realizada en forma mensual. (1)	42.282	42.520

* Con fecha 6 de abril de 2001, mediante Decreto Nº 806 del Ministerio de Hacienda de la Provincia de Salta se aprobó la ampliación del “Contrato de vinculación para la contratación del servicio de cobranza, procesamiento y ordenamiento de información, administración de la cartera de préstamos y gestión de cobro de las acreencias del Instituto Provincial de Desarrollo Urbano y Vivienda (I.P.D.U.V.)", suscripta con fecha 27 de marzo de 2001, entre dicho Organismo y la Entidad. (2)	81.072	67.688


Concepto (cont.)		Cartera administrada al
30/09/2012	31/12/2011

* Con fecha 19 de agosto de 2002, entre ABN AMRO Bank N.V. Sucursal Argentina como fiduciario, el ex - Scotiabank Quilmes S.A. como fiduciante, Banco Comafi S.A. como agente y gestor de cobranza y el ex - Banco Bansud S.A. (actualmente Banco Macro S.A.), se celebró un “Contrato de administración y gestión de cobranza por el Fideicomiso Financiero LAVERC”. (3)		78.201	79.480

* Con fecha 30 de junio de 2006, la Entidad y Macro Fiducia S.A., celebraron un contrato de administración y custodia de la cartera de préstamos del Fideicomiso “RETUC 1”.		58.126	58.166

* Otras carteras administradas por la Entidad.		73.523	60.892
Total	347.258		322.942

En contraprestación, las provincias de Salta y de Jujuy reconocen a la Entidad un porcentaje sobre los montos efectivamente recuperados.
En contraprestación, el I.P.D.U.V. reconoce a la Entidad un porcentaje sobre los montos efectivamente recuperados.
Mediante Resolución Nº 523 del 20 de agosto de 2002 el Directorio del B.C.R.A. dispuso la exclusión de determinados pasivos privilegiados e idéntico monto correspondiente a determinados activos, ambos del Scotiabank Quilmes S.A. (S.B.Q.), autorizando la transferencia del 35% del total de los activos y pasivos excluidos a favor del ex-Banco Bansud S.A. Adicionalmente, la mencionada Resolución autorizó al ex-Banco Bansud S.A. a incorporar como propias 36 sucursales que hasta el momento de la transferencia correspondían a S.B.Q.
FONDOS COMUNES DE INVERSION

Al 30 de septiembre de 2012, la Entidad, en su carácter de Sociedad depositaria, mantiene en custodia cuotapartes suscriptas por terceros y activos de los siguientes fondos comunes de inversión:


Fondo	Cantidad de cuotapartes		Patrimonio Neto	Activos (1)


Pionero Pesos	332.271.344	536.842		389.951

Pionero Renta Ahorro	95.984.578	195.581		192.492

Pionero Latam	122.341	867		2

Pionero F F	155.370.907	276.661		279.826

Pionero Renta	43.521.186	187.254		178.591

Pionero Acciones	1.337.440	3.149		2.953

Pionero Renta Dólares	11.770	28		6

Pionero Empresas F.C.I. Abierto PYMES	100.000	101		18

Pionero Consumo	100.000	100

Argenfunds Ahorro Pesos	125.775.535	133.787		133.800

Argenfunds Renta Privada	10.000	10

Corresponde a los activos de los fondos y se encuentran registrados en la cuenta de orden Valores en custodia.
SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS BANCARIOS

Según lo dispuesto por la Ley Nº 24.485 y el Decreto Nº 540/95 se creó el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras. Asimismo, se dispuso la constitución de SEDESA con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (F.G.D.). En agosto de 1995 se constituyó dicha sociedad en la cual la Entidad participa en el 9,4450% del capital social de acuerdo con los porcentajes difundidos por la Comunicación “B” 10302 del B.C.R.A. de fecha 1º de marzo de 2012.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el B.C.R.A., hasta la suma de 120 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto Nº 540/95 y los demás que disponga la Autoridad de aplicación. Por otra parte, el B.C.R.A. dispuso que se excluyan del régimen de garantía, entre otros, a los depósitos realizados por otras entidades financieras, los efectuados por personas vinculadas a la Entidad y los depósitos de títulos valores.

CONTRATOS DE FIDEICOMISO

La Entidad está relacionada a diferentes tipos de fideicomisos. A continuación se exponen los distintos contratos de fideicomisos de acuerdo con la finalidad de negocio perseguida por la Entidad:

1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los saldos registrados en los Estados contables de la Entidad por tenencias de Certificados de participación (netos de previsiones por 223.832 y 227.127, respectivamente) y Títulos de deuda en Fideicomisos financieros en “Otros créditos por intermediación financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores”, ascendían a:


Fideicomiso financiero	30/09/2012	31/12/2011


Certificados de participación:

TST & AF (a)	57.822	55.993

Otros	22.410	3.764
Subtotal Certificados de participación	80.232	59.757


Títulos de deuda:

Contratos de underwriting (b)	77.157	86.396

Loma Blanca (c)	71.645	60.637

Otros (d)	112.278	130.984
Subtotal Títulos de deuda	261.080	278.017
Total	341.312	337.774

Fideicomiso TST & AF

Con fecha 14 de julio de 1999, Austral Financial LLC como fiduciante y First Trust of New York National Association como fiduciario, celebraron un contrato de fideicomiso denominado TST & AF Fideicomiso Financiero. El 29 de noviembre de 2005, se acordó entre el fiduciante, fiduciario y beneficiarios (Austral Financial LLC, Proa del Puerto S.A. y Macro Bank Limited) la sustitución del fiduciario por Macro Fiducia S.A.

El fideicomiso tiene por objeto el desarrollo de un proyecto inmobiliario en Puerto Madero y su posterior venta para cancelar los certificados de participación, por lo que finalizará a los 30 años desde la celebración y/o pago total, venta u otra disposición del proyecto en su totalidad.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Entidad es beneficiaria en forma directa del 53,34% de los certificados de participación emitidos por el Fideicomiso TST & AF (ver adicionalmente Nota 7.1.(a) a los Estados contables consolidados).

Con fecha 20 de enero de 2011, el Fideicomiso TST & AF adquirió el 100% de los certificados de participación del Fideicomiso San Isidro.

Según la última información contable disponible a la fecha de emisión de los presentes Estados contables, el monto del activo del fideicomiso ascendía aproximadamente a 120.072.

Corresponde a adelantos de precio de colocación de valores fiduciarios de los Fideicomisos Financieros con oferta pública, efectuados por la Entidad bajo contratos de “Underwriting” (Consubond, entre otros). Los activos administrados por este fideicomiso corresponde principalmente a securitizaciones de créditos para consumo. La colocación de los valores fiduciarios se realiza una vez autorizada la oferta pública por la C.N.V. Al vencimiento del período de colocación, una vez colocados los valores fiduciarios en el mercado, la Entidad recupera los desembolsos efectuados más una retribución pactada (“precio del underwriting”). Si luego de efectuados los mejores esfuerzos, no se hubieran podido colocar dichos valores fiduciarios, la Entidad (“Underwriter”) conservará para sí los valores objeto del underwriting.
Fideicomiso Loma Blanca

Con fecha 6 de diciembre de 2011, Isolux Ingeniería S.A. e Isolux Corsán Argentina S.A. (fiduciantes) y Nación Fideicomisos S.A. (fiduciario financiero), constituyeron el fideicomiso denominado “Fideicomiso Financiero Loma Blanca Serie I”.

El propósito del fideicomiso comprende la instalación, puesta en marcha, operación y mantenimiento del total de los cuatro parques eólicos adjudicados, sitos en el Municipio de Trelew, Provincia de Chubut.

A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, los títulos de deuda Clase A adquiridos por la Entidad representan el 14% del total de las emisiones del fideicomiso. La amortización final de dichos títulos de deuda operará el 16 de marzo de 2016.

Según la última información contable disponible a la fecha de emisión de los presentes Estados contables, el monto del activo del fideicomiso ascendía aproximadamente a 450.976.

Otros

Incluye, entre otros, los siguientes fideicomisos:

i) Creado por Decreto 976-01: el fideicomiso administra la recaudación de ciertos impuestos, con el propósito de desarrollar proyectos de infraestructura.

ii) Chubut regalías hidrocarburíferas: el fideicomiso administra créditos cedidos y derechos sobre las regalías hidrocarburíferas, con el propósito de financiar proyectos productivos, obras de infraestructura de la Provincia del Chubut e inversiones financieras tendientes a incrementar la participación estatal en el sector energético.

iii) Galtrust I: administra inversiones en títulos del Gobierno Nacional, con el propósito de cancelar los títulos emitidos por el fideicomiso.

iv) San Isidro: el fideicomiso administra inversiones en inmuebles, con el propósito de desarrollar un proyecto inmobiliario urbano. La tenencia corresponde al 31 de diciembre de 2011 (ver Nota 15.1.(a)).

Adicionalmente, en la Nota 7.1. a los Estados contables consolidados, se detallan las tenencias con propósito de inversión que poseen las subsidiarias de la Entidad.

1. Fideicomisos que garantizan préstamos otorgados por la Entidad

Como es común en el mercado bancario argentino, la Entidad requiere, en algunos casos, que los deudores presenten ciertos activos o derechos a recibir activos en un fideicomiso, como garantía de préstamos otorgados. De esta manera se minimiza el riesgo de pérdidas y se garantiza el acceso a la garantía en caso de incumplimiento del deudor.

Los fideicomisos actúan, generalmente, como instrumentos para recaudar efectivo del flujo de operaciones del deudor y remitirlo al banco para el pago de los préstamos del deudor y de esta manera asegurar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por el fiduciante y garantizadas a través del fideicomiso.

Adicionalmente, otros fideicomisos de garantía administran activos específicos, principalmente, inmuebles.

En la medida que no existan incumplimientos o demoras del deudor en las obligaciones asumidas con el beneficiario, el fiduciario no ejecutará la garantía y todos los excesos sobre el valor de las obligaciones son reembolsados por el fiduciario al deudor.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad, Macro Fiducia S.A. y Banco del Tucumán S.A. (sociedades controladas), ascienden a 549.053 y 301.857, respectivamente.

1. Fideicomisos en los que la Entidad cumple el rol de Fiduciario (Administración)

La Entidad en forma directa cumple con funciones de administración de los activos del Fideicomiso de acuerdo con los contratos, realizando únicamente funciones de fiduciario y no posee otros intereses en el fideicomiso.

En ningún caso, el fiduciario será responsable con sus propios activos o por alguna obligación surgida en cumplimiento de su función. Estas obligaciones no constituyen ningún tipo de endeudamiento o compromiso para el fiduciario y deberán ser cumplidas únicamente con los activos del Fideicomiso. Asimismo, el fiduciario no podrá gravar los activos fideicomitidos o disponer de estos, más allá de los límites establecidos en los respectivos contratos de Fideicomisos. Las comisiones ganadas por el Banco generadas por su rol de fiduciario son calculadas de acuerdo con los términos y condiciones de los contratos.

Los fideicomisos generalmente administran fondos provenientes de las actividades de los fiduciantes, con el propósito de:

Garantizar al beneficiario la existencia de recursos necesarios para el financiamiento y/o pago de ciertas obligaciones, como por ejemplo el pago de cuotas de amortización de certificados de obra o certificados de servicios, y el pago de facturas y honorarios establecidos en los contratos respectivos.
Promover el desarrollo productivo del sector económico privado a nivel provincial.
Participar en contratos de concesión de obra pública otorgando la explotación, administración, conservación y mantenimiento de rutas.

Adicionalmente, en la Nota 7.2. a los Estados contables consolidados, se incluyen aquellos fideicomisos con propósitos similares a los incluidos en la presente nota, pero que son administrados por las subsidiarias de la Entidad.

CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

De acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 368/01 de la C.N.V., se informa que el patrimonio neto de la Entidad supera el requerido por dicha norma.

CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo del mes de septiembre de 2012 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:


Concepto		30/09/2012


Disponibilidades

Saldos en cuentas en el B.C.R.A.		4.400.300

Otros créditos por intermediación financiera

Cuentas especiales de garantía en el B.C.R.A.		432.955

Total		4.833.255

RECLAMOS IMPOSITIVOS

La Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) y los Organismos fiscales jurisdiccionales, han revisado las declaraciones de impuestos presentadas por la Entidad en relación con el impuesto a las ganancias, el impuesto a la ganancia mínima presunta y otros impuestos (principalmente el impuesto sobre los ingresos brutos), correspondiente a los ejercicios fiscales anteriores a 2005.

A continuación se enumeran los reclamos más importantes que se derivan del párrafo precedente:

La A.F.I.P. impugnó las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias presentadas por el ex - Banco Bansud S.A. (de los ejercicios fiscales terminados desde el 30 de junio de 1995 al 30 de junio de 1999, y del ejercicio irregular de seis meses finalizado el 31 de diciembre 1999) y por el ex – Banco Macro S.A. (de los ejercicios fiscales terminados desde el 31 de diciembre de 1998 al 31 de diciembre de 2000).

La materia bajo discusión y sobre la cual el Organismo fiscalizador basa su posición, es la imposibilidad de deducción de los créditos que cuentan con garantía real y la exigencia de que se hayan iniciado acciones judiciales de cobro para que los créditos impagos puedan ser deducidos fiscalmente. Ambos temas han sido tratados por el Tribunal Fiscal de la Nación y la Corte Suprema de Justicia de la Nación en causas similares, expidiéndose en forma favorable a la posición tomada por la Entidad.

Con fecha 29 de junio y 26 de agosto de 2009 el Banco se acogió parcialmente al régimen de la Ley Nº 26.476 Título I regularizando los créditos observados que carecen de garantía real.

La Dirección General de Rentas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (D.G.R. C.A.B.A.) atribuyó a Banco Macro S.A. una diferencia en materia del impuesto sobre los ingresos brutos correspondientes al período fiscal 2002, en relación con el tratamiento del bono compensador, sobre la cual en el año 2009 se dictó una medida cautelar a favor de la Entidad.

Adicionalmente, existen otros recursos de apelación no relevantes ante los Tribunales Fiscales.

La Dirección de la Entidad y sus asesores legales e impositivos estiman que no existirían efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de dichos reclamos.

EVOLUCION DE LA SITUACION MACROECONOMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA ENTIDAD

Situación del mercado financiero y de capitales

El contexto macroeconómico internacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de las contracciones en los niveles de crecimiento, la volatilidad de activos financieros y del mercado cambiario y las mayores tasas de desempleo, entre otras cosas. A nivel local, la economía en los últimos años reflejó en promedio un crecimiento sostenido y los principales indicadores económicos y financieros presentan una situación distinta a lo mencionado precedentemente. Sin embargo en los últimos meses se ha observado un comportamiento volátil del precio de los activos financieros, así como un incremento del precio del dinero y de la complejidad de las regulaciones cambiarias.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

Acciones legales

La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.

Las medidas adoptadas por el P.E.N., con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional y el B.C.R.A. y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara.

En el caso particular de depósitos denominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro hasta tanto se emita un pronunciamiento final respecto a la constitucionalidad de la conversión a pesos.

Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación, la cual se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distinta forma.

Con fecha 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación revocó la sentencia de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadounidenses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos convertidos a pesos a la relación de 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el C.E.R. hasta el momento del pago y, sobre dicho monto, aplicar un interés del 4% anual no capitalizable hasta la fecha del pago.

Con respecto a los depósitos judiciales constituidos en dólares estadounidenses, con fecha 20 de marzo de 2007, la Corte Suprema de Justicia de la Nación se pronunció resolviendo que el capital, debe ser restituido sin mengua alguna de su valor, correspondiendo entonces, mantener las sumas depositadas en su moneda de origen.

Tal como se menciona en la Nota 3.5.l.2), de acuerdo con las Comunicaciones “A” 3916 y “A” 4686 del B.C.R.A., al y 31 de diciembre de 2011, la Entidad mantenía activado en el rubro Bienes intangibles por 49.336 a nivel individual y un total de 51.183 a nivel consolidado, neto de las correspondientes amortizaciones, referentes a las diferencias resultantes del cumplimiento de las medidas judiciales efectivamente abonadas originadas en los depósitos y las estimaciones de los efectos adicionales del fallo de la Corte Suprema de Justicia de la Nación.

Asimismo, al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Entidad mantenía registrados pasivos adicionales en el rubro Previsiones del pasivo por 10.232 y 9.453 a nivel individual, respectivamente, y un total de 16.243 y 14.754 a nivel consolidado, respectivamente. Considerando lo mencionado en la Nota 3.5.l.2), la Dirección de la Entidad estima que no existirían efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de dichas demandas.

RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES
- 1. De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la Reserva legal.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La ganancia a considerar en cada ejercicio será la que resulte de detraer a la utilidad impositiva, el impuesto pagado por el o los ejercicios fiscales de origen de la ganancia que se distribuye o la parte proporcional correspondiente y sumarle los dividendos o utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha ganancia en el o los mismos períodos fiscales.
- Mediante la Comunicación “A” 5072, el B.C.R.A. estableció el procedimiento de carácter general para admitir la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se registren asistencias financieras del citado organismo por iliquidez ni deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo, entre otras condiciones previas detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, las sumas activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.

Por otro lado, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos, un ajuste incremental de 75% a la exigencia y deduciendo los ajustes citados precedentemente, el saldo activado por impuesto a la ganancia mínima presunta y las reservas que se destinen a retribuir instrumentos representativos de deuda de largo plazo susceptibles de integrar la Responsabilidad Patrimonial Computable de la Entidad.

PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes Estados contables.

BASES DE PRESENTACION Y SOCIEDADES CONTROLADAS
1. Criterios de exposición y valuación:

De acuerdo con los procedimientos establecidos en las normas del B.C.R.A. - Comunicación “A” 2227 y complementarias - y en la Resolución Técnica Nº 21 de la F.A.C.P.C.E., la Entidad ha consolidado línea por línea (i) sus estados de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011 y (ii) los estados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por los períodos de nueve meses finalizados al 30 de septiembre de 2012 y 2011, con los Estados contables de las sociedades controladas que se detallan en la Nota 1.2. a cada fecha respectiva.

Los Estados contables de las sociedades controladas han sido preparados sobre la base de criterios similares a los aplicados por la Entidad para la elaboración de sus Estados contables, en lo referente a valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos de reexpresión, según se explica en la Nota 3. a los Estados contables individuales de la Entidad.

Los saldos y transacciones entre las entidades fueron eliminados en el proceso de consolidación.

1. Detalle de sociedades controladas:

Las inversiones de Banco Macro S.A. en sociedades controladas han sido tratadas como se detalla a continuación (porcentaje de participación y de votos posibles directa o indirectamente al 30 de septiembre de 2012):


	Participación directa de Banco Macro S.A.				Participación directa e indirecta de Banco Macro S.A.

	Acciones		Porcentaje sobre		Porcentaje sobre

Sociedad	Tipo	Cantidad	Capital Social	Votos posibles	Capital Social	Votos posibles


Banco del Tucumán S.A.	Ordinarias	395.341	89,932%	89,932%	89,932%	89,932%

Banco Privado de Inversiones S.A. (a)	Ordinarias	85.925.820	99,154%	99,154%	99,994%	99,994%

Macro Bank Limited (b)	Ordinarias	9.816.899	99,999%	99,999%	99,999%	99,999%

Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa (c) y (d)	Ordinarias	12.776.680	99,154%	99,154%	99,921%	99,921%

Macro Fiducia S.A.	Ordinarias	6.475.143	98,605%	98,605%	98,605%	98,605%

Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A.	Ordinarias	327.183	19,100%	19,100%	99,936%	99,936%

La participación indirecta de Banco Macro S.A. proviene de Macro Fiducia S.A. y Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
Consolida con Sud Asesores (ROU) S.A. (Porcentaje de votos 100% – Valor patrimonial proporcional 258).
Consolida con Macro Fondos S.G.F.C.I. S.A. (Porcentaje de capital y de los votos 80,90%).
La participación indirecta de Banco Macro S.A. proviene de Macro Fiducia S.A.
Criterio para la incorporación de subsidiarias en el exterior:

Los Estados contables de Macro Bank Limited fueron adaptados a las normas del B.C.R.A. Posteriormente, debido a que los mismos son expresados originalmente en dólares estadounidenses, fueron convertidos a pesos siguiendo los procedimientos que se indican a continuación:

Los activos y pasivos fueron convertidos al tipo de cambio de referencia vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil del período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2012 y del ejercicio finalizado el 31 de diciembre 2011.
Para la conversión de las cifras correspondientes a los aportes de los propietarios (capital, primas de emisión y aportes irrevocables), se convirtieron aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de integración de dichos aportes.
Los resultados acumulados se determinaron por diferencia entre el activo, el pasivo y los aportes de los propietarios, convertidos a pesos según lo indicado precedentemente.
Los saldos de los rubros de los estados de resultados correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2012 y 2011 se convirtieron a pesos a dichas fechas de acuerdo con el criterio descripto en a). En ambos casos la diferencia entre la sumatoria de los importes así obtenidos y el resultado global de cada período (diferencia entre los resultados acumulados al inicio y los resultados acumulados al cierre del período) se imputó en los Estados individuales y consolidados en las cuentas Utilidades diversas - Resultado por participación en otras sociedades e Ingresos financieros – Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera o Egresos financieros – Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera según corresponda, respectivamente.

Las principales cifras que han sido incluidas en los Estados contables consolidados que surgen de las cifras de Macro Bank Limited (consolidado con Sud Asesores (R.O.U.) S.A.) al 30 de septiembre de 2012, teniendo en cuenta el proceso de conversión mencionado precedentemente, son las siguientes:


	Macro Bank Limited
	Miles de U$S	Miles de $

Activo	257.217	1.207.428

Pasivo	210.911	990.058

Patrimonio neto	46.306	217.370

1. Totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados de Banco Macro S.A. y de cada una de sus subsidiarias al 30 de septiembre de 2012:


	Banco Macro S.A.	Banco del Tucumán S.A.	Banco Privado de Inversiones S.A.	Macro Bank Limited (1)	Otras subsidiarias (2)	Eliminaciones	Banco Macro S.A. consolidado



Activo	43.680.896	3.832.710	101.571	1.207.428	89.692	822.493	48.089.804

Pasivo	37.907.563	3.366.884	6.591	990.058	42.548	(2.827)	42.316.471

Patrimonio neto	5.773.333	465.826	94.980	217.370	47.144	825.320	5.773.333

Resultados	1.067.856	94.451	7.777	24.377	9.343	135.948	1.067.856

Corresponde a saldos de Macro Bank Limited consolidados con Sud Asesores (ROU) S.A.
Corresponde a saldos de las subsidiarias Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa (consolidado con Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.) y Macro Fiducia S.A.
Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La Entidad y sus sociedades controladas consideran como “efectivo y sus equivalentes” al rubro Disponibilidades y a aquellos títulos públicos y privados con vencimiento menor a 90 días desde la fecha de su adquisición. En tal sentido, a continuación se expone la conciliación entre la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo consolidado y sus equivalentes con los correspondientes rubros del Estado de situación patrimonial consolidado:


	30/09/2012	31/12/2011	30/09/2011


Disponibilidades	7.393.704	6.172.446	6.298.309

Títulos públicos y privados

Tenencias registradas a valor razonable de mercado	347.347		243.856

Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.	250.857		59.867

Efectivo y sus equivalentes	7.991.908	6.172.446	6.602.032

IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 4. a los Estados contables individuales de la Entidad, a continuación se expone la situación de las principales subsidiarias.

Al 30 de septiembre de 2012 y 2011, la subsidiaria Banco del Tucumán S.A. ha estimado la existencia de impuesto a las ganancias por 69.040 y 42.296, respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia mínima presunta. Asimismo, al 30 de septiembre de 2012 mantiene activados anticipos por impuesto a las ganancias por 29.906 correspondientes al ejercicio fiscal 2012, los cuales fueron registrados en el rubro Créditos diversos.

Al 30 de septiembre de 2012 y 2011, la subsidiaria Banco Privado de Inversiones S.A. no constituyó provisión para el impuesto a las ganancias como consecuencia de estimar a dichas fechas quebranto impositivo y, por lo tanto, registró una provisión para impuesto a la ganancia mínima presunta que asciende a 154 y 140, respectivamente. Dicho quebranto acumulado estimado al 31 de diciembre de 2011 ascendía a 31.312. Asimismo, al 30 de septiembre de 2012 mantiene registrado un crédito por el impuesto a la ganancia mínima presunta por 3.251, el cual se encuentra totalmente previsionado, anticipos por 69 correspondientes al ejercicio fiscal 2012 y un saldo a favor por 247, los cuales fueron registrados en el rubro Créditos diversos.

BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 7. a los Estados contables individuales, existen activos que se encuentran restringidos de acuerdo con el siguiente detalle:

1. Banco del Tucumán S.A.:


Concepto	30/09/2012	31/12/2011


Otros créditos por intermediación financiera

* Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.	53.387	49.158
Subtotal Otros créditos por intermediación financiera	53.387	49.158

Créditos diversos

* Depósitos afectados principalmente en garantía por la operatoria de tarjetas de crédito y vinculados a depósitos judiciales.	7.145	5.560
Subtotal Créditos diversos	7.145	5.560

Total	60.532	54.718

1. Banco Privado de Inversiones S.A.:


Concepto	30/09/2012	31/12/2011


Otros créditos por intermediación financiera

* Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación.		403
Subtotal Otros créditos por intermediación financiera		403
Concepto (cont.)	30/09/2012	31/12/2011


Créditos diversos

* Deudores varios incluye una partida correspondiente al embargo trabado en el marco del reclamo de la D.G.R. de la C.A.B.A. por diferencias en el impuesto sobre los ingresos brutos.	827	827

* Depósitos en garantía.	15	15
Subtotal Créditos diversos	842	842

Total	842	1.245

1. Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa:


Concepto	30/09/2012	31/12/2011


Participaciones en otras sociedades

* Otras.	1.453	1.453
Total	1.453	1.453

EVOLUCION DE PREVISIONES

Se detalla a continuación la evolución de las previsiones de la Entidad sobre bases consolidadas al 30 de septiembre de 2012:


Detalle	Saldos al inicio del ejercicio	Aumentos	Disminuciones		Saldos al cierre del período
Aplica-ciones	Desafec-taciones


Previsiones del Activo

Por Préstamos	599.224	461.053	261.811	18.381	780.085

Por Otros créditos por intermediación financiera	238.712	2.033	4.631	7.529	228.585

Por Créditos por arrendamientos financieros	5.620	69	28	96	5.565

Por Participaciones en otras sociedades	2.129	9		834	1.304

Por Créditos diversos	12.908	1.212	4.143	623	9.354

Total	858.593	464.376	270.613	27.463	1.024.893


Detalle (cont.)	Saldos al inicio del ejercicio	Aumentos	Disminuciones		Saldos al cierre del período
Aplica-ciones	Desafec-taciones


Previsiones del Pasivo

Por Compromisos eventuales	24			18	6

Por Otras contingencias	98.038	26.427	17.586	272	106.607

Por Diferencias por dolarización de depósitos judiciales	14.754	1.564	75		16.243

Total	112.816	27.991	17.661	290	122.856

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Adicionalmente a lo mencionado en la Nota 11. a los Estados contables individuales, a continuación se detallan los volúmenes en valores absolutos, según el tipo de instrumento financiero derivado involucrado en las operaciones realizadas por la Entidad y sus sociedades controladas, que se encuentran vigentes al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011:


Tipo de contrato / activo subyacente	30/09/2012	31/12/2011


Futuros / Moneda extranjera	2.588.249	3.390.773

Operaciones de pase	3.223.425	3.285.652

Forwards / Moneda extranjera	43.476	28.722

Opciones / Cupones BODEN	14.364	36.657

Swaps / Otras	85.000	158.550

Opciones / Otras	55.088	40.091

Asimismo, las posiciones de las operaciones vigentes al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 son las siguientes:


Operación	30/09/2012	31/12/2011


Posición neta de pases	(3.108.035)	(3.231.730)

Posición neta activa de operaciones a término sin entrega del subyacente	123.221	96.191

Permutas de tasas de interés (swap)	85.000	158.550


Operación (cont.)	30/09/2012	31/12/2011


Posición opciones de venta lanzadas sobre cupones de BODEN 2012 y 2013	14.364	36.657

Posición de opciones de venta tomadas	55.088	40.091

ADMINISTRACION DE CARTERAS

Adicionalmente, a lo mencionado en la Nota 12. a los Estados contables individuales de la Entidad, al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la subsidiaria Banco del Tucumán S.A. administra las siguientes carteras:


Concepto	Cartera administrada al
30/09/2012	31/12/2011

* Con fecha 31 de diciembre de 2008, la Entidad y Macro Fiducia S.A. celebraron un contrato de administración y custodia de la cartera de préstamos del Fideicomiso “BATUC 1”.	16.352	16.759

* Otras carteras administradas.	11.324	10.625
Total	27.676	27.384

CONTRATOS DE FIDEICOMISO

En adición a lo mencionado en la Nota 15. a los Estados contables individuales de la Entidad, las subsidiarias registran al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 los siguientes contratos de fideicomisos:

1. Fideicomisos financieros con propósito de inversión


Fideicomiso financiero	30/09/2012	31/12/2011


Certificados de participación:

TST & AF (a)	52.825	48.262	(1)

Otros	20.355	10.215
Total Certificados de participación	73.180	58.477

1. Netos de previsiones por 5.385.
Fideicomiso TST & AF

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 Macro Bank Limited es el beneficiario del 46,66% de los certificados de participación emitidos por el Fideicomiso TST & AF, por lo que a nivel consolidado, Banco Macro S.A. es beneficiario del 100% de los mismos.

1. Fideicomisos en los que las subsidiarias de la Entidad cumplen el rol de fiduciarios (Administración)

Como se menciona en la Nota 15.3. a los Estados contables individuales, y en adición a los incluidos en dicha nota, en estos fideicomisos la Entidad, a través de Macro Fiducia S.A. (sociedad controlada), cumple únicamente funciones de administración de los activos del fideicomiso, de acuerdo con los contratos.

Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, considerando la última información contable disponible a la fecha de los presentes Estados contables, los activos administrados por la Entidad a través de Macro Fiducia S.A. (sociedad controlada) de este tipo de fideicomisos ascienden a 591.251 y 613.743, respectivamente.

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO MACRO S.A.

Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de BANCO MACRO S.A. al 30 de septiembre de 2012, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por el período de nueve meses terminado en esa fecha, del BANCO MACRO S.A. con las sociedades controladas, los que se exponen como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión limitada de fecha 7 de noviembre de 2012 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio Néstor Nogueiras, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. El alcance de esta revisión es substancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.
2 -
Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe de revisión limitada de los auditores externos, informamos que, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo tercero, los estados contables adjuntos, mencionados en el párrafo primero, contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con éstos, no tenemos otras observaciones significativas que formular.
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
los estados contables del BANCO MACRO S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.,
de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo cuarto de dicho informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre las contables profesionales.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 7 de noviembre del 2012


Por Comisión Fiscalizadora
Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A T° 120 F° 210

En la ciudad de Buenos Aires, a los 7 días del mes de noviembre de 2012, siendo las 18 horas, se reúnen en la sede social de “Banco Macro S.A.”, sita en Sarmiento 447, Capital Federal, los señores directores con la presencia de los miembros de la comisión fiscalizadora Cdora. Vivian Haydee Stenghele, Cdor. Alejandro Almarza y Cdor. Alejandro Carlos Piazza, quienes firman al pie.

Toma la palabra el señor Luis Carlos Cerolini y mociona que la reunión sea presidida por el señor Juan Pablo Brito Devoto, lo cual es aprobado por unanimidad.

El señor Brito Devoto manifiesta que la presente reunión tiene por objeto considerar los siguientes puntos de la agenda: 1) Consideración y aprobación del balance trimestral al 30 de septiembre de 2012; …

1) El señor Brito Devoto somete a consideración el Estado de Situación Patrimonial Trimestral, Estado de Resultados Trimestral, Estado de Evolución del Patrimonio Neto Trimestral, Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes Trimestral, Notas y Anexos, correspondientes al trimestre cerrado el 30 de septiembre de 2012, así como también los estados contables consolidados a la misma fecha.

Luego de un cambio de ideas, por unanimidad se resuelve aprobar los documentos especificados, tomándose conocimiento de los textos del Informe del Contador Dictaminante y del Informe de la Comisión Fiscalizadora.

…

No habiendo más temas que tratar se levanta la sesión siendo las 18.30 horas.

Fdo.: Juan Pablo Brito Devoto (Director), Luis Carlos Cerolini (Director), Marcos Brito (Director), Constanza Brito (Directora), Carlos Enrique Videla (Director), Guillermo Stanley (Director), Rafael Magnanini (Director), Vivian Haydee Stenghele (Síndico), Alejandro Almarza (Síndico), Alejandro Carlos Piazza (Síndico).

ACTA DE COMISION FISCALIZADORA Nº 474

En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 7 días del mes de noviembre de 2012, siendo las 16:30 horas, se reúnen los miembros titulares de la Comisión Fiscalizadora de Banco Macro S.A. en la sede social de la Entidad, quienes suscriben al pie de la presente.

Abierto el acto, el Sr. Almarza deja constancia que la presente reunión fue convocada a fin de considerar:

el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2012 del Banco Macro S.A., y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha y las notas, anexos y demás información complementaria que ha sido presentada por la Entidad para nuestra consideración, y
el Informe de la Comisión Fiscalizadora correspondiente a dichos estados contables.

Se comentan los diversos aspectos que hacen a los citados documentos señalando que incluyen en el examen efectuado sobre dichos estados contables, el grado de cumplimiento del planeamiento de auditoría para el período en consideración, como así también respecto del intercambio de opiniones en las reuniones mantenidas al efecto con los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. y el análisis de la denominada revisión analítica preparada por éstos.

Asimismo, se han efectuado los controles contables y legales previstos en el Art. 294 de la Ley 19.550.

En el marco de dichas tareas, en el día de la fecha se solicitó el libro Balances de la Sociedad verificándose la transcripción de los estados contables al 30 de septiembre de 2012 en los folios 25 a 102 del Libro N° 23 rubricado el 4 de agosto de 2009 bajo la rúbrica N° 52608-09.

En este estado corresponde entonces que la Comisión Fiscalizadora trate los estados contables al 30 de septiembre de 2012, los cuales han sido revisados y efectuado las consultas y aclaraciones a la Sociedad.

Se somete a consideración de los presentes el proyecto de Informe de la Comisión Fiscalizadora que seguidamente se pasa a leer, disponiéndose que el texto del mismo quede transcripto en esta acta:

“INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas del

BANCO MACRO S.A.

Sarmiento 447

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Banco Macro S.A. al 30 de septiembre de 2012, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan. Además, hemos recibido los estados contables consolidados por el período de nueve meses terminado en esa fecha, del Banco Macro S.A. con las sociedades controladas, los que se exponen como información complementaria. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión limitada de fecha 7 de noviembre de 2012 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio Néstor Nogueiras, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. El alcance de esta revisión es substancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
Los estados contables individuales y consolidados han sido preparados por la Sociedad de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5 a los estados contables adjuntos.
Basados en el trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe de revisión limitada de los auditores externos, informamos que, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo tercero, los estados contables adjuntos, mencionados en el párrafo primero, contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con éstos, no tenemos otras observaciones significativas que formular.
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que:
hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otras, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto,
los estados contables del Banco Macro S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.,
de acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, sobre la independencia de los auditores externos y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por los mismos y de las políticas de contabilización de la Sociedad, el informe de los auditores externos referido anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades en relación a la aplicación de dichas normas, salvo lo expresado en el párrafo cuarto de dicho informe, en cuanto a la aplicación de las normas emitidas por el B.C.R.A. con supremacía sobre las contables profesionales.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 7 de noviembre del 2012”.

Tras un breve intercambio de opiniones, resulta aprobado el Informe de Comisión Fiscalizadora que será suscripto una vez que hayan sido aprobados por el Directorio los estados contables al 30 de septiembre de 2012 tratados en esta reunión, en tanto y en cuanto dicha aprobación sea efectuada sin introducir cambios sustanciales a los mismos.

Asimismo se autoriza al Cdor. Alejandro Almarza a suscribir el presente Informe en representación de la Comisión Fiscalizadora.

Sin más temas que tratar finaliza la reunión siendo las 17.00 hs del día de la fecha.


Alejandro Almarza		Alejandro Carlos Piazza		Vivian Haydee Stenghele
Síndico Titular		Síndico Titular		Síndico Titular

AI assistant

Banco Macro SA Interim / Quarterly Report 2012

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES

DE PERÍODOS INTERMEDIOS

ESTADOS CONTABLES AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 1.154 - Libro N° 2 de Estatutos F° 75

el 8 de Marzo de 1967

AI assistant

Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2012

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES

DE PERÍODOS INTERMEDIOS

ESTADOS CONTABLES AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO: Bajo el N° 1.154 - Libro N° 2 de Estatutos F° 75

el 8 de Marzo de 1967

More from Banco Macro SA

Banco Macro SA Interim / Quarterly Report 2012