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Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2009
Nov 10, 2009
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Estados contables al 30 de septiembre de 2009
junto con los informes de revisión limitada
de estados contables de períodos intermedios
y de la Comisión Fiscalizadora
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
ÍNDICE
Informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios
Estados de situación patrimonial
Estados de resultados
Estados de evolución del patrimonio neto
Estados de flujo de efectivo
Notas 1 a 14 a los estados contables
Anexos I a V
Cuadro I – Estados contables consolidados
Notas 1 a 4 a los estados contables consolidados
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE REVISIÓN LIMITADA
DE ESTADOS CONTABLES
DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Domicilio legal: Sarmiento 447 – 8° piso
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA al 30 de septiembre de 2009 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y de su sociedad controlada al 30 de septiembre de 2009 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, que se exponen como información complementaria en el Cuadro I. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con tales normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
- En relación con el estado de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2008 y con los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2008 de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
- Hemos emitido, con fecha 19 de febrero de 2009, un informe de auditoría sin salvedades sobre los estados contables de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y sobre los estados contables consolidados de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2008. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2008.
- Hemos emitido, con fecha 3 de noviembre de 2008, un informe de revisión limitada sin salvedades sobre los estados contables de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y sobre los estados contables consolidados de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA y su sociedad controlada por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2008.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 30 de septiembre de 2009 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $36.382, no siendo la misma exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
4 de noviembre de 2009
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
GUILLERMO J. DÍAZ
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EJERCICIO ECONÓMICO N° 19 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2009
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
Domicilio legal: Sarmiento 447 - 8° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Sociedad de Bolsa y mandataria
C.U.I.T.: 30-65751550-3
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
Del estatuto: 4 de agosto de 1992
De las modificaciones del estatuto: 18 de noviembre de 1992, 22 de marzo de 1993,
28 de julio de 1993, 20 de septiembre de 1994,
20 de septiembre de 1999, 2 de noviembre de 2000,
8 de marzo de 2002, 30 de agosto de 2005,
24 de octubre de 2007 y 2 de marzo de 2009
Número de registro en la Inspección General de Justicia (I.G.J.): 1.559.294
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 4 de agosto de 2091
Denominación de la sociedad controlante: Banco Macro S.A.
Domicilio legal de la sociedad controlante: Sarmiento 447 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la sociedad controlante: banco comercial
Participación de la sociedad controlante sobre el capital social: 99,154%
Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 99,154%
Composición del capital:
| Acciones en circulación | |||||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | Suscripto e integrado | |||
| 12.885.683 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $1 y de 1 voto | (1) $12.885.683 |
(1) Ver Nota 8.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 31/12/2008 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 10.199.283 | 6.699.895 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 20.230.874 | 4.662.191 | ||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Notas 6.c) y 7.) | - | 2.812.067 | ||||
| Deudores por operaciones (Nota 7.) | 24.736.763 | 23.145.049 | ||||
| Créditos fiscales (Nota 2.b) | 110.601 | 166.822 | ||||
| Otros créditos (Nota 2.c) | 9.687 | 6.988 | ||||
| Total de activo corriente | 55.287.208 | 37.493.012 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros créditos (Nota 2.c) | - | 428.800 | ||||
| Inversiones (Anexo I) | 9.184.814 | 10.767.222 | ||||
| Bienes de uso (Anexo II) | 161.724 | 112.836 | ||||
| Total de activo no corriente | 9.346.538 | 11.308.858 | ||||
| Total de activo | 64.633.746 | 48.801.870 | ||||
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 31/12/2008 | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Acreedores por operaciones (Nota 7.) | 26.890.130 | 27.144.178 | |||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Notas 6.c) y 7.) | 5.359.003 | - | |||
| Cuentas por pagar (Nota 2.d) | 237.556 | 633.332 | |||
| Deudas sociales | 137.897 | 94.228 | |||
| Deudas fiscales (Nota 2.e) | 3.260.283 | 85.319 | |||
| Otros pasivos (Notas 2.f) y 11.) | - | 1.190.827 | |||
| Total de pasivo corriente | 35.884.869 | 29.147.884 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Deudas fiscales (Notas 2.e) y 6 b) ii) | 2.212.500 | 2.212.500 | |||
| Total de pasivo no corriente | 2.212.500 | 2.212.500 | |||
| Total de pasivo | 38.097.369 | 31.360.384 | |||
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 26.536.377 | 17.441.486 | |||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 64.633.746 | 48.801.870 | |||
Las notas 1 a 14, los Anexos I a V y el Cuadro I que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 14, los Anexos I a V y el Cuadro I que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados contables.
| 30/9/2009 | 30/9/2008 | ||||
| Ingresos por operaciones | |||||
| Aranceles por operaciones | 1.846.471 | 2.424.893 | |||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 318.973 | 862.603 | |||
| Comisiones (Nota 2.g) | 5.529.661 | 685.185 | |||
| Gastos de administración y comercialización | |||||
| Gastos de administración (Anexo IV) | (2.567.422) | (2.026.653) | |||
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (2.290.761) | (1.750.241) | |||
| Otros | |||||
| Resultados por participaciones permanentes - Ganancia | 3.796.820 | 1.208.595 | |||
| Resultados financieros y por tenencia - Ganancia (Nota 2.h) | 4.772.816 | 334.616 | |||
| Otros ingresos netos (Nota 2.i) | 4.130.386 | 143.353 | |||
| Resultado del período antes de impuesto a las ganancias | 15.536.944 | 1.882.351 | |||
| Impuesto a las ganancias (Nota 5.) | (3.919.040) | (75.249) | |||
| Resultado neto del período – Ganancia | 11.617.904 | 1.807.102 | |||
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 30/9/2008 | |||||||||||||
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | |||||||||||||
| Capital social | Subtotal | Reserva legal | Resultados no asignados | Subtotal | Total | Total | ||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 12.885.683 | 12.885.683 | 1.900.000 | 2.655.803 | 4.555.803 | 17.441.486 | 16.775.101 | |||||||
| Distribución de resultados no asignados aprobada por las Asambleas de Accionistas de fechas 26 de junio de 2009 y 12 de mayo de 2008: | ||||||||||||||
| - Constitución de reserva legal (Nota 9.) | - | - | 132.790 | (132.790) | - | - | - | |||||||
| - Dividendos en efectivo (Nota 9.) | - | - | - | (2.523.013) | (2.523.013) | (2.523.013) | (1.989.418) | |||||||
| Resultado neto del período – Ganancia | - | - | - | 11.617.904 | 11.617.904 | 11.617.904 | 1.807.102 | |||||||
| Saldos al cierre del período | 12.885.683 | 12.885.683 | 2.032.790 | 11.617.904 | 13.650.694 | 26.536.377 | 16.592.785 | |||||||
Las notas 1 a 14, los Anexos I a V y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 30/9/2008 | |||
| Variaciones del efectivo (1) | ||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 6.699.895 | 4.006.139 | ||
| Efectivo al cierre del período | 10.199.283 | 3.217.445 | ||
| Aumento (disminución) neta de efectivo | 3.499.388 | (788.694) | ||
| Causas de las variaciones del efectivo | ||||
| Actividades operativas | ||||
| Aranceles por operaciones | 1.846.471 | 2.424.893 | ||
| Ingresos (egresos) por operaciones | 6.654.815 | (657.983) | ||
| Otros ingresos | 9.921.966 | 794.635 | ||
| Pago de honorarios | (424.842) | (282.508) | ||
| Pago de honorarios de Directorio | (614.433) | (311.007) | ||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (2.486.542) | (2.069.698) | ||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (767.550) | (379.259) | ||
| Aumento (disminución) de otros créditos | 2.699 | (42.967) | ||
| Pago de impuestos | (1.195.035) | (591.450) | ||
| Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) actividades operativas | 12.937.549 | (1.115.344) | ||
| Actividades de inversión | ||||
| (Egresos) ingresos provenientes de inversiones | (9.333.672) | 4.147.793 | ||
| Egresos por inversiones permanentes | - | (1.662.980) | ||
| Cobro de dividendos (2) | 2.203.018 | - | ||
| Compra de bienes de uso | (83.422) | (81.353) | ||
| Flujo neto de efectivo (utilizado en) generado por actividades de inversión | (7.214.076) | 2.403.460 | ||
| Actividades de financiación | ||||
| Pago de dividendos | (2.523.013) | (1.989.418) | ||
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación | (2.523.013) | (1.989.418) | ||
| Ingresos (egresos) por intereses y diferencias de cambio | 298.928 | (87.392) | ||
| Aumento (disminución) neta de efectivo | 3.499.388 | (788.694) |
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
- Ver Nota 11.
Las notas 1 a 14, los Anexos I a V y el Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 04-11-2009 con nuestro informe de fecha 04-11-2009
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO ALMARZA GUILLERMO J.DÍAZ JORGE H. BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
La preparación de los estados contables requiere que la Sociedad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos, ingresos, egresos y contingencias, como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable. Las registraciones efectuadas por la Sociedad se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros períodos.
- Información comparativa
De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2009 se presenta en forma comparativa con el correspondiente al cierre del ejercicio anterior. Asimismo, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha se presentan en forma comparativa con los correspondientes al mismo período del ejercicio anterior.
- Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, de acuerdo con lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y por la Resolución General N° 4/2003 de la I.G.J. Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esa fecha no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 04-11-2009 con nuestro informe de fecha 04-11-2009
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO ALMARZA GUILLERMO J. DÍAZ JORGE H. BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
- Criterios de valuación y exposición
En agosto de 2005, el C.P.C.E.C.A.B.A. aprobó la Resolución CD N° 93/2005, por medio de la cual incorporó una serie de cambios en sus normas contables profesionales (R.T. N° 6, 7, 8, 9, 11, 14, 15, 16, 17, 18, 21 y 22), producto del acuerdo celebrado con la F.A.C.P.C.E. para la unificación de las normas contables profesionales en el país. Esos cambios resultan en la adopción de las resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la Junta de Gobierno de la F.A.C.P.C.E. hasta el 1° de abril de 2005. La mencionada resolución tiene vigencia general en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2006. Posteriormente, el C.P.C.E.C.A.B.A., mediante las Resoluciones CD N° 42/2006, N° 34/2008, N° 85/2008, N° 25/2009 y N° 52/2009, aprobó resoluciones técnicas aplicables a los estados contables anuales o de períodos intermedios correspondientes a los ejercicios iniciados a partir del 1° de julio de 2006 (R.T. 23), 1° de enero del 2009 (R.T. 24 y 25) y 1° de enero de 2011 (R.T. 26 y N° 27). La aplicación de estas modificaciones no genera efectos significativos en los presentes estados contables.
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los presentes estados contables fueron los siguientes:
- Caja y bancos:
- En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
- En moneda extranjera: se valuaron a su valor nominal en dólares estadounidenses convertido a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente a la fecha de cierre del período y/o ejercicio, según corresponda, más los intereses devengados a esas fechas, en caso de corresponder. Las diferencias de cambio y los intereses devengados fueron imputados a los resultados del período y/o ejercicio, según corresponda.
- Inversiones:
- Títulos públicos, títulos de deuda de fideicomisos financieros y acciones: se valuaron de acuerdo con sus valores de cotización publicados al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del período y/o ejercicio, según corresponda.
- Cuotapartes de fondos comunes de inversión: se valuaron de acuerdo con el valor de las cuotapartes al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008. Las diferencias de valor de las cuotapartes fueron imputadas al resultado del período y/o ejercicio, según corresponda.
- Fondo de Riesgo Puente Hnos. S.G.R.: se valuó a su valor de costo, ajustado por los rendimientos acumulados al cierre del período y/o ejercicio, según corresponda.
- Participaciones en otras sociedades controladas - Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.: se valuó de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional determinado en base a estados contables de esa sociedad. Las diferencias en el valor de dicha participación fueron imputadas a los resultados del período y/o ejercicio, según corresponda (ver Cuadro I).
- Participaciones en otras sociedades no controladas: se valuaron a su valor de costo expresado, en caso de corresponder, de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2., netas de previsiones por riesgo de desvalorización, sin superar el valor patrimonial proporcional de cada sociedad emisora, determinado en base a estados contables de las mismas.
- Deudores y acreedores por operaciones y Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: se valuaron al precio pactado de las operaciones.
- Resto de créditos y deudas: se valuaron a valor nominal. Este criterio de valuación no difiere significativamente de su medición contable obtenida mediante el cálculo del valor presente de los flujos de fondos que originaron los créditos y deudas utilizando una tasa que refleja las evaluaciones del mercado sobre el valor del tiempo del dinero y los riesgos específicos de los activos y pasivos.
- Bienes de uso: se valuaron a su costo de adquisición expresado de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor de los bienes de uso, en su conjunto, no supera su valor de utilización económica.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran expresadas de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
- Cuentas del estado de resultados:
- Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (aranceles por operaciones, resultado por intermediación de títulos valores, comisiones, resultados financieros y por tenencia, otros ingresos netos, gastos de administración y comercialización) ocurridas en los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 se expresaron según sus valores de origen sobre la base de su devengamiento mensual.
- Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la depreciación de activos no monetarios se computaron sobre la base de los valores de esos activos, los que fueron expresados de acuerdo con los lineamientos descriptos en el segundo párrafo de la Nota 1.2.
- Los resultados generados por las participaciones en otras sociedades se computaron sobre la base de los resultados de las mismas.
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables es la siguiente:
| 30/9/2009 | 31/12/2008 |
- Caja y bancos:
| * Banco Macro S.A. | 9.222.482 | 6.276.207 | ||
| * HSBC Bank Argentina S.A. | 759.189 | 49.465 | ||
| * Bulltick LLC | 101.403 | 105.503 | ||
| * Banco de Valores S.A. | 72.958 | 126.287 | ||
| * Macro Bank Ltd. | 32.051 | 121.822 | ||
| * Standard Chartered Bank | 1.456 | 5.273 | ||
| * Otros | 9.744 | 15.338 | ||
| Total | 10.199.283 | 6.699.895 |
- Créditos fiscales:
| * Impuesto a la ganancia mínima presunta | 110.341 | 166.822 | |||
| - Otros | 260 | - | |||
| Total | 110.601 | 166.822 |
- Otros créditos:
Corrientes
| * Gastos pagados por adelantado en dólares estadounidenses | 6.341 | 5.674 | |||
| * Créditos varios | 3.346 | 1.314 | |||
| Total | 9.687 | 6.988 |
No corrientes
| * Activo diferido por impuesto a las ganancias | - | 428.800 |
- Cuentas por pagar:
| * Derechos de Bolsa | 40.156 | 29.207 | ||
| * Honorarios de Directorio a pagar (netos de anticipos) | 32.198 | 226.407 | ||
| * Acreedores varios | 29.382 | 357.674 | ||
| * Comisiones | 29.236 | 19.033 | ||
| * Otras | 106.584 | 1.011 | ||
| Total | 237.556 | 633.332 |
| 30/9/2009 | 31/12/2008 |
- Deudas fiscales:
| Corrientes | |||||
| * Provisión por impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (neta de anticipos) | 2.335.996 | 29.325 | |||
| * Pasivo por impuesto diferido | 858.677 | - | |||
| * Impuesto al valor agregado | 50.729 | 39.148 | |||
| * Retenciones de impuesto a las ganancias | 14.881 | 14.270 | |||
| * Impuesto sobre los ingresos brutos (neto de retenciones) | - | 2.576 | |||
| Total | 3.260.283 | 85.319 | |||
| No corrientes | |||||
| * Diferimientos impositivos por inversiones en sociedades promovidas (Nota 6.b) ii) | 2.212.500 | 2.212.500 |
- Otros pasivos
| Corrientes | ||||
| * Pasivo con sociedades vinculadas (Nota 11.) | - | 1.190.827 |
| 30/9/2009 | 30/9/2008 |
- Comisiones
| * Comisiones por colocaciones de títulos de deuda | 4.514.876 | - | ||
| * Comisiones por intermediación | 1.014.785 | 685.185 | ||
| Total | 5.529.661 | 685.185 |
- Resultados financieros y por tenencia:
| * Resultado por tenencia de acciones (Ver Nota 12.) | 3.277.683 | - | ||
| * Fondos comunes de inversión | 603.170 | 25.641 | ||
| * Rendimiento del aporte en Fondo de Riesgo de Puente Hnos. S.G.R. (ver Nota 10.) | 370.525 | (3.633) | ||
| * Diferencias de cambio | 322.338 | (84.728) | ||
| * Dividendos Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. | 210.000 | 400.000 | ||
| * Intereses por adelanto en cuentas corrientes | (23.410) | (2.664) | ||
| * Otros | 12.510 | - | ||
| Total | 4.772.816 | 334.616 |
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 04-11-2009 con nuestro informe de fecha 04-11-2009
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO ALMARZA GUILLERMO J. DÍAZ JORGE H. BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
| 30/9/2009 | 30/9/2008 |
- Otros ingresos netos:
| * Honorarios por asesoramiento financiero | 4.384.048 | 109.450 | |||||||
| * Otros | (253.662) | 33.903 | |||||||
| Total | 4.130.386 | 143.353 |
- TÍTULOS Y VALORES DEPOSITADOS EN CUSTODIA
Al 30 de septiembre de 2009 se encuentran depositados en custodia en Caja de Valores S.A. títulos valores de comitentes por 512.036.672 y US$ 18.191.226.
- OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos y resultados por operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:
30/09/2009 31/12/2008
| Banco Macro S.A. | Otras sociedades relacionadas | Total | Total | ||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 9.222.482 | 32.051 | 9.254.533 | 6.398.029 | |||
| Deudores por operaciones | 8.685.295 | 142.952 | 8.828.247 | 3.806.499 | |||
| 17.907.777 | 175.003 | 18.082.780 | 10.204.528 | ||||
| PASIVO | |||||||
| Acreedores por operaciones | 17.387.903 | 2.752.504 | 20.140.407 | 6.456.951 | |||
| Otros pasivos | - | - | - | 1.190.827 | |||
| 17.387.903 | 2.752.504 | 20.140.407 | 7.647.778 |
| 30/9/2008 | ||||||||
| RESULTADOS | ||||||||
| Aranceles por operaciones | 72 | 44.980 | 45.052 | 23.386 | ||||
| Resultados financieros y por tenencia | (4.199) | - | (4.199) | - | ||||
| Gastos de comercialización | (34.301) | - | (34.301) | (34.814) | ||||
| (38.428) | 44.980 | 6.552 | (11.428) |
- IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre el resultado impositivo estimado del período, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Este método consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable por impuesto a las ganancias imputado a los resultados por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 y el resultante de aplicar la tasa de 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo de cada período:
| 30/9/2009 | 30/9/2008 | |||
| Resultado del período antes del impuesto a las ganancias | 15.536.944 | 1.882.351 | ||
| Diferencias permanentes | (4.339.687) | (1.667.352) | ||
| Diferencias temporarias | (3.678.507) | 889.212 | ||
| Ganancia de cada período neta de diferencias temporarias y permanentes | 7.518.750 | 1.104.211 | ||
| Tasa del impuesto | 35% | 35% | ||
| Impuesto a pagar | 2.631.563 | 386.474 | ||
| Diferencias temporarias | 1.287.477 | (311.225) | ||
| Cargo contable de cada período – Pérdida (1) | 3.919.040 | 75.249 |
(1) Este cargo fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
La evolución del activo por impuesto diferido es la siguiente:
| 30/9/2009 | 31/12/2008 | |||
| Activo diferido neto al inicio del ejercicio | 428.800 | 109.087 | ||
| - Diferencias temporarias | (1.287.477) | 319.713 | ||
| (Pasivo) activo diferido al cierre del período / ejercicio | (858.677) | 428.800 |
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente de 1% sobre los activos computables al cierre de cada período y/o ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada período y/o ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, el exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 30 de septiembre de 2009 el impuesto a las ganancias a pagar, considerando los criterios impositivos, fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y fue imputado en el estado de resultados en el rubro Impuesto a las ganancias.
- BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Se encuentran restringidos los siguientes activos de la Sociedad:
- Inversiones corrientes: al 31 de diciembre de 2008 el rubro incluye un saldo de 2.087.459 de Bonos del Gobierno Nacional en U$S 2012, que garantizaba una operación de caución tomadora concertada con fecha 26 de diciembre de 2008, cuyo vencimiento fue el 2 de enero de 2009. Al 30 de septiembre de 2009, luego de varias renovaciones, la operación fue cancelada.
- Inversiones no corrientes:
- Acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. por 1.452.707 al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008. Estas acciones se encuentran gravadas con derecho real de prenda a favor de HSBC La Buenos Aires Compañía Argentina de Seguros S.A., con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora para hacer frente a la garantía que otorga por el eventual incumplimiento de las obligaciones de las sociedades de bolsa.
- Inversiones en Tunas del Chaco S.A., Emporio del Chaco S.A. y Prosopis S.A. por un total de 2.228.126 y 2.234.982 al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008, respectivamente, efectuadas en el marco de diferimiento de impuestos nacionales previsto en el régimen de promoción de la Ley N° 22.021 y su modificatoria N° 22.702. Este régimen permite diferir el pago de los mencionados impuestos hasta el quinto año posterior a la puesta en marcha del proyecto (en este caso, 2007), y establece que la inversión debe mantenerse en el activo por un lapso no menor a cinco años desde el 1° de enero del año siguiente a aquél en el que fue efectuada (en este caso, 2003).
- Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 incluye un saldo de 161.048 y 144.240, respectivamente, originado en transacciones efectuadas por cuenta y orden de Cenit Seguros S.A. (compañía de seguros en liquidación) sobre el que Caja de Valores S.A. procedió a trabar formal inhibición general de bienes, en virtud de la Resolución N° 25.418 de la Superintendencia de Seguros de la Nación, de fecha 29 de octubre de 1997. Adicionalmente, la Sociedad ha contabilizado el correspondiente pasivo con la mencionada aseguradora en el rubro Acreedores por operaciones.
- DEUDORES POR OPERACIONES, MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. Y ACREEDORES POR OPERACIONES
Corresponden a saldos pendientes por operaciones de títulos valores concertadas al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 y que, excepto por lo mencionado en la Nota 6.b), fueron canceladas en su mayor parte a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
- CAPITAL SOCIAL
Con fecha 30 de marzo de 2007, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria Unánime de Accionistas aprobó un aumento del capital social de 8.550.000, mediante la capitalización del ajuste de capital por 1.138.586 y de 7.411.414 correspondientes al saldo de la reserva facultativa a esa fecha, aumentando de esta forma el capital social de 950.000 a 9.500.000. Con fecha 24 de octubre de 2007, la I.G.J. procedió a notificar la inscripción de este aumento de capital.
Con fecha 12 de mayo de 2008, la Asamblea General Ordinaria Unánime de Accionistas aprobó un aumento del capital social de 3.385.683, mediante la capitalización del aporte irrevocable por 1.985.383 efectuado con fecha 18 de diciembre de 2007 por la sociedad controlante Banco Macro S.A. y de 1.400.300 correspondientes al saldo a esa fecha de la reserva facultativa, llevando de esta forma el capital social de 9.500.000 a 12.885.683. Con fecha 2 de marzo de 2009, el aumento de capital mencionado fue inscripto en la I.G.J.
Por lo tanto, al 30 de septiembre de 2009 el capital suscripto e integrado de la Sociedad asciende a 12.885.683.
- DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
La Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el día 26 de junio de 2009 aprobó la distribución total del resultado por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008, destinándose 5% del mismo (132.790) al aumento de la Reserva legal y el resto (2.523.013) como dividendos en efectivo, que fueron abonados el 21 de septiembre de 2009.
- PARTICIPACIÓN EN PUENTE HNOS. SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA
Con fecha 28 de mayo de 2004, se constituyó Puente Hnos. Sociedad de Garantía Recíproca (S.G.R.), con el objeto principal de otorgar a sus socios partícipes, garantías de cualquier tipo mediante la celebración de Contratos de Garantía Recíproca vinculados a los sectores de la producción, comercio e industria en todos sus tipos y naturaleza, cuya explotación y comercialización se encuentre a cargo de pequeñas y medianas empresas caracterizadas como tales en la Ley N° 24.467. El capital social fundacional se fijó en 120.000. Con fecha 29 de diciembre de 2005, Puente Hnos. S.G.R. fue autorizada a funcionar por la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa, dependiente de la Presidencia de la Nación.
Con fecha 19 de octubre de 2007, Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa ingresó a dicha sociedad con el carácter de Socio Protector. En este sentido la participación en el capital de Puente Hnos. S.G.R. es de 50 acciones de 1 cada una, representativas de 0,0208% del capital social de la mencionada sociedad, encontrándose la misma integrada en su totalidad.
Adicionalmente, en la misma fecha, Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa concretó un aporte al Fondo de Riesgo de Puente Hnos. S.G.R. por 1.000.000. A los efectos de obtener los beneficios impositivos establecidos para los aportantes a un fondo de riesgo establecidos por el artículo 79 de la Ley N° 24.467, modificado por la Ley N° 25.300, el aporte efectuado puede ser restituido total o parcialmente una vez transcurridos dos años desde la fecha de dicho aporte.
Con fecha 7 de noviembre de 2007, se publicó en el Boletín Oficial la Disposición Nº 371/2007 de la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional del Ministerio de Economía, mediante la cual se intima a Puente Hnos. S.G.R. a proceder, en forma inmediata, a la disolución y liquidación de la sociedad.
Con fecha 8 de noviembre de 2007, Puente Hnos. S.G.R. interpuso recursos de revocatoria y de apelación en subsidio, los que tienen efecto suspensivo de acuerdo con lo establecido por el artículo 43 de la Ley Nº 24.467. El 9 de noviembre de 2007 la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional emitió un memorando en el cual expresa el efecto suspensivo de la mencionada presentación.
Con fecha 14 de noviembre de 2007, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires resolvió dejar sin efecto la suspensión del ingreso de cheques de pago diferido avalados por Puente Hnos. S.G.R. al sistema de Caja de Valores S.A.
El 29 de febrero de 2008 la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional del Ministerio de Economía dictó la Disposición Nº 19/2008, denegando el recurso de revocatoria interpuesto, y atento el recurso de apelación en subsidio, elevó las actuaciones a la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial de la Capital Federal. Con fecha 7 de octubre de 2008, la mencionada subsecretaría dictó la Disposición N° 42/2008, desestimando el recurso de revisión y la solicitud de revocación interpuestas y resolvió remitir el expediente a la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial a los efectos de la sustanciación del recurso de apelación en subsidio planteado.
Con fecha 2 de junio de 2009, la Cámara Nacional de Apelaciones resolvió hacer lugar al recurso de apelación presentado oportunamente por Puente Hnos. S.G.R., declarando, por cuestiones procesales, nula la Disposición N° 371/2007.
Con fecha 12 de agosto de 2009, la Sociedad solicitó la restitución del aporte del Fondo de Riesgo, de conformidad con lo establecido en la Cláusula 5.02 del respectivo contrato. En tal sentido, con fecha 20 de octubre de 2009, Puente Hnos. S.G.R. restituyó el aporte de 1.000.000 oportunamente efectuado por la Sociedad, neto del Fondo de Riesgo Contingente de 35.539, que será reintegrado en la medida en que se recuperen las garantías oportunamente otorgadas. Asimismo, se encuentra pendiente de cobro el rendimiento acumulado generado por este aporte, que asciende a 243.983.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, considerando los eventos mencionados precedentemente, así como la información contable y financiera de Puente Hnos. S.G.R., la Gerencia de la Sociedad entiende que no existirían indicios que demuestren que el Fondo de Riesgo Contingente y el rendimiento no puedan ser recuperados.
- ADQUISICIÓN DE LA PARTICIPACIÓN EN MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
Con fecha 26 de junio de 2008, la Sociedad concretó la adquisición de acciones representativas del 80,90% del capital social de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. a Sud Inversiones y Análisis S.A., sociedad controlada por Banco Macro S.A. La compra se concretó mediante la transferencia de 1.385.817 acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal 1 cada una, a un precio de 1,20 por acción, ascendiendo el precio total a 1.662.980.
La Sociedad cedió el derecho de las acciones adquiridas sobre el dividendo por las utilidades no distribuidas generadas desde el 1º de enero de 2008 hasta el 31 de marzo de 2008 a Sud Inversiones y Análisis S.A., en la medida en que el resultado del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2008 de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. fuera igual o mayor al generado en el primer trimestre de ese ejercicio.
Con fecha 23 de junio de 2009, la Asamblea Ordinaria de Accionistas de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. aprobó una distribución de utilidades en efectivo de 4.195.111, de los cuales, en base a lo mencionado en el párrafo precedente, 1.190.827 corresponden a Sud Inversiones & Análisis S.A. Con fecha 15 de septiembre de 2009, Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. abonó por este concepto 2.203.018 a la Sociedad y 1.190.827 directamente a Sud & Inversiones y Análisis S.A.
- FUSIÓN POR ABSORCIÓN BANCO MACRO S.A. CON NUEVO BANCO BISEL S.A.
Con fecha 20 de diciembre de 2007, la Sociedad adquirió 1.700.000 acciones ordinarias del ex Nuevo Banco Bisel S.A., representativas del 0,20% de los votos y 0,19% del capital social de la mencionada entidad, por un valor total de 1.985.383.
Al 31 de diciembre de 2008 Banco Macro S.A., controlante de la Sociedad, poseía control directo sobre el ex Nuevo Banco Bisel S.A., con una participación del 99,60% y 99,63% de los votos y del capital social, respectivamente, de esa entidad financiera.
Con fecha 18 de agosto de 2009, el Banco Central de la República Argentina, mediante la Comunicación "B" 9613, informó que Banco Macro S.A. se fusionó por absorción con el ex Nuevo Banco Bisel S.A. Consecuentemente, a partir del 6 de agosto de 2009 quedó revocada la autorización que tenía la entidad absorbida para funcionar como banco comercial, pasando sus casas a integrar las filiales de Banco Macro S.A.
En tal sentido, como consecuencia de la mencionada fusión por absorción, Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa recibió 573.944 acciones de Banco Macro S.A., en virtud de la relación de canje de 0,337614 acciones de Banco Macro S.A. por cada acción del ex Nuevo Banco Bisel S.A. aprobada por las Asambleas generales ordinarias y extraordinarias de accionistas de ambas entidades, celebradas con fecha 27 de mayo de 2009.
El valor de mercado al 30 de septiembre de 2009 de las acciones de Banco Macro S.A. recibidas asciende a 5.263.066. Las mismas fueron registradas en el rubro inversiones del activo corriente, en virtud de la obligación legal e intención de la Sociedad de deshacerse de ellas en un corto plazo.
El citado intercambio de acciones generó una utilidad de 3.277.683 que ha sido registrada en el rubro Resultados financieros y por tenencia del estado de resultados por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2009.
Posteriormente, durante el transcurso del mes de octubre de 2009, las acciones de Banco Macro S.A. fueron vendidas en su totalidad a un precio promedio de 9,50 por acción, generándose una utilidad adicional a la mencionada en el párrafo anterior, de 188.325.
- RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
- De acuerdo con las disposiciones legales vigentes, el 5% de la ganancia neta del ejercicio debe ser apropiado a la Reserva legal hasta que la misma alcance el 20% del capital social expresado en moneda constante.
- De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución N° 7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables cuyos resultados acumulados resulten positivos deberá disponer sobre el destino de los mismos.
- De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención de 35% en concepto de impuesto a las ganancias, con carácter de pago único y definitivo. Los dividendos distribuidos durante el ejercicio no sufrieron ninguna retención por este concepto.
- Con fecha 16 de junio de 2006, Banco Macro S.A. (sociedad controlante) y Credit Suisse First Boston International firmaron un contrato de préstamo por U$S 50.000.000, con vencimiento el 21 de enero de 2008, a una tasa LIBO más 1,95%. Dicho contrato incluye restricciones, principalmente relacionadas con el cumplimiento de los pagos establecidos. En caso de incumplimiento del contrato, Banco Macro S.A. no podrá distribuir dividendos directa o indirectamente a través de sus subsidiarias. Con fecha 18 de enero de 2008, se firmó una adenda que difirió el vencimiento del préstamo al 21 de enero de 2010 y estableció una tasa nominal anual de 8,55%.
- SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
Durante el ejercicio anterior los mercados financieros de los principales países del mundo se vieron afectados por condiciones de volatilidad, iliquidez y falta de crédito. En consecuencia, se observó en los mercados internacionales una significativa caída en los índices bursátiles y comenzó a evidenciarse una desaceleración económica a nivel mundial. Asimismo, en los últimos meses, si bien no están consolidadas las señales de normalización o de inicio de una recuperación económica global, la mencionada situación comenzó a revertirse, lo que se evidencia en el surgimiento de señales de estabilización, de mejoras en los mercados financieros y de una reducción en la volatilidad de los mismos.
En Argentina, los mercados bursátiles habían mostrado bajas pronunciadas en los precios de los títulos públicos y privados, así como también un alza de las tasas de interés, del riesgo país y de los tipos de cambio. Asimismo, comenzaron a evidenciarse los efectos de la desaceleración económica mencionada. Adicionalmente, se puso fin al régimen de administración privada de jubilaciones y pensiones (AFJP) y se concretaron los canjes de parte de la deuda que se mantenía por préstamos garantizados. A partir del segundo semestre del 2009, la situación mencionada ha comenzado un proceso de reversión, ya que se ha registrado una disminución del riesgo país, los títulos públicos han registrado importantes subas en sus cotizaciones y los tipos de cambio y tasas de interés han reducido su volatilidad.
La Gerencia de la Sociedad evalúa permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudiera ser necesario reflejar en los estados contables de períodos futuros.
Los presentes estados contables deben ser leídos considerando los eventos mencionados precedentemente.
ANEXO I
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 31/12/2008 | ||||||||
| Características de los valores | |||||||||
| Valor residual / | Valor de | Valor de | |||||||
| Denominación y emisores | Cantidad | Cotización | libros | libros | |||||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||||||||
| TÍTULOS PÚBLICOS | |||||||||
| Títulos de Consolidación en moneda nacional Serie 2° - Prov. de Salta (SALT2) | 2.673 | 0,400000 | 1.069 | 1.197 | |||||
| Bono Nación Argentina $ Badlar 2014 (AE14) | 1.057 | 0,832500 | 880 | - | |||||
| Títulos de Consolidación de deudas previsionales en moneda nacional Serie 1° - Prov. de Salta (SALP1) | 365 | 1,040000 | 380 | 1.219 | |||||
| Bonos de Consolidación en moneda nacional Serie 6 º (Pr 13) | 576 | 0,571500 | 329 | 4.283 | |||||
| Bonos de Consolidación en moneda nacional Serie 4 º (Pr 12) | - | - | - | 3.893 | |||||
| Bonos del Gobierno Nacional en US$ Libor 2012 – 1° serie | - | - | - | 2.415.676 | |||||
| Títulos de Consolidación en u$s Serie 1° - Prov. de Salta (SALD1) | - | - | - | 61 | |||||
| Títulos de Consolidación en moneda nacional Serie 1° - Prov. de Salta (SALT1) | - | - | - | 25 | |||||
| Total Títulos públicos | 2.658 | 2.426.354 | |||||||
| TÍTULOS PRIVADOS | |||||||||
| - Títulos de deuda de fideicomisos financieros – Con cotización | |||||||||
| PAGAN III (PRO6) – Valores representativos de deuda | 59 | 1,1800000 | 70 | 140 | |||||
| PAGAN IV (GLOBAL 08) – Valores representativos de deuda | - | - | - | 709 | |||||
| Subtotal fideicomisos financieros - Con cotización | 70 | 849 | |||||||
| - Acciones – Con cotización | |||||||||
| Banco Macro S.A. (Ver Nota 12.) | 573.944 | 9,1700000 | 5.263.066 | - | |||||
| Indupa S.A. | - | - | - | 377.947 | |||||
| Subtotal acciones – Con cotización | 5.263.066 | 377.947 | |||||||
ANEXO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 31/12/2008 | |||||||
| Características de los valores | ||||||||
| Valor residual / | Valor de | Valor de | ||||||
| Denominación y emisores | Cantidad | Cotización | libros | libros | ||||
| INVERSIONES CORRIENTES – TÍTULOS PRIVADOS (Cont.) | ||||||||
| - Cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión | ||||||||
| F.C.I. Pionero Pesos | 5.254.836 | 1,33659210 | 7.023.572 | - | ||||
| F.C.I. Pionero FF | 3.942.966 | 1,27037688 | 5.009.053 | - | ||||
| F.C.I. Pionero Renta Ahorro | 721.977 | 1,44338355 | 1.042.090 | - | ||||
| F.C.I. Pionero Renta Dólares (ex-Global) | 278.775 | 1,60370976 | 447.074 | 269.312 | ||||
| F.C.I. Pionero América – Clase B | 23.985 | 4,41049481 | 105.786 | - | ||||
| F.C.I. Pionero América – Clase A | 20.018 | 4,67188199 | 93.522 | - | ||||
| F.C.I. Pionero Latam – Clase B | - | - | - | 393.911 | ||||
| F.C.I. Pionero Latam – Clase A | - | - | - | 197.290 | ||||
| Subtotal Fondos Comunes de Inversión | 13.721.097 | 860.513 | ||||||
| - Fondo de Riesgo S.G.R. – Sin cotización | ||||||||
| Fondo de Riesgo Puente S.G.R. (a) (ver Nota 10.) | - | - | 1.243.983 | 996.528 | ||||
| Subtotal Fondo de Riesgo S.G.R. – Sin cotización | 1.243.983 | 996.528 | ||||||
| Total Títulos privados | 20.228.216 | 2.235.837 | ||||||
| Total Inversiones corrientes | 20.230.874 | 4.662.191 | ||||||
ANEXO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
DETALLE DE INVERSIONES
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 31/12/2008 | |||||||
| Características de los valores | ||||||||
| Valor residual / | Valor de | Valor de | ||||||
| Denominación y emisores | Cantidad | Cotización | libros | libros | ||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||||||
| PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES | ||||||||
| - Participaciones en otras sociedades | ||||||||
| Controladas: | ||||||||
| Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inv. S.A. (b) | - | - | 5.466.656 | 5.056.825 | ||||
| No controladas: | ||||||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Nota 6.b) | - | - | 1.452.707 | 1.452.707 | ||||
| Tunas del Chaco S.A. (e) | - | - | 826.979 | 844.569 | ||||
| Emporio del Chaco S.A. (e) | - | - | 736.428 | 751.160 | ||||
| Prosopis S.A. (e) | - | - | 664.719 | 639.253 | ||||
| Nuevo Banco Bisel S.A. | - | - | - | 1.985.383 | ||||
| Macroaval S.A. (c) | - | - | 37.275 | 37.275 | ||||
| Puente Hnos. S.G.R. (d) | - | - | 50 | 50 | ||||
| Total Participaciones en otras sociedades | 9.184.814 | 10.767.222 | ||||||
| Total Inversiones no corrientes | 9.184.814 | 10.767.222 | ||||||
| Total Inversiones | 29.415.688 | 15.429.413 |
(a) Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa es propietaria del 4,14 % del fondo de riesgo de Puente S.G.R.
(b) Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa es propietaria del 80,90 % del capital social de Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A., mediante 1.385.817 acciones de 1 valor nominal cada una.
(c) Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa participa como socio protector en el 14,80% del capital social de Macroaval S.A., mediante 37.000 acciones de 1 valor nominal cada una.
(d) Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa participa como socio protector en el capital social de Puente Hnos. S.G.R. S.A., mediante 50 acciones de 1 valor nominal cada una.
(e) Valor de libros neto de previsiones por riesgo de desvalorización.
ANEXO II
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de origen | ||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del período | Bajas del período | Al cierre del período | ||||
| Máquinas y equipos | 263.688 | 14.035 | - | 277.723 | ||||
| Mobiliario e instalaciones | 20.185 | - | - | 20.185 | ||||
| Rodados | 52.696 | 92.177 | (52.696) | 92.177 | ||||
| 336.569 | 106.212 | (52.696) | 390.085 | |||||
| Depreciaciones acumuladas | |||||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Alícuota | Altas del período | Bajas del período | Al cierre del período | Neto resultante | |||||||
| Máquinas y equipos | 167.540 | 33% | 39.100 | - | 206.640 | 71.083 | |||||||
| Mobiliario e instalaciones | 20.185 | 20% | - | - | 20.185 | - | |||||||
| Rodados | 36.008 | 20% | 6.806 | (41.278) | 1.536 | 90.641 | |||||||
| 223.733 | 45.906 | (41.278) | 228.361 | 161.724 | |||||||||
ANEXO III
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
(Cifras expresadas en pesos)
| Créditos (a) | Pasivos (a) | |||||||||
| Plazo | Deudores por operaciones | Otros créditos (b) | Acreedores por operaciones | Mercado de Valores | Otras deudas (c) | |||||
| Con plazo | ||||||||||
| - A vencer en 3 meses | 24.736.763 | 9.687 | 26.890.130 | 5.359.003 | 375.453 | |||||
| - A vencer en 6 meses | - | - | - | - | 2.401.606 | |||||
| - A vencer en 6 a 12 meses | - | 110.601 | - | - | - | |||||
| - A vencer en más de 12 meses | - | - | - | - | 2.212.500 | |||||
| - Sin plazo | - | - | - | - | 858.677 | |||||
| Total | 24.736.763 | 120.288 | 26.890.130 | 5.359.003 | 5.848.236 | |||||
- No están sujetos a cláusulas de ajustes ni devengan intereses.
- Incluye créditos fiscales y otros créditos.
- Incluye cuentas por pagar, deudas sociales y fiscales y otros pasivos.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 04-11-2009 con nuestro informe de fecha 04-11-2009
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO ALMARZA GUILLERMO J. DÍAZ JORGE H. BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
ANEXO IV
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO N° 64 APARTADO I INCISO B)
DE LA LEY Nº 19.550 POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 30/9/2008 | ||||||||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | |||||||||
| Sueldos y cargas sociales | 1.265.105 | 1.265.105 | 2.530.210 | 2.126.618 | |||||||||
| Honorarios de Directorio | 646.631 | - | 646.631 | 432.042 | |||||||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 570.604 | 570.604 | 215.963 | |||||||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 429.706 | - | 429.706 | 392.507 | |||||||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 113.416 | 113.416 | 145.466 | |||||||||
| Gastos Caja de Valores S.A. | - | 88.081 | 88.081 | 89.933 | |||||||||
| Crédito fiscal no computable | - | 71.992 | 71.992 | 77.594 | |||||||||
| Comisiones y gastos bancarios | - | 71.533 | 71.533 | 56.343 | |||||||||
| Depreciaciones de bienes de uso | 45.906 | - | 45.906 | 39.672 | |||||||||
| Gastos varios | 180.074 | 110.030 | 290.104 | 200.756 | |||||||||
| Total | 2.567.422 | 2.290.761 | 4.858.183 | 3.776.894(1) |
(1) Al 30 de septiembre de 2008 los gastos de administración ascendían a 2.026.653 y los gastos de comercialización a 1.750.241.
Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación
con nuestro informe de fecha 04-11-2009 con nuestro informe de fecha 04-11-2009
Por Comisión Fiscalizadora PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
ALEJANDRO ALMARZA GUILLERMO J. DÍAZ JORGE H. BRITO
Síndico Socio Presidente
Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 140 - F° 133
ANEXO V
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| Monto y clase de la | Tipo de | Importe en pesos | ||||||||
| moneda extranjera | cambio (a) | 30/9/2009 | 31/12/2008 | |||||||
| ACTIVO | ||||||||||
| Caja y bancos | 1.387.375 | US$ | 3,8427 | 5.331.266 | 3.176.036 | |||||
| Deudores por operaciones | 647 | US$ | 3,8427 | 2.486 | 589.608 | |||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (b) | 177.530 | US$ | 3,8427 | 682.195 | 243.102 | |||||
| Inversiones | 140.681 | US$ | 3,8427 | 540.596 | 466.602 | |||||
| Otros créditos | 1.650 | US$ | 3,8427 | 6.341 | 5.674 | |||||
| Total activo en moneda extranjera | 6.562.884 | 4.481.022 | ||||||||
| PASIVO | ||||||||||
| Acreedores por operaciones | 756.679 | US$ | 3,8427 | 2.907.690 | 1.053.942 | |||||
| Cuentas a pagar | 95 | US$ | 3,8427 | 365 | - | |||||
| Total pasivo en moneda extranjera | 2.908.055 | 1.053.942 | ||||||||
- Tipo de cambio de referencia del Banco Central de la República Argentina al 30 de septiembre de 2009.
- Surge de la posición neta en moneda extranjera de las operaciones con Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Estados contables consolidados
al 30 de septiembre de 2009
CUADRO I
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 31/12/2008 | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.a) | 10.301.852 | 6.879.117 | ||||
| Inversiones (Nota 2.b) | 27.381.592 | 12.164.093 | ||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (1) | - | 2.812.067 | ||||
| Deudores por operaciones (1) | 24.736.763 | 23.145.049 | ||||
| Créditos por servicios | 642.083 | 742.023 | ||||
| Créditos fiscales | 110.601 | 166.822 | ||||
| Otros créditos | 35.375 | 51.557 | ||||
| Total de activo corriente | 63.208.266 | 45.960.728 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros créditos | 81.239 | 500.681 | ||||
| Inversiones (Nota 2.b) | 3.725.083 | 5.717.322 | ||||
| Bienes de uso | 188.225 | 169.489 | ||||
| Activos intangibles | 50.829 | 34.104 | ||||
| Total de activo no corriente | 4.045.376 | 6.421.596 | ||||
| Total de activo | 67.253.642 | 52.382.324 | ||||
(1) Ver Nota 7. a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 31/12/2008 | ||||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Acreedores por operaciones (1) | 26.890.130 | 27.144.178 | |||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (1) | 5.359.003 | - | |||
| Cuentas a pagar | 508.241 | 928.376 | |||
| Deudas sociales | 172.908 | 117.920 | |||
| Deudas fiscales | 4.283.838 | 2.153.151 | |||
| Otros pasivos | - | 1.190.827 | |||
| Total de pasivo corriente | 37.214.120 | 31.534.452 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Deudas fiscales | 2.212.500 | 2.212.500 | |||
| Total de pasivo no corriente | 2.212.500 | 2.212.500 | |||
| Total de pasivo | 39.426.620 | 33.746.952 | |||
| ParticipaciÓN de terceros en sociedades controladas | 1.290.645 | 1.193.886 | |||
| PATRIMONIO NETO | 26.536.377 | 17.441.486 | |||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 67.253.642 | 52.382.324 | |||
(1) Ver Nota 7. a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y 2008 (Ver Nota 1.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 30/9/2008 | ||||
| Ingresos por operaciones | |||||
| Aranceles por operaciones | 1.846.471 | 2.424.893 | |||
| Ingresos por servicios | 7.426.897 | 3.514.224 | |||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 318.973 | 862.603 | |||
| Comisiones | 5.529.661 | 685.185 | |||
| Gastos de administración y comercialización | |||||
| Gastos de administración (Nota 2.c) | (4.715.401) | (3.111.147) | |||
| Gastos de comercialización (Nota 2.c) | (2.856.384) | (1.862.327) | |||
| Otros | |||||
| Resultados por participaciones permanentes | (6.856) | 10.120 | |||
| Resultados financieros y por tenencia | 7.104.879 | 335.967 | |||
| Otros ingresos netos | 4.107.886 | 128.353 | |||
| Participación de terceros en sociedades controladas | (898.025) | (282.953) | |||
| Resultado del período antes del impuesto a las ganancias | 17.858.101 | 2.704.918 | |||
| Impuesto a las ganancias | (6.240.197) | (897.816) | |||
| Resultado neto del período – Ganancia | 11.617.904 | 1.807.102 |
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES
FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 Y 2008 (Ver Nota 1.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
| 30/9/2009 | 30/9/2008 | ||||
| Variaciones del efectivo (1) | |||||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 6.879.117 | 4.006.139 | |||
| Efectivo al cierre del período | 10.301.852 | 3.222.519 | |||
| Aumento (disminución) neta del efectivo | 3.422.735 | (783.620) | |||
| Causas de las variaciones del efectivo | |||||
| Actividades operativas | |||||
| Aranceles por operaciones | 1.846.471 | 2.424.893 | |||
| Ingresos por servicios | 7.526.837 | 6.939.238 | |||
| Ingresos por operaciones, títulos valores y opciones | 6.654.815 | (657.983) | |||
| Otros ingresos (2) | 9.921.966 | 844.263 | |||
| Pago de honorarios | (827.901) | (668.185) | |||
| Pago de honorarios de Directorio | (1.082.567) | (997.224) | |||
| Pago de sueldos y cargas sociales | (3.348.474) | (2.859.103) | |||
| Pago de otros gastos de administración y comercialización | (1.279.195) | (604.845) | |||
| Disminución (aumento) de otros créditos | 21.580 | (51.188) | |||
| Pago de impuestos | (5.011.461) | (1.043.274) | |||
| Otros egresos | (22.500) | (22.500) | |||
| Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas | 14.399.571 | 3.304.092 | |||
| Actividades de inversión | |||||
| (Egresos) ingresos provenientes de inversiones | (6.673.649) | 5.517.560 | |||
| Egresos por inversiones permanentes | - | (1.662.980) | |||
| Compra de bienes de uso | (91.355) | (95.588) | |||
| Compra de bienes intangibles | (18.876) | - | |||
| Flujo neto de efectivo (utilizado en) generado por actividades de inversión | (6.783.880) | 3.758.992 | |||
| Actividades de financiación | |||||
| Pago de dividendos en efectivo (3) | (4.515.106) | (7.733.440) | |||
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación | (4.515.106) | (7.733.440) | |||
| Ingresos (egresos) por intereses y diferencias de cambio | 322.150 | (113.264) | |||
| Aumento (disminución) neta del efectivo | 3.422.735 | (783.620) |
-
- Efectivo corresponde a Caja y bancos.
- Incluye el efectivo de Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. recibido como consecuencia de su adquisición.
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables consolidados y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
-
- Ver Nota 9. y 12. a los estados contables individuales de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
(cifras expresadas en pesos)
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
1.1. Bases de consolidación e información comparativa
De acuerdo con el procedimiento establecido por la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E., la Sociedad ha consolidado línea por línea sus estados contables al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre y 30 de septiembre de 2008 con los estados contables de su sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. a esas fechas. En función de lo mencionado en la Nota 11. a los estados contables individuales de la Sociedad, los resultados y flujos de fondos consolidados de la sociedad controlada corresponden a los generados desde el 1° de abril de 2008.
A continuación se expone información acerca de la participación de la Sociedad en la sociedad controlada:
| Acciones | Participación en el capital social y votos | |||||||
| Sociedad | Tipo | Cantidad | Actividad | |||||
| Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. | Ordinarias, nominativas, no endosables | 1.713.000 | 80,90% | Dirección y administración de fondos comunes de inversión |
Asimismo, de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), los presentes estados contables consolidados al 30 de septiembre de 2009 se presentan en forma comparativa con el correspondiente al cierre del ejercicio anterior. Asimismo, los estados de resultados y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha se presentan en forma comparativa con los correspondientes al mismo período del ejercicio anterior.
1.2. Criterios de valuación y exposición
Los estados contables de la sociedad controlada han sido preparados sobre la base de criterios similares a los aplicados por la Sociedad en lo referente a valuación y exposición de activos y pasivos, medición de resultados y procedimientos de reexpresión, según se explica en la Nota 1. a los estados contables individuales.
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
(cifras expresadas en pesos)
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS CONSOLIDADOS
La composición de los principales rubros de los presentes estados contables consolidados es la siguiente:
| 30/9/2009 | 31/12/2008 |
- Caja y bancos:
| Banco Macro S.A. | 9.316.857 | 6.451.524 | |||
| HSBC Bank Argentina S.A. | 759.189 | 49.465 | |||
| Bulltick LLC | 101.403 | 105.503 | |||
| Banco de Valores S.A. | 72.958 | 126.287 | |||
| Macro Bank Ltd. | 40.245 | 121.822 | |||
| Standard Chartered Bank | 1.456 | 5.273 | |||
| Otros | 9.744 | 19.243 | |||
| Total | 10.301.852 | 6.879.117 |
- Inversiones:
- Corrientes:
| Cuotapartes en fondos comunes de inversión | 15.895.885 | 3.893.819 | |||
| Fondo de Riesgo Puente Hnos. S.G.R. (Nota 4.) | 6.219.913 | 4.982.642 | |||
| Títulos privados con cotización | 5.263.136 | 378.796 | |||
| Títulos públicos con cotización | 2.658 | 2.908.678 | |||
| Títulos públicos sin cotización | - | 158 | |||
| Total | 27.381.592 | 12.164.093 |
- No corrientes:
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. | 1.452.707 | 1.452.707 | |||
| Tunas del Chaco S.A. | 826.979 | 844.569 | |||
| Emporios del Chaco S.A. | 736.428 | 751.160 | |||
| Prosopis S.A. | 664.719 | 639.253 | |||
| Acciones de Macroaval S.G.R. | 44.150 | 44.150 | |||
| Acciones Puente Hnos. S.G.R. | 100 | 100 | |||
| Nuevo Banco Bisel S.A. | - | 1.985.383 | |||
| Total | 3.725.083 | 5.717.322 |
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
(cifras expresadas en pesos)
Las notas 1 a 4 al Cuadro I que se acompañan son parte integrante de estos estados contables y deben leerse juntamente con los estados contables individuales de Sud Inversiones & Análisis S.A.
- Gastos de administración y comercialización:
| 30/9/2009 | 30/9/2008 | ||||||||
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total | Total | |||||
| Sueldos y cargas sociales | 1.701.731 | 1.701.731 | 3.403.462 | 2.490.020 | |||||
| Honorarios de Directorio | 1.137.159 | - | 1.137.159 | 675.146 | |||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 430.713 | 570.604 | 1.001.317 | 391.436 | |||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 675.310 | 128.997 | 804.307 | 637.928 | |||||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 113.416 | 113.416 | 145.466 | |||||
| Depreciación de bienes de uso | 86.142 | - | 86.142 | 58.163 | |||||
| Comisiones y gastos bancarios | 1.915 | 71.533 | 73.448 | 56.860 | |||||
| Gastos Caja de Valores S.A. | - | 88.081 | 88.081 | 89.933 | |||||
| Crédito fiscal no computable | - | 71.992 | 71.992 | 77.594 | |||||
| Otros gastos | 682.431 | 110.030 | 792.461 | 350.928 | |||||
| 4.715.401 | 2.856.384 | 7.571.785 | 4.973.474 | ||||||
- FONDOS ADMINISTRADOS POR MACRO FONDOS SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN S.A.
a) El detalle de los fondos comunes de inversión administrados por la sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 es el siguiente:
| Patrimonio neto | |||
| 30/9/2009 | 31/12/2008 | ||
| Pionero Pesos | 469.977.648 | 726.186.975 | |
| Pionero Renta Ahorro | 31.938.529 | 29.105.355 | |
| Pionero FF | 29.066.121 | 14.030.430 | |
| Pionero Renta | 9.488.720 | 5.816.422 | |
| Pionero Latam | 5.206.676 | 3.177.601 | |
| Pionero Acciones (ex-Crecimiento) | 2.894.444 | 1.585.811 | |
| Pionero Renta Dólares (ex-Global) | 1.599.031 | 838.023 | |
| Pionero América | 748.468 | - |
CUADRO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
(cifras expresadas en pesos)
- PARTICIPACIÓN EN PUENTE HNOS. SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA
Con fecha 19 de octubre de 2007, la sociedad controlada Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. ingresó a Puente Hnos. S.G.R. con el carácter de Socio Protector (Ver Nota 10. a los estados contables individuales). La participación de esa sociedad controlada en el capital de Puente Hnos. S.G.R. es de 50 acciones de valor nominal 1 cada una, representativas del 0,0208% del capital social, encontrándose la misma integrada en su totalidad. En esa fecha Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. concretó un aporte al Fondo de Riesgo de Puente Hnos S.G.R. por 4.000.000.
Asimismo, al igual que Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa, Puente Hnos. S.G.R. restituyó a Macro Fondos Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. el aporte al Fondo de Riesgo con fecha 20 de octubre de 2009, neto del Fondo de Riesgo Contingente de 142.154, que será reintegrado en la medida en que se recuperen las garantías oportunamente otorgadas. Asimismo, se encuentra pendiente de cobro el rendimiento acumulado generado por ese aporte, que asciende a 975.930.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores accionistas de
Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa
Sarmiento 447 - Piso 4º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
-
En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa al 30 de septiembre de 2009, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos recibido el estado de situación patrimonial consolidado de Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa y su sociedad controlada al 30 de septiembre de 2009 y de los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en dicha fecha. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basado en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
-
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de fecha 4 de noviembre de 2009 suscripto por el socio de la firma Contador Público Guillermo J. Díaz, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoria de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio.
-
Sobre la base del trabajo realizado y teniendo en cuenta el informe de revisión limitada de los auditores externos sobre los estados contables al 30 de septiembre de 2009, informamos que no hemos tomado conocimiento de hechos y/o circunstancias que requieran efectuar modificaciones significativas a los estados contables adjuntos, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
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Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
a) Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 4 de noviembre de 2009.
| Por Comisión Fiscalizadora |
| Alejandro Almarza Síndico Titular Contador Público - U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 120 - F° 210 |