NUEVO BANCO BISEL S.A.

Estados Contables al 30 de septiembre de 2007

junto con el Informe de Revisión Limitada

de Estados Contables de Períodos Intermedios

y el Informe de la Comisión Fiscalizadora

Contenido

Informe de Revisión Limitada

Estado de Situación Patrimonial

Estado de Resultados

Estado de Evolución del Patrimonio Neto

Estado de Flujo de Efectivo y sus equivalentes

Notas a los Estados Contables

Anexos

Informe de la Comisión Fiscalizadora

ESTADOS CONTABLES AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2007


DENOMINACION SOCIAL:	Nuevo Banco Bisel S.A.
DOMICILIO LEGAL:	Sarmiento 735 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
OBJETO Y RAMO PRINCIPAL:	Banco Comercial
BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA:	Autorizado como Banco bajo el N° 388
FECHA EN LA QUE SE CUMPLE EL CONTRATO SOCIAL:	6 de junio de 2101
INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA:	Bajo el N° 5.546 – Libro N° 17 de Sociedades por Acciones el 6 de junio de 2002
CLAVE UNICA DE IDENTIFICACION TRIBUTARIA:	30-70799084-4


FECHAS DE INSCRIPCION DE LAS MODIFICACIONES DE ESTATUTO:		2 de diciembre de 2005 / 22 de febrero de 2006 / 2 de mayo de 2006 / 4 de enero de 2007 / 12 de septiembre de 2007



Nombre del Auditor firmante		Claudio N. Nogueiras
Asociación Profesional		Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.
Informe correspondiente al período cerrado el 30/09/2007		009

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)


	ACTIVO	30.09.07	31.12.06
		$
A.	Disponibilidades	400.801	348.517
	Efectivo	99.425	106.716
	Entidades Financieras y corresponsales	301.376	241.801
	B.C.R.A.	239.324	217.815
	Otras del país	22	55
	Del exterior	62.030	23.931

B.	Títulos Públicos y Privados (Anexo A)	1.089.486	803.731
	Tenencia para operaciones de compra-venta o intermediación	87.774	35.760
	Títulos Públicos sin cotización	13.237	13.254
	Instrumentos emitidos por el B.C.R.A	988.475	754.717

C.	Préstamos (Anexos B, C y D)	1.450.373	1.176.979
	Al Sector Público no Financiero	182.668	179.102
	Al Sector Financiero	120	80.339
	Interfinancieros – (call otorgados)	120	80.000
	Intereses, ajustes y dif. de cotización devengados a cobrar	-	339
	Al Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior	1.295.212	945.388
	Adelantos	237.621	335.727
	Documentos	279.408	130.500
	Hipotecarios	89.762	66.238
	Prendarios	77.675	59.755
	Personales	284.947	103.117
	Tarjetas de crédito	176.341	142.759
	Otros (Nota 8))	122.698	82.822
	Intereses, ajustes y dif. de cotización devengados a cobrar	26.761	24.580
	(Cobros no aplicados)	(1)	(110)
	(Previsiones) (Anexo J)	(27.627)	(27.850)

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)


				30.09.07	31.12.06
				$
D.			Otros Créditos por Intermediación Financiera	368.089	382.573
			Banco Central de la República Argentina	12.489	9.151
			Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término	21.072	50.068
			Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término (Nota 9)) – (Anexo O)	292.562	277.081
			Obligaciones Negociables sin cotización (Anexos B, C y D)	10.992	11.727
			Otros no comprendidos en las Normas de clasificación de deudores (Nota 8))	192.899	183.374
			Otros comprendidos en las Normas de clasificación de deudores (Anexos B, C y D)	7.007	2.671
			(Previsiones) (Anexo J)	(168.932)	(151.499)

E.			Bienes dados en Locación Financiera	53.203	37.423
			Bienes dados en locación financiera (Anexos B, C y D)	53.742	37.819
			(Previsiones) (Anexo J)	(539)	(396)

F.			Participaciones en Otras Sociedades (Anexo E)	1.329	1.311
			Otras	1.329	1.311

G.		Créditos Diversos		41.886	21.575
		Deudores por venta de bienes (Anexos B, C y D)		8.197	8.914
		Impuesto a la ganancia mínima presunta – Crédito Fiscal		18.297	-
		Otros (Nota 8))		28.586	32.664
		Intereses y ajustes dev. a cobrar por deudores por venta de bienes (Anexos B, C y D)		360	121
		(Previsiones) (Anexo J)		(13.554)	(20.124)

H.	Bienes de Uso (Anexo F)			58.323	61.309

I.	Bienes Diversos (Anexo F)			17.449	21.353

J.	Bienes Intangibles (Anexo G)			32.544	13.125
	Gastos de organización y desarrollo			32.544	13.125

K.	Partidas Pendientes de Imputación			112	40
	TOTAL ACTIVO			3.513.595	2.867.936

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)


	PASIVO		30.09.07	31.12.06
			$
L.	Depósitos (Anexos H e I)		1.950.994	1.408.752
	Sector Público no Financiero		19.663	12.748
	Sector Financiero		528	1.220
	Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior		1.930.803	1.394.784
	Cuentas Corrientes		498.142	338.493
	Cajas de ahorros		478.772	375.619
	Plazo fijo		877.912	600.612
	Otros (Nota 8))		68.286	73.972
	Intereses, ajustes y dif. de cotización devengados a pagar		7.691	6.088

M.	Otras Obligaciones por Intermediación Financiera		472.611	507.447
	Banco Central de la República Argentina		159.061	181.044
	Otros (Anexo I)		159.061	181.044
	Bancos y organismos internacionales (Anexo I)		558	2.084
	Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término (Nota 9)) – (Anexo O)		235.997	221.214
	Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término		20.791	62.569
	Financiaciones recibidas de entidades financieras locales (Anexo I)		4.736	-
	Interfinancieros (call recibidos)		4.724	-
	Intereses devengados a pagar		12	-
	Otras (Nota 8)) – (Anexo I)		51.439	40.505
	Intereses, ajustes y dif. de cotización devengados a pagar (Anexo I)		29	31

N.	Obligaciones Diversas		22.346	21.270
	Dividendos a pagar		662	662
	Otras (Nota 8))		21.684	20.608

O.	Previsiones (Anexo J)		29.575	15.226

P.		Partidas pendientes de imputación	86	52
		TOTAL PASIVO	2.475.612	1.952.747
		PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)	1.037.983	915.189
		TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO NETO	3.513.595	2.867.936

CUENTAS DE ORDEN

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)


CUENTAS DE ORDEN	30.09.07	31.12.06
	$
DEUDORAS	1.391.327	1.138.293

Contingentes	818.187	641.374

Garantías recibidas	643.351	453.419
Cuentas contingentes deudoras por contra	174.836	187.955

De control	535.086	496.835

Deudores clasificados irrecuperables	190.171	207.098
Otras (Nota 8))	293.341	249.651
Cuentas de control deudoras por contra	51.574	40.086

De derivados	38.054	84

Valor “nocional” de operac. a term. sin entrega del subyacente (Nota 9))– (Anexo O)	38.020	-
Cuentas de derivados deudoras por contra	34	84

ACREEDORAS	1.391.327	1.138.293

Contingentes	818.187	641.374

Garantías otorgadas al B.C.R.A. (Nota 6))	158.949	180.908
Otras garantías otorgadas comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores (Anexos B, C y D)	1.310	1.988
Otras garantías otorgadas no comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores	5.210	-
Otras comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores (Anexos B, C y D)	9.367	5.059
Cuentas contingentes acreedoras por contra	643.351	453.419

De control	535.086	496.835

Valores por acreditar	51.574	40.086
Cuentas de control acreedoras por contra	483.512	456.749

De derivados	38.054	84

Valor nocional de opciones de venta lanzadas (Nota 9))– (Anexo O)	34	84
Cuentas de derivados acreedoras por contra	38.020	-

Las notas 1 a 17 y Anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O a los estados contables adjuntos, son parte integrante de estos estados.

ESTADO DE RESULTADOS

CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES

TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)


	ESTADO DE RESULTADOS	30.09.07	30.09.06
		$
A.	Ingresos Financieros	239.607	158.270
	Intereses por disponibilidades	1.149	-
	Intereses por préstamos al sector financiero	1.789	2.398
	Intereses por adelantos	30.367	26.786
	Intereses por documentos	48.021	18.273
	Intereses por préstamos hipotecarios	6.473	6.612
	Intereses por préstamos prendarios	8.099	5.269
	Intereses por préstamos de tarjetas de créditos	5.768	4.041
	Intereses por otros préstamos	337	361
	Intereses por otros créditos por intermediación financiera	1.820	1.290
	Resultado neto de títulos públicos y privados (Nota 8))	101.174	40.055
	Resultado por préstamos garantizados – Decreto 1387/01	12.621	6.415
	Ajustes por cláusula C.E.R.	7.223	37.074
	Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	3.637	3.924
	Otros (Nota 8))	11.129	5.772

B.	Egresos Financieros	80.940	68.285
	Intereses por depósitos en cuentas corrientes	533	975
	Intereses por depósitos en caja de ahorro	1.647	1.589
	Intereses por depósitos a plazo fijo	39.393	22.243
	Intereses por préstamos interfinancieros recibidos (call recibidos)	12	-
	Intereses por otras financiaciones de entidades financieras	92	153
	Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera	26	-
	Otros intereses	2.795	6.969
	Ajustes por cláusula C.E.R.	12.601	31.537
	Aportes al fondo de garantía de los depósitos	2.090	1.640
	Otros (Nota 8))	21.751	3.179

	MARGEN BRUTO DE INTERMEDIACIÓN	158.667	89.985

C.	Cargo por Incobrabilidad (Anexo J)	17.084	13.508

D.	Ingresos por Servicios	89.700	67.305
	Vinculados con operaciones activas	8.310	6.664
	Vinculados con operaciones pasivas	69.337	49.191
	Otras comisiones	1.905	1.512
	Otros (Nota 8))	10.148	9.938

ESTADO DE RESULTADOS

CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES

TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)


		30.09.07	30.09.06
		$
E.	Egresos por Servicios	9.314	9.293
	Comisiones	5.715	6.549
	Otros (Nota 8))	3.599	2.744


F.	Gastos de Administración	141.873	130.876
	Gastos en Personal	102.606	89.567
	Honorarios a directores y síndicos	1.200	1.493
	Otros honorarios	2.656	2.545
	Propaganda y publicidad	1.846	5.288
	Impuestos	1.033	1.114
	Depreciación de Bienes de Uso	4.983	4.218
	Amortización de gastos de organización y desarrollo	956	1.915
	Otros gastos operativos (Nota 8))	26.033	24.379
	Otros	560	357

	RESULTADO NETO POR INTERMEDIACION FINANCIERA – GANANCIA	80.096	3.613

G.	Utilidades Diversas	57.200	43.706
	Resultado por participaciones permanentes	23	-
	Intereses punitorios	529	548
	Créditos recuperados y previsiones desafectadas	51.876	37.883
	Ajustes por clausula C.E.R.	65	60
	Otras (Nota 8))	4.707	5.215

H.	Pérdidas Diversas	14.502	137.820
	Intereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A.	14	31
	Cargos por incobrabilidad de créd. div. y por otras previsiones (Anexo J)	6.100	9.319
	Amortización de diferencias por resoluciones judiciales	869	59.032
	Depreciación y pérdidas por bienes diversos	279	339
	Otras (Nota 8))	7.240	69.099


	RESULTADO NETO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS	122.794	(90.501)

I.	Impuesto a las Ganancias (Nota 4))	-	-

	RESULTADO NETO DEL PERÍODO –GANANCIA/(PERDIDA)	122.794	(90.501)

Las notas 1 a 17 y Anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O a los estados contables adjuntos, son parte integrante de estos estados.

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

CORRESPONDIENTE A LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES

TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)


Movimientos		Capital Social	Aportes no Capitalizados	Ajustes al Patrimonio	Reserva de Utilidades		Resultados no asignados	Total 30.09.07		Total 30.09.06
Primas de emisión de acciones	Legal	Otras
	$
1. Saldos al comienzo del ejercicio		911.240	33.086	447	17.318	169	(47.071)		915.189		132.922
2. Capitalización de ajustes al patrimonio aprobada por Asamblea de Accionistas del 30/05/2007		447	-	(447)	-	-	-		-		-
3. Absorción de pérdidas acumuladas aprobada por Asamblea de Accionistas del 30/05/2007		-	(29.584)	-	(17.318)	(169)	47.071		-		-
4. Distribución de resultados no asignados aprobado por Asamblea de Accionistas del 09/05/2006
-Dividendos en Efectivo		-	-	-	-	-	-		-		(662)
5. Suscripción de acciones aprobada por la Asamblea de Accionistas del 11/08/2006		-	-	-	-	-	-		-		830.000
6. Resultado Neto del período – Ganancia / (Pérdida)		-	-	-	-	-	122.794		122.794		(90.501)
7. Saldos al cierre del período		911.687	3.502	-	-	-	122.794		1.037.983		871.759

Las notas 1 a 17 y Anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O a los estados contables adjuntos, son parte integrante de estos estados.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES

TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007

(Cifras expresadas en miles de pesos)


	30.09.07
	$
Variaciones del efectivo y sus equivalentes

Efectivo al inicio del ejercicio	348.517
Efectivo al cierre del período	400.801
Aumento neto del efectivo	52.284

Causas de las variaciones del efectivo

Actividades operativas
Cobros netos por:
- Títulos Públicos y Privados	(269.034)
- Préstamos	(140.917)
- Al Sector Financiero	82.128
- Al Sector Público no Financiero	13.961
- Al Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior	(237.006)
- Otros Créditos por Intermediación Financiera	56.328
- Bienes en locación financiera	(12.531)
- Depósitos	494.399
- Al Sector Financiero	(692)
- Al Sector Público no Financiero	6.915
- Al Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior	488.176
- Otras Obligaciones por Intermediación Financiera	1.743
- Financiaciones del sector financiero	4.712
- Otras (excepto las obligaciones incluidas en Activ. Financiación)	(2.969)

Cobros vinculados con ingresos por servicios	87.904
Pagos vinculados con egresos por servicios	(8.963)
Gastos de administración pagados	(135.247)
Pago de gastos de organización y desarrollo	(6.543)
Cobros netos por intereses punitorios	529
Diferencias por resoluciones judiciales pagadas	(869)
Otros Cobros vinculados con utilidades y pérdidas diversas	15.087

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES

TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007

(Cifras expresadas en miles de pesos)


	30.09.07
	$
Cobros netos por otras actividades operativas
- Diferencia de cotización	6.574
- Obligaciones diversas	(3.343)
- Previsiones	(4.616)
- Otros	3.720

Pago del impuesto a las ganancias/Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta	(3.479)

Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas	80.742

Actividades de inversión
Pagos netos por bienes de uso	(3.657)
Cobros netos por bienes diversos	5.249
Cobros por venta de participaciones en otras sociedades	4
Flujo neto de efectivo generado por las actividades de inversión	1.596

Actividades de financiación
Pagos netos por:	(36.948)
- Banco Central de la República Argentina	(35.422)
- Otros	(35.422)
- Bancos y Organismos Internacionales	(1.526)

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación	(36.948)

Resultados Financieros y por Tenencia del Efectivo y sus equivalentes (incluyendo Intereses y Resultado Monetario)	6.894

Aumento neto del Efectivo	52.284

Las notas 1 a 17 y Anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y O a los estados contables adjuntos, son parte integrante de estos estados.

RESEÑA DE LA ENTIDAD

El Nuevo Banco Bisel S.A. (la Entidad) fue creado por el Poder Ejecutivo Nacional a través del Decreto Nº 838/2002 del 21 de mayo de 2002 y autorizada por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a través de la Resolución Nº 314 de la misma fecha, siendo su objeto social operar como entidad financiera en los términos de la Ley Nº 21.526 de Entidades Financieras (LA LEY 21.526), con un capital inicial suscrito en un 99% por el Banco de la Nación Argentina (B.N.A.) y un 1% por la Fundación Banco de la Nación Argentina. La Entidad fue destinataria de los activos y pasivos privilegiados excluidos del Banco Bisel S.A. según el procedimiento previsto en el artículo 35 bis de LA LEY 21.526, conforme lo dispuso el B.C.R.A.

El citado Decreto Nº 838/2002, determinó que el B.N.A. debía realizar lo necesario a fin de administrar, estabilizar y proceder a la venta de su participación accionaria en la Entidad en el menor tiempo posible, conforme las disposiciones vigentes en la materia.

Con fecha 20 de julio de 2005 el La Entidad celebró una Asamblea General Extraordinaria Unánime de Accionistas donde se resolvió el aumento del capital social de Nuevo Banco Bisel S.A. por la suma de 66.240 mediante la emisión de 66.240.000 acciones preferidas, de valor nominal un peso cada una sin derecho a voto (excepto en los supuestos previstos en el art. 244 cuarto párrafo de la Ley de Sociedades Comerciales), con un derecho patrimonial a un dividendo fijo acumulativo anual del 1%, para ser suscritas e integradas en efectivo y con más una prima de emisión de un peso por acción, aprobando la solicitud efectuada el 12 de julio de 2005 por la sociedad Seguro de Depósitos Sociedad Anónima (SEDESA), en su carácter de Fiduciaria del Fondo de Garantía de los Depósitos (F.G.D.).

Con fecha 13 de marzo de 2006, el B.N.A. procedió a la primera publicación de la convocatoria del Segundo Llamado Público para recibir ofertas para la venta de las acciones ordinarias de titularidad de B.N.A. y de la Fundación Banco Nación Argentina, en el Nuevo Banco Bisel S.A.

El 17 de abril de 2006 el Comité de Evaluación resolvió el Orden de Prelación de las ofertas, considerando como Oferta Preferida la presentada por Banco Macro S.A. y Nuevo Banco Suquía S.A., consistente en un aporte de Capital en efectivo de 830.000 a realizar al momento en que se transfirieran las acciones. Asimismo, el citado Comité, en su reunión del día 27 de abril de 2006, preadjudicó a los Bancos mencionados la venta de las acciones conjuntamente con el compromiso de aporte de capital.

El 9 de mayo 2006, entre B.N.A., Fundación Banco Nación Argentina, Banco Macro S.A. y Nuevo Banco Suquía S.A., se firmó el contrato de transferencia de las acciones ordinarias a favor de las dos últimas entidades.

Con fecha 3 de agosto de 2006, el B.C.R.A. por Resolución de su Directorio Nº 175/2006, resolvió no formular observaciones a la transferencia del 100% de las acciones ordinarias de Nuevo Banco Bisel S.A., a favor de Banco Macro S.A. y Nuevo Banco Suquía S.A., ni a la integración de éstos del aumento de capital social por 830.000, en los términos del contrato suscrito por el B.N.A. y los citados Bancos.

El 11 de agosto de 2006 se produjo la transferencia accionaria y el aumento de capital mencionado. Este último consistió en la emisión y suscripción de 830.000.000 acciones ordinarias, nominativas, no

endosables, escriturales, de valor nominal un peso cada una, con derecho a un voto por acción y fue aprobado por la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de accionistas de La Entidad, celebrada ese mismo día, correspondiendo a Banco Macro S.A. y Nuevo Banco Suquía S.A. la cantidad de 639.100.000 y 190.900.000 acciones, respectivamente.

En esa misma fecha, Banco Macro S.A. y Nuevo Banco Suquia S.A., como accionistas de la Entidad, y SEDESA firmaron un contrato de opción de venta de la totalidad de las acciones preferidas, a ejercer a los 15 años de la toma de posesión por parte de los nuevos accionistas (11 de agosto de 2006). Asimismo, el contrato incluía una opción de compra por los nuevos accionistas a ejercer dentro de los 15 años de la fecha de emisión de las acciones preferidas (26 de agosto de 2005).

Mediante nota del 20 de noviembre de 2006 el B.C.R.A. informó a la Entidad que de acuerdo con lo dispuesto en el punto 4. de la Resolución Nº 175/2006 del Directorio de dicha Institución, dispuso el cese del encuadramiento del Nuevo Banco Bisel S.A. en los términos del artículo 35 bis, Apartado I, de la Ley de Entidades Financieras, encuadramiento que había dispuesto por Resolución Nº 11 del 9 de enero de 2003.

Con fecha 28 de mayo de 2007, Banco Macro S.A. y Nuevo Banco Suquía S.A. adquirieron el 100% de las acciones preferidas de la Entidad que tenía SEDESA, a través del ejercicio de la opción de compra que estaba estipulada en el contrato citado precedentemente.

Adicionalmente, el 30 de mayo de 2007, la Entidad celebró una Asamblea General Extraordinaria Unánime de Accionistas donde se aprobó la capitalización de 447 correspondiente al saldo de Ajuste de Capital, por lo que se emitieron 364.774 acciones preferidas con un valor nominal de un peso cada una, sin derecho a voto (excepto en los casos previstos por el artículo 244 de la Ley de Sociedades Comerciales), con un derecho patrimonial a un dividendo fijo acumulativo anual del 1% y 82.603 acciones ordinarias, de un valor nominal de un peso cada una, con derecho a un voto por acción, todas emitidas proporcionalmente a la tenencias de cada accionista.

Como consecuencia de la compraventa de acciones y los aumentos de capital mencionados en los párrafos anteriores, la composición del Capital Social de la Entidad al 30 de septiembre de 2007, es la siguiente:


Accionista	Acciones Ordinarias	Acciones Preferidas
Banco Macro S.A.	650.713.604	51.285.676
Nuevo Banco Suquía S.A.	194.368.999	15.319.098
TOTAL	845.082.603	66.604.774

Durante el transcurso del año 2007, los accionistas de Banco Macro S.A. y Nuevo Banco Suquía S.A. decidieron fusionar ambas entidades con el objetivo de alcanzar una clara integración y desarrollo de los negocios a efectos de conseguir mayor eficiencia en el cumplimiento de las actividades. En el mes de agosto de 2007, el B.C.R.A. autorizó a Banco Macro S.A. a la fusión por incorporación de Nuevo Banco Suquía S.A., la que se produjo el 16 de octubre de 2007 y por lo tanto a partir de la mencionada fecha, se revocó en los términos del artículo 44 inciso b) de la Ley de Entidades Financieras, la autorización para funcionar como banco comercial otorgada oportunamente a Nuevo Banco Suquía S.A. Como consecuencia de lo mencionado, las acciones de Banco Bisel S.A. correspondientes a Banco Suquía S.A. han sido traspasadas a Banco Macro S.A.

FIDEICOMISO BISEL

Entre Banco Bisel S.A., en su carácter de Fiduciante, y el B.N.A., en su carácter de Fiduciario, celebraron con fecha 21 de mayo de 2002 un Contrato de Fideicomiso (C.F.), denominado Fideicomiso Bisel (F.B.), por el término de tres años, que podría ser prorrogado por dos años más de común acuerdo entre las partes, el que tuvo dos modificaciones (“Acuerdo Modificatorio” y “Segundo Acuerdo Modificatorio”). Con fecha 17 de marzo de 2006 se prorrogó el Contrato del F.B., determinándose la vigencia hasta que se hayan cumplido las finalidades que originaron su celebración, sin límite de tiempo.

El C.F. dispuso que el Fiduciario debía emitir dos Certificados de Participación, denominados BONO “A” y BONO “B”. El BONO “A”, cuyo Beneficiario es el Nuevo Banco Bisel S.A., tiene prelación sobre el BONO “B”, es decir que no abona suma alguna al BONO “B” hasta que no cancele en su totalidad el BONO “A”, y es equivalente al monto nominal de los Pasivos que asumió Nuevo Banco Bisel S.A. por aplicación del artículo 35 bis de LA LEY 21.526, más los que se generasen posteriormente a Nuevo Banco Bisel S.A. por decisiones judiciales que tuviesen por efecto incrementar el monto de los depósitos transferidos. El monto nominal de ambos Bonos es actualizado a partir de la fecha del C.F. según el Coeficiente de estabilización de referencia (C.E.R.) más una tasa del 5% nominal o la tasa de redescuento, la mayor de ambas.

El Fiduciario emitió un BONO “A” provisorio por 1.114.000, que luego fuera reemplazado por otro de 1.217.130 en concordancia con la Resolución Nº 580/2002 del Directorio del B.C.R.A.

A continuación, se detalla la evolución del mencionado certificado al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006:


Concepto	30/09/07	31/12/06	Ref.

Certificado de Participación BONO Clase “A”: importe original	1.217.130	1.217.130
Activos y pasivos netos asumidos por la Entidad	(165.625)	(165.625)	(1)
Aumento de Certificado por aplicación Comunicación “A” 3648	27.776	27.776	(2)
Aumento de Certificado de Participación por Medidas cautelares	97.836	94.762
Cancelaciones parciales en efectivo	(265.393)	(265.393)
Rescate de Activos	(1.228.997)	(1.228.997)	(3)
Rendimiento del Certificado de Participación	485.541	470.021
Saldo	168.268	149.674
Previsión por desvalorización	(168.268)	(149.674)
Total	-	-

Modificaciones con relación al valor determinado por la Resolución Nº 580/2002 del Directorio del B.C.R.A., como consecuencia de Activos y Pasivos asumidos el 22 de mayo 2002 por Nuevo Banco Bisel S.A., para facilitar la continuidad operativa de los negocios, por 165.625 (netos). Este importe incluye un ajuste en la valuación de ciertos pasivos asumidos (Depósitos Afectados por Amparos) por 4.588 que la Entidad el 22 de octubre de 2003 informó al B.C.R.A. y al B.N.A. en su carácter de Fiduciario del F.B. para su validación, sin que a la fecha de los presentes estados contables se haya recibido respuesta. No obstante lo anterior, el 18 de agosto de 2006 se recibió del Fiduciario planillas con movimientos del BONO “A” que incluyen estos ajustes de valuación inicial.
Corresponde a la diferencia entre el valor de las líneas del exterior tomadas de conformidad a las disposiciones de la Comunicación “A” 3648 a la fecha de opción y el importe resultante de convertir dichos depósitos en moneda extranjera a un peso con cuarenta centavos más el C.E.R. devengado al 21 de mayo de 2002, registrándose como un incremento del BONO “A” del Fideicomiso Bisel, ya que el Contrato de Fideicomiso establece que el Fiduciario deberá emitir BONO “A” por los nuevos pasivos privilegiados que deba asumir la Entidad por efecto de incrementar el monto de los depósitos transferidos. Si bien el Fiduciario no ha emitido los certificados adicionales de BONO “A” por los incrementos mencionados, el 18 de agosto de 2006 se recibió nota del Banco de la Nación Argentina como Fiduciario del F.B., adjuntando una constancia del saldo y de los movimientos del BONO “A” desde su inicio hasta 31 de julio de 2006, donde se incluye el incremento de BONO “A” por la conversión de los depósitos de Entidades Financieras en Líneas del Exterior.
A la fecha de los presentes estados contables, están (i) en proceso de perfeccionamiento la cesión de las garantías hipotecarias de la cartera de préstamos del Sector Privado por aproximadamente 18.941 (aproximadamente el 7% del total de préstamos con garantías hipotecarias transferidos); (ii) en proceso de instrumentación definitiva y de traspaso del dominio jurídico de ciertos Bienes de Uso y Diversos por un valor residual al 30 de septiembre de 2007 de 1.860; (iii) pendiente de perfeccionar los instrumentos relacionados a Participaciones en Otras Sociedades y los derechos y acciones de las cuentas de corresponsalía del exterior.

3) BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables, que surgen de los registros de contabilidad de la Entidad, están expresados en miles de pesos argentinos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.

La preparación de los estados contables requiere que la Entidad efectúe, en ciertos casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos y pasivos, como también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable.

Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en futuros períodos.

3.a) Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 4265 del B.C.R.A., el Estado de Situación Patrimonial al 30 de septiembre de 2007, y los anexos que así lo especifican, se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente mientras que los Estados de Resultados y de Evolución del Patrimonio Neto por el período de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2007 se presentan en forma comparativa con los del mismo período del ejercicio precedente. Asimismo, de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 4667 del B.C.R.A. no resulta obligatoria la presentación de la información comparativa correspondiente al Flujo de efectivo y sus equivalentes hasta el 30 de junio de 2008, inclusive.

Mediante la Comunicación “A” 4667 y complementarias, el B.C.R.A. introdujo modificaciones en las normas relativas a la presentación y exposición de los estados de las entidades financieras en relación a las que se encontraban vigentes el año anterior. Consecuentemente, los estados contables al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2006 fueron reclasificados por la aplicación de dichas comunicaciones, al solo efecto de su comparación con los presentes estados contables.

3.b) Reexpresión en moneda constante

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).

Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo a lo requerido por el Decreto Nº 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución General N° 4/2003 de la Inspección General de Justicia, la Resolución General N° 441 de la C.N.V. y la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. Las normas contables profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda desde el 28 de febrero de 2003 hasta el 30 de septiembre de 2003 no han sido significativos en relación con los estados contables tomados en su conjunto.

3.c) Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los presentes estados contables al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006 fueron los siguientes:

3.c.1) Activos y Pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en dólares estadounidenses se encuentran valuados en pesos al tipo de cambio de referencia del dólar estadounidense difundido por el B.C.R.A. vigente al cierre del período o ejercicio, según corresponda. Los activos y pasivos en monedas diferentes al dólar estadounidense, se convirtieron a esta moneda utilizando los tipos de cambio comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados del período o ejercicio, según corresponda.

3.c.2) Títulos Públicos

a) Títulos Públicos con cotización. Tenencia para operaciones de compra-venta o intermediación

Las tenencias de Títulos Públicos para operaciones de compra-venta o intermediación, han sido valuadas a su valor de cotización al cierre del período o ejercicio, según corresponda, más el valor de los cupones de amortización y renta pendientes de cobro, de corresponder. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del período o ejercicio, según corresponda.

b) Títulos Públicos sin cotización

Los Boden 2013, en pesos, han sido valuados a su costo de adquisición acrecentado en forma exponencial en función de la tasa interna de retorno y el tiempo transcurrido desde su incorporación y hasta el cierre del período o ejercicio, según corresponda.

c) Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.

Los instrumentos emitidos por el B.C.R.A., han sido valuados a su valor de cotización al cierre del período o ejercicio, según corresponda. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados de cada período o ejercicio, según corresponda.

3.c.3) Activos comprendidos en las disposiciones de la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A.

Préstamos Garantizados emitidos por el Gobierno Nacional en el marco del Decreto Nº 1.387/2001: Se valuaron al menor valor entre su valor presente según las pautas que se establecen en el punto 2 de la comunicación “A” 3911 y Complementarias del B.C.R.A. y su valor técnico.

La diferencia negativa entre el valor presente o valor técnico (el menor de ambos) y los valores teóricos según se definen en el punto 4 de la comunicación “A” 3911 y complementarias, se reflejaron en los resultados del período o ejercicio según corresponda.

A los efectos de determinar el valor técnico, se consideraron las condiciones de emisión o características particulares de cada activo y en caso de corresponder, el ajuste por C.E.R. y el devengamiento de intereses.

Asimismo, y a los efectos de la determinación del valor presente, los flujos de fondos según las condiciones contractuales fijadas en cada caso (contemplando de corresponder el devengamiento de C.E.R.), se descontaron a las tasas de interés que se establecieron en el cronograma del punto 2 de la Comunicación “A” 3911 y complementarias. A partir del mes de agosto de 2007, mediante la Comunicación “A” 4704, el B.C.R.A. ha establecido una tasa de descuento que neutralice el resultado positivo correspondiente al devengamiento del rendimiento con la pérdida derivada de la disminución del valor presente de las especies comprendidas por efecto de la utilización de una tasa de descuento superior respecto de la aplicada en el mes anterior. Dicho criterio se aplicará mientras no se verifique que, de emplearse la tasa de mercado requerida por la Comunicación “A” 3911, resulte una tasa de descuento tal que implique una pérdida en el valor económico de la cartera comprendida menor o igual al resultado positivo de considerar el devengamiento de su rendimiento y, en su caso, el C.E.R.

En caso de instrumentos denominados en pesos que no contemplan cláusulas de actualización, la Comunicación “A” 4163 estableció la metodología de cálculo de los valores presentes.

3.c.4) Devengamiento de intereses

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en los períodos en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas en moneda extranjera, los cuales se distribuyeron linealmente.

La Entidad opta directamente por interrumpir el devengamiento de intereses cuando los préstamos presentan incumplimientos en sus pagos (generalmente con atrasos superiores a los 90 días) o el cobro del capital otorgado y los intereses devengados es de recuperabilidad incierta. Los intereses devengados hasta el momento de la interrupción son considerados como parte del saldo de deuda al momento de determinar el monto de previsiones de dichos préstamos. Posteriormente, los intereses solo son reconocidos sobre la base del cobro, una vez que se haya cancelado el monto a cobrar por los intereses anteriormente devengados.

3.c.5) Devengamiento del C.E.R.

Los créditos y obligaciones han sido ajustados por el C.E.R., en caso de corresponder, de la siguiente forma:

Préstamos Garantizados: según se expone en nota 3.c.3).
Otros Préstamos y deudores por venta de bienes: han sido ajustados de acuerdo a la Comunicación “A” 3507 y complementarias, que dispuso que los pagos realizados hasta el 30 de septiembre de 2002 se realizaran en las condiciones originales de cada operación y se imputaran como pagos a cuenta. Desde el 3 de febrero de 2002 el capital fue ajustado por C.E.R. hasta el cierre del período y ejercicio, en caso de corresponder.
Depósitos y otros activos y pasivos: se aplicó el C.E.R. al último día hábil del período o ejercicio, según corresponda.

3.c.6) Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término

Los montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término, se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación, más las correspondientes primas devengadas al cierre del período o ejercicio, según corresponda.

3.c.7) Especies a recibir por compras y a entregar por venta contado a liquidar y a término

Las especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término, se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día hábil del período o ejercicio, según corresponda. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados a dichas fechas.

3.c.8) Títulos de Deuda y Certificados de Participación en Fideicomisos

a) Certificado de Participación Bono Clase “A” del Fideicomiso Bisel

Ha sido valuado a su valor nominal, el cual ha sido actualizado mensualmente en función del C.E.R., más una tasa de interés nominal anual del 5% o la tasa de redescuentos del B.C.R.A., la mayor de ambas, deducidos todos los rescates operados hasta la fecha de confección de los presentes estados contables. Al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre 2006, el mencionado certificado de participación se encuentra totalmente previsionado, tal como se detalla en la Nota 2), precedente.

b) Certificado de Participación en Fideicomiso Nues

El Certificado de Participación en Fideicomiso Nues por 4.370 y 2.024, al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006, respectivamente, corresponde al saldo remanente del Certificado de Participación que tuvo origen en la exclusión de los activos y pasivos al ex Banco Almafuerte C.L., según Resolución del Directorio del B.C.R.A. Nº 659 del 27 de noviembre de 1998. El saldo se repagará con los excedentes del Fondo Especial cuya autorización de creación fue otorgada por el B.C.R.A. en la Resolución citada. Con fecha 30 de junio de 2006 se firmó entre los Bancos intervinientes el “Acuerdo sobre disolución del Fondo Especial Banco Almafuerte acuerdo sobre cancelación de saldos impagos de certificados A del Fideicomiso Nues”, a través del cual se aprueban los criterios de pesificación del Fondo y el tratamiento a dar a los saldos impagos del certificado. El saldo al 30 de septiembre de 2007 surge del monto que le corresponde a la Entidad, según lo establecido por el Acuerdo citado, mas los intereses devengados desde el 1º de julio de 2006 al 30 de septiembre de 2007 por los fondos que ya están disponibles.

c) Certificado de Participación Portal de Aldea

El Certificado de participación en el Fideicomiso Portal de Aldea ha sido valuado a su valor nominal pendiente de cobro al cierre del período o ejercicio, según corresponda. El saldo registrado no supera el valor de recupero de los Activos Subyacentes del Certificado.

d) Otros títulos de deuda y certificados de participación

Los Títulos de Deuda de Fideicomisos Financieros y el Certificado de Participación en el Fideicomiso Financiero Fidebica III, han sido valuados a su valor técnico con más los intereses devengados pendientes de cobro al cierre del período o ejercicio, según corresponda, dado que no existe cotización habitual y representativa del valor de dichos títulos.
Los Certificados de Participación en Fideicomisos Financieros restantes, han sido valuados a su valor patrimonial proporcional al cierre del período o ejercicio, según corresponda.

3.c.9) Bienes dados en locación financiera

Se valuaron a su valor de costo, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, determinadas tomando como base el valor de origen de los bienes, menos el valor actual de las sumas no devengadas, calculadas según las condiciones pactadas en los contratos respectivos aplicando la tasa de interés implícita en ellos.

3.c.10) Participaciones en otras Sociedades

Controladas – Del País

Han sido valuadas a su valor patrimonial proporcional al cierre del período o ejercicio, según corresponda.

No Controladas – Del País y del Exterior

Se han valuado a su valor de incorporación.

3.c.11) Bienes de Uso y Bienes Diversos

Los bienes de uso y diversos han sido valuados a su valor de incorporación, neto de la correspondiente depreciación acumulada. Las depreciaciones se calcularon por el método de línea recta, aplicando las alícuotas necesarias para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor de incorporación de los bienes recibidos en defensa de créditos corresponde al menor entre valor del crédito y valor de tasación. Los valores residuales de los bienes de uso y diversos, en su conjunto, no exceden su valor de utilización económica.

3.c.12) Bienes Intangibles

Gastos por organización y desarrollo, (excepto Diferencias por resoluciones judiciales – No deducibles para la determinación de la R.P.C.): se valuaron a su costo de incorporación reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 3.b), menos las amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
Diferencias por resoluciones judiciales – No deducibles de la R.P.C.: al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006 el rubro Bienes Intangibles incluye 26.400 y 10.887 (neto de amortizaciones), correspondientes al valor que surge de la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados o las estimaciones en función de los fallos de la Corte Suprema de fecha 27 de diciembre de 2006 y 28 de agosto de 2007, y el importe contabilizado según las normas vigentes (conversión a pesos a razón de un peso con cuarenta centavos por cada dólar estadounidense o su equivalente en otras monedas mas la aplicación del C.E.R.).

Dichos saldos son amortizados aplicando el punto 2 de la Comunicación “A” 3916, es decir en 60 cuotas iguales y consecutivas.

Durante el año 2006, la Entidad ha amortizado en forma acelerada (ciento por ciento) los Bienes Intangibles pagados y/o invertidos hasta el 31 de julio de 2005.

3.c.13) Previsiones por riesgos de incobrabilidad y compromisos eventuales

Las previsiones por incobrabilidad se constituyeron en base al riesgo de incobrabilidad estimada de la asistencia crediticia de la Entidad, teniendo en cuenta para su evaluación la capacidad de pago en función del flujo de fondos, el grado de cumplimiento de los deudores y las garantías que respaldan las operaciones de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A.

En los casos de préstamos con previsiones que sean cancelados o generen reversión de previsiones constituidas en el corriente ejercicio, y en los casos en que las previsiones constituidas en ejercicios anteriores resulten superiores a las que se consideran necesarias, el exceso de previsión es reversado con impacto en el resultado del corriente período.

Los recuperos de créditos previamente clasificados en “Cuentas de orden – Deudores – De control – Créditos clasificados irrecuperables” son registrados directamente en resultados.

La Entidad evalúa el riesgo crediticio asociado a los compromisos eventuales en función del cual determina el monto apropiado de previsiones a registrar. Las previsiones por saldos registrados en cuentas de orden, relacionado con los compromisos eventuales, son incluidas en el rubro Previsiones del Pasivo.

3.c.14) Depósitos de Títulos Públicos

Los depósitos existentes al 31 de diciembre de 2006 se valuaron de acuerdo con las cotizaciones vigentes para cada título al último día hábil del ejercicio, más los correspondientes intereses devengados. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del ejercicio.

3.c.15) Indemnizaciones por despido

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

3.c.16) Valuación de derivados

Opciones de venta lanzadas sobre cupones de Boden 2012 y 2013: se valuaron a los valores de canje de los Bonos mas los intereses y el C.E.R. devengados al último día hábil del período o ejercicio, según corresponda (ver Nota 9)).
Operaciones compensadas a término: se valuaron al valor de cotización de dichos activos, vigentes al último día hábil del período o ejercicio, según corresponda. Las diferencias de cotización se imputaron a los resultados del período y/o ejercicio (ver Nota 9)).

3.c.17) Previsiones del Pasivo

La Entidad posee ciertos pasivos contingentes en relación con reclamos, juicios y otros procesos, existentes o potenciales, incluyendo aquellos relacionados con responsabilidades laborales y de otra naturaleza. La Entidad registra pasivos cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir y cuando esos costos pueden ser razonablemente estimados.

3.c.18) Patrimonio Neto

Las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresadas por inflación, siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 3.b), excepto “Capital Social” que se ha mantenido a su valor histórico. La diferencia entre su saldo reexpresado en moneda homogénea y su valor histórico ha sido expuesta en la cuenta “Ajustes al Patrimonio”, integrante del patrimonio neto, el que a la fecha ha sido totalmente capitalizado, tal como se expresa en la Nota 1). A la fecha de los presentes estados contables, el capital suscripto se encuentra totalmente integrado.

3.c.19) Cuentas de Resultados

Las cuentas que comprenden operaciones monetarias ocurridas en los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2007 y 2006 (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados según se explica en nota 3.b)

3.d) Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes fue definida como Disponibilidades y Títulos públicos y privados, con vencimiento menor a noventa días desde la fecha de su adquisición. A continuación detallamos la conciliación de la partida “Efectivo” del Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes con los correspondientes rubros del estado patrimonial:


Rubros	Saldos
	30/09/2007	31/12/2006
Disponibilidades	400.801	348.517
Títulos públicos y privados	-	-
Total	400.801	348.517

4) IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

La Entidad determina el Impuesto a las Ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimada del período o ejercicio, según corresponda, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo. Adicionalmente determina el impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (IGMP) aplicando la tasa del 1% sobre los activos computables al cierre del período o ejercicio, según corresponda. El IGMP fue establecido con efecto a partir de los cierres de ejercicio al 31 de diciembre de 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez años. Dicha Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el veinte por ciento (20%) de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias dado que, mientras éste último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el IGMP constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos a la tasa del 1% de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el IGMP excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el IGMP que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Dado que los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre 2007 y 2006 arrojan quebrantos impositivos acumulados, la Entidad no ha provisionado suma alguna en concepto del impuesto a las ganancias. Por otra parte, la Entidad ha constituido una provisión (neta de anticipos) por IGMP de 3.058 y 3.577 al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2006 la totalidad de los créditos vinculados con el IGMP se encontraban previsionados. Durante el período finalizado el 30 de septiembre de 2007, habiéndose cumplido los requisitos de la Comunicación “A” 4295 y complementarias y en función de las proyecciones impositivas realizadas tomando como base los estados contables proyectados elaborados de acuerdo con los lineamientos establecidos por la Comunicación “A” 4111 y modificatorias del B.C.R.A. y estimaciones propias sobre la evolución futura de los negocios de la Entidad, que arrojan un alto grado de probabilidad de ganancias impositivas que permitan su absorción, la Entidad procedió a desafectar las previsiones constituidas. Al 30 de septiembre de 2007 el saldo activado asciende a 23.447, de acuerdo con el siguiente detalle:


Año Origen	Importe	Año Estimado Utilización
2002 (1)	1.868	2009
2003 (1)	3.068	2009
2004 (1)	3.697	2009
2005 (1)	3.852	2009
2006 (1)	5.812	2009
2007 (2)	5.150	2009

Corresponde al saldo de la declaración jurada del respectivo año, registrado en el rubro "Créditos Diversos - IGMP Crédito Fiscal".
Corresponde a anticipos y provisión por año 2007, registrado en el rubro "Créditos Diversos – Otros”.

5) DIFERENCIAS ENTRE NORMAS DEL B.C.R.A. Y NORMAS CONTABLES PROFESIONALES DE LA CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRES

En agosto de 2005, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (“C.P.C.E.C.A.B.A.”) aprobó la Resolución CD N° 93/2005, por medio de la cual incorporó una serie de cambios en sus normas contables profesionales, producto del acuerdo celebrado con la F.A.C.P.C.E. para la unificación de las normas contables profesionales en el país. Dichos cambios resultan en la adopción de las resoluciones técnicas e interpretaciones emitidas por la Junta de Gobierno de la F.A.C.P.C.E. hasta el 1° de abril de 2005. La mencionada Resolución tiene vigencia general en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2006 y contempla normas de transición que difieren la vigencia obligatoria de ciertos cambios para los ejercicios que se iniciarán el 1° de enero de 2008.

Estas normas contables profesionales difieren en ciertos aspectos de valuación y exposición de las normas contables del B.C.R.A. A continuación se detallan las diferencias entre dichas normas que la Entidad ha identificado y considera (a partir de su cuantificación u otra estimación efectuada, cuando la cuantificación no resultó practicable) de significación con relación a los presentes estados contables:

5.a) Normas de valuación

5.a.1) Asistencia crediticia al Sector Público no Financiero – Préstamos Garantizados: estas financiaciones se valúan en función a las reglamentaciones y normas promulgadas por el Gobierno Nacional y por el B.C.R.A. Particularmente la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A. establecen criterios de valor presente utilizando tasas de descuento reguladas, valores técnicos y flujos de fondos sin descontar, según se detalla en la nota 3.c.3). Por otra parte, la normativa vigente del B.C.R.A. respecto al previsionamiento determina que las acreencias con el Sector Público no Financiero no se encuentran sujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad, mientras que las normas contables profesionales requieren que los créditos deben compararse con su valor recuperable cada vez que se preparan estados contables.

Al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006, la Entidad mantiene imputados en el rubro “Préstamos al Sector Público no Financiero”, los Préstamos Garantizados del Gobierno Nacional provenientes del canje establecido por el Decreto N° 1.387/2001 por un total neto de 180.653 y 176.772, respectivamente. De acuerdo con las normas contables profesionales, estos activos deben valuarse a su valor presente. Conforme a este criterio de valuación, el valor de estos instrumentos a dichas fechas asciende a 155.833 y 176.772, respectivamente.

5.a.2) Bienes intangibles: al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006, la Entidad mantiene activado en el rubro “Bienes Intangibles” 26.400 y 10.887, que corresponden a las diferencias de cambio resultantes del cumplimiento de medidas cautelares que obligaron a la Entidad a devolver ciertos depósitos convertidos a pesos en su moneda de origen y a las estimaciones en función de los fallos de la Corte Suprema de fecha 27 de diciembre de 2006 y 28 de agosto de 2007, tal como se detalla en la Nota 3.c.12). Este tratamiento contable no responde a los criterios de valuación y exposición establecidos por las normas contables profesionales, las que requieren reducir el valor de libros de los excedentes pagados por la Entidad a su valor recuperable. A la fecha de los presentes estados contables los elementos de juicio existentes no soportan que el valor de libros de este activo sea total o parcialmente recuperable.

5.a.3) Impuesto a las ganancias: la Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo a las normas contables profesionales, el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de utilización de los quebrantos impositivos en el futuro. A la fecha de emisión de los presentes estados contables no se ha concluido con la cuantificación del activo diferido que resultaría de la aplicación del método del impuesto diferido para reconocer los cargos por impuesto a las ganancias, pero la dirección de la Entidad y sus asesores impositivos estiman que pueden ser de significación.

De haberse aplicado las normas contables profesionales, y antes de incorporar los efectos de las diferencias mencionadas en 5.a.3) que se encuentran pendientes de cuantificación, el patrimonio neto de la Entidad al 30 de septiembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006, hubiera disminuido en aproximadamente (51.220) y (10.887), respectivamente, y los resultados del período o ejercicio, según corresponda, finalizados en dichas fechas, hubieran (disminuido)/aumentado en aproximadamente (40.333) y 49.969, respectivamente.

5.b) Aspectos de exposición

Conforme a la Comunicación “A” 4667 del B.C.R.A., la Entidad no ha expuesto la información comparativa correspondiente al Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes.

6) BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006, se encuentran restringidos los siguientes activos de la Entidad:

Títulos públicos y Préstamos:

a.1) Préstamos garantizados, Letras Hipotecarias Escriturales y Boden 2007 por 202.216 y 221.329, respectivamente, cedidos al B.C.R.A. para garantizar los adelantos para la adquisición de los Bonos del Estado Nacional (Decreto Nº 905/2002 art. 14 “Canje I”) cuyo saldo asciende a 158.949 y 180.908, a dichas fechas.

a.2) Nobacs por 25.115, entregadas en garantía al B.C.R.A. por la operatoria de asistencia creditica otorgada según línea B.I.D. para el programa global de crédito para la micro, pequeña y mediana empresa, cuyo saldo asciende a 5.210.

Otros Créditos por Intermediación Financiera

La Entidad mantiene cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el B.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables, con saldos por 11.992 y 8.648, respectivamente.

c) Créditos Diversos

c.1) Fondo de Garantía de Administradoras de Tarjetas de Créditos por 5.982 y 5.542, respectivamente.

c.2) Fondos en garantías de gastos y liquidez de Fideicomisos Financieros por 165 y 1.137, respectivamente.

c.3) Saldos retenidos por el comprador por la venta de Bisel Servicios S.A. por 200 a ambas fechas.

c.4) Otras garantías menores por 93 y 140, respectivamente.

c.5) Saldos con Corresponsales en el exterior por 7.686 y 7.417, respectivamente, adquiridos al Fideicomiso Bisel, que están afectados por embargos contra el ex Banco Bisel S.A., no obstante estar éstas cuentas comprendidas en los activos excluidos del ex Banco Bisel S.A. según la Resolución 580/2002 del Directorio del B.C.R.A. Estos saldos se encuentran previsionados al 100% a ambas fechas.

7) OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ART. 33 – LEY 19.550

Los saldos correspondientes a las operaciones con sociedades controlantes, controladas y vinculadas son los siguientes:

Sociedades controlantes y vinculadas: Banco Macro S.A., Nuevo Banco Suquía S.A. y Banco del Tucumán S.A.


	30/09/07	31/12/06
Activo
Disponibilidades	449
Otros Créditos por Intermediación Financiera	314.321	327.180




	30/09/07	31/12/06

Pasivo
Otras Obligaciones por Intermediación Financiera	261.524	283.783
Obligaciones Diversas	662	-

Cuentas de Orden
Acreedores – De Derivados	25.368	-

	30/09/07	30/09/06
Resultados
Ingresos Financieros	170	346
Egresos Financieros	9.534	106
Ingresos por Servicios	-	9
Egresos por Servicios	1	-

Sociedades controladas: Grupo Bisel Administradora de Inversiones Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.


	30/09/07	31/12/06
Pasivo
Depósitos	341	340

	30/09/07	30/09/06
Resultados
Egresos Financieros	2	-
Ingresos por Servicios	1	-

COMPOSICIÓN DE LOS RUBROS “OTROS” Y “DIVERSOS” DE LOS ESTADOS CONTABLES

Al 30 de septiembre 2007 y 31 de diciembre de 2006, la composición de los rubros “Otros” y “Diversos” del Activo, Pasivo y Cuentas de Orden, es la siguiente:


	30/09/07	31/12/06
1) Préstamos – Otros
Otros préstamos	10.049	10.611
Prefinanciación y financiación de exportaciones	112.649	72.211
Total	122.698	82.822




	30/09/07	31/12/06
2) Otros Créditos por Intermediación Financiera – Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores
Certificados de participación en fideicomisos financieros	190.730	177.019
Títulos de deuda de fideicomisos financieros sin cotización	1.318	6.169
Bonos Refinanciación Hipotecaria	164	154
Primas a devengar por pases pasivos	687	32
Total	192.899	183.374

3) Créditos Diversos – Otros
Préstamos y anticipos al personal	9	52
Anticipos de impuestos	6.005	6.644
Pagos efectuados por adelantado	1.238	1.796
Depósitos en garantía	6.440	7.020
Deudores varios	14.894	17.152
Total	28.586	32.664

4) Depósitos –Sector privado no financiero - Otros
Depósitos Afectados por Amparos	26.116	25.740
Fondo de Desempleo para trabajadores ind.const.	3.078	2.499
Saldos inmovilizados	19.125	13.629
Ordenes por pagar	19	86
En garantía	-	225
Otros Depósitos	19.948	31.793
Total	68.286	73.972

5) Otras Obligaciones por Interm. Financiera - Otras
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	7.582	7.797
Otras retenciones y percepciones	10.751	8.323
Otros cobros no aplicados	418	271
Obligaciones por financiación de compras	639	588
Diversas sujetas a efectivo mínimo	337	888
OPP pendiente de liquidación	1.877	747
Diversas no sujetas a efectivo mínimo	20.005	12.266
Diversas	9.830	9.625
Total	51.439	40.505

6) Obligaciones Diversas – Otras
Remuneraciones y cargas sociales a pagar	4.553	4.316
Retenciones a pagar sobre remuneraciones	855	1.275
Impuestos a pagar	5.862	5.646
Anticipos por venta de otros bienes	468	295
Acreedores Varios	9.946	9.076
Total	21.684	20.608
	30/09/07	31/12/06

7) Cuentas de Orden deudoras de control – Otras
Otros valores en custodia	235.129	211.030
Valores por debitar	40.685	30.984
Valores al cobro	17.527	7.637
Total	293.341	249.651

Al 30 de septiembre 2007 y 2006, la composición de los rubros “Otros” y “Diversos” del Estado de Resultados, es la siguiente:


	30/09/07	30/09/06
8) Ingresos Financieros – Resultado neto de títulos públicos y privados
Resultado por títulos públicos	95.906	34.562
Resultado por certificado de part. en fideicomisos financieros	4.523	4.310
Resultado por títulos de deuda en fideicomisos financieros	285	645
Resultado por obligaciones negociables	460	538
Total	101.174	40.055

9) Ingresos Financieros – Otros
Ingresos por bienes en locación financiera	5.213	2.765
Primas por pases activos con el sector financiero	1.007	720
Intereses por préstamos p/pref.y financiación de exportaciones	4.909	2.287
Total	11.129	5.772

10) Egresos Financieros – Otros
Primas por pases pasivos con el sector financiero	9.192	106
Impuesto a los ingresos brutos	5.459	3.073
Ajuste Operaciones a término en Moneda Extranjera a liquidar en pesos	233	-
Ajuste valuación préstamos sector público no financiero	6.867	-
Total	21.751	3.179

11) Ingresos por Servicios – Otros
Alquiler de cajas de seguridad	3.001	1.893
Otros conceptos	7.147	8.045
Total	10.148	9.938



	30/09/07	30/09/06
12) Egresos por Servicios – Otros
Impuesto sobre los ingresos brutos	3.266	2.744
Otros egresos	333	-
Total	3.599	2.744

13) Gastos de Administración - Otros gastos operativos
Servicios de seguridad	5.885	5.741
Seguros	478	491
Alquileres	2.302	2.679
Papelería y útiles	2.326	2.205
Electricidad y Comunicaciones	8.254	7.089
Mantenimiento y Conservación	6.788	6.174
Total	26.033	24.379


14) Utilidades Diversas – Otras
Utilidad por operaciones con bienes de uso y diversos	2.025	2.281
Alquileres	51	55
Ajustes e intereses por créditos diversos	933	1.174
Otras	1.698	1.705
Total	4.707	5.215

15) Pérdidas Diversas – Otras
Pérdidas por operaciones de bienes de uso y diversos	36	17
Siniestros	23	-
Donaciones	209	44
Impuesto a los ingresos brutos	261	497
Otras	6.711	68.541	(*)
Total	7.240	69.099

(*) Ver Nota 15)

9) INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad ha realizado operaciones que involucran instrumentos financieros derivados, conforme a lo establecido por la normativa del B.C.R.A. y las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina. Dichos instrumentos corresponden principalmente a:

Pase de títulos valores
Operaciones de ventas contado a liquidar
Operaciones a término sin entrega del activo subyacente
Opciones de venta

Dichas operaciones fueron valuadas conforme a lo explicado en las Notas 3.c.6) y 3.c.7).

Las posiciones de las operaciones vigentes al 30 de septiembre de 2007 son las siguientes:

Posición neta de pases pasivos: 292.113
Posición neta de operaciones a término de moneda extranjera: 38.020 (a)
Posición de operaciones de ventas al contado a liquidar: 20.791 (a)
Posición opciones de venta lanzadas sobre los cupones de Boden 2012 y 2013 (Decretos Nº 905/2002 y 1836/2002: 34 (b)

Los resultados netos generados por estos derivados ascienden al 30 de septiembre de 2007 a:

Primas por operaciones de pases activos: 1.007
Primas por operaciones de pases pasivos: (9.192)
Corresponde a operaciones de negociación de índices de moneda extranjera a término, las cuales son concertadas a través de ROFEX y MAE. Dichas operaciones de compra o venta tienen liquidación diaria de diferencias en función los precios concertados y las cotizaciones a cada vencimiento, sin que sea entregado o recibido el activo subyacente.
Corresponde a las opciones de venta de los cupones de los bonos del Gobierno Nacional previstos en los Decretos Nº 905/2002 y 1836/2002 y complementarios, los cuales fueron recibidos por los tenedores de depósitos reprogramados mediante los canjes instrumentados por el Gobierno Nacional.

10) SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS

Mediante la Ley Nº 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/1995 de la misma fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de la sociedad SEDESA con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos (F.G.D.), cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1.291/1996 serán el B.C.R.A., con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en función de sus aportes al F.G.D. En agosto de 1995 se constituyó dicha sociedad en la cual la Entidad no participa del capital social.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el B.C.R.A., hasta la suma de 30, que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/1995 y los demás que disponga la Autoridad de Aplicación.

No están alcanzados: a) los depósitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; b) los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad según las pautas establecidas o que establezca en el futuro el B.C.R.A.; c) los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías; d) los depósitos constituidos con posterioridad al 1º de julio de 1995, sobre los cuales se hubiere pactado una tasa de interés superior en dos puntos porcentuales anuales a ala tasa de interés pasiva para plazos equivalentes del B.C.R.A. correspondiente al día anterior al de la imposición (el B.C.R.A. podrá modificar la tasa de referencia establecida en este inciso); y e) los demás depósitos que para el futuro excluya la Autoridad de Aplicación.

11) FIDEICOMISOS FINANCIEROS

La Entidad ha participado como fiduciante en la emisión de Fideicomisos Financieros dentro del marco de la Ley Nº 24.441, habiendo sido autorizada su oferta pública por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) y autorizada su cotización por la Bolsa de Comercio de Rosario, Provincia de Santa Fe.

Al 30 de septiembre de 2007, solo mantenía vigencia el Fideicomiso NBB Agroprendas I, por un VN$ 49.503.934, cuyo fiduciario es Equity Trust Company (Argentina) S.A.

12) CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

A partir del 31 de diciembre de 1994 la C.N.V., mediante la Resolución General N° 252/1994 exime de la exigencia de patrimonio neto mínimo y contrapartida neta mínima a las entidades financieras en la medida que los requerimientos patrimoniales establecidos por el B.C.R.A. superen a los requeridos por el artículo 126 inc. a) de la Resolución General N° 147/1990 de aquel organismo. Dichas disposiciones fueron absorbidas por la Resolución General N° 489/2006 del 23 de mayo de 2006 de la C.N.V. y por la Circular del Mercado Abierto Electrónico (M.A.E.) N° 67 del 26 de mayo de 2006.

Al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006 la Entidad cumple con los requerimientos patrimoniales exigidos por el B.C.R.A., los que a su vez superan los determinados por la C.N.V.

13) RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

13.a) Mediante Comunicación “A” 4664, el B.C.R.A. difundió el procedimiento de carácter general para aprobar la solicitud de autorización de distribución de utilidades que le deben formular las entidades según lo establecido en la Comunicación “A” 4152 y “A” 4589, que en general limita al importe positivo que surja al deducir extracontablemente de la cuenta “Resultados no asignados”, partidas tales como saldos de activación contables de medidas judiciales aplicable a los depósitos “pesificados” –amparos-, diferencias entre el valor contable y cotización de mercado de Títulos Públicos, Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta activado y otros.

Tal como se menciona en la Nota 1), la Entidad ha emitido 66.240.000 acciones preferidas de valor nominal un peso por acción, sin derecho a voto (excepto en los supuestos previstos en la Ley de Sociedades Comerciales) y con una preferencia patrimonial consistente en el derecho a un dividendo fijo acumulativo anual del 1%, el cual asciende a 1.324, por los derechos correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005.

Con fecha 9 de mayo de 2006 la Asamblea Ordinaria de Accionistas, aprobó la distribución en efectivo de los citados dividendos correspondientes al ejercicio 2005, ad referéndum de la autorización del B.C.R.A. Con fecha 27 de septiembre de 2006, mediante nota de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, el B.C.R.A. denegó la autorización, ratificando que los dividendos sólo podrán abonarse cuando el Ente Rector preste su conformidad.

13.b) De acuerdo con la Ley Nº 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de la utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La ganancia a considerar en cada ejercicio será la que resulte de detraer a la utilidad impositiva el impuesto pagado por el o los ejercicios fiscales de origen de la ganancia que se distribuye o la parte proporcional correspondiente y sumarle los dividendos o utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha ganancia en el o los mismos períodos fiscales.

13.c) El 16 de junio de 2006, Banco Macro S.A. (entidad controlante) y Credit Suisse First Boston International, firmaron un contrato de préstamo por USD 50.000.000, con vencimiento el 21 de enero de 2008, a una tasa LIBOR más 1,95%. En caso de incumplimiento del contrato, Banco Macro S.A. no podrá distribuir dividendos directa o indirectamente a través de sus subsidiarias.

CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la Exigencia de efectivo mínimo del mes de septiembre de 2007 se detallan a continuación, indicando el saldo de las cuentas correspondientes al 30 de septiembre de 2007.


Concepto	30/09/07

Efectivo en las casas de la Entidad	74.096
Efectivo en custodia en otras entidades financieras	449
Efectivo en empresas transportadoras de caudales y tránsito	24.880
Cuentas corrientes en el B.C.R.A.	156.678
Cuentas a la vista en el B.C.R.A.	82.535
Cuentas especiales en el B.C.R.A.	11.992
Cuentas especiales en el B.C.R.A. para la acreditación de haberes previsionales	111
Total	350.741

15) AJUSTES EXTRAORDINARIOS DEL EJERCICIO 2006

Para cumplir con las condiciones estipuladas en el Pliego de Bases y Condiciones de venta de las acciones de Nuevo Banco Bisel S.A. y del Contrato de Suscripción de Acciones firmado con SEDESA citados en la Nota 1) y de las Resoluciones Nºs. 291/2005 y 175/2006 del Directorio del B.C.R.A., durante el mes de agosto de 2006 se efectuaron los siguientes ajustes contables que incidieron en el Patrimonio de la Entidad a partir de esa fecha:


Concepto	Importe

* Valuación a valor de mercado de Bonos Internacionales de la República Argentina con Descuento 2033 en pesos y sus valores negociables vinculados al P.B.I.	(9.421)
* Amortización acelerada de Amparos pagados hasta 31/07/05	(44.661)
* Amortización acelerada de ciertos Gastos de Organización y Desarrollo	(1.118)
Total	(55.200)

Por otra parte, a dicha fecha, la Entidad ha registrado los siguientes ajustes con el objetivo de homogeneizar ciertos criterios contables con los utilizados por sus nuevos accionistas:


Concepto	Importe

* Valuación a valor de mercado de Bogar 2018 y Boden 2007	(45.195)
* Valuación a valor de mercado de Lebac y Nobac	(691)
Total	(45.886)

Dado el carácter de extraordinarios de estos ajustes, y con el fin de facilitar a futuro la lectura de balances comparativos, todos los ajustes contables precedentes fueron imputados al rubro Pérdidas Diversas, con excepción de la “Amortización acelerada de ciertos Gastos de Organización y Desarrollo”, que fue registrada en el rubro “Gastos de Administración”.

16) EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA ENTIDAD.

La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001, declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.

A principios del año 2002, el Congreso Nacional sancionó la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública (prorrogada hasta el 31 de diciembre de 2007) y Reforma del Régimen Cambiario, que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la modificación de la Ley de Convertibilidad vigente desde marzo de 1991, que luego de un período donde existió un mercado de cambios oficial, culminó en el establecimiento de un mercado único de cambios sujeto a los requisitos y la reglamentación establecida por el B.C.R.A. Entre otras, la mencionada Ley y los decretos emitidos con posterioridad por el Poder Ejecutivo Nacional establecieron medidas que afectaron al sistema financiero, principalmente relacionadas con la conversión a pesos de sus activos y pasivos en moneda extranjera a diferentes tipos de cambio y las medidas compensatorias.

La actual administración ha delineado un programa que incluyó importantes medidas, tales como el canje de deuda pública nacional y provincial, la compensación a las Entidades Financieras por los efectos de la devaluación y conversión a pesos de saldos en moneda extranjera, la reestructuración de la deuda del Estado Nacional, la reprogramación de los depósitos y el levantamiento de las restricciones que pesaban sobre los mismos, la flexibilización de los controles cambiarios y la reunificación monetaria mediante el rescate de las cuasimonedas. Asimismo durante el año 2005 se concluyó con la reestructuración de la deuda pública y la cancelación de la deuda del Estado Nacional con el Fondo Monetario Internacional. Por otra parte las variables económico-financieras muestran una evolución favorable y el sistema financiero se encuentra en un proceso de consolidación patrimonial.

Los presentes estados contables deben ser leídos considerando los eventos mencionados precedentemente.

Acciones legales

Las medidas adoptadas por el Poder Ejecutivo de la Nación, con relación a la situación de emergencia pública en materia política, económica, financiera y cambiaria, ocasionaron que los particulares y empresas inicien acciones legales, mediante recursos de amparo, contra el Estado Nacional y el B.C.R.A. y las entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas complementarias resultan contrarias a los derechos constitucionales que los ampara.

En el caso particular de depósitos denominados en moneda extranjera, los juzgados ordenaron, en algunos casos, el reintegro de dichos depósitos en moneda extranjera o a la cotización del mercado libre de cambios al momento del reintegro, hasta tanto se emita un pronunciamiento final respecto a la constitucionalidad de la pesificación.

Algunos de estos reclamos fueron tratados por la Corte Suprema de Justicia de la Nación, la cual se expidió oportunamente sobre los fallos emitidos en instancias anteriores para cada caso en particular y de distinta forma.

Con fecha 27 de diciembre de 2006 en el caso “Massa Juan Agustín c/Estado Nacional y otro s/Amparo” y en otros pronunciamientos posteriores, la Corte Suprema de Justicia de la Nación revocó la sentencia de las instancias anteriores que ordenaban la devolución de los depósitos en dólares estadounidenses y resolvió que los depositantes tienen derecho a obtener el reintegro de sus depósitos convertidos a pesos a la relación de 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el C.E.R. hasta el momento del pago y, sobre dicho monto, aplicar un interés del 4% anual no capitalizable hasta la fecha del pago. Por otra parte, la sentencia dispuso que las sumas abonadas por las entidades financieras durante el transcurso del juicio deben ser computadas como pagos a cuenta del monto total que resulte, el que en última instancia no podrá ser superior a los dólares estadounidenses que la actora hubiere depositado en cada entidad, según lo decidido por las instancias judiciales anteriores en tanto su sentencia no hubiera sido apelada por la actora. Asimismo las costas fueron impuestas en el orden causado y se confirmaron las costas de la primera y segunda instancia.

Por último, durante el mes de agosto de 2007, en el marco de otra causa iniciada por un depositante contra el Estado Nacional, la Corte Suprema de Justicia de la Nación clarificó el tratamiento a otorgarle a los pagos que ya hubieren efectuado las entidades financieras a los depositantes por orden de tribunales inferiores. En tal sentido, los importes abonados que deben ser imputados como pago a cuenta de lo adeudado a los depositantes, deben ser considerados según la proporción que tales sumas representaban con relación al monto original del depósito, computando a este último efecto los valores en dólares estadounidenses, tanto respecto del depósito como del pago a cuenta.

De acuerdo con la Comunicación “A” 3916 de fecha 3 de abril de 2003, la Entidad mantiene activado al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006 en el rubro “Bienes intangibles” un importe de 26.400 y 10.887, respectivamente (neto de amortizaciones), correspondiente a las diferencias resultantes entre el cumplimiento de las medidas judiciales originadas en los depósitos y las estimaciones de los efectos adicionales de los fallos de la Corte mencionados precedentemente y las disposiciones del Decreto N° 214/2002 y complementarias. Los pasivos adicionales relacionados con dichas disposiciones se encuentran registrados en previsiones del pasivo por 20.358 y 7.050, respectivamente.

Cabe mencionar que en el mes de agosto de 2006 la Entidad procedió a realizar una amortización acelerada de la totalidad de los amparos pagados hasta el 31 de julio de 2005.

La Dirección de la Entidad estima que no existirían efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de dichas demandas sobre el valor de exigibilidad de los pasivos relacionados.

Dado que, de acuerdo con el Contrato del F.B., el Fiduciario debe emitir BONO “A”, y reducir simultáneamente BONO “B”, por los nuevos pasivos que deba asumir la Entidad como consecuencia de las decisiones judiciales que tengan por efecto incrementar el monto de los depósitos transferidos, al 30 de septiembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006, la Entidad ha registrado en el rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera” la suma de 97.836 y 94.762, respectivamente, correspondiente al mayor importe a recibir en BONO “A”, por la diferencia entre el valor de los depósitos cancelados a dólar libre, en virtud de medidas cautelares, y su valor a la relación de cambio de un peso con cuarenta centavos por dólar estadounidense más C.E.R.

Si bien el Fiduciario no ha emitido los certificados adicionales de BONO “A” por los amparos mencionados, el 18 de agosto de 2006 se recibió nota del Banco de la Nación Argentina como Fiduciario del Fideicomiso Bisel, adjuntando una constancia del saldo y de los movimientos del BONO “A” desde su inicio hasta julio de 2006, donde se incluye el incremento de BONO “A” por la totalidad de los amparos pagados.

17) PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

De conformidad con lo dispuesto por la Comunicación “A” 760 del B.C.R.A., no es necesaria la previa intervención de dicho organismo para la publicación de los presentes Estados Contables.

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo A


Denominación	Identificación	Tenencia			Posición sin opciones	Opciones	Posición Final 30.09.07
Valor de mercado		Saldos de libros 30.09.07	Saldos de libros 31.12.06
	$
Títulos públicos con cotización			87.774	35.760	71.974	34	72.008
Tenencia para operaciones de compra-venta o intermediación			87.774	35.760	71.974	34	72.008
- Del País			87.774	35.760	71.974	34	72.008
-Bonos del Gobierno Nacional en Pesos 2% -Vto.2007 (compens)	5425	-	-	31.249	-	-	-
-Bono de Consolid.Deudas Previsionales en pesos 2% - Vto.2010	2427	38.333	38.333	-	39.655	-	39.655
-Bonos del Gobierno Nacional en Pesos 2% - Vto.2008	2488	30.713	30.713	-	30.713	-	30.713
-Bonos de la Rep.Argentina con Descuento en pesos 5.83% Vto.2033	45696	17.122	17.122	-	-	-	-
-Valores negociables vinculados al PBI en pesos -Vto.2035	45698	1.158	1.158	1.666	1.158	-	1.158
-Bonos del Gobierno Nacional en dólares Libor - Vto.2012	5426	448	448	2.836	448	33	481
-Bonos del Gobierno Nacional en pesos 2% - Vto.2007	5425	-	-	9	-	-	-
- Otros			-	-	-	1	1
Títulos públicos sin cotización			13.237	13.254	13.237	-	13.237
- Del País			13.237	13.254	13.237	-	13.237
BODEN en pesos 2013 - Tasa variable- Vto. 2013	5432	-	13.237	13.254	13.237	-	13.237
Instrumentos emitidos por el BCRA			988.475	754.717	1.275.717	-	1.275.717
Letras del BCRA – Con Cotización – Cartera Propia			-	4.923	-	-	-
LEBAC en pesos-Vto. 21/02/2007	45754			4.923	-	-	-
Notas del BCRA – Con Cotización – Cartera Propia			988.475	687.237	1.275.717	-	1.275.717
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 10/09/2008	45824	287.923	287.923	62.057	287.923	-	287.923
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 17/12/2008	45844	127.118	127.118	-	127.118	-	127.118
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 16/04/2008	45796	118.303	118.303	20.620	118.303	-	118.303
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 05/11/2008	45833	111.706	111.706	-	111.706	-	111.706
NOBAC en pesos ajustable por CER - Vto. 23/01/2008	45712	62.893	62.893	66.839	62.893	-	62.893
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 26/03/2008	45790	54.839	54.839	53.780	54.839	-	54.839
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 21/01/2009	45850	50.275	50.275	-	50.275	-	50.275
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 05/03/2008	45784	43.258	43.258	43.559	43.258	-	43.258
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 26/11/2008	45834	38.349	38.349	142.590	138.187	-	138.187
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 11/02/2009	45852	29.880	29.880	-	29.880	-	29.880
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 11/03/2009	45861	28.978	28.978	-	28.978	-	28.978
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 07/05/2008	45798	25.375	25.375	25.612	25.375	-	25.375
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 20/02/2008	45780	7.702	7.702	63.272	62.831	-	62.831
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 21/11/2007	45769	1.876	1.876	37.666	1.876	-	1.876
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 06/08/2008	45819	-	-	102.418	132.275	-	132.275
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 11/04/2007	45795	-	-	30.900	-	-	-
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 19/12/2007	45773	-	-	26.248	-	-	-
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 30/05/2007	45727	-	-	6.611	-	-	-
NOBAC en pesos tasa Badlar pr +2.5 - Vto. 08/08/2007	45818	-	-	5.065	-	-	-
Notas del BCRA – Por operaciones de Pase			-	62.557	-	-	-
NOBAC en pesos tasa Badlar pr.+2.5 - Vto.20/02/2008	45780	-	-	62.557	-	-	-
Total Títulos Públicos			1.089.486	803.731	1.360.928	34	1.360.962

CLASIFICACIÓN DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo B


CARTERA COMERCIAL	30.09.07	31.12.06
$
En situación normal	645.233	629.121
Con garantías y contragarantías preferidas “A”	20.285	3.479
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	76.870	24.506
Sin garantías ni contragarantías preferidas	548.078	601.136
Con riesgo potencial	13.713	-
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	1.372	-
Sin garantías ni contragarantías preferidas	12.341	-
Con seguimiento especial – En negociación o con acuerdos de refinanciación	-	12.831
Sin garantías ni contragarantías preferidas	-	12.831
Con problemas	1.287	1.315
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	814	814
Sin garantías ni contragarantías preferidas	473	501
Con alto riesgo de insolvencia	5.406	5.155
Con garantías y contragarantías preferidas "B"	-	4.543
Sin garantías ni contragarantías preferidas	5.406	612
Irrecuperable	2.406	3.453
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	1.020	2.269
Sin garantías ni contragarantías preferidas	1.386	1.184
TOTAL CARTERA COMERCIAL	668.045	651.875

CLASIFICACIÓN DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo B

(Cont.)


CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA	30.09.07	31.12.06
$
Cumplimiento normal	883.566	604.409
Con garantías y contragarantías preferidas “A”	2.788	1.322
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	223.689	171.585
Sin garantías ni contragarantías preferidas	657.089	431.502
Cumplimiento inadecuado	5.412	4.745
Con garantías y contragarantías preferidas “A”	6	-
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	936	1.246
Sin garantías ni contragarantías preferidas	4.470	3.499
Cumplimiento deficiente	2.807	1.912
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	240	58
Sin garantías ni contragarantías preferidas	2.567	1.854
De difícil recuperación	5.207	3.781
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	587	586
Sin garantías ni contragarantías preferidas	4.620	3.195
Irrecuperables	3.579	5.871
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	507	3.812
Sin garantías ni contragarantías preferidas	3.072	2.059
Irrecuperables por disposición técnica	359	535
Con garantías y contragarantías preferidas “B”	150	195
Sin garantías ni contragarantías preferidas	209	340
TOTAL CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA	900.930	621.253
TOTAL GENERAL	1.568.975	1.273.128

CONCENTRACIÓN DE LAS FINANCIACIONES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo C


NUMERO DE CLIENTES	FINANCIACIONES
30.09.07		31.12.06
Monto	% sobre cartera total	Monto	% sobre cartera total
	$		$
10 mayores clientes	355.506	22,66	443.446	34,83

50 siguientes mayores clientes	176.066	11,22	150.434	11,82

100 siguientes mayores clientes	99.262	6,33	67.013	5,26

Resto de clientes	938.141	59,79	612.235	48,09

TOTAL	1.568.975	100,00	1.273.128	100,00

APERTURA POR PLAZOS DE LAS FINANCIACIONES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo D


Concepto	Cartera vencida	Plazos que restan para su vencimiento
1 mes		3 meses	6 meses	12 meses	24 meses	Más de 24 meses	Total 30.09.07
	$
Sector Público no financiero	-		1.192	1.575	2.354	4.676	24.893	147.978	182.668
Sector Financiero	-		120	-	-	-	-	-	120
Sector Privado no financiero y residentes en el exterior	9.675		349.870	210.860	182.930	156.041	167.264	309.547	1.386.187
TOTAL	9.675		351.182	212.435	185.284	160.717	192.157	457.525	1.568.975

DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo E


Concepto		30.09.07					31.12.06	Información sobre el emisor
Identificación	Denominación	Acciones y cuotas partes							Datos del último estado contable
	Clase	Valor Nom.Unit.	Votos por acción	Cantidad	Importe	Importe	Actividad principal	Fecha Cierre Ejercicio	Capital	Patrimonio Neto	Resultado del ejercicio/ período
	En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas					447	452
	-Controladas					199	199
	-Del país					199	199
30707836454	GRUPO BISEL ADM. DE INV. SOC. FONDOS COM. INV.	Ordinarias	1.000	1	249	199	199	870	31/12/2001	250	250	1

	-No controladas					248	253
	-Del país					248	253
30691579413	A.C.H. S.A.	Ordinarias	1	1	58.500	145	145	870	31/12/2006	650	1.714	304
	Otras					103	108

	En otras sociedades					882	859
	-No controladas					882	859

	-Del exterior					882	859
00388PA0015	CONFEDERACION LATINOAMERICANA DE COOP. DE AHORRO	Ordinarias	3081	1	286	882	859	870	31/03/2006	20.158	24.512	432

	Total de participaciones en otras sociedades					1.329	1.311

MOVIMIENTOS DE BIENES DE USO Y BIENES DIVERSOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo F


Concepto	Valor residual al inicio del ejercicio	Incorporaciones	Transferencias	Bajas	Depreciaciones del ejercicio		Valor residual al 30.09.07	Valor residual al 31.12.06
Años de vida útil asignados	Importe
	$					$
BIENES DE USO
- Inmuebles	45.049	-	(1.624)	-	50	582	42.843	45.049
- Mobiliario e instalaciones	4.103	1.642	-	41	10	540	5.164	4.103
- Máquinas y equipos	8.093	1.687	-	5	5	3.106	6.669	8.093
- Vehículos	3.827	320	-	-	5	642	3.505	3.827
- Diversos	237	18	-	-	5	113	142	237
TOTAL	61.309	3.667	(1.624)	46		4.983	58.323	61.309
BIENES DIVERSOS
- Bienes dados en alquiler	3.109	-	-	289	50	59	2.761	3.109
- Bienes tomados en defensa de créditos	14.297	464	(5)	5.682	50	131	8.943	14.297
- Papelería y útiles	627	2.488	-	1.813		-	1.302	627
- Otros bienes diversos	3.320	129	1.629	563	50	72	4.443	3.320
TOTAL	21.353	3.081	1.624	8.347		262	17.449	21.353

MOVIMIENTOS DE BIENES INTANGIBLES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo G


Concepto	Valor residual al inicio del ejercicio	Incorporaciones	Transferencias	Bajas	Depreciaciones del período		Valor residual al 30.09.07	Valor residual al 31.12.06
Años de vida útil asignados	Importe
	$					$
BIENES INTANGIBLES
* Gastos de organización y Desarrollo (1)	13.125	21.244	-	-	5	1.825	32.544	13.125
TOTAL	13.125	21.244	-	-		1.825	32.544	13.125

(1) Ver nota 3.c.12)

CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo H


NUMERO DE CLIENTES	DEPOSITOS
30.09.07		31.12.06
Monto	% sobre cartera total	Monto	% sobre cartera total
	$		$
10 mayores clientes	137.756	7,06	89.802	6,37

50 siguientes mayores clientes	143.304	7,35	103.059	7,32

100 siguientes mayores clientes	125.114	6,41	85.551	6,07

Resto de clientes	1.544.820	79,18	1.130.340	80,24

TOTAL	1.950.994	100,00	1.408.752	100,00

APERTURA POR PLAZOS DE LOS DEPÓSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES

POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo I


Concepto	Plazos que restan para su vencimiento
1 mes	3 meses	6 meses	12 meses	24 meses	más de 24 meses	Total 30.09.07
	$
Depósitos	1.637.853	247.276	60.175	5.072	588	30	1.950.994

Otras obligaciones por intermediación financiera
B.C.R.A.	111	-	511	31.688	31.688	95.063	159.061
Bancos y organismos internacionales	127	448	-	-	-	-	575
Financiaciones recibidas de entidades locales	4.736	-	-	-	-	-	4.736
Otras	46.295	82	249	438	926	3.461	51.451
Total	51.269	530	760	32.126	32.614	98.524	215.823
TOTAL	1.689.122	247.806	60.935	37.198	33.202	98.554	2.166.817

MOVIMIENTOS DE PREVISIONES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo J


DETALLE	Saldos al comienzo del ejercicio	Aumentos	Disminuciones		Saldo al 30.09.07	Saldo al 31.12.06
Desafectaciones	Aplicaciones
	$
REGULARIZADORAS DEL ACTIVO

- Préstamos – por riesgo de incobrabilidad y desvalorización	27.850	17.172	14.591	2.804	27.627	27.850
- Otros créditos por intermediación financiera – por riesgo de incobrabilidad y desvalorización	151.499	18.682	1.194	55	168.932	151.499
- Bienes dados en locación financiera - por riesgo de incobrabilidad y desvalorización	396	261	118	-	539	396
- Créditos diversos – por riesgo de incobrabilidad	20.124	966	6.012	1.524	13.554	20.124
TOTAL	199.869	37.081	21.915	4.383	210.652	199.869

DEL PASIVO

- Compromisos eventuales	-	43	-	-	43	-
- Otras contingencias (1)	15.226	18.922	-	4.616	29.532	15.226
TOTAL	15.226	18.965	-	4.616	29.575	15.226

(1) Ver nota 16.

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo K


Acciones			Capital Social
Clase	Cantidad	Votos por acción	Emitido		Pendiente de emisión o distribución	Asignado	Integrado	No integrado
En circulación	En cartera
			$
Ordinarias nominativas no endosables escriturales	845.082.603	1	845.082	-	-	-	845.082	-
Pref nominativas no endosables escriturales div. fijo 1% anual s/VN	66.604.774		66.605	-	-	-	66.605	-
Total	911.687.377		911.687	-	-	-	911.687	-

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo L


RUBROS		Casa matriz y sucursales en el país	Total al 30.09.07		Total al 30.09.07 (por moneda)																Total al 31.12.06
Euro		Dólar		Marco		Libra		Franco Francés		Franco Suizo		Yen		Otras
$
ACTIVO
Disponibilidades		167.786	167.786		2.911		164.581		-		294		-		-		-		-		103.336
Títulos públicos y privados		448	448		-		448		-		-		-		-		-		-		2.836
Préstamos		216.401	216.401		12		216.389		-		-		-		-		-		-		95.058
Otros créditos por Intermediación Financiera		18.356	18.356		449		17.907		-		-		-		-		-		-		16.380
Participaciones en otras sociedades		882	882		-		882		-		-		-		-		-		-		859
Créditos diversos		4.440	4.440		-		4.440		-		-		-		-		-		-		4.428
TOTAL	408.313			408.313		3.372		404.647		-		294		-		-		-		-		222.897
PASIVO
Depósitos	299.236			299.236		429		298.807		-		-		-		-		-		-		165.568
Otras obligaciones por Intermediación Financiera	202.074			202.074		1.111		200.958		-		5		-		-		-		-		232.954
Obligaciones diversas	147			147				147		-		-		-				-		-		48
TOTAL	501.457			501.457		1.540		499.912		-		5		-		-		-		-		398.570
CUENTAS DE ORDEN
DEUDORAS (excepto cuentas deudoras por contra)
Contingentes	35.978			35.978		-		35.978		-		-		-		-		-		-		-
De Control	128.359			128.359		184		128.175		-		-		-		-		-		-		146.402
TOTAL	164.337			164.337		184		164.153		-		-		-		-		-		-		146.402
ACREEDORAS (excepto cuentas acreedoras por contra)
Contingentes	9.587			9.587		-		9.587		-		-		-		-		-		-		5.120
TOTAL	9.587			9.587		-		9.587		-		-		-		-		-		-		5.120

ASISTENCIA A VINCULADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE 2006

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo N


Situación	Normal	Riesgo potencial/ Cumplimiento inadecuado	Total al 30.09.07	Total al 30.12.06
Concepto
	$
1. Préstamos	50	1	51	19
- Personales	24		24	-
Sin garantías ni contragarantías preferidas	24	-	24	-
- Tarjetas	26	1	27	19
Sin garantías ni contragarantías preferidas	26	1	27	19
2- Otros créditos por intermediación financiera	4	-	4	-
3- Bienes dados en locación financiera y otros	122	-	122	-
4- Particip. en Otras Sociedades y títulos priv.	199	-	199	199
TOTAL	375	1	376	218
PREVISIONES	2	-	2	-

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Anexo O


Concepto	Objetivo de las operaciones realizadas	Activo Subyacente	Tipo de Liquidación	Ambito de Negociación o Contraparte	Plazo promedio ponderado originalmente pactado	Plazo promedio ponderado residual	Plazo promedio ponderado liquidación de diferencias	Monto
								$
Futuros	Intermediación-Cuenta propia	Títulos Públicos Nacionales	Con entrega del subyacente	M.A.E.	1	1	-	292.113
Futuros	Intermediación-Cuenta propia	Moneda Extranjera	Diaria de Diferencias	M.A.E.	2	2	-	25.368
Futuros	Intermediación-Cuenta propia	Moneda Extranjera	Diaria de Diferencias	ROFEX	1	1	-	12.652
Opciones	Otras Coberturas	Títulos Públicos Nacionales	Otra	OTC – Residentes en el país - Sector no financiero	-	-	-	34

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES

DE PERÍODOS INTERMEDIOS

A los Señores Directores de

NUEVO BANCO BISEL S.A.

Sarmiento 735

C.U.I.T: 30-70799084-4

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de NUEVO BANCO BISEL S.A. al 30 de septiembre de 2007 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Entidad.
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) para la revisión de estados contables trimestrales. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
Tal como se describe en la Nota 5) a los estados contables adjuntos, los estados contables mencionados en el primer párrafo han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en ciertos aspectos de valuación y exposición. Dicha nota no cuantifica algunos de los efectos de estos apartamientos, pero la Entidad estima que son de significación.
Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de hechos o circunstancias que hagan necesario efectuar modificaciones significativas a los estados contables mencionados en el primer párrafo, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas establecidas por el B.C.R.A. y, excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el tercer párrafo, con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
En relación al estado de situación patrimonial de NUEVO BANCO BISEL S.A. al 31 de diciembre de 2006 y a los estados de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2006, presentados con fines comparativos:
Otros auditores han emitido con fecha 27 de febrero de 2007 un informe de auditoría sobre los estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2006, el cual incluyó una opinión con salvedades por discrepancias entre las normas contables del B.C.R.A. utilizadas por la Entidad y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
Otros auditores han emitido con fecha 7 de noviembre de 2006 un informe de revisión limitada sobre los estados contables de la Entidad por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2006, el cual incluyó salvedades por discrepancias entre las normas contables del B.C.R.A. utilizadas por la Entidad y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
Los estados contables mencionados en el primer párrafo surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.
Al 30 de septiembre de 2007, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 1.170.195,85, no siendo exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

8 de noviembre de 2007


PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13



CLAUDIO N. NOGUEIRAS
Socio
Contador Público - UBA
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 197 - F° 64

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los señores accionistas del

Nuevo Banco Bisel SA

Sarmiento 735

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial del Nuevo Banco Bisel SA al 30 de septiembre de 2007 y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el período de nueve meses finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan.

Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables para períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 8 de noviembre de 2007 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio N. Nogueiras, de acuerdo con las normas de auditoría. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Los estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5.
Habiendo obtenido las informaciones que hemos considerado necesarias, y en base a la labor desarrollada según lo dispuesto por las normas legales vigentes y a la revisión limitada de los auditores externos sobre los estados contables al 30 de septiembre de 2007, informamos que los mismos contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que en relación a los mismos, y excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3, no tenemos otras observaciones significativas que formular.
Cabe señalar que la Comisión Fiscalizadora se expidió oportunamente, en su informe del 27 de febrero de 2007, sobre los estados contables del Nuevo Banco Bisel SA al 31 de diciembre de 2006 que se exponen con fines comparativos, al cual nos remitimos.

Respecto a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2006, presentados con propósitos comparativos, esta Comisión Fiscalizadora emitió su informe de fecha 7 de noviembre de 2006, al cual nos referimos.

Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que los estados contables del Nuevo Banco Bisel SA surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del BCRA.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de noviembre de 2007.

Por Comisión Fiscalizadora

Santiago M. Maidana

Síndico Titular

Abogado

C.P.A.C.F. – Tomo III Folio 405

Acta Nº 225: En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 8 días del mes de noviembre de 2007, siendo las 12.30 horas, se reúnen en la sede social sita en la calle Sarmiento 735, los miembros del Directorio de NUEVO BANCO BISEL S.A. que firman al pie, con la presencia de un representante de la Comisión Fiscalizadora.

Toma la palabra el Presidente del Directorio, Sr. Jorge Horacio Brito, quien previo a constatar la existencia de quórum para sesionar, somete a consideración el siguiente orden del día: 1).- Consideración y Aprobación de los Estados Contables al 30 de setiembre de 2007.

El Señor Presidente somete a consideración el Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Evolución de Efectivo y sus equivalentes, Notas y Anexos, correspondientes al trimestre cerrado el 30 de setiembre de 2007.

Luego de un intercambio de ideas, el Directorio por unanimidad aprueba los documentos detallados anteriormente, y, toma conocimiento de los textos del Informe de Revisión Limitada del Contador Dictaminante y del Informe de la Comisión Fiscalizadora.-

No habiendo más temas que tratar se da por concluida la reunión siendo las 12.50 horas, previa lectura y ratificación.-

Firmado: Jorge Horacio Brito (Presidente). Delfín Jorge Ezequiel Carballo (Vicepresidente). Jorge Pablo Brito (Director). Juan Pablo Brito Devoto (Director). Luis Carlos Cerolini (Director), Ernesto Eduardo Medina (Director). Santiago Marcelo Maidana. (Síndico en representación de la Comisión Fiscalizadora).

ACTA DE LA COMISION FISCALIZADORA

En la ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 8 días del mes de noviembre de 2007, siendo las 12.00 horas, se reúnen los miembros de la Comisión Fiscalizadora del Nuevo Banco Bisel S.A.

Toma la palabra el Dr. Ladislao Szekely quien informa acerca de la revisión realizada sobre los estados contables de la entidad por el período de nueve meses cerrado el 30 de septiembre de 2007, proponiendo la redacción del informe de la Comisión Fiscalizadora de acuerdo con el siguiente texto:

A los señores accionistas del

Nuevo Banco Bisel SA

Sarmiento 735

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado de situación patrimonial del Nuevo Banco Bisel SA al 30 de septiembre de 2007 y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el período de nueve meses finalizado en esa fecha y las notas y anexos que los complementan.

Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables para períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martin y Asociados SRL, quienes emitieron su informe de fecha 8 de noviembre de 2007 suscripto por el socio de la firma Contador Público Claudio N. Nogueiras, de acuerdo con las normas de auditoría. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
Los estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), las cuales difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en ciertos aspectos de valuación y exposición que se describen en la nota 5.
Habiendo obtenido las informaciones que hemos considerado necesarias, y en base a la labor desarrollada según lo dispuesto por las normas legales vigentes y a la revisión limitada de los auditores externos sobre los estados contables al 30 de septiembre de 2007, informamos que los mismos contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que en relación a los mismos, y excepto por el efecto de las cuestiones mencionadas en el párrafo 3, no tenemos otras observaciones significativas que formular.
Cabe señalar que la Comisión Fiscalizadora se expidió oportunamente, en su informe del 27 de febrero de 2007, sobre los estados contables del Nuevo Banco Bisel SA al 31 de diciembre de 2006 que se exponen con fines comparativos, al cual nos remitimos.

Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes que los estados contables del Nuevo Banco Bisel SA surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del BCRA.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de noviembre de 2007.

El texto precedente es aprobado por unanimidad, y se designa al Dr. Santiago Maidana a suscribir dicho informe.

No habiendo mas temas que tratar, siendo las 12.20 horas, se da por finalizada la sesión.


Herman F. Aner Síndico Titular	Santiago M. Maidana Síndico Titular	Ladislao Szekely Síndico Titular

AI assistant

Banco Macro SA Interim / Quarterly Report 2007

RESEÑA DE LA ENTIDAD

5.b) Aspectos de exposición

6) BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

13) RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

NUEVO BANCO BISEL S.A.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

AI assistant

Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2007

RESEÑA DE LA ENTIDAD

5.b) Aspectos de exposición

6) BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

13) RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

NUEVO BANCO BISEL S.A.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

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