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Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2005
Nov 11, 2005
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SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A.
SOCIEDAD DE BOLSA)
Estados contables especiales al 30 de septiembre de 2005
junto con los Informes de revisión limitada
de estados contables de períodos intermedios
y de la Comisión Fiscalizadora
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
ÍNDICE
Informe de revisión limitada de estados contables
de períodos intermedios
Estado especial de situación patrimonial
Estado especial de resultados
Estado especial de evolución del patrimonio neto
Notas 1 a 9 a los estados contables especiales
Anexos I a V
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS
CONTABLES DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los señores Directores de
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
Sarmiento 447 Piso 4
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado especial de situación patrimonial de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA (ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA) al 30 de septiembre de 2005 y de los correspondientes estados especiales de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Tal como se expone en la nota 3.1, los estados contables especiales adjuntos tienen como propósito exclusivo ser integrados en el proceso de consolidación de MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA (ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA) con su sociedad controlante y deben ser utilizados exclusivamente con dicho propósito. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Teniendo en cuenta el propósito específico de los estados contables especiales adjuntos, según se explica en la nota 3.1, MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA (ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA) no ha considerado en los presentes estados contables especiales ciertos aspectos de exposición dispuestos por las normas contables profesionales establecidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, siendo sus principales efectos la omisión de (a) la presentación del estado de flujo de efectivo, (b) la presentación de información comparativa de los estados especiales de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto, y (c) la presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
- Basados en nuestra revisión, excepto por lo mencionado en el párrafo 3 precedente, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el primer párrafo se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 30 de septiembre de 2005, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 10.324, no siendo exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
10 de noviembre de 2005
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 - F° 110
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
EJERCICIO ECONÓMICO N° 15 - INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2005
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 30 DE SEPTIMBRE DE 2005
Domicilio legal: Sarmiento 447 - Piso 4° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Sociedad de Bolsa y mandataria
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
Del estatuto: 4 de agosto de 1992
De la última modificación del estatuto: 30 de agosto de 2005
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 1.559.294
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 4 de agosto de 2091
Denominación de la sociedad controlante: Banco Macro Bansud S.A.
Domicilio legal: Sarmiento 447 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Banco Comercial
Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 99%
Participación de votos de la sociedad controlante: 99%
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL
(Cifras expresadas en pesos)
| Acciones en circulación | ||||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y número de votos que otorga cada una | Suscripto,integrado e inscripto | ||
| $ | ||||
| 950.000 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $ 1 y de 1 voto por acción | 950.000 |
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
ESTADO ESPECIAL DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 4.a)) | 9.439.734 | |||||
| Inversiones (Anexo I) | 5.137.248 | |||||
| Deudores por operaciones (Nota 8.) | 56.509.622 | |||||
| Mercado de Valores de Bs. As. S.A (Nota 7.b) y 8.) | 11.685.316 | |||||
| Opciones de compra tomadas | 97.628 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de activo corriente | 82.869.548 | |||||
| ---------------- | ||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones (Anexo I) | 4.129.651 | |||||
| Otros créditos (Nota 4.b)) | 258.013 | |||||
| Bienes de uso (Anexo II) | 98.761 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de activo no corriente | 4.486.425 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de activo | 87.355.973 | |||||
| ========= | ||||||
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
ESTADO ESPECIAL DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas a pagar | 553.088 | |||||
| Acreedores por operaciones (Nota 8.) | 73.006.658 | |||||
| Deudas fiscales (Nota 4.c)) | 749.188 | |||||
| Deudas sociales | 40.230 | |||||
| Opciones de compra lanzadas | 312 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de pasivo corriente | 74.349.476 | |||||
| ---------------- | ||||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Deudas fiscales (Nota 4.c)) | 2.212.500 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de pasivo no corriente | 2.212.500 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de pasivo | 76.561.976 | |||||
| ---------------- | ||||||
| PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 10.793.997 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 87.355.973 | |||||
| ========= |
Las notas 1 a 9 y los Anexos I a V que se acompañan,
son parte integrante de este estado especial.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
ESTADO ESPECIAL DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES
TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| Aranceles por operaciones | 5.187.630 | ||||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 1.346.641 | ||||
| Comisiones | 300.148 | ||||
| Gastos de Administración (Anexo IV) | (1.264.118) | ||||
| Gastos de Comercialización (Anexo IV) | (2.847.308) | ||||
| Resultados por participaciones permanentes | (13.695) | ||||
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 4.d)) | (193.168) | ||||
| Otros Ingresos netos | 78.296 | ||||
| --------------- | |||||
| Resultado antes del impuesto a las ganancias | 2.594.426 | ||||
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.3.h) | (1.156.702) | ||||
| --------------- | |||||
| Resultado del período – Ganancia | 1.437.724 | ||||
| ========= |
Las notas 1 a 9 y los Anexos I a V que se acompañan,
son parte integrante de este estado especial.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
ESTADO ESPECIAL DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES
TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| Aporte de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||||||||||
| Capital social | Ajuste del capital | Subtotal | Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados(1) | Subtotal | Total | ||||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 950.000 | 1.138.586 | 2.088.586 | 199.934 | - | 7.067.753 | 7.267.687 | 9.356.273 | |||||||||
| Distribución de Resultados no Asignados aprobada por la Asamblea de Accionistas de fecha 09/05/2005: | |||||||||||||||||
| - Reserva Legal | - | - | - | 217.783 | - | (217.783) | - | - | |||||||||
| - Reserva Facultativa | - | - | - | - | 6.849.970 | (6.849.970) | - | - | |||||||||
| Resultado del período – Ganancia | - | - | - | - | - | 1.437.724 | 1.437.724 | 1.437.724 | |||||||||
| ------------ | ------------- | --------------- | ------------ | --------------- | -------------- | -------------- | ---------------- | ||||||||||
| Saldos al cierre del período | 950.000 | 1.138.586 | 2.088.586 | 417.717 | 6.849.970 | 1.437.724 | 8.705.411 | 10.793.997 | |||||||||
| ======= | ======== | ======== | ======= | ======== | ======== | ======== | ========= |
(1) Ver nota 9.
Las notas 1 a 9 y los Anexos I a V que se acompañan,
son parte integrante de este estado especial.
- CAMBIO DE DENOMINACIÓN SOCIAL
Con fecha 9 de mayo de 2005, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria aprobó el cambio de denominación de la Sociedad de “Sud Valores S.A. Sociedad de Bolsa” a “Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa”. Posteriormente, con fecha 30 de agosto de 2005, la Inspección General de Justicia (I.G.J.) aprobó el mencionado cambio de denominación y la correspondiente modificación del Estatuto de la Sociedad.
- SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA SOCIEDAD
La situación económico-financiera del país presentó un desmejoramiento en los últimos meses del año 2001 declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras.
A principios del año 2002, el Congreso Nacional sancionó la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la modificación de la Ley de Convertibilidad vigente desde marzo de 1991, que luego de un período donde existió un mercado de cambios oficial, culminó en el establecimiento de un mercado único de cambios sujeto a los requisitos y la reglamentación establecida por el BCRA. Entre otras, la mencionada Ley y los decretos emitidos con posterioridad por el Poder Ejecutivo Nacional establecieron medidas que afectaron al sistema financiero, principalmente relacionadas con la conversión a pesos de sus activos y pasivos en moneda extranjera a diferentes tipos de cambio y las medidas compensatorias.
La actual administración ha delineado un programa que incluyó importantes medidas, tales como el levantamiento de una parte significativa de las restricciones que pesaban sobre los depósitos bancarios, la flexibilización de los controles cambiarios y el inicio de la reunificación monetaria mediante el rescate de las cuasimonedas.
Con fecha 17 de diciembre de 2004, se promulgó la Ley N° 25.972 que prorrogó la declaración de emergencia pública, introducida por la ley N° 25.561, hasta el 31 de diciembre de 2005.
- SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA SOCIEDAD (Cont.)
Con fecha 10 de diciembre de 2004, se emitieron los Decretos N° 1733 y 1735 que disponen la reestructuración de la deuda del Estado Nacional, instrumentada para los bonos cuyo pago fue objeto de diferimiento según lo dispuesto en el artículo 59 de la Ley N° 25.827, mediante una operación de canje nacional e internacional a ser llevada a cabo con los alcances y en los términos y condiciones detallada en dichos Decretos y en el prospecto de oferta.
La reestructuración previó una oferta de canje global con tramos en Estados Unidos de América, Argentina y varias partes de Europa y Asia. Los títulos públicos reestructurados se los definió como deuda elegible (emitidos con anterioridad al 31 de diciembre de 2001). En reemplazo de la deuda elegible se emitieron tres nuevos títulos de deuda (Par, Cuasipar y Descuento) junto con una unidad separable vinculada con el PBI, todos ellos con vencimiento entre 30 y 42 años a partir del 31 de diciembre de 2003 y tasas de interés entre 1,33% y 8,28%.
Durante el mes de enero de 2005 se lanzó la oferta en Argentina y se realizaron presentaciones de las condiciones de la oferta en Europa y Estados Unidos de América alcanzando finalmente un nivel de aceptación de aproximadamente 76%.
Durante el mes de junio de 2005, ha finalizado el mencionado proceso de reestructuración de deuda del Estado Nacional, habiéndose entregado a los tenedores los nuevos bonos.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables existen cuestiones pendientes de resolución relacionadas, entre otras, con la resolución definitiva de los amparos judiciales que derivaron en la devolución de los depósitos en su moneda de origen y el proceso de compensación a las entidades financieras.
La Dirección de la Sociedad se encuentra en continua evaluación de los impactos que podrían tener las cuestiones pendientes de resolución antes mencionadas, no obstante lo cual, considera que los efectos adicionales a los contemplados en los estados contables derivados de dichas cuestiones no serán significativos considerando los estados contables en su conjunto. Los presentes estados contables deben leerse considerando las circunstancias explicadas precedentemente.
- PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
- Propósito de los presentes estados contables
Los presentes estados contables especiales han sido preparados por la Dirección de la Sociedad con el propósito exclusivo de ser integrados en el proceso de consolidación de la sociedad con su sociedad controlante, Banco Macro Bansud S.A., al 30 de septiembre de 2005.
Los presentes estados contables especiales fueron preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina (Resoluciones Técnicas 6, 8, 9 y 16 a 21 y Resoluciones Generales de la Comisión Nacional de Valores N° 434 y 459), excepto porque básicamente, y con motivo de tener un fin y uso específico, se omitió:
a) La presentación del estado de flujo de efectivo.
b) La presentación de información comparativa de los estados especiales de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto.
c) La presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
-
- Reexpresión en moneda homogénea
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución General N° 4/03 de la I.G.J. y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.). Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003.
Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en el período comprendido entre el 1° de marzo y el 30 de septiembre de 2003, no han sido significativos con relación a los estados contables tomados en conjunto.
- PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
- Criterios de valuación y exposición
El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autómonoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) ha aprobado mediante su Resolución C.D. 87/03 de fecha 18 de junio de 2003 el texto ordenado de normas profesionales de aplicación obligatoria en dicha jurisdicción (Resoluciones Técnicas 6, 8, 9, 16, 17, 18, 20 y 21). Dicho texto ordenado incorpora las Resoluciones Técnicas de la F.A.C.P.C.E. con las modificaciones, complementos e interpretaciones dispuestas por el C.P.C.E.C.A.B.A.
Asimismo, la C.N.V. ha adoptado las mencionadas Resoluciones Técnicas mediante las Resoluciones Generales N° 434 y 459, incorporándoles algunas modificaciones, estableciendo la aplicación de las Resoluciones Técnicas N° 16 a 20, para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2003, y N° 21 para los ejercicios iniciados a partir del 1° de abril de 2004.
Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los presentes estados contables fueron los siguientes:
- Caja y bancos:
- En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.
- En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio comprador del Banco de la Nación Argentina vigente al cierre del período, más los intereses devengados, en caso de corresponder. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del período.
- Inversiones:
- Títulos públicos y privados con cotización: se valuaron al valor de la última cotización publicada al 30 de septiembre de 2005. Las diferencias de cotización fueron imputadas al resultado del período.
- Certificados de participación en fideicomisos financieros: se valuaron a su costo de adquisición.
- Acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 3.2. Dicho valor no supera el valor corriente de las mismas.
- PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
- Participaciones en otras sociedades sin cotización: se valuaron a su valor patrimonial proporcional.
- Deudores y Acreedores por operaciones y Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.: se valuaron al precio pactado a la fecha de la operación.
-
Otros créditos:
-
Corrientes: se valuaron a su valor nominal.
-
No corrientes: se trata de un activo diferido por impuesto a las ganancias, el cual se encuentra registrado a su valor nominal, según lo establecido por la Resolución General N° 434 de la C.N.V.
-
Primas por opciones de compra tomadas y lanzadas: se valuaron al valor de la última cotización vigente al cierre del período. Las diferencias de cotización fueron imputadas al resultado del período.
- Bienes de uso: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 3.2, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
- Cuentas a pagar, deudas fiscales y sociales: se valuaron a su valor nominal.
- Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre el resultado impositivo estimado del período y considerando el método del impuesto diferido tal como lo establecen las nuevas normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. El método del impuesto diferido consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los períodos en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
- PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
Las normas contables del C.P.C.E.C.A.B.A. establecen que las diferencias originadas en la reexpresión en moneda constante del costo original de los activos no monetarios, cuya deducción no está reconocida impositivamente, sean considerados como diferencias permanentes, por lo que no originan el reconocimiento de impuestos diferidos.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable imputado a los resultados del presente período por impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo estimado del período:
| Resultado del período antes del impuesto a las ganancias | 2.594.426 | |
| Diferencias permanentes | (184.764) | |
| Utilización del Quebranto Impositivo | 171.660 | |
| Diferencias temporarias | 275.940 | |
| --------------- | ||
| Ganancia del período neta de diferencias temporarias y permanentes | 2.857.262 | |
| Tasa del impuesto | 35% | |
| --------------- | ||
| Impuesto a pagar | 1.000.042 | |
| Utilización del Quebranto Impositivo específico | 60.081 | |
| Diferencias temporarias | 96.579 | |
| --------------- | ||
| Cargo contable del período por impuesto a las ganancias – Pérdida | (1.156.702) | |
| ========= |
La evolución del activo por impuesto diferido al 30 de septiembre de 2005 es la siguiente:
| Saldo al inicio del ejercicio | 414.673 | ||
| Cargo por impuesto a las ganancias diferido: | |||
| -Quebranto Impositivo específico | (60.081) | ||
| - Diferencias temporarias entre la valuación contable e impositiva de las inversiones | (96.579) | ||
| ------------ | |||
| Total de activo diferido neto | 258.013 | ||
| ======= |
3. PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 30 de septiembre de 2005, el cargo por impuesto a las ganancias considerando los criterios impositivos, fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y fue imputado en el estado de resultados en el rubro “Impuesto a las ganancias”.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran reexpresadas según se explica en la nota 3.2, excepto el rubro “Capital Social”, el cual se ha mantenido por su valor nominal. El ajuste derivado de su reexpresión se incluye dentro de “Ajuste de Capital”.
- Cuentas del estado de resultados: se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros al 30 de septiembre de 2005 es la siguiente:
-
-
- Caja y bancos:
-
| * Banco Macro Bansud S.A. | 7.390.311 | |||
| * Bulltick | 1.981.262 | |||
| * Standard Chartered Bank | 25.060 | |||
| * Banco de Valores S.A. | 20.545 | |||
| * Sud Bank & Trust Corp. Ltd. | 20.151 | |||
| * Otros | 2.405 | |||
| -------------- | ||||
| Total | 9.439.734 | |||
| ======== |
4. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)
-
-
- Otros créditos:
-
| No corrientes: | ||||
| * Activo diferido por impuesto a las ganancias (ver nota 3.3.h)) | 258.013 | |||
| -------------- | ||||
| Total | 258.013 | |||
| ========= |
-
-
- Deudas fiscales:
-
| Corrientes: | ||||
| * Provisión Impuesto a las Ganancias | 1.000.042 | |||
| * Anticipos Impuesto a las Ganancias | (348.531) | |||
| * Impuesto sobre los Ingresos Brutos | 51.835 | |||
| * Impuesto al valor agregado | 38.621 | |||
| * Retenciones Impuesto a las Ganancias | 7.221 | |||
| -------------- | ||||
| 749.188 | ||||
| ======== | ||||
| No Corrientes: | ||||
| * Diferimientos impositivos por inversiones en sociedades promovidas | 2.212.500 | |||
| --------------- | ||||
| 2.212.500 | ||||
| ========= |
-
-
- Resultados financieros y por tenencia:
-
| * Diferencia de cambio | (224.322) | |||
| * Intereses por adelantos en cuentas corrientes | (7.302) | |||
| * Resultado por venta de valores | 38.456 | |||
| -------------- | ||||
| (193.168) | ||||
| ======== |
5. TÍTULOS Y VALORES DEPOSITADOS EN CUSTODIA Y EN GARANTÍA
Al 30 de septiembre de 2005, se encuentran depositados en la Caja de Valores S.A. títulos valores de comitentes en custodia por $ 225.105.297 y US$ 3.345.771.
6. OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos por operaciones y los resultados con sociedades relacionadas al 30 de septiembre de 2005, son los siguientes:
| Banco Macro Bansud S.A. | Sud Bank & Trust Co. Ltd. | Macro Valores S.A. | Nuevo Banco Suquía S.A. | Sud Valores Soc. Gte. de FCI S.A. | Total | |||||||
| ACTIVO | ||||||||||||
| Caja y bancos | 7.390.311 | 20.151 | - | - | - | 7.410.462 | ||||||
| Deudores por operaciones | 11.141.725 | - | - | - | - | 11.141.725 | ||||||
| PASIVO | ||||||||||||
| Acreedores por operaciones | (54.093.483) | (366.447) | (133.965) | (244.762) | - | (54.838.657) | ||||||
| Cuentas por pagar | - | - | - | (349.999) | - | (349.999) | ||||||
| RESULTADOS | ||||||||||||
| Comisiones | 29.916 | 54.292 | 122 | 53.519 | 74 | 137.923 | ||||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | (25.031) | - | - | (1.584.463) | - | (1.609.494) | ||||||
| Comisiones y gastos bancarios | (28.561) | - | - | - | - | (28.561) | ||||||
| Resultados financieros y por tenencia | (7.302) | - | - | - | - | (7.302) |
7. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 30 de septiembre de 2005, la Sociedad posee los siguientes activos de disponibilidad restringida:
-
Las dos acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. de las que es titular Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa, se encuentran gravadas con derecho real de prenda a favor de La Buenos Aires Cía. Argentina de Seguros S.A. con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora de dichas acciones, para hacer frente a la garantía que otorga por el eventual incumplimiento de las obligaciones de las Sociedades de Bolsa.
-
El rubro Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. incluye un saldo de 120.304, originado en transacciones efectuadas por cuenta y orden de Cenit Seguros S.A., sobre el cual la Caja de Valores S.A. procedió a trabar formal inhibición general de bienes, en virtud de la Resolución N° 25.418 de la Superintendencia de Seguros de la Nación (de fecha 29 de octubre de 1997). Adicionalmente, Macro Securities S.A. Sociedad Bolsa ha contabilizado el correspondiente pasivo con Cenit Seguros S.A. en el rubro Acreedores por operaciones.
8. DEUDORES Y ACREEDORES POR OPERACIONES Y MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A.
Corresponden a saldos pendientes por operaciones de títulos valores concertadas al cierre del período terminado el 30 de septiembre de 2005 y que, excepto por lo mencionado en la nota 7.b), fueron cancelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
9. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
a) Con fecha 19 de noviembre de 2004, la I.G.J. emitió la Resolución N° 25/04 que estableció, entre otras cuestiones, que la Asamblea de Accionistas que deba considerar los estados contables, cuyos resultados acumulados resulten positivos, deberá disponer sobre el destino de dichos saldos.
b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.
ANEXO I
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
DETALLE DE INVERSIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| Características de los valores | |||||||
| Valor nominal | Valor de | ||||||
| Denominación y emisores | residual | Cotización | Libros | ||||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||||||
| TÍTULOS PÚBLICOS | |||||||
| - Títulos públicos – Con cotización | |||||||
| Bonos Discount denominados en pesos y unidades vinculadas al PBI | 46.600 | 1,3085 | 60.976 | ||||
| Otros | 570 | 1,20 | 684 | ||||
| Subtotal Títulos Públicos - Con cotización | 61.660 | ||||||
| Total Títulos Públicos | 61.660 | ||||||
| TÍTULOS PRIVADOS | |||||||
| - Fideicomisos Financieros – Sin cotización | |||||||
| PAGAN I (BONTE 05) - Valores Representativos de Deuda | 3.499 | - | 2.449 | ||||
| Subtotal Inversiones en Fideicomisos Financieros - Sin cotización | 2.449 | ||||||
ANEXO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
DETALLE DE INVERSIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| Características de los valores | |||||||
| Valor nominal | Valor de | ||||||
| Denominación y emisores | residual | Cotización | Libros | ||||
| INVERSIONES CORRIENTES (Cont.) | |||||||
| - Acciones – Con cotización | |||||||
| Petrobrás Energía S.A. | 472.931 | 4,610 | 2.180.212 | ||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | 520.000 | 2,450 | 1.274.000 | ||||
| Tenaris S.A. | 27.675 | 40,000 | 1.107.000 | ||||
| BBVA Banco Francés S.A. | 40.110 | 7,350 | 294.809 | ||||
| Telecom Argentina S.A. | 15.000 | 7,400 | 111.000 | ||||
| Transener S.A. | 49.500 | 1,530 | 75.735 | ||||
| Petrobrás Energía S.A. en US$ | 400 | 46,970 | 18.788 | ||||
| Banco Suquía S.A. | 5.000 | 0,495 | 2.475 | ||||
| Subtotal Acciones con cotización | 5.064.019 | ||||||
| - Obligaciones Negociables – Con cotización | |||||||
| Acindar S.A. Convertibles 6% en US$ | 608 | 15 | 9.120 | ||||
| Subtotal Obligaciones Negociables – con cotización | 9.120 | ||||||
| Total títulos privados | 5.073.139 | ||||||
| Total Inversiones Corrientes | 5.137.248 |
ANEXO I
(Cont.)
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
DETALLE DE INVERSIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| Características de los valores | |||||||
| Valor nominal | Valor de | ||||||
| Denominación y emisores | residual | Cotización | Libros | ||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||||||
| TÍTULOS PRIVADOS | |||||||
| - Acciones – Con cotización | |||||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. (Nota 6.a)) | 2 | - | 1.452.707 | ||||
| Subtotal Acciones – Con cotización | 1.452.707 | ||||||
| - Participaciones en otras sociedades | |||||||
| Prosopis S.A. | - | - | 836.239 | ||||
| Tunas del Chaco S.A. | - | - | 949.313 | ||||
| Emporio del Chaco S.A. | - | - | 891.392 | ||||
| Subtotal Participaciones en otras sociedades | 2.676.944 | ||||||
| Total Inversiones No Corrientes | 4.129.651 | ||||||
| Total Inversiones | 9.266.899 | ||||||
ANEXO II
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES
FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de Origen | ||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del período | Al cierre del período | |||
| Máquinas y equipos | 66.754 | 31.751 | 98.505 | |||
| Mobiliario e instalaciones | 20.185 | - | 20.185 | |||
| Rodados | - | 52.696 | 52.696 | |||
| ---------- | ----------- | ------------ | ||||
| Total | 86.939 | 84.447 | 171.386 | |||
| ====== | ====== | ======= | ||||
| Depreciaciones acumuladas | |||||||||||
| Cuenta principal | Acumuladas al inicio del ejercicio | Alícuota | Monto | Acumuladas al cierre del período | Neto Resultante | ||||||
| Máquinas y equipos | 38.376 | 33% | 12.307 | 50.683 | 47.822 | ||||||
| Mobiliario e instalaciones | 20.185 | 20% | - | 20.185 | - | ||||||
| Rodados | - | 20% | 1.757 | 1.757 | 50.939 | ||||||
| ---------- | ---------- | ---------- | ----------- | ||||||||
| Total | 58.561 | 14.064 | 72.625 | 98.761 | |||||||
| ====== | ====== | ====== | ====== | ||||||||
ANEXO III
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
APERTURA POR VENCIMIENTO DE
CRÉDITOS Y DEUDAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| Créditos | Deudas | ||||||||||
| Plazo | Ds. por operaciones y Merval (a) | Otros Créditos (a) | Acreed. por operaciones (a) | Cuentas por pagar (a) | Deudas sociales y fiscales (a) | ||||||
| Sin plazo | 120.304 | - | - | - | - | ||||||
| Con plazo | |||||||||||
| - A vencer en 3 meses | 68.074.634 | - | 73.006.658 | 553.088 | 137.907 | ||||||
| - A vencer de 6 a 12 meses | - | - | - | - | 651.511 | ||||||
| - A vencer a más de 12 meses | - | 258.013 | - | - | 2.212.500 | ||||||
| Total | 68.194.938 | 258.013 | 73.006.658 | 553.088 | 3.001.918 | ||||||
- No están sujetos a cláusulas de ajustes ni devengan intereses.
ANEXO IV
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 APARTADO I INC. B)
DE LA LEY Nº 19.550 POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES
FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| Rubros | Gastos de Administración | Gastos de Comercialización | Total | |||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 651.259 | 1.197.057 | 1.848.316 | |||
| Sueldos y Cargas Sociales | 437.743 | 437.743 | 875.486 | |||
| Comisiones y gastos de mercado | - | 712.328 | 712.328 | |||
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 306.035 | 306.035 | |||
| Comisiones corredores | - | 75.400 | 75.400 | |||
| Gastos Caja de Valores S.A. | - | 66.863 | 66.863 | |||
| Comisiones y gastos bancarios | 57.020 | - | 57.020 | |||
| Crédito fiscal no computable | - | 51.882 | 51.882 | |||
| Depreciación de bienes de uso | 14.064 | - | 14.064 | |||
| Honorarios Directores | 9.000 | - | 9.000 | |||
| Cuota asociación | 965 | - | 965 | |||
| Gastos varios | 94.067 | - | 94.067 | |||
| -------------- | -------------- | -------------- | ||||
| Totales | 1.264.118 | 2.847.308 | 4.111.426 | |||
| ======== | ======== | ======== | ||||
ANEXO V
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
(Cifras expresadas en pesos)
| Monto y clase de la | Tipo de | Importe en | |||||||
| moneda extranjera | Cambio (b) | pesos | |||||||
| ACTIVO | |||||||||
| Caja y bancos | 795.515 | US$ | 2,87 | 2.283.129 | |||||
| Inversiones (a) | 9.724 | US$ | 2,87 | 27.908 | |||||
| Deudores por operaciones | 4.337.497 | US$ | 2,87 | 12.448.615 | |||||
| Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. | (2.085.878) | US$ | 2,91 | (6.069.906) | |||||
| Total Activo en moneda extranjera | 8.689.746 | ||||||||
| PASIVO | |||||||||
| Acreedores por operaciones | 2.369.223 | US$ | 2,91 | 6.894.440 | |||||
| Total Pasivo en moneda extranjera | 6.894.440 | ||||||||
- Corresponde al saldo de valores nominales valuados a su cotización en dólares estadounidenses.
- Tipo de cambio comprador / vendedor, según corresponda, del Banco de la Nación Argentina al 30 de septiembre de 2005.
MACRO SECURITIES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
(ex – SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA)
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 22.
| PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. | ||
| Por Comisión Fiscalizadora | C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13 | |
| LADISLAO SZEKELY | CARLOS M. SZPUNAR | JORGE H. BRITO |
| Síndico Titular | Socio | Presidente |
| Contador Público U.B.A. | Contador Público U.B.A. | |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 106 - F° 218 | C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 - F° 110 |
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
SOBRE ESTADOS CONTABLES ESPECIALES DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los señores accionistas de
Macro Securities SA Sociedad de bolsa
Sarmiento 447 - Piso 4º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
-
En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado especial de situación patrimonial de Macro Securities SA Sociedad de Bolsa (ex - Sud Valores SA Sociedad de Bolsa) al 30 de septiembre de 2005, y los correspondientes estados especiales de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y las notas, y anexos que lo complementan. Los estados contables especiales tienen como propósito exclusivo ser integrados en el proceso de consolidación con su sociedad controlante. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad.
-
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión se efectúe de acuerdo con las normas de auditoria vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de fecha 10 de noviembre de 2005 suscripto por el socio de la firma Contador Público Carlos M. Szpunar, de acuerdo con las normas de auditoria vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoria de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio.
-
Teniendo en cuenta el propósito específico de los estados contables especiales adjuntos, según se explica en la nota 3.1, Macro Securities SA Sociedad de Bolsa (ex - Sud Valores SA Sociedad de Bolsa) no ha considerado en los presentes estados contables especiales ciertos aspectos de exposición dispuestos por las normas contables profesionales establecidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, siendo sus principales efectos la omisión de (a) la presentación del estado especial de flujo de efectivo, (b) la presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto y (c) la presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
-
Habiendo obtenido las informaciones que hemos considerado necesarias, y en base a la labor desarrollada, excepto por lo mencionado en el párrafo 3, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
-
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
a) Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2005.
| Por Comisión Fiscalizadora | |||
| Ladislao Szekely Síndico Contador Público - UBA CPCECABA T° 106 F° 218 |