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Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2004
Jun 9, 2004
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INFORME DE REVISIÓN LIMITADA DE
ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
MACRO VALORES S.A.
Sarmiento 731 – Piso 3º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
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Hemos efectuado una revisión limitada del estado especial de situación patrimonial adjunto de MACRO VALORES S.A. al 31 de marzo de 2004 y de los correspondientes estados especiales de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de tres meses terminado en esa fecha. Tal como se expone en la nota 3., los estados contables especiales adjuntos tienen como propósito exclusivo ser integrados en el proceso de consolidación de MACRO VALORES S.A. con su sociedad controlante y deben ser utilizados exclusivamente con dicho propósito. Dichos estados contables especiales son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
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Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
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Teniendo en cuenta el propósito específico de los estados contables especiales adjuntos, según se explica en la nota 3, MACRO VALORES S.A. no ha considerado en los presentes estados contables especiales ciertos aspectos de exposición y valuación dispuestos por las Normas Contables Profesionales establecidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, siendo sus principales efectos la omisión de: (a) la presentación del estado de flujo de efectivo, (b) la presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto, (c) la valuación de los títulos públicos sin cotización y préstamos garantizados a valores corrientes, y (d) la presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
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2 -
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Tal como se indica en la nota 2.2. a los estados contables especiales adjuntos, al 31 de marzo de 2004 la Sociedad mantiene una tenencia de títulos públicos nacionales y provinciales y una asistencia crediticia otorgada a deudores pertenecientes al sector público no financiero por un importe de $ 391.032 que, como consecuencia de lo expuesto en la nota 2.1., están o podrían estar sujetos a la reestructuración de la deuda pública que finalmente se instrumente y, por lo tanto, no es posible determinar los futuros efectos que la continuación de la crisis económica podría tener sobre la recuperabilidad de los valores de libros de dichas tenencias y financiaciones. Los estados contables especiales adjuntos no incluyen los eventuales ajustes que pudieran derivarse de la resolución final de estas incertidumbres.
- Basados en nuestra revisión, excepto por lo mencionado en el párrafo 3. precedente, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables especiales mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. Esta manifestación debe ser leída considerando las incertidumbres descriptas previamente en el párrafo 4., cuya resolución no puede determinarse a la fecha de este informe.
- En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que:
- Los estados contables adjuntos surgen de registros contables que se hallan rubricados tal como fueran utilizados por Macro Valores Sociedad de Bolsa S.A. A la fecha la Sociedad se encuentra en proceso de rubrica de los registros a su nombre.
- Al 31 de marzo de 2004, no existe deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, según surge de los registros contables de la Sociedad.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
11 de mayo de 2004
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
MACRO VALORES S.A.
Sarmiento 731 - Piso 3° - Ciudad Autónoma Buenos Aires
EJERCICIO ECONOMICO N° 14 INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2004
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 31 DE MARZO DE 2004
Actividad principal de la Sociedad: Asesoramiento en materia financiera y de inversiones y para fusiones y/o adquisiciones de empresas (Ver Nota 1.)
Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia:
- Del contrato social: 19 de noviembre de 1991
- De la última modificación del estatuto: 10 de enero de 2003
Fecha de la última modificación del estatuto: 23 de diciembre de 2002
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 9.801 - Libro 110 T° A de Sociedades Anónimas
Fecha de cumplimiento del plazo social: 18 de noviembre de 2090
Denominación de la Sociedad controlante: Banco Macro Bansud S.A.
Domicilio legal de la Sociedad controlante: Sarmiento 447 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad controlante: Banco Comercial
Porcentaje de participación de Sociedad controlante sobre el patrimonio: 99,95%
Porcentaje de votos de la Sociedad controlante: 99,95%
COMPOSICION DEL CAPITAL
(Cifras expresadas en pesos)
Acciones en circulación
| Cantidad | Tipo, valor nominal y N° de votos que otorga cada una | Suscripto e integrado | ||
| 1.350.000 | Acciones ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $ 1 y con derecho a 1 (un) voto cada una | 1.350.000 |
MACRO VALORES S.A.
ESTADO ESPECIAL DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31 DE MARZO DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Caja y bancos (Nota 5.a)) | 3.585.068 | |
| Inversiones (Anexo I) | 322.070 | |
| Otros créditos (Nota 5.b)) | 1.455.742 | |
| -------------- | ||
| Total activo corriente | 5.362.880 | |
| -------------- | ||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Inversiones (Anexo I) | 10.000 | |
| Otros créditos (Nota 5.b)) | 86.601 | |
| Bienes de uso (Anexo II) | 32.067 | |
| -------------- | ||
| Total activo no corriente | 128.668 | |
| -------------- | ||
| Total activo | 5.491.548 | |
| ======== | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Deudas fiscales (Nota 5.c)) | 36.518 | |
| Otros pasivos (Nota 5.d)) | 29.383 | |
| -------------- | ||
| Total pasivo corriente | 65.901 | |
| -------------- | ||
| Total pasivo | 65.901 | |
| -------------- | ||
| PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 5.425.647 | |
| --------------- | ||
| Total del pasivo más patrimonio neto | 5.491.548 | |
| ======== |
Las Notas 1 a 9 y los Anexos I a V que se acompañan son parte integrante de estos estados contables especiales.
MACRO VALORES S.A.
ESTADO ESPECIAL DE RESULTADOS
POR EL PERIODO DE TRES MESES TERMINADO
EL 31 DE MARZO DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Egresos operativos netos | (3.716) | |
| Gastos de administración (Anexo IV) | (27.640) | |
| Gastos de comercialización (Anexo IV) | (3.302) | |
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 5.e)) | (15.738) | |
| ------------- | ||
| Resultado antes de impuesto a las ganancias - Pérdida | (50.396) | |
| Impuesto a las ganancias (Nota 4.2.h)) | 17.639 | |
| ------------- | ||
| Resultado del período – Pérdida | (32.757) | |
| ======= |
Las Notas 1 a 9 y los Anexos I a V que se acompañan son parte integrante de estos estados contables especiales.
MACRO VALORES S.A.
ESTADO ESPECIAL DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO
POR EL PERIODO DE TRES MESES TERMINADO
EL 31 DE MARZO DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | ||||||||||||||
| Capital Social | Ajuste del capital | Subtotal | Reserva Legal | Resultados no asignados | Subtotal | Total | |||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 1.350.000 | 1.619.704 | 2.969.704 | 359.305 | 2.129.395 | 2.488.700 | 5.458.404 | ||||||||
| Resultado del período – Pérdida | - | - | - | - | (32.757) | (32.757) | (32.757) | ||||||||
| -------------- | -------------- | -------------- | ------------ | -------------- | -------------- | -------------- | |||||||||
| Saldos al cierre del período | 1.350.000 | 1.619.704 | 2.969.704 | 359.305 | 2.096.638 | 2.455.943 | 5.425.647 | ||||||||
| ======== | ======== | ======== | ======= | ======== | ======== | ======== |
Las Notas 1 a 9 y los Anexos I a V que se acompañan son parte integrante de estos estados contables especiales.
- OPERACIONES DE LA SOCIEDAD
Con fecha 7 de agosto de 2002, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas aprobó, entre otros temas, las siguientes modificaciones al estatuto social:
- Al objeto social: estableciendo que la sociedad tiene por objeto dedicarse, por cuenta propia, o de terceros, o asociada a terceros, en cualquier parte de la República o del extranjero, al asesoramiento en materia financiera y de inversiones, y para fusiones y/o adquisiciones de empresas, siempre que no implique administración o gestión empresaria, no pudiendo otorgar préstamos, y adicionalmente, suprimiendo su anterior objeto como sociedad de bolsa.
- A la denominación social: estableciendo la denominación Macro Valores S.A. (antes Macro Valores Sociedad de Bolsa S.A.)
Con fecha 10 de enero de 2003, las mencionadas modificaciones han sido inscriptas ante la Inspección General de Justicia (I.G.J.).
- SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA SOCIEDAD
- Situación macroeconómica y del sistema financiero
La situación económico-financiera del país presentó un permanente desmejoramiento en los últimos meses del año 2001 que se trasladó al plano institucional, produciéndose numerosos cambios sucesivos entre las máximas autoridades del Poder Ejecutivo Nacional declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras. Posteriormente, con fecha 6 de enero de 2002, el Congreso Nacional sancionó la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la modificación de la Ley de Convertibilidad vigente desde marzo de 1991, y que facultó al Poder Ejecutivo, entre otros aspectos, a sancionar medidas adicionales de carácter monetario, financiero y cambiario conducentes a superar la crisis económica. Entre otras medidas, la mencionada Ley y decretos reglamentarios establecieron principalmente lo siguiente: (a) la unificación del mercado de cambios en un mercado "libre" con ciertas restricciones, (b) la reprogramación de ciertos depósitos dependiendo de su moneda y los montos originales, (c) la pesificación de los depósitos en dólares estadounidenses mantenidos en instituciones financieras, (d) la pesificación de todos los contratos privados, (e) la emisión de bonos del Estado Nacional a fin de compensar a las entidades financieras por ciertas pesificaciones y (f) la suspensión por dos años de la Ley de intangibilidad de los depósitos. La actual administración ha delineado un programa que incluyó importantes medidas, tales como el levantamiento de una parte significativa de las restricciones que pesaban sobre los depósitos bancarios, la flexibilización de los controles cambiarios y el inicio de la reunificación monetaria mediante el rescate de las cuasimonedas.
- SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y LA SOCIEDAD (Cont.)
En el mes de septiembre de 2003, el Gobierno Nacional firmó la carta de intención del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional y posteriormente comunicó los principales lineamientos para encarar la reestructuración de la deuda.
Con fecha 2 de diciembre de 2003, se promulgó la Ley N° 25.820 que prorrogó la declaración de Emergencia Pública, introducida por la Ley N° 25.561, hasta el 31 de diciembre de 2004.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables existen cuestiones pendientes de resolución relacionadas, entre otras, con la reestructuración de la deuda pública, la resolución definitiva de amparos judiciales y su eventual compensación, el saneamiento y fortalecimiento del sistema financiero, la renegociación de tarifas y el cierre de la reestructuración de las deudas del sector privado. El Gobierno Nacional se encuentra aún analizando políticas complementarias relacionadas con los temas mencionados precedentemente.
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- Situación particular de la Sociedad
El Ministerio de Economía ha dado los primeros pasos para reestructurar las obligaciones de la deuda del Gobierno Nacional. Por un lado, ha presentado los lineamientos de la reestructuración de la deuda pública y ha firmado con el Fondo Monetario Internacional una carta intención. Los títulos públicos a ser reestructurados se los ha definido como deuda elegible. Dicha deuda está constituida por todos los títulos públicos emitidos con anterioridad al 31 de diciembre de 2001. Los títulos públicos posteriores a dicha fecha estarían excluidos de la deuda elegible. La propuesta de reestructuración presentada por el Gobierno Nacional ofrece sobre dicha deuda elegible un menú de bonos par, cuasipar y descuento con extensión significativa de plazos, reducción de las tasas de interés y quitas de valor nominal entre 30% y 75% dependiendo de la opción elegida.
Al 31 de marzo de 2004, los saldos de las tenencias con el Sector Público afectados como consecuencia de lo indicado en el párrafo anterior son los siguientes:
| Títulos públicos del Gobierno Nacional | 9.440 | (a) (c) | ||
| Títulos públicos de Gobiernos Provinciales | 290.676 | (b) (c) | ||
| Cupones vencidos a cobrar | 21.954 | |||
| Préstamos Garantizados - Decreto 1387/01 | 68.962 | (b) (d) | ||
| ------------- | ||||
| 391.032 | ||||
| ======= |
- SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y LA SOCIEDAD (Cont.)
(a) Valuados a cotización.
(b) Valuados a su valor técnico según la Comunicación “A” 3911 del B.C.R.A. (Neto de cuenta regularizadora).
(c) Al 31 de marzo de 2004, dichas tenencias serían consideradas “deuda elegible” sujeta a reestructuración por parte del Gobierno Nacional.
(d) Al 31 de marzo de 2004, dicha asistencia no sería considerada “deuda elegible” sujeta a reestructuración por parte del Gobierno Nacional.
Teniendo en cuenta los anuncios económicos y que ciertas cuestiones requerirán de nuevas medidas y reglamentaciones adicionales por parte del Gobierno, el Congreso Nacional y los organismos de contralor respecto de su instrumentación, a la fecha de aprobación de los presentes estados contables especiales no es posible determinar los futuros efectos que la continuación de la crisis económica puede tener sobre la situación patrimonial y financiera de la Sociedad. Los estados contables especiales no incluyen ajustes relacionados con la recuperabilidad del valor de libros de los activos y la suficiencia de los pasivos involucrados en las incertidumbres previamente mencionadas. La Dirección de la Sociedad se encuentra en continua evaluación de la magnitud de los impactos que podrían tener dichas medidas económicas sobre la situación patrimonial y financiera de la Sociedad.
- PROPÓSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
Los presentes estados contables especiales han sido preparados por la Dirección de la Sociedad con el propósito exclusivo de ser integrados en el proceso de consolidación con su sociedad controlante (Banco Macro Bansud S.A.) al 31 de marzo de 2004.
La Sociedad preparó los presentes estados contables especiales de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, excepto porque básicamente, y con motivo de tener un fin y uso específicos, se omitió:
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- La presentación del estado de flujo de efectivo.
- La presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultado y de evolución del patrimonio neto.
- La valuación de los títulos públicos sin cotización y préstamos garantizados a valores corrientes.
- La presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
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BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
- Reexpresión a moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en R.T. N° 6 de la Federación Argentina del Consejo Profesional de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución General N° 4/03 de la Inspección General de Justicia y la Resolución General N° 441 de la C.N.V. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003.
Los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 30 de septiembre de 2003, no han sido significativos en relación a los estados contables especiales tomados en conjunto.
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- Criterios de valuación y exposición
Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados contables especiales son los siguientes:
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Caja y bancos:
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En moneda nacional: a su valor nominal.
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En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio comprador del Banco de la Nación Argentina, vigente al cierre de las operaciones del último día hábil del período.
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BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
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Inversiones:
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Corrientes:
- Títulos públicos con cotización: se valuaron de acuerdo con las cotizaciones vigentes a la fecha de cierre del período, netas de los gastos estimados necesarios para su venta. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los resultados del período.
- Títulos públicos sin cotización: se valuaron, tal como lo establece la Comunicación “A” 3911 y complementarias del B.C.R.A., al menor valor entre su valor presente y su valor técnico. La diferencia positiva entre el valor presente o el valor técnico (el menor de ambos) y los valores teóricos según se define en el punto 4 de la citada comunicación, se reflejaron en una cuenta regularizadora del activo.
A los efectos de la determinación del valor presente, los flujos de fondos según las condiciones contractuales fijadas en cada caso de la asistencia descripta precedentemente (contemplando, de corresponder, el devengamiento acumulado a fin de mes por aplicación del CER), se descontaron a las tasas de interés que se establecieron en el cronograma del punto 2 de la citada comunicación (3,25% para el período).
- No corrientes:
Participación en Macroaval S.G.R.: se valuó a su costo de adquisición sin superar su valor recuperable.
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Otros créditos:
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Corrientes: a su valor nominal.
- No corrientes - Préstamos garantizados - Decreto 1387/01:
Con fecha 1° de noviembre de 2001, a través del Decreto N° 1387/01, el Poder Ejecutivo Nacional instruyó al Ministerio de Economía para ofrecer, en condiciones voluntarias, el canje de la deuda pública nacional y provincial por préstamos garantizados a cargo del Estado Nacional o del Fondo Fiduciario de Desarrollo Provincial, procurando obtener una reducción en los intereses de los títulos que se conviertan, así como el alargamiento de los plazos de amortización.
- BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
Los Decretos N° 1387/01 y 1646/01 establecieron las características básicas de los préstamos garantizados. Adicionalmente, el Decreto N° 471/02 dispuso, entre otras cosas, la conversión a pesos de las obligaciones del Sector Público Nacional, Provincial y Municipal denominados en moneda extranjera, cuya ley aplicable sea sólo la ley argentina, al cambio de $1,40 por cada dólar estadounidense o su equivalente en otra moneda, y su ajuste por el C.E.R., y el tipo de interés aplicable a cada tipo de título público y préstamo garantizado, en función de su vida promedio y moneda de emisión original.
En tal sentido, la Sociedad canjeó parte de su tenencia de títulos públicos nacionales vigentes al 6 de noviembre de 2001, por VN 79.805, recibiendo en contrapartida Préstamos garantizados por un importe de 83.469. El valor inicial de los certificados coincidió con el valor contable previo de los títulos a la fecha del canje (valuados a cotización) sin generar resultado alguno por el reconocimiento del canje. Al 31 de marzo de 2004, se encuentran valuadas de acuerdo con lo establecido por la Comunicación “A” 3911y complementarias del B.C.R.A. según lo detallado en 4.2.b.ii).
De acuerdo con los criterios establecidos según las nuevas normas contables, los mismos debieron valuarse a sus valores corrientes.
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No corrientes – otros: han sido valuados a su valor descontado, utilizando tasas de mercado vigentes al 31 de marzo de 2004.
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Bienes de uso:
Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en la Nota 4.1., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados.
- Deudas fiscales y otros pasivos: a su valor nominal.
- Cuentas del patrimonio neto:
Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 4.1., excepto el rubro “Capital Social”, que se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de la reexpresión del capital social se expone en la cuenta “Ajuste del Capital”.
- Cuentas del estado de resultados:
Las operaciones monetarias ocurridas a lo largo del período de tres meses terminado en esa fecha se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.
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BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
-
Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:
La Sociedad ha determinado el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre el resultado impositivo del período, considerando el cálculo del impuesto a las ganancias diferido tal como lo establecen las nuevas normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. El método del impuesto a las ganancias diferido consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la
impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los períodos en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
Las normas contables del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires establecen que las diferencias originadas en la reexpresión en moneda constante del costo original de los activos no monetarios, cuya deducción no está reconocida impositivamente, sean consideradas como diferencias permanentes, por lo que no originan el reconocimiento de impuestos diferidos.
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable imputado a los resultados del presente período por impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo del período:
| Resultado del período antes del impuesto a las ganancias – Pérdida | (50.396) | |
| Diferencias temporarias y permanentes | - | |
| ----------- | ||
| Pérdida del período neto de diferencias temporarias y permanentes | (50.396) | |
| Tasa del impuesto | 35% | |
| ----------- | ||
| Impuesto a pagar | - | |
| ----------- | ||
| Activación del quebranto impositivo | 17.639 | |
| ----------- | ||
| Cargo contable del período por impuesto a las ganancias - Ganancia | 17.639 | |
| ====== |
- BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
La evolución del activo por impuesto diferido al 31 de marzo 2004 es la siguiente:
| Cargo por impuesto a las ganancias diferido del período: | |||
| - Quebranto impositivo | 17.639 | ||
| ------------- | |||
| Total de activo diferido | 17.639 | ||
| ======= |
Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 31 de marzo de 2004 la Sociedad ha estimado la existencia de un quebranto impositivo en el impuesto a las ganancias, considerando los criterios impositivos. Por lo tanto, al 31 de marzo de 2004, la Sociedad ha efectuado una provisión por impuesto a la ganancia mínima presunta de 13.700, la cual fue imputada en el estado especial de situación patrimonial en los rubros “Otros créditos”.
- DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros al 31 de marzo de 2004 es la siguiente:
- Caja y bancos:
| Efectivo | 1.410.000 | |
| Valores a depositar | 18.471 | |
| Cuentas a la vista | 2.156.597 | |
| -------------- | ||
| 3.585.068 | ||
| ======== |
-
DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)
-
Otros créditos:
| - Corrientes | ||
| Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta | 13.700 | |
| Gastos pagados por adelantado | 2.529 | |
| IVA Crédito Fiscal | 34.844 | |
| Retenciones de impuestos | 34.190 | |
| Deudores varios | 21.488 | |
| Sud Valores S.A. Sociedad de Bolsa cuenta comitente | 1.348.254 | |
| Otros | 737 | |
| ------------ | ||
| 1.455.742 | ||
| ======= | ||
| - No Corrientes | ||
| Préstamos Garantizados – Decreto 1387/02 (neto de cuenta regularizadora) | 68.962 | |
| Activo diferido por impuesto a las ganancias | 17.639 | |
| ----------- | ||
| 86.601 | ||
| ====== |
- Deudas fiscales:
| Provisión impuesto a la Ganancia Mínima Presunta | 13.700 | |
| Provisión Impuesto a las Ganancias (neto de anticipos) | 22.818 | |
| ----------- | ||
| 36.518 | ||
| ====== |
- Otros pasivos:
| Acreedores varios | 21.104 | |
| Acreedores por compra de bienes | 8.279 | |
| ----------- | ||
| 29.383 | ||
| ====== |
-
DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)
-
Resultados financieros y por tenencia:
| Resultado por operaciones de cartera propia | 19.419 | |
| Resultado Revalúo Com. A 3911 | 854 | |
| Diferencia de cambio | (36.002) | |
| Intereses pagados | (9) | |
| ------------- | ||
| (15.738) | ||
| ======= |
- OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ART. 33 - LEY 19.550 Y SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos por operaciones y los resultados con sociedades relacionadas al 31 de marzo de 2004 son los siguientes:
| Banco Macro Bansud S.A. | Sud Valores S.A. Sociedad de Bolsa | Total | |||||
| ACTIVO | |||||||
| Caja y bancos | 2.156.597 | - | 2.156.597 | ||||
| Otros créditos - Corrientes | - | 1.348.254 | 1.348.254 | ||||
| --------------- | --------------- | --------------- | |||||
| Total del activo | 2.156.597 | 1.348.254 | 3.504.851 | ||||
| --------------- | --------------- | --------------- | |||||
| RESULTADOS | |||||||
| Gastos y comisiones bancarias | 834 | - | 834 | ||||
| --------------- | ------------ | ------------- | |||||
| Total de resultados | 834 | - | 834 | ||||
| --------------- | ------------ | ------------- | |||||
- PARTICIPACIÓN EN MACROAVAL SOCIEDAD DE GARANTIA RECIPROCA
Con fecha 28 de septiembre de 1998 se constituyó Macroaval S.G.R., con el objeto principal de otorgar a sus socios partícipes, garantías de cualquier tipo mediante la celebración de Contratos de Garantía Recíproca vinculados a los sectores de la producción, comercio e industria en todos sus tipos y naturaleza, cuya explotación y comercialización se encuentre a cargo de pequeñas y medianas empresas caracterizadas como tales en la Ley N° 24.467. El capital social fundacional se fijó en doscientos cincuenta mil pesos. Con fecha 27 de diciembre de 1998, Macroaval S.G.R. fue autorizada a funcionar por la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa, dependiente de la Presidencia de la Nación.
Con fecha 17 de diciembre de 1999, Macro Valores Sociedad de Bolsa S.A. ingresó a dicha Sociedad con el carácter de Socio Protector. En este sentido, al 31 de marzo de 2004, la participación de Macro Valores S.A. en el capital de Macroaval S.G.R. es de 10.000 acciones de $1 cada una, representativas del 4% del capital social de la mencionada Sociedad encontrándose la misma integrada en su totalidad.
- RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES Y A LOS RESULTADOS ACUMULADOS
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.
- HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL PERÍODO
Con fecha 7 de mayo de 2004, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad aprobó, entre otros puntos, la distribución de los resultados no asignados al cierre del ejercicio anterior, destinando en consecuencia, 5.410 a incrementar el saldo de la Reserva Legal, de acuerdo con disposiciones legales vigentes.
ANEXO I
MACRO VALORES S.A.
DETALLE DE INVERSIONES
AL 31 DE MARZO DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Características de los valores | |||||||
| Denominación y emisores | Clase Serie | Valor nominal residual | Valor de Libros | ||||
| Inversiones corrientes | |||||||
| * Títulos públicos – Sin cotización | |||||||
| Bonos de consolidación de deudas de la Pcia. de Santiago del Estero en dólares estadounidenses | - | 53.782 | 38.363 | (1) | |||
| Títulos de cancelación de deudas de la Pcia. de Santiago del Estero en pesos | - | 442.147 | 252.313 | (1) | |||
| Cupones vencidos a cobrar | 21.954 | ||||||
| ------------ | |||||||
| Subtotal Títulos públicos – Sin cotización | 312.630 | ||||||
| ------------ | |||||||
| * Títulos públicos – Con cotización | |||||||
| Bonos de Consolidación de deudas previsionales en Moneda Nacional | 2° Serie | 20.085 | 9.440 | ||||
| ----------- | |||||||
| Subtotal Títulos públicos - Con cotización | 9.440 | ||||||
| ----------- | |||||||
| Total de inversiones corrientes | 322.070 | ||||||
| ======= | |||||||
- Se encuentran neto de la cuenta regularizadora según la Comunicación “A” 3911 del B.C.R.A. por un total de 207.517.
ANEXO I
(Cont.)
MACRO VALORES S.A.
DETALLE DE INVERSIONES
AL 31 DE MARZO DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Características de los valores | |||||||||
| Denominación y emisores | Clase Serie | Valor nominal residual | Valor de Libros | ||||||
| Inversiones no corrientes | |||||||||
| Acciones de Macroaval S.G.R. | “B” | 10.000 | 10.000 | ||||||
| ---------- | |||||||||
| Total de inversiones no corrientes | 10.000 | ||||||||
| ====== |
| Información sobre el emisor | ||||||||||||
| Últimos estados contables | ||||||||||||
| Denominación y emisores | Actividad principal | Fecha | Capital Social | Resultado | Patrimonio Neto | % de part. S/Cap. Soc. | ||||||
| Inversiones no corrientes | ||||||||||||
| Macroaval S.G.R. | Sociedad de garantía recíproca | 31/12/2003 | 250.000 | 773.646 | 1.732.020 | 4 | ||||||
ANEXO II
MACRO VALORES S.A.
EVOLUCION DE BIENES DE USO
POR EL PERÍODO DE TRES MESES TERMINADO
EL 31 DE MARZO DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Valores de Origen | ||||||
| Cuenta principal | Al inicio del ejercicio | Altas del período | Al cierre del período | |||
| Sistemas y equipos | 224.133 | - | 224.133 | |||
| Muebles y útiles | 155.039 | - | 155.039 | |||
| Rodados | 26.306 | - | 26.306 | |||
| ----------- | ---------- | ----------- | ||||
| Totales | 405.478 | - | 405.478 | |||
| ====== | ====== | ====== |
| Depreciaciones acumuladas | |||||||||||
| Cuenta principal | Acumuladas al inicio del ejercicio | Meses de Vida útil asignada | Monto | Acumuladas al cierre del período | Neto Resultante | ||||||
| Sistemas y equipos | 219.295 | 36 | 100 | 219.395 | 4.738 | ||||||
| Muebles y útiles | 150.414 | 60 | 95 | 150.509 | 4.530 | ||||||
| Rodados | 2.192 | 60 | 1.315 | 3.507 | 22.799 | ||||||
| ----------- | --------- | ----------- | ---------- | ||||||||
| Totales | 371.901 | 1.510 | 373.411 | 32.067 | |||||||
| ====== | ===== | ====== | ====== |
ANEXO III
MACRO VALORES S.A.
APERTURA POR VENCIMIENTO DE
CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE MARZO DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Plazo | Créditos | Pasivos (1) (2) | ||
| Sin plazo | 1.379.593 | (1) | - | |
| Con plazo: | ||||
| * A vencer | ||||
| * Hasta tres meses | 93.788 | (1) | 52.201 | |
| * De nueve a doce meses | - | 13.700 | ||
| * Más de doce meses | 68.962 | (3) | - | |
| ------------ | ----------- | |||
| Total a vencer | 162.750 | 65.901 | ||
| ======= | ====== | |||
| Total | 1.542.343 | 65.901 | ||
| ======= | ====== |
- No devengan interés.
- Comprende el pasivo total.
- Corresponde a Préstamos Garantizados.
ANEXO IV
MACRO VALORES S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 APARTADO I INC. B)
DE LA LEY Nº 19.550 POR EL PERIODO DE TRES MESES
TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Rubros | Gastos de Administración | Gastos de Comercialización | Total | ||||
| Impuestos y tasas | 62 | 1.546 | 1.608 | ||||
| Honorarios | 24.757 | 1.278 | 26.035 | ||||
| Depreciaciones de bienes de uso | 1.510 | - | 1.510 | ||||
| Gastos y comisiones bancarias | 834 | - | 834 | ||||
| Comunicaciones | 354 | 354 | 708 | ||||
| Gastos varios | 123 | 124 | 247 | ||||
| ------------ | ------------- | ------------- | |||||
| Total | 27.640 | 3.302 | 30.942 | ||||
| ======= | ======= | ======= | |||||
ANEXO V
MACRO VALORES S.A.
ACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 31 DE MARZO DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Monto y clase de la moneda extranjera | Tipo de Cambio (1) | Valor de libros | |||||||
| ACTIVO | |||||||||
| Caja y Bancos: | |||||||||
| - Caja | 500.000 | US$ | 2,82 | 1.410.000 | |||||
| Otros créditos: | |||||||||
| - Sud Valores S.A. Sociedad de Bolsa cuenta comitente | 100.034 | US$ | 2,82 | 282.096 | |||||
| ------------ | |||||||||
| 1.692.096 | |||||||||
| ======= |
- Tipo de cambio comprador del Banco de la Nación Argentina al 31 de mazo de 2004.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
SOBRE ESTADOS CONTABLES ESPECIALES DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los señores accionistas de
Macro Valores S.A.
Sarmiento 731 - Piso 3º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
-
En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado especial de situación patrimonial de Macro Valores S. A. al 31 de marzo de 2004, y los correspondientes estados especiales de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de tres meses finalizado en esa fecha, y las notas, y anexos que lo complementan. Los estados contables especiales tienen como propósito exclusivo ser integrados en el proceso de consolidación con su sociedad controlante. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad.
-
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión se efectúe de acuerdo con las normas de auditoria vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L.., quienes emitieron su informe de fecha 11 de mayo de 2004 suscripto por el socio de la firma Contador Público Carlos M. Szpunar, de acuerdo con las normas de auditoria vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoria de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio.
-
Tal como se explica detalladamente en la nota 2.1 a los estados contables, a fines del año 2001 se implementó en el país un profundo cambio del modelo económico y del régimen de convertibilidad. Las reformas introducidas afectaron significativamente la liquidez, solvencia y rentabilidad del sistema financiero en su conjunto. Al 31 de marzo de 2004, tal como se menciona en la nota 2.2 a los estados contables, la sociedad mantiene una tenencia de títulos públicos nacionales y provinciales. Debido a lo indicado precedentemente en este párrafo, principalmente en relación con el incumplimiento de los pagos de la deuda pública, no es posible determinar los futuros efectos que, la continuación de la crisis económica que ha estado soportando el país podrían tener sobre la recuperabilidad de los valores de libros de dichas tenencias y financiaciones. Los estados contables no incluyen los eventuales ajustes que pudieran derivarse de la resolución final de estas incertidumbres.
-
Dado el propósito especifico de los estados contables especiales adjuntos, según se explica en la nota 3, Macro Valores S.A. no ha adecuado los estados contables de acuerdo con los nuevos requerimientos de exposición y valuación dispuestos por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, siendo sus principales efectos la omisión de (a) la presentación del estado de flujo de efectivo, (b) la presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto y la aplicación del método del impuesto diferido, y (c) la presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
-
Habiendo obtenido las informaciones que hemos considerado necesarias, y en base a la labor desarrollada, con el alcance descripto, excepto por lo mencionado en los párrafos 4, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Esta manifestación debe ser leída considerando las incertidumbres descriptas previamente en el párrafo 3, cuya resolución no puede determinarse a la fecha de este informe.
-
Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
a) Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de mayo de 2004.
| Por Comisión Fiscalizadora: | |||
| Ladislao Szekely Síndico Contador Público – UBA CPCECABA T° 106 F° 218 |