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Banco Macro SA — Interim / Quarterly Report 2004
Nov 30, 2004
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SOCIEDAD DE BOLSA
Estados contables especiales al 30 de septiembre de 2004
juntamente con los Informes de revisión limitada
de estados contables de períodos intermedios
y de la Comisión Fiscalizadora
SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
ÍNDICE
Informe de revisión limitada de estados contables
de períodos intermedios
Estado especial de situación patrimonial
Estado especial de resultados
Estado especial de evolución del patrimonio neto
Notas 1 a 10 a los estados contables
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS
CONTABLES DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los señores Directores de
SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
Sarmiento 447 Piso 4
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado especial de situación patrimonial de SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA al 30 de septiembre de 2004 y de los correspondientes estados especiales de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Tal como se expone en la nota 2.1, los estados contables especiales adjuntos tienen como propósito exclusivo ser integrados en el proceso de consolidación de SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA con su sociedad controlante y deben ser utilizados exclusivamente con dicho propósito. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Teniendo en cuenta el propósito específico de los estados contables especiales adjuntos, según se explica en la nota 2.1, SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA no ha adecuado los estados contables de acuerdo con los nuevos requerimientos de exposición dispuestos por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, siendo sus principales efectos la omisión de (a) la presentación del estado de flujo de efectivo, (b) la presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto y (c) la presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
- Basados en nuestra revisión, excepto por lo mencionado en el párrafo 3 precedente, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el primer párrafo se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 30 de septiembre de 2004, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 8.732, no siendo exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
8 de noviembre de 2004
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 - F° 110
SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
EJERCICIO ECONÓMICO N° 14 - INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2004
ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
Domicilio legal: Sarmiento 447 - Piso 4° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Sociedad de Bolsa y mandataria
Fechas de inscripción en el Registro Público de Comercio:
Del estatuto: 4 de agosto de 1992
De la última modificación del estatuto: 8 de marzo de 2002
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 1.559.294
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 4 de agosto de 2091
Denominación de la sociedad controlante: Banco Macro Bansud S.A.
Domicilio legal: Sarmiento 447 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Banco Comercial
Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 99%
Participación de votos de la sociedad controlante: 99%
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL
(Cifras expresadas en pesos)
| Acciones en circulación | ||||
| Cantidad | Tipo, valor nominal y N° de votos que otorga cada una | Suscripto,integrado e inscripto | ||
| $ | ||||
| 950.000 | Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $ 1 y de 1 voto por acción | 950.000 |
SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADO ESPECIAL DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 3.a)) | 565.874 | |||||
| Inversiones (Nota 3.b)) | 2.635.889 | |||||
| Deudores por operaciones (Nota 8.) | 35.594.584 | |||||
| Mercado de Valores de Bs. As. S.A. (Notas 7.b) y 8.) | 123.280 | |||||
| Opciones de compra tomadas (Nota 9.) | 116.461 | |||||
| Otros créditos | 30.981 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de activo corriente | 39.067.069 | |||||
| ---------------- | ||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones (Nota 3.b)) | 4.183.056 | |||||
| Otros créditos (Nota 3.c)) | 370.306 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de activo no corriente | 4.553.362 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de activo | 43.620.431 | |||||
| ========= | ||||||
SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADO ESPECIAL DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas a pagar | 152.598 | |||||
| Acreedores por operaciones (Nota 7.b) y 8.) | 27.945.036 | |||||
| Mercado de Valores de Bs. As. S.A. (Nota 8) | 4.067.527 | |||||
| Opciones de venta lanzadas (Nota 9.) | 20.461 | |||||
| Deudas financieras | 219.308 | |||||
| Deudas fiscales (Nota 3.d)) | 342.102 | |||||
| Deudas sociales | 38.023 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de pasivo corriente | 32.785.055 | |||||
| ---------------- | ||||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Deudas fiscales (Nota 3.d)) | 2.212.500 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de pasivo no corriente | 2.212.500 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de pasivo | 34.997.555 | |||||
| ---------------- | ||||||
| PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 8.622.876 | |||||
| ---------------- | ||||||
| Total de pasivo más patrimonio neto | 43.620.431 | |||||
| ======== |
Las notas 1 a 10 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales.
SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADO ESPECIAL DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES
TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Aranceles por operaciones | 1.424.286 | ||||
| Comisiones | 165.734 | ||||
| Resultado por intermediación de títulos valores | 767.868 | ||||
| Gastos de Administración | (465.331) | ||||
| Gastos de Comercialización | (659.621) | ||||
| Resultados por participaciones permanentes | (136.937) | ||||
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 3.e)) | (63.817) | ||||
| Otros Ingresos netos | 4.797 | ||||
| --------------- | |||||
| Resultado antes del impuesto a las ganancias | 1.036.979 | ||||
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.3.h) | (601.080) | ||||
| --------------- | |||||
| Resultado del período – Ganancia | 435.899 | ||||
| ========= |
Las notas 1 a 10 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales.
SUD VALORES S.A. SOCIEDAD DE BOLSA
ESTADO ESPECIAL DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES
TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE 2004
(Cifras expresadas en pesos)
| Aporte de los propietarios | Resultados acumulados | |||||||||||||||
| Concepto | Capital Social | Ajuste de Capital | Subtotal | Reserva Legal | Resultados no asignados | Subtotal | Total | |||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 950.000 | 1.138.586 | 2.088.586 | 190.998 | 5.907.393 | 6.098.391 | 8.186.977 | |||||||||
| Distribución de Resultados no Asignados aprobada por la Asamblea de Accionistas de fecha 7/5/2004: | ||||||||||||||||
| -Reserva Legal: | - | - | - | 8.936 | (8.936) | - | - | |||||||||
| Resultado del período – Ganancia | - | - | - | - | 435.899 | 435.899 | 435.899 | |||||||||
| ------------ | ------------- | ------------- | ------------ | -------------- | -------------- | -------------- | ||||||||||
| Saldos al cierre del período | 950.000 | 1.138.586 | 2.088.586 | 199.934 | 6.334.356 | 6.534.290 | 8.622.876 | |||||||||
| ======= | ======= | ======= | ======= | ======== | ======== | ======== |
Las notas 1 a 10 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables especiales.
- SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA SOCIEDAD
- Situación macroeconómica y del sistema financiero
La situación económico-financiera del país presentó un permanente desmejoramiento en los últimos meses del año 2001 que se trasladó al plano institucional, produciéndose numerosos cambios sucesivos entre las máximas autoridades del Poder Ejecutivo Nacional declarándose en ese período la suspensión de los pagos de la deuda pública y estableciéndose una severa restricción a los retiros de fondos de las entidades financieras. Posteriormente, con fecha 6 de enero de 2002, el Congreso Nacional sancionó la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la modificación de la Ley de Convertibilidad vigente desde marzo de 1991, y que facultó al Poder Ejecutivo, entre otros aspectos, a sancionar medidas adicionales de carácter monetario, financiero y cambiario conducentes a superar la crisis económica. Entre otras medidas, la mencionada Ley y decretos reglamentarios establecieron principalmente lo siguiente: (a) la unificación del mercado de cambios en un mercado “libre” con ciertas restricciones, (b) la reprogramación de ciertos depósitos dependiendo de su moneda y los montos originales, (c) la pesificación de los depósitos en dólares estadounidenses mantenidos en instituciones financieras, (d) la pesificación de todos los contratos privados, (e) la emisión de bonos del Estado Nacional a fin de compensar a las entidades financieras por ciertas pesificaciones y (f) la suspensión por dos años de la Ley de intangibilidad de los depósitos. La actual administración ha delineado un programa que incluyó importantes medidas, tales como el levantamiento de una parte significativa de las restricciones que pesaban sobre los depósitos bancarios, la flexibilización de los controles cambiarios y el inicio de la reunificación monetaria mediante el rescate de las cuasimonedas. En el mes de septiembre de 2003, el Gobierno Nacional firmó la carta de intención del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional y posteriormente comunicó los principales lineamientos para encarar la reestructuración de la deuda.
Con fecha 2 de diciembre de 2003, se promulgó la Ley N° 25.820 que prorrogó la declaración de Emergencia Pública, introducida por la Ley N° 25.561, hasta el 31 de diciembre de 2004.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables existen cuestiones pendientes de resolución relacionadas, entre otras, con la reestructuración de la deuda pública, la resolución definitiva de amparos judiciales y su eventual compensación, el saneamiento y fortalecimiento del sistema financiero, la renegociación de tarifas y el cierre de la reestructuración de las deudas del sector privado. El Gobierno Nacional se encuentra aún analizando políticas complementarias relacionadas con los temas mencionados precedentemente.
- SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE LA SOCIEDAD (Cont.)
Los presentes estados contables contemplan los efectos derivados de las nuevas políticas económicas y cambiarias conocidas a la fecha de emisión de los mismos. Todas las estimaciones han sido efectuadas por la Dirección de la Sociedad considerando dichas políticas. Los efectos de las medidas adicionales que sean implementadas por el Gobierno y de la instrumentación de aquellas adoptadas anteriormente, serán reconocidos contablemente en el momento en que la Dirección de la Sociedad tome conocimiento de las mismas.
- PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES
2.1 Propósito de los presentes estados contables
Los presentes estados contables especiales han sido preparados por la Dirección de la Sociedad con el propósito exclusivo de ser integrados en el proceso de consolidación de la sociedad con su sociedad controlante, Banco Macro Bansud S.A., al 30 de septiembre de 2004.
Los presentes estados contables especiales fueron preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina (Resoluciones Técnicas 6, 8, 9 y 16 a 21 y Resoluciones Generales de la Comisión Nacional de Valores - C.N.V. - N° 434 y 459), excepto porque básicamente, y con motivo de tener un fin y uso específico, se omitió:
a) La presentación del estado de flujo de efectivo.
b) La presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto.
c) La presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
2.2 Reexpresión en moneda homogénea
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (I.P.I.M.) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en Resolución Técnica (R.T.) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
2. PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución General N° 4/03 de la Inspección General de Justicia y la Resolución General N° 441 de la C.N.V. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003.
Al 30 de septiembre de 2004, los efectos de no haber reconocido las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 30 de septiembre de 2003, no han sido significativos con relación a los estados contables tomados en conjunto.
2.3 Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los presentes estados contables fueron los siguientes:
- Caja y bancos:
- En moneda nacional: a su valor nominal.
- En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio del Banco de la Nación Argentina vigente al cierre del período, más los intereses devengados, en caso de corresponder. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada período.
- Inversiones:
- Títulos públicos y privados con cotización: se valuaron al valor de la última cotización publicada al 30 de septiembre de 2004. Las diferencias de cotización fueron imputadas al resultado del período.
- Acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A: fueron valuadas a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 2.2. Dicho valor no supera el valor corriente de las mismas.
- Participaciones en otras sociedades sin cotización: se valuaron a su valor patrimonial proporcional.
2. PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
- Deudores y Acreedores por operaciones: se valuaron al precio pactado a la fecha de la operación.
- Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.:
- Por operaciones: se valuó al precio pactado a la fecha de la operación.
- Por garantías otorgadas por opciones lanzadas: se valúo a la cotización vigente para cada una de las especies que originaron el depósito en garantía a la fecha de concertación.
- Otros créditos: a su valor nominal.
- Cuentas a pagar, deudas fiscales y sociales: se valuaron a su valor nominal.
- Primas por opciones de compra tomadas y lanzadas: se valuaron al valor de la última cotización vigente al cierre de cada período. Las diferencias de cotización fueron imputadas al resultado de cada período.
- Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:
La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente del 35% sobre el resultado impositivo estimado del período y considerando el método del impuesto diferido tal como lo establecen las nuevas normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. El método del impuesto diferido consiste en el reconocimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los períodos en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.
Las normas contables del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) establecen que las diferencias originadas en la reexpresión en moneda constante del costo original de los activos no monetarios, cuya deducción no está reconocida impositivamente, sean considerados como diferencias permanentes, por lo que no originan el reconocimiento de impuestos diferidos.
2. PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
A continuación se expone la conciliación entre el cargo contable imputado a los resultados del presente período por impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado impositivo estimado del período:
| Resultado del período antes del impuesto a las ganancias - Ganancia | 1.036.979 | |
| Diferencias permanentes | 680.393 | |
| Diferencias temporarias | 131.710 | |
| ------------ | ||
| Ganancia del período neta de diferencias temporarias y permanentes | 1.849.082 | |
| Tasa del impuesto | 35% | |
| ------------ | ||
| Impuesto a pagar | 647.179 | |
| Diferencias temporarias | (46.099) | |
| ------------ | ||
| Cargo contable del período por impuesto a las ganancias - Pérdida | 601.080 | |
| ======= |
La evolución del activo por impuesto diferido al 30 de septiembre de 2004 es la siguiente:
| Saldo al inicio del ejercicio | 324.207 | |
| Cargo por impuesto a las ganancias diferido: | ||
| - Diferencias temporarias entre la valuación contable e impositiva de las inversiones | 46.099 | |
| ----------- | ||
| Total de activo diferido neto | 370.306 | |
| ====== |
2. PROPÓSITO Y BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES (Cont.)
Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 30 de septiembre de 2004, el cargo por impuesto a las ganancias considerando los criterios impositivos, fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y fue imputado en el estado de resultados en el rubro “Impuesto a las ganancias”.
- Cuentas del patrimonio neto: se encuentran reexpresadas según se explica en la nota 2.2, excepto el rubro “Capital Social”, el cual se ha mantenido por su valor nominal. El ajuste derivado de su reexpresión se incluye dentro de “Ajuste de Capital”.
- Cuentas del estado de resultados: al 30 de septiembre de 2004, se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.
3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS
La composición de los principales rubros al 30 de septiembre de 2004 es la siguiente:
-
-
- Caja y bancos
-
| Banco Macro Bansud S.A. – cuentas a la vista | 491.809 | ||||
| Standard Chartered Bank | 26.472 | ||||
| Sud Bank & Trust Corp. Ltd | 21.900 | ||||
| Banco de Valores S.A. – cuentas a la vista | 14.905 | ||||
| Efectivo en custodia | 10.204 | ||||
| Otros | 584 | ||||
| -------------- | |||||
| Total | 565.874 | ||||
| ======== |
3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)
| b) Inversiones | |||||
| Corrientes | |||||
| * Bonos Garantizados en Moneda Nacional al 2% - Decreto 1579/02 | 515.626 | ||||
| * Bonos del Gobierno Nacional (Boden) 2013 - en $ | 177.272 | ||||
| * Bonos del Gobierno Nacional (Boden) 2007 - en $ | 113.700 | ||||
| * Bonos del Gobierno Nacional (Boden) 2008 2% en $ | 107.086 | ||||
| * Bonos de Consolidación en Moneda Nacional - 2% | 106.068 | ||||
| * Bonos Externos Globales de la Rep. Argentina 11,75% 2015 | 77.280 | ||||
| * Otros títulos públicos | 60.840 | ||||
| * Préstamo Garantizado TF Global 2008 | 49.145 | ||||
| * Grupo Financiero Galicia – Pref. | 697.510 | ||||
| * Petrobras Energía S.A. | 166.000 | ||||
| * Otros títulos privados | 65.199 | ||||
| * Pionero Pesos | 500.163 | ||||
| ---------------- | |||||
| Total Inversiones Corrientes | 2.635.889 | ||||
| ========= | |||||
| No corrientes | |||||
| * Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. | 1.452.707 | ||||
| * Tunas del Chaco S.A. | 950.658 | ||||
| * Emporio del Chaco S.A. | 900.778 | ||||
| * Prosopis S.A. | 878.913 | ||||
| ---------------- | |||||
| Total Inversiones No Corrientes | 4.183.056 | ||||
| ========= | |||||
| Total Inversiones | 6.818.945 | ||||
| ========= |
3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)
- Otros créditos
| No Corrientes: | ||||
| Activo diferido por impuesto a las ganancias (ver nota 2.3.h)) | 370.306 | |||
| ----------- | ||||
| Total | 370.306 | |||
| ====== |
- Deudas fiscales:
| Corrientes: | ||||
| Provisión impuesto a las ganancias | 325.475 | |||
| Impuesto sobre los ingresos brutos a pagar | 16.627 | |||
| ----------- | ||||
| Total | 342.102 | |||
| ====== | ||||
| No Corrientes: | ||||
| Diferimientos impositivos por inversiones en sociedades promovidas | 2.212.500 | |||
| -------------- | ||||
| Total | 2.212.500 | |||
| ======== |
- Resultados financieros y por tenencia
| Intereses por deudas financieras | (54.382) | |||
| Diferencia de cambio | (9.435) | |||
| ------------ | ||||
| Total | (63.817) | |||
| ======= |
4. INVERSIONES, CREDITOS Y DEUDAS – VENCIMIENTOS Y TASAS
La apertura de inversiones, créditos y deudas se detalla a continuación:
| Créditos | Deudas | |||||||||||||||
| Plazo | Inversiones (a) | Ds. por operaciones y Merval (a) | Opciones de compra tomadas (b) | Otros Créditos (a) | Acreed. por operaciones y Merval (a) | Opciones de venta lanzadas (b) | Deudas financieras | Cuentas por pagar, deudas sociales y fiscales (a) | ||||||||
| Sin plazo | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||
| Con plazo – A vencer | ||||||||||||||||
| - Hasta 3 meses | 1.478.017 | 35.717.864 | 116.461 | 30.981 | 32.012.563 | 20.461 | 219.308 | 207.248 | ||||||||
| - De 6 a 9 meses | - | - | - | - | - | - | - | 325.475 | ||||||||
| - Más de 12 meses | 4.183.056 | - | - | 370.306 | - | - | - | 2.212.500 | ||||||||
| Total | 5.661.073 | 35.717.864 | 116.461 | 401.287 | 32.012.563 | 20.461 | 219.308 | 2.745.223 |
- No están sujetos a cláusulas de ajustes ni devengan intereses.
- Ver Nota 8.
5. TITULOS Y VALORES DEPOSITADOS EN CUSTODIA Y EN GARANTÍA
Al 30 de septiembre de 2004, se encuentran depositados en la Caja de Valores S.A. títulos valores de comitentes por VN 133.599.281 en custodia y propios por VN 7.859.623 en garantía.
6. OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos por operaciones y los resultados con sociedades relacionadas, son los siguientes:
| Banco Macro | Sud Bank & | Macro | Sud Valores | |||||||||
| Bansud S.A. | Trust Co.Ltd. | Valores S.A. | Soc. Gte S.A. | Total | ||||||||
| ACTIVO | ||||||||||||
| Caja y bancos | 491.779 | 21.900 | - | - | 513.679 | |||||||
| Deudores por operaciones | 3.146.701 | - | - | - | 3.146.701 | |||||||
| PASIVO | ||||||||||||
| Acreedores por operaciones | 10.700.778 | 137.438 | 502.127 | - | 11.340.343 | |||||||
| Deudas financieras | 219.308 | - | - | - | 219.308 | |||||||
| RESULTADOS | ||||||||||||
| Aranceles por operaciones | 39.826 | 19.933 | 157 | 4 | 59.920 | |||||||
| Resultados financieros y por tenencia | (54.382) | - | - | - | (54.382) | |||||||
| Intereses pagados y gastos bancarios | (25.511) | - | - | - | (25.511) |
7. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 30 de septiembre de 2004, la Sociedad posee los siguientes activos de disponibilidad restringida:
- Las dos acciones del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., de las que es titular Sud Valores S.A. Sociedad de Bolsa, cuyo saldo a dicha fecha asciende a 1.452.707 se encuentran gravadas con derecho real de prenda a favor de La Buenos Aires Cía. Argentina de Seguros S.A. con motivo del contrato de seguro suscripto por la sociedad emisora de dichas acciones, para hacer frente a la garantía que otorga por el eventual incumplimiento de las obligaciones de las Sociedades de Bolsa.
- El rubro Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. incluye un saldo de 123.280, originado en transacciones efectuadas por cuenta y orden de Cenit Seguros S.A., sobre el cual la Caja de Valores S.A. procedió a trabar formal inhibición general de bienes, en virtud de la Resolución N° 25.418 de la Superintendencia de Seguros de la Nación (de fecha 29 de octubre de 1997). Adicionalmente, Sud Valores S.A. Sociedad de Bolsa ha contabilizado el correspondiente pasivo con Cenit Seguros S.A. en el rubro Acreedores por operaciones.
8. DEUDORES Y ACREEDORES POR OPERACIONES Y MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A.
Corresponden a saldos pendientes por operaciones de títulos valores concertadas al cierre del período terminado el 30 de septiembre de 2004 y que, excepto por lo mencionado en la nota 7.b), fueron cancelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
9. OPCIONES DE COMPRA TOMADAS Y DE VENTA LANZADAS
Al 30 de septiembre de 2004, las “Opciones de compra tomadas” y las “Opciones de venta lanzadas” se encuentran sujetas a las condiciones detalladas a continuación:
| Fecha | Precio | Prima por | Prima | ||||||
| Especie | Ejercicio | Ejercicio | unidad | Total | |||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | 15/10/2004 | 1,55 | 0,405 | 68.850 | (a) | ||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | 15/10/2004 | 1,65 | 0,299 | 38.870 | (a) | ||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | 15/10/2004 | 1,75 | 0,201 | 4.100 | (a) | ||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | 15/10/2004 | 1,85 | 0,130 | 4.641 | (b) | ||||
| Total Opciones de compra tomadas | 116.461 | ||||||||
| Petrobras Energía S.A. | 15/10/2004 | 3,20 | 0,150 | (7.500) | (b) | ||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | 15/10/2004 | 1,95 | 0,064 | (7.596) | (b) | ||||
| Grupo Financiero Galicia S.A. | 15/10/2004 | 2,05 | 0,029 | (5.365) | (b) | ||||
| Total Opciones de venta lanzadas | (20.461) |
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- Al vencimiento, dichas opciones fueron ejercidas.
- Al vencimiento, dichas opciones no fueron ejercidas.
10. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES Y A LOS RESULTADOS ACUMULADOS
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
SOBRE ESTADOS CONTABLES ESPECIALES DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los señores accionistas de
Sud Valores S. A. Sociedad de Bolsa
Sarmiento 447 - Piso 4º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
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En cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias vigentes hemos recibido para nuestra consideración el estado especial de situación patrimonial de Sud Valores S. A. Sociedad de Bolsa al 30 de septiembre de 2004, y los correspondientes estados especiales de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y las notas, y anexos que lo complementan. Los estados contables especiales tienen como propósito exclusivo ser integrados en el proceso de consolidación con su sociedad controlante. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la sociedad.
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Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión se efectúe de acuerdo con las normas de auditoria vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea hemos considerado la revisión efectuada por los auditores externos Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., quienes emitieron su informe de fecha 8 de noviembre de 2004 suscripto por el socio de la firma Contador Público Carlos M. Szpunar, de acuerdo con las normas de auditoria vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoria de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de los síndicos efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio.
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Teniendo en cuenta el propósito específico de los estados contables especiales adjuntos, según se explica en la nota 2.1, Sud Valores S.A. Sociedad de Bolsa no ha considerado en los presentes estados contables especiales ciertos aspectos de exposición dispuestos por las normas contables profesionales establecidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, siendo sus principales efectos la omisión de (a) la presentación del estado de flujo de efectivo, (b) la presentación de información comparativa de los estados de situación patrimonial, de resultados y de evolución del patrimonio neto y (c) la presentación de cierta información complementaria a los estados contables básicos.
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Habiendo obtenido las informaciones que hemos considerado necesarias, y en base a la labor desarrollada, excepto por lo mencionado en el párrafo 3, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
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Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales y reglamentarias vigentes, que:
a) Hemos realizado las restantes tareas de control de legalidad previstas por el artículo N° 294 de la ley 19.550, que consideramos necesarias de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
b) Los estados contables surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de noviembre de 2004.
| Por Comisión Fiscalizadora: | |||
| Ladislao Szekely Síndico Contador Público - UBA CPCECABA T° 106 F° 218 |