Banco Macro SA — Earnings Release 2018

May 15, 2018

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del primer trimestre de 2018

Buenos Aires, Argentina, 15 de mayo de 2018 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del primer trimestre (1T18) del ejercicio 2018, finalizado el 31 de marzo de 2018.

Síntesis

• El resultado neto del 1T18 fue de $3.564,5M, un 17% superior a la ganancia de $3.049M del 4T17 y 77% por encima de la ganancia obtenida en el 1T17. El resultado neto al 1T18 representó un retorno acumulado anualizado del 29,4% sobre el patrimonio neto promedio y del 6,2% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció un 10% ó $13.380M respecto al trimestre anterior (totalizando $142.227,8M) y 52% ó $48.532M en relación al 1T17. En el 1T18 se destacaron las líneas comerciales, y dentro de éstas sobresalen Adelantos y Otros, con 36% y 11% de suba respectivamente. Dentro de las líneas de consumo, se observaron aumentos trimestrales en préstamos hipotecarios, en préstamos personales y en las financiaciones con tarjetas de crédito, con 27%, 9% y 6% respectivamente.

• El ratio de eficiencia acumulado al 1T18 fue de 38,8%, mejorando respecto del trimestre previo cuando alcanzó el 43,3% y al 45,4% al 1T17. Asimismo, el ratio de Ingresos netos por servicios respecto de Gastos de Administración alcanzo el 54,1% en el trimestre, superior al 50,5% del 4T17.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 4% respecto al 4T17, totalizando $149.480,2M y representaron el 82% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un aumento del 3% respecto del trimestre anterior.

• En 1T18, Banco Macro registró un exceso de capital de $37.549M ó 233%, demostrando una sostenida solvencia, con un ratio de capital regulatorio (Basilea III) de 27,3%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 44,9%.

• En 1T18, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,11% y el ratio de cobertura alcanzó 178,68%.

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Chief Financial Officer

Nicolás A. Torres

Relación con Inversores

Teléfono: (54 11) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

1T18 Conference Call
Miércoles, 16 de Mayo 2018
Hora: 11:00 a.m. Hs New York | 12:00 p.m. Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: 1 (844) 839 2185

Participantes fuera U.S.: 1 (412) 317 2506

Conference ID: Banco Macro

Webcast: click here

Webcast Replay: click here

Disponible desde el 16/05/2018 hasta el 30/05/2018

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Directorio), Gustavo Manríquez (Chief Executive Officer) y Jorge Scarinci (Chief Financial Officer).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Los estados financieros consolidados al 31 de marzo de 2018 son los primeros estados financieros presentados de acuerdo a la Comunicación “A” 6114 y complementarias del BCRA (“estados financieros bajo convergencia NIIF”). La información cuantitativa expuesta en los cuadros del presente informe respeta el esquema de revelación utilizado hasta el 31 de diciembre de 2017, por lo que podría diferir de los estados financieros bajo convergencia NIIF. En el transcurso del 2T18, el Banco adecuará dichos cuadros con de los estados financieros bajo convergencia NIIF.

Resultados

El resultado por acción del 1T18 fue $5,32, superior en 17% en relación al trimestre anterior y en 54% al alcanzado en el 1T17.

En 1T18, el resultado neto fue de $3.564,5M, 17% ó $515M superior al resultado registrado en el 4T17 y 76% ó $1.542 por encima respecto del 1T17. Este resultado representó un ROE acumulado anualizado de 29,4% y un ROA acumulado anualizado de 6,2%.

El resultado operativo del 1T18 de $5.093M, creció 11% ó $509M respecto del 4T17 y 65% ó $2.010M en relación al 1T17.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (4,6x activos sobre patrimonio).

En 1T18 los ingresos financieros totalizaron $11.763,9M, superior en 8% ó $905M al 4T17 y en 54% ó $4.109M al 1T17.

El 75% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos. Estos ingresos crecieron un 10% ó $787M respecto al 4T17 y un 45% ó $2.712M en la comparación anual. Ambos aumentos están en concordancia con el incremento de la cartera activa.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un descenso del 1% ó $16M respecto al trimestre anterior y aumento 160% ó $1.405M en relación al 1T17.

Por otra parte, los resultados generados por Ajustes por clausula CER/UVA/UVI subieron 160% ó $195M respecto al 4T17 (este aumento está vinculado con el mayor otorgamiento de préstamos hipotecarios UVA). En relación al 1T17 se observó un aumento en $289M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron un descenso de 52% ó $165M en relación con el 4T17, básicamente por el menor resultado por posición de moneda extranjera. En relación a igual trimestre del año anterior, el resultado también bajo 17% ó $31,5M.

En el trimestre, Otros ingresos financieros, crecieron en 107% ó $107,1M. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro bajó en 56% ó $264M.

En 1T18 los egresos financieros totalizaron $4.459,4M, lo que refleja un crecimiento del 11% ó $460M en relación al trimestre anterior y del 51% ó $1.497M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 66% del total de los egresos financieros, los mismos subieron en el trimestre 12% ó $313M, debido básicamente a la suba de la tasa de interés por depósitos. En la comparación interanual, los intereses por depósitos aumentaron 39% ú $839M.

Por otra parte los Otros egresos financieros aumentaron 12% ó $113M en relación al trimestre anterior, y en 70% ó $424M en términos interanuales.

Al 1T18, el margen neto interés acumulado fue 18,7%, superior al 17,7% al 4T17 y al 18,3% al 1T17. En tanto el margen ajustado (neto de resultado de títulos públicos y privados) hubiese sido de 16,6% comparado con 16,1% al 4T17 y con 17,5% al 1T17.

En 1T18, los ingresos netos por servicios totalizaron $1.936,5M, mayores en 3% ó $48M con respecto al 4T17 y en 20% ó $321M en relación al 1T17.

En el presente trimestre, los ingresos por servicios de $2.848,4M se mantuvieron similares en relación al 4T17, destacándose el aumento de las comisiones por cuentas de depósitos con 8% y las restantes comisiones descendieron por el modo de registrar las mismas en convergencia hacia NIIF. En tanto en términos interanuales los ingresos por servicios crecieron 21% ó $500M, sobresaliendo comisiones por cuentas de depósitos y otras comisiones, con 29% y 87% de aumento respectivamente.

En el trimestre, los egresos por servicios bajaron en 5% ó $47M respecto del 4T17. En tanto a nivel anual se observó un incremento de 24% ó $179M, predominando los cargos por tarjetas de débito/crédito y otros egresos por servicios, con subas de 35% y 19% respectivamente.

En 1T18 los gastos de administración totalizaron $3.581,2M, mostrando una baja del 4% ó $160M respecto al trimestre previo. En términos interanuales, el incremento fue del 25% ó $720M, explicado por la suba de gastos en personal (principalmente por el aumento salarial y otros conceptos) y por otros gastos operativos.

Los gastos en personal disminuyeron en 9% ó $201M en el trimestre, básicamente porque en el trimestre anterior se había pagado un retroactivo salarial (“cláusula gatillo” del año 2017) y un pago por única vez por el Día del bancario, ambos conceptos se compensaron parcialmente por pagos a cuenta y provisiones referidas a las paritarias del 2018. Respecto de igual trimestre del año anterior los gastos en personal subieron en 17% ó $297M.

El ratio de eficiencia acumulado al 1T18 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 38,8% inferior al 43,3% al 4T17 y 45,4% al 1T17. La mejora en el 1T18 se debe a que los gastos de administración bajaron en 4%, en base al foco puesto en eficientizar el gasto, mientras que los ingresos financieros netos y por servicios netos crecieron en 6% en su conjunto.

En el 1T18, las Utilidades/pérdidas diversas netas arrojaron una ganancia neta de $96,4M.

Dicha ganancia se debe por un lado a que las Utilidades Diversas ascendieron 350% ó $267M, referidos a ajustes por conversión a NIIF en el 4T17 entre los que se destacan los resultados de conversión en moneda extranjera, las participaciones en otras sociedades, gastos de emisión de acciones y reclasificaciones de UTEs.

Por otro lado, se registraron menores Pérdidas Diversas en 42% ó $177M, básicamente por Cargos por incobrabilidad de créditos diversos y otras previsiones.

En el 1T18 la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 31,3%, comparada con 27,5% del 4T17 y con 35,3% con el 1T17. Tanto en el presente trimestre como en el 4T17 impactó la baja de tasas del impuesto a las ganancias (según la última reforma tributaria, mediante Ley n° 27.430/2017 se redujo la alícuota del Impuesto a las Ganancias de 35% al 30% para los dos primeros periodos fiscales, a partir de 1°/01/2018 y luego al 25% para los ejercicios siguientes).

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $142.227,8M y aumentó 10% o $13.376M en relación al 4T17, y 52% ó $48.550M respecto al 1T17.

Dentro de las líneas comerciales, se destacaron las subas de Adelantos y el rubro Otros con 36% y 11% de aumento respectivamente.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo, los Préstamos Hipotecarios, los Préstamos Personales y las financiaciones con Tarjetas de crédito crecieron en 27%, 9% y 6% respectivamente.

El Market share de préstamos privados al 1T18 alcanzó 8,1%.

Activos del sector público

En 1T18, el total de activos del sector público (sin incluir LEBAC) fue de 1,6% sobre el total de activos, similar al 1,6% del 4T17 e inferior al 2,5% del 1T17.

El principal rubro que descendió fue LEBACS, con una baja de 8% en el trimestre.

Fondeo

Depósitos

En 1T18, el total de depósitos de $149.480,2M representó el 82% del total de los pasivos, con un crecimiento del 4% ó $5.358M en el presente trimestre y 30% ó $34.368M en comparación con el 1T17.

En el trimestre, se observaron incrementos en los depósitos del sector privado del 3% ó $4.390M y del sector público en 7% ó $956M en relación con el trimestre previo.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, depósitos a plazo crecieron en 9% ó $5.279M respecto del 4T17 mientras que los depósitos a la vista bajaron en 2% ó $1.621M en relación con el trimestre anterior.

El Market Share de depósitos privados al 1T18 fue de 6,7%.

Otras fuentes de fondeo

En 1T18, el monto total de otras fuentes de fondeo ascendió en 6% ó $3.639M en relación al trimestre anterior. Sobresale el aumento del Patrimonio Neto en el 1T18, con suba del 8% ó $3.573M originado en el resultado del trimestre.

El Banco posee una significativa participación de depósitos transaccionales en el portfolio del Banco (los mismos representaron aproximadamente 47% del total de depósitos al 1T18). Estas cuentas transaccionales constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 1T18, los activos líquidos del Banco totalizaron $67.057,1M, inferior en 9% ó $6.921M en relación al trimestre previo y superior en 31% ó $15.911 respecto del 1T17.

En el trimestre Disponibilidades se redujeron 17% ó $6.121M. En tanto los pases de títulos públicos (bajo convergencia a nomas NIIF) no forman parte del portfolio de títulos públicos, pasando a registrarse en cuentas de orden.

En el trimestre, el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 44,9%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $53.639,1M, sobre una exigencia total de capital de $16.090,1M. El exceso de capital del 1T18 fue del 233% ó $ 37.549M.

Al 1T18, el ratio de capital regulatorio (como porcentaje de los activos ponderados por riesgos totales –APR-) del Banco resultó de 27,3% y el ratio TIER 1 de 22,4%.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 1T17 la morosidad de la cartera fue de 1,11% (cartera irregular sobre cartera total), superior al nivel de 1,07% del 4T17 e inferior a 1,35% del 1T17.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 178,68% al 1T18 y el ratio de write-off se mantuvo en 0,16%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda Extranjera

Hechos Relevantes:

• Emisión de Obligaciones Negociables Clase C. El 9 de Abril de 2018, el Banco emitió una Obligación Negociable Clase C por un valor nominal total en pesos de Ps.3.207.005.000 (con amortización íntegra al vencimiento – 9 de Abril de 2021- y a una tasa de interés BADLAR Privada + un Margen aplicable de 3,5%), en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables del Banco por un valor nominal de USD1.500.000.000.
• Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria. El 27 de Abril de 2018, se celebró la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas. En la misma se resolvió, entre otros puntos importantes los siguientes:
• Pago de Dividendos en efectivo. Distribuir como dividendo en efectivo a los accionistas la suma de Ps.3.348.315.105, que representará $5 por acción (que representa el 500% del capital social de $ 669.663.021). A la fecha del presente informe dichos dividendos han sido efectivizados.
• Ampliación del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables. Ampliar el monto del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables, de U$S 1.500.000.000 a U$S 2.500.000.000 o su equivalente en otras monedas o cualquier monto menor, de acuerdo a lo que oportunamente decida el Directorio del Banco.
• Nómina de Autoridades. El 27 de Abril de 2018, el Directorio designó como Presidente del Directorio a Delfín Jorge Ezequiel Carballo y como Vicepresidente a Jorge Pablo Brito.
• Pago de Intereses de Obligaciones Negociables Subordinadas Reajustables Clase A. El 4 de Mayo de 2018, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de la Obligación Negociable Subordinada Reajustable Clase A por un monto total de USD13,5M.
• Pago de Intereses de Obligaciones Negociables Clase B. El 8 de Mayo de 2018, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de la Obligación Negociable Clase B por un monto total de $404,2M.
• Adquisición de acciones propias. El 10 de Mayo de 2018, el Directorio del Banco ha resuelto establecer los términos y condiciones para la adquisición de acciones propias de la entidad, siendo los siguientes:
• Monto máximo a invertir: por hasta Ps. 4.500.000.000.
• Precio máximo a pagar por las Acciones: hasta Ps 158 por acción.
• Plazo en el que las adquisiciones se llevaran a cabo: 40 días hábiles bursátiles en la República Argentina, contados a partir del día siguiente a la fecha de publicación de la información en el Boletín de Comercio de Buenos Aires.

Cambios Normativos:

• Posición Global Neta de Moneda Extranjera. En Mayo de 2018, el BCRA mediante Com. “A” 6501 establece que con vigencia del 07/05/2018, en lo respecta a la posición global neta positiva de moneda extranjera, dicha posición diaria convertida a pesos al tipo de cambio de referencia, no podrá superar el 10% de la RPC o los recursos propios líquidos, ambos del mes anterior al que corresponde, lo que sea menor.