Banco Macro SA — Earnings Release 2016

Aug 9, 2016

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del segundo trimestre de 2016

Buenos Aires, Argentina, 9 de agosto de 2016 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del segundo trimestre (2T16) del ejercicio 2016, finalizado el 30 de junio de 2016.

Síntesis

• El resultado neto del 2T16 fue de $1.805,3M, un 28% por arriba de la ganancia de $1.407,6M registrada en 1T16 y un 119% superior a la ganancia de $824,2M del 2T15. El resultado neto al 2T16 representó un retorno acumulado anualizado del 36,7% sobre el patrimonio neto promedio y del 5,7% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció un 13% u $8.048,3M respecto al trimestre anterior (totalizando $70.714,5M) y 37% ó 19.249,1M en relación al 2T15. En 2T16 se destacaron las líneas comerciales, y dentro de éstas sobresalen los Adelantos y Documentos, con 71% y 38% de suba respectivamente. Dentro de las líneas de consumo, se observó un aumento en las financiaciones con tarjetas de crédito y en préstamos personales, de 8% y 5% respectivamente, en relación con el trimestre anterior. A Junio de 2016, la “Línea de financiamiento para la producción y la inclusión financiera” ascendió a $2.145,2M.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 9% respecto al 1T16, totalizando $90.939,8M y representaron el 83% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 8% respecto del trimestre anterior.

• En 2T16, Banco Macro registró un exceso de capital de $9.013,5M, demostrando una sostenida solvencia, con una capitalización de 22,5% (ratio de capital regulatorio 16,2% - Basilea III). Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 41%.

• En 2T16, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,52% y el ratio de cobertura alcanzó 150,51%.

2T16 Conference Call
Miércoles 10 de Agosto de 2016
Hora: 11:00 a.m. Hs New York | 12:00 p.m. Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: 1 (844) 839 2185

Participantes fuera U.S.: 1 (412) 317 2506

Conference ID: Banco Macro

Webcast: click here

Webcast Replay: click here

Disponible desde el 10/08/2016 hasta el 24/08/2016

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Directorio), Gustavo Manríquez (Gerente General), Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores) e Ines Lanusse (Jefe de Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 2T16 fue $3,09, superior en 28% en relación al trimestre anterior y en 119% al alcanzado en el 2T15.

En 2T16, el resultado neto fue de $1.805,3M, 28% ó $397,7M mayor al resultado registrado en el 1T16 y 119% ó $981,1M al obtenido en el 2T15. Este resultado neto representó un retorno acumulado anualizado de 36,7% sobre el patrimonio neto promedio y de 5,7% sobre el activo promedio.

El resultado operativo de $2.692M aumentó 26% ó $563,7M respecto del 1T16 y 118% ó $1.457,8M en relación a igual periodo del año anterior.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (6,8x activos sobre patrimonio).

En 2T16 los ingresos financieros totalizaron $7.530,6M, aumentando 17% ó $1.111,4M en relación con el 1T16 y 80% ó $3.351,7M en comparación con similar trimestre del año anterior.

El 71% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos. Estos ingresos crecieron un 7% ó $351,9M respecto al 1T16, debido principalmente al alza de la tasa de interés promedio de 92pb y por la suba en el volumen promedio de préstamos de 4%. En la comparación interanual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 50% ó $1.763,7M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un aumento de 98% ó $1.000,1M respecto al trimestre anterior, dicha suba la comparten los resultados de LEBACs y los provenientes de Títulos públicos/privados en pesos, en 41% y en 59% respectivamente. En el 2T16, se observó un incremento del 317% ó $1.532,3M en relación al 2T15.

Por otra parte, se observó una suba en los resultados generados por Préstamos Garantizados y Ajustes por clausula CER de 13% ú $8,5M respecto al 1T16. En relación al 2T15 dicho aumento fue de $66,1M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron una disminución del 73% ó $188M en relación con el 1T16, por una menor posición en moneda extranjera (esencialmente menores LEBACs en dólares y mayores depósitos en dicha moneda) y por una menor depreciación del peso respecto al trimestre anterior. En relación a igual trimestre del año anterior se registró una disminución de 17% ó $14,3M.

En el trimestre, en Otros ingresos financieros, se observó una reducción del 52% ó $61,4M, básicamente por una caída de los resultados generados por operaciones compensadas a término de moneda extranjera. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro creció en 6% ó $3,2M.

En 2T16 los egresos financieros totalizaron $3.375,7M, lo que refleja una suba del 7% ó $221,8M en relación al trimestre anterior, y del 64% ó $1.313,9M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 80% del total de los egresos financieros del trimestre y crecieron en relación al trimestre previo en un 9% ó $225,2M, debido básicamente al incremento de la cartera promedio de depósitos a plazo del 8% y a la suba de la tasa de interés promedio de dicha cartera en 30pb. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 70% ó $1.115,9M.

En tanto en el 2T16 el Aporte al Fondo de Garantía se redujo en 63% ó $60,9M, debido a una reducción del porcentaje de aporte, volviendo a la alícuota previa de 0,015% (según Comunicación “A” 5943 del BCRA). Respecto de igual trimestre del año anterior también resultó inferior en 65% ó $64,7M.

Por otra parte se observó en Otros egresos financieros una suba del 13% ó $61,7M en relación al trimestre anterior, en virtud del mayor cargo de impuestos provinciales, y un aumento del 72% ó $231,2M en términos interanuales.

Al 2T16, el margen financiero neto fue 18,8%, superior al 16,7% al 1T16 y al 17,6% al 2T15. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto al 2T16 hubiera sido del 15,3% levemente superior al 15,2% al 1T16 e inferior al 16,1% al 2T15.

En 2T16, los ingresos netos por servicios totalizaron $1.272,6M, mayor en 10% ó $110,5M con respecto al 1T16 y superior en 19% ó $198,9M en relación al 2T15.

En el presente trimestre, los ingresos por servicios subieron 7% ó $124,9M en relación al 1T16, destacándose el aumento de las comisiones cobradas por cuentas de depósitos y las comisiones por tarjetas de débito/crédito, con 5% y 10% de crecimiento respectivamente. En tanto en términos interanuales ascendieron en 28% ó $404,9M, sobresaliendo los mismos conceptos de comisiones por cuenta de depósitos y las referidas a tarjetas de débito/crédito, con 25% y 40% de incremento respectivamente.

En el trimestre, los egresos por Servicios crecieron en 3% ó $14,4M por sobre el 1T16, destacándose los mayores cargos pagados a las marcas de tarjetas de débito/crédito y las bonificaciones. En tanto a nivel anual la suba resultó de 54% ó $206M, prevaleciendo similares cargos y las comisiones pagadas por fuerza de venta tercerizada, con 58% y 90% de suba respectivamente.

En 2T16 los gastos de administración totalizaron $2.437,1M, mostrando una suba del 15% ó $316,3M respecto al trimestre previo, originada principalmente por mayores gastos en personal y por otros gastos operativos. En términos interanuales, el incremento fue del 40% ó $697,8M explicado también por la suba de gastos en personal (principalmente por el aumento salarial y otros conceptos) y por otros gastos operativos.

Los gastos en personal crecieron 20% ó $247,3M en el trimestre, originados por el incremento salarial acordado con el Sindicato. Respecto de igual trimestre del año anterior los gastos en personal subieron en 42% ó $441,4M.

El ratio de eficiencia acumulado al 2T16 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 46,3%, inferior en relación al 47,9% al 1T16. Esto se debe a que los gastos de administración crecieron el 15%, mientras que los ingresos financieros netos y por servicios netos crecieron en 23% en su conjunto.

En el 2T16, las utilidades/pérdidas diversas netas arrojaron una utilidad de $100,2M, evidenciando una suba de $47,9M respecto al trimestre anterior. En el 2T16, se registró un exceso de provisión de impuesto a las ganancias por $56M, el cobro de dividendos por participaciones de $18M y un mayor cargo de créditos recuperados por $15M. En tanto, en el trimestre anterior se habían registrado utilidades diversas por el revalúo del Fondo de Garantías de Tarjetas de Crédito en moneda extranjera por $41,9M, que no se repiten en el presente trimestre.

En el 2T16 la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 35% inferior al 36,2% del 2T15.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $70.714,5M, mostrando un aumento 13% ó $8.048,3M en relación al 1T16, y del 37% ó $19.249,1M respecto al 2T15.

Dentro de las líneas comerciales, se destacaron los Adelantos con 71% de suba y los Documentos con 38% de incremento. El Banco continuó acompañando al sector productivo, a través de la “Línea de financiamiento para la producción y la inclusión financiera”, colocando al 2T16 $2.145,2M y conservando un remanente de “Líneas de crédito para la Inversión Productiva” previas de $4.531,4M, lo cual representa al 2T16 un total del 9% del financiamiento al sector privado.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo, crecieron las financiaciones con Tarjetas de crédito y los Préstamos Personales, con 8% y 5% de aumento respectivamente.

Activos del sector público

En 2T16, el total de activos del sector público (sin incluir LEBAC y NOBAC) fue de 4,9% sobre el total de activos, superior al 4,7% del 1T16 y al 4,6% del 2T15.

Fondeo

Depósitos

En 2T16, el total de depósitos de $90.939,8M representó el 83% del total de los pasivos, creciendo 9% ó $7.167,8M en el presente trimestre y 41% ó $26.364,7M en comparación con el 2T15.

En el trimestre, se observó una suba del 8% ó $5.813,8M en los depósitos del sector privado y del 15% ó $1.350,7M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado, los depósitos en moneda extranjera experimentaron un aumento del 11% ó USD94,6M, en tanto que los depósitos en pesos crecieron en un 7% ó $4.122,8M en el trimestre.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a la vista, los cuales registraron un crecimiento del 16% ó $4.984,8M respecto del 1T16. En tanto los depósitos a plazo crecieron en menor medida con 2% ó $748,7M de suba en relación con el trimestre anterior.

Otras fuentes de fondeo

En 2T16, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 6% ó $1.202,3M en relación al trimestre anterior, básicamente por la suba en el Patrimonio Neto en 6% ó $1.124,3M (proveniente del resultado del trimestre, deducida tanto la distribución de dividendos en efectivo por $643M como impuestos a los bienes personales sobre acciones por $38M).

A Junio de 2016, el costo de fondeo promedio fue de 12,5%, basado en la significativa participación de depósitos transaccionales en el portfolio del Banco (los mismos representaron aproximadamente 45% del total de depósitos). Estas cuentas transaccionales constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 2T16, los activos líquidos del Banco totalizaron $37.270M, manteniéndose en un nivel similar al del trimestre anterior y evidenciando un crecimiento del 44% ú $11.323M en relación a igual trimestre del año anterior.

En el trimestre se observaron incrementos en LEBACs (cartera de Pases) por $3.109M, que se compensaron principalmente con el descenso de Disponibilidades de $2.732,3M.

En el trimestre, el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 41%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $18.181M, sobre una exigencia total de capital de $9.167,5M. El exceso de capital del 2T16 fue del 98% ó $ 9.013,5M.

La capitalización del Banco al 2T16 alcanzó un nivel de 22,5% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo de crédito –APRc-). En tanto al 2T16, el ratio de capital regulatorio (como porcentaje de los activos ponderados por riesgos totales –APR-) del Banco resultó de 16,2%, por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 2T16 la morosidad de la cartera fue de 1,52% (cartera irregular sobre cartera total), similar al nivel del 1T16.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 150,51% al 2T16.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda Extranjera

Hechos Relevantes y/o posteriores al cierre

• Pago de Intereses ON Clase 1. En Junio de 2016, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 1 por un monto total de USD7,3M.
• Pago de Intereses ON Clase 2. En Agosto de 2016, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 2 por un monto total de USD4,5M.

Pago de Dividendos 2015. De acuerdo a lo resuelto por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 26 de abril de 2016, la autorización del BCRA comunicada el 27 de mayo pasada y lo resuelto por el Directorio en la reunión del 1° de agosto de 2016, a partir del 17 de agosto de 2016 se pondrá a disposición y pago del dividendo en efectivo por un monto de $643.019.330,80 (es decir $1,10 por acción que representa el 110% del capital social en circulación de $584.563.028).

• Línea de financiamiento para la producción y la inclusión financiera 2016.

• Primer semestre de 2016: el Banco ha cumplido más que satisfactoriamente con lo requerido por esta línea para el primer semestre de 2016.

• Segundo semestre de 2016: dando continuidad a la misma, el BCRA mediante Comunicación “A” 5975 estableció el Cupo del segundo semestre de 2016. En relación al cupo previsto para dicho período, las entidades financieras alcanzadas deberán mantener, a partir del 1/7/16 y hasta el 31/12/16, un saldo de financiaciones que sea, como mínimo, equivalente al 15,5% (antes era del 14%) de los depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculado en función del promedio mensual de saldos diarios de Mayo de 2016.

• Incremento de Efectivo mínimo. En Mayo de 2016 el BCRA mediante Comunicación “A” N° 5980, incrementó la tasa de encajes de 2% (discriminada en un aumento de 2,5% para depósitos a la vista y de 1,5% para depósitos a plazo) para Junio, y por un porcentaje equivalente para el mes de Julio.

• Distribución de Resultados. Eliminación del cronograma de cumplimiento del Margen de conservación de capital. En Junio de 2016 el BCRA mediante Comunicación “A” 5985, se elimina el incremento adicional del 75% de la exigencia de capitales mínimos, para determinar el saldo distribuible.

Asimismo, se deja sin efecto principalmente: i) el cronograma de cumplimiento del Margen de conservación de capital de 0,625% de los APR por año, desde el 1.1.2016 al 1.1.2019 y ii) el cronograma de cumplimiento del Capital adicional de 0,25% de los APR por año, desde el 1.1.2016 al 1.1.2019 para entidades de importancia sistémica local. Ambos márgenes deberán computarse en su totalidad al momento de distribuir, 2,5% y 1% respectivamente.

• Posición Global Neta en Moneda Extranjera (PGN). En Junio de 2016 mediante Comunicación “A” 5997, el BCRA estableció que la PGN, en promedio mensual de saldos diarios convertidos a pesos al tipo de cambio de referencia, no podrá superar el 15% de la RPC o los recursos propios líquidos (hasta el momento era el 10%), ambos del mes anterior al que corresponda, lo que sea menor. Asimismo, se deja sin efecto a partir de la misma fecha el límite para la posición a término.