Banco Macro SA — Earnings Release 2014

Feb 18, 2015

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del cuarto trimestre de 2014

Buenos Aires, Argentina, 18 de febrero de 2015 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del cuarto trimestre (4T14) del ejercicio 2014, finalizado el 31 de diciembre de 2014.

Síntesis

• El resultado neto del 4T14 fue de $575M, 42% inferior a la ganancia de $985,5M registrada en 3T14 y en 40% a la ganancia de $953,4M registrada en 4T13. El resultado neto al 4T14 representó un retorno acumulado de 33,4% sobre el patrimonio neto promedio y de 5,1% sobre el activo promedio. El resultado neto del año 2014 ascendió a $3.479,5M, un 42% superior al del año 2013.

• El total de financiamiento al sector privado creció 6% ó $2.332,8M respecto al trimestre anterior, totalizando $44.278,9M. Dentro de financiaciones comerciales, se observó un aumento trimestral en Documentos del 12% y en Préstamos Prendarios del 10% (principalmente préstamos para la inversión productiva bajo el concepto de descuento de cheques y aquellos otorgados con garantía prendaria respectivamente, según Comunicaciones “A” 5319, “A” 5380, “A” 5449, “A” 5516 y “A” 5600, y sus respectivas modificatorias del BCRA). Y dentro de las líneas de consumo, las financiaciones con tarjetas de crédito y los préstamos personales crecieron 23% y 7% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 3% respecto al 3T14, totalizando $54.716,6M y representando el 86% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 7% respecto del trimestre anterior.

• En 4T14, Banco Macro registró un exceso de capital de $5.922,8M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 24%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 41%.

• En 4T14, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,92% y el ratio de cobertura alcanzó 135,32%.

4T14 Conference Call
Jueves 19 de Febrero de 2015
Hora: 11:00 Hs New York | 13:00 Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

Webcast: click here

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Disponible desde el 19/02/2015 hasta el 5/03/2015

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial), Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores) e Ines Lanusse (Jefe de Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 4T14 fue $0,98, inferior en 42% al alcanzado en el trimestre anterior y en 40% en relación al 4T13.

En 4T14, el resultado neto fue de $575M, 42% ó $410,5M inferior al resultado registrado en el 3T14 y 40% ó $378,4M respecto del 4T13. Influenciado por menores ingresos de títulos públicos, mayores provisiones por gastos y cargos por incobrabilidad.

El resultado neto de 2014 ascendió a $3.479,5M, un 42% superior al del año 2013. Este resultado neto representó un retorno acumulado de 33,4% sobre el patrimonio neto promedio y de 5,1% sobre el activo promedio. En el 4T14 se constituyeron provisiones por pagos por única vez, por gratificaciones y otras provisiones por $182,4M. De no haberse efectuado dichas provisiones el resultado neto del 4T14 hubiera sido de $757,4M (35,1% ROE y 5,3% ROA).

El resultado operativo de $ 5.376,4M del 2014 creció 46% en comparación con el ejercicio 2013.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (6,5x activos sobre patrimonio).

En 4T14 los ingresos financieros ascendieron a $3.542,8M, mostrando un descenso del 6% ó $210M en relación al trimestre anterior y una suba de 19% ó $555,1M en comparación con el 4T13.

El 87% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, incrementando la participación respecto al trimestre anterior del 76% y la del 4T13 que fue del 81%. Estos ingresos crecieron un 9% ó $242,5M respecto al 3T14, debido principalmente al mayor volumen promedio de la cartera de préstamos del 7% y a una suba de la tasa promedio de los préstamos de 45 pb. En la comparación anual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 28% ó $674,8M.

Los intereses por préstamos en el 2014 crecieron un 39% ó $3.214,3M respecto de 2013.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un descenso del 51% ó $386,2M respecto al trimestre anterior, por la baja en el valor de mercado de la cartera de acciones. En el 4T14, se observó una suba de 291% ó $279M en relación al 4T13.

En el 2014 el resultado neto de títulos públicos y privados aumentó en 383% ó $1.565,1M en comparación con el 2013.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron una disminución del 61% ó $50,4M en relación con el 3T14, principalmente por un menor resultado por revalúo de la posición de moneda extranjera, originado en la desaceleración de la depreciación del peso. En relación a igual trimestre del año anterior se registró una baja del 91% ó $311M.

En el ejercicio 2014 los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera crecieron en 2% ó $19,5M.

En el trimestre, en otros ingresos financieros, se observó un descenso del 30% ó $15,7M, básicamente por menores resultados por operaciones compensadas a término de moneda extranjera. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro bajo en 70% ú $83,9M.

En 4T14 los egresos financieros totalizaron $1.750,1M, lo que refleja un aumento del 7% ó $119,2M en relación al trimestre anterior, y del 50% ó $580,9M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 76% del total de los egresos financieros del trimestre y aumentaron en relación al trimestre previo en un 3% ó $35,6M. Las tasas promedio de los depósitos a plazo en el 4T14 crecieron levemente en 20 pb, en tanto el volumen promedio de los depósitos creció en 3%. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 46% ó $418,2M.

En el ejercicio 2014 los intereses por depósitos superaron en 67% ó $2.079,6M respecto del ejercicio anterior.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 6% ó $15,8M en relación al trimestre anterior y del 38% ó $75,6M en términos anuales, básicamente debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

Al 4T14, el margen financiero neto fue 15,5%, inferior al 15,7% del 3T14 y superior al 13,7% del 4T13. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto del 4T14 hubiera sido 14,7% superior al 14,3% del 3T14 y al 13,9% del 4T13.

En 4T14, los ingresos netos por servicios totalizaron $930,2M, aumentando $2,5M con respecto al 3T14 y un 33% ó $228,2M en relación al 4T13. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones cobradas por tarjetas de débito/crédito con un incremento del 16% ó $47M. En tanto en términos anuales, sobresalen las comisiones cobradas por tarjetas de débito/crédito y las comisiones por cuentas de depósitos, con 52% y 39% de crecimiento respectivamente.

En el 2014 los ingresos netos por servicios subieron en 37%, destacándose las comisiones cobradas por las tarjetas de débito/crédito y las comisiones por cuentas de depósitos.

En 4T14 los gastos de administración totalizaron $1.565,5M, mostrando una suba del 12% ó $168,9M respecto al trimestre previo, originada principalmente por mayores Gastos en personal y en Propaganda y publicidad. En términos anuales, el incremento fue del 42% ó $460,6M explicado por la suba de gastos en personal (principalmente por el aumento salarial) y por otros gastos operativos.

En el trimestre los gastos en personal crecieron 13% ó $109,8M en relación al 3T14, originados básicamente en el neto resultante de la constitución de provisiones en el trimestre por $182,4M (incluye gratificaciones, provisiones por compensación salarial -a razón de $7.500 por empleado- y otras provisiones menores), y por haberse constituido en el trimestre anterior diferentes provisiones por $ 72,8M que no se repiten en el presente trimestre. Si excluyéramos estos conceptos, los gastos en personal se hubiesen mantenido similares.

Los gastos de administración en el ejercicio 2014 resultaron mayores en un 37%, fundamentalmente por el aumento salarial acordado con el Sindicato en Abril de 2014.

El ratio de eficiencia acumulado al 4T14 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 47,7%, mejorando en relación al 48,7% al 4T13. Esta mejora se debe a que el incremento en el 2014 de gastos de administración fue de 37%, mientras que el aumento de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 40% en su conjunto.

En 4T14, los resultados diversos netos totalizaron una pérdida por $47M mostrando un descenso de $101,9M en relación al 3T14, debido a que en el trimestre se registraron menores utilidades diversas por $26,1M y mayores pérdidas diversas por $75,8. Dentro de Otras Utilidades diversas en el trimestre anterior sobresalen el cobro de dividendos de VISA por $22,4M y la venta de acciones de Banelco por $8,6M que en el presente trimestre no se repiten, y dentro Otras Perdidas diversas se destaca que en el 4T14 se cancelaron pasivos contingentes por $72,2M.

En 2014, la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 36,1% comparada con 35,3% del 2013.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $44.278,9M, mostrando un crecimiento del 6% ó $2.332,8M en relación al 3T14 y del 12% ó $4.740,2M respecto al 4T13.

En el trimestre, dentro de las financiaciones orientadas al consumo sobresalen las financiaciones con tarjetas de crédito con 23% de suba y los préstamos personales con un crecimiento del 7%. La suba de estas líneas ascendió a $2.822,5M.

En relación a las líneas de giro comercial en el trimestre se destacaron Documentos con un crecimiento de 12% y los Préstamos prendarios con 10% de aumento (dentro de dichas líneas se incluyen principalmente préstamos para la inversión productiva bajo el concepto de descuento de cheques, y aquellos otorgados con garantía prendaria respectivamente, según Comunicaciones “A” 5319, “A” 5380, “A” 5449, “A” 5516 y ”A” 5600, y sus modificatorias del BCRA). El aumento total de dichas financiaciones fue de $651,9M. En tanto la línea que descendió fue Adelantos con 34% de reducción.

Al 4T14 el total de préstamos para la inversión productiva totalizó $4.492,3M, incluyendo los tres años de dicha línea (cinco tramos).

En el 2014, las financiaciones con tarjetas crédito y los préstamos personales crecieron 34% y 16% respectivamente.

Y en el 2014 dentro de las financiaciones comerciales sobresalen similares conceptos a los del trimestre, Documentos y Prendarios, con 30% y 7% de aumento respetivamente.

Activos del sector público

En 4T14, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 4,7% sobre el total de activos, similar al 4,7% del 3T14 y superior al 3% del 4T13.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 9%.

Fondeo

Depósitos

En 4T14, el total de depósitos de $54.716,6M representó el 86% del total de los pasivos, creciendo 3% ó $1.565,1M en el presente trimestre y 26% ú $11.289,6M en comparación con el 4T13.

En el trimestre, se observó una suba de 7% ó $3.164,4M en los depósitos del sector privado y un descenso del 16% ó $1.608,8M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado experimentaron crecimiento los depósitos en pesos en 9% y los depósitos en moneda extranjera se redujeron en 5%.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el aumento se observó en los depósitos a la vista, los cuales registraron un crecimiento de 16% ó $3.228,6M respecto del 3T14. Por otro lado los depósitos a plazo registraron un descenso de $63,8M en relación con el trimestre anterior.

En el 2014 los depósitos a la vista aumentaron en 34%, en tanto los depósitos a plazo crecieron 17%.

Otras fuentes de fondeo

En 4T14, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 3% ó $447,9M en relación al trimestre anterior, básicamente como resultado de un aumento del patrimonio neto de $575M originado por el resultado del trimestre, que se compenso parcialmente con el descenso de financiaciones de Bancos y organismos internacionales por $123,5M.

A Diciembre de 2014, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 10,1%. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 50% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 4T14, los activos líquidos del Banco totalizaron $22.197,9M, registrando un descenso del 3% en el trimestre y una suba del 53% en relación a igual trimestre del año anterior.

En el trimestre se observaron descensos en la cartera propia de LEBACS/NOBACS y en Calls otorgados, que fueron parcialmente compensados por un incremento en Disponibilidades.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 40,6%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $11.580,7M, sobre una exigencia total de capital de $5.657,9M. El exceso de capital al 4T14 fue del 105% ó $ 5.922,8M.

La comunicación “A” 5369 del BCRA de noviembre de 2012, introdujo importantes modificaciones a las regulaciones de capitales mínimos de las entidades financieras, tanto en lo referente a las distintas exigencias como a la integración de capital (RPC). Dentro de dichos cambios se destaca el hecho de no considerar más la exigencia por riesgo de tasa de interés, es decir se excluye de la exigencia total a partir del mes de febrero-13. Por lo tanto, el mes de enero-13 sería el último mes en que se computaría dicha exigencia.

A partir enero de 2014 la exigencia de capital sería la resultante de la metodología establecida según la nueva normativa del BCRA (Comunicación “A” 5369).

El ratio de capitalización del Banco en 4T14 alcanzó un 24% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

En Enero de 2015, la Comunicación “A” 5694 estableció que las entidades calificadas como de importancia sistémica local por el BCRA (D-SIBs), deberán observar una exigencia de capital adicional equivalente al 1% de los Activos Ponderados por Riesgo (APR), según el siguiente cronograma (en la actualidad los APR surgen del resultante de multiplicar por 12,5 las exigencias de capital mínimo):

Calidad de cartera

En 4T14 la morosidad de la cartera fue de 1,92% (cartera irregular sobre cartera total) comparado con 1,85% del 3T14.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 135,32% al 4T14.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y moneda extranjera

Hechos Relevantes y/o posteriores al cierre

• En el mes de Diciembre de 2014, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las ON Clase 1 por un monto total de USD7,3M.
• En el mes de Febrero de 2015, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las ON Clase 2 por un monto total de USD4,5M.
• A Diciembre de 2014 el Banco ha cumplimentado satisfactoriamente el proceso de otorgamiento del quinto tramo de la línea de crédito para la inversión productiva destinado a micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMES), según Comunicación “A” 5449 del Banco Central de la República Argentina.
• En el mes de Diciembre de 2014, la Comunicación “A” 5681 del BCRA estableció las nuevas características de la línea de créditos para la inversión productiva (LIP) para el primer semestre de 2015.
• En el mes de Enero de 2015, según la Comunicación “A” 5694 del BCRA de capitales mínimos establece que las entidades financieras consideradas de importancia sistémica local (D-SIBs), deberán observar una exigencia de capitales mínimos adicional equivalente al 1% de los Activos Ponderados por Riesgo según el cronograma que termina en enero de 2019, mencionado anteriormente en el apartado “Solvencia” del presente informe. Sin embargo, a los fines de determinar la posibilidad de distribuir resultados, este incremento tiene efecto inmediato.
• En el mes de Enero de 2015, en el marco de los principios del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, el BCRA calificó al Banco como entidad financiera de importancia sistémica local (D-SIBs).
• En el mes de Enero de 2015, según Comunicación “A” 5689 el Banco debió registrar contablemente previsiones por las sanciones administrativas y/o disciplinarias, que fueron aplicadas o iniciadas por el BCRA, la UIF y la CNV. Dichas previsiones ascendieron a $11,4M.