Banco Macro SA — Earnings Release 2015

May 11, 2015

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del primer trimestre de 2015

Buenos Aires, Argentina, 11 de mayo de 2015 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del primer trimestre (1T15) del ejercicio 2015, finalizado el 31 de marzo de 2015.

Síntesis

• El resultado neto del 1T15 fue de $1.114,2M, 94% superior a la ganancia de $575M registrada en 4T14 y un 6% inferior a la ganancia de $1.186,3M registrada en 1T14. El resultado neto del 1T15 representó un retorno acumulado anualizado del 36,6% sobre el patrimonio neto promedio y del 5,9% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció 9% ó $3.826,7M respecto al trimestre anterior, totalizando $48.105,6M. Las líneas comerciales que se destacaron fueron Adelantos y Prendarios (principalmente préstamos para la inversión productiva con garantía prendaria, según Comunicaciones “A” 5319, “A” 5380, “A” 5449, “A” 5516, “A” 5600 y “A” 5681, y sus respectivas modificatorias, del BCRA) con 67% y 4% respectivamente. Dentro de las líneas de consumo, se observó un aumento en préstamos personales y en las financiaciones con tarjetas de crédito, de 7% y 6% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 7% respecto al 4T14, totalizando $58.397,9M y representando el 85% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 8% respecto del trimestre anterior.

• En 1T15, Banco Macro registró un exceso de capital de $6.240,4M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 23,6%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 39,5%.

• En 1T15, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,92% y el ratio de cobertura alcanzó 131,94%.

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

1T15 Conference Call
Martes 12 de Mayo de 2015
Hora: 11:00 a.m. Hs New York | 12:00 p.m. Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

Webcast: click here

Webcast Replay: click here

Disponible desde el 12/05/2015 hasta el 26/05/2015

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial), Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores) e Ines Lanusse (Jefe de Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 1T15 fue $1,91, superior en 94% al alcanzado en el trimestre anterior e inferior en 6% en relación al 1T14.

En 1T15, el resultado neto fue de $1.114,2M, 94% ó $539,2M superior al resultado registrado en el 4T14 y 6% ó $72,1M menor al del 1T14. Este resultado neto representó un retorno acumulado anualizado de 36,6% sobre el patrimonio neto promedio y de 5,9% sobre el activo promedio.

Excluyendo el resultado de Diferencia de Cotización de Moneda Extranjera del resultado neto, el mismo hubiese sido de $1.036,5M en el 1T15 y de $507,4M en el 1T14.

El resultado operativo de $1.875,1M del 1T15 creció 99% ó $932,1M en comparación con el 4T14. En tanto en relación a igual periodo del año anterior aumentó 1% ú $11,3M. En el trimestre, si excluyéramos el Resultado de títulos públicos y privados y Préstamos garantizados (incluido CER), el crecimiento del resultado operativo hubiese sido del 37% ó $202,3M respecto del 4T14.

Si excluyéramos el resultado de Diferencia de Cotización de Moneda Extranjera en los tres trimestres bajo análisis, las variaciones del resultado operativo hubiesen sido de 97% en el trimestre y 52% a nivel interanual.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (6,5x activos sobre patrimonio).

En 1T15 los ingresos financieros totalizaron $4.568,4M, creciendo 29% ó $1.025,6M en relación al trimestre anterior y un 17% ó $652,1M en comparación con el 1T14.

El 73% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos. Estos ingresos crecieron un 8% ó $245,6M respecto al 4T14, debido principalmente a una suba en el volumen de los préstamos promedio. En la comparación interanual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 24% ó $638,5M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un aumento del 195% ó $730,5M respecto al trimestre anterior, debido básicamente al mayor rendimiento de títulos privados, dada la suba de precios de mercado experimentada en la cartera de acciones en que el Banco invirtió en trimestres previos. En el 1T15, se observó una suba de $834,4M en relación al 1T14.

Por otra parte, se observó una baja en los resultados generados por Préstamos Garantizados y en Ajustes por clausula CER del 4% respecto al 4T14, debido a la evolución del CER del trimestre en comparación con la del trimestre anterior. En relación al 1T14 dicha disminución se acentúa más con 71% ó $40,8M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron una suba del 146% ó $46,1M en relación con el 4T14, principalmente por el revalúo de títulos públicos ajustables por dólar y por el mayor resultado por el revalúo de la posición de moneda extranjera, originado en la gradual depreciación del peso. En relación a igual trimestre del año anterior se registró un descenso del 89% ó $601,2M, debido a la fuerte devaluación en el 1T14.

En el trimestre, en Otros ingresos financieros, se observó un incremento del 12% ó $4,4M, básicamente por mayores primas de pases activos. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro descendió en 81% ó $178,8M.

En 1T15 los egresos financieros totalizaron $1.873,7M, lo que refleja una suba del 7% ó $123,6M en relación al trimestre anterior, y del 29% ó $420,8M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 75% del total de los egresos financieros del trimestre y crecieron en relación al trimestre previo en un 6% ó $76,9M, debido a la suba de la tasa promedio de la cartera de depósitos a plazo de 100 pb y a la suba de la cartera de depósitos promedio del 4%. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 24% ó $273,9M.

Por otra parte se observó un aumento de Otros egresos financieros del 15% ó $41,4M en relación al trimestre anterior básicamente debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos, y un aumento del 28% ó $68,9M en términos interanuales.

Al 1T15, el margen financiero neto fue 20,8%, superior al 15,7% del 4T14 y al del 1T14. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto al 1T15 hubiera sido del 15,9% superior al 14,7% del 4T14 y al 15% del 1T14.

En 1T15, los ingresos netos por servicios totalizaron $968,9M, aumentando un 4% ó $38,7M con respecto al 4T14 y un 28% ó $214,6M en relación al 1T14. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones cobradas por cuentas de depósitos con 4% ó $31,8M de suba. En tanto en términos interanuales, sobresalen las mismas comisiones además de las comisiones cobradas por tarjetas de débito/crédito, con 25% y 41% de crecimiento respectivamente.

En 1T15 los gastos de administración totalizaron $1.586,8M, mostrando una suba del 1% ó $21,3M respecto al trimestre previo, originada principalmente por mayores gastos en personal y por honorarios. En términos interanuales, el incremento fue del 30% ó $364,2M explicado también por la suba de gastos en personal (principalmente por el aumento salarial y otros conceptos) y por otros gastos operativos.

Los gastos en personal crecieron 2% ó $15,6M en el trimestre, originados básicamente por el neto resultante entre gratificaciones constituidas en el trimestre previo y nuevas provisiones a cuenta del futuro aumento salarial y pagos por única vez registradas en el presente trimestre. Respecto de igual trimestre del año anterior los gastos en personal subieron en 36% ó $247,8M.

El ratio de eficiencia acumulado al 1T15 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 43,3%, mejorando en relación al 47,7% al 4T14. Esta mejora se debe a que el incremento acumulado al 1T15 de gastos de administración fue de 1%, mientras que el aumento acumulado de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 35% en su conjunto.

En 1T15, las utilidades diversas netas totalizaron pérdidas por $81,5M, aumentando dicho resultado negativo en 73% ó $34,5M en relación al 4T14, producto del neto resultante de la disminución del total de utilidades diversas en $20,1M (básicamente menores créditos recuperados y previsiones desafectadas) y del aumento del total de pérdidas diversas por $14,4M.

En el 1T15 la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 37,6% comparada con 36,9% del 1T14.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $48.105,6M, mostrando un crecimiento del 9% ó $3.826,7M en relación al 4T14 y del 20% ó $7.997M respecto al 1T14.

En relación a las líneas de giro comercial, en el trimestre subieron Adelantos y Préstamos Prendarios (principalmente líneas de préstamos productivos), con 67% y 4% de suba respectivamente.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo crecieron los Préstamos Personales con 7% de suba y las financiaciones con Tarjetas de crédito con 6% de aumento.

Entre las financiaciones al sector privado los préstamos para la inversión productiva alcanzaron $4.850,6M al 1T15 (10% del total del financiamiento al sector privado).

Activos del sector público

En 1T15, el total de activos del sector público (sin incluir LEBAC y NOBAC) fue de 4,4% sobre el total de activos, inferior al 4,7% del 4T14 y superior al 3,7% del 1T14.

En el trimestre sobresalen los títulos públicos con 33% de incremento, de los cuales el 75% corresponden a LEBAC/NOBAC del BCRA.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 9%.

Fondeo

Depósitos

En 1T15, el total de depósitos de $58.397,9M representó el 85% del total de los pasivos, creciendo 7% ó $3.681,3M en el presente trimestre y 24% ó $11.484,1M en comparación con el 1T14.

En el trimestre, se observó una suba de 8% ó $3.548M en los depósitos del sector privado y del 2% ó $141,9M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado, los depósitos en moneda extranjera experimentaron una leve suba de $53M, mientras que los depósitos en pesos crecieron en un 8% ó $3.494,8M.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a plazo, los cuales registraron un crecimiento de 14% ó $3.100M respecto del 4T14. En tanto los depósitos a la vista descendieron 1% ó $170,5M en relación con el trimestre anterior.

Otras fuentes de fondeo

En 1T15, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 9% ó $1.269,4M en relación al trimestre anterior, básicamente por la suba en el Patrimonio Neto del 10% ó $1.114,3M (proveniente del resultado del trimestre) y por la mayor financiación recibida de entidades financieras argentinas por $122,9M.

A Marzo de 2015, el costo de fondeo promedio fue de 9,9%, basado en la significativa participación de depósitos transaccionales en el portfolio del Banco (los mismos representaron aproximadamente 46% del total de depósitos). Estas cuentas transaccionales constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 1T15, los activos líquidos del Banco totalizaron $23.090,4M, registrando un aumento del 4% ó $892,5M respecto al trimestre anterior y del 22% ó $4.182,6M en relación a igual trimestre del año anterior.

En el trimestre se observaron incrementos tanto en la cartera de pases como en la cartera propia de títulos LEBAC/NOBAC, del 401% y 54% respectivamente, que se compensó parcialmente con el descenso en Disponibilidades de 23%.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 39,5%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $12.399,9M, sobre una exigencia total de capital de $6.159,5M. El exceso de capital del 1T15 fue del 101% ó $ 6.240,4M.

A partir Enero de 2014 la exigencia de capital es la resultante de la metodología establecida según la nueva normativa del BCRA (Comunicación “A” 5369), aplicándose dicha normativa íntegramente.

El ratio de capitalización del Banco en 1T15 alcanzó un 23,6% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo –APR-), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

En su política de proteger el Patrimonio Neto, el Banco constituyo en trimestres previos una cartera de acciones con cotización pública.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 1T15 la morosidad de la cartera fue de 1,92% (cartera irregular sobre cartera total) similar al del 4T14.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 131,94% al 1T15.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda Extranjera

Hechos Relevantes y/o posteriores al cierre

• El Banco a Marzo de 2015 ha cumplido satisfactoriamente el 30% de colocación de la línea de préstamos para la inversión productiva, según lo requerido por la Comunicación “A” 5681 del BCRA y modificatorias.
• Con fecha 23 de Abril de 2015, la Asamblea de Accionistas aprobó distribuir dividendos en efectivo a los accionistas hasta la suma de $ 596.254.288,56, que representa $ 1,02 por acción en circulación. Dicha Asamblea autorizó al Directorio a poner a disposición de los Señores Accionistas, de acuerdo con sus respectivas tenencias, el dividendo aprobado, una vez obtenida la autorización del Banco Central de la República Argentina.

A la fecha el Banco Central de la República Argentina no se ha expedido sobre el particular.

• Según Comunicación “A” 5689 el Banco debe registrar contablemente previsiones por las sanciones administrativas y/o disciplinarias que fueron aplicadas o iniciadas por el BCRA, la UIF y la CNV. El monto de dichas previsiones asciende a $11,4 millones al 1T15 y corresponden a sanciones impuestas por la UIF y que aún no fueron abonadas por estar recurridas.