Banco Macro SA — Earnings Release 2015

Aug 10, 2015

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del segundo trimestre de 2015

Buenos Aires, Argentina, 10 de agosto de 2015 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del segundo trimestre (2T15) del ejercicio 2015, finalizado el 30 de junio de 2015.

Síntesis

• El resultado neto del 2T15 fue de $822,7M, un 12% superior a la ganancia de $732,7M registrada en 2T14 y 26% inferior a la ganancia de $1.114,2M registrada en 1T15. El resultado neto del 2T15 representó un retorno anualizado del 25,8% sobre el patrimonio neto promedio y del 4% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció 7% ó $3.359,8M respecto al trimestre anterior, totalizando $51.465,4M. Las líneas comerciales que se destacaron fueron Otros Préstamos (Prefinanciación y financiación de exportaciones), Prendarios y Documentos (principalmente préstamos para la inversión productiva con garantía prendaria, según Comunicaciones “A” 5319, “A” 5380, “A” 5449, “A” 5516, “A” 5600 y “A” 5681, y sus respectivas modificatorias, del BCRA) con 20%, 16% y 13% respectivamente. Dentro de las líneas de consumo, se observó un aumento en préstamos personales y en las financiaciones con tarjetas de crédito, de 10% y 7% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 11% respecto al 1T15, totalizando $64.575,1M y representando el 86% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 11% respecto del trimestre anterior.

• En 2T15, Banco Macro registró un exceso de capital de $6.123,5M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 22,4%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 40,2%.

• En 2T15, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,92% y el ratio de cobertura alcanzó 131,23%.

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

2T15 Conference Call
Martes 11 de Agosto de 2015
Hora: 11:00 a.m. Hs New York | 12:00 p.m. Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

Webcast: click here

Webcast Replay: click here

Disponible desde el 11/08/2015 hasta el 25/08/2015

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial), Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores) e Ines Lanusse (Jefe de Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 2T15 fue $1,41, superior en 12% en relación al 2T14 e inferior en 26% al alcanzado en el trimestre anterior.

En 2T15, el resultado neto fue de $822,7M, 12% ó $90M mayor al del 2T14 y 26% ó $291,5M menor al resultado registrado en el 1T15. Este resultado neto representó un retorno anualizado de 25,8% sobre el patrimonio neto promedio y de 4% sobre el activo promedio.

El resultado operativo de $1.234,2M del 2T15 aumentó 16% ó $165,9M en relación a igual periodo del año anterior y disminuyó 34% ó $640,9M en comparación con el 1T15. En el trimestre, si excluyéramos el Resultado de títulos públicos y privados y Préstamos garantizados (incluido CER), el descenso del resultado operativo hubiese sido del 1% ú $8,8M respecto del 1T15, en tanto en relación a igual periodo del año anterior hubiese sido superior en 57% ó $269,3M.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (6,9x activos sobre patrimonio).

En 2T15 los ingresos financieros totalizaron $4.178,9M, aumentaron en 20% ó $708,2M en comparación con el 2T14 y disminuyeron 9% ó $389,5M en relación al trimestre anterior.

El 85% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos. Estos ingresos crecieron un 7% ó $223,4M respecto al 1T15, debido principalmente a una suba en el volumen de los préstamos promedio del 6%. En la comparación interanual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 27% ó $757,7M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró una baja de 56% ó $622M respecto al trimestre anterior, debido básicamente al menor rendimiento de títulos públicos y privados, dada la disminución generalizada de los precios de mercado. En el 2T15, se observó una caída de 15% ú $83,8M en relación al 2T14.

Por otra parte, se observó un descenso en los resultados generados por Préstamos Garantizados y en Ajustes por clausula CER del 62% ó $10,1M respecto al 1T15. En relación al 2T14 dicha disminución se acentúa aún más con 76% ó $19,6M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron una suba del 10% ó $7,4M en relación con el 1T15, principalmente por el revalúo de títulos públicos ajustables por dólar y por el mayor resultado por el revalúo de la posición de moneda extranjera, originado en la gradual depreciación del peso. En relación a igual trimestre del año anterior se registró también un aumento del 142% ó $50M.

En el trimestre, en Otros ingresos financieros, se observó un incremento del 29% ú $11,8M, básicamente por mayores primas de pases activos e intereses por prefinanciación y financiación de exportaciones. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro creció en 7% ó $3,4M.

En 2T15 los egresos financieros totalizaron $2.061,8M, lo que refleja una suba del 10% ó $188,1M en relación al trimestre anterior, y del 18% ó $313,3M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 77% del total de los egresos financieros del trimestre y crecieron en relación al trimestre previo en un 13% ó $178,1M, debido a la suba de la cartera de depósitos promedio del 11%. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 10% ó $149,8M.

En tanto en el 2T15 el Aporte al Fondo de Garantía aumentó en 8% ó $7,2M, en correlación con el crecimiento de los depósitos alcanzados. Respecto de igual trimestre del año anterior resultó superior en tres veces ú $80M por el cambio normativo de Octubre de 2014.

Por otra parte se observó en Otros egresos financieros una mínima variación del 1% ó $3,2M en relación al trimestre anterior, y un aumento del 34% ú $80,5M en términos interanuales.

Al 2T15, el margen financiero neto fue 17,6%, inferior al 20,8% del 1T15 y superior al 15,2% del 2T14. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto al 2T15 hubiera sido del 15,6% sólo 30pb menor al 15,9% del 1T15 y por encima del 14,2% del 2T14.

En 2T15, los ingresos netos por servicios totalizaron $1.073,7M, aumentando un 11% ó $104,8M con respecto al 1T15 y un 30% ó $245,7M en relación al 2T14. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones cobradas por cuentas de depósitos y las comisiones de tarjetas de débito/crédito, con 11% y 10% de crecimiento respectivamente. En tanto en términos interanuales, sobresalen las mismas comisiones, con 28% y 38% de incremento respectivamente.

En 2T15 los gastos de administración totalizaron $1.739,3M, mostrando una suba del 10% ó $152,5M respecto al trimestre previo, originada principalmente por mayores gastos en personal y por otros gastos operativos. En términos interanuales, el incremento fue del 32% ó $425,1M explicado también por la suba de gastos en personal (principalmente por el aumento salarial y otros conceptos) y por otros gastos operativos.

Los gastos en personal crecieron 11% ó $106M en el trimestre, originados básicamente por el pago retroactivo del aumento salarial acordado con el Sindicato en Junio de 2015 y por la subestimación en la provisión del 1T15. Respecto de igual trimestre del año anterior los gastos en personal subieron en 42% ó $308,4M.

El ratio de eficiencia acumulado al 2T15 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 48,5%, deteriorándose en relación al 43,3% al 1T15. Este deterioro se debe a que el incremento acumulado al 2T15 de gastos de administración fue de 31%, mientras que el aumento acumulado de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 19% en su conjunto.

En 2T15, las utilidades diversas netas totalizaron ganancias por $65M, tornándose dicho resultado en positivo con una suba de $146,5M en relación al 1T15, producto del neto resultante entre el aumento de total de utilidades diversas en $70,8M (básicamente por un recupero impositivo de $49M registrado en el rubro “Otros”) y de la disminución de total de pérdidas diversas en $75,7M (por un menor cargo de pasivos contingentes de $43M y por menores donaciones y cargos por sanciones administrativas y penales, de $21M y $13M respetivamente).

En el 2T15 la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 36,2% comparada con 37,6% del 1T15.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $51.465,4M, mostrando un crecimiento del 7% ó $3.359,8M en relación al 1T15 y del 29% ú $11.553,5M respecto al 2T14.

En relación a las líneas de giro comercial, en el trimestre subieron Otros préstamos (prefinanciación y financiación de exportaciones), Préstamos Prendarios y Documentos (principalmente líneas de préstamos productivos), con 20%, 16% y 13% de suba respectivamente.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo crecieron los Préstamos Personales con 10% de suba y las financiaciones con Tarjetas de crédito con 7% de aumento.

Entre las financiaciones al sector privado los préstamos para la inversión productiva totalizaron $5.156,8M al 2T15 (10% del total del financiamiento al sector privado).

Activos del sector público

En 2T15, el total de activos del sector público (sin incluir LEBAC y NOBAC) fue de 4,6% sobre el total de activos, superior al 4,4% del 1T15 y al 4,2% del 2T14.

En el trimestre sobresalen los títulos públicos con 35% de incremento, de los cuales el 78% corresponden a LEBAC del BCRA.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 10%.

Fondeo

Depósitos

En 2T15, el total de depósitos de $64.575,1M representó el 86% del total de los pasivos, creciendo 11% ó $6.177,2M en el presente trimestre y 26% ó $13.296,8M en comparación con el 2T14.

En el trimestre, se observó una suba de 11% ó $5.666,4M en los depósitos del sector privado y del 6% ó $512M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado, los depósitos en moneda extranjera experimentaron una suba del 10% ó USD49,3M, mientras que los depósitos en pesos crecieron en un 11% ó $5.087,2M.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a la vista, los cuales registraron un crecimiento de 14% ó $3.249,1M respecto del 1T15. En tanto los depósitos a plazo crecieron en menor medida con 11% ó $2.617,5M de suba en relación con el trimestre anterior.

Otras fuentes de fondeo

En 2T15, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 1% ó $205,1M en relación al trimestre anterior, básicamente por la suba en el Patrimonio Neto en 2% ó $198,4M (proveniente del neto entre el resultado del trimestre y la decisión de la Asamblea de Accionistas de abril de 2015, de distribuir de Dividendos en efectivo), por la mayor financiación recibida de Bancos y organismos internacionales por $73,9M, que se compensan parcialmente con menores Financiaciones recibidas de entidades financieras argentinas por $123,2M.

A Junio de 2015, el costo de fondeo promedio fue de 10%, basado en la significativa participación de depósitos transaccionales en el portfolio del Banco (los mismos representaron aproximadamente 47% del total de depósitos). Estas cuentas transaccionales constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 2T15, los activos líquidos del Banco totalizaron $25.947M, registrando un aumento del 12% ó $2.856,6M respecto al trimestre anterior y del 14% ó $3.219M en relación a igual trimestre del año anterior.

En el trimestre se observaron incrementos tanto en Calls otorgados como en la Cartera propia de títulos LEBAC/NOBAC, del 57% y 42% respectivamente, que se compensaron parcialmente con el descenso en Disponibilidades del 5%.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 40,2%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $12.713,6M, sobre una exigencia total de capital de $6.590,1M. El exceso de capital del 2T15 fue del 93% ó $ 6.123,5M.

El ratio de capitalización del Banco en 2T15 alcanzó un 22,4% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo –APR-), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 2T15 la morosidad de la cartera fue de 1,92% (cartera irregular sobre cartera total), similar al nivel del 1T15.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 131,23% al 2T15.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda Extranjera

Hechos Relevantes y/o posteriores al cierre

• El Banco a Junio de 2015 ha cumplido satisfactoriamente con la colocación de la línea de préstamos para la inversión productiva, según lo requerido por la Comunicación “A” 5681 del BCRA y modificatorias.
• En Junio de 2015, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 1 por un monto total de USD7,3M.
• En Agosto de 2015, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 2 por un monto total de USD4,5M.
• En Julio de 2015, el BCRA mediante Comunicación “A” 5781, elevó las tasas de interés mínimas para los depósitos a plazo, subió el monto de las imposiciones alcanzadas de hasta 1 millón de pesos, e incluyó los depósitos de las personas jurídicas. Esta nueva disposición entró en vigencia el 27 de julio de 2015.
• Con fecha 2 de Julio de 2015, el BCRA mediante Comunicación “A” 5771 decidió continuar con la colocación de la línea de préstamos para la inversión productiva, resultando el séptimo semestre consecutivo en la colocación de estas líneas.