Banco Macro SA — Earnings Release 2013

Feb 19, 2014

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del cuarto trimestre de 2013

Buenos Aires, Argentina, 19 de febrero de 2014 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del cuarto trimestre (4T13) del ejercicio 2013, finalizado el 31 de diciembre de 2013.

Síntesis

• El resultado neto del 4T13 fue de $953,4M, 67% superior a la ganancia de $571,9M registrada en 3T13 y un 124% superior a la ganancia de $425,8M registrada en 4T12. El resultado neto al 4T13 representó un retorno acumulado de 33,3% sobre el patrimonio neto promedio y de 4,6% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció 7% ó $2.425,2M respecto al trimestre anterior, totalizando $39.538,7M. Mostraron mayor crecimiento las líneas comerciales que las de consumo. Dentro de las líneas comerciales, se observó un aumento trimestral en Préstamos Prendarios del 22% y en Préstamos Hipotecarios del 20% (principalmente préstamos para la inversión productiva con garantía hipotecaria ó prendaria respectivamente, según Comunicaciones “A” 5319, “A” 5380 y “A” 5449 del BCRA). Las financiaciones con tarjetas de crédito y los préstamos personales crecieron 19% y 7% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 4% respecto al 3T13, totalizando $43.427M y representando el 86% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 9% respecto del trimestre anterior.

• En 4T13, Banco Macro registró un exceso de capital de $4.236,2M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 25,3%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 33,3%.

• En 4T13, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,7% y el ratio de cobertura alcanzó 149,06%.

4T13 Conference Call
Jueves 20 de Febrero de 2014
Hora: 11:00 Hs New York | 13:00 Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

Webcast: click here

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Disponible desde el 20/02/2014 hasta el 6/03/2014

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial), Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores) e Ines Lanusse (Jefe de Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 4T13 fue $1,63, superior en 67% al alcanzado en el trimestre anterior y en 124% en relación al 4T12.

En 4T13, el resultado neto fue de $953,4M, 67% ó $381,5M superior al resultado registrado en el 3T13 y 124% ó $527,6M por encima del 4T12.

El resultado neto de 2013 ascendió a $2.443,6M, un 64% superior al del año 2012. Este resultado neto representó un retorno acumulado de 33,3% sobre el patrimonio neto promedio y de 4,6% sobre el activo promedio. En el 4T13 se constituyeron provisiones por gratificaciones y por un pago por única vez por $84,6M. De no haberse efectuado dichas provisiones el resultado neto del 4T13 hubiera sido de $1.038M (34,4% ROE y 4,7% ROA).

El resultado operativo de $ 3.685,1 del 2013 creció 59% en comparación con el ejercicio 2012.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (7x activos sobre patrimonio).

En 4T13 los ingresos financieros ascendieron a $2.987,7M, mostrando un aumento del 15% ó $398,4M en relación al trimestre anterior y de 55% ó $1.066,3M en comparación con el 4T12.

El 81% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, reduciéndose la participación respecto al trimestre anterior del 82% y la del 4T12 que fue del 86%. Estos ingresos crecieron un 13% ó $285,8M respecto al 3T13, debido principalmente al mayor volumen promedio de la cartera de préstamos y a una suba de la tasa promedio de los préstamos de 140 pb. En la comparación anual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 45% ó $749,4M.

Los intereses por préstamos en el 2013 crecieron un 40% ó $2.339,4M respecto de 2012.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un descenso del 47% ú $84,6M respecto al trimestre anterior, debido a la caída de los precios de los bonos hacia finales del trimestre. En el 4T13, se observó una suba de 27% ó $20,4M en relación al 4T12.

En el 2013 el resultado neto de títulos públicos y privados aumentó en 13% ó $47,6M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron un aumento del 51% ó $115,1M en relación con el 3T13, principalmente por un mayor resultado por revalúo de la posición de moneda extranjera, originado en la aceleración de la depreciación del peso. En relación a igual trimestre del año anterior se registró una suba del 201% ó $228,9M.

En el ejercicio 2013 los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera crecieron en 109% ó $421,1M.

En el trimestre, en otros ingresos financieros, se observó un crecimiento del 111% ó $63,4M, básicamente por mayores resultados por operaciones compensadas a término de moneda extranjera. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro creció en 101% ó $60,6M.

En 4T13 los egresos financieros totalizaron $1.169,3M, lo que refleja un aumento del 13% ó $130M en relación al trimestre anterior, y del 46% ó $370,8M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 78% del total de los egresos financieros del trimestre y aumentaron en relación al trimestre previo en un 14% ó $108,4M, debido a la suba de la tasa promedio de la cartera de depósitos a plazo de 120 pb y al mayor volumen promedio de éstos depósitos. La tasa BADLAR promedio ascendió 165pb, de 17,7% del trimestre anterior a 19,4% en el 4T13. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 46% ó $286M.

En el ejercicio 2013 los intereses por depósitos superaron en 41% ó $905,5M respecto del ejercicio anterior.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 10% ó $17,5M en relación al trimestre anterior y del 61% ó $75,7M en términos anuales, básicamente debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

Al 4T13, el margen financiero neto fue 13,7%, superior al 13,3% del 3T13 y al 12,1% del 4T12. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto del 4T13 hubiera sido 13,9% superior al 13,6% del 3T13 y al 12,6% del 4T12.

En 4T13, los ingresos netos por servicios totalizaron $701,9M, aumentando un 16% ó $95,5M con respecto al 3T13 y un 39% ó $196,2M en relación al 4T12. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones cobradas por tarjetas de débito/crédito con un incremento del 11% ó $22,1M, seguido de las comisiones por cuentas de depósitos con 3% ó $14,8M de suba. En tanto en términos anuales, sobresalen los mismos conceptos, con 40% y 29% de crecimiento respectivamente.

En el 2013 los ingresos netos por servicios subieron en 28%, destacándose las comisiones vinculadas con tarjetas de débito/crédito y las comisiones por cuenta de depósitos.

En 4T13 los gastos de administración totalizaron $1.104,9M, mostrando una suba del 7% ó $75,4M respecto al trimestre previo, originada principalmente por mayores gastos en personal y honorarios. En términos anuales, el incremento fue del 23% ó $209,1M explicado por la suba de gastos en personal (principalmente por el aumento salarial) y por otros gastos operativos.

En el trimestre los gastos en personal crecieron 12% ó $69,2M en relación al 3T13, originados básicamente en el neto resultante de la constitución de provisiones por gratificaciones por $75,6M y por un pago por única vez acordado con el Sindicato (a razón de $1.200 por empleado) por $9M en el presente trimestre, y por haberse constituido en el trimestre anterior otras provisiones por $ 23,6M que no se repiten en el presente trimestre. Si excluyéramos estos conceptos, los gastos en personal hubiesen crecido en un 1%.

Los gastos de administración en el ejercicio 2013 resultaron mayores en un 29%, fundamentalmente por el aumento salarial acordado con el Sindicato en Mayo de 2013.

El ratio de eficiencia acumulado al 4T13 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 48,7%, mejorando en relación al 51,6% al 4T12. Esta mejora se debe a que el incremento en el 2013 de gastos de administración fue de 29%, mientras que el aumento de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 37% en su conjunto.

Si excluyéramos las provisiones por gratificaciones y el pago por única vez mencionado, el ratio de eficiencia acumulado al 4T13 hubiera sido del 47,4%.

En 4T13, los resultados diversos netos totalizaron ganancias por $29,8M mostrando un ascenso de $18,8M en relación al 3T13, debido básicamente a que en el trimestre anterior se habían registrado determinados gastos del impuesto a las ganancias, situación que no se repite en el presente trimestre.

En 2013, la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 35,3% comparada con 36,4% del 2012.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $39.538,7M, mostrando un crecimiento del 7% ó $2.425,2M en relación al 3T13 y del 24% ó $7.646,3M respecto al 4T12.

En relación a las líneas de giro comercial en el trimestre se destacaron los préstamos prendarios con 22% de aumento y los préstamos hipotecarios con un crecimiento de 20%. El aumento total de dichas financiaciones fue de $653,2M. Dentro de dichas líneas se incluyen principalmente préstamos para la inversión productiva, con garantía prendaria e hipotecaria respectivamente, según Comunicaciones “A” 5319, “A” 5380 y “A” 5449 del BCRA.

Al 4T13 el total de préstamos para la inversión productiva totalizó $3.041,9M, incluyendo los tres tramos de dicha línea.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo sobresalen las financiaciones con tarjetas de crédito con 19% de suba y los préstamos personales con un crecimiento del 7%. La suba de estas líneas ascendió a $1.947,3.

En el 2013, los préstamos prendarios, hipotecarios (dentro de estos se incluyen préstamos para la inversión productiva con garantía prendaria e hipotecaria respectivamente) y las financiaciones con tarjetas de crédito sobresalieron con 54%, 53% y 45% de crecimiento respectivamente.

Activos del sector público

En 4T13, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 3% sobre el total de activos, inferior al 4,4% del 3T13 y al 3,9% del 4T12.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 10%.

Fondeo

Depósitos

En 4T13, el total de depósitos de $43.427M representó el 86% del total de los pasivos, creciendo 4% ó $1.653M en el presente trimestre y 20% ó $7.238,3M en comparación con el 4T12.

En el trimestre, se observó una suba de 9% ó $3.039,6M en los depósitos del sector privado y un descenso del 17% ó $1.392,6M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado experimentaron crecimientos tanto los depósitos en pesos como los depósitos en moneda extranjera, del 10% y 4% respectivamente.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a la vista, los cuales registraron un crecimiento de 14% ó $2.095,1M respecto del 3T13. Por otro lado los depósitos a plazo registraron un crecimiento de 5% ú $834,5M en relación con el trimestre anterior.

En el 2013 los depósitos a plazo crecieron 35%, en tanto los depósitos a la vista aumentaron en 29%.

Otras fuentes de fondeo

En 4T13, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 15% ó $1.427M en relación al trimestre anterior, básicamente como resultado de un aumento del patrimonio neto de $953,4M originado por el resultado del trimestre, y por la mayor financiación recibida de organismos internacionales y bancos corresponsales.

A Diciembre de 2013, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 9,8%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 47% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 4T13, los activos líquidos del Banco totalizaron $14.478M, registrando un aumento del 15% respecto al trimestre anterior y una suba del 26% en relación a igual trimestre del año anterior.

En el trimestre se observó incremento de Disponibilidades que fue parcialmente compensado por un descenso en pases activos de LEBACS/NOBACS y en call otorgados.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 33,3%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $8.588,8M, sobre una exigencia total de capital de $4.352,6M. El exceso de capital al 4T13 fue del 97% ó $ 4.236,2M.

La comunicación “A” 5369 del BCRA introdujo importantes modificaciones a las regulaciones de capitales mínimos de las entidades financieras, tanto en lo referente a las distintas exigencias como a la integración de capital (RPC). Dentro de dichos cambios se destaca el hecho de no considerar más la exigencia por riesgo de tasa de interés, es decir se excluye de la exigencia total a partir del mes de febrero-13. Por lo tanto, el mes de enero-13 sería el último mes en que se computaría dicha exigencia.

No obstante, el cálculo de la exigencia total del mes de enero-13 queda como referente para las exigencias totales de los meses posteriores del año 2013. Es decir, que para establecer qué exigencia total se debe cumplir en el mes bajo análisis, primero se debe comparar la exigencia total del mes de enero-13 ($4.352,6M) y la exigencia total del mes en cuestión (en nuestro caso diciembre-13 de $4.212,6M ), y de ambas se tomará la mayor.

A partir enero de 2014 la exigencia de capital sería la resultante de la metodología establecida según la nueva normativa del BCRA (Comunicación “A” 5369).

El ratio de capitalización del Banco en 4T13 alcanzó un 25,3% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

Si considerásemos la exigencia total de capital correspondiente al mes de diciembre–13, sin efectuar la comparación que exige la norma, el exceso de capital resultaría del 104% ó $ 4.376,2M.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 4T13 la morosidad de la cartera fue de 1,70% (cartera irregular sobre cartera total) comparado con 1,76% del 3T13.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 149,06% al 4T13.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y moneda extranjera

HECHOS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• En el mes de Diciembre de 2013, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las ON Clase 1 por un monto total de USD7,3M.
• En el mes de Febrero de 2014, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las ON Clase 2 por un monto total de USD4,5M.
• A Diciembre de 2013 el Banco ha cumplimentado satisfactoriamente el proceso de otorgamiento del tercer tramo de la línea de crédito para la inversión productiva destinado a micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMES), según Comunicación “A” 5449 del Banco Central de la República Argentina.
• En el mes de diciembre de 2013 el Banco Central de la Republica de la Argentina autorizó la fusión con Banco Privado de Inversiones, mediante resolución n° 303 de fecha 23 de diciembre de 2013, por la cual Banco Macro absorbe Banco Privado de Inversiones. Y con fecha con fecha 23 de enero de 2014 la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) conformó la misma. Asimismo, la C.N.V. autorizó la oferta pública de las acciones a entregar a los accionistas minoritarios de ex – Banco Privado de Inversiones S.A.