Banco Macro SA — Earnings Release 2014

May 8, 2014

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del primer trimestre de 2014

Buenos Aires, Argentina, 8 de mayo de 2014 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del primer trimestre (1T14) del ejercicio 2014, finalizado el 31 de marzo de 2014.

Síntesis

• El resultado neto del 1T14 fue de $1.186,3M, 24% superior a la ganancia de $953,3M registrada en 4T13 y un 159% superior a la ganancia de $457,9M registrada en 1T13.

• El total de financiamiento al sector privado creció 1% ó $569,9M respecto al trimestre anterior, totalizando $40.108,6M. Dentro de las líneas de consumo, se observó un aumento en las financiaciones con tarjetas de crédito con 5% de aumento. En tanto dentro de las financiaciones comerciales se destacaron los Adelantos con 4% de suba.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 8% respecto al 4T13, totalizando $46.913,8M y representando el 80% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 7% respecto del trimestre anterior.

• En 1T14, Banco Macro registró un exceso de capital de $4.924,8M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 22,7%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 40,3%.

• En 1T14, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,88% y el ratio de cobertura alcanzó 137,21%.

1T14 Conference Call
Lunes 12 de Mayo de 2014
Hora: 11:00 a.m. Hs New York | 12:00 p.m. Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

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Disponible desde el 12/05/2014 hasta el 26/05/2014

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial), Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores) e Ines Lanusse (Jefe de Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 1T14 fue $2,03, superior en 24% al alcanzado en el trimestre anterior y en 159% en relación al 1T13.

En 1T14, el resultado neto fue de $1.186,3M, 24% ó $233M superior al resultado registrado en el 4T13 y 159% ó $728,4M por encima del 1T13.

El resultado operativo de $1.863,8M al 1T14 creció 48% ó $606,9M en comparación con el 4T13. En tanto en relación a igual periodo del año anterior la suba resulto de 159% ó $1.144,3M.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (7x activos sobre patrimonio).

En 1T14 los ingresos financieros ascendieron a $3.916,3M, mostrando un aumento del 31% ó $928,6M en relación al trimestre anterior y de 91% ó $1.869,3M en comparación con el 1T13.

El 69% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, reduciéndose la participación respecto al trimestre anterior del 81% y la del 1T13 que fue del 86%. Estos ingresos crecieron un 12% ó $281,9M respecto al 4T13, debido principalmente al mayor volumen promedio de la cartera de préstamos y a una suba de la tasa promedio de los préstamos de 210 pb. En la comparación anual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 52% ó $922,6M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un aumento del 183% ó $175,1M respecto al trimestre anterior, debido básicamente al mayor rendimiento de títulos públicos, específicamente de LEBAC/NOBAC y al mayor stock de estos instrumentos del BCRA. En el 1T14, se observó una suba de 169% ó $170,1M en relación al 1T13.

Por otra parte, se observó un crecimiento en los resultados generados por Préstamos Garantizados y en Ajustes por clausula CER del 166% ó $35,7M, respecto al 4T13, debido a los incrementos de los valores presentes publicados por el B.C.R.A. (Comunicación “A” 5180 y complementarias). En relación al 1T13 también se registró una suba en dichos conceptos del 101% ó $28,7M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron un aumento del 98% ó $336,3M en relación con el 4T13, principalmente por un mayor resultado por revalúo de la posición de moneda extranjera, originado en la aceleración de la depreciación del peso. En relación a igual trimestre del año anterior se registró una suba del 565% ó $576,8M.

En el trimestre, en otros ingresos financieros, se observó un crecimiento del 82% ó $99,3M, básicamente por mayores resultados por operaciones compensadas a término de moneda extranjera. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro creció en 349% ó $171M.

En 1T14 los egresos financieros totalizaron $1.452,9M, lo que refleja un aumento del 24% ó $283,6M en relación al trimestre anterior, y del 65% ó $572,4M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 78% del total de los egresos financieros del trimestre y aumentaron en relación al trimestre previo en un 24% ó $221,2M, debido a la suba de la tasa promedio de la cartera de depósitos a plazo de 310 pb y al mayor volumen promedio de éstos depósitos. La tasa BADLAR privada promedio ascendió 510pb, al pasar de 19,4% en el trimestre anterior a 24,5% en el 1T14. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 67% ó $454,3M.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 24% ó $47,9M en relación al trimestre anterior y del 63% ó $95,9M en términos anuales, básicamente debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

Al 1T14, el margen financiero neto fue 15,7%, superior al 13,7% del 4T13 y al 12,9% del 1T13. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto del 1T14 hubiera sido del 15% superior al 13,9% del 4T13 y al 13,2% del 1T13.

En 1T14, los ingresos netos por servicios totalizaron $754,3M, aumentando un 7% ó $52,4M con respecto al 4T13 y un 35% ó $194,3M en relación al 1T13. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones cobradas por cuentas de depósitos con 15% ú $82,2M de suba, seguido de las comisiones por tarjetas de débito/crédito con un incremento del 6% ó $13,4M. En tanto en términos anuales, sobresalen los mismos conceptos, con 38% y 44% de crecimiento respectivamente.

En 1T14 los gastos de administración totalizaron $1.222,6M, mostrando una suba del 11% ó $117,7M respecto al trimestre previo, originada principalmente por mayores gastos en personal y honorarios. En términos anuales, el incremento fue del 39% ó $344,1M explicado por la suba de gastos en personal (principalmente por el aumento salarial), por honorarios y por otros gastos operativos.

Los gastos en personal crecieron 9% ó $56,5M en el trimestre, originados básicamente por la constitución de provisiones y pagos a cuenta de incrementos salariales por $131,2M ($74,6M y $56,6M respectivamente), en línea con el acuerdo alcanzado con el Sindicato en Abril-14. Esta suba se compensa parcialmente con el descenso de otras provisiones que se constituyeron en el trimestre anterior por $84,6M. Respecto de igual trimestre del año anterior los gastos en personal subieron en 32% ó $168,1M.

El ratio de eficiencia acumulado al 1T14 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 38%, mejorando en relación al 48,7% al 4T13. Esta mejora se debe a que el incremento en el 1T14 de gastos de administración fue de 11%, mientras que el aumento de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 28% en su conjunto.

En 1T14, los resultados diversos netos totalizaron ganancias por $21,7M mostrando un descenso de $8,1M en relación al 4T13, debido básicamente al neto resultante de menores créditos recuperados y previsiones desafectadas y mayores gastos vinculados con impuestos provinciales.

En el 1T14, la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 36,9% comparada con 38,7% del 1T13.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $40.108,6M, mostrando un crecimiento del 1% ó $569,9M en relación al 4T13 y del 20% ó $6.755,9M respecto al 1T13.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo sobresalen las financiaciones con tarjetas de crédito con 5% de suba. La suba de esta línea ascendió a $316,1M.

En relación a las líneas de giro comercial en el trimestre se destacaron los Adelantos con 4% de aumento. Los descensos observados en préstamos prendarios e hipotecarios se deben a que en el trimestre anterior la colocación de la línea para préstamos productivos había generado un incremento significativo en dichas líneas.

Activos del sector público

En 1T14, el total de activos del sector público (sin incluir LEBAC y NOBAC) fue de 3,7% sobre el total de activos, superior al 3% del 4T13 e inferior al 3,9% del 1T13.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 9%.

Fondeo

Depósitos

En 1T14, el total de depósitos de $46.913,8M representó el 80% del total de los pasivos, creciendo 8% ó $3.486,8M en el presente trimestre y 20% ó $7.854,6M en comparación con el 1T13.

En el trimestre, se observó una suba de 7% ó $2.539,3M en los depósitos del sector privado y del 14% ó $949,2M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado experimentaron crecimientos tanto los depósitos en pesos como los depósitos en moneda extranjera, del 6% y 15% respectivamente.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a plazo, los cuales registraron un crecimiento de 16% ó $2.890,2M respecto del 4T13. En tanto los depósitos a la vista registraron un descenso de 3% ó $481,3M en relación con el trimestre anterior.

Otras fuentes de fondeo

En 1T14, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 15% ó $1.576,6M en relación al trimestre anterior, básicamente como resultado de un aumento del patrimonio neto de $1.186,3M originado por el resultado del trimestre.

En Marzo de 2014, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 12,4%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 43% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 1T14, los activos líquidos del Banco totalizaron $18.907,8M, registrando un aumento del 31% respecto al trimestre anterior y del 48% en relación a igual trimestre del año anterior.

En el trimestre se observó incremento tanto en la cartera de LEBAC/NOBAC como en pases activos de dichos títulos, que fue parcialmente compensado por un descenso en Disponibilidades.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 40,3%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $9.604,6M, sobre una exigencia total de capital de $4.679,8M. El exceso de capital al 1T14 fue del 105% ó $ 4.924,8M.

A partir Enero de 2014 la exigencia de capital es la resultante de la metodología establecida según la nueva normativa del BCRA (Comunicación “A” 5369), aplicándose dicha normativa íntegramente.

El ratio de capitalización del Banco en 1T14 alcanzó un 22,7% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 1T14 la morosidad de la cartera fue de 1,88% (cartera irregular sobre cartera total) superior a 1,67% del 4T13. Se destaca que el 97% de la cartera total se encuentra en situación normal.

El aumento de la morosidad en la cartera comercial se debió básicamente al cambio de situación de dos clientes de dicha cartera. Si excluyéramos a estos dos clientes el ratio hubiese resultado de 1,77%.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 137,21% al 1T14.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda Extranjera

HECHOS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• El 4 de Febrero de 2014, el BCRA mediante Comunicación “A” 5536 dispuso limitaciones a la Posición Global Neta positiva de moneda extranjera, estableciendo un tope del 30% de la responsabilidad patrimonial computable (“RPC”) o los recursos propios líquidos, el que resulte menor, y un segundo límite equivalente al 10 % de la RPC para la posición a término.

A estos efectos, Banco Macro cumplimentó dicho requerimiento en el mismo mes de entrada en vigencia de la misma.

• Con fecha 29 de Abril de 2014, la Asamblea de Accionistas aprobó distribuir dividendos en efectivo a los accionistas hasta la suma de $ 596.254.288,56, que representa $ 1,02 por acción en circulación. Dicha Asamblea autorizó al Directorio a poner a disposición de los Señores Accionistas, de acuerdo con sus respectivas tenencias, el dividendo aprobado, una vez obtenida la autorización del Banco Central de la República Argentina.

A la fecha el Banco Central de la República Argentina no se ha expedido sobre el particular.