Banco Macro SA — Earnings Release 2014

Aug 6, 2014

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del segundo trimestre de 2014

Buenos Aires, Argentina, 6 de agosto de 2014 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del segundo trimestre (2T14) del ejercicio 2014, finalizado el 30 de junio de 2014.

Síntesis

• El resultado neto del 2T14 fue de $732,6M, 38% inferior a la ganancia de $1.186,3M registrada en 1T14 y un 59% superior a la ganancia de $460,4M registrada en 2T13. El resultado neto del 2T14 representó un retorno acumulado anualizado del 39,2% sobre el patrimonio neto promedio y del 5,9% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado descendió levemente respecto al trimestre anterior, totalizando $39.911,9M. Las líneas comerciales que descendieron fueron Documentos y Otros, con 6% y 4% respectivamente. En tanto las financiaciones comerciales que se destacaron fueron los Prendarios subiendo 7% (principalmente préstamos para la inversión productiva con garantía prendaria, según Comunicaciones “A” 5319, “A” 5380, “A” 5449 y “A” 5516 del BCRA), seguido por los Adelantos con 2% de incremento. Dentro de las líneas de consumo, se observó un aumento en las financiaciones con tarjetas de crédito de 2% y en préstamos personales de 1%.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 9% respecto al 1T14, totalizando $51.278,3M y representando el 81% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 7% respecto del trimestre anterior.

• En 2T14, Banco Macro registró un exceso de capital de $5.053,2M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 23,2%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 44,3%.

• En 2T14, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 2,02% y el ratio de cobertura alcanzó 133,07%.

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

2T14 Conference Call
Viernes 8 de Agosto de 2014
Hora: 11:00 a.m. Hs New York | 12:00 p.m. Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

Webcast: click here

Webcast Replay: click here

Disponible desde el 8/08/2014 hasta el 22/08/2014

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial), Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores) e Ines Lanusse (Jefe de Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 2T14 fue $1,25, inferior en 38% al alcanzado en el trimestre anterior y superior en 59% en relación al 2T13.

En 2T14, el resultado neto fue de $732,6M, 38% ó $453,7M inferior al resultado registrado en el 1T14 y 59% ó $272,2M por encima del 2T13. Este resultado neto representó un retorno acumulado anualizado de 39,2% sobre el patrimonio neto promedio y de 5,9% sobre el activo promedio.

El resultado operativo de $1.068,2M al 2T14 descendió 43% ó $795,6M en comparación con el 1T14. En tanto en relación a igual periodo del año anterior aumentó 48% ó $347,3M.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (7,3x activos sobre patrimonio).

En 2T14 los ingresos financieros totalizaron $3.470,7M, mostrando un descenso del 11% ó $445,6M en relación al trimestre anterior y un crecimiento de 63% ó $1.341,2M en comparación con el 2T13.

El 80% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, incrementando la participación respecto al trimestre anterior del 69%. Estos ingresos crecieron un 4% ó $104,2M respecto al 1T14, debido principalmente a una suba de la tasa promedio de los préstamos de 67 pb. En la comparación anual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 47% ó $898,8M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un aumento del 109% ó $296,2M respecto al trimestre anterior, debido básicamente al mayor rendimiento de títulos públicos, específicamente de LEBAC/NOBAC y al mayor stock de estos instrumentos. En el 2T14, se observó una suba de $535,4M en relación al 2T13.

Por otra parte, se observó una baja en los resultados generados por Préstamos Garantizados y en Ajustes por clausula CER del 55% ó $31,3M, respecto al 1T14, debido a las disminuciones de los valores presentes publicados por el B.C.R.A. (Comunicación “A” 5180 y complementarias). En relación al 2T13 se registró una suba en dichos conceptos de $17,8M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron una profunda baja del 95% ó $643,8M en relación con el 1T14, principalmente por un menor resultado por revalúo de la posición de moneda extranjera, originado en la desaceleración de la depreciación del peso. En relación a igual trimestre del año anterior se registró también un descenso del 74% ó $100,8M.

En el trimestre, en Otros ingresos financieros, se observó una caída del 77% ó $170,4M, básicamente por menores resultados por operaciones compensadas a término de moneda extranjera. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro también descendió en 16% ó $9,8M.

En 2T14 los egresos financieros totalizaron $1.748,5M, lo que refleja un aumento del 20% ó $295,6M en relación al trimestre anterior, y del 88% ú $816,1M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 82% del total de los egresos financieros del trimestre y aumentaron en relación al trimestre previo en un 27% ó $302,2M, debido a la suba de la tasa promedio de la cartera de depósitos a plazo de 280 pb y al mayor volumen promedio de éstos depósitos. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 100% ó $716,1M.

Por otra parte se observó una disminución de Otros egresos financieros del 3% ú $8,5M en relación al trimestre anterior básicamente debido a un menor cargo por impuesto a los ingresos brutos, y un aumento del 48% ó $77,2M en términos anuales.

Al 2T14, el margen financiero neto fue 14,7%, inferior al 15,7% del 1T14 y superior al 12,3% del 2T13. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto del 2T14 hubiera sido del 13,3% inferior al 15% del 1T14 y al 13,4% del 2T13.

En 2T14, los ingresos netos por servicios totalizaron $828M, aumentando un 10% ó $73,7M con respecto al 1T14 y un 29% ó $187,8M en relación al 2T13. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones cobradas por cuentas de depósitos con 9% ó $55,8M de suba, seguido de las comisiones por tarjetas de débito/crédito con un incremento del 12% ó $28,3M. En tanto en términos anuales, sobresalen los mismos conceptos, con 34% y 49% de crecimiento respectivamente.

En 2T14 los gastos de administración totalizaron $1.314,2M, mostrando una suba del 7% ó $91,6M respecto al trimestre previo, originada principalmente por mayores gastos en personal e impuestos. En términos anuales, el incremento fue del 31% ó $311,7M explicado por la suba de gastos en personal (principalmente por el aumento salarial) y por otros gastos operativos.

Los gastos en personal crecieron 7% ó $45,4M en el trimestre, originados básicamente en ajustes salariales de acuerdo a lo acordado con el Sindicato en Abril-14. Respecto de igual trimestre del año anterior los gastos en personal subieron en 22% ó $134M.

El ratio de eficiencia acumulado al 2T14 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 44%, mejorando en relación al 52,8% al 2T13. Esta mejora se debe a que el incremento acumulado al 2T14 de gastos de administración fue de 35%, mientras que el aumento acumulado de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 62% en su conjunto.

En 2T14, las utilidades diversas netas totalizaron ganancias por $59,2M mostrando un crecimiento de $37,5M en relación al 1T14, debido básicamente a mayores créditos recuperados y previsiones desafectadas por $12M y a un recupero en las provisiones del impuesto a las ganancias por $25,6M.

En el 2T14, la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 34,7% comparada con 38,9% del 2T13.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $39.911,9M, mostrando una disminución del 0,5% ó $196,7M en relación al 1T14 y una suba del 16% ó $5.445,2M respecto al 2T13.

En relación a las líneas de giro comercial, en el trimestre descendieron los Documentos y el rubro Otros, con 6% y 4% de baja respectivamente. En tanto las financiaciones que se destacaron positivamente fueron los préstamos Prendarios con 7% y los Adelantos con 2%.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo crecieron las financiaciones con Tarjetas de crédito con 2% de aumento y los préstamos Personales con 1%.

Entre las financiaciones al sector privado los préstamos para la inversión productiva alcanzaron $4.385,8M al 2T14.

Activos del sector público

En 2T14, el total de activos del sector público (sin incluir LEBAC y NOBAC) fue de 4,2% sobre el total de activos, superior al 3,7% del 1T14 e inferior al 5,4% del 2T13.

En el trimestre sobresalen los títulos públicos con 51% de incremento, de los cuales el 78% corresponden a LEBAC/NOBAC del BCRA.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 9%.

Fondeo

Depósitos

En 2T14, el total de depósitos de $51.278,3M representó el 81% del total de los pasivos, creciendo 9% ó $4.364,5M en el presente trimestre y 30% ú $11.747,9M en comparación con el 2T13.

En el trimestre, se observó una suba de 7% ó $2.687,7M en los depósitos del sector privado y del 22% ó $1.674,4M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado experimentaron crecimientos tanto los depósitos en moneda extranjera como los depósitos en pesos, con 13% y 6% de incremento respectivamente.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a la vista, los cuales registraron un crecimiento de 18% ó $2.908,7M respecto del 1T14. En tanto los depósitos a plazo registraron un descenso de 2% ó $373,6M en relación con el trimestre anterior.

Otras fuentes de fondeo

En 2T14, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 2% ó $245,1M en relación al trimestre anterior, básicamente por la suba del 37% ó $113M en la mayor financiación recibida de Bancos y organismos internacionales (para prefinanciaciones de clientes corporativos), y a la suba en el Patrimonio Neto del 1% ó $117,4M (proveniente del neto entre la distribución de dividendos en efectivo y los resultados del trimestre).

En Junio de 2014, el costo de fondeo promedio fue de 12%, basado en la significativa participación de depósitos transaccionales en el portfolio del Banco (los mismos representaron aproximadamente 46% del total de depósitos). Estas cuentas transaccionales constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 2T14, los activos líquidos del Banco totalizaron $22.728M, registrando un aumento del 20% ó $ 3.820,2M respecto al trimestre anterior y del 95% ó $11.053,6M en relación a igual trimestre del año anterior.

En el trimestre se observaron incrementos tanto en la cartera propia del Banco de títulos LEBAC/NOBAC del 55%, en Disponibilidades del 6% y en Calls otorgados del 204%.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 44,3%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $9.895,5M, sobre una exigencia total de capital de $4.842,4M. El exceso de capital al 2T14 fue del 104% ó $ 5.053,2M.

A partir Enero de 2014 la exigencia de capital es la resultante de la metodología establecida según la nueva normativa del BCRA (Comunicación “A” 5369), aplicándose dicha normativa íntegramente.

El ratio de capitalización del Banco en 2T14 alcanzó un 23,2% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 2T14 la morosidad de la cartera fue de 2,02% (cartera irregular sobre cartera total) superior a 1,88% del 1T14.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 133,07% al 2T14.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda Extranjera

HECHOS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• Con fecha 16 de Junio de 2014, el BCRA decidió aprobar la distribución de dividendos en efectivo solicitada por el Banco (resuelta por la Asamblea de Accionistas de fecha 29 de abril de 2014), por $ 596.254.288,56 (es decir, $ 1,02 por acción que representa el 102 % del capital social en circulación de $ 584.563.028). Posteriormente, en Reunión de Directorio de fecha 18 de Junio de 2014 se decidió efectivizar dichos dividendos con fecha 1° de julio de 2014, los que se encuentran totalmente abonados a la fecha de este informe.
• En Junio de 2014, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 1 por un monto total de USD7,3M.
• En Agosto de 2014, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 2 por un monto total de USD4,5M.
• A Junio de 2014 el Banco cumplió satisfactoriamente con la colocación de la línea de préstamos para la inversión productiva, requerida para el primer semestre de 2014 por el BCRA, según Comunicación “A” 5516.
• Con fecha 10 de junio de 2014, el BCRA mediante Comunicación “A” 5590 decidió establecer topes a las tasas activas de financiaciones al consumo, siendo los mismos aplicables básicamente a los préstamos personales y a los préstamos prendarios. A la fecha el Banco se encuentra aplicando plenamente dicha norma desde su vigencia.
• Con fecha 30 de Junio de 2014, el BCRA mediante Comunicación “A” 5600 decidió continuar con la colocación de la línea de préstamos para la inversión productiva, resultando el quinto semestre consecutivo en la colocación de estas líneas.