Banco Macro SA — Earnings Release 2014

Nov 10, 2014

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del tercer trimestre de 2014

Buenos Aires, Argentina, 10 de noviembre de 2014 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del tercer trimestre (3T14) del ejercicio 2014, finalizado el 30 de septiembre de 2014.

Síntesis

• El resultado neto del 3T14 fue de $985,5M, 35% superior a la ganancia de $732,7M registrada en 2T14 y un 72% superior a la ganancia de $571,9M registrada en 3T13. El resultado neto del 3T14 representó un retorno acumulado anualizado del 38,4% sobre el patrimonio neto promedio y del 5,8% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció 5% ó $2.034,2M respecto al trimestre anterior, totalizando $41.946,1M. Las líneas comerciales que se destacaron fueron Prendarios (principalmente préstamos para la inversión productiva con garantía prendaria, según Comunicaciones “A” 5319, “A” 5380, “A” 5449, “A” 5516 y “A” 5600, y sus respectivas modificatorias, del BCRA) y Adelantos, con 12% y 10% respectivamente. Dentro de las líneas de consumo, se observó un aumento en préstamos personales y en las financiaciones con tarjetas de crédito, de 7% y 2% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 4% respecto al 2T14, totalizando $53.151,5M y representando el 86% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 2% respecto del trimestre anterior.

• En 3T14, Banco Macro registró un exceso de capital de $5.714,3M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 24,7%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 43%.

• En 3T14, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,85% y el ratio de cobertura alcanzó 138,69%.

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

3T14 Conference Call
Miércoles 12 de Noviembre de 2014
Hora: 10:00 a.m. Hs New York | 12:00 p.m. Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

Webcast: click here

Webcast Replay: click here

Disponible desde el 12/11/2014 hasta el 26/11/2014

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial), Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores) e Ines Lanusse (Jefe de Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 3T14 fue $1,69, superior en 35% al alcanzado en el trimestre anterior y en 72% en relación al 3T13.

En 3T14, el resultado neto fue de $985,5M, 35% ó $252,8M superior al resultado registrado en el 2T14 y 72% ó $413,6M por encima del 3T13. Este resultado neto representó un retorno acumulado anualizado de 38,4% sobre el patrimonio neto promedio y de 5,8% sobre el activo promedio.

El resultado operativo de $1.501,3M del 3T14 creció 41% ó $433M en comparación con el 2T14. En tanto en relación a igual periodo del año anterior aumentó 52% ó $513,5M. En el trimestre, si excluyéramos el Resultado de títulos públicos y privados y Préstamos garantizados (incluido CER), el crecimiento del resultado operativo hubiese sido superior del 152% ó $246,7M.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (6,7x activos sobre patrimonio).

En 3T14 los ingresos financieros totalizaron $3.752,8M, creciendo 8% ó $282,1M en relación al trimestre anterior y un 45% ó $1.163,5M en comparación con el 3T13.

El 76% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, descendiendo levemente la participación respecto al trimestre anterior del 80%. Estos ingresos crecieron un 2% ó $46,2M respecto al 2T14, debido principalmente a una suba en los préstamos promedio. En la comparación anual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 34% ó $718,1M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un aumento del 34% ó $193,9M respecto al trimestre anterior, debido básicamente al mayor rendimiento de títulos públicos, específicamente de LEBAC/NOBAC. En el 3T14, se observó una suba de $580,6M en relación al 3T13.

Por otra parte, se observó una baja en los resultados generados por Préstamos Garantizados y en Ajustes por clausula CER del 29% ó $7,6M, respecto al 2T14, debido a las disminuciones de los valores presentes publicados por el B.C.R.A. (Comunicación “A” 5180 y complementarias). En relación al 3T13 se registró una suba en dichos conceptos de $15,2M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron una suba del 134% ó $46,9M en relación con el 2T14, principalmente por el revalúo de títulos públicos ajustables por dólar y por el mayor resultado por trading de divisas. En relación a igual trimestre del año anterior se registró un descenso del 64% ó $145,5M.

En el trimestre, en Otros ingresos financieros, se observó un incremento del 6% ó $2,9M, básicamente por mayores resultados por operaciones compensadas a término de moneda extranjera, que fueron compensados parcialmente por el descenso de primas de pases activos. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro descendió en 8% ó $4,8M.

En 3T14 los egresos financieros totalizaron $1.631M, lo que refleja una baja del 7% ó $117,5M en relación al trimestre anterior, y una suba del 57% ó $591,7M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 79% del total de los egresos financieros del trimestre y descendieron en relación al trimestre previo en un 10% ó $140,8M, debido principalmente a la reducción de la tasa promedio de la cartera de depósitos a plazo de 250 pb. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 61% ó $491M.

Por otra parte se observó un aumento de Otros egresos financieros del 9% ó $20,4M en relación al trimestre anterior básicamente debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos, y un aumento del 43% ó $77,3M en términos anuales.

Al 3T14, el margen financiero neto fue 15,7%, superior al 15,2% del 2T14 y al 13,3% del 3T13. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto al 3T14 hubiera sido del 14,3% superior al 14,2% del 2T14 y al 13,6% del 3T13.

En 3T14, los ingresos netos por servicios totalizaron $927,6M, aumentando un 12% ó $99,6M con respecto al 2T14 y un 53% ó $321,2M en relación al 3T13. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones cobradas por cuentas de depósitos con 11% ó $72,9M de suba, seguido de las comisiones por tarjetas de débito/crédito con un incremento del 11% ó $28,9M. En tanto en términos anuales, sobresalen los mismos conceptos, con 43% y 45% de crecimiento respectivamente.

En 3T14 los gastos de administración totalizaron $1.396,6M, mostrando una suba del 6% ú $82,4M respecto al trimestre previo, originada principalmente por mayores gastos en personal y por otros gastos operativos. En términos anuales, el incremento fue del 36% ó $367,1M explicado también por la suba de gastos en personal (principalmente por el aumento salarial y otros conceptos) y por otros gastos operativos.

Los gastos en personal crecieron 10% ó $77M en el trimestre, originados básicamente por gratificaciones pagadas, unas gratificaciones que se pagaron por única vez en el trimestre por $34M, y otras por el Día del Bancario por $30M. Respecto de igual trimestre del año anterior los gastos en personal subieron en 43% ó $248,1M.

El ratio de eficiencia acumulado al 3T14 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 44,6%, mejorando en relación al 50,9% al 3T13. Esta mejora se debe a que el incremento acumulado al 3T14 de gastos de administración fue de 35%, mientras que el aumento acumulado de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 54% en su conjunto.

En 3T14, las utilidades diversas netas totalizaron ganancias por $54,9M, descendiendo un 7% ó $4,3M, producto del neto resultante del crecimiento de utilidades diversas de $3,7M y el aumento de las pérdidas diversas de $8M.

En el 3T14 la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 36,4% comparada con 42,5% del 3T13.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $41.946,1M, mostrando un crecimiento del 5% ó $2.034,2M en relación al 2T14 y del 13% ó $4.832,6M respecto al 3T13.

En relación a las líneas de giro comercial, en el trimestre subieron los préstanos Prendarios (principalmente líneas de préstamos productivos) y los Adelantos, con 12% y 10% de suba respectivamente.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo crecieron los Préstamos Personales con 7% de suba y las financiaciones con Tarjetas de crédito con 2% de aumento.

Entre las financiaciones al sector privado los préstamos para la inversión productiva alcanzaron $3.919,9M al 3T14.

Activos del sector público

En 3T14, el total de activos del sector público (sin incluir LEBAC y NOBAC) fue de 4,7% sobre el total de activos, superior al 4,2% del 2T14 y al 4,4% del 3T13.

En el trimestre sobresalen los títulos públicos con 19% de incremento, de los cuales el 77% corresponden a LEBAC/NOBAC del BCRA.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 9%.

Fondeo

Depósitos

En 3T14, el total de depósitos de $53.151,5M representó el 86% del total de los pasivos, creciendo 4% ó $1.873,2M en el presente trimestre y 27% ú $11.377,5M en comparación con el 3T13.

En el trimestre, se observó una suba de 2% ú $896,3M en los depósitos del sector privado y del 11% ó $975,3M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado, los depósitos en moneda extranjera experimentaron un leve descenso de $19M, mientras que los depósitos en pesos crecieron en un 2%.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a plazo, los cuales registraron un crecimiento de 3% ó $641,5M respecto del 2T14. En tanto los depósitos a la vista crecieron 1% ó $210,8M en relación con el trimestre anterior.

Otras fuentes de fondeo

En 3T14, el monto total de otras fuentes de fondeo crecieron 7% ú $878,1M en relación al trimestre anterior, básicamente por la suba en el Patrimonio Neto del 10% ó $985,6M (proveniente del resultado del trimestre), que fue compensado parcialmente por el descenso de Financiaciones recibidas de Bancos y Organismos internacionales.

En Septiembre de 2014, el costo de fondeo promedio fue de 11%, basado en la significativa participación de depósitos transaccionales en el portfolio del Banco (los mismos representaron aproximadamente 46% del total de depósitos). Estas cuentas transaccionales constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 3T14, los activos líquidos del Banco totalizaron $22.876M, registrando un aumento del 1% ó $148M respecto al trimestre anterior y del 81% ó $10.269,3M en relación a igual trimestre del año anterior.

En el trimestre se observaron incrementos tanto en Disponibilidades del 22%, como en la cartera propia del Banco de títulos LEBAC/NOBAC del 17%, en tanto los pases activos de éstos títulos públicos descendieron en 88%.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 43%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $10.795,4M, sobre una exigencia total de capital de $5.081,1M. El exceso de capital del 3T14 fue del 112% ó $ 5.714,3M.

A partir Enero de 2014 la exigencia de capital es la resultante de la metodología establecida según la nueva normativa del BCRA (Comunicación “A” 5369), aplicándose dicha normativa íntegramente.

El ratio de capitalización del Banco en 3T14 alcanzó un 24,7% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

En su política de proteger el Patrimonio Neto, el Banco comenzó a armar una cartera de acciones con cotización pública.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 3T14 la morosidad de la cartera fue de 1,85% (cartera irregular sobre cartera total) inferior a 2,02% del 2T14. La cartera comercial descendió la irregularidad en 33 pb ya que en el trimestre se pasaron a cuentas de orden algunos clientes.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 138,69% al 3T14.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda Extranjera

Hechos Relevantes y/o posteriores al cierre

• Con fecha 3 de septiembre de 2014, el BCRA mediante Comunicación “A” 5627 estableció un nuevo límite a la Posición Global Neta de Moneda Extranjera, reduciéndose del 30% al 20% de la RPC, resultando de aplicación a partir de septiembre de 2014. El Banco se encuentra encuadrado dentro de dicho requerimiento.
• Con fecha 22 de septiembre de 2014, según lo que dispone el Art. 67 de la ley 26.831, se decidió reducir el capital del Banco en 10.000.000 de Acciones propias Clase B, previamente recompradas, una vez cumplido el plazo de tenencia en cartera de 3 años a contar desde las correspondientes fechas de adquisiciones.
• El Banco a Septiembre de 2014 ha cumplido satisfactoriamente el 50% de colocación de la línea de préstamos para la inversión productiva, según Comunicación “A” 5600 del BCRA y modificatorias.
• Con fecha 6 de octubre de 2014, el BCRA decidió mediante comunicación “A” 5640 incorporar límites mínimos a las tasas de los depósitos a plazo de personas físicas (cuyo monto de capital sea igual o inferior al monto que actualmente cubre SEDESA - mediante el sistema de seguro de garantía de los depósitos-).