Banco Macro SA — Earnings Release 2012

Feb 14, 2013

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del cuarto trimestre de 2012

Buenos Aires, Argentina, 14 de febrero de 2013 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del cuarto trimestre (4T12) del ejercicio 2012, finalizado el 31 de diciembre de 2012.

Síntesis

• El resultado neto del 4T12 fue de $425,8M, 3% superior a la ganancia de $411,9M registrada en 3T12 y un 23% superior a la ganancia de $346,4M registrada en 4T11. El resultado neto del 4T12 representó un retorno anualizado de 27,8% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,5% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció 9% ó $2.734,1M respecto al trimestre anterior, totalizando $31.892,4M. Mostraron mayor crecimiento las líneas comerciales que las de consumo. Dentro de las líneas comerciales, se observó un aumento trimestral en Préstamos Prendarios del 45% y en Préstamos Hipotecarios del 34% (principalmente préstamos para la inversión productiva con garantía hipotecaria ó prendaria respectivamente, según Comunicación “A” 5319 del BCRA). Las financiaciones con tarjetas de crédito y los préstamos personales crecieron 20% y 5% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 4% respecto al 3T12, totalizando $36.188,7M y representando el 86% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 5% respecto del trimestre anterior.

• En 4T12, Banco Macro registró un exceso de capital de $2.066,8M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 19%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 31,7%.

• En 4T12, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,78% y el ratio de cobertura alcanzó 154,52%.

4T12 Conference Call
Viernes 15 de Febrero de 2013
Hora: 11:00 Hs New York | 13:00 Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 333 0511

Participantes U.S: +1 (888) 772 8167

Participantes fuera U.S.: +1 (779) 232 1760

Conference ID: 89466293

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Disponible desde el 15/02/2013 hasta el 1°/03/2013

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 4T12 fue $0,73, superior en 3% al alcanzado en el trimestre anterior y en 24% en relación al 4T11.

En 4T12, el resultado neto fue $425,8M, 3% ó $13,8M superior al resultado registrado en el 3T12 y 23% ó $79,3M por encima del 4T11. En el 4T12 se constituyeron provisiones por gratificaciones y por pagos por única vez por $ 80M. De no haberse efectuado dichas provisiones el resultado neto del 4T12 hubiera sido de $505,8M (33,1% ROE y 4,2% ROA).

El resultado neto de 2012 ascendió a $ 1.493,6M, un 27% superior al del año 2011. Este resultado neto representó un retorno anualizado de 27,1% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,3% sobre el activo promedio. El resultado operativo de $ 2.320,3 del 2012 creció 32% en comparación con el ejercicio 2011 y si excluyéramos el resultado de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el crecimiento del resultado operativo hubiese sido del 53%.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (8x activos sobre patrimonio).

En 4T12 los ingresos financieros ascendieron a $1.921,4M, mostrando un aumento del 9% ó $157,1M en relación al trimestre anterior y de 31% ó $450,3M en comparación con el 4T11.

El 86% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, superando la participación respecto al trimestre anterior del 85% y la del 4T11 que fue del 84%. Estos ingresos crecieron un 11% ó $158,7M respecto al 3T12, debido principalmente al mayor volumen promedio de la cartera de préstamos y a una suba de la tasa promedio de los préstamos de 76 pb. En la comparación anual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 35% ó $425,4M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un aumento del 12% ó $7,9M respecto al trimestre anterior, principalmente por mayores resultados de Otros títulos públicos. En el 4T12, se observó una caída de 29% ó $31,2M en relación al 4T11.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron un aumento del 10% ó $10,4M en relación con el 3T12, principalmente por un mayor resultado por revalúo de la posición de moneda extranjera, originado en la aceleración de la depreciación del peso. En relación a igual trimestre del año anterior se experimentó una suba del 60% ó $42,8M.

En el trimestre, en otros ingresos financieros, se observó un descenso del 15% ó $10,5M, básicamente por menores resultados por primas de pases activos con el sector financiero. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro bajo 2% ó $1,5M.

En 4T12 los egresos financieros totalizaron $798,5M, lo que refleja un aumento del 13% ó $93,9M en relación al trimestre anterior, y del 40% ó $229,7M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 78% del total de los egresos financieros del trimestre y aumentaron en relación al trimestre previo en un 15% ó $79,6M, debido a la suba de la tasa promedio de la cartera de depósitos de 114 pb y al mayor volumen promedio de depósitos. En el 4T12, la tasa BADLAR promedio ascendió a 15,2% comparada con 13,8% del trimestre anterior. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 44% ó $191,8M.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 11% ó $12M en relación al trimestre anterior y del 41% ó $35,6M en términos anuales, básicamente debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

Al 4T12, el margen financiero neto fue 11,9%, superior al 11,7% del 3T12 y al 10,9% del 4T11. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto del 4T12 hubiera sido 12,4% superior al 12,2% del 3T12 y al 10,7% del 4T11.

En 4T12, los ingresos netos por servicios totalizaron $505,7M, aumentando un 2% ó $9,4M con respecto al 3T12 y un 16% ó $68M en relación al 4T11. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones relacionadas con créditos con un crecimiento de 57%, seguido de las comisiones cobradas por tarjetas de débito/crédito con un incremento del 14%. En tanto en términos anuales, sobresalen los mismos conceptos, con 66% y 43% de crecimiento respectivamente.

En los últimos trimestres se ha logrado obtener un importante crecimiento de los ingresos generados por servicios alcanzando un crecimiento superior al incremento de los gastos administrativos. En línea con este crecimiento se ha observado una importante mejora del coeficiente de eficiencia.

En 4T12 los gastos de administración totalizaron $895,8M, mostrando una suba de 17% ó $128,2M respecto al trimestre previo, originada principalmente por mayores gastos en personal y otros gastos operativos. En términos anuales, el incremento fue del 26% ó $183,1M explicado por la suba de gastos en personal (por aumento salarial y de dotación de personal) y por mayores gastos operativos.

En el trimestre los gastos en personal crecieron 16% ó $73,1M en relación al 3T12, originados básicamente por la constitución de una provisión por gratificaciones de $60M y por pagos por única vez por $20M (por Día del Bancario y otras provisiones específicas). Si excluyéramos estos conceptos los gastos en personal hubiesen disminuido 2%.

El ratio de eficiencia acumulado al 4T12 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 51,6%, mejorando en relación al 55% al 4T11. Esta mejora se debe a que el incremento anual de gastos de administración fue de 25%, mientras que el aumento de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 37% y del 27% respectivamente.

Si excluyéramos las provisiones por gratificaciones y los pagos por única vez efectuados el ratio de eficiencia acumulado al 4T12 hubiera sido del 50,3%.

En 4T12, los resultados diversos netos totalizaron ganancias por $21,8M mostrando un ascenso de $38,6M en relación al 3T12, debido principalmente a menores pérdidas diversas ya que en el trimestre previo se había efectuado una amortización acelerada de amparos por resoluciones judiciales por $45M.

En 2012, la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 36,4% comparada con 35,9% del 2011.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $31.892,4M, mostrando un crecimiento del 9% ó $2.734,1M en relación al 3T12 y del 28% ó $6.985M respecto al 4T11.

En relación a las líneas de giro comercial en el trimestre se destacaron los préstamos prendarios con un crecimiento de 45% y los préstamos hipotecarios con 34% de aumento. Dentro de dichas líneas se incluyen préstamos para la inversión productiva, con garantía prendaria ó hipotecaria respectivamente, según Comunicación “A” 5319 del BCRA. El aumento total de dichas financiaciones fue de $669,8M respecto del trimestre previo, de los cuales $592,7M corresponden a préstamos productivos.

Al 4T12 el total de préstamos para la inversión productiva totalizó $1.028,2M.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo sobresalen las financiaciones con tarjetas de crédito con 20% de suba y los préstamos personales con un crecimiento del 5%.

En el 2012, los adelantos, las financiaciones con tarjetas de crédito y los préstamos prendarios (dentro de estos se incluyen préstamos para inversión productiva con garantía prendaria) sobresalieron con 58%, 54% y 39% de crecimiento respectivamente.

Activos del sector público

En 4T12, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 3,9% sobre el total de activos, superior al 2,7% del 3T12 y al 2,4% del 4T11.

El principal incremento se observa en préstamos provinciales con un aumento de $272,1M.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 10%.

Fondeo

Depósitos

En 4T12, el total de depósitos de $36.188,7M representó el 86% del total de los pasivos, creciendo 4% ó $1.493,7M en el presente trimestre y 24% ó $7.021,6M en comparación con el 4T11.

En el trimestre, se observó una suba de 5% ó $1.400,1M en los depósitos del sector privado y del 1% ó $91,3M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado se observó un crecimiento de los depósitos en pesos del 7% mientras que los depósitos en moneda extranjera descendieron un 4%.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a la vista, los cuales registraron un crecimiento de 8% ó $950,8M respecto del 3T12. Por otro lado los depósitos a plazo registraron un crecimiento de 2% ó $287,1M en relación con el trimestre anterior.

En 2012 se observaron crecimientos similares tanto en depósitos a la vista como en depósitos a plazo del 19%.

Otras fuentes de fondeo

En 4T12, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 6% ó $461,4M en relación al trimestre anterior, como resultado de un aumento del patrimonio neto de $425,8M originado por el resultado del trimestre.

A Diciembre de 2012, el costo de fondeo promedio del Banco fue de 8%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 46% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 4T12, los activos líquidos del Banco totalizaron $11.490,1M, registrando un descenso del 6% respecto al trimestre anterior y una suba del 13% en términos anuales.

En el trimestre se observó un descenso en títulos públicos LEBACS/NOBACS y de call otorgados, que fue parcialmente compensado por un incremento de Disponibilidades.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 31,7%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $6.281,2M sobre la exigencia de capital de $4.214,4M, a pesar de la mayores exigencias tanto por riesgo operacional que se requirió en este trimestre (en el 3T12 se computaba el 75% del total de dicha exigencia y en este trimestre se computa el 100%), y de la mayor exigencia de riesgo de crédito producto del crecimiento de la cartera de préstamos.

El ratio de capitalización del Banco en 4T12 alcanzó un 19% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 4T12 la morosidad de la cartera creció en relación al trimestre previo, a 1,78% (cartera irregular sobre cartera total) comparado con 1,60% del 3T12. Este incremento se debe básicamente al cambio de situación de un cliente de la cartera comercial.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 154,52%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y moneda extranjera

HECHOS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• En el mes de Diciembre de 2012, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las ON Clase 1 por un monto total de USD7,3M.
• En el mes de Febrero de 2013, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las ON Clase 2 por un monto total de USD4,5M.
• A Diciembre de 2012 el Banco ha cumplimentado satisfactoriamente el proceso de otorgamiento de líneas de crédito para la inversión productiva destinado a micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMES), según Comunicación “A” 5319 del BCRA.
• Con vigencia a partir de enero y febrero de 2013, mediante la Comunicación “A” 5369 y complementarias, el B.C.R.A. introdujo modificaciones al régimen actual de capitales mínimos, tanto en lo vinculado a la exigencia como a la integración, respectivamente. La Dirección de la Entidad estima que estas modificaciones no tendrán efectos significativos en cuanto a su situación actual, en la que se observa una integración de capital superior a la exigencia regulatoria.