Banco Macro SA — Earnings Release 2013

May 8, 2013

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del primer trimestre de 2013

Buenos Aires, Argentina, 8 de mayo de 2013 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del primer trimestre (1T13) del ejercicio 2013, finalizado el 31 de marzo de 2013.

Síntesis

• El resultado neto del 1T13 fue de $457,9M, 8% superior a la ganancia de $425,8M registrada en 4T12 y un 41% superior a la ganancia de $323,8M registrada en 1T12. El resultado neto del 1T13 representó un retorno anualizado de 28,4% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,7% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció 5% ó $1.460,3M respecto al trimestre anterior, totalizando $33.352,7M. Las líneas que mostraron mayor crecimiento fueron las comerciales. Dentro de éstas se observó un aumento trimestral del 24% en Adelantos, en Préstamos Hipotecarios 6% y en Préstamos Prendarios 6% (principalmente préstamos para la inversión productiva con garantía hipotecaria ó prendaria respectivamente, según Comunicación “A” 5319 y “A” 5380 del BCRA). En tanto dentro de las líneas de consumo los préstamos personales y las financiaciones con tarjetas de crédito crecieron 6% y 3% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 8% respecto al 4T12, totalizando $39.052,2M y representando el 87% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 7% respecto del trimestre anterior.

• En 1T13, Banco Macro registró un exceso de capital de $2.506,4M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 20,2%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 32,7%.

• En 1T13, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,72% y el ratio de cobertura alcanzó 156,2%.

1T13 Conference Call
Jueves 9 de Mayo de 2013
Hora: 11:00 Hs New York | 12:00 Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

Webcast: click here

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Disponible desde el 09/05/2013 hasta el 23/05/2013

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 1T13 fue $0,78, superior en 7% al alcanzado en el trimestre anterior y en 41% en relación al 1T12.

En 1T13, el resultado neto fue $457,9M, 8% ó $32,1M superior al resultado registrado en el 4T12 y 41% ó $134,1M por encima del 1T12. Este resultado neto represento un retorno anualizado de 28,4% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,7% sobre el activo promedio.

El resultado operativo del 1T13 fue de $719,5M creciendo 34% en comparación con el 4T12. Si excluyéramos el resultado de títulos públicos y privados y préstamos garantizados del trimestre, el crecimiento del resultado operativo hubiese sido similar del 33%.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (8x activos sobre patrimonio).

En 1T13 los ingresos financieros ascendieron a $2.047M, mostrando un aumento del 7% ó $125,6M en relación al trimestre anterior y de 31% ó $484,8M en comparación con el 1T12.

El 86% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, permaneciendo similar la participación respecto al trimestre anterior y levemente superior al 85%del 1T12. Estos ingresos crecieron un 7% ó $108,7M respecto al 4T12, debido principalmente al mayor volumen promedio de la cartera de préstamos y en menor medida a una suba de la tasa promedio de los préstamos de 40 pb. En la comparación interanual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 33% ó $435,9M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un aumento del 34% ó $25,4M respecto al trimestre anterior, principalmente por mayores resultados de títulos públicos LEBACS/NOBACS, debido al mayor stock de instrumentos del BCRA. En el 1T13, se observó una caída de 13% ó $14,7M en relación al 1T12.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron un descenso del 10% ú $11,6M en relación con el 4T12, principalmente por un menor resultado de trading de moneda extranjera. En relación a igual trimestre del año anterior se experimentó una suba del 56% ó $36,7M.

En el trimestre, en otros ingresos financieros, se observó un descenso del 18% ú $11,1M, básicamente por menores resultados por primas de pases activos con el sector financiero. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro bajó 5% ó $2,5M.

En 1T13 los egresos financieros totalizaron $880,5M, lo que refleja un aumento del 10% ú $82M en relación al trimestre anterior, y del 31% ó $210,8M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 77% del total de los egresos financieros del trimestre, superando al trimestre previo en un 8% ó $52,9M, debido al mayor volumen promedio de depósitos y a la suba de la tasa promedio de la cartera de depósitos en 54pb. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 29% ó $150,3M.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 22% ó $27,7M en relación al trimestre anterior y del 61% ó $57,1M en términos anuales, debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

Al 1T13, el margen financiero neto fue 12,9%, superior al 12,5% del 4T12 y al 11,6% del 1T12. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados, el margen financiero neto del 1T13 hubiera sido 13,2% superior al 13% del 4T12 y al 11,7% del 1T12.

En 1T13, los ingresos netos por servicios totalizaron $560M, aumentando un 11% ó $54,3M con respecto al 4T12 y un 18% ú $87,1M en relación al 1T12. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones relacionadas con cuentas de depósito del 8%, seguido de las comisiones cobradas por tarjetas de débito/crédito con un incremento del 3% y otras comisiones con una suba de 18%. En tanto en términos anuales, sobresalen las comisiones vinculadas con créditos y las cobradas por tarjetas de débito/crédito, con 50% y 43% de crecimiento respectivamente.

En 1T13 los gastos de administración totalizaron $878,5M, mostrando una baja de 2% ó $17,3M respecto al trimestre previo, debido principalmente a menores honorarios y otros gastos operativos. En términos anuales, el incremento fue del 27% ó $187,6M explicado por la suba de gastos en personal (por aumento salarial y de dotación de personal) y por mayores gastos operativos.

En el trimestre los gastos en personal crecieron 1% ó $3,1M en relación al 4T12. Esta variación es el resultado neto originado principalmente por: la constitución de provisiones a cuenta del futuro aumento de salarios del presente año por $64MM mas el plus vacacional del 1T13 por $13MM, y el descenso de las provisiones por gratificaciones y otras provisiones constituidas en el trimestre previo por $80MM.

El ratio de eficiencia al 1T13 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 50,9%, mejorando en relación al 55% al 4T12. Esta mejora se debe a que el descenso de gastos de administración fue de 2% en el trimestre, mientras que el aumento de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 4% y del 11% respectivamente.

En 1T13, los resultados diversos netos totalizaron ganancias por $31,7M mostrando un ascenso de $9,9M en relación al 4T12, debido principalmente a que en el presente trimestre se recuperaron créditos por $9,4MM.

En el 1T13, la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 38,7% comparada con 40,6% del 1T12.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $33.352,7M, mostrando un crecimiento del 5% ó $1.460,3M en relación al 4T12 y del 29% ó $7.445,3M respecto al 1T12.

En relación a las líneas de giro comercial en el trimestre se destacaron los adelantos con 24% de suba, los préstamos hipotecarios y los prendarios con un crecimiento en ambos casos del 6%. Dentro de éstas dos últimas líneas se incluyen préstamos para la inversión productiva, con garantía hipotecaria y prendaria respectivamente, según Comunicación “A” 5319 y “A” 5380 del BCRA.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo sobresalen los préstamos personales y las financiaciones con tarjetas de crédito con incrementos de 6% y 3% respectivamente en el trimestre.

Activos del sector público

En 1T13, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 3,9% sobre el total de activos, similar al 3,9% del 4T12 y superior al 1,9% del 1T12.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 10%.

Fondeo

Depósitos

En 1T13, el total de depósitos de $39.059,2M representó el 87% del total de los pasivos, creciendo 8% ó $2.870,5M en el presente trimestre y 19% ó $6.317,4M en comparación con el 1T12.

En el trimestre, se observó una suba de 7% ó $1.972,1M en los depósitos del sector privado y del 11% ó $902,4M en la cartera de depósitos del sector público en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado se observó un crecimiento de los depósitos en pesos del 8% mientras que los depósitos en moneda extranjera descendieron en $10,4M.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el mayor aumento se observó en los depósitos a plazo, los cuales registraron un crecimiento de 14% ó $1.843,9M respecto del 4T12. Por otro lado los depósitos a la vista registraron una leve suba de $54M en relación con el trimestre anterior.

Otras fuentes de fondeo

En 1T13, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 6% ó $458,7M en relación al trimestre anterior, como resultado de un aumento del patrimonio neto de $457,9M originado por el resultado del trimestre.

A Marzo de 2013, el costo de fondeo promedio del Banco fue 8%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 44% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 1T13, los activos líquidos del Banco totalizaron $12.762,2M, registrando un aumento del 11% respecto al trimestre anterior y un descenso del 8% en términos anuales.

En el trimestre se observó un incremento en títulos públicos LEBACS/NOBACS y de pases activos de otros títulos públicos, que fue parcialmente compensado por un descenso en Disponibilidades.

En el trimestre el ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 32,7%.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital de $6.859M sobre una exigencia total de capital de $4.352,6M, aplicándose la nueva normativa regulatoria. El exceso de capital al 1T13 fue del 58% ó $ 2.506,4M.

La comunicación “A” 5369 del BCRA introdujo importantes modificaciones a las regulaciones de capitales mínimos de las entidades financieras, tanto en lo referente a las distintas exigencias como a la integración de capital (RPC). Dentro de dichos cambios se destaca el hecho de no considerar más la exigencia por riesgo de tasa de interés, es decir se excluye de la exigencia total.

No obstante, y solo a efectos comparativos, el cálculo de la exigencia total del mes de enero-13 quedara como referente para las exigencias totales de los meses posteriores del año 2013. Es decir, que para establecer qué exigencia total se debe cumplir en el mes bajo análisis, primero se debe comparar la exigencia total del mes de enero-13 y la exigencia total del mes en cuestión (en nuestro caso marzo-13), y de ambas se tomará la mayor.

Cabe aclarar que desde el mes de febrero-13 la exigencia por riesgo de tasa de interés ya no forma parte de la exigencia total, siendo el mes de enero-13 el último mes en que se computó dicha exigencia.

En el caso del Banco, al 1T13, surgió que de dicha comparación la mayor exigencia total fue la del mes de enero-13, de ahí que en el cálculo del exceso de capital observemos que aun computamos la exigencia por riesgo de tasa de interés y es justamente por la comparación que exige la norma, mencionada previamente.

La exigencia por riesgo de tasa de interés al 1T13 hubiera sido de $895,2M, un 11% superior a la del 4T12.

El ratio de capitalización del Banco en 1T13 alcanzó un 20,2% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 1T13 la morosidad de la cartera resultó similar en relación al trimestre previo, de 1,72% (cartera irregular sobre cartera total) comparado con 1,78% del 4T12.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 156,2%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda extranjera

HECHOS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• En Marzo de 2013 Banco Macro, como sociedad incorporante, y Banco Privado de Inversiones, como entidad incorporada, suscribieron un Compromiso Previo de Fusión, por el cual Banco Macro incorporará con efecto retroactivo al 1° enero de 2013 a Banco Privado de Inversiones. El mismo queda sujeto a las aprobaciones de los organismos correspondientes y a las respectivas Asamblea de Accionistas.