Banco Macro SA — Earnings Release 2013

Aug 8, 2013

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del segundo trimestre de 2013

Buenos Aires, Argentina, 8 de agosto de 2013 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del segundo trimestre (2T13) del ejercicio 2013, finalizado el 30 de junio de 2013.

Síntesis

• El resultado neto del 2T13 fue de $460,4M, 1% superior a la ganancia de $457,9M registrada en 1T13 y un 39% superior a la ganancia de $332,1M registrada en 2T12. El resultado neto del 2T13 representó un retorno acumulado anualizado del 27,3% sobre el patrimonio neto promedio y del 3,6% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció 3% ó $1.114M respecto al trimestre anterior, totalizando $34.466,7M. Las líneas que mostraron mayor crecimiento fueron las comerciales. Dentro de éstas se observó un aumento trimestral en Préstamos Hipotecarios del 18% y en Préstamos Prendarios del 16% (principalmente préstamos para la inversión productiva con garantía hipotecaria ó prendaria respectivamente, según Comunicación “A” 5319 y “A” 5380 del BCRA). En tanto dentro de las líneas de consumo las financiaciones con tarjetas de crédito y los préstamos personales crecieron 9% y 7% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 1% respecto al 1T13, totalizando $39.530,4M y representando el 85% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 4% respecto del trimestre anterior.

• En 2T13, Banco Macro registró un exceso de capital de $3.014,1M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 21,7%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 29,5%.

• En 2T13, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,88% y el ratio de cobertura alcanzó 143,94%.

2T13 Conference Call
Viernes 9 de agosto de 2013
Hora: 11:00 Hs New York | 12:00 Hs Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

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Disponible desde el 09/08/2013 hasta el 23/08/2013

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 2T13 fue $0,79, superior en 1% al alcanzado en el trimestre anterior y en 39% en relación al 2T12.

En 2T13, el resultado neto fue $460,4M, 1% ó $2,5M superior al resultado registrado en el 1T13 y 39% ó $128,3M por encima del 2T12. Este resultado neto representó un retorno acumulado anualizado de 27,3% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,6% sobre el activo promedio. En el trimestre se constituyeron provisiones extraordinarias en concepto de gastos de administración. De no haberse constituido estas provisiones el retorno acumulado anualizado sobre el patrimonio neto promedio y sobre el activo promedio hubiera sido de 28,4% y 3,8% respectivamente.

El resultado operativo del 2T13 fue de $720,9M, 30% por encima del registrado al 2T12. Si excluyéramos el resultado de títulos públicos y privados y préstamos garantizados del trimestre (incluido CER), el crecimiento del resultado operativo hubiese sido superior en 51% ó $229M.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (7,6x activos sobre patrimonio).

En 2T13 los ingresos financieros ascendieron a $2.129,5M, mostrando un aumento del 4% ú $82,5M en relación al trimestre anterior y de 29% ó $473M en comparación con el 2T12.

El 89% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos, superior a la participación del trimestre anterior del 86% y a la del 2T12 del 82%. Estos ingresos crecieron un 7% ó $128M respecto al 1T13, debido principalmente al mayor volumen promedio de la cartera de préstamos y en menor medida a una suba de la tasa promedio de los préstamos. En la comparación interanual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 39% ó $531,7M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un descenso de 68% ó $69,1M respecto al trimestre anterior, principalmente por menores resultados de otros de títulos públicos que no son LEBACS/NOBACS, debido a los menores precios de mercado observados en los títulos públicos. En el 2T13, también se observó una caída de 69% ó $71M en relación al 2T12.

Por otra parte, se observaron descensos en los resultados generados por Préstamos Garantizados de $8,8M y en Ajustes por clausula CER de $ 11,6M, respecto al 1T13, debido a los topes de valuación establecidos por los valores presentes publicados por el B.C.R.A. (Comunicación “A” 5180 y complementarias). En relación al 2T12 se registró un aumento de $3,3M y $4,5M respectivamente.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron un aumento del 33% ó $33,8M en relación con el 1T13, principalmente por un mayor resultado por revalúo de la posición de moneda extranjera, a su vez originado en la aceleración de la depreciación del peso. En relación a igual trimestre del año anterior se experimentó una suba del 30% ó $31,3M.

En el trimestre, en otros ingresos financieros, se observó un incremento del 21% ó $10,4M, básicamente por mayores resultados de operaciones compensadas a término de moneda extranjera. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro bajó 32% ó $27,4M.

En 2T13 los egresos financieros totalizaron $932,4M, lo que refleja un aumento del 6% ó $51,9M en relación al trimestre anterior, y del 42% ó $277,6M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 77% del total de los egresos financieros del trimestre, creciendo respecto al trimestre previo en un 6% ó $40,4M, debido al mayor volumen promedio de depósitos y a la suba de tasas promedio de la cartera de depósitos. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 42% ó $211,9M.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 7% ó $10,2M en relación al trimestre anterior y del 61% ó $61,4M en términos anuales, debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

Al 2T13, el margen financiero neto fue 12,6%, levemente inferior al 12,9% del 1T13 pero por encima del 11,5% al 2T12. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados (incluido el CER), el margen financiero neto del 2T13 hubiera sido 13,3% superior al 13,2% del 1T13 y al 12% del 2T12.

En 2T13, los ingresos netos por servicios totalizaron $640,2M, aumentando un 14% ú $80,2M con respecto al 1T13 y un 32% ó $155,7M en relación al 2T12. En el trimestre, se destaca el aumento de las comisiones relacionadas con créditos seguidas por las comisiones relacionadas con cuentas de depósito. En tanto en términos anuales, sobresalen las comisiones vinculadas con créditos y las cobradas por tarjetas de débito/crédito.

En 2T13 los gastos de administración totalizaron $1.002,5M, mostrando una suba de 14% ó $124M respecto al trimestre previo, debido principalmente a mayores gastos en personal y honorarios. En términos anuales, el incremento fue del 32% ó $241,3M explicado por la suba de gastos en personal (por aumento salarial y de dotación de personal) y por mayores gastos operativos. Si excluyéramos los gastos extraordinarios por provisiones constituidas en el trimestre, el aumento de gastos de administración hubiera sido de 26% en comparación con 2T12.

En el trimestre los gastos en personal crecieron 15% ó $79,5M en relación al 1T13. Esta variación se debió principalmente a la constitución de provisiones por gratificaciones y al ajuste que resultó del diferencial entre lo provisionado por aumento salarial en el 1T13 y lo efectivamente pagado por dicho concepto según lo convenido con el Sindicato.

El ratio de eficiencia acumulado al 2T13 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 52,8%, desmejorando en relación al 50,9% al 1T13. Esta desmejora se debe a que el incremento de gastos de administración de 14% en el trimestre fue superior al aumento de ingresos financieros netos y por servicios netos fue del 3% y del 14% respectivamente. En tanto si excluyéramos las provisiones extraordinarias constituidas en el trimestre, el ratio de eficiencia acumulado hubiera sido de 51,6%.

En 2T13, los resultados diversos netos totalizaron ganancias por $37M mostrando un ascenso de 17% ó 5,3M en relación al 1T13, debido principalmente a que en el presente trimestre se registró un recupero de impuesto a las ganancias por $20,9MM, un menor ingreso por créditos recuperados por $9,4M, además de mayores cargos por incobrabilidad de créditos diversos y otras previsiones por $7,7M.

En el 2T13, la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 38,9% similar al 38,7% del trimestre previo.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $34.466,7M, mostrando un crecimiento del 3% ó $1.114M en relación al 1T13 y del 26% ó $7.095,7M respecto al 2T12.

En relación a las líneas de giro comercial en el trimestre se destacaron los préstamos hipotecarios y los prendarios con un crecimiento del 18% y 16% respectivamente. Dentro de éstas dos últimas líneas se incluyen préstamos para la inversión productiva, con garantía hipotecaria y prendaria respectivamente, según Comunicación “A” 5319 y “A” 5380 del BCRA.

Al 2T13, el total préstamos para la inversión productiva fue de $2.078,2M.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo sobresalen las financiaciones con tarjetas de crédito y los préstamos personales con incrementos de 9% y 7% respectivamente en el trimestre.

Activos del sector público

En 2T13, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 5,1% sobre el total de activos, superior al 3,9% del 1T13 y superior al 2,1% del 2T12. Dicha suba se origina en la mayor tenencia de títulos públicos que no son LEBACS/NOBACS, a tasa variable y “dólar link”.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó alrededor del 10%.

Fondeo

Depósitos

En 2T13, el total de depósitos de $39.530,4M representó el 85% del total de los pasivos, creciendo 1% ó $471,2M en el presente trimestre y 18% ó $5.930,8M en comparación con el 2T12.

En el trimestre, se observó una suba de 4% ó $1.138,4M en los depósitos del sector privado y un descenso del 7% ó $671,1M en la cartera de depósitos del sector público, en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado se observó un crecimiento de los depósitos en pesos del 4% mientras que los depósitos en moneda extranjera registraron un leve aumento, de $4,1M.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el aumento se observó en los depósitos transaccionales, los cuales registraron un crecimiento de 10% ó $1.291,7M respecto del 1T13. Por otro lado los depósitos a plazo registraron una leve baja del 1%, en relación con el trimestre anterior.

Otras fuentes de fondeo

En 2T13, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 5% ó $400,3M en relación al trimestre anterior, como resultado de un aumento del patrimonio neto de $445,1M originado por el resultado del trimestre, que fue parcialmente compensado por un descenso de Bancos y Organismos internacionales por $113M.

A junio de 2013, el costo de fondeo promedio del Banco fue 8,5%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 47% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 2T13, los activos líquidos del Banco totalizaron $11.674,4M, registrando un descenso del 9% respecto al trimestre anterior y del 4% en términos anuales.

En este segundo trimestre, se observaron bajas básicamente en disponibilidades y en pases activos de otros títulos públicos.

El ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 29,5% al 2T13.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $7.366,7M sobre una exigencia total de capital de $4.352,6M. El exceso de capital al 2T13 fue del 69% ó $ 3.014,1M.

La comunicación “A” 5369 del BCRA introdujo importantes modificaciones a las regulaciones de capitales mínimos de las entidades financieras, tanto en lo referente a las distintas exigencias como a la integración de capital (RPC). Dentro de dichos cambios se destaca el hecho de no considerar más la exigencia por riesgo de tasa de interés, es decir se excluye de la exigencia total a partir del corriente año.

No obstante, el cálculo de la exigencia total del mes de enero-13 queda como referente para las exigencias totales de los meses posteriores del año 2013. Es decir, que para establecer qué exigencia total se debe cumplir en el mes bajo análisis, primero se debe comparar la exigencia total del mes de enero-13 ($4.352,6M) y la exigencia total del mes en cuestión (en nuestro caso junio-13 $3.840,3M ), y de ambas se tomará la mayor. Cabe aclarar que desde el mes de febrero-13 la exigencia por riesgo de tasa de interés ya no forma parte de la exigencia total, siendo el mes de enero-13 el último mes en que se computó dicha exigencia.

La exigencia por riesgo de tasa de interés al 2T13 hubiera sido de $941,8M, un 13% superior a la del 1T13.

A partir del 31 de diciembre de 2013 la exigencia de capital sería la resultante de la metodología establecida en la nueva normativa (Comunicación “A” 5369).

El ratio de capitalización del Banco en 2T13 alcanzó un 21,7% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 2T13 la morosidad de la cartera fue de 1,88% (cartera irregular sobre cartera total) comparado con 1,72% del 1T13. La suba se debe básicamente al cambio de situación de un cliente de cartera comercial. En tanto si excluyéramos a éste cliente de cartera comercial, el ratio de calidad de cartera hubiera sido de 1,75%, similar al trimestre anterior.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 143,94%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda extranjera

HECHOS RELEVANTES Y/O posteriorES al cierre

• A Junio de 2013 el Banco cumplió satisfactoriamente con la colocación de la línea de préstamos para la inversión productiva, requerida para el primer semestre de 2013 por el BCRA, según Comunicación “A” 5380.

• En Junio de 2013, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 1 por un monto total de USD7,3M.

• En Agosto de 2013, el Banco procedió al pago de los intereses semestrales de las Obligaciones Negociables Clase 2 por un monto total de USD4,5M.

• El 10 de junio de 2013, se celebró una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, en la que se aprobó el Compromiso Previo de Fusión y el balance general especial consolidado de fusión, por lo que quedó aprobada la fusión por absorción de Banco Privado de Inversiones S.A. con Banco Macro S.A., por incorporación de la primera a la segunda, retroactivamente al 1° de Enero de 2013.

Las decisiones adoptadas en dicha Asamblea quedan supeditadas a las respectivas autorizaciones de los organismos correspondientes.