Banco Macro SA — Earnings Release 2013

Nov 8, 2013

Banco Macro S.A. anuncia los resultados del tercer trimestre de 2013

Buenos Aires, Argentina, 8 de noviembre de 2013 – Banco Macro S.A. (NYSE: BMA; BCBA: BMA) (“Banco Macro” o “BMA”) anuncia en la fecha los resultados del tercer trimestre (3T13) del ejercicio 2013, finalizado el 30 de septiembre de 2013.

Síntesis

• El resultado neto del 3T13 fue de $571,9M, 24% superior a la ganancia de $460,4M registrada en 2T13 y un 39% superior a la ganancia de $411,9M registrada en 3T12. El resultado neto del 3T13 representó un retorno acumulado anualizado del 28,3% sobre el patrimonio neto promedio y del 3,8% sobre el activo promedio.

• El total de financiamiento al sector privado creció 8% ó $2.646,8M respecto al trimestre anterior, totalizando $37.113,5M. Las líneas que mostraron mayor crecimiento fueron las comerciales. Dentro de éstas se observó un aumento trimestral en Adelantos del 26% y en Otros prestamos (básicamente prestamos estructurados a Pymes) del 5%. En tanto dentro de las líneas de consumo las financiaciones con tarjetas de crédito y los préstamos personales crecieron 8% y 6% respectivamente.

• Los depósitos totales mostraron un crecimiento del 6% respecto al 2T13, totalizando $41.774M y representando el 85% del total de los pasivos del Banco. Los depósitos del sector privado mostraron un crecimiento del 9% respecto del trimestre anterior.

• En 3T13, Banco Macro registró un exceso de capital de $3.476,5M, demostrando una sostenida solvencia y un elevado ratio de capitalización de 23,1%. Asimismo, el Banco continuó mostrando un adecuado nivel de liquidez, con un ratio de cobertura de activos líquidos sobre el total de depósitos de 30,2%.

• En 3T13, el ratio de calidad de cartera (medido como cartera irregular sobre cartera total) fue de 1,76% y el ratio de cobertura alcanzó 147,45%.

3T13 Conference Call
Martes 12 de noviembre de 2013
Hora: 11:00 am New York | 1:00 pm Buenos Aires

Para participar, comuníquese al:

Participantes Argentina: (0800) 444 2930

Participantes U.S: +1 (877) 317 6776

Participantes fuera U.S.: +1 (412) 317 6776

Conference ID: Banco Macro

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Disponible desde el 12/11/2013 hasta el 26/11/2013

Contactos en Buenos Aires:

Jorge Scarinci

Gerente de Finanzas y de Relación con Inversores

Ines Lanusse
Relación con Inversores

Teléfono: (5411) 5222 6682

E-mail: investorelations@macro.com.ar

Visite nuestro website: www.ri-macro.com.ar

Con la presencia de: Jorge Pablo Brito (Miembro del Comité Ejecutivo), Guillermo Goldberg (Sub Gerente General Comercial) y Jorge Scarinci (Gerente de Finanzas y Relación con Inversores).

Disclaimer

Cualquier comentario que se haga relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en el reporte anual del Banco enviado a la SEC (20F) y que está disponible en nuestra Web (www.macro.com.ar / Inversores/ Información Financiera / Estados Contables).

Las palabras “creemos”, “tal vez”, “posiblemente”, “estimamos”, “continuamos”, “anticipamos”, “esperamos”, “proyectamos” y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia.

Este informe es un análisis resumido de los resultados de Banco Macro S.A. y sus subsidiarias. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar), Securities and Exchange Commission (www.sec.gov), Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com) y la Bolsa de New York (www.nyse.com). Asimismo, el Banco Central (www.bcra.gov.ar) puede publicar información relacionada con el Banco Macro con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública.

Resultados

El resultado por acción del 3T13 fue $0,98, superior en 24% al alcanzado en el trimestre anterior y en 40% en relación al 3T12.

En 3T13, el resultado neto fue $571,9M, 24% ó $111,5M superior al resultado registrado en el 2T13 y 39% ó $160M por encima del 3T12. Este resultado neto representó un retorno acumulado anualizado de 28,3% sobre el patrimonio neto promedio y de 3,8% sobre el activo promedio.

El resultado operativo del 3T13 fue de $987,8M, 37% por encima del registrado al 2T13. En tanto respecto del 3T12 la suba resultó del 44% ó $302,4M.

Cabe destacar que los resultados obtenidos tienen mayor valor si se tiene en cuenta el bajo apalancamiento del balance del Banco (7,4x activos sobre patrimonio).

En 3T13 los ingresos financieros ascendieron a $2.589,3M, mostrando un aumento del 22% ó $459,8M en relación al trimestre anterior y de 47% ú $825M en comparación con el 3T12.

El 82% del total de los ingresos financieros del trimestre correspondió a intereses por préstamos. Estos ingresos crecieron un 12% ó $226,9M respecto al 2T13, debido al mayor volumen promedio de la cartera de préstamos y a una suba de la tasa promedio de los préstamos. En la comparación interanual, el ingreso de intereses por préstamos aumentó un 42% ó $622,3M.

El resultado neto de títulos públicos y privados registró un aumento de $148,7M respecto al trimestre anterior, debido a la mayor rentabilidad obtenida en títulos públicos (principalmente a tasa variable) en los cuales el Banco había invertido en el trimestre anterior. En el 3T13, también se observó un crecimiento en títulos públicos y privados del $112,9M en relación al 3T12.

Por otra parte, se observaron descensos en los resultados generados por Préstamos Garantizados y en Ajustes por clausula CER del 62% ó $5M, respecto al 2T13, debido a los topes de valuación establecidos por los valores presentes publicados por el B.C.R.A. (Comunicación “A” 5180 y complementarias). En relación al 3T12 también se registró una baja de dichos conceptos del 87% ó $21,4M.

Los ingresos por diferencia de cotización de oro y moneda extranjera mostraron un aumento del 67% ó $91,6M en relación con el 2T13, principalmente por un mayor resultado por revalúo de la posición de moneda extranjera, a su vez originado en la aceleración de la depreciación del peso. En relación a igual trimestre del año anterior, se experimentó una suba del 120% ó $124,2M.

En el trimestre, en otros ingresos financieros, se observó un descenso del 4% ó $2,1M, básicamente por menores resultados de pases activos en títulos públicos. Respecto del mismo trimestre del año anterior, este rubro bajó 19% ó $13,3M.

En 3T13 los egresos financieros totalizaron $1.039,3M, lo que refleja un aumento del 11% ó $106,9M en relación al trimestre anterior, y del 48% ó $334,7M en comparación al mismo trimestre del año anterior.

Los intereses por depósitos representaron el 77% del total de los egresos financieros del trimestre, creciendo respecto al trimestre previo en un 12% ú $84,3M, debido básicamente a la suba de tasas promedio de la cartera de depósitos y en menor medida al mayor volumen promedio de depósitos. En la comparación interanual, los intereses por depósitos subieron 47% ó $257,2M. En el trimestre la tasa BADLAR promedio subió 189 pb, de 15,8% en el 2T13 a 17,7% en el 3T13.

Por otra parte se observó un crecimiento de otros egresos financieros del 13% ó $20,3M en relación al trimestre anterior y del 63% ó $70,2M en términos anuales, debido a un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos.

Al 3T13, el margen financiero neto fue 13,3%, superior al 12,6% del 2T13 y al 11,7% al 3T12. Si excluyéramos los resultados de títulos públicos y privados y préstamos garantizados (incluido el CER), el margen financiero neto del 3T13 hubiera sido 13,6% superior al 13,3% del 2T13 y al 12,2% del 3T12.

En 3T13, los ingresos netos por servicios totalizaron $606,4M, descendiendo un 5% ó $33,8M con respecto al 2T13 y registrando una suba de 22% ó $110,1M en relación al 3T12. En el trimestre se observó un aumento en los ingresos por servicios del 4%, en tanto los egresos por servicios crecieron 33%, de ahí el descenso registrado en ingresos por servicios netos.

En el trimestre, se observaron aumentos en las comisiones cobradas por tarjetas de débito/crédito y en las comisiones por cuentas de depósitos, con 13% y 4% de suba respectivamente. En tanto en términos anuales, sobresalen las comisiones relacionadas con tarjetas de débito/crédito y las comisiones vinculadas con cuentas de depósitos, con 44% y 30% respectivamente.

El incremento en egresos por servicios en el trimestre se debe a diferentes campañas de colocación de tarjetas de crédito.

En 3T13 los gastos de administración totalizaron $1.029,5M, mostrando una suba de 3% ó $27M respecto al trimestre previo, debido principalmente a mayores gastos de publicidad y propaganda y de otros gastos operativos. En términos anuales, el incremento fue del 34% ó $261,9M explicado por la suba de gastos en personal (por aumento salarial y de dotación de personal) y por mayores gastos operativos.

En el trimestre los gastos en personal descendieron 6% ó $37,1M en relación al 2T13. Esta variación se debió principalmente a que en el trimestre anterior se constituyeron provisiones por gratificaciones y por ajustes del aumento salarial, según lo convenido con el Sindicato.

El ratio de eficiencia acumulado al 3T13 (gastos de administración sobre ingresos financieros y por servicios netos) fue de 50,9%, mejorando en relación al 52,8% al 2T13. Esta significativa mejora en dicho ratio se debe a que la suba de gastos de administración del 3% en el trimestre, fue inferior al aumento de ingresos financieros netos y de ingresos por servicios netos del 17%.

En 3T13, los resultados diversos netos totalizaron ganancias por $11M mostrando un descenso del 70% ó 26M en relación al 2T13, debido principalmente a que en el trimestre anterior se había registrado un recupero de impuesto a las ganancias y dicha situación en el 3T13 no se presentó. Además en el 3T13, se computaron otros gastos del impuesto a las ganancias, generando pérdidas por $11,5 M.

En el 3T13, la tasa efectiva del impuesto a las ganancias fue del 42,5% superior al 38,9% del trimestre previo. Dicha suba se debe a que determinadas partidas que son deducibles en el balance contable, no lo son en el balance impositivo, generando de ese modo un resultado impositivo mayor al contable.

Activos Financieros

Financiamiento al sector privado

El monto total de financiamiento al sector privado (préstamos, fideicomisos financieros y leasing), totalizó $37.113,5M, mostrando un crecimiento del 8% ó $2.646,8M en relación al 2T13 y del 27% ó $7.955,2M respecto al 3T12.

En relación a las líneas de giro comercial en el trimestre se destacaron los Adelantos y los Otros préstamos, con 26% y 5% de crecimiento respectivamente.

En los nueve meses que van del año 2013, sobresalieron los Préstamos hipotecarios y los Préstamos prendarios, en donde se evidencia la incidencia de la línea para inversión productiva, con subas de 27% y 26% respectivamente.

Dentro de las financiaciones orientadas al consumo sobresalen las financiaciones con tarjetas de crédito y los préstamos personales, con incrementos de 8% y 6% respectivamente en el trimestre.

Activos del sector público

En 3T13, el total de activos del sector público (sin incluir LEBACs y NOBACs) fue de 4,4% sobre el total de activos, inferior al 5,1% del 2T13 y superior al 2,7% del 3T12. Dicho descenso se origina en la menor tenencia de otros títulos públicos que no son LEBACS/NOBACS.

La exposición al sector público de Banco Macro siguió mostrando niveles por debajo del promedio del Sistema Financiero Argentino, que se ubicó cercano al 10%.

Fondeo

Depósitos

En 3T13, el total de depósitos de $41.774M representó el 85% del total de los pasivos, creciendo 6% ó $2.243,6M en el presente trimestre y 20% ó $7.079M en comparación con el 3T12.

En el trimestre, se observó una suba de 9% ó $2.823,9M en los depósitos del sector privado y un descenso del 7% ó $577,1M en la cartera de depósitos del sector público, en relación con el trimestre previo. Dentro de los depósitos del sector privado se observó un crecimiento de los depósitos en pesos del 9%, mientras que los depósitos en moneda extranjera registraron un aumento 8%.

Por otra parte, dentro de los depósitos del sector privado, el principal aumento se observó en los depósitos a plazo, los cuales registraron un crecimiento de 15% ó $2.263,1M respecto del 2T13. Por otro lado los depósitos transaccionales registraron una suba del 3%, en relación con el trimestre anterior.

Otras fuentes de fondeo

En 3T13, el monto total de otras fuentes de fondeo creció 7% ó $581M en relación al trimestre anterior, como resultado de un aumento del patrimonio neto de $571,9M originado básicamente por el resultado del trimestre.

A septiembre de 2013, el costo de fondeo promedio del Banco fue 9,4%, siendo uno de los más bajos del sistema. Los depósitos transaccionales representaron aproximadamente 44% del total de depósitos del Banco. Estas cuentas constituyen depósitos de bajo costo y no son sensibles a los aumentos en las tasas de interés.

Activos líquidos

En 3T13, los activos líquidos del Banco totalizaron $12.606,7M, registrando un aumento del 8% respecto al trimestre anterior y del 3% en términos anuales.

En este tercer trimestre, se observaron básicamente subas en Disponibilidades y en Pases activos de otros títulos públicos.

El ratio de cobertura de activos líquidos respecto a la cartera de depósitos alcanzó un nivel de 30,2% en el 3T13.

Solvencia

El Banco continuó mostrando un sostenido y elevado nivel de solvencia, con una integración de capital (RPC) de $7.829,1M, sobre una exigencia total de capital de $4.352,6M. El exceso de capital al 3T13 fue del 80% ó $ 3.476,5M.

La comunicación “A” 5369 del BCRA introdujo importantes modificaciones a las regulaciones de capitales mínimos de las entidades financieras, tanto en lo referente a las distintas exigencias como a la integración de capital (RPC). Dentro de dichos cambios se destaca el hecho de no considerar más la exigencia por riesgo de tasa de interés, es decir se excluye de la exigencia total a partir del mes de febrero-13. Por lo tanto, el mes de enero-13 sería el último mes en que se computaría dicha exigencia.

No obstante, el cálculo de la exigencia total del mes de enero-13 queda como referente para las exigencias totales de los meses posteriores del año 2013. Es decir, que para establecer qué exigencia total se debe cumplir en el mes bajo análisis, primero se debe comparar la exigencia total del mes de enero-13 ($4.352,6M) y la exigencia total del mes en cuestión (en nuestro caso septiembre-13 de $3.958,4M ), y de ambas se tomará la mayor.

La exigencia por riesgo de tasa de interés al 3T13 hubiera sido de $1.062,9M, un 13% superior a la del 2T13.

A partir del 31 de diciembre de 2013 la exigencia de capital sería la resultante de la metodología establecida según la nueva normativa del BCRA (Comunicación “A” 5369).

El ratio de capitalización del Banco en 3T13 alcanzó un 23,1% (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo), por encima de lo requerido por las regulaciones del BCRA.

Si considerásemos la exigencia total de capital correspondiente al mes de septiembre–13, sin efectuar la comparación que exige la norma, el exceso de capital resultaría del 98% ó $ 3.870,6M.

El objetivo del exceso de capital es el crecimiento a través del mejor uso del capital.

Calidad de cartera

En 3T13 la morosidad de la cartera de 1,76% (cartera irregular sobre cartera total) mejoró, resultando inferior al 1,88% del 2T13.

El ratio de cobertura alcanzó un nivel de 147,45%.

Banco Macro mantiene el compromiso de continuar trabajando con el objetivo de conservar una excelente calidad de cartera.

Posición CER y Moneda extranjera